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Formule d’Itô
Mouvement brownien vectoriel
Nizar TOUZI
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2 Formule d’Itô
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2 Formule d’Itô
∂g 1 ∂2g
− = 0 , condition initiale g (0, ., y ) = δy
∂t 2 ∂x 2
• De même, on peut traduire l’équation de la chaleur vérifiée par g
en dérivant par rapport à y . Ceci conduit à l’équation de
Kolmogorov backward
∂g 1 ∂2g
− = 0 , condition initiale g (0, x, .) = δx
∂t 2 ∂y 2
∂u 1 ∂2u
= , u(0, .) = f
∂t 2 ∂x 2
(2) Si de plus f est de classe C 2 , alors
Z t
1 00
E f (x + Wt ) − f (x) − f (x + Ws )ds = 0
2 0
Démonstration
• Avec u(t, x; f ) := E [f (t, Wt )], on a
∂u ∂f 1 ∂2f
(t, x, f ) = u (t, x; Lf ) où Lf = +
∂t ∂t 2 ∂x 2
• On intègre entre u et t (t > u) :
Z t
E [1IAu f (t, x + Wt )] = E [1IAu f (u, x + Wu )]+E 1IAu Lf (s, x + Ws )ds
u
pour tout Au ∈ σ(Ws , s ≤ u), qui s’écrit de manière équivalente :
Z t
E [1IAu (Mt − Mu )] = 0 où Mt = f (t, x + Wt ) − Lf (s, x + Ws )ds
0
• Alors, pour un temps d’arrêt U à valeurs dans u0 < . . . < un :
X X
E [Mu ] = E MU∧uk+1 − MU∧uk = E 1{U>uk } (Muk+1 − Muk ) = 0
k<n k<n
• Temps d’arrêt borné quelconque U ←− Un := (1 + bnUc)/n...
Nizar TOUZI Calcul stochastique & finance
Espérance conditionnelle et équation de la chaleur
Formule d’Itô
Mouvement brownien vectoriel
∂u 1 ∂ 2 u
− = 0 pour (t, x) ∈]0, ∞[×]a, b[
∂t 2 ∂x 2
u(0, x) = f (0, x) pour x ∈ [a, b]
u(t, x) = f (t, x) pour (t, x) ∈ [0, ∞[×{a, b}
u(t, x) = E [f (t − θ, x + Wθ )] où θ := t ∧ Ta ∧ Tb
et Ty := inf {s > 0 : x + Ws = y }
Xt = X0 + bt + σWt , t≥0
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2 Formule d’Itô
Exemple premier
• Pour une fonction f (t, x), on définira l’intégrale stochastique par
Z b X
f (t, Wt )dWt := lim (p.s.) f (ti , Wti ) Wti+1 − Wti
a n→∞
a≤ti <b
si la limite existe
Z t(approche plus générale plus tard)
1
Wt2 − t p.s.
Proposition Ws dWs =
0 2
• Résultat cohérent avec {Wt2 − t, t ≥ 0} est une martingale
X 1
Wt2 + t p.s.
• lim Wti +1 Wti +1 − Wti =
n→∞ 2
0≤ti <t
X Wt + Wt 1
Wti +1 − Wti = Wt2 p.s.
i i +1
• lim
n→∞ 2 2
0≤ti <t
(Fisk-Stratonovich)
Nizar TOUZI Calcul stochastique & finance
Espérance conditionnelle et équation de la chaleur
Formule d’Itô
Mouvement brownien vectoriel
∂f ∂f 1 ∂2f
df (t, Xt ) = (t, Xt )dt+ (t, Xt ) (bdt + σdWt )+ (t, Xt )σ 2 dt
∂t ∂x 2 ∂x 2
• D’après le résultat liant l’espérance à l’EDP de la chaleur :
Z t
∂f
E (s, Xs )dWs = 0 si f ...
0 ∂x
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2 Formule d’Itô
Définition
d
Y
P x i + Wti ∈ [y i , y i + dy i ]
=
i=1
1 2
= d/2
e −|y −x| /2t dy 1 . . . dy d
(2πt)
=: g (t, x, y )dy 1 . . . dy d
La fonction g (t, x, y vérifie l’équation de la chaleur
2
∂g 1 ∂ g
− Tr = 0 , condition initiale g (0, ., y ) = δy
∂t 2 ∂x 2