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Janeiro 2014
Grupo Light
Light S.A. (Holding)
100%
100%
25,5%
100%
100%
100%
51%
20%
Light Light Servios de Energia S.A. Eletricidade S.A. 21,99% Renova Energia S.A.
Light Esco Light Amaznia Lightcom Energia S.A. Prestao de Comercializadora Solues em Servios S.A. de Energia S.A. Eletricidade Ltda.
Guanhes
51% Energia S.A.
Distribuio
Gerao
Comercializao e Servios
Institucional Sistemas
Veculos Eltricos
Light em nmeros
Distribuio
Populao rea PIB N de Consumidores N de Municpios
1
IBGE (2010)
Gerao
1 2 3 4 5 Amaznia Energia
4
Renova Guanhes Energia UHE Ilha dos Pombos PCH Paracambi 3 6 7 Complexo de Lajes UHE Santa Branca
7 6 5
Rankings
Entre os maiores players no Brasil
INTEGRADAS Receita Lquida 2012 R$ Bilhes DISTRIBUIDORAS Energia Consumida na rea de Concesso (GWh) - 2012
18,5
37.626
Cemig
CPFL
Neoenergia
Copel
Light
EDP
Celesc
5.560
2.658
2.241
2.219
2.012
EDP
877
Light
1 Fonte: Mercado Cativo 2 Fonte: Relatrio das Companhias * Considera 9 MW das PCHs da Renova
Tractebel
AES Tiete
Duke
CPFL
Estrutura Acionria
Combinao eficiente entre uma indstria slida e agentes financeiros
BTG PACTUAL
14,29% 2,74% 28,57% 5,50% 28,57% 5,50% 75% 19,23% 25% 6,41%
SANTANDER
VOTORANTIM
Quorum qualificado de 7 membros para aprovao de propostas relevantes, tais como: M&A e poltica de dividendos.
BANCO DO BRASIL
28,57% 5,50%
PARATI
25,64%*
MINORITRIOS
3,19% 0,42% 96,81% 100%
REDENTOR ENERGIA
100% 13,03%
ESTRANGEIRO
58,34%
NACIONAL
41,66%
CEMIG
26,06%
RME
13,03%
Grupo Controlador 52,1%
LEPSA
13,03%
BNDESPAR
10,30%
MERCADO
37,57%
Free Float 47,9%
Governana Corporativa
Assemblia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administrao
Comit de Finanas
Comit de Auditoria
Comit de Gesto
Diretor de Distribuio
Ricardo Cesar C. Rocha
Diretor de Energia
Evandro L. Vasconcelos
Diretor de Gente
Andreia Ribeiro Junqueira
Diretor Jurdico
Fernando Antnio F.Reis
Diretor de Comunicao
Luiz Otavio Ziza Valadares
LGSXY
ADR-OTC
Consumo de Energia
DISTRIBUIO - TRIMESTRE
MERCADO TOTAL (GWh)
+2,8% +1,7% Livre 16,1% % 16,1 Industrial Industrial 6,0% 6,0%
5.144
5.299
5.486
5.581
Outros Cativos 15,8%
22,1C 22,1C
21,7C
22,4C
21,6C
Comercial 29,5% 29,5%
3T10
3T11
3T12
3T13
1Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) TRIMESTRE
+1,7%
5.486
+0,9% +2,5%
5.581
840 1.801 1.818 1.808 181 1.854 207 983 1.627 1.647 613 370
3T12 3 T12 3T13 3T13 3T12 T12 3 3T13 T13 3 3T12 T12 3
-0,2%
899
+3,8%
982
894 47
928 48 880
4.645
4.682
643 338
3T13 T13 3
847
3T12 T12 3
3T13 T13 3
3T12
3T13
RESIDENCIAL
COMERCIAL
INDUSTRIAL
OUTROS
TOTAL
CATIVO
LIVRE 8
Arrecadao e Perdas
Resultados encorajadores j aparecem a partir de uma abordagem integrada
PERDAS (12 MESES)
- 1,7% 45,4% 44,9%
44,2%
8.584
8.647
8.582
8.552
6.007
6.029
5.953
5.905
3,2% 3,0% 3,0%
2,4%
2,6%
2,6%
2.618 Mar/13
2.647 Set/13
SepSep - 12
Dec - 12
MarMar - 13
J unun - 13
Set/11 Dez Dez/11 /11 Set/12 Mar/12 Dez Dez/12 /12 Mar/13 Jun/12
Jun/13
Set/13
Combate s Perdas
Receita blindada atravs da combinao eficiente de medidores eletrnicos e da eficcia da fora de trabalho
CLIENTES ENERGIA E STATUS
MEDIDORES ELETRNICOS INSTALADOS (Unidades Mil)
410 341 89
Grandes Clientes (alta e med volt.) 7.600 Baixa Tenso Grandes Clientes 22.000
11.500 GWh (48%) 100% Concludo 80 2.700 GWh (11%) 1/3 instalados at 2015 2 78 2009 122 7 115 2010
227 30
69
272 197
321
2011
2012
Set/13
10
Rede atual
Mdia tenso
Rede blindada
Medidor centralizado
Baixa tenso
3m
Medidor eletromecnico
Display
11
12
45,6 % -24,4%
99,5% 25,9%
100,7%
98,2%
97,9%
98,3%
90,2%
24,8% 23,6%
+8,1%
22,5% 21,2%
Mar/13
Dez/12
Jun/13
Mar/13
Set/13
Dez/12
Jun/13
Set/12
Set/12
Set/13
Antes
Antes
13
40,41%
39,92%
39,13%
40,41% 38,33%
36,41%
34,49%
33,00%
31,80%
31,37% 31,27%
30,95% 30,95%
30,53% 30,53%
30,11% 30,11%
29,69% 29,69%
25,81%
2018 2018 2018
Proposta Final (de acordo com a metodologia Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia
14
GERAO
RJ SP
100%
100%
100%
16
539
25
535
25
535
25
535
25
535
25
535
25
535
25
535
25
535
25
32
122
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Hedge
17
Projetos de Gerao
Crescimento em gerao de energia renovvel com a parceria de scios experientes
Projeto Capacidade Instalada (MW Energia Assegurada (MW mdios Incio Operacional Participao
Paracambi
51%
Renova
21,99%
Belo Monte
2,49%
Guanhes
44
25,03
2014
51%
Lajes
17
16
2015
51%
18
855
13
(+) Lajes
Considera 51% de participao Considera 21,99% de participao Considera 2,5% de participao * 9 MW PCH + 65 MW parque elico (desde jul/12)
19
RESULTADOS
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (3T13)* RECEITA LQUIDA (R$MM)
Comercializao
+3,4% 9,9%
5.416 470
+0,6%
5.602 455
Gerao
7,6%
Distribuio
82,5%**
1.727 170
+3,8%
+4,1%
4.946
5.147
21
954
987
312
3T12
3T13
9M12 9M12
9M13 9M13
R$ MM PMSO Provises
PCLD Contingncias
24,1% 4,3%
17,7% 3,4%
22
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 3T13
Ge r a 1 4 o; 1 ,27 4,3 % %;
+40,3%
1.355
966
+161,1%
722
Comercializao 1,6%
(Margem EBITDA: 6,8%
277
23
EBITDA
EBITDA Ajustado 3T12 / 3T13 (R$ MM)
119 395
59
EBITDA 3T12
Receita Lquida
Custos No Gerenciveis
Aporte CDE
Outros
EBITDA 3T13
24
EBITDA
EBITDA Ajustado 9M12 / 9M13 (R$ MM)
+ 7,6% + 40,3%
71
(36 1.355
(109 1.246
EBITDA 9M12
Receita Lquida
Custos No Gerenciveis
Outros
25
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO 3T12 / 3T13 (R$ MM)
- 35,9%
+ 282,1%
(9 (182 445 78 84
Ativos e Passivos Regulatrios 3T12 EBITDA Resultado Financeiro Impostos Outros 3T13
321
162
LL Ajustado 3T12
26
Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO 9M12 / 9M13 (R$ MM)
- 1,1%
+ 73,6%
9M12 9M12
EBITDA
Resultado Financeiro
Impostos
Outros
9M13 9M13
27
Dividendos
16, 16 , 2 % 12, 12 , 4 % 11, 11 , 6 % 795
86, 86 , 5 %
9, 5%
8,7% 4, 9%
100% 100 %
100, 100 , 0%
554
50% 50 % 24, 24 , 7 % 554
595
556
87 795 438 87 469 351 199 107 92
595
2007
2008
2009*
2010
2011
2012
2013
2008
2009
2010
2011
JCP
2012
2013
Payout
Dividendos
28
Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
Sem fundo de penso
4.056,1
2,62
2,68
666
437
441
441
545
Jun/13
Set/13
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Aps 2021
* Somente principal
U$/Euro * 0,2%
2010
Set/13 Set/13
Hedge
Reclassificado para refletir desconsolidao dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light.
29
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM MM INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM MM 9M13
Reforo da rede e expanso 253,5
928,6 700,6 563,8 116,9 446,9 181,8 774, 774,8 518,8 694,1 153, 153,8 796,8 102,7
-18,3%
482,2 88,3 393,9 Outros 7,1 Gerao 14,1 Combate s Perdas 133,4 Comerc./ Comerc./ Eficincia Energtica 53, 53,8
2009
2010
2011
2012
9M12 9M12
9M13
Administrao 20,3
30
Tese de investimento
Transformao Econmica da rea de Concesso
Grandes eventos esportivos Pacificao das comunidades Ambiente pr-negcios Investimento em novos projetos e expanso dos j existentes Crescimento do mercado Novos contratos de venda a partir de 2013 e 2014 Aumento da receita sem custo adicional Comercializadora mais ativa
Evoluo do programa de novas tecnologias Nova rede e medidores nas comunidades pacificadas Desenvolvimento de medidores inteligentes Programa rea de Perda Zero
Listada no Novo Mercado; Comits ativos na companhia Inserida no ndice de Sustentabilidade (ISE) pelo sexto ano consecutivo
Crescimento em Gerao
Histrico de Dividendos
Poltica de payout mnimo de 50% do Lucro Lquido; Payout mdio desde 2007: 91%
31
Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
32
Contatos
Gustavo Werneck
Gerente de Relaes com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@light.com.br
http://ri.light.com.br/
www.facebook.com/lightri
twitter.com/LightRI
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