El sistema financiero internacional CONCEPTO: El Sistema Financiero (o Monetario) Internacional son todas las instituciones a travs de las cuales

se pagan las transacciones que van ms all de un solo pas. ste sistema determina cmo se fijan los tipos de cambio y cmo pueden influir en ellos los gobiernos. Estas instituciones realizan una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una ms eficiente utilizacin de los recursos. -Instituciones Pblicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de Economa, etc. Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compaas de Seguros, Grandes Constructoras. Las grandes superficies son entidades de financiacin porque venden a menores precios y pagan en ms tiempo a proveedores, y adems, venden al contado a un precio mayor, obteniendo un margen de beneficio. Por lo que el margen obtenido se invierte hasta que llega el momento de pagar. Influencia del Sistema Monetario Internacional Las monedas o medios de pago son de carcter nacional y porque cada gobierno monopoliza por un lado la emisin de su moneda y controla la circulacin de monedas extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro sistema monetario dentro de su pas. Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de cambio. A la moneda que tiene un tipo de cambio y que, por lo tanto, es vlida para realizar transacciones internacionales se la llama divisa. Hay dos sistemas para calcular el valor de las monedas respecto a otra.

Sistema Financiero Internacional: Negocio: La financiacin a las micro y pequeas empresas es un buen negocio y tiene muchas ventajas, sobre las pocas desventajas, si sta las tiene. El punto es que como todo negocio tiene sus particularidades propias y que no se pueden dejar de lado. Este no es un negocio fcil, y creo que por lo general no hay negocio fcil, si se tiene en cuenta que para hacerlo se requiere de recursos financieros, tecnologas, mtodos y conocimientos especializados, as como personal altamente calificado. La experiencia en Amrica Latina seala que tanto bancos e instituciones financieras, como ONG"s u otras organizaciones que ingresaron al negocio de las microfinanzas fracasaron por desconocimiento de ste. En cambio, las instituciones financieras que obtienen buenos resultados con este negocio; debido a la especializacin tecnolgica. Las microfinanzas hoy en da tienen sus mtodos y tecnologas apropiadas, con las cuales hay que operar. Esto lo demuestra el xito alcanzado por aquellos que respetaron esta primera regla. El mercado de las microfinanzas es muy amplio y ello continuar en los prximos aos. As hay espacio para que las instituciones de microfinanzas puedan ofrecer todos sus servicios. Cada da hay mayores necesidades financieras por atender; de all que los servicios de microfinanzas se pueden colocar con buenos mrgenes de rentabilidad. Gobierno: La actual crisis financiera por la que atraviesa la economa mundial ha colocado a la mayora del planeta en posicin preventiva, ante el inminente progreso de esta difcil situacin catica en el mercado de valores global, por tanto, ha puesto a gran parte de los pases en la imperiosa necesidad de adoptar planes de ayuda y soporte a las entidades econmicas y financieras que forman parte de la sociedad internacional. uno de los principales problemas que ha enfrentado el sistema financiero internacional: la deuda externa. Las dificultades financieras externas, originadas por los elevados montos de endeudamiento, han ocasionado serios obstculos para el desarrollo y el crecimiento econmico. El proceso de endeudamiento externo, como fuente

de financiamiento para el crecimiento, pas a constituirse en condicin para el mismo y contina desempeando un papel importante en la economa mundial. -Corredores financieros Banca de Inversin La Banca de Inversin, tiene una funcin de asesor ms que de intermediario, esta banca no capta dinero del pblico sino que lo que hace es vender un servicio especializado, "vende conocimiento", su funcin es asesorar a personas, pero generalmente a empresas en sus inversiones, son capaces de realizar ventas de empresas, valoraciones de las mismas, fusiones, adquisiciones, proyecciones financieras, valoracin de inmuebles, propiedades, emisin de acciones, bonos y deuda, entre otros... la banca de inversin se ha centrado en los ltimos aos en las reas de las Finanzas Burstiles, Finanzas Inmobiliarias y en las Fusiones, Escisiones y Adquisiciones... as la banca de inversin no capta y coloca dinero, no es un banco con ventanilla sino que es un asesor financiero que vende servicios profesionales muy especializados y que generalmente cobra montos preestablecidos que en ocasiones pueden significar un porcentaje de determinadas transacciones u operaciones. Banquero de Inversin Firma que se dedica a operaciones de inversiones bancarias, es decir, al financiamiento de las necesidades de capital de los negocios, a diferencia de las necesidades estacionales o corrientes. El banquero de inversiones es un mediador entre los negocios que requieren capital para la compra de activos fijos, por ejemplo, la expansin de fbricas y servicios, y el inversionista que tiene el dinero para prestarlo. Las empresas nuevas y aquellas en expansin se acercan al banquero de inversiones en busca de ayuda para el financiamiento de sus necesidades de capital. El banquero de inversiones analiza entonces los negocios del solicitante del crdito de capital para determinar si existe justificacin para el financiamiento de la empresa. Por lo general, este anlisis es completo e incluye el estudio de los activos, utilidades, ventas, mercado para el producto, personal y probabilidades de xito, o continuidad de ste. Si se acomete el financiamiento, se selecciona el tipo de valores, y se acuerda el importe, tasa de inters y precio. Por lo general, el banquero de inversiones traslada el riesgo de poner en el

mercado estos valores con la formacin de un sindicato bajo su administracin, pero en el que se invita a otros a participar. Banqueros Hipotecarios Los Bancos Hipotecarios constituyen instituciones de crdito, cuyas bases se empezaron a formar hace varios siglos, se procuran de fondos por medio de la emisin de cedulas hipotecarias, bonos de ahorro, aceptaciones de depsitos de ahorro y otras. Tendrn como objeto otorgar crditos con garantas hipotecarias, dirigidos hacia el sector de la construccin, adquisicin de viviendas y liberacin de hipotecas, as como tambin realizar las operaciones y servicios financieros compatibles con su naturaleza. -Intermediarios financieros internacionales Banco Interamericano de Desarrollo BID: Es una organizacin financiera internacional con sede en la ciudad de Washington D.C. (Estados Unidos), y creada en el ao de 1959 con el propsito de financiar proyectos viables de desarrollo econmico, social e institucional y promover la integracin comercial regional en el rea de Amrica Latina y el Caribe. Es la institucin financiera de desarrollo regional ms grande de este tipo y su origen se remonta a la ConferenciaInteramericana de 1890. Su objetivo central es reducir la pobreza en Latinoamrica y El Caribe y fomentar un crecimiento sostenible y duradero. Corporacin Andina de Fomento CAF : Es una institucin financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible y la integracin regional entre los pases de la Comunidad Andina que son sus accionistas. Suministra productos y servicios financieros mltiples a una amplia cartera de clientes, constituida por los gobiernos de los Estados accionistas, instituciones financieras, y empresas pblicas y privadas. Fondo Monetario Internacional FMI: Desde su fundacin promueve la estabilidad cambiaria y regmenes de cambio ordenados a fin de evitar depreciaciones cambiarias competitivas, facilita un sistema multilateral de pagos y de transferencias para las transacciones, tratando de eliminar las restricciones que dificultan la expansin del comercio mundial.

Asimismo, asesora a los gobiernos y a los bancos centrales en el desarrollo de sistemas de contabilidad pblica. En resumen: Promover la cooperacin monetaria internacional. Facilitar la expansin y crecimiento equilibrado del comercio internacional. Promover la estabilidad en los intercambios de divisas. Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos. Realizar prstamos ocasionales a los miembros que tengan dificultades en su balanza de pagos. Acortar la duracin y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos de los miembros. Banco Mundial: Es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas. Su propsito declarado es reducir la pobreza mediante prstamos de bajo inters, crditos sin intereses a nivel bancario y apoyos econmicos a las naciones en desarrollo. Est integrado por 186 pases miembros. Fue creado en 1944 y tiene su sede en la ciudad de Washington, Estados Unidos. Banco de Importaciones y exportaciones : Los bancos especializados en prstamos para respaldar transacciones de comercio internacional. Su objetivo consiste en respaldar el desarrollo de las exportaciones y atender las necesidades financieras de exportadores, importadores e inversores en mercados extranjeros. Los bancos de exportacin e importacin ofrecen cuatro grandes programas de respaldo financiero a las exportaciones: prstamos (financiacin previa y posterior a la expedicin), garantas, garantas de capital de explotacin y seguros. Corporacin Financiera Internacional IFC: Esta corporacin esta encargada de promover el desarrollo econmico de los pases a travs del sector privado. Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas privadas en los pases en desarrollo. Dentro de sus funciones se encuentra el otorgar prstamos a largo plazo, as como dar garantas y servicios de gestin de riesgos para sus clientes e inversionistas.

El Sistema Financiero Internacional Es el conjunto de organismos e instituciones, pblicas y privadas (Estado y particulares) que regulan, supervisan y controlan el sistema crediticio, finanzas y garantas, as como la definicin y ejecucin de la poltica monetaria, bancaria, valores y seguros en general del mercado mundial. Esta institucin realiza una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizndolos recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una ms eficiente utilizacin de los recursos. Entre sus principales funciones se podran enumerar las siguientes: Actuar como reguladores, supervisores y controladores del sistema crediticio, fianza y garantas. Definir y ejecutar la poltica monetaria extranjera. Definir y ejecutar la poltica bancaria extranjera. Definir y ejecutar las polticas de valores y seguros. Entre los principales organismos financieros internacionales se encuentran: Banco Mundial (BM) Fondo Monetario Internacional (FMI) Banco de pagos Internacionales (BPI)

 Bolsa de valores
Una bolsa de valores es una organizacin privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan rdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compaas annimas, bonos pblicos y privados, certificados, ttulos de participacin y una amplia variedad de instrumentos de inversin. La negociacin de los valores en los mercados burstiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversionistas, donde el mecanismo de las transacciones est totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia. Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo econmico y financiero en la mayora de los pases del mundo, donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la creacin de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros aos del siglo XVII. La institucin bolsa de valores, de manera complementaria en la economa de los pases, intenta satisfacer tres grandes intereses:

El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y ser adquiridas por el pblico, obtiene de sta el financiamiento necesario para cumplir sus fines y generar riqueza. El de los ahorristas, porque se convierten en inversionistas y en la medida de su participacin pueden obtener beneficios por la va de los dividendos que le reportan sus acciones. El del Estado porque, tambin en la Bolsa, dispone de un medio para financiarse y hacer frente al gasto pblico, as como adelantar nuevas obras y programas de alcance social.

Los participantes en la operacin de las bolsas son bsicamente los demandantes de capital (empresas, organismos pblicos o privados y otras entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios. La negociacin de valores en las bolsas se efecta a travs de los miembros de la Bolsa, conocidos usualmente con el nombre de corredores, sociedades de corretaje de valores, casas de bolsa, agentes o comisionistas, de acuerdo a la denominacin que reciben en las leyes de cada pas, quienes hacen su labor a cambio de una

comisin. En numerosos mercados, otros entes y personas tambin tienen acceso parcial al mercado burstil, como se llama al conjunto de actividades de mercado primario y secundario de transaccin y colocacin de emisiones de valores de renta variable y renta fija. Los sistemas de bolsas de valores, al da de hoy, funcionan mediante mtodos de pronstico los cuales permiten a las corporaciones o a los inversionistas tener un marco de cmo se comportar el mercado en el futuro y por ende tomar buenas decisiones de cartera. Estos sistemas funcionan a base de datos histricos y matemticos. Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer pblicos sus estados financieros, puesto que a travs de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber la situacin financiera de las compaas. Las bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas por los Estados nacionales, aunque la gran mayora de ellas fueron fundadas en fechas anteriores a la creacin de los organismos supervisores oficiales. Existen varios tipos de mercados: el mercado de dinero o mercado monetario, el mercado de valores, el mercado de opciones, futuros y derivados, y los mercados de productos. Asimismo, pueden clasificarse en mercados organizados y mercados de mostrador.

Caractersticas
Rentabilidad: siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un rendimiento y este se puede obtener de dos maneras: la primera es con el cobro de dividendos y la segunda con la diferencia entre el precio de venta y el de compra de los ttulos, es decir, la plusvala o minusvala obtenida. Seguridad: la Bolsa es un mercado de renta variable, es decir, los valores van cambiando de valor tanto al alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo se puede hacer menor si se mantienen ttulos a lo largo del tiempo, la probabilidad de que se trate de una inversin rentable y segura ser mayor. Por otra parte es conveniente la diversificacin; esto significa que es conveniente que no se adquieran todos los ttulos de la misma empresa sino de varias. Liquidez: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender rpidamente. Participantes

Intermediarios: Casas de bolsa, sociedades de corretaje y bolsa, sociedades de valores y agencias de valores y bolsa. Inversionistas:

Inversionistas a corto plazo: Arriesgan mucho buscando altas rentabilidades. Inversionistas a largo plazo: Buscan rentabilidad a travs de dividendos, ampliaciones de capital y otras estrategias.

Inversionistas adversos al riesgo: Invierten preferiblemente en valores de renta fija (Letras del Tesoro). Empresas y estados: Empresas, organismos pblicos o privados y otras entes.

Funcin econmica Las bolsas de valores cumplen las siguientes funciones:

Canalizan el ahorro hacia la inversin, contribuyendo as al proceso de desarrollo econmico; Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de recursos de inversin con los ahorristas; Confieren liquidez a la inversin, de manera que los tenedores de ttulos pueden convertir en dinero sus acciones u otros valores con facilidad; Certifican precios de mercado; Favorecen una asignacin eficiente de los recursos; Contribuyen a la valoracin de activos financieros.

Por otra parte, las bolsas estn sujetas a los riesgos de los ciclos econmicos y sufren los efectos de los fenmenos psicolgicos que pueden elevar o reducir los precios de los ttulos y acciones, siendo consideradas un instrumento de medicin del impacto de los acontecimientos econmicos, polticos y sociales y por eso se dice que las bolsas son un barmetro del comportamiento de las economas de los pases. El trmino bolsa de comercio En algunas ciudades, por razones histricas, algunos de estos centros de transaccin son conocidos con la denominacin bolsa de comercio, como por ejemplo los de Buenos Aires y Santiago, pero en realidad lo que se negocia son valores y no mercancas ni otros activos, y por ello mismo la mayora se denominan bolsa de valores. Supervisin, regulacin y funcionamiento En la mayora de los pases es necesaria la aprobacin de la Comisin o Superintendencia Nacional de Valores, segn sea el caso, para que ttulos o certificados privados puedan ser negociados en la Bolsa.

Generalmente los ttulos pblicos, emitidos por los gobiernos, no requieren tal autorizacin. Estos organismos de control y regulacin cumplen funciones de supervisin, regulacin y control de bolsas de valores, cajas de valores, corredores de valores, asesores de inversin, empresas emisoras de valores, contadores y las calificadoras de riesgo, entre otras entidades y personas. Sin embargo, en casos en los que fallan los mecanismos de control, puede conducir a catstrofes financieras como las de 1929. Es bueno anotar que las crisis de los mercados burstiles, financieros y de crdito llevan a la emisin de nuevas leyes y normativas para lograr un funcionamiento ms seguro de los mercados, as como a la continuada aplicacin de las reglamentaciones existentes. Bolsas de derivados y de commodities Desde hace muchos aos existen otras entidades, igualmente reguladas y controladas por las comisiones de valores, que sirven de escenario para la transaccin de derivados. En los mercados de derivados, se contratan y negocian instrumentos como futuros, opciones y swaps. Un ejemplo es el Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en Espaa. Bolsas agrcolas Constituyen otro tipo de bolsas de insumos y productos agropecuarios, como Bolpriaven de Venezuela, donde se negocian contratos de compra venta de productos, insumos y servicios de origen o destino agropecuario y certificados ganaderos, certificados de depsito y bonos de prenda, entre otros instrumentos, de manera regulada y bajo supervisin de la Comisin Nacional de Valores. Adems, existen bolsas en donde es posible transar tanto productos derivados, valores y commodities fsicos, ya sea mediante mecanismos de transaccin electrnicos o a travs de sistemas de informacin para la celebracin de operaciones continuen. Un ejemplo de bolsa mixta en la que puede transarse tanto controladas.