Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con

inters compuesto. El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales. Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las anualidades. Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones. Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas diferencias. Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de inversin, que incluye inters compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el inters.

ANUALIDAD CIERTA: Cuando se estipulan, es decir, se conocen lasfechas extremas del plazo. En un crdito automotriz, por ejemplo, seestablecen desde la compra el pago del enganche y el nmero demensualidades en las que se liquidar el precio del bien. ANUALIDAD EVENTUAL O CONTINGENTE: Cuando no se conoce almenos una de las fechas extremas del plazo. Un ejemplo de ese tipo deanualidades es la pensin mensual que de parte del Instituto Mexicano delSeguro Social recibe un empleado que se jubila, en donde la pensin sesuspende o cambia de magnitud al fallecer el empleado. ANUALIDAD ANTICIPADA: cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de cada periodo. Un ejemplo de este tipo se presenta cuando se deposita cada mes un capital en una cuenta bancaria comenzando desde la apertura. ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA: cuando los pagos se realizan al final de cada periodo. Un ejemplo es la amortizacin de un crdito donde la primera mensualidad se hace al terminar el primer periodo. ANUALIDAD INMEDIATA: cuando los pagos se hacen desde el primer periodo. Un ejemplo de este tipo de anualidad se presenta en la compra de un departamento, donde el enganche se paga en abonos comenzando el da de la compra. ANUALIDAD DIFERIDA: cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo, si no despus. El ejemplo tpico de este caso se relaciona con las ventas a crdito del tipo compre ahora y pague despus,

atractivo sistema comercial que permite hacer el primer abono dos o ms periodos despus de la compra. ANUALIDAD SIMPLE: cuando los pagos se realizan en las mismas fechasen que se capitalizan los intereses y coinciden las frecuencias de pagos y de conversin de intereses. Por ejemplo, los depsitos mensuales a una cuenta bancaria que redita el 30% de inters anual compuesto por meses. ANUALIDAD GENERAL: cuando los periodos de capitalizacin de intereses son diferentes de los intervalos de pagos. Una renta mensual con intereses capitalizables por trimestre es un ejemplo de este tipo de anualidad.

ANUALIDAD PERPETUA: se caracteriza porque los pagos se realizan por tiempo ilimitado. La beca mensual, determinada por los intereses que genera un capital donado por personas o instituciones filantrpicas, es un ejemplo claro de estas anualidades

ual es la importancia de las anualidades?

Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes condiciones: 1. Todos los pagos son de igual valor. 2. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo. 3. Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie a la misma tasa 4. El nmero de pagos debe ser igual al nmero de periodos. El concepto de anualidad es de gran importancia ya que es muy frecuente que las transacciones comerciales impliquen una serie de pagos hechos a intervalos iguales de tiempo, en vez de un pago final nico. Los trminos de renta, pago peridico, u otros pueden ser utilizados en lugar de anualidad. El intervalo de tiempo entre dos pagos sucesivos se llama periodo de renta. El periodo de renta puede ser anual, semestral, mensual, etctera. El intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer periodo de renta y el final del ltimo periodo se llama plazo de una anualidad CLASES: ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA: Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo el pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se realiza el pago. ANUALIDAD ANTICIPADA: En esta los pagos se hacen al principio del periodo,

por ejemplo el pago mensual del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita en el inmueble.

2.Como es el manejo de las tablas financieras, en lo que se refiere al calculo del valor de la anualidad, o del valor presente o del valor futiro?

El manejo de las tablas financieras simplifican los calculos matemticos, ya que proporcionan los valoresde varias de las expresiones que se utilizan en finanzas, para distintas entradas de los parametros de tiempo y de tipo de interes . Este tipo de tablas proporciona calculos sobre el valor de las anualidades de lacapitalizacion compuesta, el valor actual de una renta o de una serie de rentas prepagables o pos pagables y el valor futuro Tambin se consideran tablas financieras a ciertas tablas estadisticas sobre distribuciones de probabilidad.

Elementos de una anualidad

En una anualidad intervienen los siguientes elementos: Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente. Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao. Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta. Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.

Algunos ejemplos de anualidades son : 1. Pagos mensuales por renta 2. Cobro quincenal o semanal por sueldo 3. Abonos quincenales o mensuales a una cuenta de crdito 4. Pagos anuales de primas de plizas de seguro de vida. Intervalo o periodo de pago.-Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que transcurre entre un pago y otro. Plazo de una anualidad.- es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y el final o ultimo. Renta.- es el nombre que se da al pago peridico que se hace. Tambin hay ocasiones en que se habla de anualidades que no tienen pagos iguales, o no se realizan todos los pagos a intervalos iguales. Estos casos se manejan de forma especial Clasificacin de las anualidades :

Anualidad cierta.- Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo : a) Al realizar una compra a crdito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el ultimo. Anualidad contingente.- La fecha del primer pago, la fecha del ultimo pago, o ambas, no se fijan de antemano; dependen de algn hecho que se sabe que ocurrir, pero no se sabe cuando. Un caso comn de este tipo de anualidad son las rentas vitalicias que se otorgan a un cnyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se da al morir el cnyuge y se sabe que este morir, pero no se sabe cuando. Anualidad simple.- Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacin de los intereses. Anualidad vencida.- Tambin se le conoce como anualidad ordinaria y, como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo. Anualidad inmediata.- Es el caso mas comn. La realizacin de los cobros o pagos tiene lugar en el periodo inmediatamente siguiente a la formalizacin del trato : se compra a crdito hoy un articulo que se va a pagar con mensualidades, la primera de las cuales habr de realizarse en ese momento o un mes despus de adquirida la mercanca (anticipada o vencida). Formulas para calcular el monto y valor actual de anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas : Monto Valor Actual M= R[ (1+i)n - 1] -----------i C = R[ 1- (1+i)-n] ----------i Donde: R= renta o pago por periodo M= monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos los pagos al final de las operaciones. n = numero de anualidades o pagos. C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el momento presente. Ejercicio 1.- Que cantidad se acumulara en un semestre si se depositaran $ 100,000 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual convertible mensualmente.

En un diagrama de tiempo y valor lo anterior nos quedara de la siguiente manera :

Al ser una tasa anual convertible mensualmente tenemos : 36/100/12 = .03 i = .03 n = 6 Como lo que se trata es de conocer lo que se acumula en un lapso de tiempo (en este caso 6 meses y en lo que existe una cantidad constante; anualidad; a abonarse a la operacin) por lo tanto estamos hablando de conocer un monto y en consecuencia la formula que utilizaremos es : M = R[ (1 + i )n - 1 ] M = 100 000 [ ( 1 + .03 )6 - 1 ] ------------ ---------------i .03 Luego tenemos que 100 000 [6.468409] = 646 840.98 Lo anterior tambin se pudo haber resuelto por medio de la formula de inters compuesto donde tenemos : M = C (1 + i )n Se suman al monto por lo cual podemos decir : M = 100 000 ( 1 + .03 )5 = 115 927 M = 100 000 ( 1 + .03 )4 = 112 551 M = 100 000 ( 1 + .03 )3 = 109 273 M = 100 000 ( 1 + .03 )2 = 106 090 M = 100 000 ( 1 + .03 )1 = 103 000 ----------546 841 + 100 000 los ltimos 100 000 que no ganan inters tenemos 646 841 (esto esta redondeado por los cual es diferente al valor obtenido arriba en 2 centavos). Una manera mas de realizar lo anterior seria mediante la formula del inters compuesto llevando el inters acumulado en cada semestre mas el deposito (100 000) que se hacen al final de cada semestre : Tiempo Cantidad Monto Final 1er mes 100 000 100 000 230 000

Final 2do mes 100 000(1+ .03)1+100 000=

Final 3er mes 203 000(1 + .03)1 + 100 000= 399 000 Final 4to mes 309090(1 + .03)1 + 100 000 = 418 362.7

Final 5to mes 418 362.7(1 + .03)1 + 100 000 = 530 913.58 Final 6to mes 530 913.58 (1 + .03)1 + 100 000 = 646 840.98 Una renta es una serie de pagos realizados a intervalos iguales de tiempo, cuyo objetivo es reunir un capital o cancelar una deuda