ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DEL LITORAL

Examen de Finanzas Primer Parcial

Guayaquil, julio 2 del 2011

NOMBRE: _________________________________________________________________

EJERCICIO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (40 puntos)

El Ing. Luis Brito, Gerente del Departamento de Sistemas de Seguritos S. A. (uno de los trabajadores ms antiguos, respetados e influyentes) est desarrollando su Plan Financiero para la maestra que est a punto de terminar; siendo muy hbil para los nmeros y teniendo mucha experiencia en el manejo del negocio, elabor 2 de los Estados Financieros de la empresa donde labora, as puede tambin darse una buena idea de las proyecciones operacionales de su trabajo al mismo tiempo que demostrar ser uno de los mejores maestrantes de la colegiatura Sin embargo, por ms que trat de recordar, no pudo elaborar el Estado de Flujo de Efectivo. Usted estaba saliendo de una entrevista laboral del departamento de Recursos Humanos de Seguritos S. A. y nota la desesperacin del Ing. Brito, recordando sus clases de Finanzas y teniendo plena conciencia que l es la clave para conseguir la plaza laboral tan ansiada por sus colegas, usted se ofrece a ayudarlo (utilice la informacin de la siguiente pgina). SE REQUIERE: Estado de Cambio Patrimonial del 2011 al 2012 (10 puntos) Estado de Flujo de Efectivo (mtodo indirecto) del 2011 al 2012 (30 puntos) INFORMACIN ADICIONAL Dado que los estados financieros desarrollados por Don Luis son proyectados, usted deber asumir la causa de la variacin en las cuentas del ESF durante la elaboracin del EFE. En caso de asumir cualquier adquisicin de activos tangibles, sta deber ser considerada al final del periodo del 2012 para no influir con la depreciacin calculada.

SEGURITOS S. A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES PROYECTADOS
2011 2012 27,586,000 28,965,300 (22,211,654) (23,322,237) 5,374,346 5,643,063

SEGURITOS S. A.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA PROYECTADOS
2011 2012

INGRESOS (-) COSTOS TCNICOS (=) UTILIDAD BRUTA (-) GASTOS OPERACIONALES Gastos Administrativos: Sueldos y Salarios Asesora Arriendo Suministros de Oficina Internet Permisos Funcionamiento Depreciacin Gastos de Constitiucin Total Gastos Administrativos Gastos de Ventas: Publicidad Comisiones en Ventas Total Gastos de Ventas TOTAL GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL Intereses Pagados EBTI Participacin Trabajadores Impuesto a la Renta

ACTIVOS
CORRIENTE Caja - Bancos Cuentas por Cobrar TOTAL ACTIVO CORRIENTE FIJO Equipos Cmputo y Software Equipo Mobiliario Oficina Maquinaria y Equipos Vehculos Adecuaciones Edificio (-) Depreciacin Acumulada TOTAL ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVOS 2,782,839 2,782,839 4,506,912 10,000 4,516,912

(45,007) (6,600) (12,000) (1,200) (1,200) (50) (8,337) (2,200) (76,594)

(45,007) (7,260) (13,200) (1,320) (1,320) (55) (8,337) (76,499)

(6,000) (2,531,400) (2,537,400) (2,613,994) 2,760,352 2,760,352 (414,053) (586,575)

(6,600) (2,758,600) (2,765,200) (2,841,699) 2,801,365 2,801,365 (420,205) (595,290)

3,500 9,350 3,000 15,000 5,000 30,000 (8,337) 57,513 2,840,352

7,000 9,350 4,000 15,000 5,500 30,000 (16,673) 54,177 4,571,089

PASIVOS
CORRIENTE Participacin Trabajadores Impuesto a la Renta Documentos por Pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE 414,053 586,575 1,000,628 420,205 595,290 5,000 1,020,495

UTILIDAD NETA

1,759,725

1,785,870

PATRIMONIO
Capital Social Utilidades Retenidas TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 80,000 1,759,725 1,839,725 2,840,352 105,000 3,445,594 3,550,594 4,571,089

RAZONES FINANCIERAS (30 puntos)

Utilizando la informacin del ejercicio anterior y siendo proactivo, para asegurar su puesto en Seguritos S. A. Usted le propone al Ing. Brito calcular los principales ndices financieros del 2012 y de esa forma prever si la empresa podra acceder a un crdito a inicios del 2013. SE REQUIERE:
o o o o o ndice de Liquidez (5 puntos) 2 ndices de Rentabilidad (10 puntos) ndice de Solvencia o Razn de Utilizacin de Deuda (5 puntos) Crecimiento de la Empresa (5 puntos) El Banco le concedera el prstamo a Seguritos S. A. si los estados financieros se concretan como estn proyectados? Por qu? (5 puntos)

CONSTRUCCIN DE ESTADOS FINANCIEROS (30 puntos)

Se han tomado los siguientes datos a partir de los estados financieros de Megan Fox Company, quien decidi emprender despus de no haber sido considerada para la ltima pelcula de la saga de Transformers. La empresa manufactura toda una gama de artculos cosmticos. La ventas todas ellas a crdito fueron de $ 56 millones para el ao 2010. Ventas a activos totales Deuda total a activos totales Razn circulante Rotacin del inventario Periodo promedio de cobranza Rotacin de activos fijos 2 veces 40% 2 12 veces 1 mes 7 veces

ELABORE EL SIGUIENTE ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Total Activos Corrientes Activos Fijos TOTAL ACTIVOS ______ ______ ______ ______ ______ ______ Pasivo Circulante Pasivo a Largo Plazo Total Pasivos Capital Contable TOTAL PASIVO + PATRIMONIO ______ ______ ______ ______ ______