Est r at egi a Fi nanc i er a

Est r at egi a Fi nanc i er a

Unidad de Emprendimiento
Facultad de Ciencias Econmicas
Escuela de Administracin de Empresas
y Contadura Pblica
El Si st ema de Negoc i o El Si st ema de Negoc i o
El Si st ema de Negoc i o
Desinversiones
Nuevas Inversiones
PRECIO VOLUMEN
COSTOS
Dividendos U.A.I.I. Intereses
U. Retenida
Deuda de L.P.
Efecto de la
Depreciacin
Fondos
Disponibles
INVERSIN
INVERSIN
OPERACIN
OPERACIN
FINANCIACIN
FINANCIACIN
Inversiones Base
Patrimonio de los
Socios (U. Neta)
Fuente: ErichHelfert
Est ados Fi nanc i er os
Est ados Fi nanc i er os
El Bal anc e Gener al
El Bal anc e Gener al
El BG es
preparado
para una fecha
especfica.
Muestra
montos y
categoras de
activos y su
contraparte en
pasivos.
Muestra,
adems, el
residuo
patrimonio.
El BG permite
ver qu se
posee y quin
es el
propietario de
stos activos.
ms
Activos Corrientes
Activos Fijos
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos de L.P.
Patrimonio
TOTAL PASIVOS
+ PATRIMONIO
ms
ms
ms
ms
igual igual
ACTIVOS
PASIVOS Y
PATRIMONIO
Balance General
INVERSIN
INVERSIN
OPERACIN
OPERACIN
FINANCIACIN
FINANCIACIN
El BG puede ser visto como una lista acumulativa del impacto de decisiones pasadas de
inversin y financiacin, y el resultado Neto Operacional por el uso de estos recursos.
Utilidad
Prdida Neta
El Est ado de Resul t ados
El Est ado de Resul t ados
El ER refleja el efecto
de las decisiones
operativas en el
desempeo del
negocio.
El ER muestra datos
de un periodo de
tiempo.
Estos datos hacen
referencia a los
ingresos y los costos
y gastos que fueron
necesarios para
obtener los primeros.
El ER complementa la
lectura que se da al
Patrimonio en el BG, y
viceversa.
ms
Activos Corrientes
Activos Fijos
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Pasivos de L.P.
Patrimonio
TOTAL PASIVOS
+ PATRIMONIO
ms
ms
ms
ms
igual igual
ACTIVOS
Balance General
INVERSIN
INVERSIN
OPERACIN
OPERACIN
FINANCIACIN
FINANCIACIN
PASIVOS Y
PATRIMONIO
Ventas
Costo de Ventas
U. Bruta
Gastos Operac.
Ingresos/Prdidas
Operacionales
Impuestos
Utilidad
Prdida Neta
Estado de Resultados
_ _
=
_ _
=
=
_ _
Fl uj o de Caj a
Fl uj o de Caj a
El FC muestra una
imagen dinmica de
los cambios en el
efectivo, producto de
las decisiones
tomadas durante un
periodo de tiempo.
El FC compara los BG
de comienzo y fin de
periodo. Adems, usa
datos clave del ER.
Todo esto lo interpreta
en trminos de fuentes
y usos de efectivo.
Muestra los resultados
de la gestin a nivel de
inversin, operacin y
financiacin.
INVERSIN
Las inversiones en todo
tipo de activos son usos
de efectivo.
Las desinversiones
(reducciones),
en todo tipo de activos
son fuentes de efectivo.
OPERACIN
Las operaciones rentables
son fuentes de efectivo;
las prdidas drenan
efectivo.
El impacto de
las depreciaciones y
amortizaciones deben
ajustarse.
FINANCIACIN
El crdito la nueva
financiacin son fuentes
de efectivo.
El pago de deuda,
dividendos y
rentabilidades son
usos de efectivo.
Flujo de Caja
Pr oyec c i
Pr oyec c i

n de
n de
Est ados Fi nanc i er os
Est ados Fi nanc i er os
Est ados Fi nanc i er os Pr o
Est ados Fi nanc i er os Pr o
-
-
f or ma
f or ma
Comprenden, fundamentalmente, el BG, el ER y el FC.
Estos Estados se proyectan al futuro con base en
supuestos.
El ERpf representa un amplio plan operacional para el
negocio.
El BGpf refleja anticipadamente el efecto acumulativo
de las decisiones financieras por asumir.
El FCpf muestra los resultados futuros del manejo
gerencial, representados en el nivel de efectivo
obtenido.
Pr oc eso de pr oyec c i
Pr oc eso de pr oyec c i

n
n
1. Proyecciones Financieras
1. Proyecciones Financieras
2. Estado de Resultados
2. Estado de Resultados
3. Flujo de Caja
3. Flujo de Caja
4. Balance General
4. Balance General
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Si st ema de Negoc i o
Si st ema de Negoc i o
1. Proyecciones referentes a la
Operacin del Negocio por ao:
Volumen de ventas.
Precio de venta.
Porcentaje de C x C.
Unidades de Materia Prima.
Costo de Materia Prima.
Mano de Obra a contratar.
Costo de la contratacin.
Costo Indirecto de Produccin.
Costos de Inventario.
Gastos de Administracin &
Ventas.
Poltica de C x P.
Capacidad Instalada.
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Si st ema de Negoc i o
Si st ema de Negoc i o
1. Proyecciones referentes a las
Inversiones del Negocio por ao:
Inversiones en maquinaria,
equipos, instalaciones e
intangibles.
Depreciacin de maquinaria e
instalaciones.
Venta de maquinaria, equipos,
instalaciones e intangibles
(marcas, patentes, etc).
Poltica de pago de inversiones.
Rentabilidad de las inversiones
financieras de corto y largo plazo.
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Pr oyec c i ones Fi nanc i er as &
Si st ema de Negoc i o
Si st ema de Negoc i o
1. Proyecciones referentes a la
Financiacin del Negocio por ao:
Tasa de inters de prstamos de
corto y largo plazo.
Tasa de impuestos.
Poltica de pago de dividendos.
Poltica y tipo de endeudamiento.
Poltica de amortizacin de deudas.
Utilidad Operacional ideal.
Rendimientos por inversiones
financieras.
Rentabilidad requerida por los
socios.
Fondos destinados a inversin.
Caso de Pr oyec c i ones
Caso de Pr oyec c i ones
Fi nanc i er as
Fi nanc i er as
GRACI AS
GRACI AS
Unidad de Emprendimiento
Telfonos: 3165000, Extensiones 12441 12442
E-Mail: unemprender_bog@unal.edu.co