Vous êtes sur la page 1sur 18

Le Cash Flow

Séverine Rochat Alexandra De Francesco Capucine Seravalli 1

Définition Le Cash Flow est la marge de liquidité réalisée à partir du chiffre d’affaires = Financement interne de l’entreprise = L’autofinancement 2 .

Rembourser ses dettes .Financer ses investissements à partir des activités de l’exploitation .Distribuer des bénéfices Le Cash Flow fournit des informations sur 3 .A quoi sert le Cash Flow ? la capacité d’une entreprise à: .

qui sont des valeurs différentes 4 .Attention !!! Ne pas confondre le Cash Flow de liquidité & le Cash Flow de fonds de roulement.

A) Le Cash Flow de liquidité Le Cash Flow de liquidité est déterminé par la différence entre les recettes et les dépenses 5 .

) Produits sans influence sur la liquidité Recettes 6 .except.Comment trouve-t-on les recettes ? . .hors expl. ./. = Produits (d’expl.

./.except. = Charges (d’expl.Comment trouve-t-on les dépenses ? .hors expl.) Charges sans influence sur la liquidité Dépenses 7 . .

Qu’entend-on par « Monétaire » ? Les charges et produits monétaires englobent toutes les opérations n’ayant que des mouvements de liquidités Les encaissements et décaissements 8 .

/.B) Cash Flow de Fds de Roulement Rappel !!! Le Fonds de Roulement Net est obtenu par: L’ACTIF: Actifs Circulants . Actifs immobilisés = Fonds de roulement net 9 . Fds étrangers à court terme = Fonds de roulement net LE PASSIF: Capitaux permanents ./.

Cash Flow de Fonds de roulement Il s’agit de la différence entre les produits et les charges ayant une influence sur le fonds de roulement net 10 .

BILAN ACTIF Liquidités Créances PASSIF Actifs circulants Capitaux étrangers à court terme Stocks Capitaux étrangers à long terme FRN Actifs immobilisés Capitaux propres 11 .

Il existe deux méthodes de calcul pour déterminer le Cash Flow : Indirecte Directe 12 .

/./. Produits non-monétaires = Cash Flow Produits monétaires . Charges monétaires = Cash Flow 13 .Calcul du Cash Flow de Liquidité Méthode directe Méthode indirecte Bénéfice net + Charges non-monétaires .

Produits n’ayant pas d’influence sur le FRN = Cash Flow Produits ayant une influence sur le FRN .Calcul du Cash Flow de FRN Méthode directe Méthode indirecte Bénéfice net + Charges n’ayant pas d’influence sur le FRN ././. Charges ayant une influence sur le FRN = Cash Flow 14 .

notamment pour l’élaboration du Budget de trésorerie 15 .Conclusion Le Cash Flow de liquidité est plus représentatif pour déterminer l’argent réel dégagé par l’entreprise. C’est d’ailleurs ce Cash Flow qui est le plus fréquemment utilisé.

00 4’500.00 850.00 Information ressortant du bilan: .Exemple chiffré Comptes de résultat en CHF du 01.00 = Résultat d’exploitation 470.00 Présentez le calcul des deux cash flow que nous vous avons présenté selon la méthode directe et indirecte 16 .00 au 31.12 1’200.00 800.00 Provisions -200.00 Charges de personnel -2’820.01 au 31.00 Frais Généraux -1’560.00 Amortissements -500.Débiteurs .00 4’700.01 1’100.Créanciers-fournisseurs au 01.00 PRAMV -6’450.12: Chiffre d’affaires (à crédit) 12’000.Stocks de marchandises .

00 . Stocks -200.00 .00 + Augm. Frais généraux -1’560. PRAMV .Selon la méthode directe Cash Flow de Liquidité Chiffre d’affaires 12’000.6’450.00 ./. Augm./.00 . PRAMV -6’450././. Charges de personnel -2’820. Frais généraux -1’560./. Charges de personnel -2’820./. Débiteurs -100. Augm.00 .00 ./.00 = Cash flow d’exploitation 920.00 17 .00 = Cash flow d’exploitation 1’170.00 . Fournisseurs +50./.00 .00 Cash Flow de Fonds de roulement Chiffre d’affaires 12’000.

Selon la méthode indirecte Cash Flow de Liquidité Bénéfice net . Débiteurs ./. Augm.00 100.00 200.00 18 ./. Augm.00 200. .00 +500.00 1’170.00 +200.00 500.00 920././. Fournisseurs + + Amortissements + + Provisions + = Cash Flow d’exploitation 470.00 50. Stocks .00 Cash Flow de Fonds de roulement Bénéfice net + Amortissement + Provisions = Cash Flow d’exploitation 470. + Augm.