IDEA

PROGRAMA DE ESTUDIO OFICIAL

2014

PLAN DE ESTUDIOS: 2012 - noveno TRIMESTRE CURSO: FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

Versin vigente para los ciclos: Enero-Marzo/14, Abril-Junio/14, Julio-Septiembre/14 y Octubre-Diciembre/14. ltima fecha de revisin: Enero-Marzo/14. Descripcin:
Este curso introduce al estudiante sobre los conceptos bsicos de la administracin financiera, especficamente en el importante tema de las finanzas operativas o de corto plazo. El manejo de estos trminos es relevante, dado el uso corriente que para un administrador o financiero significa, especialmente en cuanto a la habilidad de manejar apropiadamente el capital de trabajo neto. El manejo de estos conceptos le permitir tomar decisiones financieras ms acertadas en un medio empresarial cada vez ms competitivo.

Objetivos del curso:

Al terminar el curso, el estudiante estar en la capacidad de: Definir claramente los conceptos bsicos de las finanzas operativas y sus aplicaciones Manejar con propiedad los trminos relacionados con capital de trabajo y fuentes de financiamiento Podr utilizar herramientas como el anlisis vertical y horizontal, as como el uso de ndices financieros Entender el valor de los pronsticos financieros Manejar con claridad los conceptos relacionados con liquidez y rentabilidad

Competencias a desarrollar:
Habilidad numrica Capacidad de anlisis financiero Exactitud Habilidad para administrar capital de trabajo

Requisitos acadmicos sugeridos:

Haber cursado Contabilidad Gerencial 1 y 2. Estos requisitos acadmicos no son obligatorios; sin embargo el alumno puede llevar este curso dado que el plan de estudios del programa IDEA es abierto, pero no se trataran los temas del curso anterior y se le recomienda estudiar los contenidos para una mejor comprensin. (Captulo VIII, Artculo 47 del Reglamento Acadmico de IDEA).

Metodologa de enseanza:
La modalidad de este curso ser la tutora, esto implica que un profesional guiar al estudiante durante el proceso de enseanza - aprendizaje. La tutora implica resolver dudas y orientar al alumno, NO IMPLICA DAR UNA CLASE MAGISTRAL. La dosificacin de los temas a tratar en cada una de las sesiones, implica que el alumno lea y practique lo referente a l durante la semana, de tal forma que en el perodo de tutora se puedan desarrollar lluvia de ideas, resolucin de casos de estudio, debates y resolucin de dudas, durante las sesiones que dure el curso.

Duracin:
10 sesiones de 2 horas cada una.

Implicacin de horas de estudio personal:

Para la adecuada asimilacin de los temas incluidos en el curso, se requiere por lo menos la dedicacin por parte del alumno de un tiempo de estudio personal de 4 horas semanales.

Metodologa de evaluacin:
Investigacin, Casos y Tareas *Examen Parcial Zona *Examen Final Total curso 30 Puntos 30 Puntos 60 Puntos 40 Puntos 100 Puntos

*El examen parcial y final es elaborado por la coordinacin del rea y el tutor es responsable del corrimiento y calificacin de la misma. (Captulo X, Artculo 75 numeral 1 del Reglamento Acadmico de IDEA). Durante estos exmenes NO est permitido utilizar la bibliografa ni algn otro documento, ni el uso de computadoras personales, telfonos celulares u otros dispositivos electrnicos, exceptuando el formulario autorizado y una calculadora. La duracin de estos exmenes es de dos horas cada uno. NO EXISTE EXONERACIN DE EXAMEN FINAL. (Captulo X, Artculo 70 numeral 3, del Reglamento Acadmico de IDEA).

Bibliografa Obligatoria:
Texto: Javier Duarte Schlageter, Lorenzo Fernndez Alonso. Finanzas Operativas: Un Coloquio. LIMUSA, Noriega Editores, Mxico. Segunda edicin. Se prohbe la reproduccin parcial o total de la bibliografa. (Captulo VI, Artculo 29 del Reglamento Acadmico de IDEA).

MATERIAL DE APOYO:
GES Se contar con un curso virtual, el cual est colocado en el GES, y el mismo consta en cada sesin de: video, presentaciones en power point, y material acadmico de apoyo, que incluye ejercicios, tareas y casos. Cuyas respuestas se publican oportunamente. En caso NO sea notificado por su tutor de este material, o no lo tenga disponible en el GES, al iniciar el curso, favor comunicarse con Direccin Acadmica o la Coordinacin del rea.

bibliografa complementaria:
Block, Hirt, Danielsen, Fundamentos de administracin Financiera. Mc Graw Hill, Education. 14ava. Edicin. Libros relacionados con administracin financiera de corto plazo, capital de trabajo. Material escrito en la web, sobre finanzas operativas, operaciones de corto plazo, anlisis de ndices.

Observaciones:
Toda actividad debe regirse por las fechas establecidas en el calendario, los trabajos entregados despus de la fecha correspondiente, cuya recepcin queda a discrecin del tutor, pierde como mnimo el 50% del valor total. (Captulo X, Artculo 69 numeral 5, del Reglamento Acadmico de IDEA). La cartula debe incluir: ttulo del trabajo, nombre completo, no. de carn, centro de estudios, da y hora en que recibe la tutora, fecha en que entrega la tarea y nombre del tutor. Para la entrega de tareas referirse a la gua para la elaboracin y presentacin de trabajos escritos. No se aceptarn trabajos hechos a mano y se restar puntos por deficiencias ortogrficas, utilizar slo letras maysculas o un tamao de letra mayor de 12 puntos. La bibliografa no puede ser modificada por el tutor o administrador del centro de estudio. (Captulo VI, Artculo 27 del Reglamento Acadmico de IDEA). No se realizar ninguna prueba parcial o final en otra fecha que no sea la establecida. (Captulo X, Artculo 70 numeral 5 del Reglamento Acadmico de IDEA). Es indispensable que lea detenidamente el material que corresponde a cada da de clase, ya que le ayudar a una comprensin ms profunda del curso. El curso si tiene la opcin de realizar examen de suficiencia; el cual debe aprobarse con 80 puntos como mnimo. (Captulo XIII, Artculo 89, numeral 2, del Reglamento Acadmico de IDEA). El alumno recibir en la sexta semana su zona parcial y en la novena semana el punteo total acumulado como zona. (Captulo X, Artculo 68 del Reglamento Acadmico de IDEA). Todos estos temas son obligatorios de impartir si el tutor no imparte alguno, el alumno debe notificar a direccionacademica.idea@galileo.edu. Recuerde que estos temas le servirn para los exmenes finales. Para todo procedimiento que no est en estas observaciones, se aplicar el reglamento de la Universidad.

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Tutor: Hora: CEI:

Dosificacin del curso FInanzas administrativas 1

Alumno:

Carn:

Fecha

Semana

Tema de unidad

Objetivos y Competencias a desarrollar en la tutora Contenidos Actividades

Lecturas obligatorias y trabajos

01

El ABC de las finanzas y el esquema bsico de las finanzas

Que el alumno comprenda la importancia del curso y se adentre en la administracin financiera y sus relaciones con la administracin Sintetizar la comprensin de las finanzas a travs del esquema bsico de las finanzas Aclarar las diferencias fundamentales en las finanzas de las empresas
Entrega del programa del curso Presentacin del curso y diagnstico Exposicin del Tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor

Ideas Bsicas La visin contable vrs la visin financiera Finanzas empresariales Capital de trabajo Importancia del conocimiento de las operaciones de corto plazo Interpretacin del esquema bsico de las finanzas Tipos de costos de la fuente de los recursos Posibilidades del esquema bsico de las finanzas Una analoga til

Lectura: El ABC de las finanzas captulo 1 del texto obligatorio El esquema bsico de las finanzas, captulo 2 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

02
Conocer la importancia de los indicadores que nos muestran al comparar resultados que la empresa este alcanzando
Los cuatro negocios de un negocio El ION El RION

Anlisis vertical y horizontal Conocer la importancia de uno de los anlisis ms efectivos, en el mundo de las finanzas

Anlisis vertical y horizontal El ROE Du pont

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor

Lectura: La simpleza de los porcentajes captulo 3 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

03

Los sealadores financieros: Los ndices

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor

Lectura: Los sealadores financieros: los ndices captulo 4 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

04
Evaluar los conocimientos adquiridos

El capital de Trabajo Neto y las Necesidades Operativas de fondos Que conozca la terminologa y la defensa del capital de trabajo as como la contencin de las necesidades operativas de fondos

El equipo Recursos permanentes Activos fijos Capital de trabajo neto TN vrs NOF

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor

Lectura: La defensa del capital de trabajo y la Contencin de las necesidades operativas de fondos captulo 6 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

05
Que pueda elaborar un correcto pronostico y comprender el correcto uso del efectivo dentro de la empresa

Examen parcial

Examen parcial que incluye los contenidos vistos en las clases anteriores (captulos 1,2,3,4 y 6)

Examen parcial

Entrega de Investigaciones y tareas Para realizar el examen parcial el alumno cuenta con las 2 horas de la sesin

06

Presupuesto y pronsticos

Presupuestos y pronsticos Balance general proyectado Los escenarios Porque tener dinero en caja Problemas y ventajas del exceso en caja El flujo de caja

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor Entrega de zona parcial

Lectura: La magia de los pronsticos captulo 7 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

07
Que pueda conocer la importancia del efectivo en la operacin de la empresa, el uso correcto de los fondos y la distribucin durante la operacin

Importancia del efectivo en la operacin de la empresa

Que pueda conocer la importancia del efectivo en la operacin de la empresa, el uso correcto de los fondos y la distribucin durante la operacin

El efectivo es el REY La caja proviene de la relacin de plazos entre las fuentes de recursos e inversiones Caja: Efectivo o cuasi-efectivo

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor

Lectura: Business is not profit, but cash captulo 8 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

08

Importancia del efectivo en la operacin de la empresa

Practica de la elaboracin de flujos de caja Resolver dudas sobre su manejo e interpretacin

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor ltimo da para la entrega de tareas

Ejercicio de prctica dado por el tutor

09

Inventarios, cuentas por cobrar y proveedores

Que el estudiante pueda valorar la importancia de administrar correctamente estos tres elementos del capital de trabajo neto, y como maximizar las oportunidades que ofrecen

Inversin en cuenta por cobrar Clases de cuentas por cobrar Los cuatro objetivos Tipos de inventarios desde el punto de vista financiero Las materias primas Anlisis financiero Lote econmico de pedido Examen final que incluye los captulos del 1 al 4 y del 6 al 11 del libro de texto

Exposicin del tutor Resolucin de dudas Actividades complementarias del tutor Devolucin de tareas al alumno por parte del tutor Entrega de zona final

Lectura: El dolor de muelas de las cuentas por cobrar captulo 9 del texto obligatorio Los inventarios, Se rompen o se rotan? capitulo 10 del texto obligatorio La maravilla de los proveedores, captulo 11 del texto obligatorio Ejercicio de prctica dado por el tutor

10

Examen final

Evaluacin los contenidos del curso

Examen final

Para realizar el examen final el alumno cuenta con las 2 horas de la sesin

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SESIN 1
Margen de utilidad Capital de trabajo neto Activos circulantes o corrientes Pasivos corrientes o de corto plazo Capital de trabajo Inventario de mercadera + Inventario de insumos +Caja y Bancos + Cuentas por cobrar

FORMULARIO OFICIAL
FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

Razn de rentabilidad Utilidad neta Ventas netas Rendimiento del capital (ROE) Utilidad neta Capital contable Margen de utilidad bruta Ventas Costo de ventas Ventas netas Rendimiento sobre activos (ROA) Utilidad neta Activos totales Rendimiento sobre la inversin (ROI) Utilidad neta Inversin Razn de actividad

SESIN 2
NINGUNA FORMULA

SESIN 3
NINGUNA FORMULA

Rotacin de inventarios Costo de ventas (Inventario inicial + inventario final) / 2 Rotacin de cuentas por cobrar Ventas anuales al crdito Promedio de cuentas por cobrar Plazo promedio de cuentas por cobrar Saldo de cuentas por cobrar Promedio diario de ventas al crdito Rotacin de los activos totales Ventas anuales Activos totales Rotacin de activos fijos Ventas anuales Activos fijos Rotacin de cuentas por pagar Compras anuales al crdito Promedio de cuentas por pagar Razn de valor de mercado Utilidad neta por accin Utilidad neta No. De acciones Valor contable por accin Patrimonio o Capital contable Nmero de acciones comunes en circulacin Precio ganancia (PER) Utilidad neta por accin Precio por accin Valor burstil a valor contable Precio de la accin Valor contable Rentabilidad de los dividendos Dividendos por accin Precio de la accin Q de Tobin Valor de mercado de los activos Costo de reposicin estimado

SESIN 4
Razones financieras Razn de liquidez Razn de solvencia Activos corrientes (circulantes) Pasivos corrientes (corto plazo) Prueba del cido Activos corrientes - Inventarios Pasivos corrientes (corto plazo) Liquidez inmediata Caja y Bancos Pasivos corrientes (corto plazo) Razn de endeudamiento Razn de estabilidad Activos fijo (neto) Pasivos a largo plazo o no corrientes Razn de origen del capital Pasivos totales Capital contable Razn de origen del capital a largo plazo Pasivo fijo o no corriente Capital contable Razn de endeudamiento Pasivos totales Activos totales Razn de solidez Activos totales Pasivos totales

IDEA
Capital Contable El capital social o acciones pagadas + Las utilidades que no se han distribuido (retenidas) + La reserva legal + Los aporte a futuras capitalizaciones DU PONT (Utilidad Neta / Ventas) X (Ventas / Activo Total) X (Activo Total / Capital Contable) Impuestos sobre la utilidad en operacin Utilidad en operacin X (1 t) Donde: t = Tasa impositiva o tasa de impuestos Inversin Operativa Neta Inversin Operativa (IO) - Pasivos sin costo explicito (PSCE) RION Utilidad de Operacin (UO) Inversin Operativa Neta (ION) RION neto Utilidad de Operacin (UO) X (1- t) Inversin Operativa Neta (ION) t = Tasa de impuestos

FORMULARIO OFICIAL
FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

SESIN 9
Calculo del plazo efectivo de cobro en cuentas por cobrar Promedio de Venta diaria al crdito X Plazo promedio de cobro en das Calculo de das de inventario Inventario de producto terminado Venta promedio diaria al costo (Costo de ventas) Calculo de rotacin de inventario Costo de ventas Promedio de inventarios Lote econmico de pedido (q)

q=

2Cp mv

Donde: q = Lote econmico de pedido expresado en unidades fsicas C = Consumo previsto de materias primas en unidades fsicas p = Costos fijos de cada pedido, en unidades monetarias m =Costo de mantenimiento del inventario, expresado como fraccin de la inversin monetaria media en inventarios de materia prima v = Valor de una unidad fsica en unidades monetarias Veces que tiene rotacin el inventario actual de producto terminado en un ao

SESIN 6
Capital de trabajo neto Activos circulantes o corrientes - Pasivos circulantes o corrientes Y Recursos permanentes (Capital + pasivos de largo plazo o no corrientes) (Activos fijos + Otros activos) Necesidades Operativas de Fondos (NOF) Activo circulante o corriente operativo Pasivo circulante o corriente operativo Promedio diario de ventas al crdito, usando ao comercial Ventas al crdito 360 Promedio diario de ventas al crdito, usando ao natural Ventas al crdito 365 Das para recuperacin de la cartera, usando ao comercial Saldo en cartera actual Promedio diario de ventas al crdito de ao comercial Das para recuperacin de la cartera, usando ao natural Saldo en cartera actual Promedio diario de ventas al crdito de ao natural Costo de ventas (Inventario inicial + Inventario final)/2 Veces que tiene rotacin el inventario actual de materia prima en un ao Materia prima consumida (Inventario inicial + Inventario final)/2

SESIN 7
NINGUNA FORMULA

SESIN 8
Flujo neto de fondos Ingresos - Egresos Utilidad de operacin Ingresos - Gastos de operacin Utilidad de operacin neta Utilidad de operacin - Impuesto sobre la renta (ISR)