Bearn Stearn

Bear Stearns era un banco de inversin global hasta su colapso y venta a JPMorgan Chase en 2008. Las principales reas de negocio fueron los mercados de capitales (acciones, renta fija, banco de inversin), la gestin de patrimonios y servicios globales de compensacin. Bear Stearns estuvo involucrado en la titulizacin de hipotecas y emiti una enorme cantidad de ttulos respaldados por activos. Dado a las prdidas de los inversores en los mercados en 2006 y 2007, la compaa aument su exposicin, sobre todo los activos respaldados por hipotecas que fueron fundamentales para la crisis de las hipotecas de alto riesgo. En marzo de 2008, el Banco de Reserva Federal de Nueva York otorg un prstamo de emergencia para tratar de evitar un colapso de la empresa. La empresa no pudo ser salvada, sin embargo, y fue vendida a JP Morgan Chase por $10 por accin, un precio mucho menos de su alto ese ao de $133.20 por accin. El colapso de la compaa fue el preludio de la crisis de gestin de riesgos por Wall Street en septiembre de 2008, y la posterior crisis financiera mundial y la recesin. En enero de 2010, JPMorgan suspendi el uso del nombre Bear Stearns. Bear Stearns fue fundada como una casa de comercio de acciones por Joseph Bear, Robert Stearns y Harold Mayer en 1923 con $ 500.000 en capital. La empresa sobrevivi el derrumbe de Wall Street de 1929 sin despedir a ningn empleado y en 1933 abri su primera oficina en Chicago. En 1955, la compaa abri su primera oficina internacional en Amsterdam. En 1985, Bear Stearns se convirti en una compaa pblica. El negocio de la compaa inclua las finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones, las acciones institucionales, las ventas de renta fija y de gestin de riesgos comerciales y de investigacin, servicios a clientes privados, derivados, divisas y las ventas de futuros y el comercio, la gestin y custodia de activos. La empresa empleaba a ms de 15,500 personas en todo el mundo. En 2005-2007, Bear Stearns fue reconocido como la sociedad de valores ms admirada en la lista. El 17 de marzo de 2008, JP Morgan Chase ofreci adquirir Bear Stearns a un precio de $2 por accin $236 millones. El 24 de marzo de 2008, aumentaron su oferta a $ 10 por accin o $ 1.1 mil millones para apaciguar a los accionistas. El 22 de junio de 2007, Bear Stearns se comprometi a un prstamo con garanta de $ 3.2 mil millones para rescatar a uno de sus fondos, mientras que estaba negociando con otros bancos por prestamos para garantizar a otro fondo. Durante la semana del 16 de julio de 2007, Bear Stearns revel que los dos fondos especulativos de alto riesgo haban perdido casi todo su valor en medio de un rpido descenso en el mercado de hipotecas de alto riesgo. El 14 de marzo de 2008, el Federal Reserve Bank de Nueva York acord proveer un prstamo de $25 millones para Bear Stearns pero en vez le dijo a Bear Stearns un acuerdo donde hara un prstamo de US $ 30 mil millones a JP Morgan, que iba a comprar Bear Stearns por $2 dlares. El Presidente de la Fed, Ben Bernanke, defendi el plan de rescate al afirmar que la quiebra de Bear Stearns hubiera afectado a la economa y podra haber causado una anulacin catica de las inversiones en los mercados de EE.UU. El 20 de marzo de Bolsa y Valores, Christopher Cox, presidente de la Comisin dijo que el colapso de Bear Stearns se debi a una falta de confianza, no una falta de capital. Cox

seal que los problemas de Bear Stearns se intensificaron cuando los rumores sobre su crisis de liquidez que a su vez erosionado la confianza de los inversores en la empresa.

Citygroup

es la mayor empresa de servicios financieros del mundo con sede en Nueva York y la primera compaa estadounidense que pudo combinar seguros y banca tras la gran depresin de 1929. Se cre el 7 de abril de 1998 como fusin de Citicorp y Travelers Group. En el 2009 contaba con ms de 265.000 empleados, y 200 millones de usuarios, teniendo 16.000 oficinas en ms de 140 pases del mundo.2 En la Bolsa de Nueva York est incluida dentro de las empresas que conforman el NYSE. Se trata de un primary dealer de ttulos del Tesoro de EE.UU.3

Crecimiento y desarrollo

Citi naci el 16 de junio de 1812 con el nombre de City Bank of New York.4 A comienzos del ao 1900 y durante las dos primeras dcadas, fue unindose con otras entidades financieras para poder expandirse a travs de todo el pas. A mediados de siglo, Citi era ya uno de los bancos ms grandes del pas. En la dcada de los 70, Citi experiment un rpido auge y crecimiento econmico, lo cual le facilit expandirse alrededor del mundo como Citibank. En el ao 1998, Citi se une con Travelers Group, para formar as la entidad bancaria ms grande del mundo.

El presidente fue Samuel Johnsson, quien asumi en medio de la mayor crisis que el banco ha tenido desde su nacimiento. Su principal accionista es el prncipe Al-Waleed bin Talal de Arabia Saudita, con una participacin del 4,9%. Samuel Johnsson renunci por las colosales prdidas, y descenso de utilidades de 57%, adems que SEC de Estados Unidos anunci una investigacin exhaustiva de fondos de inversin de esta entidad.5

[editar] Efectos de la crisis de 2007

El principal banco de Estados Unidos, Citigroup, anunci una prdida neta de ms de US$9.800 millones durante el ltimo trimestre de 2007. La institucin financiera tambin anunci que colocara ms de US$18.000 millones en la categora de cuentas incobrables, como consecuencia de haber estado altamente expuesto a malos prstamos en el mercado hipotecario estadounidense, en especial las hipotecas de alto riesgo de tipo "sub-prime". Los problemas de Citigroup, que en este ao registr una cada de casi 50% en el valor de sus acciones, se suman a los de otros bancos de EE.UU., por la misma causa: entre ellos Morgan Stanley, que anunci prdidas de US$9.000 millones en 2007; y Merrill Lynch, que perdi US$2.000 millones en un trimestre. No obstante, el balance negativo que declar Citigroup es uno de las mayores que haya sufrido una institucin financiera en toda la historia, seal el analista financiero de la BBC Mark Gregory. En marzo,

Citigroup solicit registrar 4.400 millones de acciones para impulsar el proceso de convertir bastantes acciones preferenciales en acciones comunes - tiene ms de $5.000 millones en acciones circulando-. Sin embargo, la SEC dijo que no aprobara sino hasta la declaracin de las ganancias del primer trimestre.6 La autoridad reguladora del mercado canadiense ha destapado la ltima gran conspiracin financiera en la que podran estar implicados trabajadores de seis de las entidades ms grandes de todo el mundo Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Royal Bank of Scotland y UBS, que habran alterado el devenir del mercado de prstamos interbancarios en su propio beneficio. La informacion A finales de marzo de 2012 el jefe de Citi Willem asegur que Espaa se encontraba al borde del impago, que Grecia necesitara un tercer rescate financiero de la Unin Europea y que Portugal e Irlanda tendran que reestructurar su deuda7 .

Ipmorgan

JPMorgan Chase, (NYSE: JPM TYO: 8634), es una empresa financiera creada el ao 2000 a partir de la fusin del Chase Manhattan Corporation y la J.P. Morgan & Co. (Banca Morgan). Es una de las empresas de servicios financieros ms antiguas del mundo. Tambin opera en el mercado de frutas y vegetales en Londres. La empresa, con oficina centrales en Nueva York, es lder en inversiones bancarias, servicios financieros, gestin de activos financieros e inversiones privadas. Con activos financieros de 1,3 billones de dlares, JPMorgan Chase es actualmente la tercera institucin bancaria de Estados Unidos,2 detrs del Bank of America y el Citigroup. La unidad de fondos de inversin libre (hedge fund) del banco es la ms grande de los Estados Unidos con inversiones por 34 mil millones de dlares en 2007.3 En 2004, la empresa volvi a fusionarse con el Bank One de Chicago, incorporando al director ejecutivo de ste ltimo, Jamie Dimon, como presidente y director ejecutivo de la empresa fusionada, al mismo tiempo que se decidi que sera el sucesor de quien era director ejecutivo del grupo en ese momento, William B. Harrison, Jr.. En enero de 2006, Dimon fue finalmente nombrado director ejecutivo y en diciembre tambin presidente del JP Morgan Chase. JPMorgan Chase opera como marca del holding. Chase se usa como marca de las tarjetas de crdito y las actividades bancarias minoristas en los Estados Unidos. La autoridad reguladora del mercado canadiense ha destapado la ltima gran conspiracin financiera en la que podran estar implicados trabajadores de seis de las entidades ms grandes de todo el mundo Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Royal Bank of Scotland y UBS, que habran alterado el devenir del mercado de prstamos interbancarios en su propio beneficio. La informacion

Historia

[editar] Chemical Banking Corporation

La New York Chemical Manufacturing Company fue fundada en 1823 como empresa dedicada a la industria qumica. En 1824 modific sus estatutos para realizar actividades bancarias adoptando el nombre de Chemical Bank de Nueva York. Despus de 1851 el sector bancario de la empresa se independiz y comenz a crecer mediante una sucesin de fusiones, entre las que se destacaron la que se realiz en 1954 con Corn Exchange Bank, en 1986 con el Texas Commerce Bank (un gran banco de Texas) y en 1991 la Manufacturer's Hanover Trust Company, la mayor fusin bancaria hasta ese momento. A lo largo de la historia el Chemical Bank fue el banco ms grande de los Estados Unidos en varias oportunidades, tanto en materia de inversiones como de depsitos. En 1996 la empresa adquiri la Chase Manhattan Corporation pero mantuvo su nombre. En 2000, compr J.P. Morgan & Co. y cambi su nombre a JP Morgan Chase & Co..

[editar] Chase Manhattan Bank

El Chase Manhattan Bank fue creado en 1955 a partir de la adquisicin del Chase National Bank (creado en 1877) por el Bank of the Manhattan Company (creado en 1799), la empresa ms antigua. Dirigido por David Rockefeller durante los aos 70 y 80 fue uno de los grupos financieros ms grandes y prestigiosos, pero se se vio afectado en los aos 90 por el colapso inmobiliario y fue adquirido por el Chemical Bank en 1996. El Bank of Manhattan fue creacin de Aaron Burr, que transform profundamente la institucin.

[editar] Bank One Corporation

La Bank One Corporation fue creada en 1898 a partir de la fusin del Bank One de Ohio y el First Chicago NBD. Estos dos grandes bancos se haban creado a su vez a partir de la fusin de varios otros bancos. El banco tiene sus orgenes en el First Bankgroup de Ohio, creado como una empresa subsidiaria del City National Bank of Columbus, Ohio y varios otros bancos del estado, que fueron renombrados como "Bank One" cuando la empresa madre fue renombrada a su vez Bank One Corporation. Al comenzar la banca interestatal se expandieron hacia otros estados, siempre renombrando los bancos que compraban como "Bank One", aunque por varios aos no se fusionaron en un solo banco. Despus de la fusin del NBD, los malos resultados financieros llevaron al despido del director ejecutivo John B. McCoy, cuyos padre y abuelo haban dirigido el Bank One desde sus orgenes. Jamie Dimon, quien se haba desempeado como alto ejecutivo del Citigroup, fue contratado para dirigir la compaa.

[editar] J.P. Morgan & Company (Banca Morgan)

John Pierpont Morgan.

En 1895, Drexel, Morgan & Co. adopt el nombre de J.P. Morgan & Co. (ver: John Pierpont Morgan) que financi las actividades de la United States Steel Corporation que tom las actividades de Andrew Carnegie y otros y se volvi la primera empresa del mundo en superar los mil millones de dlares de capital. En 1895 le provey al gobierno de los Estados Unidos 62 millones de dlares en oro para sostener un bono y restaurar el supervit del tesoro. En 1892 comenz a financiar los ferrocarriles de New York, New Haven and Hartford Railroad para transformarlos, a travs de una serie de adquisiciones, en la empresa de transportes dominante de Nueva Inglaterra. Su principal competidor, Kuhn, Loeb & Co., fue ms exitoso en asesorar y financiar a las compaas productivas y J.P. Morgan perdi el primer lugar en capitalizacin de mercado y en el ranking de empresas. Kuhn, Loeb & Co. tras una serie de fusiones y reorganizaciones devendra en Lehman Brothers. En agosto de 1914, Henry P. Davison, un socio de la Banca Morgan, viaj a Inglaterra y realiz un acuerdo con el Banco de Inglaterra para hacer de J. P. Morgan & Co. el emisor monoplico de los bonos de guerra para Inglaterra y Francia. El Banco de Inglaterra fue agente fiscal de J.P. Morgan & Co. y viceversa. El banco tambin invirti en suministros para equipos de guerra para ambos pases. La oficina central construida en 1914 en el N 23 de Wall Street, y conocida coma la Casa Morgan, fue por dcadas el lugar ms importante de las finanzas estadounidenses.

El 16 de septiembre de 1920 una bomba fue detonada frente a las Casa Morgan en Wall Street, matando 38 personas e hiriendo a 400. El atentado qued sin resolverse.

El 16 de septiembre de 1920 se deton una bomba que mat a 38 personas e hiri a 400. Poco despus apareci una nota de advertencia en un buzn de la esquina de Cedar Street y Broadway que deca: Recuerden que no toleraremos ms. Liberen los presos polticos o ser una muerte segura para todos ustedes. Combatientes Anarquistas Americanos. Todo tipo de teoras se han formulado acerca de este atentado. En 1940, luego de 20 aos de investigaciones, el FBI cerr el caso sin descubrir a los autores. En la dcada de los 30 J.P. Morgan fue obligado por la Ley Glass-Steagall (w:en:GlassSteagall Act) a optar entre desarrollar actividades de banca comercial o de banca de inversiones, eligiendo la primera porque era vista como ms rentable en ese momento. Enfrentado a este cambio, muchos socios de J.P. Morgan con algunos de Drexel decidieron crear el grupo que hoy es conocido como Morgan Stanley. En 1959 se fusion con Guaranty Trust Company of New York para formar Morgan Guaranty Trust Company. Diez aos ms tarde fundaron un banco subsidiario llamado J.P. Morgan & Co. Incorporated, como sus padres. A finales de los aos 90 cuando fue adquirido por el Chasse Manhattan, una serie de reformas a la Ley Glass-Steagall le permiti volver a actuar como banco de inversiones. J.P. Morgan fue asesor de Malcolm Glazer & Familia en la compra del Manchester United, pero fue removido ms adelante. En 2006, J.P. Morgan Chase compr Collegiate Funding Services, LLC, y cre Chase Education Finance. En el primer cuarto de 2007, J.P. Morgan Chase inform tener un ingreso neto de 4,9 mil millones y un rcord de ganancias de 19 mil millones de dlares.4

[editar] Compra de Bear Stearns

El 14 de marzo de 2008, la FED norteamericana con la "ayuda" de JP Morgan, rescataron a unos de los mayores bancos de inversin del mundo, Bear Stearns, con una importante inyeccin de fondos. (Leed aqu la nota de prensa[1]). El 2 de abril de 2008, Ben Bernanke, Presidente de la Reserva Federal americana (FED), declara en pblico que la propia FED prest el 14 de marzo a Bear Stearns $29 billones (29.000 millones), y que confa en recuperarlos. Tambin declar que espero que nada parecido a lo ocurrido con Bear Stearns vuelva a ocurrir nunca, y que no tuvieron tiempo ni avisos previos de los graves problemas de liquidez en el banco americano, lo que no es habitual [2]. En el pnico bancario de 1907, John Pierpont Morgan (JP Morgan), ya hizo lo mismo, aprovechando el pnico asociado a la fuerte crisis bancaria, para comprar a uno de sus competidores. Tambin entonces estuvo al lado del Banco Central,[3].

[editar] Crisis subprime del 2008

El ao 2008 ser recordado en la historia por el de la explosin de la burbuja inmobiliaria subprime, prstamos hipotecarios otorgados a familias con muy bajo poder

adquisitivo, que en poco tiempo no podan pagar sus cuotas mensuales, lo que llev a enormes procesos de embargos en los Estados Unidos en 2008 y 2009. Algunas de estas hipotecas suponan incluso pagar muy poco unos aos hasta que se aplicaba un tipo de inters altsimo que no permita poder asumirla. El domingo 7 de septiembre de 2008, pasar a los anales de historia por el mayor rescate financiero nunca visto: El Tesoro americano, por medio de su secretario general Henry Paulson, anunci un plan de salvamento histrico de los dos conglomerados financieros e hipotecarios, Freddie Mae y Fannie Mac. Por que son tan importantes?, muy sencillo, por que intervienen en el 70% de las hipotecas que firman los norteamericanos cada da [4]. Despus de fortsimas inyecciones de la FED y del Gobierno norteamericano a finales del 2008, inicios del 2009, algunos grandes bancos como JP Morgan y Goldman Sachs sacaron provecho de ello para eliminar competidores y reforzar su tamao [5]. Fannie Mae y Freddle Mac Los gigantes hipotecarios Freddie Mac y Fannie Mae, cuyas acciones perdieron casi la mitad de su valor en la bolsa de Nueva York, se encuentran en el corazn del mercado de la vivienda de Estados Unidos. Sus acciones se hundieron debido a los temores de que el gobierno de EE.UU. se vea obligado a intervenir las dos empresas. Qu clase de empresas son Fannie Mae y Freddie Mac? Ambas son compaas cuya propiedad -por mandato del Congreso de EE.UU.-, est en manos de accionistas, y tienen como fin proporcionar financiamiento al mercado de la vivienda. Fannie Mae es la abreviacin de la Federal National Mortgage Association. Freddie Mac es la abreviacin de la Federal Home Loan Mortgage Corporation.
Lea: Dos gigantes en problemas

Fannie Mae fue fundada en 1938, en momentos en que millones de familias no tenan la posibilidad de ser propietarios, o enfrentaban la posibilidad de perder su vivienda, todo debido a la falta de recursos destinados a la financiacin de hipotecas. Fannie Mae fue un organismo gubernamental hasta 1968. Freddie Mac fue creada en 1970. Qu hacen estas dos compaas? Estas empresas no prestan directamente a los compradores de vivienda, sino que compran las hipotecas aprobadas por las entidades que prestan el dinero, y luego las venden a inversionistas.

Ellas garantizan o son dueas del cerca de la mitad del mercado hipotecario de EE.UU., que en total asciende a US$12 billones. Casi todos los prestamistas hipotecarios de EE.UU., desde enormes instituciones financieras como Citigroup, hasta bancos pequeos, locales, dependen de Fannie Mae y Freddie Mac. Los prestamistas se dirigen a Freddie Mac y Fannie Mae para obtener los fondos que necesitan y atender la demanda de hipotecas inmobiliarias.
El mercado de la vivienda en EE.UU. ha experimentado un fuerte aumento de la morosidad.

Las entidades hipotecarias se dirigen a Freddie Mac y Fannie Mae para obtener los fondos que necesitan para satisfacer la demanda de los consumidores de prstamos hipotecarios. Mediante la vinculacin de los prestamistas hipotecarios con los inversores, las dos empresas mantienen disponible el suministro de dinero a un costo ms bajo. Por qu estn en problemas? Fannie Mae y Freddie Mac han sufrido enormes prdidas debido a que el mercado de la vivienda en EE.UU. ha experimentado un fuerte aumento de la morosidad en los pagos, por lo que han aumentado los embargos. Para cubrir estas prdidas, las dos empresas han estado recaudando fondos, pero los inversionistas temen no ser capaces de conseguir la cantidad de dinero suficiente como para cubrir sus pasivos. Si los propietarios de las viviendas no pagan sus prstamos hipotecarios, ellas deben responder. Qu podra ocurrir si entran en bancarrota?? Los mercados asumen que el contribuyente adquirira la carga de todas sus hipotecas porque las dos empresas apuntalan todo el mercado hipotecario de EE.UU. Si se derrumbaran, se agravara la situacin del sistema financiero estadounidense y otras entidades financieras podran sufrir mayores prdidas. Tambin se dificultara la concesin de hipotecas y stas seran ms costosas.
Paulson dijo que la tarea principal del gobierno es respaldar a las dos compaas.

El secretario del tesoro de EE.UU., Henry Paulson, dijo que la tarea principal del gobierno es respaldar a Fannie Mae y Freddie Mac, y que, de producirse una intervencin, ambas empresas mantendran su actual estructura.