APUNTES DE PLANEACIN FINANCIERA

OBJETIVO: Comprender, analizar y aplicar los diversos mtodos de anlisis financiero, plan estratgico, de acuerdo a las polticas y necesidades, para aplicarlos a cualquier entidad econmica y utilizarlos para establecer una planeacin financiera eficiente.

UNIDAD 1 Administracin del capital de trabajo.

Administracin del Capital del Trabajo Es la parte de la administracin financiera que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa, para determinar los niveles apropiados de inversin y liquidez del activo circulante, as como de endeudamiento y escalonamiento de los vencimientos del pasivo a corto plazo influidos por la compensacin entre riesgo y rentabilidad. El balance general proporciona informacin acerca de la estructura de las inversiones de una empresa por un lado, y de la estructura de sus fuentes de financiamiento por el otro. Las estructuras elegidas deben conducir de manera consciente a la maximizacin del valor de la inversin de los propietarios en la empresa. Los componentes importantes de la estructura financiera de la empresa incluyen el nivel de inversin en activo circulante y la extensin de financiamiento mediante pasivo circulante. El objetivo de la administracin financiera a corto plazo es administrar cada uno de los activos circulantes de la empresa, as como el pasivo a corto plazo, para alcanzar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo que contribuya positivamente al valor de la empresa.

Capital de Trabajo = Activo Circulante - Pasivo Circulante Capital de Trabajo =2000 1300 CT = 700 [Escriba texto]

1.1

CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO

Desde el punto de vista contable se define como la diferencia aritmtica entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista prctico, est representado por el capital necesario para iniciar operaciones, antes de recibir ingresos, luego entonces este capital deber ser suficiente para: comprar materia prima, pagar sueldos y salarios, otorgar financiamiento a los clientes, cubrir gastos diarios, etc. Pero as como hay que invertir en ciertos rubros, tambin se puede obtener crdito a corto plazo proveniente de: proveedores, acreedores, entre otros, los cuales representan el pasivo circulante. De aqu que se le conozca como capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para empezar a trabajar.

Lawrence J. Gitman, propone una definicin alternativa al referirse que es la parte de los activos circulantes que se financian con fondos a largo plazo, al considerar que el monto resultante de la diferencia entre activo circulante y el pasivo circulante (capital neto de trabajo) debe financiarse con fondos a largo plazo, pues este se considera como parte del activo circulante.

J. Fred Weston, explica que es la inversin que realiza la empresa en activos a corto plazo, (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios) teniendo siempre en cuenta que la administracin del capital de trabajo determina la posicin de liquidez de la empresa.

Alfonso Leopoldo Ortega Castro, nos dice que es la parte del capital o de la inversin de la empresa con la que esta realiza sus operaciones, por lo que entre menor sea, mayor ser la rentabilidad de la empresa y menor ser el riesgo de quiebra.

Joaqun A. Moreno Fernndez, menciona que el Capital de trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se puede definir como el tiempo

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promedio que transcurre entre la adquisicin de materiales y servicios, su transformacin, su venta y finalmente su recuperacin convertida en efectivo.

1.2.- ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES.

De conformidad con el BOLETIN C-1 de las normas de informacin financiera vigentes a partir del 2013. Seala que el rengln del efectivo debe estar constituido por moneda de curso legal o sus equivalentes, propiedad de una Entidad y disponibles para la operacin, tales como: Billetes y monedas Depsitos bancarios. Giros bancarios, Telegrficos o postales. Transferencias electrnicas. Monedas extranjeras y metales preciosos amonedados.

Reglas de Valuacin El efectivo se valuar a su valor nominal. El representado por metales preciosos amonedados y moneda extranjera, se valuar a la cotizacin aplicable a la fecha de los estados financieros. Los rendimientos sobre depsitos que generen intereses, se reconocern en el estado de resultados conforme se devengue.

Administracin del Efectivo. Es toda gestin que realiza la empresa con relacin al activo circulante corriente ms lquido, es decir: caja, bancos, valores negociables. Esta gestin implica determinar el flujo ms conveniente de ingresos y egresos.

El C. P. Jaime A. Acosta Altamirano, en su libro de Administracin financiera I, seala que el nivel ptimo de efectivo que se necesita mantener en una empresa depende bsicamente de los factores siguientes: 1.- Las necesidades de dinero operacionales. [Escriba texto]

2.- La eficiencia de la administracin del efectivo 3.- Los requerimientos bancarios respecto al mantenimiento de saldos recprocos en cuentas de cheques.

Dicho nivel ptimo de efectivo puede determinarse analizando las caractersticas de la cobranza y los pagos de la empresa. El nivel mnimo promedio de efectivo que una empresa debe mantener es la cantidad mayor entre: El monto promedio de depsitos necesarios para compensar a los bancos. Y El nivel medio de efectivo disponible necesario para satisfacer las necesidades operativas.

Un saldo mnimo de proteccin guarda una relacin inversa al grado de confiabilidad de la prediccin. Entre mayor intervalo de confianza presente el saldo, mayor ser el nivel de efectivo de proteccin requerido y viceversa.

La administracin del efectivo y los valores negociables es una de las reas ms importantes de la administracin del capital de trabajo. Como ambos son los activos ms lquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento.

En forma colateral, estos activos lquidos pueden funcionar tambin como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo as el riesgo de una "crisis de solvencia".

Las estrategias bsicas que debern seguir las empresas en lo referente a la administracin del efectivo son las siguientes: 1.- Cubrir las cuentas por pagar lo ms tarde posible sin ganar la posicin crediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en efectivo que resulten [Escriba texto]

favorables. 2.- Utilizar el inventario lo ms rpido posible, a fin de evitar existencias que podran resultar en el cierre de la lnea de produccin o en una prdida de ventas. 3.- Cobrar las cuentas pendientes lo ms rpido posible sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes. Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser econmicamente justificables, para alcanzar este objetivo. La dificultad principal de la administracin del efectivo proviene de la falta de coordinacin entre las entradas por concepto de ingresos y salidas por concepto de costos. El administrador financiero debe proyectar sus necesidades y excedentes de efectivo durante el ao. Por ejemplo, una empresa que tiene muchas ventas en una poca del ao, debe tener en cuenta que tendr gastos durante todo el ao, en consecuencia el gerente financiero tiene que buscar la forma de tener efectivo durante la poca de pocas ventas y de invertir los fondos excedentes en poca de muchas ventas

Razones para mantener efectivo y cuasi efectivo: Existen tres motivos para mantener saldos de efectivo y cuasi efectivo(valores negociables).Cada uno de ellos se basa en dos preguntas fundamentales. Qu grado de liquidez es conveniente mantener?. Cul es la distribucin de liquidez ptima entre efectivo y valores negociables?.

Motivos de Transaccin. Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transaccin consistentes en la realizacin de los pagos planeado por concepto de las operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc.. Si las entradas y salidas de efectivo coinciden entre si, los saldos de efectivo de transaccin pueden ser de escasas proporciones

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Motivos de Seguridad: Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia, como aumento repentino de precios de las materias primas, demoras en el pago de las deudas, etc. Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de seguridad son invertidos en valores negociables lquidos que pueden ser transferidos de inmediato a efectivo. Dichos valores protegen a la empresa contra la incapacidad de poder satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

Motivos Especulativos: En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, as como en instrumentos a largo plazo, ms de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de seguridad: proceden de ese modo ya sea porque en determinado momento no tienen otro uso que darles a ciertos fondos, o, bien, porque quieren tener capacidad inmediata para aprovechar oportunidades inesperadas que les permitan obtener ganancias: estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son menos comunes que los otros motivos Utilizar en oportunidades atractivas, en el corto plazo, como inversiones muy rentables. La definicin del nivel necesario de efectivo que se debe mantener para cumplir con estas razones expuestas depende de varios motivos: Los probables flujos de fondos de la empresa (segn presupuestos de caja) Las posibles desviaciones respecto a los flujos proyectados La composicin por vencimientos del pasivo La capacidad de la empresa para obtener dinero a prstamos en casos de emergencia La preferencia subjetiva de la gerencia respecto al riesgo de incurrir en dficit en caja (insolvencia tcnica). La eficiencia en la administracin de las disponibilidades de efectivo.

A continuacin se analizan algunos conceptos que ayudan a definir cul es el nivel ptimo de efectivo en la empresa:

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La correcta administracin del efectivo tiene consecuencias importantes en la rentabilidad de una compaa, ya que reduce el periodo de cobro y los costos de transaccin del procesamiento de cobros y pagos. La Administracin del efectivo es responsabilidad del rea de Finanzas pero involucra tambin a otros departamentos, como la contabilidad, ventas, produccin y el de sistemas, con los que deben trabajarse estrechamente.

Las empresas mantienen efectivo y valores negociables para reducir su riesgo de insolvencia tcnica, teniendo de esta manera un conjunto de recursos lquidos para realizar tanto los desembolsos planeados como los imprevistos.

Valores Negociables.
Los "valores negociables" son instrumentos de inversin a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos. Cuando una empresa experimenta una acumulacin excesiva de efectivo, utilizar una parte de l como un instrumento generador de intereses. En conjunto, efectivo y valores negociables actan como una fuente combinada de fondos que pueden ser utilizados por el pago de cuentas a su vencimiento, as como para hacer frente a los desembolsos imprevistos: bonos, acciones, pagares, cartas de crdito, certificados de depsito, etc.

Aun cuando los bancos comerciales pueden pagar intereses sobre los depsitos a la vista, los clientes perciben generalmente tal compensacin por los saldos en sus cuentas, en forma de honorarios reducidos por servicio o tasas menores de inters sobre prstamos, o bien ambas cosas. Ciertos sistemas de obtencin de intereses altamente lquidos permiten a la empresa percibir utilidades sobre el efectivo ocioso, sin que por ello sacrifiquen parte de su liquidez. De conformidad con el BOLETIN C- 1 del libro de las Normas de informacin

financiera seala que las Inversiones Temporales, estn representadas por valores negociables o por cualquier otro instrumento de inversin, convertibles en efectivo en

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el corto plazo y tienen por objeto, normalmente, obtener un rendimiento hasta el momento en que estos recursos sean utilizados por la entidad. Acosta Altamirano en su libro de Administracin

Seala el C.P. Jaime

Financiera I, que las empresas se les presentan distintas alternativas temporales de inversin en valores negociables que pueden emplearse como inversiones equivalentes a efectivo, tomando en cuenta las variaciones de rendimientos y las fluctuaciones en la cotizacin del mercado. La decisin de invertir una suma de efectivo sobrante en valores deber estar en funcin del tipo de inversin a realizar. Esta decisin determina la integracin de la cartera de valores negociables.

Este tipo de inversiones cubre las necesidades de liquidez de la empresa. Sin embargo deber de tomarse en cuenta la posibilidad de que un valor no pueda venderse en la misma cantidad que se pag por l, ya que esta posibilidad depende de varios factores: Riesgo de Incobrabilidad Amplitud de mercado Fecha de vencimiento

Los principales tipos de valores del mercado financiero que se pueden utilizar como inversiones temporales o a corto plazo son: 1.- Bonos emitidos por el Gobierno federal 2.- Pagars suscritos por empresas estables 3.- Pagars suscritos por Instituciones bancarias 4.- Bonos financieros 5.- Obligaciones emitidas por sociedades Annimas.

Este tipo de inversiones se realizan en periodos en que se acumulan fuertes cantidades de efectivo en la empresa, con la finalidad de generar un ingreso

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adicional, deber de colocarse en valores de renta fija con un mnimo de riesgo y de fcil realizacin.

De conformidad con el C. P. Vctor Manuel Mendivel Escalante, en su libro de Elementos De Auditoria Seala que las inversiones en valores se hacen para

canalizar temporal o permanentemente los excesos de efectivo que la empresa no puede utilizar en sus propios fines y de otro modo permaneceran ociosos o que de cualquier manera conviene invertirse. Y que estn sujetas a venta en el momento en que se requiera el efectivo.

En este caso nos referimos a inversiones en valores tales como; acciones, certificados a plazo fijo, valores gubernamentales (CETES, PETROBONOS), a los que usualmente se les clasifica como valores en renta variable y valores de renta fija.

Son valores de renta variable.- Aquellos cuyo producto no es seguro, sino valores de especulacin, porque ofrecen cierto riesgo en el producto de la inversin, como es el caso de las acciones de las sociedades annimas.

Son valores de renta fija.- Los que producen un rendimiento fijo y seguro y estabilidad respecto del rendimiento; ejemplo los certificados financieros, los depsitos a plazo fijo, y las obligaciones de las sociedades annimas.

Estructura del Activo Circulante y Pasivo Circulante

De acuerdo con las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un Activo es un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en trminos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios econmicos futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado econmicamente a dicha entidad.

Por lo tanto, son partidas que representan efectivo, bienes o recursos, de los cuales se espera un beneficio econmico futuro ya sea por su venta, uso, consumo o servicios. [Escriba texto]

Por su parte, el Activo Circulante est representado por efectivo en caja, bancos, inventarios, cuentas por cobrar y activos financieros de disponibilidad inmediata, y se clasifica en activo disponible y activo realizable.

Estructura del Pasivo Circulante De acuerdo a las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un pasivo es una obligacin presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en trminos monetarios y que representa una disminucin futura de beneficios econmicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado econmicamente a dicha entidad.

Por su parte, el Pasivo Circulante est integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de una entidad econmica, cuyo plazo de vencimiento es inferior a un ao, o al ciclo financiero a corto plazo; y se encuentra integrado por las siguientes cuentas: Cuentas por pagar a proveedores Documentos por pagar Acreedores bancarios c/p Anticipo de clientes Dividendos por pagar Impuestos y derechos por pagar Rentas cobradas por anticipado El ciclo financiero de una empresa comprende el tiempo que tarda en realizar su operacin normal.

PROVEEDORA DEL SUR, S.A. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE ENERO 2014.

ACTIVO

PASIVO

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Circulante Caja Bancos Clientes Inventario Doctos. Por cobrar IVA Acreeditable 6,655.00 422,400.00 184,000.00 48,875.00 395,000.00 85,020.00 1,141,950.00

A CORTO PLAZO Proveedores Doctos. Por Pagar IVA Por Pagar Total Pasivo $170,850.00 $136,275.00 $67,125.00 374,250.00

CAPITAL CONTABLE Fijo Equipo de Oficina Deprec. Acumulada Equipo de Cmputo Deprec. Acumulada Equipo de Transporte Deprec. Acumulada 50,000.00 150 25,000.00 625 180,000.00 3,750.00 176,250.00 250,475.00 Total Capital 1,062,175.00 24,375.00 49,850.00 Capital Social Result. Del Ejerc, Ant. Result. Del Ejercicio $730,000.00 $32,000.00 $300,175.00

Diferido Publicidad y prop. Rentas Pag. Por Ant. 11,000.00 33,000.00 44,000.00

TOTAL ACTIVO

1,436,425.00

SUMA DE PASIVO MS CAPITAL

1,436,425.00

3.- ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR.

Las cuentas por cobrar constituyen el crdito que la empresa concede a sus clientes a travs de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado [Escriba texto]

de la entrega de artculos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes actuales y atraer nuevos clientes, la mayora de las empresas recurren al ofrecimiento de crdito. Las condiciones de crdito pueden variar segn el tipo de empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama generalmente ofrecen condiciones de crdito similares. Las ventas a crdito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crdito en las que se estipula el pago dentro de un nmero determinado de das. Si bien es conocido que todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro del perodo de crdito, s es cierto que la mayora de ellas se convierten en efectivo en un plazo muy inferior a un ao; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como parte del activo circulante de la empresa, por lo que se presta muchsima atencin a la administracin eficiente de las mismas. El objetivo que se persigue con respecto a la administracin de las cuentas por cobrar debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, tambin debe prestarse atencin a las alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes campos de la administracin de stas. Estos campos comprenden la determinacin de las polticas de crdito antes mencionada, el anlisis de crdito, las condiciones de crdito y las polticas de cobro.

Etimolgicamente la palabra crdito proviene del latn creditum, de credere, que significa confianza.

CONCEPTO.- Es la confianza que otorga una persona a otra en la venta de una cantidad de mercancas, por servicios o en el prstamo de dinero, a cambio de la promesa de pagarlos en el futuro.

CRDITO, en comercio y finanzas, trmino utilizado para referirse a las transacciones que implican una transferencia de dinero que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto, el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo recibe en deudor; los trminos crdito y deuda reflejan pues una [Escriba texto]

misma transaccin desde dos puntos de vista contrapuestos. (Biblioteca de Consulta Microsoft Encarta 2005.)

De acuerdo con el C. P. Vctor Manuel Mendivil Escalante, menciona que las cuentas por cobrar son los crditos a favor de la empresa, documentados o en cuenta corriente, provenientes de las cuentas de mercancas o servicios (clientes), de prstamos o pagos por cuenta de terceros (deudores diversos) y de otros.

En toda operacin de crdito el vendedor o el prestamista corren el riesgo de que la promesa de pago a un futuro no se cumpla ya que no existe la seguridad de que esto se realice, debido a que los deudores ms solventes y dignos de confianza pueden dejar de pagar totalmente sus obligaciones, en virtud de las numerosas

contingencias que pueden presentarse.

Una buena poltica de cobranzas ser un factor determinante en el funcionamiento del flujo de efectivo, nada obtendra la empresa con tener ventas elevadas si su recuperacin es lenta y con problemas de diferente ndole, que signifique un costo adicional que venga a ser mayor que el margen de utilidad que proporcionara la venta.

Las polticas son un conjunto de normas que permiten regular la actuacin administrativa. Sirven para manejar diferentes tipos de problemas, pero nunca

representarn una solucin definitiva pues se hace necesaria la intervencin del gerente de crdito l que con criterio y buen juicio dir la ltima palabra en cada uno de los casos. Deben procurar que las polticas de la empresa se instituyan en forma escrita con el objeto de que en lo sucesivo si las mismas requieren alguna modificacin o cambio sobre algunos puntos que resulten inadecuados a la realidad.

La ventaja primordial que ofrece una poltica escrita es que permanecer firme, sirviendo de base para la gua del personal, ya sea de nuevo ingreso, rotacin o [Escriba texto]

cambio de departamento y en su caso cuando el personal de crdito y cobranza se encuentre en puntos distantes de la casa matriz.

ELEMENTOS DE LA DECISIN CREDITICIA Una empresa deber tener presente una serie de elementos cuando pretenda otorgar un crdito, para esto consideraciones: 1.- honorabilidad. Es la capacidad moral o voluntad que tiene una persona (Fsica o Moral) para cumplir con sus compromisos contrados cuando pretende ser sujeto de crdito. 2.- Estabilidad. Este elemento es importante por la razn de que no se puede aceptar una solicitud de crdito de una persona que ha dado muestra de se le recomienda tomar en cuenta las siguientes

inconsistencia, es decir tener altibajos en su produccin y / o ventas, en la apertura y cierre de sucursales, en el cambio de procedimientos contables y administrativos, etc. 3.- Liquidez. Deber denotar que el monto del crdito que solicita no ser desproporcionado a su capacidad de pago. 4.- Garantas Colaterales e impacto de la situacin econmica. Se hace necesario que el solicitante de crdito, garantice la operacin con un bien si es que pretende obtener dinero de una Institucin financiera, o de contar con un aval que responda en forma solidaria si el deudor no cumple con la obligacin contrada. Las garantas colaterales constituyen un impacto en la situacin econmica de la empresa porque disminuye o desaparece el riesgo y la empresa acreedora puede tener la certeza de que recuperara la deuda a su favor en el tiempo fijado. En mi opinin C. P. Fernando Manuel Regino, Las cuentas por cobrar son todos los bienes y derechos propiedad de la empresa documentados o en cuenta corriente, derivado de la venta de mercancas as como de los financiamientos o servicios otorgados a terceras personas a crdito. Como son: a).- CLIENTES

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Son todas las personas

Fsicas o morales a las que la empresa

les vende

mercanca a crdito sin la necesidad de garantizar el pago por medio de un ttulo de crdito o responsiva.

b).- DOCUMENTOS POR COBRAR Son todos los ttulos de crdito expedidos a favor de la empresa originados por la venta de mercancas o por el financiamiento a nuestros clientes o a terceras personas.

c).- FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS Son aquellos prestamos que la empresa le hace sus trabajadores a cuenta de su sueldo, as mismo se utiliza esta cuenta cuando a un empleado, funcionario o

directivo de la empresa, se le encomienda hacer un trmite o una actividad en la cual se le entrega cierta cantidad de dinero para cubrir dicha encomienda. En caso del que l trabajador, funcionario o directivo de la empresa no compruebe o reembolse ya sea con facturas, o comprobantes y en su caso con dinero, y exista un saldo a favor de la compaa, dicho faltante deber ser cargado a la cuenta de funcionarios y empleados utilizando la subcuenta del nombre del trabajador deudor.

d).- DEUDORES DIVERSOS Son todos los financiamientos otorgados por la empresa a terceras personas situaciones distintas al giro principal. Hoy en da las empresas prefieren vender al contado en lugar de vender a crdito, pero las presiones de la competencia obligan a la mayora de las empresas a ofrecer crdito. De tal forma, los bienes son embarcados, los inventarios se reducen y se crea una "cuenta por cobrar". Finalmente, el cliente pagar la cuenta y en dicho momento la empresa recibir efectivo y el saldo de sus cuentas por cobrar disminuir. El mantenimiento de las cuentas por cobrar tiene costos tanto directos como indirectos, pero tambin tiene un beneficio importante, la concesin del crdito por

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incrementar las ventas. La administracin de las cuentas por cobrar empieza con la decisin de si se debe o no conceder crdito.

Polticas de Crdito: Es el conjunto de medidas que, originadas por los principios que rigen los crditos en una empresa, que determinan lo que se ha de aplicar ante un caso concreto para obtener resultados favorables para la misma. Como por ejemplo: perodo de crdito de una empresa, las normas de crdito, los procedimientos de cobranza y los documentos ofrecidos.

Condiciones de Crdito Son convenios en los que la empresa y el cliente se ponen de acuerdo y se comprometen en cumplir y llevar a cabo la forma y tiempo de pago de una determinada operacin. La ampliacin de las ventas a crdito ha sido un factor significativo con relacin al crecimiento econmico en diversos pases. Las empresas conceden crditos a fin de incrementar las ventas.

Procedimiento de Cobranza: Es el mtodo que utiliza la empresa para realizar sus cobranzas, las cuales se pueden llevar a cabo de la siguiente manera: Cobranza directa. Esta se lleva por la caja de la empresa por este medio, los clientes le cancelan directamente a la empresa y, Cobranzas por medio de cobradores. Dichos cobradores son los bancos los cuales por llevar a cabo la cobranza se quedan con un porcentaje del cobro.

Costo y Utilidades. Como ya se ha descrito en el proceso anterior de cobranza puede ser muy costoso en trminos de gastos, ya sean inmediatos (al realizar el proceso de cobranza) o que simplemente la cuenta no pueda ser cobrada y se pierdan todos los esfuerzos en tratar de hacer efectivo el cobro;

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en fin en el proceso de cobranza los costos slo terminan cuando la deuda se hace efectiva.

Hasta el momento, slo hemos hablado de los costos resultantes de la concesin del crdito. Sin embargo, es posible venden a crdito y es posible fijar un cargo por el hecho de mantener las cuentas por cobrar que estn pendientes de pago, entonces las ventas a crdito pueden ser en realidad ms rentables que las ventas de contado.

Esto especialmente cierto en el caso de los productos de consumo de naturaleza durable (automviles, ropa, aparatos elctricos, etc., pero tambin es cierto en el caso de ciertos tipos de equipo industrial).

1.4 ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS.

Los inventarios (mercancas) estn integrados y representados por aquellos bienes que las empresas adquieren para su venta, son mercancas sujetas a la Compra venta y constituyen el objeto principal de cualquier entidad comercial o industrial, qu es la obtencin de utilidades. El control y el registro de los inventarios, en las empresas, es de gran importancia, ya que la exactitud en el clculo de la utilidad bruta, o utilidad en ventas depende de una adecuada contabilizacin de las operaciones realizadas con las mercancas. Uno de los principales objetivos de la contabilidad de inventarios, es el adecuado enfrentamiento entre los ingresos y sus costos, la utilidad bruta o en ventas, es obtenida al restar a los ingresos netos, el costo de la mercanca vendida y, por otra parte, las empresas mantienen grandes inversiones en los inventarios, formando parte principal de su activo circulante. Y es por eso que las empresas se ven en la necesidad de emplear, adecuados sistemas, mtodos y procedimientos, de administracin, control, valuacin y registro de las operaciones de mercancas, que se apeguen a los propsitos de la empresa de acuerdo a la contabilidad financiera que lleven, para adecuarla a sus necesidades.

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Para disear el procedimiento para el registro de las operaciones realizadas, se deben de tener presente los siguientes aspectos: El giro de la empresa. Volumen de operaciones. Capacidad econmica. Tipo de mercado. Informacin deseada. Claridad en los registros y en la informacin.

Los

procedimientos para el registro de las mercancas ya analizados en la

asignatura de CONTABILIDAD BSICA son: 1. Procedimiento global o de mercancas generales. 2. Procedimiento analtico o pormenorizado 3. Procedimiento de inventarios perpetuos o continuos. Cualquier procedimiento que se use para el registro de las mercancas debe de estar de acuerdo con los aspectos antes ya sealados.

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