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Activos intangibles: Rol en la creacin de valor de una empresa.

Integrantes: Daniella Yagual Piedra Elena Scheelje

Curso: Contabilidad Financiera CON101

Paralelo: 21

Periodo: Intensivo I

2014-2015

Tabla de Contenido Introduccin Pg. 3,4

Los enfoques de los activos intangibles Pg. 5,6,7 y la definicin del capital intelectual. El mtodo de valor intangible calculado Pg. 8 Conclusin Referencias Bibliogrficas Pg. 9 Pg.9

1. Introduccin: La Gestin del Conocimiento y activos intangibles En la economa de hoy en da, la economa basada en el conocimiento, el valor de los bienes , servicios y empresas se crea no slo por los activos tangibles, pero sobre todo por los activos basados en todos los tipos de conocimiento: Activos intangibles. Los resultados obtenidos de los factores tradicionales tales como el trabajo, la tierra y el capital son cada vez ms dependiente en el uso eficaz de los conocimientos y, por tanto, la gestin del conocimiento. Las principales caractersticas de la economa basada en el conocimiento o la economa intangible segn Andriessen (2004) son los siguientes: El conocimiento sustituye la mano de obra y el capital como recursos fundamentales en los activos de produccin e intangibles crean una parte sustancial del valor aadido de las empresas; El contenido de conocimiento de los productos y servicios est creciendo rpidamente; El concepto de propiedad de los recursos ha cambiado: el conocimiento reside en la cabeza de los empleados; Las organizaciones han cambiado y la gestin de los recursos intangibles es diferente de los recursos materiales o financieros. Slo unos diez aos han transcurrido desde que K.Wiig, un gur en el mbito de Capital Intelectual, publicaron sus libros sobre el punto de la Gestin del Conocimiento. Ahora hay una gran cantidad de trabajos en este campo (artculos, libros, informes) que proporcionan no slo la nueva informacin cientfica, sino tambin recomendaciones prcticas para las empresas sobre cmo mejorar su gestin y resultados utilizando Activos Intangibles. Entre ellos se encuentran obras tan famosas como (Prusak, 1997; Davenport, Prusak, 2000), (Nonaka, Takeuchi, 1995), (Stapleton, 2003), (Stewart, 1997) y otros. Mientras que las preguntas sobre la Gestin del Conocimiento y Activos Intangibles han interesado un gran nmero de cientficos de todo el mundo, slo unos pocos cientficos rusos prestan mucha atencin a este punto. Algunas

preguntas estrechas se discuten en las obras de (Katkalo, 2002, 2003; Efremov, Hanykov, 2002; 2003) y algunos estudios sobre la estrategia de una empresa en relacin con los activos intangibles estn representados en las obras de (Tambovtsev, 2000; Klejner , 2002; Kotelkin, Musin, 2003; Milner, 2003; Gurkov, 2004). En 1959 Edith Penrose escribi que una empresa es a la vez una organizacin administrativa y un conjunto de recursos: productivo y humano. Segn Penrose slo los recursos no tienen lugar en los procesos de produccin, todos los recursos deben ser transformados en servicios. Los servicios son la funcin de la experiencia y el conocimiento obtenido por una empresa. Este pensamiento fue ampliamente desarrollado slo en 1980. Y ahora casi todo el mundo se queda en la posicin de Nonaka y Takeuchi, quien escribi en su libro El conocimiento crea una empresa que slo aquellas empresas que pueden crear conocimiento pueden tener xito en el mundo de hoy. El conocimiento en la economa actual se convierte en una locomotora que define el desarrollo de las sociedades contemporneas. Las empresas de xito son, sin duda, los que la constantemente introducen las innovaciones basadas en las nuevas tecnologas, as como en el conocimiento, la experiencia y los logros de sus empleados. Se puede argumentar que el valor de las empresas ahora se genera principalmente por los activos intangibles, y no por activos "tradicionales" que tienen la forma tangible. Las encuestas revelan que 2/3 de empresas estadounidenses han recurrido recientemente al pensamiento proactivo y colocar un mayor nfasis en la recoleccin y anlisis de los datos no financieros. Las mismas encuestas confirman el hecho de que un tercio de todas las soluciones de inversin efectuada se basa en los activos intangibles existentes, y que las decisiones que se toman sobre la base de los activos intangibles permiten hacer una prediccin ms precisa de los ingresos y la rentabilidad de una empresa en el futuro, y por lo tanto, el valor de la empresa para los accionistas. La introduccin de activos intangibles a una empresa en el sistema de medicin de los resultados de la

actividad demuestra que permite hacerlas ms eficientes, por consiguiente, se abre la posibilidad de hacer el sistema de compensacin ejecutiva ms eficiente tambin. A pesar de que no existe el nico mtodo correcto para la evaluacin del conocimiento, hoy en da una gran variedad de mtodos se desarrollan. Segn las ltimas encuestas slo de 6 a 30 % del valor de la empresa se obtienen a partir de los activos tangibles. Todo lo dems viene de Activos Intangibles. Es por eso que el 50% de todas las inversiones de las empresas se hacen en el mbito de los activos intangibles: desarrollo de personal, infraestructura, etc. Es por eso que es cada vez ms importante para los gerentes a prestar atencin a los activos intangibles y ser capaz de evaluar con el fin de utilizar de manera ms eficaz y obtener las competencias bsicas para sus empresas. 2. Los enfoques de los activos intangibles y la definicin del capital intelectual. Existen diferentes enfoques para definir los Intangibles, Activos Intangibles y el Capital Intelectual. Algunos autores consideran que estos trminos son sinnimos, mientras que los otros todava separan a unos de los otros. Aparte de eso, una serie de autores no ofrecen ninguna definicin, pero slo separan los componentes bsicos, siendo una parte de los conceptos mencionados anteriormente. Sin pretender la exhaustividad, nos permite examinar los enfoques bsicos para la definicin de activos intangibles y el capital intelectual. Primero veremos los enfoques de los conceptos, y luego considerar la composicin y estructura de los activos intangibles (capital intelectual). De acuerdo con la opinin de Baruch Lev, los trminos de activos intangibles, activos de conocimiento y capital intelectual son intercambiables debido al hecho de que los tres trminos son ampliamente utilizados: Activos Intangibles en la literatura contable, Conocimiento activos en la gestin y la literatura de la ley, y en conjunto llegan a lo mismo: para los futuros beneficios que no estn incorporados materialmente (Lev, 2003).

Por lo tanto, los activos intangibles o capital intelectual, se definen por B.Lev como fuentes no fsicas de valor generados por la innovacin, diseos organizativos nicos, o las prcticas de recursos humanos. Activos intangibles, como se define en ( Lnnqvist, Mettnen, 2002), son fuentes no materiales de la creacin de valor de una empresa, con base en las capacidades de los empleados, los recursos de las organizaciones, la forma de operar y las relaciones con los accionistas. En (Lnnqvist, Mettnen, 2002), como en (Lev, 2003), los trminos capital intelectual y activos intangibles se sugieren para uso intercambiable. Las definiciones genricas presentadas anteriormente pueden ser un tanto concretas. Por lo tanto, (Rechtman, 2001) menciona la siguiente definicin propuesta por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) , segn el cual se puede hacer referencia a los activos intangibles como los activos que no tienen forma material que aparecen como resultado de los acontecimientos pasados que tiene a un efecto medible, y que presenta un beneficio futuro. La definicin similar, pero refirindose a Intangibles se da en (Bouteiller, 2002), en el que se definen como los activos que surgen como resultado de sucesos pasados y poseen tres atributos principales: son no fsico en la naturaleza, son capaces de producir beneficios netos en el futuro econmico, y estn protegidos por la ley o por medio de un derecho de facto. Como se mostr anteriormente, el concepto de activos intangibles se utiliza junto al trmino capital intelectual. Diversas definiciones de Capital Intelectual son mencionadas en (Klein, Prusack, 1994; Edvinsson, Mallone, 1997). En (Bouteiller, 2002), las definiciones de capital intelectual existentes en la literatura son generalizadas, y se sugiere la siguiente variante: El capital intelectual es un conocimiento desarrollado que es humano, estructural y basado en el cliente, y necesita ser alineado con la estrategia corporativa y formalizado de alguna manera. Virginia A.Brooking se sostine en la misma posicin y considera al Capital Intelectual como el trmino dado a los activos intangibles combinados que permiten a la empresa funcionar. (Brooking, 1996, p.12).

Al mismo tiempo, hay un buen nmero de trabajos que marcan la diferencia entre los conceptos de capital intelectual y los activos intangibles. El concepto de capital intelectual se divide en potencial y conduce al aumento del valor econmico agregado. Al mismo tiempo, se acenta, que los activos intangibles son slo una parte constitutiva del potencial de Capital Intelectual. El capital intelectual (o intangible) es un concepto ms amplio que los activos intangibles. En este sentido, los activos intangibles son slo una parte del capital intelectual reconocidos como los activos en la contabilidad de una empresa y los registros contables. Los autores suponen que reducir el concepto de activos intangibles slo para los activos reconocidos en la contabilidad es injustificada. Dicha opinin es el resultado de confundir dos problemas diferentes. En primer lugar, lo que un activo es, en general, y en segundo lugar, que los activos pueden ser reconocidos en la contabilidad y que no se puede. En vista del hecho de que bajo el activo se entiende bsicamente cualquier posible beneficio econmico futuro, obtenido y controlado de una empresa, como resultado de las transacciones y sucesos pasados entonces todos los elementos (tangibles o intangibles) que se incluyan en la definicin anterior parece ser activos de una empresa. Es un asunto muy distinto, si estos elementos coinciden con los criterios de reconocimiento en la contabilidad o no. Por lo tanto, de acuerdo con (IFAC 38), activo intangible es un activo no financiero identificable, que no tiene forma fsica y que sirve para uso en produccin o para proporcionar los bienes o servicios, para el arrendamiento a terceros o para propsitos administrativos. Las normas rusas contables (PBU 14/2000) complementan los criterios enumerados con una serie de condiciones para que los activos de reconocimiento por la contabilidad son intangibles. En consecuencia, resumiendo los criterios de reconocimiento de activos intangibles, se observa que los activos no financieros se pueden dividir de otra propiedad de la empresa y que tienen el periodo de utilidad (como regla) ms de 12 meses puede ser referido a activos intangibles. Por lo tanto, cualquier activo perteneciente a una empresa o controlado por el mismo, que no tiene forma fsica o financiera (en el caso de la inversin

financiera), pero capaz de producir beneficios econmicos futuros es un activo intangible. El agregado de los activos intangibles de una empresa tambin puede ser nombrado Capital Intelectual o Intangibles. Al mismo tiempo, dos subgrupos deben distinguirse dentro Activos intangibles: Activos intangibles reconocidos y activos intangibles no reconocidos en la contabilidad. 3. El mtodo de valor intangible calculado El problema de la evaluacin de activos intangibles es inmensamente complicado y discutible. Adems de las caractersticas especficas del sujeto evaluado (su intangibilidad), la dificultad del problema est conectado con el hecho de que en este caso los modelos de evaluacin no slo dan la evaluacin numrica, sino tambin en una cierta manera de determinar la esencia del sujeto evaluado. Pero est claro que el problema es realmente importante en el siglo de la economa basada en el conocimiento cuando los activos intangibles se han convertido en el recurso ms importante para una empresa y cuando es necesario gestionar de la mejor manera. Un gran nmero de trabajos estn dedicados al problema de la evaluacin de los activos intangibles. Como enfoque general usamos el mtodo de valor intangible calculado (CIV) ofrecida por T. Stewart (Stewart, 1995). De acuerdo con CIV, el valor intangible de una empresa se determina como la diferencia entre el valor de la empresa (que, a su vez, est determinada por el valor contable de los activos de la empresa y el flujo descontado de los ingresos de explotacin residual) y el valor que poseen de su patrimonio material activos (determinado por el valor contable de estos activos y el flujo descontado de los ingresos residuales utilizando la tasa de retorno promedio industrial). Esta diferencia caracteriza la capacidad de la empresa para utilizar los activos intangibles con el fin de dejar atrs los competidores en la industria. El clculo del valor de los activos intangibles de acuerdo con el mtodo de valoracin elegido (CIV) se basa en el modelo de utilidad de operacin residual (REOI) como una variante del valor fundamental del modelo de equidad. Los ingresos de explotacin residual es un ingreso operativo neto de una empresa

despus de deducir el costo del capital de la compaa de todo. En este caso las inversiones significan el valor en libros de los activos netos de una empresa. En consecuencia, tenemos aqu el valor de margen de explotacin para el ingreso, es decir, el valor de la utilidad antes de intereses, pero despus de impuestos (o ganancias antes de intereses - EBI) y tomamos la tasa de costo promedio ponderado de todo el capital (W) para el rendimiento requerido. 4. Conclusin Los activos intangibles son riqueza sin peso de una empresa que le ayuda a obtener beneficios reales. Toda empresa debe entender que en la actualidad prestando mucha atencin a la gestin del conocimiento en general y para los activos intangibles en especial puede ayudar a crear y desarrollar sus competencias bsicas y por lo tanto producir una ventaja competitiva en el mercado. Utilizando la metodologa del balance, valor de la empresa se puede considerar como la suma de los valores de los activos tangibles e intangibles. Ms preciso, la valoracin de los activos materiales de la empresa para acceder al valor justo de mercado necesita ser ajustada por el valor de los activos intangibles. Estos activos caractersticos son ahora de mayor importancia que los que ya estn en su lugar, en trminos de creacin de valor de una empresa. Debido a la importancia estratgica de la gestin de los activos intangibles para la competitividad de una empresa, la comprensin de la forma en que estos activos se convierten en valor es vital. En particular, este entendimiento debe ayudar a los administradores puedan tomar mejores decisiones informadas con respecto a la asignacin de los activos intangibles y su gestin. 5. Referencias Bibliogrficas Bouteiller Ch. (2002) La Evaluacin de Intangibles: En defensa de un Enfoque Basado en Opcin. Perspectivas sobre la Financiacin, Hamburgo, Agosto. Brooking A. (1996) El Capital Intelectual. International Thomson Business Press, London.

Lev B. (2003) Intangibles: Administracin, Medicin y Reportaje, CwintoConsalting, Moscow. Penrose E. T. (1959) La Teora del Crecimiento de la Firma. Basil Blackwell, Oxford.

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