UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ Anlisis Financiero Gerencial I

Caso EKIN: Taller de Anlisis y pronstico Financiero

EKIN, Inc., junto con sus subsidiarias, participa en el diseo, desarrollo, comercializacin y venta de calzado, ropa, equipo y accesorios para hombres, mujeres y nios en todo el mundo. La compaa ofrece productos en siete categoras, incluyendo atletismo, baloncesto, ftbol y deportes de accin, adems accesorios para hombres, y mujeres. Tambin comercializa productos diseados para los nios, as como para otros usos deportivos y recreativos, como el bisbol, el cricket, golf, lacrosse, actividades al aire libre, ftbol, tenis, voleibol, senderismo, y la lucha libre. Adems, la empresa vende ropa y accesorios deportivos y bolsas deportivas y artculos accesorios, as como ropa de marca con licencia y equipo profesional. La compaa tiene acuerdos de licencia que permiten a personas no afiliadas a la fabricacin y venta de ropa, dispositivos digitales, y aplicaciones y otros equipos destinados a las actividades deportivas. La compaa vende sus productos a travs de sus tiendas al por menor y las ventas por Internet, as como distribuidores independientes, concesionarios y representantes de ventas de EKIN, Inc., fue fundada en 1964 y tiene su casa matriz en Beaverton, Oregon. La empresa a pesar de mantener sus niveles de comercializacin ha presentado problemas aparentemente operativos y convoca a sus nuevos gerentes de divisin (dentro de los que estn ustedes), para evaluar la situacin de la empresa y formular estrategias encaminadas a hacer ms eficientes sus operaciones. A continuacin se presentan los estados financieros y los principales ndices financieros de la industria, para que hagan un diagnstico de la situacin de la empresa y propongan las estrategias necesarias, las cuales sern evaluadas oportunamente. Luego del anlisis debern hacer un pronstico financiero de la empresa y crear los estados financieros proforma para estimar los niveles futuros del capital de trabajo de la empresa y anticipar ganancias y necesidades de liquidez Deben preparar una presentacin en Prezi y el modelo en Excel para exponerlos en la prxima sesin.

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Caso EKIN: Taller de Anlisis y pronstico Financiero

BALANCES
Al final del perodo Activos Activos actuales Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Inversiones a corto plazo Cuentas a cobrar netas Inventario Otros activos actuales Total activos actuales Inversiones a largo plazo Planta y equipo Llave de negocios Activos intangibles Amortizacin acumulada Otros activos Cargos por activos a largo plazo diferidos Total activos Pasivos Pasivos actuales Cuentas a pagar Deuda a largo plazo actual/corto plazo Otros pasivos actuales Total pasivos actuales Deuda a largo plazo Otros pasivos Cargos por pasivos a largo plazo diferidos Inters minoritario Llave negativa Total pasivos Capital social en manos de accionista Valores preferente Acciones ordinarias Ganancias retenidas Ttulos del tesoro Supervit de capital Otro capital social en manos de accionistas Total capital social en manos de accionista Total pasivo y Capital 3,000 5,588,000 4,641,000 149,000 10,381,000 16,083,500 3,000 5,801,000 3,944,000 95,000 9,843,000 15,587,700 3,000 6,095,000 3,441,000 215,000 9,754,000 14,419,000 1,854,000 157,000 2,011,000 2,700,500 991,000 5,702,500 3,337,200 387,000 3,724,200 1,099,500 921,000 5,744,700 3,218,000 146,000 3,364,000 446,000 855,000 4,665,000 1,158,500 1,440,000 5,331,000 3,350,000 870,000 12,149,500 2,279,000 201,000 535,000 919,000 16,083,500 2,085,300 2,583,000 3,909,400 2,715,000 594,000 11,886,700 2,115,000 205,000 487,000 894,000 15,587,700 3,079,000 2,067,000 2,899,000 2,041,000 873,000 10,959,000 1,932,000 188,000 467,000 873,000 14,419,000 may 30, 2012 may 30, 2011 may 30, 2010

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Caso EKIN: Taller de Anlisis y pronstico Financiero

RESULTADOS
Al final del perodo Total ingresos Costo de los ingresos Ganancia bruta Costos operativos Gastos de venta, generales y administrativos Ganancia o prdida operativa Ingresos de operaciones continuas Total otros ingresos/gastos netos Ganancias antes de intereses e impuestos Gastos de intereses Ingresos antes de impuestos Gastos de impuestos de ingreso Ingresos netos -54,000 2,986,000 729,135 2,256,865 760,000 1,496,865 33,000 2,848,000 296,865 2,551,135 711,000 1,840,135 49,000 2,523,000 120,420 2,402,580 610,000 1,792,580 7,431,000 3,040,000 6,693,000 2,815,000 6,326,000 2,474,000 may 30, 2012 may 30, 2011 may 30, 2010 24,128,000 13,657,000 10,471,000 20,862,000 11,354,000 9,508,000 19,014,000 10,214,000 8,800,000

http://www.byington.net/estandares/index.php?accion=tablas&tipo=division&codigo=19
Indicadores de Liquidez Estndar (ltimos 10 aos) Indicador Razn Corriente Prueba Acida Pasivo Corriente / Inventarios Cuartil Inferior 1.14 0.63 1.07 Mediana 1.59 0.99 1.89 Cuartil Superior 2.39 1.59 3.74

Indicadores de Endeudamiento Indicador Nivel de Endeudamiento Endeudamiento sin Valorizaciones Concentracin Endeudamiento Corto Plazo Propiedad, Planta y Equipo / Patrimonio Liquido Endeudamiento / Ingresos Endeudamiento Financiero / Ingresos Estndar (ltimos 10 aos) Cuartil Cuartil Mediana Inferior Superior 35.49 55.24 72.62 39.38 72.03 15.56 25.12 6.01 58.07 98.38 39.38 42.86 14.43 75.42 100 79.22 74.74 28.39

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Indicadores de Rentabilidad Indicador Rentabilidad Bruta Rentabilidad Operacional Rentabilidad Neta Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad del Activo Cuartil Inferior 17.52 2.6 0.9 2.59 0.74 Mediana 27.13 7.76 3.21 9.64 3.55 Cuartil Superior 46.4 22.12 6.73 22.72 8.73

Indicadores de Actividad Indicador Rotacin Patrimonio Rotacin del Activo Total Rotacin del Capital de Trabajo Rotacin de Cartera Periodo de Cobro Rotacin del Inventario Ciclo Operacional Periodo de Pago a Proveedores Ciclo de Efectivo Cuartil Inferior 1.38 0.74 1.44 2.88 49.07 49.1 130.6 33.08 54.32 Mediana 2.73 1.16 3.66 4.35 84.1 95.53 194.42 69.16 116.37 Cuartil Superior 5.27 1.76 7.3 7.49 127.54 186.32 307.74 120.33 206.16

Indicadores de Crecimiento Indicador Variacin Ingresos Variacin Patrimonio Lquido Variacin Patrimonio Neto Variacin Capital de Trabajo Cuartil Inferior 0.83 0.93 0.84 0.69 Mediana 1 1.04 1.01 1.03 Cuartil Superior 1.17 1.18 1.12 1.34