2T13

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RELATRIO TRIMESTRAL
Informaes e Resultados Consolidados (No Auditados)

Este relatrio contempla o desempenho operacional e financeiro da Oi S.A. e de suas controladas diretas e indiretas no segundo trimestre de 2013.

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ndice

1. Prximos Eventos ...................................................................................................... 03 2. Disclaimer....................................................................................................................... 04 3. Principais Destaques ................................................................................................. 05 4. Eventos Corporativos Recentes ............................................................................. 06 5. Desempenho Financeiro & Operacional por Segmento........................ ....... 08 6. Custos & Despesas e EBITDA ................................................................................ 15 7. Resultado Financeiro & Endividamento ............................................................ 17 8. Depreciao & Amortizao e Resultados Lquidos ..................................... 20 9. Investimentos .............................................................................................................. 21 10.Informaes Complementares ............................................................................. 22

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Prximos Eventos

Portugus
Data: Quarta-feira, 14 de agosto de 2013 09h00 (RJ) 08h00 (NY)

Acesso:

Fone:

+55 (11) 3127-4971 +55 (11) 3728-5971

Senha: Oi Replay: +55 (11) 3127-4999 Disponvel at o dia 21/08/2013 Senha: 78399921

Webcast:

Clique aqui

Ingls
Data: Quarta-feira, 14 de agosto de 2013 10h00 (RJ) 09h00 (NY)

Acesso:

Fone:

1-877-317-6776 (EUA) 0800-891-0015 (Brasil) 1-412-317-6776 (outros pases)

Senha: Oi Replay: 1-877-344-7529 (EUA) 1-412-317-0088 (Brasil / outros pases) Disponvel at o dia 22/08/2013 Senha: 10030858

Webcast:

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13/08/2013

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Disclaimer

Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013. A Oi S.A. divulga hoje os resultados do 2 trimestre de 2013. Este relatrio contempla informaes financeiras e operacionais consolidadas da Oi S.A. e suas controladas diretas e indiretas em 30 de junho de 2013 que, seguindo instruo da CVM, esto sendo apresentadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). Com a aprovao da reestruturao societria, em 27 de fevereiro de 2012, os acionistas da Tele Norte Leste Participaes S.A. (TNL), da Coari Participaes S.A. (Coari) e da Telemar Norte Leste S.A. (TMAR) tornaram-se acionistas da Oi S.A., com a TNL e a Coari sendo extintas e a TMAR se transformando em uma subsidiria integral da Oi S.A.. Com isso, o resultado apresentado neste relatrio representa a Oi S.A. (empresa remanescente e nova denominao da Brasil Telecom S.A.) ao final de junho de 2013. No entanto, para facilitar o entendimento do negcio, apresentamos os resultados consolidados pro-forma (Pro-Forma) do primeiro semestre de 2012, equivalentes s informaes da antiga TNL, de nmeros fsicos, receitas, custos e despesas (EBITDA), e investimentos, como se as incorporaes tivessem ocorrido em 1 de janeiro de 2012. Em funo da sazonalidade do setor de servios de telecomunicaes em seus resultados trimestrais, a Companhia ir focar a comparao dos seus resultados financeiros com o mesmo perodo do ano anterior. Este relatrio contm projees e/ou estimativas de eventos futuros. As projees aqui disponveis foram preparadas de maneira criteriosa, considerando a atual conjuntura baseadas em trabalhos em andamento e suas respectivas estimativas. O uso dos termos "projeta", "estima", "antecipa", "prev", "planeja", "espera", entre outros, pretende sinalizar possveis tendncias e declaraes prospectivas que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, sendo que os resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. Estas declaraes baseiam-se em diversos pressupostos e fatores, inclusive as condies econmicas, de mercado e do setor, alm de fatores operacionais. Quaisquer alteraes nesses pressupostos e fatores pode levar a resultados prticos diferentes das expectativas atuais. No se deve confiar plenamente nessas declaraes prospectivas. Declaraes prospectivas se aplicam somente data em que foram preparadas, no se obrigando a Companhia a atualiz-las luz de novas informaes ou desenvolvimentos futuros. A Oi no se responsabiliza por operaes que sejam realizadas ou por decises de investimentos que sejam feitos com base nessas projees e estimativas. A informao financeira disponibilizada no foi auditada, e pode diferir dos resultados finais.

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Principais Destaques
2T13
A Oi encerrou o 2T13 com aumento da receita lquida de 2,4% na comparao contra o mesmo perodo do ano anterior, totalizando R$7,1 bilhes, reflexo principalmente da expanso da TV paga e banda larga no segmento Residencial e de maiores receitas com dados e TI no segmento Corporativo. O EBITDA totalizou R$1,8 bilho no trimestre, impactado por maiores despesas com provises para devedores duvidosos (PDD) e maiores despesas comerciais e de pessoal. As Unidades Geradoras de Receita (UGRs) apresentaram crescimento de 3,3% contra o 2T12 e estabilidade contra o trimestre anterior, fechando em 74,8 milhes no final de junho de 2013: o o o Residencial: crescimento anual de UGRs em 2,2% com manuteno do baixo volume de desconexes na telefonia fixa e crescimento de banda larga e da TV paga. Mobilidade Pessoal: crescimento de 3,8% na comparao ano-a-ano com aumento do foco em filtros de crdito e reviso de ofertas, buscando a melhoria da rentabilidade da base. Corporativo / PMEs: expanso de 4,6% de UGRs do segmento quando comparado ao 2T12, decorrente do crescimento de banda larga no segmento PMEs, assim como mvel e voz avanada no Corporativo.

Resultados Consolidados
2T13 Oi S.A. Pro-Forma Unidades Geradoras de Receita (Mil) Residencial Mobilidade Pessoal Corporativo / PMEs Telefones Pblicos (TUP) Receita Lquida (R$ Milhes) Residencial Mobilidade Pessoal Corporativo / PMEs SVA e Outros EBITDA (R$ Milhes) Margem EBITDA (%) Lucro Lquido (R$ Milhes) Dvida Lquida (R$ Milhes) Caixa Disponvel (R$ Milhes) CAPEX (R$ Milhes)
74.757 18.438 46.896 8.755 667 7.073 2.578 2.255 2.154 86 1.797 25,4% -124 29.489 4.092 1.506 72.334 18.037 45.198 8.370 729 6.909 2.466 2.229 2.070 145 2.149 31,1% 347 23.535 8.202 1.360 74.705 18.471 46.569 8.949 716 7.041 2.555 2.316 2.079 91 2.151 30,5% 262 27.495 6.058 1.691 3,3% 2,2% 3,8% 4,6% -8,5% 2,4% 4,5% 1,2% 4,1% -40,7% -16,4% -5,7 p.p. n.m. 25,3% -50,1% 10,7% 0,1% -0,2% 0,7% -2,2% -6,8% 0,5% 0,9% -2,6% 3,6% -5,5% -16,5% -5,1 p.p. n.m. 7,3% -32,5% -10,9% 74.757 18.438 46.896 8.755 667 14.114 5.133 4.571 4.232 178 3.948 28,0% 138 29.489 4.092 3.196 72.334 18.037 45.198 8.370 729 13.711 4.895 4.335 4.181 300 4.167 30,4% 791 23.535 8.202 2.451 3,3% 2,2% 3,8% 4,6% -8,5% 2,9% 4,9% 5,4% 1,2% -40,7% -5,3% -2,4 p.p. -82,6% 25,3% -50,1% 30,4%

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

Obs: (i) O lucro lquido do 1S12 refere-se a 4 meses de resultados da Oi S.A e a 2 meses do resultado da antiga BrT. (ii) PME: pequenas e mdias empresas.

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Eventos Corporativos Recentes

Venda de Ativos
Conforme divulgado anteriormente, desde o final do ano passado a Oi assinou contratos para a venda de alguns de seus ativos no estratgicos. A Companhia j anunciou a venda de aproximadamente 1.200 torres de telefonia mvel e do direito de uso sobre aproximadamente 6.300 torres de telefonia fixa, alm da venda da empresa de cabos submarinos GlobeNet. O objetivo dessas operaes monetizar ativos que no so essenciais para as atividades operacionais da Companhia, trazendo maior flexibilidade financeira para a Oi, gerando economias uma vez que a Companhia vai contratar os respectivos servios em condies financeiras mais favorveis e criando maior valor para os acionistas. As operaes mencionadas acima vo gerar custos adicionais de aluguel para a Companhia que naturalmente deixar de contar com eventuais receitas provenientes desses ativos. Por outro lado, economizar em investimentos e em custos de manuteno relativos a estes ativos. Portanto, aps a concluso dessas operaes, os resultados futuros da Companhia passaro a ser afetados pelos impactos acima citados, lquidos de seus efeitos tributrios. Vale destacar que o custo que essas operaes representam para a Oi entre 8% e 9% (incluindo custos, despesas, investimentos e efeitos tributrios) inferior ao seu custo mdio de captao, o que demonstra a disciplina financeira da Companhia. Adicionalmente, importante mencionar que a Companhia estima um impacto de aproximadamente R$550 milhes no EBITDA de 2014 em decorrncia das transaes citadas. Segue abaixo tabela com maiores detalhes relativos s operaes j anunciadas:
Nmeros Pro-forma
Torres Mveis
Data da assinatura do contrato
dez/12

Torres Fixas
abr/13 e jul/13

GlobeNet 2
jul/13

Total Negociado
-

Contraparte

So Paulo SPE Locao de Torres (Grupo Torre Sur)

SP5 Torres (Grupo BTG Pactual YS Torre Sur) / BR Empreendimentos e Towers SPE 3 / SBA Participaes S.A Torres Brasil Entre 20 e 40 (20+20) 6.339 280 1 .7 7 4 Re c e it a dif e r ida a o lo ng o do s c o nt r a t o s

Prazo do contrato de locao (anos) Quantidade Preo mdio unitrio (R$ mil) V alor total d o n egcio (R$ milh es)

15 1.208 427 516

13 1 .7 4 6

4 .0 3 5

Imp acto n o recorren te d a ven d a n o EBIT DA (R$ milh es)

1 - Considerando o PL atual

200

1 .2 3 9

1 .4 3 9

2 - Valores de referncia (contratado em USD) - Cmbio de R$2,267

A tabela acima reflete a viso atual da administrao e est sujeita a vrios riscos e incertezas, incluindo fatores econmicos, regulatrios e de defesa da concorrncia. Quaisquer mudanas nestas suposies ou fatores podem conduzir a resultados prticos diferentes das expectativas atuais.

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Eventos Corporativos Recentes

Alterao na Poltica de Remunerao ao Acionista para os Exerccios Sociais de 2013-2016
Em atendimento ao que dispe a Instruo CVM n 358/02, a Oi informa a seus acionistas e ao mercado em geral que o seu Conselho de Administrao, luz do ambiente macroeconmico atual, das condies dos mercados financeiros e da necessidade de investir no desenvolvimento dos negcios, decidiu reforar a flexibilidade financeira da Companhia e modificar a Poltica de Remunerao aos Acionistas (Poltica de Remunerao) divulgada por meio de Fato Relevante de 17 de abril de 2012. Neste sentido, o Conselho de Administrao alterou a Poltica de Remunerao, e aprovou que, para os dividendos relativos aos exerccios sociais de 2013 a 2016, seja pago o valor estimado de R$500 milhes, que representa aproximadamente o mnimo dividendo capaz de atualmente atender os seguintes objetivos: (1) pagar dividendos de (i) 25% sobre o lucro lquido do exerccio ajustado, ou (ii) 3% do patrimnio lquido, ou (iii) 6% do capital social, o que for maior; e (2) garantir um pagamento igualitrio entre as espcies de aes preferencial e ordinria. Ser tambm permitido o pagamento de dividendos intermedirios ou intercalares, sujeito s condies de mercado, condio financeira da Oi ento prevalecentes e a outros fatores considerados relevantes pelo Conselho de Administrao. A remunerao aos acionistas poder ser implementada atravs da distribuio de dividendos, do pagamento de juros sobre capital prprio, de bonificao, resgate, reduo de capital ou, ainda, sob outras formas que possibilitem a distribuio de recursos aos acionistas. Nesse mbito, no que se refere remunerao relativa ao exerccio de 2013, o Conselho de Administrao decidiu que deliberar, at outubro de 2013, o pagamento de dividendos no valor de R$500 milhes, conta de reserva de lucros da Companhia, que ser imputado ao dividendo obrigatrio relativo ao exerccio de 2013. A Companhia se mantm confiante quanto s perspectivas futuras de negcio da Oi e acredita que o aumento da flexibilidade financeira reduz os riscos financeiros e permite Companhia executar a sua estratgia e desenvolver o seu negcio, mantendo a sua posio competitiva de longo prazo.

Alterao na Prtica de Divulgao de Guidance

Em atendimento ao que dispe a Instruo CVM n 358/02, tendo em vista a volatilidade verificada no ambiente macroeconmico nos ltimos meses, especialmente com relao aos ndices adotados como premissas para fundamentar a divulgao de projees sobre desempenho futuro (guidance) taxa de cmbio, taxas de juros e crescimento do PIB , a Oi informa a seus acionistas e ao mercado em geral que a Companhia decidiu descontinuar a divulgao de tais projees, de forma a ampliar a capacidade da Companhia de atender s mudanas mercadolgicas, de forma a priorizar o negcio com rapidez e eficcia, alm de equilibrar os investimentos face ao objetivo de reforar a flexibilidade financeira da Companhia.

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Desempenho Financeiro & Operacional por Segmento

Receita Lquida:
Crescimento da receita lquida na comparao anual alavancado por todos os segmentos de atuao
Quadro 1 Composio da Receita Lquida
Trimestre R$ milhes Residencial 2T13 2.578 2T12 2.466 1T13 2.555 Ano 4,5% Tri. 0,9% 1S13 5.133 Semestre 1S12 4.895 Ano 4,9% Composio % 2T13 36,4% 2T12 35,7%

Mobilidade Pessoal Servios Uso de Rede Material de Revenda Corporativo / PMEs

2.255
1.595 532 128

2.229
1.533 561 134

2.316
1.597 571 148

1,2%
4,0% -5,2% -4,5%

-2,6%
-0,1% -6,8% -13,5%

4.571
3.193 1.103 276

4.335
3.034 1.142 159

5,4%
5,2% -3,4% 73,6%

31,9%
22,6% 7,5% 1,8%

32,3%
22,2% 8,1% 1,9%

2.154

2.070

2.079

4,1%

3,6%

4.232

4.181

1,2%

30,5%

30,0%

Outros servios Telefones Pblicos SVA e Outros Receita Lquida Total Receita de Servios Receita de Produtos

86
7 80

145
19 126

91
3 89

-40,7%
-63,2% -36,5%

-5,5%
133,3% -10,1%

178
9 168

300
44 256

-40,7%
-79,5% -34,4%

1,2%
0,1% 1,1%

2,1%
0,3% 1,8%

7.073
6.931 142

6.909
6.758 151

7.041
6.880 161

2,4%
2,6% -6,0%

0,5%
0,7% -11,8%

14.114
13.811 303

13.711
13.510 201

2,9%
2,2% 50,7%

100,0%
98,0% 2,0%

100,0%
97,8% 2,2%

Obs: Os resultados do 1S12 so informaes pro-forma

No 2T13, a receita lquida registrou crescimento ano-a-ano de 2,4% (R$164 milhes), fechando em R$7,1 bilhes no perodo. Tal desempenho se deve principalmente ao desempenho da TV paga e contribuio do uso de dados nos trs segmentos: no Residencial, com o crescimento da banda larga fixa; na Mobilidade Pessoal, por meio do aumento de pacotes de dados e SMS; e no Corporativo / PMEs via incrementos dos servios de comunicao de dados. A receita lquida de servios, excluindo aparelhos, totalizou R$6,9 bilhes, um aumento de R$173 milhes (+2,6%) na comparao com o mesmo perodo do ano anterior.

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Residencial
2T13 Residencial Receita Lquida (R$ Milhes) Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - Mil Linhas fixas em servio Banda Larga Fixa TV Paga ARPU - Residencial (R$)
2.578 18.438 12.242 5.296 900 70,2 2.466 18.037 12.744 4.806 487 64,5 2.555 18.471 12.383 5.251 837 68,8 4,5% 2,2% -3,9% 10,2% 84,8% 8,8% 0,9% -0,2% -1,1% 0,9% 7,5% 2,0%

2T12

1T13

Ano

Tri.

Significativo crescimento de TV paga e banda larga, aes de reteno e rentabilizao da residncia se traduzem em aumento da receita residencial ano-a-ano
O segmento Residencial alcanou R$2,6 bilhes de receita lquida no 2T13, um acrscimo de 4,5% em relao ao mesmo perodo do ano passado. O crescimento da receita fruto do expressivo aumento dos servios adicionais residncia (banda larga e TV paga), contribuindo para a fidelizao e maior rentabilizao dos clientes. Por mais um trimestre, a queda dos terminais fixos foi compensado pelo aumento das receitas de banda larga e TV paga. O ARPU residencial no 2T13 foi de R$70,2, um crescimento de 8,8% frente a R$64,5 no 2T12, e um crescimento de 2,0% frente ao trimestre anterior. A Oi encerrou o trimestre com 18.438 mil UGRs no segmento Residencial, um crescimento anual de 2,2% impulsionado pela expanso de TV paga (84,8%), contnuo crescimento da banda larga fixa (+10,2%) e manuteno do baixo nvel de desconexo de telefonia fixa. Tal resultado decorrente da oferta de entrada diferenciada no mercado de TV Paga, contnuo esforo na expanso, melhoria de rede na banda larga e iniciativas de renteno de telefonia fixa.

Desconexes lquidas da base de linhas fixas se mantm em baixo volume na comparao com nveis histricos
No final do segundo trimestre de 2013, os clientes de telefonia fixa no segmento Residencial da Oi totalizaram 12.242 mil. Na comparao com junho de 2012, a Oi registrou desconexo lquida de 502 mil linhas fixas, apresentando manuteno do baixo volume de desconexes quando comparado aos nveis histricos. Com objetivo de manter os atuais nveis de desconexo na telefonia fixa, a Companhia tem realizado iniciativas com o foco em cross selling e reteno. As aes de cross selling incluem a oferta de produtos mais adequados ao perfil atual de uso do cliente, com equipes de vendas mobilizadas em oferecer desde um reposicionamento do plano de telefonia fixa at venda de novos acessos de banda larga e a adio de TV paga ao pacote do cliente. Alm das iniciativas de reteno e rentabilizao, o plano fidelizado - que oferece desconto na fatura no contrato de 12 meses - tem sido essencial para a manuteno do baixo volume de desconexes. Esse tipo de plano tem sido uma importante alavanca nas adies brutas, com conseqente aumento no mix de participao sobre a base de clientes atual.

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Banda larga cresce 10,2% em 12 meses e atinge penetrao de 43% nas residncias (+5,7 p.p. em 12 meses)
A Oi encerrou o 2T13 com 5.296 mil UGRs de banda larga fixa no segmento Residencial. Esse nmero representa um crescimento de 10,2% na comparao com o 2T12. Nos ltimos 12 meses, as adies lquidas desse produto ficaram em 490 mil, provendo suporte em conjunto com TV paga para o crescimento de UGRs do segmento Residencial na mesma comparao (401 mil UGRs em 12 meses). A Companhia mantm seus esforos nesse produto por meio de investimentos com foco na expanso e na qualidade da rede com upgrade de velocidade e aes de fidelizao com objetivo de disponibilizar ofertas promocionais aos clientes em contrapartida da permanncia do cliente por doze meses. Os investimentos focados na expanso da rede de banda larga e no upgrade de velocidade para o cliente - com o objetivo de aumentar a capacidade de reteno e rentabilizao do cliente - tm demostrado resultados significativos de expanso de velocidade das conexes de banda larga da residencia. No 2T13, a velocidade mdia dos clientes de banda larga do segmento Residencial ficou em 3,5 Mbps, registrando um aumento de 30% na comparao contra 2,7 Mbps registrado no 2T12. A participao de UGRs com velocidade igual ou superior a 5 Mbps apresentou um acrscimo de 9 p.p. na comparao contra o mesmo trimestre do ano anterior, fechando junho de 2013 em 36%. Adicionalmente, 17% das UGRs de banda larga possui velocidade igual ou superior a 10 Mbps.

TV Paga cresce 84,8% em 12 meses e atinge penetrao de 7,3% nas residncias

A Oi encerrou o trimestre com base de TV Paga atingindo 900 mil UGRs, representando um acrscimo de 84,8% na comparao com o mesmo perodo do ano anterior. Em relao penetrao de Oi TV nas residncias com produtos da Companhia, o percentual fechou o 2T13 em 7,3%, contra 3,8% no 2T12 o que representa uma expanso de 3,5 p.p. O crescimento da Oi TV decorrente de uma oferta de entrada com canais em HD, forte atrativo para os clientes. Alm disso, essa evoluo muito importante para a reteno e fidelizao da residncia, ambos necessrios para o crescimento sustentado do ARPU residencial. importante mencionar que em junho de 2013, o satlite contratado pela Oi (SES-6) para expandir sua capacidade de DTH entrou em rbita. Alm de aperfeioar a qualidade e a cobertura do seu sinal com o SES-6, a Oi TV ter maior capacidade de oferta de canais na grade de programao e de novos servios na rea de pay-perview e interatividade. A capacidade adicional trazida pelo satlite sustenta o crescimento de mdio e longo prazo da Oi em TV paga via DTH. Vale ressaltar que continua em desenvolvimento o projeto piloto de IPTV da Oi, por meio da tecnologia fiber-tothe-home (FTTH), j disponvel atualmente em alguns bairros do Rio de Janeiro. A oferta nessa operao composta por conexes ultra banda larga de at 200 Mbps e planos de IPTV.

ARPU residencial segue em crescimento em funo da contnua evoluo do nmero de residncias com mais de 1 produto
O ARPU residencial calculado com base na receita total do segmento Residencial dividida pelo nmero de residncias mdias atendidas pela Oi. Essa receita vem de servios de linha fixa, banda larga fixa e TV paga. A Companhia encerrou o trimestre com 12.346 mil residncias conectadas sua rede, sendo 57% delas com mais de 1 produto Oi, o que representa 6.988 mil sobre o total. A parcela de residncias com mais de 1 produto registrou incremento de 6,0 p.p. na comparao com o 2T12, o que resultou no aumento de 8,8% do ARPU

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Desempenho Financeiro & Operacional por Segmento

residencial da Oi em relao ao 2T12, que encerrou o 2T13 em R$70,2. Tal desempenho fruto do expressivo crescimento de TV paga (tanto em nmero de UGRs quanto em receita mdia por usurio atravs de upselling), do crescimento de banda larga fixa, assim como das iniciativas de reduo de perdas da base fixa.

Mobilidade Pessoal
2T13 Mobilidade Pessoal Receita Lquida (R$ Milhes) Servios Uso de Rede Material de Revenda Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - Mil Pr-Pago Ps-Pago
2.255 1.595 532 128 46.896 40.235 6.661 2.229 1.533 561 134 45.198 39.407 5.791 2.316 1.597 571 148 46.569 39.905 6.664 1,2% 4,0% -5,2% -4,5% 3,8% 2,1% 15,0% -2,6% -0,1% -6,8% -13,5% 0,7% 0,8% 0,0%

2T12

1T13

Ano

Tri.

Obs: Ps-pago inclui: Ps-pago de alto valor, Oi Controle, terminais mveis convergentes (Oi Conta Total e Oi Internet Total) e 3G (minimodem).

Utilizao de dados resultou em crescimento de receita ano-a-ano apesar de queda da tarifa de interconexo
No segmento de Mobilidade Pessoal, a receita lquida alcanou R$2,3 bilhes no 2T13, um acrscimo de R$26 milhes (+1,2%) em relao ao 2T12. A receita de servios totalizou R$1,6 bilho ao final do 2T13, representando aumento de 4,0% no comparativo com o 2T12. Destaque para a receita de dados (planos de internet para celular, banda larga mvel, SMS e servios de valor agregado) que registrou um aumento de 60% na comparao com o mesmo perodo do ano anterior, devido principalmente a: (i) inicitiavas com o intuito de aumentar a penetrao do uso de dados na base de clientes, e (ii) contnua expanso da cobertura 3G, com incremento de 529 municpios cobertos no perodo de doze meses (crescimento anual de 155%) e atingindo uma cobertura total de 76% da populao urbana. A receita lquida de materiais de revenda totalizou R$128 milhes, uma queda de R$6 milhes no comparativo anual, reflexo da reduo do volume nas vendas de aparelhos. A Oi fechou o primeiro semestre com 46.896 mil UGRs no segmento de Mobilidade Pessoal, um crescimento de 3,8% quando comparado ao 2T12. Nos ltimos doze meses, esse crescimento representa 1.698 mil adies lquidas, sendo 870 mil UGRs de ps-pagos e 828 mil de pr-pagos.

Ps-pago
A Oi encerrou junho de 2013 com 6.661 mil UGRs no ps-pago da Mobilidade Pessoal, crescimento de 15,0% quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior. No final deste semestre, o segmento ps-pago representava 14,2% da base de Mobilidade Pessoal, o que demonstra evoluo na comparao com os 12,8% registrados no mesmo perodo do ano anterior. Com o foco na estratgia de crescimento com rentabilidade, a Oi conduziu um reposicionamento de preos em

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determinados mercados enquanto manteve a competitividade do produto. Alm disso, a Companhia readequou seus filtros de crdito na aquisio de clientes ps-pagos com o objetivo de refletir as atuais condies do cenrio macroeconmico do pas (ritmo mais fraco da economia do que o previsto, queda da confiana das empresas e famlias e aumento da inadimplncia no mercado brasileiro em geral). Essa iniciativa tem como objetivo atentar para o mix de qualidade dos novos clientes, reduzir a entrada de clientes com maiores riscos de inadimplncia precoce e rentabilizar o produto. Cabe ressaltar a contnua reduo no churn desse segmento, resultado em grande parte da fidelizao da base. Com a participao elevada e consistente de planos fidelizados (contrato de 12 meses com desconto na fatura) nas adies brutas, o churn voluntrio tem apresentado queda na comparao anual consecutivamente, tanto nos clientes ps-pagos quanto nos clientes com acesso mvel do Oi Conta Total.

Pr-pago
A base de clientes do pr-pago encerrou o primeiro semestre de 2013 com 40.235 mil UGRs, representando um incremento de 828 mil UGRs em relao ao 2T12. O volume de recarga bruta apresentou aumento de 7% na comparao ano-a-ano, desempenho superior ao crescimento de 2% da base de clientes pr-paga no mesmo perodo. Nossa base de clientes pr-pagos est mais concentrada em clientes com perfil ativo de consumo e recarga, o que demonstra o foco da Companhia no crescimento com rentabilidade. Alm disso, o consumo de dados mveis no pr-pago continua com um crescimento consistente tanto em SMS quanto em internet mvel devido venda de pacotes adicionais que complementam a oferta do cliente. No trimestre, a Companhia iniciou o projeto piloto da plataforma de gerenciamento de campanhas de recarga. Essa ferramenta cria, executa e gere campanhas individualizadas para clientes pr-pagos e clientes controle (conceito de marketing one-to-one). A ferramenta permite enviar estmulos s recargas e vendas de pacotes adicionais de acordo com o perfil e contexto do cliente em tempo real, sendo portanto mais preciso nas ofertas. Outras importantes alavancas para o crescimento do pr-pago foram a elevada e eficiente presena nos pontos de varejo nacional (grandes redes varejistas) e o aumento da capilaridade de pontos de venda (PDV) de chip e recarga, trazendo maior proximidade e convenincia aos clientes.

Base Mvel Total

A base de clientes mveis (Mobilidade Pessoal + Corporativo / PMEs) da Oi encerrou junho de 2013 em 49.730 mil UGRs, sendo 46.896 mil de Mobilidade Pessoal e 2.834 mil do segmento Corporativo / PMEs. A Oi acumulou 6,1 milhes de adies brutas e 215 mil adies lquidas totais no trimestre. No 2T13, a Companhia demonstrou seu foco no crescimento com rentabilidade, com iniciativas tanto no pr-pago e controle com poltica rgida de desconexo e aes segmentadas de marketing direto, quanto no ps-pago via readequao da poltica de crdito, alm de atualizar seus preos de acordo com a dinmica de cada mercado. Adicionalmente, dados e acesso 3G continuam a apresentar maior penetrao na base de clientes, o que suporta o crescimento dessa receita.

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Cobertura 3G mantm crescimento robusto e lanamento da oferta 4G LTE
A Oi fechou este trimestre com cobertura 3G em 870 municpios (76% da populao urbana), um aumento de 155% em comparao com junho de 2012 (incremento de 529 municpios cobertos). Essa evoluo essencial para aumentar a penetrao de dados na base de clientes e sustentar o crescimento consistente da receita de dados na mvel. Nesse trimestre, a Oi lanou a oferta de dados pela tecnologia 4G LTE nas seis cidades-sede da Copa das Confederaes da FIFA (Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Braslia, Salvador, Recife e Fortaleza).

ARPU mvel
O ARPU mvel considera a receita total da mvel (Mobilidade Pessoal + Corporativo / PMEs) na viso de uma empresa mvel separada, ou seja, considera a receita oriunda do trfego intercompany com a fixa. Da mesma forma, em conformidade com essa tica, a receita de longa distncia SMP (origem mvel) que pertence licena do STFC (concesso) no est includa no clculo. Assim, esse valor dividido pela base mdia para ento se chegar ao ARPU mvel. No 2T13, o ARPU mvel encerrou em R$20,0, uma queda de 6,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Tal variao explicada pela queda da receita de interconexo (corte da VU-M) e parcialmente compensada pelo aumento da base de clientes e da receita de ps-pago e pelo aumento do nvel de recarga do pr-pago. importante mencionar que a reduo nas tarifas de interconexo teve impacto lquido neutro nos resultados consolidados da Oi que, por ser uma operadora integrada de servios de telecomunicaes, tambm apresenta economia nos custos de interconexo nas ligaes fixo-mvel.

Corporativo / PMEs
2T13 Corporativo / PMEs Receita Lquida (R$ Milhes) Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - Mil Fixa Banda larga Mvel
2.154 8.755 5.306 615 2.834 2.070 8.370 5.249 526 2.596 2.079 8.949 5.398 604 2.946 4,1% 4,6% 1,1% 16,9% 9,2% 3,6% -2,2% -1,7% 1,8% -3,8%

2T12

1T13

Ano

Tri.

Crescimento anual de UGRs com destaque para Banda Larga no PME e Mvel e Voz Avanada no Corporativo
A Oi encerrou o 2T13 com 8.755 mil UGRs no segmento Corporativo / PMEs, um aumento anual de 4,6%, reflexo da variao positiva em todas as linhas de servios. J a receita lquida atingiu R$2,2 bilhes, um crescimento de R$84 milhes (4,1%) em relao ao 2T12, reflexo do aumento de base mvel, principalmente, e da maior utilizao de servios de dados.

PMEs
No segmento PMEs o desempenho do segundo trimestre teve como destaque o crescimento da base de banda larga e o contnuo crescimento da base fixa (voz bsica e digitronco).

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O crescimento da base fixa (voz e banda larga) decorrente de iniciativas para maior capacitao da fora de vendas e melhor direcionamento dos canais de vendas. Adicionalmente, aes de blindagem da base de clientes com ofertas de maior valor agregado tambm contriburam para o crescimento do 2T13. Como iniciativas de rentabilizao, as ofertas de entrada foram revisadas com objetivo de elevar a participao de clientes de alto valor sobre as vendas, assim como foram feitas aes de ofertas de upgrade de franquias e velocidades de banda larga com foco de rentabilizao da base. No final de junho de 2013, a base de UGRs de telefonia fixa (voz bsica e avanada) registrou aumento de 4,3% na comparao com junho de 2012, que representa a consolidao da reverso de queda de base fixa desse segmento. Em relao base de banda larga, a Oi fechou o perodo com crescimento de 10,7% na comparao com o 2T12, demonstrando o contnuo avano de banda larga fixa no segmento PMEs. Em relao mvel, o segmento PMEs apresentou uma queda de 4,9% na comparao com mesmo perodo do ano passado. Essa queda reflexo da situao adversa da economia, que comprometeu a capacidade de pagamento de parte dos clientes do segmento PMEs, resultando na piora de inadimplncia e portanto na desconexo involuntria da base. Vale mencionar que j foram tomadas medidas para garantir a disciplina financeira e rentabilidade da base, realinhando preos e a poltica de crdito, adequando-a ao momento econmico atual do pas.

Corporativo
No 2T13, o grande destaque do segmento Corporativo foi a participao da Companhia como fornecedora oficial de servios de telecomunicaes e TI durante a Copa das Confederaes da FIFA em junho de 2013. No evento, a Oi atendeu ao comit organizador e a FIFA em duas frentes: FITS (rede corporativa da FIFA) e Media Services (soluo de internet e telefonia para o pblico de mdia). No FITS, a Oi proveu solues de comunicao de voz e dados, suprindo as necessidades de comunicao da FIFA (rede corporativa, credenciamento e gesto de ingressos) em diversos locais, como estdios, Venue Ticketing Centers, aeroportos, pontos administrativos da FIFA, entre outros. Em relao Media Service, os servios foram mais voltados transmisso e infra-estrutura para os rgos de imprensa que fizeram a cobertura do evento no estdio e nos centros de mdia. Estes servios incluiram solues e links de comunicao de dados e operao dedicada para os servios prestados. Vale destacar o reconhecimento da qualidade da prestao de servios da Oi pelo comit organizador, com grande mrito atribudo aos profissionais e aos recursos disponibilizados pela Companhia. Em relao ao desempenho operacional do perodo, vale mencionar os resultados positivos na comparao com o 2T12 no ps-pago voz (+28,7%), formao de rede VPN (+23,0%), acesso internet (+39,0%) e troncos digitais de telefonia fixa (+20,6%), que apresentaram crescimentos significativos. Essa performance ilustra o foco do segmento no crescimento em comunicao de dados, em voz avanada e no ps-pago.

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Custos & Despesas e EBITDA

Custos e Despesas Operacionais
Quadro 2 Composio dos Custos e Despesas Operacionais
Item - R$ milhes Custos e Despesas Operacionais Interconexo Pessoal Materiais Custo de Aparelhos SMP e outros (CMV) Servios de Terceiros Publicidade e Propaganda Aluguis e Seguros PDD - Proviso para Devedores Duvidosos Outras Desp. (Rec.) Operac. TOTAL
1.060 734 60 137 2.070 210 506 323 175 5.276 1.066 515 32 157 1.998 144 444 164 241 4.760 1.094 531 40 147 2.182 65 462 209 160 4.890 -0,6% 42,5% 87,5% -12,7% 3,6% 45,8% 14,0% 97,0% -27,4% 10,8% -3,1% 38,2% 50,0% -6,8% -5,1% 223,1% 9,5% 54,5% 9,4% 7,9% 2.154 1.265 100 285 4.252 275 968 532 336 10.166 2.229 997 59 214 3.874 259 899 364 650 9.544 -3,4% 26,9% 69,5% 33,2% 9,8% 6,2% 7,7% 46,2% -48,3% 6,5%

2T13

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

Obs: Os resultados do 1S12 so nmeros pro-forma.

Os custos e despesas operacionais atingiram R$5,3 bilhes no 2T13, um incremento de 10,8% em relao ao mesmo perodo do ano passado. Esse desempenho explicado principalmente pela deteriorao dos fatores macroeconmicos, com impacto direto da inadimplncia, pela maior despesa com publicidade devido Copa das Confederaes da FIFA e por maiores despesas com pessoal em linha com o processo em andamento de internalizao de algumas atividades essenciais da Companhia

Interconexo
Os custos de interconexo permaneceram praticamente estveis em relao ao 2T12 (-0,6%), encerrando 2T13 em R$1,1 bilho. O desempenho explicado pelo fato da reduo dos custos de interconexo mvel, decorrente da queda da VU-M, ser compensada pelo aumento com os custos de terminao em redes de telefonia fixa (TURL) e interconexo de SMS.

Pessoal
Os custos e despesas com pessoal somaram R$734 milhes no 2T13, aumento de 42,5% em relao ao 2T12. Esta variao explicada pela combinao dos seguinte fatores: (i) aumento do quadro funcional oriundo do processo em andamento de internalizao de parte das operaes de manuteno da rede interna da Oi; (ii) pagamento de abono salarial ocorrido no 2T13, e; (iii) dissdio anual na folha de pagamentos, corrigida pela inflao do perodo.

Servios de Terceiros
As despesas com servios de terceiros alcanaram R$2,1 bilhes no 2T13, representando um aumento de 3,6% em relao ao mesmo perodo do ano passado. Este aumento deve-se principalmente ao incremento da aquisio de contedo contratado para TV paga (base mdia de UGRs praticamente dobrou no perodo). Outro fator para esse desempenho foi a readequao de custos junto fornecedores de manuteno da planta externa com o objetivo de melhorar a qualidade dos servios prestados aos clientes, que mais que compensa a reduo ocasionada pelo processo de internalizao de parte das operaes de manuteno da rede interna. Adicionalmente, h tambm o impacto na comparao ano-a-ano da implantao do projeto BPO com a terceirizao de atividades do back office no final do 2T12.

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Custos & Despesas e EBITDA

Publicidade e Propaganda
No 2T13, as despesas com publicidade e propaganda registraram um aumento de 45,8% na comparao ano-aano, encerrando o perodo em R$210 milhes. Este desempenho reflexo, basicamente, de maiores gastos com mdia em funo da Copa das Confederaes da FIFA, de cujo evento a Oi foi patrocinadora e fornecedora oficial de servios de telecomunicaes e de TI.

Aluguis e Seguros
As despesas com aluguis e seguros totalizaram R$506 milhes no trimestre, apresentando aumento de 14,0% na comparao ano-a-ano. Esse crescimento explicado pelo aumento de leasing operacional de infraestrutura de rede (Direito de Passagem e Postes e EILD) assim como de imveis.

Provises para Devedores Duvidosos PDD

A proviso para devedores duvidosos (PDD) totalizou R$323 milhes no 2T13, um aumento de R$159 milhes (97,0%) no comparativo anual, representando 4,6% da receita lquida (2,4% no 2T12). Este desempenho reflexo principalmente da deteriorao no cenrio macroeconmico (fraco desempenho do PIB e do aumento da inadimplncia e do endividamento das famlias) que ocasionou restrio oramentria de consumidores e rgos pblicos. Cabe ressaltar que, para as novas safras de clientes, as anlises de crdito j incorporaram as variveis mencionadas acima, o que resultou em um filtro de crdito mais adequado ao momento atual da economia.

Outras Despesas (Receitas) Operacionais

Outras despesas operacionais lquidas somaram R$175 milhes no 2T13, uma queda de 27,4% no comparativo com o 2T12. O resultado do 2T13 foi impactado no montante de R$201 milhes pela reviso da metodologia de apurao das provises para perdas em processos trabalhistas, incluindo tcnicas estatsticas, em funo de maior experincia acumulada no assunto. Essa informao apresentada nas Notas Explicativas que integram o Relatrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Companhia.

Demais Itens do Resultado EBITDA (LAJIDA)

Quadro 3 EBITDA e Margem EBITDA
2T13 Oi S.A. Pro-Forma EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)
1.797 25,4% 2.149 31,1% 2.151 30,5% -16,4% -5,7 p.p. -16,5% -5,1 p.p. 3.948 28,0% 4.167 30,4% -5,3% -2,4 p.p.

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

2T13

2T12

1T13

Ano

Tri.

2T12

1T13

Ano

O EBITDA no 2T13 foi de R$1,8 bilho, decrscimo de 16,4% em relao ao ano anterior. A margem EBITDA Oi S.A. Consolidado totalizou 25,4%, que representa uma contrao de 5,7 p.p. no comparativo anual. A performance explicada pelo EBITDA (R$ MM) 1.797 2.149 2.151 -16,4% -16,5% 3.948 3.304 19,5% maior nvel de custos e25,4% despesas operacionais. Margem EBITDA (%) 31,1% 30,5% -5,7 p.p. -5,1 p.p. 28,0% 30,8% -2,8 p.p.

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Resultado Financeiro & Endividamento

Resultado Financeiro & Endividamento

Quadro 4 Resultado Financeiro (Oi S.A. Consolidado)
R$ Milhes Oi S.A. Consolidado Juros Lquido (s/ Aplicaes Fin. e Emprst. e Financ.) Resultado Cambial Lquido (s/ Aplicaes Fin. e Emprst. e Financ.) Outras Receitas / Despesas Financeiras Resultado Financeiro Lquido Consolidado
-526 -239 -107 -871 -459 -134 -98 -692 -475 -159 -126 -760 -1.001 -397 -233 -1.632 -634 -244 -51 -928

2T13

2T12

1T13

1S13

1S12

Obs: Os resultados do 1S12 referem-se a 2 meses do resultado da antiga BrT e 4 meses da Oi S.A.

O resultado financeiro lquido consolidado da Oi S.A. no 2T13 totalizou despesa financeira lquida de R$871 milhes, 14,6% de elevao em relao ao trimestre imediatamente anterior. Tal performance explicada pelo efeito da desvalorizao do Real e pela alta da taxa bsica de juros no perodo. O impacto no resultado cambial explicado pelos efeitos de hedge (marcao a mercado dos derivativos) e pelo impacto da desvalorizao do Real frente ao Dlar e ao Euro no trimestre (variao de 10,0% e 11,5%, respectivamente) sobre a parcela de 1,2% da dvida bruta da Companhia exposta moeda estrangeira. J o impacto na linha de juros lquidos se deve elevao da Selic pelo Banco Central em 75 pontos base nos ltimos trs meses e maior alavancagem da Companhia.

Endividamento e Liquidez
Quadro 5 - Endividamento
R$ Milhes Endividamento Curto Prazo Longo Prazo
Dvida Total 4.360 29.222 33.582 20.954 13.966 -1.338 -3.784
(1)

Jun/13

Jun/12

Mar/13

% Dvida Bruta

3.240 28.497 31.737 19.681 12.468 -412 -8.202 0 -8.202

2.873 30.680 33.553 21.266 12.736 -448 -6.058 0 -6.058

13,0% 87,0% 100,0% 62,4% 41,6% -4,0% -11,3% -0,9% -12,2%

Em moeda nacional Em moeda estrangeira Swap (-) Caixa Saldo transferido para ativos nocorrentes a venda (-) Caixa (=) Dvida Lquida

-308 -4.092

29.489

23.535

27.495

87,8%

(1) Refere-se ao caixa da GlobeNet que, seguindo o contrato assinado, foi reclassificada por motivos contbeis, junto com os demais ativos da GlobeNet, para a linha ativos no-correntes a venda.

A dvida bruta consolidada da Companhia encerrou junho de 2013 em R$33,6 bilhes, mantendo-se estvel quando comparada ao trimestre anterior. O accrual de dvida foi compensado pelas amortizaes e vencimentos no trimestre, associado a apenas uma captao no perodo no valor de US$5,6 milhes junto a Agncia Sueca de

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Resultado Financeiro & Endividamento

Crdito Exportao (EKN) e destinada ao financiamento de investimentos pela Companhia. A parcela da dvida em moeda estrangeira representava 37,6% do total da dvida ao final do segundo trimestre de 2013. Todavia, apenas 1,2% da dvida bruta (1,0% em maro de 2013 e 1,4% em dezembro de 2012), equivalente a R$415 milhes, apresentava alguma exposio s flutuaes cambiais para a Companhia. importante destacar que a Oi utiliza, como proteo cambial para a parcela da dvida em moeda estrangeira, operaes contratadas de derivativos (swaps e NDFs) e caixa mantido em moeda estrangeira. A Companhia mantm como estratgia financeira contnua o aprimoramento do perfil de sua dvida. Ao final do segundo trimestre de 2013, o prazo mdio da dvida ficou em 4,7 anos. Quadro 6 Movimentao da Dvida Lquida
R$ Milhes Dvida Lquida Inicial EBITDA Depsitos Judiciais IR/CS Capex Var. Capital de Giro Resultado Financeiro Dividendos/JSCP Reestruturao Societria Venda de Ativos Dvida Lquida Final 2T13 27.495
1.797 -274 -187 -1.506 -1.750 -1.045 -90 0 1.061

2T12 16.833
2.149 -707 -320 -1.360 -914 -897 -1.907 -2.745 0

1T13 25.068
2.151 -174 -301 -1.691 -714 -785 -914 0 0

29.489

23.535

27.495

(1) Capex = capex econmico do perodo. (2) Var. Capital de Giro incli diferena entre capex econmico e desembolso de capex.

Considerando o saldo de caixa de R$4,1 bilhes, a dvida lquida totalizou R$29,5 bilhes ao final do 2T13, representando um aumento de 7,3% no comparativo trimestral. Esse aumento se deve principalmente : (i) variao do capital de giro decorrente do pagamento das licenas 3G (R$498 milhes) e 4G (R$332 milhes), pagamento de FISTEL de manuteno (R$652 milhes) e do pagamento bianual da concesso do STFC (R$228 milhes); (ii) impacto do cenrio adverso macroeconmico (desvalorizao cambial e aumento da taxa de juros) no resultado financeiro, e; (iii) antecipao do montante da cesso do direito de uso de aproximadamente 4.200 torres de telefonia fixa, com contrato assinado em abril desse ano (R$1,1 bilho). O cronograma de vencimentos da dvida bruta est distribudo conforme o quadro a seguir: Quadro 7 - Cronograma de Amortizao da Dvida Bruta
R$ milhes Cronograma de Amortizao da Dvida Bruta Amortizao da Dvida em Reais Amortizao da Dvida em moeda estrangeira + swap Amortizao da Dvida Bruta
1.287 245 1.532 3.190 919 4.109 1.553 1.140 2.693 3.674 1.041 4.714 3.973 2.562 6.535 7.278 6.721 13.999 20.954 12.627 33.582

2013

2014

2015

2016

2017

2018 em diante

Total

13/08/2013

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Resultado Financeiro & Endividamento

Distribuio da Dvida Bruta

(R$ Milhes)
33.582 1.917 11.094

9.248 4.420 6.184

4.552

Dvida Bruta

Hedge e Custo de Captao

Mercado de Cap. Inter.

Mercado de ECAs e Bancos Cap. Nacional de Desenv. Inter.

Bancos de desenvolv. Nacionais

Bancos Comerciais

A Companhia mantm linhas de crditos contratadas e disponveis para saque conforme abaixo: BNDES: linha de crdito vinculada a Investimentos durante o trinio 2012-2015 o R$3,4 bilhes

Linhas de crdito rotativo (revolvers) com pool de bancos comerciais: o o USD1,0 bilho R$1,5 bilho

ECAs: o USD371 milhes

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Depreciao & Amortizao e Resultado Lquido

Depreciao / Amortizao
A despesa com depreciao e amortizao da Oi S.A. totalizou R$1,1 bilho no 2T13, que significa um crescimento de 25,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, impactada pelo maior nvel de investimentos nos ltimos trimestres. Quadro 8 Depreciao e Amortizao (Oi S.A. Consolidado)
R$ milhes Depreciao e Amortizao Total
1.088 864 1.016 25,9% 7,1% 2.103 1.307 60,9%

2T13

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

Obs: Os resultados do 1S12 incluem 2 meses do resultado da antiga BrT e 4 meses da Oi S.A.

Resultado Lquido
A Oi S.A. apresentou prejuzo de R$124 milhes no segundo trimestre de 2013. Tal desempenho influenciado pelo menor EBITDA no trimestre e maiores despesas financeiras por conta da desvalorizao do Real e aumento do juros. Quadro 9 Lucro Lquido (Oi S.A. Consolidado)
2T13 Lucro Lquido Lucro Lquido (R$ MM) Margem Lquida Lucro Lquido por ao (R$)
-124 -1,8% -0,076 347 5,0% 0,212 262 3,7% 0,160 n.m. -6,8 p.p. n.m. n.m. -5,5 p.p. n.m. 138 1,0% 0,084 791 7,4% 0,482 -82,6% -6,4 p.p. -82,6%

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

Obs: Os resultados do 1S12 incluem 2 meses do resultado da antiga BrT e 4 meses da Oi S.A.

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Investimentos

Investimentos
Quadro 10 Investimentos
R$ Milhes Investimentos Rede Servios de TI Outros Total
(1)

2T13

2T12

1T13

Ano

Tri.

1S13

1S12

Ano

1.144 88 274 1.506

862 67 431 1.360

1.319 104 267 1.691

32,7% 31,3% -36,4% 10,7%

-13,3% -15,4% 2,6% -10,9%

2.464 192 541 3.196

1.671 166 614 2.451

47,5% 15,7% -11,9% 30,4%

Obs: (1) Considera licena 4G no 2T12. (2) Os resultados do 1S12 so informaes pro-forma.

Os investimentos do 2T13 atingiram R$1,5 bilho, um acrscimo de 10,7% no comparativo com o 2T12. A Companhia investiu R$1,1 bilho (73% do total) na expanso e melhoria da qualidade da rede mvel, 3G e 4G, e da rede fixa para melhor oferecer servios de banda larga e TV paga. Os investimentos com os Servios de Tecnologia da Informao (TI) totalizaram R$88 milhes no 2T13, oriundos de melhorias e atualizaes nos sistemas da Companhia.

Em tempo
As principais tabelas divulgadas no Press Release em formato Excel estaro disponveis no website da Companhia (www.oi.com.br/ri), na seo Informaes Financeiras / Resultados Trimestrais. As definies de termos utilizados no Press Release tambm esto disponveis no glossrio do website da Companhia: http://ri.oi.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=44320

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Informaes Complementares
Zeinal Bava eleito como Diretor Presidente
No dia 4 de junho de 2013, a Oi informou que seu Conselho de Administrao, atendendo indicao da Telemar Participaes S.A. aprovou a substituio do atual Diretor Presidente da Oi e controladas, o Sr. Jos Mauro Mettrau Carneiro da Cunha, pelo Sr. Zeinal Abedin Mahomed Bava, em complementao de mandato at a primeira Reunio do Conselho aps a realizao da AGO de 2014. O Sr. Jos Mauro retornou ao Conselho de Administrao da Oi, de onde se licenciou em 22 de janeiro de 2013, reassumindo a Presidncia do colegiado. Em razo de sua eleio como Diretor Presidente da Oi, o Sr. Zeinal Bava, nesta data, renunciou ao cargo de membro do Conselho de Administrao da Oi. O Sr. Zeinal Bava presidia a Comisso Executiva da Portugal Telecom, SGPS, S.A. (empresa holding do grupo Portugal Telecom detm investimentos em Portugal, Brasil, frica e sia). No mbito dessas funes contribuiu decisivamente para a celebrao da Aliana Industrial atualmente existente entre os Grupos Oi e Portugal Telecom, parceria estratgica com o objetivo de aliar os benefcios de escala e diversificao geogrfica que o mercado brasileiro oferece experincia do Grupo Portugal Telecom no desenvolvimento de solues inovadoras e tecnologicamente avanadas para clientes empresariais, na convergncia fixo-mvel e TV por assinatura. No desenvolvimento desta parceria estratgica, o Sr. Zeinal Bava adquiriu um forte conhecimento do Grupo Oi, tendo participado ativamente nos diversos comits de gesto relevantes do grupo, com especial enfoque no Comit de Engenharia e Redes, Tecnologia & Inovao e Oferta de Produto, que presidia. O profundo conhecimento do Grupo e o trabalho desenvolvido pelo Comit de Engenharia e Redes tm contribudo decisivamente para uma gesto operacional cada vez mais integrada e convergente dos Grupos Oi e PT, justificando plenamente a confiana nele depositada pelos acionistas estratgicos destes dois grupos empresariais. O Sr. Zeinal Bava continuar a ter uma interveno na Portugal Telecom nos projetos estratgicos, de inovao e nos workstreams conjuntos Oi/PT, fator decisivo para permitir a otimizao das sinergias entre os Grupos Oi e PT e contribuir para o sucesso dos objetivos definidos do mbito da parceria estratgica. Zeinal Bava, 46 anos, formado em Engenharia Eletrnica e Eletrotcnica pela University College of London e reconhecido como o Melhor CEO no Setor de Telecomunicaes, da Europa, pela Institutional Investor, em 2010, 2011, 2012 e 2013 e tambm como Sexto Melhor CEO da Europa, em todos os setores, pelo Thomson Reuters Extel Survey 2011. Foi nomeado Presidente Executivo da PT em Abril de 2008. Ingressou no Grupo PT em 1999 e ao longo de 14 anos, Zeinal Bava desempenhou diversos cargos, tendo exercido a liderana executiva da rea financeira e das principais reas de negcio da Portugal Telecom. Anteriormente, foi Diretor Executivo da Merrill Lynch International, do Deutsche Morgan Grenfell e do Warburg Dillon Read. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43090&conta=28&id=173539

Mudana da Administrao
No dia 20 de junho de 2013, a Oi S.A. comunicou a sada de seu Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores, Sr. Alex Zornig, e do seu Diretor de Operaes (COO), James Meaney. O Sr. Bayard Gontijo, Diretor de Tesouraria, assume interinamente o cargo de Diretor de Finanas e de Relaes

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com Investidores at a escolha do novo Diretor. Para maiores detalhes, acesse: http://ri.oi.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43090&conta=28&id=174657

Remunerao aos Acionistas

A Oi informou ao mercado no dia 24 de julho de 2013 que que os dados relativos ao trimestre encerrado em 30/06/2013 apontaram que a alavancagem da Companhia ultrapassou o limite de trs vezes o ndice Dvida Lquida (incluindo a remunerao a ser paga no exerccio) / EBITDA (apurado no exerccio anterior ao pagamento da remunerao), previsto na Poltica de Remunerao aos Acionistas divulgada por meio de Fato Relevante de 17 de abril de 2012. Em vista disso, no foi observada essa condio, considerada essencial para a Companhia, para se efetuar o pagamento dos dividendos aos acionistas no ms de agosto. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43090&conta=28&id=177489

Venda da GlobeNet
A Oi informou ao mercado no dia 15 de julho de 2013 que celebrou, no dia 12 de julho de 2013, em conjunto com sua controlada BRT Servios de Internet S.A. (BTSI), um contrato com BTG Pactual YS Empreendimentos e Participaes S.A. (BTG Pactual YS), pelo qual Oi e BTSI se comprometeram a transferir para BTG Pactual YS a totalidade de suas participaes societrias na Brasil Telecom Cabos Submarinos Ltda. e suas subsidirias, localizadas na Venezuela, Colmbia, Ilhas Bermudas e Estados Unidos (todas denominadas conjuntamente "GlobeNet"), pelo valor total, no dia 12 de julho de 2013, de R$ 1.745.590.000,00, sujeito a determinados ajustes previstos contratualmente. Integra o escopo da Transao a transferncia de um sistema de cabos submarinos de fibra tica de 22.500 km detido pela GlobeNet, composto por dois anis de cabos submarinos protegidos, interligando pontos de conexo entre Estados Unidos, Ilhas Bermudas, Colmbia, Venezuela e Brasil, bem como o fornecimento de capacidade pela GlobeNet para a Oi e suas controladas, diretas ou indiretas, por meio de contrato de longo prazo com volume e preo garantidos. A Transao est sujeita ao implemento de determinadas condies previstas em contrato, incluindo a necessria aprovao dos rgos reguladores e autoridades de defesa da concorrncia nas diferentes jurisdies em que a GlobeNet atua, nos termos e prazos da legislao pertinente. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43090&conta=28&id=176778

Venda do Direito de Uso de Torres de Telefonia Fixa

No dia 15 de julho de 2013 a Oi comunicou que celebrou, no dia 12 de julho de 2013, em conjunto com sua controlada Telemar Norte Leste S.A., um contrato com SBA Torres Brasil Ltda., pelo qual se comprometeu a ceder

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o direito de explorao comercial e uso de 2.113 Torres de Telecomunicaes e respectivas reas nas quais esto localizadas, em contrapartida ao recebimento do valor total de R$ 686.725.000,00, na data de fechamento, sujeito a determinados ajustes previstos contratualmente, sem que haja a transferncia, direta ou indireta, da propriedade das referidas Torres de Telecomunicaes e reas. A Transao traz como benefcios diretos para a Companhia a otimizao de recursos e a transferncia dos custos de operao e manuteno dos ativos para a Cessionria, ao mesmo tempo em que assegura a continuidade da prestao dos servios referentes concesso do Servio de Telefonia Fixo Comutado - STFC -, na medida em que a Transao tambm compreende a locao de espao nestas mesmas Torres de Telecomunicaes e reas pela Cessionria em favor das Cedentes e suas controladas, diretas ou indiretas, por meio de contrato de longo prazo. A implementao da Transao est sujeita ao cumprimento de condio precedente prevista em contrato para o Fechamento, relativa aprovao da operao pela Anatel, nos termos e prazos da legislao aplicvel. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43090&conta=28&id=176775

CADE Aprova Operao para Locao de Torres

No dia 21 de maio de 2013 a Oi comunicou que a Superintendncia-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou, sem restries, a operao que prev o uso da infraestrutura de telecomunicao da Oi pelas empresas So Paulo Cinco Locao de Torres e BR Towers SPE 3 S.A. Pelo contrato, a Oi pretende ceder, "o direito de explorao comercial e uso de determinados itens de infraestrutura e reas relacionadas", sem haver transferncia direta ou indireta de propriedade dos ativos. A SP Cinco Torres controlada pelo fundo de private equity Providence. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=44125&conta=28&id=173069

Anatel Aprova Operao para Locao de Torres

O contrato de cesso do direito de explorao comercial e uso de itens de infraestrutura e reas, referente a 2,1 mil torres e reas da operao fixa, assinado entre a Oi S.A. e Telemar Norte Leste S.A. com a So Paulo Cinco Locao de Torres Ltda. em 11 de abril de 2013, obteve as aprovaes regulatrias necessrias e a transao teve seu fechamento em 30 de julho de 2013, pelo qual a empresa recebeu o valor de R$ 585 milhes.

Cancelamento do Pedido de Registro de Debntures

No dia 9 de julho de 2013, a Oi comunicou ao mercado que foi solicitada CVM, em 09 de julho de 2013, nos termos da Instruo CVM 400, o cancelamento do pedido de registro da oferta pblica de distribuio de debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em at duas sries da 11 emisso da Emissora, tendo em vista a necessidade de ajustes ao cronograma da Oferta para adequ-lo s atuais condies de mercado. Nos termos do Aviso ao Mercado publicado em 05 de junho de 2013, todas as intenes de investimento e todos

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os pedidos de reserva que eventualmente tenham sido realizados pelos investidores de varejo sero cancelados e os Coordenadores e as Instituies Consorciadas, conforme definido no "Prospecto Preliminar de Oferta Pblica de Distribuio de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em at Duas Sries, da 11 Emisso da Oi S.A." que tenham recebido o correspondente pedido de reserva comunicaro aos respectivos investidores o cancelamento da Oferta. Caso referidos investidores j tenham efetuado qualquer pagamento, os valores depositados sero devolvidos sem juros ou correo monetria, sem reembolso e com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de trs dias teis contados deste comunicado do cancelamento da Oferta. Para maiores detalhes, acesse: http://ri.oi.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43089&conta=28&id=176520

Lanamento do App Oi RI para Tablets

No dia 6 de junho de 2013, a Oi lanou o App Oi RI, aplicativo de Relaes com Investidores para usurios de tablets com o objetivo de melhorar continuamente a comunicao com o mercado e stakeholders. Alm dos atuais canais de comunicao, como o site de Relaes com Investidores (www.oi.com.br/ri) e o twitter (@oi_investors), neste novo canal o usurio ter acesso s diversas informaes e notcias sobre a Companhia em dois idiomas (Portugus e Ingls), tais como: Resultados trimestrais Relatrios anuais Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado Cotaes Consenso de mercado Calendrio de eventos Favoritos (rea onde documentos frequentemente utilizados podem ser acessados offline) Contatos

Baixe o App Oi RI nos links abaixo ou direto nas lojas Google Play e App Store. Para download do aplicativo na App Store: https://itunes.apple.com/br/app/oi-ri/id613082464?mt=8 Para download do aplicativo na Google Play: https://play.google.com/store/apps/details?id=br.com.mobicare.oi.oiri&feature=search_result#?t=W251bGwsM SwyLDEsImJyLmNvbS5tb2JpY2FyZS5vaS5vaXJpIl0 Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=44125&conta=28&id=173652

Relatrio Anual de Sustentabilidade Oi S.A. 2012

No dia 29 de maio de 2013, a Oi S.A. divulgou o Relatrio Anual de Sustentabilidade 2012, pelo segundo ano elaborado com base nas diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI).

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Informaes Complementares
Comprometida com o desenvolvimento do relato, a Oi S.A. investiu na participao dos stakeholders por meio da realizao de um Painel de Dialogo, onde representantes das partes interessadas da companhia puderam discutir e expor seus temas de interesse. A anlise das discusses serviu de base para a seleo dos indicadores levantados. Foram relatados 60 indicadores de desempenho, um incremento de 24 indicadores em relao a 2011. Alm disso, o nvel de relato evoluiu de C para B. Dessa forma, a Oi S.A. refora seus compromissos com a gesto e o reporte da sustentabilidade. Para acessar o Relatrio Anual de Sustentabilidade 2012, visite o site de RI em www.oi.com.br/ri. Para maiores detalhes, acesse: http://www.mzweb.com.br/oi2012/web/conteudo_pt.asp?idioma=0&tipo=43089&conta=28&id=173380

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Oi S.A. Consolidado
Demonstrao do Resultado do Exerccio - R$ Milhes Receita Operacional Lquida Custos e Despesas Operacionais Custo de Servios Prestados Custo das Mercadorias Vendidas Custos de Interconexo Despesas de Comercializao Despesas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas, lquidas EBITDA Margem % Depreciaes e Amortizaes EBIT Despesas Financeiras Receitas Financeiras Lucro Antes dos Impostos e Particip. Imposto de Renda e Contribuio Social Lucro lquido do exerccio Margem % Quantidade de Aes em Mil (ex-tesouraria) Lucro atribudo aos controladores por ao (R$) 2T13 7.073,1
-5.276,2 -1.776,9 -137,3 -1.060,3 -1.540,8 -775,2 14,3

2T12 6.909,3
-4.760,1 -1.477,7 -156,7 -1.066,2 -1.419,2 -670,4 30,0

1T13 7.041,2
-4.890,2 -1.704,7 -147,4 -1.093,9 -1.365,0 -698,5 119,3

1S13 14.114,2
-10.166,4 -3.481,6 -284,7 -2.154,2 -2.905,8 -1.473,7 133,6

1S12 10.738,7
-7.434,2 -2.305,4 -179,1 -1.729,9 -2.047,1 -1.088,4 -84,2

1.796,9
25,4% -1.087,8 709,1 -1.238,1 366,9 -162,2 37,9

2.149,2
31,1% -863,6 1.285,6 -1.634,8 943,0 593,8 -246,5

2.151,0
30,5% -1.015,6 1.135,4 -1.035,7 275,3 375,1 -112,7

3.947,9
28,0% -2.103,4 1.844,5 -2.273,9 642,2 212,9 -74,8

3.304,5
30,8% -1.306,8 1.997,7 -2.445,4 1.517,0 1.069,2 -277,9

-124,2
-1,8% 1.640.028 -0,0757

347,3
5,0% 1.640.036 0,2117

262,3
3,7% 1.640.028 0,1599

138,1
1,0% 1.640.028 0,0842

791,3
7,4% 1.640.036 0,4825

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Informaes Complementares

Oi S.A. Consolidado
Balano Patrimonial - R$ Milhes TOTAL DO ATIVO Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Instrumentos Financeiros Derivativos Contas a Receber Estoques Tributos Correntes e a Recuperar Outros Tributos Depsitos e Bloqueios Judiciais Ativos No-Correntes a Venda Outros Ativos Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo .Tributos Diferidos e a Recuperar .Outros Tributos .Aplicaes Financeiras .Depsitos e Bloqueios Judiciais .Instrumentos Financeiros Derivativos .Ativos Financeiro Disponvel para Venda .Outros Ativos Investimentos Imobilizado Intangvel Jun-13 68.015
17.257 2.442 501 524 7.023 381 586 1.456 2.107 834 1.404 50.758 22.494 8.944 852 68 10.008 1.322 773 528 175 23.856 4.232

Jun-12 65.305
19.527 5.023 2.325 160 5.940 280 925 1.076 2.299 0 1.499 45.779 20.365 8.855 584 62 9.088 537 793 447 78 21.207 4.129

Mar-13 68.617
19.040 3.446 1.634 162 7.331 410 693 1.554 2.171 0 1.639 49.577 21.446 8.626 813 82 9.784 762 895 482 176 23.700 4.256

Balano Patrimonial - R$ Milhes TOTAL DO PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e Financiamentos Instrumentos Financeiros Pessoal, Encargos Sociais e Benefcios Provises Provises para Fundo de Penso Tributos a Recolher e Diferidos Outros Tributos Dividendos e Juros sobre Capital Prprio Autorizaes e Concesses a Pagar Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda Outras Contas a Pagar Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Instrumento Financeiro Outros Tributos Provises Provises para Fundo de Penso Autorizaes e Concesses a Pagar Outras Contas a Pagar Patrimnio Lquido Participao de Acionistas Controladores Participao de Acionistas No Controladores

Jun-13 68.015
16.910 4.202 4.517 367 573 1.521 148 318 2.153 189 471 288 2.163 40.461 30.403 141 2.382 4.561 643 913 1.418 10.645 10.645 0

Jun-12 65.305
14.047 3.958 3.261 140 510 1.659 110 587 1.486 259 962 0 1.117 39.561 28.888 145 2.093 5.212 446 1.061 1.716 11.697 11.654 43

Mar-13 68.617
15.922 4.930 2.717 318 581 1.488 129 261 2.637 226 1.149 0 1.485 41.902 31.285 157 2.229 4.919 643 1.109 1.560 10.793 10.793 0

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Informaes Relevantes
INSTRUO CVM N 358, ART. 12: Os acionistas controladores, diretos ou indiretos, e os acionistas que elegerem membros do Conselho de Administrao ou do Conselho Fiscal, bem como qualquer pessoa natural ou jurdica, ou grupo de pessoas, agindo em conjunto ou representando um mesmo interesse, que atingir participao, direta ou indireta correspondente a 5% (cinco por cento) ou mais de espcie ou classe de aes representativas do capital de Companhia aberta, devero comunicar esse fato CVM e Companhia, de acordo com os termos do artigo. A Oi orienta seus acionistas quanto ao cumprimento dos termos do artigo 12 da Instruo CVM n 358, porm no se responsabiliza pela divulgao, ou no, das informaes sobre aquisio ou alienao, por terceiros, de participao que corresponda a 5% ou mais de espcie ou classe de aes representativas de seu capital ou de direitos sobre essas aes e demais valores mobilirios de sua emisso.

Aes do Capital Social Ordinrias Preferenciais Total

599.008.629 1.198.077.775

Em Tesouraria
84.250.695 72.808.066

TmarPart
290.549.788 0

Acionistas TmarPart
(2)

Em circulao
162.763.007 691.453.525

61.445.139 433.816.184

1.797.086.404

157.058.761

290.549.788

495.261.323

854.216.532

Obs: (1) Posio acionria em 30 de junho de 2013. (2) AG Telecom, Andrade Gutierrez, BNDES, Bratel, Funcef, La Fonte Telecom, LF TEL, Petros e Previ.

Oi Relaes com Investidores

Bayard Gontijo Marcelo Ferreira Cristiano Grangeiro Patricia Frajhof Leonardo Mantuano 55 (21) 3131-2183 55 (21) 3131-1314 55 (21) 3131-1629 55 (21) 3131-1315 55 (21) 3131-1316 bayard.gontijo@oi.net.br marcelo.asferreira@oi.net.br cristiano.grangeiro@oi.net.br patricia.frajhof@oi.net.br leonardo.mantuano@oi.net.br

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