ADMINISTRACION FINANCIERA I UNIDAD I SEMANA 02

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIERO

PROF. ECON. JULIO CESAR SANABRIA MONTAEZ DR. EN ECONOMIA MG. EN FINANZAS

DIAGNOSTICO DE LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE UNA EMPRESA

ANALISIS CUANTITATIVO

ANALISIS CUALITATIVO

El Entorno Mundial La Situacin Nacional El Sector Historia de la Compaa El Mercado La Administracin Relaciones Laborales Activos Fijos y Gravmenes La Produccin Proveedores Clientes Competidores

ANALISIS CUALITATIVO

Situacin del sector Aspectos de oferta-produccin Importaciones Contrabando Aspectos de demanda-competitividad Exportaciones Mercado con los pases limtrofes Normas legales-Impuestos-Apertura Incentivos para el sector Importancia nacional y regional Orden Pblico Opiniones de empresarios y gremios Endeudamiento con el sistema Exposicin de la entidad con el sector

EL SECTOR

Tamao de la empresa En qu estn representados los activos Deuda vs Patrimonio Composicin del Patrimonio Cuentas activas y pasivas de socios Cuentas que socavan el patrimonio Cuentas que suavizan el endeudamiento Tendencia de las ventas Tendencia de las utilidades operacionales y netas Los ajustes por inflacin Crecimiento de la deuda bancaria y los gastos
financieros

ALGUNAS PREGUNTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Se puede definir como un proceso que comprende

Recopilacin Interpretacin Comparacin y Estudio

De los Estados Financieros Bsicos y dems datos de la situacin de un negocio

Lo anterior implica el clculo e interpretacin de

Porcentajes Tasas Tendencias Indicadores y Estados Financieros complementarios o Auxiliares

Los cuales sirven para evaluar el desempeo financiero y operacional de la firma, ayudando as a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones.

Balance General Estado de Resultado Estado de Cambio en la Situacin Financiera Estado de Cambio Patrimonial Estado de Flujo de Efectivo

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS

PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO

ACTIVO OPERACIONAL
ACTIVO NO OPERACIONAL

PASIVO OPERACIONAL PASIVO NO OPERACIONAL PATRIMONIO

ACTIVO MONETARIO ACTIVO NO MONETARIO

PASIVO MONETARIO PASIVO NO MONETARIO PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar Comerciales Inventarios Gastos pagados por Anticipado Otros Activos Corrientes

CRITERIOS
LIQUIDEZ
La facilidad y propsito de la Empresa de convertir a efectivo en un perodo menor a un ao

ACTIVO FIJO
No depreciable Depreciable Menos Depreciacin Acumulada

DURABILIDAD
No es destinado para la venta, es de carcter operativo La empresa no tiene el propsito de convertirlas en efectivo a corto plazo

OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes Diferidos Otros Activos a Largo Plazo

VALORIZACIONES

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar a Proveedores Pasivo Laboral Pasivo Fiscal Dividendos por Pagar Otros Pasivos Corrientes

EXIGIBILIDAD
Exigencia de cancelar obligaciones en un perodo menor a un ao

PASIVOS DE LARGO PLAZO

Obligaciones Financieras Pasivo Laboral Impuesto Diferido B.O.C.A.s Deudas con Socios Otros Pasivos de Largo Plazo

Su vencimiento es mayor a un ao

PATRIMONIO
Capital Pagado Superavit de Capital Reserva Legal Otras Reservas Revalorizacin del Patrimonio Resultados de Ejercicios Anteriores Resultado del Ejercicio Actual Valorizaciones

ESTABILIDAD
Recursos propiedad de los Accionistas

VENTAS COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACION UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS (Gastos) UTILIDAD ANTES DE CORRECCION MONETARIA

CORRECCION MONETARIA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION PARA IMPUESTOS UTILIDAD NETA

DEFINICION
Es un Estado Financiero Bsico que resulta de la comparacin del Balance General de una empresa, cortado en dos fechas determinadas. Permite establecer y analizar de donde obtuvo la empresa sus recursos y de que forma los utiliz, en un periodo determinado de tiempo. DIFERENTES NOMBRES QUE RECIBE Estado de Flujos de Fondos Estado de Origen y Aplicacin de Fondos Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Estado de Cambios en la Posicin Financiera Estado de Fuentes y Usos de Fondos Flujo de Caja Libre

DIFERENTES FORMAS DE PRESENTACION Cuadro sencillo de Fuentes y Usos Con base en la variacin del efectivo Con base en la variacin del Capital Neto de Trabajo Con nfasis en el crecimiento de la empresa y su financiacin Con nfasis en el flujo Operacional y Financiero

PRESENTACION CON BASE EN LA VARIACION DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO

FUENTES Utilidad Neta MAS: Depreciacin y otros cargos a P y G que no salida de efectivo en el periodo TOTAL GENERACION INTERNA DE RECURSOS MAS: OTRAS FUENTES implican

Disminucin de Activos No Corrientes Aumento de Capital

TOTAL FUENTES USOS Prdidas del periodo Aumento de Activos no corrientes Pago de Pasivos no corrientes Pago de Dividendos o Reparto de Utilidades Readquisicin de Acciones TOTAL USOS VARIACION DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO
NOTA: C=SUMA ALGEBRAICA DE A Y B

B C

FLUJO DE CAJA LIBRE EMPRESA LA CANDELARIA

1. Utilidad Operacional 2. Depreciacin 3. Amortizaciones y provisiones no laborales A. GENERACION DE FONDOS OPERACIONALES (1+2+3) 4. Caja y Bancos 5. Cuentas por Cobrar Clientes 6. Inventarios 7. Gastos Pagados por Anticipado 8. Proveedores 9. Pasivo Laboral (Corto y Largo Plazo) 10. Pasivo fiscal B. SUBTOTAL MOVIMIENTO CAPITAL DE TRABAJO (SUMA 4 A 10) C. FLUJO DESPUES DE CAPITAL DE TRABAJO (A+B) D. INVERSION EN ACTIVOS FIJOS E. FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL (C+D) 11. Aumento (Disminucin) de Pasivos Financieros 12. Gastos Financieros F. VARIACION NETA DE PASIVOS FINANCIEROS (11+12) 13. Variacin Capital y Superavit de Capital 14. Pago de Dividendos 15. Cuentas de Socios (Activas y/o Pasivas) G. VARIACION NETA APORTE SOCIOS (13+14+15) H. VARIACION EN INVERSIONES TEMPORALES 16. Otros Ingresos 17. Otros Egresos 18. Otros Activos 19. Otros Pasivos I. TOTAL OTRAS (OS) FUENTES (USOS) (SUMA 16 A 19) J. FLUJO DE CAJA NO OPERACIONAL (F+G+H) 2.745 0.174 2.919 0.044 ( .039) (3.632) 2.919 0.524 ( .524) ( .708) 2.211 (2.269) ( .058) 1.270 ( .775) .495 1.540 ( .257) 1.283 ( .957) .011 ( .446) ( .328) ( .763) .058

DEFINICION Es un estado financiero bsico que presenta, de una manera dinmica, el movimiento de efectivo de una empresa en un periodo determinado de tiempo y la situacin de efectivo al final del mismo.

PROPOSITOS

Presentar la informacin pertinente sobre los ingresos y egresos

de efectivo, en una empresa, durante un periodo determinado de tiempo. Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo. Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y oportunamente. Permitir la planeacin de lo que la empresa puede hacer con los excesos temporales de efectivo. Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones frente a entidades financieras, proveedores, etc. Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos. Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la situacin financiera de la empresa. Analizar la diferencia entre la utilidad neta y el saldo de efectivo del periodo.

Compaa XYZ Estado de Flujo de Efectivo Formas Para el periodo de enero 1 a diciembre 31 de 2004
ENTRADAS DE EFECTIVO Ventas en Efectivo Recaudos de Cartera Aportes de Capital Prestamos Bancarios Realizacin de Inversiones Otros Ingresos TOTAL INGRESOS DEL PERIODO SALIDAS DEMaterias EFECTIVO Compras de Primas Pago a Proveedores Pago de Nomina Arrendamientos Servicios Pblicos y Otros Gastos Pago de de intereses Compra Activos Fijos Pago de Obligaciones Bancarias Pago de Impuestos Inversiones Temporales TOTAL EGRESOS DEL PERIODO FLUJO NETO INICIAL DEL PERIODO MAS: SALDO DE CAJA SALDO FINAL DE CAJA

de Presentacin

CUENTAS NUEVAS ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO Crdito por Correccin Monetaria

ACTIVO FIJO

PATRIMONIO Revalorizacin del Patrimonio

GRACIAS