QU ES SOLVENCIA II

Profesor: Antonio Jos Fernndez Ruiz

Definicin de Solvencia
Capacidad de Pago en los vencimientos La empresa con solvencia, debe ser capaz de - Liquidar los pasivos contrados, en sus respectivos vencimientos (tiene que demostrarlo) - Se diferencia el concepto de solvencia con el de liquidez
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para cumplir los compromisos que la empresa tiene contrados en el tiempo (se considera el efectivo, los activos inmobiliarios y financieros, y otros activos)

antecedentes
Las directivas actuales definan el alcance de la supervisin prudencial, "El control financiero consistir, en particular, en la comprobacin, para el conjunto de actividades de la empresa de seguros, del estado de solvencia y de la constitucin de provisiones tcnicas, as como de los activos que las representan con arreglo a las normas o a las prcticas establecidas en el Estado miembro de origen, en virtud de las disposiciones adoptadas a nivel comunitario "Las autoridades competentes del Estado miembro de origen exigirn que las empresas de seguros dispongan de una buena organizacin administrativa y contable y de procedimientos de control interno adecuados Las directivas no han limitado el alcance de la supervisin prudencial a las exigencias financieras En su principio 13, denominado "valoracin de la solvencia", se precisa que la autoridad de control, cuando valore la solvencia de una empresa, debe comprobar la suficiencia de las provisiones tcnicas y activos, el respeto de las exigencias de margen, pero tambin la calidad de los procesos de evaluacin de los riesgos y de los sistemas de gestin de los riesgos

Antecedentes II

La actual legislacin europea contribuye a que el capital que la norma exige capital regulatorio- sea distinto del que debera existir, de acuerdo a los riesgos que se soportan capital econmico-. Qu lagunas existen en Solvencia I?

SOLVENCIA I
Actualmente la forma de calcular tanto el margen de solvencia obligatorio como el fondo de garanta en cada uno de los casos es diferente.

Para compaas de vida, es el mayor entre el margen exigido de Solvencia y el Fondo mnimo de Garanta: 1. El margen de solvencia se calcula como la suma del 4% de las provisiones matemticas brutas -0% a 1% en algunos negocios- y el 0,3% del capital bruto en riesgo, definido como el capital en riesgo menos las provisiones matemticas. 2. El Fondo mnimo de Garanta suele ser de tres millones de euros, si bien estas cifras pueden reducirse hasta un 25% en el caso de las mutuas. Para compaas de no vida

Principios y objetivos de SOLVENCIA II

Finalidad Plataforma comn para la gestin de riesgos de las aseguradoras de la UE

Uno de los objetivos bsicos y fundamentales de la UE consiste en la creacin de un mercado nico en todos los sectores Mejorar la proteccin de los asegurados Fortalecimiento de la proteccin a los asegurados con unos requisitos de capital que permitan dar seales tempranas de deterioro en la situacin patrimonial de la aseguradora

Principios y Objetivos (II)

Aumentar la rentabilidad y la gestin de la empresa - Otorgamiento a las aseguradoras de plena libertad a la hora de elegir su perfil de riesgo, siempre y cuando posean un adecuado nivel de capital - Coincidencia de las exigencias legales de capital con las exigencias econmicas, para lo cual se reconocen los beneficios asociados a la diversificacin de las empresas y entre filiales. Conseguir transparencia y confianza - Mecanismo de valoracin del riesgo (basado en el VAR) Supuso la aceptacin del hecho de que el riesgo no slo se puede medir sino que el impacto en los resultados de los fenmenos generadores de riesgo es variable

Efectos
En el orden Macroeconmico
- Mayor grado de eficiencia facilitando la transferencia de riesgos de unos agentes a

otros - Permitir una adecuada integracin que permita lograr el crecimiento econmico - Asegurar que el sector servicios financieros d la respuesta adecuada a los nuevos cambios - Asegurarse que el sector de servicios financieros siga siendo competitivo

En el orden Microeconmico

-Ayuda a que los individuos minimicen el impacto de acontecimientos ni esperados ni deseados, lo cual les permite organizar con mayores dosis de certidumbre - Aceptacin de la mltiple naturaleza del riesgo, lo cual implica que existen diversas causas generadoras de prdidas (todo ello se ha plasmado en los acuerdos de Basilea II)

En el sector asegurador
- Aumento y mejora de la competencia - Desarrollo de los mercados financieros (nuevos productos, mayor grado de integracin) - Mejoras en la modernizacin de la gestin del riesgo, especialmente con la introduccin de modelos - Cambios en la distribucin (desarrollo de las comunicaciones)

El sector asegurador ofrece la posibilidad de colocar los excedentes financieros y satisfacer necesidades tales como las pensiones de jubilacin. Tal importancia tiene este sector para la UE, que segn cifras de 2004, el mercado asegurador formado por los 25 pases miembros era el mayor del mundo, ligeramente por delante de los Estados Unidos. Hay que hacer constar que, segn cifras de 2005 y 2006, EEUU supera muy ligeramente a la UE de los 25. El sistema trata de llevar al mbito del seguro lo que es Basilea II en el mbito bancario

Reformas comunitarias

- Plan de Accin en los Servicios Financieros - La Directiva de Requisitos de Capital - El desarrollo de los Estndares Internacionales de Informacin
Financiera - Desarrollos normativos en algunos estados miembros de la UE

Cambios normativos
La idea de actualizar la normativa sobre solvencia arranca de finales de los 90. De todos estos cambios los principales son: - El llamado Plan de Accin en los Servicios Financieros en el que se incluye el desarrollo del llamado Enfoque Lamfalaussy.

- La Directiva De Requisitos de Capital, en la cual se incluyen los acuerdos de Basilea II para el mbito de la UE y cambios en la regulacin de conglomerados financieros.
- El desarrollo de los Estndares Internacionales de Informacin Financiera especialmente en lo relativo a valoracin de contratos de seguros.

- Desarrollos normativos en algunos estados miembros de la UE.

CONSEJO EUROPEO DE LISBOA

CULES FUERON LAS MEDIDAS DESTINADAS A COMPLETAR EL MERCADO NICO EN SERVICIOS FINANCIEROS? Reducir el coste de acceso al capital y mejorar la distribucin del capital dentro de la UE Dara a las empresas nuevas oportunidades de acceso a los mercados de otros Estados Miembro y permitir el desarrollo de negocios transnacionales Dar a los consumidores de servicios financieros la posibilidad de acceder a productos a precios ms competitivos

Y LOS OBJETIVOS ESPECFICOS?

Lograr un mercado nico a escala mayorista
Lograr un mercado abierto y seguro para los consumidores

Disponer de normas reguladoras y de supervisin actualizadas

No obstante, existen una serie de inconvenientes:

Existen mltiples reas en las cuales la legislacin da mltiples interpretaciones, lo cual ha conducido a una fragmentacin de la regulacin en la Unin que ha permitido la creacin de barreras entre los Estados y han impedido la formacin de un mercado nico.

Normas internacionales de contabilidad(NIC) Reflejar estimaciones insesgadas de futuros flujos de caja Reflejar el valor real del dinero Incluir ajustes que recojan la incertidumbre en los compromisos debido al riesgo de suscripcin. Estos principios fijan el marco establecido por la Comisin para Solvencia 2

La Directiva : Requisitos de Capital

HOJA DE RUTA PARA SOLVENCIA II

Ao 2009 Noviembre 2009 Aprobacin Directiva Comunitaria Solvencia II Ao 2010 Noviembre 2010 medidas de implementacin Nivel 2. Continua el proceso en 2011 2010 Inicio Proceso de Consulta Guas para el supervisor Nivel 3 Ao 2011 Dos interrogantes en el calendario: Omnibus II? QIS6? Borrador Pre-Consulta Guas Nivel 3 ORSA Ao 2012 Trasposicin de la Directiva a la legislacin Nacional (antes del 1 de Enero) Ao 2013 Las entidades deben someterse a los requisitos de Solvencia II en enero 2013 (PRORROGADO)

MEDIDAS DE EJECUCIN (Nivel 2)

previstas en la Directiva solvencia II (1)

La Directiva 2009/138/CE contempla unas 70 medidas para desarrollar en el Nivel 2 (medidas de ejecucin). Las debe adoptar la Comisin, con la conformidad del EIOPC y examen del Parlamento Europeo y del Consejo.
Adoptarn la forma de Reglamentos o Directivas de la Comisin (esta segunda opcin puede descartarse por problemas de calendario)

Los Estudios de Impacto Cuantitativo (QIS) se realizan en funcin de la futura Propuesta normativa de la Comisin Europea sobre tales medidas de Nivel 2. No corresponde la iniciativa de tales estudios a los supervisores nacionales ni a EIOPA.
Una vez analizados los resultados del QIS5, la Comisin Europea valorar si son necesarias nuevas pruebas cuantitativas parciales sobre los aspectos que estime procedente para afinar la futura normativa de Nivel 2.