Manual Ne Go CIA Cao

MUS
Manual do Usurio do Selic Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Verso 1.3
9 de setembro de 2013
Alteraes da verso 1.3, de 9 de setembro de 2013 Captulo

Planilha de Negociao Eletrnica1 Conformidade1
Pgina(s)
8
Descrio
Nova interface para acesso ao Mdulo Negociao para fins de cadastro de ordens. Nova funo que permite a integrao de plataformas externas de negociao ao Selic.
55 a 58
Observao: esto discriminadas nesse quadro apenas alteraes realizadas em virtude de mudanas de procedimentos, criao de novas funcionalidades ou atualizao de normativos, no sendo citadas alteraes devido a pequenos ajustes no texto, tais como correo ortogrfica, atualizao de endereo de link etc.
Previso de entrada em homologao a ser divulgada oportunamente.
Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic
V. 1.3
Sumrio
Introduo................................................................................................................................. 5 Definies................................................................................................................................. 6 Acesso via portal da RTM ......................................................................................................... 7 Acesso via Planilha de Negociao Eletrnica ........................................................................... 8 Termo de adeso ..................................................................................................................... 10 Horrios e dias de funcionamento............................................................................................ 10 Ttulos negociveis ................................................................................................................. 11 Configurao do mdulo para aprovao ................................................................................. 11 Configurao da cesta de ttulos .............................................................................................. 12 Cadastro de ordens .................................................................................................................. 14
Visibilidade das ordens cadastradas ....................................................................................... 16 Cadastro sem aprovao ...................................................................................................... 16 Cadastro com aprovao ...................................................................................................... 17 Alterao de ordens ............................................................................................................ 19 Retirada de ordens .............................................................................................................. 21 Retirada de uma ordem especfica ......................................................................................... 22 Retirada de todas as ordens de um determinado ttulo .............................................................. 24 Retirada de todas as ordens em negociao............................................................................. 25 Consulta ordens cadastradas ................................................................................................. 26
Fechamento de ordens ............................................................................................................. 29

Exemplo 1 Fechamento simples ......................................................................................... 30 Exemplo 2 Fechamento mltiplo ........................................................................................ 31
Especificao de ordens .......................................................................................................... 33

Contas admitidas ................................................................................................................ 35 Quadro 1 ........................................................................................................................... 35 Quantidade total de operaes geradas para cada negcio ......................................................... 35 Distribuio da quantidade total de ttulos/financeiro para cada conta especificada ...................... 36 Exemplo de especificao .................................................................................................... 36 Como especificar ................................................................................................................ 39 Como alterar a especificao ................................................................................................ 41 Especificao com intermediao ......................................................................................... 41
Reduo da quantidade ........................................................................................................... 42 Operaes a termo no Selic ..................................................................................................... 44

Autorizao de envio antecipado........................................................................................... 44
3 Banco Central do Brasil, 2013
V. 1.3
Envio aps o trmino do horrio de especificao ................................................................... 45 Transmisso automtica dos comandos .................................................................................. 46 Quadro 2 ........................................................................................................................... 46 Faixa numrica dos comandos .............................................................................................. 46 Mensagem SEL1611 ........................................................................................................... 46 Excees regulamentares aplicadas aos comandos ................................................................... 47 Operaes a termo no atualizadas (4052) .............................................................................. 47 Operaes a termo no liquidadas (1052) Suspenso do dealer ............................................... 48 Exemplo da aplicao da suspenso ...................................................................................... 48 Como sanar a inadimplncia................................................................................................. 49
Consulta de ordens .................................................................................................................. 51 Download ............................................................................................................................... 53 Conformidade ......................................................................................................................... 55

1. 2. 3. Definio ...................................................................................................................... 55 Horrio de funcionamento ............................................................................................... 55 Acesso.......................................................................................................................... 55 3.1. 3.2. Acesso de participante detentor de plataformas de negociao ...................................... 56 Acesso de participante transmissor de comandos......................................................... 57
Anexos ................................................................................................................................... 59
Anexo 1: Clculo das taxas e valores financeiros envolvidos na intermediao ............................ 59 Anexo 2: Fluxo de mensagens SEL1611 ................................................................................ 61 Caso 1: Ordens especificadas sem intermediao .................................................................... 61 Caso 2: Ordens especificadas com intermediao, por usurio SEM acesso conta (C) ............. 62 Caso 3: Ordens especificadas com intermediao, por usurio COM acesso conta (C) ............ 63
Contato ................................................................................................................................... 64

Introduo
V. 1.3
O mdulo Negociao Eletrnica de Ttulos do Selic (Negociao) oferece em uma plataforma eletrnica de negociao de ttulos pblicos federais acessvel aos participantes do Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic). O funcionamento do mdulo encontra-se disciplinado em regulamento anexo a normativo expedido pelo Departamento de Operaes de Mercado Aberto (Demab) 2. De acordo com esse regulamento, o mdulo dispe de duas funes: I - Negociao: para o cadastramento de ordens de compra e de venda e o fechamento dos negcios; e II - Especificao: para a definio das contas e dos percentuais de distribuio, entre essas contas, da quantidade negociada em cada ordem. As duas funes so exclusivas dos dealers. Os demais participantes tm acesso apenas para fins de consulta de ordens e taxas. Contudo, permitido que os dealers especifiquem ordens para terceiros, utilizando, para isso, a sua conta de corretagem (intermediao). H negcio quando ocorre o fechamento de ordens contrrias (de compra ou de venda), a uma determinada taxa, conforme critrios definidos. Os negcios fechados no mdulo geram operaes a termo no Selic, com liquidao no dia til seguinte ao da negociao. O acesso ao mdulo d-se por meio da RTM Rede de Telecomunicaes para o Mercado e controlado pelo Sistema de Controle de Acesso (Logon). Para fins de cadastro de ordens e fechamento de negcios, tambm disponibilizado o acesso ao mdulo por meio da Planilha de Negociao Eletrnica, via protocolo de comunicao eletrnica FIX. Esse acesso tambm controlado pelo Sistema Logon. O objetivo deste manual apresentar as regras do mdulo, assim como as principais funcionalidades disponveis no portal da RTM. As funcionalidades especficas da Planilha de Negociao Eletrnica esto descritas na opo Ajuda presente na guia do Selic dessa mesma planilha. Ao final do manual, esta descrita a Conformidade3, uma nova funo do mdulo que oferece s instituies que dispem de plataforma de negociao eletrnica um meio de integrao com o Selic.
2 3
Carta Circular n 3.568 de 19 de outubro de 2012. Oportunamente, o Demab ir expedir regulamentao relativa funo Conformidade.

Definies
V. 1.3
Para fins deste manual, aplicam-se as seguintes definies, bem como as estabelecidas no Regulamento do mdulo Negociao: 1- Administrador do Logon categoria de usurio do Sistema de Controle de Acesso (Logon) que tem permisso para habilitar supervisores e operadores, definindo sua abrangncia de acesso ao Selic e aos seus mdulos complementares. 2- Conta-padro conta principal de custdia normal prpria do participante. 3- Conformidade funo que permite a integrao de plataformas externas de negociao ao Selic. 4- Dealer participante do Selic credenciado a operar com o Departamento de Operaes do Mercado Aberto (Demab) e com a Coordenao-Geral de Operaes da Dvida Pblica (Codip) da Secretaria do Tesouro Nacional. 5- Especificao funo do mdulo para definio de at dez contas e dos percentuais de distribuio, entre essas contas, da quantidade negociada em cada ordem. 6- Fechamento de ordens negociao de ordens de natureza contrria (compra e venda) efetuada automaticamente, caso haja compatibilidade de taxas nelas contidas. 7- Fechamento mltiplo fechamento de diversas ordens com uma nica ordem de natureza contrria, limitada quantidade de ttulos nela contida. 8- Financial Information Exchange (FIX): protocolo de comunicao eletrnica utilizado como padro de mensagens em negociaes eletrnicas. 9- Lote-padro - a quantidade de ttulos informada no cadastro de cada ordem deve ser mltipla deste valor, que determinado pelo Demab em conjunto com a Secretaria do Tesouro Nacional. 10- Negcio - fechamento de uma ordem de compra com uma ordem de venda, ou vice-versa, a uma determinada taxa. 11- Ordem proposta firme efetuada por um dealer aos demais dealers participantes para a realizao de uma ou mais operaes definitivas de compra e venda a termo para liquidao no dia til subsequente no Selic.
12- Taxa-limite taxa mnima aceita nas ordens de compra e mxima, nas ordens
de venda.

Acesso via portal da RTM
V. 1.3
O mdulo Negociao est disponvel em uma subopo do menu (Negociao) no portal do Selic na RTM. O seu acesso est, portanto, integrado ao portal do Selic na RTM. O acesso ao mdulo no portal do Selic : pblico, para fins de consulta de ordens e taxas; e privado, para fins de cadastro, negociao e especificao. Esse tipo de acesso exclusivo dos dealers. O sistema Logon utilizado para o controle e segurana do acesso privado. Portanto, para o usurio ter acesso s funes privadas, necessrio ter sido cadastrado previamente, por seu administrador, nos sistemas a seguir: 1- Web - Negociao - Cadastrar: para as funes de cadastro e negociao de ordens; 2- Web - Negociao - Especificar: para as funes de especificao e reduo da quantidade; e 3- Web Negociao - Consultar: para as funes de consulta e download de ordens. necessria a aceitao de um Termo de Adeso, apresentado na tela, para acesso s funes privadas do mdulo.
Acesso privado
Acesso pblico
Painel de ordens do portal

Acesso via Planilha de Negociao Eletrnica
V. 1.3
A Planilha de Negociao Eletrnica est disponvel aos dealers como uma opo de interface para fins de cadastro e negociao de ordens. Trata-se de um arquivo do tipo Excel, integrado plataforma de negociao do Selic, por meio de protocolo de comunicao eletrnica FIX. As instrues para download e instalao dessa planilha constam do link Planilha de Negociao Eletrnica, no portal do Selic na RTM, na aba Negociao. J as funcionalidades da planilha, como cadastro, alterao, negociao e retirada de ordens, esto descritas na opo Ajuda disponvel na guia do Selic da prpria planilha. No que se refere ao uso dessa planilha, convm destacar os seguintes pontos: 1- A planilha est acessvel no mesmo horrio de funcionamento do mdulo para a funo negociao (das 10h s 17h). 2- Para a funo de especificao de ordens, necessrio o acesso por meio do portal da RTM. 3- O controle de acesso da planilha efetuado pelo Sistema Logon, assim como ocorre no acesso via portal da RTM. Dessa forma, necessrio que o usurio tenha sido previamente cadastrado por seu administrador no sistema Negociao Planilha Eletrnica. 4- Apenas usurios que aceitaram o Termo de Adeso no portal da RTM esto aptos a utilizar a planilha. 5- As ordens podem ser negociadas entre si, independentemente da interface pela qual tenham sido cadastradas (planilha ou portal). 6- As planilhas de um mesmo participante esto configuradas para a retirada automtica das ordens nelas cadastradas aps o fim da sesso (logout ou queda de sesso). Essa configurao pode ser modificada, pelo usurio administrador, no portal da RTM, na funo Cadastrar, conforme mostrado nas telas a seguir.
V. 1.3
7- No que se refere s duas outras possibilidades de configurao do mdulo, devese fazer as seguintes observaes: Configurao para aprovao de ordens cadastradas por outro usurio: no se aplica s ordens cadastradas por meio da planilha. Ou seja, as ordens cadastradas na planilha so submetidas diretamente negociao, independentemente da configurao do mdulo, que vlida apenas para ordens cadastradas no portal. Configurao da cesta de ttulos: a planilha oferece uma opo que permite carregar o conjunto de ttulos previamente definido pelo usurio na configurao existente no portal. A opo Carregar ttulos da planilha no traz, contudo, as alteraes4 efetuadas na cesta de ttulos do usurio no portal do Selic de forma automtica. Essa opo deve ser acionada sempre que houver modificao na cesta de ttulos definida no portal, caso o usurio queira trabalhar com o mesmo conjunto de ttulos. 8- O usurio que tiver acesso ao cadastro de ordens por meio do portal poder alterar ou retirar ordens em negociao do participante, ou seja, ordens que tenham sido cadastradas, por ele ou por outros usurios de sua instituio, utilizando qualquer interface (portal ou planilha). 9- O usurio que tiver acesso ao cadastro de ordens por meio da planilha poder alterar ou retirar apenas as ordens em negociao por ele cadastradas utilizando essa interface. 10- A planilha oferece vrias possibilidades de retirada de ordens cadastradas pelo usurio, conforme disposto na opo Ajuda. Dentre elas, existe a funo, exclusiva de usurio administrador, de retirada de todas as ordens de negociao do participante, independentemente de terem sido originadas na planilha ou no portal da RTM.
Alteraes efetuadas pelo prprio usurio na sua cesta de ttulos e alteraes efetuadas pelo administrador do Selic na habilitao de ttulos para negociao. No segundo caso, se o usurio solicitar o cadastro de uma ordem cujo ttulo tenha sido retirado de negociao, a planilha retornar um erro. 9 Banco Central do Brasil, 2013

Termo de adeso
V. 1.3
Para ter acesso s funes do mdulo de acesso privado, o participante dever concordar com as regras de funcionamento, aceitando o termo de adeso. Ao clicar em uma das funes privadas, o usurio ser direcionado para a tela do termo de adeso, que traz na ntegra o normativo que disciplina o mdulo Negociao. O usurio dever aceit-lo para ter acesso a essas funes. Todos os usurios (administrador, supervisor e operador) com acesso s funes privadas do mdulo5 esto aptos a aceitar o termo de adeso.
Horrios e dias de funcionamento

De acordo com o Regulamento do mdulo Negociao, a plataforma eletrnica est acessvel nos mesmos dias de funcionamento do Selic, com exceo das seguintes datas: - 24 de dezembro; - ltimo dia til do ano; - Quarta-Feira de Cinzas; e - feriado no municpio de So Paulo. J os horrios de funcionamento do mdulo so os seguintes: - das 10h s 17h, para negociao; e - das 10h s17h30, para especificao. O Regulamento determina que os horrios de funcionamento podem ser alterados, a critrio do administrador do Selic, diante da ocorrncia de fatos extraordinrios. Nesse caso, a eventual modificao ser divulgada, mediante aviso a todos os participantes do sistema. importante ressaltar que a liquidao das operaes de compra e venda a termo oriundas do mdulo seguem as datas e horrios normais de funcionamento do Selic.
Ver Acesso.

Ttulos negociveis
V. 1.3
Somente os ttulos pblicos federais selecionados pelo administrador do Selic podem ser negociados. Esses ttulos podem ser retirados de negociao em determinado dia, transitria ou definitivamente, a critrio exclusivo do administrador do Selic. Os ttulos negociveis so apresentados no painel de ordens do mdulo. Observe que sero canceladas as ordens em negociao cujo ttulo objeto tenha sido retirado pelo administrador do Selic.
Configurao do mdulo para aprovao

O mdulo pode ser configurado para que as ordens cadastradas necessitem de aprovao de outro usurio para serem submetidas negociao 6. Essa configurao efetuada necessariamente pelo administrador do Logon. Caso o mdulo no seja configurado, as ordens so enviadas diretamente para negociao. necessria a autenticao do administrador para configurar o mdulo para aprovao. O usurio deve selecionar a opo Ordens > Cadastrar/Configurar Aprovao:
Essa configurao no aplicvel s ordens cadastradas na Planilha de Negociao Eletrnica.
V. 1.3
Na janela apresentada, o administrador poder selecionar uma das opes de configurao, respondendo pergunta: Submeter toda nova ordem aprovao, antes do seu envio para negociao?: 1- No - as novas ordens no sero submetidas aprovao; 2- Sim, por outro usurio - as novas ordens sero submetidas aprovao de outro usurio, independentemente do seu perfil no Sistema Logon (operador, supervisor ou administrador); ou 3- Sim, por outro usurio supervisor - as novas ordens sero submetidas aprovao de outro usurio supervisor ou administrador.
Caso o mdulo seja configurado para aprovao, as novas ordens cadastradas s entraro em negociao aps a aprovao de outro usurio.
O cadastro de ordens com ou sem aprovao est descrito no item Cadastro de ordens.
Configurao da cesta de ttulos

O sistema permite que cada usurio configure sua cesta individual de ttulos dentre todos os habilitados para negociao. Esta seleo de ttulos passar a compor a tela inicial de cadastro de ordens e prevalecer at que nova configurao seja definida pelo usurio.
V. 1.3
Ao clicar na opo do menu Ordens/Cadastrar, a tela apresentar um boto Configurar/Cesta de Ttulos. Ao selecionar essa opo, o sistema apresenta uma janela com todos os ttulos disponveis para que o usurio selecione somente aqueles ttulos que iro compor sua cesta.
Aps ter selecionado os ttulos que passaro a compor sua tela inicial de cadastro de ordens, o usurio deve clicar no boto Aplicar.
A seguir, a tela inicial do cadastro de ordens j assumir a nova configurao definida pelo usurio.
V. 1.3
Cadastro de ordens
O cadastro de ordens efetuado na opo Cadastrar que se encontra disponvel no menu. Esta uma funo de acesso privado, pois depende de autenticao do usurio (operador, supervisor, administrador). A tela de cadastro de ordens apresenta atualizao automtica de pginas (refresh automtico).
O sistema ir apresentar uma tela com todos os ttulos habilitados para negociao (painel de ordens). Para cada ttulo, esto disponveis as duas opes de ordens (compra e venda).
V. 1.3
Conforme visto no item anterior, Configurao da cesta de ttulos, o sistema permite que cada usurio configure a sua cesta individual de ttulos, que passar a compor a tela inicial de cadastro de ordens.
Ao clicar no cone apresentado na tela acima, o usurio poder cadastrar uma ordem de compra ou de venda, informando: a Quantidade Limite de ttulos, que deve ser igual ou mltiplo inteiro do lotepadro; e a Taxa Limite (% a.a.), que equivale: taxa mnima aceita para negociao, em uma ordem de compra;e taxa mxima aceita para negociao, em uma ordem de venda.
Observaes: No podem ser cadastradas taxas negativas para ttulos com rendimento prefixado. O PU Limite calculado automaticamente pelo sistema, a partir da taxa informada. utilizada a metodologia de apreamento de ttulos pblicos definida no Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para o Mercado Aberto 7. O Valor Financeiro Limite calculado automaticamente pelo sistema (produto do PU Limite pela Quantidade Limite).
A metodologia de apreamento de ttulos pblicos utilizada pelo mdulo est disponvel no endereo eletrnico: www.anbima.com.br. 15 Banco Central do Brasil, 2013
V. 1.3
A seguir, a ordem ser submetida para aprovao ou ir diretamente para negociao, conforme a opo de configurao definida pelo administrador. Visibilidade das ordens cadastradas As ordens em negociao so apresentadas sem a identificao do dealer responsvel pelo seu cadastramento. Somente aps a efetivao da negociao possvel s partes se conhecerem. No entanto, o dealer pode identificar as ordens por ele cadastradas no painel de ordens 8. Elas so apresentadas em vermelho, com um marcador ao lado da quantidade, conforme o exemplo a seguir (ordem de venda com taxa de 7,4%):
Na barra inferior de cada ttulo, h duas abas distintas: - Ordens: quando est ativa, so exibidas todas as ordens em negociao naquele momento. - Aguardando Aprovao: quando est ativa, so exibidas ordens do prprio dealer que esto pendentes de aprovao.
Cadastro sem aprovao Caso o sistema tenha sido configurado para dispensar a aprovao das ordens, estas ficaro automaticamente disponveis para negociao aps o seu cadastramento (ver opes de configurao em Configurao do Mdulo para Aprovao).
8
No portal so visualizadas todas as ordens em negociao do participante, independentemente da interface utilizada para o seu cadastro (portal ou da Planilha de Negociao Eletrnica). 16 Banco Central do Brasil, 2013
V. 1.3
A seguir, um exemplo de cadastramento de uma ordem de compra sem exigncia de aprovao.
Aps o seu cadastramento, a ordem j aparecer no painel como disponvel para negociao.
Cadastro com aprovao Caso tenha sido configurado para exigir a aprovao das ordens, o sistema ir condicionar cada ordem cadastrada aprovao de outro usurio antes de disponibilizla para negociao (ver opes de configurao em Configurao do Mdulo para Aprovao).
V. 1.3
Aps submeter uma ordem para aprovao, o sistema exibir, na parte inferior do respectivo ttulo, a informao de que h uma ordem aguardando aprovao.
Outro usurio habilitado deve acessar o mdulo para aprovar ou rejeitar a ordem pendente de aprovao, selecionando a aba Aguardando Aprovao do ttulo objeto da ordem. Ao selecionar essa aba, o sistema mostrar somente as ordens do dealer que aguardam aprovao.
O usurio deve clicar sobre a ordem desejada, e o sistema disponibilizar uma janela com os dados da ordem para que esta seja aprovada ou rejeitada.
V. 1.3
Aps a aprovao, a ordem torna-se disponvel para negociao na aba Ordens do respectivo ttulo.
Alterao de ordens
A taxa e a quantidade limite de uma ordem em negociao podem ser alteradas pelo participante. A ordem que foi alterada receber uma nova numerao. Para fins de fechamento de ordens, ser equivalente a uma nova ordem cadastrada, perdendo a prioridade para outras ordens cadastradas h mais tempo. Para alterar uma ordem especfica, basta clicar sobre a ordem desejada, conforme demonstrado a seguir:
V. 1.3
O sistema ir apresentar uma janela com os detalhes da ordem e com a opo de alterao da ordem. No exemplo, a ordem 120 teve a sua quantidade alterada de 10.000 para 20.000:
A ordem ento alterada e recebe uma nova numerao (no exemplo, ordem 121):
A reduo da quantidade de uma ordem para zero equivale retirada dessa ordem. importante notar que ordens que j tenham sido parcialmente negociadas podem sofrer alterao apenas em relao parcela que ainda se encontra em negociao. O
V. 1.3
que j foi negociado s poder sofrer alterao em relao quantidade se houver a anuncia do outro dealer, mediante a opo Reduzir Quantidade.
Retirada de ordens De acordo com o Regulamento do mdulo Negociao, uma vez submetida negociao, a ordem permanece nesse estado at que seja: I - negociada integralmente a quantidade da proposta; II - retirada pelo dealer responsvel pelo seu cadastramento; III - cancelada devido retirada de negociao, pelo administrador do Selic, do ttulo objeto da ordem; ou IV - encerrado o horrio de negociao. Qualquer ordem que esteja em negociao ou aguardando aprovao pode ser retirada pelo dealer que a cadastrou. O sistema admite: - a retirada de uma ordem especfica; - a retirada de todas as ordens em negociao de um determinado ttulo; e - a retirada de todas as ordens em negociao. Observe que a retirada de uma ou mais ordens no depende de aprovao de outro usurio, ainda que o mdulo esteja configurado para submeter ordens aprovao.

Retirada de uma ordem especfica
V. 1.3
Para a retirada de uma ordem especfica, basta clicar sobre a ordem desejada, conforme demonstrado a seguir:
O sistema ir apresentar uma janela com os detalhes da ordem e com a opo de retirada da ordem.
Aps selecionar a opo Retirar, uma nova janela aberta para que o usurio confirme a sua opo (sim):
V. 1.3
A ordem ento retirada de negociao:
Observe que uma ordem que aguarda aprovao pode ser retirada pelo usurio que a submeteu para aprovao:
V. 1.3
Retirada de todas as ordens de um determinado ttulo Para a retirada de todas as ordens em negociao de um determinado ttulo, h um cone no canto superior direito da rea de cada ttulo.
Imediatamente aps a seleo da opo de retirada de ordens, o sistema apresentar uma mensagem de confirmao.
V. 1.3
Todas as ordens daquele ttulo (em negociao) so ento retiradas de negociao:
Retirada de todas as ordens em negociao
Para o participante retirar todas as ordens em negociao, o sistema oferece um boto no canto superior esquerdo (ao lado de Configurar) que permite realizar essa ao, a qualquer momento. Essa opo est disponvel no portal para usurios de todas as categorias9.
Na Planilha de Negociao Eletrnica, a funo de retirada de todas as ordens em negociao do participante exclusiva de usurio administrador. 25 Banco Central do Brasil, 2013
V. 1.3
Ao clicar no cone em destaque, o sistema apresentar uma mensagem de confirmao.
Todas as ordens em negociao do dealer so retiradas10. Consulta ordens cadastradas Na tela disponvel para o cadastro de ordens, o sistema oferece duas opes de consulta, Ordens e Taxas, para cada ttulo exibido. Para consultar ordens cadastradas de um determinado ttulo, deve-se acessar o cone destacado a seguir.
Ao selecionar a opo Ordens, o sistema apresentar uma tela com todas as ordens cadastradas para aquele ttulo. Alm dos dados cadastrados na ordem, essa tela exibe tambm a quantidade negociada e a situao atual.
10
Todas as ordens do participante, incluindo ordens cadastradas por meio da Planilha de Negociao Eletrnica. 26 Banco Central do Brasil, 2013
V. 1.3
Caso deseje visualizar a movimentao ocorrida para uma ordem especfica, o participante deve posicionar o cursor acima da ordem e selecion-la. Com isso, aparecer um quadro resumo onde constaro os dados cadastrados da ordem e as abas Negcios e Eventos. Na aba Negcios, so apresentados todos os negcios relacionados quela ordem, com suas respectivas taxas e quantidades.
Na aba Eventos, so apresentados os eventos relacionados ordem (enviada, negociada, retirada etc.) e respectivos horrios.
V. 1.3
Com relao consulta de taxas, so divulgadas a taxa mnima, mdia, mxima e a ltima negociada para cada ttulo, alm da melhor oferta de compra e de venda naquele momento.
No canto superior direito da tela de negociao, h ainda um filtro para pesquisa, que permite que o painel de ordens seja configurado para apresentar um determinado ttulo ou vencimento, conforme exemplificado a seguir:
V. 1.3
Fechamento de ordens
O fechamento de ordens efetuado automaticamente pelo mdulo. Ou seja, uma vez que uma ordem cadastrada entra em negociao, o sistema verifica, dentre as ordens disponveis, aquelas que possuem taxas compatveis. As ordens podem ser negociadas completa ou parcialmente, respeitando-se o lotepadro definido para a quantidade de ttulos. Uma ordem completamente negociada retirada do painel de ordens. J uma ordem parcialmente negociada permanece no painel de ordens, com a quantidade remanescente de ttulos disponvel para negociao. Existe ainda a possibilidade de fechamento mltiplo, ou seja, o fechamento de diversas ordens com uma nica ordem de natureza contrria, limitada quantidade nela contida. A compatibilidade de taxas necessria para o fechamento das ordens definida no Regulamento do mdulo Negociao. De acordo com esse normativo, uma ordem fechada com uma ou mais ordens de natureza contrria, desde que tenham por objeto o mesmo ttulo e apresentem taxas compatveis, ou seja:
Tipo Ordem de compra Fechamento simples fechada contra a ordem de venda que apresente taxa superior ou igual sua taxalimite mnima. fechada contra a ordem de compra que apresente taxa inferior ou igual sua taxalimite mxima. Fechamento mltiplo observada a ordem decrescente de taxas.
Ordem de venda
observada a crescente de taxas.
ordem
V. 1.3
O fechamento das ordens segue ainda os seguintes critrios: 1- nas ordens da mesma natureza: so priorizadas as que apresentem a melhor taxa-limite, isto , a menor taxa de compra ou a maior taxa de venda; 2- nas ordens da mesma natureza com taxas-limite idnticas: so priorizadas aquelas que estejam h mais tempo em negociao; 3- nas ordens com taxas compatveis: a taxa utilizada para o fechamento a taxa da ordem que estiver em negociao h mais tempo; e 4- nas ordens fechadas com quantidade parcial: permanecem disponveis para negociao com a quantidade remanescente. Em relao ao fechamento total ou parcial das ordens, observado o seguinte em relao quantidade: IIIcaso as quantidades das duas ordens sejam iguais, ambas so totalmente fechadas, com o abatimento total da quantidade em comum; e caso as quantidades das duas ordens sejam diferentes, o fechamento de ambas se d pela menor quantidade. A ordem de maior quantidade fechada parcialmente, enquanto a de menor quantidade, totalmente.
Exemplo 1 Fechamento simples
Constam, no painel, as seguintes ordens de venda disponveis para negociao:
Uma ordem de compra ento cadastrada com a quantidade de 10.000 e taxa-limite mnima de 7,3%. Neste caso, as duas ordens de venda disponveis esto em condies
V. 1.3
de negociao, j que so superiores (7,4% e 7,5%). No entanto, a ordem de compra ser fechada, prioritariamente, com a ordem de venda que possui a melhor taxa: 7,5%.
A taxa que prevalece no negcio acima a de 7,5%, uma vez que a taxa contida na ordem cadastrada h mais tempo. Exemplo 2 Fechamento mltiplo
Esto disponveis trs ordens de compra para a LTN de 1/4/2013:
Uma nova ordem de venda cadastrada com a taxa-limite de 7,5% e a quantidade-limite de 100.000 ttulos:
V. 1.3
A nova ordem imediatamente negociada com as trs ordens de compra preexistentes, no total de 50.000 ttulos. Ficaram ainda disponveis para negociao 50.000 ttulos, do total de 100.000 cadastrados na ordem de venda, que permanecem no painel de negociao:
Detalhes da negociao ocorrida com a ordem de venda 119:
No exemplo anterior, ocorreu um fechamento mltiplo, no qual foram gerados trs negcios, simultaneamente, observadas a ordem crescente de taxas e as quantidades registradas em cada uma das ordens: Negcio 1- A melhor taxa disponvel, dentre as compatveis para negociao, a de 7,3% (menor taxa de compra, da ordem 118). Esta ordem de compra fecha, prioritariamente, com a nova ordem de venda. Prevalecem neste negcio: - a taxa da ordem de compra (7,3%), que mais antiga em relao ordem de venda; e - a quantidade vigente na ordem de compra de 10.000, que menor do que a quantidade oferecida na ordem de venda (100.000). Restam, portanto, 90.000 ttulos na ordem de venda cadastrada.
V. 1.3
Negcio 2- A segunda melhor taxa disponvel e compatvel para negociao a de 7,4% (ordem 98). Esta ordem de compra tambm fecha com a ordem de venda, uma vez que a quantidade remanescente desta ltima ainda permite negociao. Prevalecem neste negcio: - a taxa da ordem de compra (7,4%), que mais antiga em relao ordem de venda; e - a quantidade vigente na ordem de compra de 30.000, que menor do que a quantidade remanescente oferecida na ordem de venda (90.000). Restam ainda 60.000 ttulos na ordem de venda cadastrada. Negcio 3- A ltima taxa disponvel e aceitvel para negociao a de 7,5% (ordem 121). Esta ordem de compra tambm fecha com a ordem de venda cadastrada, uma vez que esta ltima ainda dispe de ttulos para negociao. Prevalecem neste negcio: - a taxa da ordem de compra (7,5%), pois foi cadastrada h mais tempo. Neste exemplo, ela coincide com a taxa da ordem de venda cadastrada; e - a quantidade vigente na ordem de compra de 10.000, que menor do que a quantidade remanescente oferecida na ordem de venda (60.000). Portanto, restaram ao fim desta negociao 50.000 ttulos na ordem de venda, que permanecem disponveis para negociao no painel de ordens.
Especificao de ordens
A especificao de ordens efetuada na opo Especificar, disponvel no menu. Esta uma funo de acesso privado, uma vez que depende de autenticao do usurio (operador, supervisor, administrador).
V. 1.3
O sistema permite a especificao de ordens j negociadas (concludas) e de ordens ainda em negociao durante o horrio admitido para essa funo. Cada ordem poder ser especificada em at dez contas, que sero utilizadas na liquidao das operaes que estiverem relacionadas a ela. Para cada conta, devem ser informados: - o percentual da quantidade de ttulos relativo ao total negociado (at 100%), que deve ser mltiplo inteiro do percentual informado pelo mdulo, ou a quantidade de ttulos correspondente11; e - o ganho de corretagem, expresso em pontos-base, em caso de intermediao. Durante o horrio admitido para especificao, os dois dealers responsveis pelo negcio que deu origem s operaes podem autorizar a transmisso dos respectivos comandos. Isso tratado no item Autorizao para envio antecipado. Aps esse horrio, caso os dealers no tenham especificado as ordens ou no tenham autorizado o envio antecipado das operaes ao Selic, os comandos das respectivas operaes sero transmitidos automaticamente. Esses comandos sero direcionados para as contas j especificadas e, no caso de ordem no especificada, para a conta-padro do dealer com intermediao. Esse assunto tratado no item Envio aps o trmino do horrio para especificao.
11
A quantidade de ttulos informada definir o percentual ou vice-versa. Ver Distribuio da quantidade de ttulos entre as contas especificada. 34 Banco Central do Brasil, 2013

Contas admitidas
V. 1.3
Na especificao, podem ser utilizadas contas de custdia normal, prprias ou de terceiros, de livre movimentao, do dealer ou de outros participantes do Selic. Dependendo da conta especificada, o mdulo exigir ou no o uso da conta de intermediao do dealer. A intermediao ser opcional quando o dealer especificar uma de suas contas prprias de livre movimentao que esteja subordinada a departamento ao qual o usurio tenha acesso. Em todos os demais casos, a intermediao obrigatria. Veja o quadro a seguir, com alguns exemplos: Quadro 1
Conta especificada Titular Prpria/Cliente Tipo Usurio tem acesso ao departamento no qual est localizada?
Intermediao
Livre Sim Opcional movimentao Dealer Livre Prpria No Obrigatria movimentao Cliente Livre Sim/No Obrigatria movimentao Prpria Livre Sim/No Obrigatria movimentao Outro participante Cliente Livre Sim/No Obrigatria movimentao Observao: as contas Disponvel para venda e At o vencimento so consideradas contas de livre movimentao. Prpria
Em caso de intermediao, ser utilizada a conta do tipo corretagem mais antiga do dealer. O controle de acesso dos usurios12 ser observado no ato da especificao. Portanto, caso o usurio utilize uma conta na qual obrigatria a intermediao, necessrio que ele tenha acesso ao departamento no qual est localizada a conta de corretagem utilizada pelo mdulo. Quantidade total de operaes geradas para cada negcio
Para cada negcio fechado, so geradas operaes independentes, de compra e de venda a termo, de cada conta indicada pelo dealer comprador para cada conta indicada pelo dealer vendedor, com as devidas intermediaes, se assim for especificado pelos dealers.
12
O participante define o acesso de seus usurios aos departamentos onde est localizada a conta, por meio da funcionalidade Controle de Acesso, no Sistema Cadastro. 35 Banco Central do Brasil, 2013

A quantidade de operaes geradas pelo mdulo dada pelo produto a seguir: Frmula 1:
V. 1.3
Onde: N = nmero de contas informado pelo dealer comprador M = nmero de contas informado pelo dealer vendedor. Observe que a compra e venda a termo, com atuao de uma ou duas instituies intermedirias, considerada uma nica operao para efeito do clculo acima. Distribuio da quantidade total de ttulos/financeiro para cada conta especificada
A distribuio da quantidade negociada de ttulos para cada conta especificada ocorre de acordo com o clculo abaixo: Frmula 2:
E o valor financeiro distribudo para cada conta especificada: Frmula 3:
Onde: trunc2 significa truncar na segunda casa decimal. Exemplo de especificao No exemplo a seguir, o Dealer 1 cadastrou uma ordem de venda com a quantidade de 30.000 ttulos. Essa ordem foi integralmente negociada por duas ordens de natureza contrria (Figura 1): -ordem de compra do Dealer 2 (20.000 ttulos) e - ordem de compra do Dealer 3 (10.000 ttulos).

Figura 1
V. 1.3
A especificao por parte de cada um dos dealers foi feita da seguinte forma (Figura 2): - o Dealer 1 especificou as contas X e Y, com os percentuais de 70% e 30%; respectivamente; - o Dealer 2 especificou as contas A e B, com os percentuais de 99% e 1% ; e - o Dealer 3, especificou apenas a conta C, com o percentual de 100% . Figura 2
Ao todo foram geradas seis operaes: 1- Quatro operaes (produto 2 X 2), para o negcio fechado entre o Dealer 1 e o Dealer 2, uma vez que ambos especificaram duas contas cada. 2- Duas operaes (produto 2 X 1), para o negcio fechado entre o Dealer 1 e o Dealer 3, uma vez que foram especificadas duas contas pelo primeiro dealer e apenas uma pelo segundo (Figura 3).
V. 1.3
A Figura 3 mostra a distribuio da quantidade de ttulos negociada entre as contas, em cada operao gerada, em funo do percentual estabelecido e da quantidade negociada entre os dealers. Figura 3
A quantidade de ttulos da operao 1, calculada pelo sistema, foi dada pelo clculo a seguir: Frmula 4:
Ou seja:
Observe que sempre que a especificao de uma ordem for feita antes que ela seja integralmente negociada, o valor informado em percentual ser mandatrio em relao quantidade. Portanto, cada vez que uma ordem j especificada for negociada, a quantidade de ttulos a ser liquidada em cada conta aumentar, automaticamente, em funo do percentual j informado. No exemplo anterior, o Dealer 1 especificou sua ordem de venda com o total de 30.000 ttulos; alocando 21.000 ttulos (70%) para a conta X e 9.000 ttulos (30%) para a conta Y. Quando ocorreu o primeiro negcio com o Dealer 2, com a quantidade de 20.000 ttulos, a distribuio dos ttulos entre as contas X e Y obedeceu prioritariamente ao percentual estabelecido, ou seja:

Negcio 1: entre Dealer 1 e Dealer 2: - 70% de 20.000 = 14.000 ttulos para a conta X, e - 30% de 20.000 = 6.000 ttulos para a conta Y.
V. 1.3
Quando ocorreu o segundo negcio com o Dealer 3, com a quantidade de 10.000, a quantidade de ttulos a ser liquidada nas contas X e Y aumentou automaticamente: Negcio 2: entre Dealer 1 e Dealer 3: - 70% de 10.000 = 7.000 ttulos para a conta X, e -30% de 10.000 = 3.000 ttulos para a conta Y. Dessa forma, foi negociada a totalidade de ttulos contida na ordem de venda do Dealer 1 (30.000). A quantidade final a ser liquidada em cada conta, para os dois negcios gerados, ser a seguinte: Total negociado: 30.000 (20.000 + 10.000) - 70% de 30.000 = 21.000 (7.000 + 14.000) ttulos para a conta X, e - 30% de 30.000 = 9.000 (6.000 + 3.000) ttulos para a conta Y. Como especificar
Ao acessar a opo Especificar do menu do mdulo Negociao, o sistema disponibiliza uma lista das ordens cadastradas no dia com os principais dados de cada uma delas e seus respectivos negcios, alm da situao atual da ordem.
Na primeira coluna do quadro, h a opo Especificar para as ordens cadastradas ainda no especificadas. O participante seleciona essa opo para a ordem que deseja especificar, e o sistema apresenta um quadro com os seguintes campos a serem preenchidos: Percentual, Quantidade, Conta de Custdia e Corretagem (se for o caso).
V. 1.3
A quantidade de ttulos informada define o percentual ou vice-versa. Alm disso, o sistema exige que seja especificada a totalidade de ttulos cadastrada na ordem (no exemplo, 30.000 ttulos que correspondem a 100%). Dependendo da conta informada, o sistema exige o uso da conta de corretagem do dealer e o preenchimento do campo Corretagem (ver Especificao com Intermediao). Aps preencher os campos necessrios, o usurio dever selecionar a opo Salvar. O sistema apresenta, ento a mensagem Especificao salva com sucesso. Observe que possvel salvar a especificao com a autorizao de envio antecipado das operaes ao Selic. As operaes so enviadas antecipadamente apenas se houver a autorizao do outro dealer envolvido no negcio (ver Autorizao para envio antecipado). Se forem feitas modificaes no preenchimento dos campos, o sistema poder recuperar as ltimas informaes salvas por meio da opo Restaurar. Observe que o sistema apresentar, na parte inferior da tela, a prvia das operaes relacionadas quela ordem, na medida em que essa ordem seja negociada, conforme o quadro a seguir:
Na prvia, as contas dos dealers que so contrapartes (prpria ou de corretagem) na negociao s so exibidas aps estes terem especificado suas respectivas ordens.
V. 1.3
Essa prvia poder sofrer alteraes, havendo novos negcios relativos ordem ou mudana na especificao por parte de um dos dealers, at o horrio admitido para isso. Como alterar a especificao
Aps a especificao ter sido salva com sucesso, possvel efetuar alteraes nas contas especificadas e na distribuio de percentuais entre elas, durante o horrio admitido para essa funo, desde que no tenha sido solicitado o envio antecipado das operaes ao Selic. Essa alterao poder ser feita unilateralmente pelo dealer, em Especificar, na opo Alterar, exibida para ordens passveis de alterao em sua especificao:
O sistema apresenta novamente a tela para as alteraes necessrias, que devem ser salvas. Observe que a alterao da quantidade negociada em uma ordem efetuada em outra funo do menu: Reduzir Quantidade, sob determinadas condies e com a anuncia do outro dealer (ver Reduo da quantidade). Especificao com intermediao
Caso seja informada uma conta em que seja obrigatria intermediao, o sistema exige o preenchimento do campo Corretagem (Pontos-Base).
V. 1.3
O ganho de corretagem, em caso de intermediao, deve ser expresso em pontos-base, que sero linearmente: - adicionados taxa do negcio, nas ordens de venda; ou -subtrados da taxa do negcio; nas ordens de compra 13. Considera-se ponto-base o centsimo de 1% (um por cento). No campo Pontos-Base so aceitos nmeros positivos com at trs inteiros e duas casas decimais.
Observe que o dealer no deve informar sua conta de corretagem no campo Conta de Custdia, mas sim as contas das partes vendedoras ou compradoras (ver Contas Admitidas). O prprio sistema seleciona a conta de corretagem do dealer que ser utilizada na operao (a mais antiga). Caso a ordem j tenha sido negociada, o mdulo apresenta uma prvia das operaes, exibindo a conta de corretagem selecionada pelo mdulo (no caso, 649-9).
Reduo da quantidade
A reduo da quantidade uma funo de acesso privado, pois depende de autenticao do usurio (operador, supervisor, administrador).
13
Ver Anexo 2- Clculo das taxas e valores financeiros envolvidos na intermediao.
V. 1.3
O dealer pode solicitar a reduo da quantidade negociada de uma determinada ordem at zero, durante o horrio admitido para especificao, desde que seu envio antecipado no tenha sido solicitado. necessria a confirmao do outro dealer responsvel pela ordem de natureza contrria. No exemplo a seguir, o Dealer 1 seleciona a opo do menu: Reduzir Quantidade.
Na tela apresentada, o dealer deve selecionar a opo Reduzir, ao lado da ordem negociada da qual deseja alterar a quantidade.
Aps a indicao da nova quantidade, deve selecionar a opo Solicitar:
O sistema apresenta uma mensagem informando que a reduo foi solicitada. A solicitao pode ser retirada, caso no tenha sido ainda confirmada pelo outro dealer.
O Dealer 2, ao selecionar a mesma opo do menu (Reduzir Quantidade), poder confirmar ou rejeitar a solicitao realizada pelo Dealer 1.

O sistema apresenta uma mensagem de confirmao.
V. 1.3
Uma vez confirmada a solicitao, prevalecer no negcio a quantidade alterada. Caso contrrio, prevalecer a quantidade inicialmente negociada.
Operaes a termo no Selic

Os negcios fechados no mdulo geram operaes a termo no Selic (cdigo 4052), com liquidao no dia til seguinte ao da negociao. Os comandos dessas operaes so transmitidos automaticamente pelo sistema, observado o disposto nos itens a seguir. Autorizao de envio antecipado
facultado ao dealer autorizar a antecipao do envio das operaes ao Selic antes do trmino do horrio admitido para a especificao. necessrio que os dois dealers envolvidos na negociao efetivem essa autorizao. Na tela de especificao, o dealer deve marcar a autorizao para envio antecipado e clicar na opo Salvar.
O sistema imediatamente pedir a confirmao da opo pelo envio antecipado.
V. 1.3
Caso o outro dealer responsvel pelo negcio efetue o mesmo procedimento, as operaes sero enviadas antecipadamente ao Selic. No havendo autorizao dos dois dealers at o trmino do horrio estabelecido para a especificao, ocorrer a transmisso automtica dos comandos relativos s operaes oriundas do negcio, conforme descrito a seguir. Envio aps o trmino do horrio de especificao
De acordo com o Regulamento do mdulo Negociao, esgotado o horrio regulamentar para a especificao, caso o dealer no tenha efetivado a autorizao para envio antecipado, os comandos sero transmitidos automaticamente para o Selic e: - direcionados para as contas j especificadas, ou - direcionados para a conta-padro do dealer, com intermediao 14 , se no houver especificao.
14
Com a utilizao da conta de corretagem do dealer.

Transmisso automtica dos comandos
V. 1.3
Tanto no caso do envio antecipado quanto no caso do envio aps o trmino do horrio estabelecido para especificao, valem as seguintes regras para a transmisso dos comandos no Selic: Quadro 2
Situao Comandos no Selic (1) Especificada uma conta na qual o dealer So transmitidos automaticamente todos os figura como transmissor de comandos comandos relativos a essa conta para atualizao da operao. (2) Especificada uma conta na qual o dealer So transmitidos automaticamente pelo Selic no figura como transmissor de comandos apenas os comandos relativos conta de intermediao do dealer. Vide (4). (3) Especificada uma conta cujo usurio no So transmitidos automaticamente pelo Selic tenha acesso ao departamento na qual ela est apenas os comandos relativos conta de localizada intermediao do dealer. Vide (4). (4) Especificada uma conta na qual exigida As partes compradora e vendedora devem intermediao transmitir o seu comando no Selic, a menos que a ordem tenha sido especificada por usurio com acesso ao departamento no qual ela est localizada. (5) No h a especificao de nenhuma conta So transmitidos automaticamente pelo Selic os comandos, utilizando-se a conta-padro do dealer, com intermediao.
Faixa numrica dos comandos
Os comandos das operaes a termo oriundas do mdulo Negociao, transmitidos automaticamente, recebem uma faixa numrica diferenciada: 800000 a 804999. Mensagem SEL1611
Aos dealers usurios da Rede do Sistema Financeiro Nacional - RSFN, so enviadas mensagens SEL1611 (TpInfEvtSEL = 04) 15 para os lanamentos automticos (4052) oriundos do mdulo Negociao. No anexo, so apresentadas as possibilidades de envio desta mensagem: 1- Em ordem especificada sem intermediao; 2- Em ordens especificadas com intermediao, por usurio sem acesso conta especificada; e
15
A mensagem SEL1611 est descrita no Manual do Usurio do Selic - MUS.
V. 1.3
3- Em ordens especificadas com intermediao, por usurio com acesso conta especificada. O nmero da ordem que originou a operao encontra-se no campo Nmero Ordem Negociao desta mensagem. Vale ainda destacar que, para as operaes atualizadas, o nmero de liquidao do termo informado no campo Nmero Operao Selic Retorno (faixa 610000 a 619999). Observe que, caso seja especificada uma conta para a qual o dealer no transmita comandos, ser enviada uma mensagem SEL1611 (TpInfEvtSEL = 02) para o participante transmissor de comandos dessa conta. Excees regulamentares aplicadas aos comandos De acordo com o Regulamento do Selic 16, os comandos da alada do dealer relativos s operaes oriundas do mdulo (4052) no esto sujeitos ao cancelamento por: - decurso de prazo (EXP) aps 60 minutos17; ou - incompatibilidade (INC), em caso de comandos instrudos com dados divergentes. Alm disso, no ser possvel o seu cancelamento por iniciativa do participante (operao 1400/SEL1400). Operaes a termo no atualizadas (4052)
Como foi visto no Quadro 2, quando houver intermediao, pode ser necessrio o lanamento dos comandos no Selic da parte compradora ou vendedora. possvel, portanto, que a operao oriunda do mdulo fique pendente de outros comandos no Selic (PEO). Caso a parte no transmita o seu comando at o horrio de encerramento do Selic, ele ser transmitido automaticamente pelo sistema e redirecionado para a conta-padro do dealer.
16 17
Circular n 3.587, de 26/3/2012, alterada pela Circular n 3.610, de 26/9/2012. De acordo com a Carta Circular n 3.544, de 26/3/2012, transmitido um comando, todos os demais requeridos para o registro e a liquidao das operaes ou das operaes associadas ou conjugadas devem ser transmitidos no prazo de 60 minutos. Caso contrrio, os respectivos comandos das operaes so cancelados pelo administrador do Selic (EXP). 47 Banco Central do Brasil, 2013

Operaes a termo no liquidadas (1052) Suspenso do dealer
V. 1.3
De acordo com o Regulamento do mdulo Negociao, o acesso do dealer a esse mdulo ser suspenso caso no haja a liquidao integral no Selic de negcio realizado e no desfeito. Enquanto suspensa, a instituio financeira no figurar como dealer habilitado. A suspenso aplicada na proporo de 1 (um) dia til por cada negcio no liquidado. Em relao a essa penalidade, deve ser observado o seguinte: Por negcio no desfeito, entende-se o negcio cuja quantidade total de ttulos no tenha sido reduzida a zero na especificao, com a anuncia do outro dealer; A suspenso do mdulo no impede o acesso do dealer s funes privadas Consultar e Download de Ordens; As operaes que no forem liquidadas em decorrncia do fato de comprador e vendedor possurem o mesmo CNPJ ou CPF no so consideradas para fins de suspenso do dealer; e Constatada a inadimplncia em operao com intermediao, esta poder ser sanada, desde que seja efetuada a liquidao de operao idntica na quantidade de ttulos e no preo unitrio (ver Como sanar a inadimplncia).
Exemplo da aplicao da suspenso
Cadastro de ordens: Ordem A ordem de venda cadastrada pelo Dealer A Ordem B ordem de compra cadastrada pelo Dealer B Ordem C ordem de compra cadastrada pelo Dealer C Especificao: Ordem A uma nica conta especificada pelo Dealer A Ordem B duas contas so especificadas pelo Dealer B Ordem C trs contas so especificadas pelo Dealer C Negcios: A ordem A fecha com as ordens B e C: - Negcio 1: Ordem A X Ordem B - duas operaes so geradas. - Negcio 2: Ordem A X Ordem C trs operaes so geradas.

Liquidao financeira das operaes a termo:
V. 1.3
- Negcio 1: das duas operaes geradas apenas uma liquidada. A outra rejeitada por insuficincia de ttulos na conta especificada pelo Dealer A. - Negcio 2: as trs operaes geradas so recusadas por insuficincia de ttulos na conta especificada pelo Dealer A. At o horrio de encerramento do Selic, a inadimplncia por parte do Dealer A nos negcios acima no havia sido sanada. Penalidade: O Dealer A ficar suspenso por dois dias teis: o negcio 1 foi parcialmente liquidado e o negcio 2 no foi liquidado (total de dois negcios no liquidados). Os Dealers B e C no so penalizados. Como sanar a inadimplncia
O Regulamento do mdulo Negociao admite que a inadimplncia em operao com intermediao seja sanada pelo dealer, evitando-se a sua suspenso do mdulo. Para tanto, o dealer poder, durante o horrio de funcionamento do Selic, efetuar o comando dessa operao, substituindo a parte inadimplente. Os dados da nova operao, como nmero de operao Selic, preo e quantidade, devem ser idnticos ao da operao inadimplente. Contudo, poder ser informada outra conta (exceto corretagem) em substituio quela que originou a inadimplncia. Exemplo: 5/11/2012 Os Dealers A e B fecham um negcio no mdulo. Uma vez que o Dealer A tenha especificado uma conta de cliente, ser exigida a utilizao da sua conta de corretagem na operao. Nessa data, so originadas duas operaes associadas, que so atualizadas no Selic: Operao 1 Cdigo de operao: 4052 Nmero Operao Selic: 800001 Cedente: 90-7 (conta do cliente especificada pelo Dealer A) Cessionrio: 649-9 (conta de corretagem do Dealer A)

Nmero Operao Retorno: 610001 Operao 2 Cdigo de operao: 4052 Nmero Operao Selic: 800002 Cedente: 649-9 (conta de corretagem do Dealer A) Cessionrio: 1-7 (conta do Dealer B) Nmero Operao Retorno: 600002 6/11/2012
V. 1.3
s 9h30, o sistema transmite automaticamente os comandos das operaes a termo, porm as operaes 600001 e 600002 associadas ficam pendentes de ttulos (PEN). Aps 60 minutos, sem que haja o aporte de ttulos necessrio na conta do cliente 90-7, as operaes so expiradas por tempo (EXP). Em virtude da inadimplncia da conta de seu cliente, o Dealer A e o Dealer B relanam as operaes associadas com os mesmos dados (nmero de operao, ttulo, quantidade), porm com a substituio, por parte do Dealer A, da conta inadimplente:
Operao 1 Cdigo de operao: 1052 Nmero Operao Selic: 610001 Cedente: 316-2 (conta prpria do Dealer A, em substituio conta 90-7) Cessionrio: 649-9 (conta de corretagem do Dealer A)
Operao 2 Cdigo de operao: 1052 Nmero Operao Selic: 600002 Cedente: 649-9 (conta de corretagem do Dealer A) Cessionrio: 1-7 (conta do Dealer B)

Observaes:
V. 1.3
1- Apenas operaes a termo oriundas do mdulo Negociao permitem a substituio das contas envolvidas, como no exemplo anterior. 2- Ainda que um dos dealers cancele a liquidao automtica do termo s 9h30, por meio de operao 3400 (SEL/3400), exigida a liquidao do termo at o horrio de encerramento do Selic.
Consulta de ordens
H uma opo privada de consulta de ordens no menu. Essa opo permite consultar todas as ordens cadastradas pelo participante em uma determinada data de movimentao, com o histrico de todos os eventos a ela relacionados (cadastro, retirada, negociao, reduo da quantidade, especificao e envio ao Selic).
Nessa opo, possvel filtrar a consulta utilizando-se qualquer um dos campos apresentados pelo sistema. A seguir, um exemplo de consulta pelo tipo de ttulo:
possvel detalhar uma ordem especfica, selecionando-se a lupa esquerda de cada ordem.
V. 1.3
O sistema, ento, apresentar uma tela com todos os detalhes da ordem. possvel visualizar os eventos relacionados ao cadastro e negociao dessa ordem ao se clicar em Eventos.
A tela apresenta tambm a aba Especificao, onde possvel consultar as informaes referentes especificao da ordem em questo. possvel visualizar os eventos relacionados especificao ao se clicar em Eventos.
V. 1.3
Download
A opo privada Download do menu possibilita ao usurio baixar arquivos por data de movimentao, trazendo informaes de ordens cadastradas e sua negociao.
A seguir, um exemplo de consulta entre duas datas. O usurio deve selecionar as datas desejadas e selecionar a opo Consultar.
V. 1.3
Ao selecionar a seta direita da data desejada, o sistema apresenta uma tela onde disponibiliza a possibilidade de o usurio abrir o arquivo (formato txt) ou salv-lo.
O leiaute do arquivo est disponvel na opo Descrio do arquivo:

Conformidade
V. 1.3
A seguir, descrevemos a funo Conformidade 18 e as suas principais possibilidades, conforme o acesso seja feito por participante detentor de plataforma eletrnica de negociao ou por participante transmissor de comando no Selic: 1. Definio
A funo Conformidade tem como objetivo oferecer s instituies que dispem de plataforma de negociao eletrnica um meio de integrao com o Selic. Para tanto, necessrio que solicitem a habilitao de sua plataforma de negociao no Selic. Uma vez habilitada, a plataforma externa poder enviar ao Selic os comandos das operaes decorrentes dos negcios fechados em seu ambiente de negociao. Para autorizar a transmisso automtica dos comandos no sistema, os participantes responsveis pelas contas indicadas precisam aprov-los na Conformidade. Resumidamente, essa funo oferece as seguintes possibilidades aos participantes:
Conformidade - Possibilidades Enviar arquivos com comandos de operaes oriundos de negcios fechados em suas plataformas. Consultar os arquivos enviados e possveis erros. Consultar os eventos de aprovao e rejeio relacionados aos comandos de operaes enviados em cada arquivo. Consultar, aprovar e rejeitar os comandos de operaes enviados pelas plataformas para contas cuja transmisso seja de sua responsabilidade. Consultar os eventos de aprovao e rejeio relacionados aos comandos de operaes recebidos.
Participantes detentores de plataformas de negociao eletrnica*
Participantes do Selic
*Integradas ao Selic, mediante habilitao.
2. Horrio de funcionamento
A Conformidade segue o horrio de funcionamento do Selic. 3. Acesso
O acesso a essa funo do mdulo feito por meio da RTM-Rede de Telecomunicaes, na aba Negociao disponvel no portal do Selic. O Sistema de Controle de Acesso (Logon) utilizado para o controle e segurana desse acesso. necessrio que o usurio tenha sido cadastrado previamente, por seu administrador, no sistema Web-Conformidade.
18
Oportunamente, o Demab ir expedir regulamentao relativa funo Conformidade.

3.1.
V. 1.3
Acesso de participante detentor de plataformas de negociao
3.1.1. Habilitao da plataforma Somente participantes usurios da RSFN podem solicitar a integrao de sua plataforma ao Selic. Para tanto, devem entrar em contato com o administrador do Selic 19. 3.1.2. Envio dos arquivos contendo os comandos de operaes As plataformas de negociao habilitadas enviam os comandos das operaes ao Selic por meio de arquivo de operaes ASEL0019 via mensagem GEN0015. Apenas sero aceitos para validao de contedo, arquivos de operaes recebidos no formato XML, cujo leiaute seja compatvel com esquema XSD baseado no modelo de dados do Doc-8. 3.1.3. Comando das operaes dados vlidos Para que sejam registrados na Conformidade, os comandos de operaes nos arquivos devem conter os seguintes dados vlidos: data de movimento coincidente com data de movimento do Selic (cabealho do arquivo). participante informado no arquivo igual ao participante responsvel pelo envio da mensagem (cabealho do arquivo). ttulo vlido (operao). contas cedentes e cessionrias vlidas (operao).
Observaes: 1- Nos comandos das operaes, h um campo destinado identificao do nmero que originou o negcio na plataforma de negociao externa denominado Nmero Ordem Negociao. O preenchimento desse campo opcional. 2- So aceitas as operaes previstas no Regulamento do Selic.
3.1.4. Consulta aos arquivos enviados
Aps o envio do arquivo, o usurio poder consultar a situao do seu processamento na opo Consulta de arquivos da funo Conformidade.
19
Subdiviso de Relacionamento com o Mercado (Surem) do Banco Central .
V. 1.3
Caso o contedo do arquivo seja vlido, o usurio poder visualizar cada comando individualmente e a ocorrncia do seu respectivo evento de aprovao ou rejeio. Caso contrrio (arquivo invlido), nenhuns dos comandos contidos no arquivo sero processados e a consulta apresentar o erro correspondente. 3.2. Acesso de participante transmissor de comandos
3.2.1 Aprovao ou rejeio dos comandos
Os participantes do Selic podem aprovar ou rejeitar comandos na Conformidade, desde que sejam transmissores de comandos. O usurio deve estar cadastrado no Web-Conformidade (Logon) e ter acesso aos departamentos nos quais se localizam as contas (chinese wall) indicadas nos comandos. Os comandos podem ser aprovados ou rejeitados individualmente ou em grupo. 3.2.2. Consultar comandos de operaes
Os usurios podem consultar, por meio dessa opo, a situao em que se encontram os comandos, no que se refere a sua aprovao ou rejeio. 3.2.3 Transmisso do comando no Selic
Se aprovado, o comando transmitido automaticamente para o Selic e segue o curso normal no sistema, submetendo-se s regras estabelecidas no Regulamento do Selic (prazo de pendncia, hipteses de cancelamento, etc). Observe que a rejeio de um comando por uma das partes no impede a aprovao do mesmo comando pela contraparte. O comando aprovado ser transmitido pelo Selic, porm se no for confirmado em at 60 minutos, ser expirado. 3.2.4. Mensagem SEL1611
O participante que aprovou o comando na Conformidade receber uma mensagem SEL1611 TpInfEvtSEL = 4 (Lanamento registrado oriundo de Plataforma de Negociao), informando a transmisso automtica do comando pelo Selic20.
20
No haver o envio da mensagem, caso o ocorra algum erro na transmisso do comando pelo Selic

3.2.5. Consulta a operao
V. 1.3
Uma vez transmitida operao no Selic, a consulta sua situao (ATU, PEN, etc.), pela IOS ou por mensagens de consulta, s possvel aos usurios dos participantes responsveis pelas contas indicadas. Os participantes detentores de plataforma de negociao no tem permisso para esse tipo de consulta.
Anexos
Anexo 1: Clculo das taxas e valores financeiros envolvidos na intermediao A seguir, encontra-se a metodologia para clculo da taxa do comprador e dos valores financeiros do comprador e de intermediao utilizada nas ordens de compra com o uso da conta de intermediao:
(conforme metodologia de apreamento de

ttulos pblicos definida no Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para o Mercado Aberto)
Nas ordens de venda com o uso da conta de intermediao, so utilizadas as frmulas abaixo para o clculo da taxa do vendedor e dos valores financeiros do vendedor e de intermediao:
(conforme metodologia de apreamento de ttulos pblicos definida no Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para o Mercado Aberto)
importante notar que, para o clculo acima, os pontos-base so linearmente subtrados da taxa do negcio (taxa do comprador) ou a ela somados (taxa do vendedor), conforme apresentado no exemplo a seguir:
Exemplo numrico: Taxa do negcio = 5% a.a. Ganho da corretagem = 2 pontos-base.
Anexo 2: Fluxo de mensagens SEL1611 Caso 1: Ordens especificadas sem intermediao
IF A
IF A envia ordem para negociao
IF B
IF B envia ordem para negociao
Aviso de operaes oriundas do mdulo Negociao. Aviso de operaes oriundas do mdulo Negociao Atualizadas com NumOpRet.
Ordem Compra
Negociao realizada
Especifica ordem compra
Ordem Venda
Especifica ordem venda
Conta A
Comandos IF B
Conta B
Comandos IF A
Selic envia SEL1611 tipo 4 para IF B
2 2 Conta A 3
Selic envia SEL1611 tipo 4
-ATU (Caso 2 comando IF A)
1 1 Conta B
-LAN (Caso 1 comando IF B)

-ATU (IF responsvel 1 comando)
Banco Central do Brasil, 2012
Caso 2: Ordens especificadas com intermediao, por usurio SEM acesso conta (C)
IF A
IF A envia ordem para negociao
IF B
Aviso de Operaes oriundas do Mdulo de Negociao. Aviso de Operaes oriundas do Mdulo de Negociao Atualizadas com NumOpRet. Outros avisos.
Ordem Compra
Negociao efetivada
Ordem Venda
Conta C com intermediao

Comando IF A Intermediao Comando IF A Intermediao
Conta B
Comando IF B
4 4 5 5 Conta C
4
2
-LAN (comando IF A)
1
1 Conta B

Conta
Interm. A
Intermediao
Conta
Intermediao
-LAN (aviso de lanamento de contraparte)
A A Interm.
6 6
3
2
IF C envia SEL3052

-PEO (IF resp. 1 comando)
Selic envia SEL1611 tipo 4 Selic envia SEL3052R1

-PEO (Caso 2 comando IF A)
IF C
Banco Central do Brasil, 2012
Caso 3: Ordens especificadas com intermediao, por usurio COM acesso conta (C)
IF A
IF A envia ordem para negociao Ordens negociveis
IF B
Aviso de operaes oriundas do mdulo Negociao. Aviso de operaes oriundas do mdulo Negociao Atualizadas com NumOpRet.
Ordem Compra
Negociao efetivada
Ordem Venda
Conta C com intermediao (usurio da

IF A transmite comandos para conta C)
Conta B
Comando IF A para conta C Comando IF A Intermediao
Comando IF A Intermediao Selic envia SEL1611 tipo 4
Comando IF B

-LAN (comando IF A)
5 Conta C 6
4
1
2
-PEO (Caso 2 comando IF A)
1 1 Conta B 3
Conta
Intermediao
Conta
Intermediao
Interm. A A
Interm. A A

-PEO (IF resp. 1 comando)
IF C NO transmissor de comandos
IF C Banco Central do Brasil, 2012
Contato
Em caso de dvidas, entre em contato com a Subdiviso de Relacionamento com o Mercado (Surem), do Bacen, pelo telefone (21) 2189-5570 ou pelo e-mail informe.selic@bcb.gov.br

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Manual do Usurio do Selic Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Alteraes da verso 1.3, de 9 de setembro de 2013 Captulo

Previso de entrada em homologao a ser divulgada oportunamente.

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Fechamento de ordens ............................................................................................................. 29

Especificao de ordens .......................................................................................................... 33

Reduo da quantidade ........................................................................................................... 42 Operaes a termo no Selic ..................................................................................................... 44

3 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

4 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

5 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

6 Banco Central do Brasil, 2013

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Painel de ordens do portal

7 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

8 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Horrios e dias de funcionamento

10 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Configurao do mdulo para aprovao

Essa configurao no aplicvel s ordens cadastradas na Planilha de Negociao Eletrnica.

11 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Configurao da cesta de ttulos

12 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

13 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

14 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

A seguir, um exemplo de cadastramento de uma ordem de compra sem exigncia de aprovao.

17 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

18 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

19 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

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21 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

22 Banco Central do Brasil, 2013

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A ordem ento retirada de negociao:

23 Banco Central do Brasil, 2013

Manual do Mdulo Negociao Eletrnica do Selic

24 Banco Central do Brasil, 2013

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Todas as ordens daquele ttulo (em negociao) so ento retiradas de negociao:

Retirada de todas as ordens em negociao

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Ao clicar no cone em destaque, o sistema apresentar uma mensagem de confirmao.

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27 Banco Central do Brasil, 2013

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28 Banco Central do Brasil, 2013

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