CEF 2014 - Conhecimentos Bancários - Edgar Abreu

Conhecimentos Bancrios
Prof. Edgar Abreu

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NORDESTE
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SUL
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Conhecimentos Bancrios
Professor: Edgar Abreu
Contedos Programtcos Edital 2014
1. Abertura e movimentao de contas: documentos bsicos.
2. Pessoa fsica e pessoa jurdica: capacidade e incapacidade civil, representao e domiclio.
3. Cheque: requisitos essenciais, circulao, endosso, cruzamento, compensao.
4. Sistema de Pagamentos Brasileiro.
5. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetrio Nacional; Banco
Central do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito;
bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento;
sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de arrendamento
mercantil; sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras
de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros;
Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de
Custdia de Ttulos (CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana
e emprstimo; Sistema de Seguros Privados: sociedades de capitalizao; Previdncia
Complementar: entidades abertas e entidades fechadas de previdncia privada.
6. Noes de poltica econmica, noes de poltica monetria, instrumentos de poltica
monetria, formao da taxa de juros.
7. Mercado Financeiro - mercado monetrio; mercado de crdito; mercado de capitais: aes
caractersticas e direitos, debntures, diferenas entre companhias abertas e companhias
fechadas, funcionamento do mercado vista de aes, mercado de balco; mercado
de cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio
caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX.
8. Mercado Primrio e Mercado Secundrio.
9. Produtos Bancrios: Programa Minha Casa Minha Vida; Crdito Rural Agronegcio;
Microcrdito Produtivo Orientado; Cartes; Penhor; Loterias; Financiamento Estudantil
(FIES).
10. Correspondentes Bancrios.
Contedo ser lecionado pela Professora Tatiana Marcello. Ver no site da Casa do
Concurseiro apostila de Atendimento (Legislao).
Contedo ser lecionado pelo Professor Rafael Renz. Ver no site da Casa do Concurseiro
apostila especfica.
ltmas Atualizaes do Mercado
Abaixo temos as principais alteraes do Mercado Financeiro nos ltmos anos
DATA
ALTERAO
ASSUNTO O QUE MUDOU?
MAIS
INFORMAO
(acesse o link)
23/05/2007
Composio
Diretoria
Colegiada Bacen
Extingue a diretoria da DIESP e reduz o nmero
de diretores colegiados do BACEN de 9 para 8
diretores, sendo um deles o Presidente. (7 + 1)
Voto BCB
140/2007
28/08/2008
Autoregulao
Bancria
criada o sistema de auto regulao bancria
que tem como principal objetivo possibilitar
aos bancos, em conjunto com a sociedade,
harmonizar o sistema bancrio, suplementando
as normas e os mecanismos de controle j
existentes.
FEBRABAN
24/12/2008 CEF/Cmbio
Autoriza a CEF a atuar sem restries de
operao no mercado de cmbio.
Circular 3.428
09/01/2009 IOF (Factoring)
Consolida a cobrana de IOF em alienao de
direitos creditrios realizados pelas factorings
INRF 907
02/03/2009 D.T.V.M
As sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios ficam autorizadas a operar
diretamente nos ambientes e sistemas de
negociao dos mercados organizados de bolsa
de valores.
Assim acaba a ultima grande diferena entre
CTVM e DTVM
Deciso
Conjunta: BACEN
CVM nmero
17.
01/07/2009
Bancos de
Desenvolvimento
Autoriza os Bancos de Desenvolvimentos a
operar com leasing, utilizando recursos da linha
do FINAME do BNDES
CMN 3.756
01/07/2009
Agncias de
Fomento
Autoriza as Agncias de Fomento Realizarem
operaes especficas de cmbio e operaes de
arrendamento mercantil financeiro autorizadas
pelo Banco Central do Brasil.
CMN 3.757
06/01/2010 PREVIC
Cria a PREVIC que tem como principal
atribuio fiscalizar as Entidades de Previdncia
Complementar Fechadas, substituindo a antiga
SPC
Decreto 7.075
DATA
ALTERAO
MAIS
INFORMAO
(acesse o link)
03/01/2010 CNPC E CRPC
Cria os o rgos CNPC e CRPC que juntos
substituem o antigo CGPC. As principais
atribuies dos novos rgos a de formular
poltica e normatizar o mercado de previdncia
fechada (CNPC) e de julgar recursos interposto
de punies administrativas aplicadas pela
PREVIC (CRPC)
Decreto 7.123
25/02/2010 LF
Cria a letra Financeira e autoriza a captao
para: bancos mltiplos, os bancos comerciais,
os bancos de investimento, as sociedades de
crdito, financiamento e investimento, as caixas
econmicas, as companhias hipotecrias e as
sociedades de crdito imobilirio
CMN 3.836
21/05/2010 TED
A Febraban resolve reduzir o valor mnimo de
transferncia feitas por TED de R$ 5.000,00 para
R$ 3.000,00. Os DOCs continuam limitados a R$
4.999,99
Deciso
FEBRABAN
26/08/2010 CRSFN
Altera a sua composio, substituindo o
representante da Secretaria do Comrcio
do Exterior por mais um representante do
Ministrio da Fazenda
Decreto 7.277
06/10/2010
Mercado de
Cmbio
Estabelece nova redao para cmbio pronto
e limita operaes interbancrias a termo para
1.500 dias
CIRCULAR 3.507
25/10/2010 Carto de Crdito
Estabelece valor mnimo para cobrana na fatura
de carto de crdito de 15% em Junho 2011 e de
20% a partir de Dezembro de 2011
CIRCULAR 3.512
03/12/2010 FGC
Elava o valor de cobertura do FGC de R$
60.000,00 para R$ 70.000,00
CMN 3.931
16/12/2010 BNDES
Autoriza o BNDES a captar recursos atravs da
emisso de Letras Financeiras.
CMN 3.933
06/01/2011
Compulsrio
Cmbio Vendido
Institui recolhimento compulsrio e encaixe
obrigatrio sobre posio vendida de cmbio
dos bancos comerciais, bancos mltiplos,
bancos de desenvolvimento, bancos de
investimento, bancos de cmbio e caixas
econmicas, autorizados a operar no mercado
de cmbio.
Circular 3.520
DATA
ALTERAO
MAIS
INFORMAO
(acesse o link)
24/02/2011
Mercado de
Cmbio
Autoriza as agncias lotricas e os Correios a
comprarem e venderem dlar.
CMN 3.954
16/05/2011
Devoluo
Cheques
Cria motivo de devoluo de cheques, altera
descries e especificaes de utilizao de
motivos j existentes
Circular 3.535
19/07/2011
Compensao
cheques
FEBRABAN obriga a microfilmagem dos cheques,
o que altera o prazo de compensao dos
mesmos, acabando com as divergncias de
praas regionais e de difcil acesso.
FEBRABAN
26/01/2012
Mercado de
Cmbio
Aumenta o limite das operaes de cmbio
realizadas pelas CTVM, DTVM e corretoras de
cmbio de U$ 50 mil para U$ 100 mil. Limita as
operaes de cmbio das financeiras
CMN 4.051
16/07/2012 COPOM
Obriga a identificao do voto de cada um dos
membros do COPOM
Circular 3.593
09/07/2012
Lavagem de
Dinheiro
Altera a Lei no 9.613, de 3 de maro de 1998,
para tornar mais eficiente a persecuo penal
dos crimes de lavagem de dinheiro
Lei 12.683
26/07/2012
Mercado de
Cmbio
dispensa a guarda de cpia dos documentos
de identificao do cliente nas operaes de
cmbio especificadas, bem como facultar o uso
de mquinas dispensadoras de cdulas
CMN 4.113
15/03/2013
Mercado de
Cmbio
Dispe sobre o Valor Efetivo Total (VET) nas
operaes de cmbio com clientes
CMN 4.198
15/03/2013
Arrendamento
Mercantil
Dispe sobre medidas de transparncia na
contratao de operaes de crdito, relativas
divulgao do Custo Efetivo Total (CET).
CMN 4.197
18/06/2013 Crdito Rural
Obriga que as operaes de crdito de custeio
agrcola financiado com recursos controlados
deve ser efetivado obrigatoriamente com
enquadramento no Proagro, ou em modalidade
de seguro rural, observados o limite da
legislao.
CMN 4235
SUMRIO
Mdulo 1Segmentao de Mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Mercado de Capitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Mercado de Cmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Mercado Monetrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Mercado de Crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Mdulo 2Estrutura do Sistema Financeiro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Subsistema Normativo: Orgos Normativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Conselho Monetrio Nacional - CMN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Subsistema Normativo: rgos Recursais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
C.R.S.F.N (Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Subsistema Normativo: rgos Supervisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Banco Central do Brasil Bacen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Comisso de Valores Mobilirios CVM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Subsistema de Intermediao: Orgos Operadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Instituies financeiras Captadoras de Dpositos Vista. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Bancos Comerciais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Caixas Econmicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Cooperativas de Crdito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Bancos Cooperativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Demais Instituies Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Bancos de Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Bancos de Desenvolvimento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
SBPE Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Sociedade de Crdito Imobilirio (SCI). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Associaes de Poupanas e Emprstimos (APE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
SDTVM - Sistema de Distrbuio de Ttulos e Valores Mobilirios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (SCTVM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Sociedades Distribuidoras de Ttulos de Valores Mobilirios (DTVM). . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Bolsas de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
BM&F Bovespa S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Sistema de Seguros Privados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Sociedades de Capitalizao. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Entidades Abertas de Previdncia Privada Aberta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Entidades Fechadas de Previdncia Privada Fechada (fundos de penso): . . . . . . . . . . . . . . 43
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Mdulo 3Sistema de Pagamento Brasileiro SPB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Aspectos Legais do Novo SPB. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
STR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
CIP Cmara Interbancria de Pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
CIP Siloc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
CIP Sitraf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Compe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Selic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Cetip S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
BM&FBOVESPA - Cmara de Aes - (antiga CBLC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Mdulo 4Cheques e Abertura e Movimentao de Contas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Abertura e Movimentao de Conta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Caractersticas Bsicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Requisitos Essenciais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Divergncia de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Prazos e Precrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Formas de Emisso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Oposio ao Pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Principais motivos de devoluo de cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
CCF: Incluso e Excluso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Comunicao ao emitente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Informaes ao emitente de cheque devolvido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Mdulo 5Produtos Bancrios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Operaes Ativas Bancrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Crdito Rotativo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Dinheiro de Plstico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Cartes de Crdito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Carto de Crdito BNDES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Crdito Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Mdulo 6Noes de Poltica Monetria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Selic Meta X Selic Over . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Copom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
CDI (Certificado de Depsito Interfinanceiro). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
CDI X Selic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Instrumentos de Poltica Monetria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Depsito Compulsrio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Operao de Redesconto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
Open Market (Mercado Aberto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
Consequncias da Poltica Monetria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Mdulo 7Mercado de Capitais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Aes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Underwriting Oferta Pblica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Mercado primrio e Mercado secundrio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Negociao de Aes (Mercado Secundrio) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
S.A AbertaXS.A Fechada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Tipo de Aes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Custo da Operao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Direitos e Proventos de uma Ao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Outros Termos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Principais ndices de Mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Notas Promissras (Comercial Paper) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
Debntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Agente Fiducirio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Garantia Debntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Escritura de Emisso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Mdulo 8Mercado de Cmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Poltica Cambial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Reservas Internacionais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
Balano de Pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Mercado de Cmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
Taxa de Cmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
Instituies Autorizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
Valor Efetivo Total (VET) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Liquidao dos contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Siscomex. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Mdulo 9Correspondentes Bancrios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
Servios Oferecidos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
Questes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
QuestesCESPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Esquemas de Aula. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
www.acasadoconcurseiro.com.br 17
Mdulo 1
Segmentao de Mercado
Mercado Financeiro
o mercado voltado para a transferncia de recursos entre os agentes econmicos. No mercado
financeiro, so efetuadas transaes com ttulos de prazos mdio, longo e indeterminado,
geralmente dirigidas ao financiamento dos capitais de giro e fixo.
Mercado de Capitais
o conjunto de instituies, tais como bolsas de valores e instituies financeiras (bancos,
corretoras, bancos de investimento, seguradoras), ligadas intermediao de ativos financeiros
(aes, ttulos de dvida em geral).
A principal funo do mercado de capitais canalizar a poupana (recursos financeiros)
da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o prprio
governo.
Distingue-se do mercado monetrio que movimenta recursos a curto prazo, embora tenham
muitas instituies em comum.
Mercado de Cmbio
o ambiente onde se realizam as operaes de cmbio entre os agentes autorizados pelo
Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agncias de turismo e meios de
hospedagem) e entre estes e seus clientes.
No Brasil, o mercado de cmbio dividido em dois segmentos, livre e flutuante, ambos
regulamentados e fiscalizados pelo Banco Central.
O mercado livre tambm conhecido como comercial e o mercado flutuante, como turismo.
margem da lei, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou
cmbio negro.
Todos os negcios realizados no mercado paralelo so ilegais e sujeitam o cidado ou a empresa
s penas da lei.

Mercado Monetrio
O Mercado Monetrio uma das subdivises do Mercado Financeiro. O Mercado Monetrio
ou mercado de moeda onde ocorrem as captaes de recursos vista, no curtssimo
e no curto prazo. Nesse mercado, atuam principalmente os intermediadores financeiros,
negociando ttulos e criando um parmetro mdio para taxas de juros do mercado.
Mercado de Crdito
o nome dado a parte do sistema financeiro onde ocorre o processo de concesso e tomada
de crdito.
O mercado de crdito envolve duas partes, uma credora e outra devedora, que normalmente
estabelecem uma relao contratual entre si, podendo ser formal ou informal. Esta situao
sugere que uma das partes, a credora conceda liquidez outra, mediante um premio de liquidez
ou de risco, comumente intitulado de juros. Nesta relao parte credora oferece um bem a
parte devedora, que na sociedade capitalista a moeda fiduciria ou escritural.
Resumo
O Mercado Financeiro pode ser segmentado em 4 mercados especficos:
1. Cambial (Transformao da moeda estrangeira e moeda nacional e vice-versa);
2. Monetrio (Controle da Liquidez Bancria);
3. Crdito (Financiamentos: capital giro, capital fixo, habitao, rural, consumo);
4. Capitais (Valores mobilirios, financiamentos: capital giro, capital fixo, underwriting, aes,
debntures)
MERCADO FINANCEIRO
Segmentos CAMBIAL MONETRIO CRDITO CAPITAIS
Prazo vista e a curto
prazo
vista e a
curtssimo prazo
Prazos curto e
mdio
Prazos curtos,
mdio, longos e
intermedirios
Caractersticas Transformao
da moeda
estrangeira em
moeda nacional
(vice-versa)
Controle da
liquidez bancria
Financiamentos:
capital de giro,
capital fixo,
habitao, rural e
consumo
Financiamento:
capital de giro,
capital fixo,
underwriting,
aes, debntures
Sistema Bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio e auxiliar
Bancrio e no
bancrio
No bancrio e
auxiliar
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela presente Lei, ser constitudo:
I. Conselho Monetrio Nacional;
II. Banco Central do Brasil;
III. Banco do Brasil S. A.;
IV. Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social;
V. Das demais instituies financeiras pblicas e privadas.
Conjunto de instituies e instrumentos financeiros que possibilita a transferncia de recursos
dos doadores finais para os tomadores finais, e cria condies para que ttulos e valores
mobilirios tenham liquidez no mercado financeiro.
Tomadores finais de recursos (agentes Deficitrios) so aqueles que se encontram em posio
de dficit financeiro: gastam mais do que a sua renda em consumo e/ou investimento. Precisam
do complemento de poupana de terceiros para executar seus planos e atividades, dispondo-se
a pagar juros pelo capital que conseguirem.
Doadores finais de recursos (Agentes Superavitrios) so aqueles que se encontram em
posio de supervit financeiro: gastam menos do que a sua renda.
As instituies do SFN intermedeiam as relaes entre essas pessoas, administrando a oferta
dos recursos dos doadores finais para os tomadores finais.
Comentrio
A instituio financeira capta recursos dos
agentes superavitrios e empresta para os
agentes deficitrios.
Mdulo 2

Organogramas do SFN
CEF - Conhecimentos Bancrios - Prof. Edgar Abreu
Subsistema Normatvo: Orgos Normatvos
Conselho Monetrio Nacional CMN
Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP (No consta no ltimo edital)
Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC (No consta no ltimo edital)
Conselho Monetrio Nacional CMN
rgo Mximo do Sistema Financeiro Nacional (IMPORTANTE)
Composio: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do Oramento,
Planejamento e Gesto e o Presidente do Banco Central.
Responsabilidade do CMN: Formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a
estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas.
Reunies uma vez por ms (ordinariamente);
Resolues aprovadas devem ser publicadas no D.O.U e na pgina do BACEN;
Todas as reunies devem ser lavradas atas e publicado extrato no D.O.U
Principais objetivos do CMN
Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia
nacional e seu processo de desenvolvimento;
Regular o valor interno da moeda,
Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas
Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer
privadas;
Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com
vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;
Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,
interna e externa.
Principais competncias do CMN
Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia
nacional e seu processo de desenvolvimento
Regular o valor interno e externo da moeda
Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras
Autorizar as emisses de Papel Moeda;
Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,
interna e externa.
Fixar as diretrizes e normas poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de
ouro;
Disciplinar o Crdito em todas as modalidades;
Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses entre outras;

Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras
podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas
Regulamentar as operaes de redesconto;
Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as instituies
financeiras que operam no Pas.
Comentrio
Tente gravar as palavras chaves como:
Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar,
Regular. Lembre-se que o CMN um rgo
NORMATIVO assim no executa tarefas
Observao!
1. Cuidado com os verbos AUTORIZAR e
REGULAMENTAR que tambm podem ser
utilizados para funes do Banco Central
do Brasil.
2. Cuide que o CMN responsvel por
coordenar a poltica monetria, enquanto
o BACEN responsvel por formular essas
polticas de acordo com as diretrizes do
CMN.
Junto ao CMN funcionar a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc) e tambm as
seguintes Comisses Consultivas:
Comisses Consultvas
Subsistema Normatvo: rgos Recursais
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional CRSFN
Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta
e de Capitalizao CRSNSP (No consta no ltimo edital)
Cmara de Recursos da Previdncia Complementar CRPC (No consta no ltimo edital)

C.R.S.F.N (Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional)
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de
segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Sua principal atribuio
julgar, em 2
e ltima instncia administrativa os recursos interpostos, das decises

administrativas aplicadas pelo BACEN e CVM e Secretaria do Comrcio Exterior.
a) relativas a penalidades por infraes legislao cambial, de capitais estrangeiros e de
crdito rural e industrial;
b) relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios;
c) referentes adoo de medidas cautelares; e
d) referentes desclassificao e descaracterizao de operaes de crdito rural
e industrial, e a impedimentos referentes ao Programa de Garantia de Atividade
Agropecuria - PROAGRO.
8 Conselheiros escolhidos pelo Ministro da Fazenda (mandato de 2 anos podendo ser
reconduzidos uma vez):
dois representantes do Ministrio da Fazenda; (um dos representantes ocupar o cargo
de presidente)
um representante do Banco Central do Brasil;
um representante da Comisso de Valores Mobilirios
quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiros e de capitais;
(ABRASCA, ANBIMA, ANCORD CNBV, Febraban)
Observao: O Presidente e Vice do conselho ser escolhido pelo Ministro da Fazenda.
Alm dos conselheiros, fazem parte do CRSFN
3 (trs) procuradores da fazenda nacional
1 (um) secretrio-executivo
Compete ainda ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional apreciar os recursos de
ofcio, dos rgos e entidades competentes, contra decises de arquivamento dos processos.
Subsistema Normatvo: rgos Supervisores
1. Banco Central do Brasil BACEN
2. Comisso de Valores Mobilirios CVM
3. Superintendncia de Seguros Privados SUSEP (No consta no ltimo edital)
4. Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC (No consta no ltimo
edital)
Banco Central do Brasil Bacen
Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
A Diretoria colegiada composta por at nove membros, um dos quais o Presidente,
todos nomeados pelo Presidente da Repblica, entre brasilieros de ilibada reputao e
notria capacidade em assuntos ecnomico-financeiros, aps aprovao pelo Senado
Federal.
Ateno!
Atualmente o BACEN possui 9 diretorias e
apenas 8 diretores, isso porque o Diretor
Luiz Awazu Pereira da Silva ocupa o cargo
de duas diretoria (Direx e Dinor).
O cargo de Presidente do Bacen tem status de ministro de Estado.
O Banco Central tem por finalidade a formulao, a execuo, o acompanhamento e o
controle das polticas monetria, cambial, de crdito e de relaes financeiras com o exterior;
a organizao, disciplina e fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional; a gesto do Sistema de
Pagamentos Brasileiro e dos servios do meio circulante. (Art. 2 Reg. Interno)
Ressalvado o disposto da lei 6385, a fiscalizao do mercado financeiro e de capitais continuar
a ser exercida, nos termos da legislao em vigor, pelo Banco Central do Brasil.
Reunies ordinrias, uma vez por semana presentes, no mnimo, o Presidente, ou seu
substituto, e metade do nmero de Diretores.
Principal rgo executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinaes
do CMN;
por meio do BC que o Governo intervm diretamente no sistema financeiro.
Objetivos
zelar pela adequada liquidez da economia;
manter as reservas internacionais em nvel adequado;
estimular a formao de poupana;
zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema
financeiro.

Importante!
(No confunda): Zelar pela liquidez e
solvncia das instituies financeiras
(Objetivo do CMN).
Principais Atribuies
emitir papel-moeda e moeda metlica;
executar os servios do meio circulante;
receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e
bancrias;
realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras;
regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis;
efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais;
exercer o controle de crdito;
exercer a fiscalizao das instituies financeiras;
autorizar o funcionamento das instituies financeiras;
estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas
instituies financeiras;
vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e
controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.
Sua sede fica em Braslia, capital do Pas, e tem representaes nas capitais dos Estados do Rio
Grande do Sul, Paran, So Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear e
Par.
Importante 1
O Banco Central do Brasil no pode mais
emitir ttulos pblicos por conta prpria
desde 2002. Compete apenas ao Tesouro
Nacional a emisso de Ttulos Pblicos
Federais.
Importante 2
Quando se tratar de Instituio
Financeira estrangeira, a autorizao para
funcionamento da mesma, dar-se por
meio de Decreto do Poder Executivo e
no autorizao do BACEN. (Art. 18, Lei n
4.595)
Comentrio
Tente memorizar as palavras chaves como:
formular, regular, administrar, emitir,
receber, autorizar, fiscalizar, controlar
e exercer. Lembre-se de que o BACEN
quem faz cumprir todas as determinaes
do CMN.
Comisso de Valores Mobilirios CVM
Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.
Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;
rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de
compra e venda de mercadorias.
Objetvos da CVM:
Estimular investimentos no mercado acionrio;
Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;
Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros
atos ilegais;
Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas
sociedades annimas de capital aberto;
Fortalecer o Mercado de Aes.
Cabem CVM Disciplinar as seguintes matrias:
Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de
futuros;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou
decretar recesso de bolsa de valores;
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado;
A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado;
O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vo desde a simples
advertncia at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado.

Comentrio
A CVM o BACEN do mercado
mobilirio (aes, debntures, fundos de
investimento entre outros)
Relao CVM, Bacen e Clientes

CVM
SA Aberta
Acionista
PROTEGE
FISCALIZA

BACEN
Bancos
Clientes
PROTEGE
FISCALIZA

Dicas do Professor
Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada
uma das autoridades monetrias. O problema que s vezes muito
confuso e no final no sabemos quem autoriza emisso de papel
moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc.
Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves
de cada assunto abaixo. Com isso irmos facilitar nosso estudo.
Palavras Chaves
CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado
de Capitais, Bolsas de Valores, Derivativos
BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel
moeda), Realizar, Receber
CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar
(emisso papel moeda), Disciplinar, Estabelecer, Limitar
Tome cuidado com as excees, exemplo:

Subsistema de Intermediao: rgos Operadores
1. Instituies financeiras captadoras de depsitos vista
Bancos Mltiplos com carteira comercial (no consta no ltimo edital)
Bancos Comerciais
Caixa Econmica Federal
Cooperativas de Crdito
Banco Cooperativo
2. Demais instituies financeiras
Bancos de Desenvolvimento
Bancos de Investimento
Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento - Financeiras
Sociedades de Crdito Imobilirio
3. SBPE Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo
Caixa Econmica Federal (no consta no edital)
Associao de Poupana e Emprstimo
Sociedade de Crdito imobilirio
4. SDTVM Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios
Bancos de Investimento (Ver Demais Instituies Financeiras)
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios
Bolsas de Valores
5. Sistema de Seguros Privados
Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) (no consta no ltimo edital)
Sociedade Seguradora (no consta no ltimo edital)
Corretora de Seguros (no consta no ltimo edital)
Sociedade de Capitalizao
Entidades abertas de previdncia complementar
Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)
6. Sistema de Liquidao e Custria
Ver captulo referente Sistema de Pagamentos Brasileiros SPB
Insttuies Financeiras Captadoras de Depsitos Vista
So conhecidas como Instituies Monetrias, pois possuem a capacidade de criarem moeda
escritural, atravs da emisso de cheque ou efeito multiplicador do crdito.
1. Bancos Mltiplos com carteira comercial (no consta no edital)
2. Bancos Comerciais
3. Caixa Econmica Federal
4. Cooperativas de Crdito
5. Banco Cooperativo
Bancos Comerciais
So a base do sistema monetrio. ( um exemplo de Instituio Monetria)
So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tem (captao) e os
distribuem atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao), criando
moeda atravs do efeito multiplicador do crdito.
O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazos para pessoas fsicas, comrcio,
indstria e empresas prestadoras de servios.
Captao de Recursos (Operaes Passivas):
Depsitos vista: conta corrente ;
Depsitos a prazo: CDB, RDB;
Letra Financeira
Recursos de Instituies financeiras oficiais;
recursos externos;
prestao de servios: cobrana bancria, arrecadao e tarifas e tributos pblicos, etc.
Aplicao de Recursos (Operaes Ativas):
Desconto de Ttulos;
Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional.
Comentrio
Para diminuir a criao de moedas feita
pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o
Depsito Compulsrio.
Caixas Econmicas
NICO REPRESENTANTE: CEF (decreto 759 de 12/08/1969)
Junto com os bancos comerciais, so as mais antigas instituies do sistema financeiro
nacional.
Atividade Principal: integram o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema
Financeiro da Habitao ;
So instituies de cunho eminentemente social, concedendo emprstimos e
financiamentos a programas e projetos nas reas de assistncia social, sade, educao,
trabalho, transportes urbanos e esporte.
Monoplio das operaes de emprstimo sob penhor de bens, Bilhetes loterias.
Comentrio
As atribuies e objetivos das Caixas
Econmicas so as mesmas da CEF.

Cooperatvas de Crdito
Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso
de crditos com encargos mais atrativos;
Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser
formada por funcionrios de uma empresa;
Quantidade mnima de cooperados: 20 (lei n 5.764/71);
o equiparadas a uma instituio financeira, atravs da lei n 4.595/64.
Meios de captao:
Captar depsito vista e prazo (somente associados);
Emprstimos outras Instituies;
Cobrana de contribuio mensal;
Doaes;
Os depsitos captados pelas cooperativas de crditos com garantia, so recolhidos junto ao
FGCoop Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crdito e no ao FGC como acontece com os
Bancos.
Bancos Cooperatvos
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que
devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta
corrente, cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de
pagamento dos funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede.
Comentrio
Os bancos cooperativos foram obrigados a
se desassociarem do FGC e associarem ao
FGCoop.
DEMAIS INSTITUIES FINANCEIRAS
So Instituies financeiras conhecidas como no monetrias, pois no possuem autorizao
para captar recursos em depsito vista (conta corrente).
1. Associaes de Poupana e Emprstimo
2. Bancos de Desenvolvimento
3. Bancos de Investimento
4. Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento - Financeiras
Bancos de Investmento
So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazos para as empresas.
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM.
Tipos de Crdito:
a) Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam remuneradas e no
movimentveis por cheques; resoluo 2.624
b) Administrao de fundos de investimentos;
c) Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e underwriting).
d) Capital de Giro;
e) Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f) Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
g) Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira.
Comentrio
Com o crescimento do Mercado
de Capitais, cada vez mais torna-se
importante a presena dos bancos de
Investimento.
Bancos de Desenvolvimento
Controlados pelo Governo Estadual
ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma empresa
Pblica Federal. (Resoluo 394/1976);
Objetivos:
Financiamento a mdio e longo prazos;
Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas;
Captao:
Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
Repasse do BNDES;
CDB/RDB
Cdulas hipotecrias,
Cdulas pignoratcias de debntures
Aplicao:
Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazos;
Leasing

Principais agentes de fomentos regionais:
BNB (Banco do Nordeste), BASA (Banco da Amaznia)
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul).
Comentrio
O BNDES no considerado Banco de
Desenvolvimento pelo fato de ser uma
empresa Pblica Federal, o que vetado a
um Banco de Desenvolvimento segundo a
resoluo 394 de 1976.
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investmento Financeiras
Objetivo: financiar bens durveis por meio de crdito direto ao consumidor (CDC ou Credirio).
Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira.
Principal caracterstica: crdito pulverizado (muitas operaes de valores relativamente
pequenos para uma grande quantidade de clientes).
No podem manter contas-correntes;
Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o seu
patrimnio.
As taxas altas so justificadas pelo alto ndice de inadimplncia;
Captao (operaes passivas):
Letras de Cmbio (LC);
Depsito a prazo (RDB APENAS)
Letra Financeira
Comentrio
As grandes Financeiras que atuam no Brasil
pertencem a grandes bancos. Assim suas
captaes so na maioria repasse do Banco
Mltiplo no qual faz parte. Exemplo, Finasa
(Repasse do Bradesco), Losango (Repasse
do HSBC).
Sociedades de Arrendamento Mercantl (Leasing)
Sociedade Annima;
Idia: o lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e
no de sua atividade. Exemplo: Transportadora.
Suas operaes se assemelham a uma locao (de um bem mvel) tendo o cliente, ao
final do contrato, as opes de renovar, devolver o bem, ou adquirir o bem por um
valor prefixado (chamado de valor residual garantido - VRG).
Captao de Recursos: atravs da emisso de Debntures (garantidos pelo Patrimnio
das sociedades), emprstimos junto a outras instituies financeiras ou de recursos no
exterior.
IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) esto autorizadas a emitir
Debntures mesmo no sendo S.A Aberta.
Comentrio: Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil deve ser constituda SEMPRE sobre a
forma de S.A e o lucro de suas atividades assemelha a de uma locadora
SBPE Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstmo
Somente as instituies que fazem parte do SBPE podem captar recursos atravs da caderneta
de poupana. Esses recursos so direcionados, em sua maior parte, para investimento em
Habitao.
1. Caixa Econmica Federal (no consta no edital)
2. Associao de Poupana e Emprstimo
3. Sociedade de Crdito imobilirio
Sociedade de Crdito Imobilirio (SCI)
Suas atribuies so semelhantes s APEs.
uma Sociedade Annima (S.A);
Entidade com fins Lucrativo;
Deve conter em seu nome, a expresso Crdito Imobilirio.
Captao de Recursos:
Poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Letra Financeira
Convnio com outros bancos;
Repasses da CEF.
Alm do financiamento direto, emprestam recursos s empresas para empreendimentos
imobilirios (compra, construo e capital de giro para essas empresas).

Comentrio
A grande diferena entre APE e SCI que
a primeira no pode ser S.A, e no tem
fins lucrativos, enquanto a segunda (SCI)
necessariamente uma S.A e TEM fins
lucrativo.
Associaes de Poupanas e Emprstmos (APE)
Constitui-se em uma forma associativa para a construo ou aquisio da casa prpria, sem
finalidade de lucro. uma sociedade civil, onde todos os poupadores so proprietrios da
Associao. O depositante adquire vnculo societrio, e a remunerao da poupana funciona
como dividendos adquiridos pelo vnculo societrio.
Captao de recursos:
poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Repasses de outros bancos;
Emprstimos externos.,
Aplicao de recursos: atravs de financiamentos imobilirios (SFH)
POUPEX (Poupana do Exrcito) administrada pelo BB.
Comentrio
Quem Investe em uma APE torna-se
scio e proprietrio, tendo assim direito a
dividendos
DICAS DO PROFESSOR
INSTITUIO CONSTITUIO PRINCIPAL
CAPTAO
(PASSIVA)
OBESERVAO
Associao de
Poupana e
Emprstimo - APE
Sociedade Civil sem
fins lucrativo
Poupana Poupadores so
associados, assim os
mesmos recebem
dividendos. Faz parte
do SBPE
Caixa Econmica
Federal - CEF
Empresa pblica
federal
Poupana, FGTS e
repasses do governo
federal
considerado um
agente especial do
governo federal. Faz
parte do SBPE
Sociedade de Crdito
Imobilirio - SCI
Sociedade Annima Poupana uma das carteiras
que pode compor um
banco mltiplo. Faz
parte do SBPE
Companhias
Hipotecrias
Sociedade Annima Debntures No podem captar
atravs de poupana.
No fazem parte do
SBPE.
SDTVM SISTEMA DE DISTRIBUIO DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
Essas Instituies Financeiras, atuam no mercado de Valores Mobilirios e por esse motivo
sofrem superviso compartilhada do Banco Central do Brasil e tambm da Comisso de Valores
Mobilirio, exceto as Bolsas de Valores que no so Instituies Financeiras.
1. Bancos de Investimento (Ver Demais Instituies Financeiras)
2. Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios
3. Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios
4. Bolsas de Valores
Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (SCTVM)
Sua principal funo a de promover a aproximao entre compradores e vendedores de
ttulos, valores mobilirios e ativos financeiros, dando a estes, a negociabilidade adequada
atravs de operaes no sistema eletrnico da bolsa
constitudas sob a forma de S.A, dependem da autorizao do CVM e do BACEN para
funcionar;
Tpicas do mercado acionrio, operando na compra, venda e distribuio de ttulos e
valores mobilirios;
Operam nas bolsas de valores e de mercadorias;
Os investidores no operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta
corrente na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrana de
comisso (tambm chamada de corretagem, de onde obtm seus ganhos).

Uma corretora pode atuar tambm por conta prpria;
Tm a funo de dar maior liquidez e segurana ao mercado acionrio.
Podem Administrar fundos e clubes de Investimento.
Podem Intermediar operaes de Cmbio
Comentrio
Graas aos limites operacionais
estabelecidos pelas corretoras e
regulamentados pela CVM, os riscos
de falta de solvncia e de liquidez so
minimizados, pois se no existissem esses
limites poderiam quebrar o sistema
mobilirio, haja vista que a liquidao
financeira no mercado acionrio se d
sempre em D+3.
Sociedades Distribuidoras de Ttulos de Valores Mobilirios (DTVM)
As DTVM tem as mesmas funes que as CTVM.
Novidade!
No existe mais diferena na rea de
atuao entre as CTVM e as DTVM desde a
deciso conjunta abaixo.
DECISO CONJUNTA (BACEN E CVM N17) 02/03/2009:
As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar
diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de
valores.
O que faz uma Distribuidora?
Como instituio auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como objetivo intermediar
operaes com Ttulos e valores mobilirios. Por exemplo: papis de Renda Fixa, Aes,
Debntures, certificados de incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de Commodities, na
compra e venda de Ouro e intermediao em Bolsa de Mercadorias.
Bolsas de Valores
So associaes civis, sem fins lucrativos, onde se realizam as transaes de compra e venda
de ttulos e valores mobilirios entre as sociedades corretoras membros. So subordinadas
CVM;
Principais atribuies:
Manter um local adequado realizao de transaes de compra e venda entre as
corretoras detentoras de ttulos naquela bolsa;
Zelar pela segurana e liquidez do mercado de capitais
Manter total transparncia das transaes efetuadas.
Fundo de Garantia:
Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os investidores
contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um fundo de garantia.
Podem se transformar s em S.A caso queiram. (Resolues 2690 de 28/01/2000 e 2709 de
30/03/2000).
Comentrio
A BOVESPA deixou de ser uma sociedade
civil sem fins lucrativos e transformou-se
em uma S.A, dando incio em Outubro das
negociaes de suas aes no mercado de
capitais.
BM&F Bovespa S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & Futuros-
BM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), criada dia 12 de agosto de 2008.
A negociao das aes de sua emisso em bolsa iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano.
A bolsa opera um elenco completo de negcios com aes, derivativos, commodities, balco
e operaes estruturadas.
As negociaes se do em prego eletrnico e via internet, com facilidades de homebroker.
A nova companhia lder na Amrica Latina nos segmentos de aes e derivativos, com
participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes e mais
de US$ 67 bilhes de negcios dirios no mercado futuro.
Deveres e obrigaes
Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico a que deve atender,
como responsvel pela preservao e auto-regulao dos mercados por ela administrados;
Cabe entidade administradora aprovar regras de organizao e funcionamento dos mercados
e as normas de conduta necessrias ao seu bom funcionamento e manuteno de elevados
padres ticos de negociao nos mercados por ela administrados.

As regras de negociao da bolsa devem:
Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies
artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados em seus
ambientes;
Assegurar igualdade de tratamento s pessoas autorizadas a operar em seus
ambientes;
Evitar ou coibir prticas no-equitativas em seus ambientes;
Fixar as variaes de preos e quantidades ofertadas, em seu ambiente de negociao
que for caracterizado como centralizado e multilateral, que exige a adoo de
procedimentos especiais de negociao, bem como os procedimentos operacionais
necessrios para quando tais variaes forem alcanadas, respeitadas as condies
mnimas que forem estabelecidas pela CVM em regulamentao especfica.
SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS
As instituies que fazem parte do Sistema de Seguros Privados e no foram citados em nosso
edital, no sero abordas nesse material.
1. Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) (no consta no edital)
2. Sociedade Seguradora (no consta no edital)
3. Corretora de Seguros (no consta no edital)
4. Sociedade de Capitalizao
5. Entidades abertas de previdncia complementar
6. Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)
Mercado de Seguros, Previdncia e Ttulos de Capitalizao
MINISTRIO DA FAZENDA MINISTRIO DA PREVIDNCIA
Sociedades de Capitalizao
Seu produto um misto de poupana programada e sorteio, funcionando este com o poder de
antecipar a meta estabelecida para a poupana.
Os lucros das empresas desse segmento se fundamentam na massificao das vendas.
Prmio: prestao paga pelos compradores dos ttulos de capitalizao. Possuem trs partes:
Despesas de administrao;
Pagamento dos prmios;
Poupana do adquirente.
Exemplos: OUROCAP, PLIM, PIC, TELE-SENA.
Entdades Abertas de Previdncia Privada Aberta:
Atuam sob a forma de condomnio aberto;
Permitem a livre movimentao dos recursos por parte do contribuinte;
Aplicam seus recursos no mercado financeiro e de capitais, conforme desejo do
contribuinte;
Constitudas sob a forma de S.A, com fins lucrativos e sujeitas fiscalizao da SUSEP.
Normartizados pelo CNSP
Vinculados ao Ministrio da Fazenda
As entidades abertas devero levantar no ltimo dia til de cada ms e semestre,
respectivamente, balancetes mensais e balanos gerais, com observncia das regras e dos
critrios estabelecidos pelo CNSP.
A aplicao dos recursos correspondentes s reservas, s provises e aos fundos de que ser
feita conforme diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Exemplo: FAPI, PGBL, VGBL e PCA
OBS.: As sociedades seguradoras autorizadas a operar planos de benefcios devero apresentar
nas demonstraes financeiras, de forma discriminada, as atividades previdencirias e as de
seguros, de acordo com critrios fixados pelo CNSP.
Entdades Fechadas de Previdncia Privada Fechada (fundos de penso):
As entidades fechadas organizar-se-o sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins
lucrativos.
So opes de complementao de aposentadoria, oferecidos por determinadas empresas
a seus funcionrios, grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito
Federal e dos Municpios.
Por isso, so instituies restritas a um determinado grupo de trabalhadores. No permite
participao de pessoas estranhas a empresa.

A empresa determina os percentuais de contribuio dela e dos funcionrios para o plano.
A aplicao dos recursos correspondentes s reservas, s provises e aos fundos de que ser
feita conforme diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
um exemplo de Investidores qualificados
Fiscalizados pela PREVIC e normatizados pelo CNPC
Vinculados ao Ministrio da Previdncia Social
Questes
1. (34676) Prova: CESPE - 2012 BASA Mdio
O SFN tem como objetivo a intermediao
de recursos entre os agentes econmicos
(pessoas, empresas e governo). Compem
esse sistema instituies, rgos e entidades
em uma complexa rede de relacionamentos
que envolvem a normatizao, a superviso
e a operacionalizao. Com referncia a esse
assunto, julgue o item seguinte.
Sempre que for necessrio, competir
ao CMN limitar as taxas de juros, de
maneira a assegurar taxas favorecidas
aos financiamentos que se destinem a
promover, entre outros, investimentos
indispensveis s atividades agropecurias.
( ) Certo ( ) Errado
Segundo a lei de regncia desta matria,
compete ao BACEN executar os servios de
compensao de cheques e outros papis,
competncia esta delegada por carta-
circular ao Banco do Brasil S.A. em 1986.
Segundo a lei pertinente, quando
ocorrer grave desequilbrio no balano
de pagamentos, o CMN determinar o
monoplio das operaes de cmbio ao
BACEN.
O CMN autarquia supervisora mxima do
SFN e tem por finalidade formular a poltica
da moeda e do crdito, com o objetivo de
estabilizar a moeda e o desenvolvimento
econmico e social do pas.
Podero assistir s reunies do CMN
convidados do presidente desse conselho
e assessores credenciados individualmente
pelos conselheiros.

O sistema financeiro mundial vem se
dinamizando cada vez mais, impulsionado
por rpidas e constantes transformaes.
A abertura concorrncia nos mercados
financeiros, os avanos da tecnologia
e das comunicaes, a demanda por
mais e melhores servios financeiros e
a concentrao no setor bancrio so
alguns dos fatores que causam profundas
mudanas no ambiente de negcios. BACEN.
Manual da Superviso. Internet: <www.
bc.gov.br> (com adaptaes).
Tendo o texto acima como referncia inicial,
julgue o item seguinte.
As bolsas de valores, mesmo que
constitudas como associaes civis ou
sociedades annimas, funcionam sob a
superviso e fiscalizao da CVM.
Tanto o BACEN quanto a CVM fiscalizam o
mercado de capitais.
Ao Conselho de Recursos do SFN compete
julgar, em segunda e ltima instncia, os
recursos contra decises da CVM relativas
a penalidades por infraes legislao de
capitais estrangeiros e de crdito industrial.
As reformas de 1964 introduzidas no
SFN, cujo modelo foi inspirado pelo
sistema norte-americano, priorizavam a
especializao das instituies. No entanto,
ao longo do tempo, surgiram os grandes
conglomerados financeiros, incorporando
atividades antes restritas aos agentes
especializados. A respeito desse assunto,
julgue o item que segue.
Tanto as sociedades de crdito,
financiamento e investimento (conhecidas
por financeiras) quanto os bancos de
investimento so instituies financeiras
privadas constitudas sob a forma de
sociedade annima. Basta a denominao
social para diferenci-las.
A Caixa Econmica Federal e as cooperativas
de crdito integram o Sistema Brasileiro
de Poupana e Emprstimo e o Sistema
Financeiro da Habitao.
As sociedades de arrendamento mercantil
so constitudas sob a forma de sociedade
annima, e suas operaes passivas
incluem emisso de debntures, dvida
externa, emprstimos e financiamentos de
instituies financeiras.
No Brasil, as instituies financeiras pblicas
so consideradas auxiliares da execuo da
poltica de crdito do governo federal.
Tanto os bancos comerciais quanto as
sociedades de crdito imobilirio devem
ser constitudos sob a forma de sociedade
annima.
O banco de desenvolvimento (cujo
controle de um estado) e o banco
comercial cooperativado (cujo controle
de cooperativas de crdito) devem ser
constitudos sob a forma de sociedade
annima de capital fechado.
15. (34745) Prova: CESPE - 2007 BB Mdio
O sistema de previdncia social brasileiro
est estabelecido basicamente sobre dois
pilares: a previdncia social bsica (oferecida
pelo poder pblico) e a previdncia privada
(de carter complementar ao regime de
previdncia oficial). Tem-se, como forma
complementar, ainda, os planos de sade
e os seguros-sade. Outra forma de
conseguir garantias a poupana, por meio

de aplicao financeira, como ttulos de
capitalizao.
A respeito desse tema, julgue o item
seguinte.
As entidades abertas de previdncia
complementar so tambm conhecidas
como fundos de penso.
O SFN estruturado pelo subsistema
normativo e pelo subsistema operativo.
Vrios rgos possuem atribuies
exclusivas e importantes para a tarefa
bsica de prover um ambiente adequado
para a intermediao financeira. Acerca do
SFN e do papel de cada um desses rgos
no desenvolvimento dessa tarefa, julgue o
prximo item.
O CMN instncia mxima do SFN
rgo exclusivamente normativo, com a
finalidade principal de formular polticas
monetria, cambial e de crdito.
O SFN estruturado pelo subsistema
normativo e pelo subsistema operativo.
Vrios rgos possuem atribuies
exclusivas e importantes para a tarefa
bsica de prover um ambiente adequado
para a intermediao financeira. Acerca do
SFN e do papel de cada um desses rgos
no desenvolvimento dessa tarefa, julgue o
prximo item.
As comisses consultivas: Tcnica da Moeda
e do Crdito, Normas e Organizao do
Sistema Financeiro, e Mercado de Valores
Mobilirios e de Futuros funcionam junto ao
CMN.
Assim como nos pases de primeiro mundo,
no Brasil existem diversos produtos
financeiros, com funes diversas, como
previdncia complementar, seguros
privados, ttulos de capitalizao, seguro-
sade. Acerca desses produtos, julgue o
item a seguir.
A distino entre os grupos de previdncia
privada aberta e fechada reside na
obrigatoriedade, no caso das entidades
fechadas, de vnculo empregatcio entre
participante e empresa patrocinadora do
fundo.
Assim como nos pases de primeiro mundo,
no Brasil existem diversos produtos
financeiros, com funes diversas, como
previdncia complementar, seguros
privados, ttulos de capitalizao, seguro-
sade. Acerca desses produtos, julgue o
item a seguir.
Entidades fechadas de previdncia
complementar, por terem finalidade
lucrativa, diferenciam-se dos fundos de
penso.
O Sistema Financeiro Nacional (SFN),
composto de rgos pblicos e privados,
pressupe um relacionamento harmnico e
organizacional, com formas de constituio
e atribuies bem definidas para as partes.
Julgue os itens seguintes, acerca dos
diversos rgos que compem o SFN.
Tanto os bancos de investimento quanto os
de desenvolvimento devem ser constitudos
na forma de sociedade annima.
Tanto o CMN quanto o Conselho de Gesto
da Previdncia Complementar so rgos
normativos do SFN.
Uma diferena importante entre os
bancos comerciais e os bancos comerciais
cooperativos o fato de que, nesses ltimos,
a administrao obrigatoriamente pblica.
O mercado de capitais um sistema de
distribuio de valores mobilirios cuja
funo proporcionar liquidez aos ttulos
de emisso de empresas e viabilizar seu
processo de capitalizao. constitudo
pelas bolsas de valores, sociedades
corretoras e outras instituies financeiras
autorizadas. Considerando os diversos
rgos que compem o mercado de capitais,
julgue o item a seguir.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
tem poder disciplinador e fiscalizador,
entretanto, est subordinada legalmente ao
BACEN.
O mercado de capitais um sistema de
distribuio de valores mobilirios cuja
funo proporcionar liquidez aos ttulos
de emisso de empresas e viabilizar seu
processo de capitalizao. constitudo
pelas bolsas de valores, sociedades
corretoras e outras instituies financeiras
autorizadas. Considerando os diversos
rgos que compem o mercado de capitais,
Tanto as sociedades distribuidoras de ttulos
e valores mobilirios quanto as sociedades
corretoras de ttulos e valores mobilirios
podem operar no mercado aberto.
Com relao ao SFN e seus rgos, julgue o
prximo item.
A diretoria colegiada do BACEN
composta de nove membros, sendo um
deles o presidente, todos nomeados pelo
presidente da Repblica, entre brasileiros
de ilibada reputao e notria capacidade
em assuntos econmico-financeiros, aps
aprovao pelo Senado Federal.
O Sistema Financeiro Nacional (SFN)
composto por rgos de regulao, por
instituies financeiras, e auxiliares, pblicas
e privadas, que atuam na intermediao de
recursos dos agentes econmicos (pessoas,
empresas, governo). Com relao ao SFN,
O Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social uma das principais
entidades supervisoras do SFN.

O SFN atua na intermediao financeira, ou
seja, no processo pelo qual os agentes que
esto superavitrios, com sobra de dinheiro,
transferem esses recursos para aqueles que
estejam deficitrios, com falta de dinheiro.
So consideradas instituies financeiras
as pessoas jurdicas, pblicas ou privadas,
que tenham como atividade principal ou
acessria a coleta, a intermediao ou a
aplicao de recursos financeiros prprios
ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de
propriedade de terceiros.
A rea normativa do SFN tem como rgo
mximo o Banco Central do Brasil (BACEN).
O Conselho Monetrio Nacional (CMN),
institudo pela Lei n 4.595/1964, um
rgo normativo, responsvel pelas polticas
e diretrizes monetrias para a economia do
pas. No que concerne ao CMN, julgue o
item seguinte.
O SFN tem como rgo executivo central
o BACEN, que estabelece normas a serem
observadas pelo CMN.
item seguinte.
As funes do CMN incluem: adaptar o
volume dos meios de pagamento s reais
necessidades da economia e regular o valor
interno e externo da moeda e o equilbrio
do balano de pagamentos.
item seguinte.
competncia do CMN definir a forma como
o BB administra as reservas vinculadas.
item seguinte.
O CMN o rgo formulador da poltica
da moeda e do crdito, devendo atuar
at mesmo no sentido de promover o
aperfeioamento das instituies e dos
instrumentos financeiros, com vistas
maior eficincia do sistema de pagamentos
e de mobilizao de recursos.
O BACEN, criado pela Lei n 4.595/1964,
uma autarquia federal vinculada ao
Ministrio da Fazenda, com sede e foro na
capital da Repblica e atuao em todo o
territrio nacional. Com relao ao BACEN,
julgue o prximo item.
Alm de autorizar o funcionamento e exercer
a fiscalizao das instituies financeiras,
emitir moeda e executar os servios do meio
circulante, compete tambm ao BACEN
traar as polticas econmicas, das quais o
CMN o principal rgo executor.
As atribuies do BACEN incluem:
estabelecer as condies para o exerccio de
quaisquer cargos de direo nas instituies
financeiras, vigiar a interferncia de outras
empresas nos mercados financeiros e de
capitais e controlar o fluxo de capitais
estrangeiros no pas.
A CVM, autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda, instituda pela Lei n. 6.385/1976,
um rgo normativo do SFN voltado
para o desenvolvimento, a disciplina e
a fiscalizao do mercado mobilirio.
correto afirmar que a CVM o rgo do SFN
que se responsabiliza pela fiscalizao das
operaes de cmbio e dos consrcios.
para o desenvolvimento, a disciplina e a
fiscalizao do mercado mobilirio. correto
afirmar que a CVM tem como um de seus
objetivos assegurar o acesso do pblico s
informaes acerca dos valores mobilirios
negociados, assim como s companhias que
os tenham emitido.
para o desenvolvimento, a disciplina e
a fiscalizao do mercado mobilirio.
correto afirmar que a CVM exerce a funo
de assegurar a observncia de prticas
comerciais equitativas no mercado de
valores mobilirios e a de estimular a
formao de poupana e sua aplicao em
valores mobilirios.
O Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo
colegiado, de segundo grau, integrante da

estrutura do Ministrio da Fazenda. Com
relao ao CRSFN, julgue o item a seguir.
De deciso em processo administrativo
oriundo do BACEN, da CVM, da Secretaria
de Comrcio Exterior ou da Secretaria da
Receita Federal, cabe recurso ao CRSFN, no
prazo estipulado na intimao, devendo o
interessado entreg-lo mediante recibo ao
respectivo rgo instaurador.
atribuio do CRSFN julgar, em segunda
e ltima instncia administrativa, os
recursos interpostos das decises relativas
s penalidades administrativas aplicadas
pelo BACEN quanto a matrias relativas
aplicao de penalidades por infrao
legislao de consrcios.
atribuio do CRSFN adaptar o volume dos
meios de pagamento s reais necessidades
da economia, bem como regular os valores
Os bancos comerciais so instituies
financeiras privadas ou pblicas que visam
proporcionar suprimento de recursos
necessrios para financiar, a curto e a mdio
prazos, o comrcio, a indstria, as empresas
prestadoras de servios, as pessoas fsicas
e terceiros em geral. A respeito dos bancos
comerciais, julgue o item seguinte.
Os bancos comerciais podem captar
depsitos vista, mas no podem captar
depsitos a prazo, o que est facultado
apenas aos bancos de investimento.
O segmento de crdito cooperativo
brasileiro conta com mais de trs milhes
de associados em todo o Brasil, nmero
que se encontra em significativa expanso.
O segmento tem-se caracterizado, nos
ltimos anos, por uma trajetria de
crescimento e constante mudana em
relao ao perfil das cooperativas. A
participao das cooperativas de crdito
nos agregados financeiros do segmento
bancrio crescente. As cooperativas de
crdito observam, alm da legislao e das
normas do SFN, a Lei n 5.764/1971, que
define a poltica nacional de cooperativismo
e institui o regime jurdico das sociedades
cooperativas. Com relao s cooperativas
de crdito, julgue o prximo item.
As cooperativas de crdito podem conceder
crdito somente a brasileiros maiores de
21 anos de idade, por meio de desconto de
ttulos, emprstimos e financiamentos, e
realizar aplicao de recursos no mercado
financeiro.
As cooperativas de crdito podem adotar,
em sua denominao social, tanto a palavra
Cooperativa, como Banco, dependendo
de sua poltica de marketinge de seu
planejamento estratgico.
As cooperativas de crdito esto autorizadas
a realizar operaes de captao por meio
de depsitos vista e a prazo somente
vindos de associados, de emprstimos,
repasses e refinanciamentos oriundos de
outras entidades financeiras e de doaes.
A CAIXA, criada em 1861, est regulada pelo
Decreto-lei n 759/1969 como empresa
pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda.
A instituio integra o SFN e auxilia na
execuo da poltica de crdito do governo
federal. Acerca da CAIXA, julgue o item
seguinte.
A CAIXA no pode emprestar sob garantia
de penhor industrial e cauo de ttulos.
47. (34843) CONHECIMENTOS BANCRIOS |
CESPE | BANCO DO BRASIL |2009
A CAIXA, criada em 1861, est regulada pelo
Decreto-lei n 759/1969 como empresa
pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda.
A instituio integra o SFN e auxilia na
execuo da poltica de crdito do governo
federal. Acerca da CAIXA, julgue o item
seguinte.
Alm de centralizar o recolhimento e a
posterior aplicao de todos os recursos
oriundos do FGTS, a CAIXA integra o Sistema
Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o
Sistema Financeiro da Habitao.
Com relao s Sociedades Corretoras de
Ttulos e Valores Mobilirios (SCTVMs), que
annima ou por quotas de responsabilidade
limitada, julgue o item a seguir.
So objetivos das SCTVMs: praticar
operaes de compra e venda de metais
preciosos no mercado fsico, por conta
prpria e de terceiros; operar em bolsas de
mercadorias e de futuros por conta prpria
e de terceiros.

A normatizao, a concesso de autorizao,
o registro e a superviso dos fundos de
investimento so de competncia do
BACEN.
As SCTVMs so supervisionadas pela CVM.
As SCTVMs podem emitir certificados de
depsito de aes e cdulas pignoratcias
de debntures; intermediar operaes de
cmbio; praticar operaes no mercado
de cmbio de taxas flutuantes; praticar
operaes de conta margem; e realizar
operaes compromissadas.
Arrendamento mercantil ou leasing uma
operao em que o proprietrio de um
bem cede a terceiro o uso desse bem por
prazo determinado, recebendo em troca
uma contraprestao. No que concerne ao
leasing, julgue o item seguinte.
A constituio e o funcionamento das
pessoas jurdicas que tenham como objeto
principal de sua atividade a prtica de
operaes de arrendamento mercantil,
denominadas sociedades de arrendamento
mercantil, dependem de autorizao da
CVM.
operao em que o proprietrio de um
bem cede a terceiro o uso desse bem por
prazo determinado, recebendo em troca
uma contraprestao. No que concerne ao
leasing, julgue o item seguinte.
por cotas limitadas, devendo constar
obrigatoriamente na sua denominao
social a palavra leasing.
Gabarito:1. (34676) C2. (34677) E3. (34678) E4. (34680) E5. (34681) C6. (34683) C7. (34684) C8. (34685) E
9. (34687) C10. (34688) E11. (34689) C12. (34690) C13. (34691) C14. (34692) E15. (34745) E16. (34754) C
17. (34755) C18. (34777) C19. (34782) E20. (34790) C21. (34791) C22. (34793) E23. (34796) E24. (34797) C
25. (34801) C26. (34818) E27. (34819) C28. (34820) C29. (34821) E30. (34822) C31. (34823) C32. (34824) E
33. (34825) C34. (34828) E35. (34829) C36. (34832) E37. (34833) C38. (34834) C39. (34835) C40. (34836) C
41. (34837) E42. (34838) E43. (34839) E44. (34840) E45. (34841) C46. (34842) E47. (34843) C48. (34845) C
49. (34846) E50. (34847) C51. (34848) C52. (34849) E53. (34850) E
Sistema de Pagamento Brasileiro SPB
Sistema de Pagamentos o conjunto de regras, sistemas e mecanismos utilizados para
transferir recursos e liquidar operaes financeiras entre empresas, governos e pessoas fsicas.
Anteriormente (at abril/2002): alto risco SISTMICO, devido a liquidao ser do tipo LDL
(Liquidao Diferida Liquida):
no existncia de tratamento diferenciado para transferncia de valores elevados;
o acerto das contas dos bancos s se procedia no dia seguinte; D+1
Para evitar o colapso do sistema de pagamentos, o BACEN era obrigado a intervir no
sistema, sempre que um fato acontecia.
Aps a reforma de 2002, liquidaes passam a ser realizadas de forma LBTR (Liquidao Bruta
em Tempo Real.
Surgimento da TED (Transferncia Eletrnica Disponvel), como alternativa para a
transferncia, com liquidao no mesmo dia, (D+0)
Proibio da emisso de DOCs de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
Cobrana de tarifa de 0,11% dos cheques transacionados via COMPE, de valores iguais
ou superiores a R$ 5.000,00 (Somente pessoa Jurdica)
Aspectos Legais do Novo SPB
A Lei n 10.214, o marco legal da reforma do sistema de pagamentos brasileiro, estabelece,
entre outras coisas, que:
compete ao Banco Central do Brasil definir quais sistemas de liquidao so
considerados sistemicamente importantes;
admitida compensao multilateral de obrigaes no mbito de um sistema de
compensao e de liquidao;
nos sistemas de compensao multilateral considerados sistemicamente importantes,
as respectivas entidades operadoras devem atuar como contraparte central e adotar
mecanismos e salvaguardas que lhes possibilitem assegurar a liquidao das operaes
cursadas;
os bens oferecidos em garantia no mbito dos sistemas de compensao e de
liquidao so impenhorveis; e
os regimes de insolvncia civil, concordata, falncia ou liquidao extrajudicial, a que
seja submetido qualquer participante, no afetam o adimplemento de suas obrigaes
no mbito de um sistema de compensao e de liquidao, as quais sero ultimadas e
liquidadas na forma do regulamento desse sistema.
Mdulo 3

O Banco Central do Brasil, dentro de sua competncia para regular o funcionamento dos
sistemas de compensao e de liquidao, estabeleceu que:
os sistemas de liquidao diferida considerados sistemicamente importantes devem
promover a liquidao final dos resultados neles apurados diretamente em contas
mantidas no Banco Central do Brasil;
so considerados sistemicamente importantes: todos os sistemas que liquidam
operaes com ttulos, valores mobilirios, derivativos financeiros e moedas
estrangeiras; e os sistemas de transferncia de fundos ou de liquidao de outras
transaes interbancrias que tenham giro financeiro dirio mdio superior a 4% do giro
financeiro dirio mdio do Sistema de Transferncia de Reservas, ou que, na avaliao
do Banco Central do Brasil3, possam colocar em risco a fluidez dos pagamentos no
mbito do Sistema de Pagamentos Brasileiro;
o prazo limite para diferimento da liquidao da operao deve ser de at: (i) o final
do dia, no caso de sistema de transferncia de fundos considerado sistemicamente
importante; (ii) um dia til, no caso de operaes vista com ttulos e valores
mobilirios, exceto aes; e (iii) trs dias teis, no caso de operaes vista com aes
realizadas em bolsas de valores. O prazo limite de liquidao para outras situaes
estabelecido pelo Banco Central do Brasil em exame caso a caso; e
a entidade operadora deve manter patrimnio lquido compatvel com os riscos
inerentes aos sistemas de liquidao que opere, observando limite mnimo de R$
30 milhes ou de R$ 5 milhes por sistema conforme ele seja ou no considerado
sistemicamente importante.
Sistemas de transferncias de fundos:
1. O Sistema de Transferncia de Reservas - STR, que um sistema de liquidao bruta
em tempo real operado pelo Banco Central do Brasil;
2. A Centralizadora da Compensao de Cheques Compe, responsvel pela compensao
de cheques;
3. O Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de
Crdito Siloc que liquida obrigaes interbancrias representados por Documentos
de Crdito (DOC), Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e boletos de cobrana;
4. O Sistema de Transferncia de Fundos Sitraf que liquida ordens de transferncia de
fundos. (TED)
Sistemas de liquidao de operaes com ttulos, valores mobilirios,
derivatvos e cmbio:
1. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - Selic liquida operaes com ttulos
pblicos federais em tempo real;
2. A Cmara de Ativos da BM&FBOVESPA tambm liquida operaes com ttulos pblicos
federais custodiados no Selic, assumindo a posio de contraparte central (CPC);
3. A Cmara de Aes da BM&FBOVESPA (antiga CBLC) liquida principalmente operaes
com aes, ttulos de dvida corporativa e derivativos de aes;
4. A Cmara de Derivativos, tambm operada pela BM&FBOVESPA, liquida operaes
com derivativos padronizados e de balco.
Alguns Conceitos
DOC: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista
ou no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
banco. A emisso de DOC limitada ao valor de R$ 4.999,99.
TED: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista
ou no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
banco. Operao realizada pelo sistema LBTR, em tempo real (online). A emisso de TED
limitada ao valor mnimo de R$ 3.000,00.
TEC: Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma
instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios
diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$
4.999,99
LDL: Liquidao Diferida Lquida Sistema no qual o processamento e a liquidao dos recursos
entre instituies financeiras so executados em horrios predeterminados durante o dia, pelo
valor lquido entre seus participantes. Permite liquidaes bilaterais e multilaterais
LBTR: Liquidao Bruta em Tempo Real Sistema no qual o processamento e a liquidao dos
recursos entre instituies financeiras so executados continuamente e em tempo real pelo
valor bruto, operao por operao (no momento de sua realizao). Modelo adotado no STR,
administrado pelo Banco Central.

STR
Sistema de Transferncia de Reservas
Liquidao bruta em tempo real (LBTR)
Operado pelo Banco Central do Brasil
Participam obrigatoriamente do STR, alm do Banco Central do Brasil, as instituies
titulares de conta de reservas bancrias e as entidades prestadoras de servios de
compensao e de liquidao que operem sistemas considerados sistemicamente
importantes.
Liquidao:
Cheques de valor igual ou superior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Bloquetos de cobrana de valor igual ou superior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
Transferncia de fundos considerada final, isto irrevogvel.
Instituies financeiras no-bancrias participam opcionalmente do STR.
Tarifa bsica cobrada das duas pontas da ordem de transferncia de fundos, isto , do
participante emissor e do participante destinatrio
A tarifa reduzida para a metade de seu valor integral, se a liquidao da transferncia de
fundos ocorrer at 9h.
O horrio regular de funcionamento das 6h30 s 18h30, sendo que o registro de ordens
de transferncia de fundos a favor de cliente s permitido at 17h30.
CIPCmara Interbancria de Pagamentos
Sociedade Civil sem fins lucrativos;
Regulada pelo Banco Central;
Processa a liquidao financeira interbancria:
dos Produtos: TED, DOC, TEC, Bloqueto de Cobrana e SELTEC Ttulos em Cartrio;
das Prestadoras de Servios: TecBan,Redecard,Cielo e MasterCard.
DDA Dbito Direto Autorizado.
CIP - Siloc
Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito
Sistemas de Liquidao Diferida (LDL)
Documentos de Crdito (DOC) Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e bloquetos de
cobrana de valor inferior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
D+0, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana.
CIP - Sitraf
Sistema de Transferncia de Fundos
Liquidao no mesmo dia (D+0) online
Utiliza modelo hbrido de liquidao, o qual combina caractersticas dos sistemas de
liquidao diferida (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta (LBTR)
Liquida Transferncias Eletrnicas Disponveis (TED) com valor unitrio inferior a R$1
milho.
Dois centros de processamento de dados localizados na cidade do Rio de Janeiro.
CIP C3
Em julho de 2011, a CIP tornou-se uma Cmara de Custdia e Liquidao de Ativos, por meio do
lanamento do sistema C3 Central de Cesses de Crdito, que visa assegurar a centralizao
das informaes de operaes de cesses de crdito efetuadas no mbito do SFN, de forma a
permitir aos Participantes a verificao de que os crditos em processo de cesso no tenham
sido cedidos a outro cessionrio, evitando a duplicidade de Cesso do Crdito. O sistema
considerado sistemicamente importante.
Atualmente, todas as cesses de crdito entre bancos devem ocorrer no C3, ou seja, as
instituies que desejarem ceder contratos ou parcelas de crdito devem primeiramente
registr-los no C3.
Compe
Centralizadora da Compensao de Cheques
O BACEN Regulamenta
O Banco do Brasil S.A., operador e administrador da Compe.
Cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Centro de processamento principal em Braslia e um centro secundrio no Rio de Janeiro
Participam da Compe as instituies bancrias, nomeadamente os bancos comerciais,
os bancos mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, bem como,
facultativamente, as cooperativas de crdito e demais instituies financeiras no-
bancrias titulares de conta de liquidao no Banco Central do Brasil
O Banco do Brasil S.A., executante da Compe, fornece o apoio necessrio ao seu funcionamento,
seja para a troca da imagem digital, seja para a compensao eletrnica de todas as obrigaes,
que inclui os centros de processamento principal e secundrio.

Prazo de Compensao:
Tabela I - Prazos mximos de bloqueio para cheque depositado, em funo do valor
Acima do valor-limite At o valor-limite
Um dia til, contado do dia til seguinte ao do
depsito
Dois dias teis, contados do dia til seguinte ao
do depsito
Tabela II - Prazos de entrega de cheque devolvido ao cliente depositante, em funo da
relao entre a praa de depsito e a da dependncia de relacionamento do cliente
Mesmas praas Praas distintas
At dois dias teis, contados do fim do prazo de
bloqueio
At sete dias teis, contados do fim do prazo de
bloqueio
Valor Limite:
Cheques Menores: Valor at R$ 299,99
Cheques Maiores: Valor igual ou superior a R$ 300,00
Selic
O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com os
referidos ttulos.
Liquidadas Brutos em Tempo Real LBTR (Online)
Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, BACEN; fundos;
entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras,
resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de
capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic.
Por seu intermdio, efetuada a liquidao das operaes de mercado aberto e de redesconto
com ttulos pblicos, decorrentes da conduo da poltica monetria. O sistema conta ainda
com mdulos complementares, como o Ofpub e o Ofdealer, por meio dos quais so efetuados
os leiles, e o Lastro, para especificao dos ttulos objeto das operaes compromissadas
contratadas entre o Banco Central e o mercado.
Administrado pelo Banco Central do Brasil operado em parceria com a Anbima.
Seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na
cidade do Rio de Janeiro.
Das 6h30 s 18h30, todos os dias teis
Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de ttulos, a
operao mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60 minutos ou at 18h30, o
que ocorrer primeiro
Cetp S.A
Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e
municipais. (estaduais e municipais emitidos posteriores a Janeiro de 1992)
Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, (eletrnicos)
As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco.
Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.
Principais ttulos liquidados e custodiados no CETIP:
Captao Bancria
CDB
RDB
DI
DPGE
LF
Titulos Agrcolas
CPR
CRA
LCA
Ttulos de Crdito
CCB
Export Note
Ttulos Imobilirios
CRI
LCI
LH
Ttulos Pblicos
Pblicos e Estaduais emitidos posteriores a Janeiro de 1992
Valores Mobilirios
Debntures
Nota Comercial

Derivativos
Box de Duas Pontas (Tipo de Opes)
Contrato de Swap
Contrato a Termo de Moeda
Opes Flexveis de Aes
Opes Flexveis de Mercadorias
Opes sobre Taxas de Cmbio
Swap Fluxo de Caixa
Termo de ndice DI
Termo de Mercadoria
Termo de Moedas com Fluxo de Pagamentos
Outros
Cdula de Debntures
Cotas de Fundos
LC
BM&FBOVESPA - Cmara de Aes - (antga CBLC)
A CBLC tem por objeto compensar, liquidar e controlar o risco das obrigaes decorrentes de
operaes vista e de liquidao futura com qualquer espcie de valores mobilirios, ttulos,
direitos e ativos realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (BM&FBOVESPA), em outras
Bolsas ou outros mercados;
Mercado Tipo de Operao Dia da Liquidao
Ttulo de renda fixa privada vista
D+0*
D+1
Aes
vista D+3
A termo D+n, o dia do vencimento
Futuro D+3 do dia do vencimento
Opes**
e futuros***
D+1
* Para ser liquidada em D+0 a operao deve ser especificada at as 13h.
** Liquidao dos prmios negociados.
*** Liquidao dos valores referentes ao ajuste dirio de posies.
Questes
O registro das operaes no mercado
primrio de ttulos pblicos federais
emitidos pelo tesouro nacional ocorre,
exclusivamente, na CETIP S.A. Balco
Organizado de Ativos e Derivativos.
A liquidao da ponta financeira de
cada operao no SELIC realizada por
intermdio do Sistema de Transferncia de
Reservas, ao qual ele interligado.
Entre outras, uma diferena entre o Sistema
Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) e a
Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP) o
fato de esta ltima ser empresa pblica.
Apesar de as suas origens estarem na
criao do mercado aberto no Brasil na
dcada de 60 do sculo XX, o Sistema
Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi
formalmente criado em 22/10/1979 para
organizar a troca fsica de papis da dvida
e viabilizar uma alternativa liquidao
financeira por meio de cheques do BB,
que implicava em risco elevado. Com isso,
a liquidao financeira das operaes
passou a ser feita pelo resultado lquido
ao final do dia, diretamente na conta
reservas bancrias. O SELIC um grande
sistema computadorizado que atua sob a
responsabilidade do BACEN e da Associao
Nacional das Instituies dos Mercados
Abertos (ANDIMA). Por intermdio dele,
os operadores registram as compras e
vendas relativas a ttulos negociados pelas

instituies participantes. No que se refere
ao SELIC, julgue o item seguinte.
O SELIC o depositrio central dos ttulos
da dvida pblica federal externa, emitidos
pelo Tesouro Nacional. O sistema recebe
os registros das negociaes no mercado
secundrio e promove a respectiva
liquidao, contando, ainda, com mdulos
complementares por meio dos quais so
efetuados os leiles de ttulos pelo BACEN.
O Sistema Especial de Liquidao e
Custdia (SELIC) o depositrio central
dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional
e pelo BACEN e nessa condio processa,
relativamente a esses ttulos, a emisso, o
resgate, o pagamento dos juros e a custdia.
O sistema processa tambm a liquidao
das operaes definitivas e compromissadas
registradas em seu ambiente, observando
o modelo 1 de entrega contra pagamento.
Acerca do SELIC, julgue o item seguinte.
Foi alterado o modus operandi do SELIC,
operado pelo BACEN, que passou a liquidar
operaes com ttulos pblicos federais em
tempo real.
Nem todos os ttulos dos quais o SELIC
depositrio so escriturais, isto , emitidos
exclusivamente na forma eletrnica. Cerca
de 30% desses ttulos so emitidos em
papel.
O SELIC gerido pelo BACEN e por ele
operado em parceria com a Andima. Os
seus centros operacionais (centro principal
e centro de contingncia) esto localizados
na cidade de So Paulo.
8 (34868) CONHECIMENTOS BANCRIOS |
A Central de Liquidao e Custdia de
Ttulos (CETIP) uma das maiores empresas
de custdia e de liquidao financeira da
Amrica Latina. Sem fins lucrativos, foi criada
em conjunto pelas instituies financeiras
e pelo BACEN, em maro de 1986, para
garantir mais segurana e agilidade s
operaes do mercado financeiro. Acerca
da CETIP, julgue o item seguinte.
Os ativos e contratos registrados na CETIP
representam quase a totalidade dos ttulos
e valores mobilirios privados de renda fixa,
alm de derivativos, dos ttulos emitidos por
estados e municpios e do estoque de papis
utilizados como moedas de privatizao, de
emisso do Tesouro Nacional.
A Central de Liquidao e Custdia de
Ttulos (CETIP) uma das maiores empresas
de custdia e de liquidao financeira da
Amrica Latina. Sem fins lucrativos, foi criada
em conjunto pelas instituies financeiras
e pelo BACEN, em maro de 1986, para
garantir mais segurana e agilidade s
operaes do mercado financeiro. Acerca
da CETIP, julgue o item seguinte.
Bancos, corretoras e distribuidoras podem
participar da CETIP. No podem participar
da CETIP as demais instituies financeiras,
as sociedades de leasing, os fundos de
investimento e as pessoas jurdicas no-
financeiras, tais como seguradoras e fundos
de penso.
A Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP)
a maior empresa de custdia e de
liquidao financeira da Amrica Latina.
Sem fins lucrativos, foi criada em 1984 pelas
instituies financeiras em conjunto com o
BACEN e iniciou suas atividades em 1986,
para garantir maior segurana e agilidade s
operaes domercado financeiro brasileiro.
Com relao CETIP, julgue o item seguinte.
A CETIP depositria principalmente
de ttulos de renda fixa privados,
ttulos pblicos estaduais e municipais
e ttulos representativos de dvidas de
responsabilidade do Tesouro Nacional, de
que so exemplos os ttulos relacionados
com empresas estatais extintas, com o
Fundo de Compensao de Variao Salarial
(FCVS), com o Programa de Garantia da
Atividade Agropecuria (PROAGRO) e com a
dvida agrria (TDA).
A CETIP utiliza a compensao bilateral,
nas operaes com ttulos negociados no
mercado secundrio, e a liquidao bruta
em tempo real, na liquidao das operaes
com derivativos.
O Banco do Brasil S.A. (BB) teve destacado
papel na criao, estruturao e regulao
do Sistema Financeiro Nacional (SFN), que
ocorreram por meio das leis de Reforma
Bancria (1964), do Mercado de Capitais
(1965) e de Criao dos Bancos Mltiplos
(1988). O SFN pode ser definido como
sendo o conjunto de rgos de regulao,
instituies financeiras e instituies
auxiliares, pblicos ou privados, que atuam
na intermediao de transferncia de
empresas ou governo) superavitrios para
os deficitrios. Acerca das atribuies e
funes do BB, julgue os itens seguintes.
A partir da instituio do Sistema de
Pagamentos Brasileiro (SPB), o BB deixou de
ser responsvel por executar os servios de
compensao de cheques e outros papis.

O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
apresenta alto grau de automao, com
crescente utilizao de meios eletrnicos
para transferncia de fundos e liquidao
de obrigaes, em substituio aos
instrumentos baseados em papel. Com
relao ao SBP, julgue o item seguinte.
Por disposio regulamentar, todas as
transferncias de fundos entre contas de
reservas bancrias tm de ser feitas por
Reservas (STR), operado pelo BACEN.
Gabarito:1. (34682) E2. (34686) C3. (34792) E4. (34866) E5. (34929) C6. (34930) E7. (34931) E8. (34868) C
9. (34869) E10. (34932) C11. (34934) E12. (34858) E13. (35011) C
Cheques e Abertura e Movimentao de Contas
Abertura e Movimentao de Conta
Para abertura de conta de depsitos obrigatria a completa identificao do depositante,
mediante preenchimento de ficha-proposta contendo, no mnimo, as seguintes informaes:
I. qualificao do depositante:
a) pessoas fsicas: nome completo, filiao, nacionalidade, data e local do nascimento,
sexo, estado civil, nome do cnjuge, se casado, profisso, documento de identificao
(tipo, nmero, data de emisso e rgo expedidor) e nmero de inscrio no Cadastro
de Pessoas Fsicas - CPF;
b) pessoas jurdicas: razo social, atividade principal, forma e data de constituio,
documentos, contendo as informaes referidas na alnea anterior, que qualifiquem e
autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a movimentar a conta, nmero
de inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica CNPJ e atos constitutivos,
devidamente registrados.
II. endereos residencial e comercial completos;
III. nmero do telefone e cdigo DDD;
IV. fontes de referncia consultadas;
V. data da abertura da conta e respectivo nmero;
VI. assinatura do depositante.
Importante!
Se a conta de depsitos for titulada por
menor ou por pessoa incapaz, alm de
sua qualificao, tambm dever ser
identificado o responsvel que o assistir
ou o representa.
Mdulo 4

A ficha-proposta relativa a conta de depsitos vista dever conter, ainda, clusulas tratando,
entre outros, dos seguintes assuntos:
I. saldo exigido para manuteno da conta;
II. condies estipuladas para fornecimento de talonrio de cheques;
III. obrigatoriedade de comunicao, devidamente formalizada pelo depositante, sobre
qualquer alterao nos dados cadastrais e nos documentos.
IV. incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF),
nos termos da regulamentao em vigor, no caso de emisso de cheques sem fundos, com
a devoluo dos cheques em poder do depositante instituio financeira;
V. informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos;
VI. procedimentos a serem observados com vistas ao encerramento da conta de depsitos.
As fichas-proposta, bem como as cpias da documentao referida no artigo anterior, podero
ser microfilmadas, decorrido o prazo mnimo de 5 (cinco) anos.
IMPORTANTE: vedado o fornecimento de talonrio de cheques ao depositante enquanto no
verificadas as informaes constantes da ficha-proposta ou quando, a qualquer tempo, forem
constatadas irregularidades nos dados de identificao do depositante ou de seu procurador.
facultada instituio financeira a abertura, manuteno ou encerramento de conta de
depsitos vista cujo titular figure ou tenha figurado no Cadastro de Emitentes de Cheques
sem Fundos (CCF), sendo proibido o fornecimento de talo de cheque.
Perguntas e Respostas Site Bacen
1. Quais os tipos de conta que posso ter?
Voc pode ter conta de depsito vista, de depsito a prazo e de poupana.
A conta de depsito vista o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente.
2. O que conta-salrio?
A conta-salrio um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios, proventos,
soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no admite outro
tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no movimentvel por cheques. O
instrumento contratual firmado entre a instituio financeira e a entidade pagadora. A conta-
salrio no est sujeita aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos.
3. O que necessrio para eu abrir uma conta de depsitos?
Dispor da quantia mnima exigida pelo banco, preencher a ficha-proposta de abertura de
conta, que o contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar os originais dos seguintes
documentos:
no caso de pessoa fsica:
documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente, como carteira
profissional, carteira de trabalho ou certificado de reservista);
inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e
comprovante de residncia.
no caso de pessoa jurdica:
documento de constituio da empresa (contrato social e registro na junta comercial);
documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatrios ou
prepostos a movimentar a conta;
inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ).
4. O menor de idade pode ser titular de conta bancria?
Sim. O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai ou responsvel legal. O maior
de 16 e menor de 18 anos (no-emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo responsvel legal.
5. Que informaes o banco deve me prestar no ato de abertura da minha conta?
Informaes sobre direitos e deveres do correntista e do banco, constantes de contrato, como:
saldo mdio mnimo exigido para manuteno da conta;
condies para fornecimento de talonrio de cheques;
necessidade de voc comunicar, por escrito, qualquer mudana de endereo ou
nmero de telefone;
condies para incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheque
sem Fundos (CCF);
informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser
destrudos;
tarifas de servios;
necessidade de comunicao prvia, por escrito, da inteno de qualquer das partes
de encerrar a conta;
prazo para adoo das providncias relacionadas resciso do contrato;
necessidade de expedio de aviso da instituio financeira ao correntista, admitida
a utilizao de meio eletrnico, com a data do efetivo encerramento da conta de
depsitos vista;
obrigatoriedade da devoluo das folhas de cheque em poder do correntista, ou de
apresentao de declarao de que as inutilizou;
necessidade de manuteno de fundos suficientes para o pagamento de compromissos
assumidos com a instituio financeira ou decorrentes de disposies legais;
Todos esses assuntos devem estar previstos em clusulas explicativas na ficha-proposta, que
o contrato de abertura da conta celebrado entre o banco e voc.

6. Quais os cuidados que devo tomar antes de abrir uma conta?
Ler atentamente o contrato de abertura de conta (ficha-proposta);
no assinar nenhum documento antes de esclarecer todas as dvidas;
solicitar cpia dos documentos que assinou.
7. Quais os cuidados que o banco deve ter por ocasio da abertura de minha conta?
As informaes includas na ficha-proposta e todos os documentos de identificao devem
ser conferidos, nos originais, pelo funcionrio encarregado da abertura da conta, que assina a
ficha juntamente com o gerente responsvel. Os nomes desses dois funcionrios devem estar
claramente indicados na ficha-proposta.
Em caso de abertura de contas para deficientes visuais o banco deve providenciar a leitura de
todo o contrato, em voz alta.
8. O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta pode ser transferido, pelo banco, para
qualquer modalidade de investimento sem minha autorizao?
No. Somente com sua autorizao feita por escrito ou por meio eletrnico.
9. Quando o banco fizer algum dbito em minha conta, fica obrigado a me informar?
O dbito dos impostos e das tarifas previstas no contrato (ou ficha-proposta) pode ser feito
sem aviso. Qualquer outra cobrana no prevista s pode ser feita mediante o seu prvio
consentimento.
Voc pode autorizar, por escrito ou por meio eletrnico, o dbito em sua conta por ordem de
terceiro.
Depsitos realizados em sua conta por falha do banco podem ser estornados sem aviso prvio.
10. O banco obrigado a me fornecer comprovante da operao de depsito realizada?
Sim. da natureza do contrato de depsito a entrega imediata, pelo banco depositrio, de
recibo da operao de depsito realizada. O banco e voc podem pactuar, em comum acordo,
outras formas de comprovao da operao realizada.
11. Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente
no Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes,
existem outras especificamente tratadas na regulamentao cambial.
12. O que necessrio para encerrar a minha conta no banco?
Sendo um contrato voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria pode ser
encerrada por qualquer uma das partes contratadas.
Quando a iniciativa do encerramento for do banco, este deve comunicar o fato a voc,
solicitando-lhe a regularizao do saldo e a devoluo dos cheques por acaso em seu poder, e
anotar a deciso na ficha-proposta.
O banco dever encerrar a conta se forem verificadas irregularidades nas informaes
prestadas, julgadas de natureza grave, comunicando o fato imediatamente ao Banco Central.
No caso da incluso no CCF, o encerramento da conta depende da deciso do prprio banco,
mas no poder continuar fornecendo talo de cheque a voc.
Quando a iniciativa do encerramento for sua, dever observar os seguintes cuidados:
entregar ao banco correspondncia solicitando o encerramento da sua conta, exigindo
recibo na cpia, ou enviar pelo correio, por meio de carta registrada;
verificar se todos os cheques emitidos foram compensados para evitar que seu nome
seja includo no CCF pelo motivo 13 (conta encerrada);
entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
Documentao Necessria para a abertura de contas (BACEN)
Movimentao de Contas
Contas no movimentadas nos ltimos 06 meses e com saldo inferior ao mnimo:
sujeitas a tarifas;
Conta de titular falecido: movimentao apenas mediante a apresentao de alvar
judicial, exceto conta conjunta de titulares solidrios;
Contas de depsitos judiciais: movimentao apenas atravs de alvar ou mandado
judicial.
Menores de 16 anos: movimentao exclusiva pelo pai, me, tutor ou curador (ou seja,
por seu representante).
Maiores de 16 e menores de 18 anos: a movimentao pode ser assistida ou autorizada
pelo pai, me ou responsvel.

Comentrio
responsabilidade dos pais, toda a
movimentao de titulares com idade
entre 16 e 18 anos.
Encerramento de Contas
Por ser um contrato voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria pode ser
encerrada por qualquer uma das partes contratadas a qualquer momento.
Iniciativa do Banco:
Aps comunicao ao cliente, por escrito;
Mediante a verificao de irregularidades cometidas pelo cliente, julgadas de natureza
grave (Ex. Documentos Fraudados). O banco deve comunicar imediatamente ao Banco
Central.
Encerramento da conta por iniciativa do cliente:
Entregar ao banco correspondncia (em duas vias) solicitando o encerramento de sua
conta; (assinar modelo pronto do banco)
Verificar se todos os cheques que no esto em seu poder foram compensados, para
evitar a sua devoluo e a conseqente incluso no Cadastro de Emitentes de Cheques
Sem Fundos (alnea 13, conta encerrada);
Entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
O encerramento de contas empresarias no significa o imediato encerramento das contas
dos seus scios, e vice-versa.
Comentrio
proibido o encerramento de contas pelo
banco, sem aviso prvio ao titular da conta.
Tipo de Contas
a) Individual: um nico titular;
b) Conjunta: mais de um titular.
Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno!
Desde 01/10/2004, proibida a abertura e
movimentao de conta corrente conjunta
em nome de pessoas jurdicas.
Comentrio
As contas conjuntas NO solidrias so
tambm conhecidas como contas do tipo
e onde se exige a assinatura de ambos os
titulares para movimentaes financeiras.
Essas contas so vetadas o uso de carto
magntico.
Cheques
Caracterstcas Bsicas
O cheque uma ordem de pagamento vista, porque deve ser pago no momento de sua
apresentao ao banco sacado. Contudo, para os cheques de valor superior a R$ 5 mil,
prudente que o cliente comunique ao banco com antecedncia, pois a instituio pode
postergar saques acima desse valor para o expediente seguinte.
Personagens do Cheque:
a) O sacador: emitente do cheque;
b) Sacado: aquele que deve pagar o cheque (o banco);
c) Favorecido: aquele a quem deve ser feito o pagamento.
O cheque tambm um ttulo de crdito para o beneficirio que o recebe, porque pode ser
protestado ou executado em juzo.
No cheque esto presentes dois tipos de relao jurdica: uma entre o emitente e o banco
(baseada na conta bancria); outra entre o emitente e o beneficirio.

Requisitos Essenciais
1. denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua em que este
redigido;
2. a ordem incondicional de pagar quantia determinada;
3. o nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar (sacado);
4. a indicao do lugar de pagamento;
5. a indicao da data e do lugar de emisso;
6. a assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com poderes especiais.
Importante!
no indicado o lugar de emisso,
considera-se emitido o cheque no lugar
indicado junto ao nome do emitente.
Divergncia de Valores
Feita a indicao da quantia em algarismos e por extenso, prevalece o valor escrito por
extenso no caso de divergncia. Indicada a quantia mais de uma vez, quer por extenso, quer
por algarismos, prevalece a indicao da menor quantia no caso de divergncia.
Com relao indicao do valor correspondente aos centavos, no obrigatria a grafia por
extenso, desde que: o valor integral seja especificado em algarismos no campo prprio da folha
de cheque; a expresso e centavos acima conste da folha de cheque, grafada pelo emitente
ou impressa no final do espao destinado grafia por extenso de seu valor.
Prazos e Precrio
Apresentao:
Mesma Praa: 30 dias;
Outra Praa: 60 dias.
Prescrio:
06 meses, aps o prazo de apresentao.
Formas de Emisso
O cheque pode ser emitido de trs formas:
I. nominal (ou nominativo) ordem: s pode ser apresentado ao banco pelo beneficirio
indicado no cheque, podendo ser transferido por endosso do beneficirio;
II. nominal no ordem: no pode ser transferido pelo beneficirio; e
III. ao portador: no nomeia um beneficirio e pagvel a quem o apresente ao banco sacado.
No pode ter valor superior a R$ 100.
Para tornar um cheque no ordem, basta o emitente escrever, aps o nome do beneficirio, a
expresso no ordem, ou no-transfervel, ou proibido o endosso, ou outra equivalente.
Cheque de valor superior a R$100 tem que ser nominal, ou seja, trazer a identificao do
beneficirio.
O cheque de valor superior a R$100 emitido sem identificao do beneficirio ser devolvido
pelo motivo 48-cheque emitido sem identificao do beneficirio - acima do valor estabelecido.
Cheque Cruzado:
Em branco: atravessado no anverso por dois traos paralelos;
Em preto, ou especial: dentro das linhas paralelas est escrito o nome do banco. S a
ele o cheque poder ser apresentado;
Outras Caractersticas do Cheque:
Endosso: admite, desde que o cheque contenha a clusula sua ordem. O endosso
no pode ser parcial, nem ser do sacado;
O endosso: dispensvel quando o cheque depositado direto na conta do favorecido;
A morte do emitente no invalida os efeitos do cheque;
Ningum obrigado a receber cheques. Apenas o papel moeda tem curso forado.
Oposio ao Pagamento
Sustao:
Solicitadas pelo emitente ou pelo beneficirio;
Suspenso imediata do pagamento do cheque;
Contra-Ordem:
Apenas para cheques j emitidos;
S pode ser solicitada pelo emitente;
S vale aps o encerramento do prazo de apresentao

Principais motvos de devoluo de cheques
Por insuficincia de Fundos:
motivo 11 - cheque sem fundos na primeira apresentao;
motivo 12 - cheque sem fundos na segunda apresentao (incluso no CCF);
motivo 13 - conta encerrada (incluso no CCF).
Impedimento ao Pagamento:
motivo 20 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de
folhas de cheque em branco, a ser utilizado na devoluo de cheque objeto de sustao
ou revogao realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e
declarao firmada pelo correntista relativos ao roubo, furto ou extravio de folhas de
cheque em branco
motivo 21 - cheque sustado ou revogado, a ser utilizado na devoluo de cheque
objeto de sustao ou revogao realizada mediante declarao firmada pelo emitente
ou portador legitimado, por qualquer motivo por ele alegado;
motivo 22 - divergncia ou insuficincia de assinatura;
motivo 28 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio, a
ser utilizado na devoluo de cheque efetivamente emitido pelo correntista, objeto
de sustao ou revogao realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia
policial e declarao firmada pelo emitente ou beneficirio relativos ao roubo, furto
ou extravio.
motivo 70 - sustao ou revogao provisria, a ser utilizado na
devoluo de cheque objeto de sustao ou revogao provisria, cujo prazo de
confirmao no tenha expirado e cuja confirmao ainda no tenha sido realizada,
nas condies estabelecidas na regulamentao em vigor.
A sustao provisria no poder ser renovada ou repetida em relao a um mesmo
cheque
Cheques com Irregularidades:
motivo 31 - erro formal (sem data de emisso, ms grafado numericamente, sem
assinatura, sem valor por extenso);
Apresentao Indevida:
motivo 44 - cheque prescrito
motivo 48 - cheque de valor superior a R$ 100,00 (cem reais), emitido sem a
identificao do beneficirio, acaso encaminhado ao SCCOP (Sistema de Compensao
de Cheques e Outros Papis), devendo ser devolvido a qualquer tempo;
motivo 49 - remessa nula, caracterizada pela reapresentao de cheque devolvido
pelos motivos 12, 13, 14, 20, 25, 28, 30, 35, 43, 44 e 45, podendo a sua devoluo
ocorrer a qualquer tempo.
CCF: Incluso e Excluso
Incluso do CCF:
Caso o correntista tenha sido includo no CCF, a excluso se dar nas seguintes situaes:
automaticamente, decorrido o prazo de 5 anos;
por determinao do Banco Central do Brasil;
a pedido do correntista, cobra-se a taxa de servio a favor do depositrio.
Excluso do CCF a pedido do correntista:
S possvel aps a comprovao do pagamento do cheque.
Entrega do prprio cheque;
Extrato bancrio comprovando a liquidao do cheque;
Declarao do favorecido (com firma reconhecida) dando quitao do cheque,
acompanhada de cpia do cheque e de certides negativas de protestos relativas ao
cheque.

Comunicao ao emitente
O banco obrigado a comunicar ao emitente a devoluo de cheques sem fundos somente
nos motivos 12, 13 e 14, que implicam incluso do seu nome no Cadastro de Emitentes de
Cheques sem Fundos (CCF)
Informaes ao emitente de cheque devolvido
A instituio financeira sacada obrigada a fornecer, mediante solicitao formal do
interessado, nome completo e endereos residencial e comercial do emitente, no caso de
cheque devolvido por:
1. insuficincia de fundos;
2. motivos que ensejam registro de ocorrncia no CCF;
3. sustao ou revogao devidamente confirmada, no motivada por furto, roubo ou
extravio;
4. divergncia, insuficincia ou ausncia de assinatura; ou
5. erro formal de preenchimento.
Questes
Nota do Professor: O assunto cheque e
abertura de contas possui poucas questes
da CEF, uma vez que no era um assunto
explcito nos editais do Banco do Brasil de
2007 e 2008, perodo em que encontramos
um maior nmero de questes organizados
por essa banca.
Ttulos de crdito de grande utilizao, tanto
no mercado interno quanto no externo, o
cheque e a letra de cmbio so produtos
bancrios importantes para a circulao de
riquezas e servem de garantia ao sistema
financeiro como um todo. Acerca desses
ttulos, julgue os itens seguintes.
Considere a seguinte situao hipottica.
Maria foi descontar um cheque no BB, em
que estava escrita, em algarismos, a quantia
R$ 5.432,00 e, por extenso, a quantia
quatro mil, quinhentos e trinta e dois reais.
Nessa situao, correto que Maria receba
do caixa do banco a quantia escrita por
extenso.
Ttulos de crdito de grande utilizao, tanto
no mercado interno quanto no externo, o
cheque e a letra de cmbio so produtos
bancrios importantes para a circulao de
riquezas e servem de garantia ao sistema
financeiro como um todo. Acerca desses
ttulos, julgue os itens seguintes.
O cheque, qualquer que seja o seu valor,
poder ser emitido ordem do prprio
sacador, por conta de terceiro ou ao
portador.
Gabarito:1. (34775) C2. (34776) E
Produtos Bancrios
O edital da CEF de 2014 especificou os produtos e servios bancrios que podero ser cobrados
no concurso, so eles:
Programa Minha Casa Minha Vida; Crdito Rural Agronegcio; Microcrdito Produtivo
Orientado; Penhor; Loterias; Financiamento Estudantil (FIES).
Nesse material iremos abordar somente os produtos: Crdito Rural Agronegcio e Cartes;
Obs.: Caso queira estudar os demais assuntos, faa o download da apostila do Prof. Rafael Renz,
disponvel no site da Casa do Concurseiro.
Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode
se tornar um crdito rotativo. Depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total
de sua fatura.
OPERAES ATIVAS BANCRIAS
As operaes ativas bancrias so os meios que a instituio financeira utiliza para fornecer
crdito e financiamento ao mercado.
As principais operaes ativas so:
Crdito Direto ao Consumidor CDC
Emprstimos Rotativos: Cartes de Crdito, Cheque Especial e Conta Garantida
Crdito Rural e Habitacional
Emprstimos Consignados
Compror e Vendor Finance
Hotmoney
Antecipao de crditos e recebveis
Leasing
Crdito Rotatvo
Apesar de no constar no edital, citamos esse assunto para ajudar o candidato a entender
melhor o produto Carto de Crdito, que um exemplo de crdito rotativo.
Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um
determinado limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante
Mdulo 5

apresentao de garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo
com a utilizao dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas.
O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o
prprio limite disponibilizado
Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida.
Dinheiro de Plstco
Representam uma srie de alternativas ao papel-moeda, cujos objetivos so facilitar o dia-a-
dia e incentivar o consumo.
Cartes Magnticos:
Utilizados para saques em terminais de auto-atendimento;
Possuem a vantagem de eliminar a necessidade de ida do cliente a uma agncia ancria;
No representam estmulo ao consumo;
Podem ser utilizados como moeda em estabelecimentos que possuem POS;
So utilizados para outros servios, como obteno de extratos, saldos, aplicaes e
resgates em fundos de investimento ou poupana.
Comentrio: Apesar dos cartes estarem substituindo os cheques, ele continua no tendo o
seu curso forado pelo banco central, ficando assim opcional a sua aceitao pelo mercado.
Cartes de Crdito
As atividades de emisso de carto de crdito exercidas por instituies financeiras esto
sujeitas regulamentao baixada pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) e pelo Banco
Central do Brasil, nos termos dos artigos 4 e 10 da Lei n 4.595, de 1964. Todavia, nos casos
em que a emisso do carto de crdito no tem a participao de instituio financeira, no se
aplica a regulamentao do CMN e do Banco Central.
Vendedor:
forte indutor do consumo;
Rebate no preo das vendas (tarifas e prazo).
Comprador:
Enquadramento das necessidades de consumo s disponibilidades de caixa;
Ganhos sobre a inflao;
Forte indutor do consumo.
Tipos:
Quanto ao usurio: pessoa fsica ou empresarial
Quanto utilizao: nacional ou internacional.
IMPORTANTE (CIRCULAR 3.512 NOV/2010): O valor mnimo da fatura de carto de crdito a
ser pago mensalmente no pode ser inferior ao correspondente aplicao, sobre o saldo total
da fatura, dos seguintes percentuais:
I 15%, a partir de 1 de junho de 2011;
Comentrio: O maior ganho das instituies financeiras e das administradoras de carto de
crdito se d no momento em que o cliente opta em no pagar o total de sua fatura no ms
correspondente, parcelando assim a sua dvida a uma taxa de juros geralmente elevada.
Os bancos s podem cobrar cinco tarifas referentes prestao de servios de carto de
crdito:
1. Anuidade
2. emisso de segunda via do carto
3. tarifa para uso na funo saque
4. tarifa para uso do carto no pagamento de contas
5. tarifa no pedido de avaliao emergencial do limite de crdito.
O contrato de carto de crdito pode ser cancelado a qualquer momento. No entanto,
importante salientar que o cancelamento do contrato de carto de crdito no quita ou
extingue dvidas pendentes. Assim, deve ser buscado entendimento com o emissor do carto
sobre a melhor forma de liquidao da dvida.
Carto de Crdito Bsico (CMN 3.919 DE 25/11/2010)
o carto de crdito exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios. O preo da
anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre todos os
cartes por ela oferecidos.
Modalidades: Nacional e Internacional
No pode ser associado a programas de benefcios e/ou recompensas.
Carto de Crdito BNDES
O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os
investimentos das micro, pequenas e mdias empresas.
Podem obter o Carto BNDES as empresas com faturamento bruto anual de at R$ 90 milhes,
sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas Operacionais
e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos federais.
O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de
Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam
no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra.

Bancos que podem emitr:
1. Bradesco
2. Banco do Brasil
3. Caixa Econmica Federal
4. Banrisul
5. Ita
6. BRDE
7. SICOOB
BANDEIRAS: VISA, MASTERCARD, ELO e CABAL.
Principais caractersticas:
Limite de crdito de at R$ 1 milho por carto, por banco emissor
Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses
Taxa de juros pr-fixada (informada na pgina inicial do Portal).
No incide IOF
Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 7 cartes
e somar seus limites numa nica transao.
Crdito Rural
Quem pode se utilizar do crdito rural?
I. produtor rural (pessoa fsica ou jurdica);
II cooperativa de produtores rurais; e
III pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das
seguintes atividades:
a) pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas;
b) pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries;
c) prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive
para a proteo do solo;
d) prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais;
e) medio de lavouras;
f) atividades florestais.
ATENO: profissionais que se dedicam a explorao de pesca e aquicultura, com fins
comerciais no so mais beneficiados pelas linhas emprstimos de crdito rural.
Atividades financiadas pelo crdito rural:
I custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo;
II investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos
produtivos;
III comercializao da produo.
Recursos Controlados:
a) os recursos obrigatrios (decorrentes da exigibilidade de depsito vista);
b) os das Operaes Oficiais de Crdito sob superviso do Ministrio da Fazenda;
c) os de qualquer fonte destinados ao crdito rural na forma da regulao aplicvel, quando
sujeitos subveno da Unio, sob a forma de equalizao de encargos financeiros,
inclusive os recursos administrados pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES);
d) os oriundos da poupana rural, quando aplicados segundo as condies definidas para os
recursos obrigatrios;
e) os dos fundos constitucionais de financiamento regional;
f) os do Fundo de Defesa da Economia Cafeeira (Funcaf).
No controlados: todos os demais.
Para concesso do crdito rural, necessrio que o tomador apresente oramento, plano ou
projeto, exceto em operaes de desconto de Nota Promissria Rural ou de Duplicata Rural
Garantias aceitas:
a) penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cdula;
b) alienao fiduciria;
c) hipoteca comum ou cdula;
d) aval ou fiana;
e) seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro);
(OBRIGATRIO a contratao para emprstimos contratados com recursos controlados e a
partir de Julho de 2014 aps publicao da CMN 4.235)
f) proteo de preo futuro da commodity agropecuria, inclusive por meio de penhor de
direitos, contratual ou cedular;
g) outras que o Conselho Monetrio Nacional admitir.
IMPORTANTE: Alquota de IOF para operaes de crdito rural de zero. O IOF cobrado em
algumas operaes o IOF adicional.
No caso de operao de comercializao, na modalidade de desconto de nota promissria
rural ou duplicata rural, a alquota zero aplicvel somente quando o ttulo for emitido em
decorrncia de venda de produo prpria.
Questes
As instituies financeiras tm ofertado
produtos e servios para atender novas
demandas conjunturais e sociais, os quais
devem visar ao equilbrio entre o retorno e
o risco. Com relao aos produtos e servios
financeiros, julgue o item seguinte.
O contrato de carto de crdito pode ser
cancelado a qualquer momento, mesmo
que haja compras parceladas cujos valores
ainda no tenham sido pagos.
Com relao a cartes de crdito, julgue o
item seguinte.
Na sistemtica observada no Brasil, o
titular do carto de crdito no paga
encargos financeiros quando as compras
de mercadorias e servios so pagas
integralmente na primeira data de
vencimento seguinte compra.
Factoring uma atividade comercial mista
atpica, que conjuga servios com compra
de crditos (direitos creditrios) resultantes
de vendas mercantis. fomento mercantil,
porque expande os ativos de suas empresas-
clientes. J o arrendamento mercantil
(leasing) uma forma de se ter um bem sem
compr-lo, seguindo o princpio de que o
lucro vem da utilizao do bem e no de sua
propriedade. Paralelamente ao factoring
e ao leasing, o carto de crdito, por meio
de sua administradora, tem um importante
papel na circulao de riquezas. Acerca
do factoring, do leasing e das sociedades
administradoras de cartes de crdito,
No Brasil, as administradoras de cartes de
crdito ganharam maior crescimento a partir
da extino da regra da bandeira exclusiva,
que impedia um mesmo emissor (banco) de
operar com mais de uma bandeira.
No crdito rural existem vrios tipos de
recursos, em geral, classificados pela
origem: controlados (recursos oficiais); no-
controlados (livremente pactuados entre as
partes); e recursos das operaes oficiais
de crdito destinados a investimentos.
Considerando que cada tipo de recurso do
crdito rural tem caractersticas especficas,
O adicional do Programa de Garantia da
Atividade Agropecuria (PROAGRO) uma
das despesas a que est sujeito o crdito
rural.
A comercializao da produo uma das
atividades que podem ser financiadas pelo
crdito rural.

Pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no
sendo produtor rural, se dedique pesquisa
de mudas ou sementes certificadas pode se
utilizar do crdito rural.
Os investimentos em bens ou servios
cujo aproveitamento se estenda por vrios
ciclos produtivos no podem ser objeto de
financiamento pelo crdito rural.
CESPE | BASA|2012
Com base nos instrumentos e medidas
utilizados pelo BACEN e pelos bancos
comerciais para controlar a oferta
monetria, julgue o prximo item,
considerando especialmente o objetivo de
reduo das presses inflacionrias geradas
por demanda excessiva.
A reduo da taxa de juros bsica, a
denominada taxa SELIC, diminui a demanda
agregada e reduz, consequentemente, as
presses inflacionrias.
CESPE | BRB|2010
Com relao a produtos e servios
financeiros, julgue o item a seguir.
Uma das fontes de recursos para o crdito
rural consiste nas multas impostas aos
bancos que deixam de aplicar nessa
atividade o percentual exigido pelo CMN.
CESPE | BANCO DO BRASIL|2007
O BB trabalha com intermediaes em
diversas reas, tais como sistema de seguros
privados, previdncia complementar,
administrao de cartes de crdito e ttulos
de capitalizao, entre outros. Acerca dessas
atividades do BB, julgue o item seguinte.
Quando um usurio de carto de crdito
preferir no pagar o total de sua fatura,
tanto as instituies financeiras quanto as
bandeiras podem financiar o saldo devedor
restante.
Gabarito:1. (34694) C2. (34772) C3. (34785) C4. (34811) C5. (34812) C6. (34813) C7. (34814) C8. (35034) E
9. (35057) C10. (34890) E
Noes de Poltca Monetria
O Mercado Monetrio uma das subdivises do Mercado Financeiro. O Mercado Monetrio
ou mercado de moeda onde ocorrem as captaes de recursos vista, no curtssimo
e no curto prazo. Nesse mercado, atuam principalmente os intermediadores financeiros,
negociando ttulos e criando um parmetro mdio para taxas de juros do mercado.
O Mercado Monetrio constitudo pelas instituies do mercado financeiro que possuem
excedentes monetrios e que estejam interessadas em emprestar seus recursos em troca de
uma taxa de juros. Tambm composto por aqueles agentes econmicos com escassez de
recursos, que precisam de dinheiro emprestado para manter seu giro financeiro em ordem.
nesse ponto que chegamos a definir os prazos. No geral, as negociaes com ttulos e outros
ativos no mercado monetrio no ultrapassam os 12 meses. Por isso figuram nesse mercado,
na grande maioria dos casos, os Certificados de Depsito Interbancrio e as operaes de
emprstimo de curto prazo feitas com ttulos pblicos operaes compromissadas.
Selic Meta X Selic Over
A taxa Selic Over taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e
ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e
cursadas no referido Sistema na forma de operaes compromissadas.
A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta que
regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.
Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias.
Copom
Junho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo C.M.N)
ndice utilizado na meta: IPCA
composto atualmente diretoria colegiada do BACEN
o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou no do
Vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Mdulo 6

Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao
de dados e discusses e no segundo dia acontece votao e definio da taxa de juros.
Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo
reunir-se extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;
As decises emanadas do Copom devem ser publicadas por meio de Comunicado do Diretor
de Poltica Monetria, divulgado na data da segunda sesso da reunio ordinria, aps o
fechamento dos mercados e identificando o voto de cada um dos membros.
A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de
um dia til (overnight).
O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta.
Taxa Selic: custo primrio do dinheiro e taxa bsica de juros da economia
Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda;
CDI (Certfcado de Depsito Interfnanceiro)
Os Certificados de Depsito Interbancrio so os ttulos de emisso das instituies financeiras,
que lastreiam as operaes do mercado interbancrio. Suas caractersticas so idnticas s
de um CDB, mas sua negociao restrita ao mercado interbancrio. Sua funo , portanto,
transferir recursos de uma instituio financeira para outra. Em outras palavras, para que o
sistema seja mais fluido, quem tem dinheiro sobrando empresta para quem no tem.
A taxa mdia diria do CDI utilizada como parmetro para avaliar a rentabilidade de fundos,
como os DI, por exemplo. O CDI utilizado para avaliar o custo do dinheiro negociado entre os
bancos, no setor privado e, como o CDB (Certificado de Depsito Bancrio), essa modalidade
de aplicao pode render taxa de prefixada ou ps-fixada.
CDI X Selic
Instrumentos de Poltca Monetria
Conjunto de medidas adotadas pelo Governo visando adequar os meios de pagamento
disponveis s necessidades da economia do pas, bem como, controlar da quantidade de
dinheiro em circulao no mercado e que permite definir as taxas de juros.
Instrumentos:
Depsito compulsrio
Operaes de Redesconto
Open market (operaes de mercado aberto)
Depsito Compulsrio
Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que no pode ser aplicado,
devendo ser depositadas no banco central;
Limita a criao de moedas feita pelas instituies monetrias;
Atualmente existe 3 tipos de compulsrios: Compulsrio sobre depsito vista, depsito
prazo e poupanas;
Importante!
Uma elevao na alquota do depsito
compulsrio provoca uma reduo da
liquidez e uma elevao nas taxas de juros.

Operao de Redesconto
a taxa de juros cobrada pelo Banco Central pelos emprstimos concedidos aos bancos;
O BACEN Realiza operaes de redesconto s instituies financeiras.
Open Market (Mercado Aberto)
a compra e ou venda de T.P.F (Ttulo Pblico Federal) executada pelo BACEN;
o instrumento mais gil e eficaz que o governo dispe para fazer poltica monetria;
Comentrio
sem dvida o melhor e, mas eficaz
instrumento para fazer poltica monetria
do BACEN, por ter um resultado imediato e
confivel.
Conseqncias da Poltca Monetria
Liquidez Inflao PIB
AUMENTAR ()
Compulsrio e Redesconto ou
VENDER T.P.F
REDUZ
REDUZ
REDUZ
REDUZIR ()
Compulsrio e Redesconto ou
COMPRAR T.P.F
AUMENTA
AUMENTA
AUMENTA
Questes
O BACEN poder comprar e vender ttulos
pblicos com o objetivo de capitalizar o
Tesouro Nacional ou instituies financeiras,
estas por intermdio das operaes de
redesconto de liquidez.
prximo item.
A taxa bsica de juros SELIC, divulgada pelo
Comit de Poltica Monetria (COPOM), tem
vital importncia na economia, pois as taxas
de juros cobradas no mercado so balizadas
por ela, que referncia para a poltica
monetria.
Realizar operaes de redesconto e
emprstimo s instituies financeiras
e regular a execuo dos servios de
compensao de cheques e outros papis
so as atribuies do BACEN.
O Comit de Poltica Monetria (COPOM)
do BACEN foi institudo em 1996, com
os objetivos de estabelecer as diretrizes
da poltica monetria e de definir a taxa
de juros. A criao desse comit buscou
proporcionar maior transparncia e ritual
adequado ao processo decisrio do BACEN.
Acerca do COPOM, julgue o prximo item.
O COPOM, constitudo no mbito do BACEN,
tem como objetivo implementar as polticas
econmica e tributria do governo federal.
os objetivos de estabelecer as diretrizes
Acerca do COPOM, julgue o prximo item.
Desde a adoo da sistemtica de metas
para a inflao como diretriz de poltica
monetria, as decises do COPOM visam
cumprir as metas para a inflao definidas
pelo CMN. Se as metas no forem atingidas,
cabe ao presidente do BACEN divulgar,
em carta aberta ao ministro da Fazenda,
os motivos do descumprimento, as
providncias e o prazo para o retorno da
taxa de inflao aos limites estabelecidos.

Apesar de as suas origens estarem na
criao do mercado aberto no Brasil na
dcada de 60 do sculo XX, o Sistema
Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi
formalmente criado em 22/10/1979 para
organizar a troca fsica de papis da dvida
e viabilizar uma alternativa liquidao
financeira por meio de cheques do BB,
que implicava em risco elevado. Com isso,
a liquidao financeira das operaes
passou a ser feita pelo resultado lquido
ao final do dia, diretamente na conta
reservas bancrias. O SELIC um grande
sistema computadorizado que atua sob a
responsabilidade do BACEN e da Associao
Nacional das Instituies dos Mercados
Abertos (ANDIMA). Por intermdio dele,
os operadores registram as compras e
vendas relativas a ttulos negociados pelas
instituies participantes. No que se refere
ao SELIC, julgue o item seguinte.
A taxa referencial do SELIC, de natureza
remuneratria, tambm conhecida por
SELIC-META, uma taxa de juros, fixada
pelo BACEN aps a divulgao pelo Comit
de Poltica Monetria (COPOM), aplicvel
pelas instituies financeiras para os ttulos
pblicos e adotada como taxa bsica para
a economia. Atualmente, essa taxa
divulgada pelo COPOM exatamente a cada
45 dias.
do BACEN foi institudo em 20/6/1996,
com o objetivo de estabelecer as diretrizes
proporcionar maior transparncia e
ritual adequado ao processo decisrio da
instituio. Com relao ao COPOM, julgue
o item seguinte.
A taxa de juros fixada na reunio do COPOM
a meta para a taxa SELIC (taxa mdia
dos financiamentos dirios, com lastro
em ttulos federais, apurados no Sistema
Especial de Liquidao e Custdia), a qual
vigora por todo o perodo entre reunies
ordinrias do Comit.
Gabarito:1. (34679) E2. (34802) C3. (34827) C4. (34830) E5. (34831) C6. (34867) E7. (34955) C
Mercado de Capitais
O mercado de capitais um sistema de distribuio de valores mobilirios que visa proporcionar
liquidez aos ttulos de emisso de empresas e viabilizar seu processo de capitalizao.
constitudo pelas bolsas, corretoras e outras instituies financeiras autorizadas.
No mercado de capitais, os principais ttulos negociados so os representativos do capital de
empresas as aes ou de emprstimos tomados, via mercado, por empresas debntures
conversveis em aes, bnus de subscrio e commercial papers , que permitem a circulao
de capital para custear o desenvolvimento econmico.
Aes
Ao representa a menor frao do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do
capital nas sociedades annimas. Quem adquire estas fraes chamado de acionista que
vai ter certa participao na empresa, correspondente a quantas destas fraes ele detiver.
Forma: nominativa ou escritural;
As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel.
Underwritng Oferta Pblica
Mdulo 7

AGENTES UNDERWRITER: Bancos de Investimento, Bancos Mltiplos com carteira de
Investimento ou Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM) e Corretoras
de Ttulos e Valores Mobilirios (CTVM)
Underwriting de Melhores Esforos (Best Efforts)
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a realizar os melhores esforos para
a colocao junto ao mercado das sobras do lanamento.
No h comprometimento por parte do intermedirio para a colocao efetiva de todas as
aes.
A empresa assume os riscos da aceitao ou no das aes lanadas por parte do mercado.
Underwriting Firme (Straight)
Subscrio em que a instituio financeira subscreve integralmente a emisso para revend-la
posteriormente ao pblico.
Selecionando esta opo a empresa assegura a entrada de recursos.
O risco de mercado do intermedirio financeiro.
Underwriting Stand-by
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas.
Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro.
Preo de Emisso
Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de book
building, onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de
lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas.
LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada.
Block Trade
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.
Mercado de Balco Organizado
Mercado de Balco Bolsa de Valores
No Organizado Organizado
Sem local fsico
determinado
Sistema eletrnico de
negociao
Prego eletrnico
Qualquer ttulo pode ser
negociado
Superviso da liquidao Registra, supervisiona e divulga a
execuo dos negcios e a liquidao
MERCADO DE BALCO ORGANIZADO: Ambiente de negociao passvel de acesso por amplo
rol de instituies integrantes do sistema de intermediao, administrado por instituies auto
reguladoras, autorizadas e supervisionadas pela CVM, que mantm sistema de negociao
(eletrnico ou no) e registro de operaes, regido por regras adequadas realizao de
operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao de
informaes relativas quelas operaes.
MERCADO DE BALCO NO ORGANIZADO: Mercado de ttulos e valores mobilirios sem
local fsico definido para a realizao das negociaes, que so realizadas por telefone entre
as instituies participantes, no supervisionado por entidade auto-reguladora e no tem
transparncia quanto aos volumes e preos negociados.
BOLSAS: ambiente de negociao operado por sociedades corretoras, com sistema de
negociao eletrnica ou viva-voz, e regras adequadas realizao de operaes de compra
e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao das informaes relativas
quelas operaes.
SUBSCRIO PBLICA (quando depender de prvio registro da emisso na Comisso de
Valores Mobilirios e haver a intermediao obrigatria de instituio financeira art. 82 da
Lei n 6.404/1976).
SUBSCRIO PARTICULAR (quando poder fazer-se por deliberao dos subscritores em
assembleia geral ou por escritura pblica art. 88 da Lei n 6.404/1976). No necessita de
autorizao da CVM.
Mercado primrio e Mercado secundrio
MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam
o mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.
MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio

Negociao de Aes (Mercado Secundrio)
Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em 3 dias (D+3)
D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as
aes adquiridas;
A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos
recursos liquidao financeira;
As liquidaes so realizadas pela clearing, responsvel pela prestao dos servios
de compensao dos ttulos negociados no mercado. Em geral a CBLC.
S.A AbertaXS.A Fechada
Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e
CVM).
Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.
Observao!
Uma empresa no pode manter aes
negociadas em mercado de balco e bolsa
de valores de forma simultnea.
Comentrio
Uma empresa quando abre o capital est
tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma
gesto transparente publicando balanos
peridicos entre outras exigncias feitas
pela CVM.
Tipo de Aes
Ordinrias (ON): Garantem o direito a voto nas assembleias aos acionistas;
Preferenciais (PN):
Tm preferncia no recebimento de dividendos em relao as ordinrias.
No tm direito a voto.
Recebem 10% a mais de dividendos em relao s ordinrias.
Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a voto.
Observao!
Empresas que abrem seu capital devero
ter no mnimo 50% de suas aes sendo do
tipo ordinria.
Comentrio
As aes preferenciais (PN) apesar de no
terem direito a voto, podem adquiri-lo caso
a empresa no pague dividendos (lucro)
em 3 anos consultivos.
Custo da Operao
Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do
valor financeiro da operao
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas
corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.
Direitos e Proventos de uma Ao
Dividendos: Distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei as empresas devem
dividir no mnimo 25% do seu lucro liquido.
Importante!
O valor distribudo em forma de dividendos
descontado do preo da ao.

Juros sobre o Capital Prprio: So proventos pagos em dinheiro como os dividendos, sendo,
porm dedutveis do lucro tributvel da empresa limitados a Taxa de Juros de Longo Prazo
TJLP
Bonificaes: Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas, em funo
do aumento do capital. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuio de bonificao em
dinheiro
Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo
e prazos determinados. Garante a possibilidade de o acionista manter a mesma participao
no capital total. O acionista, caso deseje, poder transferir o direito de subscrio a terceiros
(vender), por meio de venda desse direito em prego (Mercado Secundrio).
OBS: O direito de subscrio assemelha-se ao direito de um titular de uma opo de compra
(call), ou seja, ambos possuem o direito de comprar uma determinada quantidade de aes
com prazos e condies pr-estabelecidos.
Grupamento (Inplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao;
(Objetivo: Menor risco)
Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao; (Objetivo:
Maior liquidez)
Importante!
Tanto no processo de split como o de inplit,
o capital do investidor no se altera.
Outros Termos
Day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.
Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio,
permitindo o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o
acesso s cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos
e visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo, convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes das
corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado
o valor investido durante o prego normal.
Prego: O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo
conceito de espao fsico.
Principais ndices de Mercado
Ibovespa:
IMPORTANTE: o Ibovespa foi criado em 2 de janeiro de 1968
Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro;
Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses;
A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez).
As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente:
apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total;
ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo.
IBrX:
Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e
volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
O que diferencia do Ibovespa, o fato do IBrX considerar apenas as aes disponveis no
mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores.
IBrX - 50:
Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior
liquidez;
ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial:
Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa
sob o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio
ambiental, na justia social e na governana corporativa.
Metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP, e reuniu inicialmente 28 empresas

Notas Promissras (Comercial Paper)
Quem pode emitir: SA Aberta e SA Fechada
So vedadas as ofertas pblicas de notas promissrias por instituies financeiras, sociedades
corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades de arrendamento
mercantil. Dessa forma, as Notas Promissrias dessas instituies no so valores mobilirios.
A venda de nota promissria comercial necessita obrigatoriamente de uma instituio
financeira atuando como agente colocador, podendo ser uma distribuidora ou corretora. Pode
ser resgatada antecipadamente (o que implica na extino do ttulo) caso o prazo mnimo de
30 dias seja cumprido, e que o titular (investidor) da NP concorde.
A nota promissria comercial no possui garantia real, por isso um instrumento para
empresas com bom conceito de crdito.
Prazo
O prazo mnimo da NP de 30 dias.
O prazo mximo da NP de 180 dias para S.A. de capital fechado e 360 dias para S.A. de
capital aberto.
A NP possui uma data certa de vencimento.
Rentabilidade
Pr-Fixada
Ps-Fixada
A nota promissria no pode ser remunerada por:
ndice de Preos: Como o prazo mximo de uma NP de 360 dias, e a remunerao de ativos
por ndice de preos exige prazo mnimo de um ano, uma NP no pode ser remunerada por
ndice de preos. Ou seja, uma NP emitida com prazo de 1 ano teria um pouco mais de 360 dias,
pois teria 365 ou 366 dias.
TBF: No permitida a emisso de NP remunerada por TBF. Pois, a NP uma operao do
mercado de valores mobilirios, enquanto a TBF, de acordo com a Lei 10.192, deve ser utilizada
exclusivamente para remunerao de operaes realizadas no mercado financeiro.
Debntures
Objetvo
Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no financeiras
de capital aberto.
Observao!
e as companhias hipotecrias esto
tambm autorizadas a emitir debntures.
No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir:
Qualquer prazo de vencimento;
Amortizao (pagamento do valor nominal) programada na forma anual, semestral,
trimestral, mensal ou espordica, no percentual que a emissora decidir;
Remuneraes atravs de correo monetria ou de juros;
Remuneraes atravs do prmio (podendo ser vinculado receita ou lucro da
emissora).
Direito dos debenturistas: alm das trs formas de remunerao, o debenturista pode gozar
de outros direitos/atrativos, desde que estejam na escritura, com o propsito de tornar mais
atrativo o investimento neste ativo:
Converso da debnture em aes da companhia
Garantias contra o inadimplemento da emissora
O limite para emisso de debntures definido em assembleia.
Resgate Antecipado: as debntures podem ter na escritura de emisso clusula de resgate
antecipado, que d ao emissor (a empresa que est captando recursos) o direito de resgatar
antecipadamente, parcial ou totalmente as debntures em circulao.
Aplicao em debntures no esto cobertas pelo FGC.
IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing), Companhias Hipotecrias,
Bancos de Desenvolvimento e o BNDES Participaes, tambm esto autorizados a emitir
debntures.

Agente Fiducirio
A funo do agente fiducirio proteger o interesse dos debenturistas exercendo uma
fiscalizao permanente e atenta, verificando se as condies estabelecidas na escritura da
debnture esto sendo cumpridas.
Entende-se por relao fiduciria a confiana e lealdade estabelecida entre a instituio
participante (administradora, gestora, custodiante, etc.) e os cotistas.
A emisso pblica de debntures exige a nomeao de um agente fiducirio. Esse agente deve
ser ou uma pessoa natural capacitada ou uma instituio financeira autorizada pelo Banco
Central para o exerccio dessa funo e que tenha como objeto social a administrao ou a
custdia de bens de terceiros (ex.: corretora de valores).
O agente fiducirio no tem a funo de avalista ou garantidor da emisso.
O Agente Fiducirio poder usar de qualquer ao para proteger direitos ou defender
interesses dos debenturistas, sendo-lhe especialmente facultado, no caso de inadimplemento
da emitente:
executar garantias reais, receber o produto da cobrana e aplic-lo no pagamento,
integral ou proporcional dos debenturistas;
requerer falncia da emitente, se no existirem garantias reais;
representar os debenturistas em processos de falncia, concordata, interveno ou
liquidao extrajudicial da emitente, salvo deliberao em contrrio da assemblia dos
debenturistas;
tomar qualquer providncia necessria para que os debenturistas realizem os seus
crditos.
Garanta Debntures
A debnture poder, conforme dispuser a escritura de emisso, ter garantia real, garantia
flutuante, garantia sem preferncia (quirografria), ou ter garantia subordinada aos demais
credores da empresa.
garantia real: fornecida pela emissora pressupe a obrigao de no alienar ou onerar
o bem registrado em garantia, tem preferncia sobre outros credores, desde que
averbada no registro. uma garantia forte.
garantia flutuante: assegura debnture privilgio geral sobre o ativo da companhia,
mas no impede a negociao dos bens que compem esse ativo. Ela marca lugar na
fila dos credores, e est na preferncia, aps as garantias reais, dos encargos trabalhistas
e dos impostos. uma garantia fraca, e sua execuo privilegiada de difcil realizao,
pois caso a emissora esteja em situao financeira delicada, dificilmente haver um
ativo no comprometido pela companhia.
garantia quirografria: ou sem preferncia, no oferece privilgio algum sobre o
ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condies com os demais credores
quirografrios (sem preferncia), em caso de falncia da companhia.
garantia subordinada: na hiptese de liquidao da companhia, oferece preferncia
de pagamento to somente sobre o crdito de seus acionistas
CROSS DEFAUT: Quer dizer que se uma dvida do emissor vencer e ele ficar inadimplente, as
debntures tambm estaro vencidas automaticamente. O contrrio verdadeiro, ou seja,
se ele no pagar a debnture, ou os juros, as outras dvidas podem ser declaradas vencidas
automaticamente. como se fosse um bloco nico de obrigaes inter-relacionadas.
Escritura de Emisso
o documento legal que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida. Especifica
direitos dos possuidores, deveres dos emitentes, todas as condies da emisso, os pagamentos
dos juros, prmio e principal, alm de conter vrias clusulas padronizadas restritivas e
referentes as garantias (se a debnture for garantida).
Debntures X Nota promissrias (Comercial Papers)
DEBNTURES NOTA PROMISSRIAS
OBJETIVO Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL FIXO
Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL DE GIRO
PRAZO MDIO E LONGO PRAZO CURTO PRAZO
QUE PODE EMITIR SA Abertas
1
SA Aberta e SA Fechada
QUEM NO PODE
EMITIR
Instituies Financeiras Instituies Financeiras
PRAZO MNIMO PARA
RESGATE
360 dias 30 dias
PRAZO MXIMO PARA
RESGATE
No tem - SA Aberta: 360 dias
- SA Fechada: 180 dias
1
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento
Mercantil, Companhias Hipotecrias e o Bancos de Desenvolvimentos (apenas cdulas) e o BNDES
Participaes.
Questes
Tanto no mercado de capitais, com a
negociao de ttulos e valores mobilirios,
em especial aes, debntures e
commercial papers, quanto no mercado de
seguros e de previdncia privada, h grande
especializao e, em geral, os agentes
operadores participantes tm perfil de
atuao bastante especfico. Acerca desse
No SFN, as diversas operaes com ouro
nas bolsas de mercadorias e de futuros
abrangem negociaes nos mercados
vista, futuro, de opes e a termo.
Debntures so ttulos emitidos pelas
sociedades por aes que asseguram a
seu titular um direito de crdito contra a
companhia nas condies constantes da
escritura de emisso e do certificado. Nesse
sentido, as debntures podem ser emitidas
para subscrio pblica por companhias de
capital fechado.
Enquanto as aes ordinrias conferem ao
acionista o direito de voto nas assembleias
gerais da empresa e o direito de participao
nos lucros mediante o recebimento de
dividendos e juros do capital, as aes
preferenciais no conferem ao acionista o
direito a voto nas assembleias gerais, mas,
em compensao, conferem-lhe prioridade
no recebimento de dividendos.
A operao de underwriting, ou lanamento
de aes novas, geralmente realizada por
um banco de investimentos juntamente
com um poolde instituies do sistema
distribuidor (sociedades corretoras e
sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios). Nesse caso, mesmo
que no se concretizem as vendas das
aes, a operao deve ser posteriormente
registrada na CVM.

Acerca do mercado de cmbio e do mercado
de capitais, julgue o item seguinte.
Mercado de capitais um sistema de
distribuio de valores mobilirios que
proporciona liquidez aos ttulos de emisso
de empresas e viabiliza o processo de
capitalizao.
O objetivo do mercado de capitais canalizar
as poupanas (recursos financeiros) da
sociedade para o comrcio, a indstria,
outras atividades econmicas e para o
prprio governo.
No Brasil, existem companhias de capital
aberto e companhias de capital fechado. No
mercado de capitais, so negociados ttulos
e valores mobilirios. Os valores mobilirios
so verdadeiros crditos por dinheiro, bens
mveis e obrigaes negociveis. Esses
valores servem de base nas operaes de
bolsa e no mercado. Com relao a esse
mercado, julgue o item a seguir.
Para que uma companhia de capital fechado
passe a ter capital aberto, suficiente que os
valores mobilirios de sua emisso estejam
admitidos negociao no mercado de
valores mobilirios.
Underwriting a operao de distribuio
primria de ttulos to-somente, j que as
operaes secundrias no utilizam essa via.
O valor total das emisses de debntures
no poder ultrapassar o capital social da
companhia, excetuados os casos previstos
em lei especial.
mveis e obrigaes negociveis.
Esses valores servem de base nas operaes
de bolsa e no mercado. Com relao a esse
O nmero e o valor nominal das aes de
uma companhia no podero ser alterados.
O preo do dlar influencia a economia
brasileira em geral e o mercado de capitais
em particular. Acerca do mercado de
cmbio e do mercado de capitais, julgue o
item seguinte.
Os bnus de subscrio conferiro aos
seus titulares, nas condies constantes do
certificado, direito de subscrever aes do
capital social.
item seguinte.
As normas pertinentes emisso de
debntures prev em que o valor total de
tais emisses no poder ultrapassar o
capital social da companhia.
item seguinte.
D-se o nome de desdobramento
distribuio gratuita de novas aes aos
acionistas, pela diluio do capital em um
maior nmero de aes, com o objetivo de
aumentar a liquidez delas.
item seguinte.
Underwriter o mesmo que intermedirio
financeiro.
item seguinte.
O nmero de aes preferenciais sem
direito a voto no pode ultrapassar um
tero do total das aes emitidas por uma
companhia.
item seguinte.
As distribuies secundrias (block-trade)
de debntures compreendem distribuies
pblicas de grandes lotes de debntures
que j foram emitidas.
A expanso do crdito favorece a produo
de bens e servios e o consumo. Nesse
sentido, atento s novas demandas,
o setor financeiro cumpre seu papel
primordial de intermediao e promove
forte expanso do crdito aos clientes por
meio de emprstimos e financiamentos. No
referente s modalidades e caractersticas
das operaes de crdito, julgue o item
seguinte.

Captar recursos de curto prazo para
financiar necessidades de capital de giro por
meio de commercial papers alternativa
possvel para as empresas constitudas
como sociedades annimas.
CESPE | TELEBRAS |2013
A respeito de tipos de ttulos financeiros,
precificao e gerncia de carteiras de renda
fixa, julgue o item seguinte.
As aes preferenciais (PN) conferem ao
seu titular prioridades na distribuio de
dividendos e o direito a voto nas assembleias
da empresa, em caso de no distribuio de
resultados por trs exerccios consecutivos.
Gabarito:1. (34704) C2. (34706) E3. (34707) C4. (34708) E5. (34725) C6. (34727) C7. (34730) C8. (34732) E
9. (34734) C10. (34735) E11. (34761) C12. (34764) E13. (34766) C14. (34767) C15. (34768) E16. (34769) C
17. (34810) C18. (35017) C
Mercado de Cmbio
o mercado onde ocorre a negociao de moedas estrangeiras entre as instituies ou pessoas
interessadas em movimentar essas moedas.
Poltca Cambial
Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio
Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas.
J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda
estrangeiras).
O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial.
Em um regime de taxa flutuante o BACEN pode intervir no mercado comprando e vendendo
moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a
flutuao seja do tipo SUJA.
Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida com regime de taxas perfeitamente flutuante,
o BACEN no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.
O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional.
Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes e
instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei.
Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo
moeda estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos
desordenados da taxa de cmbio
Reservas Internacionais
As Reservas Internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como
ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas
internacionais.
Mdulo 8

Balano de Pagamentos
o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so
expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os
EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas:
a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais.
Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel
de equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.
Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases
b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros.
Mercado de Cmbio
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.
O BACEN responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.
Taxa de Cmbio
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos)
da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos Estados
Unidos, fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma,
quando dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar dos Estados
Unidos custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao
outra. As cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so
referenciadas do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo
Banco Central.
PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar.
Valoriao e Desvalorizao Cambial

Insttuies Autorizadas
1. Todas as operaes sem restries:
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos
Bancos de Cmbio
Caixa Econmica Federal
2. Somente operaes especficas autorizadas pelo banco central:
Bancos de desenvolvimento
Agncias de fomento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento - Financeira
3. Limitados ao valor de u$ 100 mil em operaes de cmbio relativo a exportao ou
importao:
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios - STVM
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios - SDTVM
Sociedades corretoras de cmbio
4. Instituies que podem operar mediante convncio com instituio autorizada:
Pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais (por
exemplo: manuteno de residentes; doaes; aposentadorias e penses; indenizaes
e multas; e patrimnio);
Pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios
tursticos remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda
estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem;
Instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de
transferncias unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques
ou cheques de viagem.
Lotricas atravs de convnio realizado com a CEF.
A realizao desses convnios no depende de autorizao do Banco Central. A
responsabilidade pelas operaes de cmbio perante o Banco Central das instituies
autorizadas e o valor de cada operao de cmbio est limitado a US$ 3 mil ou seu equivalente
em outras moedas.
A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - ECT tambm autorizada pelo Banco Central
a realizar operaes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, destinadas a
atender compromissos relacionados a operaes especficas definidas pelo Banco Central,
observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportaes e importaes.
Para que os Correios e as lotricas possam operar com cmbio, tero de fazer contratos com
as instituies financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetria informou ainda que os
clientes tero de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulrio para a
aquisio dos dlares. Ao fim do processo, recebero um recibo da operao.
Valor Efetvo Total (VET)
As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a operar no mercado de
cmbio devem, previamente realizao de operao de cmbio de liquidao pronta de at
US$100.000,00 (cem mil dlares dos Estados Unidos), ou seu equivalente em outras moedas,
com cliente ou usurio, informar o valor total da operao, expresso em reais, por unidade de
moeda estrangeira.
Valor Efetivo Total (VET): calculado considerando a taxa de cmbio, os tributos incidentes e as
tarifas eventualmente cobradas.
Liquidao dos contratos
A liquidao de contrato de cmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional
e estrangeira, objeto da contratao ou de ttulos que as representem.
LIQUIDAO PRONTA Em at D+2
A liquidao pronta obrigatria nos seguintes casos:
a) operaes de cmbio simplificado de exportao ou de importao;
b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espcie ou em cheques de viagem;
c) compra ou venda de ouro - instrumento cambial
Utilizao do contrato de cmbio
Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira de at US$ 3 mil, ou seu
equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a utilizao do contrato de
cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar seu cliente e registrar a operao
no Sisbacen

Registro no Sisbacen
As operaes at US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferncias unilaterais
podem ser informadas ao Banco Central at o dia 10 do ms posterior a sua realizao.
Tambm dispem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao Banco Central
as operaes realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartes de crdito.
A Instituio Financeira que realizar a operao de cmbio fica dispensada a guarda de cpia
dos documentos de identificao do cliente nas operaes de cmbio especificadas, bem como
facultada o uso de mquinas dispensadoras de cdulas. (CMN 4.113)
Mercado primrio
A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc.
Mercado secundrio
Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre
as instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma
instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada.
Siscomex
Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de exportao
e importao;
Instrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN.
O mdulo Exportao do Siscomex foi desenvolvido pelo Banco Central do Brasil e lanado em
1993.
O mdulo Importao, desenvolvido pelo Serpro, foi lanado em 1997.
Vantagens:
Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e
venda com o exterior;
Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas;
Reduo de custos administrativos;
Reduo da burocracia (diminuio do nmero de documentos);
Padronizao de procedimentos;
Acesso mais rpido e de melhor qualidade s informaes estatsticas sobre as
exportaes e importaes brasileiras.
Modalidades de Habilitao:
I Habilitao ordinria: destinada pessoa jurdica
II Habilitao simplificada: para as pessoas fsicas, as empresas pblicas ou sociedades de
economia mista, as entidades sem fins lucrativos e, tambm, para as algumas pessoas jurdicas
especificadas na legislao
III Habilitao especial: destinada aos rgos da administrao pblica direta
IV Habilitao restrita: para pessoa fsica ou jurdica que tenha operado anteriormente no
comrcio exterior, exclusivamente para realizao de consulta ou retificao de declarao .
DRAWBACK INTEGRADO SUSPENSO OU ISENO
um regime aduaneiro especial de apoio exportao que tem por base a suspenso dos
tributos incidentes, tanto nas importaes quanto nas aquisies no mercado interno, sobre
insumos utilizados na industrializao de produto a ser exportado.
A empresa beneficiria assume junto ao Governo um compromisso de exportao. A Secretaria
de Comrcio Exterior (SECEX) autoriza a importao e/ou aquisio no mercado interno, com
a suspenso dos tributos, aps anlise do pleito. Toda a operao registrada na Internet por
meio do Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX).
As empresas interessadas em utilizar o drawback devero estar devidamente habilitadas pela
Receita Federal do Brasil (RFB) a operar no SISCOMEX. No h possibilidade de pessoa fsica
ser contemplada com o regime, mesmo aquelas admitidas como exportadoras.
Questes
Julgue o item a seguir, que trata do mercado
de cmbio, das instituies autorizadas a
operar nesse mercado e das suas operaes
bsicas.
No mercado flutuante, so realizados
diversos tipos de operaes com moedas
estrangeiras, tais como contribuies a
entidades associativas e pagamentos de
tratamentos de sade.
bsicas.
No mercado secundrio de cmbio, a moeda
estrangeira negociada entre as instituies
integrantes do sistema financeiro e migra
do ativo de uma instituio para o de outra,
no havendo, nesse caso, fluxo de entrada
da moeda estrangeira no pas nem de sada.
bsicas.
O mercado de cmbio representa a relao
entre vendedores e compradores com o
objetivo de realizar transaes cambiais.
bsicas.
O BACEN responsvel tanto por propor
a poltica cambial quanto por fiscalizar o
mercado de cmbio.
bsicas.
So exemplos de operao de cmbio
manual definida como a compra e venda
de divisas estrangeiras: letras de cmbio,
cheques e ordens de pagamentos.
Acerca dos contratos de cmbio, das taxas
de cmbio, bem como do SISCOMEX, julgue
os itens subsequentes.
H quatro modalidades de habilitao de
pessoa fsica ou jurdica para a prtica de
atos no SISCOMEX: ordinria, simplificada,
especial e irrestrita.

Tratando-se de atividades relacionadas
ao despacho aduaneiro, podero ser
credenciados a operar no SISCOMEX
como representantes de pessoa jurdica o
dirigente de pessoa jurdica ou o servidor
especificamente designado, conforme o
caso especfico.
Nas operaes de compra ou venda de
moeda estrangeira no valor de at US$
3 mil, ou seu equivalente em outras
moedas estrangeiras, no obrigatria a
formalizao do contrato de cmbio nem
necessrio que o agente do mercado de
cmbio identifique e registre o cliente no
Sistema Cmbio.
A taxa contratada, o nome do comprador e
o do vendedor so informaes que devem
constar de um contrato de cmbio.
Os contratos de cmbio destinados
contratao entre instituies financeiras do
SFN no incluem operaes de arbitragem.
A taxa cambial, definida como preo, em
moeda nacional, de uma unidade de moeda
estrangeira, tende a diminuir quando h
aumento da procura e da oferta da moeda
estrangeira considerada, sendo que a oferta
aumenta em proporo menor.
A denominada operao de cmbio pronta
refere-se operao liquidada em at dois
dias teis da data de contratao.
As pessoas fsicas podem comprar e vender
moeda estrangeira ou realizar transferncias
internacionais em reais, de qualquer
natureza, sem limitao de valor, desde que
observada a legalidade da transao.
O Sistema de Informaes do Banco Central
(SISBACEN) um sistema eletrnico de
coleta, armazenagem e troca de informaes
que liga o Banco Central do Brasil (BACEN)
aos agentes do Sistema Financeiro Nacional
(SFN), onde so registradas todas as
operaes de cmbio realizadas no pas.
Poltica cambial o conjunto de leis,
regulamentos e aes do setor privado que
influem no comportamento do mercado de
cmbio e da taxa de cmbio
item seguinte.
A taxa de cmbio mede o valor externo da
moeda, fornecendo uma relao direta
entre os preos domsticos das mercadorias
e fatores produtivos e desses preos nos
demais pases.
item seguinte.
O Banco Central do Brasil (BACEN) executa
a poltica cambial definida pelo Conselho
Monetrio Nacional (CMN).
Para tanto, regulamenta o mercado de
cmbio e autoriza as instituies que nele
operam.
item seguinte.
As taxas de cmbio praticadas no Brasil so
definidas pelo BACEN.
19. (34770) CESPE - 2007 BB Mdio
item seguinte.
Administrado pela Secretaria de Comrcio
Exterior (SECEX), pelo BACEN e pela
Secretaria da Receita Federal, o Sistema
Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX)
utilizado para as exportaes, mas no
vigora para os casos de importaes.
prximo item.
O BACEN, respeitando a atual poltica
cambial, deve, sempre que necessrio,
intervir no mercado comprando ou
vendendo dlares para estabelecer novo
patamar de preos relativos.
Gabarito:1. (34711) C2. (34712) C3. (34713) C4. (34714) E5. (34715) E6. (34716) E7. (34717) C8. (34718) E
9. (34719) C10. (34720) E11. (34721) E12. (34722) C13. (34726) C14. (34728) C15. (34729) E16. (34760) C
17. (34762) C18. (34763) E19. (34770) E20. (34798) E
Mdulo 9
Os correspondentes so empresas, integrantes ou no do Sistema Financeiro Nacional,
contratadas por instituies financeiras e demais instituies autorizadas pelo Banco Central
do Brasil para a prestao de servios de atendimento aos clientes e usurios dessas instituies.
Entre os correspondentes mais conhecidos encontram-se as lotricas (CEF) e o banco postal
(BB).
A contratao de empresa para a prestao dos servios como correspondente bancrio, deve
ser objeto de comunicao ao Banco Central do Brasil, porm no necessita de autorizao do
mesmo. A responsabilidade da instituio que contratou o correspondente.
Dentro do sistema financeiro, o uso da palavra "banco" est restrito aos bancos comerciais,
bancos mltiplos, bancos de investimento e de desenvolvimento. Para empresas no
integrantes do sistema financeiro, no h restrio legal ou regulamentar ao uso da palavra
"banco". Contudo, a instituio contratante deve obter autorizao do Banco Central para a
contratao de empresas que utilizarem, em sua denominao social ou no respectivo nome
fantasia, o termo "banco" ou outros termos caractersticos das denominaes das instituies
do SFN, bem como suas derivaes em lngua estrangeira
vedado utilizao, pelo contratado, de instalaes cuja configurao arquitetnica,
logomarca e placas indicativas sejam similares s adotadas pela instituio contratante em
suas agncias e postos de atendimento.
A realizao de acertos financeiros entre a instituio contratante e o correspondente, no
mximo, a cada dois dias teis.
Servios Oferecidos:
Depende do que tiver sido contratado com a instituio financeira. A regulamentao permite
oferecer os servios listados abaixo:
I recepo e encaminhamento de propostas de abertura de contas de depsitos vista, a
prazo e de poupana mantidas pela instituio contratante;
II realizao de recebimentos, pagamentos e transferncias eletrnicas visando
movimentao de contas de depsitos de titularidade de clientes mantidas pela instituio
contratante;
III recebimentos e pagamentos de qualquer natureza, e outras atividades decorrentes de
contratos e convnios de prestao de servios mantidos pela instituio contratante com
terceiros (gua, luz, telefone, etc);
IV execuo ativa e passiva de ordens de pagamento cursadas por intermdio da instituio
contratante por solicitao de clientes e usurios;

V recepo e encaminhamento de propostas referentes a operaes de crdito e de
arrendamento mercantil de concesso da instituio contratante;
VI recebimentos e pagamentos relacionados a letras de cmbio de aceite da instituio
contratante;
VII recepo e encaminhamento de propostas de fornecimento de cartes de crdito de
responsabilidade da instituio contratante;
VIII servios complementares de coleta de informaes cadastrais e de documentao, bem
como controle e processamento de dados;
IX realizao de operaes de cmbio de responsabilidade da instituio contratante,
relativamente a:
i.1. compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheque ou cheque de viagem, bem
como carga de moeda estrangeira em carto pr-pago, limitadas ao valor equivalente a
US$ 3 mil dlares dos Estados Unidos por operao;
i.2. execuo ativa ou passiva de ordem de pagamento relativa a transferncia unilateral do
ou para o exterior limitada ao valor equivalente a US$ 3 mil dlares dos Estados Unidos por
operao; e
i.3. recepo e encaminhamento de propostas de operaes de cmbio.
Questes
Como esse assunto est sendo cobrado pela primeira vez em concursos de bancos, no possui
questes anteriores.
Aguardar material complementar de questes elaboradas pelo professor Edgar Abreu, a ser
disponibilizado no site da Casa do Concurseiro.
Questes
CESPE
1. (34851) CESPE - 2009 BB Mdio
As sociedades corretoras de cmbio podem
ser constitudas sob a forma de sociedade
limitada. Na denominao social das
sociedades corretoras de cmbio, deve,
obrigatoriamente, constar a expresso
Corretora de cmbio. Acerca das corretoras
de cmbio, julgue o item a seguir.
As sociedades corretoras de cmbio
tm por objeto social exclusivamente a
intermediao em operaes de cmbio,
no contemplando, portanto, a prtica de
operaes no mercado de cmbio de taxas
flutuantes.
As sociedades corretoras de cmbio podem
ser constitudas sob a forma de sociedade
limitada. Na denominao social das
sociedades corretoras de cmbio, deve,
obrigatoriamente, constar a expresso
Corretora de cmbio. Acerca das corretoras
de cmbio, julgue o item a seguir.
As sociedades corretoras de cmbio so
supervisionadas pela CVM.
Com referncia ao Sistema de Seguros
Privados e Previdncia Complementar,
julgue o item abaixo.
As entidades fechadas de previdncia
complementar correspondem aos fundos
de penso e so organizadas sob a forma
de empresas privadas, sendo somente
acessveis aos empregados de uma empresa
ou a um grupo de empresas ou aos
servidores da Unio, estados ou municpios.
Na qualidade de agente financeiro do
Tesouro Nacional, o BB responsvel por
executar a poltica de preos mnimos de
produtos agropastoris.

Atualmente, na qualidade de agente
financeiro do Tesouro Nacional, o BB
agente pagador e recebedor de transaes
realizadas fora do pas.
O BB responsvel por realizar, por conta
prpria, operaes de compra e venda
de moeda estrangeira nas condies
estabelecidas pelo Conselho Monetrio
Nacional (CMN).
O SFN composto pelos subsistemas
normativo e operativo. O subsistema
normativo responsvel pelo
funcionamento do mercado financeiro
e de suas instituies, fiscalizando e
regulamentando suas atividades por meio,
principalmente, do CMN e do Banco Central
do Brasil (BACEN). A Comisso de Valores
Mobilirios (CVM) um rgo normativo de
apoio do sistema financeiro, atuando mais
especificamente no controle e fiscalizao
do mercado de valores mobilirios (aes
e debntures). No subsistema normativo,
enquadram-se, ainda, trs outras
instituies financeiras que apresentam
um carter especial de atuao, assumindo
certas responsabilidades prprias e
interagindo com vrios outros segmentos
do mercado financeiro: o BB, o Banco
Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES) e a Caixa Econmica Federal
(CAIXA). O subsistema operativo cuida da
intermediao, do suporte operacional e
da administrao. Existem instituies que
pertencem ao subsistema de intermediao
e que so classificadas em bancrias e
nobancrias. Estas podem ser instituies
auxiliares do mercado ou instituies
definidas como no-financeiras, porm
integrantes do mercado financeiro. Tendo
as informaes acima com referncia inicial,
julgue o item a seguir, a respeito do SFN.
A poltica do CMN objetiva, entre outros,
adaptar o volume dos meios de pagamento
s reais necessidades da economia nacional
e seu processo de desenvolvimento e,
tambm, zelar pela liquidez e insolvncia
das instituies financeiras.
Compete privativamente ao BACEN
determinar o recolhimento de at 100% do
total dos depsitos vista e outros ttulos
contbeis das instituies financeiras,
seja na forma de subscrio de letras ou
obrigaes do Tesouro Nacional ou compra
de ttulos da dvida pblica federal, seja por
meio do recolhimento em espcie.
A lei atribui CVM competncia para
apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado de
valores mobilirios. Diante de qualquer
suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito
administrativo, por meio do qual recolhe
informaes, toma depoimentos e rene
provas com vistas a identificar o responsvel
por prticas ilegais, desde que lhe oferea, a
partir da acusao, amplo direito de defesa.

atribuio do Conselho de Recursos
do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN)
julgar, em segunda e ltima instncia
administrativa, recursos interpostos
de decises relativas a penalidades
administrativas aplicadas pelo BACEN, pela
CVM e pela Secretaria de Comrcio Exterior,
nas infraes previstas na legislao em
vigor.
Todo processo de evoluo e
desenvolvimento de uma economia exige
a participao crescente de capitais, que
so identificados por meio da poupana
disponvel em poder dos agentes
econmicos e direcionados para os setores
produtivos carentes de recursos, mediante
intermedirios e instrumentos financeiros.
Esse processo de distribuio de recursos
no mercado que faz evidenciar a funo
econmica e social do sistema financeiro.
No SFN, algumas instituies tm destacada
atuao no processo de intermediao
financeira, processo pelo qual os agentes
que possuem recursos superavitrios
estejam deficitrios. Acerca das instituies
do SFN, julgue o prximo item.
Os bancos comerciais cooperativos, assim
como os outros bancos comerciais, tm
capital social aberto. Em seu capital social,
devem constar cooperativas de crditos
singulares e seu patrimnio de referncia
deve estar enquadrado nas regras do acordo
da Basilia.
Todo processo de evoluo e
desenvolvimento de uma economia exige
a participao crescente de capitais, que
so identificados por meio da poupana
disponvel em poder dos agentes
econmicos e direcionados para os setores
produtivos carentes de recursos, mediante
intermedirios e instrumentos financeiros.
Esse processo de distribuio de recursos
no mercado que faz evidenciar a funo
econmica e social do sistema financeiro.
No SFN, algumas instituies tm destacada
atuao no processo de intermediao
financeira, processo pelo qual os agentes
que possuem recursos superavitrios
estejam deficitrios. Acerca das instituies
do SFN, julgue o prximo item.
Bancos de desenvolvimento devem ter sede
na capital do estado que detiver seu controle
acionrio, devendo adotar, obrigatria e
privativamente, em sua denominao social,
a expresso Banco de Desenvolvimento,
seguida do nome do estado em que tenha
sede.
Os bancos tm ampliado sua atuao
em produtos e servios financeiros mais
sofisticados, oferecendo aos clientes,
por exemplo, assessoria para compra e
venda de empresas o que o mercado
chama de corporate finance, equipe de
especialistas com experincia em operaes
de mercado de capitais, e assessoria em
fundos de investimentos, em especial para
os clientes pessoa fsica, de renda mais alta,
ou para clientes pessoa jurdica. Quanto aos
produtos e servios financeiros, julgue o
prximo item.
Commercial Papers so ttulos de longo
prazo prazo mnimo de 360 dias e mximo
de 5 anos que as sociedades annimas
no-financeiras emitem, visando captar
recursos no mercado interno ou externo
para financiar suas necessidades de capital.
Os bancos tm ampliado sua atuao
em produtos e servios financeiros mais
sofisticados, oferecendo aos clientes,
por exemplo, assessoria para compra e
venda de empresas o que o mercado
chama de corporate finance, equipe de
especialistas com experincia em operaes
de mercado de capitais, e assessoria em
fundos de investimentos, em especial para
os clientes pessoa fsica, de renda mais alta,
ou para clientes pessoa jurdica. Quanto aos
produtos e servios financeiros, julgue o
prximo item.
O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento
das empresas administradoras de carto
de crdito, na situao de coligadas de
de capitais no Brasil, julgue o item seguinte.
Atualmente, o regime cambial adotado no
pas o de regime livre, ou seja, no h um
setor do governo que determina qual a
taxa oficial.
As operaes de underwriting so ofertas
pblicas de ttulos em geral e de debntures
em particular, por meio de subscrio, cuja
prtica permitida somente s instituies
financeiras autorizadas pelo Banco Central
do Brasil (BACEN) para esse tipo de
intermediao.
As companhias, ou sociedades annimas,
podem emitir debntures, que conferem
aos seus titulares direito de crdito contra
elas, nas condies constantes da escritura
de emisso, mas elas no podem emitir
debntures no exterior com garantia real ou
flutuante de bens situados no pas.
Todos os bancos podem operar no mercado
de cmbio, em todas as operaes previstas,
exceto os bancos de desenvolvimento e
caixas econmicas, que s podem realizar
operaes especficas autorizadas.
Mercado de cmbio o ambiente fsico onde
se realizam as operaes de cmbio entre os
prprios agentes autorizados pelo BACEN
(bancos, corretoras, distribuidoras, agncias
de turismo e meios de hospedagem) e entre
eles e seus clientes.

Os planos de previdncia privada so
abertos ou fechados, sendo que os primeiros
podem ser adquiridos por qualquer pessoa,
bastando procurar uma instituio que
oferea tal produto, enquanto os ltimos
somente podem ser adquiridos por
grupos de pessoas especficas, como os
empregados de uma empresa.
Os cartes de crdito conhecidos como
cartes de loja, ou retailer cards, so
aqueles emitidos por lojas e que s podem
ser usados nas redes dessas lojas.
O mercado financeiro muito importante no
desenvolvimento de um pas. As operaes
realizadas nesse mercado so complexas e
dinmicas. As bolsas de mercadorias e de
futuro so entidades auto-regulatrias que
organizam a negociao com mercadorias
e com contratos futuros. No Brasil, a Bolsa
de Mercadorias & Futuros (BM&F) a mais
importante bolsa dessa natureza. Acerca do
mercado financeiro, julgue o prximo item.
Nas bolsas de valores so negociados
valores mobilirios e, entre estes, as aes
de todas as sociedades annimas.
No mercado de capitais, uma diferena
marcante entre o mercado primrio e o
mercado secundrio que, no primeiro, no
h influncia direta no caixa da companhia,
mas h influncia na sua imagem, enquanto,
no segundo, h influncia direta no caixa da
companhia, no havendo influncia na sua
imagem.
O ndice IBOVESPA um valor numrico
associado denominao pontos, que serve
para medir a lucratividade de uma carteira
hipottica de aes.
composto por rgos de regulao,
instituies financeiras, instituies
auxiliares pblicas e privadas, que atuam
na intermediao de recursos dos agentes
econmicos (pessoas, empresas, governo).
Com relao ao SFN, julgue o item a seguir.
H dois grandes grupos de entidades no
SFN: o subsistema normativo, que trata da
regulao e da fiscalizao, e o subsistema
operativo, que trata da intermediao, do
suporte operacional e da administrao.
O SFN atua na intermediao financeira,
processo pelo qual os agentes que esto
superavitrios, com sobra de dinheiro,
estejam deficitrios, com falta de dinheiro.
O Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social (BNDES) uma das
principais entidades supervisoras do SFN
O Conselho Monetrio Nacional (CMN) um
e diretrizes monetrias para a economia
do pas. A respeito do CMN, julgue o item
seguinte.
Na sua mais recente composio, o CMN
passou a ser integrado pelo ministro da
Fazenda, como presidente do conselho, pelo
ministro do Planejamento, Oramento e
Gesto e pelo presidente do Banco do Brasil.
seguinte.
Compete ao CMN fixar as diretrizes e
normas da poltica cambial, inclusive quanto
a compra e venda de ouro e quaisquer
operaes em direitos especiais de saque e
em moeda estrangeira.
seguinte.
So regulamentadas por meio de resolues
as matrias aprovadas pelo CMN, normativo
de carter pblico, sempre divulgado no
Dirio Oficial da Unio (DOU) e na pgina
de normativos do Banco Central do Brasil
(BACEN).
seguinte.
Apenas a partir de reunies consideradas
no-sigilosas do CMN so lavradas atas, cujo
extrato publicado no DOU.

julgue o seguinte item.
O BACEN executa a poltica cambial
definida pelo Ministrio do Planejamento,
Oramento e Gesto, regulamentando
o mercado de cmbio e autorizando as
instituies que nele operam.
As instituies financeiras estrangeiras
podem funcionar no pas somente mediante
prvia autorizao do BACEN ou decreto do
Poder Executivo.
o objetivo de estabelecer as diretrizes
de juros. A criao do COPOM buscou
Com base nessas informaes e acerca do
COPOM, julgue o prximo item.
Compete ao COPOM avaliar o cenrio
macroeconmico e os principais riscos a ele
associados, com base nos quais so tomadas
as decises de poltica monetria.
As atas das reunies do COPOM so
divulgadas quinze dias teis aps a sua
realizao.
O COPOM rene-se ordinariamente doze
vezes por ano e extraordinariamente
sempre que necessrio, por convocao de
seu presidente.
um rgo normativo do SFN, ligado ao
Ministrio da Fazenda e voltado para o
desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao
do mercado mobilirio. A respeito da CVM,
julgue os itens que se seguem.
Apesar de ser um rgo normativo do SFN,
a CVM no tem poderes para disciplinar,
normatizar e fiscalizar a atuao dos
diversos integrantes do mercado de capitais.
Compete ao BACEN, e no CVM a
atribuio de apurar, julgar ou punir as
irregularidades eventualmente cometidas
no mercado de capitais.
A CVM compe a estrutura do Conselho de
Recursos do Sistema Financeiro Nacional
(CRSFN).
O CRSFN um rgo colegiado, de segundo
grau, integrante da estrutura do Ministrio
da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue o
item a seguir.
atribuio do CRSFN julgar, em segunda
e ltima instncias administrativas, os
recursos interpostos das decises relativas
s penalidades administrativas aplicadas
pelo BACEN e relativas a infrao legislao
de consrcios.
item a seguir.
Compete ao CRSFN apreciar os recursos de
ofcio, dos rgos e entidades competentes,
contra decises de arquivamento de
processos que versem sobre penalidades
por infraes legislao cambial, de
capitais estrangeiros e de crdito rural e
industrial.
item a seguir.
No atribuio do CRSFN julgar recursos
interpostos das decises relativas s
penalidades administrativas aplicadas
pela Secretaria de Comrcio Exterior do
Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio Exterior (MDIC).
Com poucas excees, os ttulos de renda
fixa privados, ttulos pblicos estaduais
e municipais e ttulos representativos de
dvidas de responsabilidade do Tesouro
Nacional so emitidos escrituralmente, isto
, sob a forma de registros eletrnicos. Esses
ttulos emitidos em papel so fisicamente
custodiados por bancos autorizados.

Com relao ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES) e aos bancos estaduais de
desenvolvimento, julgue o item seguinte.
O BNDES um rgo vinculado ao Ministrio
da Fazenda.
Atualmente, o BNDES no um banco de
desenvolvimento. uma empresa pblica
federal, com personalidade jurdica de
direito privado e patrimnio prprio.
Os bancos estaduais de desenvolvimento
so constitudos sob a forma de sociedades
annimas, devendo adotar, obrigatria e
privativamente, em sua denominao social,
a expresso Banco de Desenvolvimento,
seguida do nome do estado em que tenha
sede.
instituies financeiras e auxiliares, pblicas
A rea operativa do SFN formada pelas
instituies financeiras pblicas e privadas,
que atuam no mercado financeiro.
pas. Acerca do CMN, julgue o item a seguir.
Entre as funes do CMN, esto a de
adaptar o volume dos meios de pagamento
s reais necessidades da economia e a de
regular o valor interno e externo da moeda
e o equilbrio do balano de pagamentos.
Ministrio da Fazenda e tem atuao em
todo o territrio nacional. No que se refere
ao BACEN, julgue o item subseqente.
O BACEN tem sua sede no Rio de Janeiro
e conta com representaes em Braslia,
capital do pas, e nas capitais dos estados do
Rio Grande do Sul, do Paran, de So Paulo,
de Minas Gerais, da Bahia, de Pernambuco,
do Cear e do Par.
Ministrio da Fazenda e tem atuao em
todo o territrio nacional. No que se refere
ao BACEN, julgue o item subseqente.
Entre as atribuies do BACEN, esto a
de realizar as operaes de redesconto e
emprstimo s instituies financeiras e
a de regular a execuo dos servios de
compensao de cheques e outros papis.
do BACEN foi institudo em 20/6/1996,
com o objetivo de estabelecer as diretrizes
proporcionar maior transparncia e
ritual adequado ao processo decisrio da
instituio. Com relao ao COPOM, julgue
o item seguinte.
As atas das reunies do COPOM devem ser
divulgadas no prazo de at quinze dias teis
aps a data de sua realizao.
Acerca da Comisso de Valores Mobilirios
(CVM), rgo normativo do SFN, ligado
ao Ministrio da Fazenda e voltado para o
do mercado mobilirio, julgue o prximo
item.
A CVM tem como um dos principais
objetivos assegurar o acesso do pblico
s informaes sobre valores mobilirios
negociados, assim como s companhias que
os tenham emitido.
Acerca da Comisso de Valores Mobilirios
(CVM), rgo normativo do SFN, ligado
ao Ministrio da Fazenda e voltado para o
do mercado mobilirio, julgue o prximo
item.
A CVM o rgo do SFN responsvel pela
fiscalizao das operaes de cmbio e dos
consrcios.
estrutura do Ministrio da Fazenda, cuja
Secretaria-Executiva funciona no edifcio
sede do BACEN. Acerca do CRSFN, julgue o
item seguinte.
Ao receber intimao decisria de processo
administrativo oriundo do BACEN, da CVM,
do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria
e Comrcio-Secretaria de Comrcio Exterior
(SECEX) ou do Ministrio da Fazenda-
Secretaria da Receita Federal (SRF), o(s)
interessado(s) poder(o) interpor recurso
ao CRSFN, no prazo estipulado na intimao,
devendo entreg-lo mediante recibo ao
respectivo rgo instaurador.
estrutura do Ministrio da Fazenda, cuja
Secretaria-Executiva funciona no edifcio
sede do BACEN. Acerca do CRSFN, julgue o
item seguinte.
Constituem atribuies do CRSFN: adaptar
o volume dos meios de pagamento s reais
necessidades da economia; regular o valor
Bancos comerciais so instituies
financeiras privadas ou pblicas que tm
como objetivo principal proporcionar
suprimento de recursos necessrios
para financiar, a curto e a mdio prazos,
o comrcio, a indstria, as empresas

e terceiros em geral. No que se refere aos
bancos comerciais, julgue o item a seguir.
Os bancos comerciais no podem captar
depsitos a prazo.
e terceiros em geral. No que se refere aos
bancos comerciais, julgue o item a seguir.
Na denominao dos bancos comerciais,
vedado o uso da palavra Central.
Bancos mltiplos so instituies financeiras
privadas ou pblicas que realizam operaes
ativas, passivas e acessrias de diversas
instituies financeiras, por intermdio
das seguintes carteiras: comercial, de
investimento e(ou) de desenvolvimento,
de crdito imobilirio, de arrendamento
mercantil e de crdito, financiamento e
investimento. Com relao aos bancos
mltiplos, julgue o seguinte item.
A carteira de desenvolvimento pode ser
operada por banco mltiplo e por banco
pblico.
As cooperativas de crdito observam, alm
da legislao e das normas do SFN, a Lei n
5.764/1971, que define a Poltica Nacional
de Cooperativismo e institui o regime
jurdico das sociedades cooperativas. No
referente s cooperativas de crdito, julgue
o item subsequente.
As cooperativas de crdito devem possuir
o nmero mnimo de 85 cooperados e
adequar sua rea de ao s possibilidades
de reunio, controle, operaes e prestaes
de servios.
annima, devendo constar obrigatoriamente
na sua denominao social a expresso
Arrendamento Mercantil. Com relao
s sociedades de arrendamento mercantil,
As operaes passivas das sociedades de
arrendamento mercantil so emisso de
debntures, dvida externa, emprstimos e
financiamentos de instituies financeiras.
annima, devendo constar obrigatoriamente
na sua denominao social a expresso
Arrendamento Mercantil. Com relao
s sociedades de arrendamento mercantil,
so supervisionadas pelo BACEN.
As sociedades corretoras de ttulos e valores
mobilirios (SCTVM) so constitudas sob a
forma de sociedade annima ou por quotas
de responsabilidade limitada. No que tange
s SCTVM, julgue o item seguinte.
Os objetivos das SCTVM no incluem a
emisso de certificados de depsito de
aes e cdulas pignoratcias de debntures.
As sociedades corretoras de ttulos e valores
mobilirios (SCTVM) so constitudas sob a
de responsabilidade limitada. No que tange
s SCTVM, julgue o item seguinte.
As SCTVM instituem, administram e
organizam fundos e clubes de investimento,
bem como intermedeiam operaes de
cmbio.
valores mobilirios (SDTVM) so constitudas
sob a forma de sociedade annima ou
por quotas de responsabilidade limitada,
devendo constar na sua denominao social
a expresso Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios. Acerca das SDTVM,
No compete s SDTVM fazer a
intermediao com as bolsas de valores e de
mercadorias e efetuar lanamentos pblicos
de aes.
valores mobilirios (SDTVM) so constitudas
sob a forma de sociedade annima ou
por quotas de responsabilidade limitada,
devendo constar na sua denominao social
a expresso Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios. Acerca das SDTVM,
Entre outras atividades, as SDTVM
intermedeiam a oferta pblica e a
distribuio de ttulos e valores mobilirios
no mercado e administram e custodiam as
carteiras de ttulos e valores mobilirios.
Bolsas de valores so associaes privadas
civis, sem finalidade lucrativa. No que se
refere s bolsas de valores, julgue o item
seguinte.
As bolsas de valores objetivam manter local
adequado ao encontro de seus membros
e realizao, entre eles, de transaes
de compra e venda de ttulos e valores
mobilirios pertencentes a pessoas jurdicas
pblicas e privadas, em mercado livre e
aberto.
Bolsas de valores so associaes privadas
civis, sem finalidade lucrativa. No que se
refere s bolsas de valores, julgue o item
seguinte.
As bolsas de valores so organizadas pelo
Ministrio da Fazenda e fiscalizadas por
seus membros e pelo BACEN.
e pelo BACEN e, nessa condio, processa,
Quanto ao SELIC, julgue o prximo item.
Participam do SELIC, na qualidade de titular
de conta de custdia, alm do Tesouro
Nacional e do BACEN, bancos comerciais,

bancos mltiplos, bancos de investimento,
caixas econmicas, distribuidoras e
corretoras de ttulos e valores mobilirios,
entidades operadoras de servios de
compensao e de liquidao, fundos de
investimento e diversas outras instituies
integrantes do SFN.
e pelo BACEN e, nessa condio, processa,
Quanto ao SELIC, julgue o prximo item.
O horrio normal de funcionamento do
SELIC das 12h 30min s 18h30 min, em
todos os dias considerados teis.
A Central de Liquidao Financeira e de
Custdia de Ttulos (CETIP) a maior
empresa de custdia e de liquidao
financeira da Amrica Latina. Sem fins
lucrativos, foi criada em agosto de 1984
pelas instituies financeiras em conjunto
com o BACEN e iniciou suas atividades
em maro de 1986, para garantir mais
segurana e agilidade s operaes do
mercado financeiro brasileiro. Com relao
CETIP, julgue o item subseqente.
Na qualidade de depositria, a CETIP
processa a emisso, o resgate e a custdia
dos ttulos, bem como, quando o caso, o
pagamento dos juros e demais eventos a
eles relacionados.
A Central de Liquidao Financeira e de
Custdia de Ttulos (CETIP) a maior
empresa de custdia e de liquidao
financeira da Amrica Latina. Sem fins
lucrativos, foi criada em agosto de 1984
pelas instituies financeiras em conjunto
com o BACEN e iniciou suas atividades
em maro de 1986, para garantir mais
segurana e agilidade s operaes do
mercado financeiro brasileiro. Com relao
CETIP, julgue o item subseqente.
As operaes no mercado secundrio que
envolvam ttulos registrados na CETIP so
geralmente liquidadas com compensao
bilateral de obrigaes, em que a CETIP atua
como contraparte central.
O Sistema de Seguros Privados e Previdncia
Complementar (SSPPC) constitudo
pelo Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP), pela Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP), pelo Instituto
de Resseguros do Brasil (IRB-Brasil Re),
pelas sociedades seguradoras autorizadas
a operar em seguros privados e pelos
corretores de seguros habilitados. No que se
refere ao SSPPC, julgue o item a seguir.
As entidades fechadas de previdncia
complementar correspondem aos fundos
de penso. So organizadas sob a forma
de empresas privadas, sendo somente
acessveis aos empregados de uma empresa
ou de um grupo de empresas ou aos
servidores da Unio, dos estados e dos
municpios.
O Sistema de Seguros Privados e Previdncia
Complementar (SSPPC) constitudo
pelo Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP), pela Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP), pelo Instituto
de Resseguros do Brasil (IRB-Brasil Re),
pelas sociedades seguradoras autorizadas
a operar em seguros privados e pelos
corretores de seguros habilitados. No que se
refere ao SSPPC, julgue o item a seguir.
As entidades de previdncia fechada
devem seguir as diretrizes do CMN quanto
aplicao de recursos dos planos de
benefcios.
pas. Com relao ao CMN, julgue o item
seguinte.
Entre as competncias do CMN encontra-se
a de definir a forma como o Banco do Brasil
administrar as reservas vinculadas.
pas. Com relao ao CMN, julgue o item
seguinte.
O Banco Central do Brasil (BACEN) o
principal executor das orientaes do CMN.
O CMN o principal rgo executor da
poltica traada pelo BACEN, cumprindo-
lhe, tambm, autorizar o funcionamento
e exercer a fiscalizao das instituies
financeiras, emitir moeda e executar os
servios do meio circulante.
Entre as atribuies do BACEN esto a de
estabelecer as condies para o exerccio de
quaisquer cargos de direo nas instituies
financeiras, a de vigiar a interferncia de
outras empresas nos mercados financeiros
e de capitais e a de controlar o fluxo de
capitais estrangeiros no pas.
do BACEN tem como objetivos estabelecer
as diretrizes da poltica monetria e definir
a taxa de juros. A criao desse comit
buscou proporcionar maior transparncia
e ritual adequado ao processo decisrio da
instituio. No que se refere ao COPOM,
objetivo do COPOM implementar as
polticas econmica e tributria do governo
federal.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda, instituda pela Lei n 6.385/1976,
um rgo normativo do SFN voltado para o

do mercado mobilirio. Com relao CVM,
julgue o item subseqente.
Promover a expanso e o funcionamento
eficiente e regular do mercado de aes e
estimular as aplicaes permanentes em
aes do capital social das companhias
abertas so funes da CVM.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda, instituda pela Lei n 6.385/1976,
um rgo normativo do SFN voltado para o
do mercado mobilirio. Com relao CVM,
julgue o item subseqente.
Assegurar a observncia de prticas
comerciais eqitativas no mercado de
valores mobilirios e estimular a formao
de poupana e sua aplicao em valores
mobilirios so funes da CVM.
e terceiros em geral. Quanto aos bancos
Bancos comerciais devem ser constitudos
sob a forma de sociedade annima e na sua
denominao social deve constar a palavra
Banco.
e terceiros em geral. Quanto aos bancos
A captao de depsitos vista, livremente
movimentveis, atividade tpica dos
bancos comerciais.
Bancos de cmbio so instituies
financeiras autorizadas a realizar, sem
restries, operaes de cmbio e operaes
de crdito vinculadas s de cmbio. Com
relao aos bancos de cmbio, julgue o item
a seguir.
Financiamentos exportao e importao
e adiantamentos sobre contratos de cmbio
so exemplos de operaes de cmbio
e(ou) operaes de crdito vinculadas s
operaes de cmbio.
As sociedades corretoras de ttulos e
valores mobilirios (SCTVM), bem como as
sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios (SDTVM), so constitudas sob a
de responsabilidade limitada. Em relao s
SCTVM e s SDTVM, julgue o prximo item.
As SCTVM so supervisionadas pela CVM.
As SCTVM podem intermediar operaes
de cmbio; praticar operaes no mercado
de cmbio de taxas flutuantes; praticar
operaes de conta margem; realizar
operaes compromissadas.
Praticar operaes de compra e venda de
metais preciosos, no mercado fsico, por
conta prpria e de terceiros, e operar em
bolsas de mercadorias e de futuros, por
conta prpria e de terceiros, esto entre os
objetivos das SCTVM.
A normatizao, a concesso de autorizao,
o registro e a superviso dos fundos de
investimento, tanto das SCTVM quanto das
SDTVM, so de competncia do BACEN.
O BACEN poder cancelar a autorizao
para funcionamento da SDTVM e de suas
dependncias que, no prazo de trinta dias
contados da sua concesso, no iniciarem
suas atividades.
As SDTVM operam no mercado acionrio,
comprando, vendendo e distribuindo
ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro
financeiro, por conta de terceiros, entre
outras atividades.
operao em que o proprietrio de um bem
cede a terceiro o uso desse bem por prazo
determinado, recebendo em troca uma
contraprestao. Acerca do arrendamento
mercantil, julgue o item seguinte.
s sociedades de arrendamento mercantil
vedada a contratao de operaes de
arrendamento mercantil com o prprio
fabricante do bem arrendado.

91. Prova: CESPE - 2008 BB Mdio
O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
apresenta alto grau de automao, com
crescente utilizao de meios eletrnicos
para transferncia de fundos e liquidao
de obrigaes, em substituio aos
instrumentos baseados em papel. Com
relao ao SBP, julgue o item seguinte.
Por disposio regulamentar, todas as
transferncias de fundos entre contas de
reservas bancrias tm de ser feitas por
Reservas (STR), operado pelo BACEN.
92. (35018) Prova: CESPE - 2013 TELEBRAS
Superior
A respeito de tipos de ttulos financeiros,
precificao e gerncia de carteiras de renda
fixa, julgue o item seguinte.
Debntures so ttulos privados de renda
fixa emitidos por sociedades mediante
aes de capital aberto ou fechado, inclusive
por instituies financeiras bancrias, que
asseguram a seus detentores o direito de
crdito contra a companhia emissora.
Superior
A respeito dos mercados financeiros, de
cmbio e de derivativos, julgue o item
subsequente.
As bolsas de valores so sociedades
annimas ou associaes civis cuja
finalidade manter o local ou sistema
adequados para o encontro de seus
membros e a realizao, entre eles, de
transaes de compra e venda de ttulos e
valores mobilirios. A fiscalizao da bolsa
de valores feita por seus membros e pelo
Banco Central do Brasil.
Superior
A respeito dos mercados financeiros, de
cmbio e de derivativos, julgue o item
subsequente.
O IBrX-50, um ndice ponderado pelo
valor de mercado das aes disponveis
negociao, define o retorno total da
carteira terica composta pelas aes das
cinquenta maiores companhias do Brasil.
95. (35021) Prova: CESPE - 2013 BACEN
Superior
O Conselho Monetrio Nacional
a) tem competncia para emitir papel-
moeda.
b) tem capacidade normativa de
conjuntura, sendo suas resolues
normas que vinculam as instituies
financeiras.
c) tem por funo a fiscalizao do
mercado de aes.
d) funciona como ltima instncia recursal
das decises emitidas pelo Conselho
de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional.
e) rgo do BACEN, formulador da
poltica econmica, monetria, bancria
e creditcia.
96. (35033) Prova: CESPE - 2012 BASA
Superior
Com base nos instrumentos e medidas
utilizados pelo BACEN e pelos bancos
comerciais para controlar a oferta
monetria, julgue o prximo item,
considerando especialmente o objetivo de
reduo das presses inflacionrias geradas
por demanda excessiva.
O aumento da taxa dos depsitos
compulsrios pelos bancos comerciais,
bem como pelo BACEN, diminui a demanda
agregada.
97. (35036) Prova: CESPE - 2012 BASA
Superior
O Sistema Financeiro Nacional, composto
por um complexo conjunto de instituies,
rgos e entidades, tem por finalidade
intermediar recursos entre os agentes
Com relao a esse assunto, julgue o item
seguinte.
Trabalhar para evitar ou coibir modalidades
de fraude ou manipulao destinadas a criar
condies artificiais de demanda, oferta ou
preo dos valores mobilirios negociados
no mercado de capitais atribuio tanto
do Conselho Monetrio Nacional quanto da
Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
98. (35037) Prova: CESPE - 2011 BRB Mdio
A respeito da estrutura do Sistema
Financeiro Nacional (SFN), julgue o item a
seguir.
A liquidao financeira das operaes
realizadas no mbito do Sistema Especial de
Liquidao e Custdia feita por meio do
Sistema de Transferncia de Reservas, cujos
participantes so instituies financeiras.
99. (35040) Prova: CESPE - 2010 BRB Mdio
Em relao ao Sistema Financeiro Nacional
(SFN) e aos seus diversos rgos, entidades
e instituies, julgue o item a seguir.
A partir da aprovao da Emenda
Constitucional n 40/2003, a Constituio
Federal (CF) passou a admitir que o SFN
fosse regulado por meio de diversas leis
ordinrias que deveriam dispor, inclusive,
a respeito da participao do capital
estrangeiro nas instituies que integram
esse sistema.
100. (35041) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
Compete ao Banco Central do Brasil
(BACEN), de acordo com a Lei n 4.595/1964,
regular a concorrncia entre instituies
financeiras.
101. (35042) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
Ao Conselho Monetrio Nacional
(CMN) incumbe expedir normas gerais
de contabilidade e estatstica a serem
observadas pelas instituies financeiras.
102. (35044) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
As instituies financeiras que recebem
depsitos do pblico podem emitir
debntures, desde que previamente
autorizadas pelo BACEN.
103. (35045) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
A respeito do segmento de cartes de
crdito, seus produtos, servios, prticas,
participantes e regulao, julgue o prximo
item.
Embora o BACEN no seja responsvel por
fiscalizar e autorizar o funcionamento das
administradoras de cartes de crdito, o

Superior Tribunal de Justia (STJ) entende
que essas administradoras configuram
104. (35046) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
item.
permitida a fixao de preos
diferenciados para pagamentos de bens
e servios efetuados em dinheiro ou em
carto de crdito.
105. (35047) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
item.
Eventual penalidade aplicada pela Comisso
de Valores Mobilirios a uma sociedade
annima administradora de cartes de
crdito por descumprimento da lei de
sociedade por aes passvel de reviso
pelo Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional (CRSFN).
106. (35066) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
A respeito das distintas espcies de
instituies financeiras, julgue o item
seguinte.
O principal elemento que caracteriza
os bancos comerciais a vedao de
captar recursos junto ao pblico, em suas
operaes passivas.
107. (35067) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
Os bancos de investimento, as financeiras
(sociedades de crdito, financiamento
e investimento) e os bancos de
desenvolvimento so exemplos de
instituies financeiras no bancrias.
108. (35068) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
Para a constituio de um banco
cooperativo, exige-se, como requisito, que
a totalidade das aes com direito a voto
pertena a cooperativas centrais de crdito.
109. (35069) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
O mercado de capitais um segmento do
sistema financeiro nacional em que so
realizadas operaes de compra e venda de
ttulos e de valores mobilirios, como aes,
debntures, contratos de derivativos, entre
outros. Com respeito a esse assunto, julgue
o item a seguir.
Operaes de underwriting so realizadas
nos mercados primrio e secundrio. No
mercado primrio, uma empresa emite
aes que sero oferecidas ao pblico por
meio de uma instituio lder contratada.
No mercado secundrio, uma instituio
lder oferece ao mercado um bloco de aes
anteriormente emitidas pertencentes a uma
pessoa fsica ou jurdica.
110. (35070) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
o item a seguir.
Considere que, em determinado momento,
uma ona-troy 31,1035 gramas esteja
avaliada em US$ 1.104,00, que o dlar
esteja cotado em R$ 1,75 e que a Bolsa de
Mercadorias e Futuros e Bolsa de Valores
de So Paulo (BMF&BOVESPA) esteja
oferecendo um grama de ouro a R$ 65,00.
Com base nessas informaes, correto
afirmar que momento de comprar ouro.
111. (35071) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
o item a seguir.
Debntures so ttulos emitidos por
empresas de capital aberto no financeiras,
lanados no mercado para captar recursos
de mdio e longo prazos com finalidade de
financiar projetos de investimentos e(ou)
para alongar o perfil do passivo financeiro.
112. (35072) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
o item a seguir.
O mercado vista de aes caracterizado
pela compra e venda de determinada
quantidade de aes cuja liquidao
financeira ocorre em at trinta dias,
enquanto aes so transferidas no terceiro
dia til.
113. (35073) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
o item a seguir.
O processo de transformao de uma
companhia fechada para companhia aberta
deve ser avaliado e aprovado pela diretoria
da empresa para posterior registro na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
114. (35074) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
O mercado de cmbio envolve negociaes
de moedas estrangeiras e pessoas fsicas ou
jurdicas com interesses ou necessidades
na movimentao dessas moedas. Em
referncia a esse assunto, julgue o item
seguinte.
Os corretores de cmbio, na funo de
intermedirios nas operaes de cmbio,
buscam os melhores negcios com as
melhores taxas para seus clientes fecharem
o cmbio. Esses corretores podem trabalhar
livremente no mercado de taxas livres (dlar
comercial) e no mercado de taxas flutuantes
(dlar turismo).

115. (35075) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
O mercado de cmbio de taxas livres
destinado a operaes de emprstimos/
financiamentos, investimentos externos,
assim como a remunerao dessas
operaes no exterior, e s operaes de
importao e exportao.
116. (35076) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
Considere que um exportador fature uma
mercadoria que vale US$ 200,00 por US$
150,00 e que um importador estrangeiro
pague por essa mercadoria, oficialmente,
US$ 150,00 mais US$ 50,00 de forma
ilegal. Nessa situao, o subfaturamento de
exportao caracteriza evaso de divisas e
alimenta o mercado de cmbio paralelo.
117. (35077) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
Quando o BACEN realiza uma operao de
compra ou venda de moeda estrangeira,
todos os bancos comerciais, mltiplos e de
investimentos so instituies habilitadas
para participar do leilo de compra ou de
venda.
118. (35078) Prova: CESPE - 2010 BRB
Mdio
seguinte.
Considere hipoteticamente que Jos, um
investidor brasileiro, use R$ 100.000,00
para comprar dlares e remet-los para
Nova York, autorize um operador a comprar
euros com esses dlares e a remet-los
para Frankfurt, autorize outro operador a
comprar reais com esses euros e a remet-
los de volta para o Brasil. Considere tambm
que as cotaes entre as moedas sejam US$
1,00 = R$ 1,75; i1,00 = R$ 2,60; e US$ 1,00 =
i 0,70. Com base nessas informaes e sem
considerar outras despesas como custos
de remessas e comisses dos operadores,
conclui-se que o ganho de Jos com a
arbitragem de moedas de R$ 4.000,00.
Superior
No que se refere ao plano real e economia
brasileira ps-estabilizao, julgue o item
abaixo.
De acordo com o regime de metas de
inflao, adotado no Brasil no referido
perodo de tempo, caso o valor do IPCA
acumulado nos ltimos dozes meses
superasse o teto da meta, o presidente
do BACEN deveria escrever carta aberta
ao ministro da fazenda justificando o
descumprimento, bem como apresentando
as providncias a ser tomadas para o retorno
da inflao ao patamar estabelecido.
Superior
Acerca do Sistema Financeiro Nacional e
do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB),
No SPB, atualmente, qualquer transferncia
de fundos entre contas de reservas
bancrias condicionada existncia de
saldo suficiente na conta do emitente da
ordem.
Superior
O papel dos bancos comerciais captar
recursos, particularmente sob as formas
de depsitos vista e poupana, e fornecer
crdito para pessoas fsicas e jurdicas,
ao passo que os bancos cooperativos e
cooperativas de crdito esto voltados
para a concesso de crdito e prestao
de servios bancrios aos cooperados, que
muitas vezes so produtores rurais.
Superior
O Sistema de Transferncia de Reservas um
sistema de transferncia de fundos hbrido,
pois rene caractersticas dos sistemas de
liquidao diferida com compensao de
obrigaes e dos sistemas de liquidao
bruta em tempo real.
Superior
Entre as funes do BACEN, o monoplio
de emisso envolve o meio circulante
e destina-se a satisfazer a demanda de
dinheiro necessria para atender atividade
econmica. Nesse sentido, a emisso de
moeda ocorre quando a Casa da Moeda do
Brasil entrega papel-moeda para o BACEN.
Superior
No que diz respeito ao mercado monetrio,
julgue o item a seguir. A operao de
mercado aberto um instrumento gil
e dinmico de poltica monetria, visto
que permite ao BACEN administrar a
estabilidade dos preos por intermdio de
uma atuao direta sobre a taxa de juros
e de cmbio, com o intuito de garantir o
controle da oferta monetria.
Superior
No que diz respeito ao mercado monetrio,
julgue o item a seguir. Os recolhimentos
obrigatrios de recursos denominados
depsitos compulsrios, que as instituies
financeiras devem fazer junto ao BACEN,
incluem o recolhimento compulsrio
sobre as operaes de crdito direto ao
consumidor.
128. Prova: CESPE - 2012 BASA Mdio
bsicas.

A estrutura do mercado cambial composta
por bancos, exportadores e importadores,
no incluindo a bolsa de valores.
129. (35012) Prova: CESPE - 2009 BB
Mdio
Acerca do BACEN, assinale a opo correta.
a) A receita decorrente de resultados
operacionais positivos do BACEN,
quando ocorrer, deve ser transferida ao
Tesouro Nacional aps a aprovao dos
balanos semestrais.
b) Ao BACEN cabe cumprir as normas
e determinaes relativas poltica
monetria, que so baixadas pelo
Ministrio da Fazenda.
c) A produo e a emisso das cdulas
de dinheiro e a cunhagem de moedas
metlicas so realizadas pelo BACEN.
d) Nos termos da legislao vigente,
a concesso de emprstimos pelo
BACEN aos bancos comerciais e demais
instituies financeiras expressamente
vedada.
e) No exerccio do controle sobre o
funcionamento do sistema financeiro,
o BACEN pode intervir em instituies
financeiras, desde que seja autorizado
pelo Senado Federal.
129. (35013) Prova: CESPE - 2009 BB
Mdio
Na crise financeira que se abateu sobre o
mundo a partir do final de 2008, o BACEN
viu-se diante da necessidade de atuar no
sistema financeiro nacional com o objetivo
de evitar que a economia brasileira entrasse
em recesso. Nessa situao, assinale
a opo que apresenta a medida de
poltica monetria que atende ao objetivo
pretendido pelo BACEN.
a) aumento do depsito compulsrio ou
encaixe legal
b) aumento da taxa de juros bsica
c) aumento da taxa de redesconto bancrio
d) compra de ttulos da dvida pblica federal
e) reduo das diligncias de fiscalizao
das instituies financeiras
130. (35014) Prova: CESPE - 2009 BB
Mdio
Se a carteira de cmbio do BB puder realizar
suas operaes definindo livremente sua
prpria taxa de cmbio e se a atuao do
BACEN no mercado de cmbio se restringir a
intervenes espordicas, independentes de
limites, ento, nesse caso, o regime cambial
adotado no Brasil o de taxa de cmbio
a) fixa.
b) fixa e administrada.
c) flutuante, com flutuao suja.
d) flutuante, com bandas cambiais.
e) currency board.
Gabarito:1. (34851) E2. (34852) E3. (34856) E4. (34859) C5. (34860) C6. (34861) C7. (34862) E8. (34863) E
9. (34864) C10. (34865) C11. (34871) E12. (34873) C13. (34880) E14. (34881) E15. (34883) C16. (34885) C
17. (34886) E18. (34887) C19. (34888) E20. (34891) C21. (34896) C22. (34900) E23. (34902) E24. (34904) C
25. (34910) C26. (34911) C27. (34912) E28. (34913) E29. (34914) C30. (34915) C31. (34916) E32. (34917) E
33. (34918) C34. (34920) C35. (34921) E36. (34922) E37. (34923) E38. (34924) E39. (34925) C40. (34926) C
41. (34927) C42. (34928) E43. (34933) C44. (34947) E45. (34948) C46. (34949) C47. (34950) C48. (34951) C
49. (34952) E50. (34953) C51. (34954) E52. (34956) C53. (34957) E54. (34958) C55. (34959) E56. (34960) E
57. (34961) C58. (34962) E59. (34964) E60. (34965) C61. (34966) C62. (34967) E63. (34968) C64. (34969) E
65. (34970) C66. (34971) C67. (34972) E68. (34973) C69. (34974) E70. (34975) C71. (34976) E72. (34977) C
73. (34978) C74. (34985) E75. (34986) C76. (34987) E77. (34988) C78. (34989) E79. (34990) C80. (34991) C
81. (34992) C82. (34993) C83. (34997) C84. (35000) E85. (35001) C86. (35002) C87. (35003) E88. (35004) E
89. (35005) C90. (35007) C91. C92. (35018) E93. (35019) E94. (35020) E95. (35021) B96. (35033) C
97. (35036) C98. (35037) C99. (35040) E100. (35041) C101. (35042) C102. (35044) E103. (35045) C
104. (35046) E105. (35047) C106. (35066) E107. (35067) C108. (35068) E109. (35069) C110. (35070) E
111. (35071) C112. (35072) E113. (35073) E114. (35074) E115. (35075) C116. (35076) C117. (35077) E
118. (35078) C119. (35079) E120. (35080) C121. (35081) C122. (35082) E123. (35083) E124. (35086) E
125. (35087) E126. E127. (35012) A128. (35013) D129. (35014) C
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