COMERCIALIZACIN DE PRODUCTOS DE COBRE

CODELCO
CHILE
Alexander Leibbrandt

Esquema Cadena de Valor del Cobre

Produccin de Cobre de Mina - Chile

Fuente : Alfonzo Gonzlez, Mayo 2012.

Produccin de Cobre de Mina - Per

Fuente : Alfonzo Gonzlez, Mayo 2012.

GLOBAL Mundial CONCENTRATE MARKET BALANCE Balance de Concentrados de Cobre

2007
300

2008

2009

2010

2011
LOS BRONCES

2012

2013

2014

2015

2016
ZAFRANAL

EXCEDENTES
200
CHAPADA LUMWANA ANDACOLLO CONC PROMINEN T HILL

SURPLUS

OYU TOLGOI COLLAHUASI EXP. PHASE

TOQUEPALA EXPANSION

GALENO CAARIACO

LOS CHANCAS AYNAK

ANTAPACCAY PELAMBRES EXPANSION ESPERANZA SALOBO PHASE I BOSETO CANANEA REOPENING ANTAMINA EXPANSION DEGRUSSA JABAL SAYID

MIRADOR CASERONE S TOROMOCHO ROSEMONT SIERRA GORDA QUEBRADA BLANCA CONC. LAS BAMBAS RADOMIRO TOMIC CONC. OYU TOLGOI EXPANSION

MOUNT MILLIGAN BISHA (ERITREA)

1,000 TMF Cobre Contenido (Thousand Tonnes Contained Cu)

100

PELAMBRES EXPANSION

PHU KHAM (LAOS)

CERRO CORONA

RED CHRIS CRISTALIN0

0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

-100

THAI COPPER REOPENING AND CLOSING

HULUDAO EXPANSION.

ZIJIN (PROJECT COMPLETION)

ZIJIN (PROJECT STARTUP)

ILO EXPANSION WESTERN MINING (CHINA) TUTICORIN EXPANSION. TONGLING (JINCHANG) EXPANSION

THAI COPPER REOPENING

BAOSHAN

DONGYING

ALTONORTE EXPANSION

LIANGSHAN DAYE EXPANSION. DONGYING EXPANSION. JIANGSU HUANQIU

-200

XIANG GUANG

JINLONG EXPANSION

CHIFENG JINJIAN EXPANSION

HOUMA EXPANSION.

XIANG GUANG EXPANSION

FUCHUNJIANG EXPANSION

YANTAI EXPANSION JINCHUAN (FANGCHENGGANG)

SHUIKOOUSHAN CARAIBA EXPANSION

-300

JIANGXI EXPANSION

WUXIN

GEJIU EXPANSION.

BAIYIN EXPANSION

LA OROYA REOPENING

YUNNAN EXPANSION

DEFICIT DFICIT
-400

INCREASE IN MINE COPPER PRODUCTION Aumento Anual Produccin de Mina de Cobre AT WORLD LEVEL, BY TYPE OF PRODUCT
(Year-on-year increase, including disruption allowance)
1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Concentrado Concentrate Ctodos EW-SX SxEw Cathodes

Thousand Tonnes of Copper

1,000 TMF Cu

Comercio de Concentrados 2012

Comercio de concentrados - 2012
Miles ton Cu
Chile Peru Australia Indonesia Canada Brazil Papua New Guinea Argentina Mongolia Mexico Finland Philippines Brazil Bulgaria Germany India* Spain South Korea Japan China -2000,0 -1500,0 -1000,0 -500,0 500,0 1000,0 1500,0 2000,0

Balance de Cobre Refinado

Balance cobre refinado

Miles Tmf Cu
1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 -200,0 -400,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1,000 TMFof Cu (Thousand Tonnes Copper)

1.000

1.200

1.400

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

1.600

200

400

600

800

Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 LME COMEX CODELCO SHANGHAI

TOTAL STOCKS INVENTARIOS TOTALES LME, COMEX, SHANGHAI & LME, COMEX, SHANGHAI & CODELCO CODELCO

Comercio de Cobre Refinado 2012

Comercio de cobre refinado - 2011
Miles ton Cu
Chile Zambia Japn Congo DR Kazajstn Australia Per Polonia Rusia Bulgaria Arabia Saudita Emiratos rabes Corea del Sur Tailandia Turqua Taiwn Italia Alemania EEUU China -3000,0 -2000,0 -1000,0 1000,0 2000,0 3000,0

Premios y Descuentos aproximados en la Comercializacin de los diferentes productos de cobre

PRECIO LME

Alambrn

P R O D U C T O S

Ctodo de Cobre Cobre RAF nodo de Cobre Cobre Blster

Eje

Concentrado de Cobre US$/TM -400 -300 -200 -100 +100 +200 +300 +400

PREMIOS Y DESCUENTOS

Comercializacin de los diferentes productos de cobre

Alambrn Ctodo RAF nodo Blster Eje Concentrado
Precio LME; QP = M; + Premio Ctodo; + Premio Alambrn; Pago BL + 30 LME + 250 USD/TM

Precio LME; QP = M+1; + Premio Ctodo; Pago BL + 30 LME + 100 USD/TM

Precio LME; QP = M+1; + Premio RAF (Au; Ag; no se pagan); Pago BL + 30 LME + 50 USD/TM Precio LME; QP = M+2; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) Deduccin Metalrgica (Cu 0,2%, Au, Ag) - RC de nodo (Au; Ag; se pagan); Pago BL + 30 LME 100 USD/TM Precio LME + QP = M+2; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) Deduccin Metalrgica (Cu 0,3%, Au, Ag) RC de Blster (Au; Ag; se pagan); Pago BL + 30 LME 150 USD/TM Precio LME + QP = M+4; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) Deduccin Metalrgica (Cu 1,5%, Au, Ag) (TC + RC) de Eje (Au; Ag; se pagan): Pago BL + 30 LME 300 USD/TM Precio LME; QP = M+4; Metales Pagables (Cu, Ag, Au) Deduccin Metalrgica (Cu 3,4%; Ag 10%; Au 0,5%) - (TC + RC) - Penalidades (As, Bi, Hg, Cl, otros); Pago BL + 30 LME 400 USD/TM

Variacin de Premios y Descuentos en ventas spot

PRECIO LME

Alambrn P R O D U C T O S Ctodo de Cobre Cobre RAF nodo de Cobre Cobre Blster Eje Concentrado de Cobre US$/TM -400 -300 -200 -100 +100 +200 +300 +400

PREMIOS Y DESCUENTOS