Las cadenas del endeudamiento El mecanismo ms poderoso de dominacin que opera en Chile para mantener el orden de cosas imperante

es el endeudamiento. A travs del crdito de consumo, que se ha extendido a los ms amplios sectores de la poblacin incluyendo a los de menores ingresos , se ha terminado de consolidar un cerco material y sub!etivo que al mismo tiempo que permite a las personas el acceso inmediato a los bienes y servicios que los medios de comunicacin y la cultura prevaleciente les presentan como necesarios para estar integradas en la sociedad, las comprometen a a"os de traba!o en condiciones de sobreexplotacin como #nico camino para generar los ingresos que les permitan saldar sus deudas. Cmo y cundo se instal esta cultura individualista, consumista, en Chile$ %ue a lo largo de los #ltimos &' a"os, que se instal y consolid en amplios sectores sociales medios y populares una mentalidad individualista y consumista. Es un proceso que responde a una estrategia de largo aliento impulsada por los due"os del poder para estabili(ar y proyectar inde)inidamente el sistema de dominacin. En ese proceso de instalacin y consolidacin hay dos o tres momentos o )ases. El primer momento se da en la segunda mitad de los a"os *+. ,on los a"os en que !unto con precipitar la derrota pol-tica y militar del movimiento popular antidictatorial, se empie(an a aplicar las re)ormas neoliberales que crean un nuevo marco institucional para las relaciones capital traba!o, para la educacin, la salud, la previsin social, la organi(acin vecinal y comunitaria, etc. .ales re)ormas son la expresin de dos de los pilares bsicos del nuevo sistema de dominacin/ la flexibilizacin y precarizacin del trabajo y la desregulacin y mercantilizacin de todos los mbitos de la vida social A travs de esas re)ormas se recon)igur la relacin laboral, se desmantel sustancialmente los derechos colectivos del traba!o y los derechos econmicos, sociales y culturales en la )orma y grado que hab-an alcan(ado en los '+ a"os precedentes. ,e condicion as- un proceso de fragmentacin y atomizacin social que se pro)undi(ar-a en las dcadas siguientes. 0a ruptura de los la(os de sociabilidad se apoy adems en una presin estructural para forzar un mayor grado de incorporacin de la mujer a la fuerza de trabajo , a partir de la crisis 12*& 12*3. 4na presin derivada de una aguda reba!a salarial en contexto de elevado desempleo y precari(acin del traba!o. 0os ingresos de los varones de!aron de ser m-nimamente su)icientes como para sostener sus hogares y un porcenta!e creciente de mu!eres empe( a ingresar a la )uer(a de traba!o. 0os hogares populares empe(aron a su)rir un proceso de desestructuracin familiar, con importantes y graves consecuencias culturales y sociales, tanto para los ni"os y !venes, como para sus padres. A la vuelta de estos &' a"os, producto de este proceso y de otros econmicos y culturales , ciertamente la realidad de las )amilias en Chile ha cambiado pro)undamente.

!n segundo momento se vivi entre los a"os 122+ 1225. En ellos, !unto con pro)undi(arse la desestructuracin del movimiento popular, la desmovili(acin y vaciamiento de las organi(aciones sociales, se crean y proyectan diversos mecanismos de cooptacin e integracin de los sectores subordinados al sistema. El ms relevante y determinante de los cuales va a ser la creacin de una "sociedad de consumo6 en Chile, como e!e articulador de la dominacin.1 4na 7sociedad de consumo6 es aquella en la que la demanda de las personas por bienes y servicios no est determinada ni restringida a la satis)accin de sus necesidades bsicas o superiores. ,ino que esa demanda responde )undamentalmente a la satis)accin de sus "deseos#, que son estimulados desde los proveedores de la 7o)erta6 con mensa!es dirigidos no a su racionalidad sino a su sentimentalidad como personas. 0a creacin de la sociedad de consumo en Chile se hi(o posible y se viabili( a inicios de los a"os 2+ gracias a un con!unto de circunstancias externas e internas que con)luyeron en la realidad econmica del pa-s y que )ueron hbilmente gestionadas por las autoridades econmicas y el gran empresariado. 8entro de ellas, es central la aparicin y desarrollo del cr$dito de consumo a las personas, como importante veta de crecimiento del negocio bancario y comercial. 0a banca, que en)rentaba procesos de desintermediacin )inanciera de sus clientes principales las grandes empresas &, al mismo tiempo que go(aba de una mayor provisin de )ondos internacionales, se volc a buscar una mayor bancari(acin de las personas y a atender a nuevos clientes en las empresas de menor tama"o medianas, peque"as e incluso microempresas . 0a expansin del crdito se pudo adems materiali(ar aprovechando y siendo parte del ciclo expansivo de la econom-a chilena en esos mismos a"os. 0a masi)icacin del crdito tuvo que ver, como se"al tempranamente .. 9oulian3, con la )acilitacin del acceso con la reduccin de las exigencias y garant-as a un m-nimo como con la instauracin del sistema de crdito automtico, en parte a travs de las l-neas de crdito automtico, pero sobre todo a travs de la masificacin de las tarjetas de cr$dito :tros )actores que concurrieron a este ingreso al 7consumismo6 )ueron el abaratamiento y ampliacin de los productos de consumo masivo importados, derivados del proceso de apertura de la econom-a chilena, lo mismo que la devaluacin del dlar. !n tercer momento se desarrolla a partir de &++;, cuando la banca chilena, que hab-a restringido sus crditos de consumo desde 1222 en adelante, a ra-( del al(a de la tasa de
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:tros mecanismos y operaciones estn relacionados con/ una estrategia comunicacional llevada consensualmente por los due"os y administradores del poder para la lectura enga"osa y )ala( del proceso de 7transicin6, que se centra en el mar<eting permanente de los xitos de la gestin econmica y pol-tica reali(ada por la tecno burocracia= una estrategia de atencin segmentada y clientelar de las demandas sociales a travs de redes asistenciales p#blicas y privadas !unto con operaciones de morali(acin lideradas por las empresas, como la .eletn y las acciones de >esponsabilidad ,ocial Empresarial= una estrategia de despoliti(acin, in)antili(acin y estupidi(acin masiva, a travs de los espacios de recreacin pasiva y de los contenidos propalados por los medios de comunicacin. & 0as grandes empresas empie(an a recurrir ms ampliamente a otros mecanismos de )inanciacin ms baratos/ emisin de bonos, emisin de acciones y crditos de la banca internacional en el exterior . 3 7Chile actual/ anatom-a de un mito6, pgina 22 y siguientes. .oms 9oulian, !unio de 1225, 0:9 Arcis.

inters con que se en)rent el impacto de la crisis asitica, volvi a un ciclo expansivo de tales crditos, en el marco de una renovada liquide( internacional. Cul es la realidad del endeudamiento de los hogares hoy en Chile% En estos #ltimos 5 a"os, el endeudamiento de las )amilias en Chile se aceler, al mismo tiempo que sectores cada ve( ms amplios de la poblacin accedieron al crdito de consumo no tan slo de las casas comerciales, sino que de la banca y otras instituciones, como las ca!as de compensacin y las cooperativas de ahorro y crdito. 0a bancari(acin de las personas avan( aceleradamente. En &++*, exist-an ? millones de cuentas corrientes. En &+1+, se hab-a llegado a * millones de cuentas corrientes y se proyecta llegar a 1+ millones hacia el a"o &+1&. A !unio de &+1+, el n#mero de tarjetas de cr$dito bancarias era de ;.'&;.+++. A la misma )echa, las tarjetas de cr$dito comerciales &retail' eran 1?.+5+.+++, por lo que el total de tar!etas sumaba cerca de &+.?++.+++. En un estudio publicado en !ulio de &+1+, la Cmara de Comercio de ,antiago @CC,A se"ala que 7desde comien(os de esta dcada, las deudas de consumo e hipotecarias aumentaron en ()* real promedio anual6;. As-, el consumo privado en Chile pudo crecer a un ritmo superior al +* real, en tanto en el mismo per-odo B&++1 &+1+A, el CDE creci a un ritmo promedio anual de ),,* y los salarios reales a un -,(* promedio anual ,lo en &++2, producto de la crisis, la deuda de consumo prcticamente no registr crecimiento y la deuda hipotecaria moder su expansin a 5,*F. 8e esta )orma, no slo la deuda de las familias va creciendo en trminos absolutos, sino que va signi)icando un porcenta!e creciente de sus ingresos. El gr)ico siguiente da cuenta del )enmeno/ desde &+++ a &+1+, la ra(n de deuda ingreso subi en aproximadamente &* puntos, desde 3?F a +),.*= elevndose de poco ms de 3 millones a / millones, +00 mil pesos.

,in per!uicio de ello, estimaciones de la CC, dan cuenta que existen diferencias entre los diferentes segmentos econmicos de ingresos En e)ecto, el quintil DG, con
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78euda de los hogares crecer entre ?F y @F en &+1+6, 12 de !ulio de &+1+, HHH.ccs.cl

ingresos medios del orden de I *'+ mil mensuales, presenta una ra(n deuda ingreso de ,1*, en tanto que en el quintil de mayores ingresos, el G, la ra(n deuda ingreso es la ms ba!a con un ;?F/ mientras en el quintil DDD, la ra(n deuda ingreso es de un /)*. 0as )amilias ms pobres dedican en promedio el equivalente a un &'F de su ingreso disponible a servir su deuda. En los dems quintiles, el porcenta!e se reduce y es similar entre ellos, )luctuando entre 1*F y 12F. En la medicin que considera slo los hogares con deuda y con ingresos, la carga )inanciera del primer quintil alcan(a al )+*, descendiendo gradualmente hasta -(* en el quintil G.

En cuanto a los -ndices de solvencia de las )amilias, la Encuesta %inanciera a los Jogares del Eanco Central indican que los activos Bpertenencias o derechosA totales, )inancieros y reales Btales como propiedades, automviles o depsitosA, equivalen a 3,3 veces las deudas totales de los hogares en Chile= lo que es bueno. Cero existe un potencial problema de liquide(, dada la composicin de los activos que en un 2'F son activos reales y slo un 'F son )inancieros y de )cil liquide(. Cor #ltimo, la deuda de los hogares en Chile est distribuida en partes iguales entre consumo e hipotecaria, muy distinto a lo que ocurre en Estados 4nidos, donde esta #ltima representa el 5'F del total, y en Europa, alrededor del *+F. El Dn)orme de Estabilidad %inanciera del &K ,emestre &+1+ del Eanco Central da cuenta que 78esde )inales del &++2, la tasa de crecimiento de la deuda de los hogares ha aumentado, aunque sin alcan(ar el dinamismo de los a"os anteriores a la crisis subprime, cuando crec-a a tasas superiores a un d-gito A septiembre, la tasa de crecimiento de la deuda de los hogares )ue /,1* anual, con di)erencias importantes entre sus principales componentes. Cor una parte, la deuda hipotecaria bancaria mantuvo una tasa de crecimiento relativamente alta B(0,.*', mientras que la deuda de consumo bancaria y no bancaria creci /,1 y ),,*, respectivamente.6' 7El endeudamiento con tar!etas de crdito ha sido uno de los componentes ms dinmicos de la deuda de consumo bancarioL 8urante el tercer trimestre del &+1+, el crdito de consumo en cuotas creci a una tasa de ?,;F. En cambio, la deuda en tar!etas de crdito ha aumentado a tasas superiores al &+F por varios meses consecutivos6.

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Dn)orme de Estabilidad %inanciera, &K ,emestre &+1+, Eanco Central, HHH.bcentral.cl

El Eanco Central advierte que, 7el endeudamiento con tar!etas de crdito se reali(a a tasa variable y es ms elevada que otras )uentes de )inanciamiento, situacin que en un contexto de aumento de tasas podr-a repercutir negativamente en la carga )inanciera y riesgo de crdito de los hogares6. ,in embargo, hay que se"alar que 7el endeudamiento con tar!etas de crdito bancarias se concentra en los hogares de ms altos ingresos. 8e acuerdo con la Encuesta %inanciera de Jogares BE%JA &++5, el porcenta!e de hogares del quintil de ms altos ingresos que tiene deuda en tar!etas de crdito bancarias es 3+,?F, ci)ra que se compara con un 1+F para los hogares de los quintiles ms pobres6. El Eanco Central termina reconociendo que 7en un escenario des)avorable para los hogares, caracteri(ado por un aumento de las tasas de inters y una contraccin de la actividad econmica, la vulnerabilidad )inanciera de los hogares podr-a verse a)ectada a travs de un mayor costo )inanciero y una reduccin del ingreso disponible. Esto puede ser relevante dado que el endeudamiento ha recuperado cierto dinamismo y, adems, la deuda en tar!etas de crdito ha crecido signi)icativamente6. Manuel Hidalgo V. Mayo de 2011