Manifeste CIPMF

Manifeste contributif pour une politique europenne de dveloppement humain et soutenable
Lesquisse dune politique europenne de dveloppement humain et soutenable, construire !

Page
SOMMAIRE La Rpublique, cest loutil - Jean JAURES.

Dans son ouvrage La rpublique moderne Pierre MENDES FRANCE, met cette citation en exergue du chapitre intitul propositions nous faisons de mme pour prsenter les ntres. Notre texte de prsentation du CIPMF, ouvre sur linspiration mendsiste en le citant : Toute action nest pas vaine, toute politique nest pas sale Justice ne serait pas rendue la personnalit de Pierre MENDES FRANCE si lon devait lincarner dans la figure de lintellectuel en politique . De fait, il fut un voyageur qui alla du monde des ides celui de laction politique, et bien un penseur de laction politique dans lexercice mme de ses responsabilits dEtat, au gouvernement comme dans lopposition politique. De plus, si penser bien est le principe de la morale , on aurait bien tort dappeler en renfort cet adage pascalien pour faire de P.M.F un moraliste en politique . Certes, les mendsistes se reconnaissent leur souci de cohrence entre leurs opinions, leurs attitudes et leurs comportements. Mais il sagit l de leffet - certes, recherch dune disposition gnrale quils ont librement choisie de vouloir articuler le plus rigoureusement possible pens et action, dans un jeu serr de validation rciproque. Pour P.M.F en effet, une vision du monde ne peut constituer sa propre fin. Elle sert prparer lavenir , lequel est conu avant tout en vue de lengagement dans les affaires publiques, un engagement dont toutes les situations et les actes quil suppose seront mises en intelligence pour venir nourrir rebours, mais sans complaisance, le modle politique pralablement pens. Donc une pense pour laction, mais aussi une pense sur laction. Enfin, lon pourrait prendre pour engouement mthodologique ce soin pris distinguer les enjeux (le pourquoi), les objectifs (le quoi) et les rgulations (le comment) dans la prparation du choix politique, donc du gouvernement de laction. En ralit, il sert, non pas un systme de gouvernement, mais bien des fins, lesquelles ne sont pas neutres, bref un projet et un horizon politique : celui de contribuer btir la cit dans le sens dun intrt gnral, rinterrog, dans ses formes comme dans son contenu, par la modernit et ses mutations. Intrt gnral, modernit, mutations, 50 ans aprs la Rpublique mendsiste , lintrt gnral, la modernit, les mutations, autant de prismes essentiels dans ltude de la globalisation mondialisation, et dans les voies de sa matrise : prvenir ou encadrer laction des hommes par la parole ou le droit ; orienter, inciter, organiser laction des hommes par des politiques appropries chaque niveau probant dintervention publique. La fondation du Centre International Pierre MENDES France pour ltude des mutations (CIPMF) emprunte cette trace pour lui donner relief. Prsident Michel ROCARD, directeur Patrick VIVERET.
03 Histoire, contexte et finalits dun manifeste contributif 03 Les convulsions dun monde en mtamorphose - La crise cologique et sanitaire - Le risque de crise conomique et financire majeure - La crise sociale - La crise des valeurs - La crise de la dmocratie et de la politique - Le risque terroriste - Remarques en guise de conclusion 07 Prcisons nos concepts pour mieux construire lavenir - Capitalisme et march - Economie de march et socit de march - Economie rgule/ conomie administre - Concurrence tempre/Concurrence sauvage - Libralisme/libre-changisme - Croissance, dcroissance, dveloppement durable - Temps de travail/temps de vie - Richesse relle/richesse symbolique - Pnuries et abondances 10 La place et le rle de lEurope dans le monde : la promotion dun nouveau paradigme conomique Refuser la fatalit Refuser les diktats Vivre un rapport de co-cration avec la vie et la nature Remettre lconomie et la technologie au service de lhomme et de ses buts les plus gnreux
12 Redonner un sens, du souffle et des moyens laction publique. Pour la redynamisation du dbat dmocratique et le rle accru de la socit civile. Pour une revalorisation de la solidarit et une rnovation de la politique des revenus. Pour une politique du temps de vie, la dfinition de nouveaux indicateurs dactivit et de richesse et une revalorisation de la gratuit. Pour un New-Deal cologique, fer de lance du dveloppement durable. Pour une nouvelle politique conomique et montaire europenne Pour un nouveau Bretton Woods
20 Complments techniques - Donner la BCE une mission / moyens comparables Fed - Rguler l'conomie par la matrise de la masse montaire - Contenir les produits drivs 23 Contributions Elles sont mises en rseau et/ou publies aprs accord du comit de lecture. Auteur : CIPMF, pour ltude des mutations Le groupe de travail pour le manifeste : Claude ALPHANDERY, Jacques
BERTHILLIER, Henryane de CHAPONAY, Jean Pierre ESTELA, Gabriel GALAND, Alain GRANDJEAN, Roger GODINO, Jean Paul KARSENTY, Michel ROCARD, Patrick VIVERET, Clina WHITAKER. Edition ; JP ESTELA Rdaction en chef : Alain GRANDJEAN
1
Centre International Pierre Mends France pour ltude des mutations 266, Bd St Germain 75007 PARIS 01 47 05 25 00 Manifeste contributif pour une politique europenne de dveloppement humain et soutenable BT8 du 05/05/06
2
Histoire, contexte manifeste :
et
finalits
du
Les convulsions mtamorphose
dun
monde
en
Pour le CIPMF, avec Pierre Mends France, une vision du monde ne peut constituer sa propre fin. Elle sert prparer lavenir , lequel est conu avant tout en vue de lengagement dans les affaires publiques, un engagement dont toutes les situations et les actes quil suppose seront mises en intelligence pour venir nourrir rebours, mais sans complaisance, le modle politique pralablement pens. Donc une pense pour laction, mais aussi une pense sur laction. Cest pourquoi, pour le CIPMF depuis sa cration, ltude des mutations est une dmarche centrale pour chacun des ses membres. La prparation de leur laction et leurs choix politiques sinsrent dans une socit dont ils distinguent avec soin les enjeux, les objectifs et les rgulations. Cet engagement pour servir non pas un systme de gouvernement, mais bien des fins, lesquelles ne sont pas neutres, bref, un projet et un horizon politique incluant le court, moyen et long terme.
1 La volont, en juillet 2004, de concevoir des sminaires sur des thmes tels que dsordres montaires ou capitalisme financier , fait suite une srie de rencontres avec des acteurs de la vie conomique et sociale, lorganisation et/ou la participation des manifestations, particulirement Dialogues en humanit2 . Le CIPMF, souhaite ainsi participer aux rflexions programmatiques des uns et des autres.
Lhumanit fait face des risques majeurs : changement climatique, cocktail explosif de lhumiliation et de la misre, pression des fondamentalismes, nomadisme des armes de destruction massive, msusage de la rvolution du vivant. Lirrsistible monte de la puissance chinoise et de sa voracit cologique involontaire, la drive guerrire du gouvernement amricain et le financement de ses apptits par des mcanismes dbrids, les risques terroristes, ceux dune vaste pandmie, limmensit des masses financires se dplaant dun seul coup de clic aux quatre coins de la plante, limpuissance des grandes organisations internationales font craindre le pire de nombreux observateurs. Nous semblons ne pas pouvoir nous empcher daller toujours plus vite dans la mme direction. Nous semblons installs dans un vritable train de lenfer. Les proprits des crises 4 exponentielles sont hlas impitoyables : un monde fini ne peut supporter la destruction croissante de ses ressources et va au devant de catastrophes rptition. Mais, comme le note justement Jean Pierre Dupuy5 notre problme, sagissant des catastrophes, cest que nous savons quelles se produiront si nous continuons cette course productiviste insense, mais que nous ny croyons pas . A bord de ce train de lenfer, les passagers de premire classe demandent ljection des passagers de deuxime et troisime qui lalourdissent et le ralentissent. Il est devenu impossible aujourdhui de dcoupler les enjeux environnementaux des enjeux sociaux. Ce sont, lvidence, les plus dfavoriss qui subiront le plus durement les effets des perturbations cologiques que nous faisons subir aujourdhui la plante. Au point que certains puissants pensent ( tort) quils passeront travers les gouttes Inversement, un certain nombre de problmes environnementaux se traitent uniquement par le progrs technique et social : quand on a faim, on ne peut se proccuper de la nature. Moi dabord
Le manifeste est dabord CONTRIBUTIF C'est un objet en devenir qui doit engendrer confrontations et controverses. Le paradigme que nous esquissons grands traits ouvre des voies pour trouver des issues la crise actuelle ; dans le manifeste elles sont abordes dans leurs grandes lignes. A ce stade il s'agit dune dmarche contributive pour que s'engage un dbat sur les (ou des) actions conduire court, moyen et long terme. Il ne sagit pas ici de prtendre lexhaustivit.
Tous les champs de laction publique ne sont pas couverts par ces quelques lignes qui demandent tre compltes.
Le manifeste est mis disposition dans un premier temps sous version lectronique. Mis en ligne, il sera galement publi en octobre 2006, aprs intgration des ractions des internautes et des publics issus de la vie politique et sociale de lespace europen. Nous participerons au Forum pour une mondialisation 3 responsable organis du 25 au 28 octobre 2006 Palais des Congrs LYON France. Ce Forum pour une mondialisation responsable, sinscrit, par lapproche choisie, dans une dynamique dchange, celle- l mme qui nous anime.
Le monde est en proie des crises et des risques majeurs. Ces risques et crises sentre nourrissent mme si pour la clart de lexpos on les voquera sparment :
- La crise cologique et sanitaire - Le risque de crise conomique et financire - La crise sociale - La crise des valeurs - La crise de la dmocratie et de la politique - Le risque terroriste - Remarques en guise de conclusion
1 2
Sminaire pour les membres du CIPMF, Paris/Lyon. Dialogues en Humanit Voulu et organis par Grard COLLOMB, prsident du Grand Lyon , Snateur Maire de Lyon. 3 Voir : www.forum-lyon.com
Rappelons quune croissance de 2% par an dune quantit quelconque multiplie cette quantit par 7 en un sicle et par 52 en deux sicles ; une croissance de 5% fait passer ces chiffres respectivement 130 et 17 000.. 5 Pour un catastrophisme clair , Ed du Seuil, Paris, 2003.
3
- La crise cologique et sanitaire

Leffet de serre et le changement climatique Leffet de serre provoqu par lmission annuelle, estime par 6 le GIEC environ 10 milliards de tonnes-quivalent carbone de gaz effet de serre (dont le CO2 55%) et qui continue de crotre de manire exponentielle aura des consquences majeures sur notre plante dans les prochaines dcennies. Les augmentations de temprature moyenne la surface de la plante au XXI sicle prvues par les scientifiques du GIEC sont de lordre de 5 (voire davantage), cart de temprature qui nous spare de la dernire priode glaciaire; sans correction forte et rapide de trajectoire, latmosphre voluera de faon dangereuse et incontrlable sans quon puisse vraiment dterminer aujourdhui le seuil de gravit irrversible. Ses consquences principales, au-del de laggravation et de la multiplication des cyclones, en seront une augmentation de la mortalit due la famine, aux pidmies et aux conditions de vie perturbes (augmentation du niveau des ocans, tempratures excessives dans les zones actuellement tempres etc.) et des grandes migrations.
composants bien doss , puration de leau, de lair, pollinisation, rgnration de la fertilit des sols, ressources naturelles en poissons, ressources gntiques.) ressources primaires. 60 % de ces services dorigine cosystmique, rendus gratuitement par la nature, sont en cours de dgradation ou dexploitation excessive. Le peak oil et la fin annonce des nergies fossiles Les ressources en ptrole, en nergie fossile et en diverses matires premires, spuisent grande vitesse. Les ressources prouves de ptrole sont toujours values 30 40 ans de consommation actuelle7.Mais la croissance annuelle de la consommation est suprieure la dcouverte de nouvelles 8 sources et le pic de production (ou peak oil , moment o la production est maximale avant de dcrotre rapidement) sera atteint probablement avant 2020 et certainement avant 2040. Mme si on ne peut, en toute rigueur, exclure que des facteurs conjoncturels fassent baisser le prix du baril de ptrole sur de courtes dures, il va monter inexorablement sous la pression dune demande toujours croissante alors que loffre plafonne puis se contracte.
En tout tat de cause si une intervention et une rgulation publiques sont refuses maintenant elles seront ncessaires aprs pour reconstruire ce qui aura t dtruit.
La perte de biodiversit et le risque de disparition des services cologiques La crise de la biodiversit est galement dramatique. Comme pour leffet de serre, la communaut scientifique grce limpulsion de Kofi Annan et de lONU sest organise pour valuer et faire comprendre les dommages subis et leurs consquences pour lHumanit. Le Millenium Assessment Report rendu public en 2005 est trs sombre. Chaque jour des centaines despces disparaissent (le rythme de disparition serait mille fois plus important que le rythme moyen de disparition observ dans lhistoire de la vie sur terre). Nous sommes lorigine de ce que les scientifiques appellent la sixime extinction (depuis lapparition de la vie il y a eu cinq pisodes dextinction majeure despces animales ou vgtales).10 30 % des espces de mammifres, oiseaux, amphibiens sont menaces. Au-del du choc motionnel voir disparatre sous nos yeux des merveilles de la nature, les enjeux de la perte de la biodiversit sont considrables tant en termes de ressources (deau, dair, de ressources alimentaires et pharmaceutiques) pour lhomme que plus fondamentalement dquilibre de la vie sur Terre. Les cosystmes se sont constitus trs lentement ; une perturbation majeure va les dstabiliser invitablement.
On ne peut exclure la formation dune bulle ptrolire explosive.

Or il est clair que les rpercussions sociales dun prix du ptrole lev seront trs douloureuses : ce sont les plus dfavoriss qui auront du mal se chauffer lhiver, se climatiser lt et se dplacer de leur lieu de travail vers leur domicile.
Et, dfaut danticipation, la pnurie de ptrole qui est toujours au centre de notre organisation nous empchera de nous adapter rapidement.
Les crises sanitaires Les menaces pandmiques augmentent ; aprs le Sida, lESB, le SRAS, les autorits sanitaires anticipent une pidmie majeure de grippe aviaire, susceptible dentraner la mort de millions de 9 personnes . Ces menaces sont aggraves par leffet de serre et par une gestion laxiste de lutilisation des antibiotiques. Le rchauffement, sil aggravera la disparition de nombreuses espces qui auront pas le temps de sadapter aux nouvelles conditions climatiques, il est, aussi, favorable au dveloppement de nouvelles espces de virus et autres germes pathognes. Il est trs difficile de les matriser dans un monde o la mobilit internationale - des animaux et des personnes est indispensablevalorise et facile.
Or, la biodiversit est la condition pour que soient rendus ce quil est convenu d appeler les services cologiques : rgulation du climat, maintien dun air respirable et riche en
6
Groupe international de scientifiques charg par lONU dtudier les mcanismes et perspectives climatiques. Lampleur et la rigueur des travaux effectus sont un modle du genre. Il serait draisonnable de ne pas prendre en considration les conclusions du GIEC.
Sauf que la consommation est croissante et non constante ; si la croissance de la consommation se poursuit la vitesse de 2 % par an, les rserves ne sont plus que de 22 28 ans avant puisement. 8 Le gologue Hubbert fit la prvision en 1956 du pic de la production ptrolire amricaine pour lanne 1970 ; ce qui fut confirm par la suite. Les Amricains depuis ne cessent de voir augmenter leur dpendance limportation de ptrole 9 La peste avait emport au XIV sicle la moiti de la population europenne, la grippe espagnole a fait en 1918 des dizaines de millions de morts.
4
- Le risque de crise financire et conomique majeure

Le monde a connu plus de cent crises dans prs de cent pays depuis la fin du systme de Bretton-Woods. Certaines de ces crises ont t dvastatrices ; toutes ont t coteuses pour les finances publiques des pays concerns. Aujourdhui, le monde retient son souffle face la situation financire internationale. Les banques centrales asiatiques disposent de rserves considrables en dollars. Le yuan est clairement sous-valu et cre un avantage comptitif important lindustrie chinoise dj avantage par les conditions de travail et de rmunration trs prcaires des ouvriers. La croissance exceptionnelle de la Chine et de lInde, cre une pression sur le ptrole et les matires premires. Elle engendre invitablement de multiples dsquilibres sociaux conomiques et financiers. Les dficits publics et extrieurs amricains sont gigantesques. Lindustrie amricaine traditionnelle subit une contraction majeure de son activit et de son primtre. Lexigence excessive de rendements court terme des fonds dinvestissement cre les conditions dun clash majeur : lavenir nest pas prpar par les investissements ncessaires (mais pas rentables court terme), les valeurs des actifs sont excessives, les revenus des mnages insuffisants, les effets de levier excessifs du fait de taux dintrt trs bas. Ford et Gnral Motors sont au bord du dpt de bilan, leurs dettes (au total plus de 400 milliards de dollars) ont t classes spculatives , ce qui a cr une trs forte tension sur le march obligataire amricain, premier puissant signal du risque actuel dexplosion de la bulle spculative. Sil est difficile de dterminer ce qui peut mettre le feu aux poudres, il 10 est certain que le cocktail actuel est explosif . Ses ingrdients peuvent permettre une crise systmique de grande ampleur. Et faut-il rappeler quune crise financire majeure se transforme immdiatement en crise conomique puis en crise sociale par effet de propagation des banques aux entreprises et aux mnages. Cette spirale de la rcession dbouche sur une crise politique, pouvant conduire, comme lhistoire la montr, aux rgressions et la dictature
Le niveau inacceptable de la pauvret dans le monde et la monte des ingalits sociales On dnombre aujourdhui plus dun milliard de personnes vivant 12 avec moins de 1 dollar PPA par jour. 850 millions de personnes souffraient de sous-alimentation en 2001-2002. 1,1 milliard de personnes nont toujours pas accs un systme convenable deau potable. La pnurie deau affecte environ 1 2 milliards de personnes. Le paysage de la pauvret sest diversifi : il nest plus analysable selon un axe Nord-Sud. A lintrieur de tous les continents, la pauvret ctoie la richesse la plus indcente. Et grce aux mdias, la prise de conscience des carts de revenus est devenue gnrale. Jusqu Adam Smith, le rapport de richesse moyenne entre les pays les plus pauvres et les plus 13 riches tait, en moyenne dans le monde, de 1 2 ; aujourdhui il est de 1 80 et lcart sest fortement creus dans les 40 dernires annes. En 1960, selon les donnes du PNUD, les 20 % de la population mondiale vivant dans les pays les plus riches avaient un revenu 30 fois suprieur celui des 20 % les plus pauvres. En 1995, leur revenu tait 82 fois suprieur. Les 5% les plus riches avaient au milieu des annes 90 un revenu 114 fois suprieur celui des 5 % les plus pauvres14. Certes, on peut observer dans lautre sens une rduction de la pauvret. LAsie est lance depuis 20 ans dans une dynamique de rattrapage concernant 3,2 milliards dhabitants. La pauvret pourrait donc continuer se rduire, par le biais du dveloppement conomique bien engag de la Chine, puis de lInde, le Maghreb et lAmrique Latine ntant pas en reste. Mais une condition : que cette croissance ne bute pas sur des contraintes de ressources et cologiques majeures. Il est en effet malheureusement vident que le modle occidental ne peut tre gnralis lensemble de lhumanit : cest lune des conclusions centrales du Millenium Assessment Report voqu ci-dessus.
- La crise des valeurs

La victoire de lavoir sur ltre. Les valeurs communment partages en occident et portes par les media occidentaux centrent les jeunes sur lavoir et non sur ltre. Lexhibition incessante des modes de vie des plus riches ne peut quengendrer le dsir de toujours plus. Les revendications sexacerbent sur ce plan dans les pays Occidentaux alors que la situation na jamais t aussi bonne au plan matriel. Mme si le taux de croissance du PIB est plus faible que pendant les trente glorieuses et mme si le PIB comme on le verra est un indicateur trs imparfait du bien-tre, le fait quil ne cesse de crotre est quand mme un indice de cette situation matrielle.
- La crise sociale
La crise sociale en Occident Le chmage se maintient dans de nombreux pays dEurope un niveau dprimant au sens propre du terme. Les classes moyennes ne se sentent plus portes par lascenseur social. Les perspectives sont toutes la baisse : baisse de lemploi, de sa qualit (augmentation de la prcarisation des jobs), baisse de la protection sociale, baisse des retraites. Lusage des antidpresseurs na jamais t aussi lev tout comme le taux de suicide11. Ds lors, les classes moyennes se vivent en dchance et, phnomne malheureusement bien connu, se retournent vers plus faibles queux en nommant comme bouc missaire ltranger, le juif, larabe Renaissent, alors, la xnophobie, le racisme, lantismitisme, le repli sur soi. Tous les symptmes dune crise identitaire et dune crise de sens sont prsents que la construction europenne nenraye pas, mme si elle nen est videmment pas la cause.
10
Cest dailleurs le cur de largumentation de Patrick Artus et de Marie-Paule Virard, dans leur livre Le capitalisme est en train de sautodtruire paru en octobre 2005 aux Editions La Dcouverte. 11 En France 12 000 personnes se suicident chaque anne ; il y a donc plus de suicides que daccidents de la route.
PPA, parit de pouvoir dachat, ce qui permet de comparer les revenus entre pays en fonction de leur pouvoir dachat, ce que ne permet pas de faire la simple conversion au taux de change. 13 Il sagit bien de lcart entre les richesses moyennes entre les pays et non de celle entre les habitants les plus pauvres et les plus riches louis XIV tait bien sr deux fois plus riche que ses serfs. 14 Voir rapports sur le dveloppement du PNUD, Bourguignon et Morrison 2001 Milanovic 2002, cits par Pierre Nol Giraud : mondialisation et dynamique des ingalits, CERNA, 2002
12
5
La crise de la solidarit, entre les pays, entre les rgions, entre les citoyens. La crispation sur lavoir a pour contrecoup la baisse de la solidarit tous les niveaux tant dans les penses que dans les actes. Mme si laide au dveloppement a trop servi les intrts de quelques clans dans les pays concerns ce nest pas ce constat qui justifie le non-respect des objectifs actuels daide des pays dvelopps en faveur des pays en dveloppement. De la mme manire, ce ne sont pas les abus des systmes sociaux qui poussent les dmanteler.
Labsence totale de toute limite (cest le problme de lubris , de la dmesure dans notre civilisation technicienne) dans les applications de la recherche y compris sur la gntique humaine, la base de son identit, ne peut qualimenter des ractions viscrales et violentes de dfense et de rejet. Un point important doit tre not ici : les attentats du World Trade Center ont t raliss avec trs peu de moyens. La rsolution du problme terroriste ne se rglera pas par la voie conomique. Nous devons relever un vrai dfi qui va nous obliger nous remettre vraiment en cause et sortir de nos schmas ancestraux : la rponse aux terroristes ne peut pas passer par une attitude de revanche ou de confinement comme le montre clairement le bilan de lactuelle politique extrieure amricaine.
15
- La crise de la dmocratie et du politique

La crise de la dmocratie et du dbat public. La dmocratie qui est linstitution et lorganisation de linfluence du citoyen sur la vie publique est dlgitime. Certains hommes politiques obnubils par le poids de laudimat et lcoute dun rel besoin de proximit, dvalorisent leur fonction, sabment dans des querelles de bas tage et nincarnent plus de vision. Ils tombent dans le simplisme et la dmagogie. Dautres, plus gravement, exploitent les peurs et les rgressions motionnelles, faisant ainsi le jeu des fondamentalismes. En retour, cest le fonctionnement de la dmocratie reprsentative qui est contest. Or il est vident que les organisations humaines ont besoin dune dmocratie qui fonctionne et que la dmocratie directe, voire participative, ne peut rpondre toutes les questions. Face un monde complexe, touffu, puissamment inter reli, risqu mais galement ouvert, les collectivits humaines, satures dinformations, ont plus que jamais besoin de repres solides. Elles ont plus que jamais besoin de processus dintelligence collective et non de producteurs dabtissement et de rgressions infantiles La crise du sens et du politique Les besoins de politique et de sens sont patents aujourdhui. Ils sexpriment malheureusement sous des formes pathologiques et rgressives : le besoin de politique est satisfait par des formes primitives de politiques guerrires ; celui de sens par un retour au fondamentalisme. Ces rgressions doivent nous alerter. La monte du fascisme au pouvoir est ne en Allemagne sur le terreau dune crise conomique aggrave par la politique dflationniste du chancelier Bruning en 1930. Cest la responsabilit du politique dinventer les formes de communication, de dbat, dimplication des citoyens qui conviennent la priode actuelle.
Remarques en guise de conclusion

Un bref rappel historique de l'volution de notre organisation socio-conomique nous explique comment nous sommes arrivs de tels dysfonctionnements. Le capitalisme est une invention plutt rcente (2 sicles en ordre de grandeur) dans lhistoire de lhumanit et de son organisation conomique et sociale. Il a pourtant, en parallle et en concubinage avec le dveloppement des sciences et techniques, contribu une srie de ruptures majeures par rapport des millnaires de relative stabilit. Il sest donc montr dune efficacit remarquable mais il a conduit des catastrophes chaque fois quil a t impossible de le rguler. Le XIX sicle et le premier tiers du XX sicle ont montr que, laiss lui-mme, il tait aussi socialement cruel et conomiquement instable (cycles rcurrents du XIX et crise de 1929). Des correctifs ont t btis pour compenser ces dfauts dont les trois principaux peuvent tre associs des hommes remarquables : - Henry Ford est le premier industriel avoir compris que ses ventes dpendaient du pouvoir dachat de ses salaris et quil tait donc dans son intrt bien compris de se monter aussi gnreux que possible sur le plan salarial. - John Maynard Keynes a t le premier montrer que les marchs conomiques ne sautorgulaient pas et que lintervention des pouvoirs publics pouvait tre indispensable pour compenser ce quon appelle aujourdhui des dfaillances de march, mme si elle saccompagnait dun dficit public - William Beveridge a dfini les principes dun systme de protection sociale et donn son nom lune des deux grandes familles de mcanismes de protection ; lhistoire a ensuite montr quau-del de ses avantages sociaux, cette protection sociale jouait un rle majeur damortisseur conomique. En schmatisant, on peut dire que les soixante dernires annes daprs-guerre se sont droules en trois grandes priodes : 1 Les " trente glorieuses " 2 La dcennie 70 3 Une succession de crises
- Le risque terroriste
Sil nest pas directement dtermin par la pauvret et lingalit sociale, le terrorisme sen nourrit lvidence, tout comme il se nourrit dun instinct de revanche lgard dun Occident outrageusement dominateur dans son pass colonial et dans son attitude actuelle ; il nest pas non plus indpendant de la sensation des cultures traditionnelles que le modle occidental est puissamment destructeur : de la nature, des civilisations quil a conquises, des valeurs, etde lidentit mme de lhomme.
15
UBRIS (ou HUBRIS) est insparable de la pense grecque, dans laquelle la raison est conue comme puissance essentielle de limitation, comme norme qui arrte le trac au-del duquel commence lexcs.
6
En trois grandes priodes 1 Les " trente glorieuses " furent une priode de prosprit sans prcdent : taux de croissance du PIB important (plus de 5% par an en moyenne), principaux indicateurs du dveloppement humain en forte croissance, ascension sociale permanente des classes moyennes, suppression de la grande pauvret (fin des bidonvilles).Ces annes furent aussi celles dun gigantesque combat politique et intellectuel entre les conomistes de tendance keynsienne et les conomistes proches de Hayek et de Friedman. Les uns soutenaient les avantages de lintervention publique dans lconomie, les autres la critiquaient violemment et voulaient la cantonner un rle minimal de garant des droits de proprit. 2 La dcennie 70 fut un tournant majeur dans cette bataille et lentre dans une deuxime priode, celle de la monte au pouvoir des ides ultralibrales portes par Margaret Thatcher en Angleterre et Ronald Reagan aux Etats-Unis. Les deux dcennies qui suivirent furent caractrises par le dmantlement progressif des mesures conomiques et financires adoptes dans les dcennies prcdentes. Au plan conomique, les mots dordre furent : suppression des contrles des prix, des barrires lchange international, privatisation, croissance de lconomie par lexportation. Au plan financier : drgulation, dcloisonnement, drglementation et toute-puissance de lactionnaire boursier, garant de la seule cration de valeur, notamment par le canal des fonds de pension. Au plan montaire: priorit la lutte contre linflation, suppression de toute cration montaire dorigine publique, indpendance de la banque centrale, changes flottants. Ainsi se constitua un corps de doctrine connu sous le nom de Consensus de Washington qui devint une pense unique, dogmatique et insensible aux critiques, certaines devenant de vritables tabous. La chute de lempire sovitique lui confra encore plus dautorit en lui donnant en outre larrogance de celui qui se prend pour la mesure de toutes choses, tout contre modle et toute opposition assez puissants ayant disparu. Son application redonna au capitalisme ses couleurs dorigine, et sa sauvagerie sexprima nouveau de faon inoue. 3 Une succession de crises (de change, bancaire, financires) frapprent tous les pays. Les pays en dveloppement souffrirent aussi beaucoup des consquences des injonctions du FMI, conformes au consensus de Washington, imposant des mesures brutales et profondment inadaptes. Au plan cologique enfin, les " dgts du progrs " furent de mieux en mieux apprhends au plan scientifique. Le concept de dveloppement durable naquit en 1987. Le Sommet de la Terre de Rio se tint en 1992 et le protocole de Kyoto fut sign en 1997. Mais il fallut attendre la crise asiatique de 1998, lexplosion de la bulle Internet en 2000 puis les scandales industriels et financiers dEnron, Arthur Andersen, World Com, Permalat et autres pour quil puisse devenir lgitime de remettre en cause la pense unique et de proposer de nouvelles rgulations.
Prcisons nos concepts construire l'avenir
pour
mieux
De trop nombreuses confusions subsistent encore aujourd'hui et bloquent limagination, la pense et laction. Explicitons les plus frquentes : Capitalisme et march Economie de march et socit de march Economie rgule /conomie administre Concurrence tempre/Concurrence sauvage Libralisme/libre-changisme Croissance du PIB/dcroissance/dveloppement durable Temps de travail/temps de vie Richesse relle / richesse symbolique Pnuries et abondances
Tout dabord, afin dviter toute quivoque, il importe de rappeler que le march, et le libre change, sil ne se transforme pas en libre domination est une institution garante de la libert et de la dmocratie. La libert dentreprendre, dchanger, de consommer, laccs la proprit prive sont autant de droits qui sont indispensables lautonomie matrielle et psychologique des individus. Le march en accordant du pouvoir via une ressource (largent) qui se divise, divise le pouvoir loppos des rgimes autoritaires de quelque nature quils puissent tre, lesquels le centralisent et le concentrent. Cest vrai du collectivisme, mme sil repose sur une utopie originelle gnreuse. Lappropriation collective des moyens de production est un mythe. Ce ne peut tre que le transfert du pouvoir de dcision conomique une petite caste de dirigeants, dvastateur tant au plan dmocratique quau plan conomique et au plan cologique, comme la montr lhistoire. En revanche, il importe de rappeler galement que la dmocratie peut devenir insupportable aux capitalistes eux-mmes car elle en limite les excs, donc les gains. Keynes avait lhabitude de parler des instincts animaux des entrepreneurs. Si le gnie du capitalisme cest de se fonder sur ces instincts, cest au gnie politique quil appartient de les temprer, mme quand cest inacceptable, premire vue, pour les personnes qui ptissent de leurs excs
- Capitalisme et march
Comme le montre Braudel dans " civilisation matrielle, conomie et capitalisme si le capitalisme nat des marchs il finit ensuite par les dtruire si une rgulation forte ne les protge pas. Le capitalisme ne sinscrit pas dans une logique de libre change mais de libre domination. Cest pourquoi dans les priodes historiques de drgulation cest terme la libert dentreprise et les marchs dchange qui sont menacs. La construction dconomies plurielles avec march rgules constitue laxe dun co - socialisme dmocratique dautant plus ncessaire que les effets dltres du capitalisme total (cf J Peyrelevade) nont jamais t aussi importants.
Nous sommes donc au dbut dune re nouvelle qui nous oblige reconsidrer nos modles de pense et dactions collectives.
7
- Economie de march et socit de march La socit de march prtend faire rgenter tous les changes humains par le march. Dans une telle socit ce qui nest pas compt ne compte pas, na pas de valeur. Cest la version moderne du veau dor. Largent devenant une fin en soi rgit lensemble de la vie humaine. La socit de march ouvre la porte la tentation totalitaire de lconomie, ft-elle de march. Elle transforme la vie en une vaste comptition conomique et lappauvrit jusqu la rendre profondment dpressive comme Keynes lavait dmontr dans les annes 30. Mme si lon a t un producteur comptitif victorieux notre parcours se termine par une limination ; notre vie conue comme un combat contre autrui termine dans la vieillesse vue comme un naufrage, la retraite comme le prlude la droute finale...Le march est une invention fondamentale et archtypique de la libert humaine. Lconomie de march peut ne pas tre hgmonique, deux conditions : dune part, quelle cohabite avec une autre conomie, celle des choix publics (nationaux, mais aussi rgionaux, europen, internationaux et mondiaux) labors au nom dun intrt gnral, dautre part, quelle cohabite galement avec dautres formes et mcanismes dusage et dchange de biens et de services, garanties dans leur libert dexpression (donc " oui " une conomie avec march, mais pas une conomie tout-march et moins encore une socit de march). Lconomie de march reconnat aux marchs leur place et leur ncessit dans lorganisation humaine ; mais elle reconnat aussi la valeur humaine inalinable de la gratuit, du don, du non-marchand dont la logique doit chapper au march.
lconomie oriente qui, pour un pays, et pour lEurope, fixe des politiques long terme qui cadrent laction publique et orientent celle des entrepreneurs, en particulier : - la politique de recherche et dveloppement - la politique industrielle, nergtique, commerciale, environnementale - la politique de grandes infrastructures Il est dailleurs curieux que les ultra-libraux qui assimilent lEtat une entreprise comme une autre (ce qui est bien sr faux au niveau macroconomique) semblent oublier quun pays comme une entreprise a besoin dorientations, de projets et de vision On ne peut confier des automatismes la direction des peuples. Il ny rien de plus dpossdant et inquitant pour ltre humain que de sentir son destin livr des mcanismes quil ne connat ni ne contrle. La dignit humaine cest de choisir des fins et de chercher des moyens qui ne soient pas leurs propres fins.
- Concurrence tempre/Concurrence sauvage

Le capitalisme transforme spontanment lmulation et la concurrence " loyale " (le droit concourir est une libert conomique fondamentale qui a toujours gn les puissants et cest une forme de coopration) en " dmon " guerrier : exacerbe, la concurrence se transforme en lutte mort. Le " jeu " nest pas de bnficier dune saine mulation mais de dtruire lautre, le concurrent qui se transforme en adversaire puis en ennemi. La destruction de tous les concurrents permet dacqurir une situation de monopole qui permet de senrichir plus aisment Laiss lui seul, le capitalisme conduit la concentration des pouvoirs, la constitution de cartels et de mono-duopoles, de multi ou trans-nationales parfois plus puissantes que les Etats. Il soppose de fait alors la libre entreprise : lentrepreneur plus faible ne pouvant rsister la puissance de ces concurrents installs et disposant de solides " barrires lentre ". Il appartient clairement lEtat de limiter ce risque et par ailleurs de protger les plus faibles des plus forts Il doit mettre en place des lois anti-trusts et des rgles de concurrence visant interdire et sanctionner les cartels, les abus de position dominante etc. Ces mcanismes sont nanmoins manier avec prcaution dans le cadre international : face des nations la culture nationaliste et agressive, qui privilgient leur intrt tout prix, langlisme nest pas de mise.
- Economie rgule / conomie administre : La rgulation des marchs est indispensable pour des raisons conomiques et de justice sociale :
- Sur le plan conomique, les marchs ont une vertu majeure : celle de permettre la fixation dcentralise de prix dquilibre entre une offre et une demande ; mais ils ne garantissent pas la stabilit de cet quilibre. Ils ne sont pas " autorgulateurs". La preuve en a t donne par lhistoire du capitalisme qui est une succession de cycles et de crises conomiques ou financires. La crise asiatique de 1998 ou le crash de la " nouvelle conomie " et de la bourse amricaine aprs une dcennie deuphorie en 2000 en sont des exemples rvlateurs. Aujourdhui personne ne peut vraiment exclure que nous sommes en train de crer une bulle obligataire et foncire proche de lexplosion. - Sur le plan social, les marchs ne garantissent aucune forme de justice : la distribution des revenus quils engendrent est mme franchement ingalitaire ; laisse ellemme, elle lest de plus en plus : largent va largent et les mcanismes de capitalisation financire conduisent ncessairement la constitution de fortunes individuelles colossales. La rgulation du march est indispensable. Lconomie rgule tempre le libre jeu du march en laissant la libert aux acteurs de base mais dans un cadre donn. Elle ne doit pas tre confondue avec les mcanismes dune conomie administre ou dirigiste qui fait remonter les dcisions au pouvoir politique et administratif, comme par exemple le contrle administratif des prix. De la mme manire, mais vu cette fois du ct de la puissance publique, lconomie planifie, o lEtat dfinit des objectifs prcis et organise dans le dtail leur ralisation et qui a montr son chec, ne doit pas tre confondue avec
- Libralisme/libre-changisme
Le libre-changisme est une doctrine conomique qui prtend que labsence totale de barrires ou de filtres dans les changes internationaux (que ce soit de marchandises, de services ou de capitaux) est globalement favorable aux pays concerns. Les consommateurs profitent en effet des produits et services trangers dont ils ne pourraient profiter avec la seule production locale nationale. Cette libert peut leur tre favorable tant en termes de prix que dinnovation ou de qualit. Le libre-change serait un aiguillon concurrentiel indispensable ; il conditionnerait le dveloppement des changes internationaux et serait donc un bien en soi. Elle passe sous silence que : - sil ouvre la comptition conomique des entreprises beaucoup plus fortes (pour mille raisons possibles mais qui peuvent tre simplement le fait de profiter dune monnaie sousvalue) le libre-changisme sans limite peut dtruire loffre locale et rduire ipso facto la libert de choix.
8
- il conduit des spcialisations dangereuses au plan stratgique pour les pays pour deux raisons principales : dpendance pour des ressources vitales et sensibilit aux prix de march internationaux (exemple : cours du caf, du cacao, du ptrole). - le gain du consommateur peut tre compens par une perte du producteur socialement douloureuse et parfois conomiquement pnalisante. - une guerre des prix outrancire peut se faire au dtriment de la qualit voire de la sant et du respect de conditions sanitaires cruciales en ce moment. Pour ce qui concerne la libert des changes de capitaux ses adeptes favorables la libre dtermination des cours de change (changes flottants), passent sous silence la multiplication des crises voques ci-dessus et leur cot lev quil soit social ou budgtaire : en effet, in fine, " laddition " est paye par les Etats, selon le sacro - principe de la privatisation des gains et de la socialisation des pertes. Le libralisme conomique prne la libert dentreprendre dans le respect des lois dun pays ou dune communaut de pays. Il nest pas ncessairement favorable au libre-changisme. Tout comme la libert dentreprendre est limite par des lois au sein dun pays, la libert dchange international peut tre limite par des rgles/lois internationales ou nationales (en labsence daccords internationaux, dautant moins faciles obtenir aujourdhui du fait de la politique unilatrale des USA). La mise en uvre de barrires tarifaires ou de quota nempche pas lchange international ; elle le limite. On sait dailleurs que lAngleterre puis les Etats-Unis ont su protger leurs industries naissantes pour leur permettre de se dvelopper au point o elles navaient plus besoin de ces protections. On sait que les Etats-Unis sont moins libre-changistes dans leur pratique que dans leur discours. Quant au Japon, son nationalisme natif le conduit des politiques pragmatiques de dfense de ses intrts ( lorigine de son fulgurant dveloppement au lendemain de la 2 guerre mondiale) et considrer le librechangisme comme une fadaise idaliste.
Lorganisation socio-conomique actuelle, fonde sur un ptrole abondant et quasi-gratuit va tre remise en cause : les grandes banlieues avec des gigantesques centres commerciaux obligeant lusage de la voiture ne seront plus cologiquement ni conomiquement viables. Est-ce pour autant la fin du " dveloppement " et le retour une vie " globalement " frugale ? Non bien sr si cela signifie la fin des progrs pour les dshrits de la terre. Si le PIB est un mauvais indicateur pour les pays dvelopps, sa croissance dans les pays pauvres reste plus que jamais ncessaire. En phase de dmarrage la croissance conomique est une condition ncessaire du dveloppement humain. Du ct des pays dvelopps nous serons contraints plus de sobrit. Mais par ailleurs les mutations rapides de lconomie vers un modle cologiquement soutenable ncessiteront des investissements massifs : comment soigner la Terre des milliers de produits qui la polluent et comment produire une nergie propre en quantit suffisante pour 9 milliards dhommes en 2050 sans innovations technologiques ? Nous ne concilierons donc les impratifs cologiques et sociaux quen russissant dcoupler entirement lactivit conomique et sa traduction montaire dune part (qui peut continuer crotre au niveau mondial) de la consommation (cest--dire la destruction) de matires et d nergie dautre part (qui ne peut que dcrotre). Pour ce faire, il nous faut inventer une nouvelle macroconomie, mesurant et grant les flux matires et nergtiques et garantissant, comme dans les cosystmes naturels, le recyclage parfait des matires et la consommation nergtique minimale. Comme on le verra plus loin, cela ncessite la fois des moyens de recherche et de dveloppement importants et des instruments de pilotage macroconomiques nouveaux.
- Temps de travail/temps de vie

Les progrs incessants de la productivit humaine lis aux machines et lorganisation raisonne ont rduit le temps de travail dans une vie une peau de chagrin. On peut calculer que le rapport du nombre dheures de travail sur le nombre dheures veilles que comporte une vie tait au XIX sicle denviron 50 %. Aujourdhui il est de 10% 15%. Nos raisonnements et nos mentalits nont pas volu aussi vite que cette transformation; le travail reste pour la majorit la source centrale du sens de la vie. Ds lors, labsence de travail est une source de dvalorisation, de dprciation voire de dpression. Les bonnes nouvelles telles que lallongement du temps de vie, du temps de formation et la rduction du temps de travail se transforment en problmes et en source de dsquilibres entre les prtendus actifs et les prtendus inactifs. Nos politiques sociales se donnent comme objectif de " lutter contre le chmage " (ce quelles narrivent pas faire, ou alors au prix dun travail sous-pay), au lieu de viser transformer le temps libr par la machine, la plus grande partie de notre temps, en temps cratif, en temps de vie.
- Croissance, dcroissance, dveloppement durable

Malgr ses limites (voir chapitre limite du PIB), la croissance du PIB reste lindicateur macroconomique le plus reconnu et le plus communiqu en tant quindicateur de la sant conomique dune nation ou dun groupe de nations. Si sa croissance est insuffisante cest mauvais signe. Les diffrentiels actuels de croissance entre la Chine, les EtatsUnis et lEurope sont majoritairement interprts comme la preuve du " dclin de la vieille Europe ". Inversement les partisans de la dcroissance sont de plus en plus nombreux. Quant au dveloppement durable nest-ce quun alibi pour entreprise cherchant se donner bonne conscience, est-ce un oxymore, tout dveloppement ne pouvant tre ni durable ni soutenable ? La dcouverte rcente du fait que la Terre est finie montre lvidence que la croissance indfinie de la consommation de ressources non renouvelables est strictement impossible. La gnralisation lensemble de lhumanit du mode de vie amricain et mme europen est elle aussi impossible, les exportateurs occidentaux et les importateurs orientaux en feront un jour ou lautre la dcouverte cuisante. Leffet de serre va nous contraindre inluctablement faire dcrotre rapidement de nombreux paramtres, commencer par notre mission de gaz effet de serre et notre consommation dnergie.
- Richesse relle/richesse symbolique

La richesse cest selon lopinion commune largent que nous gagnons ou dont nous disposons. Il est pourtant bien connu que largent nest quun symbole, devenu entirement immatriel, et qui na de valeur que ce que nous lui reconnaissons. Ce dont nous profitons vraiment au plan conomique, ce sont les biens et les services apports grce aux changes - montaire ou non montaire entretenus avec autrui. Cette vidence nchappe pas ceux qui ont vcu des priodes dhyper-inflation et qui savent quelle fait perdre toute sa valeur au symbole. Cette distinction fait bien comprendre le cur du mystre de la cration montaire : largent nayant aucune valeur intrinsque peut tre
9
cr volont et dans les seules limites que nos organisations sociales saccordent. Elle conduit sinterroger sur la lgitimit quont les banques secondaires sapproprier le quasimonopole de cette cration montaire. Elle permet de comprendre aussi lune des insuffisances du PIB comme indicateur de richesse : il nintgre pas ou pas bien les changes non-marchands.
La place et le rle de lEurope dans le monde : la promotion dun nouveau paradigme conomique
Face ce dfi, lEurope a un rle majeur jouer, tant pour des raisons culturelles et historiques que pour des raisons actuelles de rquilibrage stratgique face aux Etats-Unis et la Chine. Dabord il lui faut refuser clairement pour elle-mme les sirnes du modle anglo-saxon et montrer quun autre modle est possible. Cest ce que le monde entier attend delle. Mais elle doit savoir le faire sans chercher sisoler et tout en continuant peser sur les changes mondiaux, car la rgulation, mauvaise ou bonne, est mondiale. Cest le fond de la grande difficult rencontre rcemment propos de son projet de Constitution. LEurope doit tre linitiative pour proposer de nouveaux rapports conomiques et sociaux qui ne soient pas fonds sur les seuls rapports de force. Elle doit proposer de nouvelles rgulations conformes sa sensibilit de linterdpendance croissante des nations. , Pour ce faire elle doit affirmer clairement ses finalits et oser dessiner les contours dune nouvelle vision du monde.
- Pnuries et abondances
Lhumanit a vcu pendant des millnaires dans la hantise de la famine et ce jusqu trs rcemment : en Europe, la dernire grande famine date de 1850 en Irlande. La lutte pour le minimum vital a fix une priorit claire lorganisation humaine : les gains de productivit, seule manire pour faire face cette pnurie. Laccumulation du capital (=la fixation de la sueur dans de la matire transforme en machine) tait essentielle pour faire crotre la productivit du travail. Lpargne permettant laccumulation du capital physique et la bonne gestion dune ressource rare tait essentielle et devait tre une valeur sociale profondment ancre dans les mentalits. Paralllement, la monnaie indispensable aux changes ncessaires au dveloppement devait tre extraite des mines dor et dargent. Ctait donc une ressource rare. Enfin les ressources naturelles semblaient infinies, comme la Terre pendant des millnaires. Ces rarets ont structur nos systmes de valeur. Il fallait tre puissant pour se procurer or et force de travail ncessaires lacquisition de richesses relles indispensables la survie. Ces rarets et les priorits associes se sont inverses en quelques dcennies : - le travail devient abondant - largent se cre dun jeu dcritures et ne peut plus manquer - il devient techniquement possible de vivre dans une abondance raisonne. Mais, comme lavait vu Keynes l aussi, nous ne savons pas faire avec labondance. Face au vertige que procure cette situation et au risque de dpression, nous produisons des rarets artificielles (par lexacerbation notamment de linsatisfaction et du toujours plus). Nous nous rendons incapables de trouver les 50 milliards de dollars supplmentaires_ qui permettraient dradiquer la famine, dassurer laccs gnral leau potable et dassurer tous des soins de base. Nous recrons enfin des pnuries relles : - la pression humaine sur la nature a t multiplie par cent en un sicle; lpuisement possible dun grand nombre de ressources naturelles est annonc des horizons qui se mesurent en dcennies ou en sicles, des dlais incroyablement courts lchelle plantaire et humaine et qui deviennent courts lchelle des transformations conomiques sociales et technologiques accomplir pour les viter Nos valeurs et nos systmes sociaux doivent sadapter ces inversions de pnuries. Cest a ou mourir. Symtriquement, lenjeu de lart de vivre est un dfi conomique, cologique et politique.
- Refuser la fatalit
Les risques majeurs auxquels lhumanit est confronte portent tant sur notre rapport notre plante que sur notre rapport nous mmes. Et les deux questions sont profondment lies ds lors quune part essentielle des dfis cologiques qui sont devant nous dpend de nos propres modes de consommation, de production et, plus radicalement encore, de nos modes de vie et de pense. Lune des leons les plus claires des tudes internationales sur les grands risques de lavenir est la suivante : la plupart des grands maux que les confrences internationales cherchent combattre : misre, faim, non accs leau potable, soins insuffisants ou inexistants, drglements cologiques ou ingalits daccs aux techniques de communication, pourraient tre combattus efficacement avec des moyens modestes au regard des sommes dmentielles que nous dpensons chaque anne pour larmement (mille milliards de dollars par an), les drogues (cinq cent milliards de dollars) ou la publicit (cinq cent milliards de dollars). Or cest une cinquantaine de milliards de dollars supplmentaires qui permettrait de rpondre aux besoins vitaux des tres humains ! Ces simples chiffres dmontrent rebours de toutes les thses dominantes que l'essentiel des problmes de l'humanit ne rsulte pas d'une absence de ressources montaires ou techniques. Quant aux rarets physiques, quand elles existent (dsertification, dforestation, puisement de ressources non renouvelables) c'est aussi l'aveuglement et l'irresponsabilit de la course au profit ou la volont de puissance chez les humains qu'on les doit. C'est dire que ces chiffres vrifient une phrase particulirement prophtique de Gandhi : il y a suffisamment de ressources sur cette plante pour rpondre aux besoins de tous mais pas assez pour satisfaire le dsir de possession (au sens de la cupidit) de chacun . Le refus de la fatalit, cest le refus de la domination de cette cupidit dans la conduite des affaires humaines. Cest la mise en uvre politique dune rgulation puissante de lconomie de march.
10
- Refuser les diktats

Refuser le diktat de la comptitivit internationale On se souvient de lironie de Montesquieu faisant semblant de dfendre lesclavage : Le sucre serait trop cher, si l'on ne faisait travailler la plante qui le produit par des esclaves . La comptitivit internationale, peut ntre pas considre comme une horreur conomique absolue, mais elle ne peut pas non plus tre lalpha et lomga de la politique conomique et encore moins de la politique tout court. La comptition internationale - tout comme la comptition nationale - a besoin de cadres et de limites pour ne pas se transformer en lutte mort (cf ci-dessus). Elle ne peut dicter sa loi toute autre considration ; concrtement, cela veut dire que les rgles du librechangisme de lOMC ne doivent pas dominer par principe les rgles de lOrganisation Internationale du Travail ou de la protection de lenvironnement. Les carts de dveloppement et les carts dobjectifs sociaux entre les divers pays du monde sont considrables. La convergence nest pas pour demain. Par ailleurs nous sommes devenus profondment et irrversiblement interdpendants. Il est utile de faciliter les changes entre les pays et les continents et de refuser toute forme disolationnisme (dans la limite nanmoins de nos ressources ptrolires et fossiles, quon gaspille dans certains dplacements de marchandises). Cela nest pas du tout contradictoire avec la ngociation de mcanismes empchant les excs concurrentiels rciproques : 16 - ceux dune industrie (ou dune agriculture) hyper efficace des pays trs dvelopps contre une industrie ou une agriculture qui lest moins - ceux dorganisations sociales moins protectrices et moins dmocratiques contre des organisations plus humaines. Il nous faut comprendre et accepter lide que les peuples ont des rythmes et des objectifs sociaux distincts ce qui suppose des filtres dans les changes. Il est donc indispensable de rhabiliter politiquement la possibilit de crer des mcanismes protecteurs de la violence et des effets collatraux du libre-changisme international. Refuser le diktat des marchs financiers Les bourses et plus gnralement les marchs financiers ont acquis une puissance considrable. A un point tel quils sont parfois lobjet dune vritable fascination, proche de la dification et du culte : les marchs sont omniscients vous allez tre sanctionns par les marchs si vous osez telle mesure coutez ce que vous disent les marchs . Le prsident de la Banque Centrale Amricaine, la Fed, est cout comme un Chaman. Comme on la vu, lorganisation de la vie conomique par le march est une condition de la vie dmocratique, tant que le march ne devient pas toutpuissant, ce qui est advenu des marchs financiers aprs des dcennies dapplication des 3 D (drglementation, drgulation, dcloisonnement). Il est possible et souhaitable de limiter cette toute-puissance. Cela passe par la reconqute du pouvoir montaire par la puissance publique, par labandon des changes flottants et de la libert absolue de circulation des capitaux.
16 Efficace du point de vue de la productivit du travail humain, pas du tout du point de vue nergtique et cologique. De ce point de vue notre agriculture est dangereusement inefficace. Que se passerait-il vraiment si nous manquions du ptrole ncessaire nos rcoltes et du gaz source des engrais lorigine des rendements miraculeux de lagriculture moderne ?
- Vivre un rapport de co-cration avec la vie et la nature

Les rapports de lhomme et de la nature ont volu en trois grandes tapes : - adoration et soumission de lespce humaine rcemment apparue sur terre, se vivant comme intgre dans la nature - partir de lre dite nolithique, surtout caractrise par la sdentarisation, distanciation et utilisation dune nature transforme par lhomme - partir de lre industrielle domination et destruction de la nature par lhomme Aujourdhui cest une lutte mort qui sest engage ; lhomme a les moyens de dtruire la vie sur la plante et lui avec; mais la 17 nature na pas forcment dit son dernier mot Elle pourrait nous rserver quelques surprises pour nous faire dfinitivement ouvrir les yeux si nous tardons le faire. Cette possibilit de dtruire la nature la dvoile aux yeux de lhumanit, qui simultanment se rvle elle-mme. Cest lheure des grands rendez-vous. Lheure de la rconciliation de lhumanit avec la nature et avec elle-mme a sonn. Pour une raison simple : cest a ou mourir. On peut en attendre une nouvelle symbiose cratrice ; lhomme et la nature cooprant pour rendre le monde plus beau et plus gnreux.
18 Les cratifs culturels incarnent bien cette attitude. Lenjeu de la qualit de vie est pour eux dterminant. Ils voient leur vie comme une uvre dart. Ils se sentent habits par leur projet de vie, quils ont envie de partager, comme ils habitent leur environnement sans linstrumentaliser. Sesquissent pour eux des vies de simplicit volontaire ou de sobrit heureuse , vritablement durables .
- Remettre lconomie et la technologie au service de lhomme et de ses buts les plus gnreux
Lconomique a toujours eu une place excessive dans nos vies. Au fond, nous rvons dune vie dtache des contingences. Lavnement du machinisme nous a donn un espoir inou, affreusement du aujourdhui. Alors que nous attendions de lconomie quelle soit notre service, elle est devenue tyrannique. Pourquoi ? Parce que nos reprsentations mentales de lactivit de la richesse et du progrs sont marques par des millnaires de pnurie (cf plus haut) et de priorits qui simposaient pour la survie. Nos systmes et nos indicateurs de gestion, mis en place dans ce but, nous ont fait continuer sur cette route, sans que nous en ayons une conscience claire. Ils nous mnent linverse du but affich et nous conduisent recrer artificiellement des pnuries la porte dun monde dabondance. Le chmage (ou la sous activit) est la version pathologique de la libration de lhomme par la machine des servitudes du travail.
17 La plante ne souffrira pas tant que a dun lger dsquilibre de la composition atmosphrique. Nous, si. Jusqu preuve du contraire nous avons besoin de notre ration doxygne ! 18 Voir le livre de Paul H. RAY et Sherry Ruth ANDERSON L'mergence des Cratifs Culturels Editions Yves Michel
11
La pollution et la destruction de la plante sont la consquence dune soumission nos cratures artificielles, les technologies, qui de libratrices, se sont transformes pour certaines dentre elles, en monstres insatiables et dvorants19. La science reste un patrimoine parmi les plus fconds qua constitu lhumanit, elle est un regard sur le monde parmi les plus partageables entre les hommes. Les Europens qui en sont lorigine ont donc une responsabilit la faire vivre et sen faire les proslytes, tout en restant vigilants au plan thique et dontologique. Linnovation technologique en revanche lorsquelle a une porte gnrale devrait appeler la responsabilit et au dbat dmocratique (pouvant engendrer le cas chant son non-dveloppement). De ce point de vue on ne peut que se fliciter de lintroduction du principe de prcaution dans le prambule de la Constitution franaise. Plus gnralement, linversion de nos priorits collectives simpose ; elle ncessite de remettre leur place lconomie et la technologie, en reconsidrant nos reprsentations du progrs, de la richesse et de lactivit. A commencer par la remise en cause du PIB et du Dow-Jones ou du CAC 40 comme indicateur du bonheur conomique. Les critiques du PIB sont bien connues (voir annexe). Limitonsnous ici quelques exemples : une politique de prvention nest pas bonne pour le PIB puisquelle retarde les flux montaires de la mdecine curative ; en revanche de nombreuses activits dangereuses pour lhomme ou lenvironnement sont comptes positivement pour le PIB (on les estime 20 % du PIB). Cette remise en cause concrte pourrait sappuyer comme on le verra sur lnorme travail international de dfinition de nouveaux indicateurs de dveloppement ralis dans les dix dernires annes.
1/ Pour la redynamisation du dbat dmocratique et le rle accru de la socit civile.

Le dveloppement de lducation, de laccs linformation, de lautonomie matrielle et morale en Occident ncessite de repenser le politique et dans ce cadre le rle et la mission des responsables politiques. La socit civile prend progressivement en charge des fonctions autrefois rgaliennes. Ce mouvement doit tre reconnu et accompagn dun repositionnement clair des responsables politiques. Plus que jamais les hommes et les femmes en socit ont besoin dune vision et dun sens la construction desquels ils ont particip vraiment. Les techniques inspires des mcanismes de confrence des citoyens sont gnraliser sur les grandes questions. Le rseau Internet peut en faciliter la mise en uvre une trs grande chelle. Simultanment, les lecteurs savent bien que les dirigeants ne sont pas des dieux dtenant la vrit ou des pres Nol apportant des solutions toutes faites. Les dbats et les dsaccords leur paraissent plutt sains, mais ils souhaitent sortir de la logique politicienne, des choix binaires du jai raison/ tu as tort . Comment traiter ainsi des questions telles que la mutation informationnelle ou la rvolution du vivant ? Nos concitoyens souhaitent voir utiliser des mthodes de dbat public productrices de synthse et de cration de nouveaux points de vue. Plus prosaquement ils refusent de se voir imposer des contraintes quils ne comprennent pas. Les procdures denqute dutilit publique doivent voluer dans ce sens. Enfin il est bien connu que les crises (quelles soient sanitaires, lies un problme technologique, ou naturelles) sont mieux gres si la prvention a t assure et si linformation est correctement communique. Il faut penser de nouvelles formes dingnierie dmocratiques. En mutualisant les outils dintelligence collective qui se dveloppent : confrences de citoyens, budget participatif, mthodes dvaluation dmocratique, tableau de bord rgulier des volutions quantitatives et qualitatives de la socit, dmarches de construction de dsaccords.
Redonner un sens, du souffle et des moyens laction publique

Le nouveau paradigme que nous venons desquisser grands traits permet douvrir des voies vers des solutions la crise actuelle, voies que nous allons aborder dans leurs grandes lignes. A ce stade il s'agit dune dmarche contributive pour que s'engage un dbat sur les (ou des) actions conduire court, moyen et long terme". Il ne sagit pas ici de prtendre lexhaustivit. Tous les champs de laction publique ne sont pas couverts par ces quelques lignes. Redonner un sens, du souffle laction publique 1 - Pour la redynamisation du dbat dmocratique et le rle accru de la socit civile. 2 - Pour une revalorisation de la solidarit et une rnovation de la politique des revenus. 3 - Pour une politique du temps de vie, la dfinition de nouveaux indicateurs dactivit et de richesse et une revalorisation de la gratuit. 4 - Pour un New-Deal cologique, fer de lance du dveloppement durable. Redonner des moyens laction publique 5 - Pour une nouvelle politique conomique et montaire europenne. 6 - Pour un nouveau Bretton-Woods. Nos moyens miniers par exemple ont russi vider en quelques dcennies la Terre de la moiti de ses ressources en ptrole (estimes en gros 2000 milliards de barils) alors quelle avait mis des millions dannes les constituer.
19
2/ Pour une revalorisation de la solidarit et une rnovation de la politique des revenus : pour la mise en place dun revenu suffisant.
Nos systmes sociaux sont en pril. La rforme des retraites est largement insuffisante, comme on le sait. Les mcanismes traditionnels dassistance ont des effets pervers bien connus. Dans une conjoncture conomique morose les appels la solidarit ont peu de chances dtre couts. En se projetant quelques dcennies en avant au vu des contradictions et des impasses qui ont une vidente vocation saggraver, en mme temps que limmoralit profonde de notre actuelle distribution des revenus nous sommes dans lobligation intellectuelle dexplorer des pistes nouvelles. Elles sont inattendues et surprenantes. Elles peuvent mme inquites ? Il nous semble pourtant ncessaire douvrir le dbat, pour mesurer lampleur des problmes, les difficults et les risques dans trois directions.
12
Dans trois directions - Le revenu d'existence - Le revenu maximum disponible - Une nouvelle approche de l'hritage Les deux premiers piliers peuvent se rsumer en une seule ide : celle de revenu suffisant. La solidarit veut que les hommes les plus pauvres puissent vivre dcemment avec un revenu suffisant cette dcence. Lquit veut que les hommes les plus riches puissent se contenter dun niveau de revenu suffisant leurs dsirs sans tomber dans lindcence. Le revenu dexistence Le Revenu d'existence20 (ou revenu de base, revenu de citoyennet, revenu social garanti, dividende universel....), est un revenu vers inconditionnellement, c'est dire sans justification de ressources, tout individu, de sa naissance sa mort, du seul fait qu'il existe. Cette inconditionnalit choque a priori nos mentalits car notre ducation nous a enseign que la dignit vient du travail, puisque "tu gagneras ton pain la sueur de ton front". Il ne faut pourtant pas perdre de vue que le travail rmunr, pour ncessaire qu'il soit, ne peut plus tre notre seule rfrence et le seul fondement du lien social. En effet, une fraction croissante du revenu des mnages se forme dj 21 indpendamment de toute participation l'effort productif . Notre rmunration professionnelle n'est pas non plus le fruit de notre seul effort. Elle dpend galement du capital social collectif, c'est dire du savoir faire et du travail des gnrations antrieures qui conditionnent l'ensemble des connaissances, le niveau des salaires, les infrastructures et la culture mme dans laquelle nous vivons. Or, c'est cet ensemble qui est l'origine de l'efficacit des efforts individuels et qui caractrise le niveau de vie d'un pays. Sinon, pourquoi effort gal, le pouvoir d'achat varierait-il selon le niveau de dveloppement conomique des pays ? Les fruits de cet hritage et de cet effort collectif appartiennent donc tous et la justice sociale impose que chacun en reoive sa part. Pour l'individu, ce revenu de base allou chacun parce qu'il existe, calcul partir de la richesse produite par le pays auquel on appartient, cumulable avec les autres revenus d'activit, viendra se substituer aux revenus de transferts existants, hormis les aides la personne pour incapacits physiques ou mentales. Il rpond son besoin de scurit. Le revenu d'existence est aujourd'hui dfendu au niveau mondial par des universitaires et des personnalits de premier plan regroupes au sein du BIEN (Basic Income Earth Network). En Alaska il est dj une ralit puisque tout rsident depuis plus d'un an peroit une allocation annuelle sensiblement gale 1 mois de salaire moyen. Au Brsil le parlement vient de voter l'instauration d'un revenu citoyen tous les brsiliens et aux trangers rsidant depuis plus de 5 ans. En Catalogne un projet de loi de mme nature a t dpos sur le bureau du Parlement.
21 La part des prestations sociales dans le PIB ne cesse de crotre dans les pays avancs et le travail rmunr ne concerne qu'une tranche de la population, alors que 3/5 du travail productif chappe au salariat (travail au noir, travail domestique, ducation, auto-production, bnvolat) 20
Pour la collectivit, ce nouveau mode de distribution de revenus, parfaitement transparent, simple appliquer et contrler, assure une parfaite galit entre tous les citoyens. Il concrtise leur appartenance la collectivit, facteur d'intgration et de paix sociale. Il exprime la reconnaissance de la dignit de toute personne et concrtise son appartenance la communaut humaine. Son cumul avec les autres revenus supprime le handicap des seuils de pauvret et n'est plus une dsincitation au travail, toute activit rmunre gnrant un revenu supplmentaire. La collectivit reconnat ainsi la valeur conomique et sociale du travail gratuit, tout particulirement du travail domestique, tellement ncessaire et utile, d'autant qu'il exonre la socit d'importants cots d'infrastructures et de services la personne particulirement onreux. En outre, le versement d'un revenu rgulier, avantageant en premier et en toutes circonstances les plus dmunis, rduira l'amplitude des variations conjoncturelles. Pour le Tiers Monde, les aides ainsi verses la personne et non plus aux gouvernements modifieront radicalement notre assistance et notre lutte contre la misre dans le monde, et amlioreront l'impact, la crdibilit et l'efficacit de l'aide des pays riches au bnfice des plus pauvres. Avec seulement 1 dollar par jour on doublerait le revenu des plus dmunis. Assurs d'une ressource garantie tout au long de leur vie, ils ne seraient plus contraints d'avoir autant d'enfants pour protger leurs vieux jours, mettant ainsi un terme la surpopulation. En augmentant le pouvoir d'achat du plus grand nombre, on facilitera le dveloppement de vastes marchs intrieurs, rendant par la mme inutile la course effrne aux exportations. C'est alors un nouveau mode de dveloppement qui pourrait voir le jour, moins concurrentiel et plus humain. A cet ensemble de propositions, 3 objections principales sont gnralement prsentes : - Cette rforme est une incitation la paresse: nous y avons dj rpondu. - Donner une somme identique aux riches et aux pauvres est profondment injuste. Pour lever cette objection, il suffit de rendre imposable le revenu d'existence qui viendra alors s'ajouter aux tranches marginales d'imposition, pnalisation d'autant plus forte que le revenu est plus lev. - Ce projet gnreux n'est pas finanable. En fait plusieurs propositions de financement ont t avances. Pour la France la plus originale est celle du professeur 22 d'conomie Yolande Bresson . Dans la conjoncture prsente la distribution de ce revenu, particulirement pour les plus dmunis, non seulement resserrerait notre lien social si distendu, mais encore relancerait l'activit conomique avec, pour corollaire, une rduction du chmage sans risque inflationniste, les charges des entreprises n'tant en rien augmentes et les capacits productives de la nation, prsentement sous utilises, pouvant aisment rpondre une nette augmentation de la demande. Au del de cette priode de lancement la relve serait assure par l'impt, mais alors sur la base d'un PIB fortement accru, donc sans avoir augmenter les taux d'imposition.
22 Le financement des 5 premires annes, selon une monte en rgime progressive, pourrait tre assur par l'apport chelonn de 216 milliards d'euros, par le biais d'une rente perptuelle servie par les banques au taux maxi de 1% l'an (taux suffisant pour les couvrir de leurs frais de gestion).
13
Le revenu maximum disponible Il n'est pas question de porter atteinte au libre dsir de senrichir, ce revenu maximum disponible n'tant pas celui que l'on peut obtenir mais seulement celui dont on peut destiner l'usage des fins strictement personnelles. Le revenu en excs sera donc dpens par son possesseur pour des biens et services collectifs, librement choisis par lui et grs par des fondations (en faciliter la cration) ou par des organisations agres au service d'activits souhaites par la collectivit, par exemple: scientifiques, artistiques, humanitaires, mdicales, dducation, de prservation de l'environnement, etc.... Au dpart ce revenu sera fix un niveau lev pour ne toucher qu'une faible couche de la population mais, progressivement, la hausse du revenu d'existence accompagn la baisse du revenu maximum disponible rduira les carts extrmes de revenus. Si le rythme de croissance des richesses devait se ralentir en raison de la perte de stimulants l'activit productive, il suffirait de modifier la rgle de partage des revenus en stabilisant le revenu d'existence et en levant le plafond du revenu disponible. Une nouvelle approche de lhritage S'il est normal que tout individu jouisse de son travail et de son talent, notre socit, de plus en plus ingalitaire, voit se constituer d'normes fortunes. Est-il souhaitable pour la collectivit de maintenir au bnfice de leurs hritiers une telle concentration de moyens et de pouvoir ? Ne serait-il pas conomiquement profitable, ici aussi, au del d'un certain seuil, d'en imposer le transfert des fondations ou des organismes poursuivant des missions d'intrt gnral ? La collectivit y gagnerait certainement en performance grce une meilleure rpartition des richesses et le sentiment de justice en sortirait renforce. Evidemment, les peuples de la vieille Europe sont trs attachs l'hritage. Pourtant, les thses librales les plus classiques sont beaucoup moins conservatrices en la matire. Face aux profondes mutations de notre socit, l'lvation gnrale du niveau d'instruction, il n'est pas draisonnable d'envisager une volution des mentalits favorables une telle rforme. Elles l'accepteront d'autant mieux qu'elles y auront t prpares.
de vie sintressant autant la qualit du sommeil, laccompagnement de la vieillesse et de la mort, aux transitions de vie (entre formation et emploi, entre deux emplois par exemple) qu la priode dite de vie active . Des notions comme celle de retraite et de chmage devraient tre abandonnes au profit dune logique de crdit- temps de libre activit . Nos socits doivent, dans cette perspective, russir dans lordre de lhumanisation de la grande vieillesse et de laccompagnement de la mort ce qui a t ralis dans lordre de laccompagnement de la naissance et de la petite enfance. La fin de la tyrannie marchande passera par la dfinition et lanimation politique de nouveaux indicateurs dactivit et de 24 richesse en complment du PIB dont les limites sont de mieux en mieux connues (voir encadr) et du CAC 40. Les agences de notation extra-financires qui tentent aujourdhui dvaluer les politiques sociales et environnementales des entreprises (cotes pur lessentiel aujourdhui) pourraient constituer un levier en la matire. On pourrait proposer que les entreprises soient contraintes de publier des rapports sociaux et 25 et quelles soient sanctionnes environnementaux positivement et ngativement en fonction de la qualit de leur politique dans ces domaines. Cette sanction pourrait tre fiscale, via un systme de bonus-malus prciser. De nombreux travaux ont t effectus dans le monde pour tenter dlaborer un ou plusieurs indicateurs reprsentant mieux le dveloppement et sa qualit que le PIB. En simplifiant ces indicateurs visent prcisment valuer mieux que le PIB les deux piliers non-conomique du dveloppement durable : le bien-tre (pilier social) et la durabilit des ressources (pilier plante ).
26 Nous ne citerons pas tous les indicateurs imagins mais ceux qui nous semblent les plus connus et/ou prometteurs.
3/ Pour une politique du temps de vie , la dfinition de nouveaux indicateurs dactivit et de richesse et une revalorisation de la gratuit.
Comme on la vu, notre systme conomique est polaris par les valeurs marchandes : seul compte ce qui est compt. Le non comptable, le gratuit en perd toute valeur, alors quil est, au fond ce qui compte le plus. Il appartient au politique de reprendre la parole et linitiative par lappui lconomie solidaire, la mise en uvre, au-del de lassistance parfois ncessaire, de mcanismes nouveaux de transferts sociaux. Il nest plus possible dorganiser lessentiel des politiques sur les seuls 10% du temps de vie moyen consacr au travail rmunr. Ce qui a t commenc dans lordre du 23 financement de la protection sociale par la CSG doit dsormais sinscrire dans une politique audacieuse des temps La CSG a largi lassiette du financement de la protection sociale lensemble des revenus
23
Lempreinte cologique vise mesurer latteinte faite aux ressources dites renouvelables (en partant de lide que si on tire trop sur ces ressources, elles ne se renouvellent plus ce qui met en danger la vie sur terre). La consommation de ces ressources est exprime en surface (la surface ncessaire pour reproduire ces ressources) qui peut ensuite tre visualise en nombre de plantes. Cet indicateur nest pas reconnu par les scientifiques comme srieusement fond mais il a le mrite dtre trs parlant. Lindice de Dveloppement Humain (IDH) est le seul qui ait franchement pass la rampe ; il a t cr par le Programme des Nations Unies pour le Dveloppement, notamment partir de travaux du prix Nobel Amartya Sen; il agrge trois indicateurs de base : lesprance de vie la naissance, le niveau dducation (mesur par le taux dalphabtisation des adultes combin au taux de frquentation scolaire des jeunes) et le revenu (le PIB par habitant calcul en Parit de Pouvoir dAchat).
Voir le petit livre de Jean Gadrey et Florence Jany-Catrice, Les nouveaux indicateurs de richesse, La dcouverte, Collection repres, n 404 25 La loi NRE prvoit cette contrainte mais les sanctions prvues ne sont pas dissuasives et cette loi ne sapplique quaux grandes entreprises. 26 Voir Gadrey et le rapport DARES, et galement les indicateurs de dveloppement durable : un dfi scientifique, un enjeu dmocratique, Paul-Marie Boulanger les sminaires de lIddri, n12
24
14
Lindice de bien-tre conomique (IBEE) de Lars Osberg et Andrew Sharp consiste en une moyenne pondre de quatre indicateurs synthtiques agrgeant une soixantaine de variables montaires et non montaires : la consommation courante, les stocks de richesse (conomique, humaine et environnementale), la rpartition des revenus (donc lingalit), le degr de scurit conomique.
27 Lindice de bien-tre conomique durable (IBED ) corrige le PIB en tenant compte des contributions ngatives et positives que le PIB ne prend pas en compte. Il se calcule de la manire suivante : Consommation marchande des mnages + services de travaux domestiques+dpenses publiques dducation et de sant- dpenses prives dfensives - cots des dgradations de lenvironnement- dprciation du capital naturel+ formation de capital productif. 28 Le Bilan Carbone mesure lmission de Gaz effet de serre dun individu, dune famille, dune entreprise etc. Etant cibl sur une donne environnementale essentielle il est trs rigoureux. En revanche il nest pas reprsentatif des autres dimensions du dveloppement.
Lconomie administre est trop prisonnire de rgles purement comptables ; elle na pas la culture de linitiative et pratique peu les indicateurs de prvoyance et de qualit. Il existe en revanche un tiers secteur cheval sur lconomie et la solidarit, dont les ressources se situent en partie sur le march - ds lors quune demande solvable sy manifeste et qui font galement appel dautres financements diversifis : subventions, contrats de marchs publics, aides bnvoles, pargne solidaire, participation des usagers etc Ce tiers secteur stend sur des activits de nature trs diverse : entreprises sociales dinsertion, commerce quitable, associations culturelles, environnementales, dentraide etc Il emploie des millions de personnes en Europe. Mais son rle conomique est contest ou mconnu. Lopinion imprgne par le discours libral utilitariste et oriente par un individualisme marchand omniprsent lui reproche ses cots et considre quelle ne produit pas de vraies richesses. Elle ignore les risques vits et la valeur de services immatriels dont ni la socit ni lconomie ne peuvent se passer. Le problme est de surmonter cette ignorance : des indicateurs clairs et prcis, permettant, dfaut de mesurer en units de compte, dvaluer objectifs et rsultats des services rendus peuvent contribuer la reconnaissance du tiers secteur et donc sa lgitimation. Il sera alors en mesure de trouver les moyens financiers ncessaires pour se dgager tant des exigences dune course au profit sur le march que des limites et des contraintes de laide publique. Il aura ainsi sa place dans une conomie plus quilibre.
Ces indicateurs donnent une autre lecture du dveloppement; en comparant par exemple lvolution dun indicateur et celle du PIB on saperoit quelles ne sont pas ncessairement parallles. La plupart des travaux montrent clairement pour les pays dvelopps un dcrochage de la croissance de ces indicateurs dans les annes 1990 alors que 29 le PIB continue crotre - ils attirent lattention sur les limites de notre modle : alors quelle ne tient compte que des ressources renouvelables lempreinte cologique montre clairement la contradiction laquelle nous sommes confronts : nous navons pas notre disposition une ou plusieurs autres plantes - ils sont quantifis et chiffrs ce qui permet de situer les ordres de grandeur et dargumenter rationnellement. Voir lencart : les limites du PIB Cette politique souhaitable de temps de vie, ces nouveaux indicateurs de richesse et cette revalorisation dune gratuit crative ne trouvent aujourdhui quune place ponctuelle dans lconomie de march. On peut certes esprer que, grce notamment un usage plus frquent et mieux suivi deffets des notations de leur bilan social et cologique, les entreprises prtent une attention plus large aux facteurs humains et environnementaux Mais la production de bien tre, le dveloppement souhaitable ne sauraient tre leur ressort principal. La recherche de comptitivit et de rentabilit les conduit rejeter de lemploi ou prcariser celles ou ceux quelles ne trouvent pas performants et ignorer des besoins pressants mais ne rencontrant pas une demande assez solvable. Ce nouveau souffle politique ne saurait non plus se fonder sur les seules interventions de lEtat et des collectivits publiques. Plus connu sous ses initiales anglaises, lISEW, Index of Sustainable Economic Welfare; lISEW a fait des petits aux Etats-Unis, le GPI ou Genuine Progress Indicator, et en Angleterre le MDP ou Measure of Domestic Progress 28 Mthodologie certifie par lAdeme ; voir www.manicore.fr, site de lingnieur qui la mise au point, Jean-Marc Jancovici 29 Voir Gadrey op cit
27
Les limites du PIB

Le PIB est lindicateur le plus utilis pour mesurer la performance macroconomique dun pays. Que mesure-t-il exactement et que ce sont ses limites ? Le PIB est une mesure dchanges montaires, donc de flux et non de patrimoine. Il ne peut mesurer la richesse nationale au sens strict, qui est un patrimoine (avec quatre grandes composantes : le patrimoine naturel, le patrimoine bti et industriel, le patrimoine humain, culturel et artistique, le patrimoine financier qui, au niveau dune nation, se limite aux devises dtenues, crances et titres sur ltranger). Le PIB compte en positif, donc comme des accroissements de richesse-revenu , des activits qui sont clairement destructrices de patrimoine (Les dgts produits par les catastrophes naturelles et les accidents en sont pas comptabilis mais les cots de rparation et de reconstruction le sont positivement, lconomie criminelle est comptabilise, la destruction du patrimoine naturel engendre par une activit minire nest pas comptabilise, les pollutions engendres par une activit chimique ne sont pas comptabilises etc.). Il ne permet pas dvaluer la durabilit de notre croissance conomique. Le PIB nest pas une mesure du bien-tre : une croissance du PIB peut tre corrlative dune diminution de la qualit de vie au sens large, rsultant par exemple dune aggravation des ingalits ou dune dgradation de la qualit des services collectifs. Le PIB mesure imparfaitement lactivit. Il nintgre pas les services non marchands ; le travail bnvole (dans des associations ou la maison) nest pas valoris dans le PIB ; le seul travail domestique reprsente une part significative du PIB (value dans une fourchette trs large 30-70 % du PIB). Il est donc ncessaire de disposer dautres indicateurs de richesse ou de progrs.
15
4/ Pour un New-Deal cologique, fer de lance du dveloppement durable.

Si lon ne peut nier que le dveloppement durable a quelques russites son actif, les actions engages restent parcellaires et insuffisantes face aux enjeux. Sous la pression de la prise de conscience scientifique et citoyenne, les gouvernements europens doivent lancer des actions de grande ampleur, en retrouvant lesprit dun homme comme Roosevelt. Ce NewDeal pourrait tre favoris par la ratification dun troisime grand texte complmentaire la dclaration universelle des droits et la charte des Nations Unies dfinissant les droits et 30 responsabilits humaines lgard de notre Terre-Patrie et proposant un principe-guide de solidarit cologique internationale. La mobilisation mondiale suite aux dernires catastrophes montre que lide en est sans doute mre. Il serait galement facilit par la naissance dune agence mondiale de lenvironnement. Concrtement il inclurait une srie dactions telles que : Des incitations financires fortes pour sortir de la double crise nergtique (effet de serre et surconsommation des nergies fossiles) Lacclration de la lutte contre leffet de serre passe par la rengociation du protocole de Kyoto mais aussi la mise en uvre de mesures palliant ces consquences dj inluctables : digues Paris qui va tre inond assez largement, rorganisation de la distribution territoriale31 des activits etc.
32 Les conomies dnergie, notamment dans le bti ancien , doivent tre nouveau puissamment aides ainsi que lefficacit nergtique (cf facteur 433), les nergies renouvelables et le recours au vecteur hydrogne, (notamment dans lappui aux programmes de recherche et dveloppement) et plus gnralement la valorisation de linnovation en matire de technologies propres et sobres ; rappelons que ce march est valu aujourdhui par lUnion Europenne 550 milliards de dollars. Rappelons en particulier que les nanotechnologies pourraient faciliter la rutilisation intgrale de tous les dchets et leur recyclage au niveau local, rduisant dautant les transports polluants.
technologies davenir et dencourager les comportements propres et sobres il est tout aussi ncessaire de dcourager la consommation des nergies fossiles. Leur taxation accrue aurait de nombreux avantages : rduction de la consommation, rentabilisation des alternatives, augmentation des recettes fiscales (pour financer les aides ci-dessus), prparation de lEurope une invitable crise de lnergie et limitation de son ampleur et de ses consquences, notamment sociales, par son anticipation. Cette mesure peut sembler choquante et injuste : il est pourtant vident quil sera plus facile chacun de sadapter progressivement un prix du ptrole toujours plus lev que de subir de plein fouet des chocs invitablement violents. La rorientation de la Politique Agricole Commune vers une agriculture de got et de qualit et une contribution une ruralit retrouve Sil est bien comprhensible que les volutions de la PAC soient progressives son orientation doit tre claire : il ne sagit pas de libraliser les marchs agricoles, ce qui signifierait terme la destruction de lagriculture comme en Grande-Bretagne (au profit non des pays en dveloppement mais des pays les plus 35 comptitifs, en gnral membres du groupe de Cairns , militant pour le libre-change des produits agricoles). Il sagit de supprimer terme les subventions aux activits destructrices (qui sont en fait des subventions indirectes aux industries chimique et pharmaceutique) et de favoriser une agriculture autosuffisante, de got et de qualit, respectueuse des terroirs et des savoirfaire traditionnels. Il faut galement quitter le chemin de lagriculture intensive qui a dsert les campagnes et leur art de vivre pour en faire des dserts humains. La fonction sociale et spatiale de lagriculture doit tre revalorise. Les aides de la Politique Agricole Commune peuvent et doivent intgrer ces critres qualitatifs. La promotion dune conomie circulaire et dune conomie dmatrialise Lespce humaine est la seule ne pas utiliser ses dchets comme des ressources. Son conomie est linaire : elle dvore les ressources et produit des montagnes de dchets. A linverse, lconomie circulaire, promouvoir, boucle les flux affrents aux activits humaines en vue dpargner le plus possible. La Chine et le Japon ont lgifr rcemment pour imposer cette logique naturelle dont on peut voir des exemples dans des grands Ecoparcs industriels. La dmatrialisation de lconomie conduit dcorrler le PIB et les flux montaires de la consommation de matire et dnergie. Cela passe par lencouragement chez les consommateurs dune logique de location, dusufruit, en substitution dune logique dappropriationdestruction. Chez les industriels cela passe par lencouragement dune logique de vente de services et de fonctions (do le terme dconomie des fonctionnalits) et non de produits.
Redonner des moyens laction publique
Une taxation progressivement accrue de lnergie 34 Sil est ncessaire de soutenir financirement les fossile
30 31
Selon le terme dEdgar Morin. Il faut reconcentrer les habitats sans attendre une ventuelle pnurie dnergie : il se pourrait que cela devienne impossible, crant des crises humaines et conomiques majeures. 32 O il est impratif dencourager lisolation renforce des vitres, les changements de chaudire inefficace et, videmment, lisolation thermique. 33 Le rapport Facteur 4 a montr quil tait techniquement possible de diviser par quatre notre consommation d nergie service et confort constants. Il importe de rappeler ici que leffet rebond peut anantir ces efforts individuels si la consommation globale croit (si on a plus de machines qui prises une une consomment moins, on peut consommer autant) 34 Des travaux de Patrick Criqui, conomiste de lnergie Grenoble, montrent quune croissance progressive du prix de lnergie pourrait ne pas avoir de consquences sociales si elle tait mise en place de manire anticipe ; linverse ne pas prparer et subir de plein fouet une invitable crise sera dvastateur socialement
5/ Pour une nouvelle politique conomique et montaire europenne.

LEurope peut et doit impulser un nouveau modle conomique et une nouvelle politique montaire. Avant de prsenter ce que pourraient tre les lignes de force de propositions europennes au niveau mondial il importe de commencer par ce qui est sous sa responsabilit directe. Argentine, Australie, Bolivie, Brsil, Canada, Chili, Colombie, Costa Rica, Iles Fidji, Guatemala, Indonsie, Malaisie, NouvelleZlande, Paraguay, Philippines, Afrique du Sud, Thalande et Uruguay.
35
16
Au plan conomique La rgulation de lconomie mondiale doit passer par de grandes zones gographiques homognes, au sein desquelles les traditions culturelles, les besoins matriels et spirituels, les formes dorganisation du capitalisme sont trs diffrentes. Au niveau europen cela passe par la ractivation dune prfrence communautaire affiche et la mise en place dinstitutions et de mcanismes protecteurs et la rengociation de barrires tarifaires et quotas avec nos partenaires. Il est notamment ncessaire de rgler deux problmes majeurs crs par le mode actuel de financement de nos systmes sociaux : les cotisations sociales alourdissent les prix de revient des entreprises dans la comptition internationale et ils sont proportionnels aux salaires. Il en rsulte fatalement une dynamique de remplacement des salaris par les machines ou, en labsence de rgulation, par les salaris largement moins bien pays de pays tiers. On peut imaginer plusieurs solutions pour rgler ces deux problmes. La cration dune TVA sociale permettrait de sortir de la logique actuelle o la comptition microconomique devient une comptition entre systmes fiscaux et sociaux et qui ne peut que conduire la victoire des moins-disants sociaux. La cration dune TVA sociale Alors que la fraction de la population active dans la population totale diminue en raison de l'allongement de la dure de la vie et que, paralllement, le temps consacr au travail ne cesse de dcrotre durant la vie active, il devient irraliste de maintenir le financement des charges sociales principalement sur le revenu du travail, d'autant que cette mesure pnalise fortement les pays europens dans leur politique sociale laquelle ils sont si attachs. Il serait beaucoup plus judicieux de taxer la consommation en appliquant des rgles similaires celles de la TVA. Cette rforme prsenterait un triple avantage : - un largissement de l'assiette des cotisations (la totalit de la Valeur Ajoute et non plus la seule part revenant au travail) - une taxation des importations, une dtaxation des exportations - une imposition au moment de la vente et non plus de la production, avantage de trsorerie non ngligeable pour les activits cycle long, tout particulirement pour la recherche. Contrairement une ide reue la modification de l'assiette d'imposition n'aurait pas d'impact sur l'indice moyen des prix la consommation pour les productions nationales, puisque les charges prleves actuellement sur les salaires sont, bien videmment, rpercutes dans les prix de vente. C'est bien dj le consommateur qui en supporte le cot, et ce, proportionnellement au montant de ses achats mais, cette fois, sa contribution pourrait tre aisment module en fonction du bien ou du service achet par un jeu sur les taux d'imposition. Il ne s'agit donc pas d'un prlvement nouveau mais simplement d'une modification du calcul et de l'assiette des cotisations qui seraient toujours payes par les entreprises aux organismes sociaux concerns. A cet gard rien ne serait chang par rapport au systme de financement actuel. Cette rforme va principalement favoriser les secteurs nationaux forte intensit de main d'uvre et pnaliser les importations, tout spcialement pour les produits incorporant une grande quantit de main d'uvre bas prix. On amliorera ainsi la comptitivit des entreprises nationales, de plus en plus contraintes se dlocaliser ou intensifier leurs investissements de productivit. Dans l'un et l'autre cas elles sont donc conduites diminuer la part de la main d'uvre nationale dans leur production. Du fait du double effet : baisse des prix l'exportation, hausse des prix des produits imports,
on obtient les mmes consquences qu'une dvaluation montaire, mme de compenser le dumping des pays qui laissent se dvaluer leur monnaie, sans encourir le reproche d'avoir procd aux mmes manipulations. Et, surtout, on amorce une rforme du futur puisque, quels que soient les pays concerns, la part de la main d'uvre dans la production ne cessera de dcrotre. Tt ou tard on sera donc immanquablement conduit reporter l'effort financier sur la consommation, en l'tendant toutes les activits quelle qu'en soit la forme. Au plan montaire La logique nolibrale a fait perdre tout pouvoir rel aux Etats Europens et la puissance publique et a transfr le pouvoir montaire et financier aux banques et compagnies multinationales. Aucune modification substantielle des rgles du jeu ne peut se concevoir tant que les Etats ne retrouveront pas une partie de ce pouvoir montaire. La rforme des statuts de la BCE et laccs contrl des Etats Europens la cration montaire On sait que les statuts de la Fed mettent lemploi et lactivit en priorit sur la lutte contre linflation, ce qui lui permet une politique montaire active et rgulatrice (complment 2) et non artificiellement restrictive comme cest le cas en Europe. Il faut largir les missions de la BCE pour qu'elles soient comparables celles de la FED. Comme pour la FED sa mission doit tre double : "Matrise des prix mais aussi dveloppement de l'activit conomique et de l'emploi". Pour ce faire il faut : - La doter de moyens d'action suffisants, notamment de la possibilit de crer de la monnaie directement, par exemple par l'opration d'open-market sur le modle amricain. - Dfinir la procdure et les critres de rpartition de cette cration montaire entre les divers pays de l'Union, le but tant l'obtention d'une croissance optimum au regard de la rsorption du chmage, de la matrise de l'inflation et des rattrapages ncessaires de niveaux de vie. - Faire rendre compte la BCE de son action devant les instances politiques de l'UE en l'obligeant publier ses travaux et ses dcisions. Cette rforme serait loccasion de repenser les modalits d'attribution et de financement de l'aide au dveloppement. Pour disposer des capitaux ncessaires, face l'immensit des besoins satisfaire dans le cadre des objectifs fixs par l'ONU, recourir pour partie une cration montaire directe, en particulier cette fois par le biais des Droits de Tirages 36 Spciaux selon les propositions de Georges Soros . Laide europenne rgionale renforce par le lancement dun vaste plan Marshall Il nous semble opportun et souhaitable de retrouver le souffle et les mcanismes d'un Plan Marshall, qui pourrait dynamiser lconomie europenne comme ce fut le cas pour les Etats Unis au lendemain de la 2me guerre mondiale, puisqu'ils retrouvrent un taux de croissance de 7% ds 1950 alors que l'Europe voyait son PIB crotre d'un tiers de 1948 1951. Il appartient aux pouvoirs publics de dterminer quels en seraient les premiers bnficiaires : anciens pays de lEurope de lEst? Pays du pourtour mditerranen (pour ceux qui ne bnficient pas de la manne ptrolire) ?
36
Cf. Guide critique de la mondialisation, ed. Plon, p.205 et s.
17
Cette initiative concrte de solidarit internationale serait une preuve tangible que lEurope ne se contente pas dincantations ou de leons de morale en la matire. Evidemment elle va buter sur les contraintes budgtaires dont on a vu quelles taient srieuses. Le budget europen nest pas la hausse, dans ces temps libraux. Il faut donc faire preuve dinventivit et casser les cadres intellectuels de la pense unique . Le mcanisme le plus simple consisterait crer un organisme ad hoc charg de grer ce plan de collecter les fonds ncessaires (en sendettant sur le march europen) et de sassurer de leur correcte utilisation. Pour scuriser les pargnants il faudrait donner la BCE la possibilit de racheter les titres dendettement de cet organisme. Cette aide relancerait la fois les conomies europennes et les conomies rgionales. Son impact inflationniste serait trs modr du fait de ladquation des financements crs aux besoins conomiques, tout comme ce fut le cas pour le plan Marshall originel.
Un nouvel ordre montaire mondial devrait idalement rpondre aux besoins suivants : 1) Rsorber les dsquilibres des balances des paiements. 2) Rsorber autant que possible les possibilits de spculation montaire. 3) Laisser chaque pays montairement distinct lautonomie de sa politique montaire. La rsorption automatique des dsquilibres ncessite que les excdents soient recycls. Un pays ne devrait pas pouvoir rester durablement et fortement excdentaire. On doit lui laisser le choix des moyens de rsorber ces excdents (augmenter les salaires pour diminuer sa comptitivit et augmenter ses importations, favoriser certaines importations, prter bon compte aux pays dficitaires, ) mais au bout du compte les mauvais joueurs devraient tre sanctionns financirement. Supprimer la spculation ncessite de revenir des changes fixes, avec des mcanismes adquats pour empcher les dvaluations forces . Cet objectif impose en pratique de restreindre fortement la libert des changes, en dconnectant autant que possible les marchs financiers des diffrents pays. Un systme qui rponde ces principes de base a t formalis 37 par P. Davidson . Il y a une monnaie internationale, le IMCU (International Money Clearing Unit), elle est gre par une simple chambre de compensation qui applique les rgles convenues entre tous. Chaque banque centrale change librement sa monnaie contre des IMCU et les IMCU contre toute monnaie, des cours fixes. Les monnaies nationales ne peuvent schanger directement. Les mouvements de capitaux sont donc contrls. Les excdents de balance des paiements sont constats dans les comptes en IMCU, et sont fortement dcourags : si dans un dlai dtermin le pays excdentaire na pas rsorb son excdent par achats ou investissement dans un autre pays, ou par une aide financire directe, lexcdent est confisqu et rparti entre les pays dficitaires. Les taux de change entre IMCU et monnaies nationales sont fixes mais ajustables priodiquement en fonction dun index accept par tous, par exemple celui des niveaux des salaires, de manire que le IMCU ait un pouvoir dachat constant dans le pays concern. Ceci garantit tous que le IMCU ne se dprciera pas. Nous passerons ici sous silence les moyens de rgler dautres cas particuliers de dsquilibres. Ce qui est important, cest qu partir du moment o les canaux de circulation de la monnaie sont sous contrle, il est possible dtablir des rgles pour diminuer, voire supprimer les dsquilibres. Une autre approche est celle de la monnaie dutilit globale (MUG) dont la Terra serait lunit montaire. Propose par lun des anciens directeurs de la banque centrale de Belgique, Bernard Lietaer, cette monnaie destine favoriser le dveloppement durable et linvestissement long terme serait dfinie partir dun ensemble de biens et services essentiels pour le commerce international ; cette approche sinscrit dans une approche internationale de monnaies et de systmes dchange complmentaires destins dvelopper les conomies locales, les changes de proximit et dans une logique de dveloppement humain soutenable. Une tentative de ce type appuye par lconomie sociale et solidaire et trois conseils rgionaux franais, le sol sinscrit dans un programme europen Equal.
37
6/ Pour un nouveau Bretton-Woods.

Face la permanence du risque systmique, la mise en uvre dune vaste rforme du systme montaire international, et plus gnralement de la gouvernance mondiale, est indispensable. Laprs-guerre a t marqu par des initiatives majeures de solidarit internationale. Cest cet esprit quil faut recrer avant que les vnements nous y obligent nouveau. Face un probable refus des Amricains de telles initiatives lEurope a un rle dterminant jouer comme pour le protocole de Kyoto. Au plan institutionnel, lUnion Europenne doit impulser la mise en place dun dispositif global au sein de lONU intgrant le FMI, la Banque Mondiale, lOMC, lOMS, lOIT et dune Agence Mondiale de lEnvironnement. Des procdures darbitrage entre ces institutions ne donnant pas comme aujourdhui systmatiquement la priorit lOMC ou au FMI doivent tre dfinies et mises en place. Simultanment, comme lors de la ngociation des accords de Bretton-Woods il faut rformer radicalement le systme de changes actuels qui a montr ses limites et surtout dont on peroit quil peut nous conduire une crise mondiale majeure. La cration dune unit de compte mondiale et pilotage des parits montaires et des dsquilibres des balances des paiements Presque tous les responsables politiques, et une majorit dconomistes, admettent que le systme montaire international est repenser. Lordre de Bretton-Woods, mis me guerre mondiale, tait fond sur la sur pied aprs la II solidarit implicite des nations. Dabord par le Plan Marshall, puis par ses dpenses militaires, le pays excdentaire (les USA) recyclait ses excdents commerciaux et gouvernait lordre montaire pour le bien de tous. Lorsque les nouveaux gagnants du commerce international apparurent (Allemagne, Japon), ils ne jourent pas le mme jeu, Ils accumulrent les excdents, crant mcaniquement des dficits ailleurs, et des dsquilibres en chane. Les EtatsUnis choisirent de casser le systme et se mirent promouvoir la libert des changes. Cette libert des changes, qui est en uvre depuis maintenant 30 ans, na pas tenu ses promesses. Les dsquilibres se sont accentus et les crises multiplies.
Export-led growth and a proposal for an international payments scheme par P. Davidson in Post Keynesian macroeconomic theory , Edward Elgar (1994)
18
Lapproche des monnaies complmentaires vise galement recycler dans une perspective de dveloppement durable les masses financires considrables aujourdhui largement strilises par lconomie spculative. Par exemple les masses montaires transitant par des paradis fiscaux (officiellement condamns par tous les tats du G8 et les institutions internationales) se verraient converties en ces monnaies dutilits cologiques et sociales. De plus, en cas de crise financire majeure les propositions montaires comme la terra lchelle mondiale ou leurosol lchelle europenne viseraient viter quune crise ne au cur de lconomie spculative se traduise par une rcession dramatique de lconomie relle. Le recours la Taxe sur les Transactions de Change Les produits drivs se sont dvelopps aprs la sortie du rgime de Bretton-Woods pour permettre aux entreprises de se couvrir des fluctuations devenues permanentes de la valeur des monnaies, des matires premires, des actions et des taux dintrt. Malheureusement ces produits ne corrigent pas du tout ces excs contrairement lespoir mis en eux mais au contraire les amplifient (voir complments techniques). Les autorits montaires en sont bien conscientes ; la rforme dite Ble 2 qui entrera en vigueur en 2007 vise resserrer les contraintes de gestion prudentielle au sein des tablissements bancaires. Mais elle ne suffira pas. Il importe donc de mettre en place des outils nouveaux. Nous navons pas la prtention de pouvoir indiquer sur ce sujet important mais trs technique plusieurs voies de solution. En revanche il nous semble essentiel den dbattre. Le caractre potentiellement dvastateur de ces produits prsente un risque objectif, et son opacit est une preuve flagrante dabsence de dmocratie. Notons que ces inquitudes sont ressenties au sein mme du 38 monde bancaire. Patrick Artus signale quun groupe de banquiers dinvestissement anim par le directeur gnral de la banque Goldman Sachs a publi un rapport pour demander que lon sattaque au problme urgent des drivs de crdit et autres instruments complexes. La proposition de Taxe sur les Transactions de Change, proposition bien connue et dont les critiques ne rsistent pas lexamen, pourrait temprer lutilisation des produits drivs, sur le march des changes. La taxe dite Tobin rcemment popularise a donn lieu nombre dides fausses, cest la raison pour laquelle nous 39 prfrons lappeler TTC . Essayons de donner ici une ide correcte de ses avantages et inconvnients. Le premier avantage avanc dans le grand public est de fournir une ressource pour financer le tiers-monde. Ce nest pas notre point de vue le principal, car cette taxe na pas vocation prdtermine financer tel ou tel objectif. Reste quil est normal de taxer cette trs importante activit conomique, au mme titre que toute autre, dautant plus quon na pas limpression quune telle taxe serait nuisible lconomie. Le deuxime avantage est, comme la dit Tobin, de mettre un grain de sable dans le mcanisme de la spculation . Ceci est plus intressant, mais condition de moduler son taux en fonction des circonstances. Car un taux gnral lev prlverait un impt exagr, tandis quun taux faible nempcherait pas la spculation.
Aussi, on a propos40 que le taux soit faible lorsque les taux de change sont calmes mais trs lev si les devises concernes sortent de leur marge admise de fluctuation. Ce mcanisme taxerait aussi fortement que ncessaire la spculation sans faire appel larme ruineuse dune hausse importante des taux dintrt. Les inconvnients ont t principalement prsents par ses dtracteurs, et ne sont pas aussi fonds quon le croit gnralement Est-il vrai que les oprateurs pourraient chapper la taxe en oprant sur des places offshores ? Non. En effet, une banque offshore ne peut fabriquer les dollars ou les euros quelle fournit ses clients. Elle doit en tout tat de cause avoir accs aux systmes de paiement des pays o rsident les agents conomiques. Si elle refuse de cooprer la saisie de lassiette de la taxe, et quon lui ferme laccs ces systmes de paiement, elle ne peut plus exercer auprs de tous les rsidents de la zone concerne. Ceci est peu concevable sil sagit dun grand ensemble comme lUE ou les USA. Les oprateurs pourraient-ils inventer toutes sortes dinstruments financiers pour chapper la taxe ?
Bruno Jetin a montr que si on taxe sur le lieu de livraison des devises, on saisit 95% des transactions. Si on taxe le reste sur le lieu de ngociation (les salles des marchs), on saisit presque tout. Ici aussi, les banques ne peuvent que sexcuter sous peine de reprsailles de la banque centrale.
La TTC pourrait-elle rendre impossibles les oprations de couverture en les rendant trop coteuses ? Les banques qui vendent des couvertures de change se constituent des portefeuilles de couverture quelles adaptent en permanence en ralisant des transactions quotidiennes de change, en partie lorigine de lnormit des transactions sur les 41 devises . La TTC ne serait pas quun simple grain de sable - ce que souhaitait son inventeur James Tobin - mais un srieux obstacle au dveloppement des produits drivs. Cet argument se renverse-t-il aisment? Si cest vrai il est intressant de constater que la TTC aurait la proprit de permettre d internaliser les cots sociaux des produits drivs qui sont en gnral pays au moment des crises par la collectivit. La TTC entranerait-elle une bureaucratie norme ? On peut penser au contraire que les frais de gestion de la taxe seraient trs faibles compars ceux dautres impts. En effet, toutes les transactions de change sont maintenant automatises. La CLS, chambre de compensation mondiale oprationnelle depuis 2002, traite aujourdhui en temps rel, la moiti du volume de change, et ne cesse de progresser. Tout ceci montre que linstauration de la taxe nest pas ncessairement mondiale ds lorigine. Un ensemble important, tel que lEurope, ou mme lEuroland, peuvent mettre en uvre la TTC. En effet, sil sagit de lEurope, elle assure environ la moiti des transactions de change du monde. Certes, cette situation est essentiellement due la place de Londres qui compte pour presque un tiers. Si Londres napplique pas la taxe, le poids est moindre, mais Londres peut-elle refuser dappliquer la taxe si lEuroland le demande, alors que la moiti des transactions londoniennes concernent leuro ? Si 95% de ces transactions sont livres dans la zone euro, la BCE est matresse du jeu et il est peu probable que les salles de march se dlocalisent Londres.
38
Dans son dernier livre Le capitalisme est en train de sautodtruire La dcouverte, 2005 39 Cest Bruno Jetin qui propose de la nommer ainsi. Voir La taxe Tobin et la solidarit entre les nations , 2002 (Descartes et Cie).
40
Notamment Paul Bernd Spahn, professeur luniversit Goethe Francfort et ancien consultant au FMI. 41 Voir Nicolas Bouleau, Martingales et marchs financiers, Odile Jacob, 1998, p66
19
Complments techniques
I/ Donner la BCE une mission et de moyens comparables ceux de la Fed Le retour la prosprit en Europe et, par voie de consquence la diminution du chmage, sont dans une trs large mesure conditionns par une assouplissement des contraintes imposes par le trait de Maastricht, contraintes qui ne permettent pas la conduite d'une politique montaire et budgtaire plus active, gnratrice de relance conomique. Explicitons-en les raisons et inspirons nous de l'exemple amricain pour formuler des propositions. 1/ Les contraintes imposes l'Union europenne Le difficile financement des dpenses publiques ou prives d'investissements long terme Le ratio public d'endettement de l'Euroland dans son ensemble est voisin de 70% du PIB. Sans aucun espoir raisonnable de rduction de ce chiffre au niveau de rfrence exige de 60% par Maastricht et Amsterdam, il n'existe donc aucune possibilit d'augmenter le niveau des emprunts publics, d'autant que 5% d'intrts sur une dette elle mme plafonne 60% du PIB gnre dj une charge annuelle de 3% du PIB, limite autorise mais dj dpasse. En consquence, les investissements d'quipements fondamentaux rentabilit lente, et pourtant piliers de l'conomie long terme, souffrent d'une aide publique insuffisante lorsqu'elle est ncessaire et, de surcrot, sont handicaps par des taux d'intrts rels trop levs. Tout autre tait la priode des 30 glorieuses o la plupart des investissements financs par emprunt supportaient alors, et pratiquement sur toute la dure de leur amortissement, un taux d'intrt rel ngatif, une fois dfalque des taux nominaux l'incidence de l'inflation. Consquences actuelles : investissements publics ou privs de long terme en retard, recherche scientifique sans moyens suffisants, politique de diversification nergtique impuissante relever le dfi de l'effet de serre, logements trop chers ou trop rares et mal desservis, insuffisance des liaisons routires transversales, voies navigables dlaisses, grosses difficults de
financement des tunnels transfrontaliers, emballement de la dette publique et prive que l'inflation n'ponge plus. L'Europe accuse en ces domaines un retard grandissant sur les Etats Unis et certains pays d'Asie, alors que la BCE, au contraire de la FED, est impuissante de par son statut enrayer ce handicap. 2/ La mission trop restrictive de la Banque centrale europenne La BCE a essentiellement pour mission la stabilit des prix, comme si la politique montaire dont elle est la gardienne n'avait pas aussi une influence dterminante sur l'activit conomique. Il en rsulte une absence de mesures favorables la croissance comme le soulignait James Tobin prix Nobel d'conomie dans une interview au journal Der Spiegel du 3 novembre 2001. Il disait ce propos " Si l'conomie europenne n'est pas en bonne forme, la Banque centrale europenne porte la responsabilit de cette situation, parce qu'elle ne poursuit pas une politique l'image de la Banque centrale amricaine, la FED". 3/ L'exemple amricain 3.1 La mission de la FED Elle est double car elle est non seulement responsable de la stabilit des prix mais aussi de la promotion de l'activit conomique et de l'emploi. Cela lui offre la possibilit de mener une politique montaire active qui n'est pas trangre aux taux de croissance de l'conomie amricaine. 3.2 Les modes d'intervention de la FED - La FED joue videmment sur les taux d'intrt, comme la BCE d'ailleurs, mais avec beaucoup plus d'amplitude. En outre, et ceci est essentiel, elle procde la rgulation de la masse montaire par l'acquisition ou la vente de titres d'Etat (politique dite de l'open market). C'est ainsi que lorsqu'elle veut relancer l'conomie elle achte des titres et met la monnaie pour les payer, ce qui a pour triple consquence: - d'accrotre la masse montaire et ainsi de faire augmenter l'activit. - de faire monter le cours des titres achets et donc de peser la baisse sur les taux d'intrts moyen et long terme. - d'apporter point nomm un supplment de ressources au budget fdral pour refinancement (sans frais) de sa dette. Le tableau qui suit donne le reflet de ce mcanisme sur douze ans :
Anne Titres d'Etat achets en net achets en net {1} {2} Total des titres d'Etat dtenus par la FED au 31 dcembre {1} Monnaie totale en circulation (M1) {3} Proportion Total des titres/M1 {4} (Milliards de dollars US)
90 24,1
91 28,7
92 20,6
93 40,8
94 29,0
95 15,9
96 20,0
97 42,5
98
99
00
01 46,7
25,6 136,1 -63,7
247,8 276,5 297,1 337,9 366,9 382,8 402,8 445,3 470,9 607,0 543,3 590,0 833 30% 899 31% 1028 1137 1166 1148 1096 1083 1107 1100 1105 1130 29% 30% 31% 33% 38% 41% 43% 55% 49% 52%
(1) Chiffres extraits des bilans annuels de la FED. (2) Notons que les titres d'Etat achets directement par la FED n'augmentent pas la charge de la dette du Trsor amricain. En effet, les intrts en principe dus par le Trsor la FED sont annuls par des critures inverses. L'opration revient en dfinitive de la cration montaire directe ou "hors banque" opre par la FED et remise au Trsor, au rythme apprci comme convenable par le comit de l'open market. (3) Moyennes annuelles approches d'aprs statistiques mensuelles historiques de la FED. (4) Chiffres arrondis au pour cent prs. Notons : a) l'importance de cette proportion et la signification marque de ses valeurs en 99, 2000, 2001 ; b) sa tendance moyenne crotre fortement depuis 1994 et dpasser 50% partir de
20
3.3 Les consquences sur l'conomie des Etats-Unis En disposant de deux leviers, le niveau des taux d'intrts court terme et une composante de la masse montaire (la monnaie cre directement), la FED est ainsi arme pour rguler l'activit conomique, pourtant historiquement caractre fort instable aux Etats Unis. C'est ainsi que de dbut 91 fin 94 on enregistre : - une augmentation de la masse montaire M1 de l'ordre de 40% sur 4 ans de dbut 91 fin 94, de 36,5% sur 3 ans de dbut 91 fin 93. - un abaissement des taux longs de 8,6% 5 % sur cette er dernire priode avec cependant une remonte 8% le 1 semestre 94. L'conomie amricaine s'lance alors dans l'expansion et la rduction du chmage. La confiance s'installe. Les diffrences de comportement entre la FED et la BCE se lisent aussi dans leurs bilans. La FED a environ 80% de son actif en titres d'tat ou d'agences fdrales achets en propre contre environ 5% en pension (refinancement des banques) alors que le systme agrg de la BCE a pour ces deux grandeurs respectivement 15% et 80%, c'est dire une structure inverse. La diffrence est essentielle car pour la FED c'est la consquence d'une action volontariste, alors que les banques centrales europennes (dont la BCE) ne font que rpondre passivement aux demandes de refinancement des banques. Si le mauvais tat de l'conomie fait que personne ne veut s'endetter, les banques ne se refinanceront pas et aucune monnaie ne sera injecte dans l'conomie, au plus grand prjudice de l'activit. Or, sans un minimum de croissance la dette publique (mesure par le ratio dette/PIB) a tendance augmenter, augmentation perue ngativement par la plupart des mdias et la tendance la plus librale parmi les conomistes, ce qui a pour consquence d'amplifier encore le climat de morosit et, par l mme, de concourir une nouvelle dtrioration de la situation conomique et budgtaire.
Pour juguler une inflation naissante, les autorits relvent alors les taux d'intrts. Pour autant, les anticipations des agents conomiques restent positives, d'autant que la hausse des prix naissante incite ne pas diffrer les dpenses. Face une demande encore soutenue, les entreprises continuent investir, les mnages consommer et acqurir des biens durables. La masse montaire augmentant plus que de raison, les autorits montaires relvent nouveau leurs taux, mais pour les entreprises c'est dj trop tard, car trop de paris ont dj t pris et des investissements lancs. Pour les particuliers, le seuil atteint par les taux d'intrts majore par trop le cot de leur emprunt, alors qu'a contrario, les placements financiers deviennent beaucoup plus rmunrateurs. Il s'en suit une diminution de la demande, une hausse de l'pargne, d'o une forte contraction de la masse montaire en circulation. Simultanment, arrivent sur le march des investissements de capacit engags auparavant. L'offre devient excdentaire face une demande qui faiblit. Ds lors la concurrence s'intensifie, les prix ont tendance baisser, les marges diminuent, des projets que l'on avait cru rentables ne le sont plus, les profits s'amenuisent, le processus de retournement du cycle est amorc, les anticipations deviennent ngatives. De fait, la hausse des taux d'intrt a bien eu pour incidence l'arrt de l'expansion, mais gnralement de faon trop tardive et trop brutale car, en ce domaine, l'inertie des comportements est grande. C'est ainsi qu'aprs une longue priode de croissance, la plupart des agents conomiques ne prennent pas immdiatement en compte l'action de la Banque centrale. Il s'coule donc un long dlai entre les premires hausses de taux et la contraction de la masse montaire, en raison de la persistance des anticipations positives et de l'irrversibilit de certaines options long terme, en particulier dans le domaine des investissements. 2 La rcession prolonge En fin de phase d'expansion les mnages hsitent s'endetter et rduisent leurs dpenses. Cette contraction de la demande en biens de consommation et en biens durables se propage l'ensemble de l'conomie. Les entreprises rvisent alors la baisse leurs programmes d'investissement et de production. On rentre progressivement en phase de rcession. Les banquiers deviennent plus mfiants, les mnages augmentent leur pargne de prcaution, la demande baisse encore plus. La concurrence s'intensifie, les profits diminuent, les situations de surendettement deviennent plus nombreuses, d'autant que la plupart des options spculatives la hausse des cours s'avrent perdantes. Les bulles financires se dgonflent, les licenciements et les faillites se multiplient; c'est la crise. Les administrations, enfin, en raison de la baisse des rentres fiscales, voient leurs budgets comprims. Les autorits montaires baissent alors les taux d'intrts directeurs, mais une baisse significative n'est pas toujours possible quand il est ncessaire de maintenir des taux levs, afin d'viter la fuite des capitaux vers l'tranger et, par l mme, la chute de la monnaie. De plus, les autorits montaires n'ont aucune action sur les taux long terme, fixs par le march. Cependant, en admettant possible une baisse significative des taux d'intrts court terme, son effet ne sera pas immdiat. Pour les entreprises la baisse des taux, elle seule, ne suffit pas relancer l'investissement car, en phase de rcession, la baisse des taux n'a d'incidence rellement significative que pour les investissements long et trs long terme, les moins nombreux et, pour la plupart, du ressort de l'tat et des collectivits publiques.
II/ Rguler l'conomie par la matrise de la cration montaire

L'conomie est marque par une alternance de cycles conomiques caractriss par une succession de phases d'expansion et de rcession, d'une dure plus ou moins longue selon les poques. En conomie "monnaie d'endettement", les moyens de paiement ne pouvant provenir que d'un endettement des agents conomiques par la voie du crdit, les phases de ces cycles sont amplifies et prolonges. Voyons pourquoi. 1/ La surchauffe amplifie Aprs une longue phase de dpression, des besoins longtemps diffrs deviennent indispensables. Il s'en suit une lgre reprise de la consommation et des investissements, tant de la part des particuliers que des entreprises. Cette tendance, encourage par les faibles taux d'intrts alimente les anticipations positives. L'conomie repart. L'pargne diminuant, le crdit augmentant, la quantit de monnaie en circulation crot galement. Cette abondance de moyens de paiement nourrit l'expansion. Puis, face une demande en progression constante, des goulots d'tranglement apparaissent, les salaris deviennent plus exigeants, les cots et prix ont tendance crotre.
21
Pour les investissements plus court terme, notamment de productivit, des facteurs autres que les cots financiers sont beaucoup plus dterminants, en particulier les conomies qu'ils gnrent sur les dpenses de main d'uvre, de matire ou d'nergie. De plus, l'effet global de ces investissements sur la conjoncture est plutt rcessif car ils contribuent rduire les emplois et, par la mme, le revenu des mnages. Quant aux investissements de capacit, leur rentabilit dpend bien davantage de l'accroissement de la demande que de l'impact des cots financiers. C'est ainsi qu'en priode de rcession, la plupart des entrepreneurs attendent des signes de reprise avant de lancer leurs projets. Dans un climat de morosit et d'anticipations ngatives, ils prfrent attendre au lieu de s'engager. Il en va de mme pour les mnages. Les chmeurs, en premier lieu, qui pourraient consommer et investir davantage s'ils en avaient les moyens. Les autres mnages galement car, malgr le maintien de leur revenu, la plupart hsitent s'engager long terme en raison de l'incertitude qui pse sur leur emploi, crainte renforce par le climat de morosit du moment. Cette situation de fait est d'autant plus regrettable que les besoins subsistent. Les chmeurs pourraient consommer immdiatement davantage s'ils en avaient les moyens, alors que les capacits de production inemployes ne demandent qu' servir. De mme, de nombreux investissements diffrs par la crise sont pourtant ncessaires. Mais c'est la confiance qui manque et surtout l'argent, car une partie des capitaux ncessaires aux changes est thsaurise, alors que de nombreux crdits ne sont pas renouvels. C'est ainsi que la masse montaire en circulation diminue, alors qu'il faudrait l'augmenter pour relancer la demande et, par l mme, l'investissement 3/ Une ncessaire matrise de la masse montaire Comme on vient de le voir les effets d'une modulation des taux ne sont pas immdiats, surtout lorsqu'il faut relancer l'conomie. Alors qu' certaines phases du cycle il faudrait, soit diminuer soit augmenter sensiblement la quantit de monnaie en circulation dans un temps trs court, il est difficile d'y parvenir rapidement avec comme seul outil la rgulation des taux d'intrts. En effet, la quantit de monnaie en circulation ne dpend plus alors que de la seule dcision des agents conomiques, souverains dans la fixation du montant de leurs crdits et du niveau de leur pargne. Certes, la modulation des taux est un outil ncessaire mais elle ne peut suffire elle seule. Elle devrait venir en accompagnement d'une action directe sur la quantit de monnaie en circulation pilote par la Banque centrale. Malheureusement, dans la zone euro, la BCE a perdu le droit de battre monnaie au profit de la collectivit et se trouve ainsi mal arme pour rguler l'conomie. C'est pourquoi il nous semble indispensable de revenir sur la suppression de ce privilge rgalien en l'assortissant, bien sr, de rgles strictes bien dfinir. A cette proposition deux objections majeures sont le plus souvent avances auxquelles il est ais de rpondre : - La premire a trait au laxisme politique, la porte tant ainsi ouverte aux dpenses lectoralistes et improductives. D'o la ncessit de limiter l'usage de ce privilge, en particulier de l'interdire pour la couverture des dpenses courantes de l'Etat, et de le rserver au remboursement de la dette publique, ou mieux au financement d'actions d'intrt gnral dans le cadre de plans rigoureusement tudis. En France une telle proposition avait t reprise dans le projet de loi 157, prsent en 1951 par 45 dputs dont Monsieur Pierre Mesmer ancien premier ministre.
- La seconde porte sur le risque inflationniste, toute cration montaire au profit de la collectivit tant, pour certains, inflationniste par nature, comme si le crdit bancaire en surabondance ne l'tait pas aussi. Que dire ce sujet de la hausse du prix de l'immobilier largement alimente par les facilits de crdit dont bnficie actuellement ce secteur ? Au demeurant, il ne faut pas surestimer le risque inflationniste comme nous le confirme l'exprience amricaine rcente, ds lors que la politique montaire est conduite avec intelligence. En fait, l'expansion montaire ne peut se traduire en inflation et non en croissance que si il existe des causes concomitantes : hausse des cots des matires premires et ou de la main d'uvre, goulots productifs, baisse de la concurrence, fuite devant la monnaie, laxisme politique. Dans la mesure o la Banque centrale est partie prenante au processus elle est parfaitement capable de discerner les situations inflationnistes et d'interrompre les financements ou de prendre les contre mesures.
Contenir les Produits drivs.
Les produits drivs sont des instruments financiers crs au dpart pour protger les personnes et les entreprises des risques de variation de cours. Ils concernent de nombreux produits et services (appels sous-jacents, dont ils sont drivs) : - le cours des monnaies - les taux dintrt 42 - le cours des actions (comme les clbres stock-options ) et des obligations - celui de certaines matires premires (ptrole, huile, coton etc.) Oprations de couverture et oprations de march
Le produit driv d'une action, par exemple, peut donner le droit d'acheter une action un prix fix jusqu' une date donne. Ce droit a un prix (trs infrieur au sous-jacent ) une valeur directement lie au prix de l'action "sous-jacente". Si le prix de l'action monte, alors le droit d'acheter un prix fixe devient plus intressant; si elle baisse, le droit d'acheter un prix fixe devient moins intressant. Ds lors ces droits schangent sur un march, celui des produits drivs. Si les produits drivs sont ns pour que les entreprises ou les particuliers se couvrent dun risque de variation de cours, elles ont fait natre des oprations de march sur les produits drivs. Contrairement aux oprations de couverture, qui consistent vendre et acheter un instrument de produits drivs en tant que tel, c'est--dire sans qu'il y ait une transaction dans le produit sous-jacent. Par exemple, un oprateur peut s'exposer au risque du march des emprunts d'Etat amricains en achetant et en vendant des contrats terme sur les emprunts d'Etat amricains sans jamais traiter les emprunts eux-mmes. Le but de ce genre de transaction est de faire une plusvalue et non de se protger. Il faut noter que la distinction entre les deux types dopration est facile en thorie mais moins en pratique : comment concrtement savoir si lune des parties achte bien une couverture ?
Lexplosion des produits drivs sest faite dans les annes 70 qui ont vu la mise en uvre de politiques librales de drglementation, dcloisonnement, drgulation, permettant de crer de vastes espaces de march suffisants pour rendre ces instruments rentables. Leur dveloppement est d aussi des progrs dans les mathmatiques financires43 et dans les outils informatiques. Les produits drivs sont devenus une industrie en soi (les hedge funds dont on entend souvent parler sont spcialiss dans les produits drivs).
42 Stock veut dire action, une stock-option est une option dachat daction un cours fix lavance. 43 Black et Scholes, deux conomistes ayant mis au point la clbre formule ponyme du calcul de la valeur dune option ont eu le prix Nobel pour cette dcouverte.
22
Ils sont devenus une source de revenus significatives des banques et tablissement financiers et les flux financiers quotidiens sont considrables ; Il faut rappeler en effet quun produit driv peut tre achet avec une mise de fond trs faible en pourcentage par rapport lopration relle couverte. Lachat dun baril de ptrole papier (une option dachat par exemple) 2 3 % dun baril rel. On dit que les produits drivs ont un "levier"44, car il faut payer une partie seulement de leur exposition totale au risque du march pour ouvrir et maintenir une position. Dans ce contexte, le levier est le mot utilis dans tous les marchs de produits drivs. Du coup les risques individuels sur ces marchs sont trs diffrents des risques des marchs au comptant. Quand on achte une action la perte maximale possible correspond au montant pay pour cette action. Le risque de perte avec lachat dun contrat de produits drivs qui confre le droit d'acheter un actif particulier un prix donn, est limit au montant pay pour avoir ce droit. En effet sagissant dun droit dachat et non dune obligation il peut ne pas tre exerc. Et les gains potentiels sont trs levs (en cas dexercice du droit si les cours sy prtent). A linverse, vendre un contrat de produits drivs qui confre le droit d'acheter un actif particulier un prix donn, peut conduire un profit limit au montant touch pour confrer ce droit ; mais une perte potentielle trs leve (gale au gain potentiel du cas prcdent). En effet, le vendeur du droit doit remettre lactif sous-jacent son acheteur (appel dans le jargon : la contrepartie) l'expiration du contrat.
Le caractre fractal des marchs financiers

Benot Mandelbrot, mathmaticien pre des fractales, a dmontr46 que les marchs financiers ne fonctionnaient en fait pas comme le supposent les modles mathmatiques utiliss en finance de march. Les variations de cours nobissent pas une loi de probabilit gaussienne dite normale , celle qui permet de faire des statistiques sur des lancers de ds et qui permet lindustrie du jeu de gagner de largent et de se dvelopper. Elles sont beaucoup plus extrmistes : les vnements brutaux sont beaucoup plus frquents que dans le cas normal . Les turbulences sur ces marchs sont plus importantes que prdit par les modles classiques. Il est impossible par exemple dexclure un dcrochage significatif de cours, le lendemain dun dcrochage dj exceptionnel. Mandelbrot parle de hasard sauvage . Cette critique est fondamentale car toutes les bonnes proprits des marchs financiers (comme leur efficience suppose ou leur autorgulation , celles qui soustendent la dmonstration mathmatique de ces proprits) 47 supposent ce caractre gaussien. . Cette analyse critique est conforme lintuition de ceux qui observent les marchs et leur exubrance irrationnelle48. La formation de bulles spculatives, suivies de leur explosion avec des consquences parfois douloureuses semble bien invitable et imprvisible, quelque soit le march concern (la bourse, limmobilier, le ptrole). Cest nanmoins sur le plan du change international que les enjeux sont les plus levs, comme la montr Pierre-Nol 49 Giraud , cest pourquoi nous avons cit en mesure centrale la taxe sur les transactions de change.
Produits drivs, volatilit et risques systmiques

Le paradoxe central de ces produits cest que sils assurent une protection individuelle, ils sont gnrateurs dune augmentation de la volatilit des cours et dune augmentation du risque systmique. La clbre attaque de Georges Soros sur la livre sterling et les consquences macroconomiques qui lont suivie ne pouvait se faire sans produits drivs. La faillite du hedge fund LTCM en 1998 aurait t de nature provoquer de graves dsordres sur l'ensemble des marchs mondiaux; la Fed a d monter en urgence un programme de soutien LTCM, financ par les principales banques crancires. La faillite rcente du courtier en produits drivs Refco (dont les contrats en produits drivs hors bilan se montaient en mai 2005 150 milliards de dollars) montre que les risques ne sont toujours pas matriss. Les spcialistes du march ptrolier reconnaissent que les oprations sur les drivs augmentent la volatilit du march. Enfin les statistiques internationales montrent enfin que les crises financires de toute nature (crises bancaire, de change, jumelles, souveraines) se sont multiplies partir de la sortie 45 du systme de Bretton-Woods .
44
CONTRIBUTIONS
Un chapitre crit par les ami(e)s, partenaires, dbatteurs en raction au manifeste contributif. La publication sera faite sil y a laccord conjoint, sur un mme texte, du comit de lecture et de leur auteur. Envoi ladresse courriel : estela.jean-pierre@wanadoo.fr
guerres et ont disparu pendant la priode de Bretton-Woods, pour rapparatre de manire massive : depuis 1970 le monde a connu 117 crises bancaires caractre systmique, dans 93 pays. Ces crises reprables par des signes clairs (gel des dpts, fermeture de banques etc.) ont t rsolues systmatiquement par des interventions massives des pouvoirs publics (values sur un chantillon de 34 dentre elles 12,8% du PIB) et ont eu des consquences rcessives fortes ; le FMI a estim 11,5 % limpact en baisse de PIB d aux crises rcentes. Ces crises nont pas pargn les pays dvelopps : Espagne en 1977, Norvge en 1987, Sude et Finlande en 1991, Japon en 1992. Voir Benoit Mandelbrot, Une approche fractale des marchs, Odile Jacob, 2005 47 Mandelbrot a tent de montrer que les marchs obissaient des lois fractales. Cela ne semble pas le cas en toute rigueur comme le montre une recension complte faite en 2001 par Christian Walter, 40 ans de recherche sur les lois dchelle et la bourse : un tat des lieux Price Water House et Universit dEvry, 2001. En revanche, il apparat bien que la volatilit des marchs serait de nature fractale. 48 Voir par exemple JK Galbraith Brve histoire de leuphorie financire , Le seuil, 1992 49 Faut-il condamner la spculation ?, Pierre-Nol Giraud, Alternatives Economiques, juin 2002
46
Appel une "marge" dans les marchs terme et une "prime" dans les marchs des options 45 Les crises bancaires, frquentes au XIX sicle, plus rares dans la priode 1880-1913 se sont multiplies entre les deux
23

Manifeste CIPMF

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Manifeste CIPMF

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Manifeste contributif pour une politique europenne de dveloppement humain et soutenable

Lesquisse dune politique europenne de dveloppement humain et soutenable, construire !

SOMMAIRE La Rpublique, cest loutil - Jean JAURES.

Histoire, contexte manifeste :

Les convulsions mtamorphose

- La crise cologique et sanitaire

On ne peut exclure la formation dune bulle ptrolire explosive.

- Le risque de crise financire et conomique majeure

- La crise des valeurs

- La crise de la dmocratie et du politique

Remarques en guise de conclusion

Prcisons nos concepts construire l'avenir

- Concurrence tempre/Concurrence sauvage

- Temps de travail/temps de vie

- Croissance, dcroissance, dveloppement durable

- Richesse relle/richesse symbolique

- Refuser les diktats

- Vivre un rapport de co-cration avec la vie et la nature

1/ Pour la redynamisation du dbat dmocratique et le rle accru de la socit civile.

Redonner un sens, du souffle et des moyens laction publique

Les limites du PIB

4/ Pour un New-Deal cologique, fer de lance du dveloppement durable.

5/ Pour une nouvelle politique conomique et montaire europenne.

Cf. Guide critique de la mondialisation, ed. Plon, p.205 et s.

6/ Pour un nouveau Bretton-Woods.

25,6 136,1 -63,7

II/ Rguler l'conomie par la matrise de la cration montaire

Contenir les Produits drivs.

Le caractre fractal des marchs financiers

Produits drivs, volatilit et risques systmiques

Vous aimerez peut-être aussi