As despesas com depreciao no fluxo de caixa e o Imposto de Renda

Marcelo Rayes A respeito do tema, duas correntes se formaram. A primeira entende que a depreciao considerada uma despesa que no exige um desembolso de caixa. E a segunda, admitia que as despesas com depreciao inexoravelmente afetam o pagamento de impostos. quinta-feira, 29 de maio de 2003

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As despesas com depreciao no fluxo de caixa e as possveis conseqncias que afetam o pagamento do Imposto de Renda
Marcelo Rayes* No presente trabalho, iremos abordar a questo relacionada s despesas de depreciao e sua aplicabilidade no fluxo de caixa da empresa. Ao final, iremos abordar em quais possveis condies a depreciao pode influir no pagamento dos impostos. A respeito do tema, duas correntes se formaram. A primeira entende que a depreciao considerada uma despesa que no exige um desembolso de caixa. Dessa forma, as despesas a ttulo dessa conta no deveriam constar do oramento de caixa, eis que, somente os pagamentos e recebimentos devem obrigatoriamente constar do respectivo fluxo. Uma segunda corrente, ao contrrio, admitia que as despesas com depreciao inexoravelmente afetam o pagamento de impostos, em razo do tratamento fiscal a ser dado nessa conta, e, por assim, devem constar do oramento do caixa da empresa. Em geral, as empresas tm o direito de lanar, a ttulo de encargos, uma parcela do custo incorrido no ativo imobilizado, em face das receitas geradas com esse ativo. A depreciao pode ser definida como a perda de valor de algum ativo em decorrncia do uso, da ao do tempo, da obsolescncia tecnolgica ou mesmo a reduo no preo de mercado. A depreciao (bem como outras despesas que no representam desembolso) possibilita que as empresas no paguem imposto indevido, o que, na medida, acaba reduzindo o lucro tributvel. As tabelas abaixo podero ilustrar,

hipoteticamente, como a despesa com depreciao capaz de reduzir o lucro, atuando como uma no-aplicao de recursos. Vejamos: Demonstrao do Resultado da Empresa X Vendas $ 100.000 Menos: Devolues de abatimentos 5.000 Vendas lquidas $ 95.000 Menos: Custo das mercadorias vendidas (CMV) 45.000 Lucro Bruto $ 50.000 Menos: Despesas Gerais e Administrativas $ 20.000 Juros 4.000 Depreciao 6.000 Total $ 30.000 Lucro lquido antes do IR $ 20.000 Menos: Proviso para o IR (40%) 8.000 Lucro lquido aps o IR $ 12.000 -----------------Demonstrao do Resultado da Empresa X em Base de Caixa Vendas Lquidas $ 95.000 Menos: Custo das mercadorias vendidas (CMV) 45.000 Lucro Bruto $ 50.000 Menos: Despesas Gerais e Administrativas $ 20.000 Juros 4.000 Depreciao 0 Total $ 24.000 Fluxo de caixa antes do IR $ 26.000

Menos: Proviso para o IR (40%) 8.000 Fluxo de caixa provenientes das operaes $ 18.000 --------------O Regulamento do Imposto de Renda, em seu artigo 305 , deu o adequado tratamento fiscal s contas de depreciao. Como conta redutora do imposto a pagar, devem as despesas a esse ttulo ser registradas periodicamente nas contas de custo ou despesa (depreciao encargo do perodo de apurao que tero como contrapartida contas de registro da depreciao acumulada, classificadas como contas retificadoras do ativo permanente). A conta de depreciao pode acarretar a reduo da base de clculo do imposto sobre a renda. Como assinala Helfert , sob circunstncias normais, a depreciao uma despesa dedutvel do imposto, embora seja apenas um ajuste contbil de despesas passadas. indiscutvel que a conta de depreciao pode reduzir a base de clculo do imposto de renda. Muito embora a depreciao colhe fatos passados, o fato de se ajustar contabilmente a reduo j indica que a empresa dever (num futuro prximo) desembolsar caixa para reinvestir em seu ativo parmente, pois o desgaste natural do ativo poder ocasionar problemas de crescimento se no for reposto a tempo. Uma dvida ainda paira. Poder a despesa de depreciao influir no dispndio de caixa da empresa, acarretando problemas no fluxo de caixa para fins de pagamento de impostos ? O prprio Helfert assinala de modo positivo. Para ele uma alta despesa de depreciao pode ser preferida pela organizao, pois isso acarretar menos dispndio de caixa para os impostos. Se a depreciao afetar o pagamento dos impostos, deve ela constar do oramento de caixa. Outra razo que nos levar a admitir que as contas de depreciao podem ter influncia sobre o fluxo de caixa, est evidenciada na depreciao acumulada relativa s propriedades, plantas, e equipamentos contabilizados eis que isso pode sugerir que instalaes envelhecidas esto na iminncia de ser substituda por outras mais novas e usuais. Assim, um aumento dos saldos do caixa pode ser indcio de atraso em um novo investimento e excesso de caixa. Poder ocorrer algumas variaes no fluxo, o que poder decorrer de problemas de polticas de gesto de estoque ou crdito ao cliente. Mas a concepo segundo a qual a conta de depreciao pode influenciar no fluxo de caixa da empresa no pacfica. Vezes h, e no so raras, que as organizaes desprezam esse clculo entendendo no haver relao unindo a conta de depreciao com o caixa, ou seja, sendo a depreciao uma despesa, ela no pode exigir desembolso como principal razo onde somente os pagamentos e recebimentos devem necessariamente constar do oramento de caixa. Essa uma idia que vai de encontro ao afirmado por Helfert.

Para esse renomado consultor financeiro, "a escolha de mtodos de depreciao, feita facilmente pela proviso dada pela legislao do imposto de renda corrente, que permite o uso do mtodo para a contabilidade e o demonstrativo e outro para o clculo do imposto de renda. Recorde que isso no era possvel para o custeio do estoque. Assim, uma empresa pode desfrutar dos melhores aspectos de ambos os conceitos de depreciao: depreciao mais lenta para informar o lucros mais altos e depreciao mais rpida para os impostos mais baixos". Como salientado acima, no Brasil, a legislao do imposto de renda s prev a adequao da taxa de depreciao mais lenta ou mais rpida desde que faa a prova dessa adequao quando vier a adotar uma taxa superior usualmente admitida nas Instrues Normativas da Secretaria da Receita Federal, mediante laudo do Instituto Nacional de Tecnologia ou de outra entidade oficial de pesquisa cientfica ou tecnolgica (RIR/99, art. 310, 1 e 2). Pois bem. Com essas breves colocaes j podemos admitir que a depreciao pode influenciar o fluxo de caixa, no momento do pagamento do imposto. Geralmente, as empresas fazem - ou deveriam fazer um planejamento financeiro onde se procura realizar projees sobre a previso de vendas de seus produtos, para o departamento de marketing, investimentos na rea industrial. So, no geral, previses internas e tambm externas, quando se baseiam nas vendas da empresa e certos indicadores econmicos. crucial que haja tambm um planejamento encima do oramento de caixa, eis que isso possibilita o manejo das necessidades de caixa a curto prazo. Havendo excesso de caixa, poder haver aplicaes a curto prazo. Esse oramento concede ao administrador uma clara viso da poca em que ocorrero recebimentos e pagamentos previstos num perodo determinado. Agora, ser que as despesas de depreciao podem de modo direto ter influncia no fluxo de caixa da empresa se ela tiver crditos de impostos a recuperar ? Podemos dizer que, nessa hiptese, essa despesas com depreciao no s deixam de ter reflexos no caixa da empresa como tambm, podero alargar o aspecto temporal no que toca a recuperao integral do valor do crdito no qual a empresa ir recuperar. Isso porque, no exemplo que citamos acima, havendo uma depreciao de $ 6.000,00, haver menos imposto a pagar em razo da deduo. J no segundo exemplo, no haver essa conta e, portanto, o quantum que a empresa notadamente apurar dever ele mesmo ser recolhido a ttulo de imposto. Mas, em ambos os casos, havendo impostos a recuperar, o fluxo de caixa da empresa citada no segundo exemplo s ser afetado quando ela vier a "zerar" seu crdito de imposto. Igual tratamento ser dado no primeiro exemplo, embora, nesse caso, ocorrer o alargamento do tempo em razo da utilizao da prpria utilizao da conta de depreciao. Mas latente que, tanto num caso quanto noutro, o fluxo no ir se alterar de forma alguma, desde que a empresa esteja gozando do seu direito a recuperao do imposto. No mais, o que estamos afirmando nada mais do que aconselhar sempre um planejamento tributrio, aliado, sempre que possvel, ao planejamento financeiro, pela simples razo de que as empresas, ao se debruarem sobre seus balanos ou sobre seus investimentos, devero ficar atentas em todos os aspectos que mexam cash flow, pois os reflexos positivos no item "caixa" contribuiro para a empresa melhorar seus investimentos. Aspectos assim analisados podem tambm contribuir para uma sensvel melhoria no custo de capital empregado e nas decises empresariais. Por exemplo, na melhoria do caixa, outros possveis e rentosos investimentos podero ser feitos,

isso sem falar na melhora da liquidez da empresa, pois sabido que os ativos lquidos da empresa, aqueles que podem ser convertidos em caixa, representam uma segurana imediata contra a inadimplncia. _______________ * do escritrio Rayes, Fagundes & Oliveira Ramos Advogados Associados

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