Modelo Francs de amortizacin de un prstamo

Introduccin
Los sistemas de amortizacin son las distintas formas de devolucin del capital del prstamo. Los ms difundidos son el americano, el alemn y el francs. Sistema Americano En este sistema se pagan los intereses en forma peridica (calculados sobre capital constante), cancelndose el total del capital prestado al final del plazo total del crdito. Este sistema es tambin llamado "bullet payment" o "balloon payment". us caracter!sticas son" # $uota constante de intereses, e%cluyendo la &ltima # 'nters sobre deuda # (mortizacin en un &nico pago final. Sistema Alemn Es un sistema para determinar el valor de las cuotas de un crdito en el cual stas son decrecientes, estando compuestas por intereses ()ue se calculan sobre el saldo de deuda, y por eso decrecen) y amortizacin constante del capital. us caracter!sticas son" # 'nters sobre saldo (disminuye a lo largo de la vida del prstamo) # (mortizacin parcial y constante con cada cuota (deuda * n&mero de cuotas) # $uota decreciente compuesta de intereses ms amortizacin. La cuota va disminuyendo al reducirse el monto a pagar en concepto de intereses. La venta+a )ue tiene este sistema para el cliente, frente al sistema francs, es )ue con las primeras cuotas reembolsa ms capital, logrando tener un saldo de deuda menor a igual cantidad de cuotas canceladas. Esto representa una gran venta+a si el cliente pretende precancelar el crdito en los primeros a,os. La desventa+a es )ue la cuota es variable, ms alta al comienzo, cuando e%iste, en general, menor dinero disponible en el bolsillo del cliente. Sistema Francs El sistema francs es el ms utilizado por los bancos e implica pagar una cuota constante a lo largo del plazo del prstamo. Esta cuota llamada "pura" se compone de una amortizacin de capital y pago de intereses. Este sistema tiene una carga de intereses mayor en las primeras cuotas e implica )ue la devolucin del capital sea ms lenta al principio )ue al final del prstamo. Es el sistema ms com&n y generalmente tiene una tasa ms ba+a )ue los crditos con sistema alemn. us caracter!sticas son" # $uota constante de inters ms amortizacin # 'nters sobre saldo (disminuye a lo largo de la vida del prstamo) # (mortizacin creciente en cada cuota

Explicacin del modelo

En este modelo, suponemos un capital prestado C0 a comienzos del primer periodo (dado este por t-.), un tipo de inters constante i para cada uno de los periodos en los )ue medimos el tiempo (a,os, meses/), y trminos amortizativos constantes A, es decir de igual cuant!a en cada periodo. (C0 , i, A 0 .) 1uestra atencin se centra en determinar la deuda pendiente y el capital pendiente de pago al principio de cada periodo Ct. Es fcil deducir )ue la evolucin del capital pendiente de pago a lo largo del tiempo esta en funcin del siguiente 2.3.'. (E.4.5. lineal de coeficientes constantes, completa y de orden uno)" Ct-(67i)Ct#6 8 A, t C0 > 0 conocido

$omo Ct#6 es el capital pendiente de pago a comienzos de cierto periodo t, en el siguiente periodo la deuda pendiente Ct vendr dada por Ct#6 ms los intereses del periodo i Ct#6 menos la cantidad pagada A. Es decir, tambin podemos escribir esta E.4.5. como" A=Ct#6 8 Ct 7 i Ct#6 - At 7 It donde At- Ct#6 8 Ct representa la cuota de amortizacin )ue indica la cantidad en )ue disminuye la deuda pendiente del periodo t al t76, e It- i Ct#6 recoge los intereses acumulados a lo largo del periodo t por la deuda pendiente. 2or lo tanto, se deduce )ue la ecuacin anterior significa )ue el trmino amortizativo a pagar en cada periodo A tiene un doble ob+etivo" amortizar parte de la deuda At y cubrir los intereses de la misma It. 2ues bien, la solucin general de esta E.4.5. se obtiene de nuevo sumando la solucin general de la E.4.5. 9omognea asociada (Ct,:; - K(6+i)<t) y la solucin particular constante de la E.4.5. completa (Ct,2$ - A/i), esto es" Ct,:$ - K(67i)<t 7 A/i 1uevamente calculamos el valor de la constante K para )ue C.,:$ - C. , resultando K C. 8 A/i, con lo cual la &nica solucin del 2.3.'. propuesto ser" $t - ($. 8 A/i) (67i)<t 7 A/i igualdad )ue nos permite ya determinar el capital pendiente de pago transcurridos t periodos. =na consecuencia inmediata de la solucin anterior es )ue, puesto )ue la base de la e%ponencial )ue contiene (67i) es mayor )ue uno, entonces, Ct ser una funcin creciente (y en consecuencia >no terminar!amos nunca de pagar el prstamo y adems cada vez deber!amos ms?) si $o 8 (*i 0., $t ser decreciente (y por tanto en alg&n periodo futuro acabaremos de pagar el prstamo) si $o 8 (*i @.A si $o-(*i $t ser constantemente igual a $o (nuevamente, >nunca acabamos de pagar el prstamo aun)ue siempre deber!amos lo mismo?). Es por esto )ue en la prctica bancaria 9abitual se

impone la restriccin de )ue la cuota fi+a a pagar ( debe verificar la restriccin $o 0 (*i (o e)uivalentemente (0i$o). 2odemos ver grficamente los tres casos anteriores en el documento de e%cel. ( partir de la solucin obtenida podemos ya calcular la evolucin en el tiempo de las cuotas de amortizacin (t y los intereses pagados en cada periodo 't sustituyendo en sus correspondientes definiciones" 't- i Ct#6 - (i$. 8 ()(67i)<(t#6) 7 (, t0-6 (t-( 8 't - (( 8 i$.)(67i)<(t#6). B0-6

HL @ @ D H L @ D @ D D HLHL@ D :@ @ D > D H @ D L @ D HLHL@ D @ D HLHL@ D @ 8 H L < D i y HL @ D k {

2 parte : Resolucin del modelo E x p r e s a n d o e l m o d e l o c o m o C t +1 = 1 + i Ct - A

tenemos

<< D i s c r e t e M a t h ` R S o l v e `
RSolve y t + 1

1 +i

y t

- A, y t , t

y t

A- A

1 +i t +i i

1 +i t C 1

y t_

= y t

% .

A- A

1 +i t +i i

1 +i t C 1

Expand %

A i

1 +i t i

+ 1 +i t C 1

La Solucin nica del modelo ser : Collect %, 1 +i ^t

A i

A + 1+i t +C 1 i

que sustituyendo cada variable por los valores pertinentes nos da el capital pendiente de pago cuando han pasado t periodos .

3 Parte : Estabilidad y convergencia

Pedimos un prstamo al banco por un importe "C0", entonces "C0" es la deuda inicial, Cunto le deberemos al banco en Ct ?

C t =C t - 1 - A = C t - 1 - r C t - 1 = 1 - r C t -1 , donde "r" es la tasa del precio del dinero y "A" es la amortizacin constante en nuestro modelo del periodo
NOTA : r = A Ct-1

@ @ D H L @ D D @ @ DHL @D D @ @ D @ D D : B 8 < @ D F > @ 8 @ D @ D @ D < 8 < D 8 @ 8 <D <

<< D i s c r e t e M a t h ` R S o l v e `
RSolve C t RSolve C t

- i

H L L

1 - r

C t - 1 , C, t

== 1 - r C - 1 + t , C , t

Si tomamos por ejemplo tasa r del 4 % DSolve C' t

- 0.04 C t , C, t
t , - 0 . 04 t C 1

C Function

S i n u e s t r a d e u d a i n i c i a l e s 1 0 0 0 C 0 =1 0 0 0

H
1000 900 800 700 600 500 400

NDSolve

C' t

- 0.04 C t , C 0

== 1 0 0 0 , C ,
, <>

t, 0, 100000

C InterpolatingFunction

Y queremos amortizar el prstamo en 30 periodos Grficamente ; este es un tratamiento continuo cuando nuestro caso es discreto, por lo que la grfica no muestra el comportamiento real de nuestro caso sino una aproximacin
Plot Evaluate C t

L @ @ D D 8 < D
% ., t, 0, 30

0., 100000.

10

15

20

25

30

G r a p h i c s
Si variamos los valores veremos que siempre se acaba pagando el prstamo en los t periodos

Periodo t 0 1 2 3 4 ! 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1! 16 17 18 19 20 21 22 23 24 2! 26

Capital por amortizar C(t) 2.000,00 1.970,00 1.938,20 1.904,49 1.868,76 1.830,89 1.790,74 1.748,18 1.703,08 1.6!!,26 1.604,!8 1.!!0,8! 1.493,90 1.433,!4 1.369,!! 1.301,72 1.229,82 1.1!3,61 1.072,83 987,20 896,43 800,22 698,23 !90,13 47!,!3 3!4,06 22!,31

A(t) 30,00 31, 0 33,!1 35,!3 3!, ! #0,15 #2,56 #5,11 #!, 2 50,6 53,!3 56,"5 60,3! 63,"" 6!, 3 !1,"0 !6,21 0,! 5,63 "0,!! "6,21 101,"" 10 ,11 11#,5" 121,#! 12 ,!6

I(t) 120,00 11 ,20 116,2" 11#,2! 112,13 10", 5 10!,## 10#, " 102,1 "",32 "6,2! "3,05 ",63 6,01 2,1! ! ,10 !3,!" 6",22 6#,3! 5",23 53,!" # ,01 #1, " 35,#1 2 ,53 21,2#

Capital Inicial Tipo de Interes (i) Amortizacin (A)

2.000 0,06 150

2.000 Capital Ini ial 2.!00 A"i

Como $emos %isto en la e&plicacin del modelo (doc'mento de (ord) para terminar de pa)ar el pr*stamo al)+n d,a el capital inicial tiene -'e ser menor -'e A.i

Para #er el omportamiento del modelo $e%&n lo$ #alore$ '(e tomen la$ #aria)le$, $e de)en introd( ir lo$ #alore$ en la$ a$illa$ para ello e$ta)le ida$ (la$ '(e tienen el mi$mo olor de *ondo '(e e$ta #entana)

27 28 29 30

88,83 +!!,84 +209,19 +371,7!

136,# 1##,6! 153,35 162,55

13,52 5,33 /3,35 /12,55