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Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos

Fernando N. Ramones Fern andez


fernandoramones@ciep.mx

Abstract Con la nalidad de entender la inversi on que tiene PEMEX por parte del Presupuesto de Egresos de la Federaci on, en el bolet n se analiza el Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos y se hace al mismo tiempo una comparaci on internacional con otras compa n as petroleras.

1.

Contexto

De acuerdo al Gobierno Federal, uno de los argumentos principales por el cual se llev o a cabo la Reforma Energ etica en M exico, es debido que, Petr oleos Mexicanos (PEMEX) carece de la tecnolog a necesaria para extraer petr oleo en lugares m as dif ciles (Ej. aguas profundas y/o shale oil), y por consecuencia la existencia de la reforma ayudar a atraer a una mejor tecnolog a, experiencia e inversi on1 por parte de otras compa n as petroleras. Sin embargo, es importante destacar que desde el 2008 (ver Cuadro 1) existe el programa presupuestario K002 Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos el funge con el objetivo de fortalecer la infraestructura de hidrocarburos y, en consecuencia, a contribuir al logro de una mayor seguridad energ etica de M exico [7]. De tal forma que, el objetivo del presente bolet n es hacer un breve an alisis del programa presupuestario resaltando: (i) La funci on que tiene este en PEMEX; (ii) El peso que tiene el programa dentro del presupuesto asignado a la paraestatal; Y (iii) el monto asignado del programa en comparaci on al CAPEX2 de otras empresas petroleras. Para de esta manera, entender la magnitud que se le invierte a PEMEX por parte de este programa.

Dado a que este, se dene como una macro-actividad institucional de PEMEX dirigida a fortalecer la infraestructura para la producci on y procesamiento de hidrocarburos [7]. De tal forma que, el presupuesto aprobado del PIEH se dirige, a los organismos subsidiarios de PEMEX (ver Cuadro 2). Por otra parte, el PIEH, pertence a los programas presupuestarios de la Modalidad K tambi en conocidos como Proyectos de Inversi on. Dentro de estos proyectos de inversi on (46 programas presupuestarios), s olo el PIEH representa el 63.75 % del total del presupuesto aprobado para la Modalidad K en el Presupuesto de Egresos de la Federaci on (PEF 2014).

3.

Presupuesto asignado a PEMEX y el PIEH

2.

Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos (PIEH)

Para ver la importancia que tiene el PIEH dentro de los recursos destinados a PEMEX, es preciso revisar cada uno de los programas presupuestarios que se establecen en el PEF 2014 (ver Cuadro 3). En esta tabla se puede observar, que del total de monto asignado a PEMEX ($521,676,229,238) el 68.5 % se dirige a los Proyectos de Inversi on ($357,527,393,382), y el 90.83 % de este le corresponde al PIEH ($324,725,876,379), lo cual tambi en representa el 62.83 % de los recursos totales asignados a PEMEX.

4.

Comparaci on internacional y el PIEH

Primero que nada a diferencia de otros programas sociales, el programa que se est a analizando no se dirige a una poblaci on objetivo, ni tiene reglas de operaci on.
1. Para mayor informaci on ver: http://presidencia.gob.mx/reformaenergetica/#!diagnostico 2. Capital expenditure (CAPEX): son aquellos gastos en capital que crean benecios en el futuro. Ej. Cuando un negocio adquire activos jos o a nade valor a los activos jos que ya posee y los cuales otorgar an benecios futuros despu es del a no scal en el que se realizan dichos gastos.

Ahora bien, comparando el PIEH con el CAPEX de 7 compa n as petroleras internacionales del a no 2011 al 2013 (ver Cuadro 4), se puede observar que PEMEX se encuentra por debajo de empresas como Chevron, BP, Shell y Total. Y por arriba de Statoil, Conoco y ENI. Sin embargo, la diferencia que existe entre las compa n as antes mencionadas y PEMEX, es que las primeras lo hacen con el objetivo de aumentar su producci on en el futuro y as obtener mayores ganancias, mientras que

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Cuadro 1: Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos 2008-2014


Precios del 2014

A no 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Monto aprobado 101,449,339,483 227,497,930,665 240,142,562,995 259,154,466,574 274,132,762,537 292,566,623,067 324,725,876,379

Monto aprobado (real) 127,477,012,480 276,093,702,004 279,945,763,328 288,109,890,292 294,224,500,968 303,684,154,743 324,725,876,379

Crecimiento real nd 116.6 1.4 2.9 2.1 3.2 6.9

Nota(s): Elaborado por CIEP con datos de la SHCP Fuente(s): PEF 2008 [10], 2009[11], 2010[12], 2011[13], 2012[14], 2013[15] y 2014[16]

Cuadro 2: Organismos subsidiarios de PEMEX


Distribuci on del Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos

Organismo subsidiario PEMEX-Exploraci on y Producci on PEMEX-Renaci on PEMEX-Gas y Petroqu mica B asica PEMEX-Petroqu mica TOTAL
Fuente(s): PEF 2014 [16]

Monto asignado 297,604,191,824 23,827,696,198 1,533,221,126 1,760,767,231 324,725,876,379

% del monto asignado 91.65 7.34 0.47 0.54 100

Nota(s): Elaborado por CIEP con datos de la SHCP

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Cuadro 3: PEMEX (Consolidado): Programas Presupuestarios


Distribuci on porcentual por modalidad y programas presupuestarios

Programas Presupuestarios Prestaci on de Servicios P ublicos Distribuci on de petr oleo, gas, petrol feros y petroqu micos Comercializaci on de petr oleo, gas, petrol feros y petroqu micos Actividades destinadas a la operaci on y mantenimiento de la infraestructura b asica en ecolog a Servicios m edicos al personal de PEMEX Prestaci on de servicios de telecomunicaciones internos a PEMEX Prestaci on de servicios corporativos t ecnico, administrativo y nanciero a los organismos subsidiarios de PEMEX Provisi on de Bienes P ublicos Producci on de petr oleo, gas, petrol feros y petroqu micos Proyectos de Inversi on Proyectos de infraestructura econ omica de hidrocarburos Proyectos de infraestructura social de salud Proyectos de infraestructura social de asistencia y seguridad social Otros proyectos de infraestructura social Proyectos de inmuebles (ocinas administrativas) Otros proyectos Mantenimiento de infraestructura Estudios de preinversi on Programas de adquisiciones Conservaci on de infraestructura maritimo-portuaria Otros programas de inversi on Apoyo al proceso presupuestario y para mejorar la eciencia institucional Actividades de apoyo administrativo Apoyo a la funci on p ublica y al mejoramiento de la gesti on Actividades de apoyo a la funci on p ublica y buen gobierno Pensiones y jubilaciones Aportaciones para el pago de pensiones y jubilaciones al personal de PEMEX TOTAL
Nota(s): Elaborado por CIEP con datos de la SHCP Fuente(s): PEF 2014 [16]

Aprobado 50,386,993,031 24,092,685,257 3,311,919,370 2,964,388,159 12,383,817,104 1,063,534,302 6,570,648,839 67,651,796,204 67,651,796,204 357,527,393,382 324,725,876,379 93,033,523 96,724,258 9,085,930 102,454,652 5,517,531,039 17,800,023,637 3,990,889,552 2,514,972,753 600,505,434 2,076,296,225 7,131,944,858 7,131,944,858 859,039,032 859,039,032 38,119,062,731 38,119,062,731 521,676,229,238

% 9.7 47.8 6.6 5.9 24.6 2.1 13.0 13.0 100 68.5 90.83 0.026 0.027 0.003 0.029 1.543 4.979 1.116 0.703 0.168 0.581 1.4 100 0.2 100 7.3 100 100

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PEMEX lo hacer con el objetivo de cumplir ciertas metas estrat egicas para el ejercicio scal que le corresponda3 . Aunado a esto, se puede ver que en el caso de Chevron, Shell y BP podemos ver un crecimiento del 2011 al 2012 de 36.6 %, 43.6 % y 49.8 % respectivamente.

[6] ENI. Eni form 20-f. Disponible en https://www.eni.com/en_IT/attachments/ publications/reports/reports-2012/ Annual-Report-2012.pdf, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014. n [7] Instituto NAcional de Administracio Publica. Programa anual de evaluaci on 2013; evaluaci on espec ca de dise no: Programa presupuestario k002.- proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos. Disponible en http://www.pemex.com/acerca/informes_ publicaciones/Documents/K002_pae_2013.pdf, 2013. Informaci on obtenida el d a 9 de marzo de 2014. [8] Instituto Nacional de Estad stica y Geograf a. Banco de informaci on econ omica. Disponible en www.inegi.org.mx, dentro de Indicadores internacionales y de Tipo de cambio de pa ses seleccionados. Accedido el d a 10 de marzo de 2014. Exchange rate. Dispo[9] Norges Bank. nible en http://www.norges-bank.no/en/ price-stability/exchange-rates/usd/mnd/, 2014. Informaci on obtenida el d a 10 de marzo de 2014. [10] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2008. [11] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2009. [12] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2010. [13] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2011. [14] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2012. [15] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2013. [16] SHCP, S. d. H. y. d. C. P. Presupuesto de egresos de la federaci on 2014. Disponible en http://www.shcp.gob.mx/EGRESOS/PEF/ Paginas/DocumentosRecientes.aspx, 2014. [17] Shell. Shell form 20-f. Disponible en http://s00.static-shell.com/content/ dam/shell-new/local/corporate/corporate/ downloads/quarterly-results/2013/q4/ q4-2013-qra.pdf, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014.

5.

Comentarios Finales

Para concluir, es importante resaltar que a medida que la producci on de PEMEX se ha venido estancando desde el 2007 (de 3,000 a 2,500 miles de barriles diarios), el presupuesto asignado por parte del Proyecto de infraestructura econ omica de hidrocarburos ha venido aumentando (ver Cuadro 1) con la nalidad de mantener la producci on de los activos integrales y sostener la seguridad energ etica de M exico. Sin embargo, con la entrada de la reforma se espera que est a cantidad aumente considerablemente en los pr oximos a nos no solo con el objetivo de fortalecer la infraestructura de los organismos subsidiarios sino con el objetivo de aumentar la producci on de hidrocarburos del pa s y as obtener los benecios esperados de la entrada de mejores tecnolog as, experiencia e inversi on.

Referencias
[1] BP. Bp form 20-f. Disponible en http://www. bp.com/content/dam/bp/pdf/investors/BP_ Annual_Report_and_Form_20F_2012.pdf, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014. [2] Chevron. Chevron form 20-f. Disponible en http://www.chevron.com/annualreport/2012/ documents/pdf/Chevron2012AnnualReport.pdf, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014. [3] CIEP. Recursos presupuestales de pemex. Disponible en http: //ciep.mx/entrada-investigacion/ recursos-presupuestales-de-pemex/, 2013. Informaci on obtenida el d a 10 de marzo de 2014. [4] ConocoPhillips. Conoco form 20-f. Disponible en http://www.conocophillips.com/ investor-relations/Company%20Reports/ 2012_Annual_Report.pdf, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014. n. [5] Diario Oficial de la Federacio Tipo de cambio y tasa. Disponible en http://www.dof.gob.mx/indicadores_detalle. php?cod_tipo_indicador=158&dfecha=30%
3. ver el bolet n: Recursos Presupuestales de PEMEX ciep.mx/zUPZl [3]

2F06%2F2011&hfecha=30%2F06%2F2013#, 2014. Informaci on obtenida el d a 10 de marzo de 2014.


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Cuadro 4: Referencia internacional


Millones de Pesos

2011 Pemex Statoil [18] Total [19] Conoco [4] ENI [6] Shell [17] BP [1] Chevron [2] 259,154.47 199,334.13 418,619.67 131,988.78 229,225.01 309,562.77 211,601.06 342,106.82

2012 274,132.76 254,860.47 396,420.19 193,447.80 233,553.23 444,662.40 316,980.30 467,225.85

2013 292,566.62 252,858.60 444,084.79 202,291.74 218,427.63 522,687.90 319,250.40 545,238.54

Crec. % 2011 vs 2012 5.8 27.9 -5.3 46.6 1.9 43.6 49.8 36.6

Crec. % 2012 vs 2013 6.7 -0.8 12.0 4.6 -6.5 17.5 0.7 16.7

Nota(s): Elaborado por CIEP con datos de las formas 20-F y reportes trimestrales de cada compa nia. Es importante destacar que se utilizaron los siguientes tipos de cambio para los a nos 2011, 2012 y 2013 (tomando como referencia el tipo de cambio a mitad de a no), MXN/USD: 11.77, 13.65 y 13.02; EUR/USD: .69, .79 y .76; NOK/USD: 5.44, 6.02 y 5.87. Fuente(s): INEGI[8], Diario Ocial de la Federaci on[5] y Norges Bank (Banco Central de Noruega)[9]

[18] Statoil. Google nace stat. Disponible en https://www.google.com/finance?q=NYSE% 3ASTO&fstype=ii&ei=Yp8eU-ibI7CbsgeHGA, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014.

[19] TOTAL. Total form 20-f. Disponible en http: //total.com/en/total-form-20-F-2012, 2013. Accedido el d a 10 de marzo de 2014.

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