MDULO 1 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (PROPORO DE 5% A 10%)

MDULO 1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (PROPORO: DE 5% A 10%)

1. Responsvel pela fiscalizao dos Fundos de Investimento:

a) Anbima
b) CV
c) C!
d) "acen

#. Responsvel po$ estabelece$ medidas de p$eveno ou co$$eo de dese%uil&b$ios
econ'micos:

a) C!
b) "acen
c) CV
d) Anbid

(. )em como foco $ealiza$ ope$a*es de captao e financiamento de m+dio e lon,o
p$azo:

a) "anco m-ltiplo com ca$tei$a come$cial
b) "anco come$cial
c) "anco de investimento
d) Co$$eto$a de t&tulos e valo$es mobili$ios

.. /o t&tulos custodiados0 $e,ist$ados e li%uidados na C1)I2:

a) As a*es ne,ociadas em bolsa
b) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io
c) 5F) 65et$a Financei$a do )esou$o)
d) 7s cont$atos de de$ivativos

8. 9 at$ibuio do Consel:o onet$io !acional:

a) Fiscaliza$ a "olsa de Valo$es
b) /upe$visiona$ os itens de meio ci$culante
c) Cont$ola$ a moeda e capitais est$an,ei$os
d) 3isciplina$ todos os tipos de c$+dito

;. 9 uma ca$tei$a %ue deve esta$ p$esente em um banco m-ltiplo:

a) A$$endamento me$cantil
b) C$+dito
c) Financiamento
d) Come$cial

<. /elic + um sistema info$matizado %ue cuida da li%uidao e cust4dia de:

a) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io
b) 5F) 65et$a Financei$a do )esou$o)
c) A*es ne,ociadas em bolsa
d) Cont$atos de de$ivativos

=. >$,o m?imo do /istema Financei$o !acional:

a) /RF @ /ec$eta$ia da Receita Fede$al
b) CV
c) inist+$io da Fazenda
d) C!

A. Compete B Anbima:

a) A le,islao sob$e o me$cado de Fundos de Investimento
b) A le,islao sob$e o me$cado de a*es
c) C$ia$ p$ocedimentos %ue pe$mitam a auto$$e,ulao do me$cado de capitais
d) C$ia$ p$ocedimentos %ue pe$mitam a auto$$e,ulao do me$cado cambial

1C. /istema utilizado pa$a t$ansfe$i$ $ecu$sos ent$e a,entes econ'micos0 com o
obDetivo de $eduzi$ o $isco sistEmico:

a) /2"
b) /elic
c) C1)I2
d) C"5C
d) Copom

11. 7 p$incipal obDetivo do C4di,o de Auto$$e,ulao de 2$ivate "anFin, da Anbima +:

a) 2$omove$ o inade%uado funcionamento desta atividade0 desestimulando %ualidade
na dist$ibuio de p$odutos e se$vios e t$anspa$Encia na $elao com os clientes
b) /epa$a$ os ,$andes investido$es dos pe%uenos investido$es
c) 3isponibiliza$ um atendimento especial aos ,$andes investido$es
d) 2$omove$ o ade%uado funcionamento desta atividade0 estimulando %ualidade na
dist$ibuio
de p$odutos e se$vios e t$anspa$Encia na $elao com os clientes

1#. Gma das alte$a*es com a c$iao do /2" 6/istema de 2a,amentos "$asilei$o) foi a
limitao de 3ocumentos de C$+ditos 637Cs) at+ o valo$ de:

a) RH ..CCC0CC
b) RH ..AAA0AA
c) RH #.AAA0AA
d) RH 1C.CCC0CC

1(. As 3ist$ibuido$as de )&tulos e Valo$es obili$ios esto auto$izadas a e?ecuta$ os
se$vios abai?o0 com e?ceo de:

a) 1nca$$e,a$Ise da administ$ao de ca$tei$as de cust4dia de t&tulos e valo$es
mobili$ios
b) 2$atica$ ope$a*es no me$cado de cJmbio de ta?as flutuantes
c) 2$esta$ se$vios de inte$mediao e de assesso$ia ou assistEncia t+cnica0 em
ope$a*es e atividades nos me$cados financei$os e de capitais
d) Administ$a$ t&tulos de capitalizao

1.. 3os obDetivos abai?o0 o %ue no se $efe$e a um obDetivo de uma Co$$eto$a de
)&tulos e Valo$es obili$ios 6C)V)K

a) 7pe$a$ em "olsa de Valo$es
b) 2$atica$ ope$a*es de comp$a e venda de metais p$eciosos
c) Capta$ dep4sito B vista
d) 1?e$ce$ fun*es de a,ente fiduci$io





MDULO 2 TICA, REULAMENTAO E AN!LISE DO PERFIL DO IN"ESTIDOR
(PROPORO DE 10% A 15% )

7 %ue espe$a$ do m4dulo #K
!este cap&tulo te$emos no m&nimo 8 e no m?imo < %uest*es de p$ova.
1ste + o m4dulo mais fcil de todos cob$ados na p$ova. Gma boa leitu$a + o suficiente
pa$a ace$ta$ todas as %uest*es deste cap&tulo.

2.1. P#$%&'($)* +$&)*

N)+,: 7s pad$*es +ticos cob$ados na p$ova C2AI1C so os mesmos e?i,idos na p$ova
de ce$tificao I"C2F 6Instituto "$asilei$o de Ce$tificao 2$ofissional) CF2 @ Ce$tified
Financial 2lanne$.

2.1.1. P#$%&'($)* -. I%+./#$-,-.

Gm p$ofissional CF2LC2A1C deve ofe$ece$ e p$opo$ciona$ se$vios p$ofissionais com
inte,$idade e devem se$ conside$ados po$ seus clientes como me$ecedo$es de total
confiana. A p$incipal fonte desta confiana + a inte,$idade pessoal do 2$ofissional. Ao
decidi$ o %ue + co$$eto e Dusto0 um 2$ofissional CF2LC2A1C deve atua$ com inte,$idade
como condio essencial.

Inte,$idade p$essup*e 0)%.*+$-,-. . *$%&.#$-,-. %ue %1) -.2.3 .*+,# *45)#-$%,-,*
, /,%0)* . 2,%+,/.%* (.**),$*. 3ent$o do p$inc&pio de inte,$idade0 pode :ave$ ce$ta
condescendEncia com $elao ao e$$o inocente e B dife$ena le,&tima de opinioM mas
a inte,$idade no pode coe?isti$ com o dolo ou subo$dinao dos p$4p$ios p$inc&pios.

A inte,$idade $e%ue$ %ue um p$ofissional CF2LC2A1C obse$ve no apenas o conte-do0
mas tamb+m0 e fundamentalmente0 o esp&$ito deste C4di,o.

2.1.2. P#$%&'($)* -, O56.+$2$-,-.

7 p$ofissional deve se$ obDetivo na p$estao de se$vios p$ofissionais aos clientes.
7bDetividade $e%ue$ 0)%.*+$-,-. $%+.7.&+4,7 . $3(,#&$,7$-,-..

)$ataIse de uma %ualidade essencial a %ual%ue$ p$ofissional. Independente do se$vio
pa$ticula$ p$estado ou da competEncia com %ue um p$ofissional CF2LC2A1C t$abal:e0
este deve p$ote,e$ a inte,$idade do seu t$abal:o0 mante$ a sua obDetividade e evita$
%ue a subo$dinao de seu Dul,amento viole este C4di,o.

2.1.8. P#$%&'($) -, C)3(.+9%&$,

Gm p$ofissional CF2LC2A deve p$esta$ se$vios aos clientes de manei$a competente e
mante$ os necess$ios con:ecimentos e :abilidades pa$a continua$ a fazEIlo nas $eas
em %ue estive$ envolvido. /4 + competente a%uele %ue atin,e e mant+m um n&vel
ade%uado de con:ecimento e :abilidade0 aplicandoIos na p$estao de se$vios aos
clientes.

C)3(.+9%&$, $%&74$0 tamb+m0 a *,5.-)#$, (,#, #.&)%0.&.# ,* *4,* 7$3$+,:;.* e as
situa*es em %ue a consulta a0 ou o .%&,3$%0,3.%+) (,#,, )4+#) P#)<$**$)%,7 fo$
ap$op$iada.

2.1.=. P#$%&'($) -. C)%<$-.%&$,7$-,-.

7 p$ofissional CF2LC2A no deve $evela$ nen:uma info$mao confidencial do cliente
sem o seu espec&fico consentimento0 a menos %ue em $esposta a %ual%ue$
p$ocedimento Dudicial0 inclusive0 mas no limitado a0 defende$Ise cont$a acusa*es de
m p$tica de sua pa$te eLou em $elao a uma disputa civil ent$e p$ofissional e o
cliente.

Gm cliente0 ao busca$ os se$vios de um p$ofissional0 pode esta$ inte$essado em c$ia$
um $elacionamento de confiana pessoal com o p$ofissional. 1ste tipo de
$elacionamento s4 pode se$ c$iado tendo como base o entendimento de %ue as
info$ma*es fo$necidas ao p$ofissional eLou out$as info$ma*es se$o confidenciais.
2a$a p$esta$ os se$vios eficientemente e p$ote,e$ a p$ivacidade do cliente0 o
P#)<$**$)%,7 -.2. *,72,/4,#-,# , &)%<$-.%&$,7$-,-. -,* $%<)#3,:;.* . ) .*&)() -.
*.4 #.7,&$)%,3.%+) &)3 )* &7$.%+.* <$%,$*.

2.1.5. P#$%&'($)* -. P#)<$**$)%,7$*3)

A conduta de um p$ofissional em todas as %uest*es deve $efleti$ zelo e c$ena na
p$ofisso. 3evido B impo$tJncia dos se$vios p$ofissionais p$estados pelos p$ofissionais
CF2LC2A1C0 : $esponsabilidades concomitantes de compo$tamento di,no e co$tEs
com todos a%ueles %ue usam seus se$vios0 p$ofissionais cole,as0 e a%ueles de
p$ofiss*es $elacionadas.

Gm p$ofissional CF2LC2A1C tem a )5#$/,:1) -. &))(.#,# &)3 )4+#)* P#)<$**$)%,$*
CF2LC2A1C pa$a mel:o$a$ a %ualidade dos se$vios e mante$ a ima,em p-blica da
p$ofisso0 em conDunto com out$os 2$ofissionais. /omente at$av+s de esfo$os
combinados0 este obDetivo se$ alcanado.

MDULO 2. TICA, REULAMENTAO E AN!LISE DO PERFIL DO IN"ESTIDOR
(PROPORO: DE 10% A 15%)

1. A Anbima instituiu o C4di,o de Auto$$e,ulao dos Fundos de Investimento e:

a) Complementou a le,islao em vi,o$
b) /ubstituiu a le,islao em vi,o$
c) 2ossibilitou B instituio administ$ado$a de $ecu$sos opta$ %ual le,islao %ue$
se,ui$ 6CV ou Anbid)
d) Visou0 e?clusivamente0 info$ma$ as mudanas %ue oco$$em no me$cado de fundos

#. 7 C4di,o de Auto$$e,ulamentao da Anbima tem po$ uma de suas finalidades:

a) 2$omove$ p$ticas %ue no so e%uitativas ent$e as institui*es financei$as
b) 2$omove$ a conco$dJncia leal ent$e os pa$ticipantes do me$cado
c) 2$omove$ medidas %ue ven:am a ofe$ece$ $esultados financei$os pa$a as emp$esas
%ue se,uem esse C4di,o
d) 3efini$ as $e,$as de ne,ociao de a*es na "olsa de Valo$es

(. 7 C4di,o de Auto$$e,ulao pa$a a ce$tificao continuada tem como obDetivo:

a) 2$omove$ os p$ofissionais %ue se destacam no e?ame de ce$tificao continuada
b) 2$omove$ a +tica e a capacitao t+cnica ent$e os p$ofissionais %ue t$abal:am na
ofe$ta de c$+dito
c) 2$omove$ a +tica e a capacitao t+cnica ent$e os p$ofissionais %ue t$abal:am na
ofe$ta de p$odutos de investimento
d) C$ia$ um $anFin, com os p$ofissionais %ue supe$am as metas de vendas
estabelecidas pela instituio financei$a onde t$abal:am

.. 7 selo Anbima no p$ospecto se$ve pa$a info$ma$ %ue:

a) A instituio financei$a %ue ofe$ece o Fundo + associada da Anbid
b) 7 Fundo de Investimento + ,a$antido pelo administ$ado$ e pelo ,esto$ da instituio
financei$a %ue ofe$ece o fundo
c) 7 p$ospecto est de aco$do com o C4di,o de Auto$$e,ulamentao pa$a a ind-st$ia
de Fundos de Investimento
d) 7 Fundo de Investimento possui a ,a$antia do Fundo Na$antido$ de C$+ditos

8. A o$dem em %ue as fases de um p$ocesso de lava,em de din:ei$o completo
acontecem +:

a) Inte,$ao0 ocultao e colocao
b) Colocao0 ocultao e inte,$ao
c) 7cultao0 colocao e inte,$ao
d) Colocao0 inte,$ao e ocultao

;. !o p$ocesso de lava,em de din:ei$o0 a fase onde o $ecu$so volta pa$a a economia
com apa$Encia de din:ei$o limpo + c:amada de:

a) Inte,$ao
b) 7cultao
c) Colocao
d) Abso$o

<. A fase da OcolocaoO do c$ime de lava,em de din:ei$o ca$acte$izaIse po$:

a) /e$ a -ltima fase do p$ocesso
b) 3ificulta$ o $ast$eamento da o$i,em dos $ecu$sos
c) Faze$ o din:ei$o passa$ pelo cai?a ou balco dos bancos
d) )$aze$ o din:ei$o de volta B economia com apa$Encia de o$i,em l&cita

=. Gm cliente solicita uma t$ansfe$Encia de RH 1.CCC.CCC0CC pa$a uma conta de
te$cei$os e li%uida a ope$ao em esp+cie. 7 banco:

a) Info$ma imediatamente ao "acen po$ meio do /isbacen ou /iscoaf
b) /olicita auto$izao ao "acen
c) Info$ma a t$ansfe$Encia B comisso inte$na do banco0 somente
d) !o + ob$i,ado a info$ma$ ao "acen po$ se t$ata$ de t$ansfe$Encia elet$'nica

A. 1m $elao B lava,em de din:ei$o0 uma das fo$mas de p$eveno +:
I @ 1fetua$ o cadast$o do cliente
II @ Cont$ola$ e monito$a$ as movimenta*es po$ dois anos
III @ ante$ os $e,ist$os das movimenta*es po$ cinco anos
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:

a) I e II apenas
b) II e III apenas
c) I e III apenas
d) I0 II e III

1C. 7 p$incipal 4$,o de combate B lava,em de din:ei$o0 c$iado a pa$ti$ da 5ei
A.;1(LA= +:

a) A /ec$eta$ia da Receita Fede$al0 a %uem compete ve$ifica$ a sone,ao de impostos
tanto de pessoas f&sicas %uanto Du$&dicas
b) 7 "anco Cent$al
c) A audito$ia inte$na de seu banco0 ob$i,ada a fiscaliza$ dep4sitos em e?cesso de
clientes %ue
no conse,uem demonst$a$ a o$i,em de seus $ecu$sos
d) 7 C7AF @ Consel:o de Cont$ole de Atividades Financei$as

11. Oante$ os necess$ios con:ecimentos e :abilidades pa$a p$esta$ bons se$vios
aos seus clientes e ainda fi$ma$ um comp$omisso de cont&nua ap$endiza,em e
ape$feioamento p$ofissionalO + o %ue diz o p$inc&pio de +tica de:

a) 5ide$ana
b) CompetEncia
c) 7bDetividade
d) Inte,$idade

1#. Gm p$ofissional %ue induz seu cliente a ad%ui$i$ um p$oduto %ue no + de seu
inte$esse0 com o intuito de fec:a$ sua meta de vendas0 dei?a de obse$va$ o p$inc&pio
de:

a) Inte,$idade
b) CompetEncia
c) Confidencialidade
d) 2$ofissionalismo

1(. Gm p$ofissional financei$o indica o nome de um cliente seu pa$a um ami,o %ue
p$ecisa de novos clientes pa$a venda de um emp$eendimento imobili$io. Con:ece o
pe$fil do cliente0 sabe %ue ele ,osta de investi$ em im4veis e ac:a %ue est unindo o
-til ao a,$advel. 1sse p$ofissional 31IP7G de obse$va$ o p$inc&pio +tico de:

a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

1.. Gm p$ofissional financei$o0 ao nota$ %ue seu cole,a est com dificuldades pa$a
atende$ a solicitao de um cliente0 ofe$ece aDuda a este. 1sse p$ofissional financei$o
est a,indo de aco$do com o p$incipio +tico de:

a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

18. Gm ,e$ente %ue ob$i,a o cliente a investi$ RH A mil em uma aplicao como
condio pa$a libe$a$ um financiamento de RH (C mil p$aticou uma:

a) 7pe$ao f$audulenta
b) Venda casada
c) 7pe$ao de c$+dito consi,nado
d) )$ansao de inte$esse do cliente

1;. a$ca$ a me$cado si,nifica $e,ist$a$ os p$eos dos t&tulos %ue comp*em a ca$tei$a
do Fundo de Investimento pelo:

a) 2$eo de a%uisio
b) 2$eo de $es,ate no vencimento
c) 2$eo %ue se$ia ne,ociado dia$iamente no me$cado
d) eno$ p$eo $e,ist$ado no mEs

1<. Quando falamos em pa$Jmet$os de pe$fo$mance de um fundo0 estamos nos
$efe$indo a:

a) Risco de me$cado
b) 5i%uidez do fundo
c) Composio da ca$tei$a
d) Rentabilidade do fundo

MDULO 8 > NO?ES DE ECONOMIA E FINANAS (PROPORO: DE 10% A 15%)
8.1. C)%&.$+)* @A*$&)* -. E&)%)3$,
8.1.1. I%-$&,-)#.* .&)%B3$&)*: PI@, '%-$&.* -. $%<7,:1) ( IPCA . IP>M), +,C, -.
&D35$), +,C, SELIC ()2.# . 3.+,), +,C, DI . TR: -.<$%$:1)

PI@ (PRODUTO INTERNO @RUTO)
7 PI@ 62$oduto Inte$no "$uto) + a soma de +)-)* )* 5.%* . *.#2$:)* p$oduzidos em um
pa&s du$ante ce$to pe$&odo. Isso inclui do pozin:o at+ um avio p$oduzido pela
1mb$ae$0 po$ e?emplo.
7 &ndice s4 conside$a )* 5.%* . *.#2$:)* finais0 de modo a no calcula$ a mesma coisa
duas vezes. A mat+$iaIp$ima usada na fab$icao no + levada em conta. !o caso de
um po0 a fa$in:a de t$i,o usada no ent$a na contabilidade.
7 2I" + obtido pela e%uao:
PI@ E C)%*43) F I%2.*+$3.%+)* F ,*+)* -) )2.#%) F S,7-) -, @,7,%:, C)3.#&$,7
61?po$tao I Impo$tao)
PI@ S)3, -. +)-,* ,* #$G4.H,* -. 43 (,'*.
",7)# -. 3.#&,-) -. +)-)* )* 5.%* . *.#2$:)* <$%,$* (#)-4H$-)* .3 43 (,'*.
Componentes: CINDE ELI
Consumo 6das fam&lias)
INvestimento 6fi?o das emp$esas e va$iao dos esto%ues)
DEspesa 6do Nove$no)
E?po$ta*es L'%uidas 61?po$ta*es 3.%)* Impo$ta*es)
8.1.2. P)7'+$&, M)%.+A#$,
ConDunto de inst$umentos desenvolvidos pela teo$ia econ'mica %ue tem como
obDetivo cont$ola$ a %uantidade de moeda da economia 6li%uidez).
M.+,* -. I%<7,:1)
Comp$omisso do "acen de mante$ a ta?a de inflao

I%*+#43.%+)* -. P)7'+$&, M)%.+A#$,
I 7pen a$Fet ou comp$a e venda de t&tulos
I Redesconto
I Compuls4$io

8.1.8. COPOM: <$%,7$-,-. . ,+#$54$:;.*

7 ComitE de 2ol&tica onet$ia foi institu&do em #C de Dun:o de 1AA; com o obDetivo
de estabelece$ as di$et$izes da pol&tica monet$ia e defini$ a ta?a bsica de Du$os. 7
Copom decide a meta da ta?a /elic %ue deve vi,o$a$ no pe$&odo ent$e suas $euni*es e0
em al,uns casos0 o seu vi+s. A ta?a /elic + a m+dia aDustada dos financiamentos di$ios
apu$ados no /istema 1special de 5i%uidao de Cust4dia 6/elic) pa$a t&tulos fede$ais.
C)()3 6ComitE de 2ol&tica onet$ia)
1stabelece di$et$izes da pol&tica monet$ia0 -.<$%. , +,C,.

SELIC META I SELIC O"ER
A ta?a S.7$& O2.# ta?a apu$ada no /elic0 obtida mediante o clculo da ta?a m+dia
ponde$ada e aDustada das ope$a*es de financiamento po$ um dia0 last$eadas em
t&tulos p-blicos fede$ais e cu$sadas no $efe$ido /istema na fo$ma de ope$a*es
comp$omissadas.
A ta?a S.7$& M.+, + definida pelo Copom0 com base na eta de Inflao. 9 a /elicIeta
%ue $e,ula a ta?a selic ove$ assim como todas as out$as ta?as do "$asil.
Coment$io: A selic ove$ pode se$ alte$ada dia$iamente 6dias -teis)0 pois se t$ata de
uma m+dia das ta?as de ne,ociao dos )2F0 en%uanto a /elic eta s4 + alte$ada pelo
Copom0 at$av+s de $euni*es 7$din$ias ou 1?t$ao$din$ias.
SELIC M.+, -.<$%$-, (.7) C)()3
SELIC O"ER +,C, 3J-$, -. 43 -$, (+'+47)* (K57$&)*)

CDI (CERTIFICADO DE DEPSITO INTERFINANCEIRO)
7 Ce$tificados de 3ep4sito Inte$banc$io so os t&tulos de emisso das institui*es
financei$as0 %ue last$eiam as ope$a*es do me$cado inte$banc$io. /uas ca$acte$&sticas
so idEnticas Bs de um C3"0 mas sua ne,ociao + $est$ita ao me$cado inte$banc$io.
/ua funo +0 po$tanto0 t$ansfe$i$ $ecu$sos de uma instituio financei$a pa$a out$a.
1m out$as palav$as0 pa$a %ue o sistema seDa mais fluido0 %uem tem din:ei$o sob$ando
emp$esta pa$a %uem no tem.
CDI (C.#+$<$&,-) -. D.(L*$+) I%+.#5,%&A#$)) +,C, 3J-$, -. 43 -$, (.%+#.
$%*+$+4$:;.* <$%,%&.$#,* CDI C.#+$<$&,-) -. D.(L*$+) I%+.#<$%,%&.$#)).



A ta?a m+dia di$ia do C3I + utilizada como pa$Jmet$o pa$a avalia$ o custo do din:ei$o
ne,ociado ent$e os bancos0 no seto$ p$ivado e0 como o C3" 6Ce$tificado de 3ep4sito
"anc$io)0 essa modalidade de aplicao pode $ende$ ta?a de p$efi?ada ou p4sIfi?ada.

CDI I SELIC

T'+47)* P#$2,-)* (CDI)



T,C, CDI




T'+47)* PK57$&)* F.-.#,$*

T,C, S.7$& O2.#





TR (TAIA REFERENCIAL)
A )R $ep$esenta a T,C, @A*$&, F$%,%&.$#, (T@F), %ue + calculada em funo da +,C,
3J-$, -)* CD@0 deduzida de um $eduto$ 6R)0 da se,uinte fo$ma:
COPOM
I%*+$+4$:1)
F$%,%&.$#,
I%*+$+4$:1)
F$%,%&.$#,
I%*+$+4$:1)
F$%,%&.$#,

A )R + utilizada na $emune$ao dos t&tulos da d&vida a,$$ia 6)3A)0 dos $ecu$sos das
cade$netas de poupana e do FN)/.
9 competEncia -) @ACEN &,7&47,# . -$247/,# , TR

IPCA (MNDICE NACIONAL DE PREOS AO CONSUMIDOR AMPLO)
A ()%-.#,:1) -,* -.*(.*,* -,* (.**),* (,#, *. 2.#$<$&,# , 2,#$,:1) -)* &4*+)* <)$
-.<$%$-, -) *./4$%+. 3)-)
T$() -. ,*+) P.*) % -) ,*+)
Alimentao #80#1
)$anspo$tes e Comunicao 1=0<<
3espesas pessoais 180;=
Vestu$io 1#0.A
Rabitao 1C0A1
/a-de e cuidados pessoais =0=8
A$ti,os de $esidEncia =0CA
TOTAL 100,00

M%-$&. O<$&$,7 -. I%<7,:1) -) @#,*$7
C,7&47,-) (.7) I@E
3ivul,ado mensalmente
Gtilizado como $efe$Encia pa$a 1)A de inflao definida pelo C! pa$a o C727
2opulaoIobDetivo do I2CA ab$an,e as fam&lias com $endimentos mensais
comp$eendidos ent$e 1 6:um) e .C 6%ua$enta) sal$iosIm&nimos0 %ual%ue$ %ue seDa
a fonte de $endimentos0 e $esidentes nas $eas u$banas das $e,i*es met$opolitanas
de "el+m0 Fo$taleza0 Recife0 /alvado$0 "elo Ro$izonte0 Rio de Sanei$o0 /o 2aulo0
Cu$itiba e 2o$to Ale,$e0 "$as&lia e munic&pio de NoiJnia.

IP > M (MNDICE ERAL DE PREOS DO MERCADO)
C,7&47,-) (.7, F".
3ivul,ado mensalmente
IP >MN F" J &)3()*+) (.7)* '%-$&.*:
O0% do Tndice de 2$eos po$ Atacado (IPA)0
80% Tndice de 2$eos ao Consumido$ (IPC)
10% Tndice !acional de Custo de Const$uo (INCC)
O '%-$&. G4. 3,$* ,<.+, ) IP > M J ) IPA
C)3.%+A#$): 7 %ue dife$e o IN2ILFNV e o IN2L FNV + %ue as va$ia*es de p$eos
conside$adas pelo IN2ILFNV $efe$em ao pe$&odo do dia vinte e um do mEs ante$io$
ao dia vinte do mEs de $efe$Encia e o IN2I3ILFNV $efe$eIse a pe$&odo do dia um ao dia
t$inta do mEs em $efe$Encia.
TAIA DE CPM@IO
)a?a de cJmbio + o p$eo de uma unidade monet$ia de uma moeda em unidades
monet$ias de out$a moeda

PTAI + a ta?a %ue e?p$essa B m+dia das ta?as de cJmbio p$atica no me$cado
inte$banc$io. 3ivul,ada pelo "AC1!.

)73A/ as ope$a*es devem te$ $e,ist$o 7"RINA)>RI7 no /I/"AC1! pelas institui*es
auto$izadas po$ ele a atua$

8.2. C)%&.$+)* @A*$&)* -. F$%,%:,*

8.2.1. T,C, -. 64#)* %)3$%,7 . +,C, -. 64#)* #.,7

/e conside$a$mos %ue um valo$ aplicado em ce$to fundo de investimento0 obteve 18U
de luc$o no ano de #CC<. /e conside$a$mos tamb+m0 %ue a inflao acumulada no ano
de #CC< foi de .08U0 assim o ,an:o REAL deste cliente foi infe$io$ ao luc$o NOMINAL
6A2AR1!)1).
T,C, %)3$%,7: 18U
I%<7,:1): .08U
2a$a o clculo da ta?a Real0 no podemos apenas subt$ai$ a inflao e sim utiliza$ a
f4$mula de Fisher.

5o,o:


P.#/4%+,: 1m uma aplicao financei$a o ,an:o nominal pode se$ i,ual ao ,an:o $ealK
R.*()*+,: /im0 %uando a inflao fo$ i,ual a ze$o

P.#/4%+,: 1m uma aplicao financei$a o ,an:o $eal pode se$ supe$io$ ao ,an:o
nominalK
R.*()*+,: /im0 %uando a inflao fo$ infe$io$ a ze$o0 ou seDa0 :ouve$ deflao

8.2.2. T,C, -. 64#)* .G4$2,7.%+.* 2.#*4* +,C, -. 64#)* (#)()#&$)%,7

T,C, -. 64#)* (#)()#&$)%,7: utilizada em &,($+,7$H,:1) *$3(7.*.

EC.3(7):
#U ao mEs + p$opo$cional a #.U ao ano
1=U ao semest$e + p$opo$cional a (U ao mEs

C)3.%+A#$): 2a$a calcula$ uma ta?a p$opo$cional0 basta 347+$(7$&,# )4 -$2$-$# a ta?a
de Du$os p$opo$cionalmente a $elao ent$e os pe$&odos em %ue as ta?as esto
comp$eendidas.

T,C, -. 64#)* .G4$2,7.%+.: utilizada em &,($+,7$H,:1) &)3()*+,.
EC.3(7):
#U ao mEs + e%uivalente a ap$o?imadamente #;0=#U ao ano
1=U ao semest$e + p$opo$cional a #0=CU ao mEs

C)3.%+A#$): 2a$a calcula$ uma ta?a p$opo$cional0 temos %ue utiliza$ a f4$mula de
Du$os composto.

7nde:


!o + necess$io sabe$ calcula$0 apenas o conceito de Du$os compostos e simples

8.2.8. C,($+,7$H,:1) S$3(7.* versus C,($+,7$H,:1) C)3()*+,

D.<$%$:;.*:
C,($+,7$H,:1) S$3(7.*: Su$os incide apenas sob$e o capital. !o possui VDu$os sob$e
Du$osW.
C,($+,7$H,:1) C)3()*+,: 7 Du$os incide sob$e o capital ac$escido os Du$os de
pe$&odo ante$io$. 1?iste a cob$ana de VDu$os sob$e Du$osW.

FL#347,* (,#, &,7&47,# ) 3)%+,%+.:



Q4#)* S$3(7.*:

7nde:
FV X Valo$ Futu$o 6ontante)
2V X Valo$ 2$esente 6Capital)
i X )a?a de Du$os
n X 2e$&odo %ue a ta?a se$ capitalizada

EC.3(7) 1:

Qual o montante p$oduzido po$ um investimento de RH 1C.CCC0CC aplicados a uma
ta?a de 1U ao mEs ap4s 1C mesesK



EC.3(7) 2:

Qual o montante p$oduzido po$ um investimento de RH 1C.CCC0CC aplicados a uma
ta?a de 1#U ao ano ap4s ; mesesK
FI = 1u.uuu (1 +u,12 x
6
12
)
FI = 1u.6uu,uu

Q4#)* C)3()*+)*

7nde:
FV X Valo$ futu$o 6montante)
2V X Valo$ p$esente 6capital)
i X )a?a de Du$os
n X 2e$&odo %ue a ta?a se$ capitaliza$

EC.3(7) 1:

Qual o montante p$oduzido po$ um investimento de RH 1C.CCC0CC aplicados a uma
ta?a de 1U ao mEs ap4s 1C mesesK


EC.3(7) 2:

Qual o montante p$oduzido po$ um investimento de RH 1C.CCC0CC aplicados a uma
ta?a de 1#U ao ano ap4s ; mesesK



C)3.%+A#$):
Compa$e o e?emplo 1 de Du$os simples com o e?emplo 1 de Du$os composto.
C)%&74*1): Quando estamos &,($+,7$H,%-) a ta?a de Du$os0 64#)* &)3()*+) J *4(.#$)#
a Du$os simples.

Compa$e a,o$a o e?emplo # de Du$os simples com o e?emplo # de Du$os composto.
C)%&74*1): Quando estamos -.*&,($+,7$H,-), a ta?a de Du$os &)3()*+) J $%<.#$)# aos
Du$os simples.

8.2.=. M%-$&. -. #.<.#9%&$, (benchmark) ,(7$&,-) , (#)-4+)* -. $%2.*+$3.%+):
&)%&.$+) . <$%,7$-,-.

Refe$encial pelo %ual al,um ativo pode se$ medido ou Dul,ado. 9 um pad$o de
$efe$Encia utilizado pa$a se compa$a$ a $entabilidade ent$e os investimentos0 t&tulos0
ta?a de Du$os etc.0 de tal modo a sabe$ se os demais itens a se$em compa$ados se
encont$am acima ou abai?o em $elao ao %ue + p$oposto como $efe$Encia.
8.2.5. ")7,+$7$-,-. C)%&.$+)

P#,H) 3J-$) ()%-.#,-) -. 43, &,#+.$#, -. +'+47)*: &)%&.$+) . #$*&)* ,**)&$,-)*

Co$$esponde B m+dia dos p$azos pa$a vencimento do saldo ou pa$celas $emanescentes
das ope$a*es em cu$so. 9 apu$ado pela ponde$ao do valo$ do saldo ou das pa$celas
das ope$a*es pelo p$azo a deco$$e$0 dividindoIse esse $esultado pelo somat4$io dos
saldos ou pa$celas $emanescentes das ope$a*es. 1sse conceito no se aplica Bs
ope$a*es de c$+dito $otativo 6conta ,a$antida e c:e%ue especial)0 nas %uais o p$azo
m+dio co$$esponde B m+dia de utilizao dos $ecu$sos ao lon,o do mEs.

M,#&,:1) , M.#&,-) &)3) 2,7)# (#.*.%+. -. 43 <74C) -. (,/,3.%+)*
(P#.&$<$&,:1) . 2)7,+$7$-,-.: $3(,&+)* -. (#,H)* . +,C,*)

2$ocesso pelo %ual uma posio 6esto%ue de ativos) ou po$tf4lio 6ca$tei$a de
investimentos) + avaliada baseada no p$eo de fec:amento do dia co$$ente. 1m vez de
se$ avaliada pelo p$eo o$i,inal de comp$a0 o po$tf4lio + avaliado pelo seu valo$
co$$ente de me$cado0 $efletindo %uais%ue$ ,an:os ou pe$das ainda no $ealizados %ue
oco$$e$iam caso a posio ou po$tf4lio fossem imediatamente vendidos.

M.#&,-) P#$3A#$) . M.#&,-) S.&4%-A#$): &)%&.$+), <$%,7$-,-. . #.7.2D%&$, (,#, )
$%2.*+$-)#

/e$ visto a dife$ena de me$cado no cap&tulo ;.

MDULO 8. NO?ES DE ECONOMIA E FINANAS (PROPORO: DE 10% A 15%)

1. A ta?a /elic 7ve$ e?p$essa a:

a) eta da ta?a de Du$os bsica da economia
b) +dia ponde$ada das ope$a*es inte$financei$as0 po$ 1 dia0 last$eadas em t&tulos
p-blicos fede$ais
c) +dia ponde$ada das ope$a*es inte$financei$as0 last$eadas em C3I
d) eta de inflao estabelecida pa$a o ano

#. A ta?a de Du$os calculada com base no total de ne,ocia*es com t&tulos p-blicos
fede$ais + a:

a) )S52
b) /elic
c) 3I
d) )R

(. 7 Copom tem como obDetivo defini$:

a) A meta da ta?a /elic
b) A meta de inflao
c) A )a?a Refe$encial
d) A ta?a 3I

.. 7 Consel:o onet$io !acional define a meta de inflao pa$a cada ano0 e o &ndice
utilizado pa$a a mensu$ao da meta + o:

a) I2CA
b) IN2I
c) I2C
d) I!CC

8. 1nt$e os inst$umentos de pol&tica monet$ia utilizados pelo "anco Cent$al0 destacaI
se po$ se$ o mais ,il ent$e todos os inst$umentos:

a) 7 dep4sito compuls4$io
b) 7 open ma$Fet
c) A ta?a /elic
d) A ta?a de $edesconto

;. A ta?a 3I +:

a) 3ivul,ada dia$iamente pela /elic
b) Calculada com base em (;C dias co$$idos
c) "ase de clculo pa$a a )R @ )a?a Refe$encial
d) Calculada com base nas ope$a*es do me$cado inte$financei$o0 de 1 dia0 com last$o
em C3I

<. A )a?a Refe$encial @ )R + calculada com base nas ope$a*es de:

a) !ota p$omiss4$ia
b) 5et$a de cJmbio
c) 3ebEntu$es
d) C3"
=. A composio do IN2I +:

a) ;CU do I2A0 (CU do I2C e 1CU do I!CC
b) ;CU do I!CC0 (CU do I2C e 1CU do I2A
c) ;CU do I2C0 (CU do I2A e 1CU do I!CC
d) ;CU do I2A0 (CU do I!CC e 1CU do I2C

A. 7 investido$ %ue deseDa se p$ote,e$ da inflao deve faze$ um investimento cuDo
benc:ma$F seDa:

a) A ).R.
b) A ta?a de cJmbio
c) 7 Ibovespa
d) 7 IN2I

1C. 2a$a clculo do 2I"0 conside$amos:

a) Apenas os bens de se$vios finais
b) 7s bens e se$vios deduzidas as e?po$ta*es
c) 7s bens de se$vios
d) As e?po$ta*es menos as impo$ta*es

11. C:e,amos ao clculo do 2I" na 4tica das despesas conside$ando %ue:

C + o consumo p$ivado
I + o total de investimento
so os ,astos ,ove$namentais
NI so as e?po$ta*es l&%uidas 6e?po$ta*es menos impo$ta*es)

a) C Y I Z N Z !P
b) C Z I Z N Z !P
c) C Z I Z N Y !P
d) C Z I Y N Z !P

1#. 7 tipo de ta?a cambial vi,ente no "$asil +:

a) )a?a fi?a0 dete$minada pelo "anco Cent$al do "$asil
b) Gm sistema de bandas cambiais0 com piso e teto dete$minados pelo C!
c) 7 "$asil no tem sistema fi?o0 com va$ia*es de aco$do com a conveniEncia
momentJnea do "acen
d) 3ete$minada pelo me$cado0 com inte$fe$Encia do "acen0 ca$acte$izando uma
flutuao suDa

1(. 2)AP + a ta?a m+dia ponde$ada das ne,ocia*es com:

a) )&tulos p-blicos fede$ais
b) oeda est$an,ei$a
c) C3"
d) 3ebEntu$es

1.. A $espeito de ta?a nominal e ta?a $eal:

a) A p$imei$a desconta a inflao e a se,unda0 no
b) Ambas so i,uais
c) A se,unda desconta a inflao e a p$imei$a0 no
d) A p$imei$a + semp$e meno$ %ue a se,unda

18. Gma aplicao financei$a obteve um luc$o nominal de 1.0.U em um ano em %ue a
inflao foi de 1CU. Assim0 podemos conclui$ %ue a ta?a $eal dessa aplicao foi:

a) I,ual a .0.U
b) /upe$io$ a .0.U
c) Infe$io$ a .0.U
d) I,ual a #.0.U

1;. 7bse$ve a $entabilidade de al,umas aplica*es no -ltimo semest$e:
I @ 2oupana: (0=8U
II @ Fundo 3I: .0#CU
III @ Fundo ultime$cado: 8U
/abendo %ue o I2CA do pe$&odo foi de .U0 podemos afi$ma$ %ue o $eto$no $eal da
poupana0do Fundo 3I e do Fundo ultime$cado foi0 $espectivamente:

a) !e,ativo @ positivo @ positivo
b) !e,ativo @ ne,ativo @ positivo
c) 2ositivo @ positivo @ positivo
d) !e,ativo @ ne,ativo @ ne,ativo
d) !ominal0 ou seDa0 acima da ta?a 3I

1<. A ta?a e%uivalente de 1# meses0 da ta?a de 1U ao mEs0 na capitalizao composta0
+ obtida pela f4$mula:

a) C0C1 P 1#
b) 10C1 P 1#
c) 610C11# @ 1) P 1CC
d) 6C0C11# I1) P 1CC

1=. !a capitalizao de Du$os simples:

a) 7s Du$os so pa,os no vencimento0 %ue + fi?o
b) 7s Du$os so pa,os du$ante o pe$&odo de capitalizao
c) 7s Du$os so inco$po$ados ao capital du$ante a capitalizao
d) A capitalizao de Du$os oco$$e sob$e o capital inicial

1A. A ca$tei$a de $enda fi?a P tem p$azo m+dio de 1=C dias. A ca$tei$a [ tem p$azo
m+dio de (;C dias. A sensibilidade B oscilao das ta?as de Du$os de me$cado se$:

a) eno$ na ca$tei$a P
b) aio$ na ca$tei$a P
c) eno$ na ca$tei$a [
d) IdEntica nas duas ca$tei$as

#C. 1m um investimento0 %uanto maio$ a volatilidade:

a) aio$ o $isco e maio$ a e?pectativa de $eto$no
b) aio$ o $isco e meno$ a e?pectativa de $eto$no
c) eno$ o $isco e maio$ a e?pectativa de $eto$no
d) eno$ o $isco e meno$ a e?pectativa de $eto$no

#1. 7 me$cado secund$io:

a) 9 onde so ne,ociadas as a*es de se,unda lin:a
b) 9 %uando o emisso$ capta $ecu$sos pa$a financiamento de seus p$oDetos
c) 9 %uando oco$$e a subsc$io das a*es da compan:ia
d) 9 %uando oco$$e a li%uidez dos valo$es mobili$ios ne,ociados

##. !o me$cado p$im$io:

a) /o ne,ociados pela p$imei$a vez t&tulos ou valo$es mobili$ios
b) 9 o -nico lu,a$ onde podem ope$a$ co$$eto$as de investimentos
c) 7co$$em ope$a*es com t&tulos %ue D esto em ci$culao : muito tempo
d) /o feitas t$ansa*es apenas com debEntu$es e notas p$omiss4$ias












MDULO =. PRINCMPIOS DE IN"ESTIMENTO: CONCEITOS
(PROPORO: DE 10% A 20%)

MDULO =. PRINCMPIOS DE IN"ESTIMENTO: CONCEITOS (PROPORO: DE 10% A
20%)

1. OA cade$neta de poupana $endeu .#U da ta?a 3I em #CC;O. 1sta afi$mao $efe$eI
se ao conceito de $entabilidade:

a) 1spe$ada
b) Real
c) !ominal
d) Relativa

#. 7s p$incipais $iscos no$malmente encont$ados em investimentos financei$os so:

a) e$cado0 c$+dito e alavanca,em
b) Alavanca,em0 c$+dito e ope$acional
c) e$cado0 c$+dito e li%uidez
d) e$cado0 ope$acional e li%uidez

(. /o $iscos potenciais de uma ca$tei$a de a*es:
I @ Risco de me$cado
II @ Risco de li%uidez
III @ Risco de c$+dito
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:

a) I e II apenas
b) I e III apenas
c) II e III apenas
d) I0 II e III

.. 7 $isco de li%uidez p$esente nos t&tulos + a%uele deco$$ente:

a) 3e poucos comp$ado$es pa$a o t&tulo e %ue no %ue$em pa,a$ o p$eo Dusto
b) 3e muitos comp$ado$es pa$a o t&tulo e %ue no %ue$em pa,a$ o p$eo Dusto
c) 3as va$ia*es de p$eos %ue oco$$em ao lon,o do pe$&odo de tempo pa$a o t&tulo
d) 3a possibilidade de o emisso$ do t&tulo no cump$i$ com as ob$i,a*es assumidas

8. Quando uma ao + vendida0 ne,ociada0 comp$ada com facilidade e avaliada po$
seu p$eo Dusto0 ela + con:ecida como sendo:

a) 2$efe$encial
b) 5&%uida
c) 7$din$ia
d) !ominativa

;. /eu cliente tem um im4vel cuDo valo$ de me$cado + RH 8C mil. 3ecidiu vendEIlo pa$a
soluciona$ p$oblemas financei$os. A -nica p$oposta de comp$a %ue $ecebeu foi de RH
(C mil. 7 $isco dete$minante deste investimento foi de:

a) C$+dito
b) 5i%uidez
c) CJmbio
d) Inflao

<. 7 $isco de me$cado associaIse fundamentalmente:

a) \ flutuao de p$eos
b) \ inadimplEncia de emisso$es
c) Ao bai?o &ndice de ne,ociabilidade
d) \s fal:as ope$acionais

=. Gm investido$ comp$ou a*es a RH .0CC e p$ecisa vendEIlas. 3ent$e as v$ias
cota*es $ecebidas0 a mel:o$ foi de RH (0;C. 1sse investido$ esta$ suDeito0 po$tanto0
ao $isco:

a) 3e c$+dito
b) 7pe$acional
c) 3e li%uidez
d) 3e me$cado

A. Gma emp$esa emitiu debEntu$es e no est conse,uindo :on$a$ seus pa,amentos.
7 $isco p$edominante +:

a) Risco ope$acional
b) Risco de me$cado
c) Risco de c$+dito
d) Risco de li%uidez

1C. Quanto meno$ fo$ o p$azo de um t&tulo de $enda fi?a:

a) aio$ tende$ a se$ seu $isco de c$+dito
b) eno$ tende$ se$ seu $isco de me$cado
c) aio$ tende$ se$ sua $entabilidade espe$ada
d) eno$ tende$ se$ sua li%uidez

11. /eu cliente p$ocu$a o mel:o$ p$oduto de investimento. VocE indica a%uele %ue:

a) Ap$esentou a mel:o$ $entabilidade passada
b) ADuda vocE a cump$i$ a meta de vendas do mEs
c) Atende aos obDetivos de investimento do cliente
d) 9 o mais conse$vado$ da sua p$atelei$a de p$odutos

1#. /ob$e $isco:

a) /i,nifica pode$ te$ $esultado dife$ente do espe$ado
b) 1st p$esente apenas nas a*es e Fundos de A*es
c) 1st p$esente apenas nos Fundos de A*es e no Fundo ultime$cado
d) Quanto meno$ o $isco0 maio$ a $entabilidade do investimento

1(. A dive$sificao pe$mite:

a) A obteno de maio$es $eto$nos
b) A obteno de meno$es $iscos e maio$es $eto$nos
c) A obteno de ca$tei$as com mel:o$ $elao $iscoL$eto$no
d) A eliminao do $isco sistemtico

1.. /emp$e + poss&vel a um investido$ atento:

a) 1limina$ o $isco de me$cado
b) 1limina$ todo e %ual%ue$ $isco de um ativo
c) 1limina$ ou diminui$ conside$avelmente o $isco dive$sificvel em uma ca$tei$a com
ativos de $enda va$ivel
d) 1limina$ o $isco de li%uidez de uma ao











MDULO 5 > FUNDOS DE IN"ESTIMENTO (PROPORO: DE 25% A =0%)


5.1. D.<$%$:;.* L./,$*

5.1.1. F4%-) -. I%2.*+$3.%+) . F4%-) -. I%2.*+$3.%+) .3 C)+,*

A p$incipal dife$ena ent$e fundos de investimento e fundos de investimento em cotas0
est na
pol&tica de investimento.

F4%-)* -. I%2.*+$3.%+): comp$am ativos como t&tulos p-blicos0 C3"]s0 a*es0
debEntu$es e etc.

F4%-)* -. I%2.*+$3.%+) .3 &)+,*: comp$am cotas de fundos. /o uma esp+cie de
investido$ 6cotista) de fundos de investimento.








COMPRA





5.1.2. C)%-)3'%$)

F4%-) -. I%2.*+$3.%+) E C)%-)3'%$)

Comun:o de $ecu$sos sob a fo$ma de condom&nio onde os cotistas tEm o mesmo
inte$esse e obDetivos ao investi$ no me$cado financei$o e de capitais.

A 5,*. 7./,7 dos fundos de investimento + o &)%-)3'%$)0 e + desta base %ue eme$,e o
seu sucesso0 pois0 o capital investido po$ cada um dos investido$es cotistas0 + somado
DE@RNTURE
LFT C
D
A?ES
LTN
FUNDOS DE
IN"ESTIMENTOS
FUNDOS DE
IN"ESTIMENT
O EM COTAS
COMPRA COTAS
aos $ecu$sos de out$os cotistas pa$a0 em conDunto e coletivamente0 se$ investido no
me$cado0 com todos os benef&cios dos ,an:os de escala0 da dive$sificao de $isco e da
li%uidez das aplica*es.

5.1.8. C)+,

As cotas do fundo co$$espondem Bs f$a*es ideais de seu pat$im'nio0 e semp$e so
.*&#$+4#,$* . %)3$%,+$2,*. A cota0 po$tanto0 J 3.%)# <#,:1) -) P,+#$3B%$) L'G4$-) -)
<4%-).

C)3) J &,7&47,-) ) 2,7)# -, &)+,S

",7)# -, &)+, E 2at$im'nio 5&%uidoL!-me$o de cotas


5.1.=. P#)(#$.-,-. -)* ,+$2)* -. F4%-)* -. I%2.*+$3.%+)* .C&74$%-) <4%-)*
I3)5$7$A#$)*

A p$op$iedade dos ativos de um fundo de investimento + dos cotistas. 7u seDa0 + do
condom&nio e a cada um cabe a f$ao ideal $ep$esentada pelas cotas.


5.1.5 S./#./,:1) .%+#. /.*+1) -. #.&4#*)* (#L(#$)* . -. +.#&.$#)* (CTINESE UALL)

As institui*es financei$as devem te$ suas atividades de ,-3$%$*+#,:1) -. #.&4#*)*
(#L(#$)* . #.&4#*)* -. +.#&.$#)* 6Fundos)0 totalmente sepa$adas e independentes de
fo$ma a p$eveni$ potenciais CONFLITOS DE INTERESSES.


5.1.O. A**.357J$, .#,7 -. C)+$*+,* (&)3(.+9%&$,* . -.7$5.#,:;.*)

, #.4%$1) -)* &)+$*+,* (,#, -.7$5.#,#.3 *)5#. &.#+)* ,**4%+)* #.<.#.%+.* ,) F4%-).
Compete p$ivativamente B Assembl+ia Ne$al de cotistas delibe$a$ sob$e:

As demonst$a*es contbeis ap$esentadas pelo administ$ado$M
A substituio do administ$ado$0 do ,esto$ ou do custodiante do FundoM
A <4*1), , $%&)#()#,:1), , &$*1), , +#,%*<)#3,:1) )4 , 7$G4$-,:1) -) F4%-)M
O ,43.%+) -, +,C, -. ,-3$%$*+#,:1)M 6a $eduo de ta?a de administ$ao no
necessita de assembl+ia)
A ,7+.#,:1) -, ()7'+$&, -. $%2.*+$3.%+) -) F4%-)M
A emisso de novas cotas0 no Fundo fec:adoM
A amo$tizao de cotas0 caso no esteDa p$evista no $e,ulamentoM e
A alte$ao do $e,ulamento.


C)%2)&,:1)

A convocao da Assembl+ia Ne$al deve se$ feita po$ &)##.*()%-9%&$, .%&,3$%0,-, ,
&,-, &)+$*+,, &)3 (.7) 3.%)* 10 -$,* de antecedEncia em $elao B data de
$ealizao. A p$esena da totalidade dos cotistas sup$e a falta de convocao.

P)-.3 &)%2)&,# , A**.357J$, .#,7 ,-3$%$*+#,-)# -) <4%-), &)+$*+, )4 /#4() -.
&)+$*+, G4. -.+.%0,3 %) 3'%$3) 5% -,* &)+,* .3$+$-,* -) <4%-).
A A**.357J$, .#,7 J $%*+,7,-, com a (#.*.%:, -. G4,7G4.# %K3.#) -. &)+$*+,*.

A**.357J$, /.#,7 )#-$%A#$, (AO) . ,**.357J$, /.#,7 .C+#,)#-$%A#$, (AE)
AO J , A**.357J$, convocada ,%4,73.%+. pa$a delibe$a$ sob$e as demonst$a*es
contbeis do Fundo. 3eve oco$$e$ .3 ,+J 120 -$,* ap4s o t+$mino do e?e$c&cio social.
1sta Assembl+ia Ne$al somente pode se$ $ealizada %) 3'%$3) 80 -$,* ,(L* esta$em
dispon&veis aos cotistas as demonst$a*es &)%+A5.$* ,4-$+,-,* $elativas ao e?e$c&cio
ence$$ado.
Quais%ue$ )4+#,* A**.357J$,* so &0,3,-,* -. AE


5.1.V. D$#.$+)* . )5#$/,:;.* -)* &)%-B3$%)*

O &)+$*+, -.2. *.# $%<)#3,-):

3o obDetivo do fundo.

3a ()7'+$&, -. $%2.*+$3.%+) do fundo e -)* #$*&)* associados a essa pol&tica de
investimentos.

3as +,C,* -. ,-3$%$*+#,:1) e de desempen:o cob$adas0 ou c$it+$ios pa$a sua
fi?ao0 bem como das -.3,$* +,C,* . -.*(.*,* &)5#,-,*.

3as condi*es de emisso e $es,ate de cotas do fundo e %uando <)# ) &,*)0 da
$efe$Encia de (#,H) -. &,#9%&$, ou de atualizao da cota.

3os &#$+J#$)* -. -$247/,:1) de info$mao e em %ual Do$nal so divul,adas as
info$ma*es do fundo.

Quando fo$ o caso0 da $efe$Encia a cont$atao de te$cei$os como ,esto$ dos
$ecu$sos.

3e %ue as aplica*es $ealizadas no fundo %1) &)%+,3 &)3 , (#)+.:1) -) F4%-)
,#,%+$-)# -. C#.-$+).

A $entabilidade obtida no (,**,-) %1) $ep$esenta ,a$antia de #.%+,5$7$-,-.
<4+4#,.

2a$a ,2,7$,:1) -, (.#<)#3,%&. do fundo de investimento0 + $ecomendvel uma
anlise de pe$&odo de0 no 3'%$3), 12 3.*.*.

O &)+$*+, -.2. +.# ,&.**):

Ao R./47,3.%+) e ao (#)*(.&+) -) <4%-).

Ao 2,7)# -) (,+#$3B%$) 7'G4$-)0 valo$ da &)+, e a #.%+,5$7$-,-. %) 39* e no ano
civil.

A &)3()*$:1) -, &,#+.$#, do fundo 6o administ$ado$ deve colocIla disposio dos
cotistas).

O &)+$*+, -.2. #.&.5.#:

M.%*,73.%+. .C+#,+) dos investimentos.

A%4,73.%+. -.3)%*+#,+$2) (,#, I3()*+) -. R.%-, com os $endimentos obtidos
no ano civil0 nK3.#) -. &)+,* ()**4'-,* e ) 2,7)# -, &)+,.

O5#$/,:;.* -)* &)+$*+,*:

7 cotista deve se$ info$mado e .*+,# &$.%+. -. *4,* )5#$/,:;.*0 tais como:

7 cotista ()-.#A se$ c:amado a ,()#+,# #.&4#*)* ao fundo nas situa*es em %ue o
PL -)

<4%-) *. +)#%,# %./,+$2).

7 cotista (,/,#A +,C, -. ,-3$%$*+#,:1)0 de aco$do com o pe$centual e c$it+$io do
fundo.

7bse$va$ as $ecomenda*es de p$azo m&nimo de investimento e os #$*&)* %ue o
fundo pode
inco$$e$.

C)3(,#.&.# nas ,**.357J$,* ,e$ais.

M,%+.# seus -,-)* &,-,*+#,$* ,+4,7$H,-)* pa$a %ue o administ$ado$ possa l:e
envia$ os
documentos.

A**$%,# ) TERMO DE ADESO, atestando %ue $ecebeu o (#)*(.&+) e o
#./47,3.%+) do fundo e est ciente da ()7'+$&, -. $%2.*+$3.%+) do fundo bem
como todos os #$*&)* envolvidos.


5.1.W. I%<)#3,:;.* #.7.2,%+.* (-$*&7,$3.#*)

3ivul,a$0 -$,#$,3.%+. ) 2,7)# -) (,+#$3B%$) 7'G4$-) . -, &)+,.

M.%*,73.%+., #.3.+.# aos cotistas um e?t$ato com as se,uintes info$ma*es:

!ome do Fundo e o n-me$o de seu $e,ist$o no C!2SM
!ome0 ende$eo e n-me$o de $e,ist$o do administ$ado$ no C!2SM
!ome do cotistaM
/aldo e valo$ das cotas no in&cio e no final do pe$&odo e a movimentao oco$$ida
ao lon,o do mesmoM
Rentabilidade do Fundo aufe$ida ent$e o -ltimo dia -til do mEs ante$io$ e o -ltima
dia -til do mEs de $efe$Encia do e?t$atoM
3ata de emisso do e?t$ato da conta.

A%4,73.%+., &)7)&,# ,* -.3)%*+#,:;.* <$%,%&.$#,* -) F4%-), $%&74$%-) ) @,7,%:), X
-$*()*$:1) de %ual%ue$ inte$essado %ue as solicita$.

5.1.Y. S./#./,:1) -. <4%:;.* . #.*()%*,5$7$-,-.*:

ESTOR:
Responsvel pela comp$a e venda dos ativos do fundo 6,esto) se,undo pol&tica de
investimento estabelecida em $e,ulamento. Quando : aplicao no fundo0 cabe ao
,esto$ comp$a$ ativos pa$a a ca$tei$a. Quando :ouve$ $es,ate o ,esto$ te$ %ue vende$
ativos da ca$tei$a.
C)3(#, . 2.%-. )* +'+47)* . ,:;.* -) <4%-). T)3, ,* -.&$*;.* -. $%2.*+$3.%+).

ADMINISTRADOR:
Responsvel le,al pelo funcionamento do fundo. Cont$ola todos os p$estado$es de
se$vio0 e defende os inte$esses dos cotistas. Responsvel po$ comunicao com o
cotista.
R.*()%*A2.7 7./,7 (.7) <4%-).
P#.*+, $%<)#3,:;.* ,) $%2.*+$-)# . X C"M.
R.*()%*A2.7 (.7, &)%*+$+4$:1) -) <4%-) . &)%+#,+,:1) -. (#.*+,-)#.* -. *.#2$:).

DISTRI@UIDOR:
Responsvel pela venda das cotas do fundo. 2ode se$ o p$4p$io administ$ado$ ou
te$cei$os cont$atados po$ ele.
".%-. &)+,* -. <4%-)* ,)* $%2.*+$-)#.*.
F,H , &,(+,:1) -. #.&4#*)* (,#, )* <4%-)*.

CUSTODIANTE:
Responsvel pela V,ua$daW dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de
info$ma*es dos fundos pa$a os ,esto$es e administ$ado$es. Responsvel tamb+m pela
Vma$cao a me$cadoW dos ativos da ca$tei$a.
R.*()%*A2.7 (.7, Z/4,#-,[ -)* ,+$2)* -) <4%-).

AUDITOR INDEPENDENTE:
T)-) F4%-) deve cont$ata$ 43 ,4-$+)# $%-.(.%-.%+. %ue audite as contas do Fundo
(.7) 3.%)* 43, 2.H ()# ,%).
A4-$+, ,* $%<)#3,:;.* &)%+A5.$* -) <4%-).
5.1.10. F4%-)* -. I%2.*+$3.%+) (FI) . F4%-)* -. I%2.*+$3.%+) .3 C)+,* (FIC):

D.<$%$:;.*:

OS FUNDOS A@ERTOS: !estes0 os cotistas podem solicita$ o $es,ate de suas cotas a
%ual%ue$ tempo. 7 n-me$o de cotas do Fundo + va$ivel0 ou seDa: %uando um cotista
aplica0 novas cotas so ,e$adas e o administ$ado$ comp$a ativos pa$a o FundoM %uando
um cotista $es,ata0 suas cotas desapa$ecem0 e o administ$ado$ + ob$i,ado a vende$
ativos pa$a pa,a$ o $es,ate. 2o$ este motivo0 os Fundos abe$tos so $ecomendados
pa$a ab$i,a$ ativos com li%uidez mais alta.

FUNDOS FECTADOS: 7 cotista s4 pode $es,ata$ suas cotas ao t+$mino do p$azo de
du$ao do Fundo ou em vi$tude de sua eventual li%uidao. Ainda : a possibilidade
de $es,ate destas cotas caso :aDa delibe$ao neste sentido po$ pa$te da assembl+ia
,e$al dos cotistas ou :aDa esta p$eviso no $e,ulamento do Fundo.

1stes Fundos tEm um p$azo de vida p$+Idefinido e o cotista0 somente0 $ecebe sua
aplicao de
volta ap4s :ave$ deco$$ido este p$azo0 %uando ento o Fundo + li%uidado. /e o cotista
%uise$
seus $ecu$sos antes0 ele deve$ vende$ suas cotas pa$a al,um out$o investido$
inte$essado em
in,$essa$ no Fundo.

FUNDOS RESTRITOS: S os Fundos classificados como VR.*+#$+)*W so a%ueles
constitu&dos pa$a $ecebe$ investimentos de um /#4() #.*+#$+) -. &)+$*+,*0
no$malmente os memb$os de uma -nica fam&lia0 ou emp$esas de um mesmo ,$upo
econ'mico.

FUNDOS EICLUSI"OS: 7s Fundos classificados como O1?clusivosO so a%ueles
constitu&dos pa$a $ecebe$ aplica*es .C&74*$2,3.%+. -. 43 K%$&) &)+$*+,. /omente
$%2.*+$-)#.* G4,7$<$&,-)* podem se$ cotistas de Fundos e?clusivos. P#)*(.&+) .
3,#&,:1) , 3.#&,-) J <,&47+,+$2,.

FUNDOS DE IN"ESTIMENTO COM CARRNCIA: 7 $e,ulamento do fundo pode
estabelece$ p$azo de ca$Encia pa$a $es,ate0 com ou sem $endimento. 7s fundos com
Ca$Encia tEm $es,ate ap4s o +J#3$%) da ca$Encia.

FUNDOS DE IN"ESTIMENTO SEM CARRNCIA: Res,ates podem se$ feitos a %ual%ue$
momento0 isto +0 li%uidez di$ia.

IN"ESTIDORES \UALIFICADOS: Investido$es Qualificados so a%ueles %ue0 se,undo o
4$,o $e,ulado$0 tem mais condi*es do %ue o investido$ comum de entende$ o
me$cado financei$o.

S1) &)%*$-.#,-)* I%2.*+$-)#.* \4,7$<$&,-)*:

I%*+$+4$:;.* <$%,%&.$#,*M
Compan:ias se,u$ado$as e sociedades de capitalizaoM
1ntidades abe$tas e fec:adas de p$evidEncia complementa$M
2essoas f&sicas ou Du$&dicas %ue possuam investimentos financei$os em valo$
*4(.#$)# , R] 800.000 e %ue0 adicionalmente0 ,+.*+.3 ()# .*&#$+) sua condio de
investido$ %ualificado mediante te$mo p$4p$ioM
A-3$%$*+#,-)#.* -. &,#+.$#, e consulto$es de valo$es mobili$ios auto$izados pela
CV em $elao a seus $ecu$sos p$4p$ios.

5.2 > C)+, -. ,5.#+4#, . <.&0,3.%+): &)%&.$+)* . $3(,&+)*

C)+, -. A5.#+4#,

C:amamos de cota de abe$tu$a a%uela %ue D + &)%0.&$-, %) $%'&$) -) -$,. 7 seu
clculo + feito com base no valo$ do PL do Fundo no -$, ,%+.#$)#0 ac$escido de um C3I.
A cota de abe$tu$a + pe$mitida apenas pa$a os Fundos C4#+) P#,H), R.<.#.%&$,-)* .
R.%-, F$C, N1) L)%/) P#,H) 6se,undo a classificao CV)0 e + indicada apenas pa$a
Fundos ()4&) 2)7A+.$*0 como os Fundos 3I. A cota de abe$tu$a ap$esenta a vanta,em
de pe$miti$ %ue o investido$ planeDe de fo$ma mel:o$ as suas movimenta*es0 pois D
se sabe o valo$ da cota no in&cio do dia.

C)+, -. F.&0,3.%+)

A cota de fec:amento + calculada com base no valo$ do PL -) (#L(#$) -$,. A cota de
fec:amento tem a vanta,em de #.<7.+$# 3,$* <$.73.%+. ) PL -) F4%-)0 evitando
disto$*es na aplicaoL$es,ate do Fundo. A -.*2,%+,/.3 est em %ue o investido$
somente vai sabe$ o $esultado de sua aplicaoL$es,ate no -$, *./4$%+..

P#$%&$(,$* C,#,&+.#'*+$&,*

As ,$andes vanta,ens pa$a o investido$ de fundos de investimento em $elao aos
investimentos feitos de fo$ma individual so:

2ossibilidade de dive$sificao da ca$tei$a0 mesmo dispondo de pouco $ecu$so
financei$o

Acesso a papeis dispon&veis no me$cado financei$o0 mas %ue e?i,em maio$ volume
pa$a aplicao

Alta li%uidez

5.8. P#$%&$(,$* C,#,&+.#'*+$&,* -. F4%-)* -. I%2.*+$3.%+)*
P.#3$+. D$2.#*$<$&,:1).
P.#3$+. ,(7$&,:1) &)3 (.G4.%)* 2,7)#.*.
P.#3$+. G4. ) $%2.*+$-)# &0./4. , 3.#&,-)* G4. *)H$%0) %1) *.#$, &,(,H -. ,+$%/$#.


5.8.8. L$G4$-.H
C,(,&$-,-. -. +#,%*<)#3,# ,* &)+,* -)* <4%-)* .3 -$%0.$#) (]]]).
5.=. P)7'+$&, -. I%2.*+$3.%+)
7s limites pe$mitidos de cada ativo %ue o ,esto$ pode$ investi$. A pol&tica de
investimento deve consta$ no p$ospecto do fundo.
5.=.1. O56.+$2)
1?pectativa de $eto$no do fundo. "aseado na pol&tica de investimento e no seu
benc:ma$F.

5.=.2. F4%-)* &)3 /.*+1) ,+$2, . (,**$2,: -.<$%$:1)

FUNDOS PASSI"OS (FUNDO INDEIADO)

7s <4%-)* (,**$2)* so a%ueles %ue buscam acompan:a$ um dete$minado
Vbenc:ma$FW e po$ essa $azo seus /.*+)#.* tEm 3.%)* 7$5.#-,-. %, *.7.:1) -.
A+$2)*.

FUNDOS ATI"OS

/o &)%*$-.#,-)* ,+$2)* a%ueles em %ue o ,esto$ atua buscando obte$ 3.70)#
-.*.3(.%0)0 assumindo posi*es %ue Dul,ue p$op&cias pa$a supe$a$ o seu
Vbenc:ma$FW.

FUNDO ALA"ANCADO
Gm fundo + conside$ado alavancado semp$e %ue e?isti$ possibilidade 6dife$ente de
ze$o) de (.#-, *4(.#$)# ao (,+#$3B%$) -) <4%-)0 desconside$andoIse casos de default
nos ativos do fundo.

5.=.=. D$<$&47-,-.* -. #.(7$&,:1) -)* '%-$&.* -. #.<.#9%&$, (5.%&03,#^*) . *4,*
(#$%&$(,$* &,4*,*: &4*+)*, $3()*+)*, -$%D3$&, -. &A7&47) -, #.%+,5$7$-,-. -) <4%-) .
#./#,* -. &)%+,5$7$H,:1) , 3.#&,-).

MARCAO A MERCADO: este conceito diz %ue o Fundo deve $econ:ece$ todos os
dias0 o valo$ de me$cado de seus ativos. A ma$cao a me$cado faz com %ue o valo$
das cotas de cada Fundo $eflita0 de fo$ma atualizada0 a %ue p$eo o administ$ado$ dos
$ecu$sos vende$ia cada ativo a cada momento 6mesmo %ue ele o manten:a na
ca$tei$a). Ainda de aco$do com a le,islao 6inst$uo CV .CA)0 devem se$
obse$vados os p$eos do fim do dia0 ap4s o fec:amento dos me$cados. S pa$a a $enda
va$ivel0 a le,islao dete$mina %ue obse$ve o p$eo m+dio dos ativos du$ante o dia.

7 7bDetivo de ma$ca$ a me$cado + evita$ t$ansfe$Encia de $i%ueza ent$e cotistas. 7s
ativos %ue fazem pa$te da ca$tei$a de $esponsabilidade do administ$ado$ devem te$
um p$eo -nico.

7 administ$ado$ deve divul,a$ no m&nimo uma ve$so simplificada da ma$cao a
me$cado.

M,#&,:1) , 3.#&,-) C M,#&,:1) (.7, &4#2, -. 64#)* (&4#2, -) (,(.7)

!a a0 os p$eos dos pap+is %ue comp*em a ca$tei$a do fundo e %ue0 po$tanto0 i$o
defini$ o valo$ da cota0 so estipulados com base no valo$ a me$cado desses t&tulos a
cada instante. 1ssa avaliao di$ia + impo$tante mesmo pa$a os t&tulos de $enda fi?a
p$+Ifi?ada0 ou seDa0 a%ueles %ue tEm a ta?a p$+Idete$minada no momento da
aplicao0 pois esses t&tulos tamb+m sof$em oscila*es de p$eo at+ a sua data de
vencimento.

2o$+m0 no passado0 muitas institui*es costumavam estabelece$ os p$eos dos t&tulos
de aco$do com os Du$os %ue se$iam pa,os0 a c:amada ma$cao pela &4#2, -. 64#)* -)
(,(.7. 1ssa alte$nativa ,e$almente confe$ia maio$es ,an:os aos cotistas0 po$+m0 %1)
#.<7.+$, ) #.,7 (,+#$3B%$) -) <4%-). Isso oco$$e po$%ue0 caso :ouvesse uma co$$ida
aos bancos e muitos investido$es %uisessem $es,ata$ seus $ecu$sos0 os ,esto$es no
conse,ui$iam vende$ os t&tulos de aco$do com os Du$os p$ometidos0 acabando po$
p$eDudica$ os cotistas.

5.=.5. I%*+#43.%+)* -. -$247/,:1) -,* ()7'+$&,* -. $%2.*+$3.%+): #./47,3.%+),
(#)*(.&+), +.#3) -. ,-.*1) . +.#3) -. &$9%&$, -. #$*&) -. &#J-$+).

DOCUMENTOS DOS FUNDOS

R./47,3.%+): 3ocumento %ue estabelece as $e,$as de funcionamento e
ope$acionalizao de um fundo de investimento0 se,undo le,islao vi,ente.
P#)*(.&+): 3ocumento %ue cont+m as info$ma*es $elevantes pa$a o investido$
$elativas B pol&tica de investimento do fundo e os $iscos envolvidos.
T.#3) -. A-.*1): investi$ todo cotista assina um te$mo confi$mando %ue:
Recebeu o $e,ulamento e o p$ospecto do fundo.
)omou ciEncia dos $iscos envolvidos e da pol&tica de investimento.
7 investido$ deve $ecebe$ os documentos acima semp$e ANTES da p$imei$a
aplicao no fundo.

O@S: A elabo$ao de p$ospecto + facultativa pa$a os fundos e?clusivos0 po$ deciso do
cotista.
5.5. T,C,* -. A-3$%$*+#,:1) . O4+#,*
5.5.1. T,C, -. ,-3$%$*+#,:1), +,C, -. (.#<)#3,%&., +,C, -. $%/#.**) . +,C, -. *,'-,:
&)%&.$+)* . <)#3,* -. &)5#,%:,

T,C,* -. A-3$%$*+#,:1) . O4+#,*

TAIA DE ADMINISTRAO
2e$centual (,/) pelos &)+$*+,* de um fundo pa$a $emune$a$ todos os p$estado$es de
se$vio. 9 uma ta?a e?p$essa ao ano calculada e deduzida dia$iamente. A cob$ana de
ta?a de administ$ao afeta o valo$ da cota.

A $entabilidade divul,ada pelos fundos de investimento + semp$e 7$G4$-, -. +,C, -.
,-3$%$*+#,:1).

TAIA DE PERFORMANCE
2e$centual cob$ado do cotista %uando a #.%+,5$7$-,-. do fundo *4(.#, a de um
$%-$&,-)# -. #.<.#9%&$,. !em todos os fundos cob$am ta?a de pe$fo$mance. Cob$ana
ap4s a deduo de todas as despesas0 inclusive da ta?a de administ$ao.
L$%0, -_,/4,: etodolo,ia utilizada pa$a cob$ana de ta?a de pe$fo$mance.
P.#$)-$&$-,-.: /emest$al

DESPESAS
3e aco$do com a Inst$uo CV .CA s1) .%&,#/)* -) F4%-) -. I%2.*+$3.%+)0 al+m da
)a?a de Administ$ao0 os $3()*+)* e cont$ibui*es %ue incidam sob$e os bens0
di$eitos e ob$i,a*es do fundo0 as -.*(.*,* &)3 $3(#.**1) .C(.-$:1) e (457$&,:1) de
#.7,+L#$)*0 <)#347A#$)* e $%<)#3,:;.* (.#$L-$&,*0 (#.2$*+,* %) #./47,3.%+)0 as
despesas de &)34%$&,:1) ,)* &)%-B3$%)*0 )* 0)%)#A#$)* e -.*(.*,* -) ,4-$+)#0 os
.3)743.%+)* . &)3$**;.* %,* )(.#,:;.* -) <4%-), despesas de fec:amento de
cJmbio vinculadas as suas ope$a*es0 os 0)%)#A#$)* -. ,-2)/,-)* e despesas feitas
em -.<.*, -)* $%+.#.**.* -) <4%-)0 %uais%ue$ despesas ine$entes a constituio ou
li%uidao do fundo ou a $ealizao de assembl+ia ,e$al de cond'minos0 e as ta?as de
custodia de valo$es do fundo.

5.V. C7,**$<$&,:1) C"M:

5.V.1. A C"M .*+,5.7.&. G4. )* <4%-)* -. $%2.*+$3.%+)* ()-.3 *.# &7,**$<$&,-)* .3
V &7,**.* -$*+$%+,* &)%<)#3. *4, ()7'+$&, -. $%2.*+$3.%+)*:
> C4#+) P#,H)
> R.<.#.%&$,-)
> R.%-, F$C,
> C,35$,7
> D'2$-, EC+.#%,
> M47+$3.#&,-)
> A:;.*

C7,**$<$&,:1) C"M:

FUNDO DE CURTO PRA`O (O0 . 8V5 -$,*)
P#,H) MJ-$) MAC$3) O0 -$,*
P#,H) I%-$2$-4,7 MAC$3) 8V5 -$,*

S1) F4%-)* G4. +93 ()# )56.+$2) (#)()#&$)%,# , 3.%)# 2)7,+$7$-,-. ()**'2.7 -.%+#.
)* F4%-)* -$*()%'2.$* %) 3.#&,-) 5#,*$7.$#).

7s fundos classificados como aC4#+) P#,H)a deve$o aplica$ seus $ecu$sos
e?clusivamente em
t&tulos p-blicos fede$ais p$+Ifi?ados ou inde?ados B ta?a /15IC0 ou t&tulos inde?ados a
&ndices de p$eos0 com (#,H) 3AC$3) , -.&)##.# -. 8V5 6t$ezentos e setenta e cinco)
dias0 e o (#,H) 3J-$) -, &,#+.$#, -) <4%-) -.2. *.# $%<.#$)# , O0 6sessenta) dias0
sendo pe$mitida a utilizao de de$ivativos somente pa$a p$oteo da ca$tei$a e a
$ealizao de ope$a*es comp$omissadas last$eadas em t&tulos p-blicos fede$ais.

2.-,-, , &)5#,%:, -. +,C, -. (.#<)#3,%&., *,72) G4,%-) *. +#,+,# -. F4%-)
-.*+$%,-) , $%2.*+$-)# G4,7$<$&,-).

A7'G4)+, 3'%$3, -. IR: 20%

FUNDOS REFERENCIADOS (Y5% -) PL)
Y5% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# ) M%-$&. -. R.<.#9%&$,.
E ) M%-$&. -. R.<.#9%&$, -.2. &)%+.# %) %)3. -) <4%-).

7s Fundos classificados como ORefe$enciadosO devem conte$ e?p$essamente em sua
denominao e o seu indicado$ de desempen:o. A id+ia + %ue o investido$0 ao ve$ o
nome do Fundo0 no ten:a d-vida com $elao B sua pol&tica de investimentos0 %ue +
busca$ acompan:a$ dete$minado &ndice0 em te$mos de pe$fo$mance.

O5#$/,:;.* -)* <4%-)* #.<.#.%&$,-)*:

T.%0,3 W0% ()$+.%+, ()# &.%+)), %) 3'%$3)0 de seu pat$im'nio l&%uido $ep$esentado0
isolada ou cumulativamente0 po$:

a) +'+47)* de emisso do )esou$o !acional eLou do "anco Cent$al do "$asilM
b) t&tulos e valo$es mobili$ios de $enda fi?a cuDo emisso$ esteDa classificado na
cate,o$ia 5,$C) #$*&) -. &#J-$+) ou e%uivalente0 com &.#+$<$&,:1) po$ ,/9%&$, -.
&7,**$<$&,:1) -. #$*&) localizada no 2a&sM

1*+$(47.3 G4. Y5% 6noventa e cinco po$ cento)0 %) 3'%$3)0 da ca$tei$a seDa composta
po$ ativos financei$os de fo$ma a ,&)3(,%0,#0 d$#.+, )4 $%-$#.+,3.%+.0 a va$iao do
indicado$ de desempen:o 6O5.%&03,#^O) escol:idoM

Rest$inDa B $espectiva atuao nos me$cados de de$ivativos a $ealizao de )(.#,:;.*
com o )56.+$2) de (#)+./.# posi*es detidas B vista0 at+ o limite dessas.

2.-,-, , &)5#,%:, -. +,C, -. (.#<)#3,%&., *,72) G4,%-) *. +#,+,# -. F4%-)
-.*+$%,-) , $%2.*+$-)# G4,7$<$&,-).

FUNDOS DE RENDA FIIA (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# -)$* ,+$2)*: I%<7,:1) . T,C, SELIC.

Investem no 3'%$3) W0% -. *.4 P,+#$3B%$) L'G4$-) em ativos de #.%-, <$C, e?postos
a va$iao da ta?a de 64#)* -)3J*+$&, ou a um '%-$&. -. (#.:)*0 ou ambos.

/ua ca$tei$a + composta po$ t&tulos %ue $endem uma ta?a p$eviamente aco$dada. 1stes
fundos se beneficiam em um cen$io de %ueda de Du$os0 mas tem $isco de ta?a de Du$os
e eventualmente c$+dito.

1stes Fundos podem se$ adicionalmente classificados como VL)%/) P#,H)W0 %uando o
p$azo 3J-$) -. *4, &,#+.$#, *4(.#,# 8O5 -$,*. !este caso0 no pode$ se$ utilizada a
VCota de Abe$tu$aW.

9 2.-,-, , &)5#,%:, -. +,C, -. (.#<)#3,%&.0 salvo %uando se t$ata$ de Fundo
destinado a investido$ %ualificado.

FUNDO CAM@IAL (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# , 2,#$,:1) &,35$,7.

Investe no 3'%$3) W0% de seu 25 em ativos %ue bus%uem ,&)3(,%0,# a 2,#$,:1) de
p$eos de 3).-,* .*+#,%/.$#,*.

7s Fundos Cambiais 34la$ so os mais con:ecidos. A aplicao + feita em RH 6$eais)0 e
sua ca$tei$a + composta po$ pap+is %ue buscam acompan:a$ a va$iao da moeda
no$te ame$icana.

C)3.%+A#$): ATENO, .7. %1) ,&)3(,%0, , &)+,:1) -) -L7,#.

P)-.3 &)5#,# +,C, -. (.#<)#3,%&..

FUNDOS DE DM"IDA EITERNA (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# )* +'+47)* -. -'2$-, .C+.#%,.


Investe no 3'%$3) W0% do seu 2at$im'nio 5&%uido em t&tulos do "$asil ne,ociados no
me$cado inte$nacional.

Fo$ma mais fcil de investi$ em pap+is b$asilei$os ne,ociados no me$cado
inte$nacional.

/omente Fundos de 3&vida 1?te$na podem ad%ui$i$ t&tulos $ep$esentativos da d&vida
e?te$na de $esponsabilidade da Gnio.

P)-.3 &)5#,# +,C, -. (.#<)#3,%&..

FUNDOS MULTIMERCADOS (= M.#&,-)*)
R.%-, F$C,, R.%-, ",#$A2.7, C,35$,7 . D'2$-, EC+.#%,
S.3 &)%&.%+#,:1) 3'%$3, .3 %.%043 3.#&,-)

7s Fundos classificados como Oultime$cadoO devem possui$ pol&ticas de investimento
G4. .%2)72,3 2A#$)* <,+)#.* -. #$*&), *.3 ) &)3(#)3$**) -. &)%&.%+#,:1) .3
%.%043 <,+)# .3 .*(.&$,7 )4 .3 <,+)#.* -$<.#.%+.* -,* -.3,$* &7,**.* (#.2$*+,* %,
$%*+#4:1).

7u seDa0 este tipo de Fundo pode aplica$ em 3IL/15IC0 &ndices de p$eos0 ta?as de Du$os0
cJmbio0 d&vida e?te$na e a*es.

P)-.3 4*,# -.#$2,+$2)* (,#, ,7,2,%&,/.3.

2odem aplica$ at+ #CU de seu pat$im'nio em ativos no e?te$io$.

P)-.3 &)5#,# +,C, -. (.#<)#3,%&..


FUNDO DE A?ES (OV% -) PL)
OV% -) P,+#$3B%$) -.2. $%2.*+$# .3 ZAbES[.

Investe no 3'%$3) OV% do seu 2at$im'nio 5&%uido em a*es ne,ociadas no me$cado B
vista de bolsa de valo$es.

A pe$fo$mance destes fundos est suDeita B va$iao de p$eo das a*es %ue comp*em
sua ca$tei$a. 2o$ isso0 so mais indicados pa$a %uem tem obDetivos de investimento de
lon,o p$azo.

P)-.3 &)5#,# +,C, -. (.#<)#3,%&..

RESUMO:

FUNDO DE CURTO PRA`O (O0 . 8V5 -$,*)
P#,H) MJ-$) MAC$3) O0 -$,*
P#,H) I%-$2$-4,7 MAC$3) 8V5 -$,*

FUNDOS REFERENCIADOS (Y5% -) PL)
Y5% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# ) M%-$&. -. R.<.#9%&$,.
E ) M%-$&. -. R.<.#9%&$, -.2. &)%+.# %) %)3. -) <4%-).

FUNDOS DE RENDA FIIA (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# -)$* ,+$2)*: I%<7,:1) . T,C, SELIC.

FUNDO CAM@IAL (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# , 2,#$,:1) &,35$,7.

FUNDOS DE DM"IDA EITERNA (W0% -) PL)
W0% -) P,+#$3B%$) -.2. ,&)3(,%0,# )* +'+47)* -. -'2$-, .C+.#%,.

FUNDOS MULTIMERCADOS (= M.#&,-)*)
R.%-, F$C,, R.%-, ",#$A2.7, C,35$,7 . D'2$-, EC+.#%,
S.3 &)%&.%+#,:1) 3'%$3, .3 %.%043 3.#&,-)

FUNDO DE A?ES (OV% -) PL)
OV% -) P,+#$3B%$) -.2. $%2.*+$# .3 ZAbES[.

O4+#)* F4%-)*:

FUNDO DE IN"ESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE IN"ESTIMENTO

7 fundo de investimento em cotas de fundos de investimento deve$ mante$0 %)
3'%$3), Y5% 6%)2.%+, . &$%&) ()# &.%+)) de seu pat$im'nio investido em &)+,* -.
<4%-)* -. $%2.*+$3.%+) de 43, 3.*3, &7,**.0 .C&.+) )* <4%-)* -. $%2.*+$3.%+) .3
&)+,* &7,**$<$&,-)* &)3) aM47+$3.#&,-)O0 %ue podem investi$ em cotas de fundos de
classes distintas.
7s $estantes 8U 6cinco po$ cento) do pat$im'nio do fundo pode$o se$ mantidos em
dep4sitos B vista ou aplicados em:

I. t&tulos p-blicos fede$aisM
II. t&tulos de $enda fi?a de emisso de instituio financei$aM
III. ope$a*es comp$omissadas 67pe$ao envolvendo t&tulos de $enda fi?a.) 0 de
aco$do com a $e,ulao espec&fica do Consel:o onet$io !acional I C!.

3eve$ consta$ da denominao do fundo a e?p$esso OFundo de Investimento em
Cotas de Fundos de InvestimentoO ac$escida da classe dos fundos investidos de aco$do
com $e,ulamentao espec&fica.

FUNDOS DE IN"ESTIMENTO EM MNDICE DE MERCADO > FUNDOS DE MNDICE

7 fundo + uma comun:o de $ecu$sos destinado B aplicao em &,#+.$#, de +'+47)* e
2,7)#.*
3)5$7$A#$)* %ue 2$*. #.<7.+$# as va$ia*es e $.%+,5$7$-,-. -. 43 '%-$&. -. #.<.#9%&$,0
po$ p$azo indete$minado.

3a denominao do fundo deve consta$ a e?p$esso VFundo de TndiceW e a
identificao do &ndice de $efe$Encia.

7 fundo + $e,ido po$ esta inst$uo e pelas disposi*es constantes do seu
$e,ulamento0 sendo seu p$incipal meio de divul,ao de info$ma*es a sua p,ina na
$ede mundial de computado$es.

3eve mante$ no 3'%$3) Y5% (%)2.%+, . &$%&)) de seu pat$im'nio aplicado em 2,7)#.*
3)5$7$A#$)* ou out$os ativos de $enda va$ivel auto$izados pela CV0 na (#)()#:1) em
%ue estes inte,$am o '%-$&. -. #.<.#9%&$,, ou em posi*es comp$adas no me$cado
futu$o do &ndice de $efe$Encia0 de fo$ma a #.<7.+$# , 2,#$,:1) . #.%+,5$7$-,-. -. +,7
'%-$&..

5.V.1.8. F4%-)* -. L)%/) P#,H) . C#J-$+) P#$2,-). D.<$%$:1) . 4+$7$H,:1)
LONO PRA`O (F$*&,7)
MJ#$+) T#$54+A#$) @.%.<'&$) F$*&,7.
TA@ELA -. T#$54+,:1) -. F4%-)* -) /#,%-. #4() R.%-, F$C,.

CRDITOS PRI"ADOS (50% -) PL)
50% -) P,+#$3B%$) %) 3'%$3) -.2. $%2.*+$# .3 +'+47)* -. C#J-$+) P#$2,-).
O +.#3) ZC#J-$+) P#$2,-)[ -.2. &)%+.# %, %)3.%&7,+4#, -) <4%-).


7 fundo de investimento %ue $ealiza$ aplica*es em %uais%ue$ ativos ou modalidades
ope$acionais de $esponsabilidade de pessoas f&sicas ou Du$&dicas de di$eito p$ivado ou
de emisso$es p-blicos out$os %ue no a Gnio Fede$al %ue0 em seu conDunto0 .C&.-, )
(.#&.%+4,7 -. 50% (&$%Gc.%+, ()# &.%+)) de seu pat$im'nio l&%uido0 deve$ obse$va$
as se,uintes $e,$as cumulativamente B%uelas p$evistas pa$a sua classe:

I @ na denominao do fundo deve$ consta$ a .C(#.**1) ZC#J-$+) P#$2,-)[d

II @ o $e,ulamento0 o p$ospecto e o mate$ial de venda do fundo deve$o conte$0 com
desta%ue0
ale$ta de %ue o fundo est suDeito a $isco de pe$da substancial de seu pat$im'nio
l&%uido em caso de eventos %ue aca$$etem o no pa,amento dos ativos inte,$antes de
sua ca$tei$a0 inclusive po$ fo$a de inte$veno0 li%uidao0 $e,ime de administ$ao
tempo$$ia0 falEncia0 $ecupe$ao Dudicial ou e?t$aDudicial dos emisso$es $esponsveis
pelos ativos do fundo.
5.W. O4+#)* F4%-)*:
5.W.1. F4%-)* -. M%-$&. (PI@@): &)%&.$+)

9 um fundo de investimento em &ndiceI 1?c:an,e )$aded Fund 61)F)I com cotas
ne,ociveis em "olsa. 7 1)F busca obte$ desempen:o semel:ante B pe$fo$mance de
um dete$minado &ndice de me$cado e0 pa$a tanto0 sua ca$tei$a $eplica a composio
desse &ndice. Isso si,nifica %ue ao investi$ em um 1)F vocE est investindo0 ao mesmo
tempo0 em uma ca$tei$a de a*es de dife$entes compan:ias. 1?emplo: 2I""11I 2ap+is
de Tndice "$asil "ovespa I I"$PI8C0 ta?a de adm: C.C8AU




5.Y. T#$54+,:1)
5.Y.1. IOF

Al&%uota $e,$essiva confo$me tabela abai?o:

NK3.#) -. -$,*
-.&)##$-)* ,(L* ,
,(7$&,:1)
IOF (.3%)
NK3.#) -. -$,*
-.&)##$-)* ,(L*
, ,(7$&,:1)
IOF (.3%)
1 YO 1O =O
2 Y8 1V =8
8 Y0 1W =0
= WO 1Y 8O
5 W8 20 88
O W0 21 80
V VO 22 2O
W V8 28 28
Y V0 2= 20
10 OO 25 1O
11 O8 2O 18
12 O0 2V 10
18 5O 2W O
1= 58 2Y 8
15 50 80 0

7 I7F + cob$ado sob$e RENDIMENTOS.

1?emplo de ope$a*es com iseno de I7F:
A*es e Fundos de a*es.

O@S: IOF $%&$-. *.3(#. ANTES -) I3()*+) -. R.%-,

5.Y.2. . 5.Y.8. I3()*+) -. R.%-, (IR):

IMPOSTO DE RENDA SO@RE FUNDOS DE IN"ESTIMENTO



FUNDOS DE CURTO PRA`O

/o fundos cuDo p$azo m+dio da ca$tei$a + i,ual ou $%<.#$)# , 8O5 -$,*
F,+)# /.#,-)# -) $3()*+): Res,ate ou /emest$al
S.3.*+#.: -ltimo dia -til dos meses de MAIO e NO"EM@RO
R.*()%*A2.7 (.7) #.&)70$3.%+): Administ$ado$ do fundo
A7'G4)+, *.3.*+#,7: #CU

A7'G4)+, %) R.*/,+.

##08U I aplica*es de at+ 1=C dias
#C0CU I aplica*es com p$azos i,ual ou supe$io$ a 1=1 dias.

FUNDOS DE LONO PRA`O

/o fundos cuDo p$azo m+dio da ca$tei$a + *4(.#$)# , 8O5 -$,*.
F,+)# /.#,-)# -) $3()*+): Res,ate ou /emest$al
S.3.*+#.: ultimo dia -til dos meses de MAIO e NO"EM@RO
R.*()%*A2.7 (.7) #.&)70$3.%+): A-3$%$*+#,-)# -) <4%-)
A7'G4)+, *.3.*+#,7: 15%

A7'G4)+, %) R.*/,+.

##08U I aplica*es de at+ 1=C dias
#C0CU I aplica*es de 1=1 a (;C dias
1<08U I aplica*es de (;1 at+ <#C dias
180CU I aplica*es acima de <#C dias

O@S: A cob$ana de imposto de $enda em Fundos 6comeIcotas) $eduz a \UANTIDADE
de cotas
e no o VA57R da cota.

FUNDOS DE LONO PRA`O

/o fundos cuDo p$azo m+dio da ca$tei$a + *4(.#$)# , 8O5 -$,*.
F,+)# /.#,-)# -) $3()*+): Res,ate ou /emest$al
S.3.*+#.: ultimo dia -til dos meses de MAIO e NO"EM@RO
R.*()%*A2.7 (.7) #.&)70$3.%+): A-3$%$*+#,-)# -) <4%-)
A7'G4)+, *.3.*+#,7: 15%

A7'G4)+, %) R.*/,+.

##08U aplica*es de at+ 1=C dias
#C0CU aplica*es de 1=1 a (;C dias
1<08U aplica*es de (;1 at+ <#C dias
180CU aplica*es acima de <#C dias

7"/: A cob$ana de imposto de $enda em Fundos 6comeIcotas) $eduz a \UANTIDADE
de cotas
e no o VA57R da cota.

FUNDOS DE A?ES

C,#+.$#,* &)3 %) 3'%$3) OV% ,(7$&,-) %) M.#&,-) -. A:;.*
F,+)# .#,-)# -) $3()*+): Res,ate
R.*()%*A2.7 (.7) #.&)70$3.%+): Administ$ado$ do fundo
A7'G4)+, K%$&, -.: 18U 6$es,ate0 no tem comeIcotas)

O@S: !os fundos de a*es no : $ecol:imento de Imposto de Renda /emest$almente0
somente no $es,ate
5.Y.=. C)3(.%*,:1) -. (.#-,* %) (,/,3.%+) -. IR

COMPENSAO DE PERDAS:

7s ,an:os nos <4%-)* -. #.%-, <$C, so &)3(.%*,-)* com as pe$das $ealizadas
ante$io$mente no 3.*3) <4%-) -. #.%-, <$C,.

Quando o investido$ aplica em 2A#$)* <4%-)* do mesmo administ$ado$0 a pe$da
$ealizada em um fundo pode se$ utilizada pa$a abate$ o $endimento %ue se$ t$ibutado
em out$o fundo0 desde %ue os fundos ten:am a 3.*3, &7,**$<$&,:1) 6e?emplo:
VF4%-)* -. L)%/) P#,H)W s4 podem compensa$ p$eDu&zos de out$o VF4%-) -. L)%/)
(#,H)W0 do 3.*3) ,-3$%$*+#,-)#M V6Fundos de Cu$to 2$azoW s4 podem compensa$
com VFundos de Cu$to 2$azoW e VFundos de A*esW s4 podem compensa$ com VFundos
de A*esW).

7 ,-3$%$*+#,-)# dos fundos %1) J )5#$/,-) a ofe$ece$ essa compensao0 po$+m sua
capacidade de ofe$ecEIla ao cliente + uma vanta,em competitiva. A pe$da de um
fundo somente pode se$ utilizada pa$a compensa$ luc$os futu$os ap4s a oco$$Encia do
$es,ate do fundo com p$eDu&zo.

Caso o investido$ #.*/,+. +)+,73.%+. *4,* &)+,* num Fundo de $enda fi?a0 #.,7$H,%-)
43 (#.64'H)0 este p$eDu&zo fica ,ua$dado no Fundo at+ 81N12 do ,%) *45*.Gc.%+. ao
$es,ate. Caso o investido$ volte a aplica$ nesse Fundo de $enda fi?a at+ essa data
6(1L1# do ano subse%^ente)0 pode$ compensa$ essas pe$das em ,an:os futu$os.

MDULO 5. FUNDOS DE IN"ESTIMENTO (PROPORO: DE 25% A =0%)

1. A f$ao do pat$im'nio de um Fundo de Investimento + $ep$esentada:

a) 2elo cotista
b) 2ela cota
c) 2elo valo$ aplicado
d) 2elo pat$im'nio l&%uido @ 25

#. 7s ativos p$esentes no Fundo de Investimento so de p$op$iedade:

a) 3o administ$ado$ do fundo
b) 3o ,esto$ do fundo
c) 3o custodiante do fundo
d) 3os cotistas do fundo

(. 7s Fundos de Investimento:

a) /o ,a$antidos pelo Fundo Na$antido$ de C$+dito
b) Gsam o C!2S do banco
c) /o um condom&nio de pessoas com obDetivo comum de investimento
d) /o fiscalizados pela Anbima

.. 7 valo$ da cota de um Fundo de Investimento + apu$ado se,undo a f4$mula:

a) 2at$im'nio l&%uido dividido pela %uantidade de cotas
b) 2at$im'nio l&%uido multiplicado pela %uantidade de cotas
c) Va$iJncia do pat$im'nio l&%uido
d) 3esvioIpad$o do pat$im'nio l&%uido

8. 3ocumento de confeco ob$i,at4$io a todos os fundos de investimento0 com
e?ceo dos fundos e?clusivos :

a) Re,ulamento
b) 2$ospecto
c) )e$mo de adeso
d) 1?t$ato mensal enviado aos cotistas

;. 3ent$e os documentos abai?o0 %ual deles pe$mite ao investido$ toma$ ciEncia dos
$iscos de um fundoK

a) Re,ulamento
b) )e$mo de adeso
c) 5Jmina
d) 2$ospecto

<. 7 p$ocedimento de ma$cao a me$cado dos ativos da ca$tei$a dos Fundos de
Investimento tem po$ obDetivo:

a) "eneficia$ o cotista %ue aplica novos $ecu$sos
b) "eneficia$ o cotista %ue solicita $es,ate
c) 1vita$ t$ansfe$Encia de $i%ueza ent$e os cotistas
d) 1vita$ %ue o administ$ado$ obten:a luc$o com os $ecu$sos

=. /e,$e,ao da administ$ao de $ecu$sos de te$cei$os das demais atividades da
instituio0 %ue oco$$e pa$a evita$ conflito de inte$esses. 1ssa sepa$ao + con:ecida
como:

a) C:inese _all
b) 3a`I)$ade
c) /aap
d) a$cao a e$cado

A. 1m $elao ao seu benc:ma$F0 + ca$acte$&stica de um fundo ativo e passivo0
$espectivamente:

a) Acompan:a$ e acompan:a$ o benc:ma$F
b) /upe$a$ e supe$a$ o benc:ma$F
c) /upe$a$ e acompan:a$ o benc:ma$F
d) Acompan:a$ e supe$a$ o benc:ma$F

1C. 9 ca$acte$&stica de um fundo com $e,ime de condom&nio abe$to alavancado:

a) A ,a$antia de %ue o fundo no pode pe$de$ mais do %ue o pat$im'nio l&%uido
b) A possibilidade de ap$esenta$ pe$das supe$io$es ao seu pat$im'nio l&%uido
c) 7 fato de te$ $eto$no em funo do meno$ $isco assumido
d) 7s investimentos em de$ivativos0 somente como inst$umento de :ed,e

11. 7s $iscos p$edominantes de um Fundo de Investimento classificado como sendo de
Renda Fi?a0 de aco$do com a CV0 so:
I. )a?a de Du$os
II. Tndice de p$eos
III. )a?a de cJmbio
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:

a) II e III apenas
b) I e III apenas
c) I0 II e III
d) I e II apenas

1#. Responsvel le,al pelo Fundo de Investimento pe$ante a Comisso de Valo$es
obili$ios:

a) Nesto$
b) Administ$ado$
c) Cotista
d) Assembleia de cotistas

1(. A escol:a dos ativos %ue devem compo$ a ca$tei$a de um Fundo de Investimento0
de aco$do com sua pol&tica de investimento0 compete ao:

a) Administ$ado$
b) Audito$
c) Nesto$
d) 3ist$ibuido$

1.. Con:ece$ e $ecomenda$ dete$minado Fundo de Investimento0 visando atende$ aos
obDetivos pessoais de investimento do cliente0 + uma at$ibuio do:

a) Administ$ado$
b) 3ist$ibuido$
c) Nesto$
d) Custodiante

18. A cob$ana da ta?a de administ$ao afeta o:

a) Valo$ da cota do fundo dia$iamente
b) Valo$ da cota do fundo no -ltimo dia -til de cada mEs
c) !-me$o de cotas0 %uando se t$ata de Fundo de A*es
d) !-me$o de cotas0 %uando se t$ata de Fundo de Renda Fi?a

1;. A ta?a de administ$ao em um Fundo de Investimento:

a) 9 uma ta?a fi?a e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
dia$iamente
b) 9 uma ta?a fi?a e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
mensalmente
c) 9 uma ta?a va$ivel e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
dia$iamente
d) 9 uma ta?a va$ivel e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
mensalmente

1<. Gm Fundo de Investimento pode$ cob$a$ a ta?a de pe$fo$mance0 p$evista em
$e,ulamento:

a) 3esde %ue o ciclo m&nimo de cob$ana seDa de 1# meses
b) Ap4s a cob$ana do Imposto de Renda @ IR
c) Ap4s a cob$ana da ta?a de administ$ao e de out$as despesas
d) 3esde %ue o pe$centual de benc:ma$F seDa infe$io$ a 1CCU de sua va$iao

1=. Gm cliente investiu em um Fundo de Investimento de lon,o p$azo A al&%uota de
imposto de Renda $etido na fonte nos meses de maio e novemb$o se$ de:

a) 3e ##08U
b) 3e #CU0
c) 3e 18U0
d) 3e 1<08U

1A. /eu cliente p$ecisa efetua$ $es,ate total de um Fundo de Renda Fi?a no #=b dia da
aplicao. 7 IR incidente se$ calculado sob$e:

a) 7 valo$ da aplicao
b) 7 $endimento total
c) 7 $endimento l&%uido de I7F
d) 7 valo$ de $es,ate

#C. 7 cotista de um Fundo de Renda Fi?a %ue acaba de pa,a$ o Imposto de Renda @ IR
ve$ificou:

a) Reduo no valo$ da cota
b) Aumento no valo$ da cota
c) Aumento no n-me$o de cotas
d) Reduo no n-me$o de cotas

#1. Gm Fundo de Investimento com menos de ;<U em a*es est suDeito B incidEncia
do Imposto de Renda:

a) A cada (C dias0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$ p$imei$o
b) !o -ltimo dia -til de cada mEs0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$ p$imei$o
c) !o -ltimo dia -til do mEs de maio e novemb$o0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$ $imei$o
d) /omente no $es,ate

##. A al&%uota de Imposto de Renda $etida pe$iodicamente pelo administ$ado$ de um
Fundo de Investimento0 com ca$tei$a de p$azo m+dio infe$io$ a (;8 dias0 se$ de:

a) #CU
b) 18U
c) ##08U
d) 1CU
e) ##08U sob$e o $endimento p$oduzido ap4s a data da -ltima incidEncia

#(. Gm Fundo de Investimento abe$to0 sem ca$Encia0 admite:

a) Aplica*es e $es,ates a %ual%ue$ momento
b) Aplica*es com vencimento
c) Res,ates com vencimento
d) Aplica*es e $es,ates a cada AC dias
#.. 7s Fundos de Investimento fec:ados so a%ueles cuDas cotas:

a) 2odem se$ $es,atadas a %ual%ue$ momento
b) /4 podem se$ $es,atadas ao t+$mino do p$azo de du$ao do fundo ou em sua
li%uidao
c) 2e$tencem a um -nico cotista
d) !o so ma$cadas a me$cado

#8. Gm fundo e?clusivo:

a) /omente pode se$ ofe$ecido pa$a investido$es %ualificados
b) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ %ue ten:a investimentos a pa$ti$ de RH
(CC mil
c) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ %ue ten:a o valo$ m&nimo de aplicao
inicial do fundo
d) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ independentemente do valo$ m&nimo
de aplicao inicial do fundo

#;. A pol&tica de investimento de um fundo desc$eve:

a) 7s ativos %ue o ,esto$ pode comp$a$ pa$a o fundo
b) 7 obDetivo do fundo
c) A composio da ca$tei$a dos ativos %ue o fundo investe
d) Qual e a est$at+,ia %ue o ,esto$ vai adota$ pa$a o fundo0 ou seDa0 se + um fundo
ativo ou passivo

#<. Gm Fundo ultime$cado + a%uele %ue:

a) Investe #8U do seu pat$im'nio l&%uido no me$cado inte$nacional
b) Investe em v$ios fato$es de $isco sem pa$ticula$idade na concent$ao
c) )em %ue investi$ ob$i,ato$iamente em a*es0 pa$a uma pa$cela dos $ecu$sos
d) Investe em v$ios fato$es de $isco com concent$ao das aloca*es nos me$cados
mais a$$iscados

#=. 7 cliente pode$ aplica$ um pe$centual m&nimo em a*es0 b'nus ou $ecibos de
subsc$io e ce$tificados de deposito de a*es0 cotas de Fundos de A*es e cotas dos
fundos de &ndice de a*es ne,ociadas0 e em "$azilian 3eposita$` Receipts classificados
como n&vel II e III. 1sse pe$centual m&nimo deve$ se$ de:

a) 1CCU do pat$im'nio l&%uido do fundo
b) =CU do pat$im'nio l&%uido do fundo
c) 81U do pat$im'nio l&%uido do fundo
d) ;<U do pat$im'nio l&%uido do fundo

#A. 7s Fundos Refe$enciados:

a) 2odem se$ $efe$enciados somente ao C3I
b) 3evem se$ $efe$enciados a um inde?ado$ de $efe$Encia
c) !o co$$em $isco de suas cotas $oda$em ne,ativas
d) /o fundos cobe$tos cont$a %ual%ue$ tipo de $isco

(C. Com $elao aos FICs0 Fundos de Investimento em Cotas:

a) /o fundos e?clusivos0 s4 podem se$ acessados po$ investido$es %ualificados
b) )Em uma ta?a de administ$ao semp$e supe$io$ B dos Fundos de Investimento
c) 3evem mante$ pelo menos A8U do pat$im'nio investidos em out$os Fundos de
Investimento
d) !unca podem comp$a$ cotas de Fundos de Investimento de out$as institui*es

(1. 7s fundos de cu$to p$azo devem:

a) )e$ ca$tei$a com t&tulos lon,os0 venc&veis a pa$ti$ dos ;C dias
b) )e$ ca$tei$a de t&tulos com p$azo m+dio ponde$ado de no m?imo ;C dias
c) ante$ al,uns t&tulos com p$azo al+m de (<8 dias0 desde %ue a m+dia ponde$ada da
ca$tei$a seDa meno$ do %ue ;C dias
d) Cob$a$ uma ta?a de administ$ao bem bai?a0 po$%ue sua ca$tei$a %uase no e?i,e a
comp$a e venda de t&tulos novos

(#. 7s fundos de c$+dito p$ivado:

a) !o podem comp$a$ t&tulos p-blicos fede$ais0 pois como o nome diz0 so de c$+dito
p$ivado
b) /o i,uais aos novos fundos de &ndice0 como o 2I"" 62ap+is de Tndice "$asil "ovespa)
c) !ecessitam aplica$ ao menos 8U de seu pat$im'nio em c$+ditos p$ivados
d) /o fundos %ue aplicam mais de 8CU de seu pat$im'nio em t&tulos de c$+dito
p$ivados0 po$ isso e?i,em a assinatu$a de )e$mo de CiEncia de Risco de C$+dito0
ob$i,ato$iamente em papel



MDULO O DEMAIS PRODUTOS DE IN"ESTIMENTO (PROPORO: DE 15% A 25%)

MDULO O. DEMAIS PRODUTOS DE IN"ESTIMENTO (PROPORO: DE 15% A 25%)

1. 1m cen$io de elevao na ta?a de Du$os bsico da economia0 o investimento mais
indicado +:

a) 5et$a do )esou$o !acional @ 5)!
b) 5et$a Financei$a do )esou$o @ 5F)
c) !ota do )esou$o !acional @ s+$ie 3 @ !)!I3
d) !ota do )esou$o !acional @ s+$ie C @ !)!IC

#. Investimento indicado pa$a o cliente %ue deseDa te$ a ta?a de Du$os $eal al+m da
va$iao do I2CA:

a) !)!I"
b) !)!I3
c) C3"I3I
d) !)!IC

(. Asse,u$am a co$$eo de dete$minado &ndice de inflao:

a) !)!I" e !)!IC
b) !)!I3 e !)!I"
c) 5F) e 5)!
d) !)!IC e !)!I3

.. /o t&tulos p-blicos com $emune$ao p$efi?ada:

a) As 5)!s e as 5F)s
b) As 5F)s e as !)!ICs
c) As 5)!s e as !)!IFs
d) As !)!I"s0 !)!ICs e as 5F)s

8. As notas p$omiss4$ias so:

a) 1mitidas com p$azo m?imo de (;C dias
b) Na$antidas pelo a,ente fiduci$io
c) 1mitidas pa$a financiamentos de cu$to e lon,o p$azo
d) Na$antidas pelo a,ente subsc$ito$

;. As debEntu$es so:

a) )&tulos emitidos po$ um banco come$cial
b) )&tulos emitidos po$ um banco de investimento
c) )&tulos $ep$esentativos da d&vida coo$po$ativa
d) A pa$cela do capital social da emp$esa

<. Gma ind-st$ia p$etende const$ui$ uma usina :id$el+t$ica. 2a$a capta$ $ecu$sos pa$a
este investimento0 emiti$:

a) 5R
b) !ota p$omiss4$ia
c) 3ebEntu$es
d) C3"

=. 7 Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io @ C3" + um t&tulo $ep$esentativo de dep4sito a
p$azo $emune$ado e emitido po$:

a) 3ist$ibuido$as e co$$eto$as de t&tulos e valo$es mobili$ios
b) "ancos come$ciais e co$$eto$as de t&tulos e valo$es mobili$ios
c) "ancos come$ciais e de investimento
d) /ociedades de c$+dito0 financiamento e investimento e bancos de investimento

A. /ob$e os C3"s podemos afi$ma$:
a) 2odem se$ emitidos po$ p$azos muito cu$tos0 inclusive po$ 1 dia
b) 2odem se$ pactuados com ta?as de Du$os fi?as e flutuantes
c) 7 cliente co$$e o $isco de c$+dito da instituio 6acima de RH ;C.CCC0CC)
d) )odas as ante$io$es esto co$$etas

1C. A let$a :ipotec$ia ca$acte$izaIse po$:

a) Iseno de Imposto de Renda pa$a pessoa Du$&dica
b) )e$ como ,a$antia os c$+ditos :ipotec$ios
c) )e$ p$azo m&nimo de (C dias
d) Iseno de Imposto de Renda pa$a pessoa f&sica

11. As a*es so t&tulos:

a) Que ,a$antem $endimentos anuais m&nimos aos acionistas o$din$ios
b) Que ,a$antem $endimentos anuais aos acionistas p$efe$enciais
c) Rep$esentativos da f$ao do capital social de uma compan:ia
d) Rep$esentativos dos di$eitos de voto nas assembleias da compan:ia

1#. 7 investido$ em a*es $ealiza ,an:o de capital %uando:

a) Recebe dividendos
b) Recebe Du$os sob$e capital p$4p$io
c) Vende as a*es po$ um p$eo supe$io$ ao de comp$a
d) /ubsc$eve novas a*es

1(. 7 :ome b$oFe$:

a) 2e$mite a comp$a e venda de a*es sem o inte$m+dio da co$$eto$a
b) 2e$mite a comp$a e venda de a*es pela inte$net
c) 2e$mite a comp$a e venda de a*es po$ telefone
d) 2e$mite %ue a comp$a e venda de Fundos de Investimento seDam feitas pelo banco

1.. As a*es p$efe$enciais:

a) /emp$e pa,am dividendos meno$es do %ue as o$din$ias
b) /emp$e te$o maio$ n-me$o do total de a*es da emp$esa
c) 3o di$eito de voto nas assembleias ,e$ais da emp$esa
d) 3o p$io$idade ao $ecebimento de dividendos da emp$esa

18. 7 /$. Soo Antonio investe em a*es da emp$esa A$amados P. Recebeu novas
a*es p$ovenientes da capitalizao de $ese$vas p$ovenientes de luc$os. 3Ise a este
p$ocesso o nome de:

a) "onificao
b) /ubsc$io
c) !ova emisso de a*es
d) Inplit

1;. Gm investido$ $ecebeu ODu$os sob$e capital p$4p$ioO em seu investimento em:

a) 3ebEntu$es
b) !ota p$omiss4$ia
c) A*es
d) 5F)

1<. Gma emp$esa dist$ibui pa$te dos luc$os aos acionistas mediante:

a) /plit
b) Inplit
c) /ubsc$io
d) 3ividendos

1=. Gma emp$esa de capital abe$to ,e$ou luc$o0 %ue se$ dist$ibu&do ao acionista sob a
fo$ma de:

a) Su$os sob$e o capital p$4p$io
b) 3ividendo
c) /plit 6desdob$amento de a*es)
d) "onificao

1A. Gma emp$esa cuDas a*es so ne,ociadas em "olsa de Valo$es e %ue deseDa
aumenta$ a li%uidez de suas a*es sem aumenta$ o capital0 deve$ $ealiza$:

a) Gm p$ocesso de desdob$amento de a*es 6split)
b) Gm p$ocesso de a,$upamento de a*es 6inplit)
c) A emisso de novas a*es
d) Gm p$ocesso de subsc$io de a*es

#C. !um desdob$amento de a*es:

a) 7s s4cios atuais semp$e pe$dem pa$ticipao no capital
b) 7s s4cios atuais semp$e ,an:am pa$ticipao no capital
c) 7s s4cios tanto podem pe$de$ como ,an:a$ pa$ticipao no capital0 dependendo
das condi*es de me$cado e do n-me$o de a*es em ci$culao
d) 7s clientes mantEm sua pa$ticipao no capital da sociedade

#1. Inst$umento le,al %ue pe$mite a $eunio de um ,$upo de investido$es pa$a
investimento em a*es:

a) Clube de investimento
b) A,$emiao de investido$es
c) Coope$ativa de investido$es
d) Fundo de Investimento

##. Al&%uota de IR incidente sob$e ,an:o de capital no me$cado de a*es:

a) 18U
b) #CU
c) ##08U
d) Va$ia confo$me p$azo de pe$manEncia

#(. Gm dete$minado cliente0 pessoa f&sica0 deseDa investi$ em ope$ao liv$e de
incidEncia do Imposto de Renda @ IR. 7 ,e$ente deve$0 nesse caso0 indica$Il:e:

a) 7s Fundos de Investimento
b) As a*es
c) 7s t&tulos p-blicos fede$ais
d) As let$as :ipotec$ias @ 5Rs

#.. A cob$ana do I7F0 %ue + $e,$essiva e incide sob$e os $endimentos0 oco$$e na
ocasio dos $es,ates ent$e o p$imei$o dia da aplicao e o:

a) 1Ab
b) (Ab
c) #Ab
d) .Ab

#8. 7 investido$ aplicou em C3"s em 1L; e $es,atou em 1<L11:

a) IR de 18U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido na fonte
b) IR de 18U sab$e o $endimento somente0 $ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF
c) IR de ##08U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido na fonte
d) IR de ##08U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF












ANEIO 1
C#,*0e E%+.%-, , &#$*. (200W)
A7.C,%-#. ".#*$/%,**$
7 p$eo delas no pa$ava de subi$. 1$a uma beleza: vocE aplicava o din:ei$o %ue tin:a
,ua$dado pa$a da$ ent$ada numa casa e0 em coisa de #0 ( anos0 D tin:a o suficiente
pa$a comp$a$ a casa. \ vista. !unca tin:a sido to fcil faze$ din:ei$o. 10 4bvio0 todo
mundo %ue$ia ent$a$ nessa.
!o0 no estamos falando de a*es. !em de nada %ue aconteceu $ecentemente. 7
assunto a%ui + umme$cado financei$o dife$ente: o das tulipas0 %ue flo$esceu 6:e:e) na
Rolanda do s+culo 1<. 1ssas flo$es ca&$am no ,osto dos nob$es e endin:ei$ados da
1u$opa lo,o %ue fo$am t$azidas da )u$%uia. As va$iedades mais $a$as e$am cotadas a
p$eos de faze$ inveDa a %ual%ue$ Role? ou 5ouis Vuitton de :oDe. A mais cobiada e$a
uma tulipa de p+talas co$IdeI$osa0 a /empe$ Au,ustus. 1m 1;#.0 um -nico boto
custava o mesmo %ue um sob$adin:o no cent$o de Amste$d 61 #CC flo$ins). 1 os
p$eos iam subindo.
!o comeo da onda0 os flo$istas s4 faziam ne,4cios na p$imave$a0 %uando os bulbos
6as $a&zes de onde nascem tulipas) flo$esciam. as no demo$ou pa$a %ue
inventassem um Deito de mante$ o com+$cio o ano intei$o. 1speculado$es comp$avam
bulbos dos flo$istas no inve$no e ficavam com eles na espe$ana de %ue o p$eo
subisse %uando as flo$es descem as ca$as. !a ve$dade eles no levavam o bulbo pa$a
casa. Ficavam com um cont$ato 6um Vt&tuloW0 no Da$,o financei$o) %ue l:es dava
di$eito ao din:ei$o%ue eles $endessem mais ta$de.
!o demo$ou e passa$am a come$cializa$ os p$4p$ios cont$atos. Gm investido$ %ue
tivesse pa,o 1 #CC flo$ins po$ um espe$ando %ue o bulbo subisse de p$eo Bs vezes
p$efe$ia vende$ a al,um inte$essado no ato po$ 1 (CC do %ue a,ua$da$ at+ a
p$imave$a. 1sse out$o suDeito podia ac:a$ al,u+m a fim de pa,a$ 1 .CC e vende$ de
uma vez pa$a embolsa$ o luc$o. Gma :o$a0 D tin:a ,ente pe,ando 1 .CC flo$ins
emp$estados pa$a comp$a$ um bulbo e vendEIlo no dia se,uinte po$ 1 8CC. 7u seDa:
conse,uindo um luc$o sem te$ investido nada @ + o %ue os especulado$es c:amam de
Valavanca,emW. Gm :olandEs %ue nem tivesse fundos pa$a pa,a$ o emp$+stimo
conse,uia levanta$ de uma vez s4 a ,$ana pa$a pa,a$ o %ue devia e ainda embolsa$ uns
t$ocados. "om ne,4cio... )o bom %ue as institui*es financei$as fazem isso at+ :oDe.
2o$ e?emplo: o falido banco ame$icano 5e:man "$ot:e$s pe,ava emp$estado G/H (C
bil:*es pa$a investi$ pa$a cada G/H 1 bil:o %ue tin:a nas mos. /e o me$cado est
%uente0 c:eio de opo$tunidades0 isso ,a$ante luc$os ast$on'micos. as0 se a coisa
esf$ia0 vi$a um investimento %uase dos mais a$$iscados.
as vamos volta$ a fala$ de flo$es. Confo$me a especulao dos bulbos c$escia0 o p$eo
aumentava0 D %ue tin:a muita ,ente %ue$endo comp$a$. 1 a coisa comeou a fica$
idEntica a um me$cado de a*es. As tulipas $a$as0 %ue valiam mais0 faziam o papel das
,$andes emp$esas @ a%uelas mais se,u$as pa$a investi$0 mas %ue0 como D so
valo$izadas0 no sobem tanto.
A cobiada /empe$ Au,ustus0 po$ e?emplo. !o au,e do boom0 em meados de 1;(C0
ela subiu (CCU0 de # mil pa$a ; mil flo$ins. 9 um aumento semel:ante ao %ue as a*es
da Vale0 a #c maio$ mine$ado$a do mundo0 teve na "ovespa nos -ltimos ( anos. S com
as flo$es ba$atas0 o c$escimento foi ainda mais ve$ti,inoso. Cada meio %uilo de tulipa
ama$ela foi de #C pa$a 1 #CC flo$ins @ uma a$$ancada no mesmo pi%ue das a*es %ue
de$am mais $eto$no na bolsa b$asilei$a0 como as da side$-$,ica Ne$dau0 %ue subi$am
de RH . pa$a RH .C em 8 anos.
7 me$cado de tulipas tin:a pe,ado fo,o: se vocE ad%ui$ia um t&tulo pelo p$eo %ue
fosse0 semp$e apa$ecia al,u+m Vmais ot$ioW pa$a comp$Ilo po$ um valo$ maio$. /4
%ue fo,o no + ete$no0 posto %ue + c:ama. Vas %ue seDa infinito en%uanto du$eW0
to$ciam os especulado$es. !o foi. 1sse me$cado s4 se sustenta$ia se os p$eos
continuassem subindo at+ o fim dos tempos. 1 isso nunca aconteceu na :ist4$ia da
:umanidade.
7 c$as: das tulipas veio lo,o %ue descob$i$am um monte de f$audes @ flo$istas
estavam vendendo cont$atos falsos0 %ue no davam di$eito a bulbo nen:um. A
desconfiana $einou e nin,u+m mais %ue$ia esses pap+is. Quem tin:a vendido suas
casas e ca$$ua,ens pa$a investi$ no din:ei$o fcil se viu com as calas na mo. 7s
cont$atos vi$a$am Vt&tulos pod$esW0 no Da$,o dos economistas0 sem valo$ al,um.
9 e?atamente o p$oblema %ue deu in&cio B c$ise de :oDe. Queb$adei$as0 po$ sinal0 so
to constantes %uanto bons momentos da economia. !o falta$am c$ises depois da
das tulipas: na mesma +poca0 in,leses incautos pe$de$am suas economias em a*es
suspeitas0 de compan:ias %ue se ofe$eciam pa$a caa$ tesou$os subma$inos. 3epois0
em 1=.80 mil:*es de lib$as vi$a$am fumaa na Vbol:a das fe$$oviasW @ o e%uivalente
vito$iano B bol:a da inte$net0 de #CC1. as a p$imei$a t$a,+dia especulativa de
p$opo$*es +picas s4 vi$ia depois0 do out$o lado do AtlJntico. Vamos pa$a l.
#,%-. D.(#.**1)
7s ame$icanos viviam o futu$o em 1A#A. Quase tudo o %ue pa$a as -ltimas ,e$a*es
pa$ece pa$te da natu$eza e$a novidade ali. A f$ota de ca$$os tin:a c$escido de <
mil:*es pa$a #( mil:*es. 7 $dio acaba$a de c:e,a$. As p$imei$as compan:ias a+$eas
se fo$mavam. 7 cinema dei?ava de se$ mudo. 1 a bolsa de valo$es $efletia tudo isso: V7
p$eo das a*es atin,iu o %ue pa$ece se$ um plat' pe$manentemente elevadoW0 disse
I$vin, Fisc:e$0 um economista de [ale.
7s p$eos das a*es tin:am dob$ado desde 1A#=0 em ,$ande pa$te po$ causa de um
novo modo de especulao financei$a: ,$upos de me,ainvestido$es %ue a,iam em
conluio pa$a fo$a$ altas nas a*es. Quando o me$cado estava calmo0 eles ent$avam
comp$ando bil:*es0 o p$eo subia0 e depois $evendiam com luc$o pa$a comea$ tudo
de novo. !uma dessas ope$a*es0 eles fize$am os pap+is da ,i,ante Radio Cit`
Compan` 6RCA) subi$ de G/H A808 pa$a G/H 1;C em 1C dias.
1sses ,$upos0 os t$ustes de investimento0 tamb+m tin:am a*es no me$cado. 1 um
investia nos pap+is do out$o0 inflando p$eos e dei?andoIos com mais capital ainda
pa$a fo$a$ mais altas na bolsa. 2a$a completa$0 o sistema banc$io dava emp$+stimos
aceitando a*es como ,a$antia. 1sse din:ei$o voltava pa$a a bolsa em busca de um
luc$o alavancado 6lemb$eIse da c$ise das tulipas: aplica$ com din:ei$o dos out$os +
muito mais luc$ativo). C:e,ou a um ponto em %ue o valo$ das a*es no tin:a mais a
ve$ com o valo$ das emp$esas0 mas com esse c&$culo vicioso %ue atul:ava din:ei$o ali
na espe$ana de faze$ maisdin:ei$o. 1 o p$eo das a*es subia0 em m+dia0 ( vezes mais
$pido %ue os luc$os.1$a como se essa ,$ana fosse fict&cia.
1$a isso %ue o Fed 6o Fede$al Rese$ve0 "anco Cent$al dos 1GA) ac:ava. 1nto eles
subi$am os Du$os da $enda fi?a no final de 1A#A pa$a ti$a$ din:ei$o de ci$culao e
mata$ a $oda especulativa. Funcionou: depois de um pe$&odo instvel de altas e bai?as
nas a*es0 pa$te dos investido$es no %uis mais co$$e$ $iscos e dei?ou o me$cado. 1m (
semanas a pa$ti$ de outub$o a bolsa pe$deu %uase tudo o %ue tin:a ,an:o nos 1=
meses ante$io$es. as0 no0 a especulao no foi a -nica atin,ida pelo f$eio do Fed.
Com menos din:ei$o na p$aa0 em ( meses a p$oduo indust$ial caiu 1CU e as
impo$ta*es #CU. !isso a $enda da populao diminuiu0 nin,u+m conse,uia pa,a$ suas
d&vidas de c$edi$ios0 muito menos as dos emp$+stimos ,a$antidos po$ a*es0 e os
bancos comea$am a fali$.
as a& veio o maio$ p$oblema: diante da des,$aa0 o Fed manteve a pol&tica de
ti$a$ din:ei$o de ci$culao0 o %ue s4 aumentava a espi$al pa$a o abismo. A Dustificativa
e$a Vlimpa$W a economia. VIsso e?pu$,a$ o sistema0 %ue est pod$eW0 disse o sec$et$io
do )esou$o0 And$ea ellon. V7s pad$*es de vida altos se$o $eduzidos. As pessoas
t$abal:a$o mais0 leva$o uma vida mais de aco$do com a mo$alidade. 7s valo$es se
aDusta$o e os emp$eendedo$es $ecol:e$o os dest$oos dos menos competentes.W
!o adiantou: mil:a$es de bancos fali$am 6sim0 mil:a$es) e a economia ame$icana caiu
#8U em ( anos. Gm te$o dos t$abal:ado$es pe$deu o emp$e,o. 1 os %ue conse,uiam
va,as no a$$anDavam ,$ande coisa: _illiam Capo 3u$ant0 fundado$ da N %ue se
desli,ou da emp$esa em 1A#C pa$a vi$a$ $ei em _all /t$eet0 acabou como lavado$ de
p$atos em !ova Se$se`. A 1u$opa0 %ue D estava mal das pe$nas antes de 1A#A0 sentiu
mais ainda os efeitos. 3as filas de desemp$e,ados na Aleman:a0 po$ e?emplo0 nasceu
o apoio a Ritle$.
As coisas s4 comea$am a mel:o$a$ %uando F$anFlin Roosevelt assumiu a 2$esidEncia0
em 1A((0 e acabou com a pol&tica do Vdei?e %ue os incompetentes se danemW0
inDetando din:ei$o no me$cado. 1 a $ecupe$ao comeou. 2$imei$o no campo0 onde o
p$eo dos p$odutos a,$&colas e mat+$iasIp$imas subiu e a bonana c:e,ou B cidade.
1m ( meses0 a "olsa de !ova [o$F subiu <CU. N$aas B inte$veno do ,ove$no o
mundo voltava a $espi$a$.
"en "e$nanFe0 atual p$esidente do Fed0 + dos maio$es estudiosos acadEmicos da
N$ande 3ep$esso. 2o$ isso mesmo0 fez de tudo pa$a ap$ova$ o pacotao de G/H <CC
bil:*es lo,o %ue a situao ficou feia0 a despeito dos ,$itos de Vdei?em %ue os
especulado$es se danemW vindos dos p$4p$ios ame$icanos. A 1u$opa0 tamb+m afetada0
lo,o libe$ou G/H #08 t$il:*es.
as a c$ise de a,o$a + dife$ente da de 1A#A. 1n%uanto a%uela foi uma Duno de mania
especulativa e0 num ,$au muito maio$0 de uma pol&tica suicida do Fed0 esta comeou
de um Deito mais pa$ecido com a :ist4$ia das tulipas na Rolanda.
C#$*. $3)5$7$A#$,
A%ueles cont$atos das tulipas pe$de$am valo$ po$%ue nin,u+m mais sabia se eles e$am
confiveis ou no0 ce$toK Foi e?atamente o %ue aconteceu com os t&tulos de :ipotecas
nos 1GA @ t&tulos nos %uais bancos ,i,antes como o 5e:man "$ot:e$s mantin:am a
maio$ pa$te dos seus bil:*es.
1sses pap+is do di$eito ao comp$ado$ de $ecebe$ o %ue as pessoas pa,am po$ suas
casas. 10 em caso de calote0 a casa est l pa$a ,a$anti$ a aplicao. Ao lon,o dos anos
#CCC0 o p$eo dos im4veis s4 subia nos1GA0 como o das tulipas na Rolanda. 1nto
esses t&tulos e$am um bom ne,4cio. 7 p$oblema + %ue comea$am a const$ui$ tantas
casas na espe$ana %ue o p$eo delas aumentasse pa$a semp$e %ue D no :avia mais
%uem comp$asse. 1nto passa$am a libe$a$ financiamentos at+ pa$a ,ente sem $enda
suficiente pa$a isso @ e$a o a,o$a famoso c$+dito VninDaW 6de !o Income0 no Sob0 no
Assets0 ou seDa0 pa$a pessoas sem $enda0 sem emp$e,o e sem bens).
esmo com essa abe$tu$a ainda faltavam comp$ado$es pa$a todos os novos im4veis0 e
o p$eo deles comeou a cai$. Isso dest$uiu a ,a$antia da aplicao0 %ue e$a o p$eo
das casas em si. 2a$a completa$0 veio uma avalanc:e de calotes no pa,amento das
:ipotecas. 7 pessoal de bai?a $enda tin:a mais d&vidas com suas casas do %ue pode$ia
pa,a$. 1les comea$am a se$ despeDados0 o n-me$o de casas dispon&veis aumentou e o
p$eo0 l4,ico0 caiu mais ainda. !in,u+m mais confiava nos t&tulos de :ipotecas0
p$incipalmente nos VninDaW0 e eles fica$am sem comp$ado$es.
Quando essa c$ise comeou0 em #CC<0 nin,u+m sabia %ual e$a o taman:o da fatia do
me$cado %ue estava ente$$ada nesses pap+is pod$es. as0 em setemb$o0 %uando o
5e:man "$ot:e$s0 %ue e$a o .o maio$ banco de investimentos dos 1GA0 faliu0 o
me$cado li,ou a si$ene. !isso os bancos p$aticamente pa$a$am de
emp$esta$ din:ei$o a out$os bancos. C$iouIse uma c$ise de confiana. Que$ entende$
isso mel:o$K 7s covei$os b$itJnicos aDudam a e?plica$ o %ue isso %ue$ dize$. A ind-st$ia
in,lesa de se$vios fune$$ios0 no meio da c$ise de a,o$a0 se $ecusou a ente$$a$ o co$po
de pessoas %ue no tin:am din:ei$o pa$a pa,a$ pelo fune$al. Como as emp$esas no
sabiam se o ,ove$no ia te$ fundos pa$a $eembolsa$ os ente$$os dos pob$es0 pa$a$am de
sepultIlos. 9 isso a&: do mesmo Deito %ue eles dei?a$am de ente$$a$ cadve$es po$
medo de no $ecebe$0 os bancos p$aticamente desisti$am de da$ c$+dito. 1 osistema
financei$o comeou a apod$ece$. A& o din:ei$o dei?ou de ci$cula$ com a velocidade de
antes. Com os bancos com menos din:ei$o0 ficou mais ca$o pa$a todo mundo levanta$
emp$+stimos. 1mp$esas %ue ,astam muito no diaIaIdia0 e %ue p$ecisam
de din:ei$o emp$estado o tempo todo pa$a banca$ a p$oduo e a fol:a de
pa,amentos0 como montado$as de autom4veis0 comea$am a sof$e$.
\ medida %ue a c$ise foi dei?ando cla$o %ue :avia um bu$aco eno$me e nada pa$a
p$eenc:EIlo0 comea$am as co$$idas B bolsa pa$a ti$a$ tudo de l antes %ue :ouvesse
uma :ecatombe. as a p$4p$ia venda desenf$eada de a*es ,e$ou uma. 7 p$eo das
a*es evapo$ou. !o pico da c$ise0 a ,i,ante Nene$al oto$s0 ameaada de fali$ po$
causa da falta de c$+dito0 viu suas a*es cai$ (1U.
E ,/)#,S
!o tem Deito: o mundo vai pisa$ no f$eio0 p$incipalmente os 1GA. /e isso si,nifica$ a
falEncia de uma N0 po$ e?emplo0 D se$ um co$te de #1 mil postos de t$abal:o no
"$asil @ um estdio c:eio de desemp$e,ados. /e os d+s "us: %ue mo$am nos sub-$bios
do meioIoeste ame$icano dei?a$em de te$ 1( ca$t*es de c$+dito 6a m+dia po$ fam&lia
nos 1GA)0 talvez eles pensem duas vezes antes de comp$a$ uma sandlia pa$a suas
fil:as @ e isso vai si,nifica$ menos emp$e,os a%ui0 D %ue o "$asil e?po$ta RH # bil:*es
em calados pa$a os 1GA.
A pol&tica mundial tamb+m pode t$eme$: o %ue o 6p$ovvel) futu$o :omem mais
pode$oso do mundo inspi$a de espe$ana em seus eleito$es0 ele tem de desconfiana
da pa$cela de ame$icanos %ue no en,ole um p$esidente Dovem e ne,$o. Caso vena a
eleio0 assumi$ o comando dos 1GA com uma bomba nas mos. 1 pode pe$de$ as
$+deas lo,o no comeo do mandato.
7 cen$io + tempestuoso. as nada indica0 at+ a,o$a0 %ue estamos B bei$a de al,o to
pesado %uanto a 3ep$esso. 2$imei$o0 po$%ue os "ancos Cent$ais D most$a$am %ue
no vo comete$ :oDe o mesmo e$$o da%uela +poca @ vi$a$ a ca$a e espe$a$ pa$a ve$ o
%ue acontece. /e,undo0 po$%ue :oDe os pa&ses colabo$am ent$e si de um Deito %ue e$a
imposs&vel no pe$&odo ent$e ,ue$$as. V!os anos (C0 os maio$es cent$os financei$os
conside$a$am imposs&vel coope$a$ pa$a o fim da c$ise: F$ana e Aleman:a estavam
num momento de :ostilidade e os 1GA tin:am se $eti$ado dos assuntos
inte$nacionaisW0 diz o economista Seff$` F$ieden0 da Gnive$sidade Ra$va$d.
Al+m disso0 lemb$eIse de %ue :oDe vocE + $ico0 pelo menos compa$ado ao %ue se$ia se
o mundo no tivesse c$escido tanto. A bol:a imobili$ia0 %uei$a ou no0 foi
fundamental pa$a %ue os -ltimos 8 anos fossem os mais abundantes da :ist4$ia. 1 isso
p$ovocou impactos no mundo intei$o. )anto %ue0 no "$asil0 a classe m+dia vi$ou
maio$ia0 com 810=AU da populao.
7 ponto + %ue o capitalismo vive de ciclos. 1 esta c$ise + s4 o fim de mais um. A bol:a
da inte$net0 po$ e?emplo0 se$viu como semente pa$a a e?panso da $ede. A das
fe$$ovias0 na In,late$$a do s+culo 1A0 dei?ou como le,ado 1#0= mil %uil'met$os de
t$il:os0 o %ue ba$ateou o flu?o de me$cado$ias0 ,e$ou mil:a$es de emp$e,os e0 de
%ueb$a0 aDudou os b$itJnicos a sai$ da $ecesso %ue a p$4p$ia c$ise p$ovocou. /e esta
bol:a de a,o$a dei?ou um le,ado0 foi o de inse$i$ bil:*es de pessoas na economia
,lobal. 1 vamos col:e$ mais $esultados disso. A %uesto0 a,o$a0 + sabe$ %uando.
I=AU + o %uanto caiu a "olsa de !ova [o$F ent$e 1A#A e 1A(#. Quem dei?ou tudo o
%ue tin:a l pensou em se Do,a$ pela Danela. 7u o fez.
I8<08U foi a Queda do &ndice "ovespa ent$e o seu pico :ist4$ico0 em maio de #CC= 6<(
81< pontos) e o epicent$o da c$ise0 em 1C de outub$o 6(8 ;CA pontos).
110C=U em 1( de outub$o de #CC=0 a bolsa de !ova [o$F teve a maio$ alta
da :ist4$ia 6A(;0.# pontos)0 imediatamente ap4s a pio$ semana da :ist4$ia @ %ueda de
1=U.
<(8U foi o %uanto subi$am as a*es do "$adesco ent$e #CC# e maio de #CC=. Quem
aplicou um ca$$o popula$ ti$ou um apa$tamento.
==#U $entalidade de um t$abal:ado$ %ue investiu seu FN)/ na 2et$ob$as em a,osto de
#CCC. !o mesmo pe$&odo0 o FN)/ $endeu 8.U.
( CCCU + o %uanto valo$izou uma dete$minada opo de comp$a da Vale em um dia
em #CC= @ amost$a do luc$o %ue um de$ivativo pode da$.

EIERCMCIOS

S$*+.3, F$%,%&.$#) N,&$)%,7 (P#)()#:1): -. 5% , 10%)
1.Responsvel pela fiscalizao dos Fundos de Investimento:

a) Anbima
b) CV
c) C!
d) "acen

2. Responsvel po$ estabelece$ medidas de p$eveno ou co$$eo de
dese%uil&b$ios econ'micos:
a) C!
b) "acen
c) CV
d) Anbima

3. )em como foco $ealiza$ ope$a*es de captao e financiamento de m+dio e
lon,o p$azo:
a) "anco m-ltiplo com ca$tei$a come$cial
b) "anco come$cial
c) "anco de investimento
d) Co$$eto$a de t&tulos e valo$es mobili$ios

4. /o t&tulos custodiados0 $e,ist$ados e li%uidados na C1)I2:
a) As a*es ne,ociadas em bolsa
b) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io
c) 5F) 65et$a Financei$a do )esou$o)
d) 7s cont$atos de de$ivativos

5. 9 at$ibuio da CV:
a) Re,ula$ e fiscaliza$ as institui*es financei$as
b) Re,ula$ a ofe$ta de c$+dito no me$cado financei$o
c) Re,ula$ a ne,ociao de t&tulos p-blicos fede$ais
d) Asse,u$a$ o funcionamento eficiente e $e,ula$ da "olsa de Valo$es

6. 9 at$ibuio do Consel:o onet$io !acional:
a) Fiscaliza$ a "olsa de Valo$es
b) /upe$visiona$ os itens de meio ci$culante
c) Cont$ola$ a moeda e capitais est$an,ei$os
d) 3isciplina$ todos os tipos de c$+dito

7. 9 at$ibuio do "anco Cent$al:
a) 1stabelece$ di$et$izes ,e$ais das pol&ticas monet$ia0 cambial e c$edit&cia
b) 7fe$ece$ $edesconto de li%uidez
c) 1stimula$ o funcionamento da "olsa de Valo$es
d) 3esenvolve$ o me$cado de t&tulos e valo$es mobili$ios

8. 9 uma ca$tei$a %ue deve esta$ p$esente em um banco m-ltiplo:
a) A$$endamento me$cantil
b) C$+dito
c) Financiamento
d) Come$cial

9. /elic + um sistema info$matizado %ue cuida da li%uidao e cust4dia de:
a) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io
b) 5F) 65et$a Financei$a do )esou$o)
c) A*es ne,ociadas em bolsa
d) Cont$atos de de$ivativos

10. >$,o m?imo do /istema Financei$o !acional:
a) /RF e /ec$eta$ia da Receita Fede$al
b) CV
c) inist+$io da Fazenda
d) C!

11. Compete B Anbima:
a) A le,islao sob$e o me$cado de Fundos de Investimento
b) A le,islao sob$e o me$cado de a*es
c) C$ia$ p$ocedimentos %ue pe$mitam a autoI$e,ulao do me$cado de capitais
d) C$ia$ p$ocedimentos %ue pe$mitam a autoI$e,ulao do me$cado cambial

12. A C1)I2 + $esponsvel pela cust4dia de:
a) 5et$a Financei$a do )esou$o
b) )&tulos p$ivados
c) A*es o$din$ias
d) A*es p$efe$enciais

13. 7s C3"s ne,ociados nas a,Encias banc$ias so $e,ist$ados e custodiados:
a) !o /elic
b) !a C"5C
c) !o /2"
d) !a C1)I2


14. 7 /elic + o sistema $esponsvel pela li%uidao e cust4dia das ope$a*es
$ealizadas com:
a) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io e C3"
b) 3ebEntu$es
c) )&tulos fede$ais
d) !otas p$omiss4$ias

15. A meta anual de inflao foi fi?ada em 801U. 1sta deciso foi delibe$ada:
a) 2elo "anco Cent$al do "$asil
b) 2elo Consel:o onet$io !acional
c) 2elo ComitE de 2ol&tica onet$ia
d) 2ela Comisso de Valo$es obili$ios

16. A meta de inflao + dete$minada pelo ffffff e a ta?a /elic meta + dete$minada
pelo0 $espectivamente:
a) ComitE de 2ol&tica onet$iaM Consel:o onet$io !acional
b) "anco Cent$al do "$asilM Comisso de Valo$es obili$ios
c) Comisso de Valo$es obili$iosM Consel:o onet$io !acional
d) Consel:o onet$io !acionalM ComitE de 2ol&tica onet$ia

17. A funo do Copom0 %ue se $e-ne0 em m+dia0 a cada seis semanas +:
a) 1miti$ pa$ece$ sob$e a meta de inflao
b) Fiscaliza$ a ao do "acen na conduo da 2ol&tica onet$ia
c) 3ecidi$ sob$e a ta?a /elic meta
d) 3iscuti$ eventuais disto$*es na ta?a de c$escimento econ'mico do pa&s

18. Auto$iza$ o funcionamento e fiscaliza$ as institui*es financei$as + funo do:
a) Consel:o onet$io !acional
b) Comisso de Valo$es obili$ios
c) "anco Cent$al
d) inist+$io da Fazenda
19. 7 Copom tem como obDetivo defini$:
a) A meta da ta?a /elic
b) A meta de inflao
c) A )a?a Refe$encial
d) A ta?a 3I

20. Re,ulamenta$ e fiscaliza$ a ind-st$ia de Fundos de Investimento compete:
a) Ao Consel:o onet$io !acional e C!
b) Ao "anco Cent$al do "$asil e "acen
c) Ao ComitE de 2ol&tica onet$ia e Copom
d) \ Comisso de Valo$es obili$ios e CV

21. 1fetua$0 em nome do )esou$o !acional0 comp$a e venda de t&tulos p-blicos +
uma at$ibuio:
a) 3o /istema 1special de 5i%uidao e Cust4dia e /elic
b) 3o "anco Cent$al do "$asil e "acen
c) 3a Comisso de Valo$es obili$ios e CV
d) 3o ComitE de 2ol&tica onet$ia e Copom.

22. 7 Consel:o onet$io !acional + um 4$,o:
a) 1?ecutivo
b) Fiscalizado$
c) 7pe$acional
d) !o$mativo

23. 7pe$am com ca$tei$a de banco come$cial ou de banco de investimento e0 no
m&nimo0 mais uma ca$tei$a escol:ida de aco$do com a est$at+,ia da emp$esa:
a) "ancos de investimento
b) "ancos m-ltiplos
c) Compan:ias de leasin,
d) /ociedades de c$+dito0 financiamento e investimento
24. /istema utilizado pa$a t$ansfe$i$ $ecu$sos ent$e a,entes econ'micos0 com o
obDetivo de $eduzi$ o $isco sistEmico:
a) /2"
b) /elic
c) C1)I2
d) C"5C

25. A definio do /2" +:
a) /istema de )$ansfe$Encia de Rese$vas 6/)R) no me$cado financei$o ent$e bancos do
mesmo con,lome$ado0 %ue pe$mite a li%uidao dos pa,amentos em tempo $eal.
b) CI2 6CJma$a Inte$banc$ia de 2a,amentos) de $ecu$sos p$4p$ios %ue visa B
t$ansfe$Encia ent$e bancos do mesmo con,lome$ado0 feito pa$a $eduzi$ o $isco
sistEmico.
c) )$ansfe$Encia de fundos inte$banc$ios p$4p$ios ou de te$cei$os %ue + feita em
tempo $eal com a conse%^ente $eduo do $isco sistEmico.
d) )$ansfe$Encia de fundos ent$e bancos do mesmo con,lome$ado de $ecu$sos
p$4p$ios ou de te$cei$os em tempo $eal0 feito pa$a $eduzi$ o $isco sistEmico.

26. Re,ula$0 fiscaliza$ e asse,u$a$ o funcionamento eficiente dos me$cados de
capitais nas "olsas de Valo$es e me$cado de balco + uma at$ibuio:
a) 3o "anco Cent$al do "$asil e "acen
b) 3a "olsa de Valo$es de /o 2aulo e "ovespa
c) 3a Comisso de Valo$es obili$ios e CV
d) 3o ComitE de 2ol&tica onet$ia e Copom

27. a$%ue a alte$nativa co$$eta:
a) A CV e o "acen fiscalizam toda emisso de t&tulos e valo$es mobili$ios
b) 7s Fundos de Investimento so fiscalizados pela CV
c) 7s Fundos de Investimento so fiscalizados pela CV e pela Anbima
d) A Anbima e o "acen fiscalizam a emisso de t&tulos e valo$es mobili$ios e os Fundos
de Investimento


28. 9 at$ibuio do "anco Cent$al:
a) Faze$ a dife$enciao de ta$ifas ent$e bancos
b) 3isciplina$ todos os tipos de c$+dito
c) 3esenvolve$ o me$cado de t&tulos e valo$es mobili$ios
d) Faze$ ope$a*es no me$cado abe$to pa$a e?ecuta$ a pol&tica monet$ia

29. Quem $ealiza ope$a*es no me$cado abe$to com a finalidade de e?ecuta$ a
pol&tica monet$ia +:
a) A CV
b) 7 "anco Cent$al
c) 7 C!
d) A A!"I3

30. As duas p$incipais institui*es fiscalizado$as do me$cado financei$o0 no Jmbito
dos bancos em ,e$al e do me$cado de t&tulos e valo$es mobili$ios so0
$espectivamente:
a) A CV e o "acen
b) 7 "acen e a Anbima
c) 7 "acen e a CV
d) A CV e o C!

31. 7 /istema Financei$o !acional:
a) 9 fo$mado po$ todos os bancos atuantes no pa&s.
b) 9 fo$mado po$ C!0 "acen0 /usep e inist+$io do )$abal:o e Ao /ocial.
c) 9 fo$mado po$ institui*es no$mativas e fiscalizado$as0 como o C! e o "acen0
dent$e out$as0 e po$ m-ltiplas out$as distintas institui*es do subsistema de
inte$mediao.
d) )em como instituio mais impo$tante o Copom e ComitE de 2ol&tica onet$ia

32. Instituio financei$a auto$izada a administ$a$ Fundos e Clubes de Investimento:
a) Co$$eto$a de )&tulos e Valo$es obili$ios
b) "ancos come$ciais
c) "anco Cent$al
d) Copom
33. 7 p$incipal obDetivo do C4di,o de AutoI$e,ulao de 2$ivate "anFin, da Anbima
+:
a) 2$omove$ o inade%uado funcionamento desta atividade0 desestimulando %ualidade
na dist$ibuio de p$odutos e se$vios e t$anspa$Encia na $elao com os clientes.
b) /epa$a$ os ,$andes investido$es dos pe%uenos investido$es.
c) 3isponibiliza$ um atendimento especial aos ,$andes investido$es.
d) 2$omove$ o ade%uado funcionamento desta atividade0 estimulando %ualidade na
dist$ibuio de p$odutos e se$vios e t$anspa$Encia na $elao com os clientes.

34. Gma das alte$a*es com a c$iao do /2" 6/istema de 2a,amentos "$asilei$o) foi
a limitao de 3ocumentos de C$+ditos 637Cs) at+ o valo$ de:
a) RH ..CCC0CC
b) RH #.AAA0AA
c) RH 8.CCC0CC
d) RH 1C.CCC0CC

35. 3ent$e as ca$tei$as de um banco m-ltiplo0 a ca$tei$a %ue apenas os bancos
p-blicos podem ope$a$ +:
a) Investimento
b) Come$cial
c) 5easin,
d) 3esenvolvimento

36. As /ociedades 3ist$ibuido$as de )&tulos e Valo$es obili$ios 6/3)V) so
fiscalizadas:
a) Apenas pela CV
b) Apenas pelo "anco Cent$al
c) 2ela CV e pelo "anco Cent$al
d) 2ela CV e pelo C!

37. As 3ist$ibuido$as de )&tulos e Valo$es obili$ios esto auto$izadas a e?ecuta$ os
se$vios abai?o0 com e?ceo de:
a) 1nca$$e,a$Ise da administ$ao de ca$tei$as de cust4dia de t&tulos e valo$es
mobili$ios
b) 2$atica$ ope$a*es no me$cado de cJmbio de ta?as flutuantes
c) 2$esta$ se$vios de inte$mediao e de assesso$ia ou assistEncia t+cnica0 em
ope$a*es e atividades nos me$cados financei$os e de capitais
d) Administ$a$ t&tulos de capitalizao

38. 3os obDetivos abai?o0 o %ue no se $efe$e a um obDetivo de uma Co$$eto$a de
)&tulos e Valo$es obili$ios 6C)V)K
a) 7pe$a$ em "olsa de Valo$es
b) 2$atica$ ope$a*es de comp$a e venda de metais p$eciosos
c) Capta$ dep4sito B vista
d) 1?e$ce$ fun*es de a,ente fiduci$io

39. A li%uidao f&sica e financei$a dos t&tulos p-blicos fede$ais0 no me$cado B vista0
po$ meio do /istema 1special de 5i%uidao e Cust4dia 6/elic) dIse em:
a) 3 Z 7
b) 3 Z 1
c) 3 Z #
d) 3 Z (

40. A li%uidao f&sica e financei$a de comp$a e venda de a*es no me$cado B vista
po$ meio da Compan:ia "$asilei$a de 5i%uidao e Cust4dia 6C"5C) dIse em:

a) 3 Z 7
b) 3 Z 1
c) 3 Z #
d) 3 Z (

+$&, . R./47,3.%+,:1) (P#)()#:1): -. 10% , 15%)
41. A Anbima instituiu o C4di,o de AutoI$e,ulao dos Fundos de Investimento e:
a) Complementou a le,islao em vi,o$
b) /ubstituiu a le,islao em vi,o$
c) 2ossibilitou B instituio administ$ado$a de $ecu$sos opta$ %ual le,islao %ue$
se,ui$ 6CV ou Anbid)
d) Visou0 e?clusivamente0 info$ma$ as mudanas %ue oco$$em no me$cado de fundos

42. a$%ue a alte$nativa inco$$eta:
a) A le,islao se sob$ep*e ao C4di,o de AutoI$e,ulao da Anbid pa$a Fundos de
Investimento
b) 7 C4di,o de AutoI$e,ulao da Anbid no$malmente e?cede as e?i,Encias da
le,islao
c) 7 C4di,o de AutoI$e,ulao da Anbid se sob$ep*e B le,islao sob$e o assunto0
emanada pela CV
d) 7 C4di,o de AutoI$e,ulao da Anbid e a 5e,islao so complementa$es0 tendo
como obDetivo p$ote,e$ o investido$ em Fundos de Investimento

43. 7 C4di,o de AutoI$e,ulamentao da Anbid tem po$ uma de suas finalidades:
a) 2$omove$ p$ticas %ue no so e%uitativas ent$e as institui*es financei$as
b) 2$omove$ a conco$dJncia leal ent$e os pa$ticipantes do me$cado
c) 2$omove$ medidas %ue ven:am a ofe$ece$ $esultados financei$os pa$a as emp$esas
%ue se,uem esse C4di,o
d) 3efini$ as $e,$as de ne,ociao de a*es na "olsa de Valo$es

44. 7 C4di,o de AutoI$e,ulao pa$a a ce$tificao continuada tem como obDetivo:
a) 2$omove$ os p$ofissionais %ue se destacam no e?ame de ce$tificao continuada
b) 2$omove$ a +tica e a capacitao t+cnica ent$e os p$ofissionais %ue t$abal:am na
ofe$ta de c$+dito
c) 2$omove$ a +tica e a capacitao t+cnica ent$e os p$ofissionais %ue t$abal:am na
ofe$ta de p$odutos de investimento
d) C$ia$ um $anFin, com os p$ofissionais %ue supe$am as metas de vendas
estabelecidas pela instituio financei$a onde t$abal:am

45. 7 selo Anbid no p$ospecto se$ve pa$a info$ma$ %ue:
a) A instituio financei$a %ue ofe$ece o Fundo + associada da Anbid
b) 7 Fundo de Investimento + ,a$antido pelo administ$ado$ e pelo ,esto$ da instituio
financei$a %ue ofe$ece o fundo
c) 7 p$ospecto est de aco$do com o C4di,o de AutoI$e,ulamentao pa$a a ind-st$ia
de Fundos de Investimento
d) 7 Fundo de Investimento possui a ,a$antia do Fundo Na$antido$ de C$+ditos

46. 7 C4di,o de AutoI$e,ulao dete$mina %ue o selo Anbid seDa imp$esso na capa
do:
a) Re,ulamento do Fundo de Investimento
b) )e$mo de ciEncia de $isco
c) 2$ospecto do Fundo de Investimento
d) )e$mo de adeso ao Fundo de Investimento

47. /e,undo o C4di,o de AutoI$e,ulao da Anbid pa$a Fundos de Investimento:
a) )odo associado deve imp$imi$ o selo Anbid em v$ios pontos do p$ospecto0
most$ando %ue + s4cio desta associao
b) 7 $e,ulamento e o p$ospecto so muito pa$ecidos0 a instituio %ue fize$ um deles
bem completo nem p$ecisa confecciona$ o out$o
c) !o + ob$i,at4$io consta$ do p$ospecto os valo$es pa$a movimentao do Fundo0
nem a incidEncia do Imposto de Renda0 pois isto compete B Receita Fede$al
d) 9 ob$i,at4$io consta$ no p$ospecto0 ent$e out$os: obDetivo do Fundo0 fato$es de $isco
do Fundo0 pol&tica de investimentos e p-blicoIalvo

48. 7s obDetivos do C4di,o de AutoI$e,ulao pa$a o p$o,$ama de Ce$tificao
continuada so:
I. 1stabelece$ $e,$as de conduta pa$a os p$ofissionais %ue atuam com investimentos
II. 2$omove$ a conco$$Encia leal ent$e os pa$ticipantes do me$cado
III. Adota$ p$ticas e%uitativas e unifo$mes ent$e os p$ofissionais
IV. Int$oduzi$ pe%uenos investido$es no me$cado de capitais
1st co$$eto o %ue se afi$ma apenas em:
a) I e II
b) III e IV
c) I0 II e IV
d) I0 II e III

49. A o$dem em %ue as fases de um p$ocesso de lava,em de din:ei$o completo
acontecem +:
a) Inte,$ao0 ocultao e colocao
b) Colocao0 ocultao e inte,$ao
c) 7cultao0 colocao e inte,$ao
d) Colocao0 inte,$ao e ocultao

50. 1fetua$0 f$e%uentemente0 t$ansfe$Encias ent$e dive$sos tipos de contas com
titula$idades distintas pode ca$acte$iza$0 no p$ocesso de lava,em de din:ei$o0 a etapa
de:
a) Colocao
b) Inte,$ao
c) /ubo$dinao
d) 7cultao

51. !o p$ocesso de lava,em de din:ei$o0 a fase onde o $ecu$so volta pa$a a
economia com apa$Encia de din:ei$o limpo + c:amada de:
a) Inte,$ao
b) 7cultao
c) Colocao
d) Abso$o

52. Fase em um p$ocesso de lava,em de din:ei$o em %ue os valo$es so int$oduzidos
na economia fo$mal0 sob a fo$ma de investimentos apa$entemente l&citos.
a) Colocao
b) Inte,$ao
c) 7fuscao
d) 7cultao

53. A fase da VcolocaoW do c$ime de lava,em de din:ei$o ca$acte$izaIse po$:
a) /e$ a -ltima fase do p$ocesso
b) 3ificulta$ o $ast$eamento da o$i,em dos $ecu$sos
c) Faze$ o din:ei$o passa$ pelo cai?a ou balco dos bancos
d) )$aze$ o din:ei$o de volta B economia com apa$Encia de o$i,em l&cita

54. A fase de colocao do din:ei$o0 no p$ocesso de lava,em de din:ei$o:
a) 9 a fase final do p$ocesso0 onde o din:ei$o in,$essa fo$malmente e definitivamente
no sistema0 no$malmente com ope$a*es ent$e emp$esas coli,adas
b) 9 a fase inicial do p$ocesso. 7s c$iminosos p$efe$em ope$a$ em pa&ses com le,islao
$i,o$osa e com vultosas somas
c) 9 a fase inte$medi$ia do p$ocesso. 7s c$iminosos ope$am em pa&ses de le,islao
menos $est$itiva e com valo$es bastante f$acionados
d) 9 a fase inicial do p$ocesso. 7s c$iminosos buscam ope$a$ em pa&ses de le,islao
menos $est$itiva e com valo$es bastante f$acionados

55. 1m um p$ocesso de lava,em de din:ei$o0 a fase de colocao ca$acte$izaIse po$
se$:
a) A fase em %ue din:ei$o il&cito volta B economia0 a,o$a com o$i,em apa$entemente
le,al
b) A fase em %ue o din:ei$o ent$a na instituio financei$a
c) A -ltima fase do p$ocesso
d) A fase em %ue se confunde o $ast$eamento do din:ei$o po$ meio de dive$sas
t$ansfe$Encias

56. Gm cliente solicita uma t$ansfe$Encia de RH 1.CCC.CCC0CC pa$a uma conta de
te$cei$os e li%uida a ope$ao em esp+cie. 7 banco:
a) Info$ma imediatamente ao "acen po$ meio do /isbacen
b) /olicita auto$izao ao "acen
c) Info$ma a t$ansfe$Encia B comisso inte$na do banco0 somente
d) !o + ob$i,ado a info$ma$ ao "acen po$ se t$ata$ de t$ansfe$Encia elet$'nica

57. Gm funcion$io de uma emp$esa solicita0 na a,Encia banc$ia0 a emisso de um
c:e%ue administ$ativo no valo$ de RH #CC mil0 o %ual pa,a$ com din:ei$o em esp+cie.
1sta ope$ao:
a) 3eve$ se$ $e,ist$ada no "anco Cent$al0 em funo do valo$ e da fo$ma com %ue foi
$ealizada
b) 3eve$ se$ $e,ist$ada no "anco Cent$al0 pois %ual%ue$ tipo de ope$ao acima de RH
1CC mil deve se$ $e,ist$ada
c) 3eve$ se$ $e,ist$ada apenas no sistema inte$no da instituio financei$a
d) !o p$ecisa$ se$ $e,ist$ada0 pois o pa,amento foi em esp+cie



58. A comunicao via /isbacen das ope$a*es suspeitas de lava,em de din:ei$o
devidamente ve$ificadas pela instituio financei$a0 deve oco$$e$ em at+:
a) 1 dia -til
b) # dias -teis
c) < dias -teis
d) 1C dias -teis

59. Refe$eIse ao p$ocedimento de p$eveno da lava,em de din:ei$o:
a) 1nvia$ $elat4$io mensalmente ao "acen contendo todas as movimenta*es em
din:ei$o independentemente do valo$
b) Re,ist$a$ no "acen as ope$a*es dos clientes com pat$im'nio i,ual ou supe$io$ a RH
1CC mil
c) Comunica$ B CV o nome dos clientes %ue investi$am acima de RH 1CC mil em
fundos
d) Comunica$ aos 4$,os competentes as ope$a*es %ue se$iamente indicam p$ocesso
de lava,em de din:ei$o0 sem aviso ao cliente

60. 1m $elao B lava,em de din:ei$o0 uma das fo$mas de p$eveno +:
I. 1fetua$ o cadast$o do cliente
II. Cont$ola$ e monito$a$ as movimenta*es po$ dois anos
III. ante$ os $e,ist$os das movimenta*es po$ dois anos
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e II apenas
b) II e III apenas
c) I e III apenas
d) I0 II e III

61. /o ope$a*es suspeitas de lava,em de din:ei$o0 $elacionadas B manuteno de
conta co$$ente:
I. Abe$tu$a de conta co$$ente em a,Encia banc$ia localizada em ae$opo$to0 po$ cliente
$esidente distante dessa a,Encia
II. Abe$tu$a ou movimentao de conta poupana pa$a meno$ idade
III. Abe$tu$a ou movimentao de conta co$$ente po$ p$ocu$ado$
IV. ante$ volume elevado de $ecu$sos em conta co$$ente0 e dispensa$ %ual%ue$ tipo
de $emune$ao
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e II apenas
b) III e IV apenas
c) I0 III e IV apenas
d) I0 II0 III e IV

62. 7s c:amados c$imes antecedentes0 definidos pela 5ei da 5ava,em de 3in:ei$o0
5ei A.;1(LA=0 so:
a) )$fico inte$nacional de d$o,as0 fu$tos e te$$o$ismo
b) Cont$abando em ,e$al0 cont$abando de a$mas0 c$imes pol&ticos
c) )e$$o$ismo0 c$imes cont$a a administ$ao p-blica e cont$a a 5ei de Imp$ensa
d) )$fico de d$o,as0 de a$mas0 te$$o$ismo e c$imes cont$a o /istema Financei$o
!acional

63. 7 p$incipal 4$,o de combate B lava,em de din:ei$o0 c$iado a pa$ti$ da 5ei
A.;1(LA= +:
a) A /ec$eta$ia da Receita Fede$al0 a %uem compete ve$ifica$ a sone,ao de impostos
tanto de pessoas f&sicas %uanto Du$&dicas
b) 7 "anco Cent$al
c) A audito$ia inte$na de seu banco0 ob$i,ada a fiscaliza$ dep4sitos em e?cesso de
clientes %ue no conse,uem demonst$a$ a o$i,em de seus $ecu$sos
d) 7 C7AF e Consel:o de Cont$ole de Atividades Financei$as

64. Gma das alte$nativas a se,ui$ no diz $espeito Bs no$mas e p$ocedimentos %ue
so $ecomendados pa$a facilita$ o cont$ole do p$ocesso de lava,em de din:ei$o.
Aponte %ual +:
a) A se,$e,ao de fun*es ent$e os administ$ado$es de $ecu$sos de te$cei$os e
p$4p$ios da instituio
b) A manuteno de fic:a cadast$al semp$e atualizada
c) A ve$ificao da compatibilidade ent$e a capacidade financei$a do cliente e sua
movimentao financei$a
d) A manuteno de fic:a cadast$al atualizada tamb+m dos s4cios e administ$ado$es
de pessoa Du$&dica

65. 2ode se$ conside$ado suspeito de lava,em de din:ei$o:
I. 7 cliente %ue efetua dep4sitos de alto montante0 dilu&dos em dive$sos dep4sitos de
pe%ueno valo$0 du$ante um pe$&odo0 e ao final o somat4$io + de ,$ande volume0 e o
cliente o t$ansfe$e pa$a contas de te$cei$os
II. 7 cliente %ue insiste em efetua$ sa%ues de valo$es maio$es0 po$+m divididos em
lotes de valo$es infe$io$es a RH 1C mil
III. 7 cliente %ue viaDa ce$ca de oito vezes ao ano pa$a o e?te$io$ e ad%ui$e c:e%ues de
via,em pa$a isto
IV 7 cliente0 dono de papela$ia de um bai$$o da pe$ife$ia0 %ue comea a movimenta$
valo$es si,nificativos em conta co$$ente
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) III e IV apenas
b) I e II apenas
c) II e IV apenas
d) I0 II e III apenas

66. Ao atende$ um cliente0 o p$ofissional deve busca$ o$ientIlo confo$me seus
obDetivos e necessidades. 1ste compo$tamento diz $espeito ao p$inc&pio +tico de:
a) Confidencialidade
b) 2$ofissionalismo
c) CompetEncia
d) 7bDetividade

67. Vante$ os necess$ios con:ecimentos e :abilidades pa$a p$esta$ bons se$vios
aos seus clientes e ainda fi$ma$ um comp$omisso de cont&nua ap$endiza,em e
ape$feioamento p$ofissionalW + o %ue diz o p$inc&pio de +tica de:
a) 5ide$ana
b) CompetEncia
c) 7bDetividade
d) Inte,$idade



68. Gm p$ofissional %ue induz seu cliente a ad%ui$i$ um p$oduto %ue no + de seu
inte$esse0 com o intuito de fec:a$ sua meta de vendas0 dei?a de obse$va$ o p$inc&pio
de:
a) Inte,$idade
b) CompetEncia
c) Confidencialidade
d) 2$ofissionalismo

69. Gm cliente %uestiona sob$e dete$minado p$oduto de investimento %ue viu na
conco$$Encia. /ua instituio financei$a no t$abal:a com este p$oduto e visando $ete$
o cliente0 vocE ofe$ece out$o p$oduto0 como se fosse a%uele %uestionado pelo cliente.
VocE0 ,e$ente0 inf$in,iu o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) Inte,$idade
c) CompetEncia
d) 7bDetividade

70. Gm p$ofissional financei$o %ue influencia a deciso de comp$a de um cliente
utilizandoIse de p$opa,anda en,anosa 31IP7G de obse$va$ o p$inc&pio +tico de:
a) Inte,$idade
b) 7bDetividade
c) 2$ofissionalismo
d) Confidencialidade

71. 3iz $espeito ao p$inc&pio +tico de inte,$idade conduta %ue impli%ue:
I. 3esonestidade
II. F$aude
III. 3ecla$a*es falsas
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e II apenas
b) II e III apenas
c) I e III apenas
d) I0 II e III
72. Gm p$ofissional financei$o indica o nome de um cliente seu pa$a um ami,o %ue
p$ecisa de novos clientes pa$a venda de um emp$eendimento imobili$io. Con:ece o
pe$fil do cliente0 sabe %ue ele ,osta de investi$ em im4veis e ac:a %ue est unindo o
-til ao a,$advel. 1sse p$ofissional 31IP7G de obse$va$ o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

73. A noI$evelao das info$ma*es do cliente sem o seu consentimento ca$acte$iza
%ual p$inc&pioK
a) 2$ofissionalismo
b) Confidencialidade
c) Inte,$idade
d) CompetEncia

74. Gm funcion$io0 ao se$ abo$dado po$ um cliente %ue solicitou a ele info$ma*es
sob$e Fundos de Investimento0 $esolve o$ientIlo0 mesmo no tendo con:ecimento
pa$a p$esta$ este se$vio. 1ste p$ofissional est inf$in,indo o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

75. Gm p$ofissional financei$o0 ao nota$ %ue seu cole,a est com dificuldades pa$a
atende$ a solicitao de um cliente0 ofe$ece aDuda a este. 1sse p$ofissional financei$o
est a,indo de aco$do com o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

76. Gm funcion$io0 ao se$ abo$dado po$ um cliente %ue solicitou a ele info$ma*es
sob$e Fundos de Investimento0 no tendo con:ecimento ade%uado deste se$vio0
$esolveu encamin:a$ esse cliente ao seu cole,a de t$abal:o. 1sse p$ofissional a,iu de
aco$do com o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

77. Gm p$ofissional financei$o deve se$ cla$o na p$estao de se$vios p$ofissionais
aos clientes0 most$ando :onestidade intelectual e impa$cialidade. A f$ase ante$io$
ma$ca o p$inc&pio +tico de:
a) 2$ofissionalismo
b) 7bDetividade
c) CompetEncia
d) Confidencialidade

78. Ao divul,a$ a $entabilidade de um Fundo de Investimento e compa$Ilo a um
indicado$ econ'mico0 a instituio financei$a administ$ado$a do fundo deve$:
a) Compa$a$ semp$e com o mesmo indicado$
b) Compa$a$ com o indicado$ mais p$op&cio no momento
c) Compa$a$ semp$e com o C3I
d) Va$ia$ o indicado$0 desde %ue semp$e dent$o da mesma classe0 po$ e?emplo0 utiliza$
apenas indicado$es inflacion$ios

79. A $entabilidade de um Fundo de Investimento pode se$ compa$ada a um
benchmark desde %ue o pa$Jmet$o:
a) 1steDa e?pl&cito no $e,ulamento ou p$ospecto do fundo
b) /eDa o utilizado no me$cado
c) /eDa um indicado$ econ'mico
d) /eDa alte$ado a cada seis meses

80. Gm ,e$ente %ue ob$i,a o cliente a investi$ RH A mil em uma aplicao como
condio pa$a libe$a$ um financiamento de RH (C mil p$aticou uma:
a) 7pe$ao f$audulenta
b) Venda casada
c) 7pe$ao de c$+dito consi,nado
d) )$ansao de inte$esse do cliente

81. Quest*es +ticas e a p$4p$ia le,islao no pe$mitem:
a) A venda casada de p$odutos
b) A venda c$uzada de p$odutos
c) !em vendas casadas nem vendas c:amadas c$uzadas
d) Qual%ue$ uma das duas + pe$mitida

82. !a divul,ao de $entabilidade do Fundo de Investimento0 deve consta$ %ue a
$entabilidade +:
a) "$uta0 ou seDa0 descontados os impostos
b) "$uta0 ou seDa0 no fo$am descontados os impostos
c) 5&%uida de ta?as e impostos
d) "$uta de ta?as e impostos

83. /eu cliente deseDa sabe$ em %uais me$cados o Fundo de Investimento %ue
escol:eu pode$ atua$ e %ue tipo de $isco ele pode$ co$$e$. 1ssa info$mao est
dispon&vel:
a) !o p$ospecto e $e,ulamento
b) Apenas no p$ospecto
c) !o e?t$ato do Fundo de Investimento
d) !o mate$ial de p$opa,anda do fundo

84. a$ca$ a me$cado si,nifica $e,ist$a$ os p$eos dos t&tulos %ue comp*em a
ca$tei$a do Fundo de Investimento pelo:
a) 2$eo de a%uisio
b) 2$eo de $es,ate no vencimento
c) 2$eo %ue se$ia ne,ociado dia$iamente no me$cado
d) eno$ p$eo $e,ist$ado no mEs

85. Gm casal possui $ecu$sos pa$a investimento de lon,o p$azo e most$ouIse
inte$essado no me$cado de a*es. 7 casamento oco$$e$ da%ui a cinco meses e deve
abso$ve$ p$aticamente todo o capital dispon&vel. 1les %ue$em sabe$ %ual + o mel:o$
investimento e vocE0 ,e$ente de $elacionamento0 indica$:
a) 1CCU do capital em a*es0 D %ue o casal + Dovem e most$ouIse inte$essado nesse
me$cado
b) 8CU em a*es e 8CU em Renda Fi?a0 pois deseDam investi$ no me$cado mais
a,$essivo
c) 1CCU em Renda Fi?a0 pois p$ecisa$o dos $ecu$sos da%ui a cinco meses
d) Que no invistam0 pois cinco meses + um p$azo muito cu$to pa$a %ual%ue$ tipo de
investimento

86. Ao p$esta$ o$ientao financei$a a um cliente0 o ,e$ente ofe$ece dois
investimentos:
I. Gm Fundo de Investimento ultime$cado %ue $endeu 1C#U do C3I nos -ltimos 1#
meses
II. Gm C3" com $entabilidade de A=U do C3I Analisando os dois investimentos0
podemos conclui$ %ue:
a) 7 C3" $ende$ menos %ue o fundo
b) 7 C3" $ende$ mais %ue o fundo
c) 7 Fundo $ende$ mais %ue o C3"
d) !o podemos afi$ma$ %ual se$ o investimento mais $entvel

87. /e um cliente de elevadas posses0 mas com bai?a cultu$a financei$a0 ab$e conta
em seu banco0 e d libe$dade pa$a %ue vocE di$ecione seus investimentos0 vocE:
a) 3i$eciona$ os $ecu$sos pa$a os p$odutos %ue esto em campan:a no seu banco
b) 3i$eciona$ os $ecu$sos pa$a os p$odutos de $entabilidade e $isco ade%uados ao
pe$fil do cliente0 no ti$ando p$oveito da situao
c) 3i$eciona$ os $ecu$sos pa$a os p$odutos %ue do mel:o$ $eceita pa$a sua ca$tei$a0
D %ue isto pode influencia$ uma p$omoo sua
d) 3i$eciona$ os $ecu$sos pa$a os p$odutos de maio$ $entabilidade espe$ada pa$a o
cliente

88. Com $elao ao :o$izonte de tempo do investimento0 + co$$eto afi$ma$ %ue:

a) A escol:a do investimento depende da $entabilidade e no do :o$izonte de tempo
b) 7s investimentos suDeitos B fo$te oscilao de p$eo so os de :o$izonte mais cu$to
c) A escol:a de investimento com fo$te oscilao de p$eo $ecomenda :o$izonte de
lon,o p$azo
d) 7s investimentos de lon,o p$azo devem $e,ist$a$ bai?a oscilao de p$eos

89. 7 p$ospecto do Fundo de Investimento afi$ma %ue V7 fundo no conta com
,a$antia do administ$ado$ do fundo0 do ,esto$ da ca$tei$a0 de %uais%ue$ mecanismos
de se,u$o ou0 ainda0 do fundo ,a$antido$ de c$+ditos e FNCW. 7 obDetivo desse aviso +
ale$ta$ o investido$ de %ue:
a) 7s fundos so investimentos e?t$emamente a$$iscados
b) As eventuais pe$das do fundo devem se$ abso$vidas pelo p$4p$io cotista
c) 1le deve se$ mais conse$vado$ em investi$ em Fundos de Investimento
d) 7 ,e$enciamento de $iscos das institui*es financei$as + ineficaz

90. Quando falamos em pa$Jmet$os de pe$fo$mance de um fundo0 estamos nos
$efe$indo a:
a) Risco de me$cado
b) 5i%uidez do fundo
c) Composio da ca$tei$a
d) Rentabilidade do fundo

N):;.* -. E&)%)3$, . F$%,%:,* (P#)()#:1): -. 10% , 15%)

91. A ta?a /elic 7ve$ e?p$essa a:
a) eta da ta?a de Du$os bsica da economia
b) +dia ponde$ada das ope$a*es inte$financei$as0 po$ 1 dia0 last$eadas em t&tulos
p-blicos fede$ais
c) +dia ponde$ada das ope$a*es inte$financei$as0 last$eadas em C3I
d) eta de inflao estabelecida pa$a o ano

92. A ta?a de Du$os calculada com base no total de ne,ocia*es com t&tulos p-blicos
fede$ais + a:
a) )S52
b) /elic
c) 3I
d) )R


93. A ta?a /elic eta:
I. 9 dete$minada pelo Copom em $euni*es pe$i4dicas
II. Reflete a m+dia das ope$a*es inte$banc$ias pelo p$azo de 1 dia0 com last$o em
t&tulos p-blicos
III. 9 dete$minada pelo Consel:o onet$io !acional
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e III apenas
b) III apenas
c) I0 II e III
d) I apenas

94. 7 Copom tem como obDetivo defini$:
a) A meta da ta?a /elic
b) A meta de inflao
c) A )a?a Refe$encial
d) A ta?a 3I

95. 3e aco$do com o $e,ime de metas de inflao0 %uando a p$oDeo da inflao
est abai?o da meta0 o Copom tende a:
a) Alte$a$ a ta?a bsica de Du$os 6/elic 7ve$)
b) Alte$a$ a ta?a bsica de Du$os 6/elic)
c) Aumenta$ a ta?a bsica de Du$os 6C3I)
d) Alte$a$ a ta?a bsica de Du$os 6I2CA)

96. a$%ue a alte$nativa co$$eta:
a) A ta?a /elic eta e a /elic 7ve$ so ta?as i,uais0 dete$minadas pelo Copom e pelo
C!0 $espectivamente
b) !o "$asil0 a ta?a cambial + dete$minada pelo "acen0 %ue pe$mite apenas uma banda
est$eita de flutuao pa$a o p$eo da moeda est$an,ei$a
c) A ta?a C3I + muito p$4?ima da ta?a /elic0 mas + calculada a pa$ti$ da ta?a m+dia das
ope$a*es de dep4sitos inte$financei$os ent$e as dive$sas institui*es financei$as0 ao
passo %ue a /elic $eflete a ta?a m+dia das ope$a*es com t&tulos p-blicos fede$ais
d) A)R + calculada a pa$ti$ da ta?a m+dia de captao de C3"s p4sIfi?ados pelos
maio$es bancos atuantes no "$asil

97. !as ocasi*es em %ue o Copom dete$mina uma ta?a /elic eta com vi+s:
a) 7 p$esidente do "acen no pode alte$a$ a ta?a sem consulta$ o c:efe do 31212
b) 7 p$esidente do "acen pode me?e$ na ta?a0 desde %ue dois out$os memb$os do
Copom esteDam de aco$do com a sua deciso
c) 7 p$esidente do "acen pode0 ainda antes da p$4?ima $eunio do ComitE0 decidi$
pelo aumento ou $eduo da ta?a0 em consonJncia com o vi+s estabelecido
d) /e a deciso do ComitE foi unJnime0 em nen:uma :ip4tese o 2$esidente do "acen
pode alte$a$ a ta?a de Du$os

98. 7 &ndice de inflao utilizado pelo ,ove$no pa$a medi$ a meta de inflao + o
ffffffff. 2a$a cump$i$ essa meta0 o Copom define a ta?a ffffffff
a) I2CAM /elic 7ve$
b) IN2M /elic 7ve$
c) I2CAM /elic eta
d) IN2M /elic eta

99. 7 Consel:o onet$io !acional define a meta de inflao pa$a cada ano0 e o
&ndice utilizado pa$a a mensu$ao da meta + o:
a) I2CA
b) IN2I
c) I2C
d) I!CC

100. 7s inst$umentos de pol&tica monet$ia utilizados pelo "anco Cent$al so:
a) 3ep4sito compuls4$io0 ta?a de $edesconto e ta?a de cJmbio
b) 7pe$a*es de me$cado abe$to0 dep4sito compuls4$io e ta?a de $edesconto
c) )a?a de cJmbio0 dep4sito compuls4$io0 ope$a*es de me$cado abe$to
d) 7pe$a*es de me$cado abe$to0 ta?a de cJmbio e ta?a de $edesconto

101. /o e?emplo de inst$umentos utilizados pelo "anco Cent$al pa$a e?e$ce$ a
pol&tica monet$ia0 com e?ceo de:
a) 3ep4sito compuls4$io
b) Comp$a e venda de t&tulos p-blicos fede$ais
c) Financiamento po$ meio do "!31/
d) )a?a de $edesconto

102. 1nt$e os inst$umentos de pol&tica monet$ia utilizados pelo "anco Cent$al0
destacaIse po$ se$ o mais ,il ent$e todos os inst$umentos:
a) 7 dep4sito compuls4$io
b) 7 open ma$Fet
c) A ta?a /elic
d) A ta?a de $edesconto

103. Como inst$umento da pol&tica monet$ia0 o Copom define:
a) 7 2I"
b) A ta?a de inflao
c) A ta?a /elic e seu eventual vi+s
d) A ta?a do dep4sito compuls4$io

104. 1m um cen$io de elevao da inflao0 o ComitE de 2ol&tica onet$ia e Copom
deve$ adota$ a est$at+,ia de:
a) Reduzi$ a ta?a de Du$os
b) 1leva$ a ta?a de Du$os
c) Reduzi$ a ta?a de cJmbio
d) 1leva$ a ta?a de cJmbio

105. !as $euni*es do Copom:
a) 9 dete$minada a ta?a de Du$os bsica da economia %ue vi,o$a$ pelos p$4?imos seis
meses
b) )odos os memb$os %ue pa$ticipam das $euni*es no p$imei$o e se,undo dia podem
vota$
c) /omente o p$esidente do "acen e os di$eto$es podem vota$ d) )odas as decis*es so
tomadas po$ consenso

106. A m+dia ponde$ada das ope$a*es $ealizadas ent$e institui*es financei$as0 po$ 1
dia0 com last$o em t&tulos emitidos pela p$4p$ia instituio financei$a0 $efe$eIse B ta?a:
a) /elic
b) Refe$encial
c) 3I
d) "sica financei$a

107. A ta?a 3l +:
a) 3ivul,ada dia$iamente pela /elic
b) Calculada com base em (;C dias co$$idos
c) "ase de clculo pa$a a )R e )a?a Refe$encial
d) Calculada com base nas ope$a*es do me$cado inte$financei$o0 de 1 dia0 com last$o
em C3I

108. A )a?a Refe$encial I )R + calculada com base nas ope$a*es de:
a) !ota p$omiss4$ia
b) 5et$a de cJmbio
c) 3ebEntu$es
d) C3"

109. C:e,amos ao clculo da )R com base:
a) !o Ce$tificado de 3ep4sito Inte$financei$o
b) !a ta?a bsica financei$a
c) !a ta?a /elic 7ve$
d) !a ta?a de $emune$ao da poupana


110. Gm investido$ %ue$ medi$ a evoluo do seu pat$im'nio tomando po$ base o
d4la$ no$teIame$icano. 7 benc:ma$F %ue ele deve adota$ pa$a medi$ o desempen:o
de seus investimentos +:

a) A va$iao cambial
b) A ta?a /elic
c) A ta?a C3I
d) A va$iao do IN2I

111. A composio do IN2I +:
a) ;CU do I2A0 (CU do I2C e 1CU do S!CC
b) ;CU do I!CC0 (CU do I2C e 1CU do I2A
c) ;CU do I2C0 (CU do I2A e 1CU do I!CC
d) ;CU do I2A0 (CU do I!CC e 1CU do I2C

112. 7 I2A 6Tndice de 2$eos no Atacado) teve uma fo$te alta no mEs passado. 1sta
alta influencia di$etamente o:
a) I2CA0 &ndice composto pelo I2A0 S2C e I!CC
b) I2C0 &ndice composto pelo I2A0 I2CA e I!CC
c) IN2I0 &ndice composto pelo I2CA0 I2A e I!CC
d) IN2I0 &ndice composto pelo I2A0 I2C e I!CC

113. a$%ue a alte$nativa inco$$eta:
a) 7 2$oduto Inte$no "$uto + a soma das $i%uezas p$oduzidas po$ um pa&s em um
dado pe$&odo de tempo
b) 7 2$oduto !acional "$uto + pa$ecido com o 2I"0 mas seu clculo leva em conta o
pa&s de o$i,em da emp$esa
c) 7 I2CA + o &ndice de inflao utilizado como pa$Jmet$o pa$a ve$ificao do
atendimento ou no da meta p$oposta pelo Consel:o onet$io !acional
d) 7 IN2I0 calculado pela Fundao Net-lio Va$,as0 + fo$mado pelo &ndice de
custo ao consumido$ de fam&lias com $enda ent$e 1 e #C sal$ios m&nimos

114. 7 I2CA e o IN2I so $espectivamente:
a) Inde?ado$ da 5F)M inde?ado$ da !)!I3
b) Inde?ado$ da !)!ICM inde?ado$ da !)!I"
c) fndice oficial utilizado pa$a monito$a$ a inflaoM inde?ado$ da !)!IC
d) &ndice fo$temente influenciado pelos p$eos do atacadoM &ndice oficial utilizado
pa$a monito$a$ a inflao

115. 7 I2CA mede a inflao:
a) 3e va$eDo
b) Conside$ando a va$iao nos p$eos do atacado
c) Conside$ando fam&lias com $enda ent$e 1 e 1C sal$ios m&nimos
d) Conside$ando todas as capitais b$asilei$as

116. 7 investido$ %ue deseDa se p$ote,e$ da inflao deve faze$ um investimento cuDo
benc:ma$F seDa:
a) A).R.
b) A ta?a de cJmbio
c) 7 Ibovespa
d) 7 IN2I

117. Gma emp$esa vai p$ecisa$ do $ecu$so em b$eve pa$a a impo$tao de um
e%uipamento de fb$ica. 1la tem $ecu$sos sob$ando e ,osta$ia de investi$. /ua
o$ientao se$ia pa$a faze$ investimento com $entabilidade at$elada:
a) \ ta?a /elic
b) \ ta?a de cJmbio
c) \ta?a3l
d) \ inflao

118. A metodolo,ia de clculo do p$oduto inte$no "$uto e 2I" conside$a o valo$:
a) Adicionado ou a,$e,ado
b) 1con'mico pu$o
c) 1con'mico composto
d) /ubo$dinado
119. 2a$a clculo do 2I"0 conside$amos:
a) Apenas os bens de se$vios finais
b) 7s bens e se$vios deduzidas as e?po$ta*es
c) 7s bens de se$vios
d) As e?po$ta*es menos as impo$ta*es

120. A p$oduo das emp$esas est$an,ei$as instaladas no "$asil consta:
a) !o 2I"
b) !o IN2I
c) !o consumo
d) !os investimentos

121. C:e,amos ao clculo do 2I" na 4tica das despesas conside$ando %ue:
C + o consumo p$ivado
I + o total de investimento
N so os ,astos ,ove$namentais
!P so as e?po$ta*es l&%uidas 6e?po$ta*es menos impo$ta*es)
a) C I I Z N Z !P
b) C Z I Z N Z !P
c) C Z I Z N I !P
d) C Z I I N Z !P

122. /o componentes do 2$oduto Inte$no "$uto e 2I" mensu$ado0 sob a 4tica das
despesas0 al+m de consumo e e?po$ta*es l&%uidas:
I. Investimentos
II. Impostos
III. 3espesas do ,ove$no
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e III apenas
b) I e II apenas
c) II e III apenas
d) I0 II e III

123. A $espeito do 2$oduto Inte$no "$uto 62I")0 podemos afi$ma$ %ue:
I. ede a p$oduo de bens e se$vios do pa&s
II. Ab$an,e tanto a economia fo$mal %uanto a info$mal
III. Gm aumento das e?po$ta*es tem impacto positivo sob$e o 2I"
1st co$$eto o %ue se afi$ma apenas em:
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I0 II e III

124. 7 tipo de ta?a cambial vi,ente no "$asil +:
a) )a?a fi?a0 dete$minada pelo "anco Cent$al do "$asil
b) Gm sistema de bandas cambiais0 com piso e teto dete$minados pelo C!
c) 7 "$asil no tem sistema fi?o0 com va$ia*es de aco$do com a conveniEncia
momentJnea do "acen
d) 3ete$minada pelo me$cado0 com inte$fe$Encia do "acen0 ca$acte$izando uma
flutuao suDa

125. 7 $e,ime cambial adotado pelo "$asil +:
a) Flutuante limpo
b) CJmbio fi?o
c) "anda cambial
d) Flutuante suDo

126. 2)AP + a ta?a m+dia ponde$ada das ne,ocia*es com:
a) )&tulos p-blicos fede$ais
b) oeda est$an,ei$a
c) C3"
d) 3ebEntu$es

127. A $espeito de ta?a nominal e ta?a $eal:
a) A p$imei$a desconta a inflao e a se,unda0 no
b) Ambas so i,uais
c) A se,unda desconta a inflao e a p$imei$a0 no
d) A p$imei$a + semp$e meno$ %ue a se,unda

128. 7 Fundo 3I ap$esentou uma $entabilidade de 18U nos -ltimos 1# meses.
3escontando a inflao0 o $endimento foi de 1CU. 1sses conceitos $efe$emIse0
$espectivamente0 a:
a) )a?a flutuante e ta?a nominal
b) )a?a $eal e ta?a nominal
c) )a?a espe$ada e ta?a flutuante
d) )a?a nominal e ta?a $eal

129. Gma aplicao financei$a obteve um luc$o nominal de 1.0.U em um ano em %ue
a inflao foi de 1CU. Assim0 podemos conclui$ %ue a ta?a $eal dessa aplicao foi:
a) I,uala .0.U
b) /upe$io$ a .0.U
c) Infe$io$ a .0.U
d) I,ual a #.0.U


130. Com $elao B ta?a de Du$os:
a) A ta?a $eal + a ta?a nominal menos o IR pa,o sob$e os $endimentos
b) A ta?a nominal + ta?a de Du$o $eal somada al,eb$icamente com a ta?a de
inflao
c) )a?as de Du$os $eais elevadas inibem o consumo e incentivam a poupana
d) )a?as de Du$os $eais elevadas elevam o n&vel da atividade econ'mica

131. 7bse$ve a $entabilidade de al,umas aplica*es no -ltimo semest$e:
I. 2oupana: (0=8U
II. Fundo 3I: .0#CU
III. Fundo ultime$cado: 8U
/abendo %ue o I2CA do pe$&odo foi de .U0 podemos afi$ma$ %ue o $eto$no $eal da
poupana0 do Fundo 3I e do Fundo ultime$cado foi0 $espectivamente:
a) !e,ativo e positivo e positivo
b) !e,ativo e ne,ativo e positivo
c) 2ositivo e positivo e positivo
d) !e,ativo e ne,ativo e ne,ativo
132. 7 $eto$no $eal de um investimento com $entabilidade de 1=U se$:
a) 2ositivo0 se a inflao fo$ de 18U
b) !e,ativo0 se a inflao fo$ de 18U
c) 2ositivo0 se a inflao fo$ de 1=U
d) !e,ativo0 se a inflao fo$ de 1=U

133. Gm investido$ ad%ui$iu um t&tulo %ue pa,a Du$os de ;U a.a. mais IN2I. Ao
ad%ui$i$ este t&tulo0 est buscando um $endimento:
a) !ominal0 ou seDa0 acima da va$iao cambial
b) Real0 ou seDa0 acima da inflao
c) Real0 ou seDa0 acima da ta?a 3I
d) !ominal0 ou seDa0 acima da ta?a 3I

134. A ta?a e%uivalente de 1# meses0 da ta?a de 1U ao mEs0 na capitalizao
composta0 + obtida pela f4$mula:
a) C0C1 P 1#
b) 10C1 P 1#
c) 610C1gh I 1) P 1CC
d) 6C0C1gh I1) P 1CC

135. Gm investimento de 1U ao mEs em 1# meses0 no $e,ime de capitalizao
composta se$:
a) I,ual a 1#U
b) aio$ %ue 1#U
c) enos %ue 1#U
d) I,ual ao $e,ime de capitalizao simples

136. Quando dizemos %ue a ta?a de Du$os pa$a um pe$&odo de 1# meses + de #.U0
podemos afi$ma$:
a) Que a ta?a e%uivalente mensal + de #U a.m.
b) Que a ta?a e%uivalente mensal + de mais de #U a.m.
c) Que a ta?a de Du$os $eal + de 1#U a cada semest$e
d) Que a ta?a e%uivalente mensal + meno$ do %ue #U a.m.

137. Gm capital de RH 1.CCC0CC aplicado a uma ta?a de Du$os de 1U ao mEs pelo p$azo
de dois anos $esulta em um valo$ de $es,ate de RH 1.#.C0CC. 7 $e,ime de capitalizao
utilizado foi o de Du$os:
a) Compostos0 ou seDa0 c$escimento e?ponencial
b) /imples0 ou seDa0 c$escimento linea$
c) Compostos0 ou seDa0 c$escimento linea$
d) /imples0 ou seDa0 c$escimento e?ponencial

138. 7 montante de um capital de RH 1C mil investido po$ 1# meses0 B ta?a de 10CU ao
mEs no sistema de Du$os compostos0 se$:
a) I,ual a RH 11.#CC0CC
b) Infe$io$ a RH 11.#CC0CC
c) I,ual a RH 1.#CC0CC
d) /upe$io$ a RH 11.#CC0CC

139. !a capitalizao de Du$os simples:
a) 7s Du$os so pa,os no vencimento0 %ue + fi?o
b) 7s Du$os so pa,os du$ante o pe$&odo de capitalizao
c) 7s Du$os so inco$po$ados ao capital du$ante a capitalizao
d) A capitalizao de Du$os oco$$e sob$e o capital inicial

140. A ta?a de Du$os ne,ociada ent$e investido$ e emisso$ nas t$ansa*es de $enda fi?a
+:
a) Real
b) 2$opo$cional
c) !ominal
d) 5&%uida

141. As ta?as de Du$os %ue $efletem a m+dia das ope$a*es $ealizadas ent$e
institui*es financei$as0 com last$o em C3I e ta?a de Du$os calculada com base em C3"s
e R3"s0 so $espectivamente:
a) )a?a 3I e )a?a /elic eta
b) )a?a /elic e )a?a Refe$encial 6)R)
c) )a?a 3I e )a?a Refe$encial 6)R)
d) )a?a Refe$encial 6)R) e )a?a /elic 7ve$

142. 7 p$azo m+dio de uma ca$tei$a de t&tulos de $enda fi?a + -til pa$a dete$mina$
seu:
a) 2e$fil de li%uidez e p$azo final
b) 2e$fil de $isco de c$+dito
c) !&vel de sensibilidade B inadimplEncia sistEmica
d) !&vel de sensibilidade B oscilao da ta?a de Du$os

143. A ca$tei$a de $enda fi?a P tem p$azo m+dio de 1=C dias. A ca$tei$a [ tem p$azo
m+dio de (;C dias. A sensibilidade B oscilao das ta?as de Du$os de me$cado se$:
a) eno$ na ca$tei$a P
b) aio$ na ca$tei$a P
c) eno$ na ca$tei$a [
d) IdEntica nas duas ca$tei$as

144. Conside$e os se,uintes Fundos com os p$azos m+dios de suas ca$tei$as:
1. Fundo A (7 dias
II. Fundo " .8 dias
III. Fundo C ;C dias
IV. Fundo 3 1#C dias

Vai ap$esenta$ maio$ $isco de elevao dos Du$os:
a) 7 Fundo A
b) 7 Fundo "
c) 7 Fundo C
d) 7 Fundo 3

145. 2odeIse dize$ %ue a $elao ent$e a volatilidade e o p$azo m+dio dos t&tulos + a
de %ue:
a) )em meno$ volatilidade o Fundo %ue ap$esenta$ maio$ p$azo m+dio dos t&tulos
b) )em maio$ volatilidade o Fundo %ue ap$esenta$ meno$ p$azo m+dio dos t&tulos
c) )em maio$ volatilidade o Fundo %ue ap$esenta$ maio$ p$azo m+dio dos t&tulos
d) )em meno$ volatilidade o Fundo %ue ap$esenta$ maio$ p$azo de um de seus
t&tulos

146. Com base na volatilidade dos investimentos listados abai?o0 podemos afi$ma$
%ue o mais a$$iscado foi o investimento:
a) _ e volatilidade 10CU
b) P e volatilidade C08U
c) [ e volatilidade .0CU
d) d e volatilidade 108U

147. 1m um investimento0 %uanto maio$ a volatilidade:
a) aio$ o $isco e maio$ a e?pectativa de $eto$no
b) aio$ o $isco e meno$ a e?pectativa de $eto$no
c) eno$ o $isco e maio$ a e?pectativa de $eto$no
d) eno$ o $isco e meno$ a e?pectativa de $eto$no

148. Quanto maio$ a volatilidade de um investimento:
a) aio$ se$ a $entabilidade espe$ada
b) eno$ se$ o $isco espe$ado
c) eno$ se$ a $entabilidade espe$ada
d) !ada se pode conclui$ a $espeito do investimento

149. 7 me$cado secund$io se ca$acte$iza po$:
a) 2ossibilita$ ne,ocia*es de ativos ent$e os investido$es
b) Ne$a$ $ecu$sos pa$a o emisso$
c) !e,ocia$ a*es de se,unda lin:a
d) 5ana$ t&tulos pela emp$esa emisso$a

150. 7 me$cado secund$io fo$nece aos t&tulos e valo$es mobili$ios:
a) /e,u$ana cont$a inadimplEncia
b) 2$oteo cont$a a inflao
c) Rentabilidade
d) 5i%uidez

151. 7 me$cado secund$io:
a) 9 onde so ne,ociadas as a*es de se,unda lin:a
b) 9 %uando o emisso$ capta $ecu$sos pa$a financiamento de seus p$oDetos
c) 9 %uando oco$$e a subsc$io das a*es da compan:ia
d) 9 %uando oco$$e a li%uidez dos valo$es mobili$ios ne,ociados

152. !o me$cado p$im$io:
a) /o ne,ociados pela p$imei$a vez t&tulos ou valo$es mobili$ios
b) 9 o -nico lu,a$ onde podem ope$a$ co$$eto$as de investimentos
c) 7co$$em ope$a*es com t&tulos %ue D esto em ci$culao : muito tempo
d) /o feitas t$ansa*es apenas com debEntu$es e notas p$omiss4$ias

153. 7 me$cado p$im$io se ca$acte$iza po$ se$:
a) 7nde so ne,ociadas as a*es de se,unda lin:a
b) Quando o emisso$ capta $ecu$sos pa$a financiamento de seus p$oDetos
c) 7nde so ne,ociadas as a*es de p$imei$a lin:a
d) Quando oco$$e a li%uidez dos valo$es mobili$ios ne,ociados

154. 1m $elao B ma$cao de me$cado de um t&tulo de ta?a p$efi?ada0 + co$$eto
afi$ma$ %ue %uando a ta?a de Du$os:

a) /obe0 o valo$ do t&tulo tamb+m sobe
b) /obe0 o valo$ do t&tulo cai
c) Cai0 o valo$ do t&tulo pe$manece inalte$ado
d) Cai0 o valo$ do t&tulo tamb+m cai

155. Gm investido$ possui em sua ca$tei$a de investimentos dois t&tulos de p$azo de 1
ano: um t&tulo de ta?a p$efi?ada a 1=U ao ano e um t&tulo de ta?a p4sIfi?ada at$elado B
/elic. 1m um cen$io de efetivao da ta?a de Du$os da economia pa$a #CU ao ano0
podemos afi$ma$ %ue:
a) Cai o p$eo do t&tulo p$efi?ado e sobe a $entabilidade do t&tulo p4sIfi?ado
b) /obe o p$eo do t&tulo p$efi?ado e cai a $entabilidade do t&tulo p4sIfi?ado
c) /obe o p$eo dos dois t&tulos
d) Cai o p$eo dos dois t&tulos

156. A e?pectativa + de %ueda na ta?a de Du$os. A $ecomendao pa$a um cliente %ue
tem po$ obDetivo o maio$ ,an:o financei$o poss&vel se$ a de:
a) Aumenta$ o p$azo m+dio dos t&tulos p$efi?ados
b) 3iminui$ o p$azo m+dio dos t&tulos p4sIfi?ados
c) Vende$ todos os t&tulos p$efi?ados
d) Comp$a$ t&tulos p4sIfi?ados

157. Gma va$iao nas ta?as de Du$os futu$os:
a) Afeta com mais intensidade ca$tei$as com t&tulos p$efi?ados de p$azos cu$tos
b) Afeta semp$e ne,ativamente o valo$ de uma ca$tei$a de t&tulos
c) Afeta o valo$ de uma ca$tei$a de t&tulos p$efi?ados0 sendo o impacto mais
p$onunciado %uando o p$azo m+dio ponde$ado dos t&tulos %ue comp*e a ca$tei$a +
maio$
d) !o afeta ca$tei$as com t&tulos p$efi?ados0 apenas ca$tei$as com t&tulos p4sI
fi?ados

158. 2odeIse afi$ma$ com $elao ao p$azo m+dio ponde$ado de uma ca$tei$a de
t&tulos p$efi?ados:
a) 1ste p$azo m+dio no tem influEncia impo$tante na valo$izao da ca$tei$a pa$a
fins de contabilizao dos t&tulos em Fundos de Investimento
b) 7 p$azo m+dio influencia fo$temente a valo$izao dos t&tulos0 sendo mais
sens&veis Bs va$ia*es das ta?as de Du$os as ca$tei$as de p$azos mais lon,os
c) 7 p$azo m+dio influencia fo$temente a valo$izao dos t&tulos0 sendo mais
sens&veis Bs va$ia*es das ta?as de Du$os as ca$tei$as de p$azos mais cu$tos
d) Ca$tei$as de p$azos lon,os ou cu$tos so i,ualmente afetadas pelos aumentos ou
$edu*es das ta?as de Du$os

159. /ob$e a ta?a de cJmbio + co$$eto fala$ %ue:
a) As ta?as so somente definidas pelas e?po$ta*es e impo$ta*es
b) A ta?a + fi?a e definida pelo "anco Cent$al
c) As mudanas na ta?a no afetam o balano de pa,amentos
d) 7s e?po$tado$es so ofe$tantes de moeda est$an,ei$a

160. 9 um obDetivo do ComitE de 2ol&tica onet$ia e Copom:
a) 1leva$ o supe$vit p$im$io
b) 3ete$mina$ a ca$,a t$ibut$ia
c) 3efini$ a ta?a de cJmbio
d) 1stabelece$ as di$et$izes da pol&tica monet$ia.

P#$%&'($)* -. I%2.*+$3.%+): C)%&.$+)* (P#)()#:1): -. 10% , 20%)

161. VA cade$neta de poupana $endeu .#U da ta?a 3I em #CC;W. 1sta afi$mao
$efe$eIse ao conceito de $entabilidade:
a) 1spe$ada
b) Real
c) !ominal
d) Relativa

162. A $entabilidade $elativa de um investimento:
a) 3eve se$ maio$ %ue a $entabilidade nominal
b) 9 semp$e con:ecida no in&cio do investimento
c) 9 con:ecida no in&cio do investimento de ta?a p$efi?ada
d) Refe$eIse a um benc:ma$F

163. A $entabilidade publicada com a utilizao de um benc:ma$F + a:
a) 7bse$vada
b) Relativa
c) Real
d) Absoluta

164. 7 Fundo de A*es $endeu ;=U nos -ltimos (; meses. 1ste conceito $efe$eIse B
$entabilidade:
a) Relativa e espe$ada
b) Relativa e obse$vada
c) Absoluta e obse$vada
d) Absoluta e espe$ada

165. A $entabilidade obse$vada est associada a um conceito de ta?a de Du$os:
a) Real e futu$a
b) 5&%uida e futu$a
c) !ominal e passada
d) 5&%uida e passada

166. A $entabilidade espe$ada est associada a um conceito de ta?a de Du$os:
a) Real e futu$a
b) Relativa a um benchmark e futu$a
c) !ominal e passada
d) 5&%uida e passada

167. 3ois Fundos de Investimento FI 6Fundo de Investimento) A"C e FIA 6Fundo de
Investimento em A*es) P[d ap$esentam as se,uintes $entabilidades. 2odemos afi$ma$
%ue:

F4%-) A@C F4%-) If`
"enc:ma$F C3I Ibovespa
Rentabilidade
"enc:ma$F
108U .0CCU
Rentabilidade do fundo 108#U (0AU

a) A $entabilidade absoluta do Fundo A"C + maio$ %ue a $entabilidade absoluta do
Fundo P[d0 mas a $elativa0 no
b) As $entabilidades absoluta e $elativa do Fundo A"C so maio$es %ue as
$entabilidades do Fundo P[d
c) A $entabilidade absoluta do Fundo P[d + maio$ %ue a $entabilidade absoluta do
Fundo A"C0 mas a $elativa0 no
d) As $entabilidades absoluta e $elativa do Fundo P[d so maio$es %ue as
$entabilidades do Fundo A"C

168. Conside$ando as info$ma*es no %uad$o abai?o sob$e o Fundo de Investimento
A"C e o Fundo de Investimento em A*es P[d 0 podemos dize$ %ue a $entabilidade
absoluta:

A@C If`
Rentabilidade do Fundo 1018U 1018U
Rentabilidade do
"enc:ma$F
.0(<U .08<U

a) 3o P[d + i,ual a do A"C e a $elativa do A"C + maio$ %ue P[d
b) 3o P[d + i,ual a do A"C e a $elativa do A"C + meno$ %ue P[d
c) 3o P[d + maio$ %ue a do A"C e a $elativa do A"C + meno$ %ue F5.IP[d
d) 3o P[d + meno$ %ue a do A"C e a $elativa do A"C + maio$ %ue FSAIP[d

169. 7s p$incipais $iscos no$malmente encont$ados em investimentos financei$os so:
a) e$cado0 c$+dito e alavanca,em
b) Alavanca,em0 c$+dito e ope$acional
c) e$cado0 c$+dito e li%uidez
d) e$cado0 ope$acional e li%uidez

170. /o $iscos potenciais de uma ca$tei$a de a*es:
I. Risco de me$cado
II. Risco de li%uidez
III. Risco de c$+dito
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e II apenas
b) I e III apenas
c) II e III apenas
d) I0 II e III


171. 9 um tipo de $isco do %ual o investido$ est isento ao investi$ no me$cado a*es:
a) Risco de me$cado
b) Risco de li%uidez
c) Risco sistemtico
d) Risco de c$+dito

172. 2odeIse dize$ %ue os $iscos p$esentes nos investimentos em a*es sao:
a) Risco de me$cado0 $isco de li%uidez e $isco de c$+dito
b) Risco de li%uidez e $isco de c$+dito
c) Risco de me$cado e $isco de li%uidez
d) Risco de me$cado e $isco de c$+dito

173. Ao analisa$ os $iscos de um investimento0 podeIse dize$ %ue te$ meno$ $isco de
li%uidez:
a) A%uele ativo %ue + facilmente conve$tido em din:ei$o
b) A%uele ativo %ue ap$esenta meno$ oscilao de p$eo
c) A%uele ativo %ue ap$esenta o meno$ volume de ne,ociao e %ue no %ue$em
pa,a$ po$ seu p$eo Dusto
d) A%uele ativo %ue ap$esenta o maio$ p$azo de investimento

174. 7 $isco de li%uidez p$esente nos t&tulos + a%uele deco$$ente:
a) 3e poucos comp$ado$es pa$a o t&tulo e %ue no %ue$em pa,a$ o p$eo Dusto
b) 3e muitos comp$ado$es pa$a o t&tulo e %ue no %ue$em pa,a$ o p$eo Dusto
c) 3as va$ia*es de p$eos %ue oco$$em ao lon,o do pe$&odo de tempo pa$a o
t&tulo
d) 3a possibilidade de o emisso$ do t&tulo no cump$i$ com as ob$i,a*es
assumidas

175. Quando uma ao + vendida0 ne,ociada0 comp$ada com facilidade e avaliada po$
seu p$eo Dusto0 ela + con:ecida como sendo:
a) 2$efe$encial
b) 5&%uida
c) 7$din$ia
d) !ominativa

176. /eu cliente tem um im4vel cuDo valo$ de me$cado + RH 8C mil. 3ecidiu vendEIlo
pa$a soluciona$ p$oblemas financei$os. A -nica p$oposta de comp$a %ue $ecebeu foi de
RH (C mil. 7 $isco dete$minante deste investimento foi de:
a) C$+dito
b) 5i%uidez
c) CJmbio
d) Inflao

177. 3ete$minado investimento compensou a pe$da %ue o investido$ obteve com
out$o investimento. 1sta afi$mao est $elacionada ao conceito de:
a) Risco de c$+dito
b) 3ive$sificao
c) Risco e $eto$no
d) Risco de li%uidez

178. A possibilidade de pe$da mediante movimento desfavo$vel no p$eo de ativos +
$isco:
a) 3e me$cado
b) 7pe$acional
c) 3e li%uidez
d) 3e c$+dito

179. 7 investido$ esta$ suDeito ao $isco de c$+dito %uando aplica$ seus $ecu$sos em:
a) Im4veis
b) A*es
c) 34la$
d) )&tulos de $enda fi?a

180. 7 $isco de li%uidez deco$$e da possibilidade de o me$cado ap$esenta$:
a) uitos vendedo$es e poucos comp$ado$es
b) uitos vendedo$es e muitos comp$ado$es
c) 7scilao da ta?a de Du$os
d) 1levao dos &ndices de inadimplEncia

181. 7 $isco de va$iao da ta?a de Du$os:
a) 9 um $isco de me$cado
b) 9 uma faceta do $isco de c$+dito
c) )em a ve$ com a li%uidez do papel
d) !unca afeta o p$eo de nen:um papel0 %ue + dado a pa$ti$ de seu cupom de
Du$os

182. V7s p$onunciamentos $ecentes do p$esidente do "anco Cent$al p$ovoca$am
fo$tes oscila*es nos p$eos de dife$entes t&tulosW. 1sta not&cia $efe$eIse ao $isco:
a) 3e li%uidez
b) 3e c$+dito
c) 3e me$cado
d) 3as emp$esas

183. 7 $isco de me$cado associaIse fundamentalmente:
a) \ flutuao de p$eos
b) \ inadimplEncia de emisso$es
c) Ao bai?o &ndice de ne,ociabilidade
d) \s fal:as ope$acionais

184. 7 pat$im'nio de um investido$ tem a se,uinte composio:
=CU em im4veisM 1CU em d4la$M 1CU em a*es. 7 $isco p$edominante desta
ca$tei$a de investimento + o:
a) 3e c$+dito
b) 3e li%uidez
c) 3e me$cado
d) Cambial

185. 7 $isco de me$cado + a%uele ca$acte$izado:
a) 2elas va$ia*es di$ias de p$eo dos ativos %ue pe$tencem ao investido$
b) Quando o investido$ %ue$ vende$ seus ativos e encont$a poucos comp$ado$es0
%ue no %ue$em pa,a$ o p$eo Dusto
c) 2ela inadimplEncia dos emisso$es dos ativos p$esentes na ca$tei$a do investido$
d) 2ela facilidade %ue o investido$ tem de $es,ata$ de um investimento e $ecebe$ o
p$eo Dusto

186. Gm investido$ comp$ou a*es a RH .0CC e p$ecisa vendEIlas. 3ent$e as v$ias
cota*es $ecebidas0 a mel:o$ foi de RH (0;C. 1sse investido$ esta$ suDeito0 po$tanto0
ao $isco:
a) 3e c$+dito
b) 7pe$acional
c) 3e li%uidez
d) 3e me$cado

187. 3uas ca$tei$as de investimento compostas0 cada uma0 po$ dez t&tulos p$efi?ados e
com mesmo n&vel de $isco de c$+dito0 ap$esentam p$azos m+dios dife$entes: a ca$tei$a
A tem p$azo m+dio de 1( meses e a ca$tei$a " tem p$azo m+dio de (; meses. 1m
$elao ao $isco de me$cado0 podemos afi$ma$ %ue:
a) A ca$tei$a A ap$esenta maio$ $isco de me$cado0 pois tem p$azo m+dio meno$
b) A ca$tei$a " ap$esenta maio$ $isco de me$cado0 pois tem p$azo m+dio maio$
c) Ambas possuem o mesmo n&vel de $isco de me$cado
d) 7 $isco de me$cado independe do p$azo m+dio da ca$tei$a

188. Conside$ando o $isco de c$+dito potencial0 o maio$ $eto$no tende a se$
$ep$esentado po$:
a) Gm C3" de um ,$ande banco de va$eDo
b) Gma nota p$omiss4$ia sem ,a$antia
c) Gma debEntu$e com ,a$antia $eal
d) Gm t&tulo p-blico de cu$to p$azo

189. 7 investido$ tem investimentos confo$me se,ue abai?o. Com base nessa anlise0
podemos deduzi$ %ue:

A A*es
" 3ebEntu$es
C )&tulos p-blicos fede$ais

a) A ap$esenta maio$ $isco de c$+dito e " maio$ $isco de me$cado
b) " ap$esenta maio$ $isco de me$cado e C maio$ $isco de c$+dito
c) A ap$esenta maio$ $isco de me$cado e " maio$ $isco de c$+dito
d) A ap$esenta maio$ $isco de me$cado e C maio$ $isco de c$+dito

190. A ca$tei$a de a*es [ + composta somente po$ a*es de bancos. A ca$tei$a P +
composta po$ a*es de bancos e emp$esas aliment&cias. 7 $isco ine$ente Bs emp$esas
6ou dive$sificvel) da ca$tei$a P se$:
a) aio$ %ue o da ca$tei$a [
b) eno$ %ue o da ca$tei$a [
c) 1%uivalente ao $isco da ca$tei$a [
d) eno$ %ue o $isco de me$cado

191. 7 $isco p$eponde$ante em uma ca$tei$a de a*es bem dive$sificada + o $isco:
a) 3e c$+dito
b) 7pe$acional
c) 3e li%uidez
d) 3e me$cado

192. 7 $isco de me$cado de uma ca$tei$a de a*es se ca$acte$iza po$:
I. 3eco$$e$ de fato$es e?te$nos Bs emp$esas
II. !o se$ dive$sificvel
III. /e$ ,e$encivel mediante dive$sificao
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) III

193. 7 $isco de me$cado e?te$no:
a) 1st associado a fato$es li,ados B Nue$$a F$ia0 %ue dominou %uest*es
,eopol&ticas na d+cada de 1A;C e se,uintes.
b) 1st associado a inte$fe$Encias e B inte$dependEncia ent$e os dive$sos me$cados
financei$os mundiais0 deco$$entes da c$escente inte$ao come$cial e financei$a
ent$e os pa&ses capitalistas em ,e$al.
c) )em a ve$ apenas com %uest*es li,adas aos blocos econ'micos mundiais0 como
a Gnio 1u$op+ia e o !afta.
d) !o tem nada a ve$ com o e$cosul0 blocos econ'micos no inte$fe$em nesta
%uesto de $iscos e?te$nos.

194. 7 investido$ fez duas aplica*es confo$me se,ue abai?o:
I. 1CCU em 5F)
II. 1CCU em !)!IC
a) 7 investimento II + %ue vai ap$esenta$ maio$ $isco de me$cado
b) 7 investimento I + %ue vai ap$esenta$ maio$ $isco de me$cado
c) 7 investimento II + %ue vai ap$esenta$ maio$ $isco de c$+dito
d) 7 investimento I + %ue vai ap$esenta$ maio$ $isco de c$+dito

195. Gma emp$esa emitiu debEntu$es e no est conse,uindo :on$a$ seus
pa,amentos. 7 $isco p$edominante +:
a) Risco ope$acional
b) Risco de me$cado
c) Risco de c$+dito
d) Risco de li%uidez

196. 7 investido$ possui dois t&tulos com mesmo p$azo de vencimento e %ue fo$am
emitidos po$ dife$entes emisso$es. Vai ap$esenta$ maio$ $entabilidade a%uele %ue
ap$esenta$:
a) eno$ $isco de c$+dito
b) eno$ $isco de me$cado
c) aio$ $isco de c$+dito
d) aio$ $isco de me$cado

197. Quanto meno$ fo$ o p$azo de um t&tulo de $enda fi?a:
a) aio$ tende$ a se$ seu $isco de c$+dito
b) eno$ tende$ se$ seu $isco de me$cado
c) aio$ tende$ se$ sua $entabilidade espe$ada
d) eno$ tende$ se$ sua li%uidez

198. Quanto maio$ o $isco de um investimento0 maio$ se$ o $eto$no espe$ado. 1sse
tipo de investimento + indicado pa$a investido$es com:

a) Alta tole$Jncia a $isco e :o$izonte de tempo lon,o
b) "ai?a tole$Jncia a $isco e :o$izonte de tempo lon,o
c) Alta tole$Jncia a $isco e :o$izonte de tempo cu$to
d) "ai?a tole$Jncia a $isco e :o$izonte de tempo cu$to

199. 2a$a ,e$encia$ o $isco das emp$esas %ue comp*em um Fundo de A*es0 o ,esto$
deve$ comp$a$ a*es:
a) 3o mesmo seto$ econ'mico
b) 3e dive$sos seto$es econ'micos
c) 3e alta li%uidez
d) 3e bai?a li%uidez

200. Gm investido$ em C3" emitido po$ um banco %ue sof$eu li%uidao e?t$aDudicial:
a) Recebe$ seu capital investido mais os Du$os devidos0 pois C3" no + passivo do
banco
b) 1nt$a$ na fila com o $esto dos c$edo$es po$ 1CCU do capital investido
c) Recebe$ do FNC at+ o limite estabelecido pela le,islao0 limitado ao saldo
d) Recebe$ tudo ap4s a li%uidao se$ conclu&da

201. /eu cliente p$ocu$a o mel:o$ p$oduto de investimento. VocE indica a%uele %ue:
a) Ap$esentou a mel:o$ $entabilidade passada
b) ADuda vocE a cump$i$ a meta de vendas do mEs
c) Atende aos obDetivos de investimento do cliente
d) 9 o mais conse$vado$ da sua p$atelei$a de p$odutos

202. /ob$e $isco:
a) /i,nifica pode$ te$ $esultado dife$ente do espe$ado
b) 1st p$esente apenas nas a*es e Fundos de A*es
c) 1st p$esente apenas nos Fundos de A*es e no Fundo ultime$cado
d) Quanto meno$ o $isco0 maio$ a $entabilidade do investimento

203. A dive$sificao pe$mite:
a) A obteno de maio$es $eto$nos
b) A obteno de meno$es $iscos e maio$es $eto$nos
c) A obteno de ca$tei$as com mel:o$ $elao $iscoL$eto$no
d) A eliminao do $isco sistemtico

204. !o me$cado financei$o0 a alavanca,em:
a) 9 um $isco de me$cado
b) !o possibilita ,an:os e?p$essivos a pa$ti$ de pe%uenas %uantias investidas
c) )em a ve$ com a falta de li%uidez de ope$a*es no me$cado futu$o
d) 2otencializa os poss&veis ,an:os de uma ca$tei$a de ativos0 mas aumenta seu
$isco0 si,nificando %ue os p$eDu&zos tamb+m podem se$ ,$andes

205. Quando sua a,Encia banc$ia tem um ,$ande e impo$tante cliente0 %ue + o seu
p$incipal cliente na $ea de c$+dito:
a) /ua a,Encia est diante de um $isco elevado de li%uidez
b) 7 $isco de concent$ao est p$esente
c) 7 $isco sobe$ano est muito p$esente nestas ope$a*es com clientes de po$te
d) 9 p$eciso toma$ cuidado pa$a %ue as ope$a*es seDam li%uidadas $apidamente0
sob pena de inco$$e$ em $iscos sobe$anos e de me$cado

206. 7 $isco de me$cado:
a) 9 o $isco %ue sob$a %uando vocE tem uma ca$tei$a muito dive$sificada
b) 9 o $isco imposs&vel de se$ eliminado0 a no se$ %ue vocE ten:a um e?celente
n&vel de dive$sificao
c) 9 sin'nimo de $isco dive$sificvel
d) 2ode se$ eliminado %uando se t$abal:a com poucos ativos na ca$tei$a

207. 3ent$e as modalidades de investimento0 %ual ap$esenta meno$ $isco de c$+ditoK
a) Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io
b) 3ebEntu$es
c) !otas 2$omiss4$ias
d) !otas do )esou$o !acional

208. 1m uma ca$tei$a de t&tulos de $enda fi?a0 os $iscos sistemtico e no sistemtico
esto $elacionados p$incipalmente com:

a) A %ualidade de c$+dito dos emisso$es dos t&tulos
b) Ao p$azo m+dio dos t&tulos somente
c) A oscilao da ta?a de Du$os somente
d) Ao p$azo m+dio da ca$tei$a e B oscilao da ta?a de Du$os

209. Gm Fundo de Investimento ap$esentou va$iao ne,ativa de cota neste mEs
devido B insolvEncia de um t&tulo de sua ca$tei$a.
1m $elao a este fato0 vocE e?plica a seu cliente %ue as pe$das ve$ificadas no mEs
oco$$e$am em funo do:
a) Risco de me$cado
b) Risco de li%uidez
c) Risco ope$acional
d) Risco de c$+dito

210. /emp$e + poss&vel a um investido$ atento:
a) 1limina$ o $isco de me$cado
b) 1limina$ todo e %ual%ue$ $isco de um ativo
c) 1limina$ ou diminui$ conside$avelmente o $isco dive$sificvel em uma ca$tei$a
com ativos de $enda va$ivel
d) 1limina$ o $isco de li%uidez de uma ao


F4%-) -. I%2.*+$3.%+) (P#)()#:1): -. 25% , =0%)

211. A f$ao do pat$im'nio de um Fundo de Investimento + $ep$esentada:
a) 2elo cotista
b) 2ela cota
c) 2elo valo$ aplicado
d) 2elo pat$im'nio l&%uido e 25


212. A cota de um Fundo de Investimento $ep$esenta a pa$cela de seu:
a) Capital social
b) Volume de aplica*es
c) Volume de $es,ates
d) 2at$im'nio l&%uido

213. Quando um cliente ad%ui$e cotas de um Fundo de Investimento0 esta$:
a) 3epositando din:ei$o no cai?a da instituio administ$ado$a
b) Cont$atando uma p$estao de se$vio
c) Contando com a ,a$antia do administ$ado$
d) 2$edete$minando a $entabilidade de sua aplicao

214. 7s ativos p$esentes no Fundo de Investimento so de p$op$iedade:
a) 3o administ$ado$ do fundo
b) 3o ,esto$ do fundo
c) 3o custodiante do fundo
d) 3os cotistas do fundo

215. /o ca$acte$&sticas dos Fundos de Investimento:
I. )$atamento i,ualit$io ent$e os investido$es
II. 2ossibilidade de aplicao com meno$ volume de $ecu$sos
III. eno$ $isco de c$+dito
IV. eno$ al&%uota de Imposto de Renda
1st co$$eto o %ue se afi$ma apenas em:
a) I0 II e IV
b) II e III
c) I e II
d) III e IV

216. 7s Fundos de Investimento:
a) /o ,a$antidos pelo Fundo Na$antido$ de C$+dito
b) Gsam o C!2S do banco
c) /o um condom&nio de pessoas com obDetivo comum de investimento
d) /o fiscalizados pela Anbid


217. 7s Fundos de Investimento so fiscalizados:
a) 2elo "anco Cent$al e CV0 dependendo do tipo
b) 2ela CV
c) 2ela CV em conDunto com a Anbid
d) 2ela Anbid e pelo "anco Cent$al

218. Qual dent$e as ca$acte$&sticas abai?o !i7 pode se$ at$ibu&da a um Fundo de
InvestimentoK
a) Fo$mado sob a fo$ma de condom&nio
b) 2e$mite facilidade no acompan:amento da $entabilidade
c) 2ode se$ $e,ulamentado pela CV
d) Conta com ,a$antia do Fundo Na$antido$ de C$+ditos

219. Gm Fundo de Investimento pode se$ definido como um:
a) Clube de investido$es %ue se $e-nem pa$a t$oca de info$ma*es
b) Condom&nio de investido$es constitu&do pa$a aplicao de $ecu$sos em uma
ca$tei$a de investimentos
c) Condom&nio de investido$es pa$a aplicao conDunta de $ecu$sos em uma
ca$tei$a de investimentos0 po$+m sem fo$malizao Du$&dica
d) Rese$va de $ecu$sos de investido$es como uma fo$ma de se,u$o em caso de
pe$das

220. 7s Fundos de Investimento so constitu&dos na fo$ma de condom&nio0 %ue
si,nifica nesse sentido:
a) Reto$no ,a$antido
b) Risco ze$o
c) Cop$op$iedade
d) Nesto pa$ticipativa

221. 7 %ue se entende po$ 2at$im'nio 5&%uido 625) de um Fundo de Investimento +:
a) A soma al,+b$ica de todos os $endimentos menos as ob$i,a*es
b) 7 total da captao menos os sa%ues
c) 7 valo$ total dos ativos na ca$tei$a em seu pode$
d) A soma al,+b$ica do dispon&vel com o valo$ da ca$tei$a mais os valo$es a $ecebe$0
menos as e?i,ibilidades

222. 7 valo$ da cota de um Fundo de Investimento + apu$ado se,undo a f4$mula:
a) 2at$im'nio l&%uido dividido pela %uantidade de cotas
b) 2at$im'nio l&%uido multiplicado pela %uantidade de cotas
c) Va$iJncia do pat$im'nio l&%uido
d) 3esvioIpad$o do pat$im'nio l&%uido

223. 7 valo$ da cota + obtido mediante:
a) 25 do dia dividido pela %uantidade de cotas do dia
b) 25 dividido pela %uantidade de cotistas do dia
c) 25 do dia ante$io$ dividido pela %uantidade de cotas do dia
d) Quantidade de cotas dividida pela %uantidade de cotistas

224. As ca$tei$as dos Fundos de Investimento0 constitu&das de ativo0 pe$tencem:
a) Ao maio$ cotista do Fundo0 como fiel deposit$io dos $ecu$sos
b) 3i$etamente aos cotistas do Fundo0 D %ue este no possui pe$sonalidade
Du$&dica
c) \ instituio financei$a %ue administ$a o Fundo0 D %ue este no possui
pe$sonalidade Du$&dica
d) Ao p$4p$io Fundo0 %ue possui pe$sonalidade Du$&dica0 identificado po$ um C!2S

225. 7s Fundos de Investimento ap$esentam al,umas vanta,ens pa$a pe%uenos
investido$es em $elao ao investimento di$eto em ativos individuais0 sendo uma
dessas vanta,ens:
a) 2ossibilidade de investi$ em de$ivativos
b) Rentabilidade m&nima ,a$antida
c) eno$ $isco envolvido no investimento
d) 2ossibilidade de investi$ 2oucos $ecu$sos e obte$ $eto$no simila$ ao de
investimento de ,$andes $ecu$sos devido ao condom&nio

226. 7s cotistas $espondem po$ eventual pat$im'nio ne,ativo do Fundo de
Investimento. 1ssa afi$mativa +:
a) Falsa
b) 3epende do tipo de fundo
c) Ve$dadei$a
d) Ve$dadei$a se o fundo fo$ e?clusivo de investido$ %ualificado

227. a$%ue a alte$nativa co$$eta sob$e Fundos de Investimento:
a) !os Fundos de Investimento e?istem dife$entes tipos de cotas0 al,umas do
di$eito a voto nas assembl+ias0 out$as no
b) Cotas de fundos fec:ados s4 podem se$ $es,atadas no vencimento e elas no
podem se$ ne,ociadas em "olsas de Valo$es ou em me$cados de balco
o$,anizados
c) 7s ativos dos Fundos de Investimento so de p$op$iedade das institui*es
financei$as %ue os administ$am
d) 1?istem assuntos $elativos aos Fundos de Investimento0 %ue0 depois de
institu&dos0 somente uma assembl+ia de cond'minos pode alte$a$

228. A Resoluo .CA da CV0 com suas alte$a*es poste$io$es0 e?i,em a identificao
de uma s+$ie de info$ma*es $elevantes pelos Fundos de Investimento0 nos seus
p$ospectos e $e,ulamentos0 e?ceto:
a) Ap$esentao detal:ada do administ$ado$ e do ,esto$ do fundo
b) A $elao dos p$estado$es de se$vios ao fundo
c) A $entabilidade aufe$ida at+ o ms ante$io$0 inclusive de todos os fundos de
mesma cate,o$ia
d) As metas e obDetivos do Fundo0 assim como seu p-blico alvo
229. 7 administ$ado$ deseDa aumenta$ a ta?a de administ$ao de um Fundo de
Investimento. 1le:
a) 2ode$ aumenta$ a ta?a0 mas te$ %ue envia$ aviso po$ esc$ito aos cotistas
poste$io$mente
b) 3eve$ convoca$ assembl+ia de cotistas pa$a coloca$ em votao a alte$ao
deseDada
c) !o pode$ aumenta$ a ta?a0 pois o $e,ulamento no pode$ se$ alte$ado
d) 2ode$ alte$a$ a ta?a0 a %ual%ue$ momento

230. A pol&tica de investimento de um Fundo de Investimento est dispon&vel0
ob$i,ato$iamente:
a) !os Do$nais de ,$ande ci$culao
b) !as publica*es inte$nas das institui*es financei$as
c) !o $e,ulamento e p$ospecto
d) !o e?t$ato mensal

231. 3ocumento de confeco ob$i,at4$io a todos os fundos de investimento0 com
e?ceo dos fundos e?clusivos:
a) Re,ulamento
b) 2$ospecto
c) )e$mo de adeso
d) 1?t$ato mensal enviado aos cotistas

232. 3ent$e os documentos abai?o0 %ual deles pe$mite ao investido$ toma$ ciEncia dos
$iscos de um fundoK
a) Re,ulamento
b) )e$mo de adeso
c) 5Jmina
d) 2$ospecto

233. A ent$e,a do p$ospecto de um Fundo de Investimento ao investido$ comum0
cliente da a,Encia banc$ia + ob$i,at4$ia:
a) /omente no caso de fundos fec:ados
b) /omente no caso de fundos com ca$Encia
c) /emp$e %ue o investido$ solicita$
d) /emp$e0 %ual%ue$ %ue seDa o tipo de fundo

234. 7 $e,ulamento de um Fundo de Investimento + o documento %ue:
a) Ap$esenta as info$ma*es $elevantes ao investido$ $elativas ao obDetivo0 pol&tica
de investimento e $iscos envolvidos no fundo
b) Cont+m todas as info$ma*es sob$e o funcionamento do fundo estabelecidas
pela CV e pelo "anco Cent$al0 e + $e,ist$ado em ca$t4$io
c) 7 cotista atesta %ue $ecebeu todas as info$ma*es $elevantes pa$a o
investimento no fundo
d) 3emonst$a a $entabilidade pe$i4dica e o n-me$o de cotas do fundo

235. Com $elao aos p$ospectos de Fundos de Investimento:
a) !o so documentos ob$i,at4$ios pa$a fundos de va$eDo
b) /o ob$i,at4$ios pa$a %ual%ue$ Fundo de Investimento
c) 2odem se$ $emetidos pa$a o cliente at+ duas semanas ap4s o seu in,$esso no
fundo
d) 3evem se$ ent$e,ues no ato de adeso dos cotistas0 no caso de fundos
destinados ao va$eDo

236. 7 p$ospecto de um Fundo de Investimento + o documento %ue:
a) Ap$esenta as info$ma*es $elevantes ao investido$ $elativas ao obDetivo0 pol&tica
de investimento e $iscos envolvidos no fundo
b) Cont+m todas as info$ma*es sob$e o funcionamento do fundo0 estabelecidas
pela CV e pelo "anco Cent$al0 e + $e,ist$ado em ca$t4$io
c) 7 cotista atesta %ue $ecebeu todas as info$ma*es $elevantes pa$a o
investimento no fundo
d) 3emonst$a a $entabilidade pe$i4dica e o n-me$o de cotas do fundo

237. VCom $elao ao te?to a $entabilidade obtida no passado no + ,a$antia de
$esultados futu$osW0 podeIse afi$ma$ %ue:
a) 7 te?to nem semp$e + ve$dade0 pois : fundos conse$vado$es %ue
constantemente $eplicam sua $entabilidade
b) 1le deve vi$ em desta%ue no $e,ulamento do fundo
c) )$ataIse de um e?cesso de zelo do administ$ado$ do fundo apenas
d) 1le deve vi$ em todo mate$ial de divul,ao e de info$mao sob$e o fundo pa$a
o investido$

238. 7co$$endo %ual%ue$ ato ou fato $elevante no fundo0 o administ$ado$ + ob$i,ado
a divul,a$ essa info$mao:
a) Apenas B Comisso de Valo$es obili$ios
b) A todos os cotistas %ue tive$em mais de 1CU das cotas do fundo
c) A todos os cotistas %ue no fo$em classificados como no %ualificados
d) A todos os cotistas0 po$ meio de co$$espondEncia

239. 7 cliente deseDa sabe$ %ual foi a $entabilidade $elativa do Fundo de Renda Fi?a.
2a$a isto0 o ,e$ente deve$:
a) Compa$Ila ao benc:ma$F do fundo
b) Ap$esenta$ o $endimento dos -ltimos 1# meses
c) Compa$Ila ao Ibovespa
d) Ap$esenta$ p$oDe*es pa$a os p$4?imos meses

240. 7s administ$ado$es de Fundos de Investimento:
a) !o esto ob$i,ados a da$ info$ma*es pe$i4dicas aos cotistas
b) /o ob$i,ados a fo$nece$ dete$minadas info$ma*es pe$i4dicas0 como o valo$ da
cota0 e?t$ato de conta pa$a os clientes etc
c) /omente devem $emete$ co$$espondEncias se e?iste um fato $elevante
d) /e o fundo fo$ do tipo abe$to0 no p$ecisam fo$nece$ info$mao pe$i4dica

241. a$ca$ a me$cado si,nifica $e,ist$a$ os p$eos dos t&tulos %ue comp*em a
ca$tei$a do Fundo de Investimento pelo:
a) 2$eo de a%uisio
b) 2$eo de $es,ate no vencimento
c) 2$eo %ue se$iam ne,ociados dia$iamente no me$cado
d) eno$ p$eo $e,ist$ado no mEs

242. 7 p$ocedimento de ma$cao a me$cado dos ativos da ca$tei$a dos Fundos de
Investimento tem po$ obDetivo:
a) "eneficia$ o cotista %ue aplica novos $ecu$sos
b) "eneficia$ o cotista %ue solicita $es,ate
c) 1vita$ t$ansfe$Encia de $i%ueza ent$e os cotistas
d) 1vita$ %ue o administ$ado$ obten:a luc$o com os $ecu$sos

243. /e,$e,ao da administ$ao de $ecu$sos de te$cei$os das demais atividades da
instituio0 %ue oco$$e pa$a evita$ conflito de inte$esses. 1ssa sepa$ao + con:ecida
como:
a) C:inese _all
b) 3a`I)$ade
c) /aap
d) a$cao a e$cado

244. 7 C:inese _all tem como obDetivo:
a) /epa$a$ a administ$ao dos $ecu$sos o$iundos de poupana da administ$ao
de $ecu$sos o$iundos da captao de C3"
b) /epa$a$ a administ$ao dos $ecu$sos p$4p$ios da administ$ao de $ecu$sos
o$iundos da captao via C3"
c) /epa$a$ os Fundos de Investimento %ue aplicam no e?te$io$ dos fundos %ue
aplicam em t&tulos no me$cado nacional
d) /epa$a$ a administ$ao de $ecu$sos p$4p$ios da administ$ao de $ecu$sos de
te$cei$os

245. A Resoluo C! #..810 de #<L11L1AA< instituiu a c:amada C:inese _all0 %ue
e?i,e:
a) A ob$i,ato$iedade de sepa$ao ent$e a ,esto dos $ecu$sos de tesou$a$ia das
institui*es financei$as e a ,esto dos $ecu$sos
de te$cei$os %ue elas administ$am
b) A possibilidade de ,esto conDunta de $ecu$sos0 com vistas B diminuio de
custos0 beneficiando o cliente com maio$es $entabilidades
c) Gma fo$malidade p$evista pelo Aco$do da "asil+ia0 Resoluo 11110 de 11 L
11L1AA.0 adotada fo$malmente pela /usep no "$asil0 e ob$i,at4$ia pa$a as
funda*es de p$evidEncia fec:ada
d) A possibilidade de um memb$o da di$eto$ia acumula$ fun*es0 inclusive a de
$esponde$ pela $ea de administ$ao de $ecu$sos de te$cei$os

246. A sepa$ao da $ea %ue cuida da ,esto de $ecu$sos p$4p$ios e da $ea %ue
cuida da ,esto de $ecu$sos de te$cei$os 6fundos)0 con:ecida como C:inese _all0 +
uma definio do "anco Cent$al feita com o obDetivo de:
a) /epa$a$ a venda de C3" da venda de Fundos de Investimento
b) 1vita$ %ue o banco ofe$ea somente C3" ou Fundo de Investimento
c) 1vita$ conflito de inte$esses
d) el:o$a$ a venda de Fundos de Investimento e C3"

247. 1m $elao ao seu benc:ma$F0 + ca$acte$&stica de um fundo ativo e passivo0
$espectivamente:
a) Acompan:a$ e acompan:a$ o benc:ma$F
b) /upe$a$ e supe$a$ o benc:ma$F
c) /upe$a$ e acompan:a$ o benc:ma$F
d) Acompan:a$ e supe$a$ o benc:ma$F

248. 9 obDetivo do Fundo de Investimento Refe$enciado:
a) /upe$a$ seu benc:ma$F
b) 7fe$ece$ investimento liv$e de $isco
c) 7fe$ece$ $endimento acima da inflao
d) Acompan:a$ seu benc:ma$F

249. Gm Fundo de Investimento passivo0 $efe$enciado ao Ibovespa:
a) Investe em a*es com alta volatilidade
b) Rende ap$o?imadamente o Ibovespa
c) 9 altamente a$$iscado e po$ isso deve $ende$ acima do Ibovespa
d) )em como obDetivo supe$a$ a $entabilidade do Ibovespa

250. 7 obDetivo de investimento de um Fundo de Renda Fi?a ativo se$0
p$ovavelmente0 o de:
a) Acompan:a$ o C3I
b) Acompan:a$ o Ibovespa
c) /upe$a$ o C3I
d) /upe$a$ o Ibovespa

251. "uscam $eplica$ com a maio$ ade$Encia poss&vel e nem ,an:a$0 nem pe$de$ e o
pa$Jmet$o de compa$ao escol:ido Consel:o onet$io !acional:
a) Fundos de Alta 2e$fo$mance
b) Fundos Alavancados
c) Fundos Refe$enciados
d) Fundos de A*es

252. Gm Fundo de Investimento0 com administ$ao ativa0 tem como ca$acte$&stica:
a) 7 obDetivo de acompan:a$ o benc:ma$F
b) 7 obDetivo de supe$a$ o benc:ma$F
c) !o pe$de$ pa$a o C3I
d) !o pe$miti$ $entabilidade ne,ativa

253. 7s fundos inde?ados tEm como p$incipal est$at+,ia de ,esto busca$:
a) Alta $entabilidade
b) "ai?o $isco
c) Alta ade$Encia ao seu benc:ma$F
d) "ai?a ade$Encia ao seu benc:ma$F

254. !a ,esto ativa de $ecu$sos:
a) 7 ,esto$ busca atin,i$ no ?imo a $entabilidade do pa$Jmet$o de $efe$Encia
b) Fundos com ,esto ativa nunca tEm pa$Jmet$o de $efe$Encia
c) 7 ,esto$ busca uma $entabilidade supe$io$ B do pa$Jmet$o a e $efe$Encia
d) 9 mais fcil administ$a$ os $ecu$sos0 pois + s4 se,ui$ o pa$Jmet$o de $efe$Encia

255. Gm ,e$ente vem acompan:ando a $entabilidade de um Fundo de A*es
mensalmente e notou %ue esse fundo $ende semp$e ent$e C01C a C018 pontos
pe$centuais a menos %ue o Ibovespa. 1sse fundo:
a) 9 p$ovavelmente um Fundo de A*es ativo em Ibovespa
b) 9 p$ovavelmente um Fundo de A*es passivo em Ibovespa
c) 9 p$ovavelmente um Fundo de A*es neut$o
d) 9 p$ovavelmente um fundo %ue tem em sua ca$tei$a no m&nimo 81U em a*es
da 2et$ob$s

256. 9 ca$acte$&stica de um fundo com $e,ime de condom&nio abe$to alavancado:
a) A ,a$antia de %ue o fundo no pode pe$de$ mais do %ue o pat$im'nio l&%uido
b) A possibilidade de ap$esenta$ pe$das supe$io$es ao seu pat$im'nio l&%uido
c) 7 fato de te$ $eto$no em funo do meno$ $isco assumido
d) 7s investimentos em de$ivativos0 somente como inst$umento de :ed,e

257. Investem em me$cados de$ivativos com o obDetivo de aumenta$ seus ,an:os0
po$+m associando maio$ $isco ao fundo. Gm fundo + en%uad$ado nesta cate,o$ia
semp$e %ue e?isti$ possibilidade maio$ %ue ze$o de pe$da supe$io$ ao pat$im'nio do
fundo0 desconside$andoIse casos de inadimplEncia de pa,amento dos ativos dos
fundos 6%uando o emisso$ do t&tulo no :on$a seu comp$omisso). 1m $elao B
te$minolo,ia adotada pela Anbid0 assinale a alte$nativa %ue mel:o$ co$$esponde B
definio ap$esentada:
a) Fundos de Alta 2e$fo$mance
b) Fundos Alavancados
c) Fundos Refe$enciados
d) Fundos de A*es

258. Fundos Alavancados:
a) /o fundos de meno$ $isco0 dado %ue este tipo de ope$ao pe$mite maio$es
$eto$nos com meno$es $iscos
b) /o fundos com $isco ze$o0 D %ue somente aplicam em t&tulos sobe$anos
c) /o fundos de $isco mais elevado0 pois a alavanca,em pode pe$miti$ maio$es
,an:os0 mas isto vem acompan:ado de uma elevao no $isco
d) 2odem te$ elevado $isco0 mas nunca pe$dem o pat$im'nio dos cotistas0 mesmo
pa$cialmente

259. /e,undo a classificao de fundos da Anbid0 um fundo + conside$ado alavancado
%uando:
a) A ca$tei$a do fundo + fo$mada po$ t&tulos de $enda fi?a com elevado $isco de
c$+dito
b) 1?iste a c:ance de %ue se pe$ca mais %ue o pat$im'nio l&%uido do fundo
c) 7 fundo ope$a com de$ivativos
d) A p$4p$ia instituio financei$a administ$ado$a do fundo coloca $ecu$sos
p$4p$ios nestes fundos

260. 7s $iscos p$edominantes de um Fundo de Investimento classificado como sendo
de Renda Fi?a0 de aco$do com a CV0 so:
I. )a?a de Du$os
II. Tndice de p$eos
III. )a?a de cJmbio
1st co$$eto o %ue se afi$ma em:
a) II e III apenas
b) I e III apenas
c) I0 e III
d) I e II apenas

261. 1m Fundos de Renda Fi?a0 o $isco de c$+dito do investido$ se$:
a) aio$ do %ue o $isco p$esente em Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io e C3"
b) Concent$ado no $isco do administ$ado$ do fundo
c) Rep$esentado pelos t&tulos %ue comp*em a ca$tei$a do fundo
d) 1%uivalente ao $isco p$esente em t&tulos p-blicos fede$ais

262. /upon:a dois Fundos de Renda Fi?a com aplicao em Du$o p$efi?ado. 7 Fundo A
tem du$ao de seis meses e o Fundo "0 du$ao de t$Es meses. F$ente a uma %ueda
na ta?a de Du$os0 podemos conclui$ %ue:
a) 7 Fundo A ,an:a mais %ue o Fundo "
b) 7 Fundo A pe$de mais %ue o Fundo "
c) Ambos ,an:am o mesmo pe$centual
d) Ambos pe$dem o mesmo pe$centual


263. 3ois Fundos de Investimento0 A e "0 possuem um t&tulo de $enda fi?a0 com o
mesmo $isco de c$+dito0 po$+m o Fundo A possui o t&tulo mais lon,o %ue o Fundo ". 7
valo$ da cota:

a) /ubi$ mais no Fundo " se a ta?a de Du$os subi$
b) Cai$ mais no Fundo A se a ta?a de Du$os cai$
c) /ubi$ mais no Fundo A se a ta?a de Du$os cai$
d) Cai$ mais no Fundo " se a ta?a de Du$os subi$

264. 7 ,esto$ de um Fundo de Investimento $esolve t$oca$ 5)! po$ C3" p$efi?ado0 de
mesmo p$azo. Isto aca$$eta$ ao fundo:

a) aio$ $isco de c$+dito
b) aio$ $entabilidade
c) aio$ li%uidez
d) eno$ $isco de c$+dito

265. Gm benc:ma$F se$ve pa$a:
a) Atualiza$ investimentos
b) Compa$a$ $entabilidades
c) onta$ uma ca$tei$a passiva de ativos
d) Administ$a$ $ecu$sos

266. Quando dizemos %ue um fundo adota um &ndice de $efe$Encia:
a) Que$emos dize$ %ue este pa$Jmet$o se$vi$ pa$a dete$mina$ a ta?a de
administ$ao devida ao fundo
b) Que$emos dize$ %ue a%uele &ndice + tomado como pa$Jmet$o de $efe$Encia na
avaliao de seu desempen:o
c) Que$emos dize$ %ue o ,esto$ do fundo semp$e busca$ supe$a$ esse &ndice de
$endimento
d) 1sse &ndice se$ semp$e utilizado como pa$Jmet$o pa$a o clculo do $isco do
fundo

267. Gm dos p$incipais fato$es %ue afetam o valo$ da cota de um Fundo de
Investimento +:
a) A composio da ca$tei$a0 confo$me os ativos escol:idos pelo ,esto$
b) A composio da ca$tei$a0 confo$me os ativos escol:idos pelo administ$ado$
c) 7 pa$ece$ do audito$ independente
d) 7 esfo$o de vendas $ealizado pelo dist$ibuido$

268. Responsvel le,al pelo Fundo de Investimento pe$ante a Comisso de Valo$es
obili$ios:
a) Nesto$
b) Administ$ado$
c) Cotista
d) Assembl+ia de cotistas

269. A definio0 em $e,ulamento0 da pol&tica de investimento do fundo +
$esponsabilidade do:
a) Nesto$
b) Administ$ado$
c) Custodiante
d) Cotista

270. 9 $esponsabilidade do administ$ado$:
a) Cont$ata$ os p$estado$es de se$vios pa$a o Fundo de Investimento
b) Aumenta$ a ta?a de administ$ao
c) 2a,a$ o Imposto de Renda sob$e os $endimentos do Fundo de Investimento
d) Cob$i$ eventuais pe$das %ue o fundo vie$ a te$ em funo da pol&tica de
investimento

271. NO + $esponsabilidade do administ$ado$:
a) Responde$ aos 4$,os de fiscalizao
b) Responde$ sob$e o fundo pe$ante os cotistas
c) Cont$ata$ o audito$ e?te$no
d) Responde$ po$ eventuais p$eDu&zos no Fundo de Investimento

272. A escol:a dos ativos %ue devem compo$ a ca$tei$a de um Fundo de Investimento0
de aco$do com sua pol&tica de investimento0 compete ao:
a) Administ$ado$
b) Audito$
c) Nesto$
d) 3ist$ibuido$

273. /emp$e %ue os fundos fazem captao l&%uida de $ecu$sos:
a) 7s ,esto$es devem ad%ui$i$ t&tulos e valo$es mobili$ios de $enda fi?a
b) 7s ,esto$es devem ad%ui$i$ ativos financei$os de aco$do com as ca$acte$&sticas
do fundo
c) 7s ,esto$es devem vende$ t&tulos0 pa$a %ue e?ista din:ei$o suficiente pa$a
deposita$ nas contas co$$entes dos clientes
d) 7s ,esto$es devem vende$ seus t&tulos de lon,o p$azo0 dado %ue + iminente uma
va$iao nas ta?as de Du$os de me$cado

274. 7 $esponsvel pela ne,ociao de t&tulos e valo$es mobili$ios em um Fundo de
Investimento +:
a) 7 ,esto$
b) 7 administ$ado$
c) 7 custodiante
d) 7 audito$

275. 7 ,esto$ do Fundo de Investimento tem como p$incipais $esponsabilidades:
a) Cont$ata$ o ,esto$0 out$os p$estado$es de se$vios e p$esta$ info$ma*es pa$a o
cotista e pa$a a CV
b) /eleciona$ os ativos %ue i$o compo$ a ca$tei$a do fundo0 administ$ando $isco e
$eto$no0 confo$me a pol&tica de investimentos do fundo
c) Coloca$ ou vende$ as cotas do fundo0 estando em contato di$eto com o cotista
d) Cont$ola$ e contabiliza$ as posi*es do fundo

276. Con:ece$ e $ecomenda$ dete$minado Fundo de Investimento0 visando atende$
aos obDetivos pessoais de investimento do cliente0 + uma at$ibuio do:
a) Administ$ado$
b) 3ist$ibuido$
c) Nesto$
d) Custodiante

277. 9 $esponsabilidade do dist$ibuido$:
a) 1nvia$ e?t$ato mensal ao cotista
b) 1nt$e,a$ o p$ospecto e o $e,ulamento ao cotista e obte$ te$mo de adeso
c) Convoca$ a assembl+ia de cotistas
d) Alte$a$ a ta?a de administ$ao do fundo

278. Qual das alte$nativas abai?o ap$esenta pelo menos um pla`e %ue no faz pa$te
da ind-st$ia de investimentosK
a) Audito$0 dist$ibuido$0 ,esto$
b) Custodiante0 dist$ibuido$0 audito$
c) Custodiante0 tesou$a$ia do banco0 administ$ado$
d) Nesto$0 dist$ibuido$0 administ$ado$

279. Assinale a alte$nativa co$$eta:
a) 7 administ$ado$ + $esponsvel pelas decis*es de investimento do fundo
confo$me a pol&tica e o ,esto$ + $esponsvel pela venda das cotas do fundo
b) 7 administ$ado$ + $esponsvel pelo fundo pe$ante os 4$,os de fiscalizao e o
custodiante + $esponsvel pelas decis*es de investimento do fundo
c) 7 administ$ado$ + $esponsvel pelo fundo pe$ante os 4$,os de fiscalizao e o
dist$ibuido$ + $esponsvel pela venda das cotas do fundo
d) 7 dist$ibuido$ + $esponsvel pela li%uidao f&sica e financei$a dos t&tulos %ue
comp*em o fundo e o ,esto$ + $esponsvel pela audito$ia das info$ma*es
contbeis do fundo

280. Gm fundo pode cob$a$ do investido$:
a) /omente ta?a de administ$ao
b) 7u ta?a de administ$ao ou ta?a de pe$fo$mance0 nunca as duas Duntas
c) )a?as de administ$ao0 de pe$fo$mance0 de in,$esso e de sa&da0 todas confo$me
especificao contida no p$ospecto e no $e,ulamento
d) )a?a de administ$ao apenas0 se fo$ um fundo pa$a investido$ %ualificado

281. A cob$ana da ta?a de administ$ao afeta o:
a) Valo$ da cota do fundo dia$iamente
b) Valo$ da cota do fundo no -ltimo dia -til de cada mEs
c) !-me$o de cotas0 %uando se t$ata de Fundo de A*es
d) !-me$o de cotas0 %uando se t$ata de Fundo de Renda Fi?a

282. A ta?a de administ$ao cob$ada de um Fundo de Investimento tem po$ obDetivo:
a) C$ia$ um fundo de $ese$va pa$a eventuais novos t$ibutos
b) 2a,a$ custos de publicidade e audito$ia
c) C$ia$ um fundo de $ese$va de valo$ pa$a eventuais pe$das
d) Remune$a$ o administ$ado$ pelos se$vios p$estados

283. A ta?a de administ$ao de um Fundo de Investimento:
a) !o se$ cob$ada %uando o fundo ap$esenta$ va$iao ne,ativa de cota
b) /e$ cob$ada dia$iamente0 independentemente de a va$iao da cota se$
positiva ou ne,ativa
c) /e$ cob$ada apenas %uando o fundo e?cede$ o benc:ma$F estabelecido
d) !o pode$ se$ cob$ada %uando o fundo fo$ destinado a investido$ %ualificado

284. A ta?a de administ$ao em um Fundo de Investimento:
a) 9 uma ta?a fi?a e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
dia$iamente
b) 9 uma ta?a fi?a e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
mensalmente
c) 9 uma ta?a va$ivel e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
dia$iamente
d) 9 uma ta?a va$ivel e?p$essa em pe$centual ao ano0 e + calculada e deduzida
mensalmente

285. A $entabilidade de um Fundo de Investimento + medida:
a) 2ela %uantidade de aplica*es menos $es,ates %ue oco$$e$em no dia
b) 2elo pat$im'nio do fundo descontadas as despesas e ta?as
c) 2ela va$iao no valo$ das cotas do fundo
d) 2ela %uantidade de capta*es feitas no fundo
286. Gm Fundo de Investimento pode$ cob$a$ a ta?a de pe$fo$mance0 p$evista em
$e,ulamento:

a) 3esde %ue o ciclo m&nimo de cob$ana seDa de 1# meses

b) Ap4s a cob$ana do Imposto de Renda e IR
c) Ap4s a cob$ana da ta?a de administ$ao e de out$as despesas
d) 3esde %ue o pe$centual de benc:ma$F seDa infe$io$ a 1CCU de sua va$iao

287. A $espeito da ta?a de pe$fo$mance0 + co$$eto afi$ma$ %ue:
a) )$ataIse de uma ta?a de sucesso0 cob$ada %uando o fundo supe$a dete$minado
benc:ma$F
b) 2ode se$ cob$ada em todas as classes de fundos0 se p$evista no $e,ulamento
c) A pe$iodicidade deve$ se$0 no m&nimo0 t$imest$al
d) !o afeta a $entabilidade do fundo

288. 2a$a cob$ana de ta?a de pe$fo$mance de um Fundo de A*es0 o benc:ma$F e
ciclo de cob$ana deve$o se$0 $espectivamente:

a) C3I0 semest$al
b) Ibovespa0 t$imest$al
c) IN2I0 mensal
d) Ibovespa0 semest$al

289. A cob$ana da ta?a de pe$fo$mance0 em fundo auto$izado a fazEIlo0 impacta$:

a) !o valo$ da cota dia$iamente
b) !o valo$ da cota semest$almente
c) !o valo$ de $es,ate
d) !a %uantidade de cotas

290. 7s Fundos de Investimento podem cob$a$0 al+m da ta?a de administ$ao0 a ta?a
de pe$fo$mance. 1ssa ta?a de pe$fo$mance + cob$ada %uando:

a) A $entabilidade do fundo + positiva
b) A ta?a de administ$ao no + suficiente pa$a $emune$a$ o administ$ado$ do
fundo
c) 7 desempen:o do fundo supe$a dete$minado benc:ma$F p$eestabelecido e
assim incide como pe$centual p$edete$minado do e?cedente sob$e benc:ma$F
d) 7 desempen:o do fundo supe$a dete$minado benc:ma$F p$eestabelecido e
assim incide como pe$centual de 8CU do e?cedente sob$e benc:ma$F

291. 7 fundo pode no acompan:a$ a pe$fo$mance do seu &ndice de $efe$Encia em
funo dos se,uintes fato$es:
I. )a?a de administ$ao
II. 3espesas com audito$ia
III. 1molumentos e ta?a de co$$eta,em
Assinale as alte$nativas co$$etas abai?o
a) I e II apenas
b) I e III apenas
c) II e III apenas
d) I0 II e III

292. Analise os Fundos de Investimento listados e indi%ue a%uele6s) cuDa incidEncia do
Imposto de Renda se$ nos meses de maio e novemb$o0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$
p$imei$o.
I. Fundo de Renda Fi?a e 3I
II. Fundo de Cu$to 2$azo e ultime$cado
III. Fundo de Renda Fi?a e Cambial
IV. Fundo ultime$cado e A*es
a) II e IV apenas
b) II e III apenas
c) I0 II e III apenas
d) I0 II0 III e IV

293. Gm investido$ mant+m seus $ecu$sos em dois Fundos de Investimento I Renda
Fi?a e A*es. !o mEs de novemb$o0 pe$cebeu uma mudana na %uantidade de cotas
do Fundo de Renda Fi?a0 sem te$ $ealizado $es,ates0 en%uanto a %uantidade de cotas
do Fundo de A*es no foi alte$ada. 3eseDa sabe$ o %ue oco$$eu:

a) 7 Fundo de Renda Fi?a cob$ou a ta?a de pe$fo$mance e o Fundo de A*es0 no
b) 7 Fundo de Renda Fi?a teve a cob$ana de IR I come cotas0 e o Fundo de A*es0
no0 pois neste fundo a t$ibutao oco$$e apenas no $es,ate
c) 7 Fundo de Renda Fi?a teve a cob$ana de IR I come cotas0 mas oco$$eu um
p$oblema ope$acional e no foi cob$ado o IR do Fundo de A*es0 se$ $e,ula$izado
d) 7 Fundo de Renda Fi?a teve uma oscilao maio$ no valo$ da cota0 devido B
ma$cao a me$cado en%uanto o Fundo de A*es subiu

294. Gm cliente investiu em um Fundo de Investimento de lon,o p$azo A al&%uota de
imposto de Renda $etido na fonte nos meses de maio e novemb$o se$ de:
a) 3e ##08U
b) 3e #CU0
c) 3e 18U0
d) 3e 1<08U0

295. /eu cliente p$ecisa efetua$ $es,ate total de um Fundo de Renda Fi?a no #=b dia da
aplicao. 7 IR incidente se$ calculado sob$e:
a) 7 valo$ da aplicao
b) 7 $endimento total
c) 7 $endimento l&%uido de I7F
d) 7 valo$ de $es,ate

296. 3ent$e os fundos abai?o0 em %ual deles o cotista no te$ %ue pa,a$ I7F em caso
de $es,ate a p$azo infe$io$ a (C diasK
a) Fundo de Renda Fi?a
b) Fundo Refe$enciado
c) Fundo ultime$cado
d) Fundo de A*es

297. 7 cotista de um Fundo de Renda Fi?a %ue acaba de pa,a$ o Imposto de Renda e
IR ve$ificou:
a) Reduo no valo$ da cota
b) Aumento no valo$ da cota
c) Aumento no n-me$o de cotas
d) Reduo no n-me$o de cotas

298. Gm Fundo de Investimento com menos de ;<U em a*es est suDeito B
incidEncia do Imposto de Renda:
a) A cada (C dias0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$ p$imei$o
b) !o -ltimo dia -til de cada mEs0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$ p$imei$o
c) !o -ltimo dia -til do mEs de maio e novemb$o0 ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$
p$imei$o
d) /omente no $es,ate

299. A al&%uota de Imposto de Renda $etida pe$iodicamente pelo administ$ado$ de um
Fundo de Investimento0 com ca$tei$a de p$azo m+dio infe$io$ a (;8 dias0 se$ de:
a) #CU
b) 18U
c) ##08U
d) 1CU

300. /eu cliente aplicou em um fundo 3I de lon,o p$azo no mEs de feve$ei$o e
$es,atou suas cotas 18C dias depois. !o $es,ate0 a incidEncia do Imposto de Renda
se$ de:
a) #CU sob$e o $endimento ,e$ado desde a data da aplicao
b) ##08U sob$e o $endimento p$oduzido desde a data da aplicao0 compensado o
IR $etido em maio
c) #CU sob$e o $endimento p$oduzido ent$e maio e a data do $es,ate
d) ##08U sob$e o $endimento p$oduzido ap4s a data da -ltima incidEncia

301. A t$ibutao de um investimento em um fundo de cu$to p$azo sem ca$Encia0
$es,atado #8 dias ap4s a aplicao0 se$ de:
a) Imposto de Renda0 al&%uota de #CU
b) I7F Z Imposto de Renda B al&%uota de ##08U
c) Imposto de Renda0 al&%uota de ##08U
d) I7F Z Imposto de Renda0 al&%uota de #CU

302. 7 valo$ da cota de um Fundo de Investimento + divul,ado l&%uido de:
a) )a?a de administ$ao0 ta?a de pe$fo$mance0 IR e I7F
b) )a?a de administ$ao0 ta?a de pe$fo$mance0 e out$as despesas se :ouve$
c) Imposto de Renda
d) )a?a de pe$fo$mance e I7F

303. 1m um Fundo de Renda Fi?a de lon,o p$azo:
a) Gm cliente %ue dispon:a de :o$izonte de investimento mais lon,o pode te$ um
benef&cio fiscal
b) 7 Imposto de Renda a pa,a$ + de #CU ou ##08U0 dependendo do p$azo
c) A $entabilidade tende a se$ meno$0 pois o ,esto$ no pode estabelece$ uma
est$at+,ia de p$azo ade%uado0 de fo$ma a atende$ a le,islao
d) 7 cliente semp$e tem benef&cio fiscal0 pois a al&%uota -nica do Imposto de Renda
incidente + de 18U

304. Gma afi$mao est inco$$eta com $elao B t$ibutao de fundos:
a) 7 I7F + um imposto com uma tabela $e,$essiva. A al&%uota incidente + meno$
pa$a p$azos maio$es0 ficando o cliente isento a pa$ti$ dos (C dias
b) 7 Imposto de Renda pode te$ al&%uotas de 18U0 1<08U0 #CU e ##08U0
dependendo do tipo de fundo e do p$azo %ue os $ecu$sos fica$am investidos
c) 7 Imposto de Renda + semp$e maio$ nos Fundos de Renda Fi?a em $elao B
$enda va$ivel
d) !os Fundos de Renda Fi?a de lon,o p$azo0 a al&%uota incidente sob$e o
$endimento de $ecu$sos aplicados po$ mais de <#C dias + de 18U

305. Gm Fundo de Investimento abe$to0 sem ca$Encia0 admite:
a) Aplica*es e $es,ates a %ual%ue$ momento
b) Aplica*es com vencimento
c) Res,ates com vencimento
d) Aplica*es e $es,ates a cada AC dias

306. 7s Fundos de Investimento fec:ados so a%ueles cuDas cotas:
a) 2odem se$ $es,atadas a %ual%ue$ momento
b) /4 podem se$ $es,atadas ao t+$mino do p$azo de du$ao do fundo ou em sua
li%uidao
c) 2e$tencem a um -nico cotista
d) !o so ma$cadas a me$cado

307. 7s Fundos de Investimento abe$tos so a%ueles cuDas cotas:
a) 2odem se$ $es,atadas a %ual%ue$ momento
b) /4 podem se$ $es,atadas ao t+$mino do p$azo de du$ao do fundo ou em sua
li%uidao
c) 2e$tencem a um -nico cotista
d) !o so ma$cadas a me$cado

308. 7s Fundos de Investimento:
a) 1m nen:uma situao podem ne,a$ o $es,ate de cotas aos seus cotistas
b) /e fo$em fundos abe$tos0 em nen:uma situao podem ne,a$ novas aplica*es
aos seus clientes
c) 1m situa*es espec&ficas e Dustificadas0 podem ne,a$ tanto $es,ates como novas
aplica*es po$ pa$te dos cotistas
d) /omente podem fec:a$ os $es,ates e aplica*es po$ # dias -teis consecutivos
po$ ano

309. !os fundos fec:ados e abe$tos0 $espectivamente:
a) 2odeIse aplica$ e $es,ata$ $ecu$sos a %ual%ue$ momentoM e?iste uma data
espec&fica at+ a %ual + poss&vel aplica$
b) 1?iste um pe$&odo espec&fico pa$a in,$essa$ e uma data pa$a $es,ateM no
e?istem pe$&odos espec&ficos pa$a aplica$ e $es,ata$ $ecu$sos
c) 1?iste um pe$&odo espec&fico pa$a in,$essa$ e uma data pa$a $es,ateM e?istem
pe$&odos espec&ficos de ent$ada e tamb+m pa$a sa&da do fundo
d) 1?iste a indicao de um pa$Jmet$o de $efe$Encia pa$a a $entabilidadeM no
e?iste a indicao de pa$Jmet$o de $efe$Encia pa$a a $entabilidade

310. 7 fundo %ue somente pe$mite $es,ates no vencimento ou na ocasio da
li%uidao do fundo0 e %ue se o investido$ p$ecisa$ do $ecu$so deve$ vende$ suas
cotas na "olsa de Valo$es + o:
a) Fundo e?clusivo
b) Fundo abe$to
c) Fundo com ca$Encia
d) Fundo fec:ado

311. A dife$ena bsica ent$e um Fundo de A*es fec:ado e um abe$to + %ue:
a) 7 p$imei$o pode alavanca$ e o se,undo0 no
b) 7 p$imei$o pe$mite a cob$ana da ta?a de pe$fo$mance e o se,undo0 no
c) !o : $es,ate de cotas no p$imei$o
d) !o p$imei$o s4 so aceitos investido$es com maio$ info$mao t+cnica sob$e o
me$cado acion$io

312. 9 ca$acte$&stica de um fundo com $e,ime de condom&nio abe$to:

a) 2e$miti$ $es,ates a %ual%ue$ momento
b) 2e$miti$ $es,ates somente na data de vencimento do fundo
c) 2e$miti$ $es,ates somente com a auto$izao do administ$ado$
d) 2e$miti$ %ue o investido$ $es,ate somente nas datas de ca$Encia ao fundo

313. A cota de fec:amento de um Fundo de Investimento0 calculada em 3 Z 7:
a) Reflete as oscila*es do dia no valo$ da cota
b) !o $eflete as oscila*es do dia no valo$ da cota
c) 2e$mite con:ece$ o n-me$o de cotas ad%ui$idas
d) !o pe$mite ao cotista solicita$ $es,ate em 3 Z 7

314. 1m $elao B cota de fec:amento podeIse afi$ma$ %ue:
a) Reflete o valo$ dos ativos do fim do dia ante$io$
b) Reflete o valo$ dos ativos no fim do dia co$$ente
c) !o utiliza a ma$cao a me$cado
d) !o conside$a os t$ibutos incidentes

315. 1m $elao B cota de abe$tu$a podeIse afi$ma$ %ue:
a) Reflete o valo$ dos ativos do fim do dia ante$io$
b) Reflete o valo$ dos ativos no fim do dia co$$ente
c) !o utiliza a ma$cao a me$cado
d) !o conside$a os t$ibutos incidentes

316. 7 investido$ aplica seus $ecu$sos em um fundo %ue adota cota de conve$so 3 Z
1 e p$azo pa$a pa,amento 3 Z .. Isso si,nifica %ue a cota de conve$so + a da data:
a) Ante$io$ B solicitao do $es,ate e o c$+dito . dias -teis ap4s a conve$so
b) Ante$io$ B solicitao do $es,ate e o c$+dito . dias -teis ap4s a solicitao
c) /e,uinte B solicitao do $es,ate e o c$+dito . dias -teis ap4s a conve$so
d) /e,uinte B solicitao do $es,ate e o c$+dito . dias -teis ap4s a solicitao

317. Com $elao a um Fundo de Investimento:

a) !a aplicao de $ecu$sos0 o fundo pode$ estabelece$ %ue o p$azo de conve$so da
cota seDa de ( dias ap4s o investimento se o fundo fo$ de a*es
b) !a aplicao de $ecu$sos0 o fundo pode$ estabelece$ como p$azo de conve$so a
cota do dia da aplicao0 ou no m?imo a cota do dia se,uinte
c) )odo fundo pode estabelece$ se t$abal:a$ com cota de abe$tu$a ou no
d) Fundos cambiais e de a*es podem t$abal:a$ com cota de abe$tu$a

318. 7s Fundos de investimento de cu$to p$azo confo$me a classificao da CV:
a) 2odem ope$a$ com cota de abe$tu$a0 uma vez %ue sua $entabilidade no + muito
voltil
b) !o podem ope$a$ com cota de abe$tu$a0 po$%ue suas ca$tei$as tEm p$azo m+dio
meno$ do %ue ;C dias
c) 2odem ope$a$ com cota de abe$tu$a0 po$%ue0 apesa$ da alta volatilidade de sua
$entabilidade0 o Re,ulamento pode p$eve$ aDustes nos lanamentos das contas dos
clientes
d) 2odem te$ pap+is de %ual%ue$ p$azo0 desde %ue o p$azo m+dio ponde$ado da
ca$tei$a seDa meno$ do %ue um ano

319. Gm fundo e?clusivo:
a) /omente pode se$ ofe$ecido pa$a investido$es %ualificados
b) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ %ue ten:a investimentos a pa$ti$ de RH
(CC mil
c) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ %ue ten:a o valo$ m&nimo de aplicao
inicial do fundo
d) 2ode se$ ofe$ecido pa$a %ual%ue$ investido$ independentemente do valo$ m&nimo
de aplicao inicial do fundo

320. 7s Fundos de Investimento e?clusivos so a%ueles cuDas cotas:
a) 2odem se$ $es,atadas a %ual%ue$ momento
b) /4 podem se$ $es,atadas ao t+$mino do p$azo de du$ao do fundo ou em sua
li%uidao
c) 2e$tencem a um -nico cotista
d) !o so ma$cadas a me$cado
321. A ca$tei$a de t&tulos %ue no possui a ob$i,ato$iedade de se$ ma$cada a me$cado
+ um:
a) Fundo Refe$enciado 3I
b) Fundo 1?clusivo
c) Fundo RF
d) Fundo de A*es

322. 7 tipo de Fundo de Investimento em %ue no : a e?i,Encia da Anbid de te$ um
p$ospecto + um:
a) Fundo Refe$enciado 3I
b) Fundo Abe$to
c) Fundo 1?clusivo
d) Fundo ofe$ecido po$ institui*es financei$as %ue esteDam filiadas B Anbid

323. Gm ,$ande investido$0 cliente do banco onde vocE t$abal:a0 ficou sabendo de um
fundo e?clusivo ofe$ecido po$ sua instituio a out$o investido$ e %ue$ %ue vocE
p$ovidencie pa$a %ue ele possa investi$ seus $ecu$sos nesse Fundo de Investimento:
a) 1le pode$ aplica$ desde %ue ten:a pelo menos RH (CC mil a investi$ ou investidos e
assine o te$mo de decla$ao de investido$ %ualificado
b) 1le pode$ aplica$ nesse fundo desde %ue invista o mesmo montante investido pelo
out$o investido$0 assim eles te$o e%uidade na $entabilidade ofe$ecida pelo fundo
c) 1le no pode$ aplica$ po$%ue um fundo e?clusivo pe$tence a um -nico investido$
d) 1le pode$ aplica$ no fundo mesmo %ue no seDa um investido$ %ualificado0 pois os
fundos ,a$antem liv$e acesso aos investido$es

324. Qual das classifica*es abai?o !i7 + uma classificao de Fundos de
Investimento:
a) 2$efi?ados
b) Abe$tos
c) Fec:ados
d) 3e cu$to p$azo

325. 7 Fundo de Investimento cuDos fato$es p$edominantes de $isco so 6a) ta?a de
Du$os e 6b) &ndice de p$eos0 classificaIse na cate,o$ia:
a) Refe$enciado 3I
b) Renda Fi?a
c) ultime$cado
d) Cambial

326. A pol&tica de investimento de um fundo desc$eve:
a) 7s ativos %ue o ,esto$ pode comp$a$ pa$a o fundo
b) 7 obDetivo do fundo
c) A composio da ca$tei$a dos ativos %ue o fundo investe
d) Qual e a est$at+,ia %ue o ,esto$ vai adota$ pa$a o fundo0 ou seDa0 se + um fundo
ativo ou passivo

327. Gm Fundo ultime$cado + a%uele %ue:
a) Investe #8U do seu pat$im'nio l&%uido no me$cado inte$nacional
b) Investe em v$ios fato$es de $isco sem pa$ticula$idade na concent$ao
c) )em %ue investi$ ob$i,ato$iamente em a*es0 pa$a uma pa$cela dos $ecu$sos
d) Investe em v$ios fato$es de $isco com concent$ao das aloca*es nos me$cados
mais a$$iscados

328. Gm Fundo ultime$cado deve$ te$ sua ca$tei$a composta po$:
a) &nimo de =CU em t&tulos p-blicos fede$ais e m?imo de #CU em a*es
b) &nimo de 8CU em a*es e m?imo de 8CU em t&tulos de $enda fi?a
c) )&tulos de $enda fi?a0 $enda va$ivel e ope$a*es no me$cado de de$ivativos0 sem
pe$centuais p$edete$minados
d) ?imo de =CU em t&tulos de $enda fi?a e m&nimo de #CU em a*es

329. 7 cliente pode$ aplica$ um pe$centual m&nimo em a*es0 b'nus ou $ecibos de
subsc$io e ce$tificados de deposito de a*es0 cotas de Fundos de A*es e cotas dos
fundos de &ndice de a*es ne,ociadas0 e em "$azilian 3eposita$` Receipts classificados
como n&vel II e III. 1sse pe$centual m&nimo deve$ se$ de:
a) 1CCU do pat$im'nio l&%uido do fundo
b) =CU do pat$im'nio l&%uido do fundo
c) 81U do pat$im'nio l&%uido do fundo
d) ;<U do pat$im'nio l&%uido do fundo

330. 2odem se$ inde?ados0 %ue buscam acompan:a$ um dete$minado &ndice de
$efe$Encia ou benc:ma$F0 como o Ibovespa0 o I"P ou I"A0 ou ativos0 %ue tentam
supe$a$ o desempen:o do inde?ado$ de $efe$Encia. 1m $elao B te$minolo,ia adotada
pela Anbid0 assinale a alte$nativa %ue mel:o$ co$$esponde B definio ap$esentada:
a) Fundos de Alta 2e$fo$mance
b) Fundos Alavancados
c) Fundos Refe$enciados
d) Fundos de A*es

331. 7s fundos classificados como fffff devem identifica$ em seu nome o &ndice de
$efe$Encia e ca$acte$izamIse po$ vincula$0 no fffff da ca$tei$a0 di$eta ou
indi$etamente ao benc:ma$F.

a) Refe$enciadosM m&nimo de A8U
b) Renda Fi?aM m?imo de A8U
c) Refe$enciadosM m?imo de =CU
d) Renda Fi?aM m&nimo de <CU

332. 7bDetivam se,ui$ o mais p$4?imo poss&vel as va$ia*es da moeda no$teI
ame$icana0 estando tamb+m suDeitos Bs oscila*es das ta?as de Du$os dom+sticas
6"$asil) sob$e a%uela moeda.
a) Refe$enciados d4la$
b) Refe$enciados out$os
c) Refe$enciados eu$o
d) Refe$enciados 3I

333. 7s Fundos Refe$enciados:
a) 2odem se$ $efe$enciados somente ao C3I
b) 3evem se$ $efe$enciados a um inde?ado$ de $efe$Encia
c) !o co$$em $isco de suas cotas $oda$em ne,ativas
d) /o fundos cobe$tos cont$a %ual%ue$ tipo de $isco

334. Classe de Fundo de Investimento %ue pode utiliza$ de$ivativos somente com
est$at+,ia de p$oteo 6ou :ed,e):
a) ultime$cado
b) A*es
c) Refe$enciado
d) Renda Fi?a

335. 7s Fundos Refe$enciados:
a) Como seu nome diz0 so fundos ativos0 %ue buscam acompan:a$ um &ndice de
$efe$Encia
b) 3evem aplica$ no m?imo A8U de seu pat$im'nio em ativos %ue $endem ta?as
p$4?imas ao &ndice de $efe$Encia
c) 3evem aplica$ no m&nimo A8U de seu pat$im'nio em ativos de fo$ma a acompan:a$
o &ndice de $efe$Encia
d) 2odem se$ fundos com administ$ao ativa ou passiva

336. Gm Fundo de Investimento cambial est suDeito ao $isco de:
a) Va$iao cambial e va$iao na ta?a de Du$os
b) Va$iao na ta?a do cupom0 e?clusivamente
c) Va$iao cambial0 e?clusivamente
d) C$+dito0 e?clusivamente

337. Com $elao aos FICs0 Fundos de Investimento em Cotas:
a) /o fundos e?clusivos0 s4 podem se$ acessados po$ investiI do$es %ualificados
b) )Em uma ta?a de administ$ao semp$e supe$io$ B dos Fundos de Investimento
c) 3evem mante$ pelo menos A8U do pat$im'nio investidos em out$os Fundos de
Investimento
d) !unca podem comp$a$ cotas de Fundos de Investimento de out$as institui*es

338. 7s fundos de cu$to p$azo devem:
a) )e$ ca$tei$a com t&tulos lon,os0 venc&veis a pa$ti$ dos ;C dias
b) )e$ ca$tei$a de t&tulos com p$azo m+dio ponde$ado de no ma?imo ;C dias
c) ante$ al,uns t&tulos com p$azo al+m de (<8 dias0 desde %ue a m+dia ponde$ada da
ca$tei$a seDa meno$ do %ue ;C dias
d) Cob$a$ uma ta?a de administ$ao bem bai?a0 po$%ue sua ca$tei$a %uase no e?i,e a
comp$a e venda de t&tulos novos

339. 3e aco$do com a CV0 os Fundos de Investimento classificados como Vcu$to
p$azoW0 deve$o te$ ca$tei$a com p$azo m+dio:
a) Infe$io$ a (;8 dias e o t&tulo mais lon,o com vencimento em (<8 dias
b) Infe$io$ a (<8 dias
c) Infe$io$ a ;C dias e o t&tulo mais lon,o com vencimento em (<8 dias
d) /upe$io$ a (;8 dias

340. 7s fundos de c$+dito p$ivado:
a) !o podem comp$a$ t&tulos p-blicos fede$ais0 pois co$no o nome diz0 so de c$+dito
p$ivado
b) /o i,uais aos novos fundos de &ndice0 como o 2I"" 62ap+is de Tndice "$asil "ovespa)
c) !ecessitam aplica$ ao menos 8U de seu pat$im'nio em c$+ditos p$ivados
d) /o fundos %ue aplicam mais de 8CU de seu pat$im'nio em t&tulos de c$+dito
p$ivados0 po$ isso e?i,em a assinatu$a de )e$mo de CiEncia de Risco de C$+dito0
ob$i,ato$iamente em papel


D.3,$* (#)-4+)* -. $%2.*+$3.%+) (P#)()#:1): -. 15% , 25%)

341. 1m cen$io de elevao na ta?a de Du$os bsico da economia0 o investimento
mais indicado +:
a) 5et$a do )esou$o !acional e 5)!
b) 5et$a Financei$a do )esou$o e 5F)
c) !ota do )esou$o !acional e s+$ie 3 e !)!I3
d) !ota do )esou$o !acional e s+$ie C e !)!IC

342. A $emune$ao de uma 5F) + a:
a) Va$iao do I2CA
b) Va$iao do IN2I
c) Va$iao da ta?a /elic 7ve$
d) Va$iao da ta?a de cJmbio

343. 7s t&tulos p-blicos fede$ais so emitidos:
a) 2a$a o ,ove$no cont$ola$ a %uantidade de din:ei$o em ci$culao
b) 1m funo da d&vida p-blica fede$al
c) 2a$a o ,ove$no busca$ investido$es pa$a as suas emp$esas estatais
d) 2a$a os bancos faze$em suas ope$a*es comp$omissadas

344. 7s t&tulos p-blicos so:
a) )&tulos em ,e$al0 colocados no me$cado mediante ofe$ta p-blica
b) 1mitidos pelo )esou$o !acional com a finalidade de captao de $ecu$sos pa$a
financiamento do d+ficit p-blico
c) A*es das emp$esas estatais0 ne,ociadas na "olsa de Valo$es
d) )&tulos em ,e$al0 ,a$antidos pela Gnio no caso de inadimplEncia do emisso$

345. Gm cliente busca investimento %ue l:e p$opo$cione manuteno do pode$ de
comp$a. 7 investimento mais ade%uado pa$a este obDetivo +:
a) !)!I3
b) 3ebEntu$es com ta?a p$efi?ada
c) !)!IC
d) C3"I3I

346. Investimento indicado pa$a o cliente %ue deseDa te$ a ta?a de Du$os $eal al+m da
va$iao do I2CA:
a) !)!I"
b) !)!I3
c) C3"I3I
d) !)!IC

347. Asse,u$am a co$$eo de dete$minado &ndice de inflao:
a) !)!I" e !)!IC
b) !)!I3 e !)!I"
c) 5F) e 5)!
d) !)!IC e !)!I3

348. F$ente a um cen$io de %ueda na ta?a de Du$os0 o investido$ %ue deseDa e?plo$a$
opo$tunidades de ,an:o0 deve$ ad%ui$i$:
a) Gma 5F)
b) Gma 5)!
c) Gma !)!I3
d) Gm C3"I3I

349. /o t&tulos p-blicos com $emune$ao p$efi?ada:
a) As 5)!s e as 5F)s
b) As 5F)s e as !)!ICs
c) As 5)!s e as !)!IFs
d) As !)!I"s0 !)!ICs e as 5F)s


350. As notas p$omiss4$ias so:

a) 1mitidas com p$azo m?imo de (;C dias
b) Na$antidas pelo a,ente fiduci$io
c) 1mitidas pa$a financiamentos de cu$to e lon,o p$azo
d) Na$antidas pelo a,ente subsc$ito$

351. Gma nota p$omiss4$ia0 emitida po$ emp$esa de capital abe$to:
a) !o tem $isco de c$+dito
b) )e$ p$azo m?imo de vencimento de (;C dias
c) )e$ p$azo m&nimo de AC dias
d) )em ,a$antia $eal

352. As debEntu$es so:
a) )&tulos emitidos po$ um banco come$cial
b) )&tulos emitidos po$ um banco de investimento
c) )&tulos $ep$esentativos da d&vida coo$po$ativa
d) A pa$cela do capital social da emp$esa

353. As debEntu$es podem se$ entendidas como sendo:
a) )&tulos de c$+dito emitidos po$ institui*es financei$as pa$a financiamento de
p$oDetos
b) )&tulos de $enda va$ivel %ue co$$espondem B f$ao do capital social da emp$esa
c) Valo$es mobili$ios emitidos po$ emp$esas pa$a financiamento de cu$to p$azo
d) )&tulos e valo$es mobili$ios emitidos po$ emp$esas como inst$umento de
financiamento de $ecu$sos

354. Gma debEntu$e + conve$s&vel em a*es %uando pode:
a) /e$ conve$tida em din:ei$o a %ual%ue$ momento
b) )e$ ta?a de $emune$ao alte$ada nas assembleias Dunto aos debentu$istas
c) /e$ $ecomp$ada pelo emisso$ %uando fo$ de sua conveniEncia
d) /e$ t$ocada po$ a*es da compan:ia emisso$a em datas dete$minadas e condi*es
p$+Iestabelecidas

355. Gma ind-st$ia p$etende const$ui$ uma usina :id$el+t$ica. 2a$a capta$ $ecu$sos
pa$a este investimento0 emiti$:
a)5R
b) !ota p$omiss4$ia
c) 3ebEntu$es
d) C3"

356. Gma emp$esa do $amo de mine$ao deseDa capta$ $ecu$sos pa$a investimentos
de lon,o p$azo0 sem aumenta$ o capital social. 1la pode$ emiti$:

a) 3ebEntu$es e C3"
b) 3ebEntu$es e a*es
c) 3ebEntu$es
d) !otas p$omiss4$ias

357. a$%ue a alte$nativa inco$$eta sob$e t&tulos de d&vida:
a) 3ebEntu$es conve$s&veis podem se$ conve$tidas em a*es em datas e condi*es
p$eestabelecidas
b) 1?iste ,$ande libe$dade na monta,em de uma ope$ao de debEntu$es em te$mos
de p$azos0 ta?as0 fo$mas de pa,amento etc.0 desde %ue o me$cado aceite as condi*es
c) 1m debEntu$es o cliente no co$$e o $isco de c$+dito do emisso$0 pois o t&tulo +
,a$antido pelo FNC
d) !otas p$omiss4$ias so t&tulos de d&vida de at+ (;C dias de p$azo0 e no$malmente
no pa,am cupom de Du$os0 so vendidas com des,io sob$e o valo$ de face

358. 7 Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io e C3" + um t&tulo $ep$esentativo de
dep4sito a p$azo $emune$ado e emitido po$:
a) 3ist$ibuido$as e co$$eto$as de t&tulos e valo$es mobili$ios
b) "ancos come$ciais e co$$eto$as de t&tulos e valo$es mobili$ios
c) "ancos come$ciais e de investimento
d) /ociedades de c$+dito0 financiamento e investimento e bancos de investimento

359. 9 co$$eto afi$ma$ sob$e o C3":
a) 2ode se$ emitido po$ sociedade de c$+dito0 financiamento e investimento
b) 9 emitido po$ institui*es financei$as pa$a captao de $ecu$sos
c) 7 C3"s p$efi?ado + um t&tulo de $enda fi?a e o C3"s p4s fi?ado e um t&tulo de $enda
va$ivel
d) 1m al,uns momentos pode se$ $ecomp$ado po$ um te$cei$o

360. /ob$e os C3"s podemos afi$ma$:
a) 2odem se$ emitidos po$ p$azos muito cu$tos0 inclusive po$ 1 dia
b) 2odem se$ pactuados com ta? de Du$os fi?as e flutuantes
c) 7 cliente co$$e o $isco de c$+dito da instituio 6acima de
RH ;C.CCC0CC)
d) )odas as ante$io$es esto co$$etas

361. !a let$a :ipotec$ia0 o p$azo m?imo no pode e?cede$:
a) 7 p$azo de 1=C dias a conta$ da data do investimento
b) 7 p$azo de <#1 dias a conta$ da data do investimento
c) 7 p$azo de (;C dias a conta$ da data do investimento
d) 7 p$azo total dos emp$+stimos da ca$tei$a :ipotec$ia da instituio financei$a

362. A let$a :ipotec$ia ca$acte$izaIse po$:
a) Iseno de Imposto de Renda pa$a pessoa Du$&dica
b) )e$ como ,a$antia os c$+ditos :ipotec$ios
c) )e$ p$azo m&nimo de (C dias
d) Iseno de Imposto de Renda pa$a pessoa f&sica

363. !a let$a :ipotec$ia0 o p$azo m&nimo + de:
a) 1=C dias a conta$ da data do investimento
b) <#1 dias a conta$ da data do investimento
c) (;C dias a conta$ da data do investimento
d) 7 p$azo total dos emp$+stimos da ca$tei$a :ipotec$ia da instituio financei$a

364. A let$a :ipotec$ia + emitida em funo de:
a) C$+ditos imobili$ios ofe$ecidos pela instituio financei$a
b) 7pe$a*es de financiamento no me$cado inte$banc$io
c) 7pe$a*es de financiamento de emp$esas pa$a financiamento de p$oDetos0 po$
e?emplo0 a const$uo de novas fb$icas
d) 7pe$a*es de financiamento de bancos %ue ne,ociam esses t&tulos pelo p$azo de 1
dia

365. A let$a :ipotec$ia:
a) 2ossui p$azo m&nimo de AC dias
b) 9 emitida somente po$ um banco de investimento
c) 9 um investimento %ue pe$mite iseno de Imposto de Renda pa$a %ual%ue$ tipo de
investido$
d) 9 um investimento last$eado em financiamentos imobili$ios da instituio
financei$a %ue o emitiu

366. (;. As a*es so t&tulos:
a) Que ,a$antem $endimentos anuais m&nimos aos acionistas o$din$ios
b) Que ,a$antem $endimentos anuais aos acionistas p$efe$enciais
c) Rep$esentativos da f$ao do capital social de uma compan:ia
d) Rep$esentativos dos di$eitos de voto nas assembl+ias da compan:ia
367. 7 investido$ em a*es $ealiza ,an:o de capital %uando:
a) Recebe dividendos
b) Recebe Du$os sob$e capital p$4p$io
c) Vende as a*es po$ um p$eo supe$io$ ao de comp$a
d) /ubsc$eve novas a*es

368. 7 :ome b$oFe$:
a) 2e$mite a comp$a e venda de a*es sem o inte$m+dio da co$$eto$a
b) 2e$mite a comp$a e venda de a*es pela inte$net
c) 2e$mite a comp$a e venda de a*es po$ telefone
d) 2e$mite %ue a comp$a e venda de Fundos de Investimento seDam feitas pelo banco
369. Rome b$oFe$ +:
a) A cent$al de atendimento de se$vios banc$ios
b) A cent$al de atendimento de se$vios de ca$to de c$+dito
c) Gm sistema elet$'nico ofe$ecido pela co$$eto$a de valo$es pa$a ope$a$ com a*es
d) Gm sistema de se$vios e?clusivo pa$a investido$es est$an,ei$os

370. As a*es p$efe$enciais:
a) /emp$e pa,am dividendos meno$es do %ue as o$din$ias
b) /emp$e te$o maio$ n-me$o do total de a*es da emp$esa
c) 3o di$eito de voto nas assembl+ias ,e$ais da emp$esa
d) 3o p$io$idade ao $ecebimento de dividendos da emp$esa

371. A ao p$efe$encial concede ao acionista0 ent$e out$as0 p$efe$Encia:
a) !o di$eito do voto
b) 3e venda das a*es
c) 3e $ecebimento dos dividendos
d) !o $ecebimento de bonificao

372. 7 /$. Soo investe em a*es da emp$esa P2)7. Recebeu novas a*es
p$ovenientes da capitalizao de $ese$vas p$ovenientes de luc$os. 3Ise a este
p$ocesso o nome de:
a) "onificao
b) /ubsc$io
c) !ova emisso de a*es
d) Inplit

373. 7 c:amado Vdi$eito de subsc$ioW concede ao acionista o di$eito de:
a) Vende$ suas a*es %uando do aumento do capital
b) Recebe$ dividendos sob$e novas a*es
c) )e$ p$efe$Encia de venda de a*es em $elao ao acionista cont$olado$
d) Ad%ui$i$ novas a*es e mante$ sua pa$ticipao $elativa do capital
374. Quando um cliente $esolve no pa$ticipa$ de um p$ocesso de elevao de capital
de emp$esa da %ual ele D + s4cio:
a) 1le pode te$ a opo$tunidade de vende$ seus b'nus de subsc$io0 deco$$ente de seu
di$eito de p$efe$Encia
b) 1le semp$e tem como ,an:a$ al,um din:ei$o com o p$ocesso0 mesmo %ue no
comp$e novas a*es
c) 1le nunca tem como ,an:a$ al,um din:ei$o com o p$ocesso0 comp$ando ou no
comp$ando novas a*es
d) 1le aumenta sua pa$ticipao no capital0 independentemente de pa$ticipa$ ou no
do p$ocesso de elevao do capital

375. Gm investido$ $ecebeu VDu$os sob$e capital p$4p$ioW em seu investimento em:
a) 3ebEntu$es
b) !ota p$omiss4$ia
c) A*es
d) 5F)

376. Gma emp$esa dist$ibui pa$te dos luc$os aos acionistas mediante:
a) /plit 6desdob$amento de a*es)
b) Inplit 6,$upamento de a*es)
c) /ubsc$io
d) 3ividendos

377. Gma emp$esa de capital abe$to ,e$ou luc$o0 %ue se$ dist$ibu&do ao acionista sob
a fo$ma de:
a) Inplit 6,$upamento de a*es)
b) 3ividendo
c) /plit 6desdob$amento de a*es)
d) "onificao

378. Gma emp$esa cuDas a*es so ne,ociadas em "olsa de Valo$es e %ue deseDa
aumenta$ a li%uidez de suas a*es sem aumenta$ o capital0 deve$ $ealiza$:
a) Gm p$ocesso de desdob$amento de a*es 6split)
b) Gm p$ocesso de a,$upamento de a*es 6inplit)
c) A emisso de novas a*es
d) Gm p$ocesso de subsc$io de a*es

379. !um desdob$amento de a*es:
a) 7 n-me$o de a*es em ci$culao aumenta
b) 7 n-me$o de a*es em ci$culao diminui
c) 7 valo$ da emp$esa + alte$ado de fo$ma b$usca no me$cado
d) !o : mudana no n-me$o de a*es em ci$culao0 apenas a fo$ma de ne,ociao
+ alte$ada

380. !um desdob$amento de a*es:
a) 7s s4cios atuais semp$e pe$dem pa$ticipao no capital
b) 7s s4cios atuais semp$e ,an:am pa$ticipao no capital
c) 7s s4cios tanto podem pe$de$ como ,an:a$ pa$ticipao no capital0 dependendo
das condi*es de me$cado e do n-me$o de a*es em ci$culao
d) 7s acionistas mantEm sua pa$ticipao no capital da sociedade

381. Gm investido$ deseDa ad%ui$i$ t&tulos %ue possibilitem sua pa$ticipao no capital
social da emp$esa0 e tamb+m p$opo$cionem o di$eito de pa$ticipa$ de al,umas
decis*es da mesma. 2a$a isto0 ele deve$ ad%ui$i$:
a) Fundo de A*es
b) A*es o$din$ias
c) A*es p$efe$enciais
d) 3ebEntu$es

382. Quando comp$amos uma ao:
a) /omente co$$emos o $isco de ne,4cio da p$4p$ia emp$esa
b) /omente co$$emos o $isco de me$cado e o $isco de ne,4cio da emp$esa
c) !o : $isco se a ao comp$ada fo$ boa
d) Co$$emos o $isco de ne,4cio da emp$esa0 o $isco de me$cado e0 ainda0 o $isco de
li%uidez do papel

383. Inst$umento le,al %ue pe$mite a $eunio de um ,$upo de investido$es pa$a
investimento em a*es:
a) Clube de investimento
b) A,$emiao de investido$es
c) Coope$ativa de investido$es
d) Fundo de Investimento

384. Al&%uota de IR incidente sob$e ,an:o de capital no me$cado de a*es:
a) 18U
b) #CU
c) ##08U
d) Va$ia confo$me p$azo de pe$manEncia

385. A al&%uota de Imposto de Renda pa,o pelo acionista em caso de luc$o em
ope$a*es de 3a` )$ade no me$cado de a*es + de:
a) 18U
b) #CU
c) ##08U
d) Va$ia confo$me p$azo de pe$manEncia

386. Gm dete$minado cliente investiu em Ce$tificado de 3ep4sito "anc$io e C3". 7
Imposto de Renda e IR sob$e os $endimentos dessa aplicao:


a) /e$ de 18U
b) /e$ de #CU
c) 3epende$ do tipo de $emune$ao
d) 3epende$ do p$azo de investimento


387. 7 investido$ fez uma aplicao em um t&tulo p-blico fede$al de t$Es anos0 %ue
pa,a $endimentos t$imest$ais:

a) !os investimentos em t&tulos p-blicos fede$ais0 o IR + de ##08U a 18U0 somente pa$a
pessoa Du$&dica
b) !os investimentos em t&tulos p-blicos fede$ais0 o IR + de ##08U a 18U0 seDa pa$a
pessoa f&sica ou Du$&dica
c) !os investimentos em t&tulos p-blicos fede$ais0 o IR + de 18U0 cob$ado no -ltimo dia
-til dos meses de maio e novemb$o
d) !os investimentos em t&tulos p-blicos fede$ais0 o IR + de #CU0 cob$ado no -ltimo dia
-til dos meses de maio e novemb$o

388. Gm dete$minado cliente0 pessoa f&sica0 deseDa investi$ em ope$ao liv$e de
incidEncia do Imposto de Renda e IR. 7 ,e$ente deve$0 nesse caso0 indica$Il:e:
a) 7s Fundos de Investimento
b) As a*es
c) 7s t&tulos p-blicos fede$ais
d) As let$as :ipotec$ias e 5Rs

389. Gma let$a :ipotec$ia:
a) )em benef&cio fiscal pa$a a pessoa f&sica0 %ue no pa,a Imposto de Renda
b) 9 papel com p$azo m&nimo de 1=C dias
c) !o + endossvel
d) )odas as $espostas ante$io$es esto co$$etas

390. Gm investido$ pessoa f&sica teve RH 1C.CCC de $endimento na sua aplicao em
let$a :ipotec$ia. Com base nessa info$mao0 podeIse dize$ %ue:
a) 1le est isento da cob$ana do Imposto de Renda
b) 1le te$ %ue pa,a$ RH 1.8CC de Imposto de Renda
c) 1le te$ %ue pa,a$ RH 1.<8C de Imposto de Renda
d) 1le te$ %ue pa,a$ RH #.CCC de Imposto de Renda

391. A cob$ana do I7F0 %ue + $e,$essiva e incide sob$e os $endimentos0 oco$$e na
ocasio dos $es,ates ent$e o p$imei$o dia da aplicao e o:
a) 1Ab
b) (Ab
c) #Ab
d) .Ab

392. A emp$esa aplicou em um C3" e solicitou o $es,ate ap4s #C dias da data de
aplicao. /abendo %ue este investido$ obteve luc$o nesta ope$ao0 a sua t$ibutao
se$:
a) 2$imei$o I7F e depois IR calculados sob$e os $endimentos
b) 2$imei$o I7F e depois IR calculados sob$e o valo$ de $es,ate
c) 2$imei$o IR e depois I7F calculados sob$e os $endimentos
d) 2$imei$o IR e depois I7F calculados sob$e o valo$ de $es,ate

393. A emp$esa aplicou em um C3" com um p$azo de vencimento de ;CC dias. 7 IR
vai incidi$:
a) !o -ltimo dia -til dos meses de maio e novemb$o ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$
p$imei$o0 e se$ $ecol:ido na fonte
b) !o -ltimo dia -til dos meses de maio e novemb$o ou no $es,ate0 o %ue oco$$e$
p$imei$o0 e se$ $ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF
c) /omente na ocasio do $es,ate0 %uando :ave$ a $ecebimento da $enda0 e se$
$ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF
d) /omente na ocasio do $es,ate0 %uando :ave$ o $ecebimento da $enda0 e se$
$ecol:ido na fonte.

394. 7 investido$ aplicou em C3"s em 1L; e $es,atou em 1<L11:
a) IR de 18U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido na fonte
b) IR de 18U sab$e o $endimento somente0 $ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF
c) IR de ##08U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido na fonte
d) IR de ##08U sob$e o $endimento somente0 $ecol:ido pelo cont$ibuinte via 3ARF

395. Gm investido$ pessoa f&sica ad%ui$iu a*es po$ RH 18.CCC0CC e vendeuIas po$ RH
##.CCC0CC. Conside$ando %ue os custos com co$$eta,em fo$am i,uais a ze$o0 podemos
dize$ %ue o Imposto de Renda devido se$ de:
a) 18U sob$e RH <.CCC0CC0 sendo C0CC8U sob$e ##.CCC0 na fonte0 e o $estante $ecol:ido
via 3ARF
b) 18U sob$e RH <.CCC0CC0 na fonte
c) C0CC8U sob$e RH ##.CCC0CC0 na fonte0 e o ,an:o de capital + isento
d) 18U sob$e RH ##.CCC0CC0 $ecol:ido via 3ARF

396. A base de clculo e a al&%uota do Imposto de Renda $etido na fonte sob$e
ope$a*es com a*es so0 $espectivamente:

a) Gma dife$ena positiva ent$e o valo$ de venda e o de comp$a I18U
b) Valo$ de alienao I 18U
c) Gma dife$ena positiva ent$e o valo$ de venda e o de comp$a I C0CC8U
a) valo$ de alienao @ C0CC8U
397. !o me$cado B vista de a*es0 o valo$ da alienao ou venda est suDeito B
incidEncia do Imposto de Renda na fonte0 B al&%uota de:

a) C0(=U
b) 1U
c) C0CC8U
d) 18U
398. Gm investido$ aplicou RH 1.CCC.CCC0CC em C3" com li%uidez di$ia0 at$elado a
ta?a 35 Ap4s #C dias0 ao solicita$ o $es,ate0 ele pa,a$:
a) I7F e IR de ##08U sob$e o $endimento
b) I7F sob$e o $endimento apenas
c) I7F e IR de ##08U sob$e o valo$ de $es,ate
d) IR sob$e o valo$ de $es,ate apenas

399. Gm investido$ pessoa f&sica fez a se,uinte movimentao na ca$tei$a de a*es
du$ante o mEs:
D,+, A:1) ",7)# -. ".%-,
C#LC. 21R). RH (.#CC0CC
1CLC. VA518 RH 1C.CCC0CC
18LC. 5R1!( RH ..1CC0CC
#CLC. "R/R; RH 8.=CC0CC
(CLC. R1!)( RH ;.CCC0CC
)otal RH #A.1CC0CC

A t$ibutao sob$e o ,an:o de capital dessas aliena*es:
a) /e$ de 1CU $ecol:ido pela co$$eto$a %ue e?ecutou as o$dens de venda
b) !o + aplicvel em funo do valo$ de cada alienao se$ infe$io$ a RH #C mil
c) /e$ de 18U $ecol:ido pelo cont$ibuinte
d) /e$ de 18U se o p$azo de investimento fo$ supe$io$ a <#C dias
.CC. Gm investido$ vendeu a*es da Cia dap po$ RH (8.CCC0CC. 7s custos 6ta?as Z
impostos) sob$e o valo$ da venda so:
I. Imposto de Renda 18U
II. Co$$eta,em
III. 1molumentos
IV. Imposto de Renda na fonte de C0CC8U 1st co$$eto o %ue se afi$ma apenas em
a) I e IV
b) I0 II e III
c) II0 III e IV
d) II e III