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Instituto Tecnolgico Superior de Las Choapas

I UNIDAD
Fundamentos de Ingeniera Econmica, valor del dinero a travs del tiempo y frecuencia de capitalizacin de inters

Desarrollado por: M.C. Leonor Lalo Prez

Qu es la Ingeniera econmica y cul es su aplicacin?

Hace algunos decenios, hasta antes de la Segunda Guerra Mundial, los bancos y las
bolsas de valores eran las nicas instituciones que manejaban trminos como inters, capitalizacin, amortizacin, etc. Sin embargo a partir de los aos 50s junto con el rpido desarrollo industrial de una gran parte del mundo, los industriales tuvieron la necesidad de contar con tcnicas de anlisis econmico adaptadas a sus empresas, a fin de crear en ellas un ambiente para tomar, en toda ocasin, decisiones fundamentales con el objetivo de elegir la mejor alternativa.

As, debido a que los viejos conceptos financieros y bancarios pasaron al


mbito industrial y en particular al rea productiva de las empresas, a este conjunto de tcnicas de anlisis para la toma de decisiones monetarias empez a llamrsele ingeniera econmica.

De esta forma, con el paso del tiempo se desarrollaron tcnicas especficas


para enfrentar situaciones especiales dentro de la empresa, tales como:

Anlisis slo de costos en el rea productiva Reemplazo de equipo slo con anlisis de costos Reemplazo de equipo mediante el involucramiento de ingresos e impuestos Creacin de plantas totalmente nuevas Anlisis de la inflacin

Por lo tanto, la ingeniera econmica se convirti en un conjunto de tcnicas para tomar decisiones de ndole econmica en el mbito industrial, siempre con base en el valor del dinero a travs del tiempo. La ingeniera econmica lleva implcita su aplicacin, es decir, en la industria productora de bienes y servicios.

1.1 Importancia de la ingeniera econmica.

En el mundo actual, ninguna persona adulta, por muy alejada que se


encuentre de la civilizacin, puede vivir sin involucrarse con el manejo de dinero.

Hasta los aborgenes de cualquier tribu asitica o de cualquier otra regin


del planeta se ven en la necesidad de adquirir cierto tipo de bienes (principalmente ropa y alimentos) para subsistir, operacin que implica el empleo del dinero.

Por otro lado, el mundo llamado civilizado, cada da es ms necesario


comprender los trminos elementales en el manejo del dinero, sin hablar por el momento de la gran carpa de los negocios, piense en una persona que quiere comprar un mueble para su hogar a quien el vendedor le dice: Lo que Ud. desea vale $100 al contado, pero tenemos un plan de pago con un 15% de enganche y 24 mensualidades de $6.50; y si usted, en el prximo diciembre , paga otro 20% del valor inicial podr elegir entre reducir el monto de las mensualidades restantes o bien, el nmero de pagos

En situaciones ms serias, la mayora de los profesionales de cualquier rama de la administracin y la ingeniera se enfrentan en su trabajo a situaciones en las cuales tienen que tomar decisiones que involucran dinero. Es decir, decisiones cotidianas en las empresas tales como:

Aumento de personal eventual o pago de turnos extras Justificacin de un aumento Creacin de un departamento de investigacin y desarrollo sin beneficios inmediatos, sino a largo plazo Apertura de nuevas sucursales Elaboracin de nuevos productos Reemplazo de maquinaria obsoleta Adquisicin o renta de nueva maquinaria Financiamiento del crecimiento de la empresa con un prstamo bancario o con la retencin de utilidades Creacin de una fbrica totalmente nueva

Eleccin entre dos procesos alternativos, etc.

1.1.1 LA INGENIERA ECONMICA EN LA TOMA DE DECISIONES.

En el mundo globalizado en el que vivimos en la actualidad, la toma de decisiones es primordial para la competitividad de las empresas; por lo que la Ingeniera Econmica es necesaria por dos razones fundamentales, segn lo expresa el Autor Gabriel Baca Urbina en su libro Fundamentos de Ingeniera Econmica, pg 4: Proporciona las herramientas analticas para tomar mejores decisiones econmicas. Esto se logra al comparar las cantidades de dinero que se tienen en diferentes periodos de tiempo, a su valor equivalente en un solo instante de tiempo, es decir, toda su teora est basada en la consideracin de que el valor del dinero cambia a travs del tiempo.

1.1.2 TASA DE INTERS Y TASA DE RENDIMIENTO.


INTERS: Cantidad de dinero que excede a lo prestado. Es el costo de un prstamo. Inters = cantidad pagada - cantidad prestada

TASA DE INTERS: Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada durante un periodo especfico.

Tasa de inters. La tasa de inters podra definirse de manera concisa y efectiva como el precio que debo pagar por el dinero.

Dicho de otro modo: si pido dinero prestado para llevar adelante una compra o una operacin financiera, la entidad bancaria o la empresa que me lo preste me cobrar un adicional por el simple hecho de haberme prestado el dinero que necesitaba. Este adicional es lo que conocemos como tasa de inters. La tasa de inters se expresa en puntos porcentuales por un motivo evidente, y es que cuanto ms dinero me presten ms deber pagar por el prstamo. En economa, la tasa de inters cumple un rol fundamental. Si las tasas de inters son bajas porque hay ms demanda o mayor liquidez, habr ms consumo y ms crecimiento econmico. Sin embargo, las tasas de inters bajas favorecen la inflacin, por lo que muchas veces se mantienen altas a propsito para favorecer el ahorro y evitar que se disparen los precios.

TASA DE RENDIMIENTO.
La tasa de rendimiento
es cuando se cobra una mayor cantidad que la que es indicada para el inters de un prstamo realizado.

1.1.3 INTRODUCCIN A LAS SOLUCIONES POR COMPUTADORA.

La solucin de un problema por computadora, requiere de siete pasos, dispuestos de tal forma que cada uno es dependiente de los anteriores, lo cual indica que se trata de un proceso complementario y por lo tanto cada paso exige el mismo cuidado en su elaboracin. Los siete pasos de la metodologa son los siguientes: Definicin del problema Anlisis de la solucin Diseo de la solucin Codificacin Prueba y Depuracin Documentacin Mantenimiento

1.1.4 FLUJOS DE EFECTIVO: SU ESTIMACIN Y DIAGRAMACIN.

Uno de los elementos fundamentales de la Ingeniera Econmica son los flujos de efectivo, pues constituyen la base para evaluar proyectos, equipo y alternativas de inversin.

Cualquier tipo de entidad ya sea fsica o moral, necesita realizar movimiento de dinero. Una persona fsica, econmicamente activa, percibir dinero por su trabajo y gastar todo o parte de este monto para comprar satisfactores que le permitan vivir. En el caso de una persona moral, es decir empresas o instituciones, el movimiento del dinero es ms evidente, ya que su actividad diaria se basa sobre l. En consecuencia, comprar materias primas o servicios, los transformar y luego los vender a otras empresas o a personas fsicas.

Cualquiera de esta actividad implica dos formas de usar el dinero:

D DEEN NTTR RO OD DEE LLA A O OR RG GA AN NIIZZA AC CII N N FFU UEER RA AD DEELLA A O OR RG GA AN NIIZZA AC CII N N

Cuando se percibe dinero por la venta de sus productos servicios.

Cuando sta paga por cualquiera de los insumos que ha consumido o por los que va a necesitar para la elaboracin de productos o la prestacin de servicios.

El flujo de efectivo es la diferencia entre el total de efectivo que se recibe (ingresos) y el total de desembolsos (egresos) para un periodo dado (generalmente un ao). La manera ms usual de representar el flujo de efectivo es mediante un diagrama de flujo de efectivo, en el que cada flujo individual se representa con una flecha vertical a lo largo de una escala de tiempo horizontal. Los flujos positivos (ingresos netos), se representa convencionalmente con flechas hacia arriba y los flujos negativos (egresos netos) con flechas hacia abajo. La longitud de una flecha es proporcional a la magnitud del flujo correspondiente. Se supone que cada flujo de efectivo ocurre al final del periodo respectivo.

Esquemas de flujos de efectivo.

Para evaluar las alternativas de gastos de capital, se deben determinar las entradas y salidas de efectivo. Para la informacin financiera se prefiere utilizar los flujos de efectivo en lugar de las cifras contables, debido a que estos son los que reflejan la capacidad de la empresa para pagar cuentas o comprar activos.

Clasificacin Ordinarios Los esquemas de flujo de efectivo: No ordinarios Anualidad Flujo mixto

FLUJOS DE EFECTIVO ORDINARIOS: Consiste en una salida seguida por una serie de
entradas de efectivo:

Grfica:

FLUJOS DE EFECTIVO NO ORDINARIOS: Se dan entradas y salidas alternadas. Por


ejemplo la compra de un activo genera un desembolso inicial y una serie de entradas, se repara y vuelve a generar flujos de efectivo positivos durante varios aos.

Grfica:

ANUALIDAD (A): Es una serie de flujos

ANUALIDAD (A):

FLUJO MIXTO:

Es una serie de flujos de efectivo iguales de fin de periodo (generalmente al final de cada ao). Se da en los flujos de tipo ordinario.

Serie de flujos de efectivos no iguales cada ao, y pueden ser del tipo ordinario o no ordinario.

1.2 EL VALOR DEL DINERO A TRAVS DEL TIEMPO.



El valor del dinero en el tiempo (en ingls, Time Value of Money, abreviado usualmente como TVM) es un concepto basado en la premisa de que un inversionista prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener inters sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflacin (si esta es positiva), en el futuro esa misma suma de dinero perder poder de compra. Todas las frmulas relacionadas con este concepto estn basadas en la misma frmula bsica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al presente. Por ejemplo, una suma FV a ser recibida dentro de un ao debe ser descontada (a una tasa apropiada i) para obtener el valor presente, PV.

Algunos de los clculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:
VALOR PRESENTE (PV) VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD (PVA) VALOR PRESENTE DE UNA PERPETUIDAD VALOR FUTURO (FV) VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD (FVA)
Es el valor futuro de un flujo de pagos (anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una determinada tasa de inters.

De una suma de dinero Es el valor presente de un que ser recibida en el flujo de pagos futuros futuro iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.

Es el valor de un flujo de pagos perpetuos, o que se estima no sern interrumpidos ni modificados nunca.

De un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de depsito) a una cierta tasa de inters.

1.2.1 INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO.

Conceptos bsicos para el estudio del Valor del Dinero en el Tiempo


Existen dos unidades que intervienen en toda transaccin econmica PRESTATARIO. Es el que pide el dinero PRESTADOR. Es el propietario del dinero

INTERES. Es la cuota ( $ ) que se carga por el uso del dinero de otra persona, tomando
en cuenta el monto, el tiempo y la tasa de inters.

PROBLEMA CON INTERES ($)


Suponga que usted desea pedir prestados $20,000.00 para comenzar su propio negocio. Un Banco puede prestarle el dinero siempre y cuando Ud. est de acuerdo en pagarle $920.00 mensual durante dos aos. Cunto le estn cobrando de inters? La cantidad total que pagar al Banco es de ($920.00) (24) = $22,080.00 Como el prstamo original era de $ 20,000.00, el inters es: ($22.080.00 - $20,000.00) = $ 2,080.00

TASA DE INTERES. Es

el porcentaje ( % ) que se cobra por el prstamo de una cantidad de dinero (principal), durante un periodo especfico. (Generalmente un ao).

PROBLEMA CON TASA DE INTERES (%)


Suponga que usted hace un prstamo a su vecino por $ 5,000.00 que deber pagarle en una sola suma despus de un ao. Qu tasa de inters anual corresponde a un pago nico de $ 5,425.00? Si la cantidad total de inters a pagar es de: $ 425.00 = ($ 5,425.00 - $ 5,000.00), entonces la tasa de inters es:

$425.00 100% 8.5% Anual $5, 000.00

INTERES SIMPLE. Es la cantidad ( $ ) que resulta de multiplicar la cantidad de dinero


prestada por la vida del prstamo y por la tasa de inters.

FORMULA: I=niP Donde: I = Cantidad total de Inters Simple n = Periodo del prstamo (tiempo) o (vida del prstamo) i = Tasa de inters (expresada en decimal) P = Principal (cantidad de dinero prestada)

NOTA: Tanto n como i se refieren a una misma unidad de tiempo (generalmente un ao) Cuando se hace un prstamo con inters simple no se hace pago alguno sino hasta el final del periodo del prstamo; en este momento se pagan tanto el principal como el inters acumulado; por lo que la cantidad total que se debe puede expresarse como: F = P + I = P ( 1 + n i ) Donde:

F = Cantidad futura, o bien: cantidad a n periodos del presente, que es equivalente a P con una tasa de inters i

PROBLEMA CON INTERES SIMPLE


Suponga que usted pide a su vecino $3,000.00 para terminar sus estudios. Su vecino accede a prestrselos siempre y cuando Ud. le pague un inters simple a una tasa del 5.5% anual. Considere que podr pagarle el prstamo completo en dos aos. Cunto dinero tendr que pagar?

F = P + I = P (1 + ni) F = 3,000 [1 + (2) (0.055)] = $ 3,330.00 NOTA: Tanto n como i deben estar en una misma unidad de tiempo (por ejemplo un ao)

INTERES COMPUESTO. Capitalizacin peridica del Principal ms el Inters. El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras.
Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital.

FORMULA F = P (1 + i ) n Deduccin de la frmula de Inters compuesto: Periodos Cantidad al Principio del Perodo de Inters 1er. Ao 2do.Ao 3er.Ao . . . Ao n P P(1+i) P(1+i) 2 . . . P(1+i) n 1 + + + + iP i P( 1 + i ) i P( 1 + i ) 2 . . . i P( 1 + i ) n 1 = = = = P(1+i) P ( 1 + i )2 P ( 1 + i )3 . . . P ( 1 + i )n + Inters del Perodo = Cantidad al final del perodo de inters

PROBLEMA CON INTERES COMPUESTO


FORMULA

F = P ( 1 + i )n

Suponga que usted deposita $ 1,000.00 en una cuenta de ahorros que paga intereses a una tasa del 6% anual capitalizado anualmente. Si se deja acumular todo el dinero, Cunto dinero tendr despus de 12 aos? Compare esta cantidad con lo que hubiera acumulado si le hubieran pagado inters simple.

FORMULA F = P (1 + i ) n

F = 1,000 ( 1 + 0.06) 12 = $ 2,012.20

Si le pagaran inters simple: FORMULA F = P (1 + ni)

F = 1,000 [ 1 + (12) (0.06) ] = $ 1,720.00

PROXIMA CLASE TRAER CALCULADORA