INTERES SIMPLE En las mltiples operaciones financieras que se presentan a diario, slo hay dos maneras para que

se liquide un inters: a) Inters simple e b) Inters compuesto. El INTERES SIMPLE caractersticas: tiene las siguientes

El capital inicial (VP) no vara, es decir, no crece durante el lapso que dura la operacin. La Tasa de Inters (i) se aplica nicamente sobre el capital inicial (VP) sobre el valor de la inversin inicial. El Inters (I) que se liquida y paga por el uso del dinero ajeno, tiene el mismo valor por periodo de liquidacin. No existe re-inversin de intereses, lo cual significa que no hay capitalizacin de intereses. Ejemplo 1 Hallar los distintos tipos de Inters Simple, de un prstamo de $100.000, durante el mes de Agosto, a la tasa del 20% anual simple. Solucin Inters Bancario Inters Racional Inters Comercial Inters N.N. I = VP * i * t = 100.000 * 0,2 * 31/360 = 1.722,22 ! = 100.000 * 0,2 * 31/365 = 1.698,63 = 100.000 * 0,2 * 30/360 = 1.666,67 = 100.000 * 0,2 * 30/365 = 1.643,83

El Inters Simple Bancario es de mayor uso (es ms costoso). El Inters Simple N.N. es de menor uso (es ms barato). Ejemplo 2 Un trabajador labor en una empresa desde el da 12-Febrero2010 hasta el da 25-Noviembre-2010.

Sabiendo que el valor de la cesanta fue de $500.000 y que el Rgimen Laboral reconoce Tasa de Inters del 12% anual simple por concepto de Intereses sobre la Cesanta, halle el valor que se debe pagar por concepto de Intereses sobre la cesanta. Anlisis: a) Los das laborados por el trabajador son 286, calculados a partir de la Tabla de Das, as: 25-Noviembre corresponde al da nmero 329 en el ao 12-Febrero corresponde al da nmero 43 en el ao Luego la diferencia (tiempo laborado) es 286 das b) La tasa de inters es del 12% anual simple, equivalente a una tasa de inters del 1% mensual simple. (12% anual simple /12 meses = 1% mensual simple) c) Un ao laboral tiene 360 das lo cual equivale a que un mes laboral (cualquiera que sea) tenga 30 das. Dos soluciones: I = VP * i * t a) I = 500.000 * 0,12 * 286/360 = 47.667 b) I = 500.000 * 0,01 * 286/30 = 47.667

Ejemplo Se adquiere un bono por $100.000 que reconoce intereses al 4% anual simple, durante tres aos. a) Cul es el Inters total de la inversin? Anlisis: Tanto el Tiempo anuales Solucin como la Tasa de Inters deben ser

I=VP*i*t I= 100.000*0,04*3 I= 12.000

b) Cul es el valor del inters por periodo trimestral? Anlisis: 2

Los intereses calculados anteriormente son de $320 que corresponden a dos aos. Por consiguiente el inters por periodo trimestral es de: Solucin Inters total -----------------------Nmero de Periodos 12000 I = -------3 I = 4.000 cada ao

I=

c) Cul es el valor final a pagar al vencimiento del bono?

VF=VP+I VF=100.0000+4.000+4000+4000 VF=112.000 En este ejemplo se ilustra la inexistencia de capitalizacin de intereses, es decir, que sobre el inters ganado NO se liquida inters. Solamente se liquidan intereses sobre el capital inicial. Ejemplo 3: Cul es el inters simple bancario producido por un capital de $2.000.000, en un ao, dos meses y 10 das, a la tasa del 1,5% mensual simple? Anlisis: Un ao (360 das) + dos meses (60) das + 10 das = 430 das Un mes = 30 das

Solucin: I = VP*i*t I = 2.000.000 * 0,015 * 430/30 I = 430.000,00 Ejemplo I

Una persona adquiri 1.000 acciones a $ 2.000 cada una y luego de 18 meses recibi dividendos por $1.200.000 Que tasa de rentabilidad trimestral simple gan el inversionista? Anlisis: a) El capital invertido fue de 1.000*$2.000=$2.000.000 b) Un ao y medio equivale a 18 meses/3 meses = trimestres Solucin: I 1.200.000 i=--------- = ----------------- = 10% trimestral simple VP*t 2.000.000*6

Ejemplo Un contribuyente liquid y present su declaracin de renta correspondiente ao anterior. El impuesto a cargo fue de $6.000.000, sobre una renta gravable de $30 millones. Que tasa de impuestos est tributando? Anlisis: El tiempo es un ao (ao fiscal). Solucin: I 6.000.000 i=--------- = ----------------- = 20% anual simple VP*t 30.000.000*1

Ejemplo Un crdito de $5.000.000 se pacto a ocho meses, as: los primeros 2 meses al 1% mensual simple y de all en adelante al 3% trimestral simple. a) Cunto dinero se debe pagar por concepto de intereses? b) Cunto dinero se debe pagar en total? Anlisis: Seis meses equivalen a dos trimestres Solucin: I=VP*i*t I= 5.000.000*0,01*2 I= 5.000.000*0,03*2 Total Intereses a pagar VF=VP+I VF=5.000.000 +400.000 VF=5.400.000 = = = 100.000 300.000 ---------400.000

EJEMPLO Un capital se invirti durante 4 aos a la tasa del 3% mensual simple y se logr acumular $20.000.000. Cunto dinero se debi invertir? Anlisis El tiempo de la operacin financiera es de 4*12=48 meses Solucin VF VP = ------------1 +(it) 20.000.000 VP = --------------1+(0,03*48) VP = 8.196.721,31

EJEMPLO Una persona deposit determinado capital en una cuenta de ahorro y al cabo de 10 aos el saldo era de $15.000.000, es decir, haba ganado intereses por $5.000.000 Con cunto dinero se hizo la apertura de la cuenta de ahorro? Solucin

VP=VF-I VP = 15.000.000 5.000.000 VP = 10.000.000

EJEMPLO Una compaa de factoring est negociando estos documentos: a) Factura por $2.000.000 a cobrar el da 28-Julio-2011 b) Factura por $4.000.000 a cobrar el da 12-Diciembre-2011 Si el negocio se hace el da 20-Abril-2011, a la tasa del 10% anual simple bancario, cunto dinero se debe pagar por los tres documentos? Anlisis: El da en que se celebra el negocio recibe el nombre de Fecha Focal, en este caso es el da 20-Abril-2011 Retomamos la Tabla de Das y establecemos diferencias entre las siguientes fechas: a) Desde el da 28-Julio-2011 hasta el da 20-Abril-2011 existe una diferencia de 209-110=99 das b) Desde el da 12-Diciembre-2011 hasta el da 20-Abril2011 existe una diferencia de 346-110=236 das c) El valor de la primera factura se expresa en pesos de la Fecha Focal d) El valor de la segunda factura se expresa en pesos de la Fecha Focal

Fecha Focal

2.000.000 20-Abril-2011 110 28-Julio-2011 209

4.000.000 12-Diciembre-2011 346

Solucin:

VF VP = ------------1 +(it) 2.000.000 VP = ----------------------- = 1+(0,10*99/360) 4.000.000 VP = ----------------------- = 1+(0,10*236/360) Total a pagar por las dos facturas EJEMPLO Una persona hizo un depsito en una Sociedad Fiduciaria el da 16-Mayo-2011. El da 28-Noviembre de 2012 le informaron que el saldo era de $30.000.000 y que la tasa de rentabilidad era del 8% anual simple bancaria. Cunto dinero deposit el inversionista?

1.946.472,02

3.753.910,32 ----------------5.700.382,34

Anlisis El da en que se hizo el depsito recibe el nombre de Fecha Focal, en este caso es el da 16-Mayo2011 Retomamos la Tabla de Das y establecemos diferencias entre las siguientes fechas: a) Desde el 16-Mayo-2011 y hasta el 31Diciembre-2011, han transcurrido: 365136=229 das b) Durante el ao 2011 se contabilizan 332 das. c) El tiempo de la operacin es de 229+332=561 das Fecha Focal 229 + 332 30.000.000

16-Mayo-2011 136

31-Diciembre-2011 365

28-Noviembre-2012 332

Solucin VF VP = ------------1 +(it) 30.000.000 VP = ---------------------1+(0,08*561/360) EJEMPLO VP = 26.674.570,24

Durante cunto tiempo un capital de $1.000.000 permaneci invertido a la tasa del 4% semestral simple, para que se transformara en $2.000.000?

Solucin:

VF-VP t = ----------VP*i 2.000.00.00 1.000.000 t= ------------------------------1.000.000* 0.04

= 25 semestres

EJEMPLO En cunto tiempo se triplica una inversin al 2% mensual simple? Anlisis: Puesto que no se conoce el valor de la inversin inicial, se toma un valor cualquiera y se multiplica por tres. Solucin: VF-VP t= --------VP*i 6-2 t= -------- = 100 meses 2*0,02 EJEMPLO Se pacta un crdito Extra-Bancario por $3.000.000, a dos meses y al 10% mensual simple. Al final, cunto dinero es necesario cancelar por el prstamo?

Soluciones: I=VP*i*T I=3.000.000*0,1*2 I=600.000 VF=VP+I VF= 3.000.000 + 600.000 VF= 3.600.000 VF=VP(1+it) VF=3.000.000(1+ (0,1*2)) VF=3.600.000

EJEMPLO Una persona cumple hoy 20 aos y deposita $500.000 en una cuenta de ahorro que paga el 6% bimestral simple. Cunto dinero tendr ahorrado cuando cumpla 50 aos? Anlisis: Un bimestre es un periodo que tiene dos meses; luego en un ao se contabilizan 6 bimestres y puesto que el tiempo de duracin de la inversin es de 30 aos, entonces el tiempo equivalente de la operacin es de 6*30=180 bimestres. Solucin directa: VF=VP(1+it) VF=500.000(1+(0,06*180) VF=5.900.000 EJEMPLO Un activo tiene precio de contado de $ 2.000.000 (no incluye IVA) Con IVA, el precio de ese mismo artculo es de $2.320.000 Cul es la tarifa (%) del IVA que tiene ese producto? Anlisis: El IVA se calcula sobre el precio de venta del artculo. Este caso es especial y la variable Tiempo no existe.

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Solucin: VF-VP i = ---------VP 2.320.000 2.000.000 i= -------------------------2.000.000 i = 16%

Ejemplo Usted piensa invertir la suma de $100.000,00 en una cuenta de ahorros, que le ofrece una tasa de inters del 2% mensual simple. Cunto dinero recibir al final de tres meses? VP = $100.000,00 i = 2% mensual simple t = 3 meses VF =? VF = VA x ( 1 + ( i x t)) VF = $100.000,00 x ( 1 + (0,02 x 3)) VF = $106.000,00 $106.000,00 se recibirn al final de los 3 meses que dura la inversin. Verificamos el cumplimiento del principio de la matemticas financiera que el dinero cambia de valor a travs del tiempo, los $100.000,00 se convierten en $106.000,00 al final de los 3 meses. Comprobemos con la siguiente tabla las caractersticas del INTERES SIMPLE, tomando el ejemplo anterior : Periodo 1 2 3 Capital Inicial 100.000,00 100.000,00 100.000,00 Tasa de inters 0,02 0,02 0,02 Inters $2.000,00 $2.000,00 $2.000,00 Valor final $102.000,00 $104.000,00 $106.000,00

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El capital permaneci constante, el inters ganado es igual en cada perodo, y la tasa de inters siempre se aplic sobre el valor original de la inversin. De lo anterior podemos concluir, que en INTERES SIMPLE nos dara igual si nos ofrecen la tasa de inters anual, que correspondera a : i = 2% x 12 = 24% anual, si la tasa es anual el tiempo debe manejarse en aos, entonces : t = 3 meses convertidos a aos = 3 de 12 meses que tiene un ao = 3/12, para el uso de la frmula sera : VF = 100.000,00 x ( 1 + (0,24 x 3/12)) VF = $106.000,00 CLASES DE INTERES DE ACUERDO AL MANEJO DEL TIEMPO Ejemplo Se desea hacer una inversin de $1000.000,00 durante el mes de Marzo y nos ofrecen una tasa de Inters del 18% anual simple. Hallar el Inters ganado: VA = $1000.000,00 i = 18% anual simple t = mes de marzo I = ? I = VA x i x t Este es un ejemplo aparentemente sencillo, pero no nos estn dando un tiempo muy claro, nos dicen mes de marzo, lo que nos lleva a analizar, si la tasa es anual, el tiempo debe ser aos, cmo convertimos el mes de marzo en aos ? Primera opcin : tomar el mes de marzo como un mes, lo cual convertido a aos sera 1/12 lo que es igual, decir marzo tiene 30 das y el ao 360 das, das convertidos a aos = 30/360. Segunda opcin: Tomar el mes de marzo con los das exactos que tiene, es decir marzo tiene 31 das y el ao 360, das convertidos a aos = 31/360

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Tercera opcin : pero si marzo lo tomamos de 31 das, sera correcto decir que el ao tiene 365 das, das convertidos a aos = 31/365 Cuarta opcin : una ltima combinacin posible sera tomar marzo de 30 das y el ao de 365 das, das convertidos a aos = 30/365. Cul es la opcin correcta ?, todo depende de con quin estamos haciendo la transaccin. En la prctica comercial, ste manejo que se le da al tiempo, origina unas clases de inters : Inters ordinario : cuando tomamos aos de 360 das. Inters exacto : cuando tomamos aos de 365 das cuando es bisiesto)

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Y a la vez, el Inters ordinario y el Inters exacto se pueden trabajar con : Tiempo aproximado : cuando tomamos todos los meses de 30 das y Tiempo exacto : cuando tomamos los meses segn calendario. El Inters Ordinario Con Tiempo Aproximado : Es el que se conoce como comercial, y se utiliza normalmente en el comercio y cuando no se especifica el uso de otro. Para nuestro ejemplo : I = $1000.000,00 x 0,18 x 30/360 I = $15.000,00 El Inters Ordinario Con Tiempo Exacto : Es el que se conoce como Bancario, y se utiliza normalmente en todas las transacciones que se efecten con el sistema bancario. Para nuestro ejemplo : I = $1000.000,00 x 0,18 x 31/360 I = $15.500,00

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 El Inters Exacto Con Tiempo Exacto : Es el que se conoce como Racional, Real, Verdadero o sencillamente Exacto. En la actualidad es de mucha aplicacin en las entidades que ofrecen intereses diarios, en los fondos de inversin donde se efectan inversiones temporales. Para nuestro ejemplo : I = $1000.000,00 x 0,18 x 31/365 I = $15.287,67 El Inters Exacto Con Tiempo Ordinario : No tiene un nombre comercial, normalmente no se utiliza, y la razn podra ser obvia al observar el resultado del ejemplo, los intereses que genera son los ms bajos posibles : I = $1000.000,00 x 0,18 x 30/365 I = $14.794,52 Ejemplo Hallar el valor a su vencimiento, de un certificado de ahorro a Trmino (CDAT), el cual tiene fecha de apertura el 25 de Febrero de 1999, y que vence el 25 de Mayo de 1999, acordado con una tasa de inters simple real del 33% anual y una inversin inicial de $3.000.000,00. Como es un inters simple real, debemos hallar los das exactos transcurridos entre la fecha de apertura y la fecha de vencimiento. Con la calculadora financiera (ver manual), encontramos que el CDAT tiene una duracin de 89 das. Y el anejo del tiempo se har tomando aos de 365 das. VF = VA ( 1 + i x t ) entonces VF = $3.000.000,00 (1 + 0,33 x 89/365) VF = $3.241.397,26

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