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Simulation pour lvaluation CPA

Module optionnel Fiscalit

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Module optionnel (FISCALIT) Chaque valuation couvrant un module optionnel sera dune dure totale de quatre (4) heures (conue de manire que ltudiant moyen puisse rpondre en trois (3) heures). Les valuations couvrant les modules optionnels peuvent consister en une combinaison de questions portant sur un seul domaine de comptences et de questions portant sur plusieurs domaines de comptences, mais plus de 50 % des occasions dvaluation choisies doivent tre lies au domaine optionnel valu. Les valuations couvrant les modules optionnels feront appel des tudes de cas plus longues et plus complexes que celles utilises pour les valuations couvrant les modules communs 1 et 2. Les tudes de cas couvrant les modules optionnels exigeront des candidats quils jouent les rles quils seraient appels jouer dans la ralit et on leur fournira par consquent, lorsque cela sera possible, un accs aux outils de rfrence quils utiliseraient dans la ralit. Le Jury dexamen tudiera la possibilit dutiliser des informations et des formulaires prinstalls, par exemple des dclarations de revenu, et de permettre la consultation de la Loi de limpt sur le revenu ou dautres renseignements fiscaux pour les questions du module optionnel en fiscalit. MORIER CONSTRUCTION LTE Dure suggr : 80 minutes (temps jug ncessaire pour rpondre la question) (COMPTENCES CIBLES : FISCALIT et FINANCE) Nous sommes le 17 septembre 2015, et vous, CPA, venez de rencontrer Robert et Wendy Morier, propritaires de Morier Construction lte (MCL) et de sa socit sur, Rena Holding lte (RHL). MCL a t constitue en 1992 par Robert et Wendy, et a prospr au fil des ans. RHL a t constitue en 2000 pour devenir propritaire de limmeuble qui sert de sige MCL. Ayant maintenant franchi la mi-cinquantaine, les Morier envisagent de prendre leur retraite et se sont adresss votre cabinet, Associs et Associs, pour prendre conseil. Des extraits des tats financiers de MCL pour les trois derniers exercices sont prsents lAnnexe I. Vous avez compil des informations concernant MCL et RHL partir de vos dossiers (voir lAnnexe II). Les Morier ont deux enfants : Benot (34 ans) et laine (29 ans). Benot est enseignant. Il ne joue actuellement aucun rle dans lentreprise et ne veut pas participer sa gestion lavenir. laine a assum progressivement un rle de plus en plus important au sein de MCL depuis quelle a obtenu son diplme universitaire en commerce il y a cinq ans. Robert et Wendy ont dcid que le temps tait venu de remettre le contrle de lentreprise la gnration suivante, et sont donc en voie de transfrer la proprit de lentreprise laine. Bien que Robert soit daccord pour qulaine assume la gestion quotidienne de lentreprise, il craint quelle puisse se trouver dpasse, et souhaiterait pouvoir reprendre le contrle en cas de besoin. Il considre quun tel arrangement est dune importance capitale, tant donn que la valeur de lentreprise est le principal lment du patrimoine des Morier. Robert estime qu leur retraite, il faudra annuellement 100 000 $ en espces avant impts lui et sa femme. Le couple vous a fourni une liste de ses autres biens (voir lAnnexe III). En rflchissant leur projet de transfert de lentreprise laine, Robert et Wendy se sont rendu compte quil leur fallait penser la faon dont ils voulaient ultimement rpartir tous leurs biens entre leurs enfants. Leur intention est que chaque enfant reoive une part gale de la valeur
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Robert et Wendy reconnaissent qulaine a vraiment contribu la croissance de lentreprise au cours des trois dernires annes. Par consquent, ils souhaitent lui transfrer lentreprise un prix rduit, ce qui reviendrait en fait lui donner la moiti de laugmentation de la valeur de lentreprise qui sest produite entre juillet 2012 et le 30 juin 2015. La famille sest dj entendue pour tablir 3,1 M$ la valeur de MCL au 30 juin 2012. Comme toutes les augmentations futures de la valeur compter du 30 juin 2015 seront attribuables uniquement au travail dlaine, les Morier trouvent tout fait normal quelle profite de ces augmentations de valeur. RHL a galement fait lobjet dune valuation. Au 30 juin 2013, la valeur de RHL stablissait 2,2 M$. La famille est unanime pour reconnatre que cette valeur na pas chang dune faon significative depuis cette date. votre retour au bureau, lassoci responsable de la mission Morier, Jean Associ, vous demande de prparer une recommandation prliminaire quant la faon de rpartir galement les biens des Morier entre leurs enfants selon leurs vux. Il vous rappelle que, dans les cas o un choix est possible, les Morier prfreront la solution qui entranera pour eux le minimum de cots, particulirement sur le plan fiscal. Travail faire : Prparez le projet de rapport destin Robert et Wendy.

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ANNEXE I MORIER CONSTRUCTION LTE EXTRAITS DES BILANS NON AUDITS au 30 juin (en milliers de dollars)
2015 Actifs Encaisse Dbiteurs recevoir de RHL Immobilisations 10 $ 1 745 1 682 3 127 6 564 $ Passifs Crditeurs Dette bancaire Primes payer Prts des actionnaires 1 480 $ 1 000 952 972 4 404 $ Capitaux propres Capital-actions Bnfices non rpartis 2 2 158 2 160 6 564 $ 2 1 709 1 711 6 451 $ 2 1 253 1 255 6 294 $ 1 446 $ 1 150 873 1 271 4 740 $ 1 420 $ 1 400 709 1 510 5 039 $ 5 $ 1 705 1 788 2 953 6 451 $ 7 $ 1 664 1 882 2 741 6 294 $ 2014 2013

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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit ANNEXE I (suite) MORIER CONSTRUCTION LTE EXTRAITS DES TATS DES RSULTATS NON AUDITS Exercices termins le 30 juin (en milliers de dollars) 2015 Produits Cot des marchandises vendues Bnfice brut Frais dadministration et de bureau Frais de bureau Salaires Bureau Loyer Amortissement Rmunration de la direction 2014 2013

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17 275 $ 16 875 $ 16 450 $ 14 335 14 012 13 684 2 940 2 863 2 766 326 568 276 627 652 2 449 350 565 264 624 561 2 364 499 43 456 $ 341 560 252 631 457 2 241 525 47 478 $

Bnfice avant impts Impts sur les bnfices Bnfice net

491 42 449 $

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ANNEXE II NOTES SUR LINFORMATION FINANCIRE


1. nimporte quelle date, environ 80 % de lensemble des dbiteurs et 70 % de lensemble des

crditeurs de MCL reprsentent les retenues de garantie exiges dans le secteur de la construction.
2. MCL et RHL comptabilisent titre damortissement des immobilisations un montant gal la

dduction maximale pour amortissement permise sur le plan fiscal. Par consquent, aux fins de limpt, la valeur comptable nette des actifs non amortissables selon les tats financiers est gale leur prix de base rajust, et la valeur comptable nette des actifs amortissables est gale la fraction non amortie du cot en capital.
3. MCL a une dette long terme considrable, ainsi quune ligne de crdit qui fluctue pendant

lexercice en raison de la nature saisonnire des activits du secteur de la construction. La ligne de crdit porte intrt au taux prfrentiel plus 1,5 % et est garantie par une charge flottante sur les dbiteurs et les immobilisations. Le taux prfrentiel est actuellement de 3,5 %. La plupart des immobilisations sont donnes en garantie pour les emprunts plus long terme. Il y a quelques annes, la banque a demand que Robert et Wendy donnent des garanties personnelles. Pour viter ce cautionnement, la ligne de crdit a t garantie par RHL, et cette garantie demeure en vigueur. Le transfert potentiel de proprit en faveur dlaine a t discut avec la banque de lentreprise. La banque est daccord pour continuer respecter les conditions actuelles de la convention de ligne de crdit avec MCL. La banque nest pas dispose accepter qulaine se porte caution, tant donn quelle a une dette hypothcaire importante et peu de biens.
4. laine est trs dsireuse daugmenter la ligne de crdit de MCL pour tirer parti de nouvelles

possibilits offertes dans le secteur de la construction. Elle a demand que la limite de lactuelle ligne de crdit soit augmente de 1 M$. La banque a dclar quune telle augmentation de la ligne de crdit exigerait un ratio emprunts/capitaux propres nexcdant pas 1,5/1. La banque est daccord pour considrer les avances consenties par les actionnaires comme des capitaux propres, la condition que ces avances soient subordonnes la crance de la banque.
5. Les primes sont prsentes dans ltat des rsultats titre de rmunration de la direction. Par

le pass, les primes ont t payes dans la proportion de 75 % Robert et de 25 % Wendy. Depuis lexercice 2012, Robert a attribu une partie des primes de fin danne de MCL laine en reconnaissance de ses efforts dans la gestion de lentreprise. La rmunration totale dlaine est passe de 100 000 $ en 2013 150 000 $ en 2015. Jusquen 2009, Robert avait deux directeurs temps plein, qui touchaient chacun 5 000 $ par mois, plus une prime gale 10 % des bnfices aprs frais indirects. Lorsque lun des directeurs est mort subitement et que le deuxime a quitt MCL pour lancer sa propre entreprise, Robert, qui tait en semi-retraite, est revenu grer lentreprise plein temps jusqu ce qulaine obtienne son diplme en 2010. Mme si Robert estime quil aurait pu trouver des directeurs quivalents aux mmes conditions, il na pas voulu embaucher des gestionnaires court terme tant donn qulaine avait exprim le dsir de reprendre lentreprise familiale.
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ANNEXE II (suite) NOTES SUR LINFORMATION FINANCIRE MCL avait lorigine mis 100 000 actions ordinaires au prix de 0,01 $ laction, dont 75 000 taient dtenues par Robert et 25 000 par Wendy. En dcembre 2011, Robert et Wendy ont chang toutes leurs actions ordinaires contre 100 000 nouvelles actions privilgies rachetables au gr du dtenteur au prix de 31 $ laction. Ces actions ne produisent aucun dividende. Robert et Wendy ont produit des choix en vertu du paragraphe 85(1) de la Loi de limpt sur le revenu, ce qui leur a permis de constater chacun des gains en capital de 750 000 $, qui ont t annuls par leurs dductions pour gains en capital. Robert et Wendy ont souscrit 30 et 10 actions ordinaires respectivement, au prix de 25 $ laction. Lvaluation de MCL, prpare par votre cabinet, tait fonde sur un taux dactualisation de 20 %, reprsentant le taux prfrentiel (alors de 11 %) plus une prime de 9 % pour le risque li au placement. MCL a t poursuivie en 2014 par une entreprise de construction concurrente. La poursuite a t finalement rejete, mais MCL a engag en 2014 des frais juridiques d environ 20 000 $ en sus des frais que lentreprise concurrente a t tenue de lui rembourser. Il sagit de la seule action importante jamais intente contre MCL devant les tribunaux. MCL paie un loyer RHL, qui est propritaire de limmeuble occup par lentreprise. La juste valeur locative sur le march serait de 18 000 $ par mois dans une situation de pleine concurrence. Par le pass, MCL a gnralement assez bien russi recouvrer ses dbiteurs, car elle effectue des travaux principalement pour de grandes institutions et divers paliers de gouvernement. Par consquent, MCL a peu ou point de crances irrcouvrables. En mai 2013, lun de ses clients a t mis sous squestre alors quil devait 200 000 $ MCL. Il tait prvu que les cranciers ne rcupreraient que 76 cents par dollar, et une provision de 48 000 $ a t inscrite dans les tats financiers de 2013. Les cranciers ont finalement rcupr 82 cents par dollar et un recouvrement de 12 000 $ a t inscrit dans les tats financiers de 2014. dividendes reus (compte tenu de la majoration des dividendes et du crdit dimpt) et de 50 % sur les autres revenus.
11. RHL a mis 100 actions, ayant une valeur de capital vers de 10 $ laction, dont 75 au

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10. Le taux dimposition effectif combin (fdral et provincial) des Morier est de 30 % sur les

bnfice de Robert et 25 au bnfice de Wendy.


12. En 2011, RHL a fini de rembourser lemprunt hypothcaire contract pour construire le

btiment. La trsorerie excdentaire que lentreprise avait accumule a t utilise pour investir dans des actions sres. Le cot global de ces actions slve 265 000 $ au 30 juin 2015, mais leur valeur de march est de 345 000 $.

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ROBERT ET WENDY MORIER LISTE DES BIENS PERSONNELS (prpare par Wendy Morier) au 15 septembre 2015

Rsidence familiale (note 1) Immeuble locatif (note 2) Liquidits et dpts terme (note 3) REER Robert (note 4) REER Wendy (note 4) Yacht (note 5) Antiquits (note 6) Assurance vie (note 7) Dettes : Notes : 1. 2.

450 000 $ 575 000 $ 50 000 $ 225 000 $ 250 000 $ 95 000 $ 230 000 $ ??? Aucune

Enregistre au nom des deux conjoints (comme toutes nos rsidences lont t); cot : 250 000 $ en 2006. Enregistr au nom des deux conjoints. Achet au prix de 350 000 $ en 2001. Nous avons habit la maison jusqu la fin de 2006. Elle a t convertie en immeuble locatif lorsque nous avons achet la nouvelle maison. (Vos dossiers indiquent que limmeuble a alors t valu 300 000 $, et quun choix a t produit afin dviter toute disposition prsume lors de la conversion en immeuble locatif.) Qui portent actuellement intrt au taux moyen de 3,5 %. Nous en sommes dtenteurs parts gales. Au cours des ans, Robert et moi avons vers (et dduit) 125 000 $ dans nos REER, mais mes placements ont enregistr un rendement un peu suprieur. A cot 225 000 $ en 2008. Javais averti Robert que ce bateau serait un gouffre financier! Ma collection de montres et de pendules anciennes a cot en tout 195 000 $. Mon passe-temps favori est en fait payant ce qui est loin dtre vrai pour certaines personnes que je connais!

3. 4. 5. 6.

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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit Page 9 7. Je ne savais trop quelle valeur indiquer tant Robert que moi avons souscrit une police dassurance vie entire de 50 000 $. La valeur de rachat de chaque police est actuellement de 5 000 $.

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Dans le module optionnel, on attend des candidats quils effectuent les tches quils seraient appels raliser dans un poste en fiscalit. Dans ce cas prcis, les candidats sont censs mettre profit leurs connaissances pralables en Finance (niveau de matrise attendu dans le module commun seulement, car cette comptence ne fait pas partie du module optionnel en fiscalit) et leurs comptences en Fiscalit (niveau de matrise attendu dans le module optionnel) pour rpondre dune manire qui dmontre suffisamment de comptence. RAPPORT ROBERT ET WENDY MORIER Occasion dvaluation no 1 Le candidat value les opportunits de planification successorale pour les particuliers.

Grille des CPA : 6.2.5 Analyser les opportunits de planification successorale pour les particuliers (Module optionnel Niveau B) Introduction Comme vous nous lavez demand, nous avons prpar nos recommandations prliminaires quant la faon dont vos actifs pourraient tre rpartis galement entre vos deux enfants, Benot et laine. Lorsquun choix se prsentait, nous avons retenu la solution qui entranait le cot fiscal global le moins lev. Nos recommandations prliminaires sont fondes sur les vux prcis que vous avez exprims, savoir : vous devez avoir suffisamment de liquidits pour financer vos plans de retraite. Vous avez estim que vous auriez besoin annuellement de 100 000 $ en espces avant impts; comme rmunration partielle des efforts dploys par laine depuis quelle sest jointe MCL en juillet 2012, la moiti de la croissance de la juste valeur marchande (JVM) ralise par MCL au cours de cette priode devrait lui tre donne. laine seule recevra le fruit de toute augmentation de la JVM de MCL survenue compter du 30 juin 2015; Benot et laine recevront chacun la moiti de la JVM de votre succession aprs le rglement de tous les impts et le don laine.

Recommandations gnrales Nous avons procd une valuation de la JVM actuelle de MCL, puisque ce chiffre ne nous a pas t donn. Dans tous les autres cas, notre recommandation prliminaire est fonde sur les

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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit Page 11 JVM des actifs que vous nous avez fournies. La JVM de chacun des actifs que vous dtenez actuellement et celle des actifs particuliers que vous dtiendrez ultimement au moment de votre dcs sont susceptibles de changer. En consquence, vous devriez rviser priodiquement la rpartition spcifique de vos actifs. Nos recommandations prliminaires quant la faon de rpartir vos actifs entre Benot et laine sont les suivantes : laine Rsidence familiale Immeuble locatif Yacht Antiquits Actions de RHL Impts payer au dcs manque de liquidits (voir Annexe III) Actions de MCL Prts consentis par les actionnaires MCL, moins titres ngociables (montant trouv par diffrence) Benot 450 000 $ 575 000 95 000 230 000 2 200 000 (273 000) $

(273 000) $ 3 775 000 211 000 3 713 000 $

436 000 3 713 000 $

La principale difficult relative la dtermination dune rpartition ventuelle des actifs est que la JVM de MCL reprsente plus de la moiti de la valeur de lensemble de votre succession. Il sensuit qulaine devra dune faon quelconque verser une contrepartie Benot pour combler cette diffrence. Pour linstant, nous avons combl la diffrence en attribuant Benot une plus grande partie des prts consentis par les actionnaires. mesure que MCL dgagera des fonds, la socit pourrait rembourser Benot en franchise dimpt. Il existe dautres solutions : ainsi, Benot pourrait accepter un billet dlaine, ou on pourrait mettre en sa faveur des actions privilgies de MCL. Nous pouvons rduire au minimum la participation de Benot aux activits de MCL, mais il est impossible de lliminer compltement tout en ralisant une rpartition gale des actifs, conformment votre objectif. Si Benot reoit ultimement des actions, vous pourrez peut-tre envisager de nommer un fiduciaire indpendant qui veillera ses intrts, particulirement si la participation de Benot aux activits de MCL est susceptible dentraner des frictions entre lui et laine. Vous devriez aussi voir si lun ou lautre de vos enfants souhaite recevoir un bien en particulier. Nous vous recommandons de discuter de vos plans et de la rpartition ventuelle de vos actifs avec vos enfants ds maintenant pour viter des conflits sur ce sujet plus tard. De plus, vous devriez voir un conseiller juridique pour vous aider rdiger vos testaments. Le reste du prsent rapport explique comment nous sommes arrivs nos recommandations prliminaires et traite de questions connexes (la mthode utiliser pour transfrer MCL, le financement de vos besoins de liquidits au moment de votre retraite et le manque de liquidits au moment de votre dcs).

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Le candidat fait une estimation de la JVM de MCL et de la succession Morier.

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Grille des CPA Finance (niveau de matrise du module commun) : 5.1.2 laborer ou valuer des propositions financires et des plans de financement (Module commun Niveau B) 5.2.2 valuer le portefeuille de placements de lentit (Module commun Niveau B) 5.4.2 Appliquer des mthodes appropries pour estimer la valeur dune entreprise (Module commun Niveau B) Il a fallu procder une estimation de la JVM actuelle de MCL au 30 juin 2015, avant de pouvoir effectuer la rpartition des actifs. La famille stait dj entendue sur le fait que la JVM de MCL au 30 juin 2012 tait de 3,1 M$. Pour valuer la JVM actuelle, nous avons calcul la valeur actualise nette des bnfices futurs prvus de MCL. Pour ce calcul, nous avons suppos que les bnfices futurs de MCL se rapprocheraient de ses bnfices passs et les avons normaliss pour tenir compte des lments inhabituels et non rcurrents. Comme lillustre lAnnexe I, nous estimons que la JVM actuelle de MCL slve 4,18 M$. Calcul de la valeur nette personnelle Pour calculer la valeur de lensemble de la succession, il nous faut dterminer la valeur aprs impts de tous les actifs que vous possdez actuellement. Aux fins de limpt, une personne est rpute cder ses actifs leur JVM au moment de son dcs. Tout gain inhrent devient alors imposable. Compte tenu de la JVM actuelle des actifs que vous nous avez indique, votre succession vaudrait environ 7,4 M$, une fois tous les impts pays, comme illustr lAnnexe II. Cest le montant qui serait rparti entre vos deux enfants. Comme nous lavons dj mentionn, la valeur de MCL reprsente plus de la moiti de la valeur de la succession. Transfert de lentreprise Occasion dvaluation no 3 Le candidat value les occasions de planification fiscale.

Grille des CPA : 6.1.4 Donner des conseils sur les consquences fiscales ou sur les opportunits particulires de planification fiscale pour les actionnaires et leurs socits actionnariat restreint (Module optionnel Niveau A) 6.2.1 valuer les questions fiscales gnrales qui se posent un particulier (Module optionnel Niveau A) 6.2.3 Dterminer les impts payer par un particulier dans des situations non courantes (Module optionnel Niveau B) 6.2.4 Donner des conseils sur des opportunits particulires de planification fiscale pour les particuliers (Module optionnel Niveau A)

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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit Page 14 Vous avez prcis que vous vouliez transfrer lentreprise laine. Pour le moment, nous supposons que lentreprise ne comprend pas RHL. Mme si MCL utilise limmeuble appartenant RHL, les deux entits peuvent tre rparties entre les deux enfants. Nous avons attribu RHL Benot. MCL pourrait louer des locaux ailleurs, et RHL pourrait alors louer limmeuble des tiers non apparents, ou encore Benot pourrait vendre RHL. Plus important encore, la valeur de RHL ne dpend pas de la gestion de MCL, mais varie plutt avec le march immobilier. Afin de rpartir les actifs quitablement, jai suppos qulaine navait pas hriter du droit de proprit de RHL. Vous avez exprim le dsir de transfrer lentreprise laine un prix rduit. Aux fins de limpt, le transfert de tout actif un enfant doit avoir lieu la JVM de lactif. En consquence, le fait de donner une partie de MCL laine vous obligerait payer des impts sur la diffrence entre la JVM de votre don et le prix de base rajust de celui-ci. Il va sans dire quil faudrait trouver une faon de transfrer les actions selon une mthode qui reporte limpt. Lune des faons de reporter limpt serait de diffrer le don laine et den tenir compte dans la rpartition des actifs de la succession. En 2011, vous avez chang vos actions ordinaires de MCL contre des actions privilgies dont la valeur de rachat slevait 3,1 M$, soit la JVM de MCL. Les actions ordinaires avaient une valeur symbolique parce que la valeur totale de la socit tait reprsente par les actions privilgies. Ici encore, pour le transfert de lentreprise laine, vous devriez changer les actions ordinaires en circulation que vous dtenez pour des actions privilgies avec droit de vote, rachetables au gr du dtenteur, et ayant une valeur de rachat globale denviron 1,08 M$. Cet change pourrait avoir lieu sans cot fiscal immdiat pour vous. laine pourrait alors souscrire les actions ordinaires pour une valeur symbolique. Les caractristiques des actions privilgies numres ci-dessus vous permettraient dintervenir et de prendre le contrle nimporte quel moment, si besoin tait. Comme vous le savez, une valuation est imprcise par nature. Au cas o lAgence du revenu du Canada (ARC) contesterait la JVM, il faudrait prvoir une clause de rajustement du prix dans toute entente dchange dactions. Cette clause permettrait dajuster le montant de rachat des actions privilgies si jamais lARC parvenait faire valoir une valeur diffrente pour les actions. Le dsir dlaine daugmenter la ligne de crdit nuit votre capacit de retirer des fonds (emprunts ou actions privilgies). Il faudrait passer en revue le plan dexpansion dlaine pour dterminer si vous tes laise avec le risque qui en rsulte pour votre revenu de retraite futur. Si vous tes daccord pour subordonner les prts, il faudrait convenir dun plan pour permettre laine daccumuler du capital. Plans de retraite Occasion dvaluation no 4 Le candidat value les besoins de liquidit par rapport aux sources de fonds accessibles. Grille des CPA (Finance) :
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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit Page 15 3.2.2 Prparer, analyser ou valuer les plans oprationnels, les budgets et les prvisions (Module commun Niveau A) Pour le moment, il nous est impossible de dterminer si les actifs productifs de revenus que vous dtenez gnreront suffisamment de rentres de fonds pendant votre retraite. Toutefois, les placements productifs de revenus que vous dtenez actuellement ne semblent pas suffisants pour financer vos besoins de liquidits. Voici diffrentes faons de tirer des revenus de vos actifs : vous pourriez utiliser les revenus de limmeuble locatif, en supposant que cet immeuble gnre des flux montaires positifs; vous pourriez utiliser vos revenus de placement et le capital; vos REER pourraient vous fournir des fonds pour votre retraite. Toutefois, vous devriez retarder lutilisation de vos REER en raison des reports dimpt dont vous pourrez vous prvaloir; vous pourriez envisager de vous faire verser une allocation de retraite par MCL. Un montant maximum de 3 500 $ par personne par anne de service cumule avant 1996 pourrait vous tre vers et tre transfr vos REER avec report dimpt; les prts que vous avez consentis MCL pourraient vous tre rembourss. Des intrts pourraient aussi vous tre verss sur tout solde impay; les actions privilgies de MCL que vous dtenez actuellement pourraient tre rachetes, ou des dividendes pourraient vous tre verss leur gard. Toutefois, les clauses restrictives existantes risquent den empcher le rachat.

Vous ne devez pas compter sur le Rgime de pensions du Canada, le Rgime de rentes du Qubec ou sur le Rgime de scurit de la vieillesse. Actuellement, les prestations de scurit de la vieillesse devraient tre rembourses sous forme dimpt au moment de la production de vos dclarations dimpt personnelles. Manque de liquidits au moment du dcs LAnnexe III prsente le calcul du manque de liquidits ventuel qui pourrait survenir si votre succession ne disposait que du montant actuel en espces et autres actifs liquides pour rgler limpt payer au moment de votre dcs. Les impts sur la cession rpute de vos actifs la date de votre dcs slveraient environ 1,5 M$, et la succession ne disposerait que de 1,0 M$ en espces et autres actifs liquides. Ce manque de liquidits est videmment important; il y aurait lieu de prvoir des faons de le combler. dfaut, dautres actifs de la succession, y compris MCL, risquent de devoir tre vendus. Voici quelques ides prliminaires sur la faon dont le manque de liquidits pourrait tre combl. Souscription dune police dassurance Vous pourriez vous procurer une police dassurance additionnelle pour combler le manque de liquidits. Toutefois, les primes payer pour cette police augmenteront le montant en espces quil vous faudra pour financer vos besoins au moment de la retraite. Report du paiement de limpt LARC permettra la succession de payer la charge fiscale sur dix ans. Cela ne rsout pas la question du financement; on ne fait que retarder le

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Simulation pour lvaluation CPA Module optionnel Fiscalit Page 16 paiement. De plus, lARC exigera des intrts de la succession, lesquels ne seront pas dductibles aux fins de limpt. Paiement par les hritiers Les hritiers pourraient financer les impts payer; cependant, compte tenu de la situation actuelle, ils sont peu susceptibles davoir en main les fonds ncessaires pour ce faire. Vente dautres actifs Certains autres actifs dtenus par la succession pourraient tre vendus. Toutefois, cela risquerait dtre long compte tenu de la nature des actifs en cause. Emprunt des fonds La succession pourrait emprunter les fonds requis et donner les biens immobiliers en garantie. Les intrts payer lgard de ces emprunts ne seraient pas dductibles aux fins de limpt.

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MORIER CONSTRUCTION LTE JVM ACTUELLE ESTIMATIVE (en milliers de dollars) 2015 Bnfice avant impts (note 1) Ajustements requis pour normaliser le bnfice Ajustement des salaires (note 2) Plus : rmunration de la direction Moins : salaire vers aux deux directeurs prime dduite des profits Frais juridiques lis la poursuite (note 3) Crances irrcouvrables Frais de loyer (note 4) Plus : loyer pass en charges Moins : juste valeur locative sur le march Bnfice normalis Moins : impts sur les bnfices au taux de 40 % 491 $ 2014 499 $ 2013 525 $

652 (120) (354) 276 (216) 729 292

561 (120) (336) 20 (12) 264 (216) 660 264

457 (120) (322) 48 252 (216) 624 250

Facteur de pondration (note 5)

437 3 1 311 $

396 2 792 $

374 1 374 $ 2 477 $

Total du bnfice pour la priode de trois ans (1 311 $ + 792 + 374) Bnfice moyen par anne (2 477 6 ans) Taux dactualisation (note 6) Valeur estimative de lentreprise (413 000 $ 16,5 %) Plus : actif excdentaire, montant recevoir de RHL (note 7) Valeur estimative de lentreprise

413 $ 16,5 %

2,50 M$ 1,68 M$ 4,18 M$

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Simulation pour lvaluation CPA ANNEXE I (suite)

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MORIER CONSTRUCTION LTE VALEUR ESTIMATIVE DE LENTREPRISE Notes :


1.

Bnfice net Le fait damortir les immobilisations en utilisant les taux dimpt ne reflte pas ncessairement la valeur de rcupration du reste des actifs. Il faudrait des renseignements additionnels pour pouvoir recalculer (normaliser) la dotation lamortissement. Salaires Actuellement, MCL dclare annuellement des primes afin de ramener le bnfice imposable de la socit au montant du plafond admissible aux fins de la dduction accorde aux petites entreprises. Nous devons ajuster ces primes de faon reflter les salaires qui seraient verss des directeurs sans lien de dpendance. Nous avons retenu cette fin les montants pays aux deux directeurs temps plein qui travaillaient pour MCL, en supposant que ces montants reprsentent le salaire qui serait vers des personnes sans lien de dpendance. Il faudrait engager deux directeurs et chacun recevrait 5 000 $ par mois, plus une prime gale 10 % du bnfice net avant impts et autres lments chappant leur contrle (rmunration et amortissement). Frais juridiques Les frais juridiques lis la poursuite intente en 2014 ont t considrs comme une dpense inhabituelle et peu susceptible de se reproduire. En consquence, ce montant a t rajout au bnfice. Frais de loyer Les frais de loyer ont t ajusts afin de reflter la juste valeur locative sur le march de 18 000 $ par mois. Moyenne des bnfices Afin de calculer le bnfice moyen que MCL peut sattendre raliser, nous avons calcul la moyenne des bnfices des trois dernires annes, en supposant que les donnes les plus rcentes sont les plus susceptibles de se rapprocher du bnfice annuel auquel on peut sattendre. Taux dactualisation Le taux dactualisation que nous avons utilis tait de 16,5 %. Il reflte le taux prfrentiel de 3,5 % plus un facteur de risque de 13 %. Ce mode de calcul est conforme celui qui avait servi lors de lvaluation prcdente. Montant recevoir de RHL Le montant d par RHL a t considr comme un actif excdentaire, qui nest pas utilis dans le cours normal des activits. En consquence, ce montant doit tre ajout la valeur de MCL.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

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ROBERT ET WENDY MORIER VALEUR NETTE PERSONNELLE APRS IMPTS (en milliers de dollars) Biens immobiliers (note 1) Rsidence familiale Immeuble locatif Impts sur le revenu

450 $ 575 (30)

995 $

Utilisation des REER REER Robert 225 $ REER Wendy 250 Moins : impts sur le revenu au moment du retrait (50 %) (237) Actions de MCL Actions de MCL (voir lAnnexe I ci-dessus) Moins : part dlaine (note 2) Moins : impts sur les actions de MCL (note 3) Actions de RHL Actions de RHL (note 4) Moins : impts sur les actions de RHL Antiquits Antiquits Moins : impts sur le revenu (note 5) Autres actifs Liquidits et dpts terme Yacht (note 6) Assurance vie (note 7) Prts consentis par les actionnaires (note 8) Valeur nette personnelle estimative

238

4 180 $ (405) 3 775 (670)

3 105

2 200 $ (550)

1 650

230 $ (9)

221

50 95 100 972 7 426 $

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La dduction pour rsidence principale doit tre rpartie entre la rsidence familiale et limmeuble locatif. Le calcul se prsente comme suit : Rsidence familiale Immeuble

locatif Total du gain estimatif Nombre dannes de dtention Gain moyen par anne Annes aux fins de la rpartition Gains en capital Rsidence Immeuble locatif Gain en capital imposable (1/2) Impts 50 % (taux combin) 200 000$ 225 000 $ 10 15 20 000$ 15 000 $ 9 ans (2007 2015) 6 ans (2001 2006) = 200 000 $ - (200 000 $ x (9+1)/10) = Nant = 225 000 $ - (225 000 $) x (6+1)/15) = 120 000 $ = 60 000 $ = 30 000 $

2. La valeur des actions a augment de 1,08 M$, avant impts, depuis qulaine participe la gestion de lentreprise. Vous avez lintention de transfrer la moiti de laugmentation de valeur aprs impts laine. Limpt quil faudrait payer sur le gain en capital sur 1,08 M$ slverait environ 270 000 $. On peut donc dire que le gain aprs impts ralis au cours des trois dernires annes est de 810 000 $, dont la moiti revient laine (405 000 $). 3. Aux fins de limpt, vos participations combines dans MCL comportent un prix de base rajust de 1 502 000 $ (le montant initial pay pour les actions, plus 750 000 $ chacun en gains en capital cristalliss en 2011). En consquence, le gain en capital qui rsultera de vos participations dans MCL slvera environ 2,68 M$. Limpt personnel payer sur ce gain sera denviron 0,67 M$. La valeur de RHL na pas chang depuis 2012, cest--dire quelle slve 2,2 M$. Le gain sur ces actions et limpt connexe se prsentent comme suit : Valeur totale Moins : capital vers PBR Gain en capital Gain en capital imposable (1/2) Impt 50 % 2 200 000 $ 1 000 2 199 000 1 099 500 549 750 $

4.

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Laugmentation de la valeur de vos antiquits (35 000 $) constitue un gain en capital. Limpt payer sur ce gain slvera 8 750 $ (35 000 $ x 50 % x 50 %). Le yacht a perdu de la valeur. Les yachts sont considrs comme des biens usage personnel et les pertes ne sont pas dductibles aux fins de limpt. Le produit dassurance vie vers au dcs nest pas imposable. Les prts consentis par les actionnaires peuvent tre rembourss libres dimpt par la socit.

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Manque de liquidits potentiel pour le paiement des impts au moment du dcs Liquidits requises par la succession Impts sur les actifs (voir lAnnexe II) Biens immobiliers REER Actions de MCL Actions de RHL Antiquits

30 000 $ 237 000 670 000 550 000 9 000 1 496 000

Moins : Liquidits disponibles pour payer la charge dimpts Liquidits et dpts terme 50 000 REER 475 000 Assurance vie 100 000 recevoir de RHL (note 1) 325 000 Manque de liquidits Note 1 : La plupart des actifs dtenus par MCL et RHL sont utiliss dans ces entreprises et ne peuvent pas tre facilement convertis en liquidits. Toutefois, les titres ngociables dtenus par RHL pourraient tre vendus pour un produit de 325 000 $ (345 000 $ moins 20 000 $ dimpts) en espces aprs impts. MCL pourrait alors verser cet argent votre succession en remboursement partiel des prts consentis par les actionnaires, ou verser une partie de cette somme titre de dividende en capital, dans la mesure o le gain entranerait un solde de compte de dividende en capital positif. 546 000 $

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