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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) Aperu

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Les valuations des modules communs 1 et 2 ( C1 , C2 ) comprennent une combinaison de questions choix multiples et dtudes de cas. Le temps maximal allou pour rpondre chaque tude de cas est de 60 minutes. Les tudes de cas des modules communs visent valuer les aptitudes en intgration des comptences, rsolution de problmes et communication, lments qui seront introduits dans le module C1 (voir la Grille de comptences des CPA pour connatre les domaines de comptences devant faire lobjet dune intgration). Ltude de cas ci-aprs serait utilise la fin du module C2, car elle repose sur une combinaison de comptences des modules C1 et C2, en plus de faire appel aux apprentissages antrieurs. PIZZERIA MAMMA JILL Dure suggre : 45 minutes

Vous, CPA, venez de rentrer la maison aprs votre journe de travail lorsque vous recevez un appel de Jonathan Mondoux, un bon ami et ancien colocataire, qui habite maintenant Kenora, en Ontario. Jonathan a toujours t bon cuisinier et rve depuis longtemps de possder son propre restaurant. Jonathan : Salut CPA, cest Jonathan! Devine quoi? La pizzeria du coin est vendre. Jai parl avec la propritaire, Jill, qui prend sa retraite et veut vendre son entreprise. Nous n en sommes quaux discussions prliminaires, mais je suis vraiment emball par le projet. CPA : Pizzeria Mamma Jill? O la pizza est si bonne et le restaurant est toujours plein? Jonathan : Exactement. Mamma Jill utilise toujours les ingrdients les plus frais et cest ce qui distingue ses pizzas. Cest tout fait en phase avec ma philosophie culinaire! Je crois que je suis prt faire le saut dans le monde de la restauration, et ma femme et mes enfants appuient entirement ma dcision. Le march de la pizza est trs concurrentiel, mais je m y connais plutt bien en la matire. Jill ma transmis ses plus rcents tats financiers. Elle a contract un emprunt priv il y a plusieurs annes alors quelle avait des problmes de trsorerie, et la banque insiste pour quelle prsente des tats financiers conformes aux Normes comptables pour les entreprises capital ferm, peu importe ce que cela veut dire. Elle ma aussi dit quun cabinet comptable DKS s.r.l./S.E.N.C.R.L., procde un examen des tats financiers tous les ans. Je me demandais si tu pourrais maider en interprtant ces tats financiers, puisque toi tu ty connais en chiffres! Je mintresse particulirement ce que lon appelle les ratios financiers. Jai lu un article ce sujet lautre jour qui semblait trs pertinent, mais pour moi cest du chinois. Tout ce que je sais pour linstant, cest que lentreprise a beaucoup dargent la banque alors je suppose que les problmes de trsorerie sont choses du pass. CPA : Bien sr, Jonathan, je taiderai avec plaisir.

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Jonathan : Super! Je tenvoie les tats financiers (Annexe I) et larticle de magazine (Annexe II) par courriel ds que nous aurons raccroch. Ah, joubliais : jobtiendrai tous les actifs et les passifs de lentreprise, et elle nest pas constitue en socit de capitaux. Or, selon larticle, tout bon propritaire de restaurant devrait penser aux avantages fiscaux de la constitution en socit de capitaux. Il y aura un article sur le sujet dans le prochain numro, mais je crois que tu pourrais men dire plus. Quant moi, je ny comprends rien; a mapparat plutt comme un gros cauchemar administratif. Quelle est la diffrence entre constituer une socit ou simplement prsenter un bnfice dentreprise dans ma dclaration de revenus personnelle? Y a-t-il vraiment des avantages fiscaux?

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ANNEXE I TATS FINANCIERS ET EXTRAIT DES NOTES AFFRENTES AUX TATS FINANCIERS PIZZERIA MAMMA JILL BILAN Au 31 dcembre

2015 Actif Actif court terme Trsorerie Crances clients Stocks Charges payes davance Actif long terme Immobilisations corporelles 87 237 $ 2 748 1 045 12 523

2014

2013

96 225 $ 2 473 925 10 009

135 457 $ 2 147 945 8 695

185 132 186 594 288 685 $ 296 226 $ Passif et capitaux propres

177 971 325 215 $

Passif court terme Dettes fournisseurs et charges payer Passif long terme Dette long terme Capitaux propres

132 095 $ 115 446 $

122 412 $

79 125

108 484

152 491 50 312 325 215 $

77 465 72 296 288 685 $ 296 226 $

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ANNEXE I (suite) TATS FINANCIERS ET EXTRAIT DES NOTES AFFRENTES AUX TATS FINANCIERS PIZZERIA MAMMA JILL TAT DES RSULTATS Exercice clos le 31 dcembre

Chiffre daffaires Cot des ventes

2015 2014 2013 525 841 $ 503 272 $ 503 818 $ 126 887 111 010 100 863 398 954 392 262 402 955

Charges de personnel Publicit et frais connexes Loyer Services publics Frais gnraux et administratifs Amortissements Charge dintrts

162 093 49 035 32 278 100 608 11 551 32 681 5 539 393 785 5 169 $

137 840 47 174 32 343 98 954 13 966 32 407 7 594 370 278 21 984 $

146 116 45 593 31 685 96 361 13 527 31 446 10 674 375 402 27 553 $

Rsultat net

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ANNEXE I (suite) TATS FINANCIERS ET EXTRAIT DES NOTES AFFRENTES AUX TATS FINANCIERS Pizzeria Mamma Jill Extrait des notes affrentes aux tats financiers Exercice clos le 31 dcembre 2015 1. Description de lentreprise Pizzeria Mamma Jill est un tablissement de restauration inscrit comme une entreprise individuelle dans la province de lOntario. Les prsents tats financiers ne montrent pas la totalit des actifs, dettes, produits et charges de la propritaire. Pizzeria Mamma Jill nest pas assujettie limpt; la propritaire est directement impose sur le bnfice de la socit. La socit tire la quasi-totalit de son chiffre daffaires de la vente au dtail de pizzas et dautres produits alimentaires et boissons. 2. Crances clients Les crances clients sont constitues de sommes que doivent les clients du restaurant. Il ny a pas de provisions pour crances douteuses lgard de ces sommes. 3. Dette long terme La dette long terme est constitue de sommes dues un prteur priv. La totalit de lemprunt, qui porte intrt 5 %, viendra chance le 31 dcembre 2017 et les intrts courus sont pays annuellement. Pizzeria Mamma Jill peut rembourser les sommes dues par anticipation sans pnalit. 4. Oprations entre apparents En 2015, Pizzeria Mamma Jill a pay 32 000 $ Construction Pappa Joel pour la rnovation du restaurant. Lunique propritaire de Pizzeria Mamma Jill dtient galement 50 % de Construction Pappa Joel. La somme, correspondant la valeur de march, a t verse dans le cours normal des affaires. Elle est comptabilise dans les charges de personnel de lexercice. De plus, une somme de 75 856 $ (72 444 $ en 2014) a t verse la propritaire unique pour le temps consacr la gestion du restaurant. Cette somme a t comptabilise dans les charges de personnel de lexercice.

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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) ANNEXE II EXTRAITS DUN ARTICLE DU MAGAZINE LE GUIDE DU CHEF Ratios financiers (moyennes du secteur pour des pizzerias locales) Marge brute Cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires Rotation des stocks (base sur le solde des stocks de clture) 80 % 60 % 7,2 jours

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Souvent, les restaurateurs ngligent le cot de revient de base, qui correspond au cot des ventes plus celui de la main-duvre. Or, cest l que se perd ou se gagne la bataille de la rentabilit. Non seulement ces deux cots reprsentent-ils la plus importante dpense de votre restaurant, mais ce sont des cots que vous pouvez contrler.

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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) GUIDE DVALUATION PIZZERIA MAMMA JILL : De : Objet : Jonathan Mondoux CPA Pizzeria Mamma Jill (PMJ)

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Tu trouveras ci-joint ma note dans laquelle je te prsente une analyse de ratios qui taidera interprter les tats financiers, ainsi quun aperu des considrations fiscales lies la constitution en socit de capitaux. Grille de comptences des CPA Comptences techniques : 1.4.4 Interprter linformation financire produite pour les parties prenantes (externes et internes) (Module C1 Niveau A) 5.1.1 valuer la situation financire de lentit (Module C2 Niveau A) 2.3.3 valuer les diffrentes options stratgiques (Module C2 Niveau B) 6.1.1 valuer les questions fiscales gnrales qui se posent lentit (Module C1 Niveau B; niveau de matrise attendu lors de ladmission galement tabli B, donc pas de nouvelles connaissances attendues) Grille de comptences des CPA Comptences habilitantes : 2.1.3.1 Identifier lobjectif des calculs et des analyses, et tenir compte de facteurs qualitatifs 1. Information financire (analyse de ratios) (Les candidats doivent calculer les ratios et expliquer leur importance. Ils doivent recalculer seulement les trois ratios prsents dans larticle de magazine et les comparer ltalon. Les candidats pourraient galement reconnatre les signes dun possible problme de trsorerie ou remarquer la diminution importante du solde de la dette malgr le fait que le prt na pas tre rembours avant 2014, et proposer des ratios susceptibles dexpliquer cette situation.) Larticle de magazine que tu mas envoy contenait des informations pertinentes sur les ratios financiers. Tu trouveras ci-dessous mon calcul des ratios mentionns dans larticle. Marge brute La marge brute est calcule comme suit : Chiffres daffaires cot des ventes Chiffre daffaires Pizzeria Mamma Jill 2014 78 % Moyenne du secteur 80 %

2015 76 %

2013 80 %

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La marge brute de PMJ est en baisse depuis 2013 et se situe en dessous de la moyenne du secteur. La marge brute reprsente le pourcentage du chiffre daffaires que la socit conserve aprs avoir pris en compte les cots directs associs la fabrication de ses produits; il sagit dune mesure du potentiel de rentabilit. Comme la spcialit de PMJ est la fracheur des ingrdients qui composent ses pizzas, je mattendais ce que sa marge brute soit en dessous de la moyenne du secteur, et cest le cas. Toutefois, le ratio de la marge brute est en baisse. Cette diminution est peut-tre une indication que PMJ contrle mal ses cots, mais elle peut tre aussi attribuable dautres facteurs, comme la possibilit que de nouveaux restaurants aient ouvert leurs portes dans le quartier, ce qui augmenterait la concurrence et obligerait PMJ demander moins pour ses pizzas (ce qui aurait pour effet de rduire la marge brute). Il faudrait creuser davantage pour dterminer si tel est le cas. Cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires Le cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires est calcul comme suit : Cot des ventes + charges de personnel Chiffre daffaires Pizzeria Mamma Jill 2014 49 % Moyenne du secteur 60 %

2015 55 %

2013 49 %

Le cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires de PMJ a augment en 2015, mais il demeure en gnral bien en dessous de la moyenne du secteur. Le cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires est un bon indicateur du contrle des cots, car il tient compte des cots contrlables les plus importants. Les cots de PMJ sont donc bien contrls comparativement ceux des autres entreprises du secteur, autre signe que la diminution de la marge brute dcoule probablement non pas dun problme de contrle des cots, mais plutt de ltablissement de prix concurrentiels. En outre, laugmentation du ratio en 2015 semble exceptionnelle. En effet, les charges de personnel de 2015 comprennent des cots de rnovation de 32 000 $ qui ne devraient pas avoir tre engags de nouveau au cours des prochaines annes. Si lon retire cette somme des charges de personnel, le cot de revient de base en pourcentage du chiffre daffaires est de 49 %, ce qui correspond aux chiffres de 2014 et de 2013.

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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) Taux de rotation des stocks Le taux de rotation des stocks (en nombre de jours) est calcul comme suit : 365 jours Cot des ventes Solde des stocks de clture Moyenne du secteur 7,2 jours

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2015 3,0 jours

Pizzeria Mamma Jill 2014 3,0 jours

2013 3,4 jours

La rotation des stocks de PMJ a t relativement stable depuis 2013 et se situe bien en de de la moyenne du secteur. Le taux de rotation des stocks est une mesure fiable du nombre de jours pendant lesquels les stocks (des produits alimentaires dans ce cas-ci) demeurent entreposs avant leur utilisation. La rotation des stocks de PMJ, lorsquon la compare la moyenne du secteur, correspond mes attentes; tant donn limportance de la fracheur des ingrdients, les stocks daliments sont en effet appels se renouveler plus rapidement. Il serait possible daugmenter lgrement les niveaux de stocks (en particulier les stocks daliments non prissables comme les boissons) s il devenait ncessaire de rduire les cots, car le maintien dun taux de rotation des stocks lev peut empcher le restaurant de profiter des rductions de prix lies aux grands volumes dachats. Ratio de liquidit gnrale Tu as mentionn que PMJ avait connu des problmes de trsorerie par le pass, mais tu ne ten inquites plus vu limportance du solde de trsorerie. Je dirais quil ne faudrait pas sauter trop vite aux conclusions, car PMJ avoir une dette importante envers des tiers, quelque moment que ce soit. Le calcul du ratio de liquidit gnrale est un bon moyen de mesurer la sant financire eu gard la liquidit. Ce ratio mesure la capacit dune socit de rembourser sa dette court terme. Le ratio de liquidit gnrale est calcul comme suit : Actif court terme Passif court terme Pizzeria Mamma Jill 2014 0,95

2015 0,78

2013 1,20

Un ratio de liquidit gnrale infrieur 1 indique que la socit ne peut rgler ses dettes lorsquelles viennent chance.

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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) Page 10 Dans le cas qui nous occupe, il est clair que le ratio de liquidit gnrale de PMJ a diminu de manire importante depuis 2013 et est maintenant infrieur 1. Je crains que PMJ nait pas des ressources suffisantes pour rembourser son passif court terme. Mme sil ne sagit pas du seul facteur considrer, il faudrait que tu sois prt injecter de largent dans lentreprise pour rembourser les dettes court terme si tu achtes PMJ. Tu devrais galement poser dautres questions Jill pour dterminer la cause de la diminution du ratio de liquidit gnrale. premire vue, il semble que la dette long terme ait t rduite de manire importante depuis 2013 mme si aucun remboursement n est requis avant 2014. Cela pourrait expliquer en grande partie pourquoi le ratio de liquidit gnrale s est dtrior si rapidement. Ratio emprunts/capitaux propres Le montant de la dette est une autre bonne mesure de la sant financire de lentit. Le ratio emprunts/capitaux propres permet de calculer la proportion de capitaux propres et demprunts que la socit utilise pour financer ses actifs. Le ratio emprunts/capitaux propres est calcul comme suit : Total du passif Total des capitaux propres Pizzeria Mamma Jill 2014 3,10

2015 2,73

2013 5,46

Le ratio emprunts/capitaux propres a diminu au cours des trois dernires annes. Cest gnralement un signe de sant financire, car cela indique que la socit est en mesure de financer une plus grande proportion de ses actifs par des capitaux propres plutt que par des emprunts. En gnral (Les candidats doivent reconnatre la ncessit de traiter de certains aspects qualitatifs relativement lacquisition, tant donn que le CPA est un conseiller et que son ami lui a demand conseil.) Compte tenu de lanalyse de ratios ci-dessus, PMJ semble tre en assez bonne sant financire. Tu devrais examiner de plus prs certains lments (la dtrioration du ratio de liquidit, par exemple), mais dans lensemble lanalyse nindique pas quil y a matire inquitude. Tu devrais aussi prendre en considration le fait que le secteur de lalimentation est passablement risqu en raison de limportance des dpenses en immobilisations requises, ce qui fait que les socits du secteur sont gnralement fortement endettes. De plus, il peut tre difficile de fidliser les clients, qui peuvent facilement acheter de la pizza

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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) Page 11 ailleurs. Toutefois, ces risques peuvent tre attnus grce une stratgie de fonctionnement approprie. 2. Fiscalit (Les candidats doivent traiter des avantages et des inconvnients de la constitution en socit, et notamment donner un aperu des consquences fiscales associes lentreprise individuelle. Les candidats ne doivent prsenter que les avantages gnraux de la constitution en socit. Ils pourraient reconnatre certaines donnes du cas lappui de ces avantages (par exemple : comme lami a une conjointe et des enfants, le fractionnement du revenu pourrait tre intressant; il ny a pas de pertes dduire tant donn que PMJ est rentable) et formuler une recommandation.) Tu as demand que je te parle des incidences fiscales de la constitution en socit de capitaux. La dcision de constituer ou non une socit de capitaux dpend de ta situation personnelle. Si tu dcides dexploiter lentreprise en tant que propritaire unique, tout revenu tir de cette entreprise individuelle (bnfice net de lentreprise) sera inclus dans ta dclaration fiscale de lanne durant laquelle ce revenu a t gagn et sera impos ton taux dimposition marginal. Les salaires que tu te verseras mme le bnfice net de lentreprise seront considrs comme des prlvements et ne seront pas impos, puisque le revenu tir de lentreprise aura dj t imposs entre tes mains. Les principaux avantages fiscaux de la constitution en socit de capitaux sont les suivants : a) Dduction accorde aux petites entreprises Si lentit est une socit prive sous contrle canadien (SPCC), elle est assujettie un taux dimposition infrieur (actuellement 11 %) sur la premire tranche de 500 000 $ de revenu tir dune entreprise exploite activement. Une SPCC est une socit prive (socit ferme) qui rside au Canada et qui nest pas contrle par des non-rsidents. Comme tu habites Kenora, en Ontario, la socit de capitaux (PMJ inc.) serait considre comme une SPCC. Comme il ny a aucun revenu de placement dans ltat des rsultats, tous les revenus tirs de PMJ seraient considrs comme des revenus provenant d une entreprise exploite activement au Canada. PMJ inc. aurait droit la dduction accorde aux petites entreprises, et la premire tranche de 500 000 $ de son revenu tir dune entreprise exploite activement serait impose un taux infrieur (actuellement 11 %). b) Exonration des gains en capital Toute personne a droit une exonration dun maximum de 800 000 $ des gains en capital (ce plafond sera index en fonction de linflation aprs 2014) lors de la disposition dactions admissibles de petite entreprise (AAPE). Pour quune action soit considre comme une AAPE, elle doit satisfaire aux critres suivants : o au moment de sa disposition, il sagit dune action dune socit exploitant une petite entreprise, cest--dire dune SPCC dont 90 % de la juste valeur marchande
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Simulation pour lvaluation CPA Fin du module commun 2 (C1 et C2 regroups) Page 12 des actifs est utilise principalement pour exploiter activement une entreprise au Canada; o pendant les 24 mois qui ont prcd sa disposition, elle a t dtenue par la personne qui les vend ou par une personne qui lui est lie; o pendant les 24 mois qui ont prcd sa disposition, il sagissait dune action dune SPCC dont plus de 50 % de la juste valeur marchande des actifs a t utilise principalement pour exploiter activement une entreprise au Canada. Si tu ne tes pas prvalu de ton exonration des gains en capital, la constitution en socit de capitaux aurait pour effet dexonrer de limpt les gains en capital qui rsulteraient de la vente de tes actions, jusqu concurrence du plafond de 800 000 $. c) Report dimpt Comme la socit de capitaux est une entit distincte, le revenu que tu gagnerais chaque anne dans lentreprise demeurerait dans lentreprise. Tu ne serais impos lgard de ce revenu que lorsque tu le retirerais de la socit; en comparaison, si ton entreprise est une entreprise individuelle, tu paierais immdiatement chaque anne un impt sur le bnfice de lentreprise. La constitution en socit te permettrait de reporter limpt plus tard (disons la retraite), un moment o ton taux dimposition marginal sera plus bas, et tu paierais ainsi un impt moins lev. d) Fractionnement du revenu Une socit de capitaux te permet galement de fractionner le revenu de lentreprise et de le rpartir entre les actionnaires en mettant des dividendes. Par exemple, ta femme et tes enfants pourraient tre des actionnaires de la socit, et tu pourrais leur verser des dividendes et ainsi rpartir le bnfice de lentreprise entre tous les membres de la famille. Les principaux inconvnients de la constitution en socit de capitaux sont les suivants : frais administratifs supplmentaires associs la constitution en socit de capitaux et la conformit continue, notamment la production de dclarations fiscales pour la socit; si ton entreprise subissait des pertes une anne, tu ne pourrais pas les utiliser pour rduire ton revenu personnel, ce que tu pourrais faire si tu optais pour lentreprise individuelle. tant donn que PMJ a t rentable ces trois dernires annes, les inconvnients de la constitution en socit sont amoindris. Je te recommande donc dopter pour la socit de capitaux si tu procdes lacquisition de PMJ.

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