La Bancassurance

Projet de fin dtudes
Pendant plus de quatre sicles, le mtier de banque a t lart de faire fructifier largent et Le secteur bancaire sest davantage attach dvelopper les mtiers de banque daffaires, de march e capitau!, de banque des entreprises qua satisfaire les besoins de la clientle des particuliers et largir son audience" La drglementation des marchs, la banalisation des produits, lavivement de la concurrence, la plus grande bancarisation des clients et la situation conomique difficile amnent les banquiers redcouvrir le march des particuliers et se redplo#er sur ce segment de clientle" s lors, il est devenu impratif pour les banques de rorganiser loffre de service financier et de sintresser davantage au! attentes de leur clientle" Les tablissements de crdit se sont ainsi fortement implants sur le march de lassurance$vie, sur les quel leurs filiales occupent aujourdhui une place de premier rang et sont en concurrence directe avec les assureurs traditionnels" Le thme choisi la bancassurance : contrainte rglementaire et stratgie sinscrit dans une volont de percer les m#stres dune nouvelle activit qui semblent %tre une innovation dans le s#stme financier vu tous les ramnagements qui son dveloppement e!ige" Lobjet de se mmoire est de montrer que les institutions qui veulent russir sur ce nouveau march auront faire un effort important de clarification et dfinir un positionnement stratgique
&ohamed 'l &ahi
Pour mener bien notre mmoire sur le dveloppement de la bancassurance au &aroc la premire partie est un aper)u sur le march bancaire et le march des assurances marocain afin de rpondre des questions genre comment et pourquoi de la bancassurance" *t pour mettre la lumire sur la bancassurance dans une deu!ime partie on va prsenter les diffrents aspects de la bancassurance *t pour termin, comme troisime partie on propose une tude de cas de la +&,* +anpour donn une description dtaille de cette nouvelle activit au &aroc"
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&ohamed 'l &ahi
Chapitre I : LA BANQUE
1 1 ! "rsentation #u s$st%me bancaire &arocain :
1 1 1 ! 'istori(ue Louverture des premiers guichets bancaires au &aroc date de la deu!ime moiti du 01me sicle" $ 'vec l2avnement du protectorat fran)ais en 0103, des banques commerciales europennes, des banques d2affaires et des groupes financiers trangers se sont installes au &aroc" intervenant dans des domaines particuliers" $ L2e!ercice de l2activit bancaire, qui n2tait rgi par aucun te!te particulier, a t organis pour la premire fois en 0145" $ 'u lendemain de l2indpendance du &aroc en 016(, les bases d2un s#stme bancaire national ont t mises en place" $ La +anque du &aroc 7+anal &aghreb8 a t institue le 59 juin 0161 pour se substituer la +anque d2*tat du &aroc et assurer la fonction de +anque ,entrale" $ *n 01(., une loi relative la profession bancaire et au crdit a t promulgue" *lle a permis une dfinition plus prcise de l2activit des banques, la dlimitation des attributions des autorits de tutelle et de surveillance et l2institution d2une rglementation plus approprie" ,ette loi tablissait une distinction trs nette entre les banques commerciales 7ou de dp:ts, qui avaient pour objet deffectuer des oprations de crdit et recevoir des dp:ts vue8 et les organismes financiers spcialiss 7;<=, qui taient rgis par des te!tes propres et concouraient au financement de linvestissement et de secteurs particuliers8" $ >ne nouvelle loi bancaire a t instaure en 0115 et a introduit un concept nouveau, largement inspir de le!prience internationale, celui de la banque universelle" *n vertu de cette loi, les banques peuvent e!ercer et commercialiser lensemble des produits et services bancaires" ,ette notion annule la spcialisation tablie jusque l entre les banques commerciales et les organismes financiers spcialiss &ohamed 'l &ahi 1 e m%me, ont vu le jour des institutions financires marocaines remplissant des fonctions spcifiques et
Le secteur bancaire se caractrise par une forte concentration" ,ette concentration se matrialise par la prdominance des plus grandes banques en termes de parts de march" Les trois premiers tablissements atteignent plus de 69 ? en termes de part du march" $ Le tau! de bancarisation ne concerne encore que le quart de la population totale, mais la moiti de la population urbaine" $ Prs du tiers du rseau bancaire est concentr sur lagglomration casablancaise" $ 'ujourdhui, le secteur bancaire au &aroc est @essentiellement privatis@ et les quelques banques publiques qui restent sont en cours de privatisation" Le &aroc a lanc un vaste programme de rformes conomiques qui englobe l2administration publique, le bancaire financier, le logement et l2enseignement 1 1 ) ! *+inition #e la ban(ue : =elon la loi bancaire de 0115 qui rgit lactivit bancaire, =ont considrs comme tablissements #e cr#it les personnes morales qui e!ercent leur activit au &aroc, quels que soient le lieu de leur sige social, la nationalit des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou celle de leurs dirigeants et qui effectuent, titre de profession habituelle, une ou plusieurs des activits suivantes A
la rception de fonds du public B les operations de credit B la mise la disposition de la clientle de tous mo#ens de paiement ou leur gestion
La nouvelle loi permet au! tablissements de crdit deffectuer des oprations conne!es et de prendre des participations"
1 ) ! Ca#res ,uri#i(ue et institutionnel #e la ban(ue :

1 ) 1 ! Ca#re ,uri#i(ue : Le march financier marocain a t profondment rform autour de trois a!esA le dcloisonnement des marchs de capitau!, la libralisation des oprations financires et la rforme du cadre rglementaire des banques" 'insi ont t introduits, dans le cadre de la loi bancaire de 0115, le dsencadrement du crdit, la suppression progressive des emplois &ohamed 'l &ahi 09
obligatoires, la libralisation des tau! d2intr%ts dbiteurs, le lancement d2un march des changes interbancaire" ,ette libralisation de l2activit bancaire s2est ralise dans un cadre prudentiel renforc" La nou-elle loi bancaire #e 1../ a pour ob,et : $ dunifier le dispositif juridique applicable lensemble des tablissements bancaires et financiers B $ dlargir le cadre de la concertation entre les autorits montaires et la profession, $ et de renforcer la protection des dposants et des emprunteurs " *n effet, lun des principau! objectifs de la loi bancaire de 0115 est lintroduction dune concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit par lunification du cadre juridique auquel ils sont soumis" ,ette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque universelle et dans le mode de rglementation, dagrment, de contr:le et de surveillance qui marque le souci du lgislateur de faire progressivement disparaCtre les distorsions de concurrence e!istant entre tablissements" Par ailleurs, la loi bancaire de 0115 a prvu une nouvelle approche dans les relations des tablissements de crdit avec leur clients, dposants et emprunteurs, en renfor)ant les droits et la protection de ces derniers et en mettant, en place des mo#ens de contr:le adquats, ainsi quun rgime de sanctions profondment ramnag" 1 ) ) ! Ca#re institutionnel : 1 ) ) 1 ! Le minist%re #es +inances : Doue un r:le de premier plan en ce qui concerne la rglementation bancaire, loctroi et le retrait dagrment, et limposition des sanctions disciplinaires et la rsolution de situation de crise, incluant le pouvoir dordonner la liquidation dun tablissement de crdit" 1 ) ) ) ! Ban0 Al &aghreb 1BA&2 : 'ssure entre autre le contr:le des oprations courantes des tablissements de crdit" ,ette dernire a procde au cours des dernires annes a une importante rnovation du cadre rglementaire en adoptant des rgles communes a lchelle internationale"
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00
1 ) ) / ! Le 3roupement "ro+essionnel #es Ban(ues #u &aroc 13"B&2 : *st linstance professionnelle des banques" El communique notamment les dcisions et positions communes de la profession en matire denvironnement oprationnel des banques et publie rgulirement des recommandations sur les tau! de base bancaires" 1 ) ) 4 ! La *irection #es Assurances et #e la "r-o$ance 5ociale 1*A"52 : Les banques communiquent annuellement des tats rglementaires la irection des assurances et de la prvo#ance sociale la 1*A"526 dont notamment, un tat relatant leur production $ prime mises et commissions FF, par entreprise d2assurances, un tat rcapitulant les montants des primes encaisses et rgles au! assureurs, ainsi que des listes actualises retra)ant l2implantation gographique de leurs rseau! d2agences autorises prsenter des oprations d2assurances" 1 ) ) 7! 5chmatisation :
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03
&inist%re #es +inances
- <glementation bancaire 8 L:octroi et le retrait #:agrment 8 Imposition #es sanctions
DAPS
GPBM
= Un tat relatant leur pro#uction Les primes mises et commissions >>C par entreprise #?assurances Un tat rcapitulant les montants #es primes Encaisses et rgles au; assureurs Listes actualises <etra@ant l?implantation gographi(ue #e leurs rseau; #?agences autorises A prsenter #es oprations #?assurances
La Ban(ue
BAM
Communi(u les #ecisions Et positions communs #e la pro+ession en &ati%re #:en-ironnement oprationnel #es B( "ubli rguli%rement #es recomman#ations sur les tau; #e base bancaire
Assure entre autre le Contr9le #es oprations courantes *es tablissements #e cr#it
1 / !La composition #u s$st%me bancaire &arocain :

Le secteur bancaire marocain se partage en quatre catgories d2tablissements A 1 / 18 Les ban(ues #e #p9ts classi(ues : &ohamed 'l &ahi 05
Parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques prives qui ralisent prs des deu! tiers de la collecte des dp:ts bancaires, savoir A A>>IBA<ICADA BANE, la +'GH>* &'I;,'EG* > ,;&&*I,* *!trieur 1B&CE2 et les trois filiales fran)aises, en l2occurrence la 53&B, la B&CI et le C<E*I> *U &A<FC 1 / ) 8 Le Cr#it "opulaire #u &aroc 1C"&2 : Leader historique du secteur, est constitu de la +'GH>* ,*GFI'L* P;P>L'EI* 1BC"2 et son rseau de +'GH>*= P;P>L'EI*= I*JE;G'L*= 1B"<2 ;rganisme public particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la distribution de crdits au! P&*, la +,P est devenue une socit anon#me en fvrier 3993" *lle est engage depuis cette date dans un processus de privatisation" 1 / / 8 Les anciens organismes +inanciers : =pcialiss dans le financement de secteurs d2activits particuliers A il s2agit du ,I* EF E&&;+ELE*I *F K;F*LE*I 1CI'2, du ,I* EF 'JIE,;L* +'GH>* G'FE;G'L* P;>I L*
> &'I;, 1CA&2 et de la
*L*L;PP*&*GF *,;G;&EH>* 1BN*E2, qui sont
engags dans un processus de restructuration et d2assainissementA Le ,'& s2est pourvue de nouveau! statuts publis en dcembre 3995, qui prvoient que soient passes des conventions avec l2*tat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier pour les petites et mo#ennes e!ploitations agricoles"
La +G * a t reprise en 3995 par la ,'E==*
*P;F *F
* J*=FE;G 7 C*3, * *P;F= *F *
tablissement public au! missions proches de celles de la ,'E==* ,;G=EJG'FE;G fran)aise8"
Le ,EK est pass sous le contr:le de la , J" >ne prise de participation par le groupe des
,'E==*= 2*P'IJG* <I'G,'E=*="
1 / 4 8 *i-erses autres ban(ues : ont la cration rpond a des besoins spcifiquesA BANE AL A&AL, pour le financement de projets d2investissement des &arocains rsidant a l2tranger, &E*IADINANCE et CA5ABLANCA DINANCE &A<EE>5 qui interviennent sur le march des titres ngociables &ohamed 'l &ahi 04
de la dette, et le <;G = collectivits locales
2*H>EP*&*GF ,;&&>G'L 1DEC2 ddi au financement des
Chapitre II : L:A55U<ANCE
) 18 Gue panorami(ue #u march #e l:assurance :
'u &aroc, l2assurance n2a pas t toujours une culture de nos anc%tres" Pendant longtemps, l2opration d2assurance a t considre comme immorale car elle dveloppait la ngligence et la notion de pari" *lle a t rejete par le s#stme juridique islamique, hormis les impratifs du dveloppement conomique" e m%me que, le pouvoir d2achat limit de certaines couches de la population qui considrent l2assurance comme un produit de lu!e, rserv au! marocains issus de la classe revenu lev, constituait en partie un vritable handicap au dveloppement naturel du secteur" Pour toutes ces raisons, l2assurance, toutes branches confondues, totalement trangre la tradition juridique du pa#s, n2a pu voir le jour qu2aprs l2avnement du protectorat 6 dune part par llimination des socits fa)ades qui navaient de socits que le nom et qui en fait ne constituaient que de simples agences, et dautres part par la marocanisation entame partir de 01.4" ) 1 1 ! *+inition: *n se rfrent a la dfinition quen donne le le!ique des termes juridiques publi par alloM 7dition 01.3, page 508 lassurance, serait le contrat s$nallagmati(ue par le(uel l:une #es parties6 l:assur6 stipule A l:assureur6 mo$ennant le paiement #:une prime6 le -ersement A son pro+il ou A celui #:un tiers6 #:une prestation en cas #e sur-enance #:un #ommage ou #e la circonstance pr-ue au contrat ,ette dfinition est incomplte tant donn quelle ne fait ressortie que les liens juridiques que dgage la souscription dun contrat dassurance entre lassureur, lassur et le tiers bnficiaire" Pour se rendre compte de laspect technique de lassurance il conviendrait de se rapprocher de la dfinition quen a donn le professeur Doseph Kemard 708 pour qui l:assurance est une opration par la(uelle une partie6 l:assur6 se +ait promettre mo$ennant une rmunration6
7
Picard et +esson" NLes assurances terrestres en droit fran)ais N" *dition L"J" "D" 01.470 8
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06
la prime6 pour lui ou pour un tiers en cas #e ralisation #:un ris(ue6 une prestation par une autre partie6 l:assureur6 (ui prenant en charge un ensemble #e ris(ues les compense con+ormment A la loi #e la statisti(ue ) 1 ) ! Quel(ues prcisions #e -ocabulaire : = Assur : personne ph#sique ou morale sur laquelle ou sur les intr%ts de laquelle repose lassurance = Assureur : entreprise agre pour effectuer des oprations dassurances = Assurances #e personnes: 'ssurances garantissant les risques dont la survenance dpend de la survie ou du dcs de l2assure ainsi que la maternit et les assurances contre la maladie, lincapacit et linvalidit = A-enant : accord additionnel entre lassureur et lassur modifiant ou compltant une police dassurance dont il fait partie intgrante" = Bn+iciaire A personne ph#sique ou morale dsigne par le souscripteur et qui re)oit le capital ou la rente dO par lassureur = Commission : rmunration attribue lintermdiaire dassurances, apporteur daffaires ou gestionnaire = Contrat #:assurance sur la -ie : contrat par lequel, en contrepartie de versements uniques ou priodiques, lassureur garantit des prestations dont le!cution dpend de la survie ou du dcs de lassur" = Echance #u contrat : ate a laquelle est prvue l2e!piration du contrat d2assurance" = Echance #e prime : ate laquelle est e!igible le paiement d2une prime" = E-nement : toute circonstance susceptible de provoquer ou a#ant provoqu un sinistre" = In#emnit #?assurance : somme verse par l2assureur conformment au! dispositions du contrat en rparation du prjudice subi par l2assure ou la victime" = "rime : somme due par le souscripteur dun contrat dassurance en contrepartie des garanties accordes par lassureur" = 5inistre: survenance de l2vnement prvu par le contrat d2assurance = 5ouscripteur ou contractant : personne morale ou ph#sique qui contracte une assurance pour son propre compte ou pour le compte dautrui et qui de ce fait, sengage envers lassureur pour le paiement de la prime" = >au; #e prime : proportion de la prime dassurance par rapport au capital assur" &ohamed 'l &ahi 0(
) )! Ca#re ,uri#i(ue et institutionnel #es assurances :

) ) 1 ! Ca#re ,uri#i(ue : ) ) 1 1 8 A-ant co#e #es assurances )HH) : s que les activits dassurances se sont dveloppes, il est apparu indispensable de fi!er les rgles juridiques rgissant les rapports 'ssureur P 'ssur, les obligations des parties, le contr:le des socits dassurances, les lments devant obligatoirement figurer dans le contrat, etc" 'u &aroc, le premier te!te rgissant le contrat dassurance est l'rr%t LiMiriel du 3/ Govembre 0154" La rglementation en la matire relevait auparavant du droit commun" ,est aprs lEndpendance que lassurance au &aroc connaCtra une grande volution, tant au niveau de la rglementation et du contr:le quau niveau de lorganisation du secteur" ,itons les principau! te!tes a#ant marqu cette volution A 'rr%t du irecteur des <inances du 39 mars 0143 relatif au! polices dassurances terrestres, 'rr%t LiMiriel du ( septembre 0140 7modifi par le lassurance obligatoire des vhicules moteur, ahir du 1 octobre 01.. relatif la prsentation des oprations dassurances, de rassurance etPou de capitalisation et, le!ercice de la profession dintermdiaire dassurances" ) ) 1 ) 8 Apr%s co#e #es assurances )HH) : Le code des assurances a t vot en novembre 3993" ,e te!te dote l2industrie de l2assurance d2un dispositif rglementaire qui rpond globalement au! standards internationau!" Le code confirme l2obligation pour les risques situs au &aroc d2%tre assurs par des contrats souscrits et grs par des entreprises d2assurances agres au &aroc" L2agrment n2est accord qu2au! entreprises a#ant leur sige social au &aroc" Fout changement de majorit, toute cession de plus de 09? des actions et toute prise de contr:le direct ou indirect suprieur 59? du capital social doivent obtenir l2accord pralable de la irection des assurances" Par ailleurs, le code rglemente la bancassurance et a donn au! banques et la Poste marocaine l2autorisation de commercialiser les assurances de personnes, d2assistance et de crdit" ) ) ) 8 Les institutions #e rgulation #u secteur &ohamed 'l &ahi 0. ahir du 39 octobre 01(18 relatif
es institutions e!ercent dans le secteur des assurances au &aroc comme instances de rgulation ou de promotion" ) ) ) 1 8 La *irection #es Assurances et #e la "r-o$ance 5ociale La plus importante de ces institutions est sans aucun doute la irection des 'ssurances et de la Prvo#ance =ociale 7 'P=8, relevant du &inistre de l*conomie et des <inances" *lle a comme attributions, entre autres, dinstruire les demandes dagrment prsentes par les compagnies dassurances, de!ercer le contr:le sur lactivit de ces compagnies et dapprcier leur solvabilit, dassurer le suivi des oprations financires des entreprises dassurances et daccorder aprs tude le visa au! produits dassurances mis dans le march" ) ) ) ) 8 Le Comit Consultati+ #es Assurances "ri-es Le ,omit ,onsultatif des 'ssurances Prives 7,,'P8 est un organisme charg de donner les conseils et les propositions sur lvolution du secteur, il est compos de treiMe reprsentants des compagnies, de deu! reprsentants des intermdiaires en plus de la prsence des autorits de tutelle" ) ) ) / ! La D#ration &arocaine #es 5ocits #:Assurance et #e <assurance 1D&5A<2 'ssociation a but lucratif rgie par le dahir 016/, elle est lmanation des entreprises qui oprent dans le secteur des assurances" *n plus des compagnies dassurance elle compte des mutuelles dassurance et le rassureur national 7la socit centrale de rassurance8" La mission de la fdration consiste avant tout a dfendre les intr%ts du secteur des assurances et dQuvrer pour une meilleure organisation du march" >n autre aspect de sa mission se rapporte la formation des professionnelles du secteur ) ) ) 4 ! la +#ration nationale #es agents et courtiers au &aroc 1DNACA&2 *galement association but non lucratif sa mission est de dfendre les intr%ts des intermdiaires 7agents gnrau! et courtiers8" ) ) / ! Les acteurs #e la sc%ne #e l:assurance : ) ) / 1 8 L:Itat &ohamed 'l &ahi 0/
ans un but de protection des assurs, lRtat contr:le les activits dassurances et de rassurance" Lorganisme charg de cette fonction au &aroc est la irection des 'ssurances et de la Prvo#ance =ociale 7&inistre des <inances8" LRtat intervient galement pour imposer obligatoirement certaines assurances dont la plus connue est la Iesponsabilit ,ivile, 'uto" ) ) / ) 8 Les socits #:assurances ,e sont les preneurs de risque qui encaissent les primes et paient les sinistres" 'u &aroc, on distingue 4 formes de socits dassurances A Les socits commerciales, Les mutuelles, Les organismes de prvo#ance sociale, Les organismes dassistance" ) ) / ) 1 8 Les socits commerciales ,e sont des socits but lucratif" *lles doivent avoir un capital minimum lgalement e!ig" *lles sont diriges par un ,onseil d'dministration" *lles peuvent pratiquer toutes les branches dassurance, nont pas de limitation territoriale au &aroc et travaillent avec des intermdiaires 7agents gnrau! et courtiers8" ) ) / ) ) 8 Les mutuelles #:assurances ,e sont des associations" Les cotisations sont toujours variables" *lles ne peuvent donc jamais pratiquer doprations impliquant une gestion en capitalisation" *lles ne travaillent jamais avec des intermdiaires" ) ) / ) / 8 Les organismes #e pr-o$ance sociale Les mutuelles de prvo#ance sociale ,aisse &utuelle Enterprofessionnelle &arocaine 7,&E&8 ,aisse Gationale des ;rganismes de Prvo#ance =ociale 7,G;P=8 &utuelle de Prvo#ance des +anques Populaires ,aisse &dicale de l;ffice Gational des Fransports, et dautres"""" Les autres organismes caractre social La CN55 : ,aisse Gationale de =curit =ociale &ohamed 'l &ahi 01
La particularit de la ,G== rside dans le fait que cet organisme prvoit la fois des prestations court terme et des prestations long terme" ,ette caisse sert en outre des allocations familiales au profit des affilis maris avec des enfants" La <CA< : Igime ,ollectif d'ssurance et de Ietraite El a pour but dassurer, au titre des risques vieillesse, dinvalidit et de dcs, le versement de prestations au profit du personnel contractuel, de droit commun emplo# par des organismes publics tels que offices, collectivits locales, etc" 7les fonctionnaires ne sont pas compris dans cette catgorie8" La CI&< : La ,aisse Enterprofessionnelle &arocaine de Ietraite Le rgime de la ,E&I est un rgime mi!te capitalisation P rpartition" El est aliment par les contributions patronales, quil gre par rpartition" Les parts salariales sont quant elles, verses une compagnie dassurances afin de constituer le volet capitalisation" La combinaison de ces deu! ressources, permet le service dune rente viagre lSge de la retraite du salari" ) ) / ) 4 8 Les organismes #:assistance E=''< &ondial 'ssistance &aroc 'ssistance Enternationale ,e sont des socits spcialises, a#ant pour seule vocation lassistance des personnes en cas de blessures, maladies graves, dcs et des vhicules en cas de panne, de vol ou daccident" ) ) / / 8 La 5ocit Centrale #e <assurance ,est un tablissement public bnficiant de la garantie de l*tat" =on statut de rassureur national lui confre les r:les de rgulation du march et dconomie de devises"
) ) / 4 8 Les Interm#iaires en assurances ) ) / 4 1 8 Les agents gnrau; #:assurances &ohamed 'l &ahi 39
L'gent Jnral d'ssurances est une personne ph#sique mandataire dune seule socit dassurances quil reprsente dans une rgion dtermine en vertu dun trait de nomination" Lagent gnral nest pas un commer)ant" El e!erce une profession librale et est rmunr par des commissions" Le portefeuille de lagent gnral appartient sa socit mandante qui il doit le!clusivit de sa production sauf pour les risques quelle ne pratique pas ou quelle refuse" ) ) / 4 ) 8 Les courtiers Le courtier est le mandataire de lassur" El nest li aucune socit dassurances" El place les contrats de ses clients auprs des socits de son choi!" El est rmunr par des commissions de courtage qui varient selon les branches" La profession de courtier est rglemente 7idem pour les agents gnrau!8 par des conditions de capacit professionnelle prescrites par la rglementation en vigueur" ans le public, il # a parfois confusion entre courtier et agent gnral" Loici les principales diffrences entre ces 3 catgories dintermdiaires"
Courtiers &an#ataire #e l:assur "ersonne ph$si(ue ou morale Commer@ant Commission #e courtage In#pen#ance -is8A8-is #e l:assureur 1libre choi;2 "orte+euille en proprit Agent 3nral #:Assurance &an#ataire #e l:assureur "ersonne ph$si(ue "ro+ession librale Commission #:agent gnral *pen#ance -is8A8-is #e l:assureur 1a-ec (uel(ues e;ceptions2 "orte+euille proprit #e la Compagnie
) ) / 7 8 Les e;perts ,e sont des personnes choisies en fonction de leur comptence pour dterminer la nature, la cause et limportance des dommages en cas de sinistre" 'insi, il # a des e!perts 'uto 7les plus nombreu!8, Encendie, Fransport, ;bjets dart, mdecins$e!perts pour les dommages corporels, Lassur fait galement appel des e!perts, par e!emple, pour le!pertise pralable en assurances Encendie ou, encore, sil # a contestation avec lassureur 7contre e!pertise8" Huand un e!pert est nomm par un juge, on dit quil # a e!pertise judiciaire" ) ) / J 8 Les Actuaires
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30
,e sont des personnes de niveau universitaire 7=ciences &athmatiques et 'ctuarielles8 qui, cheM les assureurs, effectuent des calculs de probabilit notamment en 'ssurance$vie et ,apitalisation 7esprance de vie, valeurs de rachat, valeurs de rduction, etc"8" Les actuaires soccupent aussi des statistiques dont ils tirent des conclusions pour llaboration des tarifs toutes branches" ) ) / K 8 Les Consultants ,e sont des personnes indpendantes qui conseillent les assurs 7essentiellement entreprises8 pour llaboration de leur programme dassurances en fonction dune anal#se de risque" Les consultants sont rmunrs sur base dhonoraires" 'u contraire des courtiers, ils ninterviennent pas dans le placement des polices dassurances" ) ) / L 8 Les <is &anagers ,e sont des personnes qui, dans les grandes entreprises, sont charges de la @gestion des risques@, fonction qui englobe videmment la gestion du dossier 'ssurances" 'u niveau des entreprises, on trouvera toutefois le plus souvent un @charg dassurances@" ) ) / . 8 Les bureau; #irects La prsentation directe des oprations dassurances est permise dans les circonscriptions dpourvues de reprsentation par voie dagence" *lle ncessite une autorisation e!presse du &inistre des <inances" Le coOt lev de la mise en place dun bureau direct en fait un mode de distribution marginal au &aroc, avec 5 6? des primes mises sur le march de lassurance" ) ) / 1H 8 La bancassurance La bancassurance, cest dire la distribution de produits bancaires et dassurances par un m%me rseau est lun des signes les plus tangibles dun processus de rapprochement progressif entre les activits bancaires classiques et celles de lassurance" 'insi, c:t des distributeurs traditionnels, de nouveau! oprateurs ont investi le march de la distribution de lassurance vie et capitalisation A les banques" ,ontr:lant actuellement, hors ,E&I, environ plus de .9?1 de ce march, les banques marocaines occupent une position incontournable" ,e succs repose tant sur la nature des produits distribus que sur la forte capacit de distribution de produits financiers dont jouissent les grands rseau! bancaires" &ohamed 'l &ahi 33
Les banques ont russi se tailler la part du lion en mobilisant des avantages comparatifs indniables par rapport au! dispositifs de distribution qui prvalaient jusqualorsA une bonne image de marque 7parfois meilleure que celle des rseau! classiques dassurance8, des forces de vente dj formes la vente de produits de placement et une clientle de pro!imit plut:t fidle et connue, dj acquise" ) ) 4 8 5chmatisation
*eman#es #:agrment E;ercer le contr9le Assurer le sui-i
L: ass ur an ce
*A"5 DNACA&
Les interm#iaires #:assurance
D&5A<
Compagnies #:assurance Les mutuelles #?assurances
Les agents
Les courtiers CCA"
compagniesM) interm#iaires 13 Autorit #e tutelle
)/ !
le march #:assurance au &aroc
) / 18Chi++re #:a++aire globale #u march #es assurances &ohamed 'l &ahi 35
) / )85tructure #u chi++re #:a++aires
) / /8 "rime mises par entreprise #:assurances
&ohamed 'l &ahi
34
Chapitre III : La bancassurance : Le rapprochement #es #eu; acti-its

&ohamed 'l &ahi 36
Le dveloppement des dernires annes indique un changement de direction"
es banques ont
acquis des socits d2assurance, et vice$versa, et des cooprations ont t noues" Les produits d2assurance$vie 7lies des participations, par e!emple8 doivent tout particulirement se mesurer au! produits bancaires en ce qui concerne leur transparence et leur attrait" 2un point de vue de droit, le domaine de la bancassurance est e!igeant et requiert des connaissances dans des domaines juridiques les plus divers 7droit de surveillance, droit du contrat d2assurance, droit bancaire, droit fiscal8"
/ 1 ! *+inition #e La bancassurance : une nou-elle +ormule

La bancassurance est une notion pouvant %tre interprte de diverses fa)ons" ;n n2en trouve pas de dfinition claire ni dans la pratique, ni dans la thorie" Le premier sentend comme des services financiers intgrant des produits de la banque et de lassurance Le second concerne la manire dont est organise la collaboration entre la banque et lassurance ou dautres organismes non bancaire" ,ela se traduit de plus en plus par la cration ou l2achat de socits d2assurances par des groupes bancaires, et en sens inverse de la diversification de groupes d2assurance dans la banque" Pour le consommateur, la bancassurance signifie avant tout un bouquet de services fournis par diffrents prestataires et allant au$del de la simple vente croise entre branches" &ais la bancassurance relve aussi de la lgislation ainsi que des autorits de surveillance des banques et des assurances" ;n peut en principe dfinir la bancassurance soit dun point de vue fonctionnel soit dun point de vue institutionnel" Le terme bancassurance a pour vocation principale de!primer les phnomnes de rapprochement, de collaboration et dunion e!istant entre la banque et lassurance" e fa)ons plus gnrales, la bancassurance recouvre la stratgie des banques et des assurances visant une e!ploitation plus ou moins intgre du march des prestations financires" El faut ce pendant prciser que ce terme de bancassurance ne fait pas lunanimit auprs des professionnels" La bancassurance est gnralement assimile la distribution de produit dassurance dans les guichets bancaires" ,est en portant de cette dfinition du terme bancassurance quon peut lui opposer lalternative dassurfinance" ,ette dernire stratgie consiste non plus vendre des &ohamed 'l &ahi 3(
produits dassurance par le biais des guichets bancaires" &ais diffuser les produits et services bancaires via les rseau! des compagnies dassurance" ;n constate au vu de ces dfinitions que la bancassurance est principalement dfinie par les objectifs quelle cherche atteindre" Les banques lient le plus souvent ce concept lobjectif de!tension de leur champ daction" *n tout tat de couse, la bancassurance traduit une ide de la collaboration entre la banque et lassurance, chacune cherchant travers cette stratgie proposer une offre financire la plus possible" Lide fondamentale est donc de proposer au! clients une offre globale patrimoniale en pargne long et court terme, en crdit et en services" ,ette offre valorise les services et leur donne des outils supplmentaires"
/ )8 'istori(ue #e la bancassurance
La bancassurance est devenue un phnomne international" ,onnaCtre son origine et son statut dans dautres pa#s ou elle atteint un niveau de dveloppement plus lev que celui du &aroc donc parait il important pour une meilleure approche de sa situation au &aroc" / ) 1 ! A l:international Les premiers pa#s se lancer dans laventure ont t l*spagne et la <rance" 'u dbut des annes .9, les ',& 7'ssurances du ,rdit &utuel8 Lie et E'I obtiennent leur agrment, marquant ainsi lhistoire de lassurance" Lide leur est venue de se passer dintermdiaire pour lassurance des crdits emprunteurs, et de devenir eu!$m%mes assureur de leurs propres clients de banque" Els sont ainsi devenus les prcurseurs de ce que lon nommera quinMe ans plus tard @la bancassurance@" e leur c:t, les *spagnols se lancent dans laventure au dbut des annes /9, quand le groupe +'G,; * +EL+'; acquiert une part majoritaire de *>I;=*J>I;= =' 7dont la dnomination originelle est L' L'=,' '=*J>I' ;I' =', constitue en 01(/8" &ais le contr:le nest dans un premier temps que financier, puisque la lgislation espagnole interdit au! banques de vendre de lassurance vie" ,ette barrire rglementaire disparaCt en 0110"'ujourdhui les cinq premiers bancassureurs espagnols dtiennent un tiers du march 7Lida ,ai!a, ++L', =K, =eguros, 'seval, &apfre Lida8" ,ependant, dun point de vue purement historique, les vritables pionniers furent les +ritanniques avec la cration de +arcla#s Life en septembre 01(6" ,ette filiale neut pas un franc succs outre &anche, tout comme le concept de bancassurance dailleurs" &ohamed 'l &ahi 3.
*n revanche, ce concept de bancassurance a sduit plus dune banque sur le continent et trs rapidement les grands acteurs du march se sont lancs dans la cration de filiales ou de joint$ ventures, introduisant ainsi le modle dans leurs pa#s respectifs A Drance : en 01.0, le ,rdit L#onnais acquiert le groupe &dicale de <rance et signe en 0115 une convention qui rserve au groupe >nion des 'ssurances <drales le!clusivit de la distribution de lassurance vie par le rseau du ,rdit L#onnaisB Espagne : en 01/0, le groupe +anco de +ilbao acquiert une part majoritaire de *>I;=*J>I;= =', une compagnie d'ssurance et de Iassurance B Belgi(ue : en 01/1, 'J, le 0er assureur belge, et Jnrale de +anque crent la compagnie 'lpha Life" >n an aprs, '&*L G"L", une importante compagnie d2assurances nerlandaise, et L=+, une banque nerlandaise, runissent leurs activits" ,ette m%me anne, le Jroupe 'J se joint eu! ralisant ainsi la premire fusion transfrontalire, crant le groupe <ortis" *n *urope, l'llemagne et lEtalie s# intresseront beaucoup plus tard, comme en 'sie dailleurs oT la bancassurance commence attirer rellement les banques corennes dj en place sur le march, du fait de lautorisation donne en 3995 par le gouvernement" *n 3994, en FhaUlande, <ortis a sign un contrat avec &uang Fhai Jroup pour des affaires vie et non vie et par l$m%me a pris une participation de 36 ? dans &uang Fhai Life Ensurance" <ortis, qui cherchait dvelopper le modle de bancassurance en 'sie, avait dj des partenariats en &alaisie et en ,hine" =ur les marchs oT la bancassurance est suffisamment dveloppe, comme en <rance ou encore en +elgique, on constate que les entreprises passent une autre tape de lvolution A L:implantation #ans les pa$s oN la bancassurance commence seulement A -oir le ,our: le!emple de <ortis ci$dessus est probant, autant que celui de ,ardif qui est aujourdhui prsent dans 3/ pa#s 7dont ( en 'sie8 B Le regroupement #e gran#es socits comme le ,rdit 'gricole et le ,rdit L#onnais en <rance qui place le nouveau bancassureurs, au premier rang avec plus de 05 milliards d*uros de chiffre daffaires 7classement Kors =rie 'rgus de l'ssurance 3994 et source Predica8" ;n peut rsumer lhistorique de la bancassurance lchelle internationale dans le tableau suivant A
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3/
/ ) 1 ! Au &aroc La bancassurance est une pratique qui a vu le jour au &aroc, en fait, depuis plusieurs annes" *n effet, c2est vers la moiti des annes .9 701.58, avec la convention d2assistance de rapatriement de corps, destine initialement au! marocains rsidant l2tranger lors de leur dplacement, que cette technique est ne" *lle s2est dveloppe depuis une diMaine d2annes avec la vente des produits d2assurances par les banques travers les contrats groupe ouverts" ans les annes quatre vingt, les banques tendent leur champ daction sur le march des produits de capitalisation" Lentre des banques marocaines sur le march de lassurance vie et de la capitalisation va redfinir le pa#sage financier" Le mouvement de bancassurance prend forme et se dveloppe" Les mnages vont voluer dans un environnement plus favorable leur pargne, sintresser davantage leur gestion" &ieu! avertis, moins adverses au! risques, les agents prennent ainsi conscience de la possibilit de grer plus directement leurs patrimoines" La demande de produits financiers va sorienter vers un concept plus global de patrimoine" ,ette nouvelle orientation traduit une volont de rentabilit 7profiter des nouveau! produits financiers8 et en temps de scurit 7se protger contre les alas lis au vieillissement de la population8" La demande tendrait alors devenir plus homogne, entrant aussi bien dans le champ daction de assurance 7la scurit8 que dans ce lui de la banque 7la rentabilit8" >ne source de concurrence est alors prvisible entre ses deu! institutions" <ace cette mutation financire qui sest traduit par augmentation, dcloisonnement et dsintermdiation financire, les banques ne sont pas restes sans ragir et ont dvelopp une stratgie de diversification de gammes avec linsertion des produits dassurance vie dans leurs produits bancaires" ,ette volution a contribu leffacement progressif des frontires sparant par les champs dactivits des banques et des assurances" Le mouvement de bancassurance va se gnraliser lensemble du s#stme bancaire"
&ohamed 'l &ahi
31
'ujourdhui, toutes les banques ont une filiale dassurance vie et dtiennent environ deu! tiers des affaires nouvelles du march vie et capitalisation " ,e succs des banques nest pas tonnant" *n effet la distribution dassurance vie sapparente au! activits traditionnelles de conseils financiers et de collecte dpargne des banques"
// !
/ / 1 ! Les a-antages :
Cons(uences sur le march
,haque acteur de bancassurance 7banque, compagnie dassurance, consommateur et lgislateur8 doit, en effet, trouver son profit voir se dvelopper avec succs le modle bancassurance" =ans ces avantages, il est bien vident quil n# aurait pas de collaboration possible" / / 1 1 ! Les a-antages pour l:assureur : V JrSce ce nouveau rseau de distribution, lassureur largit de fa)on significative sa clientle et atteint des clients jusquici difficiles daccs" ,eci est bien entendu un avantage primordial qui suffit, lui seul, convaincre un assureur de dvelopper des accords avec une banque B V Lassureur a lopportunit de varier ses modes de distribution, afin dviter une dpendance trop grande un rseau unique" La diversification permet de limiter les risques B V Lassureur bnficie souvent de la bonne image et de la confiance que lon tmoigne plus spontanment au! banques B V Lassureur a lavantage galement de la rduction des coOts de distribution par rapport au! frais inhrents au! agents traditionnels, puisque le rseau de vente est en gnral le m%me pour les produits bancaires et les produits dassurance" ,ette conomie de frais a pu %tre enregistre de fa)on notable par bon nombre de bancassureurs travers le monde et est ainsi rpercute dans les frais inclus dans les contrats" Les produits peuvent donc %tre proposs un meilleur coOt B V >n assureur peut simplanter rapidement sur un nouveau march, en utilisant le rseau e!istant dune banque locale" / / 1 ) ! Les a-antages pour la ban(ue : V *n premier lieu, la banque voit dans la bancassurance un mo#en de crer un nouveau flu! de revenus et de diversifier son activit" 'vantage dautant plus rel que le dbut des annes 19 a &ohamed 'l &ahi 59
rvl une augmentation de la concurrence entre les institutions financires et une diminution de la marge financire des banques et donc la ncessit de trouver une nouvelle activit B V La banque devient une sorte de @supermarch@, un fournisseur unique, le @one$stop$shop@ de services financiers, oT le client peut trouver rponse tous ses besoins, quils soient financiers ou dassurance" 'insi la banque peut aspirer une plus grande attractivit du fait de llargissement de sa gamme de produits et peut renforcer la satisfaction et donc la fidlisation de ses clients B V Les coOts de distribution peuvent %tre considrs comme marginau! puisque, dans la plupart des cas, ce sont les emplo#s de la banque eu!$m%mes qui proposent la vente les produits dassurance" Le modle @one$stop$shop@ cit ci$dessus permet, entre autres, de mieu! e!ploiter le rseau et daugmenter la rentabilit du rseau bancaire e!istant" / / 1 / ! Les a-antages pour le consommateur : V ,omme voqu dans les avantages pour la banque, le consommateur a une accessibilit plus grande tous les services financiers, du fait dune banque qui propose la fois des produits bancaires et des produits dassuranceB V Les coOts de distribution tant rduits par rapport un rseau de distribution traditionnel, le consommateur peut, la plupart du temps, V +nficier de produits dassurance des pri! plus intressants que dans les rseau! traditionnels" Les modes de rglement des primes sont en outre simplifis puisque celles$ci sont directement prleves sur le compte bancaire B V La relation privilgie qui peut e!ister entre un client et son banquier permet dobtenir une meilleure adquation entre les besoins du client et les rponses qui lui sont apportes" Pour rsumer , nous dirons que le client profite de lopportunit de se procurer des produits dassurance simples, souvent peu onreu!, avec un paiement des primes adapt ses besoins 7la plupart du temps, par mensualits8 et avec une accessibilit aise puisque le rseau bancaire est gnralement plus dense que celui des agences dassurance" / / 1 4 ! Les a-antages pour le lgislateur : Les autorits de contr:le ou le gouvernement lui$m%me ont pour r:le de lgifrer pour que les risques pris par les tablissements financiers de leur pa#s soient maCtriss et grs activement, et ce de fa)on prserver la bonne sant du s#stme financier dun *tat" El peut cependant e!ister des chocs hors du contr:le des gestionnaires individuels et collectifs et qui peuvent affecter le &ohamed 'l &ahi 50
s#stme financier dans son ensemble" ,es risques sont ce que lon nomme le @risque s#stmique@" La bancassurance peut %tre un mo#en, pour les tablissements financiers, de limiter ce risque s#stmique car la banque diversifie ses sources de revenus et rend ainsi son activit plus stable et donc plus sOre aussi pour les clients" ,ertaines autorits estiment au contraire quun e!cs de libralisation des s#stmes financiers dun pa#s peut engendrer une augmentation du risque s#stmique" ,est pourquoi, dans de nombreu! pa#s encore, les banques ne peuvent pas e!ercer dactivits trangres leur mtier de base, afin dviter de nouvelles occasions de prendre des risques" ,ertains gouvernements ont dcid aussi de libraliser le s#stme financier, mais de fa)on graduelle, permettant une meilleure maCtrise de cette ouverture" La bancassurance peut donc %tre considre par les autorits de tutelle comme un atout ou au contraire, comme un danger potentiel la stabilit financire dun pa#s" / / 1 ! Les limites : +ien que disposant davantages comptitifs par rapport au! intermdiaires, la distribution via les banques prsentes certaines limites" ,es limites sont dune part dordre commercial et dautre part imposes par le march" / / 1 1 ! les limites #:or#re commercial : V Les mthodes de travail sont diffrentes en ca sens que lassurance vie se vend alors que les produits bancaires et lassurance E'I lassurance vie B V Les commerciau! de lassurance vie vont a la recherche des clients alors que ceu! des produits bancaires restent a lagence en attendant que les clients viennent B
708
sachtent" ,ette diffrence limite lactivit de la qui nest pas techniquement aussi simple que
bancassurance celle de lassurance E'I
Encendie, 'ccident et Iisque ivers 70 8
&ohamed 'l &ahi
53
V Les nouvelles technologies bancaires, J'+738, banque domicileWWFendent diminuer le contact avec le client, ce qui semble %tre ncessaire en assurance B V Le suivi des relations savre moins rigoureu! au niveau de la bancassurance B V Lapproche au risque est oppose A lorsquune affaire comporte trop de difficults, le banquier a tendance la refuser, or la gestion et la maitrise du risque constituent la raison d%tre de lassureur B V El en ressort que les produits bancaires et assurance, requiert des stratgies diffrentes, 'ussi limplication dune personne dans la vente de ces deu! produits peut savrer comple!e, / / 1 ) ! les limites imposes par le march : Le dveloppement de la bancassurance peut %tre ralenti par le!istence du rseau classique sur la march, en effet les agents gnrau! bnficient dune e!clusivit territoriale ont su tisser des liens troits avec leurs clients dont ils sont mandataires" ;r il se trouve que les agences bancaires se trouvent souvent sur le m%me territoire, doT la probable naissance dun conflit B *n plus de ces limites qui peuvent constituer un frein au dveloppement de la bancassurance, il # a dautres menaces A ' nombre de ces menaces, nous avons lassurfinance, qui est la rplique des assureurs, lassurfinance dsigne la vente des produits dpargne bancaire par les assureurs" >ne autre menace est constitue par les oligopoles qui comprennent les banques les plus diverses B tout la gamme des assureurs B toute la diversit des entits satellites c2est$$dire A la maison de bourse, socit la consommationWWWW" 'u niveau des marchs locau!, dimension essentielle pour les consommateurs, le risque de disparition dun choi! possible entre plusieurs offres de services financiers est encore bien plus inquitant en cas de fusion des grandes banques et socits dassurance"
Juichet 'utomatique +ancaire 738
&ohamed 'l &ahi
55
GPBM
DAPS
/4 !
&onographie #e la bancassurance
La bancassurance traduit une ide de la collaboration entre la banque et lassurance, quon peut schmatiser comme suit A D&5A< Compagnies #:assurance Les mutuelles #?assurances
Publi des recommandations
DNACA& Les intermi#iaires #:assurance Les agents Les courtiers
L a B a n q u e
>n tat relatant leur production
CCA"
compagniesM)interm#iaires 1/ Autorit #e tutelle
>n tat rcapitulant les montants des primes *ncaisses et rgles au! assureurs
*A"5
X
X X
*eman#es #:agrment E;ercer le contr9le Assurer le sui-i
Listes actualises Ietra)ant l2implantation gographique de leurs rseau! d2agences autorises prsenter des oprations d2assurances
La Bancassuranc e
&ohamed 'l &ahi 54
Assurance -ie et capitalisation M Assurance non -ie
* A " 5
Les primes mises et commissions FF, par entreprise d2assurances
3"B&
,ommuniqu les decisions
C o m p a g n i e # : a s s u r a n c e
&ohamed 'l &ahi
56
Chapitre I : Aspect ,uri#i(ue et +iscal

1 1 ! Golet ,uri#i(ue
'prs un commencement discret dont le point de dpart remonte au! annes .9, la bancassurance enregistre depuis quelques annes un r#thme de dveloppement important" ,onscient de l2irrversibilit de la progression de la bancassurance, puisqu2elle s2inscrit dans la logique de l2volution du monde actuel 7globalisation, convergence et intgration8, le lgislateur marocain n2a pas manqu de l2intgrer dans la loi nY 0.$11 portant sur le code des assurances" Les deu! partenaires savoir les banques et les compagnies dassurance partagent l2objectif principal qui consiste vendre des produits d2assurance travers le rseau des agences bancaires" ;r chacune des deu! activits est soumise un rgime juridique propre qui lui accorde une e!clusivit de principe" La bancassurance doit donc se mettre en Quvre dans le respect des rgles du droit bancaire et sans enfreindre les prescriptions du droit des assurances" L2e!amen respectif du cadre juridique de l2activit bancaire puis celui des assurances nous permettra de comprendre d2une part, dans quelle mesure les banques peuvent vendre des contrats d2assurances de personnesB d2autre part, quelles sont les prcautions prendre par une banque Hui dsir diffuser des contrats dassurance dommage" 1 1 1 ! A-ant le HK No-embre )HH) : La loi bancaire #e 1../ Les articles 0 03 de la loi bancaire de 0115 7 ahir portant loi nY 0$15$04. relatif le!ercice de lactivit des tablissements de crdits et de leur contr:le8 dlimitent les oprations que peuvent effectuer lesdits tablissements" Lintermdiation en assurance n# figure absolument pas" ,ela na pas emp%ch les banques de placer les produits correspondants" un point de vue orthodo!e, les banques opraient donc illgalement et la loi bancaire ntait pas respecte au sens strict" ,ependant, le 5me alina de larticle ( de la loi prcite allait %tre une chappatoire pour les banques" *n effet, il dispose que les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer, sous &ohamed 'l &ahi 5(
rserve du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations conne!es leur activit, tels que le placement, la souscription, l2achat, la gestion, la garde et la vente de valeurs mobilires ou de tout produit financier " Les banques justifiaient donc leur position en se prsentant en tant que simples souscripteurs de produits dassurance pour le compte de leurs clients" ,ette situation confuse arrangeait au fait les trois acteurs principau! que sont les assurances, les tablissements de crdits et la banque centrale" Les premiers trouvaient dans les banques un rseau de pro!imit, gographiquement bien implant et disposant dun portefeuille$clients important pour vendre leurs produits" Les tablissements bancaires gnraient des bnfices considrables grSce au! rmunrations factures au! clients, satisfaisant ainsi la banque centrale soucieuse entre autres du d#namisme du secteur bancaire" 1 1 ) 8 Apr%s le HK No-embre )HH) : Le nou-eau co#e #es assurances Les anciens te!tes qui datent des annes 0159$0149 ne prvo#aient pas la bancassurance il #avais de non rglementation un vide juridique, en revanche le code des assurances en 3993 7 ahir 0$93$35/ du 95 ;ctobre 3993 portant promulgation de la loi nY 0.$11 portant code des assurances et publi au bulletin officiel le 9. Govembre8 introduit ce terme pour la premire fois et le rgir par 1 article ce nouveau code est venu clarifier lambiguUt lgale sur le r:le des banques en matire dassurance" 1 1 / 8 Les Oones #e permabilit #e la bancassurance
&ohamed 'l &ahi
5.
,onne!e
Article K #e la loi bancaire Article )L. #e Co#e #es assurances
'nne!e
Article . #e la loi bancaire
Produits obligatoires + Produits volontaires ,Assurance de personnes ,Assurance crdit Assistance
Produits extra bancaire
Les assurances dommages
1 1 / 1 8 La #istribution #es assurances par les ban(ues en tant (u?acti-it conne;e ' laide de larticle . de la loi bancaire qui stipule A Les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer, sous rserve du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations conne!es leur activit, telles que A La prsentation au public des oprations d2assurance de personnes, d2assistance et d2assurance$ crdit BWWWWWWW etc" " *t de larticle 3/1 de code des assurances qui stipule A les oprations d2assurances autres que celles affrentes au! assurances de personnes, l2assistance et l2assurance crdit, ne peuvent %tre prsentes au! banques et +arid 'l$&aghrib que par les intermdiaires d2assurances dfinis l2article 310 onc chaque fois que la banque peut dmontrer la relation d2un contrat d2assurance avec une opration bancaire, celle$ci peut %tre qualifie de conne!e" *t ces produits peuvent %tre obligatoire ou volontaire comme par e!emple assurance de personne, assurance crdit et lassistance" &ohamed 'l &ahi 5/
1 1 / ) 8 La #istribution #es assurances par les ban(ues en tant (u?acti-it anne;e Lanne!ite des produits dassurance on le comprend par larticle 1 de la loi bancaire qui stipule A Les tablissements de crdit peuvent %tre autoriss effectuer des oprations autres que celles vises au! articles premier et . de la loi bancaire " onc larticle 1 permet de commercialis les produits e!tra bancaire comme les assurances dommages *t pour vendre les produits anne!es savoir les assurances dommage il faut %tre conforme avec la loi" 1 1 4 ! La con+ormit a-ec la loi P L:article /HJ de code des assurances 3993 A l2e!ercice de l2activit des tablissements de crdit et de leur contr:le, ne peuvent prsenter au public des oprations d2assurances qu2aprs obtention d2un agrment de l2administration cet effet" La 5olution a+in #:Qtre con+orme a la loi : Agrment pour la souscription : epuis sa promulgation en novembre 3993, le nouveau code en son article 55/ donn au! banques douMe mois pour rgulariser leur situation" Les banques ne peuvent pas %tre la fois vendeur et souscripteur de contrat" *lles devront choisir entre les deu! donc les banques ne peuvent quencaisser les primes et rgler les sinistres dans le cadre de contrats individuels pour le compte des compagnies dassurances, cela contre une commission, et pour se faire il faut demander un agrment Hui devaient %tre dposes la direction des assurances et de la prvo#ance sociale 7 'P=8 conformment la loi" Pour obtenir cet agrment, les tablissements bancaires devaient justifier dune structure adquate et dun personnel qualifi et apte conseiller les clients concernant la souscription des produits dassurances" P L:article 1H. de code des assurances 3993 A Le souscripteur ne peut percevoir aucune rtribution, directe ou indirecte et sous quelque forme que ce soit, au titre de son intervention dans le cadre d2un contrat d2assurance de groupe" &ohamed 'l &ahi 51
La 5olution a+in #:Qtre con+orme a la loi : In#i-i#ualis les contrats groupe Les tablissements bancaires ne peuvent plus commercialiser les produits bancassurance dans le cadre d2un contrat groupe ngoci avec les compagnies, toutes catgories confondues" Les contrats doivent %tre dornavant individualiss, donc pour %tre conforme a larticle 091 afin de percevoir des rtributions il faut transformer tous les contrats groupes en contrats individuels P L:article /HJ de code des assurances 3993 A La prsentation des oprations d2assurances par +arid 'l$&aghrib et par les banques est limite au! assurances de personnes, l2assistance et l2assurance crdit"
La 5olution Les bureau; #e courtage Les tablissements bancaires ont cr leurs propres bureau! de courtage" El sagit de cabinets captifs, visant contourner larticle 091 et de leur permettre de percevoir des commissions et de pouvoir commercialiser nimporte quel t#pe de produit dassurance" 'insi les banques prservent les revenus des activits bancassurance" &ais il restait lobstacle de larr%t du 0( aoOt 0111 relatif au! conditions de prises de participations par les tablissements de crdits dans les socits" ans son article 5, alina 0 ce te!te prvoit que le montant total du portefeuille des titres de participation ne doit pas e!cder 59? du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice" La combinaison de larr%t de 0111 et de larticle 091 du code des assurances fermait ainsi les portes devant les tablissements bancaires souhaitant commercialiser des produits de bancassurance et percevoir les commissions" 'ujourdhui, la donne a chang" La publication au &ohamed 'l &ahi 49
+ulletin ;fficiel du 3 dcembre dun arr%t dat du 06 octobre 3994, modifiant et compltant celui de 0111, rgle le problme" *n effet, larticle 5, du dernier te!te ne soumet plus les entreprises dassurances et de rassurances ainsi que les intermdiaires dassurances la condition des 59?" ,et article assimile ainsi ces socits celles de bourse, de services, de capitau! risque ou encore au! banques offshore dont le capital peut %tre dtenu par des banques jusqu hauteur de 099?" =elon larticle 311 de code des assurances A La socit de courtage doit %tre constitue sous la forme de socit anon#me ou de socit a responsabilit limite" *t selon larticle 594 *tre rgies par le droit marocain et avoir leur sige au &arocB 'voir cinquante pour cent 769?8 au moins du capital dtenu par des personnes ph#siques
de nationalit marocaine ou des personnes morales de droit &arocain"
1 1 7 ! Autres articles #e loi L:encaissement #es primes P Alina / #e l?article /H) #e co#e #es assurances : L2encaissement d2un montant de prime suprieur a celui fi! par l2entreprise auprs de laquelle le contrat est souscrit ainsi que l2octroi au! assures de toute ristourne de commission ou escompte sur prime sous quelque forme que ce soit " Commentaire : Les banques ne peuvent pas encaisser un montant de prime suprieur celui fi! par la compagnie dassurances" Les interm#iaires en assurance P L:article )L. #e co#e #es assurances : Les oprations d2assurances autres que celles affrentes au! assurances de personnes, l2assistance et l2assurance crdit, ne peuvent %tre
&ohamed 'l &ahi
40
prsentes au! banques et +arid 'l$&aghrib que par les intermdiaires d2assurances dfinis l2article 310 Commentaire : il # a certains produits dassurance que les entits bancaires peuvent commercialiser et peuvent m%me mieu! les vendre A des contrats dassurance$vie, produits dassurances lis au! crdits, lpargne pour le financement des tudes des enfants et la retraite complmentaire ils ne ncessitent en effet ni technicit ni comptence particulires" Pour les autres produits, comme les assurances multirisques, responsabilit et dommages quon trouve dans les compagnies dassurance, Nles banques ne doivent pas les commercialiser" *lles ne disposent pas au sein de leurs agences, de conseillers en assurance pouvant orienter les clients vers les produits adquats cest pourquoi il faut saligner par les intermdiaires en assurance qui comprend les agents gnrau! et les courtiers juste il faut signaler que ces intermdiaires peuvent %tre des personne moral par e!emple en cas ou la banque cre son propre bureau de courtage ce dernier contient des agents et des courtiers en assurances quon as dfinit lors de notre premire partie"
1) !
Golet +iscal
Fout changement fiscal peut influencer de fa)on positive ou ngative lessor de la bancassurance donc son dveloppement reste fortement conditionn par le cadre fiscal surtout de l2assurance vie ou de retraite 1 ) 1 ! La ta;e sur les contrats #:assurance = Le champ #:application : Les contrats d2assurances passs par les entreprises d2assurances ainsi que tous actes a#ant e!clusivement pour objet la formation, la modification ou la rsiliation amiable desdits contrats, sont soumis, = R l?e;clusion A des droits de timbre, d2enregistrement et de la ta!e sur la valeur ajoute, une ta!e spciale, dite @ta!e sur les assurances" &ohamed 'l &ahi 43
= La ta;e est rgle : $ Par les entreprises d2assurance, leurs reprsentants lgau! ou les intermdiaires d2assurance B $ Par les intermdiaires d2assurance pour les contrats souscrits par leur entremise auprs d2entreprises trangres qui pratiquent des oprations d2assurance non assurables au &aroc B $ Par les assurs dans tous les autres cas" = La base #e la >CA : Prime A somme due par le souscripteur dun contrat dassurance en contrepartie des garanties accordes par lassureur B =urprime A majoration de la prime dassurance la suite dune aggravation du risque assur B ,otisation dassurance A somme correspondant la prime due par lassur en contrepartie dun contrat souscrit auprs des socits dassurance mutuelles
X
= Les tau; #e #i++rentes oprations #:assurance :
Les oprations d2assurance contre
les risques du crditB
les oprations a#ant pour objet le A ? =ont soumises la ta!e au tau! de 5 versement d2un capital en cas de mariage ou de naissance d2enfant B
Les oprations d2assurance A ? =ont soumises la ta!e au tau! de ( aviation B
les oprations d2appel l2pargne en vue
de la capitalisation et comportant, en change de versements uniques ou priodiques directs ou indirects, des engagements dterminsB
X Les oprations d2assistance B X les oprations d2assurance maritime et X Les oprations d2assurance contre de transport maritime"
l2incendie et les e!plosions B au tau! de 03 A ? =ont soumises la ta!e
X
les
les oprations d2assurance contre gSts causs par la gr%le B
X X
Les oprations a#ant pour objet
l2acquisition d2immeubles B Les oprations effectues par des
X X
les oprations d2assurance contre
&ohamed 'l faisant &ahi appel l2pargne dans le but 45 entreprises de runir des sommes verses par des adhrents B
les risques de la mortalit du btailB les oprations d2assurance contre
Les oprations tontinires"
tous autres risques non compris dans ceu!
A =ont e!onrs de la ta!e sur les assurances
Les contrats d2assurance contre les
accidents du travail et les maladies professionnelles
Les contrats d2assurance passs avec
leurs membres, par les socits ou caisses d2assurances mutuelles agricoles
X X
Les contrats d2assurance garantissant
les risques de guerre B Les versements faits auprs de la
caisse nationale de retraite et d2assurance
1 ) ) ! La ta;e A##itionnelle : Champ #:application : la ta!e additionnelle est due par les redevables de la F,', elle est due sur tous les contrats dans le champ dapplication de la F,' et qui nen sont pas dispenss une disposition" Le produit de cette ta!e est destin au! collectivits locales 7ta!e parafiscale8" >au; :
X X X
1 LS du montant des primes ta!ables 03? H .S du montant des primes ta!ables (? H 47S du montant des primes ta!ables 5?
&ohamed 'l &ahi
44
1 ) / ! La +iscalit #es pro#uits retraite 1 ) / 1 ! En cas #e non ##uction #es -ersements Les pargnes constitues et les plus$values relatives au! contrats pargne et retraite sont e!onres de lEI en cas de liquidation ou de rachat quelque soit la dure des contrats" Le produit retraite offre la possibilit au! clients de dduire lensemble de leurs versements 7initiau!, priodiques et e!ceptionnels8 effectue durant le!ercice au niveau de leurs revenus imposables" =i le client dispose dun revenu salarial, il pourra dduire ses versements hauteur de 099? du dit revenu" E;emple : =alaire annuel imposable Z 399 999 dhs Lersement global du produit durant le!ercice Z /9 999 dhs Le salaire annuel imposable sera ramen 039 999 dhs LEI pa#er sera de 5. /49 dhs au lieu de .5 949 dhs =oir une conomie fiscale annuelle de 56 399 dhs
1 ) / ) ! En cas #e ##uction #es -ersements El est noter que la loi de finance autorise les emplo#eurs de procder la dduction des versements des produits retraite la source au profit de leurs salaris client" =i le client dispose de revenus autres que salariau!, il a le choi! de dduire annuellement ses versements A =oit hauteur de (? du revenu globale imposable B =oit sans limite de son revenu salarial" E;emple : Ievenu global imposable Z 0 999 999 dhs Lersement global du produit durant le!ercice Z /9 999 dhs Le montant ma!imum deduire A 1 HHH HHH ; JS T JH HHH #hs &ohamed 'l &ahi 46
1 ) / / ! li(ui#ation ou rachat #e contrat #ont les -ersements ont t ##uits Liquidation sous forme de capital Labattement de 49 ? est appliqu sur le capital B Puis il est rparti parts gales sur 4 B ,haque part nette est ensuite impose au tau! du barme en vigueur B Le montant de limp:t correspondant une part est multipli par 4"
E;emple : Pour une pargne constitue au moment de la liquidation Z 5(9 999 dhs B 5(9 999 ! (9? Z 30( 999 30( 999 P 4 Z 64 999 E"I ZZZZZ 1 549 E"I prlever Z 1 549 ! 4 Z 5. 5(9 Lpargne nette Z 5(9 999 [ 5. 5(9 Z 533 (49 dhs
Liquidation sous forme de rente viagre ou certaine A labattement de 49 ? est appliqu pour chaque rente annuelle B
E;emple : Pour une pargne constitue au moment de la liquidation donnant droit une rente viagre annuelle de 19 999 dhs" Le montant imposable Z 19 999 ! (9 ? Z 64 999 E"IZZZZZ 1 549 La rente nette Z 19 999 [ 1 549 Z /9 ((9 dhs 1 ) 4 ! La +iscalit #es pro#uits #:pargne autre (ue la retraite Les produits dpargne autre que ceu! de retraite sont totalement e!onrs de limposition lE"I aprs 09 ans de souscription" &ohamed 'l &ahi 4(
=i le client liquide ou rachte lpargne constitue au titre des contrats prcits avant 09 ans de souscription la plus$value correspondante demeure imposable lE"I B 1 ) 4 1 ! *+inition #e la plus8-alue : ,est la diffrence entre lpargne constitue revalorise et le cumul des cotisations B E;emple : soit un contrat ducation a#ant les caractristiques suivantes A ,otisation mensuelle A ure du contrat A Fau! de rendement mo#en brut sur 1 ans A *pargne constitue revalorise lchance A ,umul cotisations 75 999 ! 03 ! 18 Plus$value imposable 74.0 999 [ 534 9998 5 999 dhs 1 ans 6 ,69 ? 40. 999 dhs 534 999 dhs 15 999 dhs
1 ) 4 ) ! Cas #:un rachat partiel : *n cas de rachat partiel avant 09 ans la plus$value est calcule au prorata du tau! du rachat partiel B E;emple : =oit un contrat ,apitalisation a#ant les caractristiques suivantes A Lersement unique A ure du contrat A Fau! de rendement mo#en brut sur 5 ans A *pargne constitue revalorise lchance A ,umul cotisation 76 999 999 [ Prime dcs 70?88 Plus$value imposable 76.5 934 [ 416 9998 Pour un rachat partiel de 69? la plus$value imposable sera A ./ 934 ! 69? Z 51 903 dhs L:I< T 1/. H1) ; 7HS2 ! 11 1HH soit ) 774 )H #hs 1 ) 4 / ! Cas #:une a-ance : Lavance doit %tre restitue totalement avant 6 ans" Le cas contraire et si le contrat ne dpasse pas les 09 ans, le montant restant du suivra la m%me logique que celle dun rachat partiel pour le calcul de lEI" &ohamed 'l &ahi 4. 6 999 999 dhs 5 ans 6? 6.5 934 dhs 416 999 dhs ./ 934 dhs
Calcul #e l:I< sur la plus -alue en cas #e rente certaine ser-ie a-ant 1H ans #e contrat : ,otisation mensuelle A ure du contrat A Fau! de rendement mo#en brut sur 1 ans *pargne constitue revalorise lchance A Lpargne donne droit une rente 'nnuelle certaine sur 6 ans A ,umule cotisation 75 999 ! 03 ! 18 Z La base dimposition Z 19 999 [ 7534 999P68 soit A 5 999 dhs 1 ans 6"69 ? 40. 999 dhs 19 999 dhs 534 999 dhs 36 399 dhs
L:I< annuel T 1)7 )HH ; 17 S2 ! / JHH soit 1LH #hs E;emple : =oit une rente viagre annuelle de La base dimposition Z 0 999 999 ! (9 ? soit LEI Z 7(9 999 ! 59?8 $ 00 099 soit 0 999 999 dhs B (9 999 dhs B 1 199 dhs"
1 ) 4 4 ! Cas #e #c%s #u souscripteur a-ant 1H ans #e contrat *n cas dcs du souscripteur avant 09 ans de contrat, les prestations servies ainsi que la plus$ value dgages sont totalement e!onres de lEI B G"+ A en cas de liquidation ou de rachat avant 09 ans, les clients percevant dautre revenus ou dautre prestations de la pars dorganismes tiers sont tenus de mentionner le montant des plus$ values lors de la dclaration de leurs revenus" LEI retenu la source par la compagne est dduit de limp:t correspondant au revenu global du client
5$nth%se :
,ontrat dpargne autre que ceu! de retraite
'prs 09 ans de contrat
'vant 09 ans de contrat
&ohamed 'l &ahi
4/
Iachat total Iachat partiel Liquidation en capital Liquidation en rente certaine Liquidation en rente viagre
Fotalement e!onr Fotalement e!onr Fotalement e!onr Fotalement e!onr Fotalement e!onr
Plus$value imposable lEI 7plus$value globale ! tau! du rachat partiel8 imposable lEI Plus$value imposable lEI La plus$value relative chaque rente est imposable lEI Iente imposable lEI aprs abattement de 49 ?
Chapitre II : Aspect comptable et +inancier

1 1 ! Golet comptable
1 1 1 ! prsentation #e la comptabilit bancaire : &ohamed 'l &ahi 41
La comptabilit bancaire rev%t pour les tablissements de crdit un intr%t capital" *lle constitue une source d2information incontournable pour plusieurs utilisateurs" Fout d2abord, l2information comptable est la base du contr:le qu2effectue la banque centrale sur le s#stme bancaire" *nsuite, elle permet au! tiers 7<isc, anal#ste financier, auditeur, agence de rating8 d2valuer les performances de l2entreprise bancaire" *nfin, la banque elle$m%me ne peut se passer de la comptabilit, source d2innombrables informations indispensables sa gestion B Par ailleurs, malgr la permanence des principes de comptabilisation et des mthodes d2valuation qui caractrisent tout s#stme comptable, l2activit bancaire, particulirement comple!e et mouvante, se caractrise par une comptabilit qui lui est propre" ,ette comptabilit a t con)ue notamment pour permettre au! autorits de tutelle d2e!ercer un double contr:le A le suivi des instruments de la politique montaire et la qualit de l2information sur les oprations de banque" La 0re normalisation comptable bancaire marocaine qui a rpondu au! besoins d2informations et de reporting des banques et de la +anque ,entrale est celle contenu dans le le Plan ,omptable +ancaire P,+ de 01/3" 'vec les mesures de rforme du secteur financier marocain initi par La loi du ( juillet 0115 relative l2activit et au contr:le des tablissements de crdit, dite loi bancaire le P,+ a connu certaines limites" Le nouveau Plan ,omptable des *tablissements de ,rdit 7P,*,8 institu en 0111 qui substitue le P,+ s2inscrit ainsi dans le cadre des rformes qui visent la modernisation du s#stme financier marocain" El en constitue la pierre angulaire" ;utre les banques, il concerne les socits de financement qui, jusqu2 l2e!ercice 0111, appliquaient les prescriptions du ,JG, puisqu2elles n2taient pas soumises au rglement comptable bancaire de 01/0" *n tant que plan comptable sectoriel, le P,*, complte le dispositif comptable gnral instaur par la Loi nY 1P// relative au! obligations comptables des commer)ants et le ,ode Jnral de Gormalisation ,omptable 7,JG,8, en offrant au! tablissements de crdit un rfrentiel totalement adapt non seulement leurs activits actuelles mais galement au! nouveau! mtiers" El permet galement au s#stme bancaire marocain de se mettre au niveau des meilleures pratiques observes au plan international, tout en respectant les spcificits nationales et le cadre gnral con)u par les te!tes lgislatifs et rglementaires" *n outre, le P,*, a pour ambition de constituer le socle d2un vritable s#stme d2information pour les tablissements de crdit, permettant entre autres leurs dirigeants d2apprcier la &ohamed 'l &ahi 69
rentabilit des oprations suivant des a!es multiples 7mtiers, produits, segments de clientle, etc"""8, d2en mesurer les risques associs et d2en assurer une gestion efficiente" *nfin, il donne au! autorits de contr:le les mo#ens ncessaires pour une surveillance prudentielle performante de l2activit des tablissements de crdit et des risques qu2ils encourent" Pour les tablissements de crdit, la mise en oeuvre de ce nouveau dispositif ne reprsente pas seulement une rforme rglementaire impliquant uniquement la comptabilit mais elle concerne le s#stme d2information dans son ensemble, vu la nature et la diversit des t#pes d2informations traites" 1 1 ) ! La comptabilisation : 1 1 1 1 8 Ancienne inter-ention :
1
Particuliers La banque
,ompagnie dassurance
1 A la banque signe un contrat avec les clients et re)oit une prime ) A transfre la prime avec une retenu a la source des commissions 1 1 1 ) 8 Nou-elle inter-ention
Particuliers
La banque rgionale
,ompagnie dassurance
4
Le si%ge #e la ban(ue
1 : la banque signe un contrat avec les clients et re)oit une prime ) : transfre les primes pour la compagnie dassurance / : le sige re)oit la commission sur la totalit des primes collect par les banques rgionales &ohamed 'l &ahi 60
4 : le sige transfert la banque rgionale sa part des commissions et a ce stade la on assiste une comptabilisation La comptabilisation
Le code .41 !!0 4(00 !!
,ompte du sige 'utres commissions divers FL'3 collecte
\ \ \
1 ) ! Golet +inancier
0 1 3
,est la codification de la compagnie dassurance en question

)
Le tau! de la tva sur commission est de 09 ?
&ohamed 'l &ahi
63
La bancassurance ne rsulte pas dune organisation compltement nouvelle des affaires des banques ou des assurances nationales El sagit dun amnagement de lorganisation destin approfondir et largir la gamme des produits dans les domaines financiers ainsi qu e!ploiter les gisements dconomies Lassise rglementaire introduite par la nouvelle bible juridique des assureurs permettra lclosion dun nouveau t#pe de bancassureurs sur le march marocain Les relations daffaires entre tablissements bancaires et compagnies dassurance ont commenc voluer, la faveur de la drglementation et de la libralisation progressive des activits financires" ,e sont l deu! lments dcisifs qui ont favoris le rapprochement de deu! branches jusqualors oprant sur des marchs distincts" cisifs, puisquils firent accroCtre la concurrence, essentiellement sur le march des produits dpargne, acclrant ainsi lorientation des stratgies des intermdiaires financiers sur loffre" La course vers le modle de la banque ou de lassurance tout faire pousse les commer)ants de largent et des tau! dintr%t au dveloppement de nouveau! produits financiers au! rendements levs" Les banques taient encourages dans leur dmarche par le dveloppement du crdit et des marchs des capitau! nationau!" ans le m%me temps, on assista lapparition de produits dassurances qui offraient la possibilit de bnficier de tau! de rentabilit aussi levs que ceu! qui sont proposs par les banques, assorties loccasion de multiples garanties" &ais lrosion des marges, dans les deu! branches, suite la baisse des rendements des actifs de placement, a pouss banquiers et assureurs revoir leurs stratgies" Ltroite coopration qui en dcoula a favoris lapparition de ce que lon a nomm A la bancassurance" Les banquiers et les assureurs dcouvrant l une nouvelle manire de dvelopper leurs activits, grSce au! avantages que procurent de nouveau! marchs engendrant des volumes daffaires plus importants et suscitant une plus grande diversit de loffre, ont chang leurs connaissances et leurs e!priences et utilis leurs canau! de distributions rciproques pour dvelopper des produits rpondant la fois des besoins en matire de finance et dassurance" Lobjectif poursuivi tant celui dutiliser les s#nergies dgages par la taille des entreprises, par la facilit daccs pour les clients et par llargissement de la base de la clientle" La coopration entre les deu! branches visait aussi une utilisation plus rationnelle des fonds propres, de meilleures stratgies de placement des liquidits et une grande efficacit dans la production des services financiers" El e!iste aujourdhui neuf bancassureurs sur le march financier marocain" Els commercialisent deu! grandes familles de &ohamed 'l &ahi 65
contrats" Les contrats dassurance vie comprennent des produits de prvo#ance, dpargne retraite, dducation et dhospitalisation" Les contrats dassurances non$vie comprennent, eu!, des produits dassistance et dassurance dommages" Les bancassureurs poursuivent leur stratgie de diversification et de fidlisation de la clientle en dveloppant leurs activits sur un march en pleine croissance" 'ctuellement, ils dtiennent environ 39? du march de lassurance vie au &aroc" Profitant de la qualit du rseau bancaire pour distribuer un coOt relativement faible leurs produits, les socits dassurance dgagent des rsultats importants pouvant atteindre jusqu 09? du rsultat de!ploitation de leurs activits" La bancassurance marocaine bnficie aujourdhui dune fiscalit rduite sur les produits dassurances, de rseau! de commercialisation denses, dune base de clientle familiarise avec les produits financiers et dune grande e!pertise des banquiers dans les domaines de placement et dpargne" Le succs de cette branche est assur par des produits au! rendements satisfaisants et davantages importants" La bancassurance est amene se dvelopper rapidement, puisquelle offre non seulement une solution lensemble des besoins financiers, tout au long de la vie du client mais aussi pour faire face au! problmes de prvo#ance, dassistance et de retraite" *lle est galement un acclrateur pour dvelopper le secteur de lassurance, surtout pour les particuliers" =i son dveloppement avait t jusque$l conditionn beaucoup plus par loffre que la demande, aujourdhui la donne a chang" Lassise rglementaire de la bancassurance qua introduite le nouveau code des assurances, donne dsormais au! banques le droit dtoffer encore plus leurs gammes de produits" Les banques sont de plus en plus conscientes de limportance de la bancassurance" Pour preuve, les guichets qui distribuent ces produits sont passs de 3"64( 3"((1 en une seule anne" Le tiers de ce rseau est concentr sur la!e ,asaPIabat" Le tau! mo#en de rglement des primes par les banques au! compagnies dassurances varie 099? pour 'ttijari]afa ban-, +anque Populaire, +&,E et Poste &aroc" Les moins performants sont ,rdit du &aroc et ,EK classs dans la catgorie /. 19?"
1 ) 1 ! En termes #:mission #e prime et #e commission par "<F*UI> : &ohamed 'l &ahi 64
'vant de prsent ces missions de prime et de commission il est important de prsent les diffrents produits de la bancassurance savoir A
Ancienne classi+ication
Assurances #es personnes Assurance -ie A ^ 'ssurances en cas de dcs ^ 'ssurances en cas de vie ^ 'ssurances mi!tes ^ des professionnels 7e! multirisques commerciales ;u pargne capitalisation 7sans assurs parfois8 ou tontinire 7aprs abus des assurances mi!tes8 Autres assurances #e personnes : Assistance ^ 'ssurance accident Assurances #e la construction 1branche ^ 'ssurance incapacit$ invalidit gre en capitalisation2 ^ 'ssurance remboursement des frais mdicau! ^ ommages louvrage Assurances collecti-es : ^ Iesponsabilit civile dcennale ^ 'ssurance couvrant les emprunteurs Assurances #e responsabilit ci-ile 7souscrites par les banques8 ^ 'ssurances souscrites par les entreprises 7prvo#ance et retraite8 ^ Kors volet responsabilit de lassurance dommages, risques professionnels et dentreprises Assurance transport ^ &aritime ^ 'ronautiqueWWW"" ^ agricoles 7e! multirisques avec volet dommage et responsabilit8 Assurances 1#ommages2 #e biens et #es responsabilits Assurance automobile Assurances #e #ommages au; biens ^ des particuliers 7e! multirisques habitation, avec volet responsabilit8
Nou-elle classi+ication
&ohamed 'l &ahi
66
Fprations non -ie
Fprations -ie et capitalisation
'utomobile 'ccidents corporels 'ccidents du travail Fransports Encendie 'ssurances des risques techniques Iesponsabilit civile gnrale Lol Jr%le ,rdit 'ssistance 'utres
'ssurances individuelles 'ssurances de groupes ,apitalisation 'utres oprations
&ohamed 'l &ahi
6(
V Le tableau suivant retrace l2volution des primes mises et des commissions alloues au! banques et leur rpartition, par catgorie d2assurances A
Catgorie d'assurance Assistance Emissions et commissions march $a%%ort bancassurance&march '

%2& %1&
Primes mises TTC 2005 2 !"60,65
Primes mises TTC 2006 2 #! 5,22
Commissions TTC 2005 16!$#1,1# 3!.477 5! 54 56' $!13$,#6 14#.7!# !! 2 76' "5!265,# 126.25! !! 67 54' 113,3# #55 #5 11 "6' 106!1$2,36 3!7.372 #5 34 53'
Commissions TTC 2006 1"!0 $,13 31.5"2 1! 57 23' $!6" , 0 1##.344 6" 2 35' # !""#,#6 1"4.2#" #" 53 11' 6 1, # ""4 67 7 !!' 120! 13, 5 41 6.11! 42 2# !1'
373.156 5! 74 46' 2 ! 5",1$ 1.665.471 !! 1 67' 1!#62!" ",36 3.277.!17 75 5# #!' "60,25 26.!4# 3! 3 3!' 2!26#!35 ,$0 5.341.6#4 55 42 47'
3"7.5#4 !6 72 1"' 30!220,21 1.#22.#31 2" 1 57' 2!6$$!$"0,#6 4.15!.!73 5" 63 72' $ 0,13 2#.21# 2# 1 61' 2!#55!1#2,65 6.4"#. "1 " 22 45 54'
'a(adie ) Accidents Corpore(s Emissions et commissions march %1& $a%%ort (bancassurance& march( ' %2& *ie et capita(isation Emissions et commissions march %1& $a%%ort (bancassurance& march( ' %2& Assurance Crdit Emissions et commissions march %1& $a%%ort (bancassurance& march( ' %2& +nsem,(e Emissions et commissions march %1& $a%%ort (bancassurance& march( ' %2&
=ource A ","*", tats $90 et $93 des entreprises dassurances Ue!ercices 3996 _ 399(
11 8
7)2
,e rapport reprsente la part des primes mises 7P*8 et des commissions 7charges d2acquisition de contrats8 enregistres au titre des affaires ralises par les banques, dans le chiffre d2affaires global 7P* et ,ommissions8 du march de l2assurance
&ohamed 'l &ahi
6.
Anal$se :
'nal#ses en termes de primes mises, les donnes ci$dessus permettent de faire ressortir que K)6)S du chiffre d2affaires @ assistanceV du march est ralis via les guichets bancaires contre K467S6 en 3996 7.1? en 39948B pour les souscriptions de contrats d2assurances @-ieV et VcapitalisationV6 cette proportion s2tablit J/6K)S contre 61,19?, en 3996 7et 4(? en 39948" 'u total, les primes mises affrentes au! produits dassurances commercialiss au! guichets bancaires relevant des catgories @vie@, @capitalisation@, @maladie [ accidents corporels@, @crdit@ et @assistance@ reprsentent 47674S des primes mises totales du march relatives ces catgories, contre 43,4.? en 3996 7et 55,/9? en 39948" cette proportion est de ).6H1S contre 54,69? en 3996 7et 31,59? en 39948" ;n relve, par ailleurs, que les oprations @vie@ et @capitalisation@ interviennent hauteur *n termes de commissions alloues par les assureurs au! banques, au titre de ces catgories d2oprations,
de L.67S de l2ensemble des missions ralises par les banques, contre /(,6?, en 3996 7et /3? en 39948B en termes de commissions, ces tau! sont de L161S contre /9,5? en 3996 7et /0,(? en 39948 "our les ban(ues : ,es proportions varient d2un tablissement bancaire l2autre B ainsi, pour 'ttijari]afa +an-2, elle est de .16LS 7contre //,5?, le!ercice prcdent8B en termes de commissions per)ues, ce tau! est de K16)S 7.(,(? en 39968" ,es m%mes rapports s2tablissent, pour le ,rdit populaire du &aroc 7ensemble des banques populaires rgionales8, des tau! respectifs de J7S 7primes8 et KH6KS 7commissions8 contre (6,6? et .0? en 3996 B la +&,* +an- enregistre des tau! respectifs de ..S et .J6)7S6 7et en 3996, respectivement 1/,1? et 14,1?8"
&ohamed 'l &ahi
6/
"our les compagnies #:assurance : *n parallle, il a t constat que la part 7en ?8 des missions de primes bancassurance 7souscriptions par le biais des guichets bancaires8 dans le chiffre d2affaires des entreprises d2assurances collaborant avec les banques, se prsente comme suitA @Esaaf&ondial 'ssistance@ 7)6K4S des missions 7contre 4.? en 39968B @&aroc 'ssistance Enternationale@ .4674S 7contre 1.,4? en 39968"
'u titre des oprations @vie@ et @capitalisation@, les rapports suivants sont relevs A @'tlanta@ ralise 4L67JS de ses missions par le biais des banques, contre .4,6? en 3996 7baisse due un recul de (1? du chiffre d2affaires ralis avec les banques populaires8B @,GE' assurance@, 7K6J)S de ses missions contre 61,6? en 3996B @I&'$àtani#a@, K4S 7contre (1,5(?, en 39968B @àfa assurance@ A ce rapport est pass de L16KS en 3996 LLS en 399(B @'!a assurance@, de 41? en 3996 )K647S en 399( 7rgression s2e!pliquant par le transfert des contrats 2Fijari2, 2,apital ducation2 et 2'ctiv2 pargne2 àfa 'ssurance8"
&ohamed 'l &ahi
61
: En termes #e prime et #e commission par BANQUE ! 1 ) ) *n milliers de K

L:tablissement " mises )HH7 1 A>C Ban0 (66".44,03 "art #u march " mises )HHJ "art #u march Comm )HH7 5("649,4/ "art #u march 54,49? Comm )HHJ 56"./1,(0 "art #u march 31,69?
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(9
: Anal$se
Les donnes ci$dessus permettent d2tablir que 'ttijari]afa +an-, +&,* +an- et le ,P& 7groupement des banques populaires8 ralisent, eu! trois, LH6J/S du 2chiffre daffaires bancassurance2 du march 7contre .(,.4?, en 39968, en termes de primes mises et J.6LS des commissions totales alloues par les assureurs au! banques, contre . 4,(0?, en 3996" *n dernire anal#se, un rapprochement entre les missions de primes @vie@ et @non vie@ ralises par les banques et celles ralises par les 09 premiers intermdiaires d2assurances du march 1126 a port sur les montants respectifs de ces dernires rapports au! primes mises totales @vie@ et @non vie@ du march de l2assurance A &ontants en milliers #e *'
<seau; Branches Ban(ues S #u total march 1H 1ers interm#iaires S #u total march Gie E;ercice )HH7 Non -ie E;ercice )HHJ Gie Non -ie /1H /1/6H7 )6.HS / 47H L1/64/ /)64HS
1 .J) LKL6/7 /HJ 4K.6HJ ) J44 LK.6JH JH6)HS /61HS J/6KHS )JL /4K6L4 / )JJ )L/67H )LL )1461/ L6)HS //6HHS J6.HS
Emissions totales march / )7. /KH6HH . L.K J176HH 4 17H HK/67L 1H J/J K4)64L
,ette comparaison permet de constater l2importance croissante de la commercialisation au! guichets bancaires de produits d2assurances @vie@ et@ capitalisation@" Jlobalement, le montant total des primes mises @vie@ et @non vie@ enregistres par les banques, en 399(, reprsentent )HS du total des missions de primes 7toutes catgories8 du march de lassurance, contre 0.,36? en 3996 alors que pour les 09 premiers intermdiaires d2assurance ce rapport est de )76/HS6 contre 3(,19? en 3996"
712
'J&'$L'KL;> F'aE, JI'=$='L;b* &'I;,, JI;>P* '<&', Lb'aE E 7'J*GF I&'$`'F'Gb'8, JI;>P* ',*,', ,"P"'", ';G ',;I*, &'II',K* _ ;I 7'J*GF '\'8, =E 'I=', '==>I'G,*= *L <E ' 7'J*GF '\'8"
&ohamed 'l &ahi
(0
: En termes #e prime et #e commission par CF&"A3NIE ! 1 ) )

Compagnies # :assurances et &utuelles
A-A Assurance 'aroc )51' *xa 4#' +,*.a/a Assurance )grou%e +,* ma.oritaire0'A .atani1a - /olding 01,*,2E.2+3 4rou%e /+53*$2+3 )6!'-&264 )4!'-7
"rimes mises
1#4 2!2 622 3!1 2""7 4! 15"! !! 7"6 4! 7#3 6! 1143 6! ""7 4! 5#6 4! 3!" "! 2"7 6! 5#1 6! 562 2! 477 7! 2!7 7! 12 50,60
"art #e march 1S2

17 2! 12 7! 22 6! 12 4! 6 2! 6 2! # !! 7 !! 4 7! 2 4! 2 3! 4 6! 4 4! 3 7! 1 6! 100,00
ATLA2TA 3A2A4
)C25A Assurance )grou%e 8*/*3 +33AA4A 7 4rou%e des 3utuelles
'C'A )3utuelle 2entrale 3arocaine d9*ssurances'A'4A )3utuelle *gricole 3arocaine d9*ssurances-
'arocaine *ie )grou%e 8ocit 4nraleCAT )2om%agnie d9*ssurances :rans%ort6705C8 'AT7 )3utuelle *gricole des :rans%orteurs ;nis-
T9TAL
75ource : &ission conomi(ue A partir #es #onnes institutionnelles #u secteur2
&ohamed 'l &ahi
(3
: Anal$se
Quatre compagnies ralisent JHS #e l?acti-it #u secteur : ' fin 3996, les quatre premires compagnies du secteur ralisent plus de (9? du chiffre d2affaires total" ,es quatre compagnies sont aussi les seules passer la barre des 099 millions d2euros en termes de chiffre d2affaires" EL s2agit deA
08 38 58 48
I&'$àtan#a, a la t%te du secteur, avec 33,(? de part du march, '\' 'ssurance &aroc, la filiale locale a 60? du groupe '\', avec 0.,3? du march, àfa 'ssurance, la compagnie du groupe ;G' avec 03,.? de part de march, ,GE' avec 1? du march"
En )HH7 le secteur poursuit sa restructuration capitalisti(ue:

08
La fusion des deu! compagnies d2assurances du groupe <inance"com donne I&'$ Le groupe bahreEni 'IEJ a cd la ,GE', 5me compagnie du secteur, au groupe marocain
àtan#a la premire place du secteur"

38
=aham" Pour son propre compte, la ,GE' a rachet en octobre 399( la campagnie *s$=aada ce qui permet au groupe =aham de contr:ler 0(? du march"
58
La ,aisse de p:ts et de Jestion 7, J, l2quivalent institutionnel de la , , fran)aise8 est
devenue en 3996 actionnaire a hauteur de 49? dans chacune des compagnies d2assurances du groupe local KolmarcomA El s2agit des compagnies 'tlanta et =anad qui ralisent 03,49? du march en 3996"
08
Le groupe mutualiste &'& 'P&,&' 74,.9? de part de march8
Les #eu; compagnies ma,oritairement +ran@aises ralisent ))S #u march:

08
'\' 'ssurance &aroc ralise en 3996 un peu plus de 0.? du march marocain de Iachete par le groupe =ocit Jnrale en 3990, la &arocaine$Lie dtient 4,(? du
l2assurance"
08
march" ,ette compagnie est spcialise dans l2assurance vie" 58 Par ailleurs, le groupe ,rdit mutuel$,E, participe depuis le dbut de l2anne 399( a hauteur de 06? dans le capital de I&'$àtan#a" &ohamed 'l &ahi (5
Chapitre III : Aspect stratgi(ue

epuis longtemps les produits d2assurance$vie taient proposs la fois par les banquiers et les assureurs, mais ce sont les groupes bancaires qui ont cherch les premiers se diversifier en proposant des produits d2assurance classiques 7E'I ,"""8" ,ertains ont m%me utilis le nologisme bancassurance comme marque commerciale" Plus rcemment, ce sont cette fois les groupes d2assurance qui se diversifient leur tour en proposant des services bancaires et on a pu voir apparaCtre alors les nologismes assurbanque et assurfinance" Le processus s2est acclr par des prises de contr:le de socits d2assurances par des banques et des banques par des socits d2assurance, ou encore par la cration de filiales associant les diffrents mtiers" ,ombin avec d2autres activits financires 7oprations de march, ingnierie financire """8 cela a abouti la cration de groupes financiers la fois trs importants et diversifis, parfois qualifis de supermarchs financiers" ,ependant, il faut noter qu2 ce stade d2volution, il subsiste un retard considrable dans les pa#s en dveloppement par rapport au! pa#s dvelopps" ans la plupart des pa#s du tiers monde, les deu! secteurs 7assurance et banque8 sont encore en voie de 7re8structuration, ce qui laisse prsager un norme potentiel de dveloppement" onc puisque le modle marocain de la bancassurance il se base sur le modle occidental on donnera un petit aper)us sur le modle occidental afin de comprendre ses origines au &aroc
&ohamed 'l &ahi
(4
/ 1 ! Les stratgies #e coopration A l:chelle mon#iale

>ne rorientation stratgique est en cours depuis plusieurs annes" *lle consiste gnrer d2autres sources de revenus grSce de nouvelles activits, dont l2assurance" La banque gre un service principal et propose des prestations complmentaires" En Drance, cinq bancassureurs figurent parmi les di! premires socits d2assurance$vie en termes de chiffre d2affaires A Predica 7,rdit agricole8, *cureuil Lie 7,aisses d2pargne8, =ogcap 7=ocit gnrale8, Gatio Lie 7+GP Paribas8, 'ssurances fdrales$vie 7,rdit l#onnais8" El n2emp%che que la bancassurance ne s2est pas rpandue avec le m%me succs dans tous les pa#s, loin s2en faut" =i elle domine en <rance, en Espagne et au "ortugal et aussi, dans une certaine mesure, en Italie et en Belgi(ue, oT elle capte en mo#enne (9 ? du chiffre d2affaires de l2assurance$vie, elle reste peu dveloppe dans le reste du monde" ' chaque pa#s sa spcificit" Le march britanni(ue de l2assurance$vie est dtenu par les courtiers" En Allemagne, le march est domin par les rseau! d2agents gnrau!" *nfin, au! Etats8Unis, la bancassurance est presque ine!istante" e fait, le Jlass$=teagall 'ct de 0155 est loin d2avoir favoris l2imbrication des mtiers de la finance" 'u total, seulement deu! modles de bancassurance coe!istent" Els tmoignent l2un et l2autre de cultures peu miscibles" Le premier, celui de l?outsourcing, demeure coOteu! et repose sur la +ilialisation" El domine en <rance" Les compagnies d2assurances distribuent leurs produits via la banque de dtail et la banque prive" El s2agit de marques spares propres au! compagnies d2assurances B leurs quipes commerciales et d2aprs$vente demeurent distinctes de celles de la banque" Les autres fonctions peuvent %tre communes A informatique, comptabilit, planification et contr:le, audit, ressources humaines, communication" L2autre modle, que l2on rencontre au Io#aume$>ni et en 'llemagne, est celui de l?interm#iation El rsulte d2une stratgie de partenariat et d2accords de commercialisation entre des banques et des compagnies d2assurances sous forme de joint$ventures" El est bien moins coOteu! pour la banque, laquelle n2intervient qu2 titre de simple intermdiaire distributeur pour les compagnies d2assurances et autres courtiers" &ohamed 'l &ahi (6
Pas d2 assurbanque sans les banquiers
5$nth%se "a$s =tratgie

DranceMEspagneM"ortugal ItaliecBelgi(ue
Angleterre
Allemagne
Etats8Unis
<ilialisation
les courtiers 'gents gnrau! Presque ine!istante
'u moins, deu! t#pes de stratgies de bancassurance" La premire est offensive et se matrialise par lacquisition par une banque dune compagnie dassurances" La banque devient alors maCtre du mtier et dveloppe des mo#ens importants pour dplo#er cette activit travers son rseau" Lautre se traduit par un partenariat commercial entre une banque et une compagnie dassurances" ,elle$ci lui offre des produits que la banque se limite distribuer" 'u &aroc, les deu! stratgies coe!istent m%me si, de plus en plus, les grandes banques ont des filiales dassurance, comme le Jroupe 'ttijari]afa ban- et le Jroupe +&,* +an-" Iciproquement, des compagnies dassurances distribuent leurs produits travers des partenariats commerciau! avec les banques, tels '\' avec la +&,E et le ,rdit ,GE', 'tlanta et la ='G' compagnies dassurances mutualistes se contentent de servir leurs propres clients" <aut$il rappeler que laccord de distribution e!iste sous forme de deu! stratgies A La signature d2un accord de distribution entre la banque et la compagnie d2assuranceA ans cette formule, la banque est un intermdiaire dassurance" La signature d2un partenariat avec prise de participation stratgique entre les deu! tablissements" Les deu! partenaires associent leurs stratgies pour une s#nergie plus importante, englobant aussi bien l2activit banque que celle d2assurance" onc en conclusion, Au &aroc, et en se basant sur les stratgies de croissance de ce secteur en ;ccident, la bancassurance sest dveloppe selon 5 modles distincts A la filialisation 7'ttijari]afa ban- [ àfa 'ssurance et =ocit gnrale$La &arocaine Lie8, les accords de distribution entre banques et assureurs 7+anque populaire [ ,GE'P'tlantaPI&', +&,E$ '!aPàfa 'ssurancePI&' et ,rdit du &aroc$'!aPàfa 'ssurancePI&'8 et enfin La &ohamed 'l &ahi (( u &aroc, la avec la +,P, le ,EK ou le ,rdit agricole, tandis que les
signature d2un partenariat avec prise de participation stratgique appele aussi la stratgie de groupe liant une banque et une compagnie dassurance appartenant un m%me groupe ban- [ I&' àtani#a8" 7+&,*
/ ) ! La +ilialisation
*lle se met en place soit par A La cration dune filiale dassurance par la banque La cration dune filiale dassurance par une socit dassurance
/ ) 1 8 La cration #:une +iliale #:assurance par la ban(ue ,e rapprochement entre la banque et lassurance se fait par la cration dune socit dassurance par la banque" aniel DP 701138 pense que chaque tablissement de crdit doit avoir au moins une filiale dassurance dans son actif" ,e choi! reprsente une stratgie intermdiaire " El implique un partage des bnfices gnrs par lactivit dassurance, entre la banque elle$m%me et son partenaire assureur" Ganmoins, il permet dacquisition de savoir faire assurantiels moindre coOt grSce a lapport de lassureur" / ) ) 8 La cration #:une +iliale bancaire par une socit #:assurance ,ette forme de partenariat sappelle assurfinance" ,est une raction des compagnies dassurance la concurrence bancaire" Les compagnies dassurance ont cre des tablissements de crdit pour renforcer la vente des contrats dassurance E;emple #e la +ilialisation ,est le cas d'ttijari]afa ban- qui as cre sa filiale dassurance `'<' assurance
Atti ,ari W a+ a b an 0 CADA Assu ran ce
&ohamed 'l &ahi
(.
/ /! La signature #?un accor# #e #istribution sans prise #e participation

,e t#pe de partenariat prsente lavantage de sappu#er sur linfrastructure produite 7s#stme de gestion et dinformation8 de lassureur, ce dernier peut mettre rapidement ses mo#ens et son savoir faire la disposition de la banque, sans gnrer de trop lourds investissements" Les adaptations spcifiques au! besoins de la banque ne reprsentent ainsi quun investissement marginal La difficult de cette alliance rside dans la maitrise pour lassureur de ses relations avec son rseau traditionnel, tout particulirement sil est constitu dagents gnrau! dassurance" Lassureur peut alors %tre confront deu! satiations A =oit lavantage comptitif du rseau bancaire se reflte sur la tarification des produits dassurance A dans ce cas, le rseau dintermdiaires vit cette situation comme une concurrence dlo#ale de la part de sa propre compagnie B =oit la banque ne bnficie pas commercialement de son potentiel de comptitivit, et son dveloppement sera plus lent" ,ette solution ne met par ailleurs pas la compagnie labri de difficults avec son rseau de distribution propre E;emple #e ce mo#%le : ,est le cas de crdit du &aroc qui as sign un accord de distribution simple avec '\' assurance, `'<' assurance et I&' àtani#a
&ohamed 'l &ahi
(/
AXA assurance
Cr#it #u &aroc
CADA Assurance
<&A Catani$a
/ 4! La signature #?un accor# #e #istribution a-ec prise #e participation

'ppele aussi stratgie #e groupe ou encore partenariat organi(ue qui lie un tablissement bancaire et une socit dassurance appartenant un m%me groupe soit par une prise de participation ou de contr:le et il est ncessaire danticip deu! volutions possible A =oit ltablissement bancaire envisage lacquisition de son indpendance dans lavenir et =oit le partenariat et assis sur une base de long terme, les acteurs partagent des valeurs
de se dgag ainsi de ses liens avec son partenaires assureur communes et associent leurs comptences complmentaires avec le souhait, terme, de cre un grand groupe services financiers >ne autre difficult, pour lassureur, reste la naissance possible de conflit avec son rseau dagents en propre, inquiets de voir leur compagnie dvelopper des rseau! de distribution alternatifs" La voie stratgie de groupe procure lassureur le mo#en daccder un segment important du march" *lle lui permet de bnficier dune rputation tablie, dune marque solide et connue" Pour russir un partenariat organique, il est ncessaire A &ohamed 'l &ahi (1
%tre capable de communiquer rciproquement de rechercher un partenaire avec qui vous sereM personnellement compatible et avec qui vous aveM des objectifs communs de dbuter avec une comprhension identique des objectifs et une vision commune de la socit mise en joint$ venture" E;emple #e la stratgie #e groupe : ,est el cas de +&,* +an- et I&' àtani#a qui appartiennent au m%me groupe savoir <EG'G,* "com, et cest lobjet de notre partie empirique 3roupe +inance com
+&,* ban-
I&' àtani#a
&ohamed 'l &ahi
.9
Chapitre I : Le 3roupe
1 1 ! La socit 'ol#ing
Dinance com est une holding financire prive cre en 3999 et articule autour de 4 p:les" +&,* +an- est dtenue hauteur de 5/,6? par le Jroupe Dinance com
1 ) ! Les p9les mtiers
Dinance com est un groupe marocain priv avec des ambitions rgionales et internationales, sarticulant autour de 4 mtiers clairement identifis et occupant des positions fortes dans chaque secteur A
&ohamed 'l &ahi
.0
d8
5er-ices +inanciers : avec le Jroupe B&CE Ban0 3me au &aroc en termes dactifs Assurances et rassurances A Jroupe <&A ! Al Catani$a, premier au &aroc avec 35? de
part de march en termes de primes pa#es,
>lcommunications6 &#ias et >echnologies : avec 39? du capital de &#itelecom,

premier rseau priv de tlphonie mobile J=& au &aroc, en partenariat avec >elephonica et Portugal Felecom, 0 99? du capital du 3roupe &aroc 5oir, premier groupe de presse au &aroc et C$ber&e# Cor0s, p:le dinvestissement dans le secteur des F&F et notamment une joint venture 3eneral Electric In+ormation 5$stem 13E5I2 et 3lobal NetWor0 5$stem 13N52 dans le cadre des changes de donnes informatises, des investissements dans un site ]eb danal#se financire technique, =icode!, dans un centre dappel 'tento &aroc avec Felefonica, dans un site ]eb de tourisme et dans un site èb de contenu juridique valeur ajoute, 'rtemis"
In#ustrie et transport : avec 36? du capital de <gional Airlines premier transporteur

arien rgional au &aroc et 56 ? du capital de la Compagnie #es >ransports &arocains, leader national du transport inter urbain, montage automobile avec une usine dassemblage de bus et de camions Lolvo et EsuMu et la reprsentation e!clusive de Jeneral &otors, L;LL;, D'J>'I et E=>a>, agro$industrie et tourisme travers la participation de >= 0 99 millions dans YY <I5&A ZZ6 le <onds dEnvestissements avec le groupe <ran)ais ',,;I et la
1[2
>lcommunications6 &#ias et >echnologies
&ohamed 'l &ahi
.3
participation dans YY <EGL\5 ZZ6 holding propritaire de lh:tel 'manjena &arra-ech en partenariat avec le Jroupe Endonsien Aman <esorts Par ailleurs, une convention a t conclue entre +&,* +an- et <EG'G,*",;&, relative lacquisition par +&,* +an- de 0 "91("139 actions I&'"
Chapitre II : Les partenaires #e la bancassurance

)1 !
) 1 1 ! 'istori(ue : epuis sa cration en 0161, +&,* a russi reprsenter une banque multi$mtiers, sappu#ant sur un large rseau dagences" Lun des ingrdients dun tel succs se trouve dabord dans lhistoire avec la cration, sous le sceau de =a &ajest le Ioi &ohammed L, de la +anque &arocaine du ,ommerce *!trieur et laction inspire de lactionnaire alors majoritairement public, de capitaliser judicieusement sur son atout maCtre, sa vocation linternational et sa spcialisation dans les activits du ,ommerce *!trieur, en m%me temps que dlargir ses attributs pour en faire une banque universelle rseau, sadressant une clientle diversifie" Les ingrdients dun tel succs se trouvent galement dans lhistoire plus rcente, avec la mise en Quvre de sa privatisation" Le processus de privatisation a permis dattirer un consortium dont la composition et la qualit furent alors ingales, men par la Io#ale &arocaine d'ssurances et associant de grands noms de la finance internationale [ >nion +ancaire Prive, ,itiban-, &organ Jrenfell plc, Pictet _ ,ie, =oros Huantum <und, $ des fleurons de lconomie et de la finance marocaines" 'ujourdhui, +&,* +an- reprsente une institution phare dans le pa#sage &ohamed 'l &ahi .5
La B&CE Ban0
bancaire marocain, une +anque de capitau! majoritairement marocains, disposant dun actionnariat de qualit et de prestige, une +anque conjuguant son action avec celle dun groupe priv national [ <inance"com $, qui, travers ses diffrentes composantes, continue dinvestir, de crer des richesses et des emplois" +&,* +an- a ainsi men des actions denvergure visant la consolidation de son r:le multi$dimentionnel dont sont retracs ci$aprs les jalons essentiels 1.7. : ,ration de la +&,* par les Pouvoirs Publics 1.J7 : ;uverture de l2'gence Fanger aone <ranche 1.K) : +&,*, premire banque marocaine s2installer l2tranger en ouvrant une agence Paris 1.K7: Entroduction en +ourse 1.LL : ,ration de &aroc <actoring, socit d2affacturage 1.L. : ;uverture de +&,* Enternational &adrid 1..4 : ,ration des premires entits des marchs de capitau!A +&,* ,apital +ourse 7e! &EF8 et +&,* ,apital Jestion 7e! &arfin8" 1..7 : Privatisation de +&,* +an-" 1..J : Lancement du programme J I sur la +ourse de Londres" 1..K : ,ration de =alafin, socit de crdit la consommation" ;uverture dun bureau de reprsentation en 'llemagne" 1..L : ,ration de +&,* ,apital, la banque daffaires du Jroupe +&,*" 1... : Prise de participation dans le capital des compagnies dassurances, 'l àtani#a et 'lliance 'fricaine" 'cquisition de 39? du capital de &ditelecom" )HHH : ,ration du Kolding <inance" ,om" Enauguration des bureau! de reprsentation de Londres et de P-in" Enauguration des premires coles &edersat",om de la <ondation +&,*" )HH1 : ;uverture du bureau de reprsentation de +arcelone" )HH) : Lancement du programme de rachat" )HH/ : Lancement du projet dentreprise ,ap ,lient" Lancement dun emprunt obligataire subordonn" Lancement dune ;PL rserve au personnel" )HH4 : Premire entreprise non europenne a#ant fait lobjet dun rating =ocial au &aroc" *ntre de &organ =tanle# Envestment &anagement dans le capital de la +anque" =ignature dun accord stratgique avec le ,E," &ohamed 'l &ahi .4
09me anniversaire de sa privatisation" Lancement du programme d2ouverture de 69 agences par an" =ignature d2une convention avec la +*E pour la mise en place d2une ligne de financement de 59 millions d2euros sans garantie souveraine" )HHJ : ;btention du rating NEnvestment JradeN sur les dp:ts bancaires en lagence de rating internationale &ood#s" ,ertification E=; 1990 des activits de <inancements de Projet et de Iecouvrement" ;btention du titre N+an- of the bear [ &oroccoe, pour la 6me fois depuis 3999 et la 5me anne conscutive, dcern par Fhe +an-er &agaMine" Enauguration d'!is ,apital, banque daffaires en Funisie" ;btention par la <ondation +&,* +an- du Pri! d*!cellence pour le veloppement urable dcern par la <ondation &aroco$=uisse" K, attribu par
EGENE&EN>5 <ECEN>5 )HHL Ac(uisition #e 7S de parts supplmentaires du capital de +&,* +an- par le 3roupe Cr#it &utuel 8 CIC6 qui en en dtient dsormais 17S Certi+ication6 pour la premi%re +ois au &aroc6 #es acti-its #e la 5alle #es &archs #e B&CE Capital6 paralllement au renouvellement de la certification des activits *tranger, &ontique, Fitres, ,rdits au! particuliers, Iecouvrement et Project <inance" Lancement par la +iliale #?Asset &anagement6 B&CE Capital 3estion6 #u premier Don#s Commun #e "lacement &aghrbin6 favorisant l2closion de nouvelles opportunits de placement sur les places boursires maghrbines" Le-e6 a-ec succ%s6 sur le march marocain6 #?un emprunt Fbligataire 5ubor#onn d2un montant global d2un &illiard de irhams sur 09 ans" Un secon# Emprunt est conclu aupr%s #e la 5DI6 filiale de la +anque &ondiale portant sur .9 &illions d2*uros en tant qu2*mprunt =ubordonn dure indtermine qui illustre la forte culture d2innovation du Jroupe" B&CE Ban0 #istingue en tant (u:Entreprise Apprenante6 lors #e la transfert et de partage des connaissances"
/%me
#ition
#es >rophes <' organise Paris et ce, pour ses actions en matire de capitalisation, de
&ohamed 'l &ahi
.6
) 1 1 ! pro+il :
Prsence dans 33 pa#s 708 4 093 collaborateurs738 0,(6 million de comptes actifs
7 7
1m%lantations du 4rou%e <32E <*,= et des entits >iliales ou %artici%ations *u 31 octobre 2!!7
73 8
70 8
&ohamed 'l &ahi
.(
Iseau spcialis de 5/4 agences dont 06 centres daffaires et une agence corporate738 450 J'+ 738 Plus de 069 produits et services 'cteur de rfrence sur les marchs des capitau! et les activits de conseil et
dinvestissement
Positionnement privilgi sur le march corporate +anque de rfrence pour les oprations internationales 'cteur du commerce e!trieur, de la bancassurance et de la montique +&,* +an-, certifie E=; 1990 pour les activits l2*tranger, <inancement de projets,
&ontique, Fitres, ,rdits au! particuliers et Iecouvrement
Laleur phare du march boursier marocain +anque socialement engage travers sa <ondation +mce +an-, menant un programme
indit de construction et dquipement dcoles communautaires
) 1 ) ! <partition #u capital :
8 8
&ohamed 'l &ahi
..
Au /1 mai )HHK
3roupe Dinance com A Jroupe <inancier marocain multidimensionnel, parmi les groupes marocains privs leaders, au! ambitions rgionales et internationales affirmes, jouissant dun positionnement fort grSce des prises de participation souvent majoritaires dans des entreprises leaders dans leur secteur B Cr#it In#ustriel et Commercial A 4me groupe bancaire, 3me banque de dtail et 0er bancassureur en <rance B Ca,a #e Ahorros #el &e#iterraneo A 4me tablissement dpargne en *spagne B 3roupe Banco Espirito 5anto A 5me banque au Portugal avec une capitalisation boursire de *uros 4 milliards B Caisse Interpro+essionnelle &arocaine #e <etraite 8 CI&< A Premire caisse de retraite destine au secteur priv au &aroc, reprsentant le tiers du dispositif de retraite du secteur priv au &aroc B &utuelle Agricole &arocaine #:Assurance ] &utuelle Centrale &arocaine #:Assurance ! &A&*A^&C&A : acteur majeur du march financier avec & K (99 de chiffre daffaires, K 03 milliards dactifs revaloriss"
&ohamed 'l &ahi
./
) 1 / ! L:organigramme1 :
>n *!trait de lorganigramme de note dinformation 399.
10
&ohamed 'l &ahi
.1
&ohamed 'l &ahi
/9
La vision de +&,* +an- au cours des annes 3999 est celle dune banque des rseau! de distribution, des nouvelles technologies, des rseau! dalliances internationales, de comptences, de solidarit et de responsabilit" El sagit de conforter la place de la +anque au sein dun groupe priv national articul autour de la finance et de la communication, en tant que banque universelle multi$clientles et multi$ mtiers qui fdre, par elle$m%me ou travers ses filiales au &aroc et ltranger, aussi bien les activits de banque commerciale, de banque dinvestissement que les activits para$ bancaires" >n lment de bien$fond de lorganisation de la +anque est la consolidation de sa gouvernance travers A $ Le Comit E;cuti+, en tant qu2autorit suprieure prside par &" ;thman +*GD*LL;>G, garant de la cohrence de la stratgie de la +anque et statuant sur toute question dordre stratgique, dorganisation ou de ressources B $ Le Comit #e *irection 3nrale, qui assure la gestion courante de la +anque et la mise en Quvre des orientations stratgiques et oprationnelles de +&,* +an- et des entits affilies en cohrence avec les dcisions du ,omit *!cutif" 'u fondement de cette vision, se trouve le ,lient, la +anque devant %tre une banque de pro!imit ph#sique et virtuelle" 'ussi, lorganigramme de +&,* +an- se dcline$t$il comme suit A $ La <etail Ban0 qui commercialise lensemble des produits et services dvelopps au sein du Jroupe, afin quelle soit une banque de pro!imit, au service des Particuliers et des *ntreprises B $ La Cholesale Ban0 qui sadresse au! entreprises structures dune certaine taille et offre des activits de financement travers +&,* ,orporate +an-, dinvestissement et de conseil travers +&,* Envestment ainsi que des activits des marchs de capitau! travers +&,* ,apital" *lle fdre galement, travers &edi,apital +an- spcialise dans le ,orporate +an-ing, la +anque d2Envestissement et de &archs, les activits de la +anque linternational, offrant ses produits et services la clientle du Jroupe +&,* +an- base en 'frique, au &o#en$;rient et dans d2autres contres asiatiques, dont elle ambitionne d2%tre le point d2accs privilgi au! marchs financiers internationau! B $ Le "9le #:a#ministration #es ressources non +inanci%res #e la Ban(ue , dnomm ,apital Kumain _ Fechnologies" Rrig autour de lentit en charge des ressources humaines et de la gouvernance de la +anque, il fdre la communication, le mar-eting stratgique, les &ohamed 'l &ahi /0
affaires gnrales, le juridique, les participations et les mo#ens gnrau!, ainsi que les directions fonctionnelles de support, l2informatique, l2organisation et la production bancaire B $ Le "9le <eme#ial &anagement, en charge dune gestion d#namique du portefeuille des crances en souffrance B $ Le "9le Dinancier qui sassure du respect des procdures budgtaires, de llaboration et de la fiabilit des outils de pilotage B $ Le "9le Engagements et <is(ues qui veille la mise en oeuvre de la politique de gestion des engagements et des risques"
) 1 / ! Les +iliales :
<32E <*,= DILIALE5 5"ECIALI5EE5 &'JKI*+'EL

%"5: ,$5 &
BANQUE *:ADDAI<E5
AU><E5
CA5ABLANCA
1B&CE CA"I>AL 11 HHS
DINANCE &A<EE>5
%$ :
,3 3
&
& A < F C DAC>F<IN3 11.7S
B&CE CA"I>AL 3E5>IFN 111HHS
B&CE IN>E<NA>IFNAL
EN>E<DINA
1HHS 12
=' L'< EG
1HHS 1 2
B&CE CA"I>AL BFU<5E 11JK6 7S
AL CA>ANI\A
1L7S 61 ) 2
B&CE CA"I>AL La +anque d'ffaires du Jroupe a entrepris, ds sa cration en 0 11/, de regrouper et de dvelopper lensemble de ses activits autour de quatre mtiers A $ 'sset &anagement $ Jestion d'ctifs [ au sein de la filiale e!istante du Jroupe, &arfinB $ Entermdiation boursire au sein de la filiale socit de bourse, &aroc Enter $ FitresB $ Les &archs de ,apitau! travers la cration dune =alle des &archs unifie et intgre au niveau du Jroupe B $ Les mtiers de ,orporate <inance et dEngnierie <inancire, via la mise en place effective A dune >nit ,orporate en charge du conseil et de laccompagnement des entreprises pour &ohamed 'l &ahi /3
lensemble des oprations de haut de bilan, ,apital ,onseil B dune >nit de =tructured <inance [ <inancements =tructurs [ dont la vocation est de dvelopper les activits de financement dsintermdi sur le march des capitau!, telles que les produits de la dette B dune >nit ,apital Envestissement [ ,apital Envest [ en charge, notamment, de la gestion de fonds dinvestissement" 'u 59 juin 3993, +&,* ,apital a enregistr une hausse de c34? de son Isultat +rut d2*!ploitation, grSce notamment la contribution de la =alle des &archs, de m%me que des activits de gestion d2actifs et des titres" B&CE CA"I>AL BFU<5E 1EX &A<FC IN>E<8>I><E52 ,re en 0116, la filiale socit de bourse du Jroupe +&,* +an- est contr:le hauteur de (.,6?, le reste du capital tant dtenu par la Io#ale &arocaine d'ssurances" Le volume global des transactions a enregistr, au titre de le!ercice 3990, un recul de 69? en raison de la crise boursire, passant de &' 6 milliards &' 3,6 milliards" La socit demeure lun des acteurs majeurs de la place de ,asablanca, dtenant une part de march 3990 de 0 5,4?" Le chiffre daffaires sest lev &' (,5 millions et le rsultat net &' 9,96 million contre une perte de &' 00,4 millions fin 3999" 'u cours du premier semestre 3993, &EF a russi maintenir sa part de march hauteur de 0 6? et ce, dans un conte!te damenuisement des volumes de transactions" *lle a t la premire socit de bourse de la place avoir mis en place une plate$forme technologique de transmission automatique des ordres de la clientle" B&CE CA"I>AL 3E5>IFN 1EX &A<DIN2 La socit de gestion de portefeuille, filiale part entire du Jroupe +&,* +an-, commercialise une gamme largie de 04 ;P,L& couvrant toutes les classes dactifs et rpondant au! diffrents besoins des investisseurs A $ $ $ $ $ $ <onds 'ctions B <onds iversifis offrant un portefeuille quilibr en termes dactions et dobligationsB <onds ;bligataires permettant laccs au march des tau! B <onds de Frsorerie prsentant des instruments montaires faible niveau de risqueB <onds Profils proposant des formules dinvestissement des particuliersB <onds f dis" /5
&ohamed 'l &ahi
' fin 3990, les actifs sous gestion se sont tablis &' de gestion ressort &' 3999"
4 60 3 millions, marquant une
volution de 5(?, contre 6? pour le march 7source A &'I<EG8" Le rsultat net de la socit 00,5 millions, soit une augmentation de 0 9,/? par rapport fin
'u 59 juin 3993, le total des actifs grs par &'I<EG a pratiquement doubl, atteignant plus de &' 0 9 milliards, amliorant ainsi la position de la socit de la 4me la
3me
place" La
gamme de <,P offerts a t enrichie par la cration de deu! nouveau! fonds dinvestissement A &edersat",om, fonds vocation humanitaire et le ,apital ;bligations Plus, le premier fonds de la place investi prioritairement en dette prive" &A<FC DAC>F<IN3 ,re en 01// linitiative de la +&,* qui dtient 16? de son capital, la socit &aroc <actoring est pionnire de lactivit de factoring au &aroc" La socit offre au! entreprises un certain nombre de produits sarticulant autour de son activit principale A $ $ $ Le financement immdiat de leurs factures, en totalit ou en partie B La gestion et le recouvrement des factures en lieu et place du client B Le garantie 099? contre les risques dimpa#s sur les acheteurs privs" 33,3 3.,0 millions une anne auparavant" Le rsultat net sest quant lui
Le chiffre daffaires de la socit sest inscrit en baisse de 0 /? atteignant &' millions contre &' amlior de 0,(? &' 6,(/ millions"
'u terme du premier semestre 3993, le rsultat net de &aroc <actoring a progress de c0,(?, stablissant &' 5,5 millions, dans un conte!te conomique difficile" 5ALADIN La socit de crdit la consommation ='L'<EG a t cre en 0 11., et dote dun capital de &' 0 99 millions, dtenu 0 99? par le Jroupe +&,*" Lactivit de ='L'<EG englobe aussi bien les oprations de crdit classique que les oprations de location avec option dachat, appele aussi leasing au! particuliers" La gamme de produits commercialiss par la socit se subdivise ainsi en trois familles A le financement automobile, le revolving et le crdit personnel" ,ourant 3990, ='L'<EG a investi le crneau des crdits au! fonctionnaires en lan)ant ='L'<`' E< dans le cadre de la convention signe avec la IPP" &ohamed 'l &ahi /4
s le dmarrage de son activit, ='L'<EG sest impos les rgles prudentielles dictes par +an- 'l &aghrib au! banques, en anticipation des rgles devant %tre adoptes par les socits de financement" 'u titre de le!ercice 3990, lencours de crdit de =alafin sest tabli &' en volution de 04,4?" 'u 59 juin 3993, la progression de lencours des crdits de ='L'<EG sest poursuivie avec une hausse de c3.?, atteignant &' 64( millions" &A3'<EBAIL Leader des socits de crdit$bail en terme dencours net comptable avec une part de march de 30,6? 7source A 'P=<8, &'JKI*+'EL comptait dj +&,* +an- parmi ses membres fondateurs lors de sa cration en 0 1.3" La socit agit aussi bien sur le crdit$bail mobilier que sur le crdit$bail immobilier, et propose ses clients une gamme diversifie de produits dans le cadre du crdit$bail oprationnel, tels que des pac-ages incluant la prise en charge des services dentretien et dassurance des biens dquipement donns en crdit$bail" ' fin 3990, les ralisations se sont inscrites en hausse de 1,(? &' /19 millions" Lencours net comptable a enregistr une augmentation de 0 4,6? atteignant 3,94 milliards" Le rsultat de le!ercice sest fi! 55,5 millions en retrait de 5,(? en raison dun effort de provisionnement important" 'u terme du premier semestre 3993, le produit Get +ancaire a enregistr une hausse de prs de c.?, pour stablir &' 4.,4 millions" CA5ABLANCA DINANCE &A<EE>5 tenue hauteur de 55,4? par +&,* +an-, la socit est spcialise dans les activits de march et particulirement dans lintermdiation en valeurs du Frsor" 'u titre de le!ercice 3990, le produit net bancaire sest tablit &' perte de [3,3 millions fin 3999" IN>E<DINA =ocit dinvestissement cre en 0 113, dtenue hauteur de 0 99? par le Jroupe +&,*" ' fin 3990, la valeur au bilan du portefeuille de participation dEnterfina sest tablie &' &ohamed 'l &ahi /6 0 /,1 millions contre [9,1 millions une /,/ millions contre une anne auparavant" Paralllement, le rsultat net sest lev &' 460 ,4 millions en progression de 00,/?" Le rsultat brut de!ploitation sest lev, quant lui, 36,/ millions
6/.,/ millions contre &' 3/( . millions fin 3999" Le rsultat net sest tabli quant lui &' [ 0 . millions, contre &' 1 millions fin 3999" AL CA>ANI\A 'L `'F'GEb' bnficie dune notorit et dune image de marque indniables au &aroc" <iliale du Jroupe +&,*, la compagnie dassurance, a connu un dveloppement remarquable sur les cinq derniers e!ercices, soit une croissance annuelle mo#enne de lordre de 09? des missions nettes" Lanne 3999, a t marque par la fusion avec l'lliance 'fricaine, effective compter du 0er janvier 3990" ' lissue de le!ercice 3990, la compagnie dassurance affiche un total bilan de &' 00300,5 millions, dgage un chiffre daffaires de &' net de &' 333,/ millions" Premire compagnie certifie E=; 1993, 'L `'F'GEb' poursuit ses efforts de dveloppement commercial via llargissement de son portefeuille clientle et de la gamme de produits et services offerts" : Les acti-its ! ) 1 4 ,omptes +ancaires A El sagit des comptes chques, des comptes courants, comptes en &o#ens de Paiement *pargne +ancaire A +&,* offre ses clients ce niveau des comptes sur carnet, ,rdits A La +&,* offre chaque catgorie de ses clients une gamme de crdits 0 650 millions et gnre un bnfice
devisesW
dp:t terme, les bons de caisse, les certificats de dp:ts" savoir les crdits au personnel, les crdits de fonctionnement, les crdits dinvestissement, les crdits jeune promoteur, le financement en leasingW +ancassurance Placements <inanciers A les produits offerts par cette activit se constituent des
=E,'L, <,P, bons de trsor, titres de crances ngociablesW
&ohamed 'l &ahi
/(
)) !
) ) 1 ! 'istori(ue :
La <&A Catan$a
<&A CA>AN\A hrite de deu! histoires collectives celle de la <o$ale &arocaine #?Assurances et celle #?Al Catani$a *n 0141, une lite de marocains nationalistes, visionnaires fonda la premire compagnie d2assurance marocaine" La Io#ale &arocaine d2'ssurances a force de conviction et de tnacit a su se forger un destin e!ceptionnel pour devenir l2une des compagnies les plus reprsentatives du march marocain de l2assurance" Le vritable tournant a t pris en 01// avec l2arrive de &onsieur ;thman +enjelloun, qui a accept de prsider au! destines de cette institution et qui a insuffl une nouvelle d#namique la Io#ale &arocaine d2'ssurances, qui a vu sa croissance fortifie, sa rentabilit renforce et sa notorit amliore" Le point d2orgue de cette activit a t, sans aucun doute, la participation la privatisation de +&,* +an- dans le cadre d2un consortium de partenaires de renom" Lia les filiales +&,* +an- et Io#ale &arocaine d2'ssurances, et accompagns des partenaires ,ommerMban- et >+P, le Jroupe, a procd au rachat des parts du J'G dans 'l àtani#a et l2'lliance 'fricaine d2'ssurances en dcembre 011/" Le scnario retenu fut l?absorption par Al Catani$a #e l?Alliance A+ricaine ,ette opration a pris effet oprationnellement le 0 er janvier 3990" Le 50 mars 3995 A le Prsident ;thman +enjelloun annon)ait le coup d2envoi du projet de +usion entre la Io#ale &arocaine d2'ssurances et 'l àtani#a" &ohamed 'l &ahi /.
,e rapprochement donna naissance le 1 er ,an-ier )HH7 A <&A CA>AN\A, la 0 re compagnie du secteur marocain des assurances"
) ) ) 8 "ro+il :
C;i//re c(s C;i//re d'a//aires 3.!55 3*6 Tota( ,i(an 22.1"53*6 P(acements 17."563*6 Produits /inanciers 1466 3*6 <onds propres 47#63*6 0su(tat 574 3*6 'arge de so(=a,i(it 677 ' "rincipales catgories #e ris(ues assurs Lie 3(? 'utomobile 34? 'ccident, Iesponsabilits et Iisques 39?
Gombres de ,ollaborateurs (99 Gombres d2agents gnrau! /9 Gombre de ,ourtiers 'ctifs 039
) ) / 8 Les pro#uits :
Epargne *pargne retraite g*Ga *pargne ducation F'`<Eg "r-o$ance 'ssurance train de vie familial ELFEa'& 'ssurance temporaire au dcs *ommage &ultirisque automobile KE<' &ultirisque habitation Ib' &ultirisque Emmeuble L' I*=E *G,* 'ssurance individuel personnel de conduite &ultirisque bateau! de plaisance Endividuelles accidents ='+E &ohamed 'l &ahi //
Chapitre III : La bancassurance B&CE 8 <&A Catan$a

/ 1 ! L:accor# #e partenariat
El sagit dune stratgie #e groupe quon a dvelopp dans le volet stratgique appel aussi partenariat organi(ue qui permet de sign un accord de distribution avec prise de participation cest le cas de +&,* qui dtient 30,/6 ? action de I&' àtan#a Lorigine de cet accord vient avec Labsorption de la petite 'LLE'G,* '<IE,'EG* par 'L `'F'GEb' 73me compagnie du secteur8 qui consolide ainsi sa place au sein du groupe dintr%ts de la famille +*GD*LL;>G qui dtient par ailleurs de longue &'I;,'EG* Com ate la I;b'L* '==>I'G,*= comme ca on assist a la fusion en 3995 entre I&' et al
àtan#a afin de renforc le secteur dassurance au sein de groupe +*GD*LL;>G Dinance
/ ) La bancassurance au sein #e la B&CE

/ ) 1 ! L:organisation : Lobjectif de cre de valeurs supplmentaires a la +&,* +an- travers un positionnement sur le march des assurances, la cellule #e #-eloppement bancassurance a vu le jour en novembre 011(" e statut de cellule, lentit en charge de la bancassurance est devenue depuis mai 3993 une direction" ,ette volution tmoigne de limportance stratgique de la bancassurance pour linstitution" La nouvelle direction comprend deu! dpartements A
partement animation B 7devenu une direction8 partement dveloppement bancassurance"

&ohamed 'l &ahi /1
Les divisions de ces dpartements sont entre autres A Le bac08o++ice ou le ser-ice8apr%s -ente A dont lactivit peut %tre rsume comme tant le traitement des contrats et des autres diligences affrents a lactivit avant leur acheminement vers la I&'" El reprsente lintermdiaire entre la I&' et les agences bancaires" Les animateurs commerciau; : chargs du suivi des agences en terme, ils sont rpartis par Mones et assurent galement la formation des chargs de clientle et des guichetiers en agence sur les produits bancassurance La plate +orme 1hot8line2 A assure lassistance au! agences par tlphone, Les tu#es et mar0eting : charg de llaboration des nouveau! produits, des promotions, des statistiquesWWW"" / ) )! Les "ro#uits1 :
Le dveloppement des produits bancassurance sinscrit dans un mar-eting stratgique global sarticulant autour de deu! a!es A >ne stratgie oriente vers le client A la satisfaction du client et la conqu%te de nouveau territoire B >ne stratgie oriente vers la rentabilit A la rentabilisation du rseau et lamlioration de la rentabilit du fond propre V Pour le dveloppement des produits bancassurance deu! gnrations de produits 1assurance -olontaire2 qui sont la manifestation des efforts consentis par la banque a cette activit" *n effet la +&,* a dbut avec quatre produits qui sont A +&,*$Ietraite +&,*$*ducation +&,*$Protection +&,*$Kabitation &ais par la suite avec lvolution des besoins de la clientle et la concurrence se faisant plus mena)ante les produits ont connu une augmentation et un changement de fonds pour les
Loir les anne!es 1 0
&ohamed 'l &ahi
19
anciens produits" 'insi la direction bancassurance assure aujourdhui la gestion des produits suivants A
"articuliers "r-o$ance +&,* Protection +&,* Kospitalisation 'ssurepargne Epargne +&,* *pargne Rducation +&,* Ietraite 'ctive +&,* ,rescendo Assistance =ecours Plus
"ro+essionnels Assurance #e personne +&,* Protection +&,* Kospitalisation +&,* Prvo#ance "ro#uit #:pargne +&,* Ietraite +&,* *pargne *ducation Assurance "ro+essionnelle +&,* &anager
Non rsi#ents "r-o$ance +&,* Protection 'ssurepargne &ohamed 'l &ahi Epargne +&,* *pargne Rducation +&,* *pargne Plus 10 Assistance +&,* =alama
+&,* Kospitalisation
+&,* Ietraite 'ctive
Ce (ui nous ram%ne a class ces pro#uits :
+&,* Protection +&,* Kospitalisation +&,* 'ssurepargne +&,* *pargne Rducation +&,* Ietraite 'ctive +&,* ,rescendo +&,* =ecours Plus +&,* Ietraite +&,* &anager +&,* Prvo#ance +&,* *pargne Plus +&,* =alama
B&CE "r-o$ance Lassurance crdit +&,* Prvo#ance a pour objet de garantir, en cas de dcs ou dinvalidit totale permanente et dfinitive de lassur, le capital restant dO du crdit ainsi que les quatre impa#s enregistrs avant la date du dcs" ,ette assurance couvre le ,rdit Emmdiat, Emmo Plus, crdit mo#en et long terme et ,rdit Deune *ntreprise" B&CE 5alama &ohamed 'l &ahi 13
Peuvent bnficier des garanties +&,* ='L'&'0 A
Fout &I* titulaire dun compte chque &I* ou d2un compte en dirhams convertibles
auprs de +&,* +an-, Sg de moins de .9 ans la souscription"
=on conjoint nommment dsign, ses enfants mineurs et les ascendants dclars au
bulletin de souscription et vivant dans le m%me toit" B&CE Epargne E#ucation +&,* *pargne *ducation permet de constituer une pargne pour les enfants en fi!ant librement le montant des versements partir de 099 annuelle" B&CE <etraite Acti-e 'vec +&,* Ietraite 'ctive, constitueM progressivement un capital pour la retraite" ;n fi!e librement le montant des versements partir de 399 hs par mois" ;n peu galement, choisir la priodicit qui nous convient A mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle" B&CE Epargne I#ucation h lSge de ses 0/ ans 7ou 30 ans ma!imum8, lenfant recevra son pargne constitue, sous forme dun capital etPou dune rente certaine trimestrielle" *n cas de dcs ou dinvalidit du souscripteur, les versements seront maintenus jusquau terme du contrat dans le cadre de l;ption *pargne" e plus l;ption Prvo#ance garantit le versement dune rente ducation lenfant jusqu ses 30 ans" B&CE Assurepargne hs par mois" *t qui permet galement, de choisir la priodicit qui convient A mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou
,e produit n2est commercialis qu2 partir de Iseau +&,* +an- l2tranger
&ohamed 'l &ahi
15
Le produit dassurance +&,* 'ssurepargne garantit le versement dun capital dont le montant est li au solde de compte sur carnet pouvant aller jusqu 599 999 hs, nous$ m%mes en cas dinvalidit permanente totale et dfinitive, et nos proches, en cas de dcs" Gous assurons de cette fa)on notre bien %tre matriel ou celui de nos proches, m%me en cas daccident"
B&CE 5ecours "lus JrSce +&,* =ecours Plus vous pouveM compter sur le soutien et les conseils de professionnels, au moment oT vous et vos proches en aveM le plus besoin" Huil sagisse dun accident, dune panne de vhicule, de maladie ou dun dcs, &ondiale 'ssistance intervient pour mettre en Quvre les mo#ens les mieu! adapts la situation dans laquelle vous vous trouveM avec toute la rapidit que lurgence ncessite" B&CE "rotection +&,* protection est une assurance dcs$invalidit toute cause destine protger votre famille et vos proches et dont le capital assur est li au solde de votre compte, qu2il soit dbiteur ou crditeur" Le produit dassurance +&,* Protection vous garantit le versement dun capital dont le montant est li au solde de votre compte d2au moins 59 999 699 999 hs et pouvant aller jusqu 0 hs, vous$m%me en cas dinvalidit permanente totale et dfinitive, et vos
proches, en cas de dcs" Lous assureM de cette fa)on votre bien %tre matriel ainsi que celui de vos proches, m%me en cas daccident" B&CE Epargne "lus &arocains Isidant l2*tranger, vous dsireM pargner et vous rechercheM un placement mo#en terme associant scurit et rentabilit i 'vec +&,* *pargne Plus, vous pargneM sans risque et votre capital est fructifi" &ohamed 'l &ahi 14
'u tau! minimum garanti de 5,36 ? par an s2ajoute une participation au! bnfices qui vous offre une rentabilit ma!imale" B&CE 'ospitalisation *n cas dhospitalisation, le produit dassurance +&,* Kospitalisation vous assure le versement dindemnits journalires dun montant choisi parmi les diffrentes options disponibles lors de la souscription" La formule EE de +&,* Kospitalisation prend galement en charge les frais dcoulant de votre hospitalisation hauteur de /6? des dpenses engages" B&CE &anager La solution dassurance +&,* &anager vous garantit le versement dun capital dun montant pouvant aller jusqu 3 999 999 hs en cas de dcs ou dinvalidit permanente totale et dfinitive dun homme$cl de votre entreprise" +&,* &anager vous offre ainsi une scurit prcieuse en assurant la continuit de votre activit et la survie de votre entreprise" B&CE Crescen#o +&,* ,rescendo vous offre la garantie dun rendement minimum grSce au tau! rglementaire minimum en vigueur auquel sajoute une participation au! bnfices" Lous faites ainsi fructifier vos conomies en toute scurit" 'vec le placement +&,* ,rescendo, vous dcideM librement de la dure de votre pargne, en fonction de vos projets et de vos disponibilits" e plus la dure minimum de placement est de seulement 5 ans, et pendant toute cette priode, vos conomies restent disponibles soit sous forme davances, rachat total ou rachat partiel" +&,* ,rescendo vous offre le bnfice dune assurance dcs$invalidit intressante, qui assure vous m%me et au! bnficiaires que vous dsignereM, le reversement de votre capital revaloris et major dun capital complmentaire gal 69? de votre versement initial" &ohamed 'l &ahi 16
V Pour les assurances obligatoires, lies un crdit, on distingue quatre t#pes de crdits qui font appel diffrentes combinaisons dassurances A
Le crdit immdiat B Le crdit logement B Le crdit long terme et mo#en terme B Le crdit jeune promoteur"
Le cr#it imm#iat d un montant inferieur ou gal a 069999 dh et pour une dure de 4 ans, fait appel a une assurance$vie normalement mais lorsque la dure est inferieure a un an le client est appel souscrire une +&,*$Protection" Le cr#it logement concerne la produit Emmo plus et fait appel a la +&,*$Kabitation Le cr#it A long et mo$en terme d un montant inferieur ou gal deu! millions de dh pour une dure de 06 ans fait appel normalement a une assurance vie mais lorsque la dure est inferieure a une anne le client est invit a souscrire une +&,*$Protection souvent octro# a des chefs dentreprise des commer)antsWWWW" ,es derniers sont dans ce cas appels a souscrire une +&,*$&anager" Le cr#it ,eune promoteur fait appel une +&,*$Jlobale Pro, une assurance vie et une +&,*$&anager" ans ces diffrents cas, la souscription au! produits prcits comme faisant partie des assurances volontaires deviennent obligatoire on constate que +&,*$Protection est souvent &ohamed 'l &ahi 1(
substitue lassurance$vie" ,ette substitution sinscrit dabs une volont de vulgarisation du produit +&,*$Protection"Foutefois les deu! produits sont diffrents dans la fonds A L:assurance -ie : en cas de dcs ou invalidit complte de ladhrent, seul le reliquat du capital devant %tre rembours par ce dernier est assur" La B&CE8"rotection : en cas de dcs ou dinvalidit totale de ladhrent le reliquat du la banque est dabord rembours et par la suite les a#ants droits ou les bnficiaires sont servis" Les polices dassurance vie, bien qutant des produits de la I&' àtan#a transite par le cabinet de courtage qui est intermdiaire de la I&' àtan#a ainsi elles suivent le chemin suivant A agence bancaire [cellule de dveloppement bancassurance$ cabinet de courtage$ I&' àtan#a
/ / ! Les retombes +inanci%res

epuis lalliance entre +&,* +an- et I&' àtan#a Le nombre de contrats de bancassurance distribus croit un r#thme soutenu, dpassant les 699"999 contrats chaque anne, soit une hausse presque de c5.,6? chaque anne" L2offre +ancassurance de la +anque a t enrichie par le lancement de nouveau! produits pour satisfaire au! besoins financiers et d2assurance de la clientle" Le chiffre d2affaires a doubl Pour le groupe I&' àtan#a, l2e!ercice coul aura t marqu par une croissance soutenue de ses principau! fondamentau!" 'prs la concrtisation de l2opration de fusion, le nouveau groupe a pu consolider ses assises financires grSce la mise en Quvre d2un plan commercial et technique pragmatique" Le premier rapport annuel publi, aprs la fusion des compagnies d2assurance I&' et 'l àtan#a, prcise que le chiffre d2affaire ralis durant le dernier e!ercice a atteint 3"660 & K 7million de dirhams8 contre 0"334,. & K une anne plus t:t" ,ette volution est imputable l2augmentation des placements qui sont passs 06"4.3 & K contre ("353,/ & K en 3995" Huant au! produits financiers, ils ont bnfici d2une forte progression totalisant 1/0 & K contre 349,5 & K une anne auparavant"
&ohamed 'l &ahi
1.
Pour leur part, les fonds propres et les provisions techniques se sont levs 49( & K en 3994" *t ses ralisations de I&'$àtan#a qui est la t%te du secteur, avec 33,(? de part du march, ne fait que pousser son partenaire +&,* +an- a ralis de son cot des chiffres importants" 'vec un rseau de 0/0 guichets, +&,* passe de la troisime la deu!ime position aprs avoir pris trois points de part de march" Le groupe dtient 36,(3? du chiffre daffaires global, soit .6/ millions de K" ,ette performance se!plique principalement par sa nouvelle formule de retraite complmentaire propose en partenariat avec I&' àtan#a" La concurrence entre 'ttijari]afa ban- le leader du march de bancassurance et +&,* bancache une rivalit entre les filiales dassurances des deu! groupes, savoir A àfa 'ssurance et I&' àtan#a" Les deu! compagnies dploient leurs armes commerciales pour conqurir les clients via les agences bancaires" ' noter qu'ttijari]afa ban- ralise 31,6? des commissions issues de la bancassurance 756,/ millions de K8 contre 33,5/? pour +&,* +anLue limportance de chaque secteur pour lautre et dans le cadre du dveloppement de leur s#stme d2information, le groupe +&,* +an- et la compagnie d2assurance I&' àtan#a viennent de signer le 0. mars 399/ un partenariat technologique avec le groupe fran)ais ,rdit mutuel 7,E, 'ssurances8" ,et accord porte sur la cration d2un joint$venture commun a#ant pour objectif de raliser un schma directeur informatique consolid de la banque et de l2assurance et un projet de plate$forme technologique de ra#onnement au &aroc et l2tranger" ,e partenariat, comme le veut le Prsident du Jroupe, est un nouveau signal de raffermissement des relations entre les groupes +&,* et le groupe ,E,, devant en outre permettre l2closion d2une activit technologique ddie au secteur financier" ,est >n projet transversal haute valeur ajoute, qui associe +&,* +an-, I&' àtan#a, le ,rdit &utuel$,E, et les 'ssurances du ,rdit &utuel" *n effet, ce s#stme dinformation, mis en place par le groupe fran)ais, lui a permis doccuper le rang de 0er bancassureur de <rance dont sa filiale technologique, *uro Enformation, regroupe 0"699 informaticiens spcialiss dans la bancassurance" &ohamed 'l &ahi 1/
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&algr le dveloppement qua connu la bancassurance, il faut souligner quelle na port que sur des produits basiques et faible risque" Les primes dassurance ne sont pas importantes et la gestion peu contraignante" Foutefois, le potentiel du march est tellement vaste que lavenir promet une forte volution de cette gamme, il suffit que lconomie soit cratrice demploi et que les acteurs soient plus imaginatifs" La bancassurance est sans nul doute une vritable aubaine pour le secteur des assurances qui connaCt un faible tau! de pntration" Le march souffre, en effet, de la faiblesse du pouvoir dachat, mais aussi du manque dune culture assurance bien ancre, notamment lassurance [ vie 7une personne vivante a du mal accepter de contracter une assurance$ vie8" Pour les banques aussi, la vente des produits de bancassurance ne peut qulargir davantage leur gamme de produits, fidliser leurs clients et surtout assurer la croissance des marges bancaires par des rentres rgulires de fonds" ;r, agents et courtiers en assurance ne lentendent pas de cette oreille" Els dnoncent une concurrence dlo#ale des banques et craignent une limitation de leur champ daction mais se dfendent par leur niveau de professionnalisme et par la qualit et la personnalisation du service au client" Les banques, quant elles, considrent la bancassurance comme une complmentarit et non une concurrence globale au rseau des intermdiaires dassurances" La mise contribution de ces derniers au niveau local permettra de lever lombre sur les points a#ant motiv le lgislateur e!clure lassurance dommage du champ de la bancassurance"
;utre la limitation de champ dintervention des banques, la branche soulve par ailleurs une autre interrogation relative son dveloppement" El sagit de la capacit de la maCtrise des canau! de distribution" ans ce cas, il faut tablir une sparation nette entre la vente dune part et le traitement de lautre" La maCtrise des canau! de distribution permet dassurer la premire mission" La banque peut le faire travers son rseau et sa clientle dont la structure est porteuse" Le march de la bancassurance concerne surtout les particuliers" ;r, .9? du produit net bancaire est gnr par ce segment" El suffit dont juste de focaliser les efforts sur lapproche" Le traitement quant lui ncessite une formation et surtout des formes de partenariats banques$assurances qui dpendent dsormais, des r:les de chacun des acteurs en fonction des stratgies venir et avec ces s#nergies, chacun des intervenants du secteur # trouvera forcment son compte"

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1 ) ! Ca#res ,uri#i(ue et institutionnel #e la ban(ue :

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&inist%re #es +inances

- <glementation bancaire 8 L:octroi et le retrait #:agrment 8 Imposition #es sanctions

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Projet de fin dtudes

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Chapitre III : La bancassurance : Le rapprochement #es #eu; acti-its

Projet de fin dtudes

Le dveloppement des dernires annes indique un changement de direction"

/ 1 ! *+inition #e La bancassurance : une nou-elle +ormule

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bancassurance celle de lassurance E'I

Encendie, 'ccident et Iisque ivers 70 8

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