Sumario

Roberto Junguito Rebeca Herrera Christian Mora

03 EDITORIAL La agenda del sector asegurador 2010 06 EN EL TINTERO La demanda al artculo 86 de la reforma financiera 10 LEGISLACIN 16 LEGISLACIN
Una alternativa frente al riesgo de indexacin de las pensiones en Colombia al salario mnimo Los proyectos de ley que pretenden modificar el SOAT

Ricardo Gaviria Armando Zarruk Fernando Cardozo Julio Csar Surez

20 COYUNTURA Nuevas Tablas de Mortalidad de Rentistas 25 ANLISIS Consideraciones sobre las reformas regulatorias 29 ANIVERSARIO Suramericana 65 aos: Recordando su primer ao de vida 34 TERMMETRO El calentamiento global: el fenmeno y la industria aseguradora
La Lotera de la Vida en la Web

Fernando Ojalvo Prieto

Felipe Isaza Santiago Plata Ingrid Vergara C.

Que una de nuestras filiales celebre 135 aos tiene un gran valor para nosotros.
Vicente Tardo.
Regional CEO, Iberian Peninsula and South America de Allianz Group.

38 CULTURA

Laura Reyes Yunis

41 CUMPLIMIENTO El debate sobre el seguro de cumplimiento y la crisis internacional 44 ANIVERSARIO Seguros Bolvar cumple 70 aos 47 EVENTO El Premio Fasecolda al Periodismo de Seguros cumpli 10 aos 50 SECTOR La liberalizacin financiera del ao 2013 y los retos de la industria aseguradora. 54 INVITADO Allianz ratifica su inversin en Colombia
Agenda legislativa 2010 para el Sistema de Seguridad Social

Roberto Junguito

Vanessa Molina Medina

Leonardo Umaa Ingrid Vergara C.

Paula Lpez Vendemiati Christian Mora Edgar Velandia

57 LEGISLACIN

Ricardo Gaviria

61 NOVEDADES El SOAT estrena papelera 64 PANORAMA Fasecolda presente en los eventos internacionales de seguros 68 PANORAMA Lecciones de la Quinta Conferencia Internacional de Microseguros
La FEC apoya la formacin profesional del gremio asegurador Revista
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Fasecolda

Revista Fasecolda Edicin No. 134 Carrera 7 No. 26-20 Bogot http://www.fasecolda.com e-mail: suscripciones@fasecolda.co

Alejandra Daz Agudelo

Adriana Villegas L.

72 EDUCACIN

Revista
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Editorial

La agenda del sector

asegurador 2010

En la ltima sesin de la Junta Directiva de FASECOLDA, llevada a cabo en el mes de diciembre del 2009, se tuvo el honor de recibir, como invitados especiales, al Superintendente Financiero de Colombia, Doctor Roberto Borrs, y a su equipo de trabajo.
Por:

Roberto Junguito
Presidente Ejecutivo FASECOLDA

El objeto del encuentro fue dialogar sobre la agenda conjunta que se viene desarrollando y analizar las metas de trabajo en el rea de la supervisin y la regulacin financiera para el ao venidero. El primer tema abordado fue el avance que ha tenido la consultora con Watson Wyatt sobre la revisin del rgimen de reservas tcnicas de las compaas de seguros. Se le inform al Superintendente Financiero que la entidad consultora ya haba presentado y discutido con el gremio un conjunto de notas tcnicas sobre las principales reservas, encontrndose un gran consenso, y que en el momento se estaban haciendo simulaciones

sobre las implicaciones que stas tendran en cada una de las compaas. El Superintendente manifest que la dependencia a su cargo se encontraba muy satisfecha con el trabajo que vena adelantando la empresa consultora y que esperaba reunirse con aquella a comienzos del 2010 para formular sus comentarios sobre las notas tcnicas propuestas. Se espera que antes de finalizar el primer trimestre se haya finiquitado el trabajo tcnico y con base en ste preparar un borrador de decreto que sirva de base para promulgar un nuevo rgimen de reservas tcnicas para el sector asegurador colombiano que cumpla

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Editorial

con estndares internacionales y garantice el fortalecimiento a mediano plazo de la industria. En segundo lugar se analiz el tema de la revisin de las tablas de mortalidad de rentistas. Tanto el Supervisor, como los Presidentes de las compaas aseguradoras, manifestaron su complacencia por haber terminado la preparacin de nuevas tablas de mortalidad y destacaron la forma positiva como se desarroll la colaboracin tcnica entre la entidad supervisora y el sector asegurador. La revisin de las tablas implica, naturalmente, sustituir las vigentes por la mayor longevidad de los rentistas. Como resultado de su aplicacin, las compaas aseguradoras que ofrecen rentas vitalicias estarn obligadas a incrementar sus reservas tcnicas, no slo para las nuevas rentas que se expidan, sino para el acervo o stock de las que han sido emitidas. Se convino con la Superintendencia que el ajuste de reservas a los nuevos niveles requeridos se pueda llevar a cabo de manera gradual en un perodo de 20 aos, tal como ha sido la prctica en otros pases. Otro tema discutido con el Supervisor fue el del Seguro Obligatorio para Accidentes de Trnsito, SOAT, cuyas tarifas son reguladas por la Superintendencia Financiera. Se record que a comienzos de ao se har una revisin de dichas tarifas en funcin del incremento que se apruebe en el salario mnimo para el 2010, dado que tambin otros costos como las propias tarifas hospitalarias se elevan anualmente en dicha proporcin. El Superintendente y los aseguradores expresaron preocupacin por algunos de los proyectos de ley que han sido presentados al Congreso que buscan reformar el seguro obligatorio, y particularmente aquel que propone su eliminacin. En el curso del dilogo con el Supervisor se destac la buena marcha del SOAT, al considerarse que cerca de medio milln de vctimas de accidentes de trnsito anualmente han estado protegidas con el seguro. Se le presentaron al Superintendente los resultados

recientes de una encuesta adelantada por el Centro Nacional de Consultora que ilustra el gran conocimiento y respaldo que le dan al SOAT no slo los conductores de vehculos y motocicletas y las vctimas de accidentes de trnsito, sino el pblico en general. En trminos de informacin, el Superintendente record que en el ao venidero se exigir a las aseguradoras informacin mensual del comportamiento financiero de las entidades segn el Plan nico de Cuentas, PUC. Los miembros de la Junta Directiva de FASECOLDA estuvieron de acuerdo con la nueva exigencia de reportar mensualmente y afirmaron que estn preparados para cumplir con el nuevo requisito. Inclusive destacaron la importancia de hacerlo. De hecho, las aseguradoras vienen reportando a FASECOLDA cifras mensuales sobre el comportamiento del sector. Al mes de octubre las cifras acumuladas del ao muestran que las primas devengadas vienen creciendo un 6% anual, en tanto que los sinistros incurridos lo hacen en un 7% y los gastos y comisiones a un 10%. Estas cifras indican un deterioro en el resultado tcnico u operativo de la industria que se ha visto compensado con creces con un magnfico incremento en los rendimientos de las inversiones, lo que se traducir en que el 2009 registre un resultado neto de la industria creciente y en monto casi sin precedentes.

El Superintendente expres su preocupacin por algunos de los proyectos de ley que buscan reformar el seguro obligatorio, y particularmente sobre aquel que propone su eliminacin.

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Editorial

Relacionado con los programas para mejorar la base de informacin estadstica de la industria, FASECOLDA resalt varias iniciativas sobre las cules se viene trabajando. Una es la puesta en marcha del Registro nico de Seguros, RUS, previsto en la Reforma Financiera. El gremio ha adelantado conversaciones con el Ministerio de Hacienda para conseguir su aprobacin de adelantar por cuenta propia este servicio para los colombianos. En temas como los seguros de vida y de responsabilidad civil se podr obtener informacin directa de las compaas sobre la existencia de seguros en casos de haber ocurrido siniestros. Tambin se le coment al Superintendente sobre el montaje de un sistema de indicadores macro-financieros para hacerle seguimiento a la industria, el desarrollo de una base de datos sobre microseguros y la compilacin de estadsticas histricas de la industria desde 1874 cuando se cre la primera compaa aseguradora en Colombia. Finalmente, los miembros de la Junta Directiva de FASECOLDA aprovecharon la presencia del Superintendente para discutir una serie de regulaciones de especial importancia para la industria, cuya responsabilidad principal recae en el Ministerio de Hacienda y en las

cules participa tambin la Superintendencia. Lo primero es el decreto que modifica el rgimen de reservas de terremoto sobre lo cul se viene trabajando desde hace varios aos. Hubo el compromiso conjunto entre el Ministerio, la Superintendencia y el gremio de reunirse en la segunda mitad de enero para finiquitar el trabajo y emitir la nueva norma. Tambin se coment con el equipo de la Superintendencia el avance que se ha tenido en la revisin del Rgimen de Solvencia para empresas aseguradoras y se ratific la importancia que ste resulte coherente con las modificaciones que se van a introducir en el Rgimen de Reservas Tcnicas de la industria. Asimismo, los miembros de la Junta Directiva de FASECOLDA le manifestaron al Doctor Borrs su preocupacin por la falta de avance por parte del Minhacienda y de la Superintendencia en el estudio de la reglamentacin del artculo de la Reforma Financiera que permite establecer un sistema de cobertura para el ajuste de salario mnimo por encima de la inflacin, sin lo cul se vislumbra que el desarrollo del sistema de rentas vitalicias, para quienes adquieren un derecho a pensionarse, ser imposible de ejecutar debidamente.

A partir del prximo ao se exigir a las aseguradoras informacin mensual del comportamiento financiero de las entidades segn el Plan nico de Cuentas, PUC.

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En el Tintero

La demanda al artculo 86 de la reforma financiera

Con algo ms de tres meses de vida, el artculo 86 de la ley 1328 de 2009, Ley de Reforma Financiera, fue demandado ante la Corte Constitucional por contener altos perjuicios contra los colombianos.
Por:

Rebeca Herrera
Directora Jurdica FASECOLDA

Nuevamente la industria aseguradora se enfrenta en una batalla jurdica contra una norma que busca desestabilizar su institucionalidad y poner en grave riesgo los intereses de las personas que deciden trasladar el manejo de sus riesgos a un tercero. En esta ocasin, la batalla es contra un artculo promovido por las compaas de previsin exequial, las cuales, no contentas con participar en el negocio de aseguramiento de manera

ventajosa, propusieron al Congreso de la Repblica una norma que saca de la competencia a las entidades aseguradoras, veamos: Ya de todos era conocido el debate jurdico que se dio cuando en la Reforma Financiera del ao 2003, las compaas de previsin exequial incluyeron un artculo en el cual se afirma que la prestacin de servicios exequiales

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En el Tintero

no es actividad aseguradora. Sin embargo, en esa norma no quedaba claro que, independientemente de la forma que tuviese el contrato de previsin exequial, si en l no se cubran los gastos en que incurra el prestador de los servicios exequiales, se podra estar en presencia de un seguro o, por lo menos, de una situacin de venta de servicios por debajo de costos. Por ello, los esfuerzos de las entidades aseguradoras en demostrar que el contrato de previsin exequial no era ms que un seguro con otro nombre, fueron inmensos. Sin embargo, no obstante haber tocado las puertas de todas las autoridades involucradas directa o indirectamente con el fenmeno, no se logr ningn eco. Algunas de las acciones fueron. - Interponer varios derechos de peticin ante la Superintendencia Financiera de Colombia. - Interponer una denuncia por competencia desleal contra una entidad de previsin exequial ante la Superintendencia de Industria y Comercio. - Interponer un derecho de peticin ante la Superintendencia de Sociedades aprovechando las facultades de los decretos de la Emergencia Social decretada a finales de 2008. As las cosas, lleg la aprobacin del proyecto de ley de Reforma Financiera. La propuesta de las entidades aseguradoras de definir de una vez por todas, qu se entenda por actividad aseguradora, para lograr formalizar el mercado, fue derrotada por una vasta mayora en el Congreso de la Repblica, el cual finalmente aprob el fatdico artculo 86 que dispone que, no obstante los servicios funerarios no son actividad aseguradora:

- Todas las personas, jurdicas o naturales, pueden prestar servicios funerarios a excepcin de las aseguradoras. - En la prestacin de los servicios funerarios no es relevante que el valor cobrado a la clientela no cubra los gastos del prestador. - Para la prestacin de servicios funerarios es posible acudir a cualquier forma jurdica. - Las aseguradoras que ofrezcan el seguro exequial nicamente podrn indemnizar en dinero a los beneficiarios de este seguro. - Las aseguradoras que ofrezcan el seguro exequial debern indemnizar nicamente al beneficiario o al asegurado bajo estas plizas. - Para reclamar el valor de la indemnizacin del seguro, el asegurado o sus beneficiarios debern acreditar ante la aseguradora haber cancelado los servicios a una entidad de prestacin de servicios funerarios.

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En el Tintero

La demanda Tan pronto como la industria aseguradora vio el absurdo que la Ley 1328 haba creado, conform un equipo jurdico que se encarg de proyectar la demanda que finalmente se present el 22 de octubre de 2009. Y no era para menos. No slo la descabellada redaccin del artculo sino su abierta inconstitucionalidad, generan un riesgo enorme para la institucionalidad de un pas como Colombia. El argumento base de la demanda es la vulneracin de los derechos de los Colombianos de elegir entre varias opciones del mercado cmo trasladar el riesgo de la muerte de un ser querido y la seguridad con la que deben contar al celebrar contratos con entidades profesionales en la prestacin de ciertos servicios.

Hasta la Ley 1328, los mercados relacionados con las exequias se podan clasificar en: - El mercado de prestacin de servicios en el cual competan las funerarias que hacen parte de la red de las entidades aseguradoras y las funerarias que estaban por fuera de dichas redes. - El mercado de transferencia del riesgo exequial en el cual, luego del artculo 111 de la Ley 795 de 2003, el fallo C-940 de 2003 y la posicin de la Superintendencia Financiera de Colombia, competan las entidades aseguradoras y las entidades de previsin exequial. A su vez, en este mercado, las aseguradoras competan bajo dos modalidades: El seguro con indemnizacin en dinero, estilo reembolso, y el seguro con indemnizacin en especie.

MERCADO DE SERVICIOS FUNERARIOS Funeraria parte de la red de una entidad aseguradora Funeraria no parte de la red de una entidad aseguradora

MERCADO DE TRANSFERENCIA DEL RIESGO EXEQUIAL

Seguro exequial con indemnizacin en dinero ASEGURADORA

Seguro exequial con indemnizacin en especie ASEGURADORA

Contrato de previsin exequial FUNERARIA

El artculo 86 entr para sacar del mercado a las aseguradoras pues ya no pueden utilizar sus redes para prestar directamente servicios funerarios, no pueden indemnizar en especie a los beneficiarios y asegurados y, si indemnizan en dinero, nicamente lo pueden hacer previa demostracin del pago del gasto exequial ante una funeraria.

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En el Tintero

MERCADO DE SERVICIOS FUNERARIOS Funeraria no parte de la red de una entidad aseguradora

Funeraria parte de la RED

MERCADO DE TRANSFERENCIA DEL RIESGO EXEQUIAL Cliente Seguro exequial con indemnizacin en dinero ASEGURADORA Seguro indemniza en especie ASEGURADORA Contrato de previsin exequial FUNERARIA EXPULSIN

Con la entrada en vigencia de la Ley, el cliente de las aseguradoras se ve altamente perjudicado pues ya no tiene dentro de sus opciones, trasladar sus riesgos a una entidad aseguradora que lo indemnice en especie. Y si adquiere un seguro, tendr que evaluar la forma de conseguir los recursos para pagar las exequias y luego reclamarle la indemnizacin a la entidad aseguradora. La demanda presentada por Fasecolda est a disposicin en la Secretaria General de la Corte Constitucional, con el nmero de radicacin 7946. Qu pasa con los seguros? Es muy curioso que en un pas en vas de desarrollo, el cual acaba de enfrentar no slo la crisis financiera internacional, sino la crisis interna ocasionada por la prestacin ilegal de servicios financieros, una norma de este estilo sea aprobada por el Congreso de la Repblica, cuando la experiencia internacional ha demostrado

que los servicios que implican la transferencia de riesgos a terceros son prestados nicamente por entidades aseguradoras. Lo que no se ve, es que se est permitiendo que uno de los riesgos que ms sufren las poblaciones ms vulnerables de este pas se le est otorgando exclusivamente a empresas que no son vigiladas sobre una estricta ptica de solvencia y proteccin al consumidor. Cmo es posible que se haya sacado del negocio a entidades fuertes, capaces de asumir de manera responsable este tipo de riesgos, sometidas a estrictos requerimientos financieros y controles por parte del Estado? El debate est vigente y por ello, esta parte de la batalla jurdica de cara a la institucionalidad de la actividad aseguradora y de la seguridad financiera del pas tendr una de sus conclusiones con un nuevo fallo de la Corte Constitucional. Amanecer y veremos.

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Una alternativa frente al riesgo de indexacin de las pensiones en Colombia al salario mnimo
En este artculo se presenta una propuesta de mecanismo de cobertura para el riesgo de indexacin al salario mnimo de las pensiones en el pas, el cual podra ser utilizado por el Gobierno como punto de partida en la reglamentacin del artculo 45 de la recientemente aprobada reforma financiera (Ley 1328 de 2009).
Por:

Christian Mora
Subdirector de la Cmara de Seguridad Social FASECOLDA

Por disposiciones legales y constitucionales, en Colombia no es posible tener pensiones inferiores al salario mnimo y, a su vez, el salario mnimo no puede ajustarse por debajo del incremento del IPC. Por esta razn, las pensiones de salario mnimo se incrementarn en forma igual que dicho salario, as como las pensiones que, a pesar de haberse reajustado con IPC (como ste siem-

pre es igual o inferior al reajuste de salario mnimo) ao tras ao vayan alcanzando el nivel del salario mnimo. Estos incrementos son asumidos en su totalidad y de manera vitalicia por las entidades pagadoras de pensiones comprometidas con el pago de mensualidades fijas, tales como las rentas vitalicias administradas por las compaas de seguros (Clavijo, Surez, 2009).

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Legislacin

Lo anterior se traduce en que, cada ao, una aseguradora que cuente con una cartera vigente de rentas vitalicias debe incrementar las mesadas que paga a sus pensionados, en la mayora de los casos, con el incremento que se determine para el salario mnimo (SM) del ao en curso. Segn las estadsticas del gremio por lo menos el 60% de las rentas a cargo de las aseguradoras son de salario mnimo. ste es slo el principio del problema pues, como se mencion, el salario mnimo se transforma en un imn para las rentas. A medida que la inflacin decrece las posibilidades de aumentos reales se incrementan y, por esta razn, dada la distribucin del monto de las mesadas, cada vez son ms las que caen en el umbral del salario mnimo (ver Grfica 1). Grfica 1
65.4% 546.590 1.1 SM 10000 78.7% 745.350 1.5 SM 86% 993.800 2 SM

Frecuencia

0 500000

2000

4000

6000

8000

1000000 Valor

1500000

2000000

Fuente: Fasecolda - Junio de 2009

Para la sociedad, ste es un riesgo que limita el desarrollo del Sistema de Seguridad Social en pensiones toda vez que, por su carcter poltico, es imposible de cuantificar y por lo tanto no es asegurable. Estudios como el realizado por el departamento de estudios econmicos del BBVA1 respaldan esta visin al considerar este riesgo como la principal barrera que limita el desarrollo de las rentas vitalicias como modalidad de pensin.

Por las razones expuestas y a la luz del artculo 45 de la recientemente aprobada reforma financiera, que facult al Gobierno Nacional para disear un mecanismo que permita que las compaas de seguros se cubran frente a este riesgo causado por la indexacin salarial de las pensiones, las aseguradoras han comenzado un proceso de depuracin de los mecanismos que permitan solucionar esta problemtica. En este artculo se describe la forma de operacin de uno de los posibles mecanismos a utilizar para tal fin.

1 Quince aos desde la reforma: Diagnstico y propuestas de mejora al sistema de pensiones Colombiano, Juana Tllez Economista Jefe, BBVA Colombia, 2009

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Descripcin general del mecanismo En esta propuesta, el Gobierno se hace responsable anualmente del incremento de reserva matemtica correspondiente al crecimiento real del salario mnimo sobre la inflacin. El mecanismo opera cada vez que se produce la brecha entre los dos incrementos. El Gobierno desembolsa los recursos hacia la aseguradora por el valor actuarial de la reserva que debera constituirse por la porcin de mesada que corresponde al diferencial entre la mesada incrementada con el IPC y la incrementada con salario mnimo. Una vez realizado el pago, la aseguradora ajusta su reserva y no vuelve a recibir pagos por este concepto, hasta que se vuelva a materializar el riesgo de salario mnimo, esto es, hasta que ste vuelva a incrementarse por encima del IPC. En caso de volverse a presentar tal incremento superior, se efecta el mismo procedimiento (ver Grfica 2). Grfica 2
$150.000.000 $140.000.000 $130.000.000 $120.000.000
RESERVA MATEMTICA
Pago a cargo del Gobierno del primer periodo en que se presenta la diferencia.

$110.000.000 $100.000.000 $90.000.000 $80.000.000 $70.000.000 1 8 15 22 29 36 4 3 50 57 64 71 78 85 92 99 106 113 12 0 MESES

RESERVA CON INFL RESERVA CON SML

La implementacin de este mecanismo requiere que, al principio de cada ao, para toda la cartera vigente, se calcule el ajuste de reserva matemtica a cargo del Gobierno de acuerdo con la diferencia del crecimiento entre el salario mnimo y el IPC. Sobre este clculo, se constituye una cuenta por cobrar en la aseguradora

con cargo del Gobierno, la cual permanece activa hasta que se entregan los recursos. En ese momento, se salda la cuenta por cobrar, robusteciendo el portafolio que calza la reserva matemtica. Este procedimiento se llevara a cabo anualmente slo cuando exista diferencia entre el crecimiento del salario mnimo y la inflacin.

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Definicin tcnica del mecanismo

t : Ao calendario inmediatamente anterior; t + 1 : Ao calendario siguiente (ao en curso) k% : Tasa de variacin porcentual anual del IPC reportada para el ao t . e% : Incremento %, sobre el IPC, del salario mnimo del ao t alt + 1. SMt : Salario mnimo del ao t; IPCt: Inflacin del ao t. Mt : Mesada en el ao t. Mt = Mt-1 (1+k)*(1+e); Mt = MAt + MGt MAt: Mesada en el ao t cubierta por la aseguradora. MAt+1 = MAt(1 + IPCt) MGt : Mesada en el ao t cubierta por el Gobierno. MGt+1= max(0, SMt+1 - MAt+1) RAt: Reserva calculada en el ao t cubierta por la aseguradora, con crecimiento de la mesada con base en la inflacin. RGt: Reserva calculada en el ao t cubierta por el Gobierno, con base en la diferencia de salario mnimo e IPC. Rt: Reserva total. Rt= RAt+ RGt Grfica 3

$140.000.000 $138.000.000 $136.000.000 $134.000.000 $132.000.000 $130.000.000 $128.000.000 $126.000.000 1 3 5 7 9 11 13 15

Reserva Matemtica con e = 1%

31/01/t+1

31/12/t

Reserva Matemtica. 14 mesadas, i = 4%, K = 5%, P= SML aumenta en K%

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La compaa mantiene su reserva matemtica asumiendo slo los incrementos por IPC. Una vez se recibe el pago por parte del Gobierno de lo correspondiente al incremento del salario mnimo por encima del IPC, se incrementa la reserva en ese monto (ver Grfica 4).

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Grfica 4
Periodo t: Mesada Actual = $104 Reserva Actual $17.472 Antes del pago:

ACTIV O CxC= $171 Portafolio= $17.738 P Total = $17.909 RM =

PASIVO $17.909

Periodo t + 1: Crecimiento IPC = 4% Crecimiento SMLMV = 5%

PATRIMONIO Despus del pago: ACTIV O CxC= Ttulo= $ 0 $171 RM =

PASIVO $17.909

Mesada $ 108

Reserva $17.738

Portafolio= $17.738 P Total = $17.909 PATRIMONIO

Consideraciones sobre reservas y margen de solvencia Las reserva matemtica R(MA) se llevara inicialmente sobre la porcin de la mesada no sujeta a recobro MA hasta tanto no se reciba el pago del Gobierno. Por el lado de los requerimientos de solvencia, estos se calculan sobre R(MA). Tan pronto como se reciba el pago del Gobierno, la reserva matemtica se llevara sobre la totalidad de la mesada M. Slo en ese momento los requisitos de solvencia se calculan sobre la reserva calculada para la mesada total R(M). Aspectos operativos y otros La presente metodologa exige que se tenga un procedimiento lo suficientemente estandarizado para el clculo de las reservas, toda vez que la indemnizacin por parte del Gobierno no debera variar entre compaas por un mismo riesgo.
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La compaa de seguros pagar el total de la mesada y peridicamente har el recobro del ajuste de la reserva al Gobierno, por el faltante ocasionado por la porcin de la mesada derivada del crecimiento real del salario mnimo. Para dicho recobro se recomienda un plazo mximo de 11 meses desde la fecha de corte que se acuerde. Este recobro se genera cada vez que ocurre el evento objeto de la cobertura. El Gobierno podra entregar en forma de pago ttulos negociables en el mercado financiero, o ttulos diseados especficamente para las aseguradoras, que sigan en la medida de lo posible el comportamiento particular del pasivo. Para la entrega de dichos ttulos se esperara que el Gobierno tenga un plazo no superior al que tienen las compaas de seguros para calzar su activo y su pasivo (actualmente de forma trimestral).

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Se llevara una cuenta por cobrar equivalente a la reserva de porcin de la mesada sujeta a recobro MG. Ventajas del mecanismo

la Ley 546 de 1999, en donde el Gobierno nacional hizo una emisin de TES a 10 aos para refinanciar las deudas con los bancos en materia de vivienda. Desventajas del mecanismo

Bajo este esquema, el Gobierno suministra los faltantes en las reservas matemticas que permiten cubrir en cada ao el dficit ocasionado en las mismas por el incremento del salario mnimo (pensiones mnimas) por encima de la inflacin. Dado que el riesgo es responsabilidad del Gobierno, la obligacin vitalicia que ste asume por un crecimiento de salario mnimo por encima del IPC, queda saldada una vez entregue los recursos. Es decir, la cobertura se otorga cada vez que ocurre y no se acumula. Bajo este mecanismo no hay cuentas por cobrar en el largo plazo con el Gobierno y no existe riesgo, por este concepto, para ninguna de las dos partes. Es un mecanismo simple operativamente, dado que no es necesario llevar cuentas adicionales de manera separada. El pagar con ttulos podra facilitar el pago dado que no ejercera tanta presin sobre el flujo de caja actual del Gobierno. Este mecanismo podra estar apoyado en

Al exigir al accionista unos requerimientos de capital sobre una reserva matemtica al 100%, el mecanismo resultara contradictorio, pues la aseguradora, de cara a los estados financieros y al pensionado asume el riesgo, cuando no es ella en realidad la responsable de dicho riesgo. Bajo este mecanismo la exigencia del accionista por solvencia no cesa, lo que puede llevar a que, en un futuro, la responsabilidad de ste sea tan grande que vaya en contra de la viabilidad del negocio. Bibliografa:
Fasecolda (2009), Comit de Salario mnimo Cmara tcnica de seguridad social. Presentaciones SURA y Seguros Bolvar ANIF, Fasecolda(2009), Efectos Macroeconmicos y Financieros de la Indexacin Salarial: El Caso de las Pensiones y su Pasivo Actuarial. Carta financiera Muoz, Angel; Romero, Carolina; Tllez, Juana; Tuesta, David. BBVA, Confianza en el futuro: propuestas para un mejor sistema de pensiones en Colombia (2009)

La presente metodologa exige que se tenga un procedimiento lo suficientemente estandarizado para el clculo de las reservas, toda vez que la indemnizacin por parte del Gobierno no debera variar entre compaas por un mismo riesgo.

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Los proyectos de ley que pretenden modificar el SOAT

Durante la pasada legislatura se radicaron siete proyectos que buscan introducir modificaciones al esquema del SOAT en Colombia. Aqu los detalles de cada uno de ellos.
Por:

Ricardo Gaviria Fajardo

Director Cmara Tcnica del SOAT FASECOLDA

En el pasado periodo de sesiones, el Congreso de la Repblica recibi la radicacin de siete proyectos de ley que buscan introducir modificaciones al SOAT. Algunos de estos proyectos fueron discutidos por las comisiones correspondientes, mientras que otros estn a la espera de recibir una ponencia positiva para dar trmite en el legislativo, conforme a la Ley 5 de 1992. A continuacin presentamos los proyectos y las implicaciones que tendran para el sector asegurador:

P.L.126 de 2009: Senado Por la cual se deroga el artculo 42 de la Ley 769 de 2002, Cdigo Nacional de Trnsito Terrestre. Es el ms radical de todos los proyectos y busca eliminar el SOAT del contexto colombiano. Est sustentando una interpretacin de la Ley 100, segn la cual el artculo 167 traslad la atencin de vctimas de accidentes de trnsito al FOSYGA. Sin embargo, expresamente el pa-

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rgrafo del mencionado artculo menciona que la atencin de este tipo de vctimas continuar en cabeza de las compaas de seguros que explotan el mencionado seguro. Actualmente la atencin a las vctimas de accidentes de trnsito es financiada por los generadores del riesgo o propietarios de vehculos, de aprobarse este proyecto, la financiacin correra por cuenta de todos los colombianos, lo cual sera especialmente perjudicial para aquellos de menores recursos. Fasecolda contrat un estudio con el Centro Nacional de Consultora, para determinar la percepcin de los conductores, vctimas y opinin pblica respecto al SOAT, y los resultados del mismo muestran que el SOAT cuenta con una gran aceptacin a nivel nacional. El 97% de la opinin pblica y el 95% de los conductores aseguraron estar de acuerdo con que el SOAT brinda respaldo efectivo en caso de accidente de trnsito. La mayor fortaleza que le encuentran es el respaldo que les ofrece frente al riesgo de sufrir un accidente y lo valoran porque conocen con claridad la responsabilidad y el costo que entraa estar involucrado en un accidente de trnsito en el que haya heridos.

De acuerdo con el estudio realizado, el 79% de la opinin pblica, el 83% de los conductores y el 89% de las vctimas cuenta con una percepcin e imagen positiva del SOAT. En el segmento vctimas, se evidencia un altsimo acuerdo con la norma legal que obliga a todos los vehculos del pas a tener SOAT. A nivel de top two boxes se obtuvo un 95%. Segn cifras de la industria aseguradora, en el ao 2008, gracias al SOAT fueron atendidas 513.470 vctimas de accidentes de trnsito por valor de $351.106 millones. Por lo anterior, la industria no comparte la iniciativa mencionada y considera que de prosperar, se agravara la atencin de un problema de salud catalogado como el segundo de mayor mortalidad por causa externa en el pas. Sin el SOAT no habra los recursos que permiten la atencin de las vctimas de accidente de trnsito, las cuales son la segunda causa de muerte en el pas. P.L. 096 de 2009 Cmara Por la cual se exige la realizacin de la revisin tcnico mecnica del vehculo previamente a la adquisicin del seguro obligatorio de daos corporales causados a las personas en accidentes de trnsito.

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La iniciativa buscaba unificar la emisin de los documentos de la revisin tcnico mecnica y el SOAT, as como establecer como requisito para la adquisicin del SOAT el procedimiento que garantice el adecuado estado de los vehculos. Si bien el objetivo planteado tiene la bondad que incentiva el cumplimiento de la norma que obliga la revisin tcnico mecnica, las cifras sobre accidentalidad evidencian que en el 75% de los casos los accidentes tienen como causas aspectos relacionados con el comportamiento humano (alcohol, velocidad, impericia, incumplimiento de las normas de trnsito, distraccin, etc), el 15% por fallas de infraestructura o defectos de visibilidad y un valor mximo histrico de 10% al estado de los vehculos. Adicionalmente, la incorporacin del RUNT permitir disminuir la evasin en el cumplimiento de las obligaciones de ley. Actualmente el 50% del parque automotor ha cumplido con la revisin tcnico mecnica (5% de las motocicletas) mientras que un 80% del parque cumple la obligacin del SOAT. Por ltimo, de prosperar la iniciativa, se dificultara el acceso de los propietarios de vehculos al SOAT, dado que en el pas slo hay 244 talleres autorizados para efectuar la revisin, mientras que el SOAT cuenta con ms de 15.000 puntos de venta en el pas, lo que afectara la cobertura de las vctimas de accidentes de trnsito, en la medida en que se podra aumentar la evasin del SOAT. La comisin VI de Cmara discuti el proyecto de ley y tom la decisin de archivar la iniciativa. P.L.136 de 2009 Cmara Por medio de la cual se modifica el literal b) del Artculo 223 de la Ley 100 de 1993. En la actualidad, cuando un propietario de vehculo adquiere el SOAT, tiene que pagar adicionalmente una contribucin equivalente a 50% del valor de la prima con

destino al FOSYGA, con el cual se financian los eventos catastrficos y otras actividades. La iniciativa busca que dicha contribucin baje de 50% a 15%, lo que implicara para los propietarios de vehculos una disminucin del 23% en el valor que se deber pagar al momento de adquirir el SOAT. La iniciativa recibi ponencia positiva y se espera que sea discutida en primer debate durante la prxima legislatura. Por ltimo, cuatro proyectos fueron radicados en el marco de normas que buscan establecer un cdigo para motocicletas. Ellos son: P.L. 102/09 Senado Por medio de la cual se reglamenta el uso de las motocicletas en todo el territorio nacional y se dictan otras disposiciones P.L. 137/09 Cmara Por la dignidad y el respeto de los motociclistas. P.L. 141 de 2009 Cmara Por medio de la cual se regula lo concerniente a las motos, motociclistas, motociclos y mototriciclos que se usan para generar empleo y se dictan otras disposiciones. P.L. 207/09 Cmara Por medio de la cual se adoptan medidas para las motocicletas y se dictan otras disposiciones Entre las disposiciones relacionadas con los seguros se destacan:

En caso de aprobarse el proyecto, la financiacin de la atencin a las vctimas correra por cuenta de todos los colombianos, lo cual sera especialmente perjudicial para aquellos de menores recursos.

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Del primero de ellos, aquella que busca recuperar una norma contenida en el Decreto 2078 de 2003 con el cual se elimina una contribucin (20%) para las motos de menos de 200 c.c. y por tanto eliminara el esquema de subsidios cruzados actual, traslada algunas atenciones de accidentes a las ARP, introduce un esquema de premio y castigo como parte de la definicin del precio del seguro y establece la terminacin de la pliza en caso de accidente de trnsito. El segundo busca dar un marco normativo de igualdad en la regulacin que sea expedida hacia las motocicletas y su uso.

El tercero introduce una reduccin del 20% del valor del SOAT para las motos de menos de 135 c.c. y la obligatoriedad a las compaas para vender plizas para motos que cubran hurto o robo, prdida, daos generales o particulares. Y el ltimo introduce, un plazo de cinco aos para eliminar los subsidios cruzados del SOAT, adems de disposiciones que eliminan la exencin en el pago de peajes e impuestos para las motocicletas. La industria est atenta para aportar a las discusiones y suministrar la informacin pertinente, que permita estructurar un marco legislativo con el cual el pas pueda avanzar de manera segura y gozar de un mejor futuro.

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Nuevas Tablas de Mortalidad de Rentistas

Despus de un ao de trabajo conjunto entre la Superintendencia Financiera y un comit tcnico conformado por Fasecolda, Asofondos, el ISS y el Ministerio de Hacienda, se presentan las nuevas tablas de mortalidad de rentistas. A continuacin, una resea de su proceso de actualizacin e implementacin.

Por:

Armando Zarruk
Director de Actuara y Cmara Tcnica de Vida FASECOLDA

Fernando Cardozo
Asesor Direccin de Investigacin y Desarrollo Superintendencia Financiera de Colombia

Introduccin Es bien sabido que, a nivel mundial, las personas estn viviendo ms aos que en pocas pasadas. Muchos factores han influido para que se presente este incremento en la esperanza de vida1 y remarcablemente se deben destacar, entre otros, los avances en medicina as como

mayores estndares de vida y mejores sistemas salud pblica. Las implicaciones de estos cambios tienen efectos diferentes para el sector asegurador. Para los seguros de vida esto implica una disminucin en las tarifas, ya que si las personas aseguradas viven ms aos, las compaas de seguros pagan indemnizaciones en horizontes de tiempo ms largos; sin embargo, para los productos

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de pensiones las tarifas se incrementan, ya que estas se deben pagar durante ms tiempo. El impacto con estos cambios en los patrones de mortalidad es uno de los problemas fundamentales a considerar en la evolucin del Sistema de Seguridad Social, en particular en pensiones. Las tablas de mortalidad que se utilizan son una variable fundamental en la determinacin tanto de las reservas para las pensiones como de los recursos requeridos para mantener el principio bsico, consagrado en la Constitucin Poltica, de la sostenibilidad financiera del Sistema en el mediano y largo plazo. El proceso de actualizacin de las tablas de mortalidad de rentistas, llevado a cabo por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), se inici a finales de 2008 y culmin a finales de 2009. Para tal efecto, la SFC conform y lider un comit tcnico en el que participaron miembros del Instituto de Seguros Sociales (ISS), del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico (MHCP), de Asofondos, y por supuesto del Sector Asegurador. Fuentes de Informacin La informacin utilizada corresponde en su totalidad a la informacin remitida por el ISS a la SFC de acuerdo con
0,25 0,20 0,15

el requerimiento de la Circular Externa 071 sobre estadsticas de Mortalidad de Activos, de Rentistas, de Invlidos y de Invalidez, para los aos 2005 a 2008. La informacin contenida en la Circular incluye, entre otros, las fechas de nacimiento y pensin (o ingreso) as como la fecha de muerte, en los casos que aplica. Si bien las compaas de seguros que administran pensiones tambin reportan informacin en el mismo formato, en la actualidad, sta debe considerarse irrelevante para efectos de la construccin de las tablas ya que mientras que el ISS tiene 594.000 pensionados por vejez, las compaas tan solo 1.500. Despus del envo inicial de informacin, el ISS hizo varios reprocesos para eliminar algunas inconsistencias que se encontraron. Cuando se compara la informacin de las bases de datos ya depuradas con la del formato 207 de la SFC, en que se reporta ao a ao el nmero de pensionados por invalidez, vejez y sobrevivencia, los resultados se consideran adecuados para los efectos de la tabla. Las tasas de mortalidad observadas (muertes/expuestos) por edad y gnero se muestran en la Figura 1. Es claro que las probabilidades de muerte aumentan con la edad y que la mortalidad de las mujeres es menor que la de los hombres.

Hombres 0,10 ,0869226 ,0869226 0,05 0,00 60 70 80 90 100 ,0683915 ,0869226 Mujeres

Figura 1: Tasas de mortalidad observadas

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Hiptesis y Metodologa Asumiendo que todos los pensionados de edad x, Ex, expuestos al riesgo de mortalidad se pueden observar durante un ao para registrar si se presenta la muerte o no y asumiendo independencia entre las muertes, la variable aleatoria del nmero de muertes que ocurren en el ao, Dx, puede modelarse como una Distribucion Binomial con parmetros Ex y qx. Esto es, Ex representa el nmero de ensayos o personas de edad x expuestas, qx es la probabilidad de xito o de que una persona de edad x muera antes de alcanzar la edad x+1, y Dx ~ Bin(Ex ,qx ). Si dx es el nmero de muertes observadas, la funcin de verosimilitud2 es (proporcional a) (qx )d x (1-q x ) Ex- d x y puede mostrarse que el estimador mximo verosmil de qx est dado dx por qx= E . Los valores de qx , que llamaremos probax bilidad de muerte bruta o cruda, son precisamente los que se presentan en la Figura 1. Una vez se han obtenido estas primeras estimaciones brutas para las probabilidades de muerte es necesario transformarlas mediante un proceso de graduacin, para obtener una curva suave que permita hacer inferencias y clculos prcticos de primas y reservas, entre otros. Segn London (1985), el proceso de graduacin es necesario porque la serie de probabilidades de muerte crudas generalmente presenta cambios bruscos, lo cual no corresponde a la hiptesis plausible de que las probabilidades de muerte para dos edades consecutivas deben ser cercanas. En adicin, algunas veces, cuando no se tiene suficiente informacin en la muestra, los resultados observados no son enteramente consistentes. Por ejemplo, con base en la grfica podra concluirse que la probabilidad de que una mujer de 99 aos de edad muera antes de cumplir la edad 100 es menor a la de que una mujer de 90 aos muera antes de cumplir los 91, (0.0684 = q < q = 0.0869). 99 90

funcional x=A+Bcx, y que la probabilidad de que una persona de edad x sobreviva durante el siguiente ao, notada px , est dada por px= exp (a+bcx). Puede notarse que la fuerza de mortalidad crece en progresin geomtrica con la edad (Bcx) y que adicionalmente hay un factor constante (A), que representa la mortalidad accidental, independiente de la edad. Cuando se gradu el rango central de edades de 57 a 86 para la tabla de mujeres, se obtuvieron los parmetros estimados = 0,00088440, =-0,00000403 y = 1,11895420. Para los hombres el rango central comprende desde las edades 62 a 91 y los resultados obtenidos para los parmetros son = 0,00262860, =-0,00005071, y 12 =1,09197844.

El mtodo que se utiliz para graduar los datos se conoce en la literatura actuarial como el mtodo de Makeham. Este es un mtodo paramtrico clsico que asume que la fuerza de mortalidad para una persona de edad x, denotada por x , est dada por la forma

Para las edades ms avanzadas, 86 en adelante en mujeres y 91 en adelante en hombres, se hace una extrapolacin con un polinomio de orden dos, garantizando la continuidad y suavidad de la curva. Para las probabilidades de muerte en edades jvenes, la extrapolacin se hace utilizando la misma forma funcional del rango central con base en la informacin de los beneficiarios reportada por el ISS. Una vez se obtienen estas probabilidades de muerte graduadas, usualmente se incluye un recargo o margen de seguridad, entre otras razones, para la cubrir variaciones aleatorias o inesperadas, o por compaa. A diferencia de las tablas para tarifar seguros de vida, en las tablas de rentistas se incorporan estos mrgenes de tal forma que las probabilidades de muerte sean disminuidas. Sin embargo, en este caso no se incluyeron estos mrgenes ya que se consider que las probabilidades obtenidas

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resultaban conservadoras cuando se comparaban con las de poblaciones que se suponen similares. Finalmente, se hicieron una serie de pruebas estadsticas3 formales para garantizar que la tabla graduada representa un ajuste razonable. Principalmente, se busca garantizar la adherencia a los datos observados y la suavidad de la curva graduada. Para un mayor detalle sobre la metodologa se puede consultar la Nota Tcnica que soporta la construccin de la tabla. Resultados Con base en la informacin, hiptesis y metodologa utilizadas por la SFC se obtuvieron las probabilidades de muerte de la tabla graduada, notada RV08, que reemplazar la tabla vigente, notada RV89. A lo largo del proceso, los resultados del anlisis, tanto sobre los aspectos mustrales como metodolgicos, se presentaron
Figura 2: Comparacin tasas de mortalidad.
Mortalidad Hombres
Tasa de Mortalidad por 1000 700 600 500 400 300 200 100 0 55,0 83,0

ante el equipo de actuarios de las diferentes entidades que participaban en el proyecto con el fin de enriquecer la discusin tcnica. Los resultados finales fueron presentados en octubre de 2009. La tabla fue aceptada y se acord que entrara a regir en enero de 2010. En las siguientes grficas (ver figura 2) se presentan las probabilidades de muerte de la nueva tabla RV08, expresadas en tasas por mil y se comparan con la tabla vigente, y las tablas de Chile y Mxico. Se observa que, en general, con las nuevas tablas RV08, la mortalidad de los hombres, para las edades del rango central, es ms baja en Colombia que en Chile y Mxico. Por ejemplo, la mortalidad de un hombre pensionado de edad 60 es 93% la de Chile y 70% la de Mxico. En mujeres, la mortalidad en Colombia es ms parecida a la de Chile y sigue siendo menor a la de Mxico. Debe mencionarse que las tablas de Mxico estn desactualizadas ya que datan de 1997, mientras que las de Chile son ms recientes, de 2004.

Col Mex Chi Col RV08

Mortalidad Mujeres
Tasa de Mortalidad por 1000 700 600 500 400 300 200 100 0 55,0 65,0 75,0 85,0 95,0 105,0 Col Mex Chi Col RV08

Las tablas de mortalidad que se utilizan son una variable fundamental en la determinacin tanto de las reservas para las pensiones como de los recursos requeridos para mantener el principio bsico de la sostenibilidad financiera del Sistema en el mediano y lago plazo.
Tablas de Mortalidad: Col:RV89, Mex: EMMSA 97 y Chi:RV2004.

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La esperanza de vida es quiz una medida ms intuitiva y entendible para comparar tablas de mortalidad. La Figura 3 presenta las diferencias en la esperanza de vida -o nmero de aos en promedio por vivir- para pensionados a la edad 60, segmentadas por sexo, para los mismos pases y adicionalmente se incluye la esperanza de vida de la poblacin general en Colombia, segn el Departamento Administrativo Nacional de Estadstica (DANE).
Edad 60 Hombres Mujeres Chile Colombia Colombia Colombia Rentistas DANE Rentistas RV08 19,5 23,0 19,7 22,1 20,8 27,0 22,0 28,4 MXico Rentistas 20,3 24

Detalles adicionales sobre la implementacin se pueden encontrar en la resolucin de la SFC que reemplazar las tablas anteriores. Conclusiones y Pasos a Seguir Este proyecto se llev a cabo mediante un proceso conjunto en donde se recibieron valiosos aportes de las compaas de seguros. Dado que la mortalidad es un fenmeno que cambia a travs del tiempo, es importante medir su evolucin en el futuro. Una alternativa para tener en cuenta los cambios en los patrones de mortalidad es el uso de tablas dinmicas4 . Si bien se hicieron esfuerzos importantes orientados a la construccin de las nuevas tablas de mortalidad de rentistas validos, es necesario establecer un proceso sistemtico que garantice una actualizacin peridica, no slo de stas, sino de las dems tablas de mortalidad que se utilizan en seguros. Tambin es importante revisar los formatos y la informacin que capturan las instituciones que manejan estadsticas de mortalidad y continuar los esfuerzos para mejorar las bases de datos, de manera que se faciliten los estudios posteriores. Bibliografa
Bowers, N. et all. (1997). Actuarial Mathematics. The Society of Actuaries. Lancheros, D. & Villegas, A. (2009). Proyectando la Mortalidad Hacia el Futuro. Revista Fasecolda, Edicion No. 133. London, D. (1985). Graduation: the Revisin of Estimates. Actex Publications. London, D. (1997). Survival Models and their Estimation. Actex Publications. Mendoza, M. Madrigal, A. & Martnez, E. (2000). Tablas de Mortalidad CNSF 2000-I y CNSF-G. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, Mxico. Zarruk, A. & Mora, C. (2008). Riesgo de Longevidad. Revista Fasecolda, Edicin No. 127.
Referencias 1-La esperanza de vida de una persona de edad x, denotada ex , se puede interpretar como el nmero de aos promedio que vivir la persona despus de los x aos ya alcanzados. 2-Es una funcin de los parmetros de un modelo estadstico que permite realizar inferencias a cerca de su valor a partir de un conjunto de observaciones. 3-Se incluyen el test X 2, el test de cambios de signo, y el test del nmero de signos positivos (negativos), entre otros. 4-Una discusin breve sobre tablas dinmicas se puede encontrar en Lancheros y Villegas (2009)

Figura 3. Esperanza de Vida a edad 60.

Una vez definidas las nuevas tablas de mortalidad se hace necesario hacer explcito el proceso de implementacin y aplicacin de las mismas. Para tal efecto la SFC recibi comentarios de las partes interesadas, especialmente, Asofondos, Fasecolda y el MHCP, y acord un proyecto de resolucin en el que incluye los siguientes como los aspectos principales del proceso de transicin para el sector asegurador: a) Las tablas aplicarn con base en la fecha de ocurrencia del siniestro (muerte); esto es, los siniestros deben ser evaluados con las tablas que estaban vigentes a la fecha de ocurrencia del mismo. As, en particular, a la fecha de entrada en vigencia de las tablas, tanto los siniestros ya avisados como los incurridos pero no avisados (IBNR) deben ser liquidados con base en las tablas anteriores. b) Las tablas deben ser aplicadas al clculo de reservas del portafolio actual de pensiones (stock) de las aseguradoras y de las administradoras de riesgos profesionales, mediante un proceso de transicin de gradual de 20 aos. Esta gradualidad tambin aplica para el recalculo de mesadas de las administradoras de fondos de pensiones.

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Anlisis

Consideraciones sobre las reformas regulatorias

Por qu no se transforma lo que se debe reformar y cmo debera hacerse, son las consideraciones propias de este anlisis.
Por:

Julio Csar Surez

MPP Candidate, Class of 2011 Irving B. Harris School of Public Policy The University of Chicago

Fasecolda, como entidad que representa los intereses de las Compaas de Seguros establecidas en Colombia, tiene como misin velar por que las condiciones regulatorias de las aseguradoras sean las ms benficas para el adecuado funcionamiento del libre mercado, bajo el marco del bienestar comn de los colombianos. Muchas veces las prioridades del gremio en materia de modificacin regulatoria no coinciden con las priorida-

des de las entidades de regulacin y control (p.ej. Ministerios, Superintendencias, Congreso de la Repblica, Presidencia de la Repblica, etc.). Ms aun, a pesar de que las prioridades de los ciudadanos concuerden con las del gremio, es posible que stas no coincidan con las de los entes de regulacin y control. Ante esta divergencia de intereses, muchas veces se critica la poca diligencia del gremio por resolver los problemas regulatorios del sector.

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Anlisis

El siguiente artculo presenta las principales causas tericas que explican la divergencia de intereses entre las entidades reguladas, los ciudadanos y las entidades de regulacin y control. As mismo presenta algunos casos concretos donde se pueden estar presentando los fenmenos tericos descritos. Problemas de agente-principal Gran parte de los problemas de inadecuada regulacin se derivan de problemas de agente-principal. Estos surgen, en el acuerdo que nace entre dos partes, el principal contrata a un agente para que el segundo persiga los intereses del primero. En el sector financiero existen tres principales formas en que ocurren problemas de agente-principal: (i) entre consumidor como principal y entidad financiera como agente (p. ej. cuando una AFP invierte de manera no adecuada los recursos del pblico); (ii) entre consumidor como principal y entes de control como agente (cuando el ente de control no realiza una adecuada inspeccin, control, regulacin y vigilancia de las entidades financieras); y (iii) entre entidad financiera como principal y el ente de control como agente (cuando el regulador no vigila de manera adecuada algunos asuntos de inters de la cadena de valor de la entidad financiera). Los casos (ii) y (iii) son los que nos interesan por ser los que involucran al ente de control.

En el segundo caso, el problema puede emerger de una divergencia entre los consumidores y la entidad de control en parmetros de optimizacin como el grado de aversin o la tasa inter-temporal de descuento. Por ejemplo Mishkin (2000) seala la existencia de una percepcin errada de los reguladores al pensar que los problemas son coyunturales y desaparecern. Tambin puede ocurrir lo opuesto: un elevado grado de aversin al riesgo de la entidad de control frente a los intereses del consumidor. Una hiptesis que puede derivarse de lo anterior es que la actual preocupacin del Supervisor y del Regulador Colombiano por la modificacin del margen de solvencia se debe a un incremento en el grado de aversin al riesgo por parte del regulador dada la ya pasajera crisis internacional, y por lo tanto, ha disminuido su inters en otros asuntos que pueden ser de mayor inters para el gremio y para los consumidores. Por otro lado, los problemas de agente-principal tambin pueden suceder cuando existen algunos intereses perversos por parte del ente de control. Por ejemplo, los trabajadores del ente de control estn permanentemente preocupados por las consecuencias futuras en el mercado laboral de sus acciones; despus de todo, los reguladores son potenciales trabajadores del sector regulado. Posner (2001) recomienda que, para disminuir este tipo de problemas, los entes de control mejoren su

Los entes de control deben mejorar su nivel de transparencia frente a los ciudadanos, de tal forma que cualquier decisin del regulador sea pblica y de amplia circulacin.

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nivel de transparencia (accountability) frente a los ciudadanos, de tal forma que cualquier decisin del regulador sea pblica y de amplia circulacin. Guerras de espera Las guerras de espera se refieren al fenmeno que ocurre cuando, a pesar de que existe un acuerdo pleno sobre la necesidad de llevar a cabo una reforma costosa, cada gobierno de turno prefiere que el siguiente (el sucesor) asuma el costo fiscal o poltico de realizarla. El resultado es una postergacin sub-ptima del momento en que eficientemente debera haberse hecho la reforma, es decir, las reformas se hacen de manera tarda y con mayores costos en valor presente en comparacin a si hubieran hecho con anterioridad. Una hiptesis es que este comportamiento puede estarse dando en la modificacin de las tablas de la seguridad social: existe un consenso sobre la necesidad de actualizarlas, pero es posible que, dados los costos en materia de pasivo pensional de la nacin, el Gobierno de turno no quiera afrontar la carga contable de valorar ms acertadamente sus pasivos. De acuerdo a Olofsgard (2003) el costo poltico de una reforma se puede deber a la incertidumbre y por lo tanto a la falta de confianza de los ciudadanos por la efectividad de la propuesta regulatoria. As, la falta de confianza se deriva en el no-apoyo de la reforma propuesta por parte de los ciudadanos y de algunos grupos de inters. As por ejemplo, si bien hay consenso sobre la necesidad de una reforma pensional-laboral (Tellez, 2009; Rudolph et al., 2007; Arbelez y Salazar, 2007) el pblico puede preferir el statu-quo dado que no tiene certeza sobre los beneficios futuros de la reforma. Copiar y pegar las prcticas internacionales Muchas veces, a pesar de que exista el mismo nivel de prioridad entre regulados y entes regulatorios, existe di-

vergencia en la forma en que se debe llevar a cabo la reforma. ste es el caso, por ejemplo, de la modificacin de la tasa de inters tcnica o la reserva de terremoto. Mukand y Rodrik (2005) analizan por qu existe una aparente similitud entre el tipo de polticas que adoptan diversos pases con relativa cercana geogrfica. Pone como ejemplo el llamado Consenso de Washington al ser un acuerdo implcito de las polticas econmicas de los pases de Amrica Latina. De acuerdo con Mukand y Rodrik (2005), los Gobiernos deben enfrentarse al dilema de cmo implementar reformas teniendo en cuenta varios hechos: (i) cada pas tiene sus caractersticas particulares y por lo tanto demanda prcticas regulatorias particulares; (ii) si un regulador innova en materia de regulacin (esto es, inventa y aplica una nueva prctica regulatoria), si bien puede llegar a implementar una poltica ms adecuada para las caractersticas propias de la economa, existe un alto grado de incertidumbre sobre su efectividad dado que ella no ha sido probada en otras economas; (iii) copiar prcticas internacionales tiene implcito un costo dado que, como se mencion, cada pas es diferente al otro y por lo tanto exige prcticas regulatorias diferentes; (iv) copiar prcticas internacionales eleva el grado de transparencia frente a los ciudadanos, porque el regulador puede mostrar que, a pesar de que la prctica no es la ms adecuada para su pas, su efectividad ya ha sido probada en otras economas. En equilibrio, ocurre que los Gobiernos copian las prcticas regulatorias internacionales de pases similares al propio, que no necesariamente sern las ms ptimas. No obstante, estas prcticas regulatorias s reflejarn un alto grado de transparencia frente a sus ciudadanos. Los resultados de Mukand y Rodrik (2005) apoyan la complacencia del Supervisor con la consultora de Watson Wyatt, toda vez que es un mecanismo que presenta

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de manera transparente las prcticas internacionales de regulacin en reservas, con lo cual el Supervisor puede eventualmente hacer el adecuado balance. Una propuesta en materia de reservas por parte del gremio o por parte del Supervisor podra ser vista como poco transparente para cada una de las partes. Lo mismo ocurre para el caso de la discusin en materia de Margen de Solvencia para las aseguradoras. La actual propuesta del Supervisor es que el sector asegurador implemente un mecanismo de solvencia de naturaleza similar al de los Bancos. Con esto, el Supervisor quiere adoptar una prctica, ya aplicada al sector bancario (y por lo tanto ya probada y transparente), que si bien no se adeca a la naturaleza del sector asegurador, mantiene un relativo grado de similitud frente al mecanismo que eficientemente debera adoptarse en el sector. Una conclusin poco alentadora se puede derivar para el caso de la seguridad social: el regulador quisiera tener una referencia transparente (internacional) de la forma en que se debe tratar la incertidumbre de los incrementos del salario mnimo. Al ser Colombia un caso atpico en donde el salario mnimo debe ser mayor a la inflacin y en donde las pensiones en su gran mayora son indexadas a la inflacin, hace que sea difcil para el regulador elaborar una propuesta por tener el potencial de ser percibida por el pblico como poco transparente y adoptar una prctica internacional dado que no existe un referente. Esperemos que frente a este dilema, el gremio y el regulador demuestren que es posible enfrentar la barrera terica ac expuesta. Lobbying o cabildeo No debemos descartar la labor de persuasin por parte de algunos grupos de inters, como fuente de no implementacin o implementacin no adecuada de una reforma dada.

En general los grupos grandes y poco dispersos logran organizarse y, si es el caso, estn dispuestos a contribuir a las campaas de Congresistas, Alcaldes, Presidentes, etc., con el objeto de que estos agentes internalicen y aumenten la importancia del grupo en cuestin en la toma de decisiones. Por supuesto, el aumento en el nivel de importancia del grupo en particular puede ir en contra de los intereses de los dems agentes (Ver Persson y Tabellini; 2000) No se debe descartar el papel de los lobbies que, an en ausencia de guerras de espera, o problemas de agenteprincipal, son determinantes en los resultados polticos. Bibliografia
Arbelez M.A. y N. Salazar (2007) El Negocio de Rentas Vitalicias en Colombia: Riesgos y Desafos Hacia el Futuro. Fedesarollo. Mimeo. Mishkin, F. S. (2000) Prudential Supervision: Why Is It Important and What Are the Issues?. Cap. I en Prudential Supervision: What Works and What Doesnt National Bureau of Economic Research. University of Chicago Press. Disponible en: http://www.nber.org/books/mish01-1 Mukand, y D. Rodrik (2005) In Search of the Holy Grail: Policy Convergence, Experimentation and Economic Performance. American Economic Review, American Economic Association, vol 95(1), pp 374-382, Marzo. Disponible en: http://www.hks. harvard.edu/fs/drodrik/polconv.pdf Olofsgard, A. (2003) The Political Economy of Reform: Institutional Change as a Tool for Political Credibility. World Development Report. World Bank. Disponible en: http://siteresources. worldbank.org/INTWDR2005/Resources/wdr2005_olofsgard_ political_economy.pdf Persson, T. y G. Tabellini (2000). Political Economics: Explaining Economic Policy. MIT Press Posner, E. A. (2001) Cost-Benefit Analysis as a Solution to a Principal-Agent Problem. No. 53 Administrative Law Review. Rudolph, H.; H. Cheikrouhou; R. Rocha y C. Thorburn (2007) Financial Sector Dimensions of the Colombian Pension System Mimeo. Banco Mundial. Tellez, J. (2009) Quince aos desde la reforma: Diagnstico y propuestas de mejora al sistema de pensiones colombiano. Servicio de Estudios Econmicos BBVA Colombia. BBVA.

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Suramericana 65 aos: Recordando su primer ao de vida

Resea de los primeros 365 das de esta compaa aseguradora, que este ao celebr su aniversario nmero 65.
Por:

Fernando Ojalvo Prieto

Vicepresidente administrativo SURAMERICANA

Algunos tericos de la poltica sostienen que los actos fundacionales y los primeros aos de vida de un Estado, en el contexto de la modernidad, definen en gran medida su configuracin y su destino. De la misma manera, podra decirse que esta idea tiene sentido en el mundo organizacional y, en particular, en compaas como Suramericana cuando al devolver las pginas de su historia

y situarnos a finales de 1944, es posible identificar en su primer ao de vida toda una filosofa y una manera de hacer empresa, que han marcado su camino y le han permitido fortalecerse a lo largo de 65 aos. Vale la pena rememorar entonces tanto el contexto como los primeros meses en el desarrollo de esta empresa,

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nacida el 12 de diciembre de un ao que le recuerda al mundo las mltiples contradicciones en que se viva la poltica, la economa y el pensamiento, prximo a dejar una de las ms sangrientas guerras que ha experimentado la humanidad, la cual adems de las divisiones ideolgicas, polticas y geogrficas, trajo dolor y miseria para muchos pases. La economa colombiana igualmente senta las dificultades propias de una nacin que, aunque lejana a la guerra, dependa del comportamiento de la economa mundial. No obstante, en una ciudad como Medelln, con cerca de 200 mil habitantes, un grupo de ms de 150 personas y 32 empresas que buscaban contribuir al desarrollo de la regin y del pas, decidieron apostarle a un negocio como los seguros, que tradicionalmente no haba sido parte del lxico empresarial local. Naci as la Compaa Suramericana de Seguros con un capital de $4.500.000, distribuido en 450.000 acciones de $10,oo. Esa naciente sociedad que en ese entonces podramos denominar con lo que hoy se conoce como PYME, inici sus labores en tres oficinas dadas en arrendamiento, en el segundo piso del Edificio Vlez ngel en el centro de Medelln, en un principio sin lneas telefnicas puesto que deban solicitarse a Bogot, lo que impidi abrir la atencin al pblico hasta pasados varios das. Desde esos primeros momentos se vislumbraba ya un elemento que ha sido caracterstico en la historia de Suramericana: la claridad para trazar horizontes y la disciplina para construirlos. Es as como, debido al desconocimiento que exista entonces del negocio de seguros en general, la Junta convino reunirse los martes y jueves de cada semana para ir construyendo el plan de negocios que le permitiera hacer viable la nueva Compaa, de la mano del primer presidente de la sociedad, el doctor Carlos Gutirrez Bravo, quien al principio se comprometi a trabajar slo por seis meses, aduciendo que el desconocimiento del negocio le haca dudar del buen resultado de su gestin. Sin embargo, su presen-

cia en el cargo hasta 1956 es evidencia de que los resultados despejaron claramente el panorama para bien de la Compaa y de sus socios y, de hecho, ya en el primer ao de operaciones se obtena una utilidad neta de $36.514.56. Se forjan los vinculos empresariales La Compaa empez as sus actividades con el seguro de incendio y complementarios y expidi la primera pliza a Talleres Robledo (dedicado a la fabricacin de repuestos y piezas para el ferrocarril, mesas para trapiches, despulpadoras, relojes y puntillas), hoy Industrias Metalrgicas Apolo. Pocos meses despus comenz a operar los seguros de Transportes y Varios. Dada la importancia e impacto que tendra sobre la produccin de seguros se dieron las primeras conversaciones con reaseguradores en la ciudad de Nueva York, de quienes se recibieron ofrecimientos de colaboracin con la naciente empresa. Fue as como se inici una estrecha relacin con la industria del reaseguro, que hoy contina fortalecida, hasta el punto en que actualmente la alemana Munich Re, la primera reaseguradora en el mundo, es socia del Grupo de Inversiones Suramericana en la propiedad de Suramericana S.A, controlante de la aseguradora. Desde esos primeros

momentos se vislumbraba ya un elemento que ha sido caracterstico en la historia de Suramericana: la claridad para trazar horizontes y la disciplina para construirlos.

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En ese primer ao entonces, las firmas The Liverpool & London & Globe Insurance Company Limited, (la cual oper hasta el ao 2000), y Prudential Assurance Company Limited (que dej de operar en el Reino Unido en 1992 y hoy contina como compaa non broker de lneas personales) fueron las escogidas para reasegurar los productos de incendio y complementarios, robo, automviles y manejo. Precisamente el primer contrato de reaseguro facultativo fue otorgado por Globe, para amparar los riesgos de la empresa textil Coltejer. Ms tarde entraran a la lista de reaseguradores la inglesa The Martine Insurance Co Ltd. (hoy CNA Insurance Co. Llimited) y la americana The Queen Insurance Co Ltd. En la memoria est adems el momento en que, tras seis meses de operacin, se present el primer siniestro, precisamente sobre una mquina de propiedad de Coltejer, y all se dio la primera respuesta de los reaseguradores, a quienes de una indemnizacin pagada de $13.20, les correspondi un aporte de $13.12, mientras el valor restante fue asumido por Suramericana. A medida que se iban recibiendo las primeras primas y ante la necesidad de constituir las nacientes reservas para la Compaa, se delinearon las polticas de inversin, un aspecto en el que sin duda Suramericana ha sobresalido a lo largo de su historia, pues es all en donde ha cimentado en gran medida la solidez y confianza que representa para el mercado.

De esta manera, en esos primeros meses se estableci que lo ms acertado en este campo era comprar (invertir) distintos valores que se consideraban seguros, en lugar de concentrar las inversiones en un solo ttulo, en cantidades apreciables. El primer portafolio de inversiones sum $250.000, de los cuales se destinaron $100.000 en renta fija, a travs de un prstamo que se hizo a Cine Colombia. En renta variable se invirtieron $150.000 aplicados a la compra de 1.005 acciones de Cervecera Unin ($39.76 cada accin), 100 de Consorcio de Cervecera Bavaria ($22.20), 4.000 de Coltejer ($21.99), 1.540 de Cine Colombia ($19.88), 1.000 de Naviera Colombiana ($13.70) y 1.500 de Coltabaco ($35.50). Sin duda una de las inversiones ms importantes y que marcaron un vnculo empresarial de gran trascendencia, se dio en junio de 1945, cuando se destinaron $180.000 para adquirir el 38% de las acciones del Banco Industrial Colombiano (hoy Bancolombia), valorado entonces en $470.000. Unos meses despus se invirti en varias compaas con las cuales an hoy, tras la evolucin y el cambio experimentados por todas ellas, persisten fuertes lazos, no solo en trminos de propiedad accionaria, sino muy especialmente de afinidad en la filosofa empresarial, en los principios de gestin de los negocios y en la manera de entender la industria en el contexto del desarrollo del pas. Suramericana adquiri entonces 1.000 acciones de Argos, 1.000 de Mrmoles y Cementos del Nare, 2.000 de Confecciones Colombia, 1.000 de Tejicndor y 1.000 de Nacional de Chocolates.

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La construccin de alianzas y el espritu de colegaje han sido tambin parte fundamental en la cultura y en el crecimiento histrico de Suramericana. As, se recuerda cmo en el mes uno de operacin, naci la primera alianza con directivos de la aseguradora Bolvar, que ya estaba en el mercado colombiano desde 1939, y que buscando avanzar en la cooperacin de las dos compaas increment su capital social al emitir acciones para que Suramericana las suscribiera. De acuerdo con la alianza establecida, Seguros Bolvar atendera en Medelln los seguros de Vida y Colectivo y expedira las plizas que Suramericana contrataba; a su vez Suramericana hara en Medelln para Bolvar las correspondientes a Seguros Generales que ella vendiera. Adicionalmente, Suramericana confi a Bolvar en ese entonces el seguro colectivo de sus empleados. Si bien su origen fue regional, muy pronto la Compaa comenz a tener una presencia importante en todo el pas. En el mes de junio de su primer ao de labores abri sucursales en Cali y Barranquilla y acord con Bolvar las llamadas zonas territoriales para la direccin absoluta de los negocios de ambas empresas en lo que a agencias se refiere. Las zonas estaran delimitadas por el Ro Magdalena, correspondindole a Suramericana las agencias de negocios generales que Bolvar tena en la margen occidental del Ro. Das despus se abrieron las agencias de Bucaramanga, Ibagu, Nario y Armero. Comenz as un crecimiento en el territorio que hoy se extiende a 19 departamentos y 31 municipios de Colombia, trascendiendo incluso las fronteras nacionales, con una amplia y slida red comercial de distribucin y de servicios, reconocida como una de las mayores fortalezas y ventajas competitivas de Suramericana en el mercado actual. Sede y logo propios Con apenas un ao de operacin ya se evidenciaba la consolidacin que iba alcanzando la empresa, los di-

rectivos autorizaron la compra de un lote de terreno de 1.725 varas (1.218 mts2) en la carrera Carabobo Medelln, entre calles Colombia y Boyac, por $517.000, para construir su primera sede propia: un edificio de 8 pisos, que tuvo un costo final de $500.000. Tras un concurso abierto, la firma seleccionada para la elaboracin de los planos definitivos fue Arquitectura y Construcciones Ltda. Por otro lado, en todo este recorrido, no puede olvidarse en esos primeros aos el origen de uno de los conos que han identificado a Suramericana en el imaginario de las empresas colombianas. Fue tambin en 1945 cuando se dise el primer logotipo o membrete y fue as como el Cndor comenz a extender sus alas. La publicidad de entonces se encarg a Propaganda poca Ltda. La responsabilidad social, desde su gnesis Desde su ingreso a la Asociacin Nacional de Industriales ANDI-, en febrero de 1945, y al Comit Ejecutivo de Aseguradores Colombianos en Medelln, en mayo de ese mismo ao, se plante una apuesta clara de Suramericana por fortalecer la actividad gremial y por mantener una activa participacin en las dinmicas de desarrollo del pas, a partir del trabajo en torno a los objetivos comunes del sector empresarial en general y del asegurador en particular. Pero la presencia de esta Compaa en el pas, no slo se descubre a travs de la actividad empresarial y econmica, sino adems en la huella indeleble que marcan las acciones de responsabilidad social, de cara a la comunidad, emprendidas desde su nacimiento. Es as como el 14 de junio de ese ao 1945, qued plasmado el primer gesto de compromiso social de Suramericana, ms all de su actividad de negocios, otorgando una donacin de $100 para apoyar en ese entonces a la Cruz Roja Departamental de Antioquia.

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Desde los primeros meses, la solidaridad ha sido un valor esencial en la cultura de la Compaa. An hoy, a travs de la Fundacin Suramericana, el acompaamiento a proyectos de desarrollo integral que benefician a comunidades vulnerables y el apoyo a mltiples iniciativas sociales y culturales en todo el pas, sigue siendo parte esencial de la manera como la Compaa se proyecta al pas. Su sala de arte en la ciudad de Medelln es y ha sido desde su apertura un importante referente cultural. Se destaca igualmente en este campo la edicin de los libros de historia de Antioquia y de Medelln, al igual que importantes publicaciones que recogen un serio trabajo investigativo en temas de arte y cultura. As mismo, en abril de 1945, las acciones de la sociedad ingresan a la Bolsa de Bogot. Desde entonces un nmero creciente de personas e inversionistas institucionales han confiado en la solidez de un ttulo que despus de 64 aos de presencia en el mercado de valores, contina como uno de los ms apetecidos, ahora en la BVC bajo la denominacin de Gruposura, como se reconoce al Grupo de Inversiones Suramericana, compaa de la que hoy es filial la aseguradora. Esta presencia en el mercado de valores desde los inicios, cobra relevancia como parte de la filosofa empresarial de Suramericana, cuyos socios principales siempre han credo en la democratizacin accionaria de la sociedad

y en la posibilidad de que el pblico, de manera abierta, tenga la oportunidad de participar del crecimiento y rentabilidad de la compaa. Pero adems de las inversiones y el direccionamiento de los negocios, el primer ao marc tambin un camino en reas como la gestin del talento humano. Desde el principio, para Suramericana ste fue un aspecto esencial evidenciado en hechos como la inclusin laboral de la mujer. En efecto, antes de finalizar el primer ao de labores, la Compaa nombr la primera mujer como agente vendedor para Antioquia, la seorita Ester Sann. Hoy ms del 65% de los empleados de la aseguradora pertenecen al gnero femenino. Sin duda todos estos, entre muchos otros, son hechos significativos no slo en el recorrido de una compaa, sino en la historia misma de las empresas del pas. Con Suramericana los colombianos pudieron acceder a un servicio novedoso para la poca e indispensable para el desarrollo empresarial, igualmente, comenzaron a identificar una nueva marca y una filosofa empresarial que ha evolucionado con los aos, pero que se ha fortalecido en aquellos aspectos esenciales que hicieron parte de su gnesis y sobre los cuales se ha construido parte importante de su reputacin y de su patrimonio.

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El calentamiento global:
el fenmeno y la industria aseguradora
Frente al calentamiento global, la industria aseguradora ha realizado importantes estudios de riesgos para hacerle frente a este fenmeno.
Por:

Felipe Isaza
Abogado Direccin Jurdica FASECOLDA

Santiago Plata
Investigador Cmara Tcnica de Incendio y Terremoto FASECOLDA

En razn a la cumbre de las Naciones Unidas en Copenhague, Dinamarca, en diciembre de 2009, que trat el tema del calentamiento global y la necesidad de realizar acciones para disminuir dicho fenmeno y sus impactos negativos en el planeta, la industria aseguradora ha emprendido tambin estudios y acciones que ilustran la situacin. La Asociacin de Ginebra, think tank de la industria aseguradora, creado en 1973, realiz en la ciudad de

Bogot un foro que abord la problemtica del calentamiento global y su impacto en la industria aseguradora. De dicha conferencia se pueden tomar conclusiones que desarrollaremos y que evidencian la necesidad de tomar acciones al respecto. El primer punto que cabe resaltar es que, si bien no se conocen con certeza las razones del calentamiento global, se presume que las mismas son un conjunto de razones y no una nica causa, entre las cuales se suman

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las emisiones de metano realizadas por todos los seres vivos, el aumento de las emisiones solares, la emisin de gases de efecto invernadero y el deterioro de la capa de ozono. Sin embargo, sea cual fuere la causa de dicho fenmeno, sobre el cual la literatura es extensa, partiremos de la evidencia cientfica de que ste existe, que se registran aumentos de hasta dos grados centgrados en la temperatura de la tierra, que se han producido deshielos en los polos y que se ha cuantificado un aumento del volumen de agua en los mares. El fenmeno debe ser abordado de manera conjunta y responsable. Cambio climtico y aspectos econmicos En el foro de Bogot se expuso la correlacin existente entre el calentamiento global y la ocurrencia de fenme-

nos naturales de gran magnitud. Luis lvarez Marcen, representante invitado de Chile, en su conferencia evidenci que si se compara la indemnizacin ms grande pagada por un siniestro causado por el hombre (WTC 11/09/01), las prestaciones por cualquier fenmeno natural siguen siendo significativamente superiores. De esa manera, el huracn Katrina, el huracn Andrew de 1992, los terremotos de Kobe y Northwidge, el Tsunami de 2004 y las inundaciones en Holanda causadas por Lothar en 2003 sobrepasan por mucho el monto de las reparaciones pagadas a las vctimas de estos fenmenos naturales. As, durante 2007, se estima que la industria aseguradora pag US$41.000 millones en indemnizaciones en el continente americano por siniestros relacionados con el cambio climtico, entre estos pagos, adems de los relacionados con catstrofes naturales, se encuentran los relativos a la perdida de cultivos por sbitas heladas o sequias, as como inundaciones o derrumbes causados por el cambio en el nivel fretico. Walter Stahel, Coordinador del Foro desarrollado en Bogot, trat el tema del cambio climtico desde la perspectiva del desarrollo sostenible y resalt cuatro aspectos principales: Sostenibilidad, cambio climtico, papel esperado de la industria aseguradora y reaseguradora y el cambio climtico desde el punto de vista de la eleccin social.

Si se compara la indemnizacin ms grande pagada por un siniestro causado por el hombre (WTC 11/09/01), las prestaciones por cualquier fenmeno natural siguen siendo significativamente superiores.
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En materia de sostenibilidad, Stahel seala que la sostenibilidad es la meta de cualquier empresa y se basa en los pilares de calidad social, calidad econmica y calidad del ambiente. De la misma manera, ilustra la situacin a partir del ejemplo segn el cual con la energa generada por una chocolatina y su equivalente en gasolina, un carro sera capaz de avanzar un kilometro, mientras un ser humano sera capaz de caminar 15 kilmetros o andar 40 kilmetros en bicicleta. De esa manera, la sostenibilidad debe ser analizada en razn de nuevos parmetros de medicin, si bien el dinero sigue siendo esencial en esos parmetros, los kilogramos de recursos gastados y las horas hombre invertidas deben tener un papel preponderante en el modelo propuesto. Al comparar este modelo con el esquema de desarrollo actual, aunque este ltimo aumenta la riqueza y la generacin de empleo, presenta un alto consumo de recursos escasos, lo que en el modelo ideal planteado debera disminuir. La bsqueda de mtodos ms limpios y eficientes de produccin debe ser el objetivo preponderante del desarrollo sostenible, pero debemos recordar la experiencia de Kyoto. Segn ese convenio los pases en vas desarrollo se comprometieron a implementar mecanismos de energa ms limpia, mientras que los pases desarrollados no asumieron dichos compromisos. Analizando el hecho desde una perspectiva nicamente eficientista encontraramos que si bien los mtodos limpios de produccin ayudan al medio ambiente, an son ms lentos e ineficientes en comparacin con los mtodos comunes. No resulta lgico que los pases en vas de desarrollo, que comparativamente contaminan menos que los pases desarrollados, y las llamadas economas emergentes deban rezagar su desarrollo en razn al uso de estos mtodos de produccin.

Cambio climtico desde la perspectiva aseguradora Al desarrollar el concepto de cambio climtico, se encuentra que es un fenmeno global, que su impacto difiere local y regionalmente y que presenta riesgos y oportunidades. Mientras las medidas de mitigacin del fenmeno tienen impacto mundial, las medidas de adaptacin, como punto de partida, tienen impacto local. En materia de adaptacin se destacan acciones como el uso de bombillas ahorradoras, de energa de las mareas y geotrmica, de sanitarios ahorradores y la optimizacin del consumo en electrodomsticos. Desde la perspectiva aseguradora, siguiendo a Stahel, las entidades pueden ayudar a los tomadores de seguros a cooperar con el cambio climtico mediante el aumento en la investigacin que permita una mejor evaluacin y medicin de los riesgos climticos, as como en el desarrollo de productos que disminuyan la emisin de gases de efecto invernadero, disminuyendo la energa derivada del carbn y por ltimo, mediante la publicacin de informacin que ilustre los riesgos venideros a causa del clima. Debe resaltarse que mientras las catstrofes naturales no son medibles ni predecibles, los fenmenos anteriormente descritos como sequias e inundaciones s evidencian tendencias y mediciones cuantificables, cuya gestin adecuada minimiza los riesgos de prdida de las entidades aseguradoras. De igual manera, deben asociarse gobiernos y aseguradoras para desarrollar e implementar normatividad relativa al uso de la tierra. Es urgente que los gobiernos recolecten informacin para crear bases de datos robustas que puedan ser facilitadas al pblico de manera gratuita, para que las plizas demuestren una cuantificacin del riesgo de manera ms adecuada.

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A manera de oportunidad, las aseguradoras pueden cobrar primas menores a empresas que tengan usos eficientes de sus recursos, emisiones bajas y manejo ms adecuado de la tierra, y como inversionistas institucionales, pueden invertir en mecanismos de produccin verde. Con respecto a Colombia, un estudio adelantado por la Cmara de Incendio y Terremoto de Fasecolda ha evidenciado que las catstrofes naturales, al menos una vez en cada dcada, han impactado negativamente el PIB del pas en una magnitud superior al 1%. La cuantificacin y optimizacin del riesgo, contribuira a mejorar las medidas macroeconmicas del pas. En resumidas cuentas, desde la perspectiva de la industria aseguradora vale la pena distinguir tres campos de accin, donde las aseguradoras juegan un rol significativo de cara al cambio climtico: - Como inversionistas institucionales: El objetivo sera entonces que las entidades aseguradoras a nivel mundial

promovieran regmenes de inversiones que promuevan a las empresas verdes. Es decir que los beneficios del mercado de capitales fuesen mayores sobre las emisiones de acciones y bonos de las empresas que a su vez adoptan sanas prcticas de cara a la descontaminacin del planeta y la prevencin. - Como entidades que aceptan riesgos: las entidades aseguradoras pueden hacer un uso sobresaliente de las garantas en sus contratos para, por ejemplo, permitir que los asegurados que empleen prcticas de no contaminacin o disminucin en sus ndices de contaminacin, obtengan mejores tasas y condiciones adecuadas de aseguramiento. - Como entidades asociadas: las asociaciones de seguros juegan un rol fundamental pues a travs de ellas se logra desarrollar esquemas de educacin de cara al cambio climtico y de concientizacin a los gobiernos y dems grupos de inters.

Si bien las catstrofes naturales no son medibles ni predecibles, los fenmenos como sequias e inundaciones s evidencian tendencias y mediciones cuantificables que permiten analizar y minimizar los riesgos.

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La Lotera de la Vida en la Web

En el 2010, la estrategia de comunicacin La Lotera de la Vida inicia su segunda fase y utiliza el poder de internet como herramienta de educacin en seguros.
Por:

Ingrid Vergara Caldern

Directora de Comunicaciones y Mercadeo FASECOLDA

El sector asegurador colombiano unido le apost a una estrategia de comunicacin, con una duracin de tres aos. Bajo la sombrilla de La Lotera de la Vida, la que todos juegan pero que nadie se quiere ganar, porque el ganador de un riesgo puede ser cualquier persona, pretende lograr un cambio de cultura para tener una sociedad dirigida hacia el desarrollo, midiendo cmo percibe la gente los riesgos y cules son sus opciones para afrontarlos despus de un proceso de concientizacin.

La campaa concebida en tres etapas, buscaba en la primera poner el tema de los riesgos y los seguros en la agenda pblica, intentado generar una reflexin que les permitiera a los colombianos confrontar con la lgica propia la manera de asumir sus riesgos. Por eso, en el 2009, se rigi bajo el lema: La Lotera de la Vida: la juegas con sin seguro. Despus de varias mediciones y conocidos los primeros indicios de cambio de comportamiento en la percepcin del

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consumidor de seguros, para quien el seguro se empieza a ver como una necesidad, pero que an no es alcanzable, iniciamos con la segunda etapa de la campaa. Esta fase, que se regir bajo el lema: Jugar sin seguro siempre te cuesta ms, tiene como fin profundizar en un componente educativo para hacer evidentes las implicaciones que conlleva estar expuesto a los riesgos cotidianos sin contar con la proteccin adecuada, pero tambin explicando que el seguro est alcance de todos. Internet herramienta de educacin En el 2010 la estrategia de comunicacin adems de la publicidad en los tradicionales medios masivos, incursiona en internet. A travs de esta herramienta, los colombianos podrn aprender y conocer de manera ldica y formativa a cerca de los riesgos a los que se podran

ver expuestos de acuerdo con su etapa de la vida, y los seguros que podran adquirir segn sus prioridades y sus propias necesidades. La direccin de la nueva pgina, que entra en funcionamiento a partir del mes de febrero, es www.laloteriadelavida.com. En ella, los cerca de 25.000 visitantes que se espera ingresen al mes, podrn hacer un recorrido interactivo por el mundo de los seguros. Imagen pgina principal El look and feel de la pgina est centrado en una mquina de balotas y cinco tokens, cada uno con una funcin diferente, as: RIESGOS: Este botn est destinado a entender los riesgos; qu son, cmo pueden afectar a una persona y qu

www.laloteriadelavida.com
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pasara s, invitando a la reflexin y a enfrentarse con su propia realidad para que el internauta asuma una actitud responsable frente a una posible eventualidad. HISTORIAS: En esta seccin las personas podrn conocer casos de la vida real, en los que los riesgos se hicieron evidentes y cmo los afrontaron los afectados. Adems cada uno podr subir, a travs de Facebook, sus videos e historias habladas o escritas sobre seguros. Las historias podrn ser calificadas y comentadas por los visitantes a la pgina. JUEGA: Este juego interactivo ubica al internauta en su ciclo de vida y, de acuerdo con la edad y la perspectiva de vida, el individuo puede conocer las posibles eventualidades que le pueden suceder y cmo protegerse contra stas a travs de los seguros que debera tener. SEGUROS: En esta seccin la persona podr aprender qu es un seguro y cmo familiarizarse con ellos. All encontrarn un sencillo glosario de los trminos ms frecuentes, lo que se debe saber antes de adquirir un seguro y los diferentes tipos de seguros que existen, desde los de personas, los patrimoniales, los obligatorios y los microseguros. En cada uno de ellos se explica qu cubre, cmo funciona, desde qu precio se consigue y dnde se puede adquirir.

Las personas adems podrn calificar de 1 a 5 si esta informacin le es til y escribirnos sus comentarios. CONTCTENOS: A travs de este botn o escribiendo al correo electrnico laloteriadelavida@fasecolda.com, las personas podrn manifestar sus inquietudes o sugerencias y tener un contacto permanente con nosotros. Finalmente la pgina cuenta con tres botones adicionales para que los internautas la recomienden a un amigo a travs de Twitter o Facebook y as crear comunidades sobre seguros, reportar un error y conocer el listado y la informacin completa de nombre, direccin, telfonos de contacto, call center, pgina de internet y ramos que explotan las compaas autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia para ofrecer seguros en el pas. De manera educativa y ldica quienes visiten el portal www.lalaloteriadelavida.com, podrn conocer sobre las posibilidades de proteccin que ofrece el mercado ante cualquier eventualidad y podrn participar en rifas y concursos que los inviten a ingresar a la pgina y aprender sobre seguros. La campaa estar apoyada por publicidad en la Web en las pginas ms visitadas del pas.

La direccin de la nueva pgina, que entra en funcionamiento a partir del mes de febrero, es www.laloteriadelavida.com. En ella, los cerca de 25.000 visitantes que se espera ingresen al mes, podrn hacer un recorrido interactivo por el mundo de los seguros.

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Cumplimiento

El debate sobre el seguro de cumplimiento

y la crisis internacional

Para los expositores del Congreso de la Asociacin Panamericana de Fianzas, la principal recomendacin para enfrentar la crisis en el ramo de cumplimiento es volver a la suscripcin.
Por:

Laura Reyes Yunis

Directora Cmara de Cumplimiento FASECOLDA

Durante los das 4, 5 y 6 de octubre se llev a cabo en Acapulco, Mxico, el Congreso Anual de la Asociacin Panamericana de Fianzas (PASA). Este ao, la discusin estuvo centrada en el impacto de la crisis mundial sobre los seguros de crdito y cumplimiento. Ms que analizar las causas de la crisis, los expositores se centraron en el estudio de las lecciones aprendidas como consecuencia de esta situacin y dentro de este marco, se profundiz en las recomendaciones para la suscripcin y prevencin de la siniestralidad en tiempos difciles. A continuacin algunas de las recomendaciones:

1. Alertas Tempranas: Si el asegurador genera un acompaamiento integral de los proyectos afianzados desde su inicio, podr identificar de manera oportuna los clientes que van a incumplir. Esta recomendacin resulta totalmente aplicable al mercado colombiano, si se tiene en cuenta que el Estatuto de Contratacin Pblica (Ley 80 de 1993) permite al garante continuar con la ejecucin del objeto contratado, cuando el contratista incumple de manera grave sus obligaciones y pone en riesgo la continuidad del servicio.

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2. Ante la duda abstente 1 Acuando un viejo refrn popular, se inst a los suscriptores a que si tienen dudas sobre el proyecto deben abstenerse de otorgar la garanta. En igual sentido, se recomienda hacer prevalecer el anlisis de la experiencia del cliente en proyectos similares al que va a ser afianzado frente al estudio de su solvencia financiera. En ese sentido, resulta de gran valor el estudio que el asegurador efecta de los pliegos de condiciones o los trminos de referencia del proyecto. Es en este punto en donde se pueden efectuar observaciones a las entidades compradoras no slo en relacin con las condiciones de las garantas solicitadas, sino tambin sobre las obligaciones que recaern sobre el contratista y la distribucin de riesgos del proyecto. En Colombia, esta tarea se ha facilitado con la puesta en marcha del SECOP (Sistema Electrnico de Contratacin Pblica) portal a travs del cual se puede

acceder a todos los documentos relacionados con la contratacin estatal. En este sitio web, los interesados pueden consultar desde los proyectos de pliegos de condiciones, hasta las respuestas dadas por la entidad frente a las observaciones presentadas por estos interesados frente al pliego definitivo. 3. Suscripcin Caso a Caso Como lo manifest el expositor Francisco Artigas, En lugar de aprobar lneas para proyectos o contratos sin discriminacin, evaluar y aprobar cada proyecto o contrato en particular, valorando la especializacin del tomador En efecto, cada proyecto es diferente, no todos los contratos tienen el mismo perfil de riesgo, aunque se trate de una misma tipologa contractual. Tambin es importante no excluir a priori cierto tipo de negocios jurdicos, pues ms relevante que su denominacin jurdica son las obligaciones que se impongan al contratista. 4. Sistemas de Informacin En pocas de crisis, mientras se tenga ms acceso a informacin sobre los niveles histricos de cumplimiento de los clientes ser ms fcil el proceso de seleccin de riesgos. En Colombia, desde la perspectiva de la contratacin estatal, contamos con el Registro nico de Proponentes administrado por las Cmaras de Comercio, en el cual se puede consultar la informacin financiera, experiencia y niveles de cumplimiento de las personas naturales y jurdicas que contratan con el Estado.

Si el asegurador genera un acompaamiento integral de los proyectos afianzados desde su inicio, podr identificar de manera oportuna los clientes que van a incumplir.

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Cumplimiento

Igualmente, desde hace ms de un ao la Cmara de Cumplimiento viene desarrollando de la mano de sus compaas afiliadas un sistema de informacin de siniestros (SICC), que cuenta con informacin desde el ao 1989. Frente a los siniestros Michel Pascual2 propone la aplicacin de lo que denomin El Principio de Alineacin de Intereses en virtud del cual, ante la posible ocurrencia de un siniestro, deben encontrarse los puntos en que confluyen los intereses de reasegurador, asegurador y cliente. A su juicio, apoyar a un tomador en dificultades para que pueda acabar su proyecto, resulta en una efectiva forma de controlar el dao, versus la simple declaratoria del siniestro para despus iniciar los recobros.

En su concepto, tomar el camino de ignorar la situacin y simplemente declarar el siniestro podra generar un resultado enormemente incierto, pues el reclamo frente al tomador podra obligarlo a presentar suspensin de pagos, lo cual perjudicara en forma automtica nuestro derecho de crdito frente a ste. Recomendacin Final Finalmente, varios de los expositores recomendaron excesiva cautela en la asuncin de nuevos riesgos e instaron a las compaas del ramo a centrar la atencin en el seguimiento de aquellos riesgos que se encuentran vigentes, para tener un verdadero panorama del estado de la cartera.

En pocas de crisis, mientras se tenga ms acceso a informacin sobre los niveles histricos de cumplimiento de los clientes ser ms fcil el proceso de seleccin de riesgos.

Referencias 1- Idea presentada por Arturo Martnez M. 2- Conferencia Navegando en el centro de la tormenta perfecta Orador Michel A. Pascual Consejero Director General, HCC Europe, Espaa

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Seguros Bolvar

cumple 70 aos

En dilogo adelantado con Jos Alejandro Corts, Presidente del Grupo Bolvar y ex Presidente de Seguros Bolvar y de entidades gremiales como ASECOLDA y FASECOLDA, conocimos la historia de Seguros Bolvar desde que incursion en el sector asegurador en 1939.
Por:

Roberto Junguito
Presidente Ejecutivo FASECOLDA

Seguros Bolvar se constituy inicialmente como una empresa de familia, cuyos integrantes ya hacan parte del mundo de los seguros, fueron ellos: Enrique Corts, quien se haba desempeado como actuario en Colseguros entre 1929 y 1930; Alberto Serna Corts, conocedor del tema de los reaseguros, y el actuario Edmundo Merchn Corts, quien fue Presidente de Colseguros. La iniciativa de crear la aseguradora surgi de una recomendacin de Theodore Simmons, hijo de quien enton-

ces era Presidente de Pan American Life. Simmons, en reunin con los Corts, sugiri que en Colombia haba amplio espacio y demanda para constituir una empresa de capital nacional en el ramo de seguros de vida. Se dice que la empresa prefiri desarrollar este tipo de seguros porque para la iniciacin de una industria eran los de ms sencillo manejo, los que demandaban menos gastos generales y los que admitan un ms amplio crecimiento de la empresa en general.

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Primeros 25 aos de historia Seguros Bolvar naci en un ao de turbulencia poltica y econmica mundial. 1939 fue la antesala de la Segunda Guerra Mundial. Fue precisamente dentro del ambiente incierto y pesimista de aquel convulsionado ao, cundo el 5 de diciembre surgi a la vida la Compaa de Seguros Bolvar. El 15 de enero de 1940 tuvo lugar la primera sesin de la Asamblea General de Accionistas. sta estaba compuesta por Salvador Camacho Roldn (Presidente), Rafael Parga Corts, Gonzalo Crdoba, Theodore Simmons y Jaime Samper. Se design como gerente a Enrique Corts. La primera inversin por $20.000 se hizo en cdulas del Banco Central Hipotecario. El 30 de junio la Superintendencia Bancaria autoriz a la Compaa de Seguros Bolvar para trabajar los ramos de seguros de vida y accidentes de trabajo. El capital suscrito ascenda a $125.000. Para diciembre se haba elevado el capital a $198.399. El precio nominal de la accin era de $10 y se cotiz en Bolsa por $16.

El 1 de julio emiti su primera pliza. Era una pliza colectiva que amparaba a 17 empleados de la firma Ventura Pauly y Compaa con un valor asegurado de $24.120. Para el primer mes de funcionamiento, en julio, se tenan 369 asegurados por $182.4 millones. En noviembre, los valores asegurados haban sobrepasado un milln de pesos y el nmero de asegurados los 2.509. Para diciembre, las cifras eran $2.4 millones con 3.968 asegurados. En el Informe a la Asamblea de Accionistas de febrero de 1941 se destaca que: las utilidades en 1940 haban ascendido a $6.634, las inversiones de portafolio ($285.227) estaban concentradas en bonos de deuda interna y cdulas hipotecarias, y que las reservas tcnicas ascendan a $25.548, un 44% en exceso de lo requeridao por la Superintendencia Bancaria. El primer contrato de reaseguro se convino con la Lincoln National Life Insurance. Las estadsticas al final de 1941 eran: Plizas individuales amparaban riesgos por $233.172; seguro colectivo vida $7.9 millones y accidentes personales $1.8 millones. Entre 1942 y 1945, las inversiones pasaron de $231.862 a $1.395.040. Las reservas tecnicas de $25 mil a $327 mil. Los seguros vigentes: Individuales pasaron de $233.172 en 1941 a $4.7 millones en 1945. Los colectivos de $7.9 millones en 1941 a $16.4 millones en 1945. En 1945 entr a los seguros generales, mediante acuerdo con Suramericana. Para este acuerdo se elev el capital a $400 mil. Este acuerdo dur un par de aos.

Jos Alejandro Corts, Presidente del Grupo Bolvar

En 1947 se contrataron los servicios de actuara de John Tillinghast.

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En 1948 se cre la Sociedad de Capitalizacin con capital de $500 mil para el manejo del Ahorro. Se autoriz mediante Ley 66 de 1947 y Resolucin 847 del 7 de septiembre. Hasta entonces era privilegio del BCH. En 1948 se cre la Compaa de Seguros Generales Bolvar para actividades como incendio. El capital fue un milln, y medio milln como capital pagado. En 1950 se abri el ramo de seguros de navegacin, en 1951 se puso en marcha el seguro de transporte y en 1953 el seguro de automotores que tuvo un rpido desarrollo. Tambin se inici el seguro de vida en dlares. Segn el estudio, durante 1955 se constituyeron compaas de seguros y de capitalizacin creando un exceso de capacidad en el mercado colombiano.

En ese ao ingres a la compaa Jos Alejandro Corts especializado en actuara de la Universidad de Michigan. Lleg como asistente de actuara. En 1963 ya era Subgerente Tcnico. Las cifras para 1956 indican que los seguros de vida individual alcanzaban $71.3 millones y $90 millones en 1957. Los colectivos $253 millones y $305 millones para las mismas fechas. Para diciembre de 1959 los seguros de vida alcanzaron $429 millones. En 1962 se traspasaron todos los seguros de entidades oficiales a La Previsora. Para fines de 1963 las inversiones de portafolio de la empresa alcanzaban los $423 millones.

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El Premio Fasecolda al Periodismo de Seguros cumpli 10 aos

La dcima ceremonia de premiacin tuvo lugar el pasado 9 de diciembre en el Gun Club de Bogot. En esta edicin, el Premio Fasecolda recibi 101 trabajos de periodistas de todo el pas.
Por:

Vanessa Molina Medina

Analista de Medios y Comunicacin FASECOLDA ,

Roberto Junguito, Presidente de Fasecolda, fue el encargado de hacer la instalacin del evento con una intervencin alusiva al fortalecimiento de la industria de los seguros en la ltima dcada, a la luz de las oscilaciones que han caracterizado el escenario econmico en este periodo. El Doctor Carlos Guzmn, presidente de la junta directiva de Fasecolda y de Aseguradora Solidaria, tambin se dirigi al auditorio en su rol de jurado del Premio.

Las nuevas categoras incluidas este ao, Mejor Publicacin de Compaa de Seguros y Mejor Trabajo de Grado, fueron las primeras en ser premiadas. En el caso de las publicaciones, el galardn lo obtuvo Seguros Colpatria S.A. con su revista lite, mientras que el galardn para el trabajo de grado lo obtuvo William Guevara, estadstico de la Universidad Nacional de Colombia con su trabajo: Una aplicacin en la tarifacin de la cobertura

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de prdidas parciales daos del seguro de automviles usando modelos lineales generalizados. El jurado para estas categoras estuvo conformado por un grupo interdisciplinar de profesionales que incluy, abogados, actuarios y economistas del sector asegurador. Este ao, la eleccin de los mejores trabajos en las categoras periodsticas estuvo en manos del jurado conformado por: Judith Sarmiento, abogada, periodista y docente de reconocida trayectoria en la radio nacional; Carlos Caballero Argez, director de la Escuela de Gobierno de la Universidad de los Andes y ex Ministro de Minas y Energa; Bernardo Botero, Director de la Especializacin en derecho de seguros de la Pontificia Universidad Javeriana y Presidente de la firma de corredores

de reaseguros Aon Benfield; Carlos Guzmn, Presidente de la Junta Directiva de Fasecolda; scar Alarcn, Notario 65 y columnista de El Espectador y la Revista Semana; y Gustavo Morales, ex vicepresidente ejecutivo de Fasecolda quien actualmente se desempea como Magistrado Auxiliar de la Corte Constitucional. En la categora de revista especializada, dos trabajos del mismo autor merecieron el primer lugar. Se trata de los artculos Los ases del microseguro y El da que lo salv un microseguro, de Ramiro Gmez publicados en la revista Latin Pyme. A travs de una historia de vida y de un reportaje, el joven periodista de 26 aos oriundo de Santa Marta, present qu son los microseguros y cules son sus beneficios. En esta categora se otorgaron dos menciones, una a Edilma Pereira, con el artculo Seguros, a volver al negocio central publicado en la revista Dinero, y una segunda para Jacqueline Guevara, con el trabajo Seguro de desempleo: un problema de

Ramiro Gmez Latin Pyme

plata, de la revista Poder. En la categora de prensa, el premio al mejor trabajo lo obtuvo Manuel Reyes, con el trabajo Camioneros en SOS: Sin oportunidad de seguro, publicado en el peridico Los Pesados del Transporte, en el que el periodista hace una radiografa del panorama crtico que enfrentan los transportadores de carga debido al bajo nivel de afiliacin al sistema de seguridad social. Los periodistas Lorena Muoz, de Vanguardia Liberal, y Ral Ignacio

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Mesa, de El Colombiano, recibieron mencin de honor en esta categora por los trabajos Ms vale pyme segura que confiada y Asegure su casa y viva tranquilo, respectivamente. El ganador en la categora de televisin fue Juan Carlos Giraldo, periodista judicial de amplia trayectoria, que present una crnica sobre la historia de un hombre que fingi estar muerto para reclamar un seguro de vida. El trabajo de Giraldo, titulado Unos muertos muy vivos, fue emitido en Noticias RCN. El jurado decidi otorgar en esta categora una mencin al periodista de Noticias Uno, Paulo Csar Corts, por un informe emitido en la seccin Qu tal esto!, sobre la inquietud de un ciudadano al que le robaron su vehculo y al hacer la reclamacin de su seguro exista una diferencia entre el valor sobre el cual l pagaba la prima y el valor por el cual fue indemnizado.

do Soat de motocicletas: esto no marcha. El artculo, escrito por Santiago Gutirrez, Jos Escobar y Juan Morales, fue elegido por haber llamado la atencin sobre el impacto que tiene en el sistema de aseguramiento a travs del SOAT, el aumento de las motos en el parque automotor del pas. Este ao, tras revisar el material inscrito en el concurso, el jurado decidi declarar desierta la categora de radio. El jurado resalt que la decisin no respondi a la calidad del material evaluado, pues ste se destac por su desarrollo secuencial y veracidad de la informacin. El jurado evidenci que la entrevista se ha usado como formato recurrente en esta categora, por lo que hace una invitacin a hacer uso de todas las herramientas de produccin con las que cuenta la radio. La velada finaliz con un coctel y la invitacin a los pe-

Por primera vez en la historia del premio, se incluy la categora de internet, en la que por unanimidad se escogi como ganador el trabajo publicado en Dinero.com titula-

riodistas para que desde ahora preparen sus trabajos para la dcimo primera versin del Premio Fasecolda el prximo ao.

Este ao se incluyeron dos nuevas categoras: Mejor Publicacin de Compaa de Seguros, en la que participaron 9 aseguradoras, y Mejor Trabajo de Grado, que cont con la inscripcin de 12 trabajos.
De izquierda a derecha Ral Ignacio Mesa (El Colombiano), Lorena Muoz (Vanguardia Liberal), Paulo Csar Corts (Noticias Uno), Juan Carlos Giraldo (Noticias RCN), Manuel Reyes (Los Pesados del Transporte), y Ramiro Gmez (Latin Pyme)

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La liberalizacin financiera del ao 2013 y los retos de la industria aseguradora.

La Ley 1328 de 2009 dispuso que, a partir del 16 de julio del ao 2013, toda persona natural o jurdica residente en Colombia, podr adquirir cualquier tipo de seguro en el exterior1. Un gran reto para la industria aseguradora colombiana, que tendr menos de cuatro aos para fortalecerse y ajustarse a los estndares internacionales.
Por:

Leonardo Umaa
Director Cmara Tcnica de Transporte FASECOLDA

La ex-Intendente de Seguros de Chile, Monica Cceres, argument en un seminario sobre el desarrollo de instituciones financieras no bancarias, que el progreso de Amrica Latina depende en gran medida de un previo y necesario proceso de liberalizacin de servicios financieros, para que sean los mecanismos del libre mercado los que determinen quin vende estos servicios, de qu tipo (productos), por cules canales y a qu precio, siempre bajo la mirada atenta del regula-

dor y el supervisor2. Es por ello que, la mayora de los pases del hemisferio,3 incluida Colombia, han liberado sus mercados financieros garantizando el acceso de los inversionistas extranjeros, la libertad en la contratacin de los seguros y reaseguros y la libertad de tarifas, entre otras disposiciones. La Ley 1328 estableci una salvaguarda en el proceso de liberalizacin: las aseguradoras no radicadas en Co-

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lombia4 no podrn promover sus seguros en el pas5 y los contratos que vendan debern ser firmados en el exterior al amparo de la legislacin que corresponda. Sin embargo, esto no garantiza que la demanda de seguros en Colombia permanezca cautiva de las aseguradoras locales. Ventajas y desventajas competitivas de las aseguradoras radicadas en Colombia. Promocin y celebracin de contratos de seguros masivos y corporativos. Sin promocin y sin poder firmar el contrato en Colombia, pareciera difcil que un estudiante, una ama de casa o un profesional independiente adquiriera el seguro voluntario de su vehculo, el de su apartamento o el de su vida en el exterior. Es evidente que el rol de los intermediarios, el desarrollo de los canales de distribucin, la banca seguros, las alianzas corporativas y los requisitos financieros han apalancado la penetracin de los seguros en el pas. A diferencia de los pases desarrollados en donde an sin promocin, los consumidores buscan quin les venda sus seguros esenciales, por la gran cultura del riesgo y por la visin de largo plazo, en Colombia resulta fundamental dicha promocin, por lo menos en lo que se refiere a los seguros masivos para personas naturales y

para pequeas empresas. La persona que quiera comprar sus seguros afuera deber informarse por s misma y deber viajar al exterior6 a firmar el contrato, lo que ya restringe bastante el nicho de mercado para la competencia extranjera. Sin embargo, estos argumentos no son tan fuertes cuando se trata del aseguramiento de grandes negocios corporativos y de riesgos de transporte de carga y logstica. No parece tan improbable que el gerente de riesgos de una cadena de supermercados viaje a Miami en busca de ofertas de aseguradoras americanas que estn dispuestas a asumir riesgos en Colombia de propiedad y transporte a cambio de tarifas inclusive ms bajas que las que se consiguen en el mercado nacional. Estas aseguradoras pueden contratar en Colombia proveedores en identificacin de riesgos, asistencias, ajustadores, recobros, etctera, sin ningn impedimento legal. La restriccin est en la promocin, no en la administracin de la cartera. Las multinacionales tambin podran transferir todos sus riesgos en Colombia a una gran pliza corporativa adquirida en Londres. Y los negocios de fronting7 tampoco pareceran necesarios. Regulacin, supervisin y tribunales extranjeros. El argumento de competencia ms fuerte a favor de las aseguradoras locales ser el amparo legal del contrato de

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seguro. Quien decide asegurarse por fuera, deber confiar en la regulacin y supervisin del pas en donde est radicada la aseguradora y en caso de un litigio, deber someterse a la jurisdiccin de tribunales internacionales. Ms all del registro de aseguradoras extranjeras que se mencion anteriormente y que permite un filtro ex-ante, las autoridades locales no podrn interceder por los asegurados nacionales en caso de que se vulneren sus derechos comerciales. Sin embargo, en un mundo globalizado y con fcil acceso a la informacin de las empresas, (rankings, indicadores y calificaciones) los consumidores pueden comprar con mayor tranquilidad en los mercados internacionales. Retos de las aseguradoras locales Cuando Chile permiti la contratacin de seguros desde el exterior, gran parte de los negocios corporativos y de transporte se fugaron. Luego de cinco aos regresaron a raz de los problemas surgidos de las reclamaciones en tribunales internacionales. Grfica 1: Componentes del ndice combinado

Para visualizar los retos que deber superar la industria aseguradora local si desea enfrentar con xito la oferta internacional y retener la demanda, resulta til analizar los componentes del ndice combinado8, el indicador de rentabilidad tcnica ms usado para medir el desempeo de las aseguradoras. Primas Devengadas: para fidelizar la demanda nacional y seguir penetrando el mercado, las aseguradoras debern trabajar en tres frentes: -Producto: deber sofisticarlo y diferenciarlo, incorporndole valor y ajustndolo a los estndares internacionales9. Tambin deber asumir ms riesgos e identificar nuevos nichos de mercado. -Comercializacin: Deber encontrar nuevos canales de distribucin, invertir en plataformas tecnolgicas, buscar ms las alianzas corporativas y elevar la idoneidad de la fuerza de ventas.

Margn Tcnico Comisiones Gastos

Primas Devengadas

Cuando Chile permiti la contratacin de seguros desde el exterior, gran parte de los negocios corporativos y de transporte se fugaron. Luego de cinco aos regresaron a raz de los problemas surgidos de las reclamaciones en tribunales internacionales.

Siniestros

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-Activo reputacional: para mejorar su imagen e incrementar la disposicin a pagar de los consumidores, el sector asegurador deber acelerar el trnsito hacia la auto-regulacin y las buenas prcticas. La responsabilidad social empresarial es factor de competencia en los mercados desarrollados. Comisiones: Segn un estudio reciente de FASECOLDA, el margen de intermediacin en Colombia en la mayora de las lneas de seguros converge a los promedios internacionales. En este aspecto, la preocupacin deber ser seguir manteniendo un nivel de comisiones competitivo. Gastos: El ndice actual promedio de eficiencia10 para los seguros de daos en Colombia es del 25%. Alto en comparacin al de los pases desarrollados (19%)11. Para mejorar la eficiencia, el sector deber optimizar sus procesos y tiempos de respuesta, invertir en tecnologa y en sistemas de informacin. Siniestros: la siniestralidad cuenta compaa del mercado colombiano (58% para los seguros generales), est por debajo de las tendencias internacionales (de 60 a 65%). Esto puede deberse a que el tamao de la mutualidad de mercados ms desarrollados, permiReferencias

te ofrecer tasas ms bajas (a menores primas, ms siniestralidad). Para mantener tasas competitivas sin afectar la siniestralidad, el sector asegurador deber aumentar el conocimiento sobre la naturaleza del riesgo, depurar las polticas de suscripcin, fortalecer los programas de administracin de riesgos y apostarle a la estructuracin de bases de datos consolidadas con la informacin de todas las aseguradoras, que por un lado, permitan disminuir la seleccin adversa y el riesgo moral,12 y por el otro, permitan explicar el comportamiento del mercado (para corregir o anticiparse), de manera similar a como lo han hecho los bancos. Conclusiones En la senda hacia el progreso, la liberalizacin financiera se presenta como una etapa ineludible. Sin desconocer el gran avance que ha experimentado el sector asegurador colombiano en cantidad, calidad y precio de sus productos durante la ltima dcada, an es mucho lo que puede hacerse, para enfrentar con xito la competencia internacional. Con slo tres aos y medio de ventaja, el margen de error se reduce en una carrera cada vez ms rpida y con ms competidores.

1- Con excepcin de los seguros relacionados con el sistema de seguridad social, los seguros obligatorios, los seguros en los cuales el tomador, asegurado o beneficiario sea una entidad del Estado y los seguros para cuya adquisicin sea necesario demostrar la adquisicin previa de un seguro obligatorio o de un servicio de la seguridad social. 2- De hecho, la liberalizacin intensifica el papel y la responsabilidad del supervisor en lo que concierne a la proteccin de los asegurados y el incremento de la confianza del pblico en la industria aseguradora. 3- Entre los pases Latinoamericanos con mayor grado de liberalizacin se encuentran Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mxico y Venezuela, que son a su vez los mercados con primas superiores a US$3.000 millones. Fuente: ASSAL. 4-La Ley 1328 establece la creacin de un registro de aseguradoras extranjeras, similar al REACOEX, por medio del cual la Superintendencia Financiera puede jercer cierto control sobre el tipo de compaas que vendern seguros desde el exterior. 5- Esto tambin significa que los intermediarios locales no podrn ofrecer los seguros de compaas no radicadas en Colombia. 6- Las compras de seguros a compaas no radicadas en Colombia va internet, son entendidas en el mbito legal como un tipo de promocin, por lo cual tambin estarn prohibidas. 7-Negocio en el cual, una aseguradora local expide la pliza, pero los riesgos son asumidos por una aseguradora o reaseguradora extranjera. 8- El ndice combinado permite calcular que porcin de la prima devengada le queda al accionista, despus de pagar y reservar los siniestros, de pagar las comisiones, y de cubrir los costos administrativos y de personal. 9- El sector asegurador colombiano ya viene ajustndose a los estndares internacionales. Como prueba de ello se encuentra la reciente publicacin por parte de FASECOLDA del Clausulado Gua de Transporte para el generador de carga, inspirado en las ICC de Londres. 10- Gastos Administrativos y de Personal sobre las Primas Devengadas. 11- World Insurance Report 2007. 12- FASECOLDA ya cuenta con varios sistemas de informacin, entre ellos el de Automviles, el de Transporte y el de SOAT.

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Allianz ratifica

su inversin en Colombia

Vicente Tardo, Regional CEO, Iberian Peninsula and South America de Allianz Group, estuvo en Colombia para la celebracin de los 135 aos de Colseguros.
Por:

Ingrid Vergara Caldern

Directora de comunicaciones y mercadeo FASECOLDA

Con su presencia, ratific una vez ms la confianza inversionista que el Grupo Allianz ha depositado en el pas y as lo expres en entrevista con la Revista Fasecolda. Allianz es una compaa tradicional de muchsimos aos en muchos pases de Europa y que una de nuestra filiales celebre 135 aos tiene un gran valor para nosotros. Ser la pionera, y adems yo dira que solitaria en el mercado por muchsimos aos, hace que durante docenas de aos Colseguros fuera el seguro en Colombia.

Fasecolda: Qu le hace pensar el hecho de que una compaa pueda mantenerse tanto tiempo sobre todo en un mercado tan competido como el nuestro? Vicente Tardo: Como todo grupo habr tenido momentos de gloria y momentos de menos, pero si hacemos la sumatoria quiere decir que esta compaa ha estado siempre en punta de gestin durante todos estos aos. Especialmente para el sector asegurador la duracin es importante porque tenemos seguros de vida que

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se cobran dentro de 20, 30, 40 o 50 aos, y que una compaa tenga la virtualidad de durar muchsimo es sin duda muy positivo, pues dice mucho de la solvencia, de la seriedad y de que cuando alguien tenga que venir ms tarde a cobrar all estar. F: Cul es su visin del negocio frente a los pases de Amrica Latina? VT: Nosotros sabemos perfectamente que una inversin en un pas emergente tiene un elemento de riesgo mayor que en un pas maduro, pero al mismo tiempo tiene un elemento de crecimiento mucho mayor y por el hecho de que Allianz tiene una presencia muy fuerte en mercados maduros y desarrollados, entendemos como objetivo bsico estratgico del grupo el estar e invertir en pases en vas de desarrollo. Para un grupo como el nuestro, que es un grupo que crece y quiere seguir creciendo, es muy importante el invertir en pases donde el crecimiento de dos dgitos todava es posible. En ese sentido estamos invirtiendo en Amrica, de Estados Unidos para abajo, estamos muy presentes en Asia, y estamos pensando tambin en pases de frica.

F: Ustedes estuvieron en Chile y en Venezuela, tienen alguna intencin de volver ahora que estn mirando la regin? VT: De momento no. Y cuando digo de momento no, me refiero a que en un horizonte corto de dos aos, no. Nuestra estrategia en Amrica Latina es pas a pas, entonces estamos satisfechos con la presencia que tenemos hoy, que es: Mxico, Brasil, Colombia y Argentina. No es estrategia de Allianz, Amrica Latina como continente. No nos dedicaremos a plantar una banderita en todos y cada uno de los pases de Amrica Latina, como han hecho otras compaas. Nuestro objetivo es estar en los pases que consideramos estratgicamente con futuro para invertir. F: Cmo ve usted el mercado colombiano? El mercado Colombiano tiene una cosa muy buena y es que est muy poco desarrollado. El peso de los seguros de retail, a particulares es muy pequeo y yo dira que casi sorprendentemente pequeo. La prima por habitante en Colombia es muy inferior a la de Chile, Argentina, e inclusive Venezuela. Considerando el mercado Colombiano, esto es un poco sorprendente. Creo que hay que estudiar las razones por las cuales es as, pero lo que esta situacin manifiesta es que hay un campo importante para crecer. La gran visin de la compaa es que todo colombiano tenga una pliza de seguro de Colseguros, y eso nos pone en un desafo muy importante en materia de distribucin, para lograr ese propsito. Adems, queremos desarrollar el seguro de particulares y de pequeas y medianas empresas.

Regional CEO, Iberian Peninsula and South America de Allianz Group.

Vicente Tardo,

Que una de nuestras filiales celebre 135 aos tiene un gran valor para nosotros.
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Conjuntamente en los prximos cinco aos, vamos a modernizar los procesos de la compaa a travs de importante inversin tecnolgica, para hacer de Colseguros la empresa ms eficiente del pas. Una vez consigues eso es facilsimo tener los mejores productos, pues ganando lo mismo puedes ofrecer un precio ms barato y automticamente eso significa que puedes vender ms. Es todo un proceso y a nosotros nos parece que descansar en una mxima eficiencia es fundamental. F: Cmo afront Allianz la crisis? VT: Ahora, mirando para atrs, creo que afrontamos muy bien la crisis. Obviamente las cifras de Allianz hoy son menores de lo que eran hace dos aos, nuestro beneficio de este ao probablemente va a estar del orden de un 40% por debajo de lo que estuvo en 2007 y esto visto as tiene una connotacin negativa, pero si nos vamos a ver cmo es que han pasado la crisis nuestros principales competidores, llegamos a la conclusin contraria: nosotros despus de esta crisis somos el grupo con mayor nmero de primas en no vida del mundo y uno de los primeros en vida, y por tanto tenemos una posicin de privilegio. Nuestros competidores ms directos han sobrevivido la crisis, pero estn con cifras menores, y algunos como AIG no han sobrevivido. Por eso nuestro balance es positivo. Y haber pasado bien la crisis nos coloca en una posicin de ventaja en el momento en que venga el despegue despus de la crisis. Allianz tuvo tambin a su favor que el ao pasado vendimos un banco muy grande que tenamos en Alemania

que era el Dresdner Bank, que nos pesaba mucho en el balance y que lo vendimos al final de agosto, una o dos semanas antes de la quiebra de Lehman Brothers, que fue el evento que desat toda la quiebra del sistema bancario. Por tanto digamos que estuvimos all, no s si listos o afortunados, pero el hecho de no tener un banco nos ha favorecido a pasar la crisis. F: Desde su perspectiva de extranjero cmo ve el futuro de Colombia? VT: Yo creo que este pas est muy bien dirigido desde hace mucho tiempo, que tiene una seguridad legal como no tienen ningn otro pas en Amrica del Sur y por tanto tiene un futuro esplndido si mantenemos el rumbo que tiene ahora. Aqu se est haciendo un esfuerzo tremendo para que el mundo vea lo que Colombia ha cambiado, y eso se debe seguir haciendo. Hay una diferencia todava entre lo que la gente piensa en Europa que es el pas y lo que de verdad es cuando llegas aqu. Por lo tanto hay que comunicar al mundo que Colombia es distinta, que prcticamente ha erradicado los grandes problemas que tena y eso se consigue con polticas muy activas que est implementando el Gobierno, por ejemplo, al estimular el turismo. Este pas es fantstico y tiene zonas para explorar tursticamente. En cuanto ms gente vaya a visitarlo, ms gente hablar bien de el. Colombia est mucho mejor, actualmente, de lo que todo el mundo piensa.

Ignacio Borja, Presidente Colseguros; Roberto Junguito, Presidente Fasecolda y Vicente Tardo, Regional CEO, Allianz Group.

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Agenda legislativa 2010 para el Sistema de Seguridad Social

En el presente artculo se hace una breve descripcin de los proyectos de ley que siguen su curso por el Congreso en 2010. Muchas iniciativas y ninguna propuesta de fondo
Por:

Paula Lpez Vendemiati

Directora Cmara de Seguridad Social y Riesgos Profesionales FASECOLDA

Christian Mora
Subdirector de la Cmara de Seguridad Social FASECOLDA

Edgar Velandia
Subdirector de la Cmara de Riesgos Profesionales FASECOLDA

En la ltima legislatura se tramitaron varios proyectos con importantes implicaciones para el sector, unos pocos bien estudiados y concertados, muchos otros sin siquiera un estudio de sostenibilidad financiera ni compatibilidad con el Sistema General de Seguridad Social. Tal vez por tratarse de una legislatura preelectoral, muchos de ellos fueron pospuestos para el prximo ao. Dentro de los proyectos de ley a los que se le dar tr-

mite en la prxima legislatura se destacan los siguientes, por su relevancia para el sector: Riesgos profesionales Contina su curso en Cmara un proyecto de Ley que ya fue debatido en Senado, cuyo objetivo es restablecer las definiciones de accidente de trabajo y enfermedad profesionales (entre otros temas) tras la declaratoria de

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inexequibilidad de los mismos en el decreto-ley que los reglamentaba. En Senado se presentaron dos ponencias, una de las cuales pretenda modificar la definicin de accidente de trabajo e incluir en la misma el concepto de accidente in itnere (accidentes en el trayecto entre el trabajo y la residencia, dos horas antes y dos horas despus del trabajo), iniciativa que se demostr era inviable para el Sistema de Riesgos Profesionales. En este proyecto se ampli a 10% la parte de la cotizacin que se dedica a actividades de prevencin y de rehabilitacin de trabajadores, se restableci la base de liquidacin de prestaciones y se precis el procedimiento de cobro y las consecuencias de la mora de los empleadores ante este Sistema. A este proyecto slo le falta el ltimo debate (plenaria de Cmara) y la conciliacin entre lo aprobado por la Cmara con lo aprobado por el Senado. Lamentablemente, slo el proyecto de Riesgos Profesionales fue concertado con el Gobierno, estudiado y aplicado a los fines necesarios de seguridad jurdica al restablecer las definiciones que la Corte Constitucional haba declarado inexequibles. Como se ver a continuacin, gran parte de las otras iniciativas no tienen sostenibilidad financiera ni consultan la estructura y los fines del Sistema de Seguridad Social. Extensiones de cobertura y nuevos beneficios El proyecto 12 de 2009 Senado pretende extender a todas las pensiones, la indexacin implcita al nivel de salario mnimo que actualmente se genera para las pensiones de nivel de salario mnimo, al no permitir la ley que haya pensiones inferiores a ste. El proyecto pretende indexar todas las pensiones al mayor indicador entre el crecimiento del IPC del ao anterior y el incremento del salario mnimo.

Lo anterior sera nefasto para el sistema pensional, pues implicara extender el riesgo poltico que hoy recae sobre las pensiones mnimas al resto del universo pensional. Si en la actualidad esta disposicin restringe el desarrollo del mercado de rentas vitalicias porque implica cubrir un riesgo poltico, cunto ms si ste se extendiera a la totalidad de las pensiones. El gran problema para la expedicin de rentas vitalicias de nivel mnimo es que las decisiones polticas de concertacin, por su misma naturaleza, son imposibles de incorporar a la tarifa bajo un fundamento de clculo financiero slido. Dentro del segmento de nuevas prestaciones, est el proyecto 110 de 2009 Senado, que busca incorporar

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la cobertura de auxilio funerario para el cnyuge o compaero(a) permanente del pensionado de vejez o invalidez y al sobreviviente del afiliado fallecido. Para los nuevos pensionados esta modificacin traera como consecuencia un mayor costo de su pensin, pues se debera incorporar tanto en la tarifa del seguro previsional como en el clculo de la prima nica de la pensin de vejez esta nueva prestacin. Esto encarece el valor necesario para acceder a la pensin y posiblemente el valor que se descuente para cubrir la prima del seguro. As, el proyecto parece dirigido slo a los actuales pensionados, pues aparentemente implicara otorgarles un beneficio de forma retroactiva, pues esta condicin no exista al momento de otorgarse la renta vitalicia. Si as fuera, este mayor costo no habra sido considerado en la prima de este seguro y las compaas estaran asumiendo un nuevo riesgo no contemplado, lo cual deteriorara la siniestralidad del ramo, adems de la incertidumbre jurdica que implica un cambio posterior en las reglas de juego para el sector. Adicionalmente, se tramitan en el Congreso dos proyectos (112 y 113 2009 de Cmara) que buscan otorgar pensin a aquellas personas que padezcan enfermedades que puedan limitar su capacidad laboral o para aquellas enfermedades que sean catalogadas como ruinosas o catastrficas. Respecto del primero de los proyectos, el sistema ya prev y otorga pensin a quien comprueba que la prdida de su capacidad laboral es superior al 50% en el caso de riesgo comn y 5% en riesgo profesional. Por esta razn, para el caso del proyecto de ley 112 de 2009 de Cmara, el nuevo beneficio no es claro y, por el contrario, estara generando costos innecesarios, modificando un sistema que en la actualidad ha demostrado estar cubriendo de forma adecuada la poblacin. especto del segundo, el proyecto relacionado con las enfermedades ruinosas o catastrficas (proyecto de Ley

113 de 2009 Cmara), se debe hacer una aclaracin muy importante: el artculo 16 de la Resolucin 5261 de 1994 del Ministerio de Proteccin cataloga como ruinosas o catastrficas aquellas enfermedades que representan una alta complejidad tcnica en su manejo, alto costo, baja ocurrencia y bajo costo efectividad en su tratamiento. En este sentido, se hace evidente que la clasificacin de una enfermedad como ruinosa y catastrfica no necesariamente responde a la gravedad de la persona que la padece sino a factores relacionados con el alto costo del tratamiento. Esto implica que pueden presentarse casos en los que una persona que padece o padeci una enfermedad catalogada como catastrfica o ruinosa que despus de ese tratamiento de alto costo o ruinoso para la seguridad social, pueda llevar una vida y un trabajo relativamente normal, razn por lo cual no se justifica el otorgamiento de la pensin. Disminucin de requisitos Por otro lado, dos de los proyectos de ley en trmite, el 049 y el 399 de 2009 de Cmara, buscan crear un nuevo tipo de mecanismo para acceder a la pensin de vejez, en el que las personas que cumplan con ciertas caractersticas de semanas cotizadas de edad o de capital acumulado puedan obtener una pensin conjunta, a pesar de no cumplir con los requisitos de forma individual, si los cumplen al acumular sus semanas o capital con los de su cnyuge o compaero(a) permanente. En este sentido los proyectos pueden ser catalogados como positivos para este segmento de la poblacin. Sin embargo, existen algunas precisiones importantes por realizar que no aparecen en los textos de los proyectos, especialmente en lo relacionado con los beneficiarios de la pensin y en cuanto a la necesidad de especificar que se trata de una nica pensin, la cual en caso de divorcio no genere la obligacin para el pagador de asumir dos nuevas pensiones cada una por el 100% de la mesada.

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Legislacin

En la actualidad tambin se tramitan dos proyectos de ley que buscan restringir la exigencia de certificados de supervivencia por parte de los pagadores de pensiones a sus pensionados. Se trata de los proyectos 071 y 261 de Cmara. Desde el gremio asegurador se comparte la percepcin de que ste es un loable objetivo. Sin embargo, al respecto cabe recordar que el Sistema de Seguridad Social y el esquema de aseguramiento pblico y privado de personas en Colombia, requiere para su adecuado funcionamiento la verificacin permanente de la condicin de supervivencia de los asegurados. Esta verificacin es indispensable para evitar fraudes contra la seguridad social y los recursos pblicos y privados de este sistema. Por lo anterior, el gremio asegurador recomend reemplazar el actual certificado de supervivencia por un instrumento sustituto de verificacin del estado de supervivencia de los ciudadanos, que cumpla con los requisitos de idoneidad que permitan garantizar el adecuado funcionamiento del esquema de seguridad social en pensiones y que no implique un trmite engorroso para los pensionados. Otros proyectos con implicaciones para el sistema Adems de los proyectos anteriormente mencionados, avanzan en el Congreso otros que pese a no tener efecto en el corto plazo sobre las compaas de seguros pueden tener efectos en el mediano y largo plazo sobre la totalidad del sistema. Tal es el caso del proyecto 95 de 2009 de Senado que disminuye el lmite de 10 aos para traslados de rgimen a cinco aos si se cumplen ciertas condiciones de cotizacin al anterior rgimen y suprime el requisito de tres aos de permanencia. Los proyectos 37 y 160 de Senado buscan reducir los aportes de los contratistas al Sistema, en contrava del principio de solidaridad entre cotizantes que hoy lo caracteriza, al excluir de algunos pagos a un segmento importante de la poblacin con capacidad de pago al ahorro pensional.

Se encuentra tambin muy avanzado en su trmite un proyecto de ley que busca indexar la primera mesada pensional (proyecto de ley 243 de 2008 Cmara). Adems de la preocupacin en materia fiscal sobre el tema, las entidades aseguradoras se ven afectadas de dos maneras. En primer lugar, como empleadoras y ex empleadoras que deben pagar pensiones. Y en segundo, cuando existen procesos de conmutacin personal, sea que haya quedado la clusula de exclusin de la indexacin o no, pues pueden existir riesgos de prdida para las entidades por la fuerte influencia de la jurisprudencia constitucional. En conclusin Por ltimo y a manera de reflexin, si se analizan las iniciativas en conjunto, se encuentra una tendencia por parte de legislador a extender, a crear nuevos y a disminuir los requisitos para acceder a los actuales beneficios del sistema pensional. Con el agravante de que en la mayora de los casos no existen o no se especfica de dnde provendrn los recursos. Esta tendencia se traduce (como lo estamos experimentando en el sistema de salud) en dos consecuencias muy peligrosas para el pas: la primera, es que los agentes privados que la Ley 100 incluy como actores del sistema no encuentran los incentivos adecuados para cumplir su papel, debido a que el cambio en las condiciones inciales bajo las cuales estos deban operar han sido tan significativos que el riesgo asumido no se ve compensado por las primas recaudadas para tal fin, y la segunda, que el impacto fiscal que muchas de estas iniciativas acarrean llegue a niveles tales que ni siquiera la nacin estara en capacidad de asumir.

De los proyectos de ley presentados, pocos han sido bien estudiados y concertados. Muchos ni siquiera cuentan con estudios de sostenibilidad financiera y no son compatibles con el Sistema General de Seguridad Social.

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Novedades

El SOAT estrena papelera

La Federacin de Aseguradores Colombianos, FASECOLDA, anunci la introduccin al mercado de una nueva papelera para el Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito (SOAT), que incluye nuevos elementos de seguridad, que permitirn disminuir su falsificacin y as propiciar el buen uso de este seguro en beneficio de quienes lo requieran.
Por:

Ricardo Gaviria
Director Cmara Tcnica del SOAT FASECOLDA

El parque automotor en Colombia supera los cinco millones y medio de vehculos, sin embargo, y segn estadsticas de FASECOLDA, se presume que en el pas, aproximadamente un milln de automotores circulan sin el SOAT. Esto corresponde a una evasin aparente del 20%. El cambio en la papelera del SOAT, con elementos de seguridad similares a los contenidos en los billetes emitidos por el Banco de la Repblica, es el resultado de

un esfuerzo gremial y de las siete aseguradoras que actualmente operan el ramo del SOAT: Colpatria, Estado, Liberty, Mundial, Previsora, QBE y Suramericana. La papelera entrar en circulacin completa a partir del 1 de enero de 2010 cuando slo se expedirn plizas con el nuevo formato. Algunas aseguradoras iniciarn antes la expedicin en la medida en que agoten sus actuales existencias. Las plizas vigentes tendrn validez hasta la fecha de su vencimiento. No es necesario modificarla.

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Novedades

La nueva papelera
Estos son los cambios en los elementos de seguridad:

El cambio de papelera no tiene ningn costo adicional para el asegurado y por el contrario le garantiza el respaldo de la entidad que emiti el documento. Su compra se debe realizar en cualquiera de los ms de 15.000 puntos de venta autorizados por las compaas aseguradoras o directamente en las instalaciones de sus intermediarios autorizados. En caso de que una persona

pierda el documento deber solicitar una copia a la aseguradora que lo expidi. Fasecolda hace a su vez un llamado a la ciudadana para que denuncie a quienes vendan o distribuyan plizas falsas, pues este delito va en contra del cumplimiento de las obligaciones a las que se tienen derecho por adquirir este seguro.

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Novedades

Qu le cubre el SOAT
Ante un accidente de trnsito, cada vctima tiene derecho a:

Si la atencin mdica excede los 500 salarios, la entidad mdica puede cobrar hasta 300 salarios al Fosyga y si excede este monto, los gastos sern asumidos por la EPS, ARP o cualquier otro esquema de cobertura que tenga la vctima. Para tener en cuenta Adquiera su seguro slo con compaas autorizadas para su expedicin. No plastifique la pliza, pues opera con los sistemas de seguridad de un billete. El SOAT solo cubre accidentes de trnsito. Cualquier reclamacin de eventos distintos se constituye en fraude y puede incurrir en sanciones penales. El SOAT no cubre eventos deportivos o accidentes caseros. Revise la fecha de vencimiento para que con anterioridad pueda adquirir el seguro que requiere y contar con la cobertura en todo momento. Los pacientes vctimas de accidentes de trnsito no deben realizar ningn aporte al hospital para recibir la atencin mdica. El hospital es el encargado de cobrar a la aseguradora.

La papelera entrar en circulacin completa a partir del 1 de enero de 2010 cuando slo se expedirn plizas con el nuevo formato.

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Panorama

Fasecolda presente en los eventos internacionales de seguros

Durante los meses de octubre y noviembre se registr una gran actividad acadmica en materia de seguros en el mbito internacional.
El XI Encuentro de la Cmara de Aseguradores de Venezuela, la Conferencia Anual de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros, IAIS, y la Conferencia Continental de Aseguradores convocada por FIDES y ACLI, fueron los escenarios en los que FASECOLDA, comparti sus experiencias frente a los temas de inters general de la industria aseguradora internacional. XI Encuentro de la Cmara de Aseguradores de Venezuela El Presidente Ejecutivo de FASECOLDA, Roberto Junguito, y el Secretario Ejecutivo de la Asociacin MexicaEn su exposicin, el Presidente de FASECOLDA destac que la gerencia de riesgos en el sector asegurador en el na de Instituciones de Seguros, AMIS, Recaredo Arias, participaron en la Mesa Redonda dirigida a discutir la Visin de Amrica Latina sobre la Gerencia de Riesgos en el Sector Asegurador, llevada a cabo en Parlomar, Isla Margarita, entre el 7 y el 9 de octubre de 2009.

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Panorama

mundo globalizado del siglo XXI no se puede limitar a analizar y enfrentar exitosamente los riesgos microeconmicos o empresariales, sino que debe tenerse una perspectiva amplia que parta de un buen diagnstico de los grandes riesgos mundiales que puedan afectar la actividad aseguradora en una compaa cualquiera de un pas emergente. El gerente moderno tambin tiene que estar en capacidad de analizar los riesgos macroeconmicos globales y su impacto potencial en su pas y su empresa, como es el caso del impacto de la reciente crisis financiera internacional. Con relacin a los grandes riesgos mundiales, record que desde el 2007, el World Economic Forum vena pronosticando que el mayor riesgo mundial era el colapso en precios de los activos y cmo dicho riesgo se consolid con la crisis hipotecaria de Estados Unidos en el 2008. Resalt que aquella se transform en una crisis financiera global de grandes proporciones. Tambin ilustr que los riesgos vinculados con enfermedades y catstrofes naturales, que son los asegurables y los que concentran la actividad de los actuarios, tienen menor probabilidad de ocurrencia y costos ms bajos. Otros grandes riesgos son los de orden geopoltico y social. Respecto al impacto de la actual crisis financiera internacional en el sector asegurador de Amrica Latina, record que las crisis anteriores nos han enseado que el contagio es inevitable. Puntualiz que Latinoamrica siempre ha sufrido las consecuencias negativas de las crisis econmicas externas y que esta vez no es la excepcin, pues ningn pas ha salido inmune. Anot que, no obstante, el impacto de esta crisis en Amrica Latina es diferente, pues se ha confirmado que las buenas polticas econmicas y los buenos fundamentos resultaron en impactos adversos de la crisis mundial mucho menos severos que en crisis anteriores.

La Regulacin Financiera en Seguros La discusin sobre la regulacin financiera ms adecuada para el sector asegurador fue tema central de anlisis tanto en la Conferencia Anual de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros, IAIS, que tuvo lugar en Ro de Janeiro, Brasil, entre el 21 y el 24 de octubre de 2009, como en la correspondencia sometida por la Geneva Association a la Reunin del G-20 llevada a cabo a comienzos de noviembre en Escocia. En la Conferencia de la IAIS se discuti el impacto de la crisis financiera internacional sobre el sector asegurador, concluyndose que, aunque ste se haba visto afectado por la desvalorizacin de sus activos y el deterioro de los resultados financieros, el impacto haba sido leve y las aseguradoras no haban sido el centro de la crisis. Los participantes estuvieron de acuerdo con la conveniencia de establecer sistemas de informacin de alerta temprana y un enfoque macro-prudencial para la prevencin de las crisis. Entre los motivos que permitieron que el sector asegurador no se viese tan afectado por la crisis se mencionaron el tema de la cultura aseguradora, el rol de los actuarios, la menor concentracin del sector asegurador frente al bancario y la inversin ms cautelosa de sus portafolios. Tambin se analizaron las lecciones de la crisis para los reguladores y supervisores del mundo. Se resalt, en particular, la importancia de distinguir entre los sectores de seguros y bancarios. El panel de expertos consider que la naturaleza del riesgo sistmico en los seguros difiere del bancario. La crisis financiera internacional ha revela-

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Panorama

do que se pueden lograr mejoras en el rea de supervisin de los grupos financieros, en el rgimen de inversiones y en los requerimientos de capital y de liquidez, en el manejo de crisis y en la estructura y proceso de la regulacin financiera. Por el hecho de ser los seguros una promesa de cumplimiento futuro ante un siniestro, se requiere que el sistema legal que los respalda sea muy slido. La representante de la CEA (Asociacin de Aseguradores de Europa) sugiri que Solvencia II es la respuesta ms adecuada para el mercado y recalc que las medidas de regulacin que se vienen adoptando no distinguen adecuadamente entre seguros y bancos. Recalc la importancia de conseguir una convergencia entre los estndares de supervisin y dio una nota de alerta sobre la precaucin que se debe tener para evitar el establecimiento de requerimientos financieros y de capital demasiado conservadores. Por su parte, la Geneva Association, entidad que representa a las principales ochenta compaas aseguradoras del mundo envi una carta abierta a los Ministros de Hacienda y Gobernadores de los Bancos Centrales del G-20 haciendo consideraciones similares a las adelantadas en la Conferencia de la IAIS. En trminos del diagnstico, destac que las industrias aseguradora y reaseguradora mundiales actan como estabilizadoras de la actividad financiera al agrupar en una canasta los riesgos asegurables (risk pooling). Agreg tambin que estas entidades estn poco expuestas a los riesgos de liquidez por el hecho que el pago de primas antecede a

la ocurrencia de los siniestros y que el sector asegurador sali bien librado, aunque no inmune de la crisis. En cuanto a la regulacin financiera advirti que un entendimiento profundo tanto del funcionamiento como del papel del sector asegurador es necesario para disear un rgimen adecuado de regulacin que preserve el papel de la industria como actividad que contribuye de manera clave a la estabilidad financiera y al crecimiento econmico. Juzga, igualmente, que a la luz de la crisis financiera internacional hay una necesidad imperativa de hacer una monitora de los riesgos macroeconmicos que amenazan la estabilidad del sector de servicios financieros. Seal adems que la supervisin macro-prudencial debe ir ms all de la supervisin a entidades que se juzga, puedan crear riesgo sistmico. Su principal recomendacin es la de evitar la imposicin de requerimientos de capital excesivamente prudentes. Esto se fundamenta en el hecho que la industria aseguradora ha estado en capacidad de sobrepasar la crisis financiera internacional relativamente bien. Esto le lleva a considerar como vital que la regulacin tome en cuenta las diferencias en la naturaleza de los riesgos que enfrentan las aseguradoras y los bancos. Considera que a la luz del comportamiento financiero del sector asegurador, como resultado de la crisis, se evidencia que no hay necesidad de establecer requisitos de capital sobreprudenciales al sector. Tampoco sera una justificacin para ello el argumentar razones relacionadas con el comportamiento macroeconmico.

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Tanto las consideraciones adelantadas por la IAIS, como por la Geneva Association, ponen de manifiesto que el regulador debe tener muy claras las diferencias entre los seguros y la banca al momento de establecer la regulacin financiera. Como consecuencia de ello coinciden en considerar que los riesgos de liquidez son menores en el sector asegurador. Asimismo, recomiendan no imponer requisitos de capital demasiado exigentes al sector asegurador, a la luz de su comportamiento financiero durante la crisis y, especialmente, a las diferencias en la naturaleza del riesgo frente al sector bancario. Estas guas y lineamientos merecen ser estudiados por las autoridades colombianas en el proceso de revisar el Rgimen de Solvencia en el nuevo Decreto puesto a consideracin de la industria.

ante la crisis, la importancia de la puesta en marcha de las nuevas normas internacionales de contabilidad (IFSR), y las implicaciones para la industria de la valoracin a precios de mercado en un mercado mundial voltil. Se destac, asimismo, la importancia que los reguladores le estn otorgando a la supervisin de los conglomerados financieros y a la tendencia mundial a establecer los requisitos de capital de las aseguradoras en funcin del perfil de riesgos de las empresas y a exigir mayor transparencia en el suministro de informacin, particularmente en la exposicin de riesgos que se registran fuera del balance de las empresas. El segundo panel tuvo como temtica central el Seguro de Vida en Amrica Latina y estuvo coordinado por Roberto Junguito, Presidente de FASECOLDA. En las presentaciones se destac que los pases de Asia emergente y de Europa del Este han tenido un desarrollo del seguro de vida ms acelerado que el de Amrica Latina y se estableci la hiptesis de que ello se debe, principalmente, a una estrategia ms exitosa de establecimiento de canales de distribucin. Se destac que Brasil ha sido el nico capaz de desarrollar los productos de vida de manera significativa. Su crecimiento entre 1999 y 2008 ha sido de ms del 400%. Entre las razones que explican el lento crecimiento en nuestra regin se mencionaron la baja propensin al ahorro, el tamao del sector informal, y la historia de turbulencia financiera e inflacin que son caractersticas de Amrica Latina. Tambin se destacaron las razones culturales y la pobreza. Los microseguros, el desarrollo de sistemas de retiro temprano y los incentivos tributarios a los productos de vida con ahorro, as como el estmulo a la provisin de vida grupo han sido frmulas exitosas para los seguros de vida en algunos pases de la regin como Mxico, Chile y, particularmente, Brasil. Fuente: Fasecolda. RJB.

La reunin de FIDES En el mes de noviembre, se dio inicio en Las Vegas, California, a la Conferencia Continental de Aseguradores convocada por FIDES y ACLI. En la sesin inaugural, Recaredo Arias, Secretario General de FIDES, seal: Tenemos que hallar modos para aprovechar las oportunidades que se presentan con el surgimiento de un rgimen nuevo de supervisin basado en riesgos, haciendo referencia al sistema de Solvencia II propuesto por los organismos de supervisin mundial. Por su parte, el Presidente de METLIFE, Robert Henrikson, expres que la industria aseguradora mundial haba podido salir de la crisis financiera mundial con solidez y sin mayores problemas, y que, no obstante, se debera trabajar ahora en favor de una regulacin financiera ms efectiva. El primer panel de la Conferencia, titulado: La Industria Aseguradora Global, concentr su atencin en los retos futuros de la industria. Se mencion la cautela que se debe tener para evitar la sobreregulacin como reaccin

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Lecciones de la Quinta Conferencia Internacional de Microseguros

Por quinto ao consecutivo, organismos multilaterales, acadmicos, aseguradores, reaseguradores y otros expertos del mundo se dieron cita en Senegal para debatir sobre el desarrollo de los microseguros en frica, el seguro de salud y la demanda de microseguros.
Por:

Alejandra Daz Agudelo

Coordinadora Microseguros FASECOLDA

Con la participacin de 300 personas de 65 pases, el pasado 3 de noviembre se dio inicio en Dakar, Senegal, a la Quinta Conferencia Internacional de Microseguros organizada por la Fundacin Munich Re Foundation y el Microinsurance Network, en colaboracin con la OIT, el Banco Mundial y la Asociacin Africana de Seguros, entre otros.

Durante la conferencia inaugural fue presentado el estudio The Landscape of Microinsurance in frica, dirigido por Michal Matul del Microinsurance Innovation Facility de la OIT. Dentro del estudio fueron entrevistadas 262 organizaciones, entre aseguradoras formales e informales, y canales de comercializacin de microseguros.

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Panorama

Para efectos del estudio, se defini como microseguros aquellos productos dirigidos a la poblacin con ingresos inferiores a dos dlares diarios y se excluyeron los esquemas de seguridad social en salud. La investigacin concluy que, a pesar de que el mercado potencial de microseguros en frica es de cerca de 600 millones de personas, la penetracin a 2008 tan slo alcanz a ser de 14.7 millones de personas en 32 pases del frica, es decir, cerca de 2,6% de las personas con ingresos menores a dos dlares diarios. Slo Sudfrica representa 8.2 millones de asegurados, seguido de Uganda con cerca de 1,5 millones, Etiopia con un milln de asegurados y Kenia con 800 mil. Las primas emitidas fueron de US$257 millones en 2008, el 88% de las cuales fueron recaudadas por aseguradoras reguladas, principalmente en el ramo de vida deudores y exequias. Este primero con cerca de 4.4 millones de riesgos cubiertos. Por su parte en Colombia, para el mismo ao, las primas de microseguros alcanzaron los US$62 millones y un total 3,3 millones de asegurados, sin incluir el seguro que cubre las deudas de microcrdito.

Del estudio se desprende que, mientras las aseguradoras formales centran sus esfuerzos en asegurar el crdito de las personas de la parte media y alta de la base de la pirmide, las instituciones microfinancieras y organizaciones de base se concentran en el mercado de los ms pobres, especialmente en el seguro de salud, siendo la respuesta a la falta de esquemas de proteccin social en salud de los Estados. A pesar del crecimiento de ms del 80% con respecto al 2007 en trminos de asegurados, la masificacin del seguro en hogares pobres sigue siendo baja, razn por la cual el Landscape sugiere un mayor esfuerzo de las partes interesadas en reducir los costos de administracin, educar a la poblacin sobre la importancia de los seguros, fortalecer la capacidad de las instituciones para desarrollar mejores productos y procesos ms adecuados y eficientes, y explorar nuevos canales de comercializacin. Microseguros y Seguridad Social en Salud Por otro lado, la Conferencia Internacional dedic uno de sus pneles a debatir sobre el rol de los microseguros como herramienta que favorece el acceso a la seguridad social. Los expertos coincidieron en que el microseguro

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Panorama

es un vehculo que puede proporcionar proteccin social a las clases menos favorecidas de manera eficiente Durante el encuentro se mencion el caso colombiano como uno de los ms exitosos esquemas de aseguramiento en salud para las personas de bajos ingresos, en donde, gracias a la contribucin de los trabajadores formales y a subsidios estatales, se ha logrado cubrir a cerca de 18 millones de colombianos en salud en un esquema en el que participan aseguradoras privadas (Empresas Promotoras de Salud del Rgimen Subsidiado) garantizando, desde 1993, la atencin en salud a quienes de otra manera no tendran cmo acceder a servicios bsicos e incluso de alta complejidad. Al mismo tiempo se present el caso de Ghana y Filipinas, pases que cuentan con un sistema de seguridad social en salud similar al colombiano. De ste ltimo cabe destacar la iniciativa de la organizacin CARD, institucin microfinanciera de Filipinas, que tras observar la incapacidad de la poblacin que perda su trabajo de seguir aportando a la seguridad social en salud, opt por desarrollar un microcrdito de salud para garantizar la cotizacin en salud cuya suma no supera los US$26 anuales. La cuota del crdito que deben pagar los clientes a CARD es equivalente a $1.200 semanales. La institucin destina una porcin de la misma a campaas de prevencin en salud para reducir la siniestralidad de sus cerca de 63 mil clientes, arrojando resultados exitosos hasta el momento, pues mientras la siniestralidad de todo el sistema de salud es del 77%, la de los clientes afiliados a CARD es del 33%. La demanda de Microseguros La conferencia cont por primera vez con un espacio dedicado a la presentacin de estudios acadmicos sobre los microseguros. Cabe destacar los papers pre-

sentados por la Universidad de Manchester y Berln, ambos sobre la demanda de microseguros. La presentacin del paper La Participacin en Mercados Microfinancieros: El Uso del Seguro, el Crdito y el Ahorro en la Zona Rural de Ghana de Steiner de la Universidad de Manchester, concluy que el tamao de los hogares tiene una correlacin positiva con la tenencia de ahorros y crditos ms no con la tenencia de seguros, lo cual evidencia no slo que entre mayor es el nmero de miembros del hogar, mayor es la percepcin de exposicin al riesgo y por ello la necesidad de ahorrar, sino tambin un desconocimiento de los seguros. De igual manera, la disposicin a endeudarse para enfrentar un riesgo es mayor en hogares ms numerosos. Por su parte la jefatura femenina del hogar arroj una relacin positiva con seguros ms no con ahorros y crdito, indicando que hay un mayor afn de proteccin con seguros en la madres cabeza de hogar que en los hombres y que los ingresos de stas son menores que los de los hombres cabeza de hogar, dificultando la constitucin de un ahorro formal. La correlacin entre la edad del cabeza de hogar result ser significativamente positiva con respecto al crdito y los seguros, de lo cual se logra inferir que entre mayor sea la edad del jefe de hogar hay una mayor probabilidad de que ste tenga una actividad econmica ms desarrollada y por ende una mayor experiencia en asuntos financieros. Ahora bien, el punto de quiebre para el acceso al crdito son los 61 aos, quizs porque la necesidad de crdito decrece con la edad de jubilacin o porque las condiciones para acceder a ste no son favorables para la poblacin adulta mayor, mientras que para seguros es de 47 aos, tal vez porque la necesidad de seguros es menor cuando los hijos logran la adultez.

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Panorama

El nivel educativo, la tenencia de bienes y el empleo regular, incrementan la tenencia de servicios financieros, al tiempo que el tamao de la tierra tiene una correlacin muy positiva con el crdito, posiblemente porque hay una mayor necesidad de inversin en actividades productivas. Los hogares en donde el jefe de hogar est desempleado o es informal, tienen relacin negativa con todos los servicios financieros, pues la falta de una actividad econmica estable lo contrae de participar del sistema financiero. Por su parte, las remesas incrementan la disponibilidad de recursos financieros para hacer un ahorro, pero actan como un sustituto de los seguros pues son un ingreso para lidiar con los choques financieros. Adicionalmente los hogares que se sienten ms expuestos a riesgos, tienen menor acceso a servicios financieros, especialmente ahorros, lo cual se explica quiz por la falta de confianza en el sistema financiero y por una mayor preferencia por lidiar los choques con el sistema informal, lo cual evidencia un desconocimiento sobre el seguro y las ventajas del sistema formal. Hogares que han experimentado la muerte de un miembro del hogar en los ltimos cinco aos tienen una correlacin ms positiva con los ahorros que con los dems servicios financieros, mientras que los hogares que experimentaron una enfermedad en el mismo lapso de tiempo estn ms dispuestos a usar seguros y crditos. Sin embargo, si la enfermedad fue grave, hay una mayor disposicin a usar crditos que seguros.

Finalmente, Strh de la Universidad de Berln, present el paper Remesas, Bancarizacin y Demanda de Esquemas de Seguros, con el que se demuestra cmo las variables de ingreso, tenencia de servicios financieros y remesas, inciden en el acceso a seguros formales de exequias en Sudfrica. Del estudio se desprende que el ingreso de los hogares y un alto nivel educativo incrementan la demanda de seguro funerario formal, sin embargo el efecto decrece cuando hay un alto nivel de ingresos, lo cual confirma que cuando el hogar recibe remesas, stas tienen un efecto sustitutivo de los seguros al aumentar los ingresos del hogar. El crdito informal tambin tiene un efecto sustitutivo de los seguros, sin embargo entre mayor sea el nivel educativo del hogar que recibe las remesas mayor es la propensin a la compra del seguro formal que al uso de crdito informal. De acuerdo con la investigacin, los hogares que responden a choques con crdito informal estn menos dispuestos a comprar un seguro funerario formal. As mismo, quienes tienen una mayor percepcin de estar expuestos a riesgos y quienes responden a las emergencias con seguros, tienen mayor probabilidad de adquirir seguros formales. Cabe destacar que en hogares que interactan con bancos, la probabilidad de adquirir seguro funerario formal es tres veces mayor que la de pertenecer a una sociedad funeraria. Finalmente, de acuerdo con el estudio, ni el nivel educativo ni el hecho de recibir remesa influye a la hora de pertenecer a una sociedad funeraria.

Por su parte en Colombia, para 2008, las primas de microseguros alcanzaron los US$62 millones y un total 3,3 millones de asegurados, sin incluir el seguro que cubre las deudas de microcrdito.
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Educacin

La FEC apoya la formacin profesional del gremio asegurador

La Fundacin Educativa Centralseguros, FEC, es una entidad sin nimo de lucro, dedicada al crdito educativo, que apoya la formacin profesional del gremio asegurador.
Por:

Adriana Villegas L.
Directora Ejecutiva FUNDACIN EDUCATIVA CENTRALSEGUROS

La industria aseguradora en Colombia surgi como una actividad desarrollada por los empresarios de manera emprica. Fue hasta la dcada de los setenta que el mercado acadmico empez a ofrecer programas formales en seguros, lo cual facilit la estructuracin de perfiles y competencias y la seleccin de personal de las compaas aseguradoras. Posteriormente en 1979, y

aprobado por la Secretara de Educacin del Distrito, se cre el Instituto Nacional de Seguros, INS, para apoyar la capacitacin de las compaas del sector asegurador y las entidades de previsin social. Dentro de los niveles de educacin superior: tcnico, tecnolgico y universitario, el pas cuenta con 24 progra-

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Educacin

mas enfocados al sector asegurador, entre los cuales se ofrecen seis a nivel de tecnologa y 18 a nivel de posgrado. Estos programas se dictan bajo la metodologa presencial en su mayora y se ofrecen en Bogot, Medelln, Cali, Barranquilla, Popayn, Bucaramanga y Manizales. No obstante, la industria aseguradora requiere profesionales con formacin en otras reas del conocimiento, tales como las ciencias administrativas, ciencias de la salud, jurdicas, ingenieras, etc., necesarias para el buen desempeo y el posicionamiento de sus organizaciones. Fue as como Fasecolda, con el inters de apoyar el fortalecimiento del recurso humano de la industria aseguradora y apoyar la calidad de la educacin en el pas, decidi acoger a la FEC como entidad vinculada a travs de Fundaseg. La FEC es una entidad sin nimo de lucro, fundada en 1971 dedicada al crdito educativo. Durante sus 38 aos de historia, ha contribuido con la formacin postsecundaria de ms de 30.000 jvenes colombianos

en programas tcnicos, tecnolgicos y universitarios en Instituciones de Educacin Superior de prestigio y reconocimiento nacional. La FEC financia programas enfocados a la industria que contribuyan con el desempeo del sector, con tasas muy bajas y condiciones bsicas de acceso al crdito. Actualmente la FEC como miembro del Gremio Asegurador, contribuye con la formacin acadmica y la profesionalizacin del sector, a travs de la financiacin de programas tcnicos, tecnolgicos, universitarios y los ofrecidos por el INS. Esta herramienta complementa los auxilios, crditos y beneficios educativos ofrecidos por cada compaa para promover la formacin acadmica de su recurso humano, y de esta forma, a travs del conocimiento, mejorar el desempeo y competitividad del sector. La FEC est ubicada en Bogot en la Cra. 21 No. 39-21 y el telfono es 3381488

Fasecolda, con el inters de apoyar el fortalecimiento del recurso humano de la industria aseguradora y apoyar la calidad de la educacin en el pas, decidi acoger a la FEC como entidad vinculada a travs de Fundaseg.

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Novedades Bibliogrficas

Nuevos Libros
Las publicaciones recomendadas en esta seccin puede consultarlas en la Biblioteca de FASECOLDA, que se encuentra ubicada en la Cra.7 No.26- 20 Piso 4. Para mayor informacin comunquese al telfono 344 30 80 Ext.1006 o al correo electrnico: biblioteca@fasecolda.com SEGUROS DE CUMPLIMIENTO REASEGUROS

Ttulo: El seguro de
cumplimiento y la contratacin pblica Autor: MENDOZA VARGAS, Janne Karime; GARCA ECHEVERRY, Claudia

Ttulo: Practical insurance

guides: A guide to reinsurance law Autor: MERKIN, Robert Ao: 2007

Ao: 2009

Contenido: The natural of reinsurance; formation of

reinsurance agreements; utmost good faith in reinsurance agreements; terms of reinsurance agreements; rights and obligations of the parties; follow the settlements and follow i.e. fortunes; claims; intermediaries; jurisdiction and applicable law; arbitration.

Contenido: Contrato del seguro; el contrato de seguro de cumplimiento; el seguro de cumplimiento en el mbito de la contratacin estatal.

RESPONSABILIDAD CIVIL EXTRACONTRACTUAL

RESPONSABILIDAD CIVIL

RESPONSABILIDAD CIVIL

Ttulo: Estudios de
responsabilidad civil Autor: :SARMIENTO GARCA, Manuel Guillermo Ao: 2009 Contenido: La evolucin de la legislacin internacional en materia de responsabilidad del transportador areo; la responsabilidad del Estado frente a los operadores de infraestructura aeroportuaria; la responsabilidad del operador del transporte multimodal en la legislacin andina; el rgimen de responsabilidad civil por daos al medio ambiente, la responsabilidad del comandante de aeronave en el derecho colombiano.

Ttulo: Responsabilidad
Civil Extracontractual Autor: VELSQUEZ POSADA, Obdulio Ao: 2009 Contenido: Concepto y naturaleza de la responsabilidad: Nociones generales; La responsabilidad civil contractual; Paralelo entre la responsabilidad contractual y la aquiliana; Caractersticas de la responsabilidad extracontractual y sus especies: Marco jurdico de la responsabilidad civil en Colombia; Existencia de clases de responsabilidad extracontractual; Tendencias contemporneas de la responsabilidad extracontractual; Resea histrica de la responsabilidad civil.

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Eventos

Cierre de Oro, 35 Encuentro Cultural y Deportivo Fasecolda

Con la participacin de ms de 2.000 empleados de todo el sector asegurador se llev a cabo el pasado 27 de noviembre el cierre del Encuentro Cultural y Deportivo 2009 en el marco del Festival del Intrprete y el Concurso de Danzas. La clausura tuvo como escenario principal las instalaciones del Teatro Astor Plaza en el que 12 cantantes y cinco grupos de danzas se dieron cita para demostrar todo su talento en el escenario y llevarse el ttulo de campen. Durante la ceremonia se llev a cabo la premiacin de los mejores equipos de deportes de conjunto como Ftbol, Ftbol Sala, Baloncesto y Voleibol. En esta noche de talentos, el ttulo del Festival del Intrprete se lo llevo Nathaly Martnez, funcionaria de Seguros del Estado, mientras que el ganador en Danzas fue el Grupo SIS. La compaa Seguros del Estado alz de nuevo la copa del ganador de olimpiadas.

Nathaly Martnez Seguros del Estado

El Premio Fasecolda al Periodismo de Seguros celebra sus 10 aos de contribucin a la Cultura del Seguro en Colombia.
Con la participacin de 101 trabajos periodsticos en las categoras de Prensa, Radio, Revista Especializada, Internet, Televisin, Trabajos de Grado y Publicaciones de compaas de seguros, se llev a cabo la celebracin de los 10 aos del Premio Fasecolda al Periodismo de Seguros, reconocimiento que se le hace a los periodistas que con su labor contribuyen a la formacin de la cultura del seguro en nuestro pas. La velada se realiz en el Gun Club el pasado 9 de diciembre y cont con la presencia de ms de 200 asistentes y el jurado estuvo conformado por personajes de reconocimiento pblico, como Judith Sarmiento, periodista y abogada; Bernardo Botero, Presidente de Aon Benfield Group; Carlos Caballero Argaez, Director de la Escuela de Gobierno Alberto Lleras Camargo de la Universidad de Los Andes; Oscar Alarcn, ex Superintendente de Notariado y Registro y actual Notario 65; Gustavo Morales, Magistrado Auxiliar de la Corte Constitucional, y Carlos Guzmn, Presidente de la Junta Directiva de Fasecolda. La Revista Elite, de Seguros Colpatria, se llev el ttulo de mejor publicacin de compaa de seguros.

Juan Carlos Giraldo Noticias RCN

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Revista de la Federacin de Aseguradores Colombianos ISSN 0120-1972 Carrera 7 No. 26-20, Pisos 11 y 12 Telfono: (571) 344 30 80 Fax: (571) 210 70 41 Bogot- Colombia e-mail: suscripciones@fasecolda.com Pgina web: www.fasecolda.com JUNTA DIRECTIVA Presidente Carlos Guzmn Vicepresidente Santiago Osorio Principales Carlos Guzmn, Mauricio Garca, Sylvia Luz Rincn, Santiago Osorio, Alejandro Rueda, Manuel Obregn, Roberto Vergara, Jorge E. Uribe, Ignacio Borja, Fernando Quintero. Suplentes Clemente Jaimes, Eduardo Sarmiento, Jorge Mora, Jose Luis Plana, Victoria E. Bejarano, Rodrigo Uribe, Juan Pablo Luque, Gonzalo Prez, Diego Barragn, Luis Fernando Mathieu. COMIT EDITORIAL Presidente Ejecutivo: Roberto Junguito Bonnet Vicepresidente Ejecutiva: Carolina Soto Direccin de Comunicaciones y Mercadeo: Ingrid Vergara Caldern Coordinacin y suscripciones: Ana Felisa Perz suscripciones@fasecolda.com Telfono: 3443080 Ext.1803 Redaccin Vanessa Molina Medina vmolina@fasecolda.com Telfono: 3443080 Ext.1805 Diseo, Diagramacin, Portada: Osvaldo Lara Arcos olara@fasecolda.com Telfono: 3443080 Ext.1804 Produccin Fasecolda Imgenes Archivo Fasecolda Jupiterimages - Photos.com Shutterstock.com Impresin Offset Grfico Prohibida su reproduccin total y parcial, sin autorizacin de los editores.

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Cmaras Tcnicas FASECOLDA

Las Cmaras Tcnicas son grupos de trabajo conformados por todas las compaas que explotan el ramo o los ramos de seguros, cuyo manejo particular les haya asignado la Junta Directiva para desarrollar acciones en beneficio comn de los miembros de dichas Cmaras. Cmaras Cmara de Vida y Personas/Actuara Cmara de Cumplimiento Cmara de Incendio y Terremoto/Automviles Cmara de SOAT Cmara de Transporte Director Armando Zarruk Rivera Laura Reyes Yunis Carlos Varela Rojas Ricardo Gaviria Fajardo Leonardo Umaa Munvar

Direccin Direccin Financiera Direccin de Estudios Financieros Direccin Jurdica Direccin de Comunicaciones y Mercadeo Direccin de Asuntos Econmicos

Direcciones Transversales

Director Mara Claudia Cuevas Arturo Njera Rebeca Herrera Ingrid Vergara Caldern David Bardey

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