UNIVERSIDAD TCNICA DE BABAHOYO

FACULTAD DE ADMINISTRACIN FINANZAS E INFORMATICA

ESCUELA DE CONTADURA AUDITORIA Y FINANZAS
SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES I. INFORMACIN GENERAL

I.1. I.2. I.3. I.4. I.". I.$. I.&. I.'. I.(. I.1!. I.11. I.12. I.13. I.14.

Carrera: Modalidad: Nombre de la asignatura: Periodo acad mico: C!digo: E"e de #ormaci!n: A$o%&emestre: N'mero de cr ditos: (oras semanales: )otal (oras A$o%&emestre: Prerre*uisito: Corre*uisito: +uraci!n ,eriodo lecti-o: Pro#esores res,onsables:

Ingeniera en Contabilidad y Auditoria Presencial Futuros y Opciones Agosto Dicie bre 2!13 ICA # 1!!!1 Pro%esional Deci o 4 (oras Presenciales 3 (oras Presenciales "1

(oras Aut!nomas (oras Aut!nomas

3 "1

)ercado de *alores Planeaci+n Fiscal y Financiera, Finan-as Corporati.as, Ad inistraci+n /ributaria. 21 Fec.a Fec.a !"#!'#2!13 2'#12#2!13 se anas Inicio Culminaci!n E/mail: Ing. Fran0lin )orales 1eyna % orales1(&42g ail.co

II.

+E&CRIPCIN +E LA A&IGNA)0RA O M+0LO 3a asignatura de %uturos y opciones pertenece al no.eno ni.el de la carrera de Ingeniera en Contabilidad y Auditoria, al e4e de %or aci+n pro%esional, es de naturale-a te+rico pr5ctica y se orienta a desarrollar la capacidad analtica de los estudiantes para poder identi%icar los distintos instru entos %inancieros 6ue o%rece el ercado %inanciero, nacional e internacional y usar el necesidades de la e presa. 7sta ateria se articula con el currculo de la carrera en la ateria de )ercado de 5s con.eniente a las

.alores.

III.

COMPE)ENCIA& +E LA A&IGNA)0RA 1RE&0L)A+O& O LOGRO& +EL APREN+I2A3E +E LA A&IGNA)0RA4 1econocer el %unciona iento de los e%iciente ente. ercados de %uturos a pla-os

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES

Dise8ar alternati.as de cobertura con contratos de %uturos, reali-ando un an5lisis correcto de la situaci+n de riesgo de ercado, eligiendo la 5s adecuada teniendo en cuenta el coste asu ible, la tendencia del ercado, los ob4eti.os perseguidos y los recursos disponibles en cada caso.

Distinguir el %unciona iento de los

ercados de opciones e%iciente ente.

Dise8ar estrategias de especulaci+n con los di%erentes productos y posiciones, to 5ndolos de %or a indi.idual o co binada, y siendo consciente de las distintas consecuencias de unos y otros.

I5.

0NI+A+E& +E AN6LI&I&
)itulo de la 0nidad Funciona iento de los )ercados de Futuros a Pla-os 7strategias de Cobertura con Contratos de Futuros Funciona iento de los )ercados de Opciones 7strategias 7speculati.as :tili-ando opciones +uraci!n ( 9oras 12 9oras ( 9oras 21 9oras

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES 5. PROGRAMACIN +E LA A&IGNA)0RA 0nidad de An7lisis N8 9: Funciona iento de los )ercados de Futuros a Pla-os +uraci!n: ( 9oras
Estrategias e instrumentos de e-aluaci!n ) cnicas e instrumentos Introduccin a los mercados de Futuros y opciones Especificacin de los contratos de futuros Semana ) Reconocer el funcionamiento de los mercados de futuros a plazos eficientemente (onvergencia de los precios de futuro +acia los precios al contado ,Spot.os contratos a plazo ,For/ardDeterminacin de precios plazo y de los futuros a Explicacin dialogada de los conceptos de Mercados de Derivados Tra a!o en e"uipo para realizar resumen de la unidad Tra a!o en e"uipo para realizar avance de proyecto de tra a!o de curso# Estudio de casos# ) 1 * $reguntas de control en forma oral# Exposicin Tem%tica $resentar Resumen de &nidad $resentar 'vance del Tra a!o de (urso# +edicaci!n en .oras semanales
Presenciales Aut !no mas

Fec.as

Resultados de a,rendi:a"e de la asignatura

Contenidos

Estrategias de a,rendi:a"e

;ibliogra#<a recomendada

E-idencias

/
)

P
1

Semana 1

LB1 LC1

LB1 LC2 LC4

Semana *

(ontratos a plazo y de futuros so re 0ndices urs%tiles1 divisas y mercanc2as

LB1 LC2 LC3

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0nidad de An7lisis N8 =: 7strategias de Cobertura con Contratos de Futuros +uraci!n: 12 9oras

Estrategias e instrumentos de e-aluaci!n ) cnicas e instrumentos Explicacin dialogada Semana 3 Estrategias de co ertura Dise4ar alternativas de co ertura con contratos de futuros1 realizando un an%lisis correcto de la situacin de riesgo de mercado1 eligiendo la m%s adecuada teniendo en cuenta el coste asumi le1 la tendencia del mercado1 los o !etivos perseguidos y los recursos disponi les en cada caso# Formar e"uipos de tra a!o de * o 3 integrantes para "ue realicen resumen y presentacin de un tema asignado# Tra a!o en e"uipo para realizar avance de proyecto de tra a!o de curso# Tra a!o en e"uipo para resolver casos Informe $reguntas de control en forma oral Tra a!o en E"uipo 'n%lisis de (asos# $resentar Resumen de &nidad $resentar 'vance del Tra a!o de (urso# 1 ) * +edicaci!n en .oras semanales ;ibliogra#<a recomendada

Fec.as

Resultados de a,rendi:a"e de la asignatura

Contenidos

Estrategias de a,rendi:a"e

E-idencias

Presencia les

Aut!n omas

LB1 LC2 LC3

Semana5

Riesgo de ase , asis Ris6-

LB1 LC2 LC3 LB1 LC2 LC3 LB1 LC2 LC3

Semana 7

Mercados de tipos de inter8s

Semana 9

S/aps

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0nidad de An7lisis N8 >: Funciona iento de los )ercados de Opciones +uraci!n: ( 9oras
Estrategias e instrumentos de e-aluaci!n ) cnicas e instrumentos Semana : ;egociacin de opciones Explicacin dialogada Tra a!o en e"uipo para realizar avance de proyecto de tra a!o de curso# Tra a!o en e"uipo para resolver casos Factores determinantes de los precios de las opciones +edicaci!n en .oras semanales
Presencia les Aut!n omas

Fec.as

Resultados de a,rendi:a"e de la asignatura

Contenidos

Estrategias de a,rendi:a"e

E-idencias
Informe

;ibliogra#<a recomendada

/
1

P
)

$reguntas de control en forma oral Tra a!o en E"uipo 'n%lisis de (asos#

$resentar Resumen de &nidad $resentar 'vance del Tra a!o de (urso# $rue a de conocimiento Examen $rimer $arcial

LB1 LC2 LC4 LB1 LC2 LC4

Semana <

Distinguir funcionamiento mercados de eficientemente#

el de los opciones

$ropiedades de las opciones so re acciones

Semana 1=

LB1 LC2 LC4

Semana 11

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ESCUELA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS Y GESTIN EMPRESARIAL
SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES 0nidad de An7lisis N8 ?: 7strategias 7speculati.as :tili-ando Opciones +uraci!n: 21 9oras
Estrategias e instrumentos de e-aluaci!n ) cnicas e instrumentos Semana 1) Semana 1* Semana 13 Semana 15 Semana 17 Semana 19 Semana 1: Semana Dise4ar estrategias de especulacin con los diferentes productos y posiciones1 tom%ndolos de forma individual o com inada1 y siendo consciente de las distintas consecuencias de unos y otros# Estrategias "ue incluyen una sola opcin y una accin Diferenciales de precios (om inaciones 'r oles >inomiales ?aloracin de opciones so re acciones@ el modelo >lac6A Sc+oles Bpciones so re urs%tiles y divisas 2ndices Explicacin dialogada Tra a!o en e"uipo para realizar avance de proyecto de tra a!o de curso# Tra a!o en e"uipo para resolver casos $reguntas de control en forma oral Tra a!o en E"uipo 'n%lisis de (asos# Solucin de pro lemas +edicaci!n en .oras semanales
Presencia les Aut!n omas

Fec.as

Resultados de a,rendi:a"e de la asignatura

Contenidos

Estrategias de a,rendi:a"e

E-idencias

;ibliogra#<a recomendada LB1 LC5 LB1 LC5 LB1 LC5 LB1 LC2 LB1 LC5 LB1 LC2 LB1 LC2

/
1 1

P
) )

* *

Informe $resentar Resumen de &nidad $resentar Tra a!o de (urso Final# $royecto de 'ula 1 ) *

1 1

) )

* *

Bpciones so re contratos de futuros Bpciones >inarias Examen Segundo

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1< $arcial Semana .i re para Estudio Examen de Me!oramiento

Semana )= Semana )1

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES 5I. CON)RI;0CIN +E LA A&IGNA)0RA EN LA FORMACIN +EL PROFE&IONAL EN INGENIERIA COMERCIAL

RE&0L)A+O& O LOGRO& +EL APREN+I2A3E +E LA CARRERA

CON)RI;0CIN 1AL)A@ ME+IA@ ;A3A4

EL E&)0+IAN)E +E;E:

Desenvolverse personalmente e involucrar al personal a!o su direccin1 dentro de valores 8ticos y morales

MEDI'

Reconocer el funcionamiento de los mercados de futuros a plazos eficientemente#

'plicacin de una adecuada metodolog2a para fundamentar la toma de decisiones del campo conta le A financiero

'.T'

Dise4ar alternativas de co ertura con contratos de futuros1 realizando un an%lisis correcto de la situacin de riesgo de mercado1 eligiendo la m%s adecuada teniendo en cuenta el coste asumi le1 la tendencia del mercado1 los o !etivos perseguidos y los recursos disponi les en cada caso#

'naliza e interpreta la informacin financiera de una entidad para fundamentar sus decisiones 'sesora y participa en la toma de decisiones de inversin y financiamiento de las entidades econmicas pu licas o privadas

MEDI'

Distinguir el funcionamiento de los mercados de opciones eficientemente#

'.T'

Dise4ar estrategias de especulacin con los diferentes productos y posiciones1 tom%ndolos de forma individual o com inada1 y siendo consciente de las distintas consecuencias de unos y otros#

5II.

REC0R&O& NECE&ARIO& Para el desarrollo de clases se necesitara de; Pi-arra li6uida 76uipos audio.isuales *ideos

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES Capacidad del aula :so de laboratorios /e<tos

5III.

ME)O+OLOGAA GENERAL B COMPROMI&O& +ialogo en clase 3a asignatura se desarrollar5 con el soporte de la siguiente etodologa acad= ica;

7l pro%esor pro o.er5 y oti.ar5 en el grupo el di5logo, para co pletar el estudio y el interca bio de in%or aci+n sobre los te as tratados. 3as clases ser5n interacti.as. A odo de tarea y con la orientaci+n correspondiente, el pro%esor e<pondr5 su c5tedra y luego propiciar5 un debate entre los participantes, dic9a participaci+n ser5 cali%icada en %or a indi.idual. >oluci+n de casos. An5lisis de lecturas

)raba"o en e*ui,o 7l docente indica con anticipaci+n los te as a in.estigar, los alu nos se organi-ar5n en e6uipo y aplicar5n los conoci ientos i partidos por el pro%esor en clase. 7l traba4o re6uiere la consulta de .arios te<tos propiciando el debate e in.estigaci+n para co pletar el aprendi-a4e integral. 7l alu no presentar5 en la %ec9a indicada un traba4o de in.estigaci+n 6ue e<pondr5 con criterio y conoci iento del te a, absol.er5 las preguntas e<puestas por los alu nos en clase, y el docente. Cabe se8alar 6ue el traba4o debe ser onitoreado por el docente 9asta su cul inaci+n y sustentaci+n %inal. Com,romisos: >e considera atraso llegar con 9asta 1! este lapso constituye %alta.

inutos despu=s de la 9ora establecida? pasado

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES 7l desarrollo de las @uas de 7studio y de 5s traba4os 6ue indi6ue el docente y 6ue corresponden a las acti.idades de autoestudio, deber5n presentarse en la %ec9a establecida, sin 6ue e<ista la posibilidad de entrega en una segunda oportunidad. Por ningAn concepto, ni el docente ni los estudiantes, pueden ca biar los 9orarios, abandonar las clases y darlas por ter inada antes de tie po, caso contrario se sancionar5 a docentes y estudiantes. 7l docente re.isar5 los traba4os en.iados a los estudiantes y entregar5 las cali%icaciones. :na .e- de.ueltos a los estudiantes los deberes, pruebas, proyectos, etc., se tiene Anica ente el pla-o de ' das calendario para cual6uier tipo de correcci+n o recali%icaci+n, posterior a esta %ec9a la nota no podr5 ser odi%icada. 7st5 pro9ibido el uso del celular en las 9oras de clase, tanto para el docente co o para los estudiantes. 7n caso de e ergencia, el estudiante solicitar5 autori-aci+n al docente para su uso %uera del aula.

IC.

E5AL0ACIN +E LO& LOGRO& +E APREN+I2A3E

PROCE+IMIEN)O& PRIMER PARCIAL &EG0N+O PARCIAL REC0PERACIN B%O ME3ORAMIEN)O

Pruebas oralesBescritas /areas In.estigaciones In%or es 7<a en Final

)O)AL

1=C )=C )=C 1=C 3=C

9DDE

1=C )=C )=C 1=C 3=C

9DDE

1==C

9DDE

C.

)EC)O B O)RA& REFERENCIA& REF0ERI+A& PARA EL +E&ARROLLO +E LA A&IGNA)0RA

A. ;ibliogra#<a b7sica C:33, Do9n. 2!!(. Introducci+n a los ercados de %uturos y opciones. >e<ta 7dici+n. 7ditor; Pearson Prentice#Call. )=<ico. L;9 G CI H=9

;. ;ibliogra#<a com,lementaria >O:FI, >a er. 2!!(. 3os ercados de %uturos y opciones; estrategias para

ganar. 7ditor; Pir5 ide. )adrid. LC9

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES D7 3A1A CA1O Al%onso. 2!!'. )edici+n y control de riesgos %inancieros. /ercera 7dici+n. 3i usa. )=<ico. LC= EO1I7@A 7duardo. 2!!&. )ercado de deri.ados %inancieros. 7ditor, F*3. LC> F71EGED7H Pablo. 2!!'. Opciones, Futuros e Instru entos Deri.ados. 7ditorial Deusto. LC? 3A11A@A Pablo, 73*I1A Oscar 2!!', )ercado de productos deri.ados; Futuros, %orIards, opciones y productos estructurados. 7ditorial Pro%it. LCH

CI.

RE&PON&A;LE& +E LA ELA;ORACIN B APRO;ACIN +EL &BLLA;0&

Fec.a de ,resentaci!n: !" de agosto del 2!13 JJJJJJJJJJJJJ.. Ing. Fran0lin )orales 1eyna Pro%esor de la Asignatura Fec9a de aprobaci+n del syllabus por el organis o co petente; JJJJJJJJJJJJJ..

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JJJJJJJJJJJJJJJJJJ. Coordinador de la carrera

R&>RI(' $'R' E?'.&'R E. .BDRB DE .BS RES&.T'DBS DE '$RE;DIE'FE Criterios de E-aluaci!n ? > = 9

)raba"ando con Otros

Casi sie pre :sual ente A .eces escuc9a, 1ara ente escuc9a, escuc9a, co parte y escuc9a, co parte y co parte y apoya el co parte y apoya el apoya el es%uer-o de apoya el es%uer-o de es%uer-o de otros, es%uer-o de otros. otros. /rata de otros. Eo causa pero algunas .eces Frecuente ente no antener la uni+n de Kproble asK en el no es un buen es un buen ie bro los ie bros grupo. ie bro del grupo. del grupo. traba4ando en grupo. 3a ayor parte del >e antiene tie po se en%oca en en%ocado en el el traba4o 6ue se traba4o 6ue se necesita 9acer. necesita 9acer. )uy Otros ie bros del autodirigido. grupo pueden contar con esta persona. Algunas .eces se en%oca en el traba4o 6ue se necesita 1ara ente se en%oca 9acer. Otros en el traba4o 6ue se ie bros del grupo necesita 9acer. De4a deben algunas .eces 6ue otros 9agan el rega8ar, e pu4ar y traba4o. recordarle a esta persona 6ue se antenga en%ocado.

En#oc7ndose en el )raba"o

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SYLLABUS DE LA ASIGNATURA DE FUTUROS Y OPCIONES Resoluci!n de Problemas
Fusca y sugiere soluciones a los proble as. Eo sugiere o re%ina soluciones, pero est5 dispuesto a tratar soluciones propuestas por otros. Proporciona traba4o 6ue, ocasional ente, necesita ser co probado o re9ec9o por otros ie bros del grupo para asegurar su calidad. Ocasional ente controla la e%icacia del grupo y traba4a para 6ue sea 5s e%ecti.o. Eo trata de resol.er proble as o ayudar a otros a resol.erlos. De4a a otros 9acer el traba4o.

1e%ina soluciones sugeridas por otros.

Calidad del )raba"o

Proporciona traba4o de la 5s alta calidad.

Proporciona traba4o de calidad.

Proporciona traba4o 6ue, por lo general, necesita ser co probado o re9ec9o por otros para asegurar su calidad.

Control de la E#icacia del Gru,o

1epetida ente controla la e%icacia del grupo y 9ace sugerencias para 6ue sea 5s e%ecti.o.

1epetida ente controla la e%icacia del grupo y traba4a para 6ue el grupo sea 5s e%ecti.o.

1ara .e- controla la e%icacia del grupo y no traba4a para 6ue =ste sea 5s e%ecti.o.

Pre,araci!n

/rae el aterial necesario a clase y sie pre est5 listo para traba4ar.

Casi sie pre trae el A enudo ol.ida el Casi sie pre trae el aterial necesario, aterial necesario o aterial necesario a pero algunas .eces no est5 listo para clase y est5 listo necesita instalarse y traba4ar. para traba4ar. se pone a traba4ar.

Contribuciones

Algunas .eces Proporciona sie pre Por lo general, proporciona ideas 1ara .e- proporciona ideas Atiles cuando proporciona ideas Atiles cuando ideas Atiles cuando participa en el grupo Atiles cuando participa en el grupo participa en el grupo y en la discusi+n en participa en el grupo y en la discusi+n en y en la discusi+n en clase. 7s un lder y en la discusi+n en clase. :n ie bro clase. Puede de%inido 6ue clase. :n ie bro satis%actorio del re9usarse a contribuye con %uerte del grupo 6ue grupo 6ue 9ace lo participar. uc9o es%uer-o. se es%uer-a. 6ue se le pide. :tili-a bien el tie po :tili-a bien el tie po durante todo el durante todo el proyecto para proyecto, pero pudo asegurar 6ue las 9aberse de orado cosas est=n 9ec9as en un aspecto. 7l a tie po. 7l grupo grupo no tiene 6ue no tiene 6ue a4ustar a4ustar la %ec9a l ite la %ec9a l ite o o traba4ar en las traba4ar en las responsabilidades responsabilidades por la de ora de por la de ora de esta persona. esta persona. /iende a de orarse, pero sie pre tiene las cosas 9ec9as para la %ec9a l ite. 7l grupo no tiene 6ue a4ustar la %ec9a l ite o traba4ar en las responsabilidades por la de ora de esta persona. 1ara .e- tiene las cosas 9ec9as para la %ec9a l ite y el grupo 9a tenido 6ue a4ustar la %ec9a l ite o traba4ar en las responsabilidades de esta persona por6ue el tie po 9a sido ane4ado inadecuada ente.

Mane"o del )iem,o

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Con %recuencia critica Eunca critica 1ara .e- critica Ocasional ente en pAblico el pAblica ente el pAblica ente el critica en pAblico el proyecto o el traba4o proyecto o el traba4o proyecto o el traba4o proyecto o el traba4o de otros ie bros de otros. >ie pre de otros. A enudo de otros ie bros del grupo. A enudo tiene una actitud tiene una actitud del grupo. /iene una tiene una actitud positi.a 9acia el positi.a 9acia el actitud positi.a 9acia positi.a 9acia el traba4o. traba4o. el traba4o. traba4o. 1ara .e- %alta con los traba4os re6ueridos por el grupo Ocasional ente %alta Con %recuencia %alta con los traba4os con los traba4os re6ueridos por el re6ueridos por el grupo grupo

Actitud

Res,onsabilidad

Eunca %alta con los traba4os re6ueridos por el grupo

Orgullo

7l traba4o re%le4a el 7l traba4o re%le4a un 7l traba4o re%le4a algo 7l traba4o re%le4a uy e4or es%uer-o de gran es%uer-o de de es%uer-o de parte poco es%uer-o de parte del estudiante. parte del estudiante. del estudiante. parte del estudiante.