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En CEVALDOM asumimos el compromiso de transformar posibilidades en realidad con el n de crear valor para nuestros empleados, clientes, accionistas y la Sociedad. Siempre es el momento adecuado para hacer lo correcto*... Piensa en Verde *Martin Luther King
Responsabilidad
Social
Contenido
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Declaracin de Responsabilidad
Informe de Gestin
La Empresa
Visin y Misin de
CEVALDOM
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Cevaldom Depsito Centralizado de Valores, S. A. (CEVALDOM) ha asumido el compromiso de aprovechar las nuevas tecnologas para desarrollar plataformas electrnicas seguras y ecientes con la nalidad de apoyar a nuestros clientes en el logro de sus objetivos de negocio. A travs de los aos, las necesidades de nuestros clientes han variado progresivamente y CEVALDOM se ha transformado para satisfacer las mismas de forma proactiva.
Nuestra Visin Ser reconocidos en el mbito nacional e internacional como un ente especializado del mercado de valores dominicano que ofrece servicios de calidad basados en altos estndares de seguridad y en la constante innovacin tecnolgica. Nuestra Misin Brindar a los participantes del mercado de valores, nacional e internacional, servicios de registro, custodia, administracin, compensacin y liquidacin de Valores bajo los ms altos estndares de seguridad, ecacia y profesionalidad.
El presente documento contiene informacin veraz y suciente respecto al desarrollo del negocio de Cevaldom Depsito Centralizado de Valores, S. A. durante el ao 2011.
Los miembros del Consejo de Directores de Cevaldom Depsito Centralizado de Valores, S. A. y su Director General se hacen responsables de su contenido, conforme a las disposiciones legales vigentes.
DIRECTOR
FREDDY ROSSI SO
DIRECTOR GENERAL
DIRECTOR
En mi calidad de Presidente del Consejo de Directores, me complace dirigirme a ustedes para presentarles la Memoria Anual correspondiente al ejercicio social comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del ao 2011. En las mismas se recogen el informe de gestin del Consejo de Directores, los Estados Financieros, as como los informes de los Auditores Externos y del Comisario de Cuentas. En CEVALDOM durante el ao 2011 hemos concentrado esfuerzos para reforzar el posicionamiento de la empresa, fortaleciendo nuestra estructura y mejorando nuestras capacidades de innovacin. En este sentido, hemos desarrollado y ejecutado con xito una serie de estrategias que tienen por objeto asegurar el crecimiento sostenible de la empresa. Al cierre del ao 2011, las utilidades netas registradas por CEVALDOM, ascienden a Ochenta y Un Millones
Trescientos Veintids Mil Ochocientos Treinta y Cuatro Pesos Dominicanos con 00/100 (RD$81,322,834.00), lo cual representa un incremento de un sesenta por ciento (60%) en relacin al perodo anterior. Los resultados obtenidos ponen de maniesto la fortaleza de CEVALDOM y su capacidad de generar valor para sus accionistas. Con miras de garantizar la sostenibilidad de la empresa, durante todo el ao 2011 nos sumergimos en un ambicioso proyectode determinacin, evaluacin, medicin y control de los riesgos inherentes al negocio, tomando en consideracin las mejores prcticas en materia de administracin de riesgos. Asimismo, fundamentamos el xito alcanzado en la motivacin y capacitacin del equipo humano, en la adopcin y cumplimiento de mejores prcticas de gobierno corporativo y en un dilogo constante con nuestros clientes y relacionados.
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Es as como CEVALDOM no slo ha obtenido unos excelentes resultados sino que se ha fortalecido para enfrentar un futuro lleno de oportunidades. Deseo manifestar un agradecimiento especial a cada uno de nuestros clientes y accionistas por su conanza en CEVALDOM. Gracias tambin a cada una de las personas que integra nuestro valioso equipo humano, ya que los logros del ao 2011 han sido resultado de su dedicacin, compromiso, espritu de equipo y el entusiasmo dedicado a las cosas en las que rmemente se cree. Muy atentamente,
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Informe de
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Informe de
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Dicho aumento responde al registro de las emisiones realizadas por las siguientes instituciones: el Banco Central de la Repblica Dominicana, Empresa Generadora de Electricidad Haina, S. A., Industrias Nacionales, S. A., Cervecera Nacional Dominicana, S. A., Compaa de Electricidad de Puerto Plata, S. A., Valores Len. S. A. La cartera de valores registrados se encuentra distribuida de la siguiente manera:
Sector Econmico
Sector Econmico
Administracin Central Empresas Privadas
Se reere a la Sub-Categora de Sector Financiero dentro de la Categora de No Residentes, conforme a la Sectorizacin de las Unidades Institucionales de la Repblica Dominicana del Banco Central de la Repblica Dominicana.
1.
Administracin Central 76,700,000,000.00 Asociaciones de Ahorros y Prstamos 800,000,000.00 Bancos de Ahorro y Crditos y de Fomento 970,000,000.00 Bancos Mltiples 4,479,000,000.00 Empresas Privadas 5,690,618,000.00 Entidades Pblicas de Intermediacin Financiera 1,153,500,000.00 Instituciones Pblicas Descentralizadas o Autnomas 139,500,000,000.00 Puestos de Bolsa 1,699,997,000.00 740,000,000.00 Sector Financiero 1.
Emisiones en Dlares de los Estados Unidos de Amrica A Diciembre 2011 83,321,000.00 225,149,000.00
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Ad
1,000,000,000
1,000,000
As
mi
1,000
Administracin Central
Informe de
Gestin
Empresas Privadas
Diciembre 2011
nis tra iac cin ion Ce es nt d y P e A ral yC rd Ba rs hor ito nc tam ros s y os o de de s Fo Aho Ba me rr nc o os nto Em M ltip pre les sa Int En s Pri erm tid va ed ade da iac s P s De in b sce I l i F c i na as ntr nsti nc de aliz tuc ier ada ion s o es P a A Pue utno blica sto m s s d as de e Bol V s Se cto alore as s rF ina nci ero
Diciembre 2011
Informe de
Gestin
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El nmero de personas registradas como propietarios de valores anotados en cuenta en CEVALDOM aument en el ao 2011 en un sesenta y seis por ciento (66%) en relacin al ao anterior, lo cual evidencia una mayor democratizacin del mercado de valores. A continuacin, se presenta informacin sobre el nmero total de cuentas, y titulares registrados al cierre del referido ao:
Concepto
Total de Cuentas Registradas Residentes No Residentes
A Diciembre de 2011
4,051 3,751 300
Los fondos de pensiones y las Administradoras de Fondos de Pensiones continuaron siendo los principales inversionistas institucionales con una cartera total de Cuarenta y Ocho Mil Trescientos Cincuenta y Tres Millones Cuatrocientos Setenta y Seis Mil Pesos Dominicanos con 00/100 (RD$48,353,476,000.00) y Veinticuatro Millones Setecientos Mil Dlares de los Estados Unidos de Amrica con 00/100 (US$24,700,000.00) en valores de Variacin % en oferta pblica y Setenta y Cinco Mil comparacin al ao 2010 Doscientos Cincuenta y Un Millones Setecientos Sesenta y Un Mil Ocho66% cientos Sesenta Pesos Dominicanos con 91/100 (RD$75,251,761,860.91) 62% y Cincuenta y Cuatro Millones Doscientos Ochenta y Dos Mil 63% Doscientos Cincuenta y Seis Dlares de los Estados Unidos de Amrica con 18/100 (US$54,282,256.18) en otras inversiones representadas mediante certicados.
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12
0.05 0.1 0.2 0.3 0.35
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Administradoras de Fondos de Pensiones Asociaciones de Ahorros y Prstamos Bancos de Ahorro y Crditos y de Fomento Bancos Mltiples
Participacin de los Inversionistas Institucionales por Sector Econmico en la Custodia de Valores de Oferta Pblica Emisiones en Pesos Dominicanos a Diciembre 2011
Compaas de Seguros Cooperativas de Ahorro y Crditos Corporaciones de Crdito, Financieras y de Menor Cuanta Empresas Privadas Entidades Pblicas de Intermediacin Financiera Instituciones sin Fines de Lucro que sriven a los hogares Puestos de Bolsas de Valores Resto Sociedades Financieras Sector Financiero
Porcentaje
5%
Informe de
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35%
0 Porcentaje
Administradoras de Fondos de Pensiones Asociaciones de Ahorros y Prstamos Bancos de Ahorro y Crditos y de Fomento Bancos Mltiples
A continuacin se presenta el porcentaje de participacin de los inversionistas institucionales, segn su tipo, en el total de la cartera de valores bajo la custodia de CEVALDOM:
Compaas de Seguros Cooperativas de Ahorro y Crditos Corporaciones de Crdito, Financieras y de Menor Cuanta Empresas Privadas Entidades Pblicas de Intermediacin Financiera Instituciones sin Fines de Lucro que sriven a los hogares Puestos de Bolsas de Valores Resto Sociedades Financieras Sector Financiero
Participacin de los Inversionistas Institucionales por Sector Econmico en la Custodia de Valores de Oferta Pblica Emisiones en Dlares de los Estados Unidos de Amrica a Diciembre 2011
Informe de
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Concepto
Operaciones Burstiles Operaciones Extraburstiles Entrega contra Pago Libres de Pago Cambios de Titularidad
Informe de
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En comparacin con aos anteriores, se observ un crecimiento del mercado, en cuanto a las operaciones que son liquidadas a travs del Sistema de Pagos en el siguiente orden:
2010 2011
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
2010 2011
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
Informe de
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Durante el ao 2011, CEVALDOM estuvo inmerso en un proyecto de identicacin, evaluacin y medicin de los riesgos asociados a las actividades y operaciones que realiza, evalundose adems los controles establecidos para cada uno de los riesgos identicados. Dicho proceso fue llevado a cabo de la mano de asesores externos, los cuales adems prestaron asistencia en el desarrollo y establecimiento formal de una poltica de gestin de riesgos. El modelo de Gestin de Riesgo Operacional de CEVALDOM se concentra en tres pilares fundamentales, a saber: [I] gestin integral de riesgo, basada esencialmente en la determinacin de los riesgos inherentes al negocio operado por la empresa y en el establecimiento de estructuras de control que permitan mitigar o eliminar dichos riesgos;...
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Informe de
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[II] continuidad del negocio, basada en la denicin y mejora continua del plan de continuidad operacional, considerando para ello componentes tecnolgicos, humanos y de infraestructura; y [III] seguridad de la informacin, basado en la utilizacin de los conceptos de disponibilidad, condencialidad e integridad de los activos de informacin de la empresa. A partir de la ardua labor realizada durante el ao 2011, CEVALDOM realizar en los prximos aos importantes esfuerzos en materia de gestin de riesgos a los nes de implementar los mejores estndares internacionales para cada uno de los pilares antes mencionados, incluyendo, entre otros, la automatizacin de procesos y contar con un sitio de recuperacin ante desastres a nivel internacional.
En este sentido, se incorpor el esquema de mensajera Swift que facilita la realizacin de transferencias y pagos automticos a travs del Banco Central de la Repblica Dominicana, el cual estar disponible para los clientes de CEVALDOM a partir del primer trimestre del ao 2012. En adicin, aanzando su compromiso de innovacin y transparencia, durante el ltimo trimestre del ao 2011, CEVALDOM realiz mejoras a su pgina web. El nuevo portal, lanzado a principios del ao 2012, cuenta con una mayor oferta de contenido e incorpora distintos segmentos de fcil navegacin. Desde la nueva pgina web, los clientes de CEVALDOM pueden acceder adems a la Ocina Virtual, a travs de la cual pueden realizar sus trmites de forma segura y oportuna, sin necesidad de que sus representantes se trasladen a las ocinas de CEVALDOM.
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Tecnologa:
Durante el ao 2011 se pusieron en marcha varios proyectos que tienen por objeto la mejora de los servicios ofrecidos por CEVALDOM, reforzando la estructura actual e incorporando componentes que facilitan y hacen ms ecientes los procesos.
Informe de
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Relaciones Institucionales:
La compaa ha tenido una activa participacin en eventos de la industria, tanto a nivel local como internacional. Con la participacin en estos eventos, CEVALDOM busca estrechar lazos con sus relacionados, as como mantenerse actualizado sobre los avances y proyectos asociados al mercado de valores. El Cdigo CFI ha sido desarrollado con el objeto de clasicar valores e instrumentos nancieros de forma automtica en las plataformas de negociacin y administracin de valores a nivel internacional.
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Local Propio:
En el mes de abril de 2011, CEVALDOM mud sus ocinas a un nuevo local de su propiedad. Las nuevas ocinas de CEVALDOM se encuentran ubicadas en el centro de la ciudad de Santo Domingo y sus instalaciones ofrecen comodidad y seguridad a empleados, clientes y relacionados de CEVALDOM.
Informe de
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principales
eventos
Foro de Liderazgo de Asociacin Americana de Centrales de Valores (ACSDA), celebrado en la ciudad de Buenos Aires, Argentina. ACSDA Lawyers Workshop, celebrado en la ciudad de Santiago, Chile. Seminario Internacional de la Federacin Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), titulado Avanzando en el Fortalecimiento y la Consolidacin de los Sistemas de Capitalizacin Individual, celebrado en Punta Cana, Repblica Dominicana. XXXVIII Asamblea General Ordinaria y Reunin Anual de la Federacin
Iberoamericana de Bolsas (FIAB), celebrada en Punta Cana, Repblica Dominicana. XVI Encuentro Latinoamericano de Usuarios SWIFT (ELUS 2011), con el ttulo Infraestructura e Integracin de Mercados, organizado por el Grupo de Usuarios SWIFT de Repblica Dominicana, presidido por el Banco Central de la Repblica Dominicana e integrado por las entidades nancieras miembros de la red SWIFT para mensajera nanciera global. En lo que respecta a eventos locales, CEVALDOM particip adems en el Foro de Emisores, celebrado por la Bolsa de Valores de la Repblica Dominicana.
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Gestin CEVALDOM
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Procesos Legales:
No existieron procesos legales durante el perodo reseado.
Estrategia de Comunicaciones
En el ao 2012, CEVALDOM se propone adoptar un rol ms activo en la tarea de difusin de informacin relevante del mercado de valores, as como en la educacin del pblico en general sobre las caractersticas e importancia de dicho mercado.
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La Empresa
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Lneas de Servicios
Registro y Custodia de Valores: CEVALDOM realiza la anotacin en cuenta de los valores de oferta pblica emitidos por entidades pblicas y privadas, as como el registro de los actos que afectan dichos valores (transferencia de propiedad, afectaciones, etctera). Administracin de Valores: CEVALDOM efecta, en nombre del emisor de valores de oferta pblica, el pago de los derechos patrimoniales generados por tales valores (intereses, amortizaciones, redenciones). Liquidacin de las operaciones efectuadas en la Bolsa de Valores de la Repblica Dominica y en los mercados extraburstiles.
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Memoria Anual 2011 } CEVALDOM
La Empresa
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Factores de Riesgos
Los principales riesgos presentes en los mercados nancieros y que deben ser administrados por CEVALDOM, en su condicin de depsito centralizado de valores, son: riesgo legal, riesgo de crdito, riesgo de liquidez, riesgo general de negocio, riesgo de custodia y riesgo operativo. Dichos riesgos son gestionados por CEVALDOM, en apego a las mejores prcticas de la industria, as como en cumplimiento a los parmetros determinados por los rganos reguladores de los mercados nancieros en la Repblica Dominicana.
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La Empresa
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2004
CEVALDOM es autorizada por el Consejo Nacional de Valores para operar y ofrecer los servicios de depsito centralizado de valores, conforme a la legislacin dominicana. CAVALI, S. A. I.C.L.V., importante central de valores suramericana, se convierte en accionista de CEVALDOM con una participacin de un veinte por ciento (20%) en el capital social de la compaa. En este mismo ao CEVALDOM fue aceptado como miembro de la Americas Central Securities Depositories Association (ACSDA), organizacin que rene a todas las Centrales de Valores de Amrica.
2006
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2007
CEVALDOM suscribe un acuerdo con el Banco de Reservas de la Repblica Dominicana mediante el cual se delega en CEVALDOM la custodia de los certicados mediante los cuales se representan los bonos y ttulos de deuda emitidos por el Estado Dominicano.
La Empresa
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2008
El Banco Central de la Repblica Dominicana reconoce a CEVALDOM como administrador de un sistema de liquidacin de valores. En tal virtud, CEVALDOM se encuentra en la facultad de liquidar las operaciones realizadas en el mercado de valores a travs del Sistema de Pago, utilizando los mecanismos de liquidacin bruta en tiempo real administrados por el Banco Central. A partir de este ao, CEVALDOM es designado como custodio de los valores emitidos por el Estado Dominicano, a travs del Ministerio de Hacienda. Dicha designacin es realizada a travs de las normas mediante las cuales se aprueba cada emisin. Adems, en el ao 2008 CEVALDOM es admitido como socio en la Asociacin de Agencias Numeradoras Nacionales (ANNA) y reconocido como Agencia Numeradora Nacional Ocial para la Repblica Dominicana. A partir de entonces CEVALDOM ofrece el servicio de asignacin de Cdigos ISIN.
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2010 2011
CEVALDOM es admitido como participante del custodio global Clearstream. CEVALDOM suscribe un contrato de servicios con el Banco Central de la Repblica Dominicana con el objeto de anotar en cuenta los valores emitidos por dicha entidad en el marco de la ejecucin del programa de poltica monetaria. CEVALDOM desmaterializa sus acciones, convirtindose en la primera empresa dominicana en anotar en cuenta sus acciones. Se inicia la prestacin del servicio de asignacin de Cdigo CFI.
La Empresa
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Accionistas
Capital Social:
El capital social de CEVALDOM asciende a Noventa y Nueve Millones Novecientos Sesenta y Seis Mil Pesos Dominicanos (RD$99,966,000.00), dividido en Noventa y Nueve Mil Novecientas Sesenta y Seis (99,966) acciones con un valor nominal de Mil Pesos Dominicanos (RD$1,000.00) cada una. Accionistas
Bolsa de Valores de la Repblica Dominicana, S. A. Banco de Reservas de la Repblica Dominicana, S. A. Cavali, S. A. I.C.L.V. Banco Popular Dominicano, S. A. Banco Mltiple Banco BHD, S. A. Banco Mltiple Banco Mltiple Len, S. A.
Porcentaje
Clases de Acciones:
El integro del capital social de CEVALDOM est representado mediante acciones comunes de una misma clase y serie.
Estructura Accionaria:
Al 31 de diciembre de 2011, los accionistas que poseen un cinco por ciento (5%) o ms del capital social de CEVALDOM son:
Rizek, S. A.
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La Empresa
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DIRECTOR
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DIRECTOR
FREDDY ROSSI SO
DIRECTOR GENERAL
La Empresa CEVALDOM
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