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LINVESTISSEMENT

DOM-COM EN ToUTE ScURIT

PA R T E N A R I AT

2013

I Inter Invest

SOMMAIRE
01 02
INTER INVEST SPCiALiSTE EN OPRATiONS OUTRE-MER DEPUiS 1991
Le groupe Inter Action Nos implantations dans le monde Inter Invest rcompens 05 06 06

LA LOi GiRARDiN
Le dispositif Girardin Une offre complte Nos oprations en Loi Girardin Industriel Nos oprations en Loi Girardin Logement Social Un produit adapt au projet de votre client Schma de montage en SNC Le plafonnement des niches fiscales 2013 08 10 12 14 16 16 17

03 04 05 06

INVESTiR EN TOUTE SCURiT


Les prcautions prendre La scurisation de nos oprations 20 21

G3F
Les garanties 24

OPRATiONS LiMPT SUR LES SOCiTS


Le principe de linvestissement lImpt sur les Socits 26

AiDE LA VENTE
Les diffrentes tapes de linvestissement Les questions les plus frquentes Nos citations dans la presse 28 30 34

01I
INTER INVEST
SPCIALIsTE EN OPRATIONs OUTRE-MER DEPUIs 1991

Inter Invest

& le groupe Inter Action


L e Groupe Inter Action, spcialis dans le Conseil en Management (Inter Action Consultants), la rhabilitation dimmeubles anciens (Inter Gestion), et les investissements dans les Dpartements et Communauts dOutre-mer (Inter Invest) emploie plus de 100 personnes dans le monde. La cration dInter Invest en 1991 avait pour objectif de rpondre aux besoins de dfiscalisation des dirigeants de grands groupes industriels, clients dInter Action Consultants. Dans le domaine des investissements Outre-mer en loi Girardin, Inter Invest bnficie dun environnement financier, juridique et fiscal sans quivalent.

Quelques chiffres

22 70 310 450

ans dexprience dans le montage doprations Outre-mer collaborateurs salaris rpartis entre le sige social Paris et nos 8 agences dans les DOM-COM millions deuros de collecte auprs des investisseurs sur les 5 dernires annes partenaires CGP et courtiers

750 3 500 12 000 13 000

millions deuros doprations industrielles finances ces 5 dernires annes SNC (Socit en Nom Collectif) gres fin 2012

clients investisseurs

locataires exploitants matriels financs

les

Une matrise incomparable depuis plus de 20 ans


Inter Invest est un des pionniers sur le march du montage doprations en Loi Girardin puisque sa cration remonte 1991. Inter Invest sappuie sur un savoir faire sans quivalent sur le march aussi bien pour le montage que pour la gestion et le suivi des oprations jusqu leur terme. Inter Invest accorde une place dterminante aux notions de matrise des processus, de contrle sur place des oprations et de transparence totale du montage.

Implantations dans les DOM-COM


Inter Invest compte 20 collaborateurs en son sige social Paris, et 50 salaris dans ses 8 agences dans les DOM-COM. Grce ses quipes prsentes localement, Inter Invest contrle la ralit de linvestissement, le prix (risque de surfacturation) et ltat neuf du matriel. La gestion et le suivi des oprations pendant 5 ans sont assurs par notre cellule spcialise.

Intgration de lensemble des Procdures scurises via un outil informatique de pointe mtiers
Contrairement la quasi totalit des acteurs du march, Inter Invest ne fait appel aucun intervenant extrieur et matrise totalement les oprations depuis le montage jusqu la dissolution des SNC. Les quipes dInter Invest, prsentes la livraison de chaque matriel, sassurent de la mise en exploitation avant le 31 dcembre 2013. Notre quipe de 8 informaticiens dveloppe depuis plus de 8 ans un outil informatique qui scurise toutes les procdures administratives et permet un niveau de transparence, de suivi et de contrle des oprations trs rigoureux.

Depuis 2011 rtifi Inter Invest est ce

ISO 9001
5

Inter Invest, Spcialiste en oprations Outre-mer depuis 1991

Nos implantations
dans le monde

Paris

(sige social)

Inter Invest

40, rue de Courcelles 75008 Paris

Guadeloupe
Antilles Investissements
Immeuble Amiral - Rond-point de Moudong Sud 97122 Baie-Mahault

Saint-Martin
Antilles Investissements

Runion
Mascareignes Investissements
Agence Nord :
N 21 - 3 Avenue Thodore DROUHET ZAC 2000 - BP 70368 - 97829 Le Port CEDEX

Martinique
Antilles Investissements
Agora - Bt.C - 3me etage - ZAC Etang ZAbricots 97200 Fort de France

Mayotte
Mayotte Investissements
ZI Kaweni - Local devant Opel 97600 Mamoudzou

Agence Sud :

Immeuble Gardenias A studio n1 28, bis rue Luc Lorion 97410 St Pierre

Guyane
Guyane Investissements
N 2844 Route de Montabo - Immeuble MGEN 97300 Cayenne

Nouvelle Caldonie
Pacific Investissements
Centre Cial La Belle Vie 1er tage - BP 30575 224, rue Jacques Ikaw 98895 Nouma

Polynsie Franaise
Pacific Investissements
BP 40215 Fare Tony 98713 Papeete

Inter Invest
rcompens
1
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Depuis 20 ans, le magazine Gestion de Fortune tablit chaque anne le palmars des fournisseurs des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indpendants (CGPI). Cette enqute, ralise auprs de plus de 3 000 CGPI, sappuie sur une mthodologie rigoureuse et permet de connatre avec prcision les entits avec lesquelles travaillent les CGPI. Inter Invest a obtenu le 1er prix de sa catgorie Promoteur de solutions Girardin

ns e solutio

Inter Invest, Spcialiste en oprations Outre-mer depuis 1991

m pro

ot eu rd

02
LA LOI GIRARDIN

Le dispositif Girardin
Lhistorique de laide Outre-mer
La loi de finance du 31 dcembre 1951 prvoyait dj plusieurs dispositifsdaide lindustrie et au transport en Guadeloupe, Guyane, Martinique et Runion. Ces dispositifs ont t tendus lensemble des DOM en 1975 avant dtre uniformiss avec la loi de finance de 1980. Cest le 11 juillet 1986 que la loi Pons instituait pour la premire fois la possibilit pour les mtropolitains dimputer le montant de leur investissement Outre-mer sur leur revenu global. La loi Paul du 1er janvier 2001 a transform cet avantage fiscal en rduction dimpt. Cette rforme fut essentielle car elle a contribu dmocratiser le dispositif daide lindustrie et au transport. Alors que la loi Pons ne concernait que les tranches suprieures dimposition, la loi Paul tendait lopportunit dinvestir aux tranches moyennes et basses de limpt sur le revenu.

Les objectifs de la loi Girardin


Article 199 undecies B du CGI
La loi du 21 juillet 2003 de programme pour lOutre-mer est un dispositif visant accompagner le dveloppement conomique des Dpartements et Communauts dOutre-mer en facilitant le financement des matriels destins lindustrie ou lartisanat. La Loi Girardin Industriel vise en effet, promouvoir un dveloppement conomique de lOutre-mer, fond sur une logique dactivit et de responsabilit, et non dassistanat. Ces dispositions sinscrivent dans le long terme (Bruxelles a valid la reconduction du dispositif franais de dfiscalisation Outre-mer jusquen 2017) et sarticulent autour de trois ides fortes:encourager la cration demplois, favoriser la relance de linvestissement priv et renforcer la continuit territoriale entre les collectivits dOutre-mer et la mtropole. Le but poursuivi par le lgislateur vise notamment compenser les surcots dus lloignement gographique et rtablir une sorte dgalit conomique avec la mtropole. Ainsi, nos SNC louent les matriels industriels des conditions trs avantageuses (rtrocession de 52.63% 62.5% et plus de lavantage fiscal) aux exploitants locaux qui deviennent propritaires du matriel au bout de 5 ans.

Article 199 undecies C du CGI


Depuis la Loi pour le Dveloppement Economique de lOutre-Mer de mai 2009, les oprations de financement de logements sociaux sont ligibles la Loi Girardin. Le PIB par habitant dans les DOM et les COM est deux fois moindre que celui de la mtropole, les besoins en logements sociaux sont donc extrmement importants. Une plus grande rtrocession de lavantage fiscal aux bailleurs sociaux (65% minimum) contribue lamlioration des conditions de vie dans les territoires franais de lOutre-mer.

RAppEl

Loi de finances 2012


Les socits spcialises dans les schmas dinvestissements en Loi Girardin doivent : Justifier de laptitude professionnelle des dirigeants et associs ; Etre jour de leurs obligations fiscales et sociales ; Contracter une assurance en Responsabilit Civile de Conseil en Investissement Financier (CIF) ; Contracter une assurance en Responsabilit Civile professionnelle ; Prsenter, pour chacun des dirigeants et associs, un bulletin n 3 du casier judiciaire vierge de toute condamnation ; Justifier dune certification annuelle de leurs comptes par un commissaire aux comptes ; Avoir sign une charte de dontologie.

La Loi Girardin

Changements Loi de Finances 2013


L a loi de finances pour 2013 (LOI n 2012-1509 du 29 dcembre 2012) instaure une modification majeure vis vis des plafonnements :

Nouveau plafonnement global des niches fiscales :


Le Conseil Constitutionnel dans sa dcision du 29 dcembre 2012 a rejet la partie variable du plafond spcifique rserv aux oprations dinvestissements Outre-mer (4% des revenus) pour ne retenir que les 18 000 relatifs la partie fixe. La Loi de Finances du 29 dcembre 2012 a ainsi modifi larticle 200-0 A du CGI pour fixer un nouveau plafond au titre de lanne 2013. Le plafond global devra dsormais respecter 2 limites :

1er plafond global de 10 000


Le total des avantages fiscaux 2013, hors rductions dimpt SOFICA et investissements Outre-mer, ne peut pas procurer une rduction dimpt suprieure 10 000

2nd plafond spcifique Girardin de 18 000


Le total des avantages fiscaux 2013 comptabilis au titre du plafond de 10 000 ainsi que les rductions dimpt SOFICA et investissements Outremer ne peut pas procurer une rduction dimpt suprieure 18 000.

sAVoIR La Socit en Nom Collectif (SNC) est le seul support autoris pour les oprations en Loi Girardin Industriel de plein droit. LAutorit des Marchs Financiers (AMF) et lAutorit de Contrle Prudentiel (ACP) ont rappel dans une circulaire de juillet 2012 que le montage en SA ou SAS pour les oprations avec agrment fiscal est galement possible mais ncessite une validation AMF en tant que Prestataire de Service dInvestissement (P.S.I.). Consultez la page 16 pour plus de dtail.

La Loi Girardin

Une offre
complte
Inter Invest propose une offre complte en Loi Girardin adapte aux particuliers et aux socits : oprations industrielles ou en Logement social, de plein droit ou avec agrment fiscal, permettant aux particuliers de bnficier de rduction dimpt ainsi quaux entreprises de dduire leur investissement de leur impt sur les socit (IS)

Impt sur le Revenu


Girardin Industriel Article 199 undecies B du CGI
Plein droit
Les investissements dont le montant est infrieur 250 000 euros ouvrent droit rduction dimpt ds lors quils respectent les conditions dligibilit du locataire, de rtrocession minimum de lavantage fiscal, et dexploitation du matriel pendant 5 annes. Avantages : Financement de matriels standards plus facilement relouables en cas de dfaut dexploitation Dilution du risque sur plusieurs matriels (une SNC finance en moyenne 6 matriels diffrents). Rtrocession de lavantage fiscal de 52,63% lexploitant local soit une prise en compte de 47.37% dans les plafonds des niches fiscales

Agrment
Les investissements dont le montant est suprieur 250 000 euros ne peuvent ouvrir droit rduction dimpt que sils ont reu un agrment pralable de ladministration fiscale comptente. Avantages : Financement de programmes spcifiques auprs de socits ultramarines importantes prsentant peu de risque de dfaillance mais sans mutualisation sur plusieurs projets. Rtrocession de lavantage fiscal de 62.5% lexploitant local soit une prise en compte de 37.5% dans les plafonds des niches fiscales.

Cible : client entre 2 500 et 20 000 dimpt sur le revenu.

Cible : client entre 20 000 et 30 000 dimpt sur le revenu.

Girardin Logement Social Article 199 undecies C du CGI


La rduction dimpt peut galement tre obtenue dans le cadre de lacquisition ou de la construction de logements sociaux neufs dans les DOM COM. Avantages : Investissements thiques et solidaires qui visent compenser la trs forte pnurie de logements sociaux que connait lOutre-mer. Excellente qualit du locataire qui est souvent semi-public (office dHLM, SEM). Rtrocession de lavantage fiscal de 65% lexploitant local soit une prise en compte de 35% dans les plafonds des niches fiscales.

Cible : client avec plus de 30 000 dimpt sur le revenu.

10

La Loi Girardin

Impt sur les Socits


Girardin Logement Social Article 217 undecies du CGI
La rduction dimpt peut tre obtenue dans le cadre de lacquisition ou de la construction de logements sociaux neufs dans les DOM COM. Avantages : Investissements thiques et solidaires qui visent compenser la trs forte pnurie de logements sociaux que connait lOutre-mer. Excellente qualit du locataire qui est souvent semi-public (office dHLM, SEM). Absence de plafonnement fiscal Rtrocession de lavantage fiscale de 75% lexploitant local.

Cible : client avec plus de 100 000 dImpt sur les Socits.

La Loi Girardin

11

Nos oprations

en Loi Girardin Industriel


Le mcanisme de la rduction dimpt en Girardin Industriel
Un avantage fiscal immdiat
Tout rsident fiscal franais a la possibilit dinvestir dans le cadre de la Loi Girardin, en tant quassoci dune SNC (Socit en Nom Collectif), dans des oprations dinvestissements industriels ultramarins qui lui permettent de bnficier, ds lanne qui suit sa souscription (principe du One Shot ), dune rduction dimpt gale 44.12% du montant des matriels financs, dduction faite des subventions ventuelles.

Une rentabilit attractive


Lassoci de la SNC aura donc investi en anne N pour environ 83% de limpt dont il devrait sacquitter en anne N+1, et bnficiera ainsi dune rentabilit denviron 20% net dimpt sur moins dun an.

Un investissement utile
Il ne paiera donc pas dimpt en anne N+1 tout en contribuant au dveloppement conomique des DOM et des COM.

Un formalisme simplifi
Les actes de cession des parts sociales enregistres par Inter Invest auprs de ladministration fiscale permettent de justifier que linvestisseur est propritaire des parts sociales de la SNC, ce qui enclenchera sa dfiscalisation.

Simulateur de calcul de limpt


Inter Invest met votre disposition sur www.inter-invest.fr des simulateurs de calcul de limpt tenant compte des dernires dispositions fiscales, et dtermine lconomie maximale ralise par linvestisseur, en fonction du produit choisi et de la priode de souscription. Simulateur simplifi sur le site www.inter-invest.fr Simulateur pro sur votre compte partenaire iSimu, simulateur accessible depuis votre iPhone

Exemple dinvestissement
En fonction du montant de linvestissement, du type de produit et de la date de souscription, linvestisseur peut, par exemple, bnficier dune rentabilit de 20%. Il effectue un apport en compte courant de 31 660 pour bnficier de 38 000 de rduction dimpt, soit une conomie dimpt de 6 340 . Il aura ainsi contribu financer des matriels industriels ultramarins dun montant de 86 120 (hors subventions). Voir schma ci-contre.
8.61 K 45.85K 31.66K 38K 20K
(10% de la base dfiscalisable)

DpT INITIAL locATAIRE

IE Nom co
d 20%

EmpRuNT SNC

(53.24% base dfiscalisable)

6.34 k
E RE NTAb

dImp

IlIT

AppoRT INVEsTIssEuR

(83.33% de la rduction dimpt)

RducTIoN dImpT

(44.12% de la base dfiscalisable)

RTRocEssIoN locATAIRE
(>52.63% de la rduction dimpt)

12

La Loi Girardin

Les avantages dune opration de plein droit (< 250 k)


Dilution du risque
Inter Invest monte principalement des oprations dites de plein droit en finanant pour chaque locataire du matriel dont le montant est infrieur 250 000 par exercice et par projet industriel. Par opposition, les oprations plus lourdes, ncessitant un agrment de ladministration fiscale, sont systmatiquement soumises des contraintes supplmentaires, comme la cration demplois. Chacune des SNC de plein droit gre par Inter Invest finance en moyenne 6 locataires diffrents, apportant aux investisseurs une forte diversification et de cette faon une diminution du risque fiscal.

Limitation du risque fiscal


Depuis la LODEOM, la reprise dimpt pour toute exploitation de matriel infrieure 5 ans, est limite 75% de la rduction dimpt. Cette disposition conforte donc lintrt dun investissement mutualis, comportant plusieurs matriels lous dans la mme SNC.

Raffectation aise des matriels


Inter Invest est spcialis dans le financement de matriels standards qui permettent une raffectation aise en cas de dfaillance du locataire (cessation dactivit, liquidation) et ainsi dassurer la continuit de lexploitation.

Les avantages dune opration avec agrment (> 250 k)


Locataire de qualit
Inter Invest monte galement des oprations dites avec agrment en finanant pour chaque locataire du matriel dont le montant est suprieur 250 000 par exercice et par projet industriel. Les locataires sont des socits ultramarines importantes prsentant peu de risque de dfaillance.

Limitation du risque fiscal


Ladministration fiscale a valid lintrt conomique de lopration pralablement lagrment mais le risque fiscal li lexploitation demeure pendant les 5 annes.

Prise en compte spcifique dans les plafonds


Lavantage fiscal est rtrocd hauteur de 62,5% lexploitant soit une prise en compte de 37.5% dans les plafonds des niches fiscales.

La Loi Girardin

13

Nos oprations
Le contexte lgal
Objectifs du Girardin Logement Social
Investissement thique et solidaire, le dispositif Girardin Logement Social vise compenser la trs forte pnurie de logements sociaux que connait lOutre-mer et permet linvestisseur de bnficier de lexcellente qualit du locataire qui est souvent semi- public (office dHLM, SEM). Larticle 199 undecies C du Code Gnral des Impts (CGI), introduit par la LODEOM en 2009, prvoit que les investissements en Outre-mer dans la construction ou lacquisition de logements neufs ouvrent droit une rduction dimpt sur le revenu. En effet, la situation du logement en Outre-mer est critique, touchant particulirement le logement social dont les besoins en Outre-mer sont considrables. Daprs les derniers chiffres, les demandes non satisfaites slvent prs de 100 000 dans lensemble des Dpartements dOutremer. Cette situation sexplique par le dynamisme de la demande li une forte croissance dmographique conjugue la trs forte proportion de mnages faibles ressources. Ainsi, la construction de plus de 10 000 logements sociaux par an serait ncessaire pour rsorber la demande.

en Loi Girardin Logement social

Les contraintes lgales


Le dispositif Girardin Logement Social issu de larticle 199 undecies C du CGI modifi par la loi n2011-1977 du 28 dcembre 2011 - art. 10 instaure que les contribuables rsidents fiscaux franais peuvent bnficier dune rduction dimpt sur le revenu raison de lacquisition ou de la construction de logements neufs dans les DOM-COM si les conditions suivantes sont runies : Les logements sont donns en location nue dans les six mois de leur achvement pour une dure au moins gale cinq ans, un organisme de logement social agr ; Les logements sont donns en sous-location nue ou meuble par lorganisme de logements social et pour une dure au moins gale cinq ans des personnes physiques qui en font leur rsidence principale et dont les ressources nexcdent pas des plafonds fixs par dcret ; Le montant des loyers ne peut excder des limites fixes par dcret ; Une part minimale, dfinie par dcret, de la surface habitable des logements compris dans un ensemble dinvestissements est sous-loue des personnes physiques dont les ressources sont infrieures aux plafonds cits prcdemment pour des loyers infrieurs aux limites mentionnes ; Une fraction, dfinie par dcret, du prix de revient du programme correspond des dpenses lies lacquisition dquipements de production dnergie renouvelable, dappareils utilisant une source dnergie renouvelable ou de matriaux disolation ; A lissue de la priode de location de 5 ans, les logements ou les parts ou actions des socits qui en sont propritaires sont cds lorganisme locataire, un prix dfini par une convention conclue entre leur propritaire et lorganisme locataire au plus tard lors de la conclusion du bail ; Un montant correspondant au moins 65 % de la rduction acquise est rtrocd par le contribuable sous la forme dune diminution des loyers verss par lorganisme locataire et dune diminution du prix de cession.

14

La Loi Girardin

Les avantages dune opration en Girardin Logement Social


Un avantage purement fiscal
Le dispositif Girardin Logement Social confre linvestisseur un avantage purement fiscal au travers dune rduction dimpt sur le revenu, sans aucun revenu locatif ou plus-value de cession. Compar aux autres dispositifs immobiliers, lavantage du dispositif Girardin logement Social rside dans le fait que linvestisseur ne subit aucun ala li au prix de revente du bien au terme de lopration, le prix de rachat du programme par lorganisme de logement social (OLS) tant fix ds le dpart.

Une fiscalit prserve


Malgr les rabots successifs sur les niches fiscales appliqus en 2011 et 2012, la rduction dimpt a t maintenue 50 % du prix de revient du programme (hors taxes, commissions dacquisition verses et subventions publiques reues). Au moins 65 % de la rduction dimpt acquise par le contribuable doit tre rtrocde lOLS sous forme dune diminution des loyers verss et du prix de cession. Ainsi, mme si la rduction dimpt est soumise au plafonnement des niches fiscales, elle bnficie au mme titre que les autres dispositifs Outre-mer, dun traitement spcifique puisquelle nest retenue qu hauteur de 35 % dans le plafond global (18 000 ). Linvestisseur peut ainsi bnficier dune rduction dimpt pouvant atteindre 51 428.

Un locataire de qualit
Le locataire est un organisme dHLM semi public et bnficie donc dune forte prnit. Le risque li lexploitation des logements sociaux pendant les 5 annes est matris.

Exemple dinvestissement
En fonction du montant de linvestissement, du type de produit et de la date de souscription, linvestisseur peut, par exemple, bnficier dune rentabilit de 15%. Il effectue un apport en compte courant de 44 720 pour bnficier de 51 430 de rduction dimpt, soit une conomie dimpt de 6 710 . Il aura ainsi contribu financer un logement social ultramarin pour un montant de 102 860 (hors subventions). Voir schma ci-contre.

10.28 K 47.86K 44.72K 51.43K 33.43K

DpT INITIAL locATAIRE


(10% de la base dfiscalisable)

EmpRuNT SNC

Nom co
d 15%

(46.52% base dfiscalisable)

6.71 k
E RE

IE dI

mp

IlIT NTAb

AppoRT INVEsTIssEuR

(86.95% de la rduction dimpt)

RducTIoN dImpT

(50% de la base dfiscalisable)

RTRocEssIoN locATAIRE
(>65% de la rduction dimpt)

Rapport de la Commission des Finances du Snat


Alors que plus de trois ans se sont couls depuis la mise en place dun dispositif de dfiscalisation spcifique au logement social dans la loi pour le dveloppement conomique des Outre-mer (LODEOM), le rapport dinformation n 48 (2012-2013) de la Commission des Finances du Snat rdig par MM. Georges PATIENT et Eric DOLIGE et dpos le 16 octobre 2012 a pour vocation dvaluer lefficacit de ce dispositif de dfiscalisation du logement social en Outre-mer. Au terme de cette mission de suivi, les rapporteurs spciaux estiment que le dispositif de dfiscalisation du logement social en Outre-mer a su sduire les contribuables-investisseurs et drainer ainsi des ressources importantes au profit de la construction de logements sociaux, quon peut estimer pour lanne 2012 un montant denviron 150 millions deuros.

La Loi Girardin

15

Un produit adapt
au projet de votre client

Une rduction dimpt 100% garantie


Avec G3F, Garantie de bonne Fin Financire et Fiscale, Inter Invest propose en exclusivit depuis 7 ans de souscrire un produit 100% garanti et assure linvestisseur de bnficier de sa rduction dimpt quoi quil arrive, tous les risques financiers et fiscaux tant couverts.

Produit CLASSIQUE mutualis


En souscrivant notre produit CLASSIQUE, linvestisseur bnficie dune rduction de son impt sur le revenu avec nos meilleures rentabilits tout en profitant de lensemble de nos garanties. Vous pouvez galement choisir de le positionner sur plusieurs SNC afin de diversifier son investissement et ainsi diminuer le risque fiscal.

Le schma
Le seul montage autoris

de montage en SNC
Depuis la Loi de Finances 2011, la Socit en Nom Collectif (SNC) devient le seul support autoris pour les oprations en Loi Girardin Industriel de plein droit. Le lgislateur a ainsi voulu mettre un terme aux abus et fraudes qui taient pour la plupart attribuables des SEP. Le choix dInter Invest pour la transparence des SNC depuis plus de 20 ans est donc confort. Le montage en SA ou SAS pour les oprations avec agrment fiscal est galement possible mais ncessite une validation A.M.F. (Autorit des Marchs Financiers) en tant que Prestataire de Service dInvestissement (P.S.I.).
CoNTRaT dE pRT

INTer INVesT
CESSIoN dE paRTS

INVesTisseUrs
RdUcTIoN dImpT ANNE N+1

ETaT

SNC

CoNTRaT dE locaTIoN

Une SNC est cre par Inter Invest pour acheter le matriel et le louer aux entreprises ultra-marines qui deviennent locataires de leur matriel en sacquittant dun loyer infrieur denviron 20 30% un remboursement de crdit classique. Lopration est finance par 3 partenaires : lentreprise hauteur denviron 10%, un organisme financier pour environ 50% et des investisseurs mtropolitains pour environ 40%. Au bout de 5 ans, la SNC est dissoute et lexploitant devient propritaire du matriel.

BaNQUe
40% 50%
PRT

EXPLoiTaNT

10%
DpT INITIal

Lexonration des cotisations sociales


Les SNC gres par Inter Invest sont domicilies Fort de France et leur rsultat est infrieur 390 . Selon le Code de la Scurit Sociale, le cumul de ces 2 conditions exonre les associs du paiement des cotisations sociales.

FoUrNisseUr

CEssIoN dE cRANcEs ET lImITATIoN dE REcouRs coNTRE lEmpRuNTEuR

16

La Loi Girardin

Le plafonnement

des niches fiscales 2013


Les nouvelles rgles fiscales issues de la Loi de Finances pour 2013 (LOI n 2012-1509 du 29 dcembre 2012) ont pour consquence de renforcer le plafonnement des avantages fiscaux, avec un traitement particulier pour les rductions dimpt au titre des investissements raliss dans le cadre de la Loi Girardin. Le gouvernement a souhait dmocratiser le dispositif daide aux DOM-COM, en permettant la diffusion des produits de dfiscalisation en Loi Girardin auprs dun plus grand nombre de contribuables, sans la limiter aux foyers fiscaux les plus imposs.

Plafonnement des avantages fiscaux


Article 200-0 A du CGI
Suivant larticle 200-0 A, le montant total des rductions dimpt dun contribuable ne peut pas dpasser le plafond de 18 000 (contre 18 000 +4% du revenu imposable en 2012) Le montant total des rductions dimpt dun contribuable doit respecter les deux plafonds ci-dessous :

1er plafond global de 10 000


Hors les rductions dimpt SOFICA et investissements Outre-mer, le total des avantages fiscaux 2013 ne peut pas procurer un avantage fiscal suprieur 10 000 .

2nd plafond spcifique Outre-mer de 18 000


Avec les rductions dimpt SOFICA et investissements Outre-mer, le total des avantages fiscaux 2013 ne peut pas procurer un avantage fiscal suprieur 18 000 .

A la diffrence des autres avantages fiscaux, les rductions dimpt en Loi Girardin ne sont comptabilises dans le plafond global qu hauteur de : 47.37% de leur montant pour les investissements de plein droit relevant de larticle 199 undecies B 37.5% de leur montant pour les investissements avec agrment relevant de larticle 199 undecies B 35% de leur montant pour les investissements avec agrment relevant de larticle 199 undecies C

SpcIfIcITs LoI GIRARdIN Les rductions dimpt au titre dun investissement Outre-mer tant prises en compte nette de rtrocession locataire, (la somme des rductions dimpt sur le revenu et du report des rductions dimpts antrieures au titre dune mme anne dimposition), ne peuvent excder les montants suivants :
Rduction dimpt max net de rtrocession locataire

Rtrocession locataire

Soit rduction dimpt max possible en 2013

Plein droit
Industriel - Article 199 undecies B

18 000 18 000 18 000

52.63% 62.5% 65%

37 998 48 000 51 428

Agrment
Logement social - Article 199 undecies C

Logement social

Ces dispositifs permettent donc doptimiser la situation fiscale de linvestisseur, en bnficiant dune rduction dimpt suprieure au strict montant de son plafond global des niches fiscales.

La Loi Girardin

17

Optimisez la situation fiscale de vos clients grce la Loi Girardin


Prenons lexemple suivant :
Couple mari avec 2 enfants : 3 parts Revenu net imposable 2013 : 250 000 Impt sur le revenu payable en 2014 : 61 944 Rductions dimpt : Frais de garde : 500 Employ domicile : 2 000

Impt payer en 2014

Reste impt payer en 2014

Reste impt payer en 2014

43 944
Rduction dimpt maximum en Girardin Industriel
Solde plafond spcifique
locataire net de rtrocession
(18k - 2,5k )

26 723

61 944

32 721
(15,5k / 0.4737)

Plafond spcifique Outre-mer Plafond global

Total rduction dimpt

15 500

35 221
Frais de garde Emploi domicile

10 000

18 000

Frais de garde Emploi domicile

2 500

2 500

Sans Girardin Industriel

Avec Girardin Industriel

Grce au dispositif Girardin Industriel, cet investisseur plafonn 10 000 davantages fiscaux peut bnficier dune rduction dimpt totale de 35 221 .
PRATIquE Pour vous aider, utilisez notre simulateur pro intgrant les dernires dispositions fiscales et les cas de superposition de plafonds en vous connectant sur votre espace partenaire www.inter-invest.fr.

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La Loi Girardin

03
INVEsTIR EN TOUTE

SCURiT

Les prcautions
prendre
P rofiter du dispositif de dfiscalisation en loi Girardin, cest investir dans un matriel qui sera utilis dans les DOM et les COM. Le montage de ces oprations tant complexe, il doit tre effectu par un monteur qualifi.

La qualit du monteur
Depuis le 1er janvier 2012, le monteur doit respecter les 7 contraintes suivantes : Justifier de laptitude professionnelle des dirigeants et associs ; Etre jour de ses obligations fiscales et sociales ; Contracter une assurance responsabilit civile de Conseil en Investissements Financiers (CIF) ; Contracter une assurance contre les consquences pcuniaires de leur responsabilit civile professionnelle ; Prsenter, pour chacun des dirigeants et associs, un bulletin n 3 du casier judiciaire vierge de toute condamnation ; Justifier dune certification annuelle de ses comptes par un commissaire aux comptes ; Avoir sign une charte de dontologie (dcret en attente de publication). Le monteur doit galement respecter des contraintes non obligatoires mais indispensables pour la scurit de linvestisseur : Apporter la preuve de sa prennit en provisionnant une partie significative de sa rmunration sur les 5 annes de dure de vie de lopration, Souscrire une assurance Responsabilit Civile Professionnelle proportionnelle aux oprations finances afin de couvrir toute erreur de montage ou de gestion et dune assurance spcifique pour tous les dfauts dassurance du locataire pendant les 5 annes.

Implantation dans les DOM et les COM


Le monteur doit contrler via ses propres quipes sur place, la ralit de linvestissement, le prix (risque de surfacturation) et ltat neuf du matriel. La gestion et le suivi des oprations pendant 5 ans tant primordiaux, une cellule spcialise doit grer les ventuels contentieux et la relocation des matriels si lexploitant fait dfaut.

Les contraintes lgales


Le monteur doit notamment sassurer du respect des 3 contraintes lgales suivantes lors du montage et du suivi des oprations : ligibilit de lexploitant (code NAF), celui-ci doit tre jour de ses obligations fiscales et sociales au moment du montage (LODEOM B.O. du 27 mai 2009). Rtrocession de lavantage fiscal lexploitant selon le minimum lgal, Obligation dexploiter le bien industriel pendant 5 ans, Le non respect dune de ces conditions peut remettre en cause lavantage fiscal de linvestisseur.

Les contraintes de gestion


Le monteur doit respecter les contraintes juridiques et fiscales pour la bonne gestion des SNC : Dclaration 2083 SD, Tenue de la comptabilit, Convocation des assembles gnrales.

Transparence totale
Seule une transparence totale sur tous les documents contractuels rassurera linvestisseur:facture des matriels, PV de livraison, contrat de prt bancaire, contrat de location, attestation dassurance, attestation fiscale et sociale, clause de limitation de recours le protgeant en cas dimpays du locataire...

LE plus Permettre linvestisseur daccder en temps rel, via Internet, tous les documents relatifs son investissement, aux bilans et aux Assembles Gnrales des SNC,ainsi quaux documents pr-remplis qui faciliteront sa dclaration de revenu. Pour linvestisseur, cest la preuve du bon suivi des oprations par le grant des SNC.

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Investir en toute scurit

La scurisation
de nos oprations
Les Garanties Inter Invest
Profiter du dispositif de dfiscalisation en loi Girardin industriel, cest investir dans un matriel qui sera utilis dans les DOM et les COM. En cas derreurs dans le montage ou de dfaillance dune entreprise locataire, lavantage fiscal peut tre repris linvestisseur. Le montage de ces oprations tant complexe, il doit tre effectu par un oprateur qualifi pour minimiser les risques financiers et fiscaux. Grce un savoir-faire incomparable li plus de 20 ans de matrise totale des oprations par ses 8 agences implantes dans les DOM-COM, Inter Invest assure linvestisseur de souscrire dans des oprations totalement scurises, bnficiant des meilleures garanties de montage et de gestion :

Assurance RC CIF
LAssurance RC CIF couvre lactivit de Conseil en Investissements Financiers hauteur de 1 million deuros. Le statut de CIF est obligatoire pour le monteur depuis la Loi de finances 2011.

Proprit et exploitation des matriels pendant 5 ans


Nos quipes locales grent les ventuels contentieux et assurent la relocation des matriels si lexploitant fait dfaut. Inter Invest est lunique monteur du march tre en mesure de prouver que lorganisme qui a contribu au financement du matriel ne peut pas prononcer la rsiliation du contrat sa seule initiative afin de vendre le matriel, et donc faire peser un risque fiscal majeur sur les investisseurs.

Assurance Responsabilit Civile Professionnelle


Cette assurance couvre toutes les erreurs potentielles de montage et de gestion dInter Invest hauteur de 10 millions deuros de rduction dimpt. Nous disposons ainsi du plus important niveau de couverture du march.

Prennit dInter Invest


Inter Invest provisionne 50% de ses honoraires sur les 5 annes suivant le montage, afin de maintenir ses quipes locales et garantir la gestion et le suivi des oprations quoi quil arrive.

Clause de limitation de recours sur tous nos dossiers


En tant quassoci dune SNC (Socit en Nom Collectif), seule socit autorise porter ce genre de montage depuis le 1er janvier 2011, lassoci est protg contre tous les dfauts de paiement des locataires

vi

Ex

cl u

Assurance Responsabilit Civile Parapluie


Cette garantie exclusive sur le march couvre les associs de nos SNC, solidairement et indfiniment responsables, contre les dommages et intrts quils pourraient tre amens payer en cas de sinistres causs par un locataire non assur.

cERTIfIcATIoN

si

Inter Invest certifi ISO 9001 depuis 3 ans


Inter Invest est le seul cabinet spcialis dans les schmas dinvestissement en Loi Girardin Industriel avoir obtenu la certification ISO 9001. Inter Invest confirme ainsi sa volont doptimiser la qualit de ses services tout en matrisant les risques afin de dvelopper la satisfaction et la fidlit de ses clients particuliers et professionnels. Inter Invest a obtenu plus de 95% de satisfaction auprs de ses partenaires lors de lenqute ISO 2013

Investir en toute scurit

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Contrle & transparence


Contrle et suivi de nos oprations
Inter Invest investit massivement afin dapporter toutes les conditions de russite dans le projet de dfiscalisation en Loi Girardin Industriel de vos clients. En plus de nos 50 collaborateurs qui travaillent chaque jour dans les DOM-COM sur le montage et le suivi des oprations, notre quipe de 8 informaticiens dveloppe depuis plus de 8 ans un outil permettant une scurisation de toutes les procdures administratives et une gestion rigoureuse des investissements :

Contrle systmatique des prix


Grce la constitution dune base de donnes de plus de 6 500 prix de matriels, Inter Invest a mis en place un contrle systmatique des prix des matriels financs afin dviter tout risque de surfacturation.

Contrle des livraisons


Nos quipes contrlent sur place la livraison effective des matriels financs afin de vrifier la ralit de linvestissement.

Contrle dactivits des locataires pendant 5 ans


Inter Invest vrifie, via un organisme spcialiste de linformation sur les entreprises, tout changement concernant lactivit et lligibilit des 13 000 locataires de nos SNC afin de garantir le succs de la rduction dimpt de lassoci.

Transparence & Services


Accs Internet partenaires et investisseurs
Vous disposez dun espace ddi sur notre site Internet www.inter-invest.fr qui vous : appor te une autonomie totale pour dterminer les critres dinvestissement de vos clients et gnrer en ligne leurs demandes de rservation choix du produit CLASSIQUE ou G3F montant de la rduction dimpt mutualisation possible sur plusieurs SNC garantit, ainsi qu vos clients, toute la transparence sur les oprations souscrites dossiers de souscription documentations juridiques des SNC pices contractuelles Assembles Gnrales annuelles et bilans suivi de lactivit des locataires

Documents fiscaux en toute simplicit


Avec lapplication du plafonnement des niches fiscales, la justification de linvestissement en Loi Girardin dans le cadre de la dclaration de revenus est devenue trs complexe. Inter Invest met disposition sur votre compte partenaire les documents pr-remplis ncessaires la dclaration de revenus de linvestisseur, ainsi que sur les comptes Internet ddis vos clients.

Service juridique
Avec Inter Invest, lassoci profite de notre service juridique qui lui apporte toute lassistance ncessaire en prparant les rponses aux ventuelles demandes dinformations fiscales ou toute procdure contentieuse.

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Investir en toute scurit

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G3F, GaRaNTiE
DE BONNE fIN, fINANCIRE & fIsCALE

Un excellent produit de recrutement


E n souscrivant le produit G3F (Garantie de bonne Fin Financire et Fiscale), linvestisseur bnficie de sa rduction dimpt quoi quil arrive, tous les risques financiers et fiscaux tant couverts.

Fonds de garantie G3F

5 M 1 M 10 M
Exclusive

Le fonds de garantie G3F est aliment par un prlvement sur les souscriptions des associs. En 2013, le fonds de garantie G3F a t port 5 millions deuros.

Assurance RC CIF
LAssurance RC CIF couvre lactivit de Conseil en Investissements Financiers hauteur de 1 million deuros. Le statut de CIF est obligatoire pour les monteurs depuis la Loi de finances 2011.

Assurance Responsabilit Civile Professionnelle


LAssurance RC Pro couvre toute erreur de montage et/ou de gestion dInter Invest hauteur de 10 millions deuros de rduction dimpt.

Assurance RC parapluie
Cette garantie exclusive sur le march couvre lassoci dune SNC, solidairement et indfiniment responsable, contre les dommages et intrts quil pourrait tre amen payer en cas de sinistres causs par un locataire non assur.

Assistance juridique : Dans tous les cas de demande dinformation ou de procdure contentieuse avec ladministration fiscale, Inter Invest sengage assister les investisseurs en prparant leurs rponses ou mmoires avec le concours des meilleurs spcialistes de la fiscalit en loi Girardin. ImpoRTANT Sous rserve davoir reu toute information, courrier, note, communication, utiles la dfense de lassoci, au moins 15 jours avant la date limite de rponse, Inter Invest se porte garant vis--vis du souscripteur G3F de la rduction dimpt figurant dans la demande de rservation valide par Inter Invest. Le souscripteur G3F, sil est appel en complment de paiement pour quelque raison que ce soit, pendant toute la dure de la dtention des parts de la SNC et 3 ans aprs, sera rembours par Inter Invest.

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G3F, Garantie de bonne Fin, Financire & Fiscale

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OpRaTioNS
LIMPT sUR LEs sOCITs

Le principe de linvestissement
limpt sur les socits
Inter Invest propose des oprations permettant aux entreprises de rduire leur impt sur les socits tout en participant au financement de logements sociaux en Outre-mer.

Article 217 undecies du CGI


Les entreprises soumises limpt sur les socits peuvent dduire de leurs rsultats imposables une somme gale au montant dacquisitions ou de constructions de logements neufs usage locatif situs dans les dpartements doutre-mer. La dduction prvue sapplique si : Lentreprise sengage louer limmeuble nu dans les six mois de son achvement, ou de son acquisition si elle est postrieure, et pendant six ans au moins des personnes qui en font leur rsidence principale ; Le loyer et les ressources du locataire nexcdent pas des plafonds fixs par dcret. Ces oprations confrent lentreprise qui investit un avantage purement fiscal au travers dune rduction dimpt sur les socits, sans aucun revenu locatif ou plus value de cession. La qualit des entreprises exploitant les logements sociaux assure la scurit de lopration puisquil sagit en gnral dentits semipubliques (office dHLM, SEM)

Exemple : Projet de 1 M
En souscrivant cette opration, les investisseurs, personnes morales soumises limpt sur les socits, peuvent dduire de leur rsultat fiscal un dficit de 1 M * : Pour un versement de 300 000 la 1re anne, linvestisseur bnficie : dune dduction dIS 344 300 lanne de la souscription, soit un gain total net de 44 300.

Cette opration lui permet ainsi dinvestir avec une rentabilit de prs de 15% net dimpt au titre de lanne dinvestissement et devra respecter une priode de dtention des parts minimum de 5 annes.
Montant imputer sur rsultat Dduction IS Apport Economie IS

Anne n

-1 000 000

-344 300

300 000

44 300

*Sous condition dun chiffre daffaires suprieur 7.63 M et dun bnfice imposable suprieur 2.289 M, limpt sur les socits est port un taux de 34.43% taxant les bnfices au-del de 763K

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Oprations limpt sur les socits

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aidE
LA VENTE

Les diffrentes tapes


de linvestissement
LA SOUSCRIPTION LES DMARCHES

Anne n
Linvestisseur signe sa demande de rservation Janvier n+1 Lettre au trsorier

Anne n+1

compos des documents suivants : demande de rservation, identit de linvestisseur, dclaration sur lhonneur de non condamnation, consentement du conjoint, pouvoirs pour lacquisition des parts sociales et la cession des parts sociales en fin de priode de dfiscalisation. Il ralise un apport en compte courant fonds perdus dans une ou plusieurs SNC afin dapporter sa quote-part de financement des matriels. Inter Invest lui cde des parts sociales au prorata de son apport, formalis par lacte de cession de parts sociales vis par les Services des Impts.

Linvestisseur peut envoyer son trsorier un courrier en RAR afin de linformer de son investissement dans le cadre de larticle 199 undecies B ou C du C.G.I., et donc du non paiement de ses deux premiers tiers provisionnels (ou du paiement de ses deux premiers tiers provisionnels minors).

Mai n+1 Dclaration de revenu


Aprs rception des pouvoirs signs, linvestisseur dispose sur son compte Internet personnel de lensemble des documents pr-remplis ncessaires sa dclaration de revenu et justifiant de son investissement auprs des Services des Impts : notice explicative personnalise, fiche 2042 KIOM, fiche 2042 IOM, attestation dinvestissement, fac simil de la fiche 2042 CK Pro page 3.

Mars n+1 Pouvoirs pour les Assembles Gnrales


Pour permettre lobtention du quorum, lassoci dune SNC est invit retourner ses pouvoirs signs.

Le conseiller
Le conseiller dispose sur son compte Internet de lensemble des lments relatifs aux Assembles Gnrales des SNC souscrites par ses clients (convocation, projet de rsolution, rapport du grant, liasse fiscale). Ds rception des pouvoirs signs, le conseiller accdera sur son compte, comme linvestisseur sur le sien, toutes les informations relatives la dclaration de revenu : notice explicative personnalise, fiche 2042 KIOM, fiche 2042 IOM, attestation dinvestissement, fac-simile de la fiche 2042 CK Pro page 3.

NoTER

Compte Internet investisseur


Linvestisseur dispose dun compte ddi sur www.inter-invest.fr partir duquel il bnficie dune transparence totale sur ses investissements. Il peut notamment consulter les dossiers de souscription, ainsi que tous les documents du montage pour chaque SNC souscrite

Adresse de correspondance
Les investisseurs disposent en se connectant sur leur compte ddi www.inter-invest.fr de lensemble des infor mations relatives leur investissement. Vos clients renseigns avec une adresse de correspondance personnelle reoivent les communications suivantes : Accus de rception de la demande de rservation Confirmation des cessions de parts sociales des SNC Pouvoir pour les Assembles Gnrales Document pour la dclaration de revenu Les conseillers sont invits transmettre tous les documents relatifs aux investissements leurs clients renseigns avec une adresse de correspondance prescripteur.

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Aide la vente

FIN DE lOPRATION

Annes n+2 N+5


Assembles Gnrales
Comme pour lanne n+1, linvestisseur en tant quassoci de la SNC, devra retourner ses pouvoirs signs pour lAssemble Gnrale qui se tient chaque anne. LAssemble Gnrale de lanne n+5 comporte la nomination dun liquidateur qui effectuera les formalits en vue de la dissolution de la SNC qui, sauf problme particulier, intervient en anne n+6.

Anne n+6

Dclaration de revenu
Dans lhypothse o linvestisseur dispose de revenus BIC non professionnels, il pourra imputer chaque anne sa quote part des dficits BIC non professionnels des SNC dans lesquelles il aura souscrit sur des revenus de mme nature, les dficits tant reportables pendant 6 ans.

Sauf problme particulier (contentieux en cours avec les locataires) qui a pour seule consquence de retarder la date de dissolution, Inter Invest rachte les parts sociales des associs pour leuro symbolique, et la SNC est dissoute par le liquidateur qui effectue les formalits correspondantes.

Rponse RSI
En investissant dans une Socit en Nom Collectif (S.N.C.) avec Inter Invest, linvestisseur va acqurir la qualit dassoci et sera de ce fait affili une caisse dallocation des professions industrielles et commerciales (Art. L 622-7 du code de la scurit sociale). Nous attirons lattention des conseillers sur limportance quil y a de rpondre au courrier daffiliation que linvestisseur pourrait recevoir dune des caisses dallocation de son dpartement. Un courrier type permettant de justifier de lexonration des cotisations sociales est mis la disposition des conseillers sur leur compte Internet et sur celui des investisseurs.

Aide la vente

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Questions
rponses
Les diffrents dispositifs
Un investissement en Girardin Logement Social est-il plus scuris quun investissement en Girardin Industriel ?
Une opration en Girardin Logement Social comporte des risques diffrents dune opration en Girardin Industriel. La qualit du locataire, office dHLM semi public, permet de scuriser lexploitation pendant les 5 annes. Cependant dautres risques lis des dlais stricts pour terminer les travaux ou encore des engagements ventuels sur des crtions demplois font persister un ala fiscal sur ces oprations. Ainsi les oprations en Logement Social ne sont pas moins risques mais comportent des alas diffrents que les oprations industrielles. Linvestisseur devra choisir sil accepte de porter ces risques (produit Classique) ou sil prfre une solution scurise (produit G3F). de ladministration fiscale (Bercy). Les locataires reprsentent en gnral dexcellentes signatures, mais ces dossiers sont systmatiquement soumis des contraintes particulires, comme par exemple la cration demplois et confrent donc un risque supplmentaire de requalification pour linvestisseur. En rsum la signature de ladministration fiscale pour un dossier avec agrment noffre pas davantage particulier par rapport un dossier dit de plein droit except la rduction dimpt maximum, cest la raison pour laquelle Inter Invest ne fait pas de diffrence en terme de scurit dinvestissement.

En quoi consiste le dispositif de larticle 199 undecies C du CGI (logement social) ?


Le PIB par habitant dans les DOM et les COM est deux fois moindre que celui de la mtropole, les besoins en logements sociaux sont donc extrmement importants. La diffrence de rentabilit avec les autres produits permet une plus grande rtrocession de lavantage fiscal aux bailleurs sociaux (65% minimum) et contribue de cette faon lamlioration des conditions de vie dans les territoires franais de lOutre-mer.

Les oprations de plein droit sont-elles plus risques que les oprations avec agrment ?
Inter Invest propose des oprations dites de plein droit pour lesquelles le financement des matriels est limit 250 000 . Ces oprations ncessitent une parfaite matrise des process compte tenu de la lourdeur de la gestion dun grand nombre de dossiers, mais ont lavantage doffrir linvestisseur une forte mutualisation du risque. Les oprations qui financent des projets dont le montant est suprieur 250 000 ncessitent un agrment de la Direction Gnrale des Impts locale, sachant que les projets suprieurs 1,5 M ncessitent lagrment

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Aide la vente

Les risques
Quels sont les risques lis investissement Girardin en SNC ? un En tant quassoci dune SNC, vais-je devoir payer des cotisations sociales qui viennent diminuer la rentabilit de Une souscription en Loi Girardin peut faire courir lopration ?
des risques financiers et fiscaux linvestisseur : Les risques financiers
En tant quassoci dune SNC, linvestisseur devient solidairement et indfiniment responsable des dettes de la socit. Cependant, il convient de noter que le risque financier ne porte que sur 50% du montant des biens industriels financs par la SNC (soit la part finance par un emprunt bancaire), lautre moiti tant finance par le dpt initial du locataire et lapport des associs. De plus, le risque est mutualis travers le financement des matriels exploits par plusieurs locataires distincts. Linvestisseur pourrait notamment tre appel en paiement par la banque en cas dimpays des loyers par les exploitants ultramarins, do limportance des clauses de limitation de recours systmatiques sur tous les dossiers monts par Inter Invest. Enfin, linvestisseur pourrait courir un risque majeur dans le cas o un locataire naurait pas reconduit lassurance dun matriel financ par la SNC. La RC parapluie exclusive souscrite par Inter Invest couvre tous les investisseurs en cas de dfaut dassurance des locataires et notamment dans le cas dincidents corporels pour lesquels les dommages et intrts peuvent slever des montants considrables. En tant quassoci dune SNC, linvestisseur en nom propre doit normalement sacquitter des cotisations sociales. Cependant, lorsque sont runies les deux conditions simultanes de la domiciliation des SNC dans un DOM et dun bnfice BIC non professionnel infrieur 390 euros, les associs de la SNC sont exonrs de toutes cotisations sociales. Cette situation concerne lensemble des oprations montes et gres par Inter Invest qui met galement la disposition des associs un courrier type pour le RSI. Dans tous les cas, il sagit dune exonration de cotisation et non dune dispense daffiliation, le RSI peut alors affilier linvestisseur qui conservera le rgime de couverture de son activit principale (les investisseurs soumis au rgime des salaris restent ainsi affilis ce rgime).

Quarriverait-il si Inter Invest disparaissait ?


Inter Invest est, pour linstant, le seul monteur doprations en loi Girardin percevoir 50% de sa rmunration la premire anne et provisionner le solde (50%) en frais de gestion, raison de 10% par an sur les 5 annes suivantes. Les sommes provisionnes sont donc suffisantes pour maintenir quoi quil arrive une activit minimale et ainsi grer les oprations souscrites par les investisseurs pendant toute la dure de dtention des parts sociales. En outre, la RC Professionnelle souscrite par Inter Invest reste valable pendant les 5 annes qui suivent immdiatement la date de rsiliation ou dexpiration du contrat.

Les risques de rectification fiscale


Ladministration peut appliquer une rectification de la situation fiscale dun investisseur si une opration finance par la SNC ne respecte pas lensemble des contraintes lgales. Dans le cas dun dfaut dexploitation du matriel pendant le dlai lgal de 5 ans, les Services des Impts peuvent appeller lassoci de la SNC pour le remboursement de 75% de la rduction dimpt obtenue au titre du dossier concern. La mutualisation du risque propose par Inter Invest est donc la solution optimale pour rduire limpact que pourrait avoir la liquidation judiciaire ou la cessation dactivit dun locataire et par suite la reprise de lavantage fiscal.

Que se passe-t-il si le locataire fait dfaut par suite de sa cessation dactivit ou sa liquidation judiciaire ?
Malgr toutes les prcautions qui sont prises lors de la slection des dossiers financer, il arrive que pour toutes sortes de raisons, le locataire soit conduit cesser son activit (dcs de lexploitant, perte de march...). Dans ce cas, comme la lgislation fiscale le permet, Inter Invest sattache trouver un nouveau locataire ligible laide fiscale afin de relouer le matriel pendant la priode qui reste courir. Cest la raison pour laquelle la prsence sur place des quipes dInter Invest est importante pour assurer le bon droulement des oprations jusqu leur terme.

En tant quassoci de la SNC, suis-je systmatiquement appel en paiement en cas de loyers impays ? Quest ce quune clause de limitation de recours ?
Lensemble des oprations dinvestissement finances, montes et gres par Inter Invest, bnficient dune clause de limitation de recours systmatique signe par les organismes financiers, qui sengagent ne pas rclamer les loyers impays aux associs des SNC. Les clauses de limitation de recours figurant dans les contrats de prt sont consultables en ligne dans lespace personnel accessible sur

www.inter-invest.fr.

Aide la vente

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Ladministration fiscale
Je risque de subir un contrle de ladministration fiscale la suite de mon investissement en Loi Girardin ?
Les contribuables qui ont investi dans des oprations en Loi Girardin peuvent recevoir de ladministration fiscale, avant le dlai de prescription de 3 ans, une demande de renseignement, un contrle fiscal, voire une proposition de rectification. Il nexiste notre connaissance aucun lien entre la souscription un programme dinvestissement en Loi Girardin et le dclenchement dun contrle fiscal. En 2012, 1% seulement des investisseurs ont fait lobjet dune demande dinformation de ladministration fiscale pour laquelle Inter Invest a pu donner les lments de rponse sans difficult. Dans tous les cas de demande dinformation ou de procdure contentieuse avec ladministration fiscale, Inter Invest sengage assister les investisseurs en prparant leurs rponses ou mmoires avec le concours des meilleurs spcialistes de la fiscalit en loi Girardin.

Que dois-je faire en cas de demande dinformation ou de rectification fiscale dun associ ?
Dans tous les cas de contestation fiscale, de la simple demande dinformation jusqu la proposition de rectification qui pourrait lui tre adresse par ladministration fiscale, lassoci qui bnficie de la garantie G3F ou de lassistance juridique, sengage communiquer Inter Invest ou son conseil, toute information, courrier, note, communication, utiles sa dfense, au moins 15 jours avant la date limite de rponse.

Suis-je accompagn en cas de sollicitation de la part de ladministration fiscale ? A quoi sert lassistance juridique ?
Lassistance juridique dInter Invest bnficie tous les souscripteurs du produit G3F, elle est optionnelle pour le produit CLASSIQUE (60 par SNC pendant toute la dure de la dfiscalisation).

Les garanties Inter Invest


Quelle est la diffrence entre le produit Pourquoi les taux de rentabilit dInter Invest sont-ils parfois infrieurs ceux CLASSIQUE et le produit G3F ? dautres monteurs ?
En souscrivant le produit CLASSIQUE, linvestisseur bnficie de tous les niveaux de garantie apports par Inter Invest (clause de limitation de recours, assurance RC Pro, assurance RC Parapluie, contrle systmatique des prix des matriels financs, contrle mensuel de lactivit des locataires) et des meilleurs niveaux de rentabilit associs une forte mutualisation du risque. En souscrivant le produit G3F, linvestisseur est assur de bnficier de sa rduction dimpt quoi quil arrive. G3F est scuris par un fonds de couverture des risques financiers et fiscaux, qui stablissait dbut 2013 5 M. Le fonds de garantie est aliment chaque souscription par une retenue sur lapport investisseur, ce qui explique la diffrence de rentabilit avec le produit CLASSIQUE. Une assurance Responsabilit Civile Professionnelle de 10 millions deuros couvre toute erreur de montage ou de gestion. Inter-Invest se porte garant vis--vis du souscripteur G3F, de la rduction dimpt figurant dans la demande de rservation valide par Inter Invest. Le souscripteur G3F, sil est appel en complment de paiement pour quelque raison que ce soit, pendant toute la dure de la dtention des parts de la SNC et 3 ans aprs, sera rembours par Inter Invest. Le march du financement en Loi Girardin Industriel est compos dun nombre consquent dacteurs, dont le srieux et la matrise diffrent largement. Certaines socits opportunistes tentent de simplanter sur le march en proposant des niveaux de rentabilit trs attractifs, mais qui cachent le plus souvent des lacunes majeures en terme de qualit de montage, de gestion et de suivi des oprations. Inter Invest investit normment afin de proposer les meilleures garanties du march ses clients : Montage des oprations grce ses 8 agences locales certifies ISO 9001, Assurance RC Pro la plus importante du march, Assurance RC CIF, Assurance RC Parapluie exclusive couvrant le dfaut dassurance de plus de 13 000 locataires et Outil informatique qui permet un niveau de transparence de suivi et de contrle incomparable sur le march (dvelopp depuis 8 ans).

A quoi sert lAssurance RC Parapluie Comment Inter Invest slectionne-t-il les souscrite par Inter Invest ? programmes sur lesquels investir ?
Outre les conditions lgales relatives au locataire qui doivent tre respectes (ligibilit de lexploitant, situation au regard du paiement de ses cotisations fiscales et sociales), Inter Invest sattache slectionner des exploitants solvables, avec des projets dinvestissement rentables, de telle sorte que lexploitation puisse se drouler sans accroc pendant 5 ans. Dans le cas o le locataire naurait pas renouvel lassurance du bien industriel quil exploite, les associs de la SNC, solidairement et indfiniment responsables, pourraient tre recherchs en responsabilit pour tout accident matriel ou corporel caus par le locataire. Pour couvrir ce risque, Inter Invest a souscrit une assurance Responsabilit Civile Parapluie exclusive qui couvre tous les investisseurs, associs dune SNC, pour tous les dommages et intrts quils pourraient tre appels payer en cas de sinistre caus par un matriel non assur.

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Aide la vente

Questions pratiques
Le Girardin Industriel ne sadresse quaux Comment linvestisseur peut-il mettre fin contribuables trs fortement imposs ? sa mensualisation ou au paiement de ses Quel est le montant minimum souscription ? tiers provisionnels ?
En vue damliorer lquit de notre systme fiscal, la loi de finances pour 2009 a notamment mis en place un plafonnement de lavantage fiscal Girardin Industriel renforc chaque anne afin de proposer ce dispositif au plus grand nombre de contribuables. Inter Invest sinscrit dans cette logique de dmocratisation de linvestissement en Girardin Industriel, en proposant des souscriptions partir de 2 500 de rduction dimpt. Le Trsorier Payeur Gnral (Trsorerie des impts) auquel linvestisseur est rattach, ne sera inform de son investissement en Girardin Industriel que lorsquil effectue sa dclaration de revenu en mai de lanne suivante. Il est donc conseill linvestisseur denvoyer son Trsorier, ds le mois de janvier, un courrier qui est mis sa disposition sur son compte associ, pour linformer du non paiement des 2 premiers tiers provisionnels ou de leurs paiements minors.

Les professions rglementes et le statut Pourquoi les taux de rentabilit sont-ils dassoci en SNC sont-ils compatibles ? dgressifs ?
Cumul du statut davocat et dassoci dune SNC
Il existe une incompatibilit de principe entre les professions juridiques rglementes et toutes les autres professions. Pour les avocats, lexercice de la profession est incompatible avec toutes activits de nature porter atteinte lindpendance, la dignit de lavocat, au caractre libral de la profession et avec tout emploi salari autre que celui davocat salari ou denseignant . Ainsi de manire gnrale, lavocat ne peut pas exercer la fonction dassoci dune SNC, mme si dans le cadre de linvestissement en Loi Girardin, il peut en demander lautorisation son Conseil de lOrdre. Dans la pratique, le Conseil de lOrdre autorise le statut dassoci dune SNC puisque cela ne limite pas lindpendance, la dignit ni le caractre libral de la profession. Linvestissement en Loi Girardin ne gnre aucun bnfice mais seulement un avantage fiscal. La dgressivit des taux de rentabilit nest lie aucune logique fiscale, mais a pour objectif dinciter les investisseurs qui le peuvent investir sur nos premires enveloppes de lanne, et donc contribuer au financement des oprations industrielles montes en dbut danne. Plus linvestisseur souscrit tt, plus il bnficie de taux de rentabilit important.

Comment je peux tre sr que largent vers est rellement investi dans des oprations ?
Inter Invest met en ligne sur le compte de chaque associ les factures acquittes aux fournisseurs. De cette faon les associs des SNC peuvent vrifier la destination des fonds verss. Au terme des 5 ans dexploitation, le locataire deviendra propritaire du matriel financ en contre-partie de son dpt initial, donc sans mouvement dargent supplmentaire.

Les autres professions rglementes


Les autres professions rglementes relvent du mme principe et compte tenu du caractre purement patrimonial de la qualit dassoci de SNC dans le cadre dinvestissement en Loi Girardin, elles peuvent prtendre la mme possibilit de bnficier du mcanisme Girardin Industriel aprs accord de leur Conseil de lOrdre. Cependant, il est dsormais dusage que les mdecins et autres professions mdicales investissent en Loi Girardin sans demander cette autorisation.

A combien slvent les frais denregistrement ?


Les frais lis aux formalits denregistrement stablissent de la manire suivante : Frais denregistrement: 25 par SNC souscrite + 0.20 la part (enregistrement des actes de cession de parts sociales aux Services des impts) Achat des parts sociales: 0.10 la part, soit 30 environ pour 30 000 de rduction dimpt (le capital social dune SNC est de 100 ) Assistance juridique: offerte pour G3F et optionnelle pour le produit CLASSIQUE (60 par SNC).

Cumul dactivits des fonctionnaires


Selon un principe constant, les fonctionnaires doivent consacrer lintgralit de leur activit professionnelle aux tches qui leur sont confies par ladministration qui les emploie. Cependant ils peuvent tre autoriss cumuler des activits accessoires leur activit principale, sous rserve quelles ne portent pas atteinte au fonctionnement normal, lindpendance ou la neutralit du service (Article 1 du dcret n2007658 du 2 mai 2007). En lespce, linvestisseur doit remplir une demande dautorisation de cumul dactivits titre accessoire en prcisant quil sagit de la gestion de son patrimoine personnel et familial. Dans tous les cas, une souscription par le conjoint mari ou pacs (si elle est possible) est souvent la solution la plus simple et permet de passer outre toute demande dautorisation spcifique.

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toujours croissante
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Patrimoine Infos dcembre 2011 Capital novembre 2011

Les multiples facettes de linvestissement Girardin outremer

LAgefi Actifs octobre 2010 La ncessaire scurisation du Girardin Industriel. www.jdf.com


octobre 2010 Avant de se lancer dans linvestissement Outre-mer, il faut absolument savoir qui on a affaire.

Il reste encore des solutions pour rduire la facture

Le Particulier novembre 2011 Investir en outre-mer avec le Girardin industriel Le Figaro octobre 2011
Investir outre-mer avec le Girardin industriel

LAgefi Actifs septembre 2010 Dpartements et communauts dOutre-mer : des territoires soutenir. La Tribune 11 fvrier 2010 Comment viter les piges de la dfiscalisation dans les DOM-TOM ?

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