Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing

Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing Nicaragua: Estrella Emergente en la Industria del Calzado Nicaragua: Rising Star in the Footwear Industry Exportaciones de Calzado de Nicaragua Nicaraguas Footwear Exports

ndice Index

Oportunidades de Inversin Investment Opportunities Ventajas Competitivas Competitive Advantages Ubicacin Estratgica Strategic Location Preferencias Comerciales para Calzado Hecho en Nicaragua Trade Preferences for Footwear Made in Nicaragua La Estructura de Costos Ms Competitiva de la Regin The Most Competitive Cost Structure in the Region Acceso a Mano de Obra Calificada Access to a Qualified Labor Force Altos ndices de Seguridad Ciudadana High Levels of Personal Safety Atractivos Incentivos para la Inversin Attractive Investment Incentives Favorable Clima de Negocios Favorable Business Climate Infraestructura de Calidad Quality Infrastructure Historia de xito Success Story

1 2 3 5 6 6 7 9 11 11 12 13 14 17

Sobre PRONicaragua
PRONicaragua es la agencia oficial de promocin de inversiones y exportaciones de Nicaragua, creada en 2002 como proyecto del Programa de las Naciones Unidas (PNUD). Su misin es impulsar la transformacin socio-econmica de Nicaragua a travs de la promocin de inversiones y exportaciones de calidad. PRONicaragua ofrece servicios gratuitos a inversionistas calificados interesados en explorar oportunidades de negocios en Nicaragua. Estos servicios incluyen: yy Informacin completa y relevante acerca de oportunidades de inversin en Nicaragua. yy Organizacin de visitas personalizadas a sitios de inters con paquetes de informacin hechos a la medida de sus necesidades. yy Servicios de facilitacin a travs del proceso de inversin. yy Asesora para encontrar compaas locales y establecer joint ventures e identificar proveedores. yy Asistencia con la identificacin de la opcin ideal de bienes races para su proyecto y apoyo con la auditora legal de la propiedad de inters. yy Servicios de Post-Establecimiento para identificar y apoyar en la solucin de los principales problemas que enfrentan inversionistas ya establecidos. yy Servicios de prospeccin, proveyendo asistencia en encontrar el ideal socio comercial.

About PRONicaragua
PRONicaragua is the official investment and export promotion agency of Nicaragua, created in 2002 as a project of United Nations Development Program (UNDP). Its mission is to foster Nicaraguas socio-economic transformation through the promotion of quality investments and exports. PRONicaragua offers complimentary support services to qualified investors interested in exploring business opportunities in Nicaragua. These services include: Complete and relevant information on business opportunities in Nicaragua and key investment information. Organization of customized site visits with tailor-made information packages. Facilitation services throughout the entire investment process. Assistance in finding local companies for possible joint ventures and identifying suppliers and other forms of business alliances. Assistance in identifying the ideal Real Estate option for your project and support with due diligence. Aftercare services to identify main problems affecting established investors to improve the business environment. Prospecting services for local and foreign companies and assistance in identifying the ideal trade partner.

Managua, Nicaragua Tel.: (505) 2270-6400 Desde los EE.UU. marque From the U.S. dial: (786) 245-8902 Para descubrir oportunidades de negocio en Nicaragua escrbanos a: To discover business opportunities in Nicaragua, contact us at: info@pronicaragua.org o visite or visit www.pronicaragua.org

Edicin 2014 2014 Edition

Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing

Nicaragua, situada estratgicamente en el corazn de Amrica, posee abundantes recursos naturales, altos niveles de seguridad, y una fuerza laboral joven y productiva. Mejoras significativas en su infraestructura y clima de negocios han hecho del pas una plataforma ideal para operaciones de manufactura ligera y ensamblaje y uno de los ms atractivos destinos para inversiones extranjeras en bsqueda de mejorar su competitividad en el mercado global. Al operar en Nicaragua, empresas productoras y exportadoras se benefician no slo de la ubicacin estratgica del pas, consiguiendo dar rpida respuesta a los EE.UU. y Europa, sino que tambin pueden ahorrar significativamente gracias al acceso libre de impuestos que sus productos manufacturados reciben en dichos mercados. Adems de gozar excepcionales beneficios en comercio internacional, Nicaragua ofrece otras ventajas claves, tales como: generosos incentivos fiscales, rpido abastecimiento de mercaderas en virtud de su privilegiada ubicacin geogrfica y la estructura de costos laborales ms competitiva de la regin.

Strategically located in the heart of the Americas, Nicaragua enjoys abundant natural resources, high levels of security and a young and productive labor force. Significant improvements in infrastructure and business climate have made the country an ideal export platform for light manufacturing and assembly operations and one of the most attractive destinations for foreign investment looking to improve their competitiveness in the global market. When operating in Nicaragua, exporter-manufacturers do not only benefit from the strategic location of the country to provide a quick response to the U.S. and Europe markets, but also obtain considerable savings due to duty-free access their manufactrued products receive in these regions. Besides having exceptional international trade benefits, Nicaragua offers other key advantages, such as: generous tax incentives and speed to market because of its advantageous geographical location and the most competitive labor costs structure in the region.

Footwear Manufacturing

Informacin General Pas General Country Information

Nombre Oficial Official Name Repblica de Nicaragua Republic of Nicaragua 130,373.4 km2 Managua Espaol. Ingls y lenguas tnicas en la Costa Caribe. Spanish. English and indigenous languages spoken on the Caribbean coast. UTC/GMT 6 horas hours Entre 68F y 82F Between 68F and 82F US$11,106 millones million* US$1,807* 4.6% US$1,500 millones million* US$4,964 millones million** 6.1 millones million 1.2% 76% 0.599 74 aos years 97% 3.2 millones million 5.9% 49.1% Crdoba C$25.96 = US$1.00 5.5%

Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing

Extensin Total Total Area Capital Capital City Idioma Oficial Official Language

Zona Horaria Estndar Standard Time Zone Temperatura Temperature PIB GDP PIB per cpita GDP per capita Crecimiento Real PIB GDP Real Growth Rate Ingresos de Inversin Extranjera Directa Foreign Direct Investment Inflows Exportaciones Totales Total Exports Poblacin Population Tasa de Crecimiento Poblacional Annual Population Growth Rate Poblacin menor de 39 aos Population under 39 years ndice de Desarrollo Humano Human Development Index Esperanza de Vida Life Expectancy Niveles de Alfabetizacin Literacy Rate Fuerza Laboral Labor Force (2012) Desempleo Unemployment (2012) Subempleo Underemployment (2012) Moneda Currency Tasa de Cambio Oficial (Promedio 2014) Exchange Rate (2014 Average) Tasa de Inflacin Acumulada Accumulated Inflation Rate

*Datos estimados. Estimated data. **Datos preliminares. Preliminary data. Fuente: PRONicaragua. Datos de 2013, al menos indicado al contrario. Source: PRONicargua. Figures for 2013, unless otherwise indicated.

Nicaragua: Estrella Emergente en la Industria del Calzado

La industria de manufactura ligera es una de las ms importantes de Nicaragua, ya que contribuye cerca del 15 por ciento al producto interno bruto (PIB) del pas. Aunque Nicaragua posee una larga tradicin en la confeccin artesanal de calzado, el ao 2010 marc el inicio de produccin industrial y exportacin a gran escala de calzado fino de cuero hacia los mercados de Estados Unidos y la Unin Europea. En agosto de 2011, la empresa brasilea productora de calzado, Grupo ANIGER, decidi invertir en Nicaragua tras valorar positivamente las ventajas competitivas del pas para la produccin y exportacin de calzado hacia Estados Unidos. Esta inversin ubica a Nicaragua en el mapa de la industria de calzado como una plataforma competitiva de exportaciones a ser considerada como opcin competitiva de produccin industrial.

Nicaragua: Rising Star in the Footwear Industry

Nicaraguas light manufacturing industry is one of the countrys most important economic sectors since it contributes to about 15 percent of the countrys gross domestic product (GDP). Although Nicaragua has a long tradition of artisan footwear manufacturing, 2010 marked the beginning of industrial production and highvolume export of fine leather footwear towards the United States and European Union markets. In August 2011, the Brazilian footwear manufacturing company, ANIGER Group, decided to invest in Nicaragua after positively assessing the competitive advantages of the country for footwear production and export to the U.S. This investment places Nicaragua in the footwear industry map as a competitive export platform to be considered for industrial production.

Manufactura de Calzado

ANIGER opera en Nicaragua con el nombre de Tecshoes Latinoamrica y se beneficia del rgimen de incentivos fiscales de zona franca. Dicho rgimen fiscal aplica a empresas productoras y exportadoras de bienes y tiene un peso significativo en la economa de Nicaragua; al cierre del ao 2013, las exportaciones de zona franca sumaron un total preliminar de US$2,563 millones, ms de la mitad de las exportaciones totales del pas.

ANIGER operates in Nicaragua under the name of Tecshoes Latinoamrica and benefits from the free zone fiscal incentives regime. This fiscal regime is applied to producers and exporters and represents an important role in the economy of Nicaragua; at the end of 2013, free zone exports totaled a preliminary amount of US$2,563 million, more than half of the countrys total exports.

Un Panorama de la Industria del Calzado en Nicaragua

La Industria del calzado de Nicaragua ha crecido sustancialmente en los ltimos aos. En 2012, las exportaciones de calzado alcanzaron un nuevo rcord de US$37.5 millones, considerando el rgimen fiscal tradicional y el rgimen especial de zona franca.

A Glance at Nicaraguas Footwear Industry

Nicaraguas footwear industry has been growing substantially over the years. In 2012, footwear exports reached a new record of US$37.5 million, considering both the traditional fiscal regime and the special free zone regime.

Principales Productos Main Products

Calzado de cuero bovino y caprino (mocasines, tacn alto), sandalias sintticas, botas de hule y botas de seguridad para la construccin Cattle and goat leather footwear (loafers, high heels), synthetic sandals, rubber boots and safety boots for construction EE.UU., Costa Rica, Panam The United States, Costa Rica and Panama Clarks Rolter, Tosca, ECCO Aproximadamente 800 Approximately 800 Aproximadamente 4,000 pares por da Approximately 4,000 pairs daily

Destinos de Exportacin Export Destinations Marcas Internacionales International Brands Marcas Nacionales National Brands Total Empleos en Zona Franca Total Jobs under Free Zone Produccin Industrial en Zonas Francas

Industrial Production in Free Zone

Segn un estudio realizado por los Distribuidores y Minoristas de Calzado de Amrica (FDRA, por sus siglas en ingls) en 2012, Nicaragua demuestra ser especialmente competitiva en tacones de cuero de mujeres. El estudio, basado en resultados de encuestas reales de fabricantes, compara nueve pases diferentes en cada paso del proceso de produccin, incluyendo materia prima, mano de obra, eficiencia, empaque, envo, gastos generales y derechos de importacin.

According to a study performed by the Footwear Distributors and Retailers of America (FDRA) in 2012, Nicaragua proves to be especially competitive in womens leather heels. The study, based on actual survey results from manufacturers, compares nine different countries at each step of the production process, including raw materials, labor, efficiencies, packaging, shipping, overhead and import duties.

Footwear Manufacturing

Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing

La empresa ha dejado una huella importante como pionera del creciente subsector de manufactura industrializada, propiciando que Nicaragua haya sido calificada en 2012 como una estrella emergente en la produccin global de calzado por la Asociacin Norteamericana de Marcas y Distribuidores de Calzado (FDRA, por sus siglas en ingls).

The company has left an important mark as pioneer of the growing industrialized manufacturing subsector, leading to Nicaraguas mention in 2012 as a rising star in the global footwear production, according to the Footwear Distributors and Retailers of America (FDRA).

Referencia de Costos LDP en EE.UU. por Pas Proveedor - Zapato Tacn Alto (Cuero) LDP Reference Costs in the U.S. per Supplier Country - Dress Heel Shoes (Leather) Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing
16.00 14.00 12.00 10.00 US$ 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 China Vietnam Cambodia Indonesia Bangladesh Brazil Rep. Dominic. Mxico Nicaragua Landed Duty Paid (LDP) Promedio Average (US$13.52) 14.02 14.28 13.54 14.02 14.74 13.82 13.41 12.87 10.95

Fuente: Estudio de Competitividad en Calzado de Nicaragua de la Asociacin Norteamericana de Marcas y Distribuidores de Calzado (FDRA, por sus siglas en ingls), Noviembre 2012. Source: Nicaraguan Footwear Competitiveness Study by Footwear Distributors and Retailers of America (FDRA), November 2012.

Manufactura de Calzado

Oportunidades de Inversin Investment Opportunities

Nicaragua se perfila como una plataforma especialmente atractiva para empresas cuyas operaciones implican uso intensivo de mano de obra, y que a la vez, buscan beneficiarse de una de las ubicaciones ms estratgicas para la exportacin hacia diversos destinos. Las oportunidades de inversin en la industria de calzado incluyen la manufactura de: Calzado con parte superior de cuero: tipo casual o de moda Botas funcionales para proteccin industrial o actividades al aire libre Zapatos y sandalias de materiales sintticos Produccin de componentes y accesorios para completar la cadena de valor

Nicaragua is emerging as an attractive platform, especially for companies whose operations are labor intensive and at the same time seek to benefit from one of the worlds most strategic locations for exports to various markets. Investment opportunities in the footwear industry include the manufacturing of: yy Footwear with leather uppers: casual or fashion footwear yy Functional boots for industrial protection or outdoor activities yy Shoes and sandals made from synthetic materials yy Components and accessories production to complete the value chain

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Las principales ventajas competitivas que ofrece Nicaragua para la industria del calzado incluyen: Ubicacin estratgica y acceso preferencial a los principales mercados La estructura de costos ms competitiva de la regin Acceso a mano de obra calificada Altos ndices de seguridad ciudadana Atractivos incentivos para la inversin Favorable clima de negocios Infraestructura de calidad

The main competitive advantages that Nicaragua offers the footwear industry include: Strategic location and preferential access to the main markets The most competitive cost structure in the region Access to a qualified labor force High levels of personal safety Attractive investment incentives Favorable business climate Quality infrastructure

Ubicacin Estratgica
Nicaragua, el pas ms grande de Centroamrica, se encuentra en el centro del istmo, justo entre Amrica del Norte y Amrica del Sur. El pas limita con Honduras al norte y Costa Rica al sur, el Ocano Pacfico al oeste y el Mar Caribe al este. Su ubicacin estratgica se traduce en aproximadamente dos horas y media de vuelo de los principales aeropuertos de Estados Unidos y una respuesta de envo de cuatro a cinco das a los puertos del sur de Estados Unidos. Las compaas navieras ms importantes como Crowley Logistics, APL Logistics, Seaboard Marine, Maersk Sealand y NYK Logistics y las compaas de transporte tales como FedEx, DHL y UPS estn actualmente sirviendo al mercado nicaragense.

Strategic Location
Nicaragua, the largest country in Central America, is located in the center of the isthmus between North and South America. The country is bordered by Honduras to the North and Costa Rica to the South, the Pacific Ocean to the West and the Caribbean to the East. Its strategic location means only a two and a half hour flight from the major airports of the United States and a shipping response of four to five days to southern U.S. ports. Major shipping companies such as Crowley Logistics, APL Logistics, Seaboard Marine, Maersk Sealand and NYK Logistics, and parcel carriers such as FedEx, DHL and UPS are currently serving the Nicaraguan market.

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Tiempos de Envo hacia los Principales Puertos de Norte y Sudamrica Shipping Times to the Main Ports of North and South America
Destino Destination Miami Miami Los Angeles Colombia Venezuela Brazil Puerto Limn, CR Puerto Corts, HN Guatemala El Salvador Tiempo Aproximado Approximate Time 2.5 horas hours 4 das days 9 das days 3 das days 6 das days 28 das days 7 horas hours (540km) 9 horas hours (645km) 1 das day 10 horas hours Via Areo Air Martimo Ocean Martimo Ocean Martimo Ocean Martimo Ocean Martimo Ocean Tierra Land Tierra Land Tierra Land Tierra Land

Fuente: PRONicaragua, basado en informacin de la Empresa Portuaria Nacional (EPN), Maersk, NYK Logistics y ALPAC. Source: PRONicaragua, based on information from the National Port Authority (EPN), Maersk, NYK Logistics and ALPAC.

Preferencias Comerciales para Calzado Hecho en Nicaragua

Nicaragua ha suscrito tratados de libre comercio con importantes socios comerciales alrededor del mundo. Entre los acuerdos con preferencias comerciales ms relevantes para calzado sobresalen:

Trade Preferences for Footwear Made in Nicaragua

Nicaragua has subscribed free trade agreements with important trade partners around the world. The most relevant preferential trade agreements for footwear include:

DR-CAFTA: Tratado de Libre Comercio entre Centroamrica, Estados Unidos y Repblica Dominicana
El Tratado de Libre Comercio entre Centroamrica, Repblica Dominicana y Estados Unidos (DR-CAFTA), vigente desde el 1 de abril de 2006, ha promovido la dinamizacin de la economa nacional mediante beneficios significativos a diversos sectores, incluyendo un trato preferencial para la exportacin de calzado a Estados Unidos. La regla de origen general que aplica para la mayora de tipos de calzado estipula que el artculo slo necesita ser ensamblado en la regin DR-CAFTA para beneficiarse del acceso libre de impuesto a EE.UU. Por ejemplo, un zapato ensamblado en Nicaragua con materias primas procedentes de Brasil calificara como originario y por tanto gozara de acceso preferencial bajo el marco de DR-CAFTA.

DR-CAFTA: Free Trade Agreement between Central America, United States and Dominican Republic
The Free Trade Agreement between Central America, United States and Dominican Republic (DR- CAFTA), in force since April 1st 2006, has promoted the dynamization of the national economy through significant benefits to various sectors, including a preferential access for footwear exports to the United States. The general rule applied for the majority of footwear stipulates that the product should be assembled in the DR-CAFTA region to benefit from the tax-free access to the United States. For example, a shoe assembled in Nicaragua with raw materials from Brazil would qualify as originating and therefore would enjoy preferential access under the DR-CAFTA framework.

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Por otra parte, se puede acceder por va terrestre a los pases vecinos en Centroamrica en menos de un da. Puerto Limn, en Costa Rica y Puerto Corts, en Honduras, se encuentran a tan solo siete y nueve horas de distancia, respectivamente.

Furthermore, the neighboring countries in Central America can all be accessed by land in less than a day. Puerto Limon in Costa Rica and Puerto Cortes in Honduras are only a seven and nine hour ride away, respectively.

Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Sin embargo, existe una excepcin que aplica para ciertas lneas arancelarias, la cual constituye una regla de origen ms estricta. Dicha regla de origen indica que los productos deben cumplir con las siguientes condiciones para ser considerados originarios: 1. Las capelladas (parte superior) deben ser formadas dentro de la regin DR-CAFTA. 2. El producto final debe contar con un valor de contenido regional igual o superior al 55 por ciento (bajo el mtodo de reduccin del valor). Esta excepcin aplica a varios tipos de calzado impermeable o de materiales sintticos, especficamente a las siguientes partidas arancelarias: 6401.10.00, 6401.91.00, 6401.92.90, 6401.99.30, 6401.99.60, 6401.99.90, 6402.30.50, 6402.30.70, 6402.30.80, 6402.91.50, 6402.91.80, 6402.91.90, 6402.99.20, 6402.99.80, 6402.99.90, 6404.11.90, 6404.19.20.

However, there is an exception applied to certain tariff lines, which reflects a stricter rule of origin. Such rule of origin indicates that the products should comply with the following conditions to be considered as originating: 1. The uppers should be manufactured within the DR-CAFTA region. 2. The finished product should have a regional value content equal or higher than 55 percent (under the value reduction method). This exception is applied to different kinds of footwear made of impermeable or synthetic materials, specifically to the following tariff lines: 6401.10.00, 6401.91.00, 6401.92.90, 6401.99.30, 6401.99.60, 6401.99.90, 6402.30.50, 6402.30.70, 6402.30.80, 6402.91.50, 6402.91.80, 6402.91.90, 6402.99.20, 6402.99.80, 6402.99.90, 6404.11.90, 6404.19.20.

Otros Acuerdos de Acceso Preferencial que benefician al Calzado hecho en Nicaragua

El siguiente cuadro comparativo ilustra los principales tipos de calzado y los beneficios arancelarios bajo los distintos acuerdos preferenciales que Nicaragua ha firmado con sus principales socios comerciales.

Other Preferential Access Agreements that benefit Footwear manufactured in Nicaragua

The following comparative chart illustrates the main types of footwear and tariff benefits under the various preferential agreements that Nicaragua has signed with its main trade partners.

Ejemplos de Beneficios Arancelarios para Calzado Nicaragense Examples of Tariff Benefits for Nicaraguan Footwear
Descripcin Description Cdigo Arancelario Tariff Code DRCAFTA AdA CentroamricaU.E. E.U.-Central American Association Agreement 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% TLC MxicoCentroamrica FTA Mexico Central America TLC PanamNicaragua FTA Panama Nicaragua TLC ChileNicaragua FTA ChileNicaragua

Zapato y sandalia de cuero, suela sinttica Leather shoes and sandals, synthetic sole Zapato y sandalia de cuero, suela sinttica Leather shoes and sandals, synthetic sole Zapato y sandalia de cuero, suela sinttica Leather shoes and sandals, synthetic sole Zapato y sandalia de cuero, suela sinttica Leather shoes and sandals, synthetic sole Zapato y sandalia tejida, suela de cuero Knitted shoes and sandals, leather sole Bota de cuero, suela sinttica Leather boots, leather sole Bota de cuero, suela sinttica Leather boots, leather sole

6403.99.90 6404.19.00 6402.99.90 6403.59.90 6404.20.00 6403.91.90 6403.51.90

0% 0% 2.8% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Fuente: Ministerio de Fomento, Industria y Comercio (MIFIC). Source: Ministry of Development, Industry and Trade (MIFIC, for its acronym in Spanish).

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La Estructura de Costos Ms Competitiva de la Regin

Nicaragua tiene los costos laborales ms competitivos en la regin, lo cual hace al pas un lugar altamente atractivo para operaciones que requieren uso intensivo de mano de obra. El siguiente cuadro muestra una comparacin de costos laborales en Centroamrica para operaciones de manufactura en el sector de zonas franca. Todas las cifras incluyen cargas sociales.

The Most Competitive Cost Structure in the Region

The following chart shows a comparison of labor costs in Central America for manufacturing operations under free zones regime. All figures include fringe benefits.

Comparacin de Costos Laborales en Centroamrica Comparison of Labor Costs in Central America

Pas Country Nicaragua El Salvador Guatemala* Honduras Costa Rica US$ por Mes per Month 226.77 281.15 419.77 392.98 872.80 US$ por Hora per Hour 1.09 1.47 2.20 2.06 4.18 Beneficios Sociales Fringe Benefits 47.00% 36.32% 45.33% 48.85% 47.65%

*Incluye bono. Includes bonus. Fuente: Ministerio del Trabajo de cada pas, 2014. Source: Ministry of Labor in each country, 2014.

Comparativo de Salario Mnimo de Zonas Francas por Hora Free Zones Minimum Wage Benchmark per Hour
450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% Nicaragua El Salvador Guatemala* Honduras Costa Rica 135% 100% 189% 202%

385%

*Incluye bono. Includes bonus. Fuente: Ministerio del Trabajo de cada pas, 2013. Source: Ministry of Labor in each country, 2013.

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Nicaragua has the most competitive labor costs in the region, which makes the country a highly attractive location for labor-intensive manufacturing operations.

Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Nicaragua no slo es la opcin ms competitiva en la regin, sino que est captando la atencin de empresas internacionales que buscan alternativas a Asia. China, en particular, presenta una serie de desafos para productores y exportadores debido a alzas en costos laborales particularmente en las reas costeras; los salarios pueden llegar hasta US$1.70 por hora o ms, comparables a Mxico. De igual forma, se evidencia escasez de mano de obra china en las industrias de confeccin y calzado. Esta coyuntura en Asia desafa los modelos de abastecimiento (sourcing) tradicionales y motiva a las empresas a explorar y desarrollar plataformas de produccin ms competitivas y cercanas a los mercados destino, como Estados Unidos, haciendo que la opcin de ubicarse en Nicaragua, por sus costos y ubicacin, sea cada vez ms atractiva.

Nicaragua is not only the most competitive option in the region, but it is also drawing the attention of international companies looking to move out of Asia. China, in particular, represents a series of challenges for producers and exporters due to the rise of labor costs, particularly in coastal areas; wages can reach up to US$1.70 per hour or more, comparable to Mexicos. Besides, there is a shortage of Chinese labor in the apparel and footwear industries. This situation in Asia challenges traditional supply models (sourcing) and encourages companies to explore and develop more competitive and closer production platforms to certain destination markets like the United States, making the option of operating in Nicaragua increasingly attractive due to its costs and location.

Acuerdo Tripartito
Desde el ao 2009, el Gobierno de Nicaragua, sindicatos y la empresa privada han consensuado con precisin los incrementos anuales al salario mnimo en el rgimen de zonas francas en un esfuerzo por brindar predictibilidad para proyectar costos laborales y fomentar as el crecimiento de la industria de manufactura y el empleo. Este esfuerzo de consenso, llamado Acuerdo Tripartito, establece anticipadamente las tasas de incremento al salario mnimo para los aos subsecuentes. Este importante acuerdo, sin precedentes en Amrica Latina, ha sido ampliamente reconocido como un xito que ha contribuido al crecimiento de operaciones bajo el rgimen de zonas francas. El acuerdo tripartito fue renovado por tercera vez en 2012. En virtud del ltimo acuerdo, se estableci una tasa de crecimiento interanual al salario mnimo del 8 por ciento en crdobas (equivalente a 2.9 por ciento en dlares) para el perodo comprendido entre el ao 2013 y 2017. La tabla a continuacin ilustra el salario mnimo que aplicar para cada ao entre el 2014 y el 2017, incluyendo los beneficios sociales por ley.

Tripartite Agreement
Since 2009, the Nicaraguan Government, union leaders and the private sector agreed the annual minimum wage adjustments under the Free Zone Regime in an effort to provide predictability in labor costs and to foster the growth of the manufacturing sector and employment. This consensual effort, called the Tripartite Agreement, establishes the rates of minimum wage increase in advance for subsequent years. This arrangement, unprecedented in Latin America, has been widely recognized as a success that has contributed to the growth of operations under the free zones regime. The Tripartite Agreement was renewed for a third time in 2012. By virtue of the last agreement, it was established an inter-annual growth rate of eight percent in cordobas (equivalent to 2.9 percent in dollars) for the period between 2013 and 2017. The following table illustrates the minimum wage that will be applied for each year between 2014 and 2017, including fringe benefits according to law.

Acuerdo Tripartito - Salario Mnimo dentro del Rgimen de Zonas Francas 2014 2017 Tripartite Agreement - Minimum Wage in the Free Zones Regime 2014 - 2017
2014 Salario Mensual en US$ Monthly Wage in US$ Seguro Social Social Security (16%) INATEC* (2%) Vacaciones Vacations (8.33%) Aguinaldo Christmas Bonus (8.33%) Das Feriados National Holidays (3.01%) Indemnizacin por Despido Severance Pays (8.33%) Salario Mensual con Beneficios Sociales Fully-Loaded Monthly Wage (47%) Salario por Hora con Beneficios Sociales Fully-Loaded Hourly Wage (47%)
*Instituto Nacional Tecnolgico. *National Technological Institute. Fuente: Ministerio de Trabajo, 2013. Source: Ministry of Labor, 2013.

2015 158.7 27.0 3.2 13.2 13.2 4.8 13.2 233.3 1.12

2016 163.2 26.1 3.3 13.6 13.6 4.9 13.6 239.9 1.15

2017 167.9 28.5 3.4 14.0 14.0 5.1 14.0 246.8 1.18

154.3 26.2 3.1 12.9 12.9 4.6 12.9 226.8 1.09

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Acceso a Mano de Obra Calificada

La poblacin de Nicaragua es joven y dinmica. Alrededor del 76 por ciento es menor a 39 aos y la fuerza de trabajo es de 3.2 millones de personas. Los nicaragenses son conocidos por ser trabajadores, entusiastas y han demostrado tener una rpida curva de aprendizaje. La siguiente tabla muestra los principales indicadores de la fuerza laboral nicaragense:

Access to a Qualified Labor Force

The following chart illustrates the main indicators of the Nicaraguan workforce:

Fuerza Laboral Nicaragense Nicaraguan Labor Pool

Poblacin en Edad Laboral Working Age Population (2013) Poblacin Econmicamente Activa Economically Active Population Desempleo Unemployment Subempleo Underemployment 4.1 millones million 3.2 millones million 5.9% 49.1%

Fuente: Banco Central de Nicaragua, 2012. Source: Central Bank of Nicaragua, 2012.

Adicionalmente, Nicaragua ofrece un entorno de trabajo fiable para las empresas de la industria manufacturera, como lo demuestra el reporte de Riesgo Laboral del Economist Intelligence Unit 2013, que posiciona a Nicaragua como el segundo mercado laboral ms confiable en Amrica Central. El reporte mide diversos indicadores tales como: fuerza sindical, conflictos laborales, restricciones salariales, de contratacin y de despido.

Furthermore, Nicaragua offers a reliable labor environment for companies in the manufacturing industry as evidenced by the Economist Intelligence Units 2013 Labor Market Risk Index, which positions Nicaragua as the second most reliable labor market in Central America. The report measures various indicators such as: union strength, labor disputes, wage restrictions and hiring and firing restrictions.

Riesgo de Mercado Laboral 2013 2013 Labor Market Risk

100 80 60 40 20 0 82 46 32 54 57 61 64

Costa Rica

Nicaragua

Panam

Mxico

El Salvador

Guatemala

Honduras

Fuente: Viewswire.com, Economist Intelligence Unit (EIU), 2013. Source: Viewswire.com. Economist Intelligence Unit (EIU), 2013. Nota: Una calificacin de 100 significa ms riesgo. Note: A rating of 100 equals more risk.

Altos ndices de Seguridad Ciudadana

Los niveles de seguridad de Nicaragua le han merecido al pas reconocimiento internacional como uno de los pases ms seguros del hemisferio occidental y se han convertido en una de las ventajas ms significativas para los inversionistas.

High Levels of Personal Safety

Nicaraguas security levels have earned the country international recognition as one of the safest countries in the Western Hemisphere and have become one of the most important advantages for investors.

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Nicaraguas population is young and dynamic. Around 76 percent is under the age of 39 and Nicaraguan labor force consists of 3.2 million people. Nicaraguans are known for being hard-working, enthusiastic and have demostrated to have a fast learning curve.

Ventajas Competitivas Competitive Advantages

El Economist Intelligence Unit (EIU) confirma los altos niveles de seguridadde Nicaraguaen su Reporte de Seguridad 2013, situando al pas como el segundo ms seguro de Centroamrica, junto a Panam, y el cuarto de Latinoamrica.

The Economist Intelligence Unit (EIU) confirms the high levels of security of Nicaragua in its 2013 Security Risk Report, which ranks Nicaragua as the second safest country in Central America, along with Panama, and the fourth in Latin America.

ndice de Seguridad 2013 2013 Security Index

70 60 50 40 30 20 10 0 18 21 21 29 29 29 54 64 68 68

Costa Rica

Chile

Uruguay

Nicaragua

Panam Rep. Dominicana El Salvador

Honduras

Colombia

Guatemala

Nota: Una puntuacin de 100 equivale a ms riesgo. Note: A rating of 100 equals more risk. Fuente Source: Viewswire Risk Briefing Services, 2013.

Atractivos Incentivos para la Inversin

El rgimen de zonas francas de Nicaragua, que cumple con las regulaciones de la Organizacin Mundial del Comercio (OMC) para los pases en desarrollo, concede generosos incentivos fiscales a las operaciones orientadas a las exportaciones que conllevan un proceso de transformacin o valor agregado. Los incentivos incluyen:

Attractive Investment Incentives

Nicaraguas free zone regime, compliant with World Trade Organizations (WTO) guidelines for developing countries, grants generous fiscal incentives to export-oriented operations that include a process of transformation or added value. The incentives include:

yy 100 por ciento exencin de impuesto sobre la renta (IR) por 10

yy 100 percent income tax exemption for 10 years* (the normal

aos* (el IR para las empresas fuera del rgimen de zonas francas es del 30** por ciento). yy 100 por ciento exencin de impuestos para la importacin de maquinaria y equipos, materia prima e insumos, as como tambin transporte y servicio de soporte para las actividades operativas de la zona franca. yy 100 por ciento exencin de impuestos sobre el valor agregado. yy Repatriacin de capital sin restricciones. *A partir del ao 11, la exencin es del 60%. **Segn la nueva Ley de Concertacin Tributaria, el Impuesto Sobre la Renta (IR) disminuir 1 por ciento cada ao a partir del 2016 hasta llegar al 25 por ciento en el 2020.

income tax for companies outside the free zone regime is 30** percent). yy 100 percent exemption on import taxes for machinery, equipment, raw materials and inputs as well as the transportation or support services for operating activities in the free zone. yy 100 percent value added tax exemption. yy Free repatriation of capital. *As of the 11th year, the exemption will be of 60%. **According to the new Tax Coalition Law, income tax will be reduced one percent every year from 2016 until reaching 25 percent by 2020.

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Manufactura de Calzado

Favorable Clima de Negocios

Nicaragua ha logrado avances muy importantes en la mejora de su clima de inversin, en un esfuerzo para seguir atrayendo inversiones extranjeras directas de alta calidad. Dichos avances han sido reflejados en el Reporte Doing Business 2014, publicado por el Banco Mundial, el cual compara 185 economas en base a 10 indicadores que miden la facilidad para abrir y operar negocios en un pas. Los resultados de este reporte reflejan a Nicaragua como uno de los mejores lugares en las categoras de proteccin a los inversionistas, cumplimiento de contratos y resolucin de disputas.

Favorable Business Climate

The outcomes of this report show Nicaragua as the top-ranked location in the categories of protecting investors, enforcing contracts and resolving insolvency.

Reporte Doing Business 2014 Doing Business Report 2014

Pas (Puesto entre 185 Pases) Country (Rank out of 185 Countries) Nicaragua Guatemala El Salvador Honduras Costa Rica Cumplimiento de Contratos Enforcing Contracts 47 97 68 182 130 Resolucin de Disputas Resolving Insolvency 84 109 90 136 124 Proteccin a Inversionistas Protecting Investors 138 157 170 170 170

Fuente: Reporte Doing Business 2014, Banco Mundial. Source: Doing Business Report 2014, World Bank.

Ley de Promocin de la Inversin Extranjera (Ley 344)

La principal legislacin que rige la inversin extranjera consiste en la Ley de Promocin de la Inversin Extranjera. A travs de dicha ley y sus estatutos, se establecen una serie de slidas garantas jurdicas para los inversionistas extranjeros, tales como: yy Trato equitativo a los inversionistas extranjeros. yy Libre convertibilidad de la moneda. yy Libertad de repatriar todos los capitales y beneficios, dividendos o ganancias generadas en el territorio nacional, despus de pagar los impuestos pertinentes. yy Pleno derecho de propiedad por parte de internacionales. yy Seguridad y proteccin de los derechos de propiedad, derechos de autor, patentes y marcas.

Foreign Investment Promotion Law (Law 344)

The main legislation governing foreign investment is the Foreign Investment Promotion Law. Under this law and its statutes, a series of solid legal guarantees for foreign investors are established, including: yy Equal treatment for foreign investors. yy Full currency convertibility. yy Freedom to expatriate all capital and benefits, dividends or profits generated in the national territory, after paying relevant taxes. yy Full property rights from international companies. yy Security and protection of intellectual property rights, copyrights, patents, and brands.

Ley de Mediacin y Arbitraje (Ley 540)

Adicionalmente, la Ley de Mediacin y Arbitraje da solucin expedita de disputas mediante un procedimiento simplificado, donde las diferencias se resuelven por una tercera parte imparcial, fuera del sistema judicial de pas. Esta solucin es final y ejecutable ante las cortes competentes, dado que est amparado bajo ley internacional.

Mediation and Arbitration Law (Law 540)

Additionally, the Mediation and Arbitration Law provides expedite solution of disputes in a simpler manner, where differences are resolved by a third impartial party, outside the judicial system of the country. This solution is final and executable before competent courts since its protected under international law.

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Nicaragua has made very important progress to improve its investment climate in an effort to continue attracting high-quality foreign direct investments. Such advances are shown in the 2014 Doing Business Report, published by the World Bank, which ranks 185 economies in 10 different indicators measuring the ease of opening and doing business in a country.

Infraestructura de Calidad
Espacio Industrial

Quality Infrastructure
Industrial Space
The free zones regime enables the establishment of industrial parks all over the country. There is one state-owned park, Las Mercedes Industrial Park, located 1.5 kilometers away from the international airport, Augusto Csar Sandino. The remaining industrial parks are privately owned. There are currently 44 industrial parks approved by the National Free Zones Commission (CNZF, for its acronym in Spanish). You may see the location of all industrial parks in Nicaragua that operate under the free zone regime in the following map:

Ventajas Competitivas Competitive Advantages

El rgimen de zonas francas permite el establecimiento de parques industriales en todo el pas. Existe un parque de propiedad estatal, el Parque Industrial Las Mercedes, a 1.5 km de distancia del Aeropuerto Internacional Augusto Csar Sandino. El resto de los parques industriales son de propiedad privada. Existen 44 parques industriales aprobados por la Comisin Nacional de Zonas Francas (CNZF). Podr ver la ubicacin de los parques industriales de Nicaragua que operan bajo el rgimen de zonas francas en el siguiente mapa:

Madriz Estel 2 Matagalpa Len Managua 4 Carazo 1 4 Masaya Granada Rivas 2 5

Chinandega 3 2 20

Actualmente, el precio promedio de alquiler de instalaciones industriales oscila entre los US$3.00 US$4.00 por metro cuadrado por mes. Espacio de oficinas de primera calidad estn disponibles para alquiler entre US$8.00 US$18.00 por metro cuadrado por mes.

Currently, rental prices for industrial facilities range between US$3.00 US$4.00 per square meter per month. Premium office space is available for rent between US$8.00 US$18.00 per square meter per month.

Energa
El sistema nicaragense de energa tiene una capacidad instalada de generacin de aproximadamente 1,287 MW y una demanda mxima de 610 MW. Actualmente, el 49 por ciento de la energa es producida por plantas trmicas. Sin embargo, en el perodo de los aos 2007 y 2008, el Gobierno de Nicaragua a travs del Ministerio de Energa y Minas (MEM) desarroll una estrategia para eliminar el dficit en la generacin de energa al promover la expansin y diversificacin de la matriz energtica hacia fuentes renovables, eficientes y sostenibles.

Energy
Nicaraguas electric grid has an installed capacity of 1,287 MW, and a maximum demand of 610 MW. Currently, 49 percent of energy generation is derived from thermal plants. However, in 2007 and 2008, the Government of Nicaragua via the Ministry of Energy and Mines (MEM) developed a strategy to meet the deficit in energy generation by promoting the expansion and diversification of the energy matrix towards renewable, more efficient and sustainable sources.

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Manufactura de Calzado

Para el 2018, se espera que la matriz energtica del pas se haya transformado, reduciendo a un 26 por ciento la dependencia en fuentes de energa no renovables.

By 2018, the countrys energy generation matrix is expected to be transformed, reducing energy dependence on nonrenewable sources down to 26 percent.

Agua
Dado que Nicaragua posee abundantes recursos hdricos, la mayora de los parques industriales y empresas tienen pozos propios. Los gastos de excavacin y extraccin los asume el operador del pozo, debindose obtener los permisos correspondientes. Segn las regulaciones ambientales, las empresas que utilizan el agua dentro de sus procesos industriales y que despus disponen de sta no tienen que incurrir en costos por el uso de agua de pozo.

Water
Since Nicaragua possesses abundant water resources, the majority of companies and industrial parks have their own wells. Excavation and extraction expenses are incurred by the wells operator and all relevant permits must be obtained. According to environmental regulations, companies that use water for their industrial processes and dispose of it afterwards do not have to pay more for the water used from their wells.

Red de Carreteras
El pas cuenta con una red vial de aproximadamente 23,746 kilmetros, incluyendo los 382 kilmetros que componen la Carretera Panamericana, la cual se ramifica en otras carreteras que alcanzan varias ciudades del pas. Esta ruta es la ms importante para transporte de carga terrestre y es parte de una red de carreteras que conecta las principales ciudades de la costa Pacfica del pas. Las carreteras principales del pas han sido revestidas en los ltimos aos, incluyendo las vas que conectan a la capital con la regin de Occidente, el Centro y el Norte, as como con las fronteras. Una importante va secundaria que se extiende desde Managua hasta El Rama, el puerto comercial ms importante en el Caribe, fue finalizada recientemente.

Highway Network
The country has a 23,746 kilometer road network, including 382 kilometers that are covered along the Pan-American Highway, which branches into other highways that reach several cities of Nicaragua. This highway is the main route for most land cargo and is part of the road network interconnecting the largest cities on the countrys Pacific coast. The main highways have been coated in the last years, including the highways that connect the capital with the western, central and northern regions of the country and the frontiers. An important secondary highway that extends from Managua to El Rama, the most important trade port in the Caribbean, was recently completed.

Aeropuertos y Puertos
En el 2006 se finaliz un proyecto de US$60 millones para la expansin y modernizacin del Aeropuerto Internacional de Managua. Este importante proyecto incluye no slo la renovacin de infraestructura para una mejor atencin a los pasajeros, sino tambin la construccin de nuevas instalaciones para un manejo de carga ms eficiente. El Aeropuerto Internacional Augusto C. Sandino fue clasificado como uno de los ms seguros de Amrica Latina en materia de seguridad operacional de la aviacin y sirve como conexin a 15 destinos internacionales diariamente. Adems, el pas cuenta con dos importantes puertos martimos aptos para las exportaciones: Corinto, en la costa del Pacfico y El Rama, en la Costa Caribe. Puerto Corinto administra la mayor parte del comercio internacional desde y hacia destinos en el Ocano Pacfico. El Gobierno de Nicaragua tambin est promoviendo proactivamente la construccin de un nuevo puerto martimo en Monkey Point, en la Costa Caribe, para manejar todo el comercio internacional desde y hacia destinos en el Ocano Atlntico.

Airport and Ports

In 2006, a US$60 million project was finalized for the expansion and modernization of the International Airport of Managua. This important project included not only infrastructure renovation for better passenger attention, but also the construction of new facilities for more efficient load management. The Augusto C. Sandino International Airport was classified as one of the safest airports of Latin America in terms of operational aviation security and it serves as a connection to 15 international destinations every day. Furthermore, the country also has two important seaports fit for exporting: Corinto in the Pacific Coast and El Rama in the Caribbean Coast. Puerto Corinto handles most part of international trade from and to destinations along the Pacific Ocean. The Government of Nicaragua is also promoting the construction of a new seaport in Monkey Point on the Caribbean Coast to handle all trade to and from destinations in the Atlantic Ocean.

Footwear Manufacturing

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Ventajas Competitivas Competitive Advantages

Telecomunicaciones
Desde finales de 1990, Nicaragua comenz un proceso de transformacin tecnolgica que implement las ltimas tecnologas para reforzar su infraestructura de telecomunicaciones. El sector de las telecomunicaciones est totalmente privatizado y es considerado uno de los ms modernos de Centroamrica. Los dos proveedores de telefona mvil son Telefnica (Espaa) y Grupo Mvil (Mxico). Nicaragua ofrece conexiones redundantes de fibra ptica de alta calidad a travs de tres sistemas internacionales de cables submarinos (ARCOS-1, MAYA-1 y Emergia). Los siguientes servicios estn disponibles en Nicaragua: Internet: Servicio fraccionado hasta full DS3. Conexin de Voz: Lneas analgicas o digitales. 4G: Tecnologa WiMAX a travs de fibra ptica e inalmbrica (microondas) para Internet y telefona mvil.

Telecommunications
Since 1990, Nicaragua started a transformation process that implemented the newest technologies to reinforce telecommunication infrastructure. The telecommunications sector is fully privatized and is considered one of the most modern of Central America. The two current providers of mobile phone services are Telefnica (Spain) and Grupo Mvil (Mexico). Nicaragua provides high-quality redundant connections by means of three international systems of submarine optic fiber cables (ARCOS-1, MAYA-1 and Emergia). The following services are available in Nicaragua: Internet: Fractioned service up to full DS3. Voice Connection: Analogical or digital land-lines. 4G: WiMAX technology via wireless optic fiber (microwaves) for Internet and mobile telephone.

Ventajas Competitivas Competitive Advantages

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Manufactura de Calzado

Tecshoes Latinoamrica
Manufactura de Calzado Footwear Manufacturing

Historia de xito
La inversin millonaria de la empresa productora de calzado brasilea Aniger constituye un fiel ejemplo tanto de los esfuerzos proactivos de PRONicaragua para promover el pas como una competitiva plataforma de exportacin, como de la capacidad de la agencia para facilitar el establecimiento de inversiones extranjeras. Aniger comenz a evaluar Nicaragua como sitio para invertir tras la recomendacin que hiciera Schmidt Irmos Calados, tambin de Brasil, la cual fue la primera empresa industrial de calzado establecida en Nicaragua. Aniger visit el pas por primera vez en julio de 2011, manifest su decisin de invertir en Nicaragua en agosto de 2011, y comenz a operar en noviembre del mismo ao bajo el nombre de Tecshoes Latinoamrica S.A. Actualmente, ms de 800 nicaragenses trabajan en esta importante operacin, la cual representa una inversin de aproximadamente US$7.5 millones. La empresa exporta calzado casual de cuero para damas, de la marca Clarks, a los Estados Unidos. Este ao Tecshoes espera ampliar su espacio de 11,000 m2 a 16,000 m2. Tambin planean implementar un programa de fabricacin y sostenibilidad y desarrollar una cadena de suministro regional, as como iniciar la produccin de TPR y EVA suelas de zapatos. El prximo ao, en 2015, sumarn una lnea de acabado de cuero a su estructura productiva.

Success Story
The millionaire investment of Brazilian footwear producer company Aniger is a faithful example of both proactive efforts made by PRONicaragua to promote the country as a competitive export platform and the agencys capacity to facilitate the establishment of foreign investments. Aniger started to evaluate Nicaragua as an investment location after the recommendation made by Schmidt Irmos Calados, also from Brazil, which was the first industrial footwear company established in Nicaragua. Aniger visited the country for the first time in July 2011. They expressed their decision to invest in August 2011 and they started to operate in November of the same year under the trade mark of Techshoes Latinoamerica S.A. Currently, more than 800 Nicaraguans work in this important operation, which represents an investment of about US$7.5 million. The company exports leather casual footwear for ladies for the Clarks brand, to the United States. This year Tecshoes expects to expand their floor space from 11,000 m2 to 16,000 m2. They also plan to implement a lean manufacturing and sustainability program and develop a regional supply chain, as well as start the production of TPR and EVA shoe soles. Next year, in 2015, they will add a leather finishing line to their production structure.

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Managua, Nicaragua Tel.: (505) 2270-6400 Desde los EE.UU. marque From the U.S. dial: (786) 245-8902 Para descubrir oportunidades de negocio en Nicaragua escrbanos a: To discover business opportunities in Nicaragua, contact us at: info@pronicaragua.org