ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO

FACULTAD DE CONTADURA Y ADMINISTRACIN SISTEMA UNIVERSITARIO ABIERTO
Nombre: Delgado Rayas Alan Pathros Asignatura: Finanzas III Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas

Tema I: Planeacin Financiera Empresarial ..................................................... 3

1. Importancia de la planeacin financiera empresarial ................................ 3

2. La planeacin empresarial y su vnculo con la planeacin financiera 4

3. Horizonte de la planeacin financiera .............................................................. 5

4. Proceso de la planeacin financiera .................................................................. 5

5. Estados Financieros Proforma ............................................................................... 6

Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas

6. Presupuesto de efectivo (Flujo de efectivo) ................................................... 6

Bibliografa ............................................................................................................................ 7

Tema I: Planeacin Financiera Empresarial

El futuro no puede conocerse, pero s puede planearse. Todos los agentes econmicos conocen sus ingresos y gastos actuales, pero desconocen cul ser su situacin financiera en unos meses o aos, pero en cada caso particular es posible realizar estimaciones y pronsticos del nivel de ingresos y gastos que mantendremos en el futuro y as planear aspectos especficos como la generacin de riqueza, el crecimiento, el endeudamiento e, incluso, el cambio de actividad econmica Esta debe partir de la informacin sobre ingresos y gastos, establecer metras, fijas objetivos y elaborar planes de sobrevivir, mantener su nivel actual y, por supuesto, lograr el crecimiento Planear es un proceso simple, e incluso de sentido comn, en el cual lo principal es identificar la realidad actual, para proceder a proyectarla en funcin de objetivos y metas bien establecidas bajo distintos escenarios, con lo cual puedan alcanzar un beneficio o enfrentar algn evento inesperado.

1. Importancia de la planeacin financiera empresarial

La planeacin debe ser un esquema de supervivencia, competencia y crecimiento, no un asunte ocasional o eventual. Su importancia radica en como es que eleva las posibilidades de permanecer en el mercado un tiempo mayor ya que los planes son ex ante, se anticipan a los imprevistos, pero tambin

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ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas los eventos previstos. Es por eso que toda empresa que planea tiene alternativas que le permiten contar con varias estrategias de negociacin; quien no planea carece de alternativas y de manera continua tiene que aceptar condiciones adversas a su operacin y rentabilidad. Por el contrario, para las empresas sin plan es como estar en medio de la nada, pero sin brjula; podrn funcionar, caminar, pero nunca tendrn claro a dnde van a llegar. Al planear tomamos decisiones preparados, ampliamos nuestras alternativas y conocemos la realidad del entorno actual. Es por su trascendencia e importancia que los altos niveles de direccin son los encargados de establecer la planeacin, no obstante, deben involucrar a todo el personal (directivos bajos, mandos medios, e incluso operativos)

2. La planeacin empresarial y su vnculo con la planeacin financiera

Las empresas pblicas o privadas al constituirse tienen un objetivo especfico, satisfacer la demanda de los consumidores y obtener un beneficio econmico o social, segn sea el caso. Su actividad econmica en ese momento depende del nivel de inversin realizada originalmente y su existencia depender de su nivel de ingresos y gastos futuros. Aquellas que no sean eficientes y no cumplan su objetivo irremediablemente desaparecern, por ello, deben elaborar un plan que les permita, primero, sobrevivir y, posteriormente, crecer. Para lograr una correcta planeacin empresarial es necesario que toda unidad econmica siga al menos, estos, tres simples pasos: i. ii. iii. Establezca metas y objetivos. Analice, conozca y pronostique el entorno actual y futuro basado en sus metas y objetivos. Responda las preguntas clave a resolver por todo tipo de sociedad en funcin de sus metas, objetivos y realidad actual. (Qu y cunto producir?, Para quin producir?, Cmo producir?)

La planeacin empresarial, constituye un conjunto de planes definidos para cada una de las reas de las que se componga la organizacin, dependiendo siempre de como se organiza cada entidad econmica. Algunos planes que se contemplan son: Operaciones, Mercadotecnia, rea de Personal, Ventas, Fiscal, y el Financiero. Es aqu donde el Plan Financiero entra en accin, ya que es el nico plan que debe contemplar las necesidades de todas las reas funcionales de la organizacin, para determinar sus objetivos y acciones Lo que conlleva tomar decisiones sobre los recursos hacia dentro de la empresa que solamente pueden Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas determinarse en funcin de las necesidades que se planteen en su interior, ya sea en el momento actual o hacia el futuro y decidir sobre los recursos hacia fuera de la empresa debern estar perfectamente aplicados, con la finalidad de que en el futuro puedan generar los ingresos suficientes que permitan hacer frente a los costos financieros correspondientes a cada una de las fuentes de financiamiento Esto implica responder: en qu invertir?, y qu financiamiento utilizar? El responsable de disear las estrategias y tomar las decisiones sobre inversin y financiamiento a partir de una consulta en todas las reas fundamentales de la empresa, para lo cual solicitar las necesidades de recursos monetarios a cada uno de los responsables departamentales. Es importante resaltar que adems de las necesidades de la empresa, tendr un anlisis especial sobre las condiciones al exterior de la organizacin, tanto su micro como su macro ambiente

3. Horizonte de la planeacin financiera

La planeacin financiera puede tener 3 horizontes temporales, el corto plazo (menor a 12 meses) y de largo plazo (superior a un ao). Aunque existen instrumentos financieros denominados de mediano plazo y cuyo vencimiento se encuentra entre los tres y los cinco aos. Todo proceso de inversin requiere de un conjunto de estimaciones sobre los ingresos futuros, y a su vez, toda decisin de financiamiento representa la necesidad de estimar los beneficios que se obtendrn y los costos financieros que implicarn en el tiempo determinado por el sistema de financiamiento A partir de esta informacin y de los planes de negocio, objetivos y metas de la empresa, presentar una propuesta por escrito, que es un plan financiero, mismo que ser aprobado o rechazado por los principales directivos; en especial, el presidente o director general.

4. Proceso de la planeacin financiera

El proceso de la planeacin financiera, fiel al proceso administrativo (planeacin, organizacin direccin y control), y fundamentndose en la planeacin empresarial, se compone de los siguientes pasos para su realizacin: A) Elaboracin de los estados proforma as como la determinacin de los objetivos particulares (acorde a los objetivos organizacionales) as como de las necesidades de la organizacin y sus reas funcionales, y finalmente las acciones necesarias para llevar a cabo esto B) Ejecucin de la obtencin de los recursos mediante el ejercicio de las actividades propias y ajenas al rea de finanzas C) La asignacin de los recursos, en concordancia con las necesidades establecidas y con las oportunidades que se presenten D) Control y supervisin del ejercicio de aplicacin de los recursos, as como de las actividades inherentes a la obtencin de los mismos.

Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas Los estados financieros son una herramienta utilizada para la toma de decisiones, ya que la estructura financiera de estos, permite visualizar: en la parte de activos, los recursos que tenemos; y en los pasivos los recursos que necesitamos, es decir, activos = decisiones de inversin y pasivos = decisiones de financiamiento. Adems de esto, tambin es necesario el estudio del entorno, ya que este puede afectar la organizacin (Mondragn, 2005)

5. Estados Financieros Proforma

Primero esta el concepto de Estado Financiero, que son documentos elaborados sobre la base de las operaciones de la empresa en perodos determinados por las leyes, reglamentos, disposiciones sobre la materia y por las necesidades particulares de cada organizacin; expresados en trminos numricos (financieros), que debe tener en cuenta las siguientes consideraciones. a) Los estados financieros muestran la forma como las empresas han conjugado los factores de la produccin; naturaleza, capital, trabajo y organizacin. b) Toda decisin que se tome dentro del mbito de la empresa, buena o mala, queda reflejada dentro de los valores numricos contenidos en dichos estados financieros. c) La-informacin que se muestra en los estados financieros puede estar influida por los convencionalismos contables y juicios personales de quien los formul. Los estados financieros, de acuerdo a la importancia en la informacin que contienen, se clasifican en: 1. Pro forma 2. Principales o bsicos 3. Secundarios o accesorios Los Estados financieros proforma: nos ayudan a tomar decisiones a futuro, ya que la informacin que muestran son situaciones que estn por suceder (operaciones y resultados a futuro). Se formulan con el objeto de auxiliarnos en la toma de decisiones aun no consumadas, pueden modificar la posicin financiera de la empresa. Los estados financieros principales o bsicos: Nos permiten tener una visin de la situacin financiera global de la empresa y son abundantes, e importantes en la informacin que muestran Auxilian a los estados financieros principales o bsicos en la informacin que nos muestran, son necesarios para complementar la informacin

6. Presupuesto de efectivo (Flujo de efectivo)

Este es un informe sobre el flujo de efectivo y de posicin de inversin, indispensable en la toma de decisiones, para que pueda cumplir con su funcin de facilitar los procesos inherentes al manejo financiero de la organizacin. La esencia del presupuesto, dentro de los flujos de efectivo, surge de la informacin generada por el presupuesto de operacin. Existen tres grandes planes que engloban modelo de planeacin: el plan de mercados, de requerimientos de insumos y el financiero. Los dos primeros constituyen la base para Asesora: Beatriz Moreno Mijangos

ASIGNATURA: FINANZAS III TEMA 1: PLANEACIN FINANCIERA EMPRESARIAL Alumno: Alan Pathros Delgado Rayas elaborar el presupuesto de operacin y, una vez que este ha sido integrado, se utiliza como marco de referencia para elaborar el presupuesto financiero. Pero, por qu tener efectivo?, existen motivos como: Transacciones Generalmente coinciden las entradas con las salidas, por lo que se requiere mantener cierta cantidad de efectivo. Imprevistos En algunas ocasiones se presentan situaciones inesperadas, lo que obliga a realizar determinados desembolsos, como la indemnizacin de un ejecutivo que se separa de la empresa. Especulacin Siempre habr ciertas circunstancias que ofrezcan a la empresa buenas oportunidades para invertir sus utilidades, como la compra de cierta materia prima cuya escasez es previsible. Por tanto se concluye que los objetivos del presupuesto de efectivo son: Diagnosticar cual ser el comportamiento del flujo de efectivo a travs del perodo o perodos de que se trate. Detectar en que perodos habr faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascendern. Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando para ello una revisin, para liberar recursos que se canalizarn para financiar los faltantes detectados. Determinar si es ptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversin. Fijar polticas de dividendos en la empresa. Determinar si los proyectos de inversin son rentables. (ANFECA, 2005)

Bibliografa
ANFECA. (2005). Finanzas bsicas. Mxico D.F.: UNAM FCA Mondragn, M. D. (2005). Planeacin Financiera. Mxico D.F.: Gasca - SICCO.

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