27/04/2009

UNIVERSIDAD Índice
PERUANA UNION
Lima 1
PRIMERA PARTE: ENTORNO EMPRESA PRESUPUESTO

ADMINISTRACIÓN 2 SEGUNDA PARTE: PRESUPUESTO DE MARKETING

PRESUPUESTARIA
TERCERA PARTE : PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
3
MARIO MANUEL SILES NATES
4 CUARTA PARTE : PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

QUINTA PARTE : PRESUPUESTO DE TESORERIA

5

6 SEXTA PARTE : INTEGRACIÓN PRESUPUESTAL

SEPTIMA PARTE :
MAG. EN ECONOMA GESTION
EJERCICIOS
FINANCIERA EMPRESARIAL
LICENCIADO EN ADM. DE EMPRESAS 7
BACH. ING COMERCIAL.

2
1 Dr. Siles Neyra Mario

Empresa Empresa

• CONCEPTO
• IMPORTANCIA

1, ¿QUÉ ELEMENTOS FORMAN LA EMPRESA?

2. ¿QUÉ ES LO QUE DA UNIDAD A ESOS ELEMENTOS?
3. ¿CUÁL ES LA CAUSA QUE PRODUCE ESA UNIDAD, O SEA EL
CONCEPTO DE EMPRESARIO?
4. ¿QUÉ FINES PERSIGUEN LA EMPRESA Y CADA UNO DE LOS
ELEMENTOS QUE LA FORMAN?

3 4
Mag. Siles Nates Mario Mag. Siles Nates Mario

Vida de la Empresa Tratamiento de la Empresa

EDAD
EDAD MADURA MADURA
COMPORTAMIENTO DE LA EMPRESA.

ORG. ESTABLE MANTENIMIENTO

DE LA EMPRESA.

ORG. 2ª EDAD OCASO

TERAPIA 2ª EDAD
MADURACIÓN ORGAN. MADURACIÓN ESTRAT
ARISTOCRAT. OCASO
JOVEN EGIAS A
COMPORTAMIENTO D

LP
L.P

ADOLECENCIA ORG. ADOL. CRISIS 3ª EDAD RETIRO

DE IDENTIDAD
BUROCRACIA ADOLECENCIA OPORTUNIDA CIRUJIA 3ª EDAD
PROXIMA DES DE RETIRO
NEGOCIO

NIÑEZ ORGANIZACIÓN
GOGO BUROCRACIA SENIL
NIÑEZ SOSTENER
NACIMIENTO
CLIENTES EUTANASIA SENIL
MUERTE
CORTEJO
NACIMIENTO
MUERTE
CORTEJO
EDADES DE LA EMPRESA BANCARROTA
CORTEJO IDEA NACIMIENTO DE
DE EMPRESA LA EMPRESA EDADES DE LA EMPRESA SEPULTURERO
ANALISIS SUSTENTO
DE LA FINANCIERO
REALIDAD
5 6

1
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Empresa Reenfoque FUNCIONES DE LA EMPRESA

ORGANIZACIÓN
ESTABLE
RE ESTRATEGIAS .
• TÉCNICA
O DE LA EMPRESA.

PRUEBA DE • MARKETING
REALIDAD CIRUJIA ORG. CAMBIO

ORGANIZACIÓN DESCENTRALIZAR
ORGANIZACIONAL
• REGISTRAL
JOVEN
• FINANZAS
COMPORTAMIENTO

ORGANIZACIÓN INTEGRAR
• PERSONAL
ADOLECENCIA DEFINIR LA
DIRECCIÓN • ABASTECIMIENTOS
• COMPRAS
ORGANIZACIÓN ESTABLECER
GOGO PRIORIDADES • ADMINISTRATIVA
NACIMIENTO
CORTEJO

EDADES DE LA EMPRESA
EVALUAR NUTRIR
RIESGO ALIMENTAR
BENEFICIO PROTEGER
7 8

RELACIONES FUNCIONALES DE LA EMPRESA FUNCIONES EMPRESARIALES Y LA CADENA DE

VALOR

FINANZAS

GERENCIA

MARKETING OPERACIONES

9 10

Administración Administración: Concepto

• ¿ QUÉ ES LA ADMINISTRACIÓN?
• JA. Fernández Arena: “Es una ciencia social que persigue la
satisfacción de objetivos institucionales por medio de una estructura y
a través del esfuerzo humano coordinado.”
• W. Jiménez Castro: “Es una ciencia compuesta de principios, técnicas y
prácticas cuya aplicación a conjuntos humanos permite establecer
• CONCEPTO sistemas racionales de esfuerzo cooperativo,
cooperativo a través de los cuales se
pueden alcanzar propósitos comunes que individualmente no se
• IMPORTANCIA pueden lograr.”
• ELEMENTOS O FUNCIONES • Koontz O’Donnell: “La dirección de un organismo social, y su
efectividad en alcanzar sus objetivos, fundada en la habili-dad de
conducir a sus integrantes.”
• GP. Terry: “Consiste en lograr un objetivo predeterminado me-diante el
esfuerzo ajeno.”

11 12

2
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Administración: Elementos El Presupuesto y el Proceso Adm.

13 14

El Presupuesto y el Proceso Adm. Sistema de Planeación

15 16

Proceso del Plan Entorno Indirecto

POLITICO

VISIÓN
MISIÓN OBJETIVOS METAS POLITICAS
LTURAL

Entorno sectorial Indirecto de

ECONOMICO

la empresa
SOCIO-CUL

PROCEDIMIENTOS PROGRAMAS PRESUPUESTOS

ESTRATEGIAS

TECNOLÓGICO
17 18

3
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Análisis de Sector Directo Concepto Presupuesto

Competidores Estimación programada, en forma sistemática,

Potenciales
Amenaza de nuevos
de las condiciones de operación y de los
ingresos resultados a obtener por un organismo en un
periodo determinado
Poder negociador de los
COMPETIDORES EN Poder negociador de los
proveedores
EL SECTOR clientes
INDUSTRIAL
Plan coordinado de acción financiera para la empresa

• Plan financiero que sirve como estimación

Proveedores Compradores y control sobre las operaciones de la
empresa.
RIVALIDAD ENTRE LOS
COMPETIDORES
Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se
Amenaza de productos o servicios propone alcanzar la administración de la empresa en un
sustitutos
periodo con la adopción de las estrategias necesarias para
lograrlos
Sustitutos
19 20

Presupuesto en el tiempo Importancia

• Operacionaliza los objetivos

• Sirve como fuente de coordinación
• Es base para evaluar y retroalimentar
• Guía de toma de decisiones
• Herramienta de planeación dirección y control
• Base de financiamiento coordinado

21 22

El Presupuesto y la Gerencia Ventajas del Presupuesto

• Guía a la consecución de metas de metas.

• La gerencia es dinámica si recurre a todos los • Permite analizar los problemas de la organización y ayuda a
recursos disponibles tomar decisiones.
• El presupuesto es el medio para maximizar las • Permite se replantean las políticas si después de revisarlas y
utilidades, y el camino que debe recorrer la gerencia evaluarlas.
al encarar las responsabilidades siguientes: • Fija las bases del costo en la planeación de producción
producción.
– Obtener tasas de rendimiento sobre el capital que interpreten • Optimiza resultados mediante el manejo adecuado de los
las expectativas de los inversionistas. recursos.
– Interrelacionar las funciones empresariales (compras, • Permite establecer “costos promedios” y ayuda su
producción, distribución, finanzas y Marketing) comparación con los costos reales,
– Fijar políticas, examinar su cumplimiento • Facilita la vigilancia efectiva de cada una de las funciones y
actividades de la empresa.

23 24

4
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Desventajas del Presupuesto Clasificación de los Presupuestos

1. SEGÚN LA FLEXIBILIDAD
-Rígidos, estáticos, fijos o asignados
• Sus datos al ser estimados estarán sujetos al juicio -Flexibles o variables
o la experiencia 2. SEGÚN EL PERIODO QUE CUBRAN
-A corto plazo
• Es sólo una herramienta de la gerencia. y no para
-A largo plazo
que la suplante”
CLASIFICACI 3. SEGÚN EL CAMPO DE APLICABILIDAD
• Su implantación y funcionamiento necesita tiempo ÓN DEL EN LA EMPRESA
PRESUPUEST
• Muchas veces hay desconocimiento en la -De operación o económicos
O
formulación y ejecución -Financieros (tesorería y capital)
4. SEGÚN EL SECTOR EN EL CUAL SE
UTILICEN
-Público
-Privado
25 26

Los presupuestos y el Tiempo Principios de la elaboración de Presupuestos

• De previsión
– Predictibilidad, determinación cuantitativa y objetivo.
• De planeación
– Precisión, costeabilidad, flexibilidad, unidad, confianza,
participación, oportunidad
• De organización
– Orden y comunicación
• De dirección
– Autoridad y coordinación.
• De control
– De reconocimiento excepción, normas y conciencia de costos

27 28

Principios de la elaboración de Presupuestos Principios de la elaboración de Presupuestos

DE PREVISIÓN
• Determinación .-Es posible predecir algo que ha de
suceder o que queremos que suceda
• Cuantitativa.-Se debe determinar unidades
monetarias para cada uno de los planes de la empresa
para el periodo presupuestal
• Objetivo.-Puede preverse algo siempre y cuando se
busque un objetivo
DE PLANEACIÓN
• De precisión.-Los presupuestos son planes de acción y deben
expresarse de manera precisa y concreto
• De costeabilidad.-El costo de instalación debe ser menor al
beneficio
• propiciar
De flexibilidad.-Debe p p margen
g de cambio
• De unidad.-Debe existir un solo presupuesto para cada función
• De confianza.-Sirve de base para tomar decisiones
• De participación.-El personal debe participar
• De oportunidad.- Los planes deben finalizarse antes de iniciar el
periodo presupuestal

29 30

5
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Principios de la elaboración de Presupuestos Principios de la elaboración de Presupuestos

DE ORGANIZACIÓN DE DIRECCIÓN

• De orden.-La planeación y el control presupuestal deben • De autoridad.- No se concibe la autoridad sin

basarse en una sana organización trazada
responsabilidad
bilid d
• De comunicación.-Implica que dos o más personas • De Subordinación.- El interés general debe
entienden de la misma manera un asunto determinado de
manera oportuna y concisa prevalecer sobre el interés particular

31 32

Principios de la elaboración de Presupuestos OBJETIVOS METAS… Y LAS FUNCIONES DE LA

EMPRESA
Área funcional Producción Ventas Personal Finanzas
Planeación
y control
Misión Producir y vender bienes y servicios en el mercado nacional
Objetivo fundamental Obtener máxima eficiencia en los Obtener clientes satisfechos con Obtener máximo desarrollo de Maximizar el valor de la
diferentes procesos directivos el producto que se venda las personas que trabajan en la empresa en el mercado
DE CONTROL Objetivos a corto plazo -Identificar necesidades de -Identificar mercados objetivos
organización
Determinar las necesidades de Mejorar el sistema contable
materiales y mano de obra para los productos personal en el tiempo. de la empresa.
-Distribuir racionalmente las -Analizar y evaluar el ciclo de Elaborar programa para: Identificar los indicadores
actividades al personal. vida de los productos. Vinculación financieros mas importantes.
-Calcular los volúmenes de -Calcular los volúmenes de Capacitación Tomar decisiones sobre
producción óptimos y llevarlos a ventas por productos por Desarrollo aspectos financieros
cabo. regiones o por clientes. Promoción relacionados con efectivo,
-Calcular tiempo y movimientos. decisiones sobre Evaluación del desempeño inventarios, descuentos,
• De excepciones.- Recomienda que los ejecutivos dediquen -Tomar decisiones sobre “comprar o
fabricar”, mantener o reemplazar
equipos, etc.
-Tomar
productos, precios,
(canales de distribución) y
publicidad (comunicación).
plaza Evaluación del desempeño
Elaborar presupuesto de mano
de obra y de personal
dividendos y otros.
Analizar y probar nuevos
sistemas de información
su tiempo a los problemas excepcionales -Calcular niveles de inventario
requeridos.
-Elaborar presupuestos de
-Elaborar el pronóstico de
ventas, presupuesto
publicidad, de promoción y de
de
útiles para la gerencia.
Elaborar un presupuesto de
tesorería, el presupuesto de
cantidades a producir de uso y gastos de ventas capital y los estados
• D normas.- El establecimiento
De t bl i i t d de normas claras
l y precisas
i Objetivos a largo plazo
costos materiales
Innovar
materiales.
y/o buscar mejoras Desarrollar nuevos productos. Buscar el desarrollo de la
financieros proyectados
Conocer
proyectados.
el mercado
tecnologías. Desarrollar nuevos mercados organización con base en el financiero como fuente
en una empresa puede contribuir en forma apreciable a las Identificar formas de hacer productos
sustitutos.
para productos existentes.
Elaborar presupuestos de ventas
desarrollo personal.
Satisfacer las necesidades más
principal de financiación de la
empresa.
Racionalizar los recursos a largo plazo importantes del ser humano. Solucionar alternativas de
utilidades productivos.
Elaborar presupuestos de nuevos
productos según pronósticos de
Planear el desarrollo de los
recursos humanos
empresa y de necesidades
de la
inversión.

ventas a largo plazo. futuras de personal.

• De conciencia de costos.- Para el éxito del negocio, cada Estrategias Estandarización de productos en sus
elementos básicos
Distribución adecuada de
productos según su presentación
Determinación de necesidades
de formación de las personas.
Adecuada evaluación de
proyectos de inversión,
y calidad títulos valores o activos fijos
decisión de un individuo tiene algún efecto sobre los costos aprovechando
tributarias.
ventajas

Políticas Sobre: Sobre: Sobre: Sobre:

-Inventarios; materiales, productos -Precios Proceso de administración de Cuentas por cobrar,
en proceso, productos terminados, -Medios publicitarios personal (reclutamiento, inventarios, descuentos y
suministros. -Formas de ventas selección, contratación, etc) seguros, fuentes de
-Compras -Canales de distribución financiación, etc.
-Investigación de mercado
Control Verificación del cumplimiento de Verificación del cumplimiento de Verificación del cumplimiento de Análisis de informes.
políticas y procedimientos políticas y procedimientos la planeación variaciones. Análisis de ejecución del
variaciones, análisis de informes. variaciones Análisis de informe. Evaluación. presupuesto.
Evaluación de cumplimiento. Control de auditoria de personal. Análisis de márgenes de
Control sobre procesos productivos. rentabilidad.
Auditoria de la función producción. Auditoria de la función
finanzas.
33 34

METODOLOGIA PARA ELABORAR METODOLOGIA PARA ELABORAR

PRESUPUESTOS PRESUPUESTOS

SE DEBE TOMAR EN CUENTA: SE DEBE TOMAR EN CUENTA:

• En la labor de concientización. Las características de la empresa, presupuestales.

• Objetivos bien trazados para prevenir conflictos Situación financiera
organizacionales. • Eficiencia y productividad.
• estudiar las opciones para medir sus efectos de • Actualización tecnológica.
valor sobre la empresa.
• Los planes no debes superar el potencial
productivo comercial y financiero de la empresa.
• Flexibilidad de los presupuestos.
• Compromiso de planificación.
35 36

6
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METODOLOGIA PARA ELABORAR

Perú: escena regional y mundial
PRESUPUESTOS

SE DEBE TOMAR EN CUENTA:

Perú
Mundo Región
• Del entorno económico, social, tecnológico y Población 0.43% 5.10%
PBI 0.20% 3.50%
competitivo es de consulta obligada en el trabajo Exportaciones 0.11% 2.30%
presupuestal.
Relación Relación Relación
• Es perentorio concretar las áreas de responsabilidad Perú
EEUU-PE UE12-PE China-PE
para asignar a los en-cargados de la labor Area total (millones km2) 1 7 veces 2 veces 7 veces
presupuestal, Población (millones) 27 11 veces 11 veces 48 veces
PBI (billones US$) 100 132 veces 95 veces 19 veces
PBI per capita (US$) 4,000 11 veces 8 veces 0.4 veces
Exportaciones (billon US$) 24 44 veces 60 veces 25 veces
Computadoras por 100 habitantes 10 8 veces 4 veces 0.4 veces
Celulares por 100 habitantes 15 4 veces 6 veces 2 veces
TV a color por 100 habitantes 49 2 veces 2 veces 0.9 veces
Fuente: USITC, CIA, SUNAT, BCRP, INEI, The Economist
37
38

En más de 50 años, crecimos sin ganancia de

31 años perdidos por malas políticas públicas
productividad
PBI Real per cápita, 1950-2004
(en miles de nuevos soles de 1994)
Perú - Contabilidad del crecimiento económico 1950 – 2005
(en puntos porcentuales) 1974 2005
S/. 5,456 S/. 5,454
Crecimiento del Contribuciones 6,000
PBI del Capital del Trabajo PTF
Décadas (A+B+C) (A) (B) (C) 5,500
1951- 1960 5.2 2.6 1 1.5
5,000
1961- 1970 5.9 2.2 1.4 2.3
1971- 1980 3.5 2.6 1.7 -0.9
4,500
1981- 1990 -1 1.4 1.6 -3.9
1991- 2000 4 1.5 1.5 0.9 4,000
2001- 2005 4 1.2 1.5 1.3
1951- 2005 3.5 2 1.4 0.1 3,500
Periodos seleccionados
3,000
1990- 2005 4 1.4 1.5 1
2001- 2006 4.9 1.3 1.5 2.1 2,500
1993 - 1997 7.6 1.8 1.5 4.3 50 54 58 62 66 70 74 78 82 86 90 94 98 02 06

Fuente: IPE Fuente: BCRP, IPE

39 40

Con las reformas de los noventa se impulsó el

Exportaciones por habitante
crecimiento
América Latina - Determinantes del Crecimiento
(década de los noventa respecto de la década de los ochenta, en puntos Exportaciones por habitante
porcentuales de crecimiento del PBI) (en US$ constantes de 1995)

3.0 2,000
Factores cíclicos Reformas estructurales Chile
1,800
2.5 Políticas de estabilización Condiciones externas 2.4 Entre 1991 y el
año 2000 el 1,600 México
crecimiento
US$ constantes de 1995

2.0 1,400
1.7 1.7 1.7 1.7 promedio del PBI
1.5 fue de 4.1%. 1,200
1.5 1.3 1.3 1.3 Este crecimiento
1.1 se explica 1,000
1.0 0.9 0.9 principalmente
por las políticas 800
0.7
de estabilización 600
0.5
0.2 0.2 0.3 y las reformas
0.0 emprendidas en 400
0.0 los noventas Perú
200
-0.2 -0.2 -0.2
-0.5 -0.4 0
-0.5 -0.5
-0.6 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04
-1.0
Años
Argentina Bolivia Brazil Chile Mexico Peru

Fuente: Loayza, N. Et Al (2002) “Economic Growth in Latin America and the Caribbean”. World Bank Fuente: Direction of Trade Statistics - FMI, WDI - Banco Mundial
42
41

7
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Inflación cerraría sobre el límite superior del

Riesgo país se mantiene estable en la región
rango
América Latina - Spreads de Bonos Soberanos (PDI) Inflación e inflación subyacente*, 2004-2007e
1,200 (en puntos básicos)
5.0 (var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana)
1,100
Pronóstico
EMBI Latino 4.0
1,000 IPC
900
3.0
800 EMBI
México Max
700 3.0%
2.0
600 EMBI Rango de la meta
Perú de inflación:
500 1.0%
1.0
EMBI Perú
400 Inflación Min
(30/11/07)
subyacente 1.0%
300 : 0.0
192 pbs
200

100 -1.0

Ene 04

Nov
Ene-05

Nov
Ene-06

Nov
Ene-07

Nov
Jul

Jul

Jul

Jul
Mar
May

Mar
May

Mar
May

Mar
May
Sep

Sep

Sep

Sep
0
Ene-00
Abr-00
Jul-00
Oct-00
Ene-01
Abr-01
Jul-01
Oct-01
Ene-02
Abr-02
Jul-02
Oct-02
Ene-03
Abr-03
Jul-03
Oct-03
Ene-04
Abr-04
Jul-04
Oct-04
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
EMBI: Emerging Markets Bond Index – Mide el diferencial entre la tasa pagada por los bonos del Tesoro Norteamericano (a 30 años) y la
pagada por los Bonos Soberanos de economías emergentes. El índice EMBI Latino corresponde al promedio ponderado de países * Inflación que no considera bienes cuyo precios son muy volátiles y
latinoamericanos. Para el caso peruano, se emplea la tasa pagada por los bonos PDI.. Fuente: Bloomberg que están fuera del control de la política monetaria Fuente: BCRP, IPE
44

Movimientos recientes de tasas de interés

Tipo de cambio presionado a la baja favorecen la baja del tipo de cambio

Tipo de cambio Venta bancario y compras netas del BCRP, 2005-2007 Tasa de referencia del BCRP y de la FED, 2003- LIMALIBOR tasa de interés de
(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente) 2007 referencia* en moneda local y
300.0 3.50
(porcentaje) extranjera, 2003-2007
TC venta 8.0 (porcentaje)
250.0
de negociación (US$

3.40
200.0 7.0
es por dólar)

Compras
150.0 3.30
6.0
100.0
es)

3 20
3.20
millone
Com pras netas en m esa d

50
5.0
Tipo de cambio (sole

50.0

0.0 3.10 4.0

-50.0
3.0
3.00
Moneda nacional
-100.0
2.0 Moneda extranjera
-150.0 2.90
Ene-05

Abr-05

Jun-05
Jul-05
Ago-05

Oct-05
Nov-05
Dic-05
Ene-06

Abr-06

Jun-06
Jul-06
Ago-06

Oct-06
Nov-06
Dic-06
Ene-07

Abr-07

Jun-07
Jul-07
Ago-07

Oct-07
Nov-07
Dic-07
Feb-05
Mar-05

May-05

Sep-05

Feb-06
Mar-06

May-06

Sep-06

Feb-07
Mar-07

May-07

Sep-07

1.0

Ago-03

Ene-04

Jun-04

Nov-04

Abr-05

Jul-06

Dic-06

Oct-07
Sep-05

Feb-06

May-07
Ene-Dic 2005: Ene-Dic 2006: Ene- 3 Dic 2007:
US$ 2,699 US$ 3,944 millones US$ 9, 452 millones
* 12 meses
Fuente: BCRP
millones Fuente: BCRP, FED Fuente: ASBANC
45
46

Ello ha permitido una balanza comercial

Liberalización de los noventas positiva

Estructura Arancelaria, Julio 1990 Estructura Arancelaria, 1997 Balanza comercial, 2003-2007 Balanza comercial, 1997-2008e
(tasas) (tasas) (acumulado 12 meses, millones de US$) (en miles de US$ millones)
10,000 10.0
79 84 8.9
76
74 9,000 8.0
72 8.0
67
66 8,000
61 5.8
58 4% de
57 25.0 7,000 6.0
partidas 5.2
56
51
49 6,000
47 4.0
46 3.0
45 5,000
44
41 12% de 2.0
40 20.0 4,000
partidas 0.9
39 0.3
35
34 3,000
32 0.0
27 -0.2
25 2,000 -0.7 -0.4
21
20 84% de -2.0 -1.7
19 12.0 1,000
partidas Pronósticos
16 -2.4
15 -
12 -4.0
Ene-03

Ene-04

Ene-05

Ene-06

Ene-07

7
May

May

May

May

May
Sep

Sep

Sep

Sep

Sep

4 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07e 08e
0 10 20 30
0 20 40 60 80 100
Fuente: Abusada et al. (2001) y MINCETUR Fuente: Sunat-Aduanas Fuente: BCRP, IPE
48

8
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Reservas internacionales y liquidez Inversión privada crece a 30%

Composición de Reservas Liquidez: sistema privado de Dinámica trimestral del crecimiento de la Aprobación presidencial del sector
Internacionales Netas pensiones y fondos mutuos inversión privada y de la demanda interna empresarial
(millones de US$) (US$ millones) (var. % anualizada) (en % de respuestas)
30.0 100.0
25,000
Fondo privado de pensiones Inversión 92.0
privada 90.0
Depósitos del Fondos mutuos 25.0 81.5
sector público USD 8,838 80.0
20,000
20.0
Demanda 70.0
interna
15.0
15 0 60.0
USD 1
1,653
653 15,000
Fondos de la ONP
50.0
10.0
40.0
10,000 31.3
USD 11,186 5.0
Posición de cambio 30.0
BCRP 20.9 20.0
0.0 20.0 14.1
5,000
PBI 10.0
-5.0
Depósito de
intermediadios USD 4,466 0.0
financieros (encaje) 0 -10.0 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Oct

Oct

Oct

Oct
Ene-03

Ene-04

Ene-05

Ene-06

Ene-07
Abr

Abr

Abr

Abr

Abr
Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

I-02

I-03

I-04

I-05

I-06

I-07
III

III

III

III

III

III
US$ 26,143 Toledo García II
(22 Nov)
Fuente: BCRP, SBS Fuente: BCRP Fuente: Universidad de Lima
49 50

Fuerte flujo de IED en el primer semestre Ya se sienten efectos del crecimiento en Lima

Flujos de inversión extranjera directa, 1990- Stock de IED por país de origen, año 2006 Gran Lima – Distribución de los hogares por
2007* nivel socioeconómico, 2002-2007
4,500 (millones de US$) Unión Europea 35% (en % del total de encuestados)
Estados 18%
México 6% 100.0% 3.5% 5.4% NSE A (US$ 3,534 mensual)
4,000 Chile 7% 97.2 miles de fam
Suiza 7% 90.0% 16.8%
Sudáfrica 5%
18.1% NSE B (US$ 838 mensual)
3,500
Canadá 3% 80.0% 325.9 miles de fam
Reino Unido 4% 48
3,000 70.0% 58
Brasil 2%
27.8%
China 2%
2,500 Otros 13% 60.0% 35.1% NSE C (US$ 408 mensual)
632.0 miles de fam
0% 10% 20% 30% 40% 50.0%
2,000

Stock de IED por sector de destino, año 2007* 40.0%

1,500 30.6%
Transporte
Otros 2% 30.0% NSE D (US$ 248 mensual)
Comercio 28.7%
1,000 6% 52 516.8 miles de fam
4%
Telecom
20.0% 42
32% Energía
500
11% 10.0% 21.3%
12.7% NSE E (US$ 171 mensual)
0 Finanzas
0.0% 228.7 miles de fam
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07* 13%
2002 2007
*Acumulado de enero a septiembre de 2007 Minería Industria
Fuente: BCRP, Proinversión 18% 15% Fuente: Apoyo Opinión y Mercado
51 52

Incremento del ingreso en principales

Regiones: crecimiento del empleo…
ciudades
Crecimiento del empleo en Crecimiento del empleo en ciudades
Ingreso familiar promedio por ciudad, 2003-
ciudades de mayor crecimiento, de mayor crecimiento, I semestre
2007
2000-2006 2007
(en S/. constantes de junio de 2007)
2000 1900 (var. % promedio anual) (var. % promedio anual)

1800 2003 2007

1660
Tumbes Piura: 10.6%
1600 Loreto
Tumbes
Talara: 16.3% Loreto
Ama- Sullana: 13.3% Ama-
Pîura zonas
1400 1300
Pîura zonas
1250 Tarapoto: 6.6%
1200 1200 Lamba- Lamba-
1200 50
1150 yeque Caja-
j Chiclayo: 5
5.9%
9% Caja
yeque Caja-
1100 1100 marca San
marca San
Trujillo: 6.3% Martin Martin
980 1000 970 La Libertad La Libertad
1000
880 Trujillo: 19.6%
820 840 Huancayo: 7.5%
800 Ancash Huánuco Ancash Huánuco
Ucayali Ucayali
800
Pasco Pasco

600 Lima
Junín Lima: 8.5% Junín Cusco: 10%
Madre de Lima Madre de
Dios Dios
Huanca
400 velica
Cuzco Huanca
Cuzco
velica
Ica: 7.7% Apu- Ica: 8.2% Apu-
Ica Ayacu- rímac
Puno Ica Ayacu- rímac Puno: 5.6%
200 cho Pisco: 5.2% cho
Puno

Arequipa Arequipa
0
Moque- Arequipa: 11.9%
Arequipa Trujillo Piura Chiclayo Cusco Huancayo Iquitos Lima gua
Moque-
gua
Tacna Tacna
Fuente: Apoyo Opinión y Mercado Fuente: BCRP
53 54

9
 27/04/2009

Las dos caras de la competitividad Rigidez e informalidad laboral

Ubicación del Perú en el Reporte Global de Competitividad 2007- Índice de Rigidez Laboral e Trabajadores formales1 e
2008 Informalidad, 2007 informales, 2002-2006
Protección al inversionista 15
(puesto en una muestra de 131 países) (a mayor índice mayor rigidez, en % del (en millones de personas)
PBI) Formal
18.0
70.0
Manejo de la inflación 16 Bol Informal
16.0
Restricciones a flujos de Ventajas 60.0 Per
19 Competitivas 14.0
capital 3.3
50.0 Uru
Déficit/Superavit fiscal 33 12.0 2.8

Inform alid ad
10.0
40.0 Col Bra
Ecu Ven 8.0
Calidad de la educación
131 30.0
primaria Mex
6.0 12.0
Arg
10.5
Sobrecostos por
124 20.0 Chi 4.0
regulación
Desventajas
Eficiencia del mercado Competitiva 2.0
123 10.0
legal s
10 20 30 40 50 60 70 80 90
-
Calidad de puertos 122
2002 2006
Rigidez Laboral

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130

131 1/ Se tomó el criterio legalista para definir empleo
formal: trabajar en el sector público o poseer algún
Fuente: WEF Fuente: Banco Mundial sistemaEnaho
Fuente: de salud
2002 y 2006
56
55

Gasto público crece, pero la calidad de los

El 99% de las empresas son Mypes en el servicios empeora
país
Distribución de empresas por ventas anuales, Gasto en remuneraciones y gasto de Rendimiento comparado de los alumnos de 5to de
2006 capital, 1998 - 2005 secundaria de escuelas públicas y gasto real en
(en % del total de empresas) (millones de nuevos soles) secundaria
14,000 (puntajes y millones de nuevos soles de 2001)
500.0 14,000
Pequeñas

vos soles de 2001

empresas - Desde Gasto en 490.0
12,000 planillas 12,794 13,000
150 hasta 3000
La clasificación del 480.0
UITs
Banco Mundial 470.0
5% 10,000 12,000
considera que una
microempresa y una 460.0 11,261
pequeña empresa

Millones de nuev
8 000
8,000 450 0
450.0 11 000
11,000
Medianas y
presentan un nivel 10,469
grandes - Más de 440.0
de ventas de hasta
3000 UITs 6,000 10,000
US$ 150,000 (150 Gasto de 430.0 9,199
1%
UITs aprox.) y US$ 3 capital 9,036
millones, 4,000 420.0 8,758 9,000
respectivamente 410.0
Microempresas - 2,000 400.0 8,000
Menos de 150
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
UITs
0
94% Comunicación
Ene-98

Ene-99

Ene-00

Ene-01

Ene-02

Ene-03

Ene-04

Ene-05

Ene-06
Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

Jul

Matemática
Gasto en educación secundaria

* Resultados comparables de la prueba CRECER 1998 y de la Eval. Nacional

Fuente: Sunat, Banco Mundial Fuente: BCRP 2004.
57 58 Fuente: Unidad de Medición de la Calidad del MINEDU

Chile y México: importancia de los TLCs

Perú rumbo a acceso preferencial a mercados

Exportaciones de Chile, 2006 Exportaciones de México, 2006 Composición del intercambio comercial de Perú, Ene-Ago 2007
(millones de US$) (millones de US$) (en % del total)
Otros TLC
Corea del Sur - US$ 3,638 (2.2%) 5,459
11,123
Mexico - US$ 2,269 Unión
6.1% Europea 43.4%
Incluyendo 3.8% (4.4%)
Canada + Paises Andinos + C. Resto
el reciente 7.9% América: US$ 4,672
TLC con
EE.UU, Chile
EE UU Chil
tiene 75% 25.9% Unión Europea - US$ 15,306
93.4% de las
de su
15.4% Unión
exportaciones
intercambio Nafta (86.8%) 217,201 Europea
comercial EE.UU - US$ 9,294 bajo TLCs
bajo 15.8% Aproximadament
acuerdos 6.4% MERCOSUR - US$ 3,755 e el 47% del 17.7% EEUU
bilaterales intercambio
8.9% China - US$ 5,297
comercial se
realizaría dentro 12.0%
de un año bajo China
25.0% Resto - US$ 20,059 acuerdos 5.2% Chile
preferenciales 5.1% EFTA
16,509
4.2% Canadá
Total 2006 US$ 58,995 Total 2006 US$ 250,292 2.2% México

Fuente: Banco Central de Chile Fuente: Banxico Fuente: Aduanas

59 60

10
 27/04/2009

Ha habido progreso en los fundamentos del

Perú es el quinto país más informal del mundo crecimiento a largo plazo

Tamaño de la economía informal, 2002 Crecimiento anual de la TPF

(en % del PBI) (en variación porcentual)

80.0 PERU 1.50 1.26 1.25 1.30

1.10
70.0 0.88 0.94
1.00
60.0 0.47 0.47
0.50
50.0

40.0 0.00

30.0 -0.50

20.0
-1.00
10.0
-1.50
0.0
-1.60

Russian
Austria

Hong Kong,
Mongolia

India

Italy

Turkey

Moldova

Zambia

Bolivia
Niger
Israel
Jordan

Uzbekistan

Peru
Singapore

Slovak Republic

Argentina

Lithuania

Botswana
Algeria

Romania

Bulgaria

Cote d'Ivoire

Nigeria
Nepal
Canada

Greece

Jamaica

Madagascar
Vietnam

Korea, Rep.

Malawi

Senegal
Sweden

Guatemala
New Zealand

-2.00
70s 80s 90s

América Latina OECD Este Asiático

Fuente: Doing Business, Banco Mundial Fuente: Loayza, Fajnzylber, and Calderon (2002)
61
62

Inversión en I&D es una de las más bajas de Relación positiva entre PBI e I&D para países
la región desarrollados, I&D estancada en América
Latina
Inversión en I&D Inversión en I&D per cápita Inversión en I&D y evolución del PBI per
(como % del PBI) (en US$) cápita
5.0% (en % del PBI y log del PBI per cápita)
Israel
País Inv. I&D Argentina 31.5 4.5%

Estados Unidos 2.76 4.0%

Canadá 1.93 Chile 24.23 Finlandia
Brasil 1.05 3.5%
España 0.97 AL 24.06
3.0%
%
P t
Portugall 0 77
0.77
Chile 0.57 Corea
I&D (% del PBI)

Colombia 3.14 2.5%

Argentina 0.42
México 0.4 2.0%
Bolivia 0.28 Bolivia 3.02
Uruguay 0.24 1.5%
Colombia 0.16
Perú 2.19 1.0% Chile
Perú 0.11
Ecuador 0.08 0.5%
Paraguay 0.98
0.0%
Brasil
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 7 México 8 Argentina9 10

Log PBI per cápita

Fuente: CONCYTEC (2001) – Elaboración: ST-CNC Fuente: Lederman y Maloney (2003)

63

Pobreza en el 2011 podría llegar al 38% DEL ENTORNO E INTERNO

Nivel de pobreza, 1985-2011e Nivel de pobreza, 2004-2006

(en % de la población) (en % de la población)

60.0
A continuación se relacionan algunas variables de cada tipo.
2004 2006
57.4
Nacional 48.6 44.5
55.0
Costa 35.1 28.7
51.3 Sierra 64.7 63.4
50.0
Selva 57.7 56.6
VARIABLES CONTROLABLES VARIABLES NO CONTROLABLES
Crecimient
45.0 o de 6.5% Objetivos Gustos del consumidor
44.5 para 08-11 Estrategias competitivas Disposiciones Gubernamentales
42.7
41.6
40.0 Políticas gerenciales Inflación y devaluación
38.0 Proyectos de inversión Tasas de interés
35.0
Calidad del producto Estabilidad política
Canales de distribución Ingreso per cápita del consumidor
Campañas promocionales Acciones de la competencia
30.0 30.0
Meta del
Sistemas de producción Tendencias demográficas
gobierno
25.0 para el
2011
1985 1991 1997 2001e 2006 2011e
*El estimado del 2001 ha sido corregido a la baja en la misma proporción que fue revisada la cifra del
2004
65
Fuente: MEF, INEI, IPE 66

11
 27/04/2009

DIAGNOSTICO EMPRESARIAL Etapas para elaborar Presupuestos

• PREINICIACION.-Diagnóstico
externo,interno,misión,objetivos,estrategias
• ELABORACION.-preparar programas operativos
(producción,finanzas,ventas)
• EJECUCION.-Metas,asignación de recursos,informes
• CONTROL.-Técnica de solución de
problemas,comparación de lo planificado con lo
realizado,medidas correctivas

67 68

Etapas para elaborar Presupuestos Etapas para elaborar Presupuestos

1. Evaluación de los resultados en vigencias anteriores.
2. Análisis de las tendencias de las cuentas, costos, precios, acciones
márgenes de utilidad
3. Factores del entorno

Selección de estrategias competitivas Selección de opciones de crecimiento.

Liderazgo
g en costos Diferenciación Diversificado integrado intensivo

OBJETIVOS GENERALES

OBJETIVOS ESPECIFICOS

OBJETIVOS ESPECIFICOS

69 70

Etapas para elaborar Presupuestos Etapas para elaborar Presupuestos

1.Preparación de programas 0 0 0 0 0 0 0
Actividades Gerencia Comité Funció Función Funció Funció Tesorería Presup operativos 0 0 0 0
General de n producció n n uestos Ventas
planeaci compra n Ventas person Producción
ón s al Personal
Finanzas
1.Análisis de factores sociales, 0 O O Costos y gastos
P culturales, demográficas, políticos y
económicos que incidan en el país y
R que afecten al sector y a la empresa E 1.Preparación
financieros
de programas 0 0 0 0 0
1.Análisis del sector 0 0 0 0 0 L Efectivo
E 1.Identificación de oportunidades y O A Inversiones
Financiación
amenazas
I 1.Análisis del comportamiento de la 0 0 0
B 1.Conversión de los programas a 0
N empresa e identificación de fortaleza
y debilidades en cada una de sus
O presupuestos
Cálculos rutinarios

I
áreas funcionales R
1.Definición de la misión del negocio 0 0
A 1.Preparación del informe para la
gerencia
0
C 1.Fijación de los objetivos a corto y
largo plazo.
0 0
C
I 1.Divulgación de los objetivos 0 I 1.Revisión del informe, análisis, 0
propuestos. conveniencia e implicaciones en los
A 1.Definición de estrategias políticas y 0 0
Ó objetivos, en las metas y desde el
punto de vista financiero (auditoria)
C normas. N
1.Elaboración de planes operativos 0 0 0 0 0 0
I por los jefes de dpto. con base en
metas y sus perspectivas.
1.Ajustes para mejorar los
resultados previstos
0 0 0 0 0 0 0

Ó 1.Revisión de los planes operarios 0

1.Divulgación entre el personal de la 0
N empresa
1.Aprobación final y publicación 0 0 0 0 0 0 0

71 72

12
 27/04/2009

Etapas para elaborar Presupuestos INTERRELACIÓN EN EL PROCESO

E 1.Presentación de mestas 0 0 0
especificas por periodos quincenales
J y mensuales.
E 1.Asignación de recursos, puesta en 0 0 0 0 0 0
C marcha y vigencia por cada jefe de
U departamento.

C 1.Informes de ejecución 0 0 0 0
I
Ó
N
C 1.Definición de la técnica a seguir 0
para identificar problemas y
O variaciones.
N 1.Presentación
1 Presentación de informes parciales 0 0 0 0 0 0
T de ejecución
R 1.comparación de lo real con lo
O presupuestado
L 1.Análisis y explicación de
variaciones
1.Implementación de medidas 0
correctivas o modificar el
presupuesto

E 1.Análisis crítico de los resultado

obtenidos
V
1.Elaboración de informes globales 0 0
A
L 1.Identificación de causas y efectos
U 1.Capitalización de experiencias para
A periodos siguientes

73 74

AREAS CRÍTICAS PARA LA ELABORACIÓN DEL AJUSTE DE LA ORGANIZACIÓN AL

PRESUPUESTO PRESUPUESTO

75 76

ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO MANUAL DEL PRESUPUESTO

• Objetivos del plan presupuestario

• Organización del área presupuestaria
• Deberes y responsabilidades del comité presupuestal.
• Duración del periodo presupuestario
• P
Procedimiento
di i t para aprobar
b y revisar
i ell presupuesto.
t
• Procedimiento para hacer cumplir el presupuesto
• Cédulas y demás procedimientos necesarios para la confección
del presupuesto

77 78
Dr. Siles Neyra Mario Dr. Siles Neyra Mario

13
 27/04/2009

SECUENCIA PRESUPUESTAL SECUENCIA PRESUPUESTAL

PRESUPUESTO DE VENTAS
• PRESUPUESTO DE VENTAS VENTAS OTROS INGRESOS

• PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN PRESUPUESTO DE PRODUCCION

• PRESUPUESTO DE COMPRAS PRESUPUESTO DE APROVISIONAMIENTOS

COMPRAS ALMACENAMIENTO DESPACHO

• PRESUPUESTO DE INVERSIONES PRESUPUESTO DE INVERSIONES
INV. MATERIAL INV. INTELECTUAL
• PRESUPUESTO DE GASTOS
PRESUPUESTO DE GASTOS
• PRESUPUESTO FINANCIERO PERSONAL OTROS GASTOS
PRESUPUESTO DE CAJA
• INTEGRACIÓN PRESUPUESTAL
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS OTROS ESTADOS

79 80

PLANEACIÓN DEL MARKETING Y PRESUPUESTOS PAPEL DE ESTUDIO DE MERCADO EN EL ANÁLISIS

COMERCIALES DE PROYEC. INVERS.

MARCO CONCEPTUAL

• IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS LOS QUE

DETERMINAN:
– La cantidad de demanda
– Cantidad de oferta
– Tamaño de inversión
– Capital de trabajo
– Proyectos de Inversión
• LA INFLUENCIA DEL ESTUDIO DE MERCADO DE CONSUMO:
– Precisa la viabilidad de los provectos,
– Determina los pronósticos financieros y
– La cuantificación de las inversiones se nutren de la información recolectada en
torno a las variables de las demandas actual y potencial de la estructura de
precios y de las características de la competencia

81 82

14