Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor

PROCESOS CONTABLES II
Profesor Jaime Garcs A, Versin 2009

Jaime Garcs Aguilar Docente Instituto Prof. La Araucana Sede Puerto Montt

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CONTABILIZACION DE SOCIEDADES

1. Formacin de la Sociedad Annima e Integracin de su Capital 2.Aspectos contables especficos de una Sociedad Annima. 1.- FORMACIN DE LA SOCIEDAD ANNIMA E INTEGRACIN DE SU CAPITAL. Formacin de la Sociedad Annima Ley 18.046.Art. 1.: La sociedad annima es una persona jurdica formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables. La sociedad annima es siempre mercantil, an cuando se forme para la realizacin de negocios de carcter civil.

Segn el Art. 3 de la misma ley la sociedad annima se forma, existe y aprueba por escritura pblica, cuyo extracto autorizado por el notario respectivo, deber inscribirse en el registro de comercio correspondiente al domicilio de la sociedad y publicarse por una sola vez en el diario oficial dentro de los 60 das siguientes contados desde la fecha de escritura. Las sociedades annimas pueden ser de dos clases, abiertas o cerradas: Sociedades annimas abiertas: Es aquella que cumple cualquiera de las siguientes condiciones: Hacer oferta pblica de sus acciones en conformidad a la ley de Mercado de Valores. Tener 500 o ms accionistas. A lo menos el 10% de su capital suscrito pertenecer a un mnimo de 100 accionistas. Estas sociedades annimas quedan sometidas a la fiscalizacin de la superintendencia de valores y seguros, deben inscribirse en el registro nacional de valores y observar las disposiciones legales especiales que les sean aplicables. Sociedades annimas cerradas: Es aquella que no cumple ninguna de las condiciones aplicables a las sociedades annimas abiertas, sin perjuicio de que voluntariamente puedan sujetarse a las normas que rigen a ellas.

Mtodos para la Integracin del Capital Social

Mtodo de una sola cuenta (mtodo directo): Ejercicio: Se forma una sociedad annima con un capital de $10.000.000 dividido en 10.000 acciones de $1.000.Se suscribe el 80% de las acciones, pagndose en el momento de la suscripcin el 60%. FECHA Caja Capital Pago del 60% de las acciones suscritas --------------------------x -------------------------DETALLE DEBE 4.800.000 HABER 4.800.000

Por lo tanto la cuenta capital aparecer en el balance por $ 4.800.000, que corresponde al capital efectivamente pagado, o sea, el 60% de 8000 acciones suscritas a $1.000 cada una.

Mtodo de varias cuentas: 1

Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor FECHA Acciones por emitir Capital 1.000 acciones a $ 1.000 c/u segn escritura de constitucin de la sociedad --------------------------x -------------------------Accionistas Acciones por emitir Suscripcin de 8.000 acciones a un valor de $ 1.000 c/u. --------------------------x -------------------------Caja Accionistas Pago del 60% de las acciones suscritas --------------------------x -------------------------DETALLE

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DEBE 10.000.000

HABER 10.000.000

8.000.000 8.000.000

4.800.000 4.800.000

Presentacin en el balance: Capital (10.000 acciones) Acciones por emitir (2.000 acciones) Capital suscrito (8.000 acciones) Acciones (suscritas no pagadas) Capital Pagado 10.000.000 2.000.000 8.000.000 3.200.000 4.800.000

Algunas Definiciones Relativas al Tema

Acciones: Ttulos representativos de cada una de las partes en que se ha dividido el capital de una sociedad annima y que pueden ser adquiridas por personas naturales o jurdicas que toman el carcter de accionistas. Las acciones son transferibles y pueden ser transadas en la bolsa de valores. Participan de las utilidades en proporcin al aporte que representan. Accionistas: Persona natural o jurdica propietaria de una o ms acciones, incluyendo eventualmente a la propia empresa emisora. El accionista poseedor de acciones ordinarias, por la sola circunstancia de serlo, tiene derecho a voz y voto en las asambleas de la entidad emisora y participacin en las utilidades en proporcin a su aporte; quienes son propietarios de acciones preferidas tienen adems, algunos privilegios por sobre los que tienen acciones ordinarias. Acciones ordinarias: Corresponde a aquellas acciones que otorgan a sus poseedores los derechos y beneficios comunes a la generalidad de los accionistas: derecho a voz y voto en las asambleas y participacin proporcional a su aporte en las utilidades en forma de dividendos y cras. Acciones preferidas: (acciones preferentes) Tambin llamadas acciones privilegiadas. Son aquellas que otorgan a sus propietarios ciertos privilegios en comparacin a quienes poseen acciones ordinarias. Estos privilegios pueden consistir en mayores dividendos, mayor ponderacin de los votos, prioridad en la distribucin del patrimonio de la empresa en caso de disolucin, derecho a escoger cierta cantidad de directores, etc. Estos tratamientos especiales deben encontrarse establecidos en las disposiciones legales o reglamentarias. Acciones autorizadas: Cantidad mxima de acciones que puede emitir una sociedad conforme a la expresa aprobacin de la autoridad competente. Acciones emitidas: Total o fraccin de las acciones autorizadas por la sociedad annima, que ha puesto realmente en circulacin. Parte de ellas pueden haber sido o no suscritas. Acciones suscritas: Son aquellas con respecto a las cuales existe un compromiso formal de una persona natural o jurdica de ser adquiridas. Acciones pagadas: Son aquellas que han sido suscritas y cuyo valor se ha pagado realmente. Acciones al portador: Son aquellas que no han sido emitidas a nombre de una persona natural o jurdica especfica. En consecuencia, son propiedad de quienes las posea materialmente, aunque no correspondan a quien las adquiri inicialmente. Pueden ser transferidas sin formalidad alguna. La legislacin Chilena no considera este tipo de accin, permitiendo slo las acciones nominativas. Acciones nominativas: Son aquellas acciones que han sido adquiridas con indicacin formal de la identidad de su comprador, identidad que queda expresamente sealada en el ttulo mismo y en el registro de accionistas. Su transferencia est sujeta a ciertas formalidades. El artculo 12 de la ley 18.046 establece que las acciones de sociedades annimas deben ser nominativas. En consecuencia, no permite las acciones al portador. Acciones liberadas: (cras) Se denomina cras a aquellas acciones que una sociedad annima acuerda emitir a ttulo gratuito a favor de sus accionistas en proporcin a las que estos poseen, con cargo a las utilidades, no distribuidas.

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Constituye una alternativa al reparto de dividendos. Normalmente las cras implican para quienes las poseen los mismos derechos que otorgan las acciones originarias. 2.- ASPECTOS CONTABLES ESPECFICOS DE UNA SOCIEDAD ANNIMA. Distribucin de la Revalorizacin del Capital Propio Ley 18.046.
Art. 10. El capital de la sociedad deber ser fijado de manera precisa en los estatutos y slo podr ser aumentado o disminuido por reforma de los mismos. No obstante lo dispuesto en el inciso anterior, el capital y el valor de las acciones se entendern modificadas de pleno derecho cada vez que la junta de accionistas apruebe el balance del ejercicio. El balance deber expresar el nuevo capital y el valor de las acciones resultante de la distribucin de la revalorizacin del capital propio. Para los efectos de lo dispuesto en el inciso anterior, el directorio, al someter el balance del ejercicio a la consideracin de la junta, deber previamente distribuir en forma proporcional la revalorizacin del capital propio entre las cuentas del capital pagado, las de utilidades retenidas y otras cuentas representativas del patrimonio.

Ejemplo: Una vez aplicada la revalorizacin del capital propio y antes de proceder a su distribucin proporcional, las cuentas de una sociedad annima presentan la siguiente informacin. Capital social (pagado) 1.000.000 acc. A $10 c/u Utilidades acumuladas Otras reservas Revalorizacin del capital propio Utilidad del ejercicio 10.000.000 6.000.000 4.000.000 2.400.000 1.500.000 23.900.000

Distribuida proporcionalmente la revalorizacin del capital propio, el balance deber presentar la siguiente situacin:

Capital social (pagado) 1.000.000 acc. A $11,2 c/u Utilidades acumuladas Otras reservas Revalorizacin del capital propio Utilidad del ejercicio

11.200.000 6.720.000 4.480.000 0 1.500.000 23.900.000

Esta situacin presenta una contrariedad desde el punto de vista financiero, ya que la Ley 18.046, no establece la forma de aplicacin de la correccin monetaria del capital propio sino que su aplicacin obedece a lo dispuesto en los boletines tcnicos 3 y 13, los que a contar del 01/01/2009 se encuentran derogados. Sin embargo la ley contempla la distribucin de dicha revalorizacin, la cual en la aplicacin de las normas internacionales no est normada, o mejor dicho el hecho de que nuestro pas no califique como economa hiperinflacionaria no lo califica para aplicarla. Por otro lado la Ley 18.046, SI contempla la correccin monetaria de los saldos de acciones suscritas y no pagadas las cuales se deben corregir por la variacin de la unidad de fomento (U.F.), tal como se demuestra ms adelante. Todo esto se conjuga en un tema que va a ser difcil de resolver hasta que el colegio de contador o la SVS se pronuncie.

Este ejemplo corresponde a la distribucin de la revalorizacin del capital propio, cuando el capital de una sociedad annima ha sido totalmente pagado. Si, por el contrario, hay saldos insolutos de las acciones suscritas, es necesario tener presente las disposiciones establecidas en el artculo 16 de la ley 18.046.
Art. 16: Los saldos insolutos de las acciones suscritas y no pagadas sern reajustadas en la misma proporcin en que vare el valor de la unidad de fomento.

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Si el valor de las acciones estuviere expresado en moneda extranjera, los saldos insolutos se pagarn en dicha moneda o en moneda nacional al valor oficial de cambio que ella tuviere a la fecha de pago. Si no existiere valor oficial de cambio se estar a lo que disponga el estatuto social. Las acciones cuyo valor no se encuentre totalmente pagado gozarn de iguales derechos que las ntegramente pagadas, salvo en lo relativo en la participacin que les corresponda en los beneficios sociales y en las devoluciones de capital, casos en los que concurrirn en proporcin a la parte pagada. No obstante, lo dispuesto en este inciso, en los estatutos sociales se podr estipular una norma diferente.

Al aplicarse la disposicin sealada anteriormente se plantea un problema muy particular en conexin con las dos modalidades que se han aplicado tradicionalmente en la contabilidad para registrar la emisin, suscripcin y pago de las acciones de una sociedad annima. Como sabemos, en algunos casos la cuenta capital slo se abona a medida que los accionistas pagan las acciones suscritas, de tal manera que dicha cuenta refleje directamente con su saldo el capital pagado. Por lo tanto, esta modalidad implica que no existe contabilizacin alguna para dejar constancia del capital autorizado y las acciones suscritas. En otros casos, en cambio, se prefiere una contabilizacin mas explcita que permita exhibir en todo momento tanto el capital inicial, como el capital suscrito y el capital pagado. Cuando se procede de esta manera, adems de la cuenta capital que registra el capital de la sociedad , se utilizan las cuentas Acciones por emitir y accionistas, los que representan con su saldo el monto de las acciones an no suscritas y el valor adeudado por los accionistas respectivamente. Ejemplo: Se forma una sociedad annima con un capital de $ 2.000.000 dividido en 2.000 acciones de $1.000 cada una. Se suscribe el 80% de las acciones pagndose en el momento de la suscripcin el 60%

FECHA Caja

DETALLE Capital Pago del 60% de las acciones suscritas --------------------------x --------------------------

DEBE 960.000

HABER 960.000

Por lo tanto la cuenta capital aparecer en el balance por $ 960.000, que corresponde al capital efectivamente pagado, o sea, el 60% de las acciones suscritas a $1.000 cada una. Mtodo de varias cuentas:

FECHA Acciones por emitir

DETALLE Capital
2.000 acciones a $ 1.000 c/u segn escritura de constitucin de la sociedad

DEBE 2.000.000

HABER 2.000.000

--------------------------Accionistas --------------------------caja

-------------------------1.600.000 1.600.000 960.000

Acciones por emitir

Suscripcin del 80% de las acciones a un valor de $ 1.000 c/u.

-------------------------960.000

Accionistas
Pago del 60% de las acciones suscritas

---------------------------

--------------------------

Presentacin en el balance: Capital (2.000 acciones) Acciones por emitir (400 acciones) Capital suscrito (1600 acciones) Acciones (suscritas no pagadas) Capital Pagado 2.000.000 400.000 1.600.000 640.000 960.000

Las disposiciones de los artculos 10 y 16 de la ley conforman una situacin especial debido a que, por una parte, el capital debe actualizarse al trmino de cada ejercicio, por la aplicacin de la revalorizacin del capital propio financiero, y por otra parte, los saldos insolutos de acciones suscritas deben actualizarse de acuerdo a la variacin experimentada por la unidad de fomento entre la fecha de suscripcin y la fecha de pago.

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Otra situacin especial y que no est contemplada en la ley, se da con la parte del capital autorizado que no ha sido suscrita, ya que para esta situacin no se considera revalorizacin alguna. Para tratar de explicar las consecuencias de estas disposiciones nos basaremos en el ejemplo desarrollado al cual le aadiremos los siguientes datos adicionales. Variacin del IPC 12% Variacin de la UF 10% Desarrollo FECHA Correccin Monetaria Capital
12% s/ 1.600.000 menos (10%) s/ 640.000 $ 192.000 $ 64.000 -----------------$ 128.000

DETALLE

DEBE 128.000

HABER 128.000

---------------------------

--------------------------

Despus de hecha la contabilizacin anterior, el capital pagado queda en 1.088.000 en forma extracontable podemos comprobar que el capital pagado asciende a $ 1.088.000, considerando para ello las cifras actualizadas:

1600 acciones suscritas a $1.129 c/u Saldo Insoluto Capital Pagado

1.792.000 704.000 1.088.000

2.- Se adoptan las cuenta capital, acciones por emitir y accionistas. FECHA 31/12/xx DETALLE Acciones por emitir Correccin Monetaria Capital 12% de correccin monetaria --------------------------x -------------------------Accionistas Correccin Monetaria 10% de correccin monetaria --------------------------x -------------------------DEBE 48.000 192.000 HABER

240.000

64.000 64.000

Mediante el primer asiento se procedi a corregir monetariamente la cuenta capital y su cuenta complementaria acciones por emitir, en forma tal que la correccin monetaria neta asciende a 192.000 valor equivalente al que resultara de aplicar el 12% sobre 1.600.000, que es el capital suscrito. En el balance las cuentas presentan la siguiente situacin. Capital (2.000 acciones a 1.120 c/u) Acciones por emitir (400 acciones a 1.120) Capital suscrito (1600 acciones a 1120) Acciones (suscritas no pagadas) Capital Pagado 2.240.000 448.000 1.792.000 704.000 1.088.000

Plazo para Enterar el Capital de una Sociedad Annima Ley 18.046.Art. 11: El capital social estar dividido en acciones de igual valor. Si el capital estuviere dividido en acciones de distintas series, las acciones de una misma serie debern tener igual valor. El capital inicial deber quedar totalmente suscrito y pagado en un plazo no superior a tres aos. Si as no ocurriere, al vencimiento de dicho plazo el capital social quedar reducido al monto efectivamente suscrito y pagado. Lo dispuesto en el inciso anterior es sin perjuicio de lo previsto en leyes especiales.

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Art. 24: Los acuerdos de las juntas de accionistas sobre aumentos de capital no podrn establecer un plazo superior a tres aos, contados desde la fecha de los mismos, para emisin, suscripcin y pago de las acciones respectivas, cualquiera sea la forma de sus entero. Vencido este plazo sin que se haya enterado el aumento de capital, ste quedar reducido a la cantidad efectivamente pagada. No obstante lo dispuesto en el inciso precedente, mientras estuviere pendiente una emisin de bonos convertibles en acciones, deber permanecer vigente un margen no suscrito del aumento de capital por la cantidad de acciones que sea necesaria para cumplir con la opcin, cuando sta sea exigible conforme a las condiciones de la emisin de bonos. En los aumentos de capital de una sociedad annima abierta podr contemplarse que hasta un 10% de su monto se destine a planes de compensacin de sus propios trabajadores o de sus filiales. En esta parte, los accionistas no gozarn de la opcin preferente a que se refiere el artculo siguiente. Sin embargo, si los accionistas no ejercieren su derecho preferente a suscribir en todo o parte las acciones restantes, el saldo no suscrito podr igualmente ser destinado a planes de compensacin de dichos trabajadores, si as lo hubiere acordado la junta de accionistas. El plazo para suscribir y pagar las acciones por parte de los trabajadores dentro de un plan de compensacin podr extenderse hasta por cinco aos, contado desde el acuerdo de la junta de accionistas respectiva.

Al realizar un resumen de las disposiciones podemos concluir: Deber suscribirse y pagarse una tercera parte a los menos, al otorgarse la escritura de constitucin y. La suscripcin y pago del saldo de las acciones en un plazo no superior a tres aos. En el caso de los aumentos de capital, estos debern enterarse en un plazo no superior a tres aos, a contar de la fecha de acuerdo de la junta de accionistas Vencido el plazo de tres aos a que se refieren las disposiciones legales mencionadas, el capital queda reducido a la cantidad efectivamente pagada. Ejemplo: Una sociedad annima acuerda un aumento del capital social por $ 5.000.000. Vencido el plazo de tres aos se han suscrito acciones por $ 3.500.000, de las cuales se han pagado $2.350.000.Al trmino de dicho plazo existe una emisin vigente de bonos convertibles en acciones por $800.000. Desarrollo: Transcurrido el plazo de tres aos, las cuentas pertinentes presentan la siguiente situacin en relacin con el aumento de capital. Capital Acciones por emitir Capital suscrito Acciones (suscritas no pagadas) Capital Pagado 5.000.000 1.500.000 3.500.000 1.150.000 2.350.000

Est claro que del aumento de capital de $ 5.000.0000 slo se ha enterado la suma de $ 2.350.000. Por lo tanto, correspondera reducir el capital en $ 2.650.000. Sin embargo, por existir una emisin vigente de bonos convertibles en acciones por $ 800.000 la reduccin del capital debe hacerse por $ 1.850.000.Para esto se contabiliza de la siguiente forma: FECHA Capital Accionistas Acciones por emitir Para registrar la reduccin del capital --------------------------x -------------------------DETALLE DEBE 1.850.000 HABER 1.150.000 700.000

En el desarrollo anterior slo se han considerado cifras histricas prescindiendo de la correccin monetaria, con objeto de destacar lo que es esencial en el ejemplo presentado. Vale la pena sealar que en este caso la sociedad no hizo uso de la opcin establecida en el artculo 17 que la faculta para enajenar en una bolsa de valores mobiliarios las acciones correspondientes a saldos insolutos.

Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor Emisin de Acciones

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Una sociedad annima puede emitir acciones de pago, lo que representa un aumento del patrimonio aportado por los accionistas ya existentes o por nuevos inversionistas. La emisin puede corresponder tambin a acciones liberadas de pago, en cuyo caso no existe un aumento real del patrimonio, puesto que tiene su origen en una capitalizacin de reservas, lo cual slo implica un cambio en su estructura. Las acciones de pago, de acuerdo al artculo 26 de la ley 18.046, pueden colocarse al precio que determine libremente la junta de accionistas. Este mismo artculo seala el tratamiento que deber drsele a la diferencia que se produzca entre el valor de colocacin de las acciones y el valor nominal vigente de las mismas. Ejemplo: En una sociedad annima abierta se acuerda una emisin de 10.000 acciones de pago de un valor nominal de 1.250 c/u. El valor de colocacin es de $ 1.700 c/u.

FECHA Acciones por emitir

DETALLE Capital Para registrar el aumento del capital --------------------------x -------------------------Accionistas Acciones por emitir Sobreprecio en venta de acciones propias Colocacin de 10.000 acciones a $ 1.700 c/u --------------------------x -------------------------Caja Accionistas Pago de 10.000 acciones a $ 1.700 c/u --------------------------x --------------------------

DEBE 12.500.000

HABER 12.500.000

17.000.000 12.500.000 4.500.000

17.000.000 17.000.000

La cuenta sobreprecio en venta de acciones propias es una cuenta de reserva y, como tal integrante del patrimonio. Esta cuenta slo podr ser capitalizada. Cuando las acciones no tienen valor nominal, el mayor o menor valor obtenido en su colocacin se determina comparando el valor pagado por cada accin con el valor resultante de dividir el capital pagado por el mismo nmero de acciones pagadas. En el caso de las sociedades annimas cerradas debe tenerse presente que, segn el artculo 27 del reglamento de la Ley de Sociedades annimas, antes de procederse a una emisin de acciones de pago debern capitalizarse todas las reservas sociales provenientes de utilidades y de revalorizaciones legales existentes a la fecha de la nueva emisin.

Ejemplo: a) El patrimonio de una sociedad annima cerrada es el siguiente: 5.000.000 3.000.000 3.200.000 (1.200.000) 10.000.000

Capital (dividido en 50.000 acciones de $100 c/u Utilidades acumuladas Reservas de revalorizacin Prdidas acumuladas Patrimonio Neto

b) Se aumenta el capital a $ 15.000.000, mediante la emisin de 50.000 acciones liberadas de pago y 50.000 acciones de pago que son totalmente suscritas y pagadas a su valor nominal ($100). Contabilizacin: FECHA DETALLE Utilidades Acumuladas Prdidas acumuladas
Para absorber las prdidas acumuladas, de acuerdo al art. 27 del reglamento de la Ley de S.A.

DEBE 1.200.000

HABER 1.200.000

--------------------------Acciones por emitir ---------------------------

-------------------------10.000.000 10.000.000

Capital
Aumento del capital, dividido en 100.000 acciones de $100 cada una.

--------------------------

Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor Utilidades Acumuladas Reservas de revalorizacin Acciones por emitir
Emisin de 50.000, acciones liberadas de pago

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1.800.000 3.200.000 5.000.000

--------------------------Caja

-------------------------5.000.000 Acciones por emitir 5.000.000

Emisin de 50.000, acciones que han sido totalmente suscritas y pagadas.

---------------------------

--------------------------

En conformidad al ejemplo desarrollado, podemos observar que el nuevo patrimonio est representado exclusivamente por la cuenta capital, que ha quedado con su saldo de $ 15.000.000. Por ltimo, es importante destacar lo dispuesto en el artculo 25 de la ley 18.046:
Art. 25: Las opciones para suscribir acciones de aumento de capital de la sociedad y de debentures convertibles en acciones de la sociedad emisora, o de cualquiera otros valores que confieran derechos futuros sobre estas acciones, debern ser ofrecidas, a lo menos por una vez, preferentemente a los accionistas a prorrata de las acciones que posean. En la misma proporcin sern distribuidas las acciones liberadas emitidas por la sociedad. Este derecho es esencialmente renunciable y transferible. El derecho de preferencia de que trata este artculo deber ejercerse o transferirse dentro del plazo de 30 das contado desde que se publique la opcin en la forma y condiciones que determine el Reglamento.

Distribucin de Dividendos. Respecto A la obligacin que tiene una sociedad annima de distribuir dividendos, el art. 79 establece una clara diferenciacin entre las sociedades annimas abiertas y las sociedades annimas cerradas.
Art. 79. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades annimas abiertas debern distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporcin que establezcan los estatutos si hubieren acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio. En las sociedades annimas cerradas, se estar a lo que determine en los estatutos y si stos nada dijeren, se les aplicar la norma precedente. En todo caso, el directorio podr, bajo la responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo, distribuir dividendos provisorios durante el ejercicio con cargo a las utilidades del mismo, siempre que no hubieren prdidas acumuladas.

De acuerdo a este artculo las sociedades annimas abiertas debern distribuir, a lo menos, el 30% de las utilidades lquidas de cada ejercicio. Sin embargo la junta de accionistas podr tomar un acuerdo diferente cuando concurra a l la totalidad de las acciones emitidas. Tratndose de sociedades annimas cerradas, la distribucin de dividendos deber atenerse a lo que sobre esta materia establezcan los estatutos de la sociedad. No obstante el art. 79 se pone en el caso de una sociedad annima cerrada cuyos estatutos no determinan la forma de distribucin de dividendos, sealando que frente a tal situacin debe aplicarse la norma propia de las sociedades annimas abiertas. La misma disposicin legal autoriza al directorio de una sociedad annima para distribuir dividendos provisorios durante el ejercicio con cargo a las utilidades del mismo, siempre que no hubieren prdidas acumuladas. Al respecto es importante tener presente que el artculo 45 de la ley presume la culpabilidad de los directores que concurrieron al acuerdo de distribuir dividendos provisionales habiendo prdidas acumuladas.
Art. 45. Se presume la culpabilidad de los directores respondiendo en consecuencia, solidariamente de los perjuicios causados a la sociedad, accionistas o terceros, en los siguientes casos: 1) Si la sociedad no llevare sus libros o registros; 2) Si se repartieren dividendos provisorios habiendo prdidas acumuladas, respecto de los directores que concurrieron al acuerdo respectivo; 3) Si la sociedad ocultare sus bienes, reconociere deudas supuestas o simulare enajenaciones. Se presume igualmente la culpabilidad del o de los directores que se beneficien en forma indebida, directamente o a travs de otra persona natural o jurdica de un negocio social que, a su vez, irrogue perjuicio a la sociedad.

Ahora bien, de acuerdo al artculo 80, la parte de las utilidades que no se haya distribuido como dividendos podr, previa reforma de los estatutos, destinarse a aumentos de capital de la sociedad, o bien al pago de dividendos eventuales en ejercicios futuros. Se entiende que mientras estas posibilidades no se concreten, la parte no distribuida como dividendos deber permanecer en el patrimonio como utilidades retenidas (reservas provenientes de utilidades).

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Art. 80. La parte de las utilidades que no sea destinada por la junta a dividendos pagaderos durante el ejercicio, ya sea como dividendos mnimos obligatorios o como dividendos adicionales, podr en cualquier tiempo ser capitalizada, previa reforma de estatutos, por medio de la emisin de acciones liberadas o por el aumento del valor nominal de las acciones, o ser destinada al pago de dividendos eventuales en ejercicios futuros. Las acciones liberadas que se emitan, se distribuirn entre los accionistas a prorrata de las acciones inscritas en el registro respectivo el quinto da hbil anterior a la fecha del reparto. Salvo estipulacin en contrario, la prenda que gravare a determinadas acciones se extender a las acciones liberadas que a stas correspondieren en la distribucin proporcional.

En cuanto a la alternativa de capitalizar las utilidades retenidas, ello puede llevarse a cabo mediante la emisin de acciones liberadas de pago o por el aumento del valor nominal de las acciones. Para ilustrar las normas tratadas en este apartado, desarrollaremos a continuacin un ejemplo sobre la materia.

Ejemplo: Se forma una sociedad annima con un capital de $ 5.000.000, dividido en 5.000 acciones de $1.000 cada una, las que han sido totalmente suscritas y pagadas. Durante el primer ejercicio se distribuye un dividendo provisional de $30 por accin. La variacin del I.P.C. aplicable al capital es de 10%, y al dividendo provisional, de 6%. La utilidad lquida del ejercicio ascendi a $ 800.000. En el ejercicio siguiente la junta de accionistas acord la distribucin de utilidades que se indica:

En este caso, el ejercicio considera la aplicacin de correccin monetaria al capital. El efecto de esto fue descrito anteriormente, ya que corresponde a lo que se denomina la distribucin de la revalorizacin del capital propio. En este ejercicio se considera la correccin monetaria en forma directa. Y el anlisis es el mismo que el previamente hecho. En el caso del dividendo provisional, sin embargo se debe considerar la aplicacin de correccin monetaria ya que la revalorizacin de los dividendos distribuidos corresponde a la aplicacin de la ley de la renta, la cual obliga a revalorizar las distribuciones efectuadas a los dueos de las empresas.

Absorcin del dividendo provisional Pago de un nuevo dividendo Utilidades acumuladas

159.000 90.000 551.000 800.000

Desarrollo: Contabilizacin ejercicio 1

FECHA

DETALLE Dividendos provisionales Banco Distribucin de dividendos de $ 30 por accin --------------------------x -------------------------Correccin monetaria Capital
C.M. 10% sobre $ 5.000.000

DEBE 150.000

HABER 150.000

500.000 500.000 9.000

--------------------------Dividendos provisionales
CM. 6% sobre $150.000

--------------------------

Correccin monetaria --------------------------x --------------------------

9.000

Contabilizacin ejercicio 2

Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor FECHA DETALLE Prdidas y ganancias Dividendos provisionales Dividendos por pagar Utilidades Acumuladas Distribucin de utilidades segn acuerdo de la junta de accionistas --------------------------x -------------------------Dividendos por pagar Banco Pago de dividendos --------------------------x --------------------------

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DEBE 800.000

HABER 159.000 90.000 551.000

90.000 90.000

Observaciones: 1.- Como consecuencia de la correccin monetaria aplicada al capital, este ha quedado en $5.500.000. por lo tanto, de acuerdo con el artculo 10 de la ley el nuevo valor de cada accin es de $1.100.2.- La cuenta utilidades acumuladas ha quedado con un saldo de $551.000, que en conformidad al artculo 80 de la ley podr ser capitalizado o ser destinado al pago de dividendos. 3.- La cuenta prdidas y ganancias , se utiliza en reemplazo de la cuenta utilidades del ejercicio. ESTA ES UNA PRCTICA COMUN DE ENCONTRAR EN LOS LIBROS ANTIGUOS Y VIEJOS CONTADORES, LA CUAL CONSERVO COMO UNA RELIQUIA DE LA VIEJA GUARDIA (CON LA QUE ME ENSEARON) PARA EXPLICAR QUE EL TRATAMIENTO ES EQUIVOCADO. YA QUE COMO SE SABE LA CUENTA PERDIDAS Y GANANCIAS, SE UTILIZA PARA HACER EL PROCESO DE CIERRE DE LA CONTABILIDAD Y NACE Y QUEDA SALDADA PARA CUMPLIR CON ESTE PROPSITO. 4.- De acuerdo al artculo 78 de la ley, las utilidades acumuladas tambin pueden destinarse a absorber eventuales prdidas en ejercicios futuros. Con relacin a esto ltimo, se har una extensin del ejemplo presentado considerando para ello los siguientes datos: La variacin del IPC aplicable al capital en el ejercicio 2 es de 8%. El resultado del mismo ejercicio fue una prdida neta de $225.000 En el ejercicio 3 la junta de accionistas acord lo siguiente: o Absorber la prdida de $225.000, con cargo a utilidades acumuladas o Capitalizar las utilidades retenidas, mediante la emisin de una accin liberada de pago por cada veinte acciones posedas.

Desarrollo: Contabilizacin ejercicio 2 FECHA DETALLE Correccin monetaria Rev. Capital propio
CM. Al CPI, 8% sobre $6.051.000

DEBE 484.080

HABER 484.080

--------------------------Rev. Capital propio

-------------------------484.080 440.000 44.080

Capital Utilidades acumuladas

Distribucin de la revalorizacin del capital propio financiero.

---------------------------

--------------------------

Contabilizacin ejercicio 3 FECHA DETALLE Utilidades Acumuladas Prdidas y ganancias

Absorcin prdida del ejercicio 2, segn acuerdo de junta de accionistas.

DEBE 225.000

HABER 225.000

--------------------------Utilidades Acumuladas

-------------------------297.000 297.000

Capital
Capitalizacin de utilidades retenidas, mediante la emisin de 250 acciones liberadas de pago de $1.188 c/u segn acuerdo de la junta de accionistas..

---------------------------

--------------------------

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Observaciones: 1.- En este ejemplo se utiliz la cuenta revalorizacin del capital propio (financiero), para registrar en ella, en primer lugar, el total de dicha revalorizacin y, posteriormente su distribucin entre las cuentas integrantes del patrimonio. 2.- Capitalizada la revalorizacin del ejercicio 2, el capital queda en $5.940.000, lo que determina un valor de $1.188 para cada accin. 3.- La cuenta prdidas y ganancias se utiliza en reemplazo de prdida del ejercicio. 4.- Despus de hechas las contabilizaciones anteriores, el patrimonio queda as:

Capital (5.250 acciones de $1.188 cada una) Utilidades acumuladas

6.237.000 73.080 6.310.080

Pago de dividendos En cuanto a la oportunidad en que deban ser pagados los dividendos, el artculo 81 de la ley distingue entre los dividendos mnimos obligatorios (30%) de la utilidad neta y los dividendos adicionales o voluntarios, es decir, aquellos que excedan el 30% de la utilidad neta.
Art. 81. El pago de los dividendos mnimos obligatorios que corresponda de acuerdo a la ley o a los estatutos, ser exigible transcurridos treinta das contados desde la fecha de la junta que aprob la distribucin de las utilidades del ejercicio. El pago de los dividendos adicionales que acordare la junta, se har dentro del ejercicio en que se adopte el acuerdo y en la fecha que sta determine o en la que fije el directorio, si la junta le hubiere facultado al efecto. El pago de los dividendos provisorios se har en la fecha que determine el directorio. Los dividendos sern pagados a los accionistas inscritos en el registro respectivo el quinto da hbil anterior a las fechas establecidas para su solucin.

Los dividendos mnimos obligatorios son exigibles una vez transcurridos 30 das a contar desde la fecha en que la junta de accionistas aprob su distribucin. El pago de los dividendos adicionales deber hacerse a la fecha que fije la juna o el directorio, si este ltimo est facultado para ello. En todo caso, la fecha de pago debe corresponder al ejercicio en que se adopte el acuerdo. Respecto de los dividendos provisionales, estos sern pagados en la fecha que determine el directorio. La ley se pone en el caso de que la sociedad no d cumplimiento al pago de dividendos dentro de los plazos establecidos en el artculo 81, y es as como el artculo 84 seala que en este evento los dividendos debern ser reajustados de acuerdo a la variacin que experimente la unidad de fomento entre la fecha en que estos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo, y devengarn intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo periodo.
Art. 84. Los dividendos devengados que la sociedad no hubiere pagado o puesto a disposicin de sus accionistas, dentro de los plazos establecidos en el artculo 81, se reajustarn de acuerdo a la variacin que experimente el valor de la unidad de fomento entre la fecha en que stos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo, y devengarn intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo perodo.

A continuacin presentaremos un ejemplo sobre las normas comentadas: Ejemplo: La junta de accionistas de una sociedad annima, celebrada el 15 de marzo, acord la siguiente distribucin de la utilidad del ejercicio terminado el 31 de diciembre del ao anterior: Dividendos obligatorios (30%) Dividendos voluntarios (20%) Utilidades acumuladas (50%) 600.000 400.000 1.000.000 2.000.000

La junta facult al directorio para fijar la fecha de pago de dividendos voluntarios. El directorio fijo el 15 de abril como fecha de pago de dichos dividendos. El 10 de abril se pag el total de los dividendos obligatorios. Debido a dificultades financieras, el pago de los dividendo adicionales slo pudo hacerse efectivo el 14 de junio, incluyendo un reajuste de $597 mas un inters de 8.012.-

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Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor Contabilizaciones: FECHA DETALLE 15/03 Utilidad de ejercicio Dividendos por pagar Utilidades acumuladas
Distribucin de la utilidad, segn acuerdo de junta de accionistas

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DEBE 2.000.000

HABER 1.000.000 1.000.000

10/04

--------------------------Dividendos por pagar --------------------------Reajustes de dividendos Intereses sobre divid.

-------------------------600.000 600.000 597 8.012 Dividendos por pagar 8.609

Banco
Pago de los dividendos mnimos obligatorios

x --------------------------

14/06

Reajustes e intereses de dividendos por atraso de 60 das, a contar de la fecha de pago fijada por el directorio.

14/06

--------------------------Dividendos por pagar

Pago de dividendos voluntarios

x -------------------------408.609 Banco 408.609

---------------------------

--------------------------

Los dividendos debern, en general, pagarse en dinero, segn lo dispone el artculo 82 de la ley. Sin embargo la junta de accionistas podr, por acuerdo adoptado por la unanimidad de las acciones emitidas, disponer de un forma distinta de pago.
Art. 82. Salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva por la unanimidad de las acciones emitidas, los dividendos debern pagarse en dinero. Sin embargo, en las sociedades annimas abiertas se podr cumplir con la obligacin de pagar dividendos, en lo que exceda a los mnimos obligatorios, sean stos legales o estatutarios, otorgando opcin a los accionistas para recibirlos en dinero, en acciones liberadas de la propia emisin o en acciones de sociedades annimas abiertas de que la empresa sea titular. El dividendo opcional deber ajustarse a condiciones de equidad, informacin y dems que determine el Reglamento. Sin embargo, en el silencio del accionista, se entender que ste opta por dinero.

En todo caso, en las sociedades annimas abiertas los dividendos voluntarios (exceso del 30% de la utilidad neta) podrn a opcin de los accionistas, pagarse en dinero o acciones liberadas o en acciones de sociedades annimas que la empresa posea. Ejemplo: La junta de accionistas de una sociedad annima abierta acord la siguiente distribucin de utilidades:

Dividendos (60%) Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio

2.880.000 1.920.000 4.800.000

Por los dividendos voluntarios se ofrece opcin a los accionistas de acuerdo al artculo 82. Los accionistas eligieron cada una de las opciones, en la siguiente forma: Acciones liberadas Acciones de la S.A Abierta X Dinero 430.000 320.000 690.000 1.440.000

Contabilizacin: FECHA DETALLE Utilidad de ejercicio Dividendos por pagar Utilidades acumuladas
Distribucin de la utilidad, segn acuerdo de junta de accionistas

DEBE 4.800.000

HABER 2.880.000 1.920.000

--------------------------Dividendos por pagar

Pago de los dividendos : Obligatorio (30%) 1.440.000 Voluntario 690.000 --------------Total 2.130.000

-------------------------2.130.000 2.130.000

Banco

---------------------------

x --------------------------

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Instituto Profesional La Araucana Carrera: Contador Auditor Dividendos por pagar Acciones por emitir
Pago de dividendos voluntarios, con acciones de su propia emisin.

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430.000 430.000 320.000 Valores negociables 320.000 x --------------------------

--------------------------Dividendos por pagar

Pago de dividendos voluntarios, con acciones sociedad annima abierta X

---------------------------

x --------------------------

Venta de Acciones Suscritas y no Pagadas por los Accionistas. Si el accionista no pagare el todo o parte de las acciones suscritas dentro del plazo convenido, la sociedad podr proceder en conformidad al artculo 17 de la ley:
Art. 17. Cuando un accionista no pagare oportunamente el todo o parte de las acciones por l suscritas, la sociedad podr vender en una Bolsa de Valores Mobiliarios, por cuenta y riesgo del moroso, el nmero de acciones que sea necesario para pagarse de los saldos insolutos y de los gastos de enajenacin, reduciendo el ttulo a la cantidad de acciones que le resten. Lo anterior es sin perjuicio de cualquier otro arbitrio que, adems, se pudiere estipular en los estatutos.

Ejemplo: Un accionista suscribi 2.000 acciones a $ 100 cada una, pagando el 50% en el momento de la suscripcin y comprometindose a pagar el saldo en un plazo de 120 das. Transcurrido dicho plazo el accionista no da cumplimiento a su compromiso, razn por la cual la sociedad vende en una bolsa de valores la cantidad de 1.300 acciones a $85 cada una. Desde la fecha de la suscripcin a la fecha de la venta de las acciones la deuda se ha incrementado en $ 5.500, por variacin de la unidad de fomento. Los gastos de enajenacin ascienden a $ 5.000.Desarrollo FECHA Accionistas Correccin monetaria
Actualizacin de la deuda por suscripcin de acciones

DETALLE

DEBE 5.500

HABER 5.500

--------------------------Caja

-------------------------105.500 105.500

Accionistas
Venta de 1.300 acciones a $85 cada 110.500 Gastos de enajenacin 5.000 ----------------105.500

---------------------------

x --------------------------

Observaciones: 1.- Puesto que la cuenta accionistas tena un saldo de $ 100.000 antes de las contabilizaciones hechas (50% de 2.000 acciones suscritas a $100 cada una) finalmente dicha cuenta queda saldada. 2.- Si de la liquidacin de venta de 1.300 acciones resultara un saldo a favor de los accionistas morosos, la cuenta accionistas slo se saldara una vez que la sociedad le hiciera devolucin de dicho saldo. 3.- Como consecuencia de la operacin realizada, la sociedad deber reducir el ttulo a favor del accionista a slo 700 acciones y emitir un nuevo ttulo por 1.300 acciones a nombre del adquirente de las mismas.

Adquisicin de Acciones Propias El artculo 27 de la ley de sociedad annimas seala:

Art. 27. Las sociedades annimas slo podrn adquirir y poseer acciones de su propia emisin cuando la adquisicin: 1) Resulte del ejercicio del derecho de retiro referido en el artculo 69; 2) Resulte de la fusin con otra sociedad, que sea accionista de la sociedad absorbente; 3) Permita cumplir una reforma de estatutos de disminucin de capital, cuando la cotizacin de las acciones en el mercado fuere inferior al valor de rescate que proporcionalmente corresponda pagar a los accionistas.

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4) Permita cumplir un acuerdo de la junta extraordinaria de accionistas para la adquisicin de acciones de su propia emisin, en las condiciones establecidas en los artculos 27 a 27 D. Mientras las acciones sean de propiedad de la sociedad, no se computarn para la constitucin del qurum en las asambleas de accionistas y no tendrn derecho a voto, dividendo o preferencia en la suscripcin de aumentos de capital. Las acciones adquiridas de acuerdo con lo dispuesto en los nmeros 1) y 2) del presente artculo, debern enajenarse en una bolsa de valores dentro del plazo mximo de un ao a contar de su adquisicin y si as no se hiciere, el capital quedar disminuido de pleno derecho. Para la enajenacin de las acciones deber cumplirse con la oferta preferente a los accionistas a que se refiere el artculo 25.

De acuerdo a lo anterior, una sociedad annima podr adquirir sus propias acciones, como as tambin seala el destino que debern tener tales adquisiciones. Un primer caso es aquel a que se refiere el artculo 69:
Art. 69. La aprobacin por la junta de accionistas de alguna de las materias que se indican ms adelante, conceder al accionista disidente el derecho a retirarse de la sociedad, previo pago por aqulla del valor de sus acciones. Sin perjuicio de lo anterior, en caso de haberse declarado la quiebra de la sociedad, se suspender el ejercicio del derecho a retiro que no sean pagadas las acreencias que existan en el momento de generarse ese derecho. Igual norma se aplicar en caso de quedar sujeta la sociedad a un convenio aprobado de acuerdo al Ttulo XII de la Ley de Quiebras y mientras est vigente, salvo que dicho convenio autorice el retiro o cuando termine por la declaracin de quiebra. Considrase accionista disidente a aquel que en la respectiva junta se hubiere opuesto al acuerdo que da derecho a retiro, o que, no habiendo concurrido a la junta, manifieste su disidencia por escrito a la sociedad, dentro del plazo establecido en el artculo siguiente. El precio a pagar por la sociedad al accionista disidente que haga uso del derecho a retiro ser, en las sociedades annimas cerradas, el valor de libros de la accin y en las abiertas, el valor del mercado de la misma, determinados en la forma que fije el Reglamento. Los acuerdos que dan origen al derecho a retiro de la sociedad son: 1) La transformacin de la sociedad; 2) La fusin de la sociedad; 3) La enajenacin del 50% o ms del activo social, en los trminos referidos en el N 9) del artculo 67; 4) El otorgamiento de las cauciones a que se refiere el N11) del artculo 67; Art. 2 N 16 c) 5) La creacin de preferencia para una serie de acciones o el aumento o la reduccin de las ya existentes. En este caso, tendrn derecho a retiro nicamente los accionistas disidentes de la o las series afectadas; 6) El saneamiento de la nulidad causada por vicios formales de que adolezca la constitucin de la sociedad Art. 13 h) o alguna modificacin de sus estatutos que diere este derecho. 7) Los dems casos que establezcan la ley o sus estatutos, en su caso.

De acuerdo a esto uno o ms accionistas ejercen el derecho a retirarse de la sociedad por disidencia con determinados acuerdos aprobados por la junta de accionistas, sobre las materias especficas en dicho artculo. Tratndose de una sociedad annima cerrada, el precio a pagar al accionista disidente ser el valor de libros de la accin y el de una sociedad annima abierta, el valor de mercado.

Ejemplo: En una sociedad annima abierta se adquieren 5.000 acciones de su propia emisin a un valor de mercado de $156 cada una, correspondiente a accionistas disidentes que han ejercido su derecho a retiro. Transcurridos 60 das, se venden en una bolsa de valores 5.000 acciones en $ 850.000. Desarrollo: FECHA Acciones de tesorera Banco
Adquisicin de 5.000 acciones a $156 cada una

DETALLE

DEBE 780.000

HABER 780.000

--------------------------Banco

-------------------------850.000 780.000 70.000

Acciones de tesorera Sobreprecio en venta acciones propias

Venta en una bolsa de valores de 5.000 acciones.

de

---------------------------

x --------------------------

Si hubiera transcurrido un ao a contar de la fecha de adquisicin de las 5.000 acciones sin que se hubiera procedido a su enajenacin, el capital habra quedado disminuido de pleno derecho.

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Una segunda causal para que una sociedad annima adquiera sus propias acciones es la motivada por la fusin con otra sociedad, que sea accionista de la sociedad absorbente. Si la sociedad vende las acciones adquiridas por fusin, dentro del plazo de un ao, contado desde la fecha de adquisicin, las contabilizaciones son las mismas ya indicadas para el caso anterior. Si, por el contrario, no se hubiera producido la venta dentro de ese plazo, operara de pleno derecho la disminucin del capital. Ejemplo: El patrimonio de la sociedad absorbente, segn su ltimo balance es el siguiente: Capital (100.000 acciones a $120 cada una) Reservas Total Patrimonio 12.000.000 3.000.000 15.000.000

Dentro del activo de la sociedad absorbida aparece la cuenta inversin en sociedades coligadas, con un saldo de $ 3.000.000, que corresponde a 20.000 acciones de la sociedad absorbente (coligada) registradas al valor patrimonial proporcional. Transcurrido un ao desde la fusin, no se han enajenado acciones. Desarrollo: FECHA Acciones de tesorera Inversin en Soc. Coligada
Para registrar las acciones de tesorera originas por la fusin con la sociedad coligante.

DETALLE

DEBE 3.000.000

HABER 3.000.000

--------------------------Capital Reservas
Disminucin del patrimonio.

-------------------------2.400.000 600.000

Acciones de tesorera --------------------------x --------------------------

3.000.000

Observaciones: En el desarrollo anterior hemos supuesto que las cuentas no han tendido variaciones desde la fecha de la fusin. Una sociedad annima puede adquirir sus propias acciones cuando ello est destinado a disminuir el capital de acuerdo a una reforma de los estatutos, y siempre que su valor de mercado sea inferior al valor de rescate que correspondiera pagar a los accionistas Ejemplo: El patrimonio de una sociedad annima es el siguiente:

Capital (50.000 acciones a $500 cada una) Reservas

25.000.000 5.000.000 30.000.000

La junta de accionistas acuerda disminuir el capital mediante el rescate o adquisicin de 10.000 acciones. La sociedad adquiere en una bolsa de valores 10.000 acciones en $ 5.600.000 Desarrollo: FECHA Acciones de tesorera Banco
Compra de 10.000 acciones en bolsa.

DETALLE

DEBE 5.600.000

HABER 5.600.000

--------------------------Capital Reservas

-------------------------5.000.000 1.000.000

Acciones de tesorera Otras reservas

Disminucin del patrimonio.

5.600.000 400.000

---------------------------

x --------------------------

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En el primer ejemplo de este apartado hemos empleado la cuenta sobreprecio en venta de acciones propias, an cuando la circular 1.501, se refiere a su utilizacin en el caso de la colocacin de acciones a un valor superior al nominal. Hemos procedido as, oir cuanto entendemos que el espritu de la superintendencia sera el de no reconocer una utilidad en la venta de acciones de su propia emisin. Asimismo, en el ltimo ejemplo, hemos abonado la cuenta otras reservas, a fin de no reconocer una utilidad con motivo de una disminucin de capital. Adems la junta extraordinaria de accionistas de la sociedad podr autorizar la adquisicin de acciones de su propia emisin, de acuerdo a las disposiciones de los artculos 27 y 27 d, introducidos por la ley 10.705, publicada en el DO el 20.12.2000.
Artculo 27 A.- Las sociedades annimas cuyas acciones tengan transaccin burstil podrn adquirir y poseer acciones de su propia emisin, bajo las siguientes condiciones copulativas: a) Que sea acordado por junta extraordinaria de accionistas por las dos terceras partes de las acciones emitidas con derecho a voto; b) La adquisicin slo podr hacerse hasta por el monto de las utilidades retenidas, y c) Si la sociedad tuviere series de acciones, la oferta de adquisicin deber hacerse en proporcin al nmero de acciones de cada serie, que tenga transaccin burstil. Las juntas de accionistas citadas para considerar la adquisicin de acciones de su propia emisin, debern pronunciarse sobre el monto o porcentaje mximo a adquirir, el objetivo y la duracin del programa, el que no podr ser superior a tres aos, as como del precio mnimo y mximo a pagar por las acciones respectivas, materias sobre las cuales el directorio de la sociedad deber dar informacin amplia y detallada. En todo caso, la junta podr delegar en el directorio la fijacin del precio de adquisicin. Aprobado el programa para adquirir y poseer acciones de su propia emisin en junta de accionistas, ninguna sociedad annima podr mantener en cartera acciones de su propia emisin representativas de un monto superior al 5% de sus acciones suscritas y pagadas. Los excesos producidos debern ser enajenados en el trmino de 90 das, contado a partir de la fecha de la adquisicin que hubiere dado origen al exceso, sin perjuicio de la responsabilidad que le cupiera a los directores y al gerente de la sociedad. Slo podrn ser adquiridas por este procedimiento acciones de la sociedad que estn totalmente pagadas y libres de todo gravamen o prohibicin. Artculo 27 D.- La adquisicin y posesin de acciones de su propia emisin, por parte de un banco quedar sujeta a las siguientes normas adicionales: a) El valor de las acciones propias en cartera se deducir del capital bsico para todos los efectos legales, reglamentarios y normativos. b) Para los efectos de lo dispuesto en el inciso tercero del artculo 56 de la Ley General de Bancos, la adquisicin de acciones propias se considerar como un reparto de dividendo. La adquisicin requerir aprobacin de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que slo podr denegarla si la empresa solicitante no se encuentra en la Categora I, segn el artculo 60 de la Ley General de Bancos o dejara de estar en ella como consecuencia de la adquisicin de acciones propias.

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LABORATORIO DE EJERCICIOS Notas Generales: 1.- Todas las contabilizaciones son por el mtodo indirecto. 2.- Haga demostraciones en cuentas T en cada ejercicio Ejercicio1 01/05/2000 Se forma una sociedad annima con un capital de $100.000.000 dividido en 100.000 acciones de igual valor 05/05/2000 Se suscribe el 80% de las acciones, pagndose en el momento de la suscripcin el 50%., el 50% restante se paga en 5 cuotas iguales a contar del 05/06/2000 No existen mas movimiento de las acciones. Se pide: Todas las contabilizaciones que proceda. Ejercicio 2 Una vez aplicada la revalorizacin del capital propio y antes de proceder a su distribucin proporcional, las cuentas de una sociedad annima presentan la siguiente informacin. Capital social (pagado) 1.000.000 acciones 15.000.000 Utilidades acumuladas 8.750.000 Otras reservas 3.325.000 Revalorizacin del capital propio 2.400.000 Utilidad del ejercicio 1.500.000 Se pide: distribucin del capital propio, presentacin de la nueva estructura del patrimonio. Ejercicio3 Se forma una sociedad annima con un capital de $ 4.500.000 dividido en 2.000 acciones de igual valor. Se suscribe el 70% de las acciones pagndose en el momento de la suscripcin el 60% No hay mas movimiento a la fecha de cierre del primer ejercicio Variacin del IPC 12%; Variacin de la UF 10% Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de la nueva estructura del patrimonio Ejercicio4 Una sociedad annima posee un capital de 10.000.000 totalmente suscrito y pagado, acuerda un aumento del capital social por $ 5.000.000. Vencido el plazo de tres aos se han suscrito acciones por $ 3.500.000, de las cuales se han pagado $2.350.000.Al trmino de dicho plazo existe una emisin vigente de bonos convertibles en acciones por $800.000. Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de la nueva estructura del patrimonio Ejercicio5 En una sociedad annima abierta se acuerda una emisin de 100.000 acciones de pago de un valor nominal de 1.350 c/u. El valor de colocacin es de $ 1.700 c/u. Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio

Ejercicio 6 El patrimonio de una sociedad annima cerrada es el siguiente: Capital (dividido en 100.000 acciones de $100 c/u Utilidades acumuladas Reservas de revalorizacin Prdidas acumuladas Patrimonio Neto

10.000.000 3.000.000 3.200.000 1.200.000 15.000.000

Se aumenta el capital a $ 20.000.000, mediante la emisin de 50.000 liberadas de pago y 50.000 acciones de pago que son totalmente suscritas y pagadas a un valor de colocacin de $125.Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio Ejercicio 7 Se forma una sociedad annima con un capital de $ 10.000.000, dividido en 10.000 acciones de $1.000 cada una, las que han sido totalmente suscritas y pagadas. Durante el primer ejercicio se distribuye un dividendo provisional de $30 por accin. La variacin del I.P.C. aplicable al capital es de 10%, y al dividendo provisional, de 6%. La utilidad lquida del ejercicio ascendi a $ 1.000.000. En el ejercicio siguiente la junta de accionistas acord la distribucin de utilidades que se indica: Absorcin del dividendo provisional 300.000 Pago de un nuevo dividendo 400.000 Utilidades acumuladas 300.000 Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio Ejercicio 8 Considere los datos del ejemplo anterior, y aada lo siguiente: La variacin del IPC aplicable al capital en el ejercicio 2 es de 7%. El resultado del segundo ejercicio fue una prdida neta de $250.000 En el ejercicio 3 la junta de accionistas acord lo siguiente: o Absorber la prdida de $250.000, con cargo a utilidades acumuladas

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Ejercicio9 La junta de accionistas de una sociedad annima abierta acord la siguiente distribucin de utilidades: Dividendos (60%) 3.360.000 Utilidades acumuladas 2.240.000 5.600.000 Por los dividendos voluntarios se ofrece opcin a los accionistas de acuerdo al artculo 82. Los accionistas eligieron cada una de las opciones, en la siguiente forma: Acciones liberadas 680.000 Acciones de la S.A Abierta X 400.000 Dinero 600.000 1.680.000 Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio Ejercicio 10 En una sociedad annima abierta se adquieren 10.000 acciones de su propia emisin a un valor de mercado de $156 cada una, correspondiente a accionistas disidentes que han ejercido su derecho a retiro. Transcurridos 60 das, se venden en una bolsa de valores 10.000 acciones en $ 1.500.000. Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio Ejercicio 11 El patrimonio de una sociedad annima es el siguiente: Capital (100.000 acciones a $500 cada una) Reservas

50.000.000 10.000.000 60.000.000

La junta de accionistas acuerda disminuir el capital mediante el rescate o adquisicin de 10.000 acciones. La sociedad adquiere en una bolsa de valores 10.000 acciones en $ 5.600.000 Se pide: todas las contabilizaciones que proceda, presentacin de estructura del patrimonio

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