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Marseille-Provence-Mtropole

Analyse financire
rtrospective et prospective
Synthse des premiers travaux raliss par
Luc Alain VERVISCH - KALYPS S.A.R.L.

Rappel mthodologique
Pour des raisons tant lgales (la rgle
dor des budgets locaux) que logiques (la
continuit du service public de proximit),
lanalyse des comptes repose sur un
lment essentiel : le niveau de
lautofinancement (pargne)
Cest ce niveau, rapport ses lments
constitutifs (recettes et dpenses courantes)
ainsi quau poids des investissements et de
la dette, qui est la clef de la soutenabilit
financire

Situation constate
Epargne amliore entre 2008 et 2013,
mais structurellement insuffisante
Tendance continue laugmentation des
charges de personnel et de sous-traitance
Politique dinvestissement ambitieuse mais
dont les effets dentranement sur le tissu
fiscal restent incertains
Dette un niveau proccupant
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La constitution de
lpargne (1)
Lpargne de gestion
(produits de
fonctionnement
moins charges hors
intrts) sest accrue
sur la priode, mais
lanne 2013 est
atypique (+ 30 M de
produits fiscaux dont
12 M de
rgularisations
antrieures, ainsi que
11,9 M de produits
exceptionnels)
Abstraction faite de
ces lments, la
tendance est
lgrement baissire
sur les quatre
dernires annes
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Des charges en croissance


rgulire
En effet, le poids de la
sous-traitance
(transports et
dchets) augmente
un rythme rgulier
(4,3 % par an),
difficilement
compatible avec la
croissance naturelle
des recettes

Les charges de
personnel ont
galement connu une
progression soutenue,
suprieure 4,4 %
par an ; de mme
pour les charges
caractre gnral (7,3
% par an)
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Des produits fiscaux


sensibles au contexte
socio-conomique

Baisse AGB
Marseille : + 10 M

La fiscalit sur les


entreprises
reprsente 342,3 M
(soit quasiment la
moiti du produit
fiscal total)

TEOM : + 27 M

VT : + 14,4 M

TP + 9 M

CFE : + 2,3 M

En outre, la
croissance de certains
impts (versement de
transport : 5,5 % par
an en moyenne) ne
sera pas
reconductible dans la
mesure o elle rsulte
en partie de causes
ponctuelles
(vrifications
dassiette, par
exemple).

CFE : + 3,2 M

TEOM : +3,7 M

Une communaut
dfavorise par la
faiblesse relative de ses
bases de fiscalit
Marseille-ProvenceMtropole est pourtant, de
toutes les grandes
communauts, lune des
plus faiblement
bnficiaires de la fiscalit
conomique nouvelle.
De mme, les bases de la
taxe dhabitation sont
moins importantes que
celles des autres
communauts de grande
taille.
Il est donc ncessaire de
compenser par des taux
relativement plus levs.

Une communaut
relativement bien traite
au regard des dotations
extrieures
Or, au regard de son
niveau dintgration
historique (le plus
faible des
communauts
urbaines), Marseille
Provence Mtropole
reoit une dotation
dintercommunalit
comparable Lille,
Bordeaux ou Le Mans.
Et le produit de la
prquation
horizontale (F.P.I.C.)
ne reprsente que 6,6
M en 2014 pour la
Communaut, alors
mme que la future
Mtropole AMP sera
contributrice au
F.P.I.C..
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La constitution de
lpargne (2)
Une dgradation est
donc dautant plus
vraisemblable que le
remboursement de la
dette absorbe
dsormais une part
croissante de
lpargne de gestion,
du fait de
laccroissement des
annuits en capital, et
ce alors que les taux
dintrt sont des
niveaux faibles et
remonteront
vraisemblablement
dans les prochaines
annes

Une politique
dinvestissement trop
dpendante des
financements externes
Les investissements
(268 M en moyenne
sur la priode 20082013) ont t
essentiellement financs
par des ressources
externes : dotations et
subventions (34 %),
emprunt (52 %).
La faiblesse de
lautofinancement est
donc aujourdhui un
lment de risque, en
raison de lvolution
prvisible du cot du
crdit et des incertitudes
pesant sur les capacits
financires des
subventionneurs
externes (Etat,
dpartement, rgion)

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Une dpendance
lemprunt devenue
problmatique
Le recours important
lemprunt se traduit
aujourdhui par une
dette de 1,52 milliard
deuros, soit un tiers
de plus que le 1er
janvier 2008
Ceci, alors que le dlai
de dsendettement
(encours de dette
rapport lpargne)
a toujours t
suprieur la dure
moyenne de la dette,
ce qui devient
proccupant si les
tendances ne
sinversent pas

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Une dpendance
lemprunt devenue
problmatique
Cest dautant plus
important court et
moyen terme que le
profil dextinction de
la dette existante est
parfaitement
classique du fait de la
constitution annuelle
de provisions pour
assurer le
remboursement de la
dette obligataire in
fine ; de ce fait, il ny
a pas de marges de
tirage spcifiques au
cours des prochaines
annes.

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Dmarche prospective (1)


Anticipation des comptes administratifs
futurs compte tenu :
des donnes socio-conomiques et
institutionnelles actuellement raisonnables
(croissance, taux dintrt anticips, etc.)
des projets de lEtat (rduction des dotations
aux collectivits territoriales, incitations la
mutualisation des personnels)

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Dmarche prospective (2)


Trois simulations successives :
1. Hypothse fil de leau : maintien des tendances
actuelles en fonctionnement (+ 3,3 % en moyenne en
dpenses hors intrts de la dette, +2,6 % en recettes),
investissement de 300 M par an, avec l'emprunt comme
seule variable d'ajustement
2. Stabilisation de l'encours de dette par rduction des
investissements
3. Reconstitution de l'pargne par des solutions
draconiennes en fonctionnement, niveau
d'investissement constant
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Simulation 1 (hypothse
de base) : une dgradation
inluctable des comptes
La section de fonctionnement
enregistre un fort effet de
ciseaux , lautofinancement se
rduisant inluctablement.
Le dlai de dsendettement corrig
dpasse les 25 ans en fin de priode,
du fait de la croissance continue de
la dette.
Au surplus, lquilibre budgtaire
(au sens de la rgle dor du
remboursement de le dette par des
ressources propres) est
problmatique ds 2016

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Simulation 2 : quelle
rduction du niveau
dinvestissement pour
stabiliser lencours de
dette ?
Le niveau des crdits dinvestissement
est ici la seule variable dajustement
pour stabiliser la dette
Lcart entre dlai de
dsendettement et dure moyenne
de la dette saggrave
continuellement mme au prix dune
trs forte rduction des
investissements ramens moins de
100 M par an en fin de priode
Au surplus, le respect de lquilibre
lgal (remboursement du capital des
emprunts par des ressources
propres) ne serait plus assur
partir de 2017.

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Premire conclusion
Ces deux premires
simulations montrent
que leffort doit porter
en priorit, et en
urgence, sur la
section de
fonctionnement,
pour viter une
dgradation
prononce de
lautofinancement :
rduire les
investissements nest
pas une solution en
soi.
Ainsi, pour viter que
lpargne nette (aprs
remboursement de la
dette) devienne
ngative ds 2014,
une augmentation de
la fiscalit apparat
difficilement vitable.

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Simulation 3 : la
reconstitution de lpargne
par des solutions
difficilement soutenables
fonctionnement
Le maintien dune stratgie
dinvestissement 300 M par an, et
la stabilisation de la dette, pourraient
impliquer titre dexemple (dans une
recherche de lquilibre budgtaire
lgal annuel) trois types de dcisions :
1) Laugmentation de la fiscalit
2) Ladaptation de la masse salariale
3) le freinage des dpenses de
fonctionnement lies la sous
traitance et aux dlgations de
service public. (transport,
dchets, etc.)
Lanalyse montre quaucun de ces
leviers ne peut tre utilis seul, car :
1) Il faudrait par exemple
augmenter la pression fiscale en
moyenne de prs de 50 %
2) ou bien rduire la masse
salariale de 10 % par an
3) ou bien rduire le cot de la
sous-traitance et des D.S.P. de
prs de 15 %
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La solution rationnelle : un
panel de dmarches
complmentaires
Le but doit tre de retrouver la cohrence
entre niveau de dette et niveau
dautofinancement.
Cela implique de porter lautofinancement
environ 180 M en fin de mandat (contre
un peu plus de 120 M aujourdhui) pour
amener le dlai de dsendettement sous les
10 ans
Compte tenu du poids accru de la charge de
la dette, cela ncessiterait un effort de 15
M par an en moyenne sur lpargne de
gestion, plus prononc en dbut de priode
; par exemple :
- grce une stabilisation de la masse
salariale et une rduction de moiti
du rythme de croissance des dpenses
de fonctionnement associe une
augmentation de fiscalit,
- et en rduisant 250 M le montant
annuel des investissements
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Seconde conclusion
Ladaptation de lautofinancement au poids de la dette, et un
niveau dinvestissement raliste, est dsormais un impratif
Les pistes dconomie en fonctionnement sont nombreuses :
Amlioration des conditions de la commande publique et matrise des
cots de sous-traitance
Politiques tarifaires et fiscales appropries
Pilotage de la masse salariale

Il parat souhaitable de dterminer ds prsent les modalits


dun programme pluriannuel dinvestissement sur les 6 ans
venir, et de rexaminer les autorisations de programme dj
votes (2,4 milliards deuros engags)
Dautant plus que la cration de la mtropole Aix-MarseilleProvence provoquera des effets redistributifs internes anticiper
(F.P.I.C. ou dotation globale de fonctionnement par exemple)
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