NIF A3 Razones

NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA
NIF A-3
31
I.
a)
razones
SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA)

Razones de Apalancamiento
1 Deuda a Capital Contable
DC =
PT
CC
PT = Pasivos Totales
CC = Capital Contable
2
b)
1
Deuda a Activos Totales

DAT =
PT
AT
PT = Pasivos Totales
AT = Activos Totales
Razones de Cobertura
Cobertura de Inters
CI =
UAFI
CIF
UAFI = Utilidad antes de Financieros e Impuestos
CIF = Costo Integral de Financiamiento
Cobertura de Cargos Fijos
CCF =
UACFI
CF
UACFI = Utilidad antes de Cargos Fijos e Impuestos
CF = Cargos Fijos
(Intereses del perodo + pagos al principal)
CICLO 1
58.3%
FO
DT
FO = Flujo Operativo
DT = Deuda Total
45.6%
7,707,554
6,558,427
6,812,123
13,983,671
14,925,226
36.8%
31.9%
31.3%
7,707,554
6,558,427
6,812,123
20,922,314
20,542,098
21,737,349
45.1
25.5
31.5
1,994,642
1,111,527
1,350,634
44,264
43,595
42,919
17.9
10.0
12.1
1,994,642
1,111,527
1,350,634
111,222
111,222
111,222
103.9
(1.7)
4,528,094
(71,162)
Cobertura de Flujo
COF =
Cobertura de Deuda
CD =
46.9%
CICLO 3
13,214,760
FOAFI
(130.8)
CIF
FOAFI = Flujo Operativo antes de Financiamiento e Impuestos (5,789,645)
CIF = Costo Integral de Financiamiento
44,264
CICLO 2
43,595
42,919
(1.5)
1.1
(0.0)
(5,856,602)
4,460,467
3,947,554
3,879,927
3,811,623
3.1
4.3
7.8
11,209,398
10,911,265
22,471,857
(139,465)
II. LIQUIDEZ
a)
1
Razones de Capital de Trabajo

Prueba de Liquidez
PL =
AC
PC
AC = Activo Circulante
PC = Pasivo Corto plazo

2
Prueba del cido

PA =
AC-I
PC
AC = Activo Circulante
I = Inventarios
Liquidez Inmediata
LI=
E
PC
E = Efectivo y Equivalentes
Margen de Seguridad
MS =
CTN
PC
CTN = Capital de Trabajo Neto
3,640,000
2,558,500
2,880,500
0.7
1.9
5.4
11,209,398
10,911,265
22,471,857
8,736,000
6,140,400
6,913,200
3,640,000
2,558,500
2,880,500
(1.3)
(0.1)
(0.2)
(4,806,602)
7,569,398
(346,135)
(485,601)
3,640,000
2,558,500
2,880,500
0.4
0.3
3.9
1,419,398
783,367
11,238,592
3,640,000
2,558,500
2,880,500
1.2
3.6
Intervalo Defensivo
ID =
E + IT + C
0.5
GPsD
E = Efectivo y Equivalentes
(4,806,602)
IT = Inversiones Temporales
C = Cuentas por cobrar
7,280,000
GPsD = Gastos proyectados sin depreciacin
GPsD = CV + GV + GA + GID - D
CV = Costo de ventas
4,368,000
GV = Gastos de venta
260,000
GA = Gastos de administracin
475,274
GID = Gastos de investigacin y desarrollo
100,000
D = Depreciacin del periodo
82,083
(346,135)
-
(485,601)
-
5,117,000
16,044,258
3,070,200
3,456,600
270,400
281,216
482,790
490,467
100,000
100,000
82,083
82,083
0.7
0.4
0.5
4,368,000
3,070,200
3,456,600
4,000,000
8,736,000
6,140,400
8,736,000
6,140,400
6,913,200
44
73
57
4,000,000
8,736,000
6,140,400
8,736,000
6,140,400
6,913,200
4,368,000
3,070,200
3,456,600
III. EFICIENCIA OPERATIVA

a)
1
Razones de Actividad Operativa a corto plazo

Rotacin de Inventarios
RI =
CV
(II+IF)2
CV = Costo de Ventas
II = Inventario Inicial
IF = Inventario Final
Antigedad promedio de inventario
AI =
(II+IF)2
*
30
CV
nota = cambiar 30 por 360 si el clculo es anual
II = Inventario Inicial
IF = Inventario Final
Rotacin de Cuentas por Cobrar

RC =
VN
(SIC + SFC)2
VN = Ventas Netas
SIC = Saldo inicial de Cuentas por Cobrar
SFC = Saldo Final de Cuentas por Cobrar
b)
Antigedad de Cuentas por Cobrar

ACC = (SIC + SFC)2 *
30
VN
SIC = Saldo inicial de Cuentas por Cobrar
SFC = Saldo Final de Cuentas por Cobrar
VN = Ventas Netas
% promedio de ventas a crdito
Rotacin de Cuentas por Pagar
RCP =
CV
(SICP + SFCP)2
SICP = Saldo Inicial de Cuentas por Pagar
SFCP = Saldo Final de Cuentas por Pagar
Antigedad de Cuentas por Pagar
ACP = (SICP + SFCP)2 *
30
CV
SICP = Saldo Inicial de Cuentas por Pagar
SFCP = Saldo Final de Cuentas por Pagar
Rotacin de Capital de Trabajo
RCTN =
VN
CTN
VN = Ventas Netas
CTN = Capital de Trabajo Neto
Razones de Actividad de Inversin en largo plazo

1 Rotacin de Activos Productivos
RAP =
VN
AP
VN = Ventas Netas
AP = Activos Productivos
2
Rotacin de Activos Totales

RAT =
VN
AT
VN = Ventas Netas
0.3
0.2
0.1
7,280,000
5,117,000
5,761,000
4,500,000
7,280,000
5,117,000
7,280,000
5,117,000
16,044,258
24
36
55
4,500,000
7,280,000
5,117,000
7,280,000
5,117,000
16,044,258
7,280,000
5,117,000
5,761,000
1.2
1.0
1.3
4,368,000
3,070,200
3,456,600
3,400,000
3,640,000
2,558,500
3,640,000
2,558,500
2,880,500
24
30
24
3,400,000
3,640,000
2,558,500
3,640,000
2,558,500
2,880,500
4,368,000
3,070,200
3,456,600
5.1
6.5
0.5
7,280,000
5,117,000
5,761,000
1,419,398
783,367
11,238,592
1.0
0.7
0.8
7,280,000
5,117,000
5,761,000
7,555,833
7,521,667
7,487,500
0.3
0.2
0.3
7,280,000
5,117,000
5,761,000
20,922,314
20,542,098
21,737,349
IV. RENTABILIDAD
a)
1
Razones de retorno sobre ingresos

Margen de Utilidad Operativa
MUO =
UO
VN
UO = Utilidad Operativa
VN = Venas Netas
Margen de Utilidad antes de Financiamiento e Impuestos
MUAFI =
UAFI
VN
UAFI = Utilidad antes de Financiamiento
VN = Ventas Netas
23.3%
24.9%
2,076,726
1,193,610
1,432,717
7,280,000
5,117,000
5,761,000
27.4%
21.7%
23.4%
1,994,642
1,111,527
1,350,634
7,280,000
5,117,000
5,761,000
Margen de Utilidad antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciacin y Amortizacin

MUAFIDA=
UAFIDA
28.5%
23.3%
VN
UAFIDA = Utilidad antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciacin
2,076,726
y Amortizacin
1,193,610
VN = Ventas Netas
7,280,000
5,117,000
Margen de Utilidad Neta
MUN =
UN
VN
UN = Utilidad Neta
VN = Ventas Netas
Utilidad por Accin
UPA =
UA
APD
UA = Utilidad Atribuible
APD = Acciones Ponderadas
28.5%
Crecimiento en Ventas
CeV = VNPAc - VNPAn
VNPAn
VNPAc = Ventas Netas Periodo Actual
VNPAn = Ventas Netas Periodo Anterior
19.3%
15.0%
24.9%
1,432,717
5,761,000
16.3%
1,404,272
768,911
941,555
7,280,000
5,117,000
5,761,000
1,404
769
942
1,404,272
768,911
941,555
1,000
1,000
1,000
45.6%
-29.7%
12.6%
7,280,000
5,117,000
5,761,000
5,000,000
7,280,000
5,117,000
Gastos a Ventas
GaV =
G
12.6%
18.3%
16.6%
VN
G = Gastos (venta, generales, administrativos, investigacin y917,358
desarrollo, depreciaciones
935,273
953,766
y amortizaciones)
VN = Ventas Netas
7,280,000
5,117,000
5,761,000
Contribucin Marginal
CM =
(VN - CV)
VN
VN = Ventas Netas
CV = Costo de ventas
40.0%
40.0%
40.0%
7,280,000
5,117,000
5,761,000
4,368,000
3,070,200
3,456,600
b)
1
Razones de retorno sobre la Inversin

Retorno de Activos
RA =
UN
AT
UN = Utilidad Neta
Retorno de Capital Contribuido
RCC =
UN
CCo
UN = Utilidad Neta
CCo = Capital Contribuido
Retorno de Capital Total
RCT =
UN
CC
UN = Utilidad Neta
CC = Capital Contable
6.7%
3.7%
4.3%
1,404,272
768,911
941,555
20,922,314
20,542,098
21,737,349
23.4%
12.8%
15.7%
1,404,272
768,911
941,555
6,000,000
6,000,000
6,000,000
10.6%
5.5%
6.3%
1,404,272
768,911
941,555
13,214,760
13,983,671
14,925,226
CICLO 4
41.8%
CICLO 5
38.6%
CICLO 6
35.8%
CICLO 7
33.6%
CICLO 8
31.6%
CICLO 9
32.4%
CICLO 10 CICLO 11 CICLO 12
33.1%
33.2%
34.0%
6,582,136
6,375,960
6,144,586
5,940,509
5,732,221
6,090,215
6,541,985
6,982,522
7,726,819
15,760,791
16,504,035
17,140,388
17,685,502
18,136,868
18,820,566
19,790,497
21,040,062
22,744,082
29.5%
27.9%
26.4%
25.1%
24.0%
24.4%
24.8%
24.9%
25.4%
6,582,136
6,375,960
6,144,586
5,940,509
5,732,221
6,090,215
6,541,985
6,982,522
7,726,819
22,342,927
22,879,994
23,284,974
23,626,011
23,869,089
24,910,781
26,332,481
28,022,583
30,470,900
28.5
25.8
22.6
19.9
16.9
25.5
36.5
47.6
65.8
1,202,742
1,073,829
924,672
797,248
666,332
988,297
1,385,118
1,772,766
2,403,213
42,235
41,546
40,849
40,145
39,434
38,716
37,991
37,259
36,519
10.8
9.7
8.3
7.2
6.0
8.9
12.5
15.9
21.6
1,202,742
1,073,829
924,672
797,248
666,332
988,297
1,385,118
1,772,766
2,403,213
111,222
111,222
111,222
111,222
111,222
111,222
111,222
111,222
111,222
34.7
31.0
31.0
26.9
25.3
(18.0)
(19.3)
(11.2)
(27.3)
1,465,048
1,289,427
1,265,836
1,079,397
997,549
(697,919)
(732,986)
(417,652)
(998,497)
42,235
41,546
40,849
40,145
39,434
38,716
37,991
37,259
36,519
0.4
0.3
0.3
0.3
0.3
(0.2)
(0.2)
(0.2)
(0.3)
1,396,061
1,219,751
1,195,463
1,008,320
925,761
(491,615)
(1,073,200)
3,742,636
3,672,960
3,602,586
3,531,509
3,459,721
3,387,215
3,313,985
3,240,022
3,165,319
8.5
5.2
5.8
6.3
6.8
6.1
5.6
5.3
4.9
23,025,335
13,495,411
13,982,474
14,405,594
14,730,756
15,854,531
17,358,315
19,130,500
21,660,900
(770,424)
(806,216)
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
6.1
2.8
3.4
3.9
4.4
3.7
3.2
2.9
2.5
23,025,335
13,495,411
13,982,474
14,405,594
14,730,756
15,854,531
17,358,315
19,130,500
21,660,900
6,526,800
6,199,200
5,812,800
5,493,600
5,166,000
6,199,200
7,459,200
8,694,000
10,659,600
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
0.3
0.8
1.4
1.9
2.4
1.7
1.2
0.9
0.5
910,460
2,130,211
3,325,674
4,333,994
5,259,756
4,489,331
3,683,115
3,191,500
2,118,300
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
0.3
(3.6)
0.3
0.2
0.2
0.3
0.3
0.3
0.4
714,479
(9,393,424)
648,063
556,120
461,661
693,276
978,784
1,257,685
1,711,400
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
4.0
1.8
2.1
2.4
2.7
2.4
2.1
1.9
1.7
910,460
2,130,211
3,325,674
4,333,994
5,259,756
4,489,331
3,683,115
3,191,500
2,118,300
15,588,075
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
292,465
304,163
316,330
328,983
342,142
355,828
370,061
384,864
400,258
498,310
506,324
514,515
522,886
531,443
540,192
549,138
558,287
567,645
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.6
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
6,913,200
6,526,800
6,199,200
5,812,800
5,493,600
5,166,000
6,199,200
7,459,200
8,694,000
6,526,800
6,199,200
5,812,800
5,493,600
5,166,000
6,199,200
7,459,200
8,694,000
10,659,600
62
62
62
62
62
55
55
56
54
6,913,200
6,526,800
6,199,200
5,812,800
5,493,600
5,166,000
6,199,200
7,459,200
8,694,000
6,526,800
6,199,200
5,812,800
5,493,600
5,166,000
6,199,200
7,459,200
8,694,000
10,659,600
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
0.2
0.1
0.2
0.2
0.2
0.3
0.3
0.3
0.3
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
16,044,258
15,588,075
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
15,588,075
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
44
60
31
31
31
28
27
28
27
16,044,258
15,588,075
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
15,588,075
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
1.2
1.2
1.2
1.2
1.2
1.3
1.3
1.3
1.3
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
2,880,500
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
26
26
26
26
26
23
23
23
23
2,880,500
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
2,719,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
15.1
(0.5)
7.5
8.2
9.3
7.5
6.4
5.8
5.2
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
648,063
556,120
461,661
693,276
978,784
1,257,685
1,711,400
10,822,621
714,479
(9,393,424)
1.5
0.7
0.7
0.6
0.6
0.7
0.9
1.0
1.2
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
7,453,333
7,419,167
7,385,000
7,350,833
7,316,667
7,282,500
7,248,333
7,214,167
7,180,000
0.5
0.2
0.2
0.2
0.2
0.2
0.2
0.3
0.3
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
22,342,927
22,879,994
23,284,974
23,626,011
23,869,089
24,910,781
26,332,481
28,022,583
30,470,900
11.9%
22.4%
20.8%
19.2%
17.4%
20.7%
23.6%
25.6%
28.0%
1,284,825
1,155,912
1,006,756
879,331
748,415
1,070,380
1,467,201
1,854,850
2,485,297
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
11.1%
20.8%
19.1%
17.4%
15.5%
19.1%
22.3%
24.5%
27.1%
1,202,742
1,073,829
924,672
797,248
666,332
988,297
1,385,118
1,772,766
2,403,213
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
11.9%
22.4%
20.8%
19.2%
17.4%
20.7%
23.6%
25.6%
28.0%
1,284,825
1,155,912
1,006,756
879,331
748,415
1,070,380
1,467,201
1,854,850
2,485,297
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
7.7%
14.4%
13.1%
11.9%
10.5%
13.2%
15.6%
17.2%
19.2%
835,565
743,244
636,353
545,114
451,366
683,698
969,931
1,249,565
1,704,020
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
836
743
636
545
451
684
970
1,250
1,704
835,565
743,244
636,353
545,114
451,366
683,698
969,931
1,249,565
1,704,020
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
87.9%
-52.3%
-6.2%
-5.5%
-6.0%
20.0%
20.3%
16.6%
22.6%
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
5,761,000
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
9.0%
19.2%
20.9%
22.6%
24.5%
20.9%
17.7%
15.5%
12.9%
972,858
992,571
1,012,928
1,033,952
1,055,668
1,078,103
1,101,282
1,125,234
1,149,987
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
69.8%
40.0%
40.0%
40.0%
40.0%
40.0%
40.0%
40.0%
40.0%
10,822,621
5,166,000
4,844,000
4,578,000
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
3,263,400
3,099,600
2,906,400
2,746,800
2,583,000
3,099,600
3,729,600
4,347,000
5,329,800
3.7%
3.2%
2.7%
2.3%
1.9%
2.7%
3.7%
4.5%
5.6%
835,565
743,244
636,353
545,114
451,366
683,698
969,931
1,249,565
1,704,020
22,342,927
22,879,994
23,284,974
23,626,011
23,869,089
24,910,781
26,332,481
28,022,583
30,470,900
13.9%
12.4%
10.6%
9.1%
7.5%
11.4%
16.2%
20.8%
28.4%
835,565
743,244
636,353
545,114
451,366
683,698
969,931
1,249,565
1,704,020
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
5.3%
4.5%
3.7%
3.1%
2.5%
3.6%
4.9%
5.9%
7.5%
835,565
743,244
636,353
545,114
451,366
683,698
969,931
1,249,565
1,704,020
15,760,791
16,504,035
17,140,388
17,685,502
18,136,868
18,820,566
19,790,497
21,040,062
22,744,082
Mientras menos es mejor
Mientras mayor es mejor

Se presenta en formato porcentual
Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y por tanto a la suficiencia del capital contable de las entidade
Sirve al usuario para examinar la estructura del capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus
%
proporcin
< 100%
Capital Contable que se encuentra apalancado con terceros; Si la proporcin de PT aumenta, debera esta
respaldada con Inventario y Cuentas por Cobrar saludables. Es normal que las empresas al inicio pueden tene
una desproporcin, siempre y cuando haya un plan de correccin en el corto plazo. Se acepta mayor PT cuand
inicia una reestructura financiera o inicio de un Financiamiento para crecer. RIESGO: prdida de valor de
empresa.
%
proporcin
< 50%
Valor de la empresa que se encuentra apalancada con terceros. Se acepta mayor PT cuando inicia u
Financiamiento destinado a crecer. RIESGO: No tener propiedades para respaldar adeudos.
.00
veces
>10
Generacin de utilidades por parte del financiamiento . RIESGO: No generar utilidades con el financiamien
otorgado y entrar en deterioro comercial de la empresa.
.00
veces
>2
Generacin de utilidades por parte del financiamiento . RIESGO: No generar utilidades con el financiamien
otorgado y entrar en deterioro comercial de la empresa.
.00
veces
>5
Efectivo disponible para cubrir los intereses del financiamiento. RIESGO: Deterioro del Capital de trabajo y perde
liquidez por una carga financiera alta.
.00
veces
>2
Efectivo disponible para cubrir el abono del capital e intereses del financiamiento. RIESGO: Deterioro del Capit
de trabajo y perder liquidez por una carga financiera alta.
Se refiere a la disponibilidad de fondos para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a s
vencimiento. Lo anterior est asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efectivo para una
.00
veces
>2
Pagar el pasivo inmediato con los activos de fcil realizacin. RIESGO: No tener capital de trabajo para segu
operando.
Pagar el pasivo inmediato con los activos de fcil realizacin. RIESGO: No tener capital de trabajo para segu
operando.
.00
veces
>1
Pagar el pasivo de corto plazo con los activos de realizacin inmediata. RIESGO: Perder el capital de trabajo
entrar en incapacidad de pago.
.00
veces
>.5
Pagar el pasivo de corto plazo con el efectivo disponible. RIESGO: Perder el capital de trabajo y entrar e
incapacidad de pago.
.00
veces
=0
Remanente que resulta despus de pagar los pasivos de corto plazo; es conveniente manejar un remanente ba
por que debe reinvertirse en inventarios u otros negocios. RIESGO: Desperdiciar recursos o dejar de incrementa
el valor de la empresa.
.00
veces
>.5
Recursos en efectivo para pagar el costo y los gastos de operacin. Esta referencia depende del plazo que no
ofrezcan los proveedores y acreedores. Esta razn va de la mano de la de das de CXP. RIESGO: No contar co
liquidez para pagar el costo y los gastos operativos y por esto detener las actividades de la empresa.
Se refiere al grado de actividad con que la entidad mantiene niveles de operacin adecuados. Sirve al usuario
.00
veces
>poltica int.
0.
Sirve para conocer (en promedio) cuntas veces al ao se vende y vuelve a comprar todo el inventario; mientra
ms veces se haga la rotacin, tendremos menor inversin, se renueva la mercanca y disminuyen las merma
RIESGO: al renovarse lentamente, nuestro dinero est congelado y no tenemos para nuevas inversiones, e
decir nuestro capital de trabajo es grande, lento y costoso.
Sirve para conocer (en promedio) cuntos das dura el inventario en nuestras instalaciones; mientras menos da
se tarda la mercanca en venderse, tendremos menor inversin, se renueva la mercanca y disminuyen la
das
mermas. RIESGO: al aumentar los das en existencia sin venderse, nuestro dinero est congelado y no tenemo
<poltica int. para nuevas inversiones, es decir nuestro capital de trabajo es grande, lento y costoso.

.00
veces
>poltica int.
Sirve para conocer (en promedio) cuntas veces al ao se cobra toda la cartera a clientes y se les vuelve
vender; mientras ms veces se haga la rotacin, tendremos menor inversin, se renueva la salud del crdito
disminuyen las cuentas malas. RIESGO: al renovarse lentamente, nuestro dinero est congelado y no tenemo
para nuevas inversiones, es decir nuestro capital de trabajo es grande, lento y costoso.
0.
Sirve para conocer (en promedio) cuntos das tardamos en cobrar a todos los clientes que tienen crdit
mientras menos das tardemos en recuperar, tendremos menor inversin congelada, ms dinero disponible
das
disminuyen las mermas del crdito. RIESGO: al aumentar los das sin cobrar, nuestro dinero est congelado y n
<poltica int. tenemos para nuevas inversiones, es decir nuestro capital de trabajo es grande, lento y costoso.
.00
veces
<poltica int.
Sirve para conocer (en promedio) cuntas veces al ao se paga a todos los proveedores y se les vuelve
comprar; mientras menos veces se haga la rotacin, tendremos mayor disponibilidad de nuestros recursos par
otros fines. RIESGO: al pagar tarde, nuestro dinero puede destinarse a cubrir otras actividades, pero al paga
tarde podran suspendernos el crdito, perder prestigio, congelarnos las entregas de sus mercancas y tene
mala referencia en el bur de crdito.
0.
Sirve para conocer (en promedio) cuntos das tardamos en pagar a todos los proveedores que nos dan crdit
mientras ms das tardemos en liquidar, tendremos dinero disponible para otros fines. RIESGO: al pagar tard
das
nuestro dinero puede destinarse a cubrir otras actividades, pero al pagar tarde podran suspendernos el crdit
>poltica int. perder prestigio, congelarnos las entregas de sus mercancas y tener mala referencia en el bur de crdito.
.00
veces
>0
Sirve para conocer cuntas ventas se necesitan para alcanzar el capital de trabajo neto. Mide la facilidad
relacin que existe entre ventas y el dinero disponible que generan las ventas para cubrir el capital de traba
(operacin del negocio). RIESGO: al disminuir esta rotacin es mayor el esfuerzo que se necesita en vender par
poder cubrir la operacin o son mayores las deudas que los recursos disponibles que generan las ventas par
pagarlos.
.00
veces
>1
Mide la cantidad de ventas necesarias para utilizar los activos ligados a la operacin (Activos Productivos), s
utiliza para saber que tantas ventas generan los activos que se adquirieron, es mejor invertir poco y vende
mucho, aunque existen empresas con necesidades de grandes inversiones en capital. RIESGO: a meno
cantidad, tardaremos ms en recuperar la inversin en Activos y si estos fueron adquiridos con financiamient
podramos tener problemas para liquidarlo.
.00
veces
> .5
Mide la productividad de los activos; cuntas ventas generan las inversiones hechas, es mejor invertir poco
vender mucho, aunque existen empresas con necesidades de grandes inversiones en capital. RIESGO: a meno
cantidad, tardaremos ms en recuperar la inversin en Activos y si estos fueron adquiridos con financiamient
podramos tener problemas para liquidarlo.
Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos. Sirve al usuar
general para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relacin a sus ingresos, su
%
proporcin
vara x giro
Mide el resultado que dejan las ventas al disminuirle el costo de ventas y los gastos de operacin; evala
desempeo del Gerente General. RIESGO: cuando el margen es pequeo, estamos siendo menos competitivo
en el manejo de los gastos.
%
proporcin
vara x giro
Mide el resultado que dejan las ventas al disminuirle el costo de ventas, los gastos de operacin y la
depreciaciones; evala a la empresa ante la competencia de giros similares. RIESGO: cuando el margen e
pequeo, estamos siendo menos competitivos en el manejo de los gastos y las inversiones.
%
proporcin
vara x giro
Es el indicador ms cercano al flujo de efectivo; mide el desempeo de las empresas para generar recurso
frescos; se utiliza para monitorear el valor de la empresa. RIESGO: que la empresa no genere flujo de efectiv
para adquirir las inversiones necesarias para seguir creciendo y mantener el valor de la empresa.
%
proporcin
vara x giro
Es el indicador ms popular, mide el rendimiento de los negocios despus de haber deducido todos los costo
gastos, financieros e impuestos. Por ser un ndice se pueden comparar las empresas sin importar el volumen d
sus ventas o de sus activos. Mide el rendimiento del Consejo de Administracin o los dueos en su cas
RIESGO: cuando el indicador es bajo, indica que la empresa no est siendo un buen negocio y puede se
momento de evaluar su salida, a menos que sea una empresa en su fase de arranque.
$
importe
>bonos gob
Mide el rendimiento que los Socios obtienen por su capital invertido, este indicador es comparable con cualquie
empresa, su rendimiento tiene que ser mayor a lo que obtuvieran por llevar su dinero a un rendimiento segur
RIESGO: obtener menor ingreso con un mayor riesgo que en bonos gubernamentales a tasa fija.
%
proporcin
>inflacin
Mide el incremento en valor ($) que generan las ventas de un perodo a otro, ayuda al desempeo y esfuerzo d
rea de ventas. No mide las unidades y podra confundir el crecimiento con incremento en precios unitarios d
los productos vendidos. RIESGO: confundir el crecimiento en unidades, nuevos productos, inflacin, per
decremento en los productos tradicionales.
%
proporcin
<ut. bruta
Mide el comportamiento de los gastos en relacin al importe de ventas. Los gastos siempre deben ser menores
la utilidad bruta; por ser fijos, debe cuidarse que no crezcan aun cuando las ventas se modifiquen. RIESGO: N
alcanzar a cubrir los gastos con la utilidad bruta y tener dficit.
%
proporcin
vara x giro
Mide el resultado que dejan las ventas al disminuirle el costo de ventas; es importante porque esta utilidad es
que va a contribuir a pagar los gastos fijos; ayuda a vigilar el comportamiento del costo de ventas y sus insumo
RIESGO: cuando el margen es pequeo, estamos siendo menos competitivos en el manejo del costo y su
integrantes (compras en el caso de comercios y de materias primas, mano de obra y gastos en el caso d
industrias).

%
proporcin
Representa las utilidades que generan los activos invertidos; el porcentaje obtenido debe incluir adems de
ganancia (superior a bonos gubernamentales), una proporcin de riesgo en una aventura de negocios dentro d
un mercado competido (vara segn el giro pero debe ser por lo menos 5%). RIESGO: obtener una cantida
>bonos+riesgo inferior a inversiones seguras y sin riesgo empresarial.
Representa la utilidad que genera el capital arriesgado en el negocio; el porcentaje obtenido debe incluir adem
de la ganancia (superior a bonos gubernamentales), una proporcin de riesgo en una aventura de negocio
dentro de un mercado competido (el riesgo empresarial vara segn el giro pero debe ser por lo menos 5%
RIESGO: No obtener una cantidad mejor que la de haberlo invertido en bonos gubernamentales mismos que n
generan riesgo empresarial.
Representa la utilidad que genera el capital arriesgado en el negocio; El capital contable incluye la confianza qu
los inversionistas depositan en su propia empresa. RIESGO: No obtener una cantidad mejor que la de haber
invertido en bonos gubernamentales mismos que no generan riesgo empresarial.
LGSM
Ley General de Sociedades Mercantiles
LCM
Ley de Concursos Mercantiles
capital contable de las entidades.

en trminos de la mezcla de sus
n de PT aumenta, debera estar

as empresas al inicio pueden tener
plazo. Se acepta mayor PT cuando
. RIESGO: prdida de valor de la
LGSM; Art. 229.- Las sociedades se disuelven: V.- Por la prdida de las dos terceras partes
epta mayor PT cuando inicia un

aldar adeudos.
LCM; Artculo 9.- Ser declarado en concurso mercantil, el Comerciante que incumpla generalizad
sus obligaciones. Se entender que un Comerciante incumpli generalizadamente en el pago de su
II. El Comerciante no tenga activos enunciados en el prrafo siguiente, para hacer frente a por lo
ciento de sus obligaciones vencidas a la fecha de la demanda. a) El efectivo en caja y los dep
depsitos e inversiones hasta 90 das; c) Clientes y cuentas por cobrar hasta 90 das; d) Ttulos
vendidos en 30 das.
ar utilidades con el financiamiento
ar utilidades con el financiamiento
rioro del Capital de trabajo y perder
nto. RIESGO: Deterioro del Capital
financieros de una entidad a su

ertible en efectivo para una
ener capital de trabajo para seguir
ener capital de trabajo para seguir
SGO: Perder el capital de trabajo y
r el capital de trabajo y entrar en
eniente manejar un remanente bajo

iar recursos o dejar de incrementar
erencia depende del plazo que nos

s de CXP. RIESGO: No contar con
idades de la empresa.
in adecuados. Sirve al usuario
omprar todo el inventario; mientras

ercanca y disminuyen las mermas.
emos para nuevas inversiones, es
instalaciones; mientras menos das

va la mercanca y disminuyen las
inero est congelado y no tenemos
costoso.
artera a clientes y se les vuelve a

, se renueva la salud del crdito y
nero est congelado y no tenemos
costoso.
os los clientes que tienen crdito;

ongelada, ms dinero disponible y
nuestro dinero est congelado y no
e, lento y costoso.
os proveedores y se les vuelve a

nibilidad de nuestros recursos para
rir otras actividades, pero al pagar
tregas de sus mercancas y tener
s proveedores que nos dan crdito;

ros fines. RIESGO: al pagar tarde,
e podran suspendernos el crdito,
erencia en el bur de crdito.
e trabajo neto. Mide la facilidad y

as para cubrir el capital de trabajo
rzo que se necesita en vender para
nibles que generan las ventas para
operacin (Activos Productivos), se

n, es mejor invertir poco y vender
es en capital. RIESGO: a menor
ron adquiridos con financiamiento,
s hechas, es mejor invertir poco y

ones en capital. RIESGO: a menor
ron adquiridos con financiamiento,
n sus activos netos. Sirve al usuario

d, en relacin a sus ingresos, su
os gastos de operacin; evala el

stamos siendo menos competitivos
s, los gastos de operacin y las

s. RIESGO: cuando el margen es
s inversiones.
s empresas para generar recursos

mpresa no genere flujo de efectivo
alor de la empresa.
e haber deducido todos los costos,

mpresas sin importar el volumen de
tracin o los dueos en su caso.
ndo un buen negocio y puede ser
rranque.
cador es comparable con cualquier

su dinero a un rendimiento seguro.
mentales a tasa fija.
ayuda al desempeo y esfuerzo del

incremento en precios unitarios de
nuevos productos, inflacin, pero
stos siempre deben ser menores a

ventas se modifiquen. RIESGO: No
mportante porque esta utilidad es la

del costo de ventas y sus insumos.
vos en el manejo del costo y sus
o de obra y gastos en el caso de
btenido debe incluir adems de la

na aventura de negocios dentro de
%). RIESGO: obtener una cantidad
ntaje obtenido debe incluir adems

sgo en una aventura de negocios
pero debe ser por lo menos 5%).
s gubernamentales mismos que no
al contable incluye la confianza que

a cantidad mejor que la de haberlo
ial.
a prdida de las dos terceras partes del capital social).
Comerciante que incumpla generalizadamente en el pago de

li generalizadamente en el pago de sus obligaciones cuando:
fo siguiente, para hacer frente a por lo menos el ochenta por
anda. a) El efectivo en caja y los depsitos a la vista; b) Los
as por cobrar hasta 90 das; d) Ttulos valor que puedan ser
HOJA DE CAPTURA DE DATOS
CAPTURAR INFORMACIN EN LAS CELDAS EN AMARILLO UNICAM

Agrupe cuentas similares; por ejemplo: Caja + Bancos; Inventario de
MES ANT
Efectivo y Equivalentes
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo Circulante
Activos Productivos
Activos Totales
Pasivo Corto plazo
Deuda Total
Pasivos Totales
Capital Contribuido
Capital Contable
1,050,000
4,500,000
4,000,000
9,550,000
7,590,000
19,345,000
3,400,000
4,014,512
7,534,512
6,000,000
11,810,488
Ventas Netas
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Gastos de investigacin y desarrollo
Depreciacin del periodo
Gastos
(venta,
generales,
administrativos,
investigacin
y
desarrollo,
depreciaciones
y
amortizaciones)
Utilidad Operativa
Costo Integral de Financiamiento
Utilidad antes de Cargos Fijos e
Impuestos
Utilidad antes de Financieros e
Impuestos
Utilidad Neta
Utilidad Atribuible
Flujo Operativo
Flujo
Operativo
antes
Financiamiento e Impuestos
Cargos Fijos
Acciones Ponderadas
CICLO 1
CICLO 2
(4,806,602)
(346,135)
7,280,000
5,117,000
8,736,000
6,140,400
11,209,398 10,911,265
7,555,833
7,521,667
20,922,314 20,542,098
3,640,000
2,558,500
3,947,554
3,879,927
7,707,554
6,558,427
6,000,000
6,000,000
13,214,760 13,983,671
CICLO 3
CICLO 4
(485,601)
16,044,258
6,913,200
22,471,857
7,487,500
21,737,349
2,880,500
3,811,623
6,812,123
6,000,000
14,925,226
910,460
15,588,075
6,526,800
23,025,335
7,453,333
22,342,927
2,719,500
3,742,636
6,582,136
6,000,000
15,760,791
5,000,000
3,000,000
7,280,000
4,368,000
5,117,000
3,070,200
5,761,000
3,456,600
10,822,621
3,263,400
250,000
260,000
270,400
281,216
292,465
467,916
475,274
482,790
490,467
498,310
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
899,999
1,182,084
44,927
917,358
2,076,726
44,264
935,273
1,193,610
43,595
953,766
1,432,717
42,919
972,858
1,284,825
42,235
1,100,001
1,994,642
1,111,527
1,350,634
1,202,742
1,100,001
759,653
759,653
1,994,642
1,404,272
1,404,272
1,111,527
768,911
768,911
1,350,634
941,555
941,555
1,202,742
835,565
835,565
(5,856,602)
4,460,467
(139,465)
1,396,061
(5,789,645)
4,528,094
(71,162)
1,465,048
de
44,927
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
ESTADO DE POSICIN FINANCIERA
Feb/2014
Mar/2014
Dec/2013
Jan/2014
Apr/2014
50,000
1,000,000
50,000
(4,856,602)
4,500,000
4,000,000
9,550,000
7,280,000
8,736,000
11,209,398
5,117,000
6,140,400
10,911,265
5,761,000
6,913,200
12,188,599
5,439,000
6,526,800
12,876,260
1,000,000
5,000,000
250,000
4,750,000
1,000,000
5,000,000
270,833
4,729,167
1,000,000
5,000,000
291,667
4,708,333
1,000,000
5,000,000
312,500
4,687,500
1,000,000
5,000,000
333,333
4,666,667
ACTIVOS
Circulante
CAJA
BANCOS
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO
Activo Circulante
Fijo
TERRENO
EDIFICIO
depreciacin
Edificio neto
50,000
(396,135)
50,000
(535,601)
50,000
860,460
MAQUINARIA
depreciacin
2,000,000
160,000
1,840,000
1,500,000
450,000
1,050,000
1,000,000
100,000
900,000
10,500,000
960,000
9,540,000
2,000,000
173,333
1,826,667
1,500,000
487,500
1,012,500
1,000,000
108,333
891,667
10,500,000
1,040,000
9,460,000
2,000,000
186,667
1,813,333
1,500,000
525,000
975,000
1,000,000
116,667
883,333
10,500,000
1,120,000
9,380,000
2,000,000
200,000
1,800,000
1,500,000
562,500
937,500
1,000,000
125,000
875,000
10,500,000
1,200,000
9,300,000
2,000,000
213,333
1,786,667
1,500,000
600,000
900,000
1,000,000
133,333
866,667
10,500,000
1,280,000
9,220,000
250,000
27,083
222,917
30,000
252,917
20,922,314
250,000
29,167
220,833
30,000
250,833
20,542,098
250,000
31,250
218,750
30,000
248,750
21,737,349
250,000
33,333
216,667
30,000
246,667
22,342,927
3,400,000
3,640,000
2,558,500
2,880,500
2,719,500
3,400,000
3,640,000
2,558,500
2,880,500
2,719,500
Largo Plazo
PRSTAMO BANCARIO
Pasivo Largo plazo
4,014,512
4,014,512
3,947,554
3,947,554
3,879,927
3,879,927
3,811,623
3,811,623
3,742,636
3,742,636
Otros
COBROS ADELANTADOS
Otros Pasivos
Total del Pasivo
120,000
120,000
7,534,512
120,000
120,000
7,707,554
120,000
120,000
6,558,427
120,000
120,000
6,812,123
120,000
120,000
6,582,136
CAPITAL SOCIAL
5,000,000
RESERVA LEGAL
1,000,000
UTILIDAD EJERCICIO ANTERIOR
5,050,835
UTILIDAD DEL EJERCICIO
759,653
Capital Contable 11,810,488
Pasivo y Capital 19,345,000
ACCIONES SUSCRITAS/PAGADAS
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
2,163,925
13,214,760
20,922,314
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
2,932,836
13,983,671
20,542,098
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
3,874,391
14,925,226
21,737,349
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
4,709,956
15,760,791
22,342,927
1,000
Dec/2013
Jan/2014
Feb/2014
Mar/2014
Apr/2014
5,000,000
3,000,000
2,000,000
7,280,000
4,368,000
2,912,000
5,117,000
3,070,200
2,046,800
5,761,000
3,456,600
2,304,400
5,439,000
3,263,400
2,175,600
maquinaria neto
EQ DE CMPUTO
depreciacin
Eq de cmputo neto
EQ DE OFICINA
depreciacin
Eq de Oficina neto
Activo Fijo
depreciacin total
Activo Fijo
Otros
GASTOS INSTALACIN
250,000
amortizacin
25,000
Gastos de instalacin neto
225,000
DEPSITOS EN GARANTA
30,000
Otros Activos
255,000
Total del Activo 19,345,000
PASIVOS
Corto Plazo
CUENTAS POR PAGAR
OTROS PASIVOS
Pasivo Corto plazo
CAPITAL
NOMBRE DE LA EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
COSTO DE VENTAS
CONTRIBUCIN MARGINAL
GASTOS DE VENTA
GASTOS DE MERCADOTECNIA
GASTOS DE ADMINISTRACIN
SUELDOS E INDIRECTOS
MANTENIMIENTOS
OTROS GASTOS
suma
INVESTIGACIN Y DESARROLLO
suma de gastos
Utilidad Operativa
DEPRECIACIONES
AMORTIZACIONES
suma
Utilidad antes de Fin e Imp
FINANCIEROS (CIF)
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
250,000
260,000
270,400
281,216
292,465
300,000
117,916
50,000
467,916
100,000
817,916
1,182,084
80,000
2,083
82,083
1,100,001
44,927
1,055,073
295,421
759,653
303,000
120,274
52,000
475,274
100,000
835,274
2,076,726
80,000
2,083
82,083
1,994,642
44,264
1,950,378
546,106
1,404,272
306,030
122,680
54,080
482,790
100,000
853,190
1,193,610
80,000
2,083
82,083
1,111,527
43,595
1,067,932
299,021
768,911
309,090
125,133
56,243
490,467
100,000
871,683
1,432,717
80,000
2,083
82,083
1,350,634
42,919
1,307,715
366,160
941,555
312,181
127,636
58,493
498,310
100,000
890,775
1,284,825
80,000
2,083
82,083
1,202,742
42,235
1,160,506
324,942
835,565
LISTADO DE COMPRAS ACTIVO FIJO
Terrenos
Edificios
Maquinaria y Equipo
Vehiculos
Equipo de Oficina
Equipo de Cmputo
Equipo de Radiocomuunicacin
suma
FLUJO DE EFECTIVO
Dec/2013
Jan/2014
Feb/2014
Mar/2014
Apr/2014
1,404,272
80,000
2,083
1,486,355
7,276,000
(5,789,645)
(5,789,645)
66,958
(5,856,602)
1,000,000
(4,856,602)
768,911
80,000
2,083
850,994
(3,677,100)
4,528,094
4,528,094
67,627
4,460,467
(4,856,602)
(396,135)
941,555
80,000
2,083
1,023,638
1,094,800
(71,162)
(71,162)
68,304
(139,465)
(396,135)
(535,601)
835,565
80,000
2,083
917,648
(547,400)
1,465,048
1,465,048
68,987
1,396,061
(535,601)
860,460
ejercicio 2008
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIONES
AMORTIZACIONES
Flujo bruto
Capital de Trabajo
Flujo de efectivo (FOAFI)
Inversiones de Activo Fijo
Pagos Capital a Financiamiento
Flujo Operativo
Saldo inicial
Disponible
DAS EN AMARILLO UNICAMENTE; si no hay datos, dejar las celdas vacas

Caja + Bancos; Inventario de Materia Prima + Inventario de Producto Terminado + Inv. Refacciones
CICLO 5
CICLO 6
CICLO 7
CICLO 8
CICLO 9
CICLO 10
CICLO 11
CICLO 12
2,130,211
5,166,000
6,199,200
13,495,411
7,419,167
22,879,994
2,583,000
3,672,960
6,375,960
6,000,000
16,504,035
3,325,674
4,844,000
5,812,800
13,982,474
7,385,000
23,284,974
2,422,000
3,602,586
6,144,586
6,000,000
17,140,388
4,333,994
4,578,000
5,493,600
14,405,594
7,350,833
23,626,011
2,289,000
3,531,509
5,940,509
6,000,000
17,685,502
5,259,756
4,305,000
5,166,000
14,730,756
7,316,667
23,869,089
2,152,500
3,459,721
5,732,221
6,000,000
18,136,868
4,489,331
5,166,000
6,199,200
15,854,531
7,282,500
24,910,781
2,583,000
3,387,215
6,090,215
6,000,000
18,820,566
3,683,115
6,216,000
7,459,200
17,358,315
7,248,333
26,332,481
3,108,000
3,313,985
6,541,985
6,000,000
19,790,497
3,191,500
7,245,000
8,694,000
19,130,500
7,214,167
28,022,583
3,622,500
3,240,022
6,982,522
6,000,000
21,040,062
2,118,300
8,883,000
10,659,600
21,660,900
7,180,000
30,470,900
4,441,500
3,165,319
7,726,819
6,000,000
22,744,082
5,166,000
3,099,600
4,844,000
2,906,400
4,578,000
2,746,800
4,305,000
2,583,000
5,166,000
3,099,600
6,216,000
3,729,600
7,245,000
4,347,000
8,883,000
5,329,800
304,163
316,330
328,983
342,142
355,828
370,061
384,864
400,258
506,324
514,515
522,886
531,443
540,192
549,138
558,287
567,645
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
82,083
992,571
1,155,912
41,546
1,012,928
1,006,756
40,849
1,033,952
879,331
40,145
1,055,668
748,415
39,434
1,078,103
1,070,380
38,716
1,101,282
1,467,201
37,991
1,125,234
1,854,850
37,259
1,149,987
2,485,297
36,519
1,073,829
924,672
797,248
666,332
988,297
1,385,118
1,772,766
2,403,213
1,073,829
743,244
743,244
924,672
636,353
636,353
797,248
545,114
545,114
666,332
451,366
451,366
988,297
683,698
683,698
1,385,118
969,931
969,931
1,772,766
1,249,565
1,249,565
2,403,213
1,704,020
1,704,020
1,219,751
1,195,463
1,008,320
925,761
(770,424)
(806,216)
(491,615)
(1,073,200)
1,289,427
1,265,836
1,079,397
997,549
(697,919)
(732,986)
(417,652)
(998,497)
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
111,222
1,000
May/2014
10
Oct/2014
11
Nov/2014
12
Dec/2014
50,000
5,209,756
50,000
4,439,331
50,000
3,633,115
50,000
3,141,500
50,000
2,068,300
4,578,000
5,493,600
14,405,594
4,305,000
5,166,000
14,730,756
5,166,000
6,199,200
15,854,531
6,216,000
7,459,200
17,358,315
7,245,000
8,694,000
19,130,500
8,883,000
10,659,600
21,660,900
1,000,000
5,000,000
395,833
4,604,167
1,000,000
5,000,000
416,667
4,583,333
1,000,000
5,000,000
437,500
4,562,500
1,000,000
5,000,000
458,333
4,541,667
1,000,000
5,000,000
479,167
4,520,833
1,000,000
5,000,000
500,000
4,500,000
Jul/2014
50,000
2,080,211
50,000
3,275,674
50,000
4,283,994
5,166,000
6,199,200
13,495,411
4,844,000
5,812,800
13,982,474
1,000,000
5,000,000
354,167
4,645,833
1,000,000
5,000,000
375,000
4,625,000
Aug/2014
Sep/2014
Jun/2014
2,000,000
226,667
1,773,333
1,500,000
637,500
862,500
1,000,000
141,667
858,333
10,500,000
1,360,000
9,140,000
2,000,000
240,000
1,760,000
1,500,000
675,000
825,000
1,000,000
150,000
850,000
10,500,000
1,440,000
9,060,000
2,000,000
253,333
1,746,667
1,500,000
712,500
787,500
1,000,000
158,333
841,667
10,500,000
1,520,000
8,980,000
2,000,000
266,667
1,733,333
1,500,000
750,000
750,000
1,000,000
166,667
833,333
10,500,000
1,600,000
8,900,000
2,000,000
280,000
1,720,000
1,500,000
787,500
712,500
1,000,000
175,000
825,000
10,500,000
1,680,000
8,820,000
2,000,000
293,333
1,706,667
1,500,000
825,000
675,000
1,000,000
183,333
816,667
10,500,000
1,760,000
8,740,000
2,000,000
306,667
1,693,333
1,500,000
862,500
637,500
1,000,000
191,667
808,333
10,500,000
1,840,000
8,660,000
2,000,000
320,000
1,680,000
1,500,000
900,000
600,000
1,000,000
200,000
800,000
10,500,000
1,920,000
8,580,000
250,000
35,417
214,583
30,000
244,583
22,879,994
250,000
37,500
212,500
30,000
242,500
23,284,974
250,000
39,583
210,417
30,000
240,417
23,626,011
250,000
41,667
208,333
30,000
238,333
23,869,089
250,000
43,750
206,250
30,000
236,250
24,910,781
250,000
45,833
204,167
30,000
234,167
26,332,481
250,000
47,917
202,083
30,000
232,083
28,022,583
250,000
50,000
200,000
30,000
230,000
30,470,900
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
2,583,000
2,422,000
2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
4,441,500
3,672,960
3,672,960
3,602,586
3,602,586
3,531,509
3,531,509
3,459,721
3,459,721
3,387,215
3,387,215
3,313,985
3,313,985
3,240,022
3,240,022
3,165,319
3,165,319
120,000
120,000
6,375,960
120,000
120,000
6,144,586
120,000
120,000
5,940,509
120,000
120,000
5,732,221
120,000
120,000
6,090,215
120,000
120,000
6,541,985
120,000
120,000
6,982,522
120,000
120,000
7,726,819
5,000,000
1,000,000
5,050,835
5,453,200
16,504,035
22,879,994
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
6,089,553
17,140,388
23,284,974
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
6,634,667
17,685,502
23,626,011
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
7,086,033
18,136,868
23,869,089
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
7,769,731
18,820,566
24,910,781
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
8,739,662
19,790,497
26,332,481
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
9,989,227
21,040,062
28,022,583
1,000
5,000,000
1,000,000
5,050,835
11,693,246
22,744,082
30,470,900
1,000
May/2014
Jun/2014
Jul/2014
Aug/2014
Sep/2014
Oct/2014
Nov/2014
Dec/2014
4,844,000
2,906,400
1,937,600
4,578,000
2,746,800
1,831,200
5,166,000
3,099,600
2,066,400
6,216,000
3,729,600
2,486,400
5,166,000
3,099,600
2,066,400
4,305,000
2,583,000
1,722,000
7,245,000
4,347,000
2,898,000
8,883,000
5,329,800
3,553,200
304,163
316,330
328,983
342,142
355,828
370,061
384,864
400,258
315,303
130,189
60,833
506,324
100,000
910,488
1,155,912
80,000
2,083
82,083
1,073,829
41,546
1,032,283
289,039
743,244
318,456
132,793
63,266
514,515
100,000
930,844
1,006,756
80,000
2,083
82,083
924,672
40,849
883,823
247,471
636,353
321,641
135,448
65,797
522,886
100,000
951,869
879,331
80,000
2,083
82,083
797,248
40,145
757,103
211,989
545,114
324,857
138,157
68,428
531,443
100,000
973,585
748,415
80,000
2,083
82,083
666,332
39,434
626,897
175,531
451,366
328,106
140,921
71,166
540,192
100,000
996,020
1,070,380
80,000
2,083
82,083
988,297
38,716
949,581
265,883
683,698
331,387
143,739
74,012
549,138
100,000
1,019,199
1,467,201
80,000
2,083
82,083
1,385,118
37,991
1,347,126
377,195
969,931
334,701
146,614
76,973
558,287
100,000
1,043,150
1,854,850
80,000
2,083
82,083
1,772,766
37,259
1,735,507
485,942
1,249,565
338,048
149,546
80,052
567,645
100,000
1,067,903
2,485,297
80,000
2,083
82,083
2,403,213
36,519
2,366,694
662,674
1,704,020
May/2014
743,244
80,000
2,083
825,327
(464,100)
1,289,427
1,289,427
69,677
1,219,751
860,460
2,080,211
Jun/2014
Jul/2014
636,353
80,000
2,083
718,436
(547,400)
1,265,836
1,265,836
70,373
1,195,463
2,080,211
3,275,674
545,114
80,000
2,083
627,197
(452,200)
1,079,397
1,079,397
71,077
1,008,320
3,275,674
4,283,994
Aug/2014
451,366
80,000
2,083
533,449
(464,100)
997,549
997,549
71,788
925,761
4,283,994
5,209,756
Sep/2014
Oct/2014
683,698
80,000
2,083
765,781
1,463,700
(697,919)
(697,919)
72,506
(770,424)
5,209,756
4,439,331
969,931
80,000
2,083
1,052,014
1,785,000
(732,986)
(732,986)
73,231
(806,216)
4,439,331
3,633,115
Nov/2014
1,249,565
80,000
2,083
1,331,648
1,749,300
(417,652)
(417,652)
73,963
(491,615)
3,633,115
3,141,500
Dec/2014
1,704,020
80,000
2,083
1,786,103
2,784,600
(998,497)
(998,497)
74,703
(1,073,200)
3,141,500
2,068,300
70,000,000
1
1
10
2
9
Jan/2014
Ventas
Feb/2014
Mar/2014
0.00
Apr/2014
May/2014
Jun/2014
Jul/2014
Ventas
7,280,000
5,117,000
5,761,000
5,439,000
5,166,000
4,844,000
4,578,000
ajuste Inventario
(4,000,000) (8,736,000) (6,140,400) (6,913,200) (6,526,800) (6,199,200) (5,812,800)
Dep/Amort
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
Dep/Amort
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
Dep/Amort
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
Dep/Amort
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
Dep/Amort
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
Costo
(3,640,000) (2,558,500) (2,880,500) (2,719,500) (2,583,000) (2,422,000) (2,289,000)
pago proveed 3,400,000
3,640,000
2,558,500
2,880,500
2,719,500
2,583,000
2,422,000
Abono Cap
Ventas
66,958
67,627
68,304
68,987
69,677
70,373
71,077
(7,280,000) (5,117,000) (5,761,000) (5,439,000) (5,166,000) (4,844,000) (4,578,000)
Jan/2014
0.104000
0%
60%
Feb/2014
0.073100
0%
60%
Mar/2014
0.082300
0%
60%
Apr/2014
0.077700
0%
60%
May/2014
0.073800
0%
60%
Jun/2014
0.069200
0%
60%
Jul/2014
0.065400
0%
60%
1%
2%
4%
das CXC
das CXP
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
80,000
2,083
80,000
2,083
80,000
2,083
80,000
2,083
80,000
2,083
80,000
2,083
80,000
2,083
44,264
43,595
42,919
42,235
41,546
40,849
40,145
Jan/2014
30
25
Feb/2014
30
25
Mar/2014
30
25
Apr/2014
30
25
May/2014
30
25
Jun/2014
30
25
Jul/2014
30
25
das Inventario
60
60
60
60
60
60
60
0.00
Aug/2014
(0.00)
Sep/2014
0.00
Oct/2014
Nov/2014
(0.00)
Dec/2014
4,305,000
5,166,000
6,216,000
7,245,000
8,883,000
(5,493,600) (5,166,000) (6,199,200) (7,459,200) (8,694,000)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(20,833)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(13,333)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(37,500)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(8,333)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,083)
(2,152,500) (2,583,000) (3,108,000) (3,622,500) (4,441,500)

2,289,000
2,152,500
2,583,000
3,108,000
3,622,500
71,788
72,506
73,231
73,963
74,703
(4,305,000) (5,166,000) (6,216,000) (7,245,000) (8,883,000)
Aug/2014
0.061500
0%
60%
Sep/2014
0.073800
0%
60%
Oct/2014
0.088800
0%
60%
Nov/2014
0.103500
0%
60%
Dec/2014
0.126900
0%
60%
CURVA DE ESTACIONALIDAD
0.140000
0.120000
0.120000
0.100000
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
1%
2%
4%
0.080000
0.060000
0.040000
37,991
37,259
36,519
Aug/2014
30
25
Sep/2014
30
25
Oct/2014
30
25
Nov/2014
30
25
Dec/2014
30
25
Jul-14
38,716
Jun-14
39,434
0.020000
May-14
80,000
2,083
Apr-14
80,000
2,083
Mar-14
80,000
2,083
Feb-14
80,000
2,083
Jan-14
80,000
2,083
60
60
60
60
60
E ESTACIONALIDAD
Dec-14
Nov-14
Oct-14
Sep-14
Aug-14
Jul-14
4/24/2014 23:06

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA

SOLVENCIA (ESTABILIDAD FINANCIERA)

Deuda a Activos Totales

Razones de Capital de Trabajo

PC = Pasivo Corto plazo

Prueba del cido

III. EFICIENCIA OPERATIVA

Razones de Actividad Operativa a corto plazo

Rotacin de Cuentas por Cobrar

Antigedad de Cuentas por Cobrar

Razones de Actividad de Inversin en largo plazo

Rotacin de Activos Totales

Razones de retorno sobre ingresos

Margen de Utilidad antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciacin y Amortizacin

Razones de retorno sobre la Inversin

CICLO 10 CICLO 11 CICLO 12

Mientras menos es mejor

Mientras mayor es mejor

Ley General de Sociedades Mercantiles

Ley de Concursos Mercantiles

capital contable de las entidades.

n de PT aumenta, debera estar

epta mayor PT cuando inicia un

ar utilidades con el financiamiento

ar utilidades con el financiamiento

rioro del Capital de trabajo y perder

nto. RIESGO: Deterioro del Capital

financieros de una entidad a su

ener capital de trabajo para seguir

ener capital de trabajo para seguir

SGO: Perder el capital de trabajo y

r el capital de trabajo y entrar en

eniente manejar un remanente bajo

erencia depende del plazo que nos

in adecuados. Sirve al usuario

omprar todo el inventario; mientras

instalaciones; mientras menos das

artera a clientes y se les vuelve a

os los clientes que tienen crdito;

os proveedores y se les vuelve a

s proveedores que nos dan crdito;

e trabajo neto. Mide la facilidad y

operacin (Activos Productivos), se

s hechas, es mejor invertir poco y

n sus activos netos. Sirve al usuario

os gastos de operacin; evala el

s, los gastos de operacin y las

s empresas para generar recursos

e haber deducido todos los costos,

cador es comparable con cualquier

ayuda al desempeo y esfuerzo del

stos siempre deben ser menores a

mportante porque esta utilidad es la

btenido debe incluir adems de la

ntaje obtenido debe incluir adems

al contable incluye la confianza que

a prdida de las dos terceras partes del capital social).

Comerciante que incumpla generalizadamente en el pago de

HOJA DE CAPTURA DE DATOS

CAPTURAR INFORMACIN EN LAS CELDAS EN AMARILLO UNICAM

ESTADO DE POSICIN FINANCIERA

DAS EN AMARILLO UNICAMENTE; si no hay datos, dejar las celdas vacas

(7,280,000) (5,117,000) (5,761,000) (5,439,000) (5,166,000) (4,844,000) (4,578,000)