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NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NCC 2)

NDICE

OBJETIVO ALCANCE BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DEFINICIONES Efectivo y equivalentes al Efectivo PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de operacin Actividades de inversin Actividades de financiamiento INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA RELACIN DE LA ENTIDAD CON EL ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA EL CANJE DE MONEDA PARTIDAS EXTRAORDINARIAS INTERESES Y DIVIDENDOS

Prrafos 1-4

5-6 7 - 10 8 - 10 11 - 19 13 -16 17 - 18 19

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IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO TRANSACCIONES NO MONETARIAS COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO OTRAS INFORMACIONES A REVELAR ARMONIZACIN FECHA DE VIGENCIA

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NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (NCC 2) OBJETIVO La informacin relacionada con los Flujos de Efectivo es til porque suministra a los usuarios de los Estados Financieros informacin para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar Efectivo y equivalentes al Efectivo, as como sus necesidades de liquidez; instrumentos necesarios para tomar decisiones econmicas; los usuarios podrn evaluar la capacidad que la entidad posee, as como las fechas en que se producen estos flujos y el grado de certidumbre relativa de la aparicin de los mismos. El objetivo de esta Norma es exigir a todas las entidades del pas que suministren informacin relacionada con los movimientos histricos en el Efectivo y los equivalentes al Efectivo a travs de la presentacin de un Estado de Flujo de Efectivo, desglosado segn su procedencia en actividades de operacin, de inversin y de financiamiento. ALCANCE 1. Las entidades, cualesquiera que sea su forma de organizacin econmica, deben confeccionar un Estado de Flujo de Efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio. 2. El Estado de Flujo de Efectivo queda comprendido en el trmino general de Estados Financieros, por lo que su preparacin y presentacin se realizar segn el Marco Conceptual y las Normas Cubanas de Informacin Financiera vigentes. 3. El Estado de Flujo de Efectivo podr utilizarse como parte del proceso de administracin financiera del Efectivo en cualquier momento. 4. La necesidad de los usuarios en saber cmo la entidad genera y utiliza el Efectivo y los equivalentes al Efectivo, existe independientemente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el Efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestin, como es el caso de las entidades financieras. Bsicamente, las entidades necesitan Efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. Todas necesitan Efectivo para llevar a

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cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO 5. Al usar el Estado de Flujo de Efectivo conjuntamente con el resto de los estados financieros, se obtiene informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los Activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a las nuevas circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. Esta informacin permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de Efectivo de diferentes entidades. Tambin posibilita la comparacin de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos. 6. Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de Efectivo se usa para indicar el importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de Efectivo futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de Efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

DEFINICIONES 7. Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuacin se especifica: El Efectivo comprende tanto el depositado en Caja como en Banco y otras instituciones bancarias o no, a la vista. Los equivalentes al Efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de Efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Flujos de Efectivo son las entradas y salidas de Efectivo y equivalentes al Efectivo. Actividades de operacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, as como otras actividades que no puedan

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ser calificadas como de inversin o financiamiento. Comprenden los cobros y pagos correspondientes a las actividades fundamentales de la empresa, que intervienen en la determinacin de la utilidad neta de esta y, por tanto, los conceptos se reflejan en el Estado de Resultado. Actividades de inversin son las de adquisicin, desapropiacin o abandono de Activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el Efectivo y los equivalentes al Efectivo. Comprende los financiamientos y erogaciones por conceptos tales como: compra venta de Activos y de inversiones financieras, prstamos obtenidos con destino a las inversiones y su devolucin. Actividades de financiamiento son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los Capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la entidad. Comprende los incrementos de los aportes realizados por los dueos y su disminucin, incluyendo la distribucin de utilidades, las donaciones recibidas y otorgadas u otras operaciones de igual naturaleza. En el caso de las empresas estatales, se incluyen los financiamientos que representen Obligaciones con el Estado y su devolucin, as como el canje de divisas a travs de la Caja Central. Efectivo y equivalentes al Efectivo 8. La entidad posee los equivalentes al Efectivo para cumplir los compromisos de pago a corto plazo, ms que para motivos de inversin. Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al Efectivo, necesita ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de Efectivo, con vencimiento prximo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Las participaciones en el Capital de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al Efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al Efectivo, por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. 9. Los prstamos bancarios se consideran como actividades de financiamiento, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestin del Efectivo de la entidad; por tanto estos sobregiros se incluyen como componentes del Efectivo y equivalentes al Efectivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco flucta constantemente de deudor a acreedor.

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10. Los flujos de Efectivo no incluirn ningn movimiento entre las partidas que constituyen el Efectivo y equivalentes al Efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin del Efectivo de la entidad ms que de sus actividades de operacin, de inversin o financiamiento. La gestin del Efectivo comprende tambin la inversin de los sobrantes de Efectivo y equivalentes al Efectivo. PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 11. Cada entidad presenta sus flujos de Efectivo habidos durante el ejercicio, procedentes de las actividades de operacin, de inversin o de financiamiento, de la manera que le resulte ms apropiada para que exprese con la mayor claridad los flujos de Efectivo a partir de las caractersticas y la naturaleza de las actividades que realiza. 12. Tengamos en cuenta que una transaccin puede contener flujos de Efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un prstamo incluyen Capital e inters, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como actividad de financiamiento. Actividades de operacin 13. El importe de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para rembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. 14. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinacin de la utilidad o prdida neta. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de operacin son los siguientes: a) b) c) d) e) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios; Cobros procedentes de comisiones y otros ingresos ordinarios; Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; Pagos a trabajadores y por cuenta de los mismos; Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;

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f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las utilidades, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiamiento; y g) Cobros y pagos derivados de contratos de intermediacin u otros acuerdos comerciales. 15. Algunas transacciones, tales como la venta de un activo fijo, puede dar lugar a una prdida o utilidad que se incluir en la determinacin del resultado del perodo. Sin embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirn en las actividades de inversin. 16. Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por razones de intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn similares a los inventarios adquiridos especficamente para revender. Por tanto, los flujos de Efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operacin. De forma similar, los anticipos de Efectivo y prstamos realizados por entidades financieras se clasificarn habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Actividades de inversin 17. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de inversin, representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de Efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de inversin son los siguientes: a) Pagos por la adquisicin de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros Activos a Largo Plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo Capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para sus Activos Fijos Tangibles; b) Cobros por ventas de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros Activos a Largo Plazo; c) Pagos por la adquisicin de instrumentos de Pasivo o de Capital (ttulos de obligaciones con terceros y con los dueos), emitidos por otras empresas, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados Efectivo y equivalentes al Efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);

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d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de Pasivo o de Capital emitidos por otras empresas, as como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados Efectivo y otros equivalentes al Efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); e) Anticipos de Efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras); f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); g) Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiamiento; y h) Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiamiento. 18. Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera determinada, los flujos de Efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo. Actividades de financiamiento 19. La presentacin de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de financiamiento, resulta til al realizar la prediccin de necesidades de Efectivo para cubrir compromisos para con los suministradores de Capital a la entidad. Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de financiamiento son los siguientes: a) Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de Capital; b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; c) Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos operacionales, bonos y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a corto o a largo plazo; d) Reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

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INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN 20. La empresa debe informar acerca de los flujos de Efectivo de las operaciones usando uno de los mtodos siguientes: a) Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos. b) Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la utilidad o prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro. As como de las partidas de prdidas o utilidades asociadas con flujos de Efectivo de operaciones clasificadas como de inversin o financiamiento 21. Se aconseja a las entidades presentar los flujos de Efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de Efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto. Con el mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la empresa, o b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y otros gastos asimilables), as como otras partidas en el estado de resultado por: I. los cambios durante el ejercicio en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin; II. otras partidas sin reflejo en el Efectivo; y III. otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujo de Efectivo de inversin o financiamiento. 22. En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se determina corrigiendo la utilidad o la prdida, en trminos netos, por los efectos de: a) los cambios durante el perodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin;

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b) las partidas sin reflejo en el Efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, utilidad o prdida de cambio no realizadas, participacin en utilidades no distribuidas de asociadas, e intereses minoritarios; as como de c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de Efectivo de inversin o financiamiento. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO 23. La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiamiento, excepto por lo que se refiere a los flujos de Efectivo descritos en los prrafos 24 y 26, que pueden ser incluidos en trminos netos. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS 24. Los flujos de Efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, pueden presentarse en trminos netos: a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de Efectivo reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la entidad; y b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada, los importes altos y el vencimiento prximo. 25. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el prrafo 24 (a) son los siguientes: a) la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco; b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin financiera; y c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades de inversin. 26. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el prrafo 24 (b) son los anticipos y reembolsos hechos por causa de: a) saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (parte correspondiente al principal); b) compra y venta de inversiones financieras; y

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c) otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con perodos de vencimiento de tres meses o menos. 27. Los siguientes flujos de Efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden presentarse en trminos netos: a) pagos y cobros por la aceptacin y reembolso de depsitos con una fecha fija de vencimiento; b) colocacin y recuperacin de depsitos en otras entidades financieras; y c) anticipos y prstamos hechos a clientes, as como el reembolso de estas partidas. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA RELACIN DE LA ENTIDAD CON EL ESTADO 28. Dependiendo de las necesidades de la entidad y respondiendo a las obligaciones de esta para con el Estado, las relaciones financieras que se establecen entre ambas partes motivan flujo de Efectivo proveniente de las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Las entidades a la hora de clasificar los flujos deben tener en cuenta conceptos como: el aporte por el rendimiento de la inversin estatal; el financiamiento de las inversiones; las transferencias de las reservas a partir de utilidades no utilizadas por la entidad al final del ejercicio; el aporte de la depreciacin de Activos Fijos Tangibles, el monto por la venta de Activos Fijos Tangibles y la amortizacin de cargos diferidos a largo plazo provenientes de inversiones cuando no planifiquen ejecutar inversiones o cuando los recursos superen la demanda financiera de la inversin propuesta; los subsidios a productos y servicios; las asignaciones presupuestarias por diferentes motivos; las provisiones no utilizadas y las obligaciones o adeudos presupuestarios del perodo o de perodos anteriores. Por ejemplo: a) Actividades de operacin: subvenciones y ayudas gubernamentales. b) Actividades de inversin: financiamiento de las inversiones; el aporte de la depreciacin de Activos Fijos Tangibles; la amortizacin de cargos diferidos a largo plazo proveniente de inversiones. c) Actividades de financiamiento: aportes por el rendimiento de la inversin; transferencia de las reservas a partir de utilidades no utilizadas por la entidad al final del ejercicio; incremento o disminucin de la inversin estatal.

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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA 29. Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda nacional, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin. 30. Los flujos de Efectivo de una subsidiaria extranjera deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio, entre la moneda nacional y la moneda extranjera de la subsidiaria, vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin. 31. Para los flujos en moneda extranjera se permite utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio Efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media ponderada de los tipos de cambio de un perodo para la conversin de los flujos de Efectivo de una empresa subsidiaria. 32. Las prdidas o utilidades no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de Efectivo. Sin embargo, el efecto que la variacin en los tipos de cambio tiene sobre el Efectivo y los equivalentes al Efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extranjera, ser objeto de presentacin en el estado de flujos de Efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de Efectivo al inicio y al final del ejercicio. Este importe se presentar por separado de los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, y en el mismo se incluirn las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al tipo de cambio corriente al cierre. EL CANJE DE MONEDA 33. El efectivo entregado por la entidad al recibir moneda extranjera o recibido por la entidad por la entrega a terceros de moneda extranjera produce una entrada y/o erogacin de Efectivo que se reflejar en el Estado de Flujo de Efectivo, segn sea el caso, en las actividades procedente de operacin, inversin o financiamiento; siempre que se efecten flujos de Efectivo distintos por monedas.

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PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 34. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias deben ser clasificados, segn su origen, entre las actividades de operacin, de inversin o de financiamiento, y presentados por separado dentro de tales agrupaciones del Estado de Flujo de Efectivo. 35. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias se revelarn por separado entre los flujos de actividades de operacin, de inversin o de financiamiento, segn proceda, para permitir a los usuarios comprender su naturaleza y efecto tanto en los flujos de Efectivo presentes como futuros de la empresa. INTERESES Y DIVIDENDOS 36. Los flujos de Efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos recibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operacin, de inversin o de financiamiento. 37. El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentar, en el estado de flujo de Efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo, como si ha sido capitalizado. 38. Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos, se clasificarn usualmente, en las entidades financieras, como flujos de Efectivo por actividades de operacin. En el resto de las entidades los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operacin, porque entran en la determinacin de la utilidad o prdida neta. De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiamiento, as como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversin, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras o de Capital. 39. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de Efectivo de actividades de financiamiento, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de operacin, con el fin

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de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operacin. IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES 40. Los flujos de Efectivo procedentes de pagos relacionados con los impuestos a partir de las utilidades deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de Efectivo procedentes de actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente asociados con actividades de inversin o de financiamiento. 41. Aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por impuestos sobre las utilidades pueda ser fcilmente identificable con determinadas actividades de inversin o financiamiento, los flujos de Efectivo asociados al mismo son, regularmente, imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transaccin subyacente. Por este motivo, los impuestos pagados se clasifican como flujos de Efectivo de actividades de operacin. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones especificas, que den lugar a cobros y pagos de actividades de inversin o financiamiento, se le clasificar igual que la transaccin a la que se refiere. INVERSIONES CONJUNTOS EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS

42. La entidad inversora, independientemente a que contabilice las inversiones en subsidiarias y asociadas usando el mtodo del costo o el de participacin, limitar su informacin, en el Estado de Flujo de Efectivo, a los flujos de Efectivo habidos entre ella misma y las entidades participadas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluir en el Estado de Flujo de Efectivo los dividendos y anticipos. 43. La controladora que informe sobre su participacin en una entidad controlada conjuntamente, utilizando la consolidacin de Estados Financieros, incluir en su Estado de Flujo de Efectivo Consolidado su parte proporcional de los flujos de Efectivo en la citada entidad. Por otra parte, la controladora que informe sobre la entidad controlada utilizando el mtodo de la participacin, incluir en su Estado de Flujo de Efectivo Consolidado los flujos de Efectivo habidos por inversiones en la referida entidad controlada conjuntamente, as como las distribuciones de utilidades y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

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ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO 44. Los flujos de Efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y otras entidades deben ser presentados por separado, y clasificados como actividades de inversin. 45. La entidad debe revelar, de forma agregada, y referente a cada adquisicin y desapropiacin de subsidiarias y otras entidades, realizada durante el ejercicio, todos y cada uno de los siguientes elementos: a) la contraprestacin total derivada de la compra o desapropiacin; b) la proporcin de la contraprestacin anterior satisfecha o cobrada mediante Efectivo o equivalentes al Efectivo; c) el importe de Efectivo y equivalentes con que contaba la subsidiaria o la entidad de otro tipo adquirida o desapropiada; y d) el importe de los Activos y Pasivos, distintos de Efectivo y equivalentes al Efectivo, correspondientes a la subsidiaria o a la entidad de otro tipo adquirida o desapropiada, agrupados por cada una de las categoras principales. 46. La presentacin separada, en una sola partida, de las consecuencias que, en el Efectivo y equivalentes al Efectivo, han producido las adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y otras entidades, junto con la informacin ofrecida aparte de los importes de Activos y Pasivos comprados o desapropiados, ayudar a distinguir estos flujos de Efectivo de aquellos otros que surgen de las actividades de operacin, de inversin o de financiamiento. Los flujos de Efectivo procedentes de desapropiaciones no se presentarn compensados con los correspondientes a adquisiciones. 47. En el Estado de Flujo de Efectivo se incluirn los importes agregados que se han pagado o cobrado por la compra o desapropiacin de una entidad, respectivamente, netos de los saldos de Efectivo y equivalentes al Efectivo adquiridos o desapropiados, segn el caso, en la operacin. TRANSACCIONES NO MONETARIAS 48. Las operaciones de inversin o financiamiento que no han supuesto el uso de Efectivo o equivalentes al Efectivo deben excluirse del Estado de Flujo de Efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de informacin, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren

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toda la informacin relevante acerca de dichas actividades de inversin o financiamiento. 49. Muchas actividades de inversin o financiamiento no tienen un impacto directo en los flujos de Efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los Activos y del Capital utilizado por la entidad. La exclusin de esas transacciones no monetarias del Estado de Flujo de Efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue esta Norma, puesto que tales partidas no producen flujos de Efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son: a) la ampliacin del Capital de una empresa mediante la emisin de acciones, las cuales se dan en pago por la compra de otra entidad; y b) la conversin de deuda en Patrimonio. COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 50. La entidad debe revelar los componentes de la partida Efectivo y equivalentes al Efectivo, y debe presentar una conciliacin de los saldos que figuran en su Estado de Flujo de Efectivo con las partidas equivalentes en el Estado de Situacin o Balance General 51. La entidad revelar los criterios adoptados, para determinar la composicin de la partida de Efectivo y equivalentes al Efectivo, a causa de la variedad de prcticas que existen para la gestin de Efectivo y de servicios bancarios relacionados con esta partida. 52. El resultado de cualquier cambio en las polticas de determinacin del Efectivo y equivalentes al Efectivo, se presentar en las notas a este estado financiero. OTRAS INFORMACIONES A REVELAR 53. La entidad debe revelar en sus Estados Financieros, acompandolo de un comentario de la direccin, cualquier importe significativo de sus saldos de Efectivo y equivalentes al Efectivo que no est disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. 54. Un ejemplo de saldo de Efectivo y equivalente al Efectivo, mantenido por la entidad, y que no est disponible para su uso por parte del grupo, es el saldo de Efectivo y equivalentes al Efectivo de una subsidiaria que opera en un pas donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que

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dichos saldos no estn disponibles para uso de la controladora o de las dems subsidiarias. 55. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales sobre la entidad que les ayuden a comprender su posicin financiera y liquidez. Por tanto, es aconsejable que las entidades publiquen, junto con un comentario de la direccin, informaciones tales como: a) el importe de los prstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para actividades de operacin o para el pago de operaciones de inversin o financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de esos medios financieros; b) el importe agregado de los flujos de Efectivo, distinguiendo los de actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, relacionados con participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidacin proporcional; c) el importe acumulado de flujos de Efectivo que representen incrementos en la capacidad de operacin, separado de aquellos otros que se requieran para mantener la capacidad de operacin de la empresa; y d) el importe de los flujos de Efectivo por actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geogrficos considerados para elaborar los estados financieros. 56. La informacin, por separado, de los flujos de Efectivo que incrementan la capacidad operativa, distinguindolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es til por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad est invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad operativa. Toda entidad que no est invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativa, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez presente y las distribuciones de utilidades a los propietarios o al Estado. 57. La presentacin de flujos de Efectivo por segmentos permitir a los usuarios obtener una mejor comprensin de las relaciones entre los flujos de Efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, as como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados. ARMONIZACIN 58. Esta norma est armonizada con la Norma Internacional de Contabilidad No. 7 Flujo de Efectivo, publicada en el 2003.

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FECHA DE VIGENCIA 59. Esta Norma de Contabilidad tendr vigencia a partir del 1 de enero de 2006 y se aconseja su aplicacin adelantada.

APNDICES: Estos ejemplos no son parte integrante de la Norma, son slo ilustrativos acerca de la aplicacin de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado. Ejemplo 1: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa del sector pblico (mtodo directo). Ejemplo 2: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa no financiera del sector privado (mtodos directo e indirecto). Ejemplo 3: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa financiera del sector privado (mtodo directo)

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EJEMPLO No. 1: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR PBLICO (MTODO DIRECTO).
Fila Flujos de Efectivo de las actividades de operacin Ventas netas (+) disminucin (-) aumento de cuentas por cobrar (+,-) conceptos distintos (+) aumento (-) disminucin de cobros anticipados Efectivo recibido de clientes por ventas (01+04) Ingresos por intereses (+) disminucin (-) aumento en intereses por cobrar Efectivo recibido por intereses ( 06+07) Ingresos por dividendos (+) disminucin (-) aumento en dividendos por cobrar Efectivo recibido por dividendos (09+10) Intereses y dividendos recibidos (08 a 11) Otros (Detallar) Recursos recibidos del presupuesto del Estado Efectivo proveniente de actividades de operacin (05 + 12 a 14) Costo de mercancas vendidas (+) aumento (-) disminucin de inventarios (+) disminucin (-) aumento de cuentas por pagar por compra de inventarios (-) depreciacin y otros gastos no desembolsables Pago de Efectivo por compras de inventarios (16 a 19) Gasto de operaciones (-) depreciacin y otros gastos no desembolsables (+) aumento (-) disminucin en pagos anticipados (+) disminucin (-) aumento en Pasivos acumulados relacionados Pago de Efectivo por gastos de operaciones (21 a 24) Efectivo pagado a proveedores y empleados (20+25) Gastos por intereses (+) disminucin (-) aumento en intereses por pagar Impuestos sobre utilidades (+) disminucin (-) aumento en impuestos por pagar Intereses e impuestos pagados ( 27 a 30) Canje de moneda pagado Obligaciones con el presupuesto del estado Efectivo desembolsado en actividades de operacin (26 + 31 a 33) Flujos netos de Efectivo provenientes o (usados) de 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Parcial Subtotal xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx xx Total

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actividades de operacin (15-34) Flujos de Efectivo por actividades de inversin Compra de Activos Fijos Ganancia en venta de Activos Fijos Valor en libro de los Activos vendidos Producto de la venta de Activos Fijos (37+38) Adquisicin de subsidiarias Compra de valores negociables Costo de valores negociables vendidos (+) utilidad (-) prdida en venta de valores negociables Producto de venta de valores negociables (42+43) Venta de inversiones financieras a largo plazo Desembolsos en inversiones financieras a largo plazo Prstamos realizados Cobro de los prstamos realizados Recursos recibidos para inversiones Obligaciones con el Presupuesto del Estado Canje de moneda recibido Canje de moneda entregado Dividendos recibidos Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en actividades de inversin (36 + 39 a 41 + 44 a 53) Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisin de Capital Prstamos y crditos recibidos a corto plazo Pago de prstamos y crditos recibidos a corto plazo Donaciones recibidas Prstamos recibidos a largo plazo Pago de prstamo recibidos a largo plazo Pagos derivados de arrendamientos financieros Pago por recompra de acciones Recursos recibidos del Presupuesto del Estado Obligaciones con el Presupuesto del Estado Canje de moneda recibido Canje de moneda entregado Dividendos declarados (+) disminucin (-) aumento en dividendos por pagar Dividendos pagados (67 + 68) Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en actividades de financiamiento. (55 +56 a 66 + 69)

36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

(xx) xx xx xx (xx) (xx) xx xx xx xx (xx) (xx) xx xx (xx) xx (xx) xx xx

55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70

xx xx (xx) xx xx (xx) (xx) (xx) xx (xx) xx (xx) xx xx (xx) xx

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Aumento o (disminucin) neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo (35 + 54 + 70) Efectivo y equivalente al Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del ejercicio (71 + 72) 71 72 73 xx xx xx

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EJEMPLO No. 2: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA NO FINANCIERA La informacin, procedente del balance general y del estado de resultado, se suministra para demostrar como se puede derivar el estado de flujo de Efectivo utilizando los mtodos directo e indirecto. Para la preparacin del estado de flujo de Efectivo, es relevante tambin la siguiente informacin: Se compraron la totalidad de las acciones de la subsidiaria por 590, siendo el valor razonable de los Activos y Pasivos adquiridos como sigue: Inventarios Cuentas por Cobrar Efectivo Activos Fijos Tangibles Cuentas por Pagar Deudas a Largo Plazo 100 100 40 650 100 200

Se obtuvieron 250 de la emisin de Capital, as como otros 250 de prstamos a largo plazo. El gasto por intereses fue 400, de los cuales 170 fueron pagados durante el perodo; asimismo se pagaron 100 por intereses del perodo anterior. Los Dividendos pagados fueron 1 200. Los Pasivos por concepto de Impuestos sobre las Utilidades al principio del perodo eran 100, y al final 400. Durante el perodo, se contabilizaron 200 de impuestos acumulados (o devengados). Las retenciones correspondientes a Dividendos recibidos ascendieron a 100. En el transcurso del perodo, el grupo compr Activos Fijos Tangibles con un costo total de 1 250, de los cuales 900 fueron adquiridos mediante arrendamiento financiero. Los pagos por estas compras ascendieron a 350.

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Se vendi un Activo Fijo Tangible por 20, al que le corresponde un costo histrico de 80 y una Depreciacin Acumulada de 60. Las Cuentas por Cobrar, al final de 2002, incluye 100 de Intereses por Cobrar. Estado de Resultado Consolidado 2002 Ventas Costo de las Ventas Utilidad Bruta Depreciacin Gastos de Administracin y Venta Gastos Financieros Ingresos Financieros Prdidas de cambio en moneda extranjera Utilidad de las actividades de operacin antes de impuesto Partidas extraordinarias por indemnizaciones del seguro Resultado del perodo antes de Impuesto Impuestos sobre Utilidades Utilidad despus de Impuestos 30 650 (26 00) 4 650 (450) (910) (400) 500 (40) 3 350

180 3 530 (300) 3 230

Estado de Situacin Consolidado 2002 2002 Activos Efectivo y equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Inversiones financieras Activos Fijos Tangibles Depreciacin Acumulada Activos Fijos Tangibles netos Total de Activos Pasivos Cuentas por Pagar 410 1 900 1 000 2 500 3 730 (1 450) 2 280 8 090 250 1 910 (1 060) 850 6 660 1 890 2001 160 1 200 1 950 2 500

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Intereses por Pagar Impuestos por Pagar Deudas a Largo Plazo Total de Pasivo Patrimonio Capital en acciones Utilidad Retenida Total de Patrimonio Total de Pasivo y Patrimonio

230 400 2 300 3 180 1 500 3 410 4 910 8 090

100 1 000 1 040 4 030 1 250 1 380 2 630 6 660

Estado de Flujo de Efectivo, mtodo directo 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operacin Cobros a clientes Pagos a Proveedores y al personal Efectivo generados por las operaciones Intereses Pagados Impuestos sobre las Utilidades Pagados Flujo de Efectivo antes de operaciones extraordinarias Indemnizacin del Seguro Flujos netos de Efectivo por actividades de operacin Flujos de Efectivo por actividades de inversin Adquisicin de la Subsidiaria (nota A) Compra de Activos Fijos Tangibles Cobros por Ventas de Activos Intereses Cobrados Dividendos Cobrados Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversin Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisin de Capital Cobros de Prstamos tomados a Largo Plazo Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero Dividendos Pagados a los propietarios (*) Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento

30 150 (27 600) 2 550 (270) (900) 1 380 180

1 560

(550) (350) 20 200 200 (480)

250 250 (90) (1 200) (790)

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Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del perodo (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del perodo (nota C) (*) Podra haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operacin.

290 120 410

Estado de Flujo de Efectivo, mtodo indirecto 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operacin Utilidad de las actividades de operaciones antes de impuesto Ajustes por: Depreciaciones Prdidas de cambio Ingresos Financieros Gastos Financieros Utilidad ordinaria antes de cambio en el Capital de Trabajo Incremento en Cuentas por Cobrar Disminucin de Inventarios Disminucin de Cuentas por Pagar Efectivo generado por las operaciones Intereses Pagados Impuestos sobre las Utilidades Pagados Flujos de Efectivo antes de operaciones extraordinarias Indemnizaciones del Seguro Flujos netos de Efectivo de actividades de operacin Flujos de Efectivo por actividades de inversin Adquisicin de la subsidiaria (nota A) Compra de Activos Fijos Tangibles Cobros por Ventas de Activos Intereses Cobrados Dividendos Cobrados Flujos netos de Efectivo usados en actividades de inversin

3 350

450 40 (500) 400 3 740 (500) 1 050 (1 740) 2 550 (270) (900) 1 380 180 1 560

(550) (350) 20 200 200 (480)

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Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Cobros por emisin de Capital Cobros de Prstamos tomados a Largo Plazo Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero Dividendo Pagados a los propietarios (*) Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del perodo (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del perodo (nota C)

250 250 (90) (1 200) (790) 290 120 410

(*) Podra haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operacin.

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NOTAS AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (APLICABLES A LOS MTODOS DIRECTO E INDIRECTO) Nota A: Adquisicin de la subsidiaria: Durante el perodo se ha adquirido la subsidiaria. El valor razonable de los Activos adquiridos y los Pasivos asumidos es: Efectivo Inventarios Cuentas por Cobrar Activos Fijos Tangibles Cuentas por Pagar Deudas a Largo Plazo Total del precio pagado Menos: Efectivo de Subsidiaria Flujos de Efectivo de la adquisicin netos Efectivo existente 40 100 100 650 (100) (200) 590 (40) del 550

Nota B: Activos Fijos Tangibles: Durante el perodo, se adquirieron Activos Fijos Tangibles con un costo total de $ 1 250 de los cuales fueron adquiridos $ 900 a travs del arrendamiento financiero. Se realizaron pagos por importe de $ 350 por la compra de los activos. Nota C: Efectivo y equivalentes al Efectivo: Las partidas de Efectivo y equivalentes al Efectivo lquidos se componen de Efectivo, saldos en bancos e inversiones en instrumentos del mercado monetario. El anlisis de los saldos inicial y final que figuran en el Estado de Flujo de Efectivo es como sigue:

Efectivo en Caja y Banco Inversiones a Corto Plazo Efectivo y equivalentes al Efectivo segn libro Efectos de las diferencias en las tasas de cambio Efectivo y equivalentes al Efectivo reexpresados

2002 40 370 410 410

2001 25 135 160 (40) 120

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Nota D: Presentacin alternativa (mtodo indirecto) Como alternativa, al emplear el mtodo indirecto para presentar el estado de flujo de Efectivo, la utilidad de operaciones antes de cambios en el Capital de trabajo se presenta a veces as: Ingresos, excluidos los financieros Gastos de operaciones, excluida la depreciacin Utilidad de las operaciones antes de cambios en el Capital de trabajo 30 650 (26 910) 3 740

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EJEMPLO No. 3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA FINANCIERA Este ejemplo no es parte integrante de la Norma, es slo ilustrativo acerca de la aplicacin de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado. Se ilustra utilizando el mtodo directo y los datos no guardan relacin con el ejemplo anterior. Estado de Flujo de Efectivo, mtodo directo 2002 Flujos de Efectivo de las actividades de operacin Cobros de Intereses y Comisiones Pagos por Intereses Recuperacin de prstamos dados de baja por incobrables Pago a empleados y proveedores Utilidad de las actividades de operacin antes de cambios en los Activos de operacin Incremento (decremento) en los Activos de operacin Fondos colocados a corto plazo Depsito mantenidos por motivos de control y regulacin monetaria Fondos anticipados a clientes Incremento neto en cuentas por cobrar de tarjetas de crdito Otros ttulos a corto plazo negociables Incremento (decremento) de Pasivos de operacin Depsitos de clientes Certificados de depsito negociables Efectivo neto de actividades de operacin antes de impuesto Impuestos sobre las utilidades pagados Flujos netos de Efectivo por actividades de operacin Flujos de Efectivo por actividades de inversin Venta de la subsidiaria Dividendos recibidos Intereses cobrados Cobro por venta de ttulos (cartera permanente)

28 447 (23 463) 237 (997) 4 224 (650) 234 (288) (360) (120) 600 (200) 3 440 (100) 3 340

50 200 300 1 200

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Compra de Ttulos (cartera permanente) Compra de Activos Fijos Tangibles Flujos netos de Efectivo procedentes de actividades de inversin Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento Emisin de obligaciones para financiar inversiones Emisin de acciones preferidas en Subsidiarias Reembolso de prstamos a largo plazo Decremento neto en otros prstamos Dividendos pagados a los propietarios Flujos netos de Efectivo usados en actividades de financiamiento Efectos de las utilidades o prdidas de cambio en el Efectivo y equivalentes al Efectivo Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del perodo (nota C) Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del perodo (nota C)

(600) (500) 650

1 000 800 (200) (1 000) (400) 200

600 4 790 4 050 8 840