Formul

5.
2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado 45

5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado 41
5. Risco de mercado
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco 28
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 29
4.1 - Descrio dos fatores de risco 14
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em
conjunto
38
4.5 - Processos sigilosos relevantes 37
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
36
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados 40
4.7 - Outras contingncias relevantes 39
4. Fatores de risco
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 7
3.2 - Medies no contbeis 6
3.1 - Informaes Financeiras 5
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 10
3.9 - Outras informaes relevantes 13
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento 12
3.7 - Nvel de endividamento 11
3.4 - Poltica de destinao dos resultados 8
3. Informaes financ. selecionadas
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores 2
2. Auditores independentes
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis 1
1. Responsveis pelo formulrio
ndice
Formulrio de Referncia - 2013 - LIGHT ENERGIA S.A. Verso : 3
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros 75
9. Ativos relevantes
8.2 - Organograma do Grupo Econmico 72
8.1 - Descrio do Grupo Econmico 70
8.3 - Operaes de reestruturao 73
8. Grupo econmico
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 67
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 66
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes 68
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 62
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas 61
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 65
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total 64
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 63
7. Atividades do emissor
6.3 - Breve histrico 49
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM 48
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas 51
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial 59
6. Histrico do emissor
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado 46
ndice
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria 142
13. Remunerao dos administradores
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76 127
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 128
12.1 - Descrio da estrutura administrativa 115
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 126
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem 129
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
137
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 130
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao 136
12. Assembleia e administrao
11.1 - Projees divulgadas e premissas 113
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 114
11. Projees
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor 102
10.5 - Polticas contbeis crticas 104
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras 101
10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 77
10.2 - Resultado operacional e financeiro 99
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
105
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 108
10.10 - Plano de negcios 109
10.11 - Outros fatores com influncia relevante 112
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios 106
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 107
10. Comentrios dos diretores
ndice
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 210
15.1 / 15.2 - Posio acionria 164
15.3 - Distribuio de capital 208
15.4 - Organograma dos acionistas 209
15. Controle
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 161
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 163
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 162
14.1 - Descrio dos recursos humanos 160
14. Recursos humanos
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 143
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 146
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
152
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
151
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
153
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria 149
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
148
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria 150
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
154
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de
controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
158
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria 147
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou
de aposentadoria
155
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
157
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
156
ndice
20. Poltica de negociao
19. Planos de recompra/tesouraria
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros 226
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao 225
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
227
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros 228
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
221
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
222
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos 223
18. Valores mobilirios
17.1 - Informaes sobre o capital social 219
17. Capital social
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes
relacionadas
213
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas 214
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
218
16. Transaes partes relacionadas
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 211
ndice
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos
negcios do emissor
256
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
258
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 257
22. Negcios extraordinrios
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes 251
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de
divulgao de informaes
254
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
252
21. Poltica de divulgao
ndice
Nome do responsvel pelo contedo do
formulrio
Joo Batista Zolini Carneiro
Cargo do responsvel Diretor de Relaes com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:
a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
PGINA: 1 de 259
Vnia Andrade de Souza 03/03/2008 a 09/07/2012 671.396.717-53
Av. Almirante Barroso, 52, Sala 401, Centro, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 20031-000, Telefone
(21) 35159421, e-mail: vasouza@kpmg.com.br
Nome/Razo social KPMG Auditores Independentes
CPF/CNPJ 57.755.217/0001-29
Tipo auditor Nacional
Possui auditor? SIM
Cdigo CVM 418-9
Perodo de prestao de servio 03/03/2008 a 09/07/2012
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia
da justificativa do emissor
No houve.
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Justificativa da substituio Tendo em vista a Norma Brasileira de Contabilidade Tcnica de Auditoria NBC TA 600, emitida pelo Conselho Federal de
Contabilidade em 27 de novembro de 2009, que torna o auditor de grupo responsvel por todas as informaes consolidadas,
conjugada com a Instruo CVM n 308/99, Artigo 31, que dispe sobre a rotatividade dos auditores independentes a cada
perodo de 5 (cinco) anos, a mudana de auditores realizada pelos nossos principais acionistas controladores foi o fator que
motivou a alterao de auditores da Companhia e de suas controladas.
Descrio do servio contratado Auditoria das Demonstraes Financeiras e Informaes Trimestrais, alm de outros servios relacionados auditoria (ex.:
emisso carta conforto sobre Financial Ratios , Reviso da CVA (Conta de Compensao de Variao de Valores de Itens da
Parcela A) para rgo regulador (Aneel)).
Montante total da remunerao dos auditores
independentes segregado por servio
A renumerao total da KPMG Auditores Independentes pelos servios prestados no ltimo exerccio findo em 31.12.2011 foi
de R$79.247,70.
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
PGINA: 2 de 259
Maurcio Pires de Andrade Resende 09/08/2013 603.835.426-34
Av. Presidente Wilson, 231, 8 e 22 andares, Centro, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 20030-905,
Telefone (21) 39810665, Fax (21) 39810600, e-mail: mresende@deloitte.com
Antonio Carlos Brando de Sousa 18/07/2012 a 08/08/2013 892.965.757-53
Av. Presidente Wilson, 231, 8 e 22 andares, Centro, Rio de Janeiro, RJ, Brasil, CEP 20030-905,
Telefone (021) 39810665, Fax (5521) 39810600, e-mail: antoniobrand@deloitte.com
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia
da justificativa do emissor
No Houve Discordncia
Justificativa da substituio Tendo em vista a Norma Brasileira de Contabilidade Tcnica de Auditoria NBC TA 600, emitida pelo Conselho Federal de
Contabilidade em 27 de novembro de 2009, que torna o auditor de grupo responsvel por todas as informaes consolidadas,
conjugada com a Instruo CVM n 308/99, Artigo 31, que dispe sobre a rotatividade dos auditores independentes a cada
perodo de 5 (cinco) anos, a mudana de auditores realizada pelos nossos principais acionistas controladores foi o fator que
motivou a alterao de auditores da Companhia e de suas controladas.
Possui auditor? SIM
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Montante total da remunerao dos auditores
independentes segregado por servio
A renumerao total da DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES pelos servios a serem prestados
no exerccio social findo em 31.12.2012 vai ser de R$ 349.704,81 .
Nome/Razo social DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES
Tipo auditor Nacional
Cdigo CVM 385-9
Descrio do servio contratado Auditoria das Demonstraes Financeiras e Informaes Trimestrais, alm de outros servios relacionados auditoria (ex.:
emisso carta conforto sobre Financial Ratios , Reviso da CVA (Conta de Compensao de Variao de Valores de Itens da
Parcela A) para rgo regulador (Aneel)).
Perodo de prestao de servio 18/07/2012
CPF/CNPJ 49.928.567/0002-00
PGINA: 3 de 259
2.3 - Outras informaes relevantes
2.3. Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes

No h.

PGINA: 4 de 259
(Reais) Exerccio social (31/12/2012) Exerccio social (31/12/2011) Exerccio social (31/12/2010)
3.1 - Informaes Financeiras
PGINA: 5 de 259
3.2 - Medies no contbeis
3.2. Caso o emissor tenha divulgado, no decorrer do ltimo exerccio social, ou
deseje divulgar neste formulrio medies no contbeis, como Lajida (lucro antes
de juros, impostos, depreciao e amortizao) ou Lajir (lucro antes de juros e
imposto de renda), o emissor deve: (a) informar o valor das medies no
contbeis; (b) fazer as conciliaes entre os valores divulgados e os valores das
demonstraes financeiras auditadas; e (c) explicar o motivo pelo qual entende que
tal medio mais apropriada para a correta compreenso da sua condio
financeira e do resultado de suas operaes.

Informao opcional para emissores de valores mobilirios da Categoria B.

PGINA: 6 de 259
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
3.3 Identificar e comentar qualquer evento subsequente s ltimas demonstraes
financeiras de encerramento de exerccio social que as altere substancialmente
1
.


1
Quando da apresentao do formulrio de referncia por conta do pedido de registro de distribuio
pblica de valores mobilirios, as informaes devem se referir a eventos subsequentes s ltimas
informaes contbeis divulgadas pelo emissor.
PGINA: 7 de 259
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
3.4 Descrever a poltica de destinao dos resultados dos 3 ltimos exerccios
sociais, indicando:

Exerccios sociais encerrados em 2010, 2011 e 2012:

a) Regras sobre reteno de lucros:

No Estatuto Social da Companhia no h previso para reteno de lucros,
ficando a Companhia sujeita ao artigo 196 da Lei 6.404/76, que estabelece que a
Assembleia Geral poder por proposta do Conselho de Administrao, deliberar
sobre a reteno de parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de
capital por ela previamente aprovado.
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Reserva de Reteno de Lucros foi
constituda com o Lucro Lquido do exerccio remanescente aps a constituio da
reserva legal e as destinaes com base em oramento de capital aprovado pela
Assembleia Geral.

b) Regras sobre distribuio de dividendos

O Estatuto Social estabelece que aps efetivadas as dedues previstas em lei, a
Assembleia Geral deliberar a distribuio de lucros com base em proposta
apresentada pela Diretoria e ouvido o Conselho de Administrao. Sendo que em
cada exerccio social, os acionistas faro jus a um dividendo obrigatrio de 25%
(vinte e cinco por cento) do lucro lquido da Companhia, na forma do artigo 202 da
Lei das S.A..

O Estatuto Social prev ainda a deliberao do pagamento de juros sobre o
capital prprio, pelo Conselho de Administrao, de acordo com a legislao em
vigor, em substituio total ou parcial dos dividendos, inclusive intermedirios ou
intercalares ou, ainda, em adio aos mesmos. Caber tambm ao Conselho de
Administrao, observada a legislao em vigor, fixar, a seu critrio, o valor e a data
R$ mil
Valor das Retenes de Lucro 159.948 49.975 -
2012 2010 2011
PGINA: 8 de 259
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
do pagamento de cada parcela de juros sobre o capital prprio ou dos dividendos
intermedirios ou intercalares, cujo pagamento vier a deliberar.

A Assembleia Geral decidir a respeito da imputao, ao valor do dividendo
obrigatrio, do montante dos juros sobre o capital prprio deliberado pela
Companhia durante o exerccio.

c) Periodicidade das distribuies de dividendos

Os dividendos devem ser propostos para apreciao da Assembleia Geral de
Acionistas da Sociedade uma vez por ano. Porm, o Estatuto Social prev que a
Companhia poder, a critrio do Conselho de Administrao, levantar
demonstraes financeiras semestrais, trimestrais ou em perodos menores de
tempo, observadas as prescries legais, e o Conselho de Administrao poder
deliberar e declarar dividendos intermedirios conta do lucro lquido apurado no
perodo ou conta de lucros acumulados ou de reserva de lucros, inclusive como
antecipao, total ou parcial, do dividendo obrigatrio do exerccio em curso.
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a companhia deliberou dividendos e/ou juros
sobre capital prprio com a seguinte periodicidade:

d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou
regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises
judiciais, administrativas ou arbitrais.
No h eventuais restries distribuio de dividendos impostas por legislao
ou regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises
judiciais, administrativas ou arbitrais.
26/11/2012 R$ 110.790.226,62
11/04/2012 R$ 44.847.262,72
16/12/2011 R$ 66.364.580,45
28/04/2011 R$ 190.980.676,23
22/03/2010 R$ 26.832.703,05
Data de
Aprovao
Montante
PGINA: 9 de 259
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
3.6. Informar se, nos 3 ltimos exerccios sociais, foram declarados dividendos a
conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores

Em 02 de outubro de 2012, a Administrao Declarou dividendos intermedirios
no valor de R$60.815.009,42, relativos ao resultado do perodo de janeiro a junho de
2012, e distribuio de reserva de lucros existente no balano patrimonial em 31 de
dezembro de 2011 de R$49.975.217,20, totalizando o montante de R$110.790.226,62,
que foram pagos em 11 de outubro de 2012.

Em Assembleia Geral Ordinria, realizada em 11 de abril de 2012, foi aprovada
a proposta da Administrao de pagamento de dividendos no montante de R$
25.000.000,00, proveniente da conta de reserva de lucros existente no balano
patrimonial de 31 de dezembro de 2011. O pagamento foi realizado em 31 de outubro
de 2012.
Em Assembleia Geral Ordinria, realizada em 28 de abril de 2011, foi aprovada
a proposta da Administrao de pagamento de dividendos complementares no montante
de R$ 106.718.106,36, proveniente da conta de reserva de lucros existente no balano
patrimonial de 31 de dezembro de 2010. O pagamento foi realizado em 17 de maio de
2011.

PGINA: 10 de 259
31/12/2012 1.215.697.451,28 ndice de Endividamento 2,27000000
3.7 - Nvel de endividamento
Exerccio Social Montante total da dvida,
de qualquer natureza
Tipo de ndice ndice de
endividamento
Descrio e motivo da utilizao de outro ndice
PGINA: 11 de 259
Quirografrias 33.038.759,82 174.452.655,74 600.225.108,03 361.239.777,50 1.168.956.301,09
Garantia Flutuante 0,00 4.647.968,33 42.093.181,86 0,00 46.741.150,19
Observao
Total 33.038.759,82 179.100.624,07 642.318.289,89 361.239.777,50 1.215.697.451,28
A separao dos valores das obrigaes do emissor e suas controladas em funo das garantias atreladas utilizaram as categorias garantia real, garantia flutuante e
quirografria:Garantias reais: referem-se a recebveis, vinculao de receitas, direitos creditrios, vinculao de bens prprios, alienao fiduciria e cesso fiduciria e penhor de
quotas;Garantias flutuantes: A Companhia e suas controladas no possuem obrigaes com esta categoria de garantias;Quirografrias: contemplam tambm as garantias
fidejussrias que so as fianas e avais corporativos dados pela controladora s suas controladas, assim como os demais passivos sem garantia especfica.
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento
Exerccio social (31/12/2012)
Tipo de dvida Inferior a um ano Um a trs anos Trs a cinco anos Superior a cinco anos Total
PGINA: 12 de 259

No existem outras informaes relevantes sobre este item.
PGINA: 13 de 259
4.1 - Descrio dos fatores de risco
4.1. Descrever fatores de risco que possam influenciar a deciso de
investimento, em especial, aqueles relacionados:

Os riscos descritos neste Formulrio de Referncia constituem aqueles que luz
do entendimento da Companhia podem afetar substancial e adversamente, seus
negcios, sua condio financeira e seus resultados operacionais, influenciando, deste
modo, eventuais decises de investimento relacionadas Companhia.

a. ao emissor

A implementao da estratgia de negcios da Companhia, bem como seu
crescimento futuro, exigiro capital adicional, que talvez no esteja disponvel ou,
caso disponvel, poder no estar em condies favorveis.

A implementao da estratgia de negcios da Companhia, bem como seu
crescimento futuro, exige quantidade significativa de investimento em capital fixo.
Poder vir a ser necessrio Companhia buscar capital adicional, quer mediante a
emisso de ttulos de dvida ou tomada de emprstimos ou emisso de valores
mobilirios no mercado de capitais. A capacidade futura de captao de capital da
Companhia depender de sua rentabilidade futura, bem como da conjuntura poltica e
econmica mundial, incluindo a brasileira, que so afetadas por fatores fora do controle
da Companhia. Necessitando de capital adicional, talvez o mesmo no se encontre
disponvel no mercado de crdito ou caso disponvel no esteja em condies
favorveis. Caso a Companhia incorra em endividamento adicional, os riscos associados
com sua alavancagem financeira podero aumentar, tais como a possibilidade de a
Companhia no conseguir gerar caixa suficiente para pagar o principal, juros e outros
encargos relativos dvida, causando um efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Alm do mais, potenciais endividamentos podero reduzir a sua flexibilidade
operacional e financeira.

Disputas judiciais e administrativas podem afetar de forma adversa os resultados da
Companhia.

Em 31 de maro de 2013, a Light Energia S.A. era parte (r/reclamada) em
PGINA: 14 de 259
aproximadamente 202 (duzentas e duas) aes judiciais e processos administrativos
relacionados a matrias cveis, fiscais, trabalhistas, ambientais e regulatrias, os quais
somavam contingncia estimada de R$ 24.766.732,53 (vinte e quatro milhes e
setecentos e sessenta e seis mil, setecentos e trinta e dois reais) (o que no inclui
processos no quantificveis ou com pedidos no pecunirios). Nessa mesma data,
estava provisionado no balano da Light Energia S.A. o valor de aproximadamente R$
1.782.000,00 (hum milho, setecentos e oitenta e dois mil reais) para fazer face s
perdas provveis.
Assim, em 31 de maro de 2013, a proviso para contingncias oriundas de
processos judiciais totalizava R$ 1.782.000,00 (hum milho, setecentos e oitenta e dois
mil reais), se resumindo a sua composio em demandas judiciais de natureza
trabalhista (reclamaes trabalhistas). Para mais informaes, ver o item 4.3 deste
Formulrio.

Os recursos alocados pela Companhia para atender s suas obrigaes
previdencirias podem ser inferiores ao valor estimado de tais obrigaes.

Os passivos relativos aos planos de previdncia complementar dos empregados
da Companhia alcanaram R$ 11, 1 milhes em 31 de dezembro de 2012.
No que tange aos planos de previdncia complementar dos empregados da
Companhia, caso as estimativas atuariais da Companhia estejam incorretas, ou na
hiptese de redues, a longo prazo, nas taxas de juros, redues nos valores de
mercado dos valores mobilirios mantidos pelos planos ou de outras mudanas
adversas, a posio de seus planos pode ser significativamente prejudicada, afetando,
portanto, a periodicidade e o nvel crescente das contribuies a serem feitas pela
Companhia aos planos de previdncia dos seus empregados.
As obrigaes da Companhia relativas a fundos de penso podem ser maiores do
que a Companhia estima atualmente e, como resultado, a Companhia pode ser obrigada
a fazer contribuies adicionais aos planos de penso dos empregados, o que pode afetar
adversamente seus resultados.
Adicionalmente, os critrios de determinao do valor do aporte da Companhia
para o cumprimento de suas obrigaes previdencirias com seus participantes e
assistidos dos seus planos de previdncia complementar podero ser revisados pela
PGINA: 15 de 259
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar de forma a aumentar a
obrigao da Companhia.

A Companhia responsvel por quaisquer perdas resultantes da proviso
inadequada de servios de eletricidade e sua cobertura de seguros pode no cobrir
inteiramente tais danos.

Nos termos da legislao brasileira, a Companhia tem responsabilidade objetiva
por perdas e danos, diretos e indiretos, decorrentes de prestao de gerao de energia
eltrica inadequados. Alm disso, suas instalaes de gerao podem ser
responsabilizadas por perdas e danos causados a terceiros em decorrncia de
interrupes ou distrbios nos sistemas de gerao, sempre que essas interrupes ou
distrbios no forem atribuveis a um integrante identificado do ONS
1
,
independentemente de culpa. As contingncias resultantes dessas interrupes ou
distrbios que no sejam cobertas pelas aplices de seguro da Companhia ou que
ultrapassem os valores cobertos podem resultar em custos adicionais Companhia e
podem afetar substancial e adversamente seus negcios, condio financeira e
resultados operacionais.

A energia assegurada das usinas da Companhia pode sofrer reduo.

De acordo com o Decreto n 2.655, de 2 de julho de 1998, a cada usina
hidreltrica participante do SIN
2
corresponder um montante de Energia Assegurada
3
,
mediante mecanismo de compensao da energia efetivamente gerada. A Energia
Assegurada relativa a cada usina participante do MRE
4
constituir o limite de
contratao para os geradores hidreltricos do sistema e ser revista a cada cinco anos,
ou na ocorrncia de eventos relevantes. As revises no podero implicar reduo

1 Operador Nacional do Sistema Eltrico

2

Sistema Interligado Nacional

3

Quantidade de energia eltrica de uma usina estabelecida pelo Poder Concedente no respectivo contrato
de concesso, que dever ser disponibilizada para venda.

4

Mecanismo de realocao de energia destinado a distribuir o risco hidrolgico entre as Geradoras, na
medida em que cada Geradora tenha assegurado o pagamento pelo montante de sua Energia Assegurada, enquanto os membros do MRE, em conjunto, forem
capazes de satisfazer os nveis de Energia Assegurada do MRE.

PGINA: 16 de 259
superior a 5% do valor estabelecido na ltima reviso, limitadas as redues, em seu
todo, a 10% do valor de base, constante do respectivo Contrato de Concesso.
Em 18 de novembro de 2004, o Ministrio de Minas e Energia (MME)
divulgou Portaria n 303, na qual estabelece que a garantia fsica dos empreendimentos
de gerao hidreltrica, exceto Itaipu Binacional, o valor vigente naquela data, a ttulo
de energia assegurada, at 31 de dezembro de 2014. A Companhia no tem como
garantir que a sua Energia Assegurada no ser reduzida a partir de 2015, e que o
resultado operacional da Companhia no ser adversamente afetado na medida em que
sua Energia Assegurada seja reduzida.

A construo, ampliao, operao e manuteno de instalaes e
equipamentos destinados gerao de energia eltrica envolvem riscos significativos.

A construo, manuteno, expanso e operao de instalaes e equipamentos
para a gerao de energia envolvem vrios riscos, incluindo:
- incapacidade de obter permisses e aprovaes governamentais;
- indisponibilidade de equipamentos;
- indisponibilidade dos sistemas de transmisso;
- interrupes no trabalho;
- greves e outras disputas trabalhistas;
- agitaes sociais;
- problemas inesperados de engenharia e de natureza ambiental;
- atrasos na construo e na operao, ou custos excedentes no previstos;
- mudanas nos subsdios atualmente existentes;
- necessidade de altos investimentos de capital; e
- indisponibilidade de financiamentos adequados.
A Companhia no possui cobertura de seguros para alguns destes riscos. A
ocorrncia destes ou outros problemas poder afetar adversamente a capacidade da
Companhia de gerar energia em quantidade compatvel com suas projees ou com suas
obrigaes perante seus clientes, o que pode ter um efeito relevante adverso na situao
financeira e no seu resultado operacional.

A Companhia poder ser impelida a arcar com eventuais indenizaes
decorrentes de discusses a respeito da titularidade de seus imveis.
PGINA: 17 de 259

A Companhia desenvolve suas atividades em vastas reas territoriais,
abrangendo diversos imveis que, mesmo sendo utilizados h muitos anos, podem no
estar regulares no tocante sua situao jurdica, inclusive no que diz respeito
titularidade da propriedade.
A gerao de energia eltrica configura servio essencial, de modo que as
atividades exercidas em referidos imveis, regulares ou no, esto protegidas pelo
Princpio da Continuidade do Servio Pblico. Porm, os imveis que no so
utilizados pela Companhia diretamente na gerao de energia eltrica no gozam desta
proteo. No possvel descartar a possibilidade de a Companhia ser impelida a arcar
com eventuais indenizaes, com relao ao uso dos imveis irregulares no sujeitos
referida proteo, o que poder afetar adversamente os seus negcios e resultados
operacionais.

Tendo em vista que parte substancial dos ativos da Companhia dedicada ao
fornecimento de um servio pblico essencial, esses ativos no estaro disponveis
para liquidao em caso de falncia e no estaro sujeitos a penhora para garantia
de juzo.

Parte substancial dos ativos da Companhia considerada pelos tribunais
brasileiros como dedicada ao fornecimento de servio pblico essencial. Deste modo,
esses ativos no estaro disponveis para liquidao em caso de falncia ou penhora
para garantia de juzo e, na hiptese de falncia, de acordo com os termos da concesso
e da legislao brasileira, sero revertidos para o governo federal.
Caso eventuais indenizaes a serem pagas pelo governo federal Companhia
por essas reverses sejam menores do que o valor de mercado dos ativos revertidos,
essas restries liquidao e penhora podero diminuir significativamente os valores a
que a Companhia teria direito em caso de liquidao.

A qualidade do abastecimento da Regio Metropolitana do Rio de Janeiro
depende da atividade de gerao da Companhia.
Os sistemas de abastecimento de gua e de energia eltrica da Regio
Metropolitana do Rio de Janeiro so interligados. Pelas usinas hidreltricas do
Complexo de Lajes, cuja concesso pertence Light, passa hoje cerca de 96% da gua
PGINA: 18 de 259
que abastece a Regio Metropolitana do Rio de Janeiro. O elevado grau de
complexidade do sistema de aduo de gua nesse complexo exige coordenao entre as
diversas entidades envolvidas, mesmo para operaes de manuteno, que em outras
usinas seriam simples. Na hiptese da ocorrncia de um acidente no percurso hidrulico,
h risco de comprometimento da disponibilidade ou da portabilidade da gua disponvel
para a populao da Regio Metropolitana do Rio de Janeiro.

b. a seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle

A Companhia controlada por poucos acionistas, que agem de forma
coordenada, e seus interesses podem conflitar com os interesses dos potenciais
investidores nas Aes.

Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia era controlada por sua holding Light
S.A., com controle indireto conjunto de trs acionistas (Acionistas Controladores):
Companhia Energtica de Minas Gerais (CEMIG), Rio Minas Energia Participaes
S.A. (RME) e Luce Empreendimentos e Participaes S.A. (LEPSA). O poder de
controle exercido de forma compartilhada por estes acionistas que celebraram acordo
de acionistas regulando, entre outros, o exerccio do poder de controle na Light S.A. e
suas Subsidirias
5
. Os Acionistas Controladores podero se ver em situao que
configure conflito de interesses com os da Companhia. Em particular, os Acionistas
Controladores controlam as decises das Assembleias gerais da Companhia e podem
eleger a maioria dos membros do conselho de administrao. Os Acionistas
Controladores podem dirigir as aes da Companhia em reas como estratgica,
financeira, distribuio, aquisio e alienao ou onerao de ativos. A deciso dos
Acionistas Controladores quanto a estes assuntos pode divergir da deciso esperada
pelos acionistas minoritrios.

c. a seus acionistas

5
So as seguintes sociedades subsidirias, diretas ou indiretas, da Light S.A.: Light SESA, Light Energia,
Light ESCO, Light Hidro, Lightger, Itaocara, HIE, Lightcom, Axxiom e Instituto Light, .
PGINA: 19 de 259
A Companhia pode vir a precisar de capital adicional no futuro, atravs da
emisso de aes, o que poder resultar na diluio da participao do investidor no
capital social.

A Companhia pode vir a necessitar de recursos adicionais no futuro atravs de
operaes de emisso pblica ou privada de aes ou outros valores mobilirios
conversveis em aes. Qualquer captao de recursos atravs da distribuio pblica de
aes ou valores mobilirios conversveis em aes pode ser realizada com a excluso
do direito de preferncia dos seus acionistas, o que pode resultar na diluio da
participao do investidor no capital social.

d. a suas controladas e coligadas

A distribuio de dividendos da Light Energia depende do seu resultado e de
Subsidirias.
A Companhia, alm de seus ativos de gerao de energia, possui controle
compartilhado na Renova Energia S.A. A Companhia pode no apresentar resultado a
ser distribudo caso a sua Subsidiria registre prejuzo que impacte no resultado
consolidado.

e. a seus fornecedores

Eventuais atrasos ou falhas na prestao de servios pelas construtoras
contratadas pela Companhia e no fornecimento de mquinas e equipamentos podem
ter um efeito adverso em sua imagem e em seus negcios.

A Companhia terceiriza os servios de construo de que necessita para
desenvolver seus empreendimentos e adquire de terceiros as mquinas e equipamentos
necessrios. Deste modo, o prazo e a qualidade dos empreendimentos dos quais a
Companhia participa dependem certas vezes de fatores que esto fora do seu controle. A
terceirizao da construo pode influenciar na identificao de atrasos e falhas, e,
consequentemente, na sua correo. Eventuais falhas, atrasos ou defeitos na prestao
dos servios pelas construtoras contratadas pela Companhia bem como no fornecimento
PGINA: 20 de 259
das mquinas ou equipamentos adquiridos podem ter um efeito negativo em sua
imagem e impactar negativamente os negcios e as operaes da Companhia.

A Renova Energia tambm celebra contratos de prestao de servios de
construo e servios de operao e manuteno de suas centrais geradoras de energia
eltrica. A incapacidade ou indisposio desses terceiros em prestar os servios
contratados com a qualidade prevista em contrato, poder: (i) provocar inadimplemento
em suas obrigaes regulatrias, (ii) colocar em risco a preservao de suas centrais
geradoras, (iii) reduzir temporariamente a disponibilidade/capacidade de gerao de
energia eltrica das suas centrais aerogeradoras e hidrogeradoras, consequentemente,
sujeitando suas controladas a menor receita de vendas e passveis de pagamento de
multas e penalidades previstas em seus contratos de longo prazo de compra e venda de
energia eltrica, causando um efeito adverso sobre a Renova Energia.

A terceirizao de parte substancial das atividades da Companhia pode trazer
consequncias adversas relevantes na sua gesto.

Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia tinha em vigor 16 contratos com
prestao de servio, supridos por 13 empresas. So 204 prestadores de servios
contnuos, atuando em atividades fim quanto nas atividades meio: manutenes
diversas, obra civil, reflorestamento, remoo de plantas, representando um custo mdio
mensal de cerca de R$ 1,2 milhes.

Na hiptese de uma ou mais empresas terceirizadas, contratadas para atuarem na
atividade-meio da Companhia, no cumprirem suas obrigaes trabalhistas e
previdencirias, a Companhia poder ser condenada subsidiariamente em eventuais
reclamaes trabalhistas propostas. Em caso de aes judiciais trabalhistas relativas s
empresas contratadas para prestar servios na atividade fim da Companhia, tendo em
vista o disposto na Smula 331 do Tribunal Superior do Trabalho (TST), existir o
risco de caracterizao de vnculo empregatcio entre os trabalhadores terceirizados e a
Companhia. Em quaisquer dessas hipteses, o resultado da Companhia poder ser
impactado adversamente.

f. a seus clientes
PGINA: 21 de 259

Os resultados da Companhia podem ser afetados em decorrncia da
inadimplncia de seus consumidores.

A Companhia possui hoje contratos de fornecimento de energia pr-
estabelecidos com diversos clientes. A ocorrncia de qualquer situao que afete
adversamente a capacidade destes clientes de honrarem com as obrigaes previstas nos
seus respectivos contratos poder ter efeito adverso na conduo dos negcios da
Companhia, seus resultados operacionais e sua condio financeira.

g. aos setores da economia nos quais o emissor atue

Os resultados da Companhia podem ser afetados negativamente por condies
hidrolgicas desfavorveis

O desempenho das atividades operacionais da Companhia depende de condies
hidrolgicas favorveis. Suas usinas de gerao de energia eltrica so hidreltricas.
Alm disso, de acordo com os dados do Operador Nacional do Sistema Eltrico
(ONS"), aproximadamente 89% do suprimento de energia do Sistema Interligado
Nacional (SIN), gerado por usinas hidreltricas. Como o SIN opera em sistema de
despacho otimizado e centralizado pelo ONS, cada usina hidreltrica, incluindo as
usinas hidreltricas da Companhia, esto sujeitas a variaes nas condies hidrolgicas
verificadas tanto na regio geogrfica em que a Companhia opera como em outras
regies do pas. A regio em que suas usinas hidreltricas operam est sujeita a
condies hidrolgicas imprevisveis, com desvios no-cclicos da mdia de chuvas.
O perodo mais recente de poucas chuvas foi nos anos anteriores a 2001, quando
o Governo Federal da Repblica Federativa do Brasil (Governo Federal) instituiu o
Programa de Racionamento, um programa destinado a reduzir o consumo de
eletricidade, de 1 de junho de 2001 at 28 de fevereiro de 2002. Uma nova ocorrncia
de condies hidrolgicas desfavorveis que resulte em baixo suprimento de
eletricidade no mercado brasileiro poder causar, entre outras coisas, a implementao
de programas amplos de conservao de eletricidade, incluindo redues compulsrias
no consumo de eletricidade. possvel que perodos prolongados de chuvas abaixo da
mdia afetem negativamente os resultados financeiros futuros da Companhia.
PGINA: 22 de 259

A Companhia no pode assegurar a renovao do Contrato de Concesso.

A Companhia desenvolve suas atividades de gerao de acordo com o Contrato
de Concesso celebrado com a Unio, que tem prazo at junho de 2026. A Constituio
Federal determina que qualquer concesso relativa a servios pblicos seja outorgada
por meio de processo licitatrio. Em 1995, esforando-se para implementar essas
disposies constitucionais, o governo brasileiro editou certas leis e regulamentos,
conhecidos em conjunto como Lei de Concesses, regulando os procedimentos
licitatrios para outorga de concesso. Conforme determina a Lei de Concesses, aps
modificaes da Lei do Novo Modelo do Setor Eltrico
6
, mediante requisio da
concessionria, as concesses existentes poderiam ter seus prazos estendidos pelo
governo brasileiro por perodos adicionais de at 30 anos sem que precisassem sujeitar-
se a novo procedimento licitatrio, desde que tal concessionria tiver atingido padres
mnimos de performance e que a proposta seja aceitvel pelo governo brasileiro. Tendo
em vista o vencimento dos contratos de diversas concessionrias entre os anos de 2015
e 2017, sem previso contratual de clusula de renovao, o governo brasileiro editou a
Medida Provisria n 579 (MP579) em setembro de 2012, com o objetivo de
estabelecer regras no processo de renovao dos contratos.
Em funo do grau de discricionariedade concedido Aneel pela Lei de
Concesses e pelos contratos de concesso com relao renovao do prazo das
concesses existentes, e dada a falta de precedentes duradouros com relao ao
exerccio pela Aneel de tal discricionariedade alm da edio recente da MP579, a
Companhia no pode assegurar que obter novas concesses ou que suas concesses
sero estendidas em termos to favorveis quanto os atualmente vigentes.

Alteraes nas leis tributrias brasileiras podem ter impacto adverso nos
resultados operacionais da Companhia.

O Governo Federal regularmente implementa mudanas nas leis tributrias, as
quais afetam os participantes do mercado brasileiro de energia, a Companhia e as
Geradoras. Essas mudanas incluem ajustes nas alquotas aplicveis e, ocasionalmente,

6
Lei n 10.848, de 15 de maro de 2004, regulamentada pelo Decreto n 5.163, de 30 de julho de 2004,
pelo Decreto n 5.175, de 9 de agosto de 2004, e pelo Decreto n 5.184, de 16 de agosto de 2004.
PGINA: 23 de 259
imposio de tributos temporrios cujos recursos so alocados para certos fins
determinados pelo Governo Federal. Tais medidas podem aumentar as obrigaes
fiscais da Companhia, o que poder, por sua vez, influenciar sua lucratividade, e afetar
adversamente os resultados operacionais da mesma.
Caso a Companhia no consiga repassar aos consumidores o custo relativo a
esses tributos adicionais, compensando referidos efeitos em sua estrutura de custos, os
resultados operacionais e a condio financeira da Companhia podero ser
adversamente afetados.
Os Fatores de risco listados abaixo podem ser encontrados no item 5.1 referente
aos risco de mercado:
Condies polticas e econmicas adversas;
Instabilidade da taxa de cambio;
Poltica monetria do Governo federal e/ou aumento na taxa de juros;
Inflao e medidas do Governo para combat-la;
Eventos polticos, econmicos e sociais e a percepo de risco em outros
pases, sobretudo de economias emergentes;
A crise financeira internacional.

h. regulao dos setores em que o emissor atue

A Companhia pode ser penalizada pela Aneel pelo descumprimento dos
termos do Contrato de Concesso, o que poderia resultar em multas, penalidades e,
dependendo da gravidade do descumprimento, no trmino da concesso.

A Companhia desenvolve suas atividades de gerao de acordo com o Contrato
de Concesso celebrado com a Unio, de modo que a Aneel, por sua vez, pode impor
penalidades caso a Companhia descumpra qualquer disposio de tal contrato, incluindo
os padres mnimos de qualidade determinados pela Aneel para a gerao de energia
eltrica, assim como para o aperfeioamento dos servios. Dependendo da gravidade do
descumprimento, essas penalidades incluem desde advertncias e multas at a extino
da concesso.
Adicionalmente, a Aneel tem o poder de pr fim s concesses da Companhia
antes de seus prazos estipulados nos contratos de concesso nos casos de falncia ou
dissoluo, ou por meio de expropriao em decorrncia de interesse pblico.
PGINA: 24 de 259
A Companhia no pode assegurar que no ser penalizada pela Aneel. O
ressarcimento a que a Companhia far jus com a revogao da concesso poder no ser
suficiente para a reverso do valor integral de certos ativos. Caso o Contrato de
Concesso seja rescindido por culpa da Companhia, o valor efetivo do ressarcimento
pela Aneel poder ser substancialmente reduzido por meio da imposio de multas ou
penalidades. Da mesma forma, a imposio de multas ou penalidades para a Companhia
ou a revogao da concesso pode afetar substancial e materialmente seus negcios,
condio financeira e resultados operacionais.

As regras para a venda de energia eltrica e as condies de mercado podem
expor a Companhia volatilidade dos preos no mercado spot.

De acordo com as regras estabelecidas pela Lei do Novo Modelo do Setor
Eltrico, a Geradora, pertencente a um grupo de empresas do setor de energia, no pode
vender energia diretamente para a Distribuidora desse mesmo grupo.
Como resultado, a Geradora tem que vender a eletricidade produzida em
mercado regulado por meio de leiles pblicos conduzidos pela Aneel ou no ACL
7
. A
legislao permite que Distribuidoras que contratem energia das Geradoras no ACR
8

possam reduzir a quantidade de energia contratada at certo limite, expondo as
Geradoras ao risco de no alcanar preos adequados pela energia.
Contratos firmados no ACL com consumidores que so permitidos comprar
energia diretamente de Geradoras ou de comercializadores de energia (os Consumidores
Livres) tambm prevem a possibilidade de reduo da energia originalmente
contratada (aproximadamente 10%), o que pode afetar substancial e adversamente os
negcios da Companhia, sua condio financeira e resultados operacionais.
Nos leiles iniciais realizados em 2004, a Companhia contratou 95% de sua
Energia Assegurada, sendo que, deste total, 23% tem prazo de vencimento que se dar
em 2014. A Companhia no pode assegurar que o volume total de energia ser

7
Ambiente de Contratao Livre. No ACL so efetuadas operaes de compra e venda de energia
eltrica a preos livremente negociados entre Geradoras, Consumidores Livres e empresas
comercializadoras de energia eltrica.

8
Ambiente de Contratao Regulado. No ACR so efetuadas operaes de compra e venda de energia
eltrica a preos obtidos por meio de leiles pblicos para atendimento ao mercado de Consumidores
Cativos das Distribuidoras.
PGINA: 25 de 259
recontratado at a data de vencimento de seus contratos, ficando a Companhia
vulnervel aos preos vigentes no mercado spot.
Caso a Companhia fique impossibilitada de vender toda sua capacidade
energtica nos leiles ou no ACL, ela pode ser forada a vend-la no mercado spot,
onde os preos so volteis. Caso tal situao ocorra em momentos de baixa nos preos
do mercado spot, a receita e resultados operacionais da Companhia podem ser
substancial e adversamente afetados.
Caso a Companhia se veja na situao de no ter energia suficiente para honrar
seus compromissos, ter que adquirir no mercado spot energia adicional para fazer face
s suas necessidades de fornecimento e poder vir a pagar um preo superior ao que
obter com o fornecimento a seus clientes, o que pode afetar substancial e adversamente
os negcios da Companhia, sua condio financeira e resultados operacionais.

Alteraes nas leis e regulamentos ambientais e de segurana do trabalho
podem afetar de maneira adversa os negcios das empresas do setor de energia
eltrica, inclusive a Companhia.

A Companhia est sujeita a uma rigorosa legislao ambiental e de segurana do
trabalho nas esferas federal, estadual e municipal no tocante, dentre outros, s emisses
atmosfricas e s intervenes em reas especialmente protegidas. A Companhia
necessita de licenas e autorizaes de agncias governamentais para a conduo de
suas atividades. Na hiptese de violao ou no cumprimento de tais leis, regulamentos,
licenas e autorizaes, a Companhia pode sofrer sanes administrativas, tais como
multas, interdio de atividades, cancelamento de licenas e revogao de autorizaes,
ou estar sujeita a sanes criminais (inclusive seus administradores). O Ministrio
Pblico poder instaurar inqurito civil e/ou, desde logo, promover ao civil pblica
visando o ressarcimento de eventuais danos ao meio ambiente e terceiros. As agncias
governamentais ou outras autoridades podem tambm editar novas regras mais
rigorosas ou buscar interpretaes mais restritivas das leis e regulamentos existentes,
que podem obrigar a Companhia a gastar recursos adicionais na adequao ambiental,
inclusive obteno de licenas ambientais para instalaes e equipamentos que no
necessitavam anteriormente dessas licenas ambientais.
As agncias governamentais ou outras autoridades podem, ainda, atrasar de
maneira significativa a emisso das licenas e autorizaes necessrias para o
PGINA: 26 de 259
desenvolvimento dos negcios da Companhia, causando atrasos em cronogramas de
implantao de projetos e gerando, consequentemente, efeitos adversos nos negcios e
resultados da Companhia. Qualquer ao neste sentido por parte das agncias
governamentais poder afetar de maneira negativa os negcios do setor de energia
eltrica e ter um efeito adverso para os negcios e resultados da Companhia. A demora
ou indeferimento, por parte dos rgos ambientais licenciadores, na emisso ou na
renovao de licenas, assim como eventual impossibilidade da Companhia em atender
s exigncias estabelecidas por tais rgos ambientais no curso do processo de
licenciamento ambiental, podero prejudicar, ou mesmo impedir, conforme o caso, a
instalao e a operao dos empreendimentos, bem como o desenvolvimento das
atividades da Companhia, podendo afetar adversamente os seus resultados operacionais.
Sem prejuzo do disposto acima, a inobservncia da legislao ambiental ou das
obrigaes assumidas pela Companhia por meio da celebrao de termos de
ajustamento de conduta ou acordos judiciais poder causar impacto adverso relevante na
imagem, receitas e resultados operacionais da Companhia.

i. aos pases estrangeiros onde o emissor atue

No aplicvel, dado que a Light Energia S.A. no atua em pases estrangeiros.

PGINA: 27 de 259
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
4.2. Em relao a cada um dos riscos acima mencionados, caso relevantes,
comentar sobre eventuais expectativas de reduo ou aumento na exposio do
emissor a tais riscos

A Companhia monitora constantemente os riscos do seu negcio e que possam
impactar de forma adversa suas operaes e seus resultados, inclusive mudanas no
cenrio macroeconmico e setorial que possam influenciar suas atividades, analisando
ndices de preos e de atividade econmica, assim como a oferta e demanda de energia
eltrica. A Companhia administra de forma conservadora sua posio de caixa e seu
capital de giro. Atualmente, a Companhia no identifica cenrio de aumento ou reduo
dos riscos mencionados acima.

PGINA: 28 de 259
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes
4.3 Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que o
emissor ou suas controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas,
tributrios, cveis e outros: (i) que no estejam sob sigilo, e (ii) que sejam
relevantes para os negcios do emissor ou de suas controladas, indicando:

Em 31 de maro de 2013, a Light Energia S.A. era parte (r/reclamada) em
aproximadamente 202 (duzentas e duas) aes judiciais e processos administrativos
relacionados a matrias cveis, fiscais, trabalhistas, ambientais e regulatrias, os quais
somavam contingncia estimada de R$ 24.766.732,53 (vinte e quatro milhes e
setecentos e sessenta e seis mil, setecentos e trinta e dois reais) (o que no inclui
processos no quantificveis ou com pedidos no pecunirios). Nessa mesma data,
estava provisionado no balano da Light Energia S.A. o valor de aproximadamente R$
1.782.000,00 (hum milho, setecentos e oitenta e dois mil reais) para fazer face s
perdas provveis.
Assim, em 31 de maro de 2013, a proviso para contingncias oriundas de
processos administrativos e judiciais de natureza tributria, cvel, trabalhista,
previdenciria, ambiental e regulatria totalizava R$ 1.782.000,00 (hum milho,
setecentos e oitenta e dois mil reais), sendo composta exclusivamente pela matria
trabalhista. Para as outras matrias, no h proviso realizada.
PGINA: 29 de 259
Aes Civis Pblicas, Coletivas e Populares

Em 31 de maro de 2013, havia 1 (uma) ao popular, movida em face da Light
Energia S.A.. A Light Energia considera essa ao relevante haja vista que ao popular
o instrumento processual, previsto na Constituio Federal brasileira e em leis
infraconstitucionais, de que podem se valer as entidades legitimadas para a defesa de
interesses difusos (aqueles que pertencem a um grupo, classe ou categoria
indeterminvel de pessoas, que so reunidas entre si pela mesma situao de fato),
interesses coletivos (aqueles que podem ser exercidos apenas comunitariamente,
decorrendo de um vnculo que une a todos) e os interesses individuais homogneos
(aqueles que pertencem a um grupo, classe ou categoria determinvel de pessoas, tem
uma origem comum, e tem natureza divisvel, ou seja, podem ser quantificados e
divididos entre os integrantes do grupo).
Portanto, eventual deciso desfavorvel na referida ao traria repercusso
coletividade. No possvel estimar o valor total envolvido nessa ao, em virtude de
sua natureza.
Ao Popular - Irregularidade na compra da Light
Processo n. 0024.08.008.068-2
Juzo: 3 Vara da Fazenda Pblica Estadual Comarca de Belo Horizonte.
Instncia: 1 Instncia.
Data de Instaurao: 07 de maio de 2008.
Partes do Processo: Marco Aurlio Flores Canone em face da Light Energia; Light
Servios de Eletricidade S.A (Light SESA), Light S.A e outros.
Valores, bens ou direitos
envolvidos:
Visa desconstituir a compra de participao societria na Light S.A.
pela Companhia Energtica de Minas Gerais (CEMIG) em
consrcio com a Andrade Gutierrez Concesses S.A., JLA
Participaes S.A. e Pactual Energia Participaes S.A que
formaram o Grupo Rio Minas Energia Participaes S.A (RME).
Principais fatos: Em sede de Agravo de Instrumento, foi negado provimento ao
agravo interposto por Marco Aurlio Flores Canone e no houve
interposio de recurso. Aps apresentadas as peas de defesa
(contestao) dos rus, aguarda-se o prosseguimento do feito.
Ressalta-se que ainda nem todos os rus foram citados.
Chance de perda: Remota.
Anlise do impacto em caso de
perda do processo:
Alterao da composio societria da Light S.A., gerando impacto
na sua imagem perante os investidores.
Valor Provisionado: No h valor provisionado.
PGINA: 30 de 259
Processos Tributrios

Em 31 de maro de 2013, a Light Energia figurava como parte em 3 (trs)
processos administrativos e judiciais dessa natureza, no valor de R$9.700.000,00 (nove
milhes e setecentos mil reais), para os quais no h proviso at o momento.
Dentre os processos administrativos e judiciais tributrios em que a Light
Energia e suas controladas figuram no plo passivo ou ativo, no h processos
relevantes para os seus negcios, conforme critrio estabelecido pela Emissora.

Processos Trabalhistas

Em 31 de maro de 2013, existiam cerca de 29 (vinte e nove) aes trabalhistas
em andamento contra a Light Energia S.A., no montante quantificado em R$
14.368.245,46 (quatorze milhes, trezentos e sessenta e oito, duzentos e quarenta e
cinco mil, quarenta e seis centavos), sendo que deste total, R$ 1.782.000,00 (um
milho, setecentos e oitenta e dois mil reais) esto provisionados.
Como regra para o provisionamento de valores desses processos, a Light
Energia utiliza o prognstico de perda por pedido, sendo considerado para a proviso
aqueles classificados como perda provvel. A Light Energia considera as aes abaixo
relevantes considerando a matria discutida e do valor do risco.

Acidente do Trabalho Fatal - Reclamao Trabalhista n 01114-2007-343-01-00-9
Apensado ao Processo de Consignao em Pagamento
0081200-74.2007.5.01.0343
Juzo: 3 Vara do Trabalho de Volta Redonda.
Data de Instaurao: 13 de julho de 2007.
Partes do Processo: Aline Cristina Dias, Anderson Felipe Dias e Antonio Manoel Dias,
em face da Light Energia S.A. (Light Energia).
envolvidos:
Reclamao trabalhista, na qual se postula horas extras e reflexos,
horas de sobreaviso e reflexos, multa de 20% do FGTS, integrao
do adicional de periculosidade, indenizao pela morte do pai dos
reclamantes, indenizao por danos morais. O valor envolvido
R$1.110.195,55 (um milho, cento e dez mil, cento e noventa e
cinco reais e cinquenta e cinco centavos).
PGINA: 31 de 259
Principais fatos: Sentena foi procedente em parte, condenando a Light Energia ao
pagamento das horas extras, adicional de sobreaviso e multa do art.
477 da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT). Foi interposto
recurso ordinrio por ambas as partes. Foi reformada a sentena
condenando a Light Energia ao pagamento de indenizao por danos
morais no valor total de R$50.000,00 (cinquenta mil reais), e a ttulo
de danos materiais, no valor de R$34.246,56 (trinta e quatro mil,
duzentos e quarenta e seis reais e cinquenta e seis centavos), para
cada reclamante. Recurso de Revista no admitido. Foi interposto
Agravo de Instrumento que no foi provido. Atualmente em percia
contbil. Houve impugnao do autor quanto sentena de
liquidao. Logo aps, foram feitas juntadas de peties com
manifestaes sobre os clculos. Foi garantido o juzo por embargos
em execuo e teve valor liberado aos reclamantes por alvar no
total de R$612.906,29 (seiscentos e doze mil, novecentos e seis reais
e vinte e nove centavos).
Chance de perda: Provvel.
Anlise do Impacto em caso de
perda do processo:
Impacto financeiro.
Valor Provisionado: R$497.289,26 (quatrocentos e noventa e sete mil, duzentos e oitenta
e nove reais e vinte e seis centavos)

Vnculo Empregatcio
Processo n 0000185-78.2010.5.15.0023
Juzo: 23 Vara do Trabalho de Jacare - SP.
Data de Instaurao: 01 de maro de 2010.
Partes do Processo: Renata da Silva Ramos em face da Light Energia S.A. (Light
Energia).
envolvidos:
A reclamante pretende o reconhecimento de vnculo de emprego
com a Light SESA, alegando a nulidade da contrao por pessoa
jurdica e por pessoa fsica, requerendo condenao de verbas
trabalhistas, diferenas com juros e correo, indenizao por danos
morais, indenizao por assdio moral, reembolso de despesas,
responsabilidade civil por danos, ressarcimento de prejuzos. O
valor envolvido R$4.915.516,64 (quatro milhes, novecentos e
quinze mil, quinhentos e dezesseis reais e sessenta e quatro
centavos).
Principais fatos: A sentena acolheu a prejudicial, declarando prescritos os direitos
pretendidos pela reclamante e extinguiu o processo, com julgamento
do mrito. Foi interposto Recurso Ordinrio pela reclamante. Foi
dado provimento ao Recurso Ordinrio afastando a prescrio total
do direito de ao, determinando-se a baixa dos autos a vara de
origem, para instruo e julgamento da ao. Aguarda-se
prosseguimento do feito.
Chance de perda: Possvel.
perda do processo:
Impacto Financeiro.
Valor Provisionado: No h.
PGINA: 32 de 259
Equiparao Salarial, Horas Extras, Adicional de Sobreaviso e outros
Processo n 0001366-08.2010.5.01.0055
Juzo: 55 Vara do Trabalho do Rio de Janeiro.
Instncia: 1 instncia.
Data de Instaurao: 26 de novembro de 2010.
Partes do Processo: Andr Luis da Silva Coutinho em face da Light Energia S.A.
envolvidos:
O reclamante pretende equiparao salarial e reflexos, horas extras e
reflexos, adicional por transferncia de cidade; adicional noturno;
diferena de adicional de periculosidade, diferenas de adicional de
sobreaviso, penso mensal vitalcia ou indenizao por doena
adquirida no trabalho. O valor envolvido R$ 2.964.858,33 (dois
milhes, novecentos e sessenta e quatro mil, oitocentos e cinqenta
e oito reais e trinta e trs centavos).
Principais fatos: A sentena foi procedente em parte condenando a Light apenas ao
pagamento das horas extras.
Chance de perda: Possvel.
perda do processo:
Impacto financeiro.
Valor Provisionado: No h.

Processos Ambientais

Em 31 de maro de 2013, havia duas aes civis pblicas relacionadas matria
ambiental, que por envolver interesses difusos (aqueles que pertencem a um grupo,
classe ou categoria indeterminvel de pessoas, que so reunidas entre si pela mesma
situao de fato) e interesses coletivos (aqueles que podem ser exercidos apenas
comunitariamente, decorrendo de um vnculo que une a todos), foram julgadas
relevantes pela Light Energia, ainda que o valor no tenha sido provisionado, conforme
informaes abaixo, em virtude da natureza de tais aes.

Ao Civil Pblica 2003.006.005951-0
Juzo: 2 Vara da Comarca de Barra do Pira Rio de Janeiro
Instncia: 1 Instncia
Data de
Instaurao:
24 de novembro de 2003
Partes do
Processo:
Municpio de Barra do Pira (Municpio) em face da Light Servios de Eletricidade
S.A. (Light SESA).
Valores, bens
ou direitos
envolvidos:
Pleiteia a reparao e a recomposio de supostos danos ambientais ocasionados pelas
construes das barragens de Santa Ceclia e Santana, como parte integrante do
sistema de transposio de guas da Bacia do Rio Paraba do Sul para a Bacia do Rio
Guandu, alimentando as usinas de Fontes, Nilo Peanha e Pereira Passos.
Principais
fatos:
Em fevereiro de 2010 foi homologado em juzo o acordo para celebrao de um Termo
de Ajuste de Conduta (TAC) junto ao Ministrio Pblico do Estado do Rio de
Janeiro, que previa o pagamento de R$14.200.000,00 (quatorze milhes e duzentos mil
reais) pela Companhia e a realizao da dragagem do Rio Pira pelo Municpio. A
Companhia j cumpriu a sua obrigao e aps o cumprimento da obrigao do
PGINA: 33 de 259
municpio a ao ser arquivada.
Chance de
perda:
Possvel
Anlise do
Impacto em
caso de perda
do processo:
Impacto financeiro. A Companhia j cumpriu com sua obrigao.
Valor
Provisionado
(atualmente):
R$ 0,00

PGINA: 34 de 259
Ao Civil Pblica n 042/00
Juzo: Vara nica da Comarca de Santa Branca So Paulo.
Data de
Instaurao:
17 de fevereiro de 2000.
Partes do
Processo:
Ministrio Pblico de So Paulo (MP) em face de Light Servios de Eletricidade
S.A. (Light SESA).
Valores, bens
ou direitos
envolvidos:
O MP requer: (i) execuo integral do Plano de Recuperao de reas Degradadas
(PRAD) referente s reas que foram degradadas quando da construo da barragem
de Santa Branca e (ii) obrigao de no fazer, no sentido de abster-se de dar outra
destinao que no seja a inequvoca recuperao ambiental.
Principais
fatos:
A sentena foi transitada em julgado e determinou: (i) execuo integral do PRAD e
(ii) obrigao de no fazer, no sentido de abster-se de dar outra destinao que no seja
a inequvoca recuperao ambiental. Para fins de cumprimento da deciso judicial,
Light Energia apresentou Plano de Ao a ser cumprido em 5 anos que fora aceito pela
CETESB e pelo Ministrio Pblico do Estado de So Paulo, tendo o juzo homologado
o referido plano no incio de 2013. Cumpre informar que a Light Energia iniciou a
execuo do programa antes da homologao do mesmo.
Chance de
perda:
Provvel.
Anlise do
Impacto em
caso de perda
do processo:
Impacto financeiro. Ressalte-se que apesar de a ao ter sido proposta em face da
Light SESA, impacto se dar na Light Energia S.A (Light Energia), uma vez que os
ativos de gerao foram transferidos para Light Energia de acordo com a Resoluo
Autorizativa da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel) n 307/2005
(Desverticalizao).
Valor
Provisionado:
No h valor provisionado, as obras do Plano de Ao so investimentos necessrios
operao do Reservatrio.

PGINA: 35 de 259
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
4.4. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no
estejam sob sigilo, em que o emissor ou suas controladas sejam parte e cujas partes
contrrias sejam administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-
controladores ou investidores do emissor ou de suas controladas, informando: (a)
juzo; (b) instncia; (c) data de instaurao; (d) partes no processo; (e) valores,
bens ou direitos envolvidos; (f) principais fatos; (g) se a chance de perda : (i)
provvel, (ii) possvel, (iii) remota; (h) anlise do impacto em caso de perda do
processo; e (i) valor provisionado, se houver proviso.

No aplicvel, dado que o emissor ou suas controladas no possui processos
judiciais, administrativos ou arbitrais cujas partes contrrias sejam administradores ou
ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou seus investidores ou os de
suas controladas.

PGINA: 36 de 259
4.5 - Processos sigilosos relevantes
4.5. Em relao aos processos sigilosos relevantes em que o emissor ou suas
controladas sejam parte e que no tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4
acima, analisar o impacto em caso de perda e informar os valores envolvidos

No aplicvel, dado que o emissor ou suas controladas no so parte em
processos sigilosos relevantes e que no tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4
acima.

PGINA: 37 de 259
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos
e relevantes em conjunto
4.6. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos
ou conexos, baseados em fatos e causas jurdicas semelhantes, que no estejam sob
sigilo e que em conjunto sejam relevantes, em que o emissor ou suas controladas
sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributrios, cveis e outros, e
indicando:

Processos Tributrios

Aes que versam sobre Imposto sobre a Propriedade Predial e Territorial
Urbana (IPTU) e Imposto sobre a Propriedade Territorial Rural (ITR)
Municpio de Rio Claro e Pira 5 (cinco) processos.
Objeto: Cobrana de IPTU e ITR sobre as reas de concesso da
Light Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA).
Ressalte-se que apesar da ao ter sido proposta em face
da Light SESA, impacto se dar na Light Energia S.A
(Light Energia), uma vez que os ativos de gerao
foram transferidos para Light Energia de acordo com a
Resoluo Autorizativa da Agncia Nacional de Energia
Eltrica (Aneel) n 307/20050 (Desverticalizao).
Valor envolvido: R$ 67.712.942,59 (sessenta e sete milhes, setecentos e
doze mil, novecentos e quarenta e dois reais e cinquenta
e nove centavos).
Prtica do emissor ou de
sua controlada que
causou tal contingncia:
Discordncia e no pagamento da cobrana do IPTU e
do ITR. Vale ressaltar, no que toca ao dbito de IPTU,
que o Municpio de Rio Claro efetuou o recadastramento
dos imveis pertencentes Light SESA dentro do seu
territrio e, em razo disso, cancelou as cobranas de
IPTU sobre essas reas. A Light SESA e a Procuradoria
Municipal de Rio Claro protocolaram peties
informando tal fato nos processos administrativos e
judiciais que discutiam essa questo, tendo, inclusive, j
sido homologado pelo juiz. Restou apenas discusso
quanto aos honorrios de sucumbncia.
Valor Provisionado: No h valor provisionado.

PGINA: 38 de 259
4.7 - Outras contingncias relevantes
4.7. Descrever outras contingncias relevantes no abrangidas pelos itens
anteriores

Procedimentos Administrativos Trabalhistas
Em 31 de maro de 2013, Light Energia S.A. (Light Energia) estava envolvida
em 3 (trs) Inquritos Civis e em 1 (um) Procedimento Preparatrio, instaurados pelo
Ministrio Pblico do Trabalho (MPT).

PGINA: 39 de 259
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
4.8. Em relao s regras do pas de origem do emissor estrangeiro e s
regras do pas no qual os valores mobilirios do emissor estrangeiro esto
custodiados, se diferente do pas de origem, identificar:

a. restries impostas ao exerccio de direitos polticos e econmicos

No aplicvel, dado que o emissor de origem brasileira.

b. restries circulao e transferncia dos valores mobilirios


c. hipteses de cancelamento de registro


d. outras questes do interesse dos investidores


PGINA: 40 de 259
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
5.1. Descrever, quantitativa e qualitativamente, os principais riscos de mercado a
que o emissor est exposto, inclusive em relao a riscos cambiais e a taxas de
juros

No curso normal de seus negcios, a Companhia e suas controladas esto expostas a
riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser
evidenciado no quadro abaixo:

Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):

Em 31 de dezembro de 2012, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida
denominada em moeda estrangeira de R$170.341, ou 18,3% do principal da dvida
(R$8.849, equivalente a 1,1% em 31 de dezembro de 2011).
Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses,
foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo
valor nocional em 31 de dezembro de 2012 era de US$79.998, de acordo com a poltica
para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de
Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em
moeda estrangeira, no h exposio cambial.
A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que
impactam o negcio da Companhia:

Risco de taxa de cmbio

Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia denominada
em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes
de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e
comisses) a vencer em at 24 meses.

As operaes de derivativos, compreendendo os swaps de moedas, apresentaram um
perda de R$4.527 no exerccio de 2012. O valor lquido das operaes de swap vigentes
em 31 de dezembro de 2012, considerando o valor justo, negativo em R$4.527,
conforme demonstrado nos quadros a seguir de swap de moeda:
R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % R$ %
USD 170.341 18,33 8.849 1,10 12.784 4,94 170.341 13,19 8.849 0,85 12.784 4,94
Moeda estrangeira (circulante e no circulante) 170.341 18,33 8.849 1,10 12.784 4,94 170.341 13,19 8.849 0,85 12.784 4,94
CDI 660.053 72,82 721.336 89,26 137.831 53,21 759.142 60,03 721.336 69,45 137.831 53,21
TJLP 52.072 3,83 52.075 6,44 79.452 30,68 292.079 21,33 52.075 5,01 79.452 30,68
BNDES - FINEM 46.609 5,02 25.833 3,20 28.940 11,17 46.609 3,61 189.188 18,21 28.940 11,17
OUTROS - - - - - - 23.745 1,84 67.336 6,48 - -
Moeda nacional (circulante e no circulante) 758.734 81,67 799.244 98,90 246.223 95,06 1.121.575 86,81 1.029.935 99,15 246.223 95,06
Total geral (circulante e no circulante) 929.075 100 808.093 100 259.007 100 1.291.916 100 1.038.784 100 259.007 100
31/12/2011 01/01/2011 31/12/2012
Consolidado
01/01/2011
Controladora
31/12/2012 31/12/2011
PGINA: 41 de 259

O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 31 de dezembro de
2012. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se
registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem
depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial.

A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio,
demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro.

A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da
taxa de cmbio em 31 de dezembro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma
anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses,
consideraram-se os saldos da dvida em 31 de dezembro de 2012. importante salientar
que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos
contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a
necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio, com apresentao dos efeitos no resultado
e no patrimnio lquido:

Swap de moeda
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio
Data de
Vencimento
Valor
Notional
Contratado
(US$)
Valor Justo
Dez/12 (R$)
Ativa
Valor Justo
Dez/12 (R$)
Passiva
Valor Justo
Dez/12 (R$)
Saldo
Citibank US$+Libor+1,5988% 100% CDI + 1,10% 02/10/12 03/04/17 26.666 - (1.410) (1.410)
Totais 79.998 - (4.527) (4.527)
Provvel
Operao Risco Cenrio (I) Cenrio (II) Cenrio (III)
PASSIVOS FINANCEIROS (5.484) (54.081) (102.677)
Bib USD (2) (14) (25)
Par Bond USD (881) (4.576) (8.272)
Discount Bond USD (158) (2.623) (5.088)
C. Bond USD (147) (628) (1.108)
Citibank USD (4.296) (46.240) (88.184)
DERIVATIVOS
Swaps de moedas CDI 2.325 44.279 86.234
TOTAL (3.159) (9.802) (16.443)
Referncia para Ativos e Passivos Financeiros +25% +50%
Cotao R$/US$ 2,0500 2,5625 3,0750
R$
PGINA: 42 de 259
Risco de taxa de juros

Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa
financeira associada aos emprstimos e financiamentos da Companhia, como tambm
sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras.

A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de juros,
demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro.

A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da
taxa de juros em 31 de dezembro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise
de sensibilidade do impacto no resultado financeiro em 2012, consideraram-se os saldos
da dvida e das aplicaes financeiras em 31 de dezembro de 2012. importante
salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus
respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo
com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.

Anlise de sensibilidade das taxas de juros, com apresentao dos efeitos no resultado e
no patrimnio lquido:

Risco de crdito

Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de
suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de
investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as
ferramentas de cobrana permitidas pelo rgo regulador.
No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes de
Provvel
Operao Risco Cenrio (I) Cenrio (II) Cenrio (III)
ATIVOS FINANCEIROS
Aplicaes Financeiras CDI 14.955 18.695 22.435
PASSIVOS FINANCEIROS (86.685) (103.942) (121.038)
Debntures 1 Emisso TJLP (14.237) (17.068) (19.857)
BNDES Finem Indireto TJLP (445) (505) (565)
BNDES Direto TJLP CDI (412) (480) (547)
BNDES Direto TJLP+1% CDI (463) (531) (598)
BNDES Capex 2011/12 CDI (1.904) (2.251) (2.593)
Renova - Emprstimos TJLP (26.937) (32.409) (37.881)
Renova - Debntures TJLP (5.818) (6.736) (7.655)
TOTAL (71.730) (85.247) (98.603)
Referncia para ATIVOS FINANCEIROS +25% +50%
CDI (% fim do exerccio) 7,18% 8,98% 10,77%
Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS +25% +50%
CDI (% fim do exerccio) 7,18% 8,98% 10,77%
TJLP (% fim do exerccio) 5,50% 6,88% 8,25%
R$
PGINA: 43 de 259
baixo risco, avaliadas por agncias de rating. A Companhia possui uma poltica de no
manter a carteira concentrada em uma determinada instituio financeira. Desta forma,
a poltica tem como princpio controlar a concentrao da carteira atravs de limites
impostos aos Grupos e acompanhar as instituies financeiras atravs do seu patrimnio
lquido e de seus ratings.
Por meio de sua poltica a Companhia poder aplicar os recursos em produtos de renda
fixa, ps-fixados indexados ao CDI e Ttulos pblicos ps-fixados.

A alocao de 100% da carteira da Companhia foi feita no Grupo 2 - Instituies
Financeiras com Patrimnio Lquido maior ou igual a 7 bilhes; Rating Mnimo: AA
(S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys).

Risco de liquidez

O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes
assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os
compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras
obrigaes fazem parte das divulgaes.
A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado
financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de
investimentos e administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos
financeiros.
A gesto das aplicaes financeiras tem foco em instrumentos de curto prazo, de modo
a promover mxima liquidez e fazer frente aos desembolsos.
A gerao de caixa da Companhia e a baixa volatilidade nos recebimentos e obrigaes
de pagamentos ao longo dos meses do ano prestam Companhia estabilidade nos seus
fluxos, reduzindo o seu risco de liquidez.
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais so
apresentadas conforme quadro abaixo:

Consolidado
Instrumentos a taxas de juros: De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total
Ps Fixadas
Emprstimos, financiamentos, debntures 24.844 60.454 1.024.043 243.095 1.352.436
Pr-Fixadas
Emprstimos, financiamentos, debntures 845 48.398 87.663 205.361 342.267
Fornecedores 57.947 - - - 57.947
Swap - - 4.527 - 4.527
PGINA: 44 de 259
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado
5.2. Descrever a poltica de gerenciamento de riscos de mercado adotada pelo
emissor, seus objetivos, estratgias e instrumentos.


PGINA: 45 de 259
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
5.3. Informar se, em relao ao ltimo exerccio social, houve alteraes
significativas nos principais riscos de mercado a que o emissor est exposto ou na
poltica de gerenciamento de riscos adotada


PGINA: 46 de 259

No existem outras informaes relevantes sobre este item.

PGINA: 47 de 259
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor
Pas de Constituio
Prazo de Durao
Data de Registro CVM
Forma de Constituio do Emissor
Registro Sendo Requerido
23/06/1997
Sociedade Annima
Brasil
Prazo de Durao Indeterminado
PGINA: 48 de 259
6.3 - Breve histrico
6.3 - Breve Histrico da Companhia

Em 1905, o Brasil ainda no era um pas industrializado e a Light dava incio a
construo da maior e mais moderna usina hidreltrica do pas, a Usina de Fontes,
situada no municpio de Pira, no Estado do Rio de Janeiro.
Em 1922, a Light criou uma nova empresa para explorar uma concesso de
energia hidrulica em Ilha dos Pombos, no municpio do Carmo, no Estado do Rio de
Janeiro, a empresa Brazilian Hydro Eletric Co. Ltd., fundando em 1924, a Usina de Ilha
dos Pombos. Nas dcadas seguintes, conforme o Rio de Janeiro crescia, entraram em
operao outras usinas geradoras: Fontes Nova em 1940, Nilo Peanha em 1953,
Pereira Passos em 1962, Santa Branca em 1999, e as elevatrias de Santa Ceclia e
Vigrio em 1952.
Em 1997 foi criada a Light Energy S.A. com objetivo de aquisio de ativos de
gerao de energia eltrica. Em novembro de 2005, durante o Processo de
Desverticalizao, a Light Energy passou a concentrar todos os ativos de Gerao da
Light, com alterao de sua razo social para Light Energia S.A.
O parque gerador da Light Energia hoje compreende cinco usinas hidreltricas,
com capacidade instalada de 855 MW. So elas: Fontes Nova, Nilo Peanha e Pereira
Passos, que constituem o Complexo de Lajes (em Pira, centro-sul fluminense), Ilha dos
Pombos, no municpio de Carmo (divisa com o estado de Minas Gerais), e Santa
Branca, no municpio paulista de mesmo nome.
Completam o Complexo de Lajes duas usinas elevatrias, Santa Ceclia, em
Barra do Pira, e Vigrio, em Pira, responsveis pelo bombeamento das guas do rio
Paraba do Sul e do rio Pira, que se destinam a gerar energia eltrica e depois
abastecem de gua a regio metropolitana do Rio de Janeiro.
A Light Energia tambm participa com 21,99% no capital total da Renova
Energia S.A. (Renova), contribuindo com uma capacidade instalada operacional de 74
MW proporcional participao da Companhia na Renova.
Em agosto de 2012, a Companhia adquiriu 51% das aes ordinrias da
Guanhes Energia S.A., correspondendo proporcionalmente a uma capacidade instalada
futura de 22 MW.
Somando o parque gerador da Light Energia com sua participao em outras
empresas, a Light Energia possui uma capacidade instalada em operao de 929 MW.
PGINA: 49 de 259
6.3 - Breve histrico
Com a incorporao dos projetos de expanso programados, a expectativa aumentar a
capacidade em 206 MW.
A empresa possui tambm uma linha de transmisso de energia eltrica, na
tenso de 230kV, com 115 quilmetros de extenso, ligando a usina hidreltrica Nilo
Peanha com a subestao Santa Cabea, em Aparecida do Norte, no estado de So
Paulo.
A qualidade operacional e a excelncia ambiental so duas marcas da Light
Energia. Seu parque gerador possui as certificaes em gesto de qualidade, meio
ambiente, segurana e sade. As iniciativas de preservao ambiental na rea de seus
reservatrios, muitas delas em parceria com universidades, centros de pesquisa e
Organizaes No Governamentais, resultam em benefcios diretos para a populao do
estado do Rio de Janeiro.

PGINA: 50 de 259
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
6.5 - Descrever os principais eventos societrios, tais como incorporaes, fuses,
cises, incorporaes de aes, alienaes e aquisies de controle societrio,
aquisies e alienaes de ativos importantes, pelos quais tenham passado o
emissor ou qualquer de suas controladas ou coligadas, indicando:
a. evento:
Aquisio de participao acionria na Renova Energia S.A.
b. principais condies do negcio:
A Light Energia S.A. realizou a integralizao de 50.561.797 (cinquenta
milhes, quinhentas e sessenta e uma mil, setecentas e noventa e sete) de aes
ordinrias emitidas pela Renova Energia S.A. (Renova) mediante aporte do valor de
R$359.999.994,64 (trezentos e cinquenta e nove milhes, novecentos e noventa e nove
mil, novecentos e noventa e quatro reais e sessenta e quatro centavos). Tal aporte fez
parte do aumento de capital aprovado pelo Conselho de Administrao da Renova em
17 de agosto de 2011, no montante total de R$378.131.309,60 (trezentos e setenta e oito
milhes, cento e trinta e um mil, trezentos e nove reais e sessenta centavos), mediante a
emisso de 53.108.330 (cinquenta e trs milhes, cento e oito mil, trezentas e trinta) de
novas aes ordinrias, ao preo de emisso de R$7,12 (sete reais e doze centavos) por
cada ao ordinria. Por meio do referido investimento, a Light Energia passou a deter
34,83% das aes ordinrias da Renova e 25,85% do seu capital total
[1]
.
Os acionistas RR Participaes S.A. (RR), InfraBrasil Fundo de Investimento
em Participaes, Fundo de Investimento em Participaes Caixa Ambiental FIP
Caixa Ambiental, Banco Santander (Brasil) S.A e Santa Barbara Fundo de Investimento
em Participaes, renunciaram aos respectivos direitos de preferncia gratuitamente e os
cederam Light Energia, conforme divulgado ao mercado por meio de aviso aos
acionistas da Renova em 17 de agosto de 2011.

c. sociedades envolvidas:
Light Energia S.A. e Renova Energia S.A.

[1]
Aps o restante dos acionistas minoritrios terem exercido seu direito de preferncia.
PGINA: 51 de 259
d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente,
sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital
social e dos administradores do emissor

No h efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente,
sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social
e dos administradores do emissor.

e. quadro societrio antes e depois da operao

PGINA: 52 de 259

Renova Energia S.A.
Acionistas
Antes Depois
Quantidade de
aes ordinrias
%
Quantidade de
aes preferenciais
%
%
Total
Quantidade
de aes
ordinrias
%
Quantidade
de aes
preferenciais
%
%
Total
RR
Participaes
S.A
69.453.904 74,27 573.416 1,18 49,24 69.453.904 47,99 573.416 1,93 36,11
Infrabrasil
Fundo de
Investimento
S.A
11.651.467 12,46 23.302.933 47,85 24,58 11.651.467 8,03 23.302.933 46,20 17,87
Banco
Santander
S.A
3.071.000 3,28 6.142.000 12,61 6,48 3.071.000 1,31 6.142.000 7,52 2,91
Fundo de
Investimento
em
Participaes
Caixa
Ambiental -
FIP Caixa
Ambiental
4.666.666 4,99 9.333.332 19,17 9,84 4.666.666 3,21 9.333.332 18,50 7,16
Santa
Brbara
Fundo de
Investimento
em
Participaes
- FIP Santa
Brbara
2.580.000 2,76 5.160.000 10,60 5,44 2.580.000 2,91 5.160.000 16,77 6,49
Light
Energia S.A

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50.561.797 34,83 25,85
Outros 1.970.081 2,24 3.938.954 8,60 4,42 4.829.042 1,72 4.563.810 9,08 3,62
Total 93.393.118 100 48.450.635 100 100 146.813.876 100 49.075.491 100 100
PGINA: 53 de 259
a. evento:
Aquisio de participao acionria na Renova Energia S.A. pela BNDES
Participaes S.A.
Foram subscritas e integralizadas 23.059.239 (vinte e trs milhes, cinquenta
e nove mil, duzentas e trinta e nove) aes ordinrias e 4.875.036 (quatro milhes
oitocentas e setenta e cinco mil e trinta e seis) aes preferenciais pela BNDES
Participaes S.A. (BNDESPAR), decorrentes da cesso gratuita do direito de
preferncia por RR Participaes S.A., Light Energia S.A. e InfraBrasil Fundo de
Investimento em Participaes BNDESPAR no mbito do Aumento de Capital,ao
preo de emisso de R$9,3334 por ao, totalizando R$314.701.507,56 (trezentos e
quatorze milhes, setecentos e um mil, quinhentos e sete reais e cinquenta e seis
centavos).
Aps a referida subscrio, a participao da BNDESPAR no capital da
Companhia passou a corresponder a 12,2% do capital social, sendo 13,6% do capital
ordinrio e 8,2% do capital preferencial, sendo que anteriormente a BNDESPAR no
possua aes de emisso da Companhia.
A subscrio no teve como intuito alterar a composio do controle ou a
estrutura administrativa da Companhia. No obstante, a BNDESPAR pretende celebrar
junto aos acionistas controladores da Companhia um acordo de acionistas para
assegurar a BNDESPAR os seguintes direitos: (i) eleio de 1 (um) membro para o
Conselho de Administrao da Companhia; (ii) venda conjunta em caso de alienao
direta ou indireta de aes da Companhia pelos acionistas controladores da Companhia;
e (iii) direito de aderir a ofertas publicas secundrias realizadas pelos acionistas
controladores da Companhia.
A BNDESPAR no detm outros valores mobilirios de emisso da Companhia
e pretende converter, no menor prazo possvel, suas aes em certificados de depsitos
de aes de emisso da Companhia (units).

c. sociedades envolvidas
BNDES Participaes S.A. e Renova Energia S.A.
PGINA: 54 de 259
d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente,
sobre a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital
social e dos administradores do emissor

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a. evento:
Aquisio de participao acionria na Guanhes Energia S.A. (Guanhes
Energia)


Tal aquisio corresponde a 26.520.000 aes ordinrias da Guanhes Energia,
equivalente a 51% (cinquenta e um por cento) de suas aes ordinrias, sendo que a
Cemig Gerao e Transmisso S.A. (Cemig GT) a detentora dos demais 49%
(quarenta e nove por cento) das aes ordinrias. O preo total pago pela aquisio das
aes da Guanhes Energia foi de R$26.586.219,15 (vinte e seis milhes, quinhentos e
oitenta e seis mil, duzentos e dezenove reais e quinze centavos), na data-base do
fechamento da operao, em 28 de agosto de 2012.

c. sociedades envolvidas:
Light Energia S.A., Cemig GT e Guanhes Energia S.A.

d. efeitos resultantes da operao no quadro acionrio, especialmente, sobre
a participao do controlador, de acionistas com mais de 5% do capital social e dos
administradores do emissor:
e. quadro societrio antes e depois da operao:

Guanhes Energia S.A.
Acionistas
Antes Depois
Quantidade
de aes
ordinrias
%
Quantidade
de aes
preferenciais
%
Total de
aes
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Total
Quantidade
de aes
ordinrias
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Quantidade
de aes
preferenciais
%
Total de
aes
%
Total
Investminas
Participaes
S.A.
26.520.000 51 0 0 26.520.000 51 0 0 0 0 0 0
Light S.A.
0 0 0 0 0 0 26.520.000 51 0 0 26.520.000 51
CEMIG GT
25.480.000 49 0 0 25.480.000 49 25.480.000 49 0 0 25.480.000 49
Total
52.000.000 100 0 0 52.000.000 100 52.000.000 100 0 100 52.000.000 100
PGINA: 58 de 259
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao
judicial ou extrajudicial
6.6 Indicar se houve pedido de falncia, desde que fundado em valor relevante,
ou de recuperao judicial ou extrajudicial do emissor, e o estado atual de tais
pedidos

At a data de emisso deste Formulrio de Referncia no houve pedido de
falncia ou de recuperao judicial ou extrajudicial da Companhia.

PGINA: 59 de 259
6.7 Outras informaes relevantes:

No h.

PGINA: 60 de 259
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
7.1. Descrever sumariamente as atividades desenvolvidas pelo emissor e suas
controladas:

Emissor: A Light Energia tem destacada atuao no segmento de gerao de
energia eltrica no Brasil, sendo a 6 maior geradora de energia hidrulica no pas em
funo de Capacidade Instalada.
A Companhia possui 929 MW de Capacidade Instalada
1
, com parque gerador
baseado no aproveitamento hidrulico dos rios Paraba do Sul e Ribeiro das Lajes,
composto de cinco usinas e duas usinas elevatrias, localizadas nos estados do Rio de
Janeiro e de So Paulo. A Light Energia conta tambm com participao na Renova
Energia S.A., empresa de gerao de energia eltrica renovvel com atuao em
matrizes elica, pequenas centrais hidreltricas (PCHs) e solar, com uma capacidade
instalada operacional no total de 336 MW, que corresponde a uma capacidade de 74
MW proporcional a participao detida pela Companhia. A Energia Assegurada total da
Companhia de 587 MW mdios.

Controlada: A Companhia controla, em conjunto com a RR Participaes S.A., a
Renova Energia S.A., com o objetivo de, alm de aumentar sua Capacidade Instalada,
atuar na gerao de energia de fontes renovveis. A Renova Energia S.A. possui o
complexo elico Alto Serto I na Bahia, maior da Amrica Latina, inaugurado em julho
de 2012, composto de quatorze parques elicos, alm de um conjunto de 3 Pequenas
Centrais Hidreltricas.
A Light Energia controladora tambm da Guanhes Energia, junto com
a Cemig Gerao e Transmisso S.A. (Cemig GT), que possui uma capacidade
instalada futura de 44 MW, que corresponde a uma capacidade de 22 MW proporcional
a participao detida pela Companhia.

1
Considerando a participao na Renova Energia S.A.

PGINA: 61 de 259
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
7.2. Em relao a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas ltimas
demonstraes financeiras de encerramento de exerccio social ou, quando houver,
nas demonstraes financeiras consolidadas, indicar as seguintes informaes:
(a)Produtos e servios comercializados; (b)Lucro ou prejuzo resultante do
segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
1
.


1
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir s 3 ltimas
demonstraes financeiras de encerramento do exerccio social. Quando da apresentao do formulrio
de referncia por conta do pedido de registro de distribuio pblica de valores mobilirios, as
informaes devem se referir s 3 ltimas demonstraes financeiras de encerramento do exerccio social
e s ltimas informaes contbeis divulgadas pelo emissor.

PGINA: 62 de 259
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
7.3. Em relao aos produtos e servios que correspondam aos segmentos
operacionais divulgados no item 7.2, descrever:


PGINA: 63 de 259
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
7.4. Identificar se h clientes que sejam responsveis por mais de 10% da receita
lquida total do emissor, informando
1
:


1
Quando da apresentao anual do formulrio de referncia, as informaes devem se referir s ltimas
informaes devem se referir s ltimas demonstraes financeiras de encerramento do exerccio social e
s ltimas informaes contbeis divulgadas pelo emissor.
PGINA: 64 de 259
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
7.5. Descrever os efeitos relevantes da regulao estatal sobre as atividades do
emissor, comentando especificamente:


PGINA: 65 de 259
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
7.6. Em relao aos pases dos quais o emissor obtm receitas relevantes,
identificar
1
:


1
PGINA: 66 de 259
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
7.7. Em relao aos pases estrangeiros divulgados no item 7.6, informar em que
medida o emissor est sujeito regulao desses pases e de que modo tal sujeio
afeta os negcios do emissor


PGINA: 67 de 259
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes
7.8. Descrever relaes de longo prazo relevantes do emissor que no figurem em
outra parte deste formulrio


PGINA: 68 de 259

No h outras informaes relevantes.

PGINA: 69 de 259
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
8.1. Descrever o grupo econmico em que se insere o emissor, indicando:

a - controladores diretos e indiretos

Controlador Direto da Companhia Light Energia S.A.: Light S.A.

Controladores Indiretos da Companhia Light Energia S.A.: Companhia Energtica de
Minas Gerais - CEMIG, com participao de 26,06%, Luce Empreendimentos
Participaes S.A.(LEPSA) e RME - Rio Minas Energia Participaes
S.A.(RME), com participao de 13,03% cada uma. O Redentor Fundo de
Investimento em Participaes (FIP Redentor) composto por uma sociedade de
quatro bancos: BTG Pactual com 14,29%, representando 2,74% de participao indireta
na Light Energia S.A.; e Santander, Votorantim e Banco do Brasil, cada um com
28,57% cada, representando 5,50% de participao indireta na Light Energia S.A.. O
FIP Redentor e a CEMIG so scios na Parati S.A. Participaes em Ativos de
Energia Eltrica (Parati) e possuem 19,23% e 6.41%, respectivamente, de
participao na Companhia. A Parati possui 96,81% da Redentor Energia S.A.
(Redentor) e 100% das aes da LEPSA, totalizando, indiretamente, o equivalente a
25,64% do capital total e votante da Companhia. A Redentor possui 100% das aes da
RME.

b - controladas e coligadas

Controladas: A companhia detm 100% da Central Elica Fontainha Ltda. e da Central
Elica So Judas Tadeu Ltda., alm dessas, exerce controle compartilhado na Renova
Energia S.A. e Guanhes Energia S.A., com participao de 21,99% e 51,00%,
respectivamente.

Coligadas: No h.

c - participaes do emissor em sociedades do grupo

A Companhia no possui participao direta em outras sociedades do grupo econmico
em que se insere, alm da participao que detm nas Controladas e controladas em
conjunto , descritas no item (b) do item 8.1 deste Formulrio de Referncia.

PGINA: 70 de 259
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
d - participaes de sociedades do grupo no emissor

As participaes dos Controladores na Companhia esto descritas no item (a) do
item 8.1 deste Formulrio de Referncia.

e - sociedades sob controle comum

A Emissora, bem como a Light Servios de Eletricidade S.A.; Lightger S.A.;
Itaocara Energia LTDA.; Amaznia Energia S.A.; Light Esco Prestao de Servios
S.A.; Lightcom Comercializadora de Energia S.A.; Light Solues em Eletricidade
Ltda.; Instituto Light; Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. e CR Zongshen E-Power
Fabricadora de Veculos S.A. possuem como controladora comum a Light S.A.

PGINA: 71 de 259
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
8.2. Caso o emissor deseje, inserir organograma do grupo econmico em que se
insere o emissor, desde que compatvel com as informaes apresentadas no item
8.1
Segue abaixo organograma da atual da Companhia:

PGINA: 72 de 259
Descrio da operao A Light Energia S.A. realizou a integralizao de 50.561.797 (cinquenta milhes,
quinhentas e sessenta e uma mil, setecentas e noventa e sete) de aes ordinrias
emitidas pela Renova Energia S.A. (Renova) mediante aporte do valor de
R$359.999.994,64 (trezentos e cinquenta e nove milhes, novecentos e noventa e nove
mil, novecentos e noventa e quatro reais e sessenta e quatro centavos). Tal aporte fez
parte do aumento de capital aprovado pelo Conselho de Administrao da Renova em
17 de agosto de 2011, no montante total de R$378.131.309,60 (trezentos e setenta e
oito milhes, cento e trinta e um mil, trezentos e nove reais e sessenta centavos),
mediante a emisso de 53.108.330 (cinquenta e trs milhes, cento e oito mil, trezentas
e trinta) de novas aes ordinrias, ao preo de emisso de R$7,12 (sete reais e doze
centavos) por cada ao ordinria. Por meio do referido investimento, a Light Energia
passou a deter 34,83% das aes ordinrias da Renova e 25,85% do seu capital total
[1].
Os acionistas RR Participaes S.A. (RR), InfraBrasil Fundo de Investimento em
Participaes, Fundo de Investimento em Participaes Caixa Ambiental FIP Caixa
Ambiental, Banco Santander (Brasil) S.A e Santa Barbara Fundo de Investimento em
Participaes, renunciaram aos respectivos direitos de preferncia gratuitamente e os
cederam Light Energia, conforme divulgado ao mercado por meio de aviso aos
acionistas da Renova em 17 de agosto de 2011.
Data da operao 08/07/2011
Evento societrio Aquisio e alienao de ativos importantes
Descrio da operao Tal aquisio corresponde a 26.520.000 aes ordinrias da Guanhes Energia,
equivalente a 51% (cinquenta e um por cento) de suas aes ordinrias, sendo que a
Cemig Gerao e Transmisso S.A. (Cemig GT) a detentora dos demais 49%
(quarenta e nove por cento) das aes ordinrias. O preo total pago pela aquisio das
aes da Guanhes Energia foi de R$26.586.219,15 (vinte e seis milhes, quinhentos e
oitenta e seis mil, duzentos e dezenove reais e quinze centavos), na data-base do
fechamento da operao, em 28 de agosto de 2012.
Data da operao 28/08/2012
Evento societrio Aquisio e alienao de ativos importantes
8.3 - Operaes de reestruturao
PGINA: 73 de 259

Todas as operaes descritas acima obtiveram anuncia do rgo regulador do setor
eltrico (Aneel).

PGINA: 74 de 259
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
9.1. Descrever os bens do ativo no-circulante relevantes para o desenvolvimento
das atividades do emissor
1
:


1
PGINA: 75 de 259
9.2 Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes

No h outras informaes relevantes.

PGINA: 76 de 259
10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
10.1. Os diretores devem comentar sobre:

a. condies financeiras e patrimoniais gerais
A Light Energia S.A., Companhia de gerao e transmisso de energia, com
sede na cidade do Rio de Janeiro, faz parte do Grupo Light, que constitudo tambm
pelas empresas Light S.A., holding; Light Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA),
de distribuio de energia; Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), de
comercializao de energia.
O patrimnio lquido da Light Energia, em 31 de dezembro de 2012, era de R$
578,3 milhes, um decrscimo de 13,6%, ou R$ 91,2 milhes, em relao a 31 de
dezembro de 2011. Isso ocorreu em funo do pagamento de R$ 168,3 milhes de
dividendos propostos, R$ 5,9 milhes de juros sobre capital prprio e de R$ 44,8
milhes como dividendos adicionais propostos, a serem deliberados na AGO de 2013.
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia tinha uma posio de caixa de R$ 201,9
milhes. O atual capital de giro da Companhia suficiente para as atuais exigncias e os
seus recursos de caixa, inclusive emprstimos de terceiros, so suficientes para atender
o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de recursos.
Na mesma data, a dvida lquida totalizava R$ 1.115,4 bilhes. A relao dvida
lquida/patrimnio lquido em 2012 ficou em 1,9x, ao passo que atingiu 1,34x em 2011.
A Diretoria entende que a Companhia apresenta condies financeiras e patrimoniais
suficientes para implementar seu plano de negcios e cumprir suas obrigaes de curto
e mdio prazo.

b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando:
Com relao estrutura de capital, a Light Energia apresentou os seguintes indicadores
nos ltimos 3 exerccios sociais:
Exerccio Social encerrado em
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
Estrutura de Capital
Capital Prprio 46,3% 53,0% 31,9%
Capital de Terceiros 53,7% 47,0% 68,1%
Endividamento
PGINA: 77 de 259
Dvida Bruta/Patrimnio Lquido x 0,59 0,39 1,57
Dvida Lquida/Patrimnio Lquido x 0,36 0,28 1,34
Dvida Bruta/EBITDA x 2,18 1,36 4,31
Dvida Lquida/EBITDA x 1,32 0,98 3,68
Liquidez
Liquidez Geral x 1,86 2,13 1,47
Liquidez Corrente x 0,93 0,80 1,17
Liquidez Seca x 0,92 0,79 1,16
Liquidez Imediata 0,69 0,44 0,77

i. hipteses de resgate
ii. frmula de clculo do valor de resgate
No h possibilidade de resgates de aes de emisso da companhia alm das
legalmente previstas.

c. capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos
Observando o endividamento, o fluxo de caixa e a posio de liquidez, a Companhia
acredita ter liquidez e recursos de capital suficientes, que podero eventualmente ser
adicionados a obteno de recursos junto a instituies financeiras pblicas e privadas,
caso necessrio,para cobrir os investimentos, despesas, dvidas e outros valores a serem
pagos nos prximos anos, embora no possa garantir que tal situao permanecer igual.

d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-
circulantes utilizados:
Alm da utilizao em parte de sua gerao prpria de caixa, a principal fonte de
financiamento para os projetos de investimento da Companhia o BNDES, que
usualmente oferece taxas de juros menores que o mercado privado, alm de prazos de
pagamento compatveis com o tempo de retorno do projeto de investimento.
Caso o projeto de investimento no seja elegvel para financiamento via BNDES, a
Companhia normalmente recorre ao mercado de capitais (debntures), agncias
multilaterais de fomento ou demais fontes do mercado bancrio.

PGINA: 78 de 259
e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-
circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Atualmente a Light Energia possui linhas de capital de giro contratadas e/ou aprovadas
perante instituies financeiras de primeira linha no montante de R$ 50 milhes. No
entanto, em 31 de dezembro de 2012 nada havia sido sacado.

f. nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:
i. contratos de emprstimo e financiamento relevantes
Em 31 de dezembro de 2012, o endividamento total consolidado em aberto da
Companhia era de R$1.291,1 milhes, dos quais 13,2% (R$170,3 milhes) eram em
moeda estrangeira. Este valor, deduzido do caixa e disponibilidades da Companhia, no
montante de R$207,4 milhes, atinge R$1.083,7 milhes.
Do valor total do endividamento acima, 8,0% (R$103,3 milhes) tinha vencimento no
curto prazo e 92,0% (R$1.187,7 milhes) tinha vencimento no longo prazo. Alm disso,
nessa mesma data, a Companhia tambm possua obrigaes com a Braslight (plano de
previdncia da Companhia) no montante de R$10,9 milhes.
A Companhia no utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap)
para prestao do servio associado a dvidas em moeda estrangeira.
A tabela abaixo descreve a evoluo do endividamento total consolidado em aberto da
Companhia nos perodos em referncia:

ENERGIA 31 de dezembro de
Dvidas (R$ milhes) 2010 2011 2012
Curto Prazo 17,4 79,0 103,3
Moeda Estrangeira 2,0 1,7 1,2
Moeda Nacional 15,4 77,3 102,1
Longo Prazo 241,6 959,6 1.187,7
Moeda Estrangeira 10,7 7,1 169,1
Moeda Nacional 230,9 952,5 1.018,6
Swap 0,0 0,0 -1,1
Total Geral 259,0 1.038,6 1.291,1

PGINA: 79 de 259

Financiamentos Relevantes
Ao longo de 2010, 2011 e 2012, foram contradas algumas dvidas, entre as principais
esto:
1 emisso de debntures da Light Energia, de 11 de abril de 2011, no montante total de
R$ 170,0 milhes. A data final de vencimento 10 de abril de 2016. Sobre o valor do
principal incidem juros equivalentes ao CDI acrescido de spread de 1,45% ao ano;
2 emisso de debntures da Light Energia, de 29 de dezembro de 2011, no montante
total de R$ 425,0 milhes. A data final de vencimento 19 de agosto de 2019. Sobre o
valor do principal incidem juros equivalentes ao CDI acrescido de spread de 1,18% ao
ano;
3 emisso de debntures da Light Energia, de 10 de setembro de 2012, no montante
total de R$ 30 milhes. A data final de vencimento 04 de junho de 2026. Sobre o
valor do principal incidem juros de CDI + 1,18% ao ano.
Contrato de Abertura de Crdito para Financiamento mediante Repasse de recursos do
BNDES FINEM, celebrados com a Light Energia, tendo como Interveniente a Light S.A.
em 30 de novembro de 2009, no valor de R$ 30,8 milhes. Sobre o principal da dvida
na maioria dos subcrditos incidiro juros de 2,58% ao ano dependendo da variao
da TJLP. Um dos subcrditos aponta juros de 4,50% ao ano a ttulo de remunerao. A
data final de vencimento 15 de setembro de 2019.
Contrato de Abertura de Crdito para Financiamento mediante Repasse de recursos do
BNDES FINEM, celebrados com a Light Energia, tendo como Interveniente a Light S.A.
em 10 de abril de 2012 no valor de R$ 35,5 milhes. Sobre o principal da dvida
incidiro juros de 1,81% ao ano dependendo da variao da TJLP. A data final de
vencimento 15 de maro de 2018.
Captao em moeda estrangeira (operao 4131) em 02 de outubro de 2012 no valor de
US$80 milhes (equivalente a R$162,4 milhes) para a Light Energia atravs do Banco
Citibank S.A. com vencimento em 03 de abril de 2018.

ii. outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
A Companhia mantm contratos de prestao de servios bancrios com diversas
instituies financeiras, contratos de administrao de contas, contratos de conta
corrente e transferncias bancrias e contratos de prestao de garantias e etc.
PGINA: 80 de 259

iii. grau de subordinao entre as dvidas
No existe grau de subordinao entre as dvidas da Companhia.

iv. eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites
de endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos,
alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de
controle societrio
A primeira e segunda emisso de Debntures da Companhia prev a manuteno de
indicadores de endividamento e cobertura de juros. No exerccio findo em 31 de
dezembro de 2012, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos
contratualmente.

g. limites de utilizao dos financiamentos j contratados
Especificamente para os Contratos de Abertura de Crdito para Financiamento dos
programas de investimentos da Light Energia para o binio 2011-2012, firmados com o
BNDES na modalidade FINEM direto, o prazo-limite para utilizao do volume total
disponibilizados nessas duas linhas at 15 de maro de 2013.

h. alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
PGINA: 81 de 259

Anlise da Demonstrao do Resultado para o Exerccio Social Encerrado em 31
de Dezembro de 2012 Comparado ao Exerccio Social Encerrado em 31 de
Dezembro de 2011.

Receita Operacional Lquida
A receita operacional lquida do exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2012 foi de R$ 440,1 milhes, representando um aumento de 31,1%, comparado
receita lquida operacional de R$ 335,8 milhes registrada em 2011, explicado,
principalmente, pelo maior preo e volume dos contratos de energia negociados no
%da %da
2011 Recei ta 2012 Recei ta 2012 / 2011
Reapresentado L qui da L qui da
RECEITA OPERACIONAL
Supriment o de energia elt rica 366.638 109,2% 483.233 109,8% 31,8%
Out ras receit as 12.141 3,6% 9.115 2,1% (24,9)%
378.779 112,8% 492.348 111,9% 30,0%
Dedues Recei ta Operaci onal
Quot a para reserva global de reverso (10.040) (3,0)% (13.368) (3,0)% 33,1%
PIS/COFINS (32.894) (9,8)% (38.867) (8,8)% 18,2%
Out ras (67) (0,0)% (57) (0,0)% (14,9)%
(43.001) (12,8)% (52.292) (11,9)% 21,6%
RECEITA LQUIDA 335.778 100,0% 440.056 100,0% 31,1%
CUSTO DA OPERAO (103.736) (126.299)
Encargos uso de rede bsica (18.761) (5,6)% (42.050) (9,6)% 124,1%
Pessoal (13.105) (3,9)% (14.674) (3,3)% 12,0%
Mat erial (969) (0,3)% (851) (0,2)% (12,2)%
Servio de t erceiros (13.034) (3,9)% (11.840) (2,7)% (9,2)%
Depreciao e amort izao (56.714) (16,9)% (55.697) (12,7)% (1,8)%
Out ras (1.153) (0,3)% (1.187) (0,3)% 2,9%
LUCRO BRUTO 232.042 69,1% 313.757 71,3% 35,2%
DESPESAS OPERACIONAIS (44.977) (13,4)% (40.885) (9,3)% (9,1)%
Despesas gerais e administ rat ivas (45.064) (13,4)% (61.222) (13,9)% 35,9%
Out ras Receit as/ Despesas 87 0,0% 20.337 4,6% 23.275,9%
LUCRO OPERACIONAL 187.065 55,7% 272.872 62,0% 45,9%
RESULTADO FINANCEIRO (55.339) (16,5)% (85.146) (19,3)% 53,9%
Receit as 13.389 4,0% 13.375 3,0% (0,1)%
Despesas (68.728) (20,5)% (98.521) (22,4)% 43,3%
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DERENDA EDA
CONTRIBUIO SOCIAL 131.726 39,2% 187.726 42,7% 42,5%
Impost o de renda e cont ribuio social Corrent e (53.156) (15,8)% (81.487) (18,5)% 53,3%
Impost o de renda e cont ribuio social Diferido 11.190 3,3% 27.467 6,2% 145,5%
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 89.760 26,7% 133.706 30,4% 49,0%
Lucro bsico por ao 1,15937 1,72699
Lucro diludo por ao 1,10087 1,67581
QUANTIDADEDEAES AO FINAL DO EXERCCIO 77.421.581 77.421.581
PGINA: 82 de 259
Ambiente de Contratao Livre e pela maior receita oriunda da consolidao da receita
da Renova Energia desde setembro de 2011.

Custo de Operao
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, os custos de bens e
servios vendidos pela companhia foram de R$ 126,3 milhes, significando um
aumento de 21,8% quando comparados aos R$ 103,7 milhes verificados em 2011. Tal
variao foi causada principalmente pelo aumento na linha de encargos de uso da rede
bsica.
Encargos Uso de Rede Bsica: O custo com encargos de utilizao da rede
bsica foi de R$ 42,1 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012, apresentando um aumento de 124,1% na comparao com os custos de R$ 18,8
milhes em 2011. Tal resultado decorrente da consolidao dos custos da Renova.
Pessoal: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, o custo de
pessoal foi de R$ 14,7 milhes, representando um aumento de 12,0% comparado ao
custo de R$ 13,1 milhes em 2011, reflexo do dissdio coletivo.
Material: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, o custo de
material foi de R$ 0,9 milho, representando uma reduo de 12,2% comparado ao
custo de R$ 1,0 milho em 2011, devido a ligeira retrao nos investimentos de
manuteno realizados pela Companhia.
Servio de Terceiros: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012, o custo de servios de terceiros foi de R$ 11,8 milhes, representando uma
reduo de 9,2%, se comparado ao custo de R$ 13,0 milhes do ano de 2011. Este
resultado foi impactado principalmente pela retrao nos investimentos de manuteno
realizados pela Companhia.
Depreciao e Amortizao: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2012, o valor desta linha somou R$ 55,7 milhes, praticamente em linha com os R$
56,7 milhes registrados em 2011.
Outras: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, outros custos
de operao totalizaram R$ 1,2 milho, ficando em linha com o resultado de 2011.

PGINA: 83 de 259
Lucro Operacional Bruto
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, o lucro operacional
bruto da Companhia foi de R$ 313,8 milhes, apresentando um aumento de 35,2% em
relao ao lucro de R$ 232,0 milhes registrado em 2011, em decorrncia
principalmente do aumento de 31,1% da receita lquida.

Despesas Operacionais
Gerais e Administrativas: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012, as despesas gerais e administrativas da Companhia foram de R$ 61,2 milhes,
representando um aumento de 35,9% em comparao com o valor de R$ 45,1 milhes
apurado em 2011, tal variao explicada principalmente pela consolidao da Renova
Energia S.A..
Outras Receitas/Despesas: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012, o saldo de outras receitas/despesas operacionais da Companhia foi positivo de R$
20,3 milhes, em comparao a R$ 0,1 milho em 2011, tal resultado proveniente do
ganho obtido com a diluio do capital da Companhia na Renova, em funo da entrada
da BNDESPar no capital daquela sociedade.

Resultado Antes de Receita e Despesa Financeira
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, o resultado
operacional da Companhia foi de R$ 272,9 milhes, em face de R$ 187,1 milhes em
2011, representando um aumento de 45,9%. Os fatores que contriburam para tal
variao foram o aumento na receita lquida e a reduo nas despesas operacionais.

Receitas (Despesas) Financeiras
O resultado financeiro do exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012
foi negativo em R$ 85,1, em comparao R$ 55,3 milhes, registrado em 2011.
Receitas: A receita financeira de 2012 foi de R$ 13,4 milhes, ficando em linha
com a registrada em 2011.
Despesas: A despesa Financeira somou R$ 98,5 milhes, com aumento de
43,3% em relao ao ano de 2011, que registrou R$ 68,7 milhes. Esse resultado
decorrente, principalmente, do aumento dos encargos financeiros dos emprstimos
contrados em moeda nacional.
PGINA: 84 de 259

Resultado Antes dos Tributos e Participao Minoritria
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, o resultado antes dos
tributos e participao minoritria da Companhia foi de R$ 187,7, em face de R$ 131,7
milhes em 2011, representando um aumento de 42,5%. O resultado apresentando foi
conseqncia do aumento no lucro operacional, que foi compensado quase totalmente
pelo aumento negativo no resultado financeiro.

Imposto de Renda e Contribuio Social
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, a Companhia
registrou despesas de IRPJ e CSLL no valor de R$ 54,0 milhes, em comparao com
uma despesa de R$ 42,0 milhes em 2011.

Lucro do Perodo
A Light Energia registrou lucro lquido de R$ 133,7 milhes em 2012, 49,0%
acima do lucro registrado em 2011 no montante de R$ 89,8 milhes.

Anlise da Demonstrao do Resultado para o Exerccio Social Encerrado em 31
de Dezembro de 2011 Comparado ao Exerccio Social Encerrado em 31 de
Dezembro de 2010
de 2011 foi de R$335,8 milhes, representando um aumento de 4,9%, comparado
receita lquida operacional de R$319,9 milhes registrada em 2010, explicado,
principalmente, pelos reajustes dos contratos de venda de energia no Ambiente de
Contratao Regulado, e pela maior receita oriunda da consolidao da receita da
Renova Energia desde setembro de 2011.

Custo de Operao
servios vendidos pela Companhia foram de R$103,7 milhes, significando um
PGINA: 85 de 259
aumento de 1,5% quando comparados aos R$102,2 milhes verificados em 2010. Tal
variao foi causada, essencialmente, pelo aumento no custo de Servios de Terceiros.
bsica foi de R$18,8 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011,
apresentando um aumento de 6,0% na comparao com os custos de R$17,7 milhes em
2010. Tal resultado decorrente de reajustes peridicos realizados pela Aneel.
pessoal foi de R$ 13,1 milhes, representando um aumento de 4,9%, comparado ao
custo de R$ 12,5 milhes em 2010, reflexo do aumento dos investimentos realizados
pela Companhia
material foi de R$ 1,0 milho, representando um aumento de 33,1%, comparado ao
custo de R$ 0,7 milho em 2010, devido aos investimentos realizados pela Companhia.
2011, o custo de servios de terceiros foi de R$ 13,0 milhes, representando um
aumento de 29,8%, se comparado ao custo de R$ 10,0 milhes do ano de 2010. Este
resultado foi impactado principalmente pelo maior custo com servio tcnico em
mquinas e equipamentos em R$ 1,0 milho.
Depreciao e amortizao: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2011, o valor desta linha somou R$ 56,7 milhes, uma reduo de 6,9% quando
comparado aos R$ 60,9 milhes em 2010. Tal resultado deve-se baixa do imobilizado
da empresa em 2010.
de operao totalizaram R$ 1,2 milhes, representando um aumento de 226,6% quando
comparado ao custo de R$ 0,4 milho em 2010, ocasionado principalmente pela
consolidao da Renova Energia S.A..

principalmente do aumento na receita lquida de 4,9%.

PGINA: 86 de 259
representando uma reduo de 10,0% em comparao com o valor de R$ 50,1 milhes
apurado em 2010 principalmente pela consolidao da Renova Energia S.A..
2011, o saldo de outras receitas/despesas operacionais da Companhia foi positivo de R$
0,1 milho, em comparao a um saldo negativo de R$ 0,2 milho em 2010.

variao foram o aumento na receita lquida e a reduo nas despesas operacionais.

foi negativo em R$ 53,8 milhes, em comparao R$ 34,3 milhes, registrada em
2010.
Receitas: A receita financeira do ano, de R$ 13,4 milhes, foi 105,5% maior que
a do ano anterior, reflexo da consolidao da Renova no montante de R$ 2,1 milhes e
o aumento dos rendimentos sobre aplicaes financeiras.
Despesas: A despesa financeira somou R$ 67,3 milhes, com aumento de 64,7%
em relao ao ano de 2010. Esse resultado decorrente, principalmente, do aumento dos
encargos financeiros dos emprstimos contrados em moeda nacional.

tributos e participao minoritria da Companhia foi de R$ 133,2 milhes, em face de
R$ 133,1 milhes em 2010, representando um aumento de 0,1%. O resultado
apresentado foi conseqncia do aumento no lucro operacional, que foi compensado
quase totalmente pelo aumento negativo no resultado financeiro.

PGINA: 87 de 259

Lucro do Perodo

Anlise da Demonstrao do Resultado para o Exerccio Social Encerrado
em 31 de Dezembro de 2010 Comparado ao Exerccio Social Encerrado em 31 de
Dezembro de 2009
de 2010 foi de R$ 319,9 milhes, representando um aumento de 8,5% comparado
receita operacional lquida de R$ 294,9 milhes registrada em 2009, em funo dos
reajustes dos contratos de venda de energia no Ambiente de Contratao Regulado, e
pelo aumento na venda de energia no Ambiente de Contratao Livre, associado ao
maior preo mdio no mercado spot em 81,3%, em 2010, se comparado ao ano de 2009.

Custo de Operao
servios vendidos pela Companhia foram de R$102,2 milhes, significando uma
reduo de 12,8% quando comparados aos R$117,3 milhes verificados em 2010. Tal
variao foi causada, essencialmente, pela reduo nos encargos de uso da rede bsica.
bsica foi de R$ 17,7 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2010, apresentando uma reduo de 50,2% na comparao com os custos de R$ 35,5
milhes em 2009. Tal resultado devido ao fim da cobrana do encargo do uso da rede
bsica, determinado pela ONS, a partir de julho de 2009 e reduo na tarifa de uso do
sistema de distribuio a partir de outubro de 2009 em aproximadamente 40%.
PGINA: 88 de 259
pessoal foi de R$ 12,5 milhes, representando um aumento de 3,7%, comparado ao
custo de R$ 12,1 milhes em 2009, impactado, principalmente, pelo dissdio coletivo de
5,3% em 2010 e impostos correspondentes.
material foi de R$ 728 mil, representando um aumento de 5,7%, comparado ao custo de
R$ 689 mil em 2009.
2010, o custo de servios de terceiros foi de R$ 10,0 milhes, representando um
aumento de 80,9%, se comparado ao custo de R$ 5,6 milhes do ano de 2009. Este
resultado foi impactado principalmente pela contratao de servios jurdicos, com
honorrio de xito de R$ 1,1 milho e manuteno de equipamentos.
Depreciao e amortizao: No exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2010, o valor desta linha somou R$ 60,9 milhes, um aumento de 1,4% quando
comparado aos R$ 60,4 milhes em 2009.
de operao totalizaram R$ 0,4 milho, representando uma reduo de 89,6% quando
comparado ao custo de R$ 3,4 milhes em 2009.

principalmente do aumento na receita lquida de 8,5%.

representando um aumento de 28,1% em comparao com o valor de R$ 39,1 milhes
apurado em 2009. Tal aumento se deve principalmente pela proviso de R$ 8,2 milhes
decorrente de acordo judicial realizado com o Municpio de Barra do Pira relativo
realizao da dragagem do Rio Pira.
PGINA: 89 de 259
2010, o saldo de outras receitas/despesas operacionais da Companhia foi negativo de R$
0,2 milho, representando uma reduo de 90,7% em comparao ao saldo de R$ 2,6
milho em 2009, principalemte pela alienao de bens da Companhia.

variao foram o aumento na receita lquida e a reduo nos encargos de uso da rede
bsica.

foi negativo em R$ 34,3 milhes, em comparao R$ 9,0 milhes, registrada em 2009.
Receitas: A receita financeira do ano, de R$ 6,5 milhes, foi 38,0% menor que a
do ano anterior, reflexo da reduo dos rendimentos sobre aplicaes financeiras.
Despesas: A despesa financeira somou R$ 40,8 milhes, com aumento de
109,1% em relao ao ano de 2009. Esse resultado decorrente, principalmente, do
aumento das despesas financeiras relativas variao cambial sobre a dvida da Light
Energia com a offshore LIR Energy, oriunda do contrato de assuno de dvida
celebrado entre Light Energia e Light SESA. A dvida foi totalmente liquidada em
2010.

tributos e participao minoritria da Companhia foi de R$ 133,1 milhes, em face de
R$ 126,9 milhes em 2009, representando um aumento de 4,9%. O resultado
apresentado foi conseqncia do aumento no lucro operacional, apesar de ter sido boa
parte compensado pelo aumento negativo no resultado financeiro.

PGINA: 90 de 259

Lucro do Perodo

ANLISE DAS PRINCIPAIS CONTAS PATRIMONIAIS

Anlise do Balano Patrimonial em 31 de dezembro de 2012 comparado a
31 de dezembro de 2011

% do % do
2011 ativo 2012 ativo 2012 / 2011
Reapresentado total total
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 153.415 7,0% 191.968 8,0% 25,1%
Ttulos e valores mobilirios 1.268 0,1% - 0,0% (100,0)%
Concessionrias e permissionrias 44.655 2,0% 67.832 2,8% 51,9%
Tributos e contribuies 11.454 0,5% 2.814 0,1% (75,4)%
Imposto de Renda e Contribuio Social - 0,0% - 0,0% 0,0%
Estoques 2.081 0,1% 2.368 0,1% 13,8%
Servios prestados 1.183 0,1% 514 0,0% (56,6)%
Despesas pagas antecipadamente 508 0,0% 624 0,0% 22,8%
Outros crditos 5.030 0,2% 8.508 0,4% 69,1%
Total do Circulante 219.594 10,1% 274.628 11,4% 25,1%
No Circulante
Tributos e contribuies 452 0,0% - 0,0% (100,0)%
Tributos dif eridos - 0,0% 200 0,0% 0,0%
Depsitos vinculados a litgios 4.206 0,2% 1.142 0,0% (72,8)%
Outros crditos 69 0,0% 18.429 0,8% 26.608,7%
Investimentos 167 0,0% 636 0,0% 280,8%
Imobilizado 1.663.045 76,2% 1.835.314 76,5% 10,4%
Intangvel 295.856 13,6% 269.183 11,2% (9,0)%
Total do no Circulante 1.963.795 89,9% 2.124.904 88,6% 8,2%
Total do Ativo 2.183.389 2.399.532 9,9%
PGINA: 91 de 259

Nas contas do ativo, as principais variaes observadas foram:

Caixa e equivalentes de caixa: Em 31 de dezembro de 2012, o montante de
disponibilidades era de R$192, 0 milhes, representando um aumento de 25,1% em
relao ao valor de R$153,4 milhes apurado em 31 de dezembro de 2011,
principalmente em funo da consolidao da controlada em conjunto Renova Energia
S.A.
Concessionrias e permissionrias (circulante e no circulante): Em 31 de
dezembro de 2012, o saldo de Concessionrias e permissionrias era de R$67,8 milhes,
representando um aumento de 51,9%, quando comparado ao saldo de R$44,7 milhes
verificado em 31 de dezembro de 2011. Esta variao pode ser explicada principalmente
pelo aumento de 51,4% na venda da energia.
Tributos e contribuies (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de
2012, o valor de tributos e contribuies a compensar era de R$2,8 milhes,
% do % do
2011 passivo 2012 passivo 2012 / 2011
Reapresentado total total
Passivo Circulante
Fornecedores 22.998 1,1% 57.947 2,4% 152,0%
Tributos e contribuies 4.594 0,2% 6.947 0,3% 51,2%
Imposto de Renda e Contribuio Social 39.341 1,8% 48.322 2,0% 22,8%
Emprstimos, f inanciamentos e encargos f inanceiros 83.597 3,8% 78.541 3,3% (6,0)%
Debntures e encargos f inanceiros 4.878 0,2% 48.952 2,0% 903,5%
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar 4.738 0,2% 5.028 0,2% 6,1%
Obrigaes estimadas 3.838 0,2% 3.875 0,2% 1,0%
Encargos regulatrios 560 0,0% 678 0,0% 21,1%
Benef cio ps-emprego 1.169 0,1% 1.437 0,1% 22,9%
Outros dbitos 20.055 0,9% 20.610 0,9% 2,8%
Total do Circulante 185.768 7,7% 272.337 11,3% 46,6%
No Circulante
Emprstimos, f inanciamentos e encargos f inanceiros 369.165 16,9% 498.030 20,8% 34,9%
Debntures e encargos f inanceiros 594.245 27,2% 691.732 28,8% 16,4%
Rendas a pagar - Swap - 0,0% 4.527 0,2% 0,0%
Tributos dif eridos 342.143 15,7% 319.976 13,3% (6,5)%
Provises 1.480 0,1% 1.604 0,1% 8,4%
Benef cio ps-emprego 10.215 0,5% 18.845 0,8% 84,5%
Outros dbitos 10.793 0,5% 14.144 0,6% 31,0%
Total do no Circulante 1.328.041 55,3% 1.548.858 64,5% 16,6%
Patrimnio Lquido
Capital Social 77.422 3,5% 77.422 3,2% 0,0%
Reservas de lucro 75.437 3,5% 25.462 1,1% (66,2)%
Dividendos adicionais propostos 44.847 2,1% 23.897 1,0% (46,7)%
Ajustes de avaliao patrimonial 472.356 21,6% 451.556 18,8% (4,4)%
Lucro (prejuzo) acumulados (482) 0,0% - 0,0% (100,0)%
Total do Patrimnio Lquido 669.580 27,9% 578.337 24,1% (13,6)%
Passivo Total 2.183.389 2.399.532 9,9%
PGINA: 92 de 259
representando uma reduo de 75,4% quando comparado ao valor de R$11,5 milhes
apurado em 31 de dezembro de 2011. Essa diminuio foi em funo da baixa de ICMS
a compensar.
Outros crditos (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de 2012, o
saldo de outros crditos era de R$26,9 milhes, significando um aumento de 428,3% em
comparao ao saldo de R$5,1 milhes em 31 de dezembro de 2011. Esse aumento
ocorreu em funo da consolidao da Renova Energia S.A., que gerou um aumento no
montante de R$25,2, em funo do registro de caues e depsitos vinculados.
Imobilizado: Em 31 de dezembro de 2012, o saldo de imobilizado era de
R$1.835,3 milhes, representando um aumento de 10,4% em comparao ao saldo de
R$1.663,1 milhes em 31 de dezembro de 2011, esse aumento ocorreu principalmente
em funo da consolidao da Renova Energia S.A.
Intangvel: Em 31 de dezembro de 2012, o saldo de intangvel era de R$269,1
milhes, representando uma diminuio de 9,0% em comparao ao saldo de R$295,9
milhes em 31 de dezembro de 2011, essa reduo ocorreu principalmente em funo
da diluio de participao na Renova Energia S.A.

Nas contas do passivo, as principais variaes observadas foram:
Fornecedores: Em 31 de dezembro de 2012, o saldo total de fornecedores era de
R$57,9 milhes apresentando um aumento de 152,0%, em comparao com o valor de
R$23,0 milhes em 31 de dezembro de 2011. Essa variao principalmente em funo
da consolidao da Renova Energia S.A.
Emprstimos, Financiamentos e Debntures (circulante e no circulante): Em
31 de dezembro de 2012, o saldo total de emprstimos, financiamentos e debntures
(incluindo encargos financeiros) era de R$1.317,3 milhes, significando um aumento de
25,2% em comparao ao valor de R$1.051,9 milhes verificado em 31 de dezembro de
2011. Esse aumento em decorrncia principalmente da captao de emprstimo no
valor de R$162,4 para fins de capital de giro e emisses de debntures por parte das
controladas Renova Energia, no valor de R$66,1 e Guanhes Energia, no valor de
R$33,1.
Tributos diferidos: Em 31 de dezembro de 2012, o valor de tributos diferidos era
de R$320,0 milhes, representando uma reduo de 6,5% quando comparado ao valor
de R$342,1 milhes apurado em 31 de dezembro de 2011. Essa reduo ocorreu
PGINA: 93 de 259
principalmente devido a diluio de participao na controlada Renova Energia S.A,
que gerou amortizao de parte da mais valia registrada.
Plano previdencirio e Outros Benefcios aos Empregados: Em 31 de dezembro
de 2012, o valor devido a esse ttulo era de R$20,3 milhes, um aumento de 78,2%
frente aos R$11,4 milhes em 31 de dezembro de 2011. Esse aumento ocorreu
principalmente devido queda das taxas de juros, que impactaram diretamente o
passivo atuarial da Companhia para 31 de dezembro de 2012.
Outros dbitos (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de 2012, o
valor de outros dbitos registrava R$34,8 milhes, no demonstrando variao
significativa com os R$30,8 milhes registrados em 31 de dezembro de 2011.

Anlise do Balano Patrimonial em 31 de dezembro de 2011 comparado a
31 de dezembro de 2010

Nas contas do ativo, as principais variaes observadas foram:

Disponibilidades: Em 31 de dezembro de 2011, o montante de disponibilidades
era de R$153,5 milhes, representando um aumento de 73,6% em relao ao valor de
R$88,4 milhes apurado em 31 de dezembro de 2010, principalmente em funo da
consolidao da Renova Energia S.A., que gerou um aumento no montante de R$100,6
milhes.
Concessionrias e permissionrias (circulante e no circulante): Em 31 de
dezembro de 2011, o saldo de Concessionrias e permissionrias era de R$44,7 milhes,
representando uma reduo de 3,2%, quando comparado ao saldo de R$46,2 milhes
verificado em 31 de dezembro de 2010. Esta pequena variao pode ser explicada pelo
volume inferior de GWh vendido, ocasionado pela queda de vendas no spot em relao
a 2010.
Tributos a compensar (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de 2011,
o valor de tributos a compensar era de R$27,0 milhes, representando um aumento de
11,2% quando comparado ao valor de R$24,3 milhes apurado em 31 de dezembro de
2010. Esse aumento foi em funo principalmente do ICMS a compensar, proveniente
de aquisio de ativos, no montante de R$1,9 milho.
PGINA: 94 de 259
Outros crditos (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de 2011, o
saldo de outros crditos era de R$5,1 milhes, significando um aumento de 220% em
comparao ao saldo de R$1,6 milho em 31 de dezembro de 2010. Esse aumento
ocorreu em funo da consolidao da Renova Energia S.A., que gerou um aumento no
montante de R$3,6 milhes.
Imobilizado: Em 31 de dezembro de 2011, o saldo de imobilizado era de
R$1.663,1 milhes, representando um aumento de 21,2% em comparao ao saldo de
R$1.371,7 milhes em 31 de dezembro de 2010, esse aumento ocorreu principalmente
em funo da consolidao da Renova Energia S.A., que possui grandes investimentos
em imobilizado de gerao elica.
Intangvel: Em 31 de dezembro de 2011, o saldo de intangvel era de R$196,2
milhes, representando um aumento de 6.442% em comparao ao saldo de R$3,0
milhes em 31 de dezembro de 2010, esse aumento ocorreu principalmente em funo
da aquisio da Renova Energia S.A. em 2011, onde foi registrada a mais valia referente
ao direito de uso da concesso no montante de R$196,7 milhes.

Nas contas do passivo, as principais variaes observadas foram:
Fornecedores: Em 31 de dezembro de 2011, o saldo total de fornecedores era de
R$23,0 milhes apresentando uma reduo de 4,16%, em comparao com o valor de
R$24,0 milhes em 31 de dezembro de 2010. Essa variao principalmente em funo
da reduo no montante de R$6,0 milhes na compra de energia de curto prazo e em
contrapartida um aumento no consumo de matrias e servios por conta da consolidao
da Renova Energia S.A., que gerou um aumento no montante de R$5,6 milhes.
Emprstimos, Financiamentos e Debntures (circulante e no circulante): Em
31 de dezembro de 2011, o saldo total de emprstimos, financiamentos e debntures
(incluindo encargos financeiros) era de R$1.051,9 milhes, significando um aumento de
234% em comparao ao valor de R$314,8 milhes verificado em 31 de dezembro de
2010. Esse aumento em decorrncia principalmente da emisso de Debntures feita
pela companhia no montante de R$595,0 milhes. Outro fator que contribuiu para esse
aumento foi a consolidao da Renova Energia S.A., que gerou um aumento no
montante de R$210,3 milhes.
Tributos diferidos: Em 31 de dezembro de 2011, o valor de tributos diferidos era
de R$243,3 milhes, representando uma reduo de 4,4% quando comparado ao valor
de R$254,5 milhes apurado em 31 de dezembro de 2010. Essa reduo ocorreu
PGINA: 95 de 259
principalmente devido a realizao de dbito tributrio em funo da reavaliao de
ativos por conta do IFRS.
Plano previdencirio e Outros Benefcios aos Empregados: Em 31 de dezembro
de 2011, o valor devido a esse ttulo era de R$10,7 milhes, uma reduo de 5,4%
frente aos R$11,3 milhes em 31 de dezembro de 2010, resultado da amortizao de
R$1,0 milho, alm de atualizao pelo IPCA (com um ms de defasagem) mais juros
de 6% ao ano no total de R$1,9 milho, e uma reduo de R$1,5 milho referente a
ajuste de equalizao do supervit ocorrido no ano de 2011 na Braslight.
Outros dbitos (circulante e no circulante): Em 31 de dezembro de 2011, o
valor de outros dbitos registrava R$30,9 milhes, no demonstrando variao
significativa com os R$29,9 milhes registrados em 31 de dezembro de 2010.

Fluxo de Caixa 2012 / 2011
A Companhia apresenta gerao de caixa substancial em decorrncia de suas
operaes nos segmentos de distribuio, embora o fluxo de caixa possa variar de
perodo a perodo conforme os reajustes tarifrios vis--vis as variaes de custos.
Em 31 de dezembro de 2012, o caixa e equivalentes de caixa da Companhia
somaram R$ 192,0 milhes, frente aos R$ 153,4 milhes verificados em 31 de
dezembro de 2011.
O quadro a seguir mostra os componentes dos nossos fluxos de caixa em 31 de
dezembro de 2012 e 2011:
Em 31 de dezembro de
2012 2011 2012/2011
Caixa no Incio do Perodo (1) 153,4 88,4 73,5%
Caixa Lquido Gerado pelas Operaes (2) 174,2 102,9 69,3%
Atividade de Financiamento (3) 44,6 298,5 -85,1%
Atividade de Investimento (4) (180,2) (336,4) -46,4%
Caixa no Final do Perodo (1+2+3+4) 192,0 153,4 25,2%
Variao de Caixa (2+3+4) 38,6 65,0 -40,6%

Fluxos de Caixa de Atividades Operacionais
O caixa gerado nas atividades operacionais apresentou um aumento de 69,3%,
variando de R$ 102,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2011 para R$ 174,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012.
PGINA: 96 de 259
Essa variao pode ser explicada principalmente melhor desempenho das operaes da
Companhia, com crescimento da receita pela venda de energia.
Fluxos de Caixa Usados em Atividades de Investimento
O fluxo de caixa usado em atividades de investimento apresentou reduo de
46,4%, variando de R$ 336,4 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2011 para R$ 180,2 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012. Essa variao pode ser explicada principalmente pela reduo nos aportes
efetuados nas participaes adquiridas em 2011.
Fluxos de Caixa utilizados nas Atividades de Financiamentos
O fluxo de caixa despendido em atividades de financiamento passou de R$ 298,5
milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011 para R$ 44,6
milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, tendo em vista o
menor volume de captaes, representando uma desalavancagem no nvel de
endividamento em 2012.

Fluxo de Caixa 2011 / 2010
Em 31 de dezembro de 2011, o caixa e aplicaes da Companhia somaram
R$154,7 milhes, frente aos R$89,6 milhes verificados em 31 de dezembro de 2010.
Esse aumento explicado pela gerao de caixa proveniente das atividades operacionais
e de financiamento, superando o caixa aplicado nas atividades de investimento da
Companhia.
O quadro a seguir mostra os componentes principais dos nossos fluxos de caixa
em 31 de dezembro de 2011 e 2010:

2011 2010
Caixa no Incio do Perodo (1) 89.675 171.590
Caixa Gerado pelas Operaes (2) 102.881 127.467
Atividade de Financiamento (3) 298.532 (156.937)
Atividade de Investimento (4) (336.391) (52.445)
Caixa no Final do Perodo (1+2+3+4) 154.697 89.675
Variao no caixa 65.022 (81.915)
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Fluxos de Caixa de Atividades Operacionais
O caixa gerado nas atividades operacionais apresentou uma reduo de 19,3%,
variando de R$127,5 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010
para R$102,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011. Essa
variao pode ser explicada principalmente pelo pagamento de juros ocorrido durante o
ano de 2011, em funo do alto volume de captaes ocorrido.
Fluxos de Caixa Usados em Atividades de Investimento
O fluxo de caixa usado em atividades de investimento apresentou um aumento
de 540,7%, variando de R$52,5 milhes aplicados no exerccio social encerrado em 31
de dezembro de 2010 para R$336,4 milhes aplicados no exerccio social encerrado em
31 de dezembro de 2011. Essa variao pode ser explicada principalmente pelo aumento
na aquisio de bens do ativo imobilizado e pela aquisio de participao na Renova
Energia S.A.
Fluxos de Caixa Oriundos de Financiamentos
O fluxo de caixa das atividades de financiamento apresentou variao de
290,2%, aplicando R$156,9 milhes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2010 contra R$298,5 milhes gerado no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2011. Essa variao ocorreu principalmente devido captaes e a
consolidao da Renova S.A. no montante de R$995,6. Em contrapartida houve
amortizao de parte dessa captao, alm das amortizaes que seguem o cronograma
normal da dvida, no montante total de R$445,3 milhes.
PGINA: 98 de 259
10.2 - Resultado operacional e financeiro
10.2. Os diretores devem comentar

a. resultados das operaes do emissor, em especial:

i. descrio de quaisquer componentes importantes da receita

A Companhia gera suas receitas a partir da venda da energia gerada pelas suas
usinas nos ambientes de contratao regulada (ACR) e livre (ACL), alm da liquidao
de parcela de energia no mercado de curto prazo.
A seguir receita lquida dos ltimos 3 anos:

Receita Lquida (R$ MM)
2012
2011 2010
Venda Gerao (ACR+ACL) 364,6 319,6 298,7
Curto prazo 38,5 5,2 15,8
Diversos 37,2 11,0 5,4

ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais

Fornecimento de energia eltrica

A tabela abaixo descreve o fornecimento de energia pela Companhia, em cada
ambiente de contratao, regulado, livre e spot, mostrando a evoluo do consumo e
faturamento dessas classes desde 2010 e suas participaes no faturamento total:

31 de dezembro de
Venda
(GWh)
2012 % 2011 % 2010 %
2012/2011
(%)
2011/2010
(%)
ACR 4.102.961 76,4 4.185.687 75,8 4.189.670 74,1 -2,0 -0,1
ACL 746.572 13,9 619.816 11,2 529.457 9,4 20,5 17,1
SPOT 523.225 9,7 717.518 13,0 932.718 16,5 -27,1 -23,1
5.372.758 100,0 5.523.021 100,0 5.651.846 100,0 -2,7 -2,3

Em 2012, foi vendido um total de 5.372,8 GWh, volume 2,7% inferior ao ano de
2011, devido a queda das vendas no spot em 27,1%, decorrente s ms condies
hidrolgicas ao longo do ano, sobretudo no quarto trimestre. No Ambiente de
Contratao Regulado, foi observado um volume 2,0% inferior devido s devolues
PGINA: 99 de 259
10.2 - Resultado operacional e financeiro
provenientes do MCSD. Tais devolues geraram a descontratao no Ambiente de
Contratao Regulado, que influenciaram o crescimento de 20,5% das vendas no
Ambiente de Contratao Livre.
Em 2011, foi vendido um total de 5.523,02 GWh, volume 2,3% inferior ao ano
de 2010, devido a queda das vendas no spot em 24,6%, decorrente da contabilizao da
CCEE no 1 semestre de 2010 que no descontou a energia consumida pelas bombas, de
83 MW mdio, estornado posteriormente.

b. variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio,
inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios


c. impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e
produtos, do cmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no
resultado financeiro do emissor


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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes
financeiras
10.3. Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo
tenham causado ou se espera que venham a causar nas demonstraes financeiras
do emissor e em seus resultados:

a. introduo ou alienao de segmento operacional

No h no presente momento, expectativa de introduo ou alienao futura de
segmento operacional.

b. constituio, aquisio ou alienao de participao societria eventos ou
operaes no usuais

No h

c. Eventos ou operaes no usuais.

No h

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10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do
auditor
10.4. Os diretores devem comentar

a. Mudanas significativas nas prticas contbeis

A Companhia alterou sua poltica contbil em relao ao registro dos ganhos ou
perdas atuariais relacionados aos planos de penso de benefcio definido, que
anteriormente eram imediatamente reconhecidos no resultado do exerccio e
passaram a ser reconhecidos imediatamente no patrimnio liquido, em outros
resultados abrangentes, em conformidade Deliberao CVM n 600/09. Esta
prtica contbil permite uma informao mais relevante e ser consistente nos
prximos exerccios para o registro dos ganhos ou perdas atuariais.

b. Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis
Essa alterao gerou um aumento no resultado do exerccio de 2011 de R$508
mil e uma reduo no mesmo valor em outros resultados abrangentes. No
houve efeito no patrimnio lquido em 1 de janeiro de 2011 e nem em 31 de
dezembro de 2011.

c. Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

2012:
Ressalvas: No h
nfase: Conforme descrito na nota explicativa 3, as demonstraes financeiras
individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no
Brasil. No caso da Light Energia S.A. essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s
demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos
investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de
equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo.
Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto.

2011:
Ressalvas: No h
PGINA: 102 de 259
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do
auditor
investimentos em controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto
que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada
em funo desse assunto.

2010:
Ressalvas: No h
investimentos em controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto
que para fins de IFRS seria custo ou valor justo.
PGINA: 103 de 259
10.5 - Polticas contbeis crticas
10.5. Os diretores devem indicar e comentar polticas contbeis crticas adotadas
pelo emissor, explorando, em especial, estimativas contbeis feitas pela
administrao sobre questes incertas e relevantes para a descrio da situao
financeira e dos resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais
como: provises, contingncias, reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos
de longa durao, vida til de ativos no-circulantes, planos de penso, ajustes de
converso em moeda estrangeira, custos de recuperao ambiental, critrios para
teste de recuperao de ativos e instrumentos financeiros


PGINA: 104 de 259
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de
eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor
10.6. Com relao aos controles internos adotados para assegurar a elaborao de
demonstraes financeiras confiveis, os diretores devem comentar:

a. grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais imperfeies e
providncias adotadas para corrigi-las

Apesar de a Companhia no integrar o Novo Mercado da Bovespa, ela atende aos
padres de governana corporativa do Novo Mercado e considera seus controles
internos suficientes dado o tipo de atividade e o volume de transaes que opera. O
Manual de Governana Corporativa da Light S.A. aplica-se Companhia.
Adicionalmente, face complexidade das atividades e inovaes tecnolgicas, a
Administrao est empenhada no aprofundamento, reviso e melhoria contnua de
seus processos, e na implementao de novas ferramentas para reviso e controles
internos.

b. deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no
relatrio do auditor independente

O relatrio sobre procedimentos contbeis e de controles internos elaborado pelo
auditor independente, no detectou deficincias e recomendaes que pudessem
afetar de forma significativa as Demonstraes Financeiras da Companhia.

PGINA: 105 de 259
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
10.7. Caso o emissor tenha feito oferta pblica de distribuio de valores
mobilirios, os diretores devem comentar: (a) como os recursos resultantes da
oferta foram utilizados; (b) se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva
dos recursos e as propostas de aplicao divulgadas nos prospectos da respectiva
distribuio; (c)se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e
as propostas de aplicao divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio;

PGINA: 106 de 259
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras
10.8. Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas
demonstraes financeiras do emissor, indicando:

a. os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no
aparecem no seu balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:

i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos
ii. carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade
mantenha riscos e responsabilidades, indicando respectivos
passivos
iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou servios
iv. contratos de construo no terminada
v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos

A Companhia no possui ativos ou passivos que no estejam refletidos nesse
Formulrio de Referncia e nas demonstraes financeiras e suas notas explicativas.
A Renova Energia S.A. tambm no mantm qualquer operao, contrato, obrigao
ou outros tipos de compromissos em sociedades cujas demonstraes financeiras no
sejam consolidadas com as suas ou outras operaes passveis de gerar um efeito
relevante, presente ou futuro, nos seus resultados ou em sua condio patrimonial ou
financeira, receitas ou despesas, liquidez, investimentos, caixa ou quaisquer outras no
registradas em suas demonstraes financeiras.

b. outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

No h.

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10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
10.9. Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes
financeiras indicados no item 10.8, os diretores devem comentar:

a. como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o
resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstraes
financeiras do emissor

No h.

b. natureza e o propsito da operao

No h.

c. natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em
favor do emissor em decorrncia da operao

No h.

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10.10 - Plano de negcios
10.10. Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de
negcios do emissor, explorando especificamente os seguintes tpicos:

a. investimentos, incluindo:
i. descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em
andamento e dos investimentos previstos

A tabela a seguir apresenta os investimentos da Companhia nos
exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010, 2011 e 2012:

Exerccio Social
encerrado em
dezembro em 2010
Exerccio Social
encerrado em
dezembro em 2011
Exerccio Social
encerrado em
dezembro em 2012
Investimento (R$MM) 121,8 89,8 25,7

No segmento de gerao, os investimentos somaram R$ 25,7 milhes no
ano, sendo R$ 23,7 milhes referentes modernizao e manuteno do
parque gerador existente, uma reduo de 71,4% com relao ao investido
em 2011.

ii. fontes de financiamento dos investimentos

A Companhia financia seus projetos de investimento em parte com sua
gerao prpria de caixa e em parte atravs de linhas de financiamento do
BNDES (quando elegvel) e/ou demais instrumentos de captao dos
mercados de capitais e bancrio.
iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos
previstos

No houve desinvestimentos relevantes da Companhia nos exerccios de
2012, 2011 e 2010.

b. Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes
ou outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva
do emissor

A Companhia tem como um dos pilares do seu Planejamento Estratgico o
aumento da participao do segmento de gerao de energia nos seus resultados. De
modo a cumprir tal objetivo, a Companhia anunciou diversos projetos de gerao
assegurando o crescimento de sua capacidade instalada. Com a entrada em operao do
PGINA: 109 de 259
primeiro parque elico da Renova, alm das PCHs operacionais da Renova, somados
capacidade existente da Light Energia, a capacidade instalada atual alcana 929 MW.
Considerando os projetos j em desenvolvimento, a capacidade instalada de gerao
crescer 22,2% nos prximos anos, passando dos atuais 929 MW para 1.135 MW.

c. Novos produtos e servios, indicando:

i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas

O programa de Pesquisa & Desenvolvimento (P&D) elaborado de acordo com
a Lei n 9.991, de 24 de julho de 2000, que define a obrigatoriedade das concessionrias
de servios pblicos de distribuio de energia eltrica em investir 0,2% da sua Receita
Operacional Lquida em projetos de P&D, Resoluo Aneel n 271 de 19 de julho de
2000, e conforme manual aprovado pela Resoluo Aneel n 504 de 14 de Agosto de
2012.

ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para
desenvolvimento de novos produtos ou servios

Durante o ano de 2012, foi gasto um total de R$ 2,1 milhes pela empresa
LIGHT ENERGIA em projetos de pesquisas para desenvolvimento de novos produtos
ou servios.

iii. projetos em desenvolvimento j divulgados

Em continuidade aos projetos de pesquisa, e observando a mesma diretriz a eles
aplicada, durante o perodo destacado acima houve o desenvolvimento de 1 (um) novo
projeto e, estiveram em execuo, o total de 11 (onze) projetos de P&D, sendo 04
(quatro) projetos estratgicos, cooperado com outras empresas, e 7 (sete) projetos de
Pesquisa e Desenvolvimento na qual a empresa Light Energia a executora do projeto.

iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos
produtos ou servios

PGINA: 110 de 259
Todos os projetos da Light Energia esto, no mximo, na fase de prottipos. Ou seja,
ainda no alcanaram a fase de produtos. Portanto, todo o montante gasto pertence a
pesquisas.

PGINA: 111 de 259
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
10.11 Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o
desempenho operacional e que no tenham sido identificados ou comentados nos
demais itens desta seo.

Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos
itens acima.

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11.1 - Projees divulgadas e premissas
11.1. As projees devem identificar
a) objeto da projeo
Informao no divulgada.

b) perodo projetado e o prazo de validade da projeo

c) premissas da projeo, com a indicao de quais podem ser influenciadas pela
administrao do emissor e quais escapam ao seu controle

d) valores dos indicadores que so objeto da previso

PGINA: 113 de 259
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
11.2. Na hiptese de o emissor ter divulgado, durante os 3 ltimos exerccios
sociais, projees sobre a evoluo de seus indicadores
a) informar quais esto sendo substitudas por novas projees includas no
formulrio e quais delas esto sendo repetidas no formulrio

b) quanto s projees relativas a perodos j transcorridos, comparar os dados
projetados com o efetivo desempenho dos indicadores, indicando com clareza as
razes que levaram a desvios nas projees

PGINA: 114 de 259
12.1 - Descrio da estrutura administrativa
12.1. Descrever a estrutura administrativa do emissor, conforme estabelecido no
seu estatuto social e regimento interno, identificando:

a. atribuies de cada rgo e comit

A administrao da Companhia compete a um Conselho de Administrao e a
uma Diretoria. De acordo com seu estatuto, a Companhia possui, tambm, Conselho
Fiscal no permanente, que atualmente se encontra instalado.
O Conselho de Administrao composto de, no mnimo, 5 e, no mximo, 11
membros efetivos e seus respectivos suplentes com mandato unificado de 2 anos, sendo
permitida a reeleio.
A Diretoria constituda por at 7 diretores, composta da seguinte forma: um
Diretor-Presidente; um Diretor de Finanas e Relaes com Investidores; um Diretor de
Gente; um Diretor de Energia; um Diretor de Desenvolvimento de Negcios; e dois
Diretores sem designao especfica, com prazo de gesto de 3 anos, permitida a
reeleio.
O Estatuto Social admite a criao, pelo Conselho de Administrao, de comits
que sero responsveis por elaborar propostas ou efetuar recomendaes ao Conselho
de Administrao.

Conselho de Administrao
Compete ao Conselho de Administrao, nos termos do Estatuto Social, e sem prejuzo
das demais competncias atribudas por lei:

I - fixar a orientao geral dos negcios da Companhia;
II - convocar a Assembleia Geral;
III - eleger e destituir o Diretor Presidente;
IV - eleger e destituir os demais membros da Diretoria;
V - manifestar-se a respeito do relatrio da administrao, das contas da Diretoria e
das demonstraes financeiras, que devero ser submetidos sua apreciao;
VI - fiscalizar a gesto dos Diretores, podendo examinar, a qualquer tempo, os
livros e papis da Companhia, bem como solicitar informaes sobre contratos
celebrados ou em vias de celebrao, e quaisquer outros atos;
PGINA: 115 de 259
VII - estabelecer a forma de distribuio da remunerao dos administradores da
Companhia, fixada globalmente pela Assembleia Geral, e aprovar as regras gerais da
poltica salarial dos empregados da Companhia;
VIII - observadas as disposies legais, aprovar a poltica de dividendos da
Companhia e declarar, no curso do exerccio social e at a Assembleia Geral,
dividendos intermedirios, inclusive a ttulo de antecipao parcial ou total do
dividendo mnimo obrigatrio, conta de lucros apurados em balano semestral,
trimestral ou em perodo menor de tempo ou de lucros acumulados ou reservas de lucros
existentes no ltimo balano, bem como deliberar sobre a aprovao e o pagamento de
juros sobre o capital prprio;
IX - opinar sobre a criao de qualquer reserva de capital para contingncias e/ou
qualquer reserva de lucros, bem como qualquer operao ou mecanismo que possa
resultar na reduo dos lucros a serem distribudos para os acionistas pela Companhia
ou, indiretamente, por suas controladas;
X - a aprovao de quaisquer planos de negcio a longo prazo, de oramentos
anuais ou plurianuais da Companhia e de suas revises;
XI - deliberar sobre a constituio de quaisquer nus sobre bens, mveis ou imveis
da Companhia, ou a cauo ou cesso de receitas ou direitos de crdito em garantia de
operaes financeiras ou no a serem celebradas pela Companhia, sempre que o valor
total dos ativos objeto da garantia exceda a 5% (cinco por cento) do patrimnio lquido
total da Companhia, ou qualquer porcentagem inferior do mesmo que venha a ser
estabelecida pelo Conselho de Administrao, determinado com base nas
demonstraes financeiras auditadas mais recentes da Companhia;
XII - deliberar sobre a alienao de quaisquer bens integrantes do ativo permanente
da Companhia cujo valor exceda a 5% (cinco por cento) do valor total do seu ativo
permanente, determinado com base nas demonstraes financeiras auditadas mais
recentes da Companhia;
XIII - deliberar sobre a aquisio de quaisquer bens integrantes do ativo permanente
da Companhia cujo valor exceda a 5% (cinco por cento) do patrimnio lquido total da
Companhia, ou qualquer porcentagem inferior do mesmo que venha a ser estabelecida
pelo Conselho de Administrao, determinado com base nas demonstraes financeiras
auditadas mais recentes da Companhia;

PGINA: 116 de 259
XIV - deliberar sobre a realizao de qualquer negcio jurdico que tenha por objeto a
aquisio ou alienao, ou ainda, a constituio de gravames de qualquer natureza pela
Companhia sobre participaes societrias, valores mobilirios, direitos de subscrio
ou aquisio;
XV - deliberar sobre a contratao, pela Companhia ou por qualquer de suas
controladas, de obrigao em uma nica operao ou numa srie de operaes
vinculadas, em montante que exceda R$ 5.000.000,00 (cinco milhes de reais), no
prevista no oramento anual da Companhia;
XVI - a aprovao de associao da Companhia, sob quaisquer circunstncias, com
terceiros, inclusive a realizao de um empreendimento conjunto, de um consrcio, ou a
participao da Companhia em outras sociedades, observando, quando for o caso, o que
dispe o artigo 256 da Lei das S.A.;
XVII - a aprovao de investimentos (que no os previstos no inciso XVI acima e
exceto os casos do artigo 256 da Lei das S.A.) em uma nica operao ou numa srie de
operaes vinculadas envolvendo montantes acima de R$5.000.000,00 (cinco milhes
de reais);
XVIII - a aprovao da participao da Companhia ou de sociedade controlada em
qualquer negcio que envolva os acionistas da Companhia, ou suas partes relacionadas,
ou qualquer pessoa fsica ou jurdica nas quais os acionistas da Companhia, ou suas
partes relacionadas, tenham interesse econmico direto ou indireto, respeitado o
disposto no Pargrafo Primeiro deste artigo;
XIX - a autorizao para a prtica de qualquer ato extraordinrio de gesto no
compreendido, por lei ou por este Estatuto, na competncia de outros rgos societrios;
XX - a aprovao da poltica de limite de concesso de crdito pela Companhia;
XXI - opinar sobre o resgate, amortizao ou aquisio, pela Companhia, de aes de
sua prpria emisso, para efeito de permanncia em tesouraria para posterior
cancelamento e/ou alienao, nos termos da legislao aplicvel;
XXII - deliberar sobre a indicao de procuradores para a execuo dos atos listados
neste artigo;
XXIII - deliberar sobre a emisso de notas promissrias (commercial papers),
debntures no conversveis em aes, e/ou outros ttulos de crdito ou instrumentos
semelhantes destinados distribuio em mercados de capitais;
XXIV - escolher e destituir os auditores independentes, bem como alterar a poltica
contbil e fiscal da Companhia;
PGINA: 117 de 259
XXV - opinar sobre a solicitao de cancelamento de registro da Companhia como
companhia aberta;
XXVI - opinar sobre a dissoluo e liquidao, ou ainda autorizao que permita
administrao da Companhia requerer a recuperao judicial ou extrajudicial, ou ainda
confessar a falncia da Companhia ou de suas controladas;
XXVII - constituir Comits, que sero responsveis por elaborar propostas ou efetuar
recomendaes ao Conselho de Administrao, e definir suas respectivas atribuies,
remunerao e regulamento de funcionamento;
XXVIII - estabelecer os padres ticos e de comportamento da Companhia,
garantindo a observncia da legislao vigente, e da responsabilidade institucional da
Companhia, fiscalizando a gesto financeira da Companhia e garantindo total
transparncia sobre os principais riscos da Companhia;
XXIX - elaborar e alterar o Regimento Interno do Conselho de Administrao;
XXX - aprovar a orientao de voto a ser proferido pelos diretores da Companhia no
exerccio dos direitos da Companhia na qualidade de acionista ou quotista de outra
sociedade; e
XXXI - aprovar programas de outorga de opo de compra ou subscrio de aes aos
administradores e empregados da Companhia ou de outras sociedades que sejam
controladas pela Companhia;

Diretoria
Compete Diretoria como rgo colegiado, obedecidas as restries da legislao
vigente, praticar todos os atos necessrios para assegurar o funcionamento regular da
Companhia, especificamente:

I. estabelecer polticas especficas e diretrizes decorrentes da orientao geral dos
negcios fixada pelo Conselho de Administrao;
II. elaborar, anualmente, o relatrio da administrao, as contas da Diretoria e as
demonstraes financeiras;
III. aprovar e alterar a estrutura orgnica da Companhia, definindo as atribuies e
competncias das unidades administrativas e de pessoal, bem como as normas e
procedimentos internos, respeitadas a competncia do Conselho de Administrao e as
disposies deste Estatuto;
PGINA: 118 de 259
IV. examinar e encaminhar ao Conselho de Administrao, para aprovao, o
planejamento estratgico, bem como suas revises, inclusive cronogramas, valor e
alocao de investimentos nele previstos;
V. elaborar e encaminhar ao Conselho de Administrao, para aprovao, o
Oramento Anual, o qual dever refletir o planejamento estratgico vigente, assim como
suas revises;
VI. aprovar os nomes indicados pelos Diretores para preenchimento dos cargos que
lhes so diretamente subordinados, bem como a destituio dos mesmos;
VII. conferir autoridade aos Diretores para decidirem isoladamente sobre questes
includas nas atribuies da Diretoria;
VIII. conferir poderes aos Diretores e empregados para autorizao de despesas,
estabelecendo limites e condies;
IX. deliberar sobre a alienao e aquisio de qualquer bem integrante do ativo
permanente da Companhia, cujo valor seja igual ou inferior a 5% (cinco por cento) do
valor total do patrimnio lquido da Companhia, determinado com base nas
demonstraes financeiras auditadas mais recentes da Companhia, enviando para
aprovao do Conselho de Administrao nos casos previstos no artigo 11, inciso XVII,
deste Estatuto Social;
X. aprovar a outorga de Procuraes pela Companhia;
XI. aprovar a matriz de competncia para as operaes includas na conduo
normal dos negcios da sociedade e que no dependam de aprovao do Conselho de
Administrao; e
XII. submeter aprovao do Conselho de Administrao as Polticas e Estratgias
da Companhia, bem como os demais assuntos que so da competncia do Conselho de
Administrao.

Para as atribuies especficas de cada membro da Diretoria da Companhia, ver item
12.1 (d) abaixo.

b. data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de
criao dos comits


c. mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit

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d. em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes
individuais

So atribuies prprias dos Diretores em funo do respectivo cargo:

I Diretor Presidente:
a) supervisionar e dirigir os trabalhos da Companhia;
b) representar a Companhia em juzo, ativa e passivamente;assinar, juntamente
com um dos Diretores, os documentos de responsabilidade da Companhia
c) conduzir as atividades de relacionamento institucional junto aos rgos
reguladores e Ministrios Pblicos, ouvidoria, regulao e planejamento
estratgico;
d) apresentar o relatrio anual dos negcios da Companhia ao Conselho de
Administrao e Assembleia Geral Ordinria;
e) propor Diretoria Executiva, para aprovao, em conjunto com o Diretor a
que estiver vinculado o empregado, as indicaes para os cargos gerenciais da
Companhia;
f) propor as indicaes para os cargos de administrao e conselhos fiscais das
subsidirias integrais, controladas e coligadas da Companhia, assim como para a
Previdncia e Sade;
g) coordenar a elaborao e a consolidao do Planejamento Estratgico da
Companhia com a participao de todas as Diretorias da Companhia;
h) coordenar a gesto de riscos corporativos da Companhia em todas as suas
aes, propondo polticas de riscos;
i) coordenar a representao da Companhia e das suas subsidirias integrais,
no mbito das suas atribuies regulatrias junto s agncias reguladoras,
Ministrio das Minas e Energia, fruns e associaes do setor;
j) coordenar o relacionamento institucional da Companhia e das suas
subsidirias integrais, incluindo os principais fruns de legislao e
desenvolvimento de polticas pblicas associadas ao setor energtico;
k) coordenar os procedimentos de fiscalizao e notificaes decorrentes das
agncias reguladoras referentes Companhia e suas subsidirias integrais,
juntamente, com as Diretorias envolvidas;
PGINA: 120 de 259
l) coordenar a anlise e a promoo da elaborao de cenrios regulatrios,
assegurando a avaliao de impactos nos negcios das subsidirias integrais da
Companhia, visando subsidiar o planejamento estratgico corporativo.

II Diretor de Finanas e Relaes com Investidores:
a) substituir o Diretor-Presidente em suas ausncias e impedimentos;
b) controlar os recursos financeiros necessrios operao e expanso da
Companhia, conforme Oramento Anual, conduzindo os processos de contratao
de emprstimo e de financiamento, bem como os servios correlatos;
c) contabilizar e controlar as operaes econmico-financeiras da Companhia;
d) detalhar a programao financeira de curto, mdio e longo prazos, conforme
previsto no Plano Plurianual e Estratgico da Companhia e no Oramento Anual;
e) controlar o capital social da Companhia, fixar a poltica acionria, bem como
sugerir a poltica de dividendos;
f) responsabilizar-se pela prestao de informaes ao pblico investidor,
Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e s bolsas de valores ou mercados de
balco, nacionais e internacionais, bem como s entidades de regulao e
fiscalizao correspondentes, e manter atualizados os registros da Companhia
nessas instituies;
g) representar a Companhia perante a CVM, as bolsas de valores e demais
entidades do mercado de capitais;
h) promover a gesto financeira das participaes da Companhia nas empresas
subsidirias integrais, controladas e coligadas, dentro dos critrios de boa governana
corporativa e zelando pelo cumprimento de seus planos de negcios, observado o
disposto neste Estatuto;
i) propor Diretoria Executiva, para aprovao ou encaminhamento ao
Conselho de Administrao ou assembleia geral de acionistas, conforme a
competncia definida no presente Estatuto, os aportes de capital, o exerccio de
direito de preferncia e a celebrao de acordos de votos nas empresas subsidirias
integrais, controladas e coligadas, bem como nos consrcios de que participe a
Companhia;
j) coordenar a elaborao e a consolidao do Oramento Anual, com a
participao de todas as Diretorias da Companhia;
PGINA: 121 de 259
k) determinar o custo do servio e estabelecer poltica de seguros, conforme
delineado no Plano Plurianual e Estratgico da Companhia;
l) coordenar a gesto de riscos financeiros da Companhia em todas as suas
aes, propondo polticas de riscos;
m) acompanhar o desempenho da execuo dos projetos de investimento,
conforme metas e resultados aprovados pela Diretoria Executiva e pelo Conselho de
Administrao;
n) proceder avaliao econmico-financeira dos projetos de investimento da
Companhia, exceto aqueles de responsabilidade da Diretoria de Desenvolvimento de
Negcios;
o) conduzir as atividades relacionadas ao mercado de capitais e relaes com
investidores.

III Diretor de Gente:
a) prover pessoal adequado Companhia;
b) definir a poltica de recursos humanos (inclusive benefcios) da Companhia,
orientar e promover sua aplicao;
c) orientar e conduzir as atividades relacionadas a estudos organizacionais e
sua documentao;
d) conduzir as negociaes dos acordos coletivos de trabalho, em conformidade
com as diretrizes e limites aprovados pelo Conselho de Administrao,
encaminhando as propostas negociadas para aprovao da Diretoria Executiva;
e) apresentar Diretoria Executiva as avaliaes advindas de programa de
desenvolvimento de sucesso de lideranas, implantado pela Companhia, visando
subsidiar o desenvolvimento de sucesso de lideranas, e subsidiar as deliberaes
da Diretoria Executiva acerca das indicaes de empregados para cargos gerenciais;
f) coordenar a estratgia de atuao da Companhia em relao
responsabilidade social;
g) propor ao Diretor Presidente, para encaminhamento Diretoria Executiva
para aprovao, dentre os empregados da Companhia e das demais companhias
envolvidas nas negociaes, as indicaes de empregados para compor o Comit de
Negociao Sindical, assim como a designao de seu coordenador;
h) gerenciar e promover a poltica de segurana do trabalho da Companhia;
i) coordenar as polticas, processos e meios de segurana patrimonial, segurana
PGINA: 122 de 259
do trabalho e vigilncia aprovados pela Companhia;
j) gerir a segurana industrial das instalaes de gerao e transmisso;
k) propor as polticas e diretrizes que visem assegurar a integridade das
instalaes de distribuio e gerir a segurana patrimonial dessas instalaes;
l) definir polticas e normas sobre servios de apoio, tais como transportes,
comunicao administrativa, vigilncia e de adequao dos locais de trabalho do
pessoal;
m) prover a Companhia de recursos e servios de infraestrutura e de apoio
administrativo.

IV Diretor de Energia:
a) elaborar o planejamento da gerao e da transmisso;
b) operar e manter os sistemas de gerao e os sistemas de superviso e telecontrole
associados, bem como os sistemas de transmisso e os sistemas de superviso e
telecontrole associados;
c) desenvolver e conduzir as aes hidrometeorolgicas de interesse da
Companhia;
d) representar a Companhia junto ao Operador Nacional do Sistema EltricoONS,
Cmara de Comercializao de Energia EltricaCCEE e s demais entidades
representativas dos setores de gerao e de transmisso de energia eltrica e de
comercializao de energia;
e) gerir os laboratrios e oficinas centrais da Companhia;
f) coordenar e implantar projetos de reforma, modernizao, melhoria, reativao e
desativao nas instalaes de gerao e de transmisso;
g) propor e implementar as polticas e diretrizes que visem assegurar a integridade
das instalaes de gerao e de transmisso;
h) gerenciar a implantao dos empreendimentos de expanso de gerao e
cogerao, promovendo o projeto, a construo e a montagem, e assegurando o
desempenho fsico-financeiro desses empreendimentos;
i) fornecer apoio tcnico s negociaes para viabilizao dos empreendimentos de
expanso da transmisso, gerao e cogerao e participar da negociao de
documentos dos consrcios de empreendedores e de sociedades de propsitos
especficos;
j) propor e implementar as medidas que visem a assegurar a conectividade dos
PGINA: 123 de 259
diversos agentes do setor eltrico, ligados ao sistema de transmisso da Companhia;
k) gerenciar a implantao dos empreendimentos de expanso de transmisso,
promovendo o projeto, a construo e a montagem, e assegurando o desempenho fsico-
financeiro desses empreendimentos;
l) definir as polticas e diretrizes de meio ambiente;
m) coordenar a estratgia de atuao da Companhia em relao ao meio ambiente;
n) monitorar a conduo dos planos para o atendimento das diretrizes ambientais;
o) elaborar pesquisas, estudos, anlises e projees dos mercados de interesse da
Companhia;
p) coordenar a compra e venda de energia nas suas diferentes formas e
modalidades;
q) coordenar o estabelecimento dos preos de compra e venda de energia eltrica e
submet-los Diretoria Executiva para aprovao;
r) negociar e gerenciar os Contratos de Uso do Sistema de Transmisso com o
Operador Nacional do Sistema EltricoONS;
s) gerenciar a comercializao, em interao com a Diretoria de Desenvolvimento
de Negcios, dos crditos de carbono da Companhia.

V Diretor de Desenvolvimento de Negcios:
a) promover a prospeco, a anlise e o desenvolvimento de novos negcios da
Companhia nas reas de gerao e transmisso de energia eltrica, assim como em
outras atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto social;
b) promover as anlises de viabilidade tcnica, econmico-financeira e ambiental
dos novos negcios para a Companhia, em interao com as Diretorias relacionadas
aos referidos negcios;
c) coordenar as negociaes e implementar as parcerias, consrcios, sociedades
de propsito especfico e demais formas de associao com empresas pblicas ou
privadas necessrias ao desenvolvimento de novos negcios, bem como a negociao
de contratos e documentos societrios dos empreendimentos, em conjunto com a
Diretoria de Finanas e Relaes com Investidores;
d) coordenar a participao da Companhia nos processos licitatrios para
obteno de outorga de concesses em todas as reas de sua atuao;
PGINA: 124 de 259
e) prospectar, coordenar, avaliar e estruturar as oportunidades de aquisio de
novos ativos do setor de energia eltrica;
f) coordenar a participao da Companhia nos leiles de novos negcios
promovidos pela Agncia Nacional de Energia EltricaAneel;
g) promover a prospeco e a anlise, no mbito da Companhia, das
oportunidades de negcios relacionados ao aproveitamento de crditos de carbono;
h) proceder avaliao econmico-financeira dos projetos de investimento da
Companhia, exceto aqueles de responsabilidade da Diretoria de Finanas e Relaes
com Investidores;
i) definir as polticas e diretrizes de alternativas energticas;
j) conduzir as atividades de auditoria interna e secretaria geral;
k) promover a gesto das participaes societrias da Companhia nas empresas
subsidirias integrais, controladas e coligadas, dentro dos critrios de boa governana
corporativa e zelando pelo cumprimento de seus planos de negcios, observado o
disposto neste Estatuto;
l) opinar sobre a celebrao ou alterao de contratos ou ainda sobre os termos de
quaisquer instrumentos, sempre que tais contratos ou instrumentos sejam relacionados
a participaes societrias;
m) coordenar os processos de alienao de participaes societrias detidas pela
Companhia, suas subsidirias integrais, controladas e coligadas, mediante aprovao
do Conselho de Administrao;
n) propor a poltica de governana corporativa.

e. mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de
administrao, dos comits e da diretoria


PGINA: 125 de 259
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
12.2. Descrever as regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais.


PGINA: 126 de 259
Jornal do Commercio do Brasil - RJ 28/04/2011
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro - RJ 28/04/2011
31/12/2010 Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro - RJ 19/04/2011
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Jornal do Commercio do Brasil - RJ 24/05/2012
31/12/2011 Demonstraes Financeiras Jornal do Commercio do Brasil - RJ 30/03/2012
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro - RJ 16/05/2013
31/12/2012 Demonstraes Financeiras Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro - RJ 03/04/2013
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
Exerccio Social Publicao Jornal - UF Datas
PGINA: 127 de 259
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
12.4. Descrever as regras, polticas e prticas relativas ao conselho de
administrao.


PGINA: 128 de 259
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de
arbitragem
12.5. Se existir, descrever a clusula compromissria inserida no estatuto para a
resoluo dos conflitos entre acionistas e entre estes e o emissor por meio de
arbitragem


PGINA: 129 de 259
Sergio Alair Barroso 62 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h
No h.
609.555.898-00 Economista 20 - Presidente do Conselho de Administrao 16/10/2012 Sim
No h.
505.516.396-87 Fsico 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
891.944.467-68 Tcnico em Eletricidade Representantes dos Empregados - Suplente 16/10/2012 Sim
Magno dos Santos Filho 49 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h
092.504.987-56 Arquiteta 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 16/10/2012 Sim
244.449.284-68 Consultor Empresarial 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 16/10/2012 Sim
Raul Belens Jungmann Pinto 60 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
Maria Estela Kubitscheck Lopes 69 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
No h
Joo Batista Zolini Carneiro 52 Pertence apenas Diretoria 10/08/2012 3 anos
485.662.926-34 Economista 12 - Diretor de Relaes com Investidores 10/08/2012 No
Jos Augusto Gomes Campos 47 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
Paulo Roberto Ribeiro Pinto 60 Pertence apenas Diretoria 10/08/2012 3 anos
126.023.707-97 Contador 10 - Diretor Presidente / Superintendente 10/08/2012 No
No h
Evandro Leite Vasconcelos 55 Pertence apenas Diretoria 10/08/2012 3 anos
251.704.146-68 Engenheiro Diretor de Energia e Diretor de Desenvolvimento de
Negcios
10/08/2012 No
No h
Andreia Ribeiro Junqueira e Souza 41 Pertence apenas Diretoria 10/08/2012 3 anos
009.726.407-54 Administradora Diretora de Gente 10/08/2012 No
No h
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
Nome Idade Orgo administrao Data da eleio Prazo do mandato
Outros cargos e funes exercidas no emissor
CPF Profisso Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador
PGINA: 130 de 259
503.816.019-00 Bancrio 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 24/04/2014 Sim
Fabiano Macanhan Fontes 43 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 24/04/2014 2 anos
Csar Vaz de Melo Fernandes 56 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
No h
No h.
002.067.766-91 Advogado 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 16/10/2012 Sim
017.820.375-00 Engenheiro Eletricista 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 16/10/2012 Sim
Jos Carlos Aleluia Costa 64 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
299.529.806-04 Engenheiro Eletricista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
Carmem Lcia Claussen Kanter 61 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
320.008.396-49 Engenheiro 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
Fernando Henrique Schuffner Neto 52 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
Carlos Alberto da Cruz 61 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
Djalma Bastos de Morais 75 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
Humberto Eustquio Csar Mota 66 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
006.633.526-49 Engenheiro 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 16/10/2012 Sim
Marcelo Pedreira de Oliveira 44 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h.
No h.
003.623.457-59 Economista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
Engenheiro Snior de Campo da Gerncia de Projetos e Construo de subestaes
374.729.257-72 Engenheiro Eletricista Representante dos Empregados - Efetivo 16/10/2012 No
195.805.686-34 Engenheiro 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
Luiz Fernando Rolla 63 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
PGINA: 131 de 259
Luiz Carlos da Silva Cantdio Junior 54 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 06/03/2013 1 ano e 1 ms
No h
No h.
150.915.381-00 Administrador de Empresas 21 - Vice Presidente Cons. de Administrao 06/03/2013 Sim
343.485.140-20 Administrador de Empresas 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2013 Sim
Carlos Antonio Decezaro 51 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2013 6 meses
No h.
256.191.107-10 Arquiteta 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
012.340.996-91 Jornalista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 16/10/2012 Sim
Wilson Borrajo Cid 71 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 16/10/2012 2 anos
No h
Evandro Leite Vasconcelos - 251.704.146-68
Nascido em 15 de novembro de 1956. Atual Diretor de Energia, ocupa interina e cumulativamente o cargo de Diretor de Desenvolvimento de Negcios da Companhia. Foi professor de fsica do Sistema Pitgoras de
Ensino e professor de hidrologia no curso de Engenharia Civil do Instituto Politcnico da PUC-Minas. Trabalhando na Cemig desde 1983, ocupou a Gerncia da Diviso de Hidrometeorologia Operacional e tambm a
do Departamento de Planejamento Energtico, foi Superintendente de Coordenao de Gerao e Transmisso e tambm Superintendente de Transmisso, Superintendente de Gerao, Superintendente de
Planejamento e Operao de Gerao e Transmisso. Ainda na Cemig, foi Diretor de Gerao e Diretor-Presidente da Empresa Rosal Energia S.A.. membro do Conselho da Renova Energia S.A.. Graduao:
Engenheiro Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais (1980), Mestre em Engenharia de Recursos Hdricos pela COPPE/UFRJ (1989) e tem MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas (1999).
Andreia Ribeiro Junqueira e Souza - 009.726.407-54
Andria Ribeiro Junqueira e Souza, nova Diretora de Gente da Light, formada em Administrao, possui ps graduao em Finanas e Capacitao Gerencial e MBA em Recursos Humanos. Trabalhou como
Superintendente de Estratgia de Gente na Light, Gerente de consultoria da Carrefour, no perodo de 2005 a 2008, alm de ter exercido diversos cargos de Gerncia na AMBEV, no perodo de 2000 a 2004.
Joo Batista Zolini Carneiro - 485.662.926-34
Nascido em 4 de maio de 1958. Graduado em Economia pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais, com MBA em Finanas pelo IBMEC, e ps-graduao em Finanas pela Universidade do Texas. Atual
Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores da Light S/A. Foi Superintendente de M&A e Participaes da CEMIG e Diretor Administrativo-Financeiro da Rosal Energia S.A.. Foi Conselheiro de diversas
empresas do Grupo CEMIG, incluindo Cemig Telecomunicaes S.A., Madeira Energia S.A., e Cia. de Gs de Minas Gerais - Gasmig. Foi Professor de Finanas do Ibmec-MG e tem especializaes em Finanas pela
New York University e Insead, na Frana.
Paulo Roberto Ribeiro Pinto - 126.023.707-97
Nascido em 29 de junho de 1950. Ingressou na Companhia em 2001 como Diretor Financeiro. Atuou em diversos cargos de Diretor e desde agosto de 2012 exerce o cargo de Diretor Presidente da Companhia.
diplomado em Cincias Contbeis pela Faculdade de Economia e Finanas do Rio de Janeiro e Ps-Graduado em Engenharia Econmica e Administrao Industrial pela Universidade Federal do Rio de Janeiro.
Ingressou em 1971 na Eletrobras, onde foi Chefe de Gabinete da Presidncia, Diretor Financeiro e de Relaes com o Mercado. Como Representante da Eletrobras, foi Presidente do Conselho de Administrao de
Furnas e Membro do Conselho de Administrao de vrias empresas, dentre elas Cemig, Cesp e CPFL. Foi tambm Diretor da CHESF (Companhia Hidroeltrica de So Francisco) e de Furnas Centrais Eltricas S.A.
Foi Diretor Adjunto do Departamento Nacional de guas e Energia Eltrica DNAEE, atual ANEEL.
Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
PGINA: 132 de 259
Fernando Henrique Schuffner Neto - 320.008.396-49
Djalma Bastos de Morais - 006.633.526-49
O Sr. Morais nasceu em 16 de maro de 1937. Formado em engenharia pelo Instituto Militar de Engenharia, concluiu estudos de ps-graduao em telefonia e informtica no mesmo instituto. Ocupou vrios cargos,
como diretor presidente da Telecomunicaes de Minas Gerais S.A. - Telemig; Gerente da Telecomunicaes Brasileiras S.A. - Telebrs; Diretor de Operaes da Telecomunicaes de Mato Grosso - Telemat; Diretor
de Operaes da Telecomunicaes do Amazonas - Telemazon; e, Gerente da Telefnica Municipal S.A. - Telemusa. Atualmente Diretor Presidente e Vice-Presidente do Conselho de Administrao da Companhia
Energtica de Minas Gerais S.A. Cemig desde janeiro de 1999; Diretor Presidente da Cemig Gerao e Transmisso S.A.. e da Cemig Distribuio S.A. desde setembro de 2004; Vice-Presidente do Conselho de
Administrao da Cemig Distribuio S.A. e da Cemig Gerao e Transmisso S.A. desde dezembro de 2004; Membro do Conselho de Administrao da Light S.A. desde agosto de 2006 e da Transmissora do
Atlntico de Energia Eltrica S.A. TAESA de novembro de 2009 a dezembro de 2009. Presidente do Conselho de Administrao da Transmissora Aliana de Energia Eltrica S.A. desde novembro de 2009.
Maria Estela Kubitscheck Lopes - 092.504.987-56
Nascida em 10 de Dezembro de 1942 a Sra. Maria Estela Kubitscheck Lopes atuou como membro do Conselho Administrativo da Companhia Energtica de Minas Gerais de 2003 a 2012; da Cemig Distribuio S.A. e
Cemig Gerao e Transmisso S.A., de 2004 a 2012; foi Vice-Presidente da Fundao Casa Santa Ignezrais; membro do Conselho Cultural da Arquidiocese do Rio de Janeiro, membro do Conselho Cultural do
Instituto Light, membro do Conselho da ABBR-Associao Brasileira Beneficente de Reabilitao; alm de Vice-Presidente da ABRAG-RJ - Associao Brasileira dos Amigos Familiares e Portadores de Glacoma,
Presidente do Instituto "Pensando o Brasil" e Vice-Presidente da Fundao Casa Santa Ignez (no momento Vice-Presidente do Conselho). Membro efetivo do Conselho de Administrao da Companhia Energtica de
Minas Gerais, Cemig Distribuio S.A e Cemig Gerao e Transmisso S.A
Raul Belens Jungmann Pinto - 244.449.284-68
O Sr. Jungmann nasceu em 03 de abril de 1952. Consultor Empresarial, Membro do Conselho de Administrao da Companhia de Engenharia de Trfego de So Paulo e Membro do Conselho de Administrao da
Empresa de Tecnologia da Informao e Comunicao do Municpio de So Paulo - PRODAM. Foi Presidente do Conselho de Administrao do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES no
perodo de 1993 a 1994 e Vice-Presidentes do Conselho de Administrao do Banco do Brasil S.A. tambm no perodo de 1993 a 1994. Atuou, no perodo de 2008 a 2010, como Presidente da Frente Parlamentar da
Defesa Nacional. Foi Vice-Presidente da Comisso de Relaes Exteriores e Defesa Nacional no perodo de 2009 a 2010. No perodo de 2003 a 2010 foi Deputado Federal pelo Estado de Pernambuco. Atuou como
Presidente da Comisso de Segurana Pblica e Combate ao Crime Organizado, de Fevereiro de 2008 a Fevereiro de 2009. Foi Secretrio Geral da Frente Brasil sem Armas referendo sobre a comercializao de
armas e munies.
Sergio Alair Barroso - 609.555.898-00
Mineiro de Cipotnea, o Sr. Sergio Barroso formado pela Universidade So Lucas, em So Paulo. Mestre em Economia Internacional pela Universidade de Boston, nos Estados Unidos, com especializao em
Administrao de Empresas pela Universidade de Michigan, Gerenciamento de Executivos pela Universidade Columbia, bem como diversos cursos em Administrao e Execuo no Brasil. Foi tambm presidente do
Conselho de Administrao da Fosfrtil, Ultrafrtil e Fertifos. Em abril de 1998 foi nomeado presidente da Cargill no Brasil, tornando-se o primeiro brasileiro a ocupar a presidncia da empresa no pas. Em setembro de
2007 aposentou-se na Cargill e passou a atuar como ativo consultor e scio de atividades nas reas de agronegcio, responsabilidade social e investimentos ambientais. Foi tambm presidente da Associao
Brasileira de leos Vegetais (ABIOVE), da Associao Internacional de leos Vegetais (IASC), Conselheiro da Associao Brasileira de Alimentao (ABIA), foi vice-presidente do Conselho da Cmara Americana
(AMCHAM), membro do Conselho Superior da FIESP e do Conselho Consultivo da Cmara de Comrcio e Indstria Brasil-China e do Conselho da SIFE. Durante dois anos esteve frente da Secretaria de Estado de
Desenvolvimento Econmico, foi presidente dos Conselhos de Administrao da Companhia Energtica de Minas Gerais (CEMIG), Companhia de Desenvolvimento Econmico do Estado de Minas Gerais (CODEMIG),
Instituto de Desenvolvimento Integrado de Minas Gerais (INDI) e vicepresidente do Conselho de Administrao do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerai S.A. (BDMG). Desde janeiro de 2011 conduz a Secretaria
de Estado Extraordinria da Copa do Mundo para Minas Gerais (SECOPA) e, atualmente, presidente do Conselho de Administrao da Light.
Magno dos Santos Filho - 891.944.467-68
Nascido em 06 de novembro de 1963. Iniciou suas atividades no Centro de Aprendizes de Ofcios nas instalaes do complexo de oficinas de Triagem em 1978. Exerceu atividades de Operador de Subestaes na
Light Servios de Eletricidade S.A. at 1994, quando foi eleito Diretor do Sindicato dos Urbanitrios, sendo liberado pela empresa para exercer as atividades sindicais. Em 2002 assume a Presidncia do Sindicato dos
Trabalhadores nas Empresas de Energia do Rio de Janeiro e Regio - Sintergia por dois mandatos. Em junho de 2009, assume a Secretaria Geral da Federao dos Urbanitrios, continuando como Diretor de
Formao do Sintergia.
Jos Augusto Gomes Campos - 505.516.396-87
Nascido em 02 de Dezembro de 1964, o Sr. Campos formou-se em Fsica pela Universidade Estadual de Campinas Unicamp. Foi eleito como membro Suplente do Conselho de Administrao da Andrade Gutierrez
Concesses, sociedade responsvel pelo setor de concesses pblicas do grupo Andrade Gutierrez. Desde 2009, Gerente de Desenvolvimento de Projetos da Andrade Gutierrez Concesses. Entre 2006 e 2008,
atuou como Diretor de Project Finance da Corporacin Quiport S.A., concessionria do Aeroporto Internacional de Quito. H 18 anos, atua no setor de infra estrutura, tendo trabalhado nos setores de Rodovias (AG
Concesses e CCR, entre 1995 e 2001), de Energia (Suez-Tractebel, entre 2001 e 2006), e de Aeroportos (Quiport Equador, e Aeris Costa Rica). Desde maro 2008, atua como represnetante da AG Concesses
no Conselho de Administrao da Corporacin Quiport S.A. Desde dezembro 2011, membro suplente do Conselho de Administrao da Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, e Membro Suplente do
Conselho Fiscal da CCR S.A.
PGINA: 133 de 259
Jos Carlos Aleluia Costa - 017.820.375-00
O Sr. Aleluia iniciou a carreira em 1971, como engenheiro da CEEB, antiga empresa distribuidora de energia da Bahia, mais tarde incorporada Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - Coelba. Em 1990,
concorreu e foi eleito deputado federal pela Bahia. Na Coelba ocupou os cargos de chefe de diviso, chefe de departamento e diretor de distribuio. Em 1985 assumiu o cargo de diretor de Engenharia da Companhia
Hidro Eltrica do So Francisco - Chesf e no ano seguinte assumiu, interinamente, a presidncia da estatal. Logo em seguida foi efetivado e permaneceu presidente at 1989. Foi deputado at 2010 e titular das
Comisses de Constituio e Justia e de Cidadania. Como suplente, fez parte das Comisses de Minas e Energia, Cincia e Tecnologia, Comunicao e Informtica, Administrao e Servio Pblico e Trabalho. Foi
relator da Comisso Especial que instituiu o Cdigo de Trnsito.
Humberto Eustquio Csar Mota - 002.067.766-91
O Sr. Mota, nasceu em 18 de agosto de 1946. O Sr. Mota Bacharelado em Direito pela Universidade Federal de Minas Gerais e Administrador de Empresas pela Faculdade de Cincias Administrativas da
Universidade de Negcios e Administrao. Iniciou sua carreira empresarial na Brascan como assistente da presidncia, sendo sucessivamente, Diretor-adjunto de Desenvolvimento, Diretor Executivo, Vice-presidente
de Desenvolvimento Corporativo, Vice-presidente Executivo e Vice-Chairman da Brascan Brasil e Presidente da Brascan Participaes. Foi secretrio de Estado de Desenvolvimento Econmico do Estado do Rio de
Janeiro, Presidente da Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - Correios; Chefe de gabinete da secretaria de Planejamento do Governo do Estado de Minas Gerais, Assessor Especial do Ministro de Estado da
Fazenda, Presidente do Plano Estratgico da Cidade do Rio de Janeiro, Fundador e Presidente da Agencia Rio Promoo, Desenvolvimento e Meio Ambiente e Presidente do Conselho de Administrao da
Companhia de Desenvolvimento Industrial do Rio de Janeiro. Foi presidente da Associao Comercial do Rio de Janeiro, Secretrio Geral e Vice-Presidente da Confederao das Associaes Comerciais do Brasil,
Presidente da Cmara de Comrcio Brasil-Canad, Vice-Presidente do Centro Industrial do Rio de Janeiro, Membro do Conselho Deliberativo do SEBRAE-RJ e Conselheiro do Centro de Economia Mundial da
Fundao Getlio Vargas - FGV e do Conselho de Desenvolvimento da Pontifcia Universidade Catlica - PUC, Universidade Gama Filho e Universidade Estcio de S. Participa da mesa diretora da Santa Casa de
Misericrdia do Rio de Janeiro, do Centro de Integrao Empresa Escola - CIEE e do Rotary Internacional Club. Desde 2006 Presidente da Dufry do Brasil Duty Free Shop Ltda. Vice-Presidente das Empresas
Brasif, presidente do Conselho Superior da Associao Comercial do Rio de Janeiro ACRJ, Presidente da Associao Nacional das Empresas Concessionrias de Aeroportos Brasileiros ANCAB, membro do
Conselho de Desenvolvimento Econmico e Social - CDES, membro do Conselho Temtico de Infraestrutura da Confederao Nacional da Industria COINFRA, membro do Conselho Consultivo da Agncia Nacional
de Aviao civil - ANAC, Diretor da Cmara do Comrcio Americana para o Brasil, membro do Conselho do Instituto Alethia, membro do Frum Permanente de Desenvolvimento Estratgico do Estado do Rio de
Janeiro e scio da Csar Mota Advogados e da Consultrade Assessoria Empresarial Ltda.
Marcelo Pedreira de Oliveira - 003.623.457-59
Nascido em 17 de novembro de 1967. Possui MBA em Finanas pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais - IBMEC 1994 e Graduado em Economia pela Faculdade Candido Mendes - 1990. Iniciou sua carreira
como Economista Junior na Fundao Rede Ferroviria de Seguridade Social. De 1992 a 1997, atuou como Economista, Chefe da Diviso de Contabilidade Gerencial e Chefe do Departamento de Controle e Novos
Negcios da Light S.A. De 1997 a 2004, foi Diretor da SEB, Assistente do Vice-Presidente da Companhia Energtica de Minas Gerais - Cemig. Presidente da Eletronet, Empresa de Infovias e da Way Brasil
Telecomunicaes, alm de Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Eletronet S.A e do Consrcio da Usina Hidreltrica de Aimors. De 2004 a 2006, no Grupo Neoenergia, foi Superintendente de
Planejamento e Controle da Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia - Coelba, S.A Desde 2006 at o momento tem trabalhado no Grupo FIP Brasil Energia como Presidente da Integrao Transmissora de
Energia S.A, da Termeltrica Viana S.A e da PCH Rio do Brao S.A. Foi membro efetivo do Conselho de Administrao das seguintes empresas: Cemig, Eletronet, Way Brasil, Consrcio Aimors, AES
Communications Rio de Janeiro S.A., Intesa, Tevisa e PCH Rio do Brao S.A. e Presidente do Conselho Fiscal da AES Eletropaulo S.A..
Luiz Fernando Rolla - 195.805.686-34
Nascido em 17 de fevereiro de 1949. Engenheiro eltrico pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG, iniciou sua carreira na Companhia Energtica de Minas Gerais - CEMIG em 1974 e ocupou os seguintes
cargos: Superintendente de Programao e Controle Financeiro, sendo responsvel pela coordenao de planejamento de longo prazo, controle oramentrio, anlise de custos e project financia. Superintendente de
Relaes com Investidores da Cemig, sendo responsvel pela implantao dos programas de ADR nvel I e II na New York Stock Exchange e Nvel I de Governana na BM&F BOVESPA. Diretor de Finanas, Relaes
com Investidores e Controle de Participaes da Cemig, da Cemig Distribuio S.A. e da Cemig Gerao e Transmisso S.A. desde 09-01-2007. Foi eleito o Melhor Profissional de Relaes com Investidores pela
Associao dos Analistas por diversos anos e pela Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento - APIMEC e, ainda, pela IR Magazine (2006).
Carlos Alberto da Cruz - 374.729.257-72
O Sr. Cruz Graduado em Engenharia Eltrica Universidade Coimbra/Universidade, Veiga de Almeida. Exerceu diversos cargos na Light Energia S.A. e na Light Servios de Eletricidade S.A., Atuou na rea de
engenharia eltrica, sendo responsvel pelo acompanhamento de vrios projetos de subestaes e empreendimentos da Gerncia de Projetos e Construo de Subestaes e Linhas Transmisso, foi Auditor Lder
Ambiental no processo de Certificao dos sites da Light (SGA). representante da Light no Grupo de Trabalho do Ministrio de Minas Energia que trata da regulamentao da Lei que estabelece os limites de Campos
Eltricos e Magnticos, emitidos pelos sistemas eltricos de Potncia. Participou, como representante do Sindicato dos Engenheiros do Estado do Rio de Janeiro, da elaborao do Programa de Responsabilidade
Social da Light.
O Sr. Schuffner nasceu em 3 de janeiro de 1960. graduado em Engenharia Eltrica em 1982 pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais (PUC-MG). empregado da Companhia Energtica de Minas
Gerais Cemig, tendo exercido os seguintes cargos: Gerente Regional de Tefilo Otoni, Superintendente da Coordenao de Planejamento e Gesto da Distribuio, Superintendente de Coordenao, Planejamento e
Expanso da Distribuio, Superintendente de Planejamento da Expanso da Distribuio e Mercado. Entre 2007 e 2008, foi Diretor de Gerao e Transmisso da Companhia Energtica de Minas Gerais - Cemig e da
Cemig Gerao e Transmisso S.A. Cemig GT. De 2008 a 2010, foi diretor de Distribuio e Comercializao da Cemig, da Cemig Distribuio S.A. Cemig D e Cemig GT 2007. Desde 2010, atua como Diretor de
Desenvolvimento de Negcios da Cemig, Cemig D e Cemig GT. Foi membro do Conselho de Administrao da Cemig de 2002 a 2004, e desde 2007, do Conselho de Administrao da Cemig Telecomunicaes S.A.
desde 2005 e da Companhia de Gs de Minas Gerais Gasmig desde 2007. ainda, desde 2005, membro do Conselho de Administrao da Cemig Telecomunicaes S.A. Cemig Telecom, membro do Conselho de
Administrao da Light S.A. e Light S.E.S.A., desde 2010 e tambm membro do Conselho de Administrao da Renova Energia (desde 2011).
PGINA: 134 de 259
Carlos Antonio Decezaro - 343.485.140-20
Bacharel em Administrao de Empresas pela Universidade da Regio de Joinville Univille, com especializao (MBA) em Negcios Internacionais, pela Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas FIPE e em
Gesto Avanada de Negcios, pelo Instituto de Ensino e Pesquisa em Administrao INEPAD e Universidade Federal do Mato Grosso UFMTM, atualmente o Sr. Carlos Deczaro Superintendente Regional do
Banco do Brasil em So Paulo-SP, onde responsvel pela coordenao dos processos de vendas, atendimento e gesto das agncias de varejo da jurisdio.
Nos ltimos cinco anos atuou como Superintendente Regional do banco do Brasil em So Paulo-SP, como Superintendente do Estado do Piau, bem como representao institucional do Banco perante todos os
intervenientes da jurisdio, como por exemplo, poderes executivo, legislativo e Judicirio, associaes, entidades, etc. Foi, ainda, Gerente Executivo da Diretoria de Varejo, responsvel pelas reas de distribuio de
fundos de investimentos e gestor dos produtos de captao (depsitos a vista, depsitos a prazo e poupana), e dos produtos conta corrente e tarifas do Banco, com abrangncia Nacional e Gerente Executivo da
Diretoria de Distribuio de So Paulo, responsvel pela gesto da rea administrativa da rede de agncias de varejo do Banco no Estado de So Paulo, como por exemplo, atendimento, compliance, controles
internos, inadimplncia, perdas operacionais, comunicao interna e externa, gerao de informaes, etc.
Luiz Carlos da Silva Cantdio Junior - 150.915.381-00
Nascido em 1959, graduado em Administrao pelo CCNY City College of New York, Baruch College, NY, EUA. Sua carreira teve incio no Citibank, onde trabalhou de 1985 a 1987 na rea de Comrcio Exterior. De
1988 a 1993, foi Diretor Financeiro da Confab. Entre 1993 e 1997, foi Diretor Executivo do Banco Chase Manhattan S.A. e do Banco NorChem S.A., onde liderou a rea Internacional. Ingressou no Grupo Santander em
julho de 1997, como Diretor da rea Internacional. Em meados de 1999, passou a Vice Presidente e foi responsvel pela rea comercial do Banco de Atacado e pelo Corporate & Investment Banking at 2009.
Atualmente, responde pela rea de Equity Investments, Diretor Presidente da Santander Participaes S.A. e faz parte dos conselhos de administrao das empresas TAESA Transmissora Aliana de Energia
Eltrica S.A., Sete Brasil Participaes S.A., Enesa Participaes S.A., Corporacin Sidenor S.A., Brasil/CT Comrcio e Turismo S.A. e ODC-Ambievo Tecnologia e Inovao Ambiental S.A.. Foi membro do conselho
de administrao das seguintes empresas: Banco Santander (Brasil) S.A., Banco do Estado de So Paulo S.A. Banespa, Norchem Leasing S.A. Arrendamento Mercantil, Madeira Energia S.A. MESA (Santo
Antonio Energia) e Renova Energia S.A. Adicionalmente, j ocupou cargo de Diretor Executivo nas seguintes empresas: Banco Santander S.A., Bozano, Simonsen S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios,
Isban Brasil S.A., Produban Servios de Informtica S.A., Santander Administradora de Consrcios Ltda., Santander Asset Management Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Santander Banespa
Companhia de Arrendamento Mercantil, Santander Brasil Arrendamento Mercantil S.A., Santander S.A. Servios Tcnicos, Administrativos e de Corretagem de Seguros, Santander Brasil Seguros S.A., Santander
Capitalizao S.A. e Santander Investimentos em Participaes S.A.
Wilson Borrajo Cid - 012.340.996-91
Nascido em 08 de agosto de 1940. Jornalista, trabalhou no perodo de 2003 a 2010 na Organizao Panorama de Comunicao, como redator, colunista poltico e editor-chefe. Na Rdio Panorama, trabalhou como
Produtor e Apresentador. Atuou no Sistema Regional de Comunicao, como Redator e Editor Poltico (Dirio Regional) e como Membro participante de programa de debates nas Tvs Tiradentes e Educativa. Foi
Diretor de sucursais e redator do Jornal Estado de Minas, Hoje em Dia e O Tempo. Trabalhou por 19 anos no Jornal O Globo como Redator correspondente na Zona da Mata. Foi Diretor de Promoes do
Departamento de Turismo da Prefeitura de Juiz de Fora, Secretrio Geral da Associao do Museu Mariano Procpio em Juiz de Fora, Presidente do Instituto Histrico e Geogrfico de Juiz de Fora, Presidente do
Instituto Cultural Santo Toms de Aquino de Juiz de Fora e Membro do Conselho Municipal de Preservao do Patrimnio Histrico.
Carmem Lcia Claussen Kanter - 256.191.107-10
A Sra. Kanter nasceu em 05 de julho de 1950. Preside atualmente o Conselho Deliberativo da Braslight. Foi Gerente de Relaes com Investidores da Light, Gerente de Captao de Recursos da Nuclebrs e Gerente
de Anlise de Crdito Imobilirio do Banco do Estado do Rio de Janeiro - BANERJ. No IBRI Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores, foi membro do Conselho, Diretora e Presidente do IBRI-Rio. Foi Diretora
Institucional Adjunta e membro do Conselho da Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento - APIMEC - RJ. Graduao: Arquiteta Faculdade de Arquitetura e Urbanismo da Universidade Federal do Rio
de Janeiro; Administrao Financeira PLANFAP MME; MBA Marketing 2001 COPPEAD.
Csar Vaz de Melo Fernandes - 299.529.806-04
Nascido em 05 de novembro de 1957. Possui MBA em Finanas e Gesto de Negcios, ambos pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais - IBMEC 2010 e 2000, respectivamente. Formado no ano de 1981 em
Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG. Atualmente trabalha como Superintendente de Desenvolvimento de Negcios na Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig. No perodo
de 2005 a 2007 atuou como Diretor de Construo em Furnas. De 2003 a 2005 atuou na Cemig como Superintendente de Distribuio da Regio Metropolitana de Belo Horizonte. O Sr. Csar participa da Coordenao
de diversos Projetos e Eventos na Distribuio da Cemig, bem como da Implantao de Novas Tecnologias na Distribuio da Cemig.
Fabiano Macanhan Fontes - 503.816.019-00
Nascido em 12 de outubro de 1970. Bacharel em Letras pela Unoeste, mestre em em Desenvolvimento Econmico pela UFPR e com Especializao em Desenvolvimento Econmico UFPR e MBA em Agronegcios
USP ESALQ. Carreira no Banco do Brasil desde 1986 26 anos. Nos ltimos 5 anos ocupou os cargos de gerente Corporate do Estado de Santa Catarina, ente 2006 e 2010, de Superintendente Regional de
Mdias e Grandes Empresas no Estado de Santa Catarina, em 2011, Gerente Executivo na Diretoria Comercial, entre 2011 e 2012, Executivo do Projeto Infraestrutura (financiamento a grandes empreendimentos),
entre 2013 e 2014.
PGINA: 135 de 259
No existe comits na Light Energia.
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de
remunerao
PGINA: 136 de 259
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas
suportadas pelos administradores
12.11. Descrever as disposies de quaisquer acordos, inclusive aplices de
seguro, que prevejam o pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos
administradores, decorrentes da reparao de danos causados a terceiros ou ao
emissor, de penalidades impostas por agentes estatais, ou de acordos com o
objetivo de encerrar processos administrativos ou judiciais, em virtude do
exerccio de suas funes


PGINA: 137 de 259
Cargo ocupado no conselho de administrao, conselho fiscal, comit e rgos
executivos de outras sociedades ou entidades pelos membros do conselho de
administrao da Light S.A

Titulares:
1- Sergio Alair Barroso
Secretrio de Estado Extraordinrio da Copa do Mundo, Governo do Estado de Minas Gerais.

2 - Humberto Eustquio Csar Mota
Participa da mesa diretora da Santa Casa de Misericrdia do Rio de Janeiro , do CIEE e do Rotary
Club. Desde 2006 Presidente da Dufry do Brasil Duty Free Shop Ltda. vice presidente das
Empresas Brasif, presidente do Conselho Superior da Associao Comercial do Rio de Janeiro
ACRJ, Presidente da Associao Nacional das Empresas Concessionrias de Aeroportos Brasileiro
ANCAB, membro do CDES , membro dos boards das empresas Brasif, membro do Conselho
Temtico de Infra-estrutura da Confederao Nacional da Industria COINFRA, membro do Conselho
Consultivo da ANAC, Diretor da Cmara do Comrcio Americana para o Brasil, membro do Conselho
do Instituto Alethia, membro do Frum Permanente de Desenvolvimento Estratgico do Estado do
Rio de Janeiro e scio da Csar Mota Advogados e da Consultrade Assessoria Empresarial Ltda.

3 - Raul Belens Jungmann Pinto
Consultor Empresarial, Membro do Conselho de Administrao da CET, So Paulo e Membro do
conselho de Administrao da PRODAM, So Paulo.

4 - Maria Estela Kubitscheck Lopes
Atua como membro do Conselho Administrao da Companhia Energtica de Minas Gerais de 2003 a
2012; da Cemig Distribuio S.A. e Cemig Gerao e Transmisso S.A., de 2004 a 2012; foi Vice-
Presidente da Fundao Casa Santa Ignezrais; membro do Conselho Cultural da Arquidiocese do Rio
de Janeiro, membro do Conselho Cultural do Instituto Light, membro do Conselho da ABBR-
Associao Brasileira Beneficente de Reabilitao; alm de Vice-Presidente da ABRAG-RJ -
Associao Brasileira dos Amigos Familiares e Portadores de Glacoma, Presidente do Instituto
PGINA: 138 de 259
"Pensando o Brasil" e Vice-Presidente da Fundao Casa Santa Ignez (no momento Vice-Presidente
do Conselho).

5 - Djalma Bastos de Morais
Diretor Presidente e Vice Presidente do Conselho de Administrao da Companhia Energtica de
Minas Gerais S.A. Cemig desde janeiro de 1999; Diretor Presidente da Cemig Gerao e
Transmisso S.A.. e da Cemig Distribuio S.A. desde setembro de 2004; Vice Presidente do
Conselho de Administrao da Cemig Distribuio S.A. e da Cemig Gerao e Transmisso S.A.
desde dezembro de 2004; Presidente do Conselho de Administrao da Transmissora Aliana de
Energia Eltrica S.A. desde novembro de 2009.

6 Jos Carlos Aleluia Costa
No ocupa nenhum cargo no conselho de administrao, conselho fiscal, comit e rgos executivos
de outras sociedades controladas, controladoras ou fornecedoras e clientes.

7 Fabiano Macanhan Fontes
No ocupa nenhum cargo no conselho de administrao, conselho fiscal, comit e rgos executivos
de outras sociedades controladas, controladoras ou fornecedoras e clientes.

8 - Luiz Carlos da Silva Cantdio Junior
Atualmente, responde pela rea de Equity Investments, Diretor Presidente da
Santander Participaes S.A. e faz parte dos conselhos de administrao das empresas TAESA
Transmissora Aliana de Energia Eltrica S.A., Sete Brasil Participaes S.A., Enesa Participaes
S.A., Corporacin Sidenor S.A., Brasil/CT Comrcio e Turismo S.A. e ODC-Ambievo Tecnologia e
Inovao Ambiental S.A..

11 - Carlos Alberto da Cruz
representante da Light no Grupo de Trabalho do Ministrio de Minas Energia que trata da
regulamentao da Lei que estabelece os limites de Campos Eltricos e Magnticos, emitidos pelos
sistemas eltricos de Potncia.

Suplentes:
PGINA: 139 de 259
1 - Luiz Fernando Rolla
Diretor de Finanas, Relaes com Investidores e Controle de Participaes da
Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig, da Cemig Distribuio S.A. e da Cemig Gerao e
Transmisso S.A. desde 09-01-2007.

2 - Csar Vaz de Melo Fernandes
Atualmente trabalha como Superintendente de Desenvolvimento de Negcios na Companhia
Energtica de Minas Gerais Cemig.

3 - Fernando Henrique Schuffener
desde 2010 diretor de Diretor de Desenvolvimento de Negcios, foi diretor de
Distribuio e Comercializao da Companhia Energtica de Minas Gerais - Cemig e da Cemig
Distribuio S.A. e Diretor da Cemig Gerao e Transmisso S.A. membro do Conselho de
Administrao da Cemig, do Conselho de Administrao da Cemig Telecomunicaes S.A. e da
Companhia de Gs de Minas Gerais Gasmig.

4 - Carmen Lcia Claussen Kanter
Atualmente, no ocupa cargo em conselho de administrao, conselho fiscal, comit e rgos
executivos de outras sociedades ou entidades.

5 - Wilson Borrajo Cid
Atualmente, no ocupa cargo em conselho de administrao, conselho fiscal, comit e rgos
executivos de outras sociedades ou entidades.

6 - Jos Augusto Gomes Campos
Desde 2009, Sr. Campos Gerente de Desenvolvimento de Projetos da Andrade Gutierrez
Concesses, sociedade responsvel pelo setor de concesses pblicas do grupo Andrade Gutierrez.

7 Carlos Antonio Decezaro
Superintendente Regional do Banco do Brasil em So Paulo-SP, onde responsvel pela
coordenao dos processos de vendas, atendimento e gesto das agncias de varejo da jurisdio.

PGINA: 140 de 259
8 Marcelo Pedreira de Oliveira
Desde 2006 at o momento tem trabalhado no Grupo FIP Brasil Energia como
Presidente da Integrao Transmissora de Energia S.A, da Termeltrica Viana S.A e da PCH Brao.
membro efetivo do Conselho de Administrao das seguintes empresas: Cemig, Eletronet, Way
Brasil, Consrcio Aimors, AES Communications Rio, Intesa, Tevisa e PCH Rio do Brao e
Presidente do Conselho Fiscal da Eletropaulo.

11 - Magno dos Santos Filho
Secretrio Geral da Federao dos Urbanitrios e Diretor de Formao do Sintergia.
PGINA: 141 de 259
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no
estatutria
13.1 - Descrever a poltica ou prtica de remunerao do conselho de
administrao, da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos
comits estatutrios e dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, abordando os seguintes aspectos: (a) objetivos da poltica ou prtica
de remunerao; (b) composio da remunerao, indicando: (i)descrio dos
elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles; (ii) qual a proporo
de cada elemento na remunerao total; (iii) metodologia de clculo e de reajuste
de cada um dos elementos da remunerao; (iv) razes que justificam a
composio da remunerao.


PGINA: 142 de 259
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00
Bnus 0,00 258.566,00 258.566,00
Outros 36.922,00 130.907,00 167.829,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
Inclui encargos da Previdncia
Oficial e FGTS.
Oficial e FGTS.
Participao de resultados 0,00 0,00 0,00
Outros 8.014,00 0,00 8.014,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Oficial e FGTS.
Participao em reunies 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00
Baseada em aes 0,00 0,00 0,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00
Remunerao varivel
Observao
N de membros 17,67 5,00 22,67
Benefcios direto e indireto 0,00 40.668,00 40.668,00
Participaes em comits 0,00 0,00 0,00
Remunerao fixa anual
Salrio ou pr-labore 184.609,00 277.459,00 462.068,00
Total da remunerao 229.545,00 707.600,00 937.145,00
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Conselho Fiscal Total
Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2013 - Valores Anuais
N de membros 5,00 5,00
Participaes em comits 0,00 0,00
Outros 203.040,00 203.040,00
Salrio ou pr-labore 336.157,00 336.157,00
Benefcios direto e indireto 11.113,00 11.113,00
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2012 - Valores Anuais
PGINA: 143 de 259
Ps-emprego 0,00 0,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Outros 0,00 0,00
Observao
Baseada em aes 0,00 0,00
Cessao do cargo 97.589,00 97.589,00
Bnus 306.467,00 306.467,00
Remunerao varivel
Descrio de outras
remuneraes fixas
Incluir encargos da Previdncia
Oficial e FGTS.
Comisses 0,00 0,00
Participao em reunies 0,00 0,00
Participao de resultados 0,00 0,00
Total da remunerao 954.366,00 954.366,00
Bnus 132.000,00 132.000,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
Oficial e FGTS
Comisses 0,00 0,00
Outros 322.000,00 322.000,00
Remunerao varivel
Outros 197.000,00 197.000,00
PGINA: 144 de 259
Observao
Cessao do cargo 0,00 0,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
ILP
Total da remunerao 1.004.000,00 1.004.000,00
Bnus 346.000,00 346.000,00
Descrio de outras
remuneraes fixas
Oficial e FGTS
Cessao do cargo 111.000,00 111.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Comisses 0,00 0,00
Outros 0,00 0,00
Remunerao varivel
Observao
Outros 182.000,00 182.000,00
Total da remunerao 1.002.000,00 1.002.000,00
PGINA: 145 de 259
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho
fiscal
13.3 - Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e
prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria
estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo
1
.


1
Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do
conselho de administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que
tambm faam parte daquele rgo.
PGINA: 146 de 259
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria
estatutria
13.4 - Em relao ao plano de remunerao baseado em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e
previsto para o exerccio social corrente, descrever:


PGINA: 147 de 259
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
13.5. Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas, no
Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou cotas,
emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades
controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao,
da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo, na data de
encerramento do ltimo exerccio social
1
:


1
Para evitar a duplicidade, quando uma mesma pessoa for membro do conselho de
administrao e da diretoria, os valores mobilirios por ela detidos devem ser divulgados
exclusivamente no montante de valores mobilirios detidos pelos membros do conselho de
administrao.
PGINA: 148 de 259
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria
estatutria
13.6. Em relao remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos 3
ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do conselho
de administrao e da diretoria estatutria, elaborar tabela com o seguinte
contedo
1
:


1
PGINA: 149 de 259
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e
pela diretoria estatutria
13.7. Em relao s opes em aberto do conselho de administrao e da diretoria
estatutria ao final do ltimo exerccio social, elaborar tabela com o seguinte
contedo
1
:


1
PGINA: 150 de 259
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do
conselho de administrao e da diretoria estatutria
13.8. Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao
baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3
ltimos exerccios sociais, elaborar tabela com o seguinte contedo:


PGINA: 151 de 259
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
13.9. Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos
dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8, tal como a explicao do mtodo de
precificao do valor das aes e das opes, indicando, no mnimo:


PGINA: 152 de 259
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de
administrao e aos diretores estatutrios
13.10. Em relao aos planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do
conselho de administrao e aos diretores estatutrios, fornecer as seguintes
informaes em forma de tabela:


PGINA: 153 de 259
Valor da menor
remunerao(Reais)
Valor da maior
remunerao(Reais)
Valor mdio da
remunerao(Reais)
Valores anuais
N de membros
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
PGINA: 154 de 259
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de
destituio do cargo ou de aposentadoria
13.12. Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos
que estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os
administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando
quais as consequncias financeiras para o emissor


PGINA: 155 de 259
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do
conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
13.13. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar o percentual da
remunerao total de cada rgo reconhecida no resultado do emissor referente a
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho
fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos,
conforme definido pelas regras contbeis que tratam desse assunto.

No h.

PGINA: 156 de 259
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por
rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam
13.14. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos
no resultado do emissor como remunerao de membros do conselho de
administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo,
por qualquer razo que no a funo que ocupam, como por exemplo, comisses e
servios de consultoria ou assessoria prestados


PGINA: 157 de 259
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de
controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
13.15. Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos
no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle
comum e de controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho
de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor,
agrupados por rgo, especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais
indivduos


PGINA: 158 de 259
13.16. Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevante

No h.

PGINA: 159 de 259
14.1 - Descrio dos recursos humanos
14.1. Descrever os recursos humanos do emissor, fornecendo as seguintes
informaes:

a. nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade
desempenhada e por localizao geogrfica)


b. nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade
desempenhada e por localizao geogrfica)


c. ndice de rotatividade


d. exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas


PGINA: 160 de 259
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
14.2. Comentar qualquer alterao relevante ocorrida com relao aos nmeros
divulgados no item 14.1 acima:


PGINA: 161 de 259
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
14.3. Descrever as polticas de remunerao dos empregados do emissor,
informando:

a. poltica de salrios e remunerao varivel


b. poltica de benefcios


c. caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos
empregados no-administradores, identificando:

i. grupos de beneficirios

Informao opcional para emissores de valores mobilirios da Categoria
B.

ii. condies para exerccio

B.

iii. preos de exerccio

B.

iv. prazos de exerccio

B.

v. quantidade de aes comprometidas pelo plano

B.

PGINA: 162 de 259
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
14.4. Descrever as relaes entre o emissor e sindicatos:


PGINA: 163 de 259
TOTAL
77.421.581 100,000000% 0 0,000000% 77.421.581 100,000000%
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao:
0 0,000000% 0 0,000000% 0 0,000000%
OUTROS
0 0,000000% 0 0,000000% 0 0,000000%
Light S.A.
03.378.521/0001-75 Brasileiro-RJ Sim Sim 30/06/2012
77.421.581 100,000000% 0 0,000000% 77.421.581 100,000000%
CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador ltima alterao
Acionista
15.1 / 15.2 - Posio acionria
Classe ao Qtde. de aes (Unidades) Aes %
Detalhamento por classes de aes (Unidades)
Qtde. aes ordinrias (Unidades) Aes ordinrias % Qtde. aes preferenciais (Unidades) Aes preferenciais % Qtde. total de aes (Unidades) Total aes %
PGINA: 164 de 259
TOTAL 0 0.000000
11.429.117/0001-01 Brasileiro-MG Sim Sim 30/06/2012
Luce Empreedimentos e Participaes S.A.
26.576.149 13,031736 0 0,000000 26.576.149 13,031736
TOTAL 0 0.000000
17.155.730/0001-64 Brasileiro-MG Sim Sim 30/06/2012
53.152.298 26,063473 0 0,000000 53.152.298 26,063473
Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig
TOTAL 0 0.000000
00.383.281/0001-09 Brasileiro-RJ No No 30/06/2012
BNDESPAR
21.366.808 10,477312 0 0,000000 21.366.808 10,477312
TOTAL 0 0.000000
No No 30/06/2012
Alliance Bernstein L.P.
10.413.567 5,106340 0 0,000000 10.413.567 5,106340
CONTROLADORA / INVESTIDORA CPF/CNPJ acionista Composio capital social
Light S.A. 03.378.521/0001-75
ACIONISTA
CONTROLADORA / INVESTIDORA
Detalhamento de aes (Unidades)
PGINA: 165 de 259
203.934.060 100,000000 0 0,000000 203.934.060 100,000000
TOTAL
TOTAL 0 0.000000
07.925.628/0001-47 Brasileiro-RJ Sim Sim 30/06/2012
RME Rio Minas Energia Participaes S.A.
26.576.150 13,031737 0 0,000000 26.576.150 13,031737
OUTROS
65.849.088 32,289402 0 0,000000 65.849.088 32,289402
Light S.A. 03.378.521/0001-75
ACIONISTA
PGINA: 166 de 259
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
33.657.248/0001-89 Brasileiro-RJ No No 30/06/2012
BNDES
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
BNDESPAR 00.383.281/0001-09
ACIONISTA
PGINA: 167 de 259
TOTAL 0 0.000000
18.715.615/0001-60 Brasileiro-MG No No 30/06/2012
Estado de Minas Gerais e outras Entidades do Estado
214.414.739 50,958347 0 0,000000 214.414.739 22,272867
TOTAL 0 0,000000
BlackRock Inc.
Norte Americana No No 30/06/2012
0 0,000000 50.931.874 9,398626 50.931.874 5,290676
TOTAL 0 0.000000
11.221.326/0001-65 Brasileiro-MG Sim No 30/06/2012
AGC Energia S.A.
138.700.848 32,963993 0 0,000000 138.700.848 14,407897
TOTAL 0 0,000000
Brasileiro-MG No No
Aes em Tesouraria
0 0,000000 410.396 0,075732 410.396 0,042631
Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig 17.155.730/0001-64
ACIONISTA
PGINA: 168 de 259
TOTAL
420.764.708 100,000000 541.907.677 100,000000 962.672.385 100,000000
OUTROS
67.649.121 16,077660 490.565.407 90,525642 558.214.528 57,985929
ACIONISTA
PGINA: 169 de 259
TOTAL 0 0.000000
290.272.500-06 Brasileiro No No
Mario Antonio Thomazi
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
Cristiano Corra de Barros
TOTAL 0 0.000000
Csar Vaz de Melo Fernandes
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
Andre Fernandes Berenguer
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
Luce Empreedimentos e Participaes S.A. 11.429.117/0001-01
ACIONISTA
PGINA: 170 de 259
TOTAL
177.422.777 100,000000 0 0,000000 177.422.777 100,000000
TOTAL 0 0.000000
10.478.616/0001-26 Brasileira No No 29/07/2011
Parati S.A. - Participaes em Ativos de Energia Eltrica
177.422.773 99,999996 0 0,000000 177.422.773 99,999996
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Luce Empreedimentos e Participaes S.A. 11.429.117/0001-01
ACIONISTA
PGINA: 171 de 259
TOTAL
709.309.572 100,000000 0 0,000000 709.309.572 100,000000
TOTAL 0 0.000000
12.126.500/0001-53 Brasileiro No Sim 30/06/2012
Redentor Energia
709.309.572 100,000000 0 0,000000 709.309.572 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
RME Rio Minas Energia Participaes S.A. 07.925.628/0001-47
ACIONISTA
PGINA: 172 de 259
TOTAL 0 0.000000
Brasileiro No No 30/06/2012
Unio
6.273.711.452 100,000000 0 0,000000 6.273.711.452 100,000000
TOTAL
6.273.711.452 100,000000 0 0,000000 6.273.711.452 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
BNDES 33.657.248/0001-89
ACIONISTA
PGINA: 173 de 259
TOTAL
108.480.828 100,000000 0 0,000000 108.480.828 100,000000
TOTAL 0 0.000000
10.478.616/0001-26 Brasileiro No No 30/06/2012
Parati S.A. - Participaes em Ativos de Energia Eltrica
105.019.680 96,810000 0 0,000000 105.019.680 96,810000
OUTROS
3.461.148 3,190000 0 0,000000 3.461.148 3,190000
Redentor Energia 12.126.500/0001-53
ACIONISTA
PGINA: 174 de 259
203.826.816 100,000000 203.826.816 100,000000 407.653.632 100,000000
TOTAL
TOTAL 0 0,000000
11.547.888/0001-01 Brasileiro No No 30/06/2012
Redentor Fundo de Investimento em Participaes
101.913.408 50,000000 203.826.816 100,000000 305.740.224 75,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
17.155.730/0001-64 Brasileiro-MG No No 30/06/2012
Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig
101.913.408 50,000000 0 0,000000 101.913.408 25,000000
Parati S.A. - Participaes em Ativos de Energia Eltrica 10.478.616/0001-26
ACIONISTA
PGINA: 175 de 259
TOTAL 0 0.000000
18.715.615/0001-60 Brasileira-MG No No 30/06/2012
Estado de Minas Gerais e outras Entidades do Estado
214.414.739 50,958347 0 0,000000 214.414.739 22,272867
TOTAL 0 0,000000
BlackRock Inc.
Norte Americana No No 30/06/2012
0 0,000000 50.931.874 9,398626 50.931.874 5,290676
TOTAL 0 0.000000
11.221.326/0001-65 Brasileiro-MG Sim No 30/06/2012
AGC Energia S.A.
138.700.848 32,963993 0 0,000000 138.700.848 14,407897
TOTAL 0 0,000000
17.155.730/0001-64 No No 30/06/2012
Aes em tesouraria
0 0,000000 410.396 0,075732 410.396 0,042631
ACIONISTA
PGINA: 176 de 259
TOTAL
420.764.708 100,000000 541.907.677 100,000000 962.672.385 100,000000
OUTROS
67.649.121 16,077660 490.565.407 90,525642 558.214.528 57,985929
ACIONISTA
PGINA: 177 de 259
TOTAL 0 0.000000
24.933.830/0001-30 Brasileiro No No 30/06/2012
BB Banco de Investimento S.A.
285 28,600000 0 0,000000 285 28,600000
TOTAL 0 0.000000
59.588.111/0001-03 Brasileito No No 30/06/2012
Banco Votorantim S.A.
285 28,600000 0 0,000000 285 28,600000
TOTAL 0 0.000000
90.400.888/0001-42 Brasileiro No No 30/06/2012
Banco Santander (Brasil) S.A.
285 28,600000 0 0,000000 285 28,600000
TOTAL 0 0.000000
30.306.294/0001-45 Brasileiro No No 30/06/2012
Banco BTG Pactual S.A.
142 14,200000 0 0,000000 142 14,200000
Redentor Fundo de Investimento em Participaes 11.547.888/0001-01
ACIONISTA
PGINA: 178 de 259
TOTAL
997 100,000000 0 0,000000 997 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Redentor Fundo de Investimento em Participaes 11.547.888/0001-01
ACIONISTA
PGINA: 179 de 259
1.200.160.000 100,000000 1.199.840.000 100,000000 2.400.000.000 100,000000
TOTAL
OUTROS
140.436.935 11,700000 280.873.870 23,410000 421.310.805 17,550000
TOTAL 0 0,000000
10.977.044/0001-20 Brasileira-SP No Sim 30/06/2012
BTG Pactual Participaes II S.A.
1.050.937.198 87,570000 901.394.398 75,130000 1.952.331.596 81,350000
TOTAL 0 0,000000
857.454.487-68 Brasileiro-SP No No
Andr Santos Esteves
8.785.867 0,730000 17.571.732 1,460000 26.357.599 1,100000
Banco BTG Pactual S.A. 30.306.294/0001-45
ACIONISTA
PGINA: 180 de 259
TOTAL
212.841.731.754 100,000000 186.202.385.151 100,000000 399.044.116.905 100,000000
TOTAL 0 0,000000
09.473.556/0001-70 Holandesa No Sim 30/06/2012
Sterrebeeck B.V.
99.527.083.105 46,761076 86.492.330.355 46,450710 186.019.413.460 46,616253
TOTAL 0 0,000000
10.697.131/0001-23 No Sim 30/06/2012
Santander Insurance Holding S.L.
206.663.606 0,097097 22 0,000000 206.663.628 0,051790
OUTROS
38.140.759.447 17,919775 36.178.068.886 19,429434 74.318.828.333 18,624214
TOTAL 0 0,000000
06.164.067/0001-48 Espanhola No Sim 30/06/2012
Grupo Empresarial Santander, S.L.
74.967.225.596 35,222052 63.531.985.888 34,119856 138.499.211.484 34,707743
Banco Santander (Brasil) S.A. 90.400.888/0001-42
ACIONISTA
PGINA: 181 de 259
TOTAL 0 0,000000
Jos Ermrio de Moraes Neto
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
TOTAL 0 0,000000
Ivan de Souza Monteiro
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
TOTAL 0 0,000000
00.000.000/0001-91 Brasileira-SP Sim Sim 30/06/2012
Banco do Brasil S.A.
33.356.791.198 50,000000 7.412.620.274 49,999997 40.769.411.472 49,999997
TOTAL 0 0,000000
Aldemir Bendine
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
Banco Votorantim S.A. 59.588.111/0001-03
ACIONISTA
PGINA: 182 de 259
TOTAL 0 0,000000
Votorantim Finanas S.A.
33.356.791.208 50,000000 7.412.620.264 49,999997 40.769.411.472 49,999997
66.713.582.406 100,000000 14.825.240.544 100,000000 81.538.822.950 100,000000
TOTAL
TOTAL 0 0,000000
Paulo Rogrio Caffarelli
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0,000000
Marcus Olyntho de Camargo Arruda
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
ACIONISTA
PGINA: 183 de 259
TOTAL 0 0,000000
Wang Wei chang
0 0,000000 1 0,000001 1 0,000001
ACIONISTA
PGINA: 184 de 259
TOTAL
112.637.922 100,000000 0 0,000000 112.637.922 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
00.000.000/0001-91 Brasileira No Sim 31/12/2009
Banco do Brasil S.A.
112.637.922 100,000000 0 0,000000 112.637.922 100,000000
BB Banco de Investimento S.A. 24.933.830/0001-30
ACIONISTA
PGINA: 185 de 259
TOTAL 0 0.000000
10.993.128/0001-57 Brasileira No No 30/06/2012
Fundo Garantidor para Investimentos
7.500.000 0,261742 0 0,000000 7.500.000 0,261742
TOTAL 0 0.000000
139.400.000 4,864911 0 0,000000 139.400.000 4,864911
Fundo Garantidor Exportao
03.115.105/0001-84 Brasileira No No 30/06/2012
TOTAL 0 0.000000
10.539.257/0001-70 Brasileira No No 05/08/2010
Fundo Fiscal de Investimento e Estabilizao
62.500.000 2,181183 0 0,000000 62.500.000 2,181183
TOTAL 0 0.000000
10.993.128/0001-57 Brasileira No No 30/06/2012
Caixa de Previdencia dos funcionrios do Banco do Brasil - PREVI
297.031.611 10,366087 0 0,000000 297.031.611 10,366087
Banco do Brasil S.A. 00.000.000/0001-91
ACIONISTA
PGINA: 186 de 259
TOTAL
2.865.417.020 100,000000 0 0,000000 2.865.417.020 100,000000
TOTAL 0 0.000000
Secretaria do Tesouro Nacional
1.483.727.780 51,780518 0 0,000000 1.483.727.780 51,780518
OUTROS
875.257.629 30,545559 0 0,000000 875.257.629 30,545559
Banco do Brasil S.A. 00.000.000/0001-91
ACIONISTA
PGINA: 187 de 259
TOTAL
1.050.937.202 100,000000 901.394.404 100,000000 1.952.331.606 100,000000
OUTROS
450.697.202 42,890000 901.394.404 100,000000 1.352.091.606 69,260000
TOTAL 0 0.000000
10.923.227/0001-62 No Sim 30/06/2012
BTG Pactual Holding S.A.
600.240.000 57,110000 0 0,000000 600.240.000 30,740000
BTG Pactual Participaes II S.A. 10.977.044/0001-20
ACIONISTA
PGINA: 188 de 259
TOTAL
473.024.280 100,000000 0 0,000000 473.024.280 100,000000
TOTAL 0 0.000000
1.787.400 0,377867 0 0,000000 1.787.400 0,377867
No Sim 30/06/2012
Santander Investment, S.A.
TOTAL 0 0.000000
No Sim 30/06/2012
Santander Investment I, S.A.
2.443.373 0,516333 0 0,000000 2.443.373 0,516333
TOTAL 0 0.000000
Espanhola No Sim 30/06/2012
Santander Espanha
468.793.507 99,105800 0 0,000000 468.793.507 99,105800
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Grupo Empresarial Santander, S.L. 06.164.067/0001-48
ACIONISTA
PGINA: 189 de 259
TOTAL
38.975.100 100,000000 0 0,000000 38.975.100 100,000000
TOTAL 0 0.000000
Santander Espanha
38.973.100 99,999000 0 0,000000 38.973.100 99,999000
TOTAL 0 0.000000
No Sim 30/06/2012
Santander AM Holding S.L.
2.000 0,001000 0 0,000000 2.000 0,001000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Santander Insurance Holding S.L. 10.697.131/0001-23
ACIONISTA
PGINA: 190 de 259
TOTAL
2.639.306.000 100,000000 0 0,000000 2.639.306.000 100,000000
TOTAL 0 0.000000
Santander Espanha
2.639.306.000 100,000000 0 0,000000 2.639.306.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Sterrebeeck B.V. 09.473.556/0001-70
ACIONISTA
PGINA: 191 de 259
TOTAL 0 0.000000
Luis Ermrio de Moraes
1 0,000000 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
945 0,000130 0 0,000000 945 0,000129
TOTAL 0 0.000000
Clvis Ermrio de Moraes Scripilliti
1 0,000000 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
Claudio Ermrio de Moraes
1 0,000000 0 0,000000 1 0,000001
Votorantim Finanas S.A. 01.386.256/0001-41
ACIONISTA
PGINA: 192 de 259
TOTAL 0 0.000000
Wang Wei chang
1 0,000000 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
Votorantim Participaes S.A.
722.478.311 99,999770 0 0,000000 722.478.311 99,999769
TOTAL
722.479.971 100,000000 0 0,000000 722.479.971 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
Marcus Olyntho de Camargo Arruda
711 0,000100 0 0,000000 711 0,000098
Votorantim Finanas S.A. 01.386.256/0001-41
ACIONISTA
PGINA: 193 de 259
TOTAL
273.488.413 100,000000 268.595.877 100,000000 542.084.290 100,000000
OUTROS
191.099.881 69,870000 268.109.893 99,830000 459.209.774 84,720000
TOTAL 0 0,000000
857.454.487-68 No No
Andr Santos Esteves
82.388.532 30,130000 485.984 0,170000 82.874.516 15,280000
BTG Pactual Holding S.A. 10.923.227/0001-62
ACIONISTA
PGINA: 194 de 259
TOTAL 0 0.000000
Clvis Ermrio de Moraes Scripilliti
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
Cludio Ermrio de Moraes
TOTAL 0 0.000000
Carlos Ermrio de Moraes
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
Carlos Eduardo Moraes Scripilliti
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
Votorantim Participaes S.A. 61.082.582/0001-97
ACIONISTA
PGINA: 195 de 259
TOTAL 0 0.000000
Jos Roberto Ermrio de Moraes
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
TOTAL 0 0.000000
Hejoassu Administrao S.A.
5.380.879.050 99,999992 0 0,000000 5.380.879.050 99,999992
TOTAL 0 0.000000
Fabio Ermrio de Moraes
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
ACIONISTA
PGINA: 196 de 259
TOTAL
5.380.879.058 100,000000 0 0,000000 5.380.879.058 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
Luis Ermrio de Moraes
1 0,000001 0 0,000000 1 0,000001
ACIONISTA
PGINA: 197 de 259
TOTAL 0 0.000000
MRC Participaes S.A.
400.000 25,000000 0 0,000000 400.000 25,000000
TOTAL 0 0.000000
JEMF Participaes S.A.
400.000 25,000000 0 0,000000 400.000 25,000000
TOTAL 0 0.000000
ERMAN Participaes S.A.
400.000 25,000000 0 0,000000 400.000 25,000000
TOTAL 0 0.000000
AEM Participaes S.A.
400.000 25,000000 0 0,000000 400.000 25,000000
Hejoassu Administrao S.A. 61.194.148/0001-07
ACIONISTA
PGINA: 198 de 259
TOTAL
1.600.000 100,000000 0 0,000000 1.600.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Hejoassu Administrao S.A. 61.194.148/0001-07
ACIONISTA
PGINA: 199 de 259
TOTAL 0 0,000000
05.062.355/0001-29 Brasileira-SP Sim No 30/06/2012
0 0,000000 300 33,340000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
JEMF Participaes
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
TOTAL 0 0.000000
004.806.578-15 Brasileiro-SP Sim Sim
Antnio Ermrio de Moraes
684.729.100 100,000000 0 0,000000 684.729.100 99,999997
AEM Participaes S.A. 05.062.403/0001-89
ACIONISTA
PGINA: 200 de 259
TOTAL
684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
AEM Participaes S.A. 05.062.403/0001-89
ACIONISTA
PGINA: 201 de 259
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,340000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
TOTAL 0 0.000000
499.217.118-49 Brasileiro-SP Sim Sim
Ermrio Pereira de Moraes
684.729.100 100,000000 0 0,000000 684.729.100 99,999997
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
ERMAN Participaes S.A. 05.062.376/0001-44
ACIONISTA
PGINA: 202 de 259
TOTAL
684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
ERMAN Participaes S.A. 05.062.376/0001-44
ACIONISTA
PGINA: 203 de 259
TOTAL 0 0.000000
029.080.178-81 Brasileiro Sim Sim
Jos Roberto Ermrio de Moraes
228.243.033 33,330000 0 0,000000 228.243.033 33,333332
TOTAL 0 0.000000
228.243.033 33,330000 0 0,000000 228.243.033 33,333332
817.568.288-49 Basileiro Sim Sim
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
JEMF Participaes S.A. 05.062.394/0001-26
ACIONISTA
PGINA: 204 de 259
TOTAL
684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL 0 0.000000
041.978.048-30 Brasileira Sim No
Neide Helena de Morais
228.243.034 33,340000 0 0,000000 228.243.034 33,333333
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,340000 300 0,000001
JEMF Participaes S.A. 05.062.394/0001-26
ACIONISTA
PGINA: 205 de 259
TOTAL 0 0.000000
174.502.828-52 Brasileira-SP Sim Sim
Maria Elena de Moraes Scripilliti
684.729.100 100,000000 0 0,000000 684.729.100 99,999997
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
05.062.376/0001-44 Brasileira Sim No 30/06/2012
0 0,000000 300 33,340000 300 0,000001
TOTAL 0 0,000000
0 0,000000 300 33,330000 300 0,000001
MRC Participaes S.A. 05.062.355/0001-29
ACIONISTA
PGINA: 206 de 259
TOTAL
684.729.100 100,000000 900 100,000000 684.730.000 100,000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
MRC Participaes S.A. 05.062.355/0001-29
ACIONISTA
PGINA: 207 de 259
Total
0 0,000000%
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Aes em Circulao
Quantidade preferenciais (Unidades)
0 0,000000%
Quantidade ordinrias (Unidades)
0 0,000000%
Quantidade acionistas pessoa fsica
(Unidades)
0
Data da ltima assembleia / Data da
ltima alterao
16/10/2012
Quantidade acionistas pessoa jurdica
(Unidades)
1
Quantidade investidores institucionais
(Unidades)
0
15.3 - Distribuio de capital
PGINA: 208 de 259
15.4 - Organograma dos acionistas
15.4 - Caso o emissor deseje, inserir organograma dos acionistas do emissor,
identificando todos os controladores diretos e indiretos bem como os acionistas
com participao igual ou superior a 5% de uma classe ou espcie de aes, desde
que compatvel com as informaes apresentadas nos itens 15.1 e 15.2


PGINA: 209 de 259
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja
parte
15.5 - Com relao a qualquer acordo de acionistas arquivado na sede do emissor
ou do qual o controlador seja parte, regulando o exerccio do direito de voto ou a
transferncia de aes de emisso do emissor, indicar:

a) partes


b) data de celebrao


c) prazo de vigncia


d) descrio das clusulas relativas a exerccios do direito de voto e do poder
de controle


e) descrio das clusulas relativas indicao de administradores


f) descrio das clusulas relativas transferncias de aes e preferncia
para adquiri-las


g) descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de
membros do conselho de administrao


PGINA: 210 de 259
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e
administradores do emissor
15.6. Indicar alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de
controle e administradores do emissor


PGINA: 211 de 259

No h outras informaes.
PGINA: 212 de 259
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de
transaes com partes relacionadas
16.1. Descrever as regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao
de transaes com partes relacionadas, conforme definidas pelas regras contbeis
que tratam desse assunto


PGINA: 213 de 259
Objeto contrato Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Cemig
Garantia e seguros No h.
Resciso ou extino No h.
Relao com o emissor Controlador indireto
Natureza e razo para a operao
Cemig 31/12/2002 0,00 12.000,00 No h Indeterminado NO 0,000000
Objeto contrato Compromisso de venda de energia eltrica pela Light Energia para a Light ESCO
Relao com o emissor Controle comum
Light ESCO 31/01/2011 7.268.928.000,00 7.198.107,000,00 No h 31/12/2026 NO 0,000000
Relao com o emissor Fundao de Seguridade Social
Objeto contrato Plano Previdencirio
Garantia e seguros Recebveis
Braslight 31/12/2005 9.618.000,00 20.282.000,00 No h 31/06/2026 SIM 0,000000
Resciso ou extino At o trmino
Relao com o emissor Controlador indireto
Objeto contrato Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Cemig
Natureza e razo para a operao Passivo Atuarial
Cemig 31/01/2005 156.239.000,00 35.339.000,00 No h 01/12/2013 NO 0,000000
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
Parte relacionada Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 214 de 259
Objeto contrato Compromisso com encargos de uso da rede bsica da Light Energia com a Light SESA
Resciso ou extino No h
Light SESA 31/12/2002 0,00 378.000,00 No h. Indeterminado NO 0,000000
Light SESA 31/01/2006 137.951.000,00 34.344.000,00 No h 31/12/2015 NO 0,000000
Garantia e seguros No h
Objeto contrato Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA
Objeto contrato Cobrana do encargo de uso do sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia
Light SESA 30/11/2003 0,00 1.517.000,00 No h Indeterminado NO 0,000000
Resciso ou extino No h
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 215 de 259
Objeto contrato Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Lightger com a Light Energia
Lightger 31/12/2010 217.213.000,00 206.194.000,00 No h. 31/06/2028 NO 0,000000
Objeto contrato 17,61% dos emprstimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia
Light SESA 31/12/2005 524.736.000,00 101.553.000,00 No h. 31/01/2015 SIM 0,000000
Objeto contrato Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA
Light SESA 31/12/2005 0,00 134.000,00 No h. Indeterminado NO 0,000000
Objeto contrato Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA e saldo do plano de penso.
Light SESA 31/01/2006 0,00 10.811.000,00 No h. Indeterminado NO 0,000000
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 216 de 259
Natureza e razo para a operao Projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004)
Garantia e seguros Tesouro Nacional: Recebveis Light Sesa; Debntures 4: Recebveis e Aval Light S/A; Debntures 5: Recebveis e Aval
transao
Montante envolvido
(Reais)
ou outro tipo
de divida
Taxa de
juros
cobrados
PGINA: 217 de 259
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
16.3. Em relao a cada uma das transaes ou conjunto de transaes
mencionados no item 16.2 acima ocorridas no ltimo exerccio social: (a)
identificar as medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses; e (b)
demonstrar o carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou o
pagamento compensatrio adequado

Os Contratos de Compra e Venda de Energia no Ambiente Regulado
mencionados acima foram assinados em estrita consonncia com os respectivos leiles
de energia, sendo que o preo o mesmo praticado para outras concessionrias de
distribuio que adquiriram energia no mesmo leilo , bem como as condies de
pagamento.

Com relao aos Contratos de Uso do Sistema, tais contratos seguem condies
estabelecidas na regulamentao em vigor, sendo as tarifas reguladas.

Os emprstimos registrados na Light SESA em contrapartida da assuno de bens
e direitos Light Energia, esto de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n
10.848 de 15 de maro de 2004). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com
terceiros.

O contrato celebrado com a Fundao Braslight, visa o equacionamento do dficit
tcnico da Fundao, seguindo determinao da Secretaria de Previdncia
Complementar. A taxa de atualizao do dficit igual meta atuarial da Fundao.

PGINA: 218 de 259
Tipo de capital Capital Autorizado
13/01/2006 77.421.581,00 0 0 0
Tipo de capital Capital Integralizado
13/01/2006 77.421.581,00 0 0 0
Tipo de capital Capital Subscrito
13/01/2006 77.421.581,00 0 0 0
Tipo de capital Capital Emitido
13/01/2006 77.421.581,00 77.421.581 0 77.421.581
17.1 - Informaes sobre o capital social
Data da autorizao ou
aprovao Valor do capital (Reais) Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
Quantidade total de aes
(Unidades)
PGINA: 219 de 259

No h outras informaes.

PGINA: 220 de 259
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de
acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
18.2. Descrever, se existirem, as regras estatutrias que limitem o direito de
voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica


PGINA: 221 de 259
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou
polticos previstos no estatuto
18.3. Descrever excees e clusulas suspensivas relativas a direitos
patrimoniais ou polticos previstos no estatuto


PGINA: 222 de 259
Outras caractersticas
relevantes
Ver item 18.10 deste relatrio
Condies para alterao dos
direitos assegurados por tais
valores mobilirios
Identificao do valor
mobilirio
Terceira Emisso de Debntures Light Energia
Valor mobilirio Debntures
Conversibilidade No
Possibilidade resgate Sim
Caractersticas dos valores
mobilirios
Hiptese e clculo do valor de
resgate
A qualquer tempo, a partir de 1 de setembro de 2013, por iniciativa da Emissora.
Valor total
(Reais)
170.000.000,00
Quantidade
(Unidades)
17.000
Restrio a circulao No
Conversibilidade No
mobilirio
Primeira Emisso de Debntures Light Energia
Data de vencimento 10/04/2016
Data de emisso 10/04/2011
resgate
A qualquer momento a critrio da Emissora.
mobilirio
Segunda Emisso de Debntures Light Energia
Valor total
(Reais)
425.000.000,00
Quantidade
(Unidades)
425
valores mobilirios
mobilirios
relevantes
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
PGINA: 223 de 259
resgate
A partir da completa comprovao da utilizao dos recursos, por meio da entrega dos
Relatrios de Usos dos Recursos, as Debntures podero ser resgatadas total ou
parcialmente, a qualquer momento, a critrio da Companhia, por meio de envio ou de
publicao de comunicado aos Debenturistas, com 10 (dez) Dias teis de antecedncia,
informando (i) a data do resgate pretendido; (ii) o volume ou o nmero de Debntures
que sero resgatadas, (iii) qualquer outra informao relevante aos Debenturistas.
relevantes
valores mobilirios
mobilirios
Conversibilidade No
Valor total
(Reais)
30.000.000,00
Quantidade
(Unidades)
30
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
PGINA: 224 de 259
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
18.6 - Indicar os mercados brasileiros nos quais valores mobilirios do emissor so
admitidos negociao

As Debntures da Light Energia e das controladas so admitidas negociao no
mercado secundrio, no Sistema Nacional de Debntures (SND) operacionalizado
pela CETIP, com os negcios liquidados e as Debntures custodiadas na CETIP e/ou no
Sistema de Negociao BOVESPA FIX, administrado pela BM&FBOVESPA, com os
negcios liquidados e as Debntures custodiadas na CBLC.
PGINA: 225 de 259
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em
mercados estrangeiros
18.7. Em relao a cada classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao
em mercados estrangeiros, indicar:

No h.

PGINA: 226 de 259
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
18.8. Descrever as ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por
terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a
valores mobilirios do emissor

Informaes sobre Debntures - Light Energia S.A.
Debntures Emisso Vencimento Colocao Espcie Classe
3 Emisso 10/09/2012 04/06/2026 Pblica Quirografria No Conversvel

Para mais detalhes, ver item 18.05.

PGINA: 227 de 259
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
18.9. Descrever as ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a
aes de emisso de terceiro


PGINA: 228 de 259

Informaes relevantes do item 18.5

18.5 - Descrever outros valores mobilirios emitidos que no sejam aes,
indicando:

Primeira Emisso de Debntures Light Energia
a - identificao do valor mobilirio: Debntures
b quantidade: 17.000
c valor: R$ 170.000.000,00
d - data de emisso: 10/04/2011
e - restries circulao: No h
f - conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar
aes do emissor, informando: No h
i condies: No h.
ii - efeitos sobre o capital social: No h.
g - possibilidade de resgate, indicando:
i - hipteses de resgate: A qualquer momento a critrio da Emissora.
ii - frmula de clculo do valor de resgate: Valor Nominal Unitrio no
amortizado acrescido de remunerao calculada pro rata temporis desde o ltimo
evento de juros.
h - quando os valores mobilirios forem de dvida, indicar, quando aplicvel:
i - vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado:
O vencimento das debntures 10/04/2016.
O Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as
obrigaes objeto desta Escritura de Emisso e exigir o imediato pagamento,
pela Companhia e pela Fiadora, do saldo devedor do Valor Nominal das
Debntures em circulao, acrescido da Remunerao, calculada pro rata
temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de Remunerao
imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, sem
prejuzo, quando for o caso, dos Encargos Moratrios, na ocorrncia de qualquer
dos seguintes eventos (cada evento, um "Evento de Inadimplemento"):
i) inadimplemento, pela Companhia, pela Fiadora e/ou por qualquer de suas
respectivas controladas ou coligadas, no pagamento de dvidas ou em
obrigaes pecunirias cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou
superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu
equivalente em outras moedas, no sanado no prazo de 2 (dois) Dias teis
contados da data do respectivo inadimplemento;
ii) vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia, da Fiadora
e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas cujo
valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em
outras moedas;
iii) protesto de ttulos contra (ainda que na condio de garantidora) a
PGINA: 229 de 259
Companhia, a Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas controladas
ou coligadas cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior
a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente
em outras moedas, exceto se, no prazo de 10 (dez) dias contados do
respectivo protesto, tiver sido validamente comprovado ao Agente
Fiducirio que (i) o protesto foi cancelado; ou (ii) foram prestadas
garantias aceitas pelo juzo competente; ou (iii) foi validamente
comprovado pela Companhia e/ou pela Fiadora perante o juzo
competente que o protesto foi efetuado por erro ou m-f de terceiros;
iv) (a) liquidao, dissoluo ou extino da Companhia, da Fiadora e/ou
de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas, exceto se a
liquidao, dissoluo e/ou extino decorrer de uma operao
societria que no constitua um Evento de Inadimplemento;
(b) decretao de falncia da Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer
de suas respectivas controladas ou coligadas; (c) pedido de
autofalncia formulado pela Companhia, pela Fiadora e/ou por
qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas; (d) pedido de
falncia da Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer de suas
respectivas controladas ou coligadas, formulado por terceiros, no
elidido no prazo legal; ou (e) pedido de recuperao judicial ou de
recuperao extrajudicial da Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer
de suas respectivas controladas ou coligadas, independentemente do
deferimento do respectivo pedido;
v) ciso, fuso, incorporao ou incorporao de aes envolvendo a
Companhia, a Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas controladas,
exceto:
(a) se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das
Debntures em circulao; ou
(b) se tiver sido assegurado aos Debenturistas que o desejarem,
durante o prazo mnimo de 6 (seis) meses contados da data de
publicao das atas dos atos societrios relativos operao, o
resgate das Debntures de que forem titulares, mediante o
pagamento do saldo devedor do Valor Nominal, acrescido da
Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de
Emisso ou a data de pagamento de Remunerao imediatamente
anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento; ou
(c) pela incorporao, pela Companhia, de qualquer controlada ou de
aes de qualquer controlada; ou
(d) por qualquer operao envolvendo exclusivamente controladas da
Companhia e/ou da Fiadora; ou
(e) por qualquer operao envolvendo a Fiadora e/ou suas
controladas na qual, aps anunciada ou ocorrida tal operao, as
classificaes de risco (rating) atribudas na Data de Emisso s
Debntures e/ou Companhia pela agncia de classificao de
risco no sejam objeto de rebaixamento pela referida agncia de
PGINA: 230 de 259
classificao de risco;
vi) alterao e/ou transferncia do controle acionrio, direto ou indireto,
da Companhia e/ou da Fiadora, nos termos do artigo 116 da Lei das
Sociedades por Aes, exceto nas hipteses em que, aps anunciada
ou ocorrida referida alterao e/ou transferncia de controle acionrio,
as classificaes de risco (rating) atribudas na Data de Emisso s
Debntures e/ou Companhia pela agncia de classificao de risco
no sejam objeto de rebaixamento pela referida agncia de
vii) no obteno, pela Emissora, do registro de companhia aberta perante
a CVM no prazo de at 2 (dois) anos contados da Data de Emisso;
viii) alienao pela Companhia, de ativos permanentes que representem,
em um mesmo perodo de 12 (doze) meses, de forma individual ou
agregada, valor igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais), ou seu equivalente em outras moedas, exceto se
previamente autorizado por Debenturistas representando, no mnimo,
75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em circulao;
ix) trmino, por qualquer motivo, da concesso outorgada Companhia
para explorar atividades relacionadas gerao e transmisso de
energia;
x) interveno do poder concedente da concesso outorgada
Companhia para explorar atividades relacionadas gerao e
transmisso de energia decorrente de fatos relacionados sua
capacidade econmica;
xi) transformao da Companhia em sociedade limitada, nos termos dos
artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes;
xii) reduo do capital social da Companhia que no seja realizada para
absoro de prejuzos acumulados, exceto se previamente autorizado
por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por
cento) das Debntures em circulao;
xiii) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer
outra participao no lucro prevista no estatuto social da Companhia
que no tenham sido declarados at a data de celebrao desta
Escritura de Emisso, ressalvado o pagamento do dividendo mnimo
obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes,
caso a Companhia esteja em mora com relao ao pagamento de
qualquer obrigao pecuniria relativa s Debntures;
xiv) inadimplemento, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer
obrigao pecuniria prevista nesta Escritura de Emisso;
xv) inadimplemento, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer
obrigao no pecuniria prevista nesta Escritura de Emisso, no
sanado no prazo de 10 (dez) dias contados do recebimento de aviso
por escrito acerca do descumprimento que lhe for enviado diretamente
pelo Agente Fiducirio e/ou pelos Debenturistas, individualmente ou
em conjunto;
PGINA: 231 de 259
xvi) no utilizao, pela Companhia, dos recursos lquidos obtidos com a
Emisso estritamente nos termos da Clusula 4.1.
xvii) inadimplemento, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer
deciso judicial e/ou de qualquer deciso arbitral no sujeita a recurso
envolvendo valor, individual ou agregado, superior a R$50.000.000,00
(cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em outras moedas,
contra a Companhia e/ou a Fiadora;
xviii) alterao do objeto social da Companhia e/ou da Fiadora, de forma
que (a) a Companhia deixe de atuar na gerao de energia eltrica; ou
(b) a Fiadora deixe de ter como objetivo principal a participao em
sociedades que atuem na gerao, transmisso, distribuio e/ou
comercializao de energia eltrica;
xix) constituio de qualquer nus (assim definido como hipoteca, penhor,
alienao fiduciria, cesso fiduciria, usufruto, fideicomisso,
promessa de venda, opo de compra, direito de preferncia, encargo,
gravame ou nus, judicial ou extrajudicial, voluntrio ou involuntrio,
ou outro ato que tenha o efeito prtico similar a qualquer das
expresses acima ("nus")) sobre ativos relevantes da Companhia
e/ou da Fiadora (exceto se para a prestao de garantias em processos
judiciais ou administrativos ou para garantir o cumprimento de
contrato de compra de energia eltrica celebrados pela Companhia),
considerando-se como ativos relevantes aqueles cujo valor, individual
ou agregado, seja igual ou superior a R$20.000.000,00 (vinte milhes
de reais), ou seu equivalente em outras moedas, exceto se previamente
autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta
e cinco por cento) das Debntures em circulao;
xx) transferncia, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer
obrigao relacionada s Debntures, exceto se previamente
autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta
e cinco por cento) das Debntures em circulao;
xxi) ato de qualquer autoridade governamental com o objetivo de
sequestrar, expropriar, nacionalizar, desapropriar ou de qualquer modo
adquirir, compulsoriamente, totalidade ou parte substancial dos ativos
da Companhia e/ou da Fiadora;
xxii) comprovao de que qualquer das declaraes prestadas pela
Companhia e/ou pela Fiadora nesta Escritura de Emisso falsa,
inconsistente ou incorreta em qualquer aspecto relevante;
xxiii) invalidade, nulidade ou inexequibilidade desta Escritura de Emisso;
xxiv) no manuteno, pela Companhia, de seguro para seus ativos
operacionais relevantes, conforme as melhores prticas correntes em
seus mercados de atuao, no sanado no prazo de 10 (dez) dias
contados da data do respectivo inadimplemento;
xxv) realizao, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de operaes fora de
seu objeto social ou em desacordo com o seu estatuto social ou
contrato social, observadas as disposies estatutrias, legais e
PGINA: 232 de 259
regulamentares em vigor;
xxvi) realizao, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer ato em
desacordo com esta Escritura de Emisso, com o Contrato de
Distribuio e/ou com qualquer outro documento relacionado
Emisso e/ou Oferta, em especial os que possam, direta ou
indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento, pela
Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer de suas obrigaes
previstas em tais documentos;
xxvii) no observncia, pela Fiadora, de qualquer dos ndices financeiros
abaixo (em conjunto, "ndices Financeiros"), a serem apurados pela
Companhia, nos termos da Clusula 7.1, inciso II, alnea (a), e
verificados pelo Agente Fiducirio no prazo de at 5 (cinco) Dias
teis contados da data de recebimento, pelo Agente Fiducirio, das
informaes a que se refere a Clusula 7.1, inciso II, alnea (a), tendo
por base as Demonstraes Financeiras Consolidadas da Fiadora
(conforme definido na Clusula 7.2, inciso I, alnea (b)) relativas a 2
(dois) trimestres consecutivos ou 4 (quatro) intercalados, a partir,
inclusive, das Demonstraes Financeiras Consolidadas da Fiadora
relativas a 31 de maro de 2011:
(a) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do Total
da Dvida Lquida pelo EBITDA, que dever ser igual ou inferior
a 3,0 (trs inteiros); e
(b) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do
EBITDA pela Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos,
que dever ser igual ou superior a 2,5 (dois inteiros e cinco
dcimos).
Onde:
Dvida significa o somatrio de todas as dvidas financeiras consolidadas da Fiadora
junto a pessoas fsicas e/ou jurdicas, incluindo emprstimos e financiamentos com
terceiros e emisso de ttulos de renda fixa, conversveis ou no em aes, no mercado
de capitais local e/ou internacional, bem como securitizao de direitos
creditrios/recebveis da Fiadora e o diferencial por operaes com derivativos,
incluindo dvidas relacionadas a fundo e/ou plano de penso;

"EBITDA" significa, com base nas Demonstraes Financeiras Consolidadas da Fiadora
relativas aos 4 (quatro) trimestres do ano civil imediatamente anteriores, o Lucro
Lquido, (a) acrescido, desde que deduzido no clculo de tal Lucro Lquido, sem
duplicidade, da soma de (i) despesa de impostos sobre o Lucro Lquido; (ii) Despesa
Ajustada e Consolidada de Juros Brutos, (iii) despesa de amortizao e depreciao; (iv)
perdas extraordinrias e no recorrentes; (v) os ajustes positivos e negativos da CVA -
Conta de Ajustes das Variaes da Parcela A; e (vi) outros itens operacionais que no
configurem sada de caixa e que reduzam o Lucro Lquido, e (b) decrescido, desde que
includo no clculo de tal Lucro Lquido, sem duplicidade, (i) receitas financeiras; (ii)
ganhos extraordinrios e no recorrentes; e (iii) outras receitas operacionais que
PGINA: 233 de 259
aumentem o Lucro Lquido e que no configurem entrada de caixa;

"Lucro Lquido" significa, com base nas Demonstraes Financeiras Consolidadas da
Fiadora relativas aos 4 (quatro) trimestres do ano civil imediatamente anteriores, o lucro
lquido (ou prejuzo), excludos (a) o lucro lquido (ou prejuzo) de qualquer entidade,
existente antes da data em que a referida entidade tornou-se uma subsidiria da Fiadora
ou tenha sido incorporada ou fundida Fiadora ou suas subsidirias; (b) ganhos ou
perdas relativos a disposio de ativos da Fiadora ou suas subsidirias; (c) o efeito
acumulado de modificaes aos princpios contbeis; (d) quaisquer perdas resultantes da
flutuao das taxas cambiais; (e) qualquer ganho ou perda realizado quando do trmino
de qualquer plano de benefcio de penso de empregado; (f) lucro lquido de operaes
descontinuadas; e (g) o efeito fiscal de quaisquer dos itens descritos nas alneas (a) a (f)
acima;

"Caixa e Equivalentes de Caixa" incluem saldos de caixa, depsitos bancrios vista e
as aplicaes financeiras com liquidez imediata, com vencimento em at 3 (trs) meses
e sem perda significativa de valor. So classificadas como ativos financeiros a valor
justo por meio do resultado e esto registradas pelo valor original acrescido dos
rendimentos auferidos at as datas de encerramento das demonstraes financeiras,
apurados pelo critrio pr-rata, que equivalem aos seus valores de mercado;

"Ttulos e Valores Mobilirios" incluem aplicaes financeiras com vencimento
superior a 3 meses e/ou que tenham restrio de resgate, no sendo caracterizados como
de liquidez imediata pela Fiadora, sendo as aplicaes financeiras mensuradas ao valor
justo por meio de resultado; e

"Dvida Lquida" significa "Dvida" deduzida de "Caixa e Equivalentes de Caixa" e de
"Ttulos e Valores Mobilirios".

ii juros: A remunerao 100% do CDI + spread de 1,45% AA (Semestrais a
partir de 10/10/11)
iii - garantia e, se real, descrio do bem objeto: Garantia Fidejussria
iv - na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado:
Quirografria.
v - eventuais restries impostas ao emissor em relao:
o distribuio de dividendos: No h
o alienao de determinados ativos: No h
o contratao de novas dvidas: No h
o emisso de novos valores mobilirios: No h
vi - o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato:
A Light Energia constituiu e nomeou como Agente Fiducirio da emisso,
Pavarini Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., instituio
financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, com sede na
Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Rua Sete de Setembro
99, 24 andar, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da
PGINA: 234 de 259
Fazenda sob o n. 15.227.994/0001-50, representando a comunho de
debenturistas adquirentes das debntures objeto da emisso, observada a
instruo CVM 28/83. O Agente Fiducirio iniciou o exerccio de suas funes
na data da Escritura (11 de abril de 2011), devendo permanecer no exerccio de
suas funes at sua efetiva substituio ou a liquidao integral de suas
obrigaes decorrentes da Escritura. O Agente Fiducirio utilizar quaisquer
procedimentos judiciais ou extrajudiciais, contra a Emissora, para a proteo e
defesa dos interesses da comunho dos debenturistas e da realizao de seus
crditos.

O Agente Fiducirio receber da Emissora uma remunerao anual, devida pela
Companhia (sem prejuzo da Fiana), sendo a primeira parcela da remunerao
devida no 5 (quinto) Dia til contado da data de celebrao desta Escritura de
Emisso, e as demais, no mesmo dia dos anos subsequentes;
Em caso de inadimplemento, pecunirio ou no, ou de vencimento antecipado
das obrigaes da Companhia decorrentes das Debntures, equivalente ao valor
por hora-homem de trabalho dedicado s atividades relacionadas Emisso e s
Debntures, a ser paga no prazo de 5 (cinco) dias contados da data de
comprovao da entrega pelo Agente Fiducirio e aprovao, pela Companhia,
do relatrio de horas, referente s atividades de (i) assessoria aos Debenturistas
em processo de renegociao requerido pela Companhia; (ii) comparecimento
em reunies formais com a Companhia e/ou Debenturistas e/ou assembleias
gerais de Debenturistas; e (iii) implementao das decises tomadas pelos
Debenturistas; reajustada anualmente, desde a data de pagamento da primeira
parcela anual, pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor
Amplo, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica, ou pelo
ndice que eventualmente o substitua, calculada pro rata temporis, se necessrio.
i - condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios:
1. Nas deliberaes das assembleias gerais de Debenturistas, a cada Debnture em
circulao caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou
no. Exceto pelo disposto no item seguinte, todas as deliberaes a serem tomadas
em assembleia geral de Debenturistas dependero de aprovao de Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em
circulao.

2. Devero ser aprovadas por Debenturistas representando, no mnimo, 90% (noventa
por cento) das Debntures em circulao, (a) das disposies da Clusula 9.6.1; (b) de
qualquer dos quoruns previstos nesta Escritura de Emisso; (c) da Remunerao,
exceto pelo disposto na Clusula 6.15.1.2; (d) de quaisquer datas de pagamento de
quaisquer valores previstos nesta Escritura de Emisso; (e) do prazo de vigncia das
Debntures; (f) da espcie das Debntures; (g) da Fiana; (h) da criao de evento de
repactuao; (i) das disposies relativas Clusula 6.17; (j) das disposies relativas
Clusula 6.18; ou (k) de qualquer Evento de Inadimplemento.

3. Para os fins desta Escritura de Emisso, "Debntures em circulao" significam todas
as Debntures subscritas e integralizadas e no resgatadas, excludas as Debntures
mantidas em tesouraria e, ainda, para fins de constituio de quorum, pertencentes,
direta ou indiretamente, (i) Companhia; (ii) Fiadora; (iii) a qualquer controladora ou
controlada, direta ou indireta, ou a qualquer coligada de qualquer das pessoas
PGINA: 235 de 259
indicadas nos itens anteriores; ou (iv) a qualquer diretor, conselheiro, cnjuge,
companheiro ou parente at o 3 (terceiro) grau de qualquer das pessoas referidas nos
itens anteriores.
j - outras caractersticas relevantes: No h.

Segunda Emisso de Debntures Light Energia
b quantidade: 425
c valor: R$ 425.000.000,00
d - data de emisso: 29/12/11
f - conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar
aes do emissor, informando: No h.
i condies: No h.
ii - efeitos sobre o capital social: No h.
g - possibilidade de resgate, indicando:
i - hipteses de resgate: A qualquer tempo, a partir de 1 de setembro de 2013,
por iniciativa da Emissora.
ii - frmula de clculo do valor de resgate: Valor Nominal Unitrio no
amortizado, acrescido da Remunerao devida pro rata temporis at a data do
pagamento do resgate antecipado, acrescido de prmio equivalente a
porcentagem incidente sobre o volume a ser liquidado antecipadamente.
h - quando os valores mobilirios forem de dvida, indicar, quando aplicvel:
i - vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado:
O vencimento das debntures 19/08/2019.

A ocorrncia de qualquer dos Eventos de Vencimento Antecipado abaixo listados
ensejar a declarao automtica e imediata, pelo Agente Fiducirio, do vencimento
antecipado de todas as obrigaes da Emissora constantes na Escritura.

i) (a) liquidao, dissoluo ou extino da Emissora, da Fiadora e/ou de qualquer
de suas respectivas controladas ou coligadas, exceto se a liquidao, dissoluo
e/ou extino decorrer de uma operao societria que no constitua um Evento
de Vencimento Antecipado; (b) decretao de falncia da Emissora, da Fiadora
e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas; (c) pedido de
autofalncia formulado pela Emissora, pela Fiadora e/ou por qualquer de suas
respectivas controladas ou coligadas; (d) pedido de falncia da Emissora, da
Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas,
formulado por terceiros, no elidido no prazo legal; ou (e) pedido de
recuperao judicial ou de recuperao extrajudicial da Emissora, da Fiadora
e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas,
independentemente do deferimento do respectivo pedido;
ii) no obteno, pela Emissora, do registro de companhia aberta perante a CVM
PGINA: 236 de 259
at 10 de abril de 2013;
iii) extino da concesso outorgada Emissora para explorar atividades
relacionadas gerao e transmisso de energia;
iv) interveno do poder concedente da concesso outorgada Emissora para
explorar atividades relacionadas gerao e transmisso de energia decorrente
de fatos relacionados a sua capacidade econmica;
v) transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a
222 da Lei das Sociedades por Aes;
vi) inadimplemento, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer obrigao
pecuniria prevista nesta Escritura, no sanado no prazo de 5 (cinco) dias teis
contados do recebimento de aviso por escrito acerca do descumprimento que lhe
for enviado diretamente pelo Agente Fiducirio e/ou pelos Debenturistas,
individualmente ou em conjunto;
vii) alterao do objeto social da Emissora e/ou da Fiadora, de forma que (a) a
Emissora deixe de atuar na gerao de energia eltrica ou (b) a Fiadora deixe de
ter como objetivo principal a participao em sociedades que atuem na gerao,
transmisso, distribuio e/ou comercializao de energia eltrica; e
viii) invalidade, nulidade ou inexequibilidade desta Escritura.

A ocorrncia de quaisquer dos Eventos de Vencimento Antecipado abaixo listados
ensejar a adoo dos procedimentos mencionados nos itens 6.3 da Escritura e dos
seguintes abaixo:

i) inadimplemento, pela Emissora, pela Fiadora e/ou por qualquer de suas
respectivas controladas ou coligadas, no pagamento de dvidas ou em obrigaes
pecunirias cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em outras
moedas, no sanado no prazo de 5 (cinco) dias teis contados da data do
respectivo inadimplemento;
ii) vencimento antecipado de qualquer dvida da Emissora, da Fiadora e/ou de
qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas cujo valor, individual ou
agregado, seja igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais),
ou seu equivalente em outras moedas;
iii) protesto de ttulos contra (ainda que na condio de garantidora) a Emissora, a
Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas cujo valor,
individual ou agregado, seja igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais), ou seu equivalente em outras moedas, exceto se, no prazo de
10 (dez) dias contados do respectivo protesto, tiver sido validamente
PGINA: 237 de 259
comprovado ao Agente Fiducirio que (a) o protesto foi cancelado; (b) foi
apresentada defesa e prestadas garantias em juzo; ou (c) foi validamente
comprovado pela Emissora e/ou pela Fiadora perante o juzo competente que o
protesto foi efetuado por erro ou m-f de terceiros;
iv) ciso, fuso, incorporao ou incorporao de aes envolvendo a Emissora, a
Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas controladas, exceto:
a) se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das
Debntures em Circulao; ou
b) se tiver sido assegurado aos Debenturistas que o desejarem, durante o
prazo mnimo de 6 (seis) meses contados da data de publicao das atas
dos atos societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que
forem titulares, mediante o pagamento do saldo devedor do Valor
Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao, calculada pro rata
temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento da
Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do
efetivo pagamento; ou
c) pela incorporao, pela Emissora, de qualquer controlada ou de aes de
qualquer controlada; ou
d) por qualquer operao envolvendo exclusivamente controladas da
Emissora e/ou da Fiadora; ou
e) por qualquer operao envolvendo a Fiadora e/ou suas controladas na
qual, aps anunciada ou ocorrida tal operao, as classificaes de risco
(rating) atribudas na Data de Emisso s Debntures e/ou Emissora
pela agncia de classificao de risco no sejam objeto de rebaixamento
pela referida agncia de classificao de risco;
v) alterao e/ou transferncia do controle acionrio, direto ou indireto, da
Emissora e/ou da Fiadora, nos termos do artigo 116 da Lei n 6.404/76, exceto
nas hipteses em que, aps anunciada ou ocorrida referida alterao e/ou
transferncia de controle acionrio, as classificaes de risco (rating) atribudas
na Data de Emisso s Debntures e/ou Emissora pela agncia de classificao
de risco no sejam objeto de rebaixamento pela referida agncia de classificao
de risco;
vi) alienao, pela Emissora, de ativos permanentes que representem, em um
mesmo perodo de 12 (doze) meses, de forma individual ou agregada, valor
igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu
equivalente em outras moedas, exceto se previamente autorizado por
Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das
PGINA: 238 de 259
Debntures em Circulao;
vii) reduo do capital social da Emissora que no seja realizada para absoro de
prejuzos acumulados, exceto se previamente autorizado por Debenturistas
Circulao;
viii) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou qualquer outra
participao no lucro prevista no estatuto social da Emissora que no tenham
sido declarados at a data de celebrao desta Escritura, ressalvado o pagamento
do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades
por Aes, caso a Emissora esteja em mora com relao ao pagamento de
qualquer obrigao pecuniria relativa s Debntures;
ix) inadimplemento, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer obrigao no
pecuniria prevista nesta Escritura, no sanado no prazo de 10 (dez) dias
contado do recebimento de aviso por escrito acerca do descumprimento que lhe
for enviado diretamente pelo Agente Fiducirio e/ou pelos Debenturistas,
individualmente ou em conjunto;
x) no utilizao, pela Emissora, dos recursos lquidos obtidos com a Emisso
estritamente nos termos do item 3.7.1 acima;
xi) inadimplemento, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer deciso judicial
e/ou arbitral no sujeita a recurso, envolvendo valor, individual ou agregado,
superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em
outras moedas, contra a Emissora e/ou a Fiadora;
xii) constituio de qualquer nus (assim definido como hipoteca, penhor, alienao
fiduciria, cesso fiduciria, usufruto, fideicomisso, promessa de venda, opo
de compra, direito de preferncia, encargo, gravame ou nus, judicial ou
extrajudicial, voluntrio ou involuntrio, ou outro ato que tenha o efeito prtico
similar a qualquer das expresses acima (nus)) sobre ativos relevantes da
Emissora e/ou da Fiadora (exceto se para a prestao de garantia em processo
judiciais ou administrativos ou para garantir o cumprimento de contrato de
compra de energia eltrica celebrados pela Emissora, bem como para
constituio de garantia em contratos de financiamento junto ao Banco Nacional
de Desenvolvimento Econmico - BNDES), considerando-se como ativos
relevantes aqueles cujo valor, individual ou agregado, seja equivalente ou
superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) para a Emissora ou
R$100.000.000,00 (cem milhes de reais) para a Fiadora, ou seu equivalente em
outras moedas, exceto se previamente autorizado por Debenturistas
Circulao;
PGINA: 239 de 259
xiii) transferncia, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer obrigao
relacionada s Debntures, exceto se previamente autorizado por Debenturistas
Circulao;
xiv) ato de qualquer autoridade governamental com o objetivo de sequestrar,
expropriar, nacionalizar, desapropriar ou de qualquer modo adquirir,
compulsoriamente, totalidade ou parte substancial dos ativos da Emissora e/ou
da Fiadora;
xv) comprovao de que qualquer das declaraes prestadas pela Emissora e/ou pela
Fiadora nesta Escritura falsa, inconsistente ou incorreta em qualquer aspecto
relevante;
xvi) no manuteno, pela Emissora, de seguro para seus ativos operacionais
relevantes, conforme as melhores prticas correntes em seus mercados de
atuao, no sanado no prazo de 10 (dez) dias contados da data de notificao da
Emissora acerca de tal inadimplemento;
xvii) realizao, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de operaes fora de seu objeto
social ou em desacordo com o seu estatuto social, observadas as disposies
estatutrias, legais e regulamentares em vigor, exceto se previamente autorizado
por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento)
das Debntures em Circulao;
xviii) realizao, pela Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer ato em desacordo com
esta Escritura, com o Contrato de Colocao e/ou com qualquer outro
documento relacionado Emisso e/ou Oferta, em especial os que possam,
direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento, pela
Emissora e/ou pela Fiadora, de qualquer de suas obrigaes previstas em tais
documentos; e
xix) no observncia, pela Fiadora, enquanto houver Debntures em Circulao, do
ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do Total da Dvida Lquida
pelo EBITDA, que dever ser igual ou inferior a 3,0 (trs inteiros) (ndice
Financeiro), relativo a 2 (dois) trimestres consecutivos ou 4 (quatro)
intercalados, a partir, inclusive, das Demonstraes Financeiras Consolidadas da
Fiadora relativas a 30 de setembro de 2011.

Onde:
Dvida significa o somatrio de todas as dvidas financeiras consolidadas da Fiadora
junto a pessoas fsicas e/ou jurdicas, incluindo emprstimos e financiamentos com
terceiros e emisso de ttulos de renda fixa, conversveis ou no em aes, no mercado
de capitais local e/ou internacional, bem como securitizao de direitos
creditrios/recebveis da Fiadora e o diferencial por operaes com derivativos,
PGINA: 240 de 259
incluindo dvidas relacionadas a fundo e/ou plano de penso;

"EBITDA" significa, com base nas Demonstraes Financeiras Consolidadas da Fiadora
relativas aos 4 (quatro) trimestres do ano civil imediatamente anteriores, o Lucro
Lquido, (a) acrescido, desde que deduzido no clculo de tal Lucro Lquido, sem
duplicidade, da soma de (i) despesa de impostos sobre o Lucro Lquido; (ii) Despesa
Ajustada e Consolidada de Juros Brutos, (iii) despesa de amortizao e depreciao; (iv)
perdas extraordinrias e no recorrentes; (v) os ajustes positivos e negativos da CVA -
Conta de Ajustes das Variaes da Parcela A; e (vi) outros itens operacionais que no
configurem sada de caixa e que reduzam o Lucro Lquido, e (b) decrescido, desde que
includo no clculo de tal Lucro Lquido, sem duplicidade, (i) receitas financeiras; (ii)
ganhos extraordinrios e no recorrentes; e (iii) outras receitas operacionais que
aumentem o Lucro Lquido e que no configurem entrada de caixa;

"Lucro Lquido" significa, com base nas Demonstraes Financeiras Consolidadas da
Fiadora relativas aos 4 (quatro) trimestres do ano civil imediatamente anteriores, o lucro
lquido (ou prejuzo), excludos (a) o lucro lquido (ou prejuzo) de qualquer entidade,
existente antes da data em que a referida entidade tornou-se uma subsidiria da Fiadora
ou tenha sido incorporada ou fundida Fiadora ou suas subsidirias; (b) ganhos ou
perdas relativos a disposio de ativos da Fiadora ou suas subsidirias; (c) o efeito
acumulado de modificaes aos princpios contbeis; (d) quaisquer perdas resultantes da
flutuao das taxas cambiais; (e) qualquer ganho ou perda realizado quando do trmino
de qualquer plano de benefcio de penso de empregado; (f) lucro lquido de operaes
descontinuadas; e (g) o efeito fiscal de quaisquer dos itens descritos nas alneas (a) a (f)
acima;

"Caixa e Equivalentes de Caixa" incluem saldos de caixa, depsitos bancrios vista e
as aplicaes financeiras com liquidez imediata, com vencimento em at 3 (trs) meses
e sem perda significativa de valor. So classificadas como ativos financeiros a valor
justo por meio do resultado e esto registradas pelo valor original acrescido dos
rendimentos auferidos at as datas de encerramento das demonstraes financeiras,
apurados pelo critrio pr-rata, que equivalem aos seus valores de mercado;

"Ttulos e Valores Mobilirios" incluem aplicaes financeiras com vencimento
superior a 3 meses e/ou que tenham restrio de resgate, no sendo caracterizados como
de liquidez imediata pela Fiadora, sendo as aplicaes financeiras mensuradas ao valor
justo por meio de resultado; e

"Dvida Lquida" significa "Dvida" deduzida de "Caixa e Equivalentes de Caixa" e de
"Ttulos e Valores Mobilirios".
ii juros: A remunerao 100% do CDI + spread de 1,18% AA (Trimestral a
partir de 19/02/12)
iii - garantia e, se real, descrio do bem objeto: Garantia Fidejussria
PGINA: 241 de 259
iv - na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado:
Quirografrio
v - eventuais restries impostas ao emissor em relao:
o distribuio de dividendos: No h
o alienao de determinados ativos: No h
o contratao de novas dvidas: No h
o emisso de novos valores mobilirios: No h
vi - o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato:
A Emissora nomeou e constituiu agente fiducirio da Emisso, a Pentgono S.A.
Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, sociedade integrante do sistema
de distribuio de valores mobilirios com sede na Cidade do Rio de Janeiro,
Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Amricas, n 4.200, sala 514, bloco 4,
Edifcio Buenos Aires, inscrita no CNPJ/MF sob o n 17.343.682/0001-38, neste
ato representada na forma de seu Estatuto Social, nomeada neste instrumento,
nos termos da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (Lei n 6.404/76 ou
Lei das Sociedades por Aes), para representar a comunho dos interesses
dos Debenturistas.

devido pela Emissora ao Agente Fiducirio, a ttulo de honorrios pelos
deveres e atribuies que lhe competem, nos termos da legislao e
regulamentao aplicveis e desta Escritura, uma remunerao em parcelas
anuais, sendo a primeira parcela devida no 5 (quinto) dia til aps a data de
assinatura da escritura de Emisso e as demais na mesma data dos anos
subsequentes. Referida remunerao ser devida mesmo aps o vencimento das
Debntures, caso o Agente Fiducirio ainda esteja atuando na cobrana de
inadimplncias no sanadas pela Emissora e desde que tal pagamento no
incorra em duplicidade com a parcela acima mencionada.

As parcelas sero acrescidas dos seguintes impostos: Imposto Sobre Servios de
Qualquer Natureza (ISS), Contribuio ao Programa de Integrao Social
(PIS), Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS) e
de quaisquer outros impostos que venham a incidir sobre a remunerao do
Agente Fiducirio, excetuando-se o Imposto Sobre a Renda e Proventos de
Qualquer Natureza (IR), nas alquotas vigentes nas datas de cada pagamento.

Em caso de mora no pagamento de qualquer quantia devida em decorrncia
desta remunerao, os dbitos em atraso ficaro sujeitos a juros de mora de 1%
ao ms e multa moratria de 2% (dois por cento). Em caso de inadimplemento,
pecunirio ou no, pela Emissora, ser devida ao Agente Fiducirio uma
remunerao adicional equivalente ao valor por hora-homem de trabalho
dedicado s atividades relacionadas a referido inadimplemento relativo
Emisso, a ser paga no prazo de 5 (cinco) dias aps comprovao da entrega,
pelo Agente Fiducirio Emissora de Relatrio de Horas.

i - condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios:
1 - Nas deliberaes da Assembleia Geral de Debenturistas, a cada Debnture em
Circulao caber um voto, sendo admitida a constituio de mandatrios, titulares de
Debntures ou no. As deliberaes dependero da aprovao de titulares de 75%
(setenta e cinco por cento) das Debntures em Circulao. As deliberaes tomadas
pelos Debenturistas, no mbito de sua competncia legal, observados os quoruns
PGINA: 242 de 259
estabelecidos nesta Escritura, sero existentes, vlidas e eficazes perante a Emissora e
obrigaro a todos os titulares das Debntures, independentemente de terem comparecido
Assembleia Geral de Debenturistas ou do voto nela proferido.

2 - A alterao dos quoruns qualificados previstos na presente Escritura depender da
aprovao por titulares da totalidade das Debntures em Circulao.
j - outras caractersticas relevantes: No h

Terceira Emisso de Debntures Light Energia
b quantidade: 30
c valor: R$30.000.000,00 (trinta milhes de reais)
d - data de emisso: 10 de setembro de 2012
f - conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou
comprar aes do emissor, informando:
i condies: No h
ii - efeitos sobre o capital social: No h
G - possibilidade de resgate, indicando:
i - hipteses de resgate:

A partir da completa comprovao da utilizao dos recursos, por meio da
entrega dos Relatrios de Usos dos Recursos, as Debntures podero ser
resgatadas total ou parcialmente, a qualquer momento, a critrio da Companhia,
por meio de envio ou de publicao de comunicado aos Debenturistas, com 10
(dez) Dias teis de antecedncia, informando (i) a data do resgate pretendido;
(ii) o volume ou o nmero de Debntures que sero resgatadas, (iii) qualquer
outra informao relevante aos Debenturistas.

ii - frmula de clculo do valor de resgate:

O valor de resgate no dever ser inferior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes
de reais) e ser equivalente ao Valor Nominal ou ao saldo do Valor Nominal,
acrescido da Remunerao e dos Encargos Moratrios, se for o caso, devidos at
a data do resgate, e de prmio (conforme tabela abaixo) incidente sobre o Valor
Nominal Unitrio atualizado, objeto do Resgate Antecipado Facultativo
("Prmio").
PERODO DE RESGATE
ANTECIPADO
PRMIO
Junho de 2014 at maio de 2016
1,50% (um inteiro e cinquenta
centsimos por cento)
1,25% (um inteiro e vinte e cinco
centsimos por cento)
Junho de 2018 at maio de 2020 1,00% (um por cento)
PGINA: 243 de 259
0,75% (setenta e cinco centsimos por
cento)
0,50% (cinquenta centsimos por
cento)
Junho de 2024 at o dia anterior
Data de Vencimento
0,25% (vinte e cinco centsimos por
cento)

H - quando os valores mobilirios forem de dvida, indicar, quando
aplicvel:

Sujeito ao disposto abaixo, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente
vencidas todas as obrigaes objeto desta Escritura de Emisso e exigir o
imediato pagamento, pela Companhia e pela Fiadora, do saldo devedor do Valor
Nominal das Debntures em circulao, acrescido da Remunerao, calculada
pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data de pagamento de
Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo
pagamento, sem prejuzo, quando for o caso, dos Encargos Moratrios, na
ocorrncia de qualquer dos seguintes eventos (cada evento, um "Evento de
Inadimplemento"):
inadimplemento, pela Companhia, pela Fiadora e/ou por qualquer de suas
respectivas controladas ou coligadas, no pagamento de dvidas ou em obrigaes
pecunirias cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a
R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em outras
moedas, no sanado no prazo de 2 (dois) Dias teis contados da data do
xxviii) vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia, da
Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas cujo
valor, individual ou agregado, seja igual ou superior a R$50.000.000,00
(cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em outras moedas;
xxix) protesto de ttulos contra (ainda que na condio de
garantidora) a Companhia, a Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas
controladas ou coligadas cujo valor, individual ou agregado, seja igual ou
superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), ou seu equivalente em
outras moedas, exceto se, no prazo de 10 (dez) dias contados do respectivo
protesto, tiver sido validamente comprovado ao Agente Fiducirio que (i) o
protesto foi cancelado; ou (ii) foram prestadas garantias aceitas pelo juzo
competente; ou (iii) foi validamente comprovado pela Companhia e/ou pela
Fiadora perante o juzo competente que o protesto foi efetuado por erro ou m-f
de terceiros;
xxx) incluso da Emissora ou da Fiadora em qualquer cadastro de
proteo ao crdito, que no seja sanada ou declarada ilegtima no prazo de at
15 (quinze) dias, cujo valor, individual ou em conjunto, do fato que resultou em
sua incluso em referido cadastro de proteo ao crdito, seja superior a
R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais);
PGINA: 244 de 259
xxxi) descumprimento, pela Emissora ou pela Fiadora, de quaisquer
obrigaes no pecunirias previstas nesta Escritura, no sanada no prazo de at
10 (dez) Dias teis contados do recebimento de aviso por escrito acerca do
descumprimento que lhe for enviado diretamente pelo Agente Fiducirio e/ou
pelos Debenturistas, individualmente ou em conjunto;
xxxii) uma ou mais sentenas arbitrais definitivas ou judiciais
transitadas em julgado em face da Emissora ou da Fiadora, que resulte(m) ou
possa(m) resultar, em conjunto ou isoladamente, em obrigao de pagamento
para a respectiva sociedade de valor unitrio ou agregado superior a
R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) para as quais a respectiva
sociedade no tenha feito proviso para pagamento, conforme publicado em suas
demonstraes de resultado mais recentes;
xxxiii) transferncia, ou qualquer forma de cesso ou promessa de
cesso a terceiros, pela Emissora ou pela Fiadora, das obrigaes assumidas
nesta Escritura de Emisso, sem a prvia anuncia dos Debenturistas reunidos
em Assembleia Geral de Debenturistas especialmente convocada para este fim,
circulao;
xxxiv) (a) liquidao, dissoluo ou extino da Companhia, da
Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas, exceto se
a liquidao, dissoluo e/ou extino decorrer de uma operao societria que
no constitua um Evento de Inadimplemento; (b) decretao de falncia da
Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou
coligadas; (c) pedido de autofalncia formulado pela Companhia, pela Fiadora
e/ou por qualquer de suas respectivas controladas ou coligadas; (d) pedido de
falncia da Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas
controladas ou coligadas, formulado por terceiros, no elidido no prazo legal; ou
(e) pedido de recuperao judicial ou de recuperao extrajudicial da
Companhia, da Fiadora e/ou de qualquer de suas respectivas controladas ou
coligadas, independentemente do deferimento do respectivo pedido;
xxxv) ciso, fuso, incorporao ou incorporao de aes
envolvendo a Companhia, a Fiadora e/ou qualquer de suas respectivas
controladas, exceto:
(a) se a operao tiver sido previamente aprovada por Debenturistas
circulao; ou
(b) se tiver sido assegurado aos Debenturistas que o desejarem, durante o prazo
mnimo de 6 (seis) meses contados da data de publicao das atas dos atos
societrios relativos operao, o resgate das Debntures de que forem titulares,
mediante o pagamento do saldo devedor do Valor Nominal, acrescido da
Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data de
pagamento de Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data
do efetivo pagamento; ou
(c) pela incorporao, pela Companhia, de qualquer controlada ou de aes de
qualquer controlada; ou
(d) por qualquer operao envolvendo exclusivamente controladas da
Companhia e/ou da Fiadora; ou
(e) por qualquer operao envolvendo a Fiadora e/ou suas controladas na qual,
PGINA: 245 de 259
aps anunciada ou ocorrida tal operao, as classificaes de risco (rating)
atribudas na Data de Emisso s Debntures e/ou Companhia pela agncia de
classificao de risco no sejam objeto de rebaixamento pela referida agncia de
xxxvi) alterao e/ou transferncia do controle acionrio, direto ou
indireto, da Companhia e/ou da Fiadora, nos termos do artigo 116 da Lei das
Sociedades por Aes, exceto nas hipteses em que, aps anunciada ou ocorrida
referida alterao e/ou transferncia de controle acionrio, as classificaes de
risco (rating) atribudas na Data de Emisso s Debntures e/ou Companhia
pela agncia de classificao de risco no sejam objeto de rebaixamento pela
referida agncia de classificao de risco e se aprovado por Debenturistas,
representando, no mnimo 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em
circulao;
xxxvii) alienao pela Companhia, de ativos permanentes que
representem, em um mesmo perodo de 12 (doze) meses, de forma individual ou
agregada, valor igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de
reais), ou seu equivalente em outras moedas, exceto se previamente autorizado
por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento)
das Debntures em circulao;
xxxviii) transformao da Companhia em sociedade limitada, nos
termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedades por Aes;
xxxix) reduo do capital social da Companhia que no seja realizada
para absoro de prejuzos acumulados, exceto se previamente autorizado por
Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das
Debntures em circulao;
xl) pagamento de dividendos, juros sobre capital prprio ou
qualquer outra participao no lucro prevista no estatuto social da Companhia
que no tenham sido declarados at a data de celebrao desta Escritura de
Emisso, ressalvado o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no
artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes, caso a Companhia esteja em mora
com relao ao pagamento de qualquer obrigao pecuniria relativa s
Debntures;
xli) inadimplemento, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de
qualquer obrigao pecuniria prevista nesta Escritura de Emisso;
xlii) no utilizao, pela Companhia, dos recursos lquidos obtidos
com a Emisso estritamente para financiamento dos projetos descritos no plano
de negcios da companhia;
xliii) alterao do objeto social da Companhia e/ou da Fiadora, de
forma que (a) a Companhia deixe de atuar na distribuio e comercializao de
energia eltrica; ou (b) a Fiadora deixe de ter como objetivo principal a
participao em sociedades que atuem na gerao, distribuio e/ou
comercializao de energia eltrica;
xliv) constituio de qualquer nus (assim definido como hipoteca,
penhor, alienao fiduciria, cesso fiduciria, usufruto, fideicomisso, promessa
de venda, opo de compra, direito de preferncia, encargo, gravame ou nus,
judicial ou extrajudicial, voluntrio ou involuntrio, ou outro ato que tenha o
PGINA: 246 de 259
efeito prtico similar a qualquer das expresses acima ("nus")) sobre ativos
relevantes da Companhia e/ou da Fiadora (exceto se para a prestao de
garantias em processos judiciais ou administrativos ou para garantir o
cumprimento de contratos de compra de energia eltrica celebrados pela
Companhia ou dos contratos de financiamento celebrados pela Companhia com
o BNDES para financiamento de investimentos nas atividades operacionais da
Companhia), considerando-se como ativos relevantes aqueles cujo valor,
individual ou agregado, seja igual ou superior a R$20.000.000,00 (vinte milhes
de reais), ou seu equivalente em outras moedas, exceto se previamente
autorizado por Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco
por cento) das Debntures em circulao;
xlv) ato de qualquer autoridade governamental com o objetivo de
sequestrar, expropriar, nacionalizar, desapropriar ou de qualquer modo adquirir,
compulsoriamente, totalidade ou parte substancial dos ativos da Companhia e/ou
da Fiadora;
xlvi) comprovao de que qualquer das declaraes prestadas pela
Companhia e/ou pela Fiadora nesta Escritura de Emisso falsa, inconsistente
ou incorreta em qualquer aspecto relevante;
xlvii) invalidade, nulidade ou inexequibilidade desta Escritura de
Emisso;
xlviii) no manuteno, pela Companhia de seguro para seus ativos
operacionais relevantes, conforme as melhores prticas correntes em seus
mercados de atuao, no sanado no prazo de 10 (dez) dias contados da data do
xlix) realizao, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de operaes
fora de seu objeto social ou em desacordo com o seu estatuto social ou contrato
social, observadas as disposies estatutrias, legais e regulamentares em vigor;
l) realizao, pela Companhia e/ou pela Fiadora, de qualquer ato
em desacordo com esta Escritura de Emisso, e/ou com qualquer outro
documento relacionado Emisso, em especial os que possam, direta ou
indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento, pela Companhia
e/ou pela Fiadora, de qualquer de suas obrigaes previstas em tais documentos;
li) No observncia, pela Fiadora, de qualquer dos ndices
financeiros abaixo (em conjunto, "ndices Financeiros"), e verificados pelo
Agente Fiducirio no prazo de at 5 (cinco) Dias teis contados da data de
recebimento, pelo Agente Fiducirio, tendo por base as Demonstraes
Financeiras Consolidadas Auditadas da Fiadora relativas a cada trimestre do ano
civil, a partir, inclusive, das Demonstraes Financeiras Consolidadas da
Fiadora relativas a 30 de setembro de 2012:
(a) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do
Total da Dvida Lquida pelo EBITDA, que dever ser igual ou inferior a 3,0
(trs inteiros); e
(b) do ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela
Despesa Ajustada e Consolidada de Juros Brutos , que dever ser igual ou
superior a 2,5 (dois inteiros e cinco dcimos);
lii) a Emissora deixar de ter suas demonstraes financeiras
PGINA: 247 de 259
auditadas por auditor independente registrado na CVM;
liii) perda, caducidade, cassao definitiva, encampao ou
extino da concesso de servio pblico detida pela Emissora;
liv) interveno na Companhia pelo poder concedente da concesso
outorgada Companhia, com o objetivo de explorar atividades relacionadas
distribuio de energia, interveno essa decorrente de fatos relacionados sua
capacidade econmica; ou
lv) rebaixamento do rating da Emisso para abaixo do conceito
BBB-.

i - condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores
mobilirios:

Cada Debnture em circulao conferir a seu titular o direito a um voto nas
Assemblias Gerais de Debenturistas, cujas deliberaes, ressalvados quoruns
especficos estabelecidos na Escritura de Emisso, sero tomadas, em primeira
convocao, por titulares de Debntures que representem, no mnimo, 75% das
Debntures em circulao e, em segunda convocao, por titulares de
Debntures que representem a maioria das Debntures presentes, sendo admitida
a constituio de mandatrios, titulares de Debntures ou no. A substituio da
Fiana da Garantidora, bem como qualquer alterao (i) no prazo de vigncia
das Debntures (incluindo eventual repactuao); (ii) nas datas e nas taxas de
pagamento do Valor Nominal Unitrio e/ou da Remunerao; (iii) no quorum de
deliberao das Assemblias Gerais de Debenturistas; (iv) nos eventos de
vencimento antecipado das Debntures, conforme previstos na Escritura de
Emisso devero ser aprovados por titulares de Debntures que representem, no
mnimo, 90% das Debntures em circulao. A renncia declarao de
vencimento antecipado das Debntures e a definio da taxa substitutiva em caso
de indisponibilidade, impossibilidade de aplicao ou extino da Taxa DI, nos
termos da Escritura de Emisso, dependero da aprovao de titulares de
Debntures que representem, no mnimo, 75% das Debntures em circulao.
Os quoruns de deliberao das Assemblias Gerais de Debenturistas so aqueles
previstos acima, inexistindo quaisquer outros quoruns, exceto nos casos em que
legislao futura venha a prev-los.

j - outras caractersticas relevantes:

No h.

PGINA: 248 de 259
19.4. Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes.

No h.

PGINA: 249 de 259
20.2. Fornecer outras informaes que o emissor julgue relevantes.

No h.

PGINA: 250 de 259
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao
de informaes
21.1 Descrever normas, regimentos ou procedimentos internos adotados pelo
emissor para assegurar que as informaes a serem divulgadas publicamente
sejam recolhidas, processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva

O Conselho de Administrao da Companhia reunido em 29 de novembro de 2005
aprovou a Poltica de Divulgao e Negociao e posteriormente, e em 17 de julho de
2009, a alterou para adequ-la s alteraes trazidas pela Instruo CVM 449/07.
PGINA: 251 de 259
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
21.2 Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante adotada pelo
emissor, indicando os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de
informaes relevantes no divulgadas

A Poltica de Divulgao e Negociao aplicvel aos diretores, membros do
conselho de administrao, e de quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas
da Companhia, criados por disposio estatutria.
O Diretor de Finanas e Relaes com Investidores, ao receber uma
comunicao de ato ou fato relevante de qualquer das pessoas com acesso a essas
informaes, ou ao ter acesso a qualquer informao desta natureza, independentemente
de ter sido comunicado, promover a imediata divulgao desta informao CVM de
modo claro e preciso, e em linguagem acessvel. A informao tambm dever ser
divulgada s bolsas de valores e entidades de mercado de balco organizado em que os
valores mobilirios de emisso da Companhia forem admitidos negociao, quando
for o caso.
Caso tais pessoas constatem a omisso do Diretor de Finanas e Relaes com
Investidores no cumprimento de seu dever de comunicao e divulgao, inclusive na
hiptese da informao escapar ao controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao,
preo ou quantidade negociada das aes da Companhia, estes devero remeter
imediatamente as informaes CVM.
Na hiptese de ocorrer oscilao atpica na cotao, conforme mencionado
acima, o Diretor de Finanas e Relaes com Investidores dever inquirir as pessoas
com acesso a essas informaes, com o objetivo de averiguar se estes tm conhecimento
de informaes que devam ser divulgadas ao mercado.
O Diretor de Finanas e Relaes com Investidores deve permanecer
disposio da CVM e das bolsas de valores e entidades de mercado de balco que
solicitarem informaes adicionais acerca do ato ou fato relevante divulgado, limitando-
se, porm, a prestar apenas informaes que julgar de interesse da Companhia e dos
seus investidores.
O Diretor de Finanas e Relaes com Investidores dever zelar pela ampla e
imediata disseminao dos atos e fatos relevantes relativos Companhia,
simultaneamente em todos os mercados em que tais valores mobilirios sejam admitidos
negociao. A simultaneidade na divulgao de ato ou fato relevante inclui qualquer
meio de comunicao utilizado pelo Diretor de Finanas e Relaes com Investidores,
PGINA: 252 de 259
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de
comunicao utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca
de informaes relevantes no divulgadas
inclusive informao imprensa, reunies de entidades de classe, de investidores, de
analistas ou com pblico selecionado, no Pas ou no exterior.
O Diretor de Finanas e Relaes com Investidores dever promover a
divulgao de ato ou fato relevante, sempre que possvel, antes do incio ou aps o
encerramento dos negcios nas bolsas de valores e entidades do mercado de balco
organizado em que os valores mobilirios de emisso da Companhia sejam admitidos
negociao.
Cumpre s pessoas com acesso a informaes guardar sigilo daquelas relativas a
ato ou fato relevante as quais tenham acesso privilegiado em razo do cargo ou posio
que ocupam na Companhia at sua divulgao ao mercado, bem como zelar para que
pessoas que sejam subordinadas e terceiros, que tenham tido conhecimento da matria
em funo de cargo ou posio, tambm o faam.

PGINA: 253 de 259
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e
fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
21.3. Informar os administradores responsveis pela implementao, manuteno,
avaliao e fiscalizao da poltica de divulgao de informaes

O Diretor de Finanas e Relaes com Investidores nomeado como o diretor
responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de Negociao e Divulgao.

PGINA: 254 de 259

Todas as informaes relevantes foram divulgadas nos itens acima.

PGINA: 255 de 259
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como
operao normal nos negcios do emissor
22.1. Indicar a aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se
enquadre como operao normal nos negcios do emissor

R: No h

PGINA: 256 de 259
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
22.2. Indicar alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do
emissor

R: No h

PGINA: 257 de 259
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente
relacionados com suas atividades operacionais
22.3. Identificar os contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas
no diretamente relacionados com suas atividades operacionais[46]

R: No h

PGINA: 258 de 259

R: No h

PGINA: 259 de 259

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2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado 45

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