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Comit de Ble sur le

contrle bancaire




Convergence internationale
de la mesure et des normes
de fonds propres
Dispositif rvis
Version compile
tablie partir du dispositif de Ble II (juin 2004), des lments de
lAccord de 1988 non rviss dans le cadre du processus de Ble II, de
lAmendement laccord sur les fonds propres pour son extension aux
risques de march (1996) et du document intitul Application of Basel II
to Trading Activities and the Treatment of Double Default Effects (2005).
Cette version ne comporte aucun lment nouveau.
Juin 2006

































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Banque des Rglements Internationaux, 2006. Tous droits rservs. De courts extraits
peuvent tre reproduits ou traduits sous rserve que la source en soit cite.


ISBN 92-9131-230-4 (version imprime)
ISBN 92-9197-230-4 (en ligne)


galement publi en allemand, anglais, espagnol et italien.


Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) i
Sommaire
Introduction ..............................................................................................................................1
Plan du document.....................................................................................................................6
Partie 1 : Champ dapplication .................................................................................................7
I. Introduction .....................................................................................................................7
II. Filiales oprant dans les domaines de la banque, des titres et des autres activits
financires ......................................................................................................................7
III. Participations minoritaires significatives dans des entits oprant dans les domaines
de la banque, des titres et des autres activits financires ............................................8
IV. Filiales dassurances ......................................................................................................9
V. Participations significatives : entits objet commercial ..............................................10
VI. Dduction des participations ........................................................................................10
Partie 2 : Premier pilier Exigences minimales de fonds propres ........................................12
I. Calcul ...........................................................................................................................12
A. Fonds propres rglementaires ............................................................................12
B. Actifs pondrs des risques ................................................................................12
C. Dispositions transitoires ......................................................................................13
Ia. lments constitutifs des fonds propres .......................................................................14
A. Noyau de fonds propres (fonds propres de base ou de premier niveau ou de
catgorie 1) .........................................................................................................14
B. Fonds propres complmentaires (de deuxime niveau ou de catgorie 2) ........15
1. Rserves non publies ..............................................................................15
2. Rserves de rvaluation ..........................................................................15
3. Provisions gnrales/rserves gnrales pour pertes sur prts ................16
4. Instruments hybrides de dette et de capital ...............................................16
5. Dette subordonne terme .......................................................................17
C. Dette subordonne court terme couvrant les risques de march
(fonds propres de troisime niveau ou de catgorie 3) .......................................17
D. lments dduire des fonds propres ...............................................................18
II. Risque de crdit Approche standard .........................................................................20
A. Crances individuelles ........................................................................................20
1. Crances sur les emprunteurs souverains ................................................20
2. Crances sur les organismes publics hors administration centrale (OP) ..21
3. Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD) .........22
4. Crances sur les banques .........................................................................23
5. Crances sur les entreprises dinvestissement ..........................................24

ii Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
6. Crances sur les entreprises .................................................................... 24
7. Crances figurant dans les portefeuilles rglementaires de clientle de
dtail .......................................................................................................... 25
8. Prts garantis par immobilier rsidentiel ................................................... 26
9. Crances garanties par immobilier commercial ........................................ 26
10. Prts impays ........................................................................................... 27
11. Crances risque lev ........................................................................... 27
12. Autres actifs .............................................................................................. 28
13. lments de hors-bilan ............................................................................. 28
B. valuations externes du crdit ........................................................................... 29
1. Procdure de reconnaissance .................................................................. 29
2. Critres dligibilit .................................................................................... 30
C. Considrations pratiques .................................................................................... 30
1. Transposition des valuations en pondrations ........................................ 30
2. valuations multiples ................................................................................ 31
3. Alternative metteur/mission ................................................................... 31
4. valuations en monnaie locale et en monnaies trangres ...................... 32
5. valuations court/long terme .................................................................. 32
6. Niveau dapplication de lvaluation .......................................................... 33
7. valuations non sollicites ........................................................................ 33
D. Approche standard Attnuation du risque de crdit ........................................ 33
1. Principaux aspects .................................................................................... 33
2. Vue densemble des techniques dattnuation du risque de crdit ........... 35
3. Srets ...................................................................................................... 38
4. Compensation des lments du bilan ....................................................... 49
5. Garanties et drivs de crdit ................................................................... 50
6. Asymtries dchances ........................................................................... 54
7. Autres aspects lis au traitement des techniques ARC ............................ 55
III. Risque de crdit Approche fonde sur les notations internes (NI) ........................... 57
A. Vue densemble .................................................................................................. 57
B. Mcanismes de lapproche NI ............................................................................ 57
1. Classification des expositions ................................................................... 57
2. Approches fondation et avance ............................................................... 65
3. Gnralisation de lapproche NI toutes les catgories dactifs ............... 67
4. Dispositions transitoires ............................................................................ 68
C. Critres relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains
et banques .......................................................................................................... 69

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) iii
1. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs
souverains et banques ...............................................................................69
2. Composantes du risque .............................................................................73
D. Dispositions applicables aux expositions sur la clientle de dtail .....................84
1. Pondration des actifs ...............................................................................84
2. Composantes du risque .............................................................................85
E. Dispositions applicables aux expositions sur actions ..........................................86
1. Actifs pondrs ..........................................................................................87
2. Composantes du risque .............................................................................90
F. Rgles applicables aux crances achetes ........................................................90
1. Actifs pondrs au titre du risque de dfaut ..............................................91
2. Actifs pondrs au titre du risque de dilution .............................................93
3. Traitement des dcotes lacquisition de crances ..................................93
4. Prise en compte des facteurs dattnuation du risque de crdit ................94
G. Traitement des pertes attendues et prise en compte des provisions ..................94
1. Calcul des pertes attendues ......................................................................94
2. Calcul des provisions .................................................................................96
3. Traitement des PA et des provisions .........................................................97
H. Exigences minimales pour lapproche NI ............................................................97
1. Composition des exigences minimales ......................................................97
2. Conformit aux exigences minimales ........................................................98
3. Conception du systme de notation ...........................................................98
4. Oprations lies au systme de notation du risque .................................104
5. Gouvernance et surveillance dentreprise ................................................107
6. Utilisation des notations internes .............................................................108
7. Quantification du risque ...........................................................................108
8. Validation des estimations internes .........................................................120
9. Estimations prudentielles PCD et ECD ....................................................121
10. Exigences pour la reconnaissance du crdit-bail .....................................125
11. Calcul des exigences de fonds propres applicables aux expositions
sur actions ................................................................................................125
12. Exigences de communication financire ..................................................130
IV. Risque de crdit Dispositions relatives la titrisation ..............................................131
A. Champ et dfinition des oprations couvertes par les dispositions relatives
la titrisation .....................................................................................................131
B. Dfinitions et terminologie gnrale ..................................................................132
1. tablissement cdant ...............................................................................132
2. Programme dmission de papier commercial adoss des
actifs (PCAA) ...........................................................................................132

iv Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
3. Option de terminaison anticipe .............................................................. 132
4. Rehaussement de crdit ......................................................................... 132
5. Rehaussement de crdit par obligation dmembre sur flux dintrts
exclusivement (I/E) .................................................................................. 132
6. Remboursement anticip ........................................................................ 132
7. Marge nette ............................................................................................. 133
8. Soutien implicite ...................................................................................... 133
9. Structure ad hoc (SAH) ........................................................................... 133
C. Exigences oprationnelles pour la reconnaissance du transfert du risque ....... 133
1. Exigences oprationnelles pour les titrisations classiques ..................... 133
2. Exigences oprationnelles pour les titrisations synthtiques .................. 134
3. Exigences oprationnelles pour les options de terminaison anticipe et
traitement de ces options ........................................................................ 135
D. Traitement des expositions de titrisation .......................................................... 136
1. Calcul des exigences de fonds propres .................................................. 136
2. Exigences oprationnelles pour lutilisation des valuations de crdit
des organismes externes ........................................................................ 137
3. Approche standard pour les expositions de titrisation ............................. 138
4. Approche fonde sur les notations internes (NI) pour les oprations de
titrisation .................................................................................................. 145
V. Risque oprationnel ................................................................................................... 157
A. Dfinition du risque oprationnel ...................................................................... 157
B. Mthodologies de mesure ................................................................................ 157
1. Approche indicateur de base .................................................................. 157
2. Approche standard .................................................................................. 159
3. Approches de mesure avances (AMA) ................................................. 160
C. Critres dagrment .......................................................................................... 161
1. Approche standard .................................................................................. 161
2. Approches de mesure avances (AMA) ................................................. 163
D. Application partielle .......................................................................................... 169
VI. Risques de march .................................................................................................... 171
A. Risques de march : dispositif de mesure ........................................................ 171
1. Porte et couverture des exigences de fonds propres ............................ 171
2. Recommandations pour une valuation prudente .................................. 174
3. Mthodes de mesure des risques de march ......................................... 177
4. Traitement du risque de contrepartie dans le portefeuille de
ngociation .............................................................................................. 179
5. Dispositions transitoires .......................................................................... 180
B. Exigence de fonds propres ............................................................................... 181

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) v
1. Dfinition des fonds propres ....................................................................181
C. Risques de march Mthode de mesure standard ........................................181
1. Risque de taux dintrt ...........................................................................181
2. Risque de position sur titres de proprit ................................................193
3. Risque de change ....................................................................................197
4. Risque sur produits de base ....................................................................200
5. Traitement des options ............................................................................204
D. Risques de march : utilisation des modles internes ......................................210
1. Normes gnrales ....................................................................................210
2. Critres qualitatifs ....................................................................................210
3. Dfinition des facteurs de risques de march ..........................................212
4. Critres quantitatifs ..................................................................................214
5. Simulations de crise .................................................................................216
6. Agrment externe ....................................................................................217
7. Utilisation conjointe des modles internes et de la mthode standard.....218
8. Traitement du risque spcifique ...............................................................219
9. Critres de validation du modle .............................................................221
Partie 3 : Deuxime pilier Processus de surveillance prudentielle ...................................223
I. Importance de la surveillance prudentielle .................................................................223
II. Les quatre principes essentiels de la surveillance prudentielle ..................................224
1. Surveillance par le conseil dadministration et la direction gnrale .................225
2. valuation saine des fonds propres ..................................................................225
3. valuation exhaustive des risques ....................................................................226
4. Surveillance et notification ................................................................................228
5. Analyse par le contrle interne ..........................................................................228
1. Examen de ladquation de lvaluation du risque ............................................229
2. valuation de ladquation des fonds propres ..................................................230
3. valuation de la structure du contrle ...............................................................230
4. Surveillance prudentielle du respect des normes minimales ............................230
5. Raction des autorits de contrle ....................................................................231
III. Aspects spcifiques traiter dans le cadre du processus de surveillance
prudentielle .................................................................................................................232
A. Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire ......................................232
B. Risque de crdit ................................................................................................233
1. Simulations de crise dans la mthodologie NI .........................................233
2. Dfinition du dfaut ..................................................................................233
3. Risque rsiduel ........................................................................................234

vi Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
4. Risque de concentration du crdit ........................................................... 234
5. Risque de contrepartie ............................................................................ 236
C. Risque oprationnel ......................................................................................... 238
D. Risques de march .......................................................................................... 239
1. Politiques et procdures relatives lligibilit du portefeuille de
ngociation .............................................................................................. 239
2. Valorisation ............................................................................................. 239
3. Simulations de crise dans le cadre de lapproche des modles
internes ................................................................................................... 239
4. Modlisation du risque spcifique dans le cadre de lapproche des
modles internes ..................................................................................... 240
IV. Autres aspects du processus de surveillance prudentielle ........................................ 240
A. Transparence et responsabilit des autorits prudentielles ............................. 240
B. Communication et coopration transfrontires renforces ............................... 240
V. Processus de surveillance prudentielle pour la titrisation .......................................... 241
A. Degr de transfert de risque ............................................................................. 241
B. Innovations du march ..................................................................................... 242
C. Apport dun soutien implicite ............................................................................ 242
D. Risques rsiduels ............................................................................................. 243
E. Clauses de rachat anticip ............................................................................... 244
F. Remboursement anticip ................................................................................. 244
Partie 4 : Troisime pilier Discipline de march ............................................................... 248
I. Gnralits ................................................................................................................ 248
A. Exigences de communication financire .......................................................... 248
B. Principes directeurs .......................................................................................... 248
C. Permettre une communication financire approprie ....................................... 248
D. Interaction avec la communication comptable .................................................. 249
E. Principe de limportance relative ...................................................................... 250
F. Frquence ........................................................................................................ 250
G. Informations propres ltablissement ou confidentielles ................................ 250
II. Exigences de communication financire ................................................................... 251
A. Principes gnraux de communication financire ............................................ 251
B. Champ dapplication ......................................................................................... 251
C. Fonds propres .................................................................................................. 253
D. Expositions et procdures dvaluation ............................................................ 255
1. Exigences gnrales dinformations qualitatives .................................... 255
2. Risque de crdit ...................................................................................... 255
3. Risque de march ................................................................................... 266

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) vii
4. Risque oprationnel .................................................................................267
5. Actions .....................................................................................................267
6. Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire .............................268
Annexe 1 Limite de 15 % des fonds propres de premire catgorie pour les
instruments innovants .....................................................................................269
Annexe 1a Dfinition des lments constitutifs des fonds propres ...................................270
Annexe 2 Approche standard : transposition des valuations de crdit en
pondrations ...................................................................................................274
Annexe 3 Rgime de fonds propres applicable aux suspens sur transaction et aux
oprations non LcP .........................................................................................278
Annexe 4 Traitement du risque de contrepartie et de la compensation multiproduit ......280
Annexe 5 Approche NI : pondrations pour risque de crdit ..........................................307
Annexe 6 Critres de classement prudentiel du financement spcialis ........................309
Annexe 7 Calcul de leffet des mcanismes dattnuation du risque de crdit selon la
formule rglementaire : quelques exemples ...................................................326
Annexe 8 Ventilation entre lignes de mtier ....................................................................330
Annexe 9 Classification dtaille des vnements gnrateurs de pertes
oprationnelles ...............................................................................................333
Annexe 10 Vue densemble des mthodologies applicables aux transactions couvertes
par des srets financires dans le cadre des approches standard et NI ......336
Annexe 10a Dispositif prudentiel de contrle ex post li lutilisation des modles
internes aux fins du calcul des exigences de fonds propres pour risques de
march ............................................................................................................338
Annexe 11 Approche standard simplifie ..........................................................................350



Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) ix
Liste des abrviations
ADC Acquisition, dveloppement et construction Acquisition,
development and
construction
ADC
AFN Approche fonde sur les notations Ratings-based
approach
RBA
AMA Approche de mesure avance Advanced
measurement
approach
AMA
Approche
EI
Approche fonde sur les valuations
internes
Internal
assessment
approach
IAA
Approche
NI
Approche fonde sur les notations internes Internal ratings-
based approach
IRB
approach
ARC Attnuation (/rduction) du risque de crdit Credit risk
mitigation
CRM
ASA Approche standard alternative Alternative
standardised
approach
ASA
BMD Banque multilatrale de dveloppement Multilateral
development bank
MDB
CTT Cession temporaire de titres Securities financing
transaction
SFT
ECD Exposition en cas de dfaut Exposure at default EAD
EE chance effective Effective maturity M
EPA Exposition positive attendue Expected positive
exposure
EPE
ERCDE Expositions renouvelables sur la clientle
de dtail ligibles
Qualifying revolving
retail exposures
QRRE
FCEC Facteur de conversion en quivalent-crdit Credit conversion
factor
CCF
FEE Facilit dmission deffets Note issuance
facility
NIF
FO Financement dobjets Object finance OF
FP Financement de projets Project finance PF

x Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
FPB Financement de produits de base Commodities
finance
CF
FPR Facilit de prise ferme renouvelable Revolving
underwriting facility
RUF
FR Formule rglementaire Supervisory
formula
SF
FS Financement spcialis Specialised lending SL
I/E Obligation sur flux dintrts exclusivement Interest-only strip I/O
ICFV Immobilier commercial forte volatilit High-volatility
commercial real
estate
HVCRE
IDR Immobilier de rapport Income-producing
real estate
IPRE
IR/IC Immobilier rsidentiel et commercial Commercial and
residential real
estate
CRE/RRE
LcP Livraison contre paiement ou
rglement-livraison
Delivery-versus-
payment
DvP
MEC Mthode de lexposition courante Current exposure
method
CEM
MMI Mthode des modles internes Internal model
method
IMM
OCE Organisme de crdit lexportation Export credit
agency
ECA
OEEC Organisme externe dvaluation du crdit External credit
assessment
institution
ECAI
OP Organisme public Public sector entity PSE
OPCVM Organisme de placement collectif en
valeurs mobilires
Undertakings
for collective
investments in
transferable
securities
UCITS
PA Perte attendue Expected loss EL
PCAA Papier commercial adoss des actifs Asset-backed
commercial paper
ABCP
PCD Perte en cas de dfaut Loss given default LGD

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) xi
PcP Paiement contre paiement Payment-versus-
payment
PvP
PD Probabilit de dfaut Probability of
default
PD
PFMI Produit futur sur marge dintrt Future margin
income
FMI
PI Perte inattendue Unexpected loss UL
PME Petites et moyennes entreprises Small- and
medium-sized
entity
SME
RC Risque de contrepartie Counterparty credit
risk
CCR
SAH Structure ad hoc Special purpose
entity
SPE
TDC Taux de dfaut cumul Cumulative default
rate
CDR
VCM Valeur courante de march Current market
value
CMV

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 1
Convergence internationale de la mesure et
des normes de fonds propres Dispositif rvis
(Version compile : juin 2006)
Introduction
1. Le rapport ci-aprs prsente laboutissement du travail entrepris ces dernires
annes par le Comit de Ble sur le contrle bancaire ( le Comit )
1
pour parvenir une
convergence internationale sur une rvision des rgles prudentielles relatives ladquation
des fonds propres des banques dimension internationale. Aprs la publication, en juin
1999, dune premire srie de propositions, le Comit a engag un vaste processus de
consultation dans lensemble des pays membres, auquel ont t associes les autorits de
contrle du monde entier. En janvier 2001 et avril 2003, il a appel des commentaires sur
dautres propositions et a conduit, par ailleurs, trois tudes pour valuer limpact quantitatif
de ces dernires. Toutes ces initiatives ont contribu une amlioration substantielle du
texte initial. Le prsent document constitue maintenant une dclaration du Comit, laquelle
tous ses membres ont souscrit. Il expose en dtail le dispositif de mesure de ladquation
des fonds propres et la norme minimale correspondante que les autorits nationales
reprsentes au Comit se proposent de faire adopter dans leurs pays respectifs. Ce
dispositif et cette norme ont t entrins par les gouverneurs des banques centrales et les
responsables du contrle bancaire dans les pays du Groupe des Dix.
2. Le Comit attend de ses membres quils engagent les procdures dadoption
requises dans leur pays. Dans certains cas, ces procdures comporteront de nouvelles
valuations de limpact du dispositif et offriront aux parties intresses de nouvelles
occasions de faire part de leurs commentaires aux autorits nationales. Le Comit entend
que le dispositif dcrit ici soit prt tre appliqu fin 2006. Il estime cependant que les
approches les plus avances ncessiteront une anne supplmentaire dtudes dimpact et
de calculs parallles (cest--dire la fois selon les formules Ble I et Ble II) pour leur mise
au point ; elles ne seront donc applicables qu partir de fin 2007. Les paragraphes 45 49
prcisent les modalits de la transition, et notamment son importance pour certaines
mthodologies.
3. Le prsent document est diffus auprs des autorits prudentielles du monde entier
dans le but de les inciter adopter le nouveau dispositif une date leur convenant en
fonction de leurs propres priorits. Bien que le dispositif rvis ait t conu pour une
application universelle, le Comit reconnat que, pour les pays non G 10, le renforcement du
contrle bancaire ne passe pas forcment en priorit par ladoption de ce dispositif. Il nen
demeure pas moins quau moment dlaborer le calendrier et la stratgie de mise en uvre,
chaque autorit nationale devra examiner avec soin les avantages du nouveau dispositif
pour son systme bancaire.

1
Le Comit de Ble sur le contrle bancaire, institu en 1975 par les gouverneurs des banques centrales des
pays du Groupe des Dix, rassemble les autorits de contrle des banques. Il est compos de hauts
reprsentants des autorits de contrle bancaire et banques centrales dAllemagne, de Belgique, du Canada,
dEspagne, des tats-Unis, de France, dItalie, du Japon, du Luxembourg, des Pays-Bas, du Royaume-Uni,
de Sude et de Suisse. Ses runions ont habituellement pour cadre la Banque des Rglements
Internationaux, Ble, sige de son Secrtariat permanent.

2 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
4. En entreprenant la rvision de lAccord de 1988
2
, le Comit avait pour objectif
premier de mettre au point un dispositif permettant de renforcer encore la solidit et la
stabilit du systme bancaire international, tout en continuant dassurer un degr suffisant
dharmonisation afin dviter que les rgles relatives ladquation des fonds propres
deviennent un facteur sensible dingalit concurrentielle entre banques internationales. Le
Comit est persuad que le nouveau dispositif favorisera ladoption de pratiques de gestion
des risques plus rigoureuses par la profession ; il y voit dailleurs lun de ses principaux
attraits. Il observe que, dans leurs commentaires sur les propositions, les banques et autres
parties intresses ont accueilli favorablement le concept des trois piliers (exigences de
fonds propres, surveillance prudentielle et discipline de march), sur lequel repose le
nouveau dispositif. Plus gnralement, elles ont encourag une mise jour de la
rglementation relative aux fonds propres qui prenne en considration lvolution des
pratiques bancaires, notamment dans le domaine de la gestion des risques, tout en
prservant les avantages dune application aussi uniforme que possible au niveau national.
5. Avec le dispositif rvis, le Comit sest employ dfinir des normes beaucoup
plus sensitives au risque, fondes sur des concepts prouvs et tenant dment compte des
spcificits locales des systmes nationaux de surveillance et de comptabilit. Le Comit
croit avoir atteint cet objectif. Il a, par ailleurs, conserv des lments fondamentaux du
dispositif de 1988 : lobligation gnrale faite aux banques de dtenir des fonds propres dun
niveau quivalant 8 % au moins du total de leurs actifs pondrs en fonction des risques ;
la structure de base de lamendement de 1996 visant tendre laccord sur les fonds
propres aux risques de march ; la dfinition des instruments admis figurer dans les fonds
propres.
6. Lune des innovations du dispositif rvis tient la plus large place faite aux
valuations du risque effectues par les banques mmes grce leurs systmes internes.
Le Comit subordonne toutefois lusage de ces derniers un ensemble de critres minimaux
destins garantir lintgrit des valuations. Pourtant, il nest pas dans lintention du Comit
de dterminer jusque dans leur moindre dtail la forme ou les modes opratoires des
politiques et pratiques des banques en matire de gestion des risques. Les superviseurs
laboreront des procdures dexamen pour sassurer que les systmes et instruments de
contrle des banques sont aptes servir de base au calcul des fonds propres. Il leur faudra
rendre des jugements aviss au moment de se prononcer sur ltat de prparation dune
banque, en particulier durant le processus de mise en uvre. Pour le Comit, les
superviseurs nationaux doivent voir dans le respect des exigences minimales non une fin en
soi, mais un moyen de sassurer quune banque possde globalement la capacit de
produire des donnes prudentielles utilisables pour le calcul de ses fonds propres.
7. Le nouveau dispositif offre une srie doptions pour dterminer les besoins en fonds
propres en regard du risque de crdit et du risque oprationnel ; les banques et les
superviseurs pourront opter pour lapproche la plus adapte lactivit des tablissements et
linfrastructure des marchs financiers sur lesquels ils oprent. En outre, les autorits
nationales disposent dun certain degr dapprciation quant aux modalits dapplication de
ces options, pour adapter les normes leur march local. Elles devront toutefois sefforcer
de veiller une application suffisamment homogne du dispositif. Soucieux de parvenir
une plus grande harmonisation, le Comit se propose de surveiller et dexaminer la mise en
uvre du dispositif ; il a notamment cr cette fin le Groupe pour lapplication de laccord

2
Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres, Comit de Ble sur le contrle
bancaire (juillet 1988, document modifi par la suite).

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 3
(GAA), qui a pour but de favoriser lchange dinformation entre superviseurs sur leurs
stratgies de mise en uvre.
8. Le Comit a galement reconnu que lautorit de contrle du pays dorigine joue un
rle important dans le renforcement de la collaboration avec le pays daccueil afin de garantir
la bonne mise en uvre du dispositif. Le GAA met au point des modalits pratiques de
collaboration et de coordination destines allger la charge de la mise en uvre pour les
banques et mnager les ressources prudentielles. Sappuyant sur les travaux du GAA et
sur le dialogue quil a entretenu avec les superviseurs et les professionnels, le Comit a
publi, lintention des autorits de contrle des pays dorigine et daccueil, des principes
directeurs pour la mise en uvre transfrontire du dispositif rvis ainsi que des principes
plus spcifiques pour la prise en considration des exigences de fonds propres en regard du
risque oprationnel selon les approches de mesure avances.
9. Il convient de souligner que le dispositif rvis a pour objet de dfinir des niveaux
minimaux de fonds propres pour les banques dimension internationale. Tout comme aux
termes de lAccord de 1988, les autorits nationales seront libres de fixer des seuils plus
exigeants. De plus, il leur sera loisible de mettre en place des critres supplmentaires
dadquation des fonds propres pour les structures bancaires relevant de leur autorit,
notamment afin de compenser dventuelles incertitudes, inhrentes toute rgle relative
aux fonds propres, sur la prcision de la mesure de lexposition au risque, ou de restreindre
leur recours lendettement. En pareil cas, ces critres (par exemple, ratio dendettement
maximal ou limite des grands risques) pourront tre plus contraignants. Plus gnralement,
au titre du deuxime pilier, les autorits de contrle devraient attendre des banques quelles
disposent de fonds propres rglementaires dpassant le niveau minimal fix.
10. Le dispositif rvis analyse plus finement le niveau effectif de risque que ne le
faisait lAccord de 1988 ; il nen demeure pas moins que les superviseurs des pays o les
risques sont relativement levs sur le march bancaire local devront se demander sil ne
faudrait pas exiger des banques quelles dtiennent des fonds propres au-del du minimum.
Cela vaut particulirement pour lapproche standard, plus approximative, mais reste vrai pour
lapproche fonde sur les notations internes (NI), le risque doccurrence dvnements
gnrateurs de lourdes pertes pouvant tre suprieur ce que prvoit le dispositif.
11. Le Comit souhaite galement souligner la ncessit pour les banques et les
superviseurs de porter toute lattention voulue aux deuxime et troisime piliers du dispositif
rvis (surveillance prudentielle et discipline de march). Il est, en effet, primordial de
complter les exigences minimales de fonds propres constituant le premier pilier par une
application rsolue du deuxime pilier, qui couvre notamment les dispositions prises par les
banques pour valuer ladquation de leurs fonds propres et par les superviseurs pour
vrifier ces valuations. De plus, la communication financire au titre du troisime pilier sera
la pice matresse de la discipline de march, qui parachvera les deux autres piliers.
12. Le Comit sait que les interactions entre approches prudentielle et comptable, tant
au niveau national quinternational, peuvent avoir des rpercussions non ngligeables sur la
comparabilit des rsultats des mesures dadquation ainsi que sur les cots associs
lapplication de ces approches. Il pense que ses dcisions relatives aux pertes (attendues et
non attendues) marquent un progrs important cet gard. Le Comit et ses membres
entendent continuer leur participation active au dialogue instaur avec les autorits
comptables dans le but de rduire, partout o cest possible, les disparits injustifies entre
normes prudentielles et normes comptables.
13. Le dispositif rvis prsent ici comporte diverses modifications importantes par
rapport au dernier projet que le Comit avait soumis consultation en avril 2003. Plusieurs
ont dj t dcrites dans les communiqus de presse du Comit doctobre 2003, janvier

4 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
2004 et mai 2004 : changements dans le traitement des pertes (attendues et non attendues),
ainsi que des expositions de titrisation en particulier. Il intgre galement des modifications
portant sur le traitement des techniques dattnuation du risque de crdit et des expositions
renouvelables ligibles sur la clientle de dtail. Le Comit sest aussi efforc de prciser
ses attentes concernant la ncessit, pour les banques qui adopteront lapproche NI
avance, de prendre en compte les consquences dun ralentissement conomique dans les
paramtres relatifs aux pertes en cas de dfaut (PCD).
14. Le Comit croit important de raffirmer ses objectifs en ce qui concerne le niveau
global dexigences minimales de fonds propres : il dsire conserver le niveau gnral de ces
exigences, dans lensemble, tout en incitant les banques adopter les approches plus
avances et plus diffrencies en fonction du risque prvues dans le dispositif rvis. Pour
ce faire, le Comit applique un facteur scalaire au montant des actifs pondrs des risques
calcul pour le risque de crdit selon lapproche NI. Actuellement, la meilleure estimation de
la valeur de ce facteur scalaire, calcule partir des rsultats de ltude dimpact
quantitative, est de 1,06. Les autorits nationales continueront dassurer le suivi des
exigences de fonds propres durant la phase de mise en application du dispositif rvis. De
son ct, le Comit effectuera un suivi de son application dans chaque pays.
15. Le Comit a voulu un nouveau dispositif volutif, capable de sadapter aux
nouvelles tendances du march et aux innovations en matire de gestion des risques. Il
compte bien suivre ces volutions et, au besoin, actualiser le dispositif. cet gard, il a
bnfici grandement des contacts frquents quil a eus avec la profession et espre un
approfondissement du dialogue. Le Comit entend, par ailleurs, tenir la profession informe
de son programme de travail futur.
16. En juillet 2005, le Comit a publi des recommandations supplmentaires dans un
document intitul The Application of Basel II to Trading Activities and the Treatment of
Double Default Effects. labores conjointement avec lOrganisation internationale des
commissions de valeurs (OICV), ces dernires ont mis en vidence les capacits dvolution
du dispositif rvis. Elles ont permis daffiner le traitement du risque de contrepartie, des
effets dun double dfaut, de lajustement dchance court terme et des suspens sur
transactions, et damliorer les dispositions relatives au portefeuille de ngociation
3
.
17. Il est une question sur laquelle le Comit envisage de mener dautres travaux, de
plus long terme : la dfinition des fonds propres ligibles. Lune de ses motivations tient au
fait que, dans le nouveau dispositif prsent ici, les changements apports au traitement des
pertes attendues et non attendues ainsi que les modifications connexes au traitement des
provisions tendent gnralement faire baisser la part des lments de premier niveau dans
les exigences de fonds propres. De plus, lharmonisation de la norme internationale de fonds
propres dans le cadre du prsent dispositif exigera, terme, de convenir dun ensemble
dlments de fonds propres capables dabsorber les pertes non attendues sur une base
permanente. En consquence, le Comit a fait connatre son intention de revoir la dfinition
des fonds propres telle quactuellement pose dans son communiqu de presse en date
doctobre 1998 intitul Instruments admis figurer dans les fonds propres de premier
niveau . Le Comit examinera dautres questions lies la dfinition des fonds propres

3
Ces recommandations supplmentaires ne modifient pas la dfinition du portefeuille de ngociation donne
par le dispositif rvis ; elles portent plutt sur les politiques et procdures que les banques doivent avoir
mises en place pour enregistrer des expositions dans leur portefeuille de ngociation. Cependant, le Comit
estime que, lheure actuelle, les parts de fonds spculatifs, le capital-investissement et les biens immobiliers
ne rpondent pas la dfinition du portefeuille de ngociation, car il est trs difficile pour les banques de
liquider ces positions et den faire une valuation fiable sur une base journalire.

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 5
rglementaires, mais il ne prvoit pas que cet examen approfondi lamne soumettre des
propositions de modification avant la mise en uvre du dispositif rvis. En attendant, il
continuera de veiller ce que les dcisions quil avait prises en 1998 sur la composition des
fonds propres rglementaires soient appliques uniformment dans les diffrentes
juridictions.
18. Le Comit souhaite galement continuer faire participer la profession bancaire
un dbat sur les mthodes en vigueur pour la gestion des risques, et en particulier sur les
pratiques visant produire des mesures quantifies du risque et des fonds propres
conomiques. Au cours de la dernire dcennie, plusieurs groupes bancaires ont consacr
des ressources la modlisation du risque de crdit associ leurs activits significatives.
Les modles rsultants sont destins aider les banques quantifier, agrger et grer leurs
expositions au risque de crdit sur lensemble de leurs activits et implantations
gographiques. Si le nouveau dispositif ne va pas jusqu reconnatre lutilisation de tels
modles pour le calcul des fonds propres rglementaires, le Comit comprend lutilit dun
dialogue suivi sur les rsultats de ces modles et notamment sur leur comparabilit entre
banques. Il estime, de surcrot, quune application russie du dispositif rvis apportera aux
banques et aux autorits de contrle lexprience indispensable pour sattaquer ces
difficiles questions. Le Comit est conscient que lapproche NI se situe quelque part entre
des mesures purement rglementaires du risque de crdit et une approche sappuyant
largement sur des modles internes du risque de crdit. En principe, on peut dj envisager
daller plus loin dans cette voie, ds quil sera possible de rpondre de manire suffisamment
satisfaisante aux questions de fiabilit, comparabilit, validation et dgalit concurrentielle.
En attendant, le Comit pense que davantage dattention aux rsultats des modles internes
de risque de crdit, dans le processus de surveillance prudentielle ou la communication
financire, pourra permettre de rassembler des informations sur tous les aspects
dterminants.
19. Le prsent document comporte quatre parties (diagramme ci-aprs) : la premire,
intitule Champ dapplication , prcise les modalits dapplication des exigences de fonds
propres au sein dun groupe bancaire ; la deuxime a trait la dtermination des exigences
minimales de fonds propres en regard du risque de crdit, du risque oprationnel et des
risques de march. Les deux dernires parties dcrivent successivement les attentes du
Comit en matire de surveillance prudentielle et de discipline de march.
19 i). La version compile du dispositif rvis prsente ici intgre les recommandations
supplmentaires nonces dans le document du Comit intitul The Application of Basel II to
Trading Activities and the Treatment of Double Default Effects (juillet 2005), lAmendement
laccord sur les fonds propres pour son extension aux risques de march (janvier 1996), ainsi
que les lments de lAccord de 1988 restant applicables. Elle vise principalement
prsenter aux banques un panorama complet des normes de solvabilit internationales et ne
comporte aucun lment nouveau. Toutes les publications intgres dans la prsente
compilation (Accord de 1988, Amendement relatif aux risques de march et The Application
of Basel II to Trading Activities and the Treatment of Double Default Effects) resteront
disponibles individuellement.

6 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Plan du document



Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 7
Partie 1 : Champ dapplication
I. Introduction
20. Le dispositif rvis sapplique, sur une base consolide, aux banques dimension
internationale. La supervision sur une base consolide est la mieux mme de prserver
lintgrit des fonds propres des tablissements dots de filiales en liminant leur double
comptabilisation.
21. Le champ dapplication du dispositif intgre dsormais, sur une base totalement
consolide, toute socit holding la tte dun groupe bancaire, pour garantir la prise en
compte des risques lchelle du groupe
4
. On entend par groupe bancaire un groupe qui
exerce des activits dominante bancaire ; dans certains pays, un groupe bancaire peut
tre agr en tant que banque.
22. Le dispositif sapplique aussi toutes les banques dimension internationale,
chaque niveau au sein du groupe, galement sur une base intgralement consolide (voir le
schma la fin de cette partie)
5
. Une priode transitoire de trois ans est prvue pour les
pays o une telle consolidation intgrale au niveau intermdiaire nest pas exige
actuellement.
23. En outre, lun des principaux objectifs du contrle bancaire tant la protection des
dposants, il est essentiel de garantir que les fonds propres rglementaires soient aisment
mobilisables leur bnfice. Dans cette optique, les autorits de contrle bancaire devraient
sassurer que chaque tablissement prsente une capitalisation adquate, au niveau
individuel.
II. Filiales oprant dans les domaines de la banque, des titres et des
autres activits financires
24. Dans toute la mesure du possible, la consolidation englobe toutes les oprations de
banque et toute autre activit financire
6
(rglemente ou non) mene au sein dun groupe
comportant une banque dimension internationale. Ainsi, les tablissements entits
bancaires, entreprises dinvestissement (lorsquelles sont soumises une rglementation
globalement similaire ou quand leurs activits sur titres sont considres comme constituant
des activits bancaires) et autres entits financires
7
dans lesquels le groupe possde une

4
Une socit holding au sommet dun groupe bancaire peut elle-mme avoir sa tte une autre socit
holding. Dans certaines structures, celle-ci peut ne pas tre assujettie au prsent dispositif, car elle nest pas
considre comme la socit mre dun groupe bancaire.
5
dfaut de consolidation intgrale au niveau intermdiaire, lapplication du dispositif un tablissement
bancaire individuel (cest--dire sur une base ne consolidant pas le passif et lactif des filiales) donnerait le
mme rsultat, sous rserve que la valeur comptable des investissements dans les filiales et des
participations minoritaires significatives soit dduite des fonds propres de cet tablissement.
6
Les activits financires ne recouvrent pas le domaine de lassurance et les entits financires
nincluent pas les socits dassurances.
7
Exemples dactivits que ces entits financires peuvent exercer : crdit-bail ; mission de cartes de crdit ;
gestion de portefeuille ; conseil en placement ; conservation et garde de titres ; autres services similaires
connexes lactivit bancaire.

8 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
participation majoritaire ou exerce un contrle devraient, en principe, faire lobjet dune
consolidation intgrale.
25. Les superviseurs jugent sil convient de comptabiliser dans les fonds propres
consolids les intrts minoritaires issus de la consolidation des filiales (banque, titres et
autres activits financires) non contrles 100 %. Ils ajustent le montant de ces intrts
minoritaires comptabiliss comme fonds propres si les autres entits du groupe ne peuvent
pas en disposer aisment.
26. Il est parfois impossible ou peu souhaitable de consolider certaines entreprises
dinvestissement ou dautres entits financires rglementes ; cela concerne les cas
suivants : participation finance par endettement pralable et dtenue titre provisoire ;
participation soumise une rglementation diffrente ; exigence lgale de non-consolidation
dans le cadre du calcul des fonds propres rglementaires. Il est alors impratif que lautorit
de contrle bancaire obtienne suffisamment dinformations auprs des responsables de la
surveillance de ces entits.
27. Si une filiale (entreprise dinvestissement ou autre entit financire) dans laquelle la
banque dtient une participation majoritaire nest pas consolide aux fins des exigences de
fonds propres, toutes les participations attribuables au groupe dans cette filiale (sous forme
dactions ou dautres instruments de fonds propres rglementaires) doivent faire lobjet dune
dduction, et ses actifs/passifs ainsi que les participations de tiers dans cette filiale doivent
tre sortis du bilan du groupe. Les superviseurs sassurent que la filiale non consolide et
dont les participations en capital sont dduites satisfait aux exigences de fonds propres. Ils
veillent ce que la filiale remdie toute insuffisance, qui, si elle nest pas corrige
rapidement, entranerait un prlvement correspondant sur les fonds propres de la socit
mre.
III. Participations minoritaires significatives dans des entits oprant
dans les domaines de la banque, des titres et des autres activits
financires
28. Les participations minoritaires significatives dans des entits (banque, titres et
autres activits financires) dans lesquelles la banque nexerce pas de contrle sont exclues
des fonds propres du groupe par dduction des actions et autres instruments de fonds
propres rglementaires. Elles peuvent aussi, sous certaines conditions, faire lobjet dune
consolidation proportionnelle. Par exemple, cette solution peut convenir dans le cas de joint-
ventures ou lorsque le superviseur sest assur que la socit mre exerce la responsabilit
financire de lentit sur une base proportionnelle uniquement, de facto ou de jure, et que les
autres grands actionnaires ont les moyens et la volont dassumer la mme responsabilit.
Ce sont les pratiques comptables et/ou rglementaires nationales qui dterminent le seuil
au-del duquel les participations minoritaires sont juges significatives et sont donc soit
dduites des fonds propres, soit consolides sur une base proportionnelle. Dans lUnion
europenne, le seuil pour la consolidation proportionnelle est compris entre 20 % et 50 %.
29. Le Comit raffirme un principe de lAccord de 1988 selon lequel les participations
croises destines gonfler artificiellement le capital des banques sont dduites aux fins du
calcul de ladquation des fonds propres.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 9
IV. Filiales dassurances
30. Une banque qui possde une filiale dassurances supporte lintgralit des risques
inhrents cette filiale ; elle devrait les prendre entirement en compte au niveau du groupe.
Pour la mesure des fonds propres rglementaires, le Comit estime que, ce stade, il suffit,
en principe, de dduire les participations des banques (actions et autres instruments de
fonds propres rglementaires) dans leurs filiales dassurances ainsi que leurs participations
minoritaires significatives dans des socits dassurances. Selon cette approche, la banque
supprimerait de son bilan ses avoirs et engagements envers ces filiales ainsi que toute
participation de tiers. Les autres approches qui pourraient tre appliques devraient toujours
calculer ladquation des fonds propres lchelle du groupe et viter toute double
comptabilisation des fonds propres.
31. Dans un souci dgalit concurrentielle, certains pays du G 10 peuvent droger
ces approches et conserver leur systme de pondration des risques
8
; ils nacceptent
lagrgation des risques que dans la mesure o les contrleurs dassurance locaux le font
lgard des socits dassurances possdant des filiales bancaires
9
. Le Comit invite les
contrleurs dassurance parachever et adopter des approches conformes aux principes
exposs ci-avant.
32. Les banques devraient indiquer lapproche prudentielle nationale applicable aux
filiales dassurances quelles ont adopte pour dterminer leur position de fonds propres
dclare.
33. Une participation majoritaire ou de contrle dans une entreprise dassurances peut
dpasser le montant rglementaire requis (crant un excdent de fonds propres). Les
superviseurs peuvent, dans des circonstances limites
10
, en autoriser la prise en compte
dans le calcul de ladquation des fonds propres de la banque. Les pratiques rglementaires
nationales dterminent les paramtres et critres, dont la disponibilit lgale, permettant
dvaluer le montant de cet excdent intgrer aux fonds propres. Autres critres de
disponibilit : obstacles au transfert en raison de contraintes rglementaires, dimplications
fiscales et deffets dfavorables sur les notes de crdit attribues par les agences
indpendantes. Les banques intgrant cet excdent doivent en publier le montant. Un
tablissement qui ne dtient pas une participation 100 % (mais suprieure ou gale
50 %) devrait lintgrer au prorata ; lexcdent nest pas pris en compte, cependant, dans le
cas dune filiale participation minoritaire significative, car la banque nest pas en mesure de
transfrer les fonds propres dune filiale dont elle na pas le contrle.
34. Les superviseurs sassurent que, dans les cas de participation majoritaire ou de
contrle, les filiales dassurances non consolides et dont la participation fait lobjet dune
dduction ou dune approche de groupe prsentent elles-mmes une capitalisation

8
La pondration est de 100 % au minimum dans lapproche standard ; elle est base sur des rgles
spcifiques dans lapproche fonde sur les notations internes (NI).
9
Si une banque conserve le traitement existant, elle ne peut prendre en compte les participations minoritaires
de tiers dans sa filiale dassurances pour le calcul de ladquation des fonds propres.
10
Dans lapproche par dduction, le montant dduit des fonds propres reprsentant lensemble des
participations (sous forme dactions et dautres instruments de fonds propres rglementaires) est ajust de
faon reflter cet excdent ; il correspond au plus petit des deux chiffres suivants : participations ou fonds
propres rglementaires. Lexcdent de fonds propres est pondrer en fonction du risque, de la mme faon
que les investissements en actions. Dans une approche de groupe, il reoit un traitement quivalent.


10 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
adquate, pour rduire lexposition de la banque des pertes. Ils veillent ce que la filiale
remdie toute insuffisance, qui, si elle nest pas corrige rapidement, entrane un
prlvement correspondant sur les fonds propres de la socit mre.
V. Participations significatives : entits objet commercial
35. Les participations minoritaires et majoritaires significatives dans des entits objet
commercial sont dduites des fonds propres de la banque lorsquelles sont suprieures
certains seuils. Ces seuils dimportance relative sont dtermins par les pratiques
comptables et/ou rglementaires nationales. Ils se situent au maximum 15 % des fonds
propres de la banque par participation individuelle, et 60 % pour lensemble de ces
participations. Le montant dduire correspond la portion suprieure au seuil.
36. Les participations significatives (minoritaires, majoritaires ou de contrle) dans des
entits commerciales en de des seuils dimportance relative mentionns ci-dessus
reoivent une pondration en fonction du risque : celle-ci est de 100 % au minimum dans le
cadre de lapproche standard ; dans lapproche NI, elle suit la mthodologie labore par le
Comit pour les participations en actions, mais ne doit pas tre infrieure 100 %.
VI. Dduction des participations
37. La dduction des participations au titre de la prsente partie seffectue hauteur de
50 % sur les fonds propres de base (ou de premier niveau ) et de 50 % sur les fonds
propres complmentaires (ou de deuxime niveau ).
38. Le goodwill (cart dacquisition ou survaleur) correspondant aux entits soumises
lapproche par dduction au titre de la prsente partie devrait tre dduit des fonds propres
de base, de la mme manire que le goodwill li aux filiales consolides ; les autres
investissements doivent faire lobjet dune dduction conformment aux dispositions de la
prsente partie. Si une approche de groupe est adopte conformment au paragraphe 30, il
convient de traiter le goodwill de manire similaire.
39. Les limites imposes aux fonds propres complmentaires (de deuxime niveau) et
surcomplmentaires (de troisime niveau) ainsi quaux instruments de fonds propres de
base innovants sont tablies en proportion des fonds propres de base (de premier
niveau), aprs dduction du goodwill, mais avant dduction des participations au titre de la
prsente partie (lannexe 1 montre comment calculer la limite de 15 % applicable aux
instruments innovants).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 11
Exemple du primtre dapplication du dispositif rvis Ble II
II


















1) Limite des activits dominante bancaire. Le dispositif doit sappliquer sur une base consolide,
cest--dire jusquau niveau de la socit holding (paragraphe 21).
2), 3) et 4) Le dispositif doit galement sappliquer ces niveaux infrieurs, sur une base consolide,
toutes les banques dimension internationale.

Groupe financier
diversifi
Socit
holding
Banque
dimension
internationale
Banque
dimension
internationale
Banque
dimension
internationale
Banque
dimension
nationale
Entreprise
dinvestissement
3) 4)
2)
1)

12 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Partie 2 : Premier pilier
Exigences minimales de fonds propres
I. Calcul
40. La partie 2 prsente le mode de calcul des exigences minimales de fonds propres
relatives aux risques de crdit, de march et oprationnel. Le ratio de fonds propres est
calcul en utilisant la dfinition des fonds propres rglementaires et des actifs pondrs des
risques. Il ne doit pas tre infrieur 8 %. Les fonds propres complmentaires ( de
deuxime niveau ) ne sont pris en compte que dans la limite de 100 % des fonds propres
de base ( de premier niveau ).
A. Fonds propres rglementaires
41. La dfinition des fonds propres rglementaires ligibles, prcise dans lAccord de
1988 et explicite dans le communiqu de presse du 27 octobre 1998 relatif aux
Instruments admis figurer dans les fonds propres de premier niveau , reste inchange,
lexception des modifications apportes aux paragraphes 37 39 et 43. Cette dfinition est
reprise aux paragraphes 49 i) 49 xviii) et dans lannexe 1a.
42. En application de lapproche standard du risque de crdit, les provisions gnrales
peuvent tre incluses dans les fonds propres complmentaires dans la limite de 1,25 % des
actifs pondrs, selon les dispositions des paragraphes 381 383.
43. Dans le cadre de lapproche fonde sur les notations internes (approche NI), les
provisions gnrales (ou rserves gnrales pour pertes sur prts) ne sont plus incluses
dans les fonds propres complmentaires, comme prvu par lAccord de 1988. Les banques
qui ont adopt lapproche NI pour leurs expositions sur des oprations de titrisation ou
lapproche PD/PCD pour leur portefeuille dactions doivent commencer par dduire le
montant des pertes attendues en respectant les conditions prvues cet effet,
respectivement aux paragraphes 563 et 386. Les banques qui font appel aux notations
internes pour dautres catgories dactifs doivent comparer i) le montant total des provisions
ligibles, tel que dfini au paragraphe 380, au ii) total des pertes attendues calcul selon
lapproche NI et dfini au paragraphe 375. Lorsque le montant total des pertes attendues
dpasse le total des provisions ligibles, les banques doivent dduire la diffrence, raison
de 50 % sur les fonds propres de base et de 50 % sur les fonds propres complmentaires. Si
le montant total des pertes attendues est infrieur au total des provisions ligibles
(paragraphes 380 383), les banques peuvent prendre en compte la diffrence dans les
fonds propres complmentaires jusqu un maximum de 0,6 % des actifs pondrs du risque
de crdit. Lautorit de contrle nationale a toute discrtion pour faire appliquer un plafond
infrieur 0,6 %.
B. Actifs pondrs des risques
44. Le total des actifs pondrs des risques sobtient en multipliant par 12,5 (soit
linverse du ratio minimal de fonds propres, 8 %) les exigences de fonds propres couvrant les
risques de march et oprationnel et en y ajoutant la somme des actifs pondrs en regard
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 13
du risque de crdit. Le Comit applique un facteur scalaire afin de maintenir le niveau global
des exigences minimales de fonds propres, tout en offrant des incitations ladoption des
approches plus avances en termes de sensibilit aux risques du dispositif
11
. Le facteur
scalaire sapplique au montant des actifs pondrs du risque de crdit en application de
lapproche NI.
C. Dispositions transitoires
45. Aprs la mise en uvre du dispositif, un niveau plancher de fonds propres
sappliquera aux banques qui ont recours lapproche NI pour couvrir leur risque de crdit
ou aux approches de mesure avances (AMA) pour leur risque oprationnel. Les banques
doivent calculer la diffrence entre i) le niveau plancher dfini au paragraphe 46 et ii) le
montant calcul conformment au paragraphe 47. Si le montant du plancher est plus lev,
elles sont tenues de multiplier la diffrence par 12,5 et dajouter le rsultat aux actifs
pondrs des risques.
46. Le niveau plancher de fonds propres est calcul conformment aux dispositions de
lAccord de 1988. Il se calcule par lapplication dun facteur dajustement sur : i) 8 % des
actifs pondrs, ii) plus dductions au titre des fonds propres de base (premier niveau) et
complmentaires (deuxime niveau), iii) moins le montant des provisions gnrales qui peut
tre pris en compte dans les fonds propres complmentaires. Le facteur dajustement pour
les banques qui utilisent lapproche NI fondation pour lexercice qui commence fin 2006 est
gal 95 %. Le facteur dajustement pour les banques qui ont recours i) une approche NI
fondation/avance et/ou ii) une AMA pour lexercice qui commence aprs 2007 est de
90 % et, pour lexercice qui commence aprs 2008, de 80 %. Le tableau suivant illustre
lapplication des facteurs dajustement. Les paragraphes 263 269 dcrivent des
dispositions transitoires supplmentaires, y compris les calculs parallles.


partir de fin
2005
partir de fin
2006
partir de fin
2007
partir de fin
2008
Approche NI
fondation
12

Calculs
parallles
95 % 90 % 80 %
Approches avances
pour le risque de crdit
et/ou oprationnel
Calculs
parallles ou
tudes dimpact
Calculs
parallles
90 % 80 %

47. Durant les annes pour lesquelles le niveau plancher sapplique, les banques
doivent aussi calculer i) 8 % du total des actifs pondrs des risques conformment au
prsent dispositif, ii) moins la diffrence entre le total des provisions et le montant des pertes
attendues dcrite en III.G (paragraphes 374 386), iii) plus les autres dductions au titre des
fonds propres de base et complmentaires. Les banques qui ont recours lapproche
standard du risque de crdit sur tout ou partie de leur exposition doivent aussi exclure les
provisions gnrales correspondantes qui peuvent entrer dans la composition des fonds

11
Actuellement, la meilleure estimation du facteur scalaire est de 1,06. Les autorits nationales continueront
dassurer le suivi des exigences de fonds propres durant la phase de mise en application du dispositif. De son
ct, le Comit effectuera un suivi de son application dans chaque pays.
12
Couvre galement le traitement des expositions de dtail.

14 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
propres complmentaires du montant obtenu selon les modalits dcrites dans la premire
phrase de ce paragraphe.
48. En cas de problmes au cours de cette priode, le Comit examinera les mesures
qui simposent et pourra, notamment, conserver en vigueur les niveaux planchers au-del de
2009, si ncessaire.
49. Le Comit juge opportune lapplication par les superviseurs de planchers
prudentiels aux banques qui adoptent lapproche NI pour couvrir leur risque de crdit et/ou
lAMA pour leur risque oprationnel aprs fin 2008. Sagissant des banques qui ne terminent
pas le processus de transition au cours des annes indiques au paragraphe 46, le Comit
estime que les superviseurs ont tout lieu de continuer appliquer des planchers prudentiels
comparables ceux du paragraphe 46 pour se donner le temps de veiller ce que
chaque banque procde une mise en uvre rigoureuse des approches avances.
Toutefois, le Comit reconnat que les planchers prvus par lAccord de 1988 seront de plus
en plus difficiles appliquer avec le temps ; il estime donc que les superviseurs devraient
avoir toute latitude pour arriver des planchers appropris au cas par cas, en conformit aux
principes dcrits ici, condition den indiquer la nature. De tels planchers peuvent sappuyer
sur lapproche utilise par la banque avant ladoption de lapproche NI et/ou AMA.
Ia. lments constitutifs des fonds propres
A. Noyau de fonds propres (fonds propres de base ou de premier niveau ou de
catgorie 1)
49 i). Le Comit estime que llment essentiel des fonds propres, sur lequel il convient
de mettre principalement laccent, est compos du capital social
13
et des rserves publies.
Cet lment cl est le seul qui soit commun tous les systmes bancaires des divers pays; il
ressort clairement des comptes publis et constitue la donne centrale sur laquelle se
fondent la plupart des jugements du march pour valuer le niveau de capitalisation; il influe,
en outre, de manire dterminante sur les marges bnficiaires et la capacit concurrentielle
des banques. En plaant laccent sur le capital social et les rserves publies, le Comit
montre quil considre important de prserver la qualit et de maintenir le niveau de
lensemble des ressources en capital dtenues par les grandes banques.
49 ii). Malgr tout, les pays membres du Comit estiment galement que plusieurs autres
composantes importantes et lgitimes des fonds propres dune banque peuvent tre incluses
dans le systme de mesure (sous certaines conditions formules aux paragraphes 49 iv)
49 xii) ci-aprs).
49 iii). Le Comit est donc parvenu la conclusion quil convenait de dfinir les fonds
propres selon deux catgories, aux fins du contrle bancaire, de telle manire que 50 % au
minimum des fonds propres dune banque reprsentent un noyau form par le capital social
et les rserves publies constitues partir des bnfices aprs impts non distribus
(catgorie 1). Les autres composantes (fonds propres complmentaires) seront admises
dans la deuxime catgorie dans la limite de 100 % des fonds propres de base. Ces
lments complmentaires et les conditions particulires rgissant leur inclusion dans les

13
Actions ordinaires mises et intgralement libres et actions privilgies sans chance et dividende non
cumulatif ( lexclusion des actions privilgies dividende cumulatif).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 15
fonds propres sont dcrits aux paragraphes 49 iv) 49 xii) ci-aprs et de faon plus dtaille
lannexe 1a. Les autorits nationales ont toute latitude pour inclure ou non chacun de ces
lments, compte tenu du systme comptable et des rglementations de contrle bancaire
en vigueur dans leur pays.
B. Fonds propres complmentaires (de deuxime niveau ou de catgorie 2)
1. Rserves non publies
49 iv). Les rserves non publies ou occultes peuvent tre constitues de plusieurs
faons, selon les rgimes juridiques et les pratiques comptables appliqus dans les pays
membres. Cette rubrique ne comprend que les rserves qui, bien que non publies, ont t
passes par le compte de profits et pertes et sont acceptes par les autorits de contrle de
la banque. Elles peuvent avoir la mme qualit intrinsque que les bnfices non distribus
publis, mais, dans le cadre dune norme minimale convenue au niveau international, leur
absence de transparence et le fait que de nombreux pays ne reconnaissent les rserves non
publies ni comme pratique comptable admise ni comme lment lgitime des fonds propres
militent contre leur inclusion dans le noyau de fonds propres.
2. Rserves de rvaluation
49 v). Les pratiques comptables ou les systmes de contrle bancaire de plusieurs pays
permettent la rvaluation de certains actifs leur valeur courante ou un niveau plus
proche de cette valeur que leur cot dorigine et la prise en compte, dans les fonds
propres, des rserves de rvaluation qui en rsultent. Cette rvaluation peut soprer de
deux faons :
a) partir dune rapprciation en bonne et due forme, qui se reflte sur le bilan, des
immeubles destins lusage propre de la banque ; ou
b) par adjonction extra-comptable aux fonds propres des plus-values latentes rsultant
de la dtention de titres valus dans le bilan leur cot dorigine.
Les rserves de cette nature peuvent tre incorpores dans les fonds propres
complmentaires, condition que les autorits de contrle considrent que lvaluation des
actifs est prudente et reflte intgralement lventualit de fluctuations des prix et de vente
force.
49 vi). La formule b) du paragraphe 49 v) concerne les banques dont le bilan comporte
traditionnellement des portefeuilles trs substantiels de titres valus aux cots dacquisition
mais qui peuvent tre raliss, et le sont parfois, aux prix courants et utiliss pour
compenser des pertes. Le Comit considre que ces rserves latentes de rvaluation
peuvent tre incluses dans les lments complmentaires de fonds propres, puisquelles
peuvent servir rsorber les pertes dun tablissement en activit, une dcote importante
leur tant cependant applique en vue de reflter les proccupations concernant linstabilit
du march et le prlvement fiscal qui serait opr si de tels gains taient raliss. la
lumire de ces considrations, il est convenu quune rduction de 55 % sur la diffrence
entre la valeur comptable dacquisition et la valeur de march apparat approprie. Le
Comit a examin, mais rejet, la proposition visant inclure galement dans la dfinition
des fonds propres complmentaires les rserves latentes constitues au titre de la sous-
valuation des immeubles des banques.

16 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
3. Provisions gnrales/rserves gnrales pour pertes sur prts
49 vii). Les provisions gnrales ou rserves gnrales pour crances douteuses sont
constitues en prvision de pertes ventuelles. Lorsquelles ne refltent pas une baisse
identifie de la valeur dactifs spcifiques, ces rserves sont admises dans la seconde
catgorie de fonds propres. Dans le cas, cependant, o des provisions ou rserves ont t
cres pour couvrir des pertes identifies ou en regard dune dvalorisation constate dun
actif ou groupe ou sous-groupe dactifs, elles ne sont pas pleinement disponibles pour faire
face des pertes non identifies pouvant apparatre ultrieurement dans dautres
compartiments du portefeuille et ne prsentent pas lune des caractristiques essentielles
des fonds propres. De telles provisions ou rserves ne devraient donc pas tre incluses dans
les fonds propres.
49 viii). Les autorits de contrle reprsentes au Comit sengagent veiller ce que tous
les actifs soient valus de manire bien reflter toute perte de valeur identifie. Elles
sassureront galement que les provisions gnrales ou rserves gnrales pour crances
douteuses soient uniquement incluses dans les fonds propres si elles ne sont pas destines
faire face la dtrioration dactifs particuliers, quils soient considrs individuellement ou
en groupe.
49 ix). Il ressort de ce qui prcde que tous les lments des provisions gnrales ou
rserves gnrales pour crances douteuses destins protger une banque dune
dtrioration identifie de la qualit dactifs spcifiques (trangers ou nationaux) ne devraient
pas tre admis dans les fonds propres. Ceux, en particulier, qui refltent une dprciation
constate dactifs soumis au risque-pays, au risque immobilier ou tout autre risque
sectoriel en seraient exclus.
49 x). Les provisions gnrales ou rserves gnrales pour crances douteuses admises
figurer dans les fonds propres de deuxime niveau aux termes des dispositions ci-dessus
peuvent tre incluses dans les limites suivantes :
a) 1,25 % des actifs pondrs des risques pour les banques ayant recours
lapproche standard du risque de crdit ; et
b) 0,6 % des actifs pondrs des risques, conformment au paragraphe 43, pour les
banques utilisant lapproche NI.
4. Instruments hybrides de dette et de capital
49 xi). Cette catgorie recouvre divers instruments qui allient certaines caractristiques du
capital et certaines particularits de lendettement. Chacun de ces instruments possde des
traits spcifiques dont on peut considrer quils affectent leur qualit de fonds propres. Il a
t convenu que, dans le cas o ces instruments prsentent dtroites ressemblances avec
le capital, notamment lorsquils permettent de faire face aux pertes dun tablissement en
activit sans entraner une liquidation, ils peuvent figurer dans les fonds propres
complmentaires. Outre les actions privilgies sans chance assorties dune charge fixe
cumulative pour lemprunteur, les instruments suivants, titre dexemple, peuvent tre
admis : actions privilgies long terme au Canada, titres participatifs et titres subordonns
dure indtermine en France, Genussscheine en Allemagne, instruments de dette sans
chance au Royaume-Uni et instruments de dette obligatoirement convertibles aux
tats-Unis. Les critres dadmission de tels instruments sont dcrits lannexe 1a.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 17
5. Dette subordonne terme
49 xii). Le Comit est davis que les instruments de dette subordonne terme prsentent
des insuffisances importantes en tant qulments de fonds propres, en raison de leur
chance terme fixe et de leur incapacit de compenser des pertes en dehors du cas de
liquidation. Ces insuffisances justifient lapplication dune restriction supplmentaire sur le
montant de tels instruments admis figurer dans les fonds propres. Il a donc t dcid que
les instruments de dette subordonne terme ayant une chance initiale minimale de plus
de cinq ans peuvent tre incorpors dans les lments complmentaires des fonds propres,
mais seulement concurrence de 50 % du noyau, et sous rserve de mcanismes
damortissement adquats.
C. Dette subordonne court terme couvrant les risques de march (fonds
propres de troisime niveau ou de catgorie 3)
49 xiii). La principale forme de fonds propres admis comme tels en regard des risques de
march est constitue par le capital social et les bnfices non distribus (fonds propres de
catgorie 1) et par les fonds propres supplmentaires (fonds propres de catgorie 2), tels
que dfinis dans les paragraphes 49 i) 49 xii). Cependant, les banques peuvent galement,
au gr de leurs autorits de contrle nationales, utiliser une troisime catgorie de fonds
propres (catgorie 3) consistant en dette subordonne court terme, dfinie au
paragraphe 49 xiv) ci-aprs, la seule fin de couvrir une partie des exigences de fonds
propres pour risques de march, sous rserve des conditions suivantes.
Les fonds propres de catgorie 3 couvriront uniquement les risques de march tels
que dfinis dans les paragraphes 709 718 Lxix). Cela signifie que toute exigence
de fonds propres au titre du risque de crdit et du risque de contrepartie aux termes
du dispositif, y compris le risque de crdit de contrepartie sur instruments drivs et
CTT des portefeuilles de ngociation et bancaire, doit tre satisfaite sur la base de
la dfinition des fonds propres figurant aux paragraphes 49 i) 49 xii) ci-dessus
(cest--dire catgories 1 et 2).
Les fonds propres de catgorie 3 seront limits 250 % des fonds propres de
catgorie 1 au titre de la couverture des risques de march. Cela signifie que les
risques de march doivent tre couverts hauteur dau moins 28 % environ par
des fonds propres de catgorie 1 non requis en garantie dautres positions du
portefeuille.
Les lments de catgorie 2 peuvent se substituer la catgorie 3 dans la mme
limite de 250 %, dans la mesure o les limites globales fixes au paragraphe 49 iii)
ci-dessus ne sont pas franchies : le montant des lments de catgorie 2 ne peut
excder le total de ceux de catgorie 1 et la dette subordonne long terme ne
peut dpasser 50 % de la catgorie 1.
En outre, tant donn que le Comit est davis que les fonds propres de catgorie 3
ne peuvent convenir qu la couverture des risques de march, un nombre notable
de pays membres sont favorables au maintien du principe, expos dans le
dispositif, selon lequel les fonds propres de catgorie 1 doivent reprsenter au
moins la moiti du total des fonds propres ligibles, autrement dit que le montant
global catgorie 2 plus catgorie 3 ne dpasse pas le total de la catgorie 1.
Toutefois, le Comit a convenu que toute dcision visant appliquer ou non une
telle disposition devra tre laisse la discrtion des autorits nationales. Certains
pays membres pourront conserver cette contrainte, sauf pour les tablissements
dont lactivit bancaire est proportionnellement trs faible. De plus, les responsables

18 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
prudentiels nationaux auront toute latitude pour refuser une banque, ou leur
systme bancaire dune manire gnrale, la prise en compte de la dette
subordonne court terme.
49 xiv). Pour que la dette subordonne court terme soit ligible comme fonds propres de
catgorie 3, il est ncessaire quelle puisse devenir, si les circonstances lexigent, partie
intgrante du capital permanent de la banque et tre ainsi disponible pour absorber des
pertes en cas dinsolvabilit. Elle doit donc, au minimum :
tre libre de gage, subordonne et intgralement libre ;
avoir une chance initiale dau moins deux ans ;
ne pas tre remboursable avant la date convenue, sauf accord de lautorit de
contrle ;
tre assujettie une clause de verrouillage (lock-in), stipulant que ni les intrts ni
le principal ne seront pays (mme chance) si lexcution du paiement doit
entraner une chute ou un maintien des fonds propres de la banque au-dessous de
son exigence minimale.
D. lments dduire des fonds propres
49 xv). Il a t dcid doprer les dductions suivantes sur les fonds propres pour le calcul
du ratio de fonds propres pondr en fonction des risques. Ces dductions comprendront :
i) le goodwill, retrancher des lments de la premire catgorie ;
ii) toute augmentation de capital rsultant dune exposition de titrisation, sous forme de
dduction des lments de fonds propres de catgorie 1, conformment au
paragraphe 562 du dispositif ;
iii) les investissements dans les filiales ayant une activit bancaire et financire qui ne
sont pas consolides dans les systmes nationaux. La pratique normale consistera
consolider les filiales pour valuer le niveau des fonds propres des groupes
bancaires. Lorsque cette pratique nest pas suivie, il importe deffectuer une
dduction en vue dviter une utilisation multiple des mmes fonds propres dans
diffrentes units du groupe. Ces investissements seront dduits conformment au
paragraphe 37 ci-dessus. Les actifs reprsentant des participations dans les filiales
dont le capital a t dduit de celui de la maison mre ne seront pas inclus dans le
total des actifs aux fins du calcul du ratio.
49 xvi). Le Comit a soigneusement examin la possibilit dexiger la dduction des fonds
propres dtenus par des banques et mis par dautres tablissements de crdit, que ce soit
sous forme de capital social ou dautres instruments de capital. Plusieurs autorits de
contrle bancaire des pays du Groupe des Dix imposent dj une telle dduction, afin de
dissuader le systme bancaire dans son ensemble de crer des fonds propres rciproques
(participations croises) au lieu de collecter des ressources de cette nature auprs de
bailleurs de fonds extrieurs. Le Comit est tout fait conscient de ce que cette double
comptabilisation (double-gearing ou double-leveraging) peut comporter des dangers
systmiques pour le systme bancaire, car il lexpose davantage une transmission rapide
des problmes dun tablissement un autre; en raison de ces dangers, certains membres
estiment quil est juste de dduire intgralement ces actifs.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 19
49 xvii). Malgr ces proccupations, le Comit dans son ensemble ne prconise pas, pour
lheure, lapplication dune politique gnrale visant dduire toutes les participations au
capital dautres banques, car cela pourrait entraver certains changements importants et
souhaitables intervenant actuellement dans la structure des systmes bancaires nationaux.
49 xviii). Le Comit est nanmoins parvenu un accord sur les points suivants :
a) chaque autorit de contrle devrait tre libre dappliquer, son gr, une politique de
dduction, soit pour lensemble des participations au capital dautres banques, soit
pour les actifs dpassant certains seuils dfinis en fonction du capital de la banque
dtentrice ou mettrice, soit au cas par cas ;
b) si aucune dduction nest opre, la participation des banques au capital dautres
banques sera assortie dune pondration de 100 % ;
c) les participations croises destines gonfler le capital des banques sont dduites
aux fins du calcul de ladquation des fonds propres ;
d) le Comit surveillera de prs lampleur des participations croises dans le systme
bancaire international et ncarte pas la possibilit dinstaurer des restrictions une
date ultrieure. cette fin, les autorits de contrle veulent faire en sorte que des
statistiques appropries soient fournies pour leur permettre, ainsi quau Comit, de
suivre lvolution de la situation en ce qui concerne la dtention par les banques
dinstruments de dette et de capital dautres banques classs comme fonds propres
dans le cadre du dispositif rvis.


20 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
II. Risque de crdit Approche standard
50. Le Comit donne aux banques le choix entre deux grandes mthodes de calcul des
exigences de fonds propres relatives leur risque de crdit. La premire consiste valuer
ce risque dune manire standard (approche standard), en sappuyant sur des valuations
externes du crdit
14
.
51. La seconde mthode de calcul permettrait aux banques dutiliser leur systme de
notation interne (approche fonde sur les notations internes), sous rserve de lapprobation
explicite de leur autorit de contrle.
52. La prsente section dveloppe les rvisions apportes lAccord de 1988 en ce qui
concerne la pondration des risques relevant du portefeuille bancaire. Les expositions qui ne
sont pas explicitement vises ici restent soumises au traitement davant Ble II, tandis que
les expositions relatives des oprations de titrisation sont abordes dans la section IV.
Lquivalent-crdit des cessions temporaires de titres (CTT)
15
et des oprations sur
instruments drivs de gr gr, par lesquelles une banque sexpose au risque de
contrepartie
16
, est calcul selon les rgles nonces lannexe 4
17
. Pour la dtermination
des pondrations en approche standard, les banques peuvent utiliser les valuations
effectues par des organismes externes dvaluation du crdit (OEEC) reconnus par les
autorits de contrle nationales pour le calcul des fonds propres selon les critres dfinis aux
paragraphes 90 et 91. Pour lapplication de cette approche, les expositions sont considres
nettes de toute provision spcifique
18
.
A. Crances individuelles
1. Crances sur les emprunteurs souverains
53. Les crances sur les tats et leurs banques centrales sont pondres selon le
tableau ci-aprs.

14
La mthodologie retenue, titre dexemple uniquement, est celle de Standard & Poors ; celles dautres
organismes externes dvaluation du crdit pourraient tre galement utilises. Les notations mentionnes
dans le prsent document nexpriment donc pas de prfrence ou de jugement de valeur du Comit envers
ces tablissements.
15
Les cessions temporaires de titres (CTT) dsignent des oprations telles que mises/prises en pension,
prts/emprunts de titres et prts sur marge, dont la valeur dpend des cours du march et qui sont souvent
soumises un accord de marge.
16
Le risque de contrepartie se dfinit comme le risque que la contrepartie une transaction fasse dfaut avant
le rglement dfinitif des flux de trsorerie lis la transaction. Si, au moment du dfaut, les transactions ou
le portefeuille de transactions avec la contrepartie ont une valeur conomique positive, une perte conomique
se ralise. Contrairement au risque de crdit encouru dans le cadre dun prt, qui engendre une exposition
unilatrale (seule la banque prteuse encourt un risque de perte), le risque de contrepartie cre une
exposition bilatrale : la valeur de march de la transaction peut tre positive ou ngative pour lune et lautre
des contreparties. Incertaine, elle peut fluctuer avec le temps en fonction de lvolution des facteurs
conomiques sous-jacents.
17
Lannexe 4 est fonde sur le traitement du risque de contrepartie nonc dans la premire partie du document
du Comit intitul The Application of Basel II to Trading Activities and the Treatment of Double Default Effects
(juillet 2005).
18
Lannexe 11 prsente une approche standard simplifie.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 21

Notation
AAA
AA
A+ A
BBB+
BBB
BB+ B
Infrieure
B
Pas de
notation
Pondration 0 % 20 % 50 % 100 % 150 % 100 %

54. Lautorit de contrle nationale a toute discrtion pour appliquer une pondration
plus favorable aux expositions des banques sur leur propre tat (ou banque centrale) si ces
expositions sont libelles et finances
19
en monnaie locale
20
. Au cas o une pondration
plus favorable est ainsi permise, les superviseurs dautres pays peuvent galement autoriser
leurs banques appliquer la mme pondration pour les expositions de ces banques envers
cet tat (ou banque centrale) libelles et finances dans cette monnaie.
55. Pour la pondration des crances sur les emprunteurs souverains, les autorits de
contrle peuvent reconnatre lutilisation des valuations de crdit tablies par les
organismes de crdit lexportation (OCE). Pour tre reconnus, ces OCE doivent adhrer
la mthodologie agre par lOCDE et publier leurs valuations. Les banques ont le choix
dutiliser soit les valuations diffuses par un OCE reconnu par leur autorit de contrle, soit
lvaluation de risque consensuelle tablie par les OCE participant l Arrangement sur les
crdits lexportation bnficiant dun soutien public
21
. Cette mthodologie distingue huit
catgories de risques assorties de primes minimales dassurance lexportation et
correspondant aux coefficients de pondration suivants.
Note des OCE 01 2 3 4 6 7
Pondration 0 % 20 % 50 % 100 % 150 %

56. Les crances sur la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds montaire
international, la Banque centrale europenne et la Communaut europenne peuvent tre
pondres 0 %.
2. Crances sur les organismes publics hors administration centrale (OP)
57. Pour pondrer les crances sur les OP domestiques, les autorits de contrle
nationales ont la facult de choisir loption 1 ou 2 concernant les crances sur les banques
22
.
Le choix de loption 2 implique de ne pas utiliser le traitement prfrentiel applicable aux
crances court terme.

19
La banque aura donc galement des passifs correspondants libells en monnaie locale.
20
Cette pondration plus favorable peut tre tendue aux srets et garanties. Se reporter aux sections II.D.3 et
II.D.5.
21
Cette classification peut tre consulte sur le site de lOCDE (http://www.oecd.org), page Arrangement sur
les crdits lexportation de la Direction changes.
22
Indpendamment de loption retenue par les autorits de contrle nationales pour les crances sur les
banques du pays, ce qui nimplique donc pas que loption choisie pour ces crances doit tre
automatiquement applique aux crances sur les organismes publics.

22 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
58. Les autorits nationales ont toute discrtion pour pondrer les crances sur certains
OP comme des crances sur ltat dans lequel ils se trouvent
23
. Au cas o une pondration
plus favorable est ainsi permise, les superviseurs dautres pays peuvent autoriser leurs
banques appliquer la mme pondration aux crances quelles dtiennent sur ces OP.
3. Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD)
59. Les crances sur les BMD sont gnralement pondres en fonction des
valuations de crdit externes prvues par loption 2 relative aux crances sur les banques.
Toutefois, ces crances ne bnficient pas du traitement prfrentiel accord aux crances
court terme. Une pondration de 0 % est applique aux crances sur les BMD les mieux
notes et dont le Comit estime quelles rpondent aux critres ci-dessous
24
. Le Comit
continuera dvaluer lligibilit des BMD au cas par cas. Les critres qui permettent de
bnficier dune pondration de 0 % sont :
une excellente signature long terme, cest--dire quune majorit des valuations
externes de la BMD doivent tre AAA ;
soit lactionnariat est compos en grande partie demprunteurs souverains
prsentant une signature long terme gale ou suprieure AA, soit lessentiel
des fonds collects par la BMD revtent la forme de capital vers et lendettement
est ngligeable ou nul ;
un fort soutien des actionnaires qui se manifeste par le montant du capital vers ; le
montant de capital additionnel que la BMD peut solliciter, si ncessaire, pour
rembourser ses engagements ; et des apports et nouvelles garanties rgulires des
actionnaires souverains ;

23
Les exemples ci-dessous illustrent une classification possible des organismes publics en fonction dun aspect
particulier, savoir leur pouvoir de prlvement fiscal. Dautres mthodes permettent nanmoins de
dterminer les traitements applicables aux diffrents types dorganismes publics, par exemple la prise en
compte de limportance des garanties accordes par ladministration centrale.
Les gouvernements rgionaux et autorits locales pourront se voir accorder le mme traitement que
les crances sur leur tat ou leur administration centrale sils possdent des pouvoirs spcifiques de
prlvement fiscal et sils sont rgis par des dispositions institutionnelles spcifiques destines rduire
leur risque de dfaut.
Sils ne bnficient pas de pouvoirs de prlvement fiscal ou dautres dispositions telles que celles
dcrites plus haut, les organismes administratifs sous tutelle des administrations centrales,
rgionales ou des autorits locales et les autres organismes non commerciaux appartenant aux
gouvernements ou aux autorits locales pourront ne pas bnficier du mme traitement que les crances
sur leur tat ; il peut tre nanmoins appropri de les traiter comme des crances sur les banques sil leur
est appliqu des rgles strictes en matire de crdit et sils ne peuvent faire lobjet de faillite du fait de leur
statut particulier dentreprise publique.
Les organismes commerciaux contrls par les administrations centrales, rgionales ou par les
autorits locales peuvent tre traits comme des entreprises commerciales normales. Nanmoins, si ces
entits oprent sur des marchs soumis la concurrence au mme titre que des entreprises, bien que leur
principal actionnaire soit ltat ou une autorit rgionale ou locale, les autorits de contrle devraient les
considrer comme des entreprises et leur attribuer les pondrations applicables ces dernires.
24
Actuellement : la Banque africaine de dveloppement (BaD), la Banque asiatique de dveloppement (BAsD),
la Banque de dveloppement des Carabes (BDC), la Banque de dveloppement du Conseil de lEurope
(BDCE), la Banque europenne dinvestissement (BEI), la Banque europenne pour la reconstruction et le
dveloppement (BERD), la Banque interamricaine de dveloppement (BID), la Banque islamique de
dveloppement (BID), le Groupe Banque mondiale qui comprend la Banque internationale pour la
reconstruction et le dveloppement (BIRD) et la Socit financire internationale (SFI) , la Banque nordique
dinvestissement (BNI) et le Fonds europen dinvestissement (FEI).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 23
un niveau adquat de fonds propres et de trsorerie (une approche au cas par cas
est ncessaire cet effet) ;
des exigences statutaires strictes en matire de crdit et des politiques financires
prudentes comprenant notamment une procdure dapprobation structure, des
limites internes de solvabilit et de concentration des risques (par pays, par secteur
ainsi que par exposition individuelle et catgorie de crdit), la validation des grands
risques par le conseil dadministration ou lun de ses comits, un calendrier fixe des
remboursements, une surveillance effective de lutilisation des crdits, un processus
de rvision de la situation et une valuation rigoureuse des risques et des
provisions pour crances douteuses.
4. Crances sur les banques
60. Deux options sont offertes aux autorits de contrle nationales, qui ne pourront
nanmoins en appliquer quune seule lensemble des banques de leur juridiction. Aucune
crance sur une banque non note ne peut tre pondre un niveau infrieur celui
appliqu aux crances sur ltat o elle est tablie.
61. La premire option consiste attribuer toutes les contreparties bancaires tablies
dans un pays donn une pondration suprieure dun cran celle des crances sur ltat de
ce pays. Nanmoins, la pondration des banques tablies dans des pays assortis dune
notation BB+ B ou non nots est plafonne 100 %.
62. Dans la seconde option, la pondration est fonction de lvaluation de crdit externe
de la banque elle-mme, avec une pondration de 50 % si elle nest pas value. Au titre de
cette option, une pondration plus favorable dun cran peut tre attribue aux crances ayant
une chance initiale
25
gale ou infrieure trois mois, mais qui ne peut tre infrieure
20 %. Ce traitement est applicable aux banques notes ou non, mais pas celles qui sont
affectes dun coefficient de 150 %.
63. Les deux options sont rsumes ci-aprs.
Option 1

Note de lemprunteur
souverain
AAA
AA
A+ A
BBB+
BBB
BB+ B
Infrieure
B
Pas de
notation
Pondration 20 % 50 % 100 % 100 % 150 % 100 %


25
Les autorits de contrle devront sassurer que les crances ayant une chance initiale (contractuelle)
infrieure trois mois susceptible dtre reconduite (cest--dire dune chance effective suprieure) ne
bnficient pas de ce traitement prfrentiel aux fins de ladquation de leurs fonds propres.

24 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Option 2

Note de la banque
AAA
AA
A+ A
BBB+
BBB
BB+ B
Infrieure
B
Pas de
notation
Pondration 20 % 50 % 50 % 100 % 150 % 50 %
Pondration des
crances court
terme
26
20 % 20 % 20 % 50 % 150 % 20 %

64. Si lautorit de contrle nationale a choisi dappliquer le traitement prfrentiel pour
les crances sur ltat, conformment au paragraphe 54, elle pourra galement appliquer,
dans le cadre des deux options 1 et 2, une pondration moins favorable dun cran celui des
crances sur ltat, aux crances sur les banques libelles et finances en monnaie locale et
dont lchance initiale est gale ou infrieure trois mois. Cette pondration ne peut tre
infrieure 20 %.
5. Crances sur les entreprises dinvestissement
65. Les crances sur les entreprises dinvestissement peuvent tre traites comme les
crances sur les banques condition que ces tablissements soient soumis des dispositifs
de surveillance et de rglementation quivalant ceux prvus par le dispositif rvis (en
particulier, les exigences de fonds propres au titre des risques)
27
. Dans le cas contraire, ces
crances doivent suivre les rgles applicables aux crances sur les entreprises.
6. Crances sur les entreprises
66. Le tableau ci-dessous prsente les pondrations des crances sur les entreprises
notes, y compris celles sur les compagnies dassurances. Sauf indication contraire, la
pondration applique aux crances non notes est de 100 %. Aucune crance sur une
entreprise non note ne peut recevoir une pondration plus favorable que celle attribue
une crance sur ltat o elle est tablie.

Note
AAA
AA
A+ A
BBB+
BB
Infrieure
BB
Pas de
notation
Pondration 20 % 50 % 100 % 150 % 100 %


26
Les crances court terme de loption 2 recouvrent celles dchance initiale gale ou infrieure trois mois.
Ces tableaux ne refltent pas les pondrations prfrentielles susceptibles dtre appliques aux crances
libelles en monnaie locale telles que dcrites au paragraphe 64.
27
Cest--dire des exigences de fonds propres quivalant celles appliques aux banques dans le dispositif
rvis. Le terme quivalant signifie implicitement que lentreprise dinvestissement (mais pas
ncessairement sa socit mre) fait lobjet dune rglementation et dune surveillance consolides en ce qui
concerne toute socit affilie en aval.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 25
67. Les autorits de contrle doivent relever la pondration des crances non notes si
cela leur semble justifi par le nombre global de dfauts de paiement enregistrs dans leur
juridiction. Par ailleurs, elles peuvent, dans le cadre du processus de surveillance
prudentielle, juger si la qualit de crdit des crances sur les entreprises dtenues par
chaque banque justifie une pondration suprieure 100 %.
68. la discrtion des autorits nationales, les banques peuvent appliquer une
pondration de 100 % toutes leurs crances sur les entreprises, indpendamment de leur
notation externe. Dans ce cas, les autorits doivent sassurer que les banques appliquent de
manire cohrente une seule des deux approches : soit elles utilisent toujours les notations
lorsquelles sont disponibles, soit elles sen passent totalement. Afin dviter tout risque de
panachage , les banques doivent obtenir lapprobation de leur autorit de contrle avant
dadopter cette option dune pondration uniforme de 100 %.
7. Crances figurant dans les portefeuilles rglementaires de clientle de dtail
69. Les crances qui satisfont aux critres numrs au paragraphe 70 peuvent tre
considres comme des crances de clientle de dtail et tre incorpores dans un
portefeuille rglementaire spcifique. Les crances de ce portefeuille peuvent tre
pondres 75 %, sauf pour les prts impays, tels que dfinis au paragraphe 75.
70. Pour figurer dans le portefeuille rglementaire de clientle de dtail, les crances
doivent satisfaire aux quatre critres ci-dessous.
Destination Il doit sagir dune exposition vis--vis dun ou de plusieurs particuliers
ou dune petite entreprise.
Produit Lexposition revt lune des formes suivantes : crdits et lignes de crdit
renouvelables (dont cartes de crdit et dcouverts), prts terme et crdits-bails
aux particuliers (tels que prts temprament, prts et crdits-bails sur vhicules
automobiles, prts tudiants et lducation, financements personnels) ainsi que
facilits et engagements envers les petites entreprises. Les titres (tels quobligations
et actions), cots ou non, sont expressment exclus de cette catgorie, tandis que
les crdits hypothcaires le sont dans la mesure o ils peuvent tre traits comme
des crances garanties par de limmobilier rsidentiel (paragraphe 72).
Granularit Lautorit de contrle doit sassurer que le portefeuille de clientle de
dtail est suffisamment diversifi pour diminuer les risques et justifier la pondration
de 75 %. Elle peut notamment fixer une limite quantitative et dcider, par exemple,
que lexposition agrge sur une contrepartie
28
ne peut dpasser 0,2 % de la totalit
du portefeuille de clientle de dtail.
Faible valeur individuelle Lexposition agrge maximale sur une mme
contrepartie ne peut dpasser un plafond de 1 million en valeur absolue.

28
Lexpression exposition agrge dsigne la somme brute (cest--dire sans tenir compte dune
quelconque rduction du risque de crdit) de toutes les formes de crances (par exemple prts ou
engagements) qui satisfont individuellement aux trois autres critres. En outre, lexpression sur une
contrepartie recouvre une ou plusieurs entits pouvant tre considres comme un bnficiaire unique (par
exemple, dans le cas de deux petites entreprises affilies, la limite sappliquerait lexposition agrge de la
banque sur les deux tablissements).

26 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
71. Les autorits de contrle nationales doivent dterminer si la pondration du
paragraphe 69 est juge trop basse au vu du nombre de dfauts de paiement enregistrs
pour ce type dexposition dans leurs juridictions respectives. Elles peuvent donc demander
aux banques de la relever en consquence.
8. Prts garantis par immobilier rsidentiel
72. Les prts totalement garantis par des hypothques sur des logements qui sont ou
seront occups par lemprunteur ou donns en location sont pondrs 35 %. Les autorits
de contrle qui appliquent cette pondration doivent sassurer, conformment aux
dispositions de leur pays en matire de crdit immobilier, quelle est exclusivement rserve
aux logements et satisfait des critres prudentiels rigoureux, notamment la prsence dune
substantielle marge de scurit supplmentaire par rapport au montant du prt, calcule
partir de rgles dvaluation strictes. Si les autorits jugent que ces critres ne sont pas
satisfaits, elles doivent relever la pondration.
73. Les autorits de contrle nationales devraient dterminer si la pondration du
paragraphe 72 est juge trop basse au vu du nombre de dfauts de paiement enregistrs
pour ce type dexposition dans leurs juridictions respectives. Elles peuvent donc demander
aux banques de la relever en consquence.
9. Crances garanties par immobilier commercial
74. Au vu de lexprience de nombreux pays o le financement de limmobilier
commercial a t frquemment lorigine dune dgradation de la qualit des actifs du
secteur bancaire au cours des dernires dcennies, le Comit considre quil ny a pas lieu,
en principe, dappliquer une pondration autre que 100 % aux prts garantis par des
hypothques de cette nature
29
.

29
Le Comit reconnat cependant que, dans des cas exceptionnels, sur des marchs bien dvelopps et tablis
depuis longtemps, les hypothques sur des bureaux et/ou des locaux commerciaux usages multiples et/ou
des locaux commerciaux locataires multiples peuvent prtendre une pondration prfrentielle de 50 %
pour la tranche du prt qui nexcde pas la plus faible des valeurs suivantes : 50 % de la valeur de march ou
60 % de la valeur hypothcaire du bien garantissant le prt. Toute exposition dpassant ces limites reoit un
coefficient de 100 %. Les conditions dattribution de ce traitement exceptionnel doivent tre trs rigoureuses
et plus particulirement : i) les pertes rsultant du financement dimmobilier commercial concurrence du
chiffre le plus bas entre 50 % de la valeur de march ou 60 % du rapport prt/valeur bas sur la valeur de prt
de lhypothque ne doivent pas excder 0,3 % de lencours de prts sur une anne donne ; ii) lensemble
des pertes rsultant de prts garantis par de limmobilier commercial ne doit pas dpasser 0,5 % de lencours
de prts dune anne donne. Le non-respect de lune de ces conditions, sur une anne, entrane
limpossibilit dappliquer ce traitement et la ncessit de satisfaire nouveau aux critres initiaux avant de
pouvoir en bnficier par la suite. Les pays qui suivent un tel traitement doivent faire savoir publiquement que
ces conditions ainsi que dautres critres additionnels (disponibles auprs du Secrtariat du Comit de Ble)
sont satisfaits. Lorsque des crances bnficiant dun tel traitement exceptionnel font lobjet darrirs, elles
sont pondres 100 %.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 27
10. Prts impays
75. La partie non couverte dun prt (autre quun crdit hypothcaire ligible sur de
limmobilier rsidentiel) impay depuis plus de 90 jours, nette des provisions spcifiques
(dont les passages en pertes partielles), est pondre
30
:
150 % lorsque les provisions spcifiques sont infrieures 20 % de lencours du
prt ;
100 % lorsque les provisions spcifiques ne sont pas infrieures 20 % de
lencours du prt ;
100 % lorsque les provisions spcifiques ne sont pas infrieures 50 % de
lencours du prt, mais avec la possibilit pour les autorits de contrle de rduire
cette pondration 50 %.
76. Les srets et garanties ligibles pour dterminer la partie couverte dun prt
impay sont les mmes que celles ligibles pour lattnuation du risque de crdit
(section II.B)
31
. Les prts impays la clientle de dtail doivent tre exclus de lensemble
des portefeuilles rglementaires de clientle de dtail pour lvaluation du critre de
granularit dcrit au paragraphe 70 afin de dterminer la pondration applicable.
77. Paralllement aux situations dcrites au paragraphe 75, si un prt impay est
totalement couvert par des formes de srets non prises en compte aux paragraphes 145 et
146, une pondration de 100 % peut sappliquer lorsque les provisions atteignent 15 % de
lencours du prt. Ces formes de srets ne sont reconnues nulle part ailleurs dans
lapproche standard. Afin den garantir la qualit, les autorits de contrle doivent fixer des
critres oprationnels rigoureux.
78. Les prts hypothcaires au logement ligibles mais impays depuis plus de 90 jours
reoivent une pondration de 100 %, pour la partie nette des provisions spcifiques. Si ces
provisions spcifiques ne sont pas infrieures 20 % de lencours du prt, la pondration
applicable au reste du prt peut tre rduite 50 %, la discrtion des autorits nationales.
11. Crances risque lev
79. Une pondration minimale de 150 % est applique aux crances suivantes :
crances sur les emprunteurs souverains, organismes publics, banques et
entreprises dinvestissement nots au-dessous de B ;
crances sur les entreprises ayant une notation infrieure BB ;
prts impays tels que dfinis au paragraphe 75 ;
les tranches de titrisation assorties dune notation comprise entre BB+ et BB
pondres 350 % comme indiqu au paragraphe 567.

30
la discrtion des autorits nationales, les banques peuvent tre autorises traiter les prts non impays
accords des contreparties soumises une pondration de 150 % de la mme manire que les prts
impays viss aux paragraphes 75 77.
31
Pendant une priode transitoire de trois ans, une gamme plus large de srets pourra tre prise en compte,
la discrtion des autorits nationales.

28 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
80. Les autorits de contrle nationales sont libres dappliquer une pondration de
150 % ou plus pour prendre en compte le risque lev associ certains autres actifs tels
que le capital-risque et le capital-investissement.
12. Autres actifs
81. Le traitement des expositions de titrisation est prsent sparment dans la
section IV. Pour tous les autres actifs, la pondration est de 100 %
32
. Les investissements en
actions ou en instruments de fonds propres rglementaires mis par des banques ou par des
entreprises dinvestissement sont pondrs 100 %, moins dtre dduits des fonds
propres, conformment la partie 1.
13. lments de hors-bilan
82. Dans le cadre de lapproche standard, les lments de hors-bilan sont convertis en
quivalent risque de crdit au moyen de facteurs de conversion (FCEC). La pondration
pour risque de contrepartie pour les transactions sur drivs de gr gr nest pas
plafonne.
83. Les engagements dont lchance initiale est infrieure ou gale un an et ceux
dont lchance initiale est suprieure un an reoivent un FCEC respectivement de 20 % et
50 %. Cependant, tout engagement rvocable sans condition par la banque, tout moment
et sans pravis, ou devenant automatiquement caduc en cas de dgradation de la signature
de lemprunteur se voit appliquer un FCEC de 0 %
33
.
83 i). Les substituts directs de crdit, comme les garanties gnrales dendettement (y
compris les lignes de crdit garantissant un prt ou une opration sur titres) et les
acceptations (y compris les endossements ayant le caractre dacceptations), reoivent un
FCEC de 100 %.
83 ii). Les pensions et cessions dactifs passibles de recours
34
, lorsque le risque de crdit
reste support par la banque, reoivent un FCEC de 100 %.
84. Un FCEC de 100 % est appliqu aux prts de titres appartenant aux banques ou
remises de titres comme srets par les banques, y compris pour les transactions
assimilables aux pensions (prises/mises en pension et prts/emprunts de titres). La
section II.D.3 prcise le calcul des actifs pondrs lorsque lexposition convertie en risque de
crdit est garantie par des srets ligibles.

32
Cependant, la discrtion des autorits nationales, lor dtenu en lingots dans les coffres de ltablissement
ou sous dossier pour son compte, concurrence des montants couverts par des passifs en or, peut tre trait
comme liquidits et donc pondr 0 %. En outre, les liquidits en cours de recouvrement sont pondres
20 %.
33
Dans certains pays, les engagements vis--vis de la clientle de dtail sont considrs comme rvocables
sans condition si les banques sont contractuellement autorises les annuler dans les limites permises par la
rglementation relative la protection des consommateurs et les dispositions connexes.
34
Ces instruments sont pondrer selon la catgorie dactif et non selon le type de contrepartie la transaction.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 29
84 i). Les achats dactifs terme, dpts terme contre terme et avoirs en titres de
proprit et de dette partiellement pays/librs
35
, qui reprsentent des engagements
tirage certain, reoivent un FCEC de 100 %.
84 ii). Certaines clauses optionnelles incluses dans des transactions (garanties de bonne
fin, cautions de soumission, garanties de tiers et crdits de confirmation associs une
transaction dtermine) reoivent un FCEC de 50 %.
84 iii). Les programmes dmission deffets (FEE) et facilits de prise ferme renouvelables
(FPR) reoivent un FCEC de 50 %.
85. En ce qui concerne les lettres de crdit commerciales court terme dnouement
automatique lies des mouvements de marchandises (telles que crdits documentaires
garantis par les marchandises sous-jacentes), un FCEC de 20 % est appliqu tant la
banque dmission qu celle qui confirme lexcution.
86. En cas de promesse dengagement sur un lment de hors-bilan, les banques
doivent prendre le plus bas des deux FCEC applicables.
87. Le montant en quivalent-crdit des transactions sur drivs de gr gr et sur
CTT crant une exposition au risque de contrepartie est calculer selon les rgles prcises
lannexe 4.
88. Les banques doivent effectuer un suivi attentif des transactions en suspens sur
titres, produits de base et devises, ds le moment o le paiement est en retard. Pour les
suspens sur transactions, lexigence de fonds propres doit tre calcule selon les rgles
prcises lannexe 3.
89. Sagissant des transactions sur titres, produits de base et devises non rgles, le
Comit estime que les banques sont exposes au risque de contrepartie ds la date de
ngociation, quel que soit le moment de lenregistrement ou de la comptabilisation de la
transaction. Par consquent, les banques sont invites dvelopper, mettre en uvre et
amliorer les systmes de suivi de leur exposition au risque de crdit rsultant de
transactions non rgles, de manire produire linformation de gestion leur permettant
dagir avec clrit. En outre, lorsque ces transactions ne sont pas traites par un systme
de livraison contre paiement (LcP) ou de paiement contre paiement (PcP), les banques sont
tenues de calculer une exigence de fonds propres selon les rgles prcises lannexe 3.
B. valuations externes du crdit
1. Procdure de reconnaissance
90. Cest aux autorits de contrle nationales quil incombe de dterminer si un
organisme externe dvaluation du crdit (OEEC) satisfait aux critres numrs au
paragraphe ci-aprs. Par ailleurs, la reconnaissance dun OEEC peut tre partielle : par
exemple, elle peut tre limite certains types de crances ou certains pays. La procdure
prudentielle de reconnaissance doit tre rendue publique afin dviter dinutiles obstacles
lentre dOEEC sur le march.

35
Ces instruments sont pondrer selon la catgorie dactif et non selon le type de contrepartie la transaction.

30 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
2. Critres dligibilit
91. Un OEEC doit satisfaire aux six critres suivants.
Objectivit : la mthodologie dvaluation du crdit doit tre rigoureuse,
systmatique et faire lobjet dune validation fonde sur des donnes historiques. De
plus, cette valuation doit tre soumise un examen permanent et reflter toute
volution de la situation financire. Pralablement la reconnaissance par les
autorits de contrle, une mthodologie dvaluation adapte chaque segment du
march, comprenant des procdures de contrle ex post rigoureux, doit avoir t
tablie depuis au moins un an et de prfrence trois ans.
Indpendance : un OEEC doit tre indpendant et ne subir aucune pression
politique ou conomique susceptible dinfluencer ses valuations. Il doit tre
prserv dans la mesure du possible des contraintes pouvant natre de situations
de conflit dintrts lies la composition de son conseil dadministration ou de son
actionnariat.
Accs international/transparence : toutes les valuations doivent tre accessibles
aux tablissements locaux et trangers y ayant un intrt lgitime et dans des
conditions quivalentes. En outre, la mthodologie gnrale utilise par lOEEC doit
tre rendue publique.
Communication : un OEEC doit communiquer les informations suivantes : ses
mthodologies dvaluation (y compris la dfinition du dfaut de paiement, lhorizon
temporel et la signification de chaque notation) ; le taux rel de dfaut relev dans
chaque catgorie dvaluation et lvolution de ces valuations, par exemple la
probabilit pour des notations AA de devenir A avec le temps.
Ressources : lOEEC doit disposer de ressources suffisantes pour fournir des
valuations de crdit de bonne qualit et tre mme dentretenir des relations
suivies avec les organes dirigeants et oprationnels des entits values, de
manire renforcer la valeur des valuations. Les mthodes utilises doivent
combiner approches qualitatives et quantitatives.
Crdibilit : elle dcoule, dans une certaine mesure, des critres prcdents et est
confirme par la confiance quaccordent des parties indpendantes (investisseurs,
assureurs, partenaires commerciaux) aux valuations externes du crdit ralises
par un OEEC. La crdibilit est galement taye par lexistence de procdures
internes destines empcher le mauvais usage dinformations confidentielles. Il
nest pas ncessaire quun OEEC ralise des valuations dans plus dun pays pour
tre reconnu.
C. Considrations pratiques
1. Transposition des valuations en pondrations
92. Il incombe aux autorits de contrle daffecter les valuations des OEEC reconnus
aux pondrations existantes dans le cadre de lapproche standard, cest--dire dtablir
quelle pondration correspond chaque catgorie dvaluation de crdit. Cette mise en
correspondance doit tre objective et faire concider de faon cohrente la pondration et le
niveau de risque de crdit indiqu dans les tableaux ci-dessus, et ce pour toute lchelle des
pondrations.
93. Dans le cadre de cette procdure, les autorits de contrle doivent valuer des
facteurs tels que la taille et le champ daction du lot dmetteurs valu par chaque OEEC, la
gamme des valuations attribues et leur signification ainsi que la dfinition du dfaut de
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 31
paiement utilise. Lannexe 2 fournit des indications sur la marche suivre pour favoriser la
concordance entre valuations et pondrations disponibles et aider lautorit de contrle
mettre en place une telle procdure.
94. Les banques doivent utiliser de manire cohrente les valuations des OEEC
reconnus quelles ont choisis pour tous les types de crances, tant pour la dtermination des
pondrations que pour la gestion de leurs risques. Les banques ne sont pas autorises
pratiquer un panachage entre les valuations de plusieurs OEEC pour bnficier des
pondrations les plus favorables.
95. Les banques doivent faire connatre les OEEC auxquels elles ont recours pour
pondrer leurs actifs par type de crance, les pondrations associes chaque catgorie
dvaluation, telles quelles sont tablies par lautorit de contrle travers la procdure de
mise en correspondance, ainsi que les actifs agrgs pondrs pour chaque facteur de
pondration sur la base des valuations de chaque OEEC reconnu.
2. valuations multiples
96. Si, pour une crance donne, il nexiste quune seule valuation tablie par un
OEEC choisi par la banque, cest cette valuation qui devra tre utilise pour en dterminer
la pondration.
97. Sil existe deux valuations effectues par des OEEC choisis par la banque
correspondant des pondrations diffrentes, cest la plus forte pondration qui sera
retenue.
98. Dans le cas de trois valuations ou plus donnant lieu des pondrations
diffrentes, cest la pondration la plus leve des deux valuations les plus basses qui sera
utilise.
3. Alternative metteur/mission
99. Si une banque souscrit une mission particulire laquelle sapplique une
valuation dmission spcifique, la pondration de la crance sera base sur cette
valuation. Dans le cas contraire, ce sont les principes gnraux ci-dessous qui sappliquent.
Lorsque lemprunteur est affect dune valuation spcifique sur une mission de
dette mais que la crance de la banque est trangre cette dette une
valuation de crdit de bonne qualit (correspondant une pondration infrieure
celle qui sapplique une crance non note) pour cette mission prcise ne peut
tre applique la crance non value de la banque que si cette crance est de
rang gal (pari passu) ou suprieur, tous gards, celui dune crance value.
Autrement, la crance non value recevra la pondration applicable aux crances
non values.
Lorsque lemprunteur bnficie dune valuation en tant qumetteur, celle-ci
sapplique gnralement aux crances de premier rang non garanties vis--vis de
cet metteur. En consquence, seules ces crances privilgies sur cet metteur
bnficient dune valuation de bonne qualit. Les autres crances non values
dun metteur affect dune bonne valuation de crdit sont traites comme si elles
ntaient pas values. Si lmetteur ou une mission individuelle prsente une
valuation de qualit mdiocre (correspondant une pondration gale ou
suprieure celle qui sapplique aux crances non values), une crance non
value sur la mme contrepartie recevra la pondration applicable lvaluation
de qualit mdiocre.

32 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
100. Que la banque ait lintention de sappuyer sur lvaluation spcifique un metteur
ou une mission, cette valuation doit prendre en considration et reflter le montant total
de son exposition au risque de crdit pour tous les paiements qui lui sont dus
36
.
101. Afin dviter une double comptabilisation, les techniques dattnuation du risque de
crdit ne sont pas prises en compte si le rehaussement de crdit est dj incorpor dans
lvaluation de lmission (paragraphe 114).
4. valuations en monnaie locale et en monnaies trangres
102. Dans le cas dexpositions non values pondres en fonction de la notation dune
exposition quivalente du mme emprunteur, la rgle gnrale veut que les valuations
effectues en devises trangres ne soient utilises que pour les expositions libelles dans
cette mme monnaie. Quant aux valuations en monnaie locale, si elles sont distinctes, elles
ne sont appliques que pour la pondration des crances libelles dans cette monnaie
37
.
5. valuations court/long terme
103. Pour dterminer les pondrations, les valuations court terme sont censes
concerner une mission donne. Elles ne peuvent tre utilises que pour dduire les
pondrations appliques aux crances provenant de la facilit note et ne peuvent tre
tendues dautres crances court terme que si elles satisfont aux conditions du
paragraphe 105. Une valuation court terme ne peut en aucun cas tre utilise pour tayer
la pondration dune crance long terme non value ; elle ne vaut que pour des crances
court terme sur des banques et des entreprises. Le tableau ci-dessous prsente un cadre
pour les expositions des banques sur des facilits spcifiques court terme telles quune
mission de papier commercial.

Note de crdit A1/P1
38
A2/P2 A3/P3 Autres
39

Pondration 20 % 50 % 100 % 150 %


104. Si une facilit court terme note bnficie dune pondration de 50 %, les facilits
court terme non notes ne peuvent tre affectes dune pondration infrieure 100 %.
Lorsquun metteur bnficie dune crance court terme qui justifie une pondration de

36
Par exemple, si le principal et les intrts sont dus une banque, lvaluation doit prendre en considration et
reflter la totalit du risque de crdit li tant au principal quaux intrts.
37
Cependant, si une exposition rsulte de la participation dune banque un emprunt qui a t accord (ou
couvert contre le risque de convertibilit et de cession) par certaines BMD, les autorits de contrle peuvent
considrer que son risque de convertibilit et de cession est effectivement rduit. Pour tre ligibles, les BMD
doivent avoir le statut de crancier privilgi et figurer sur la liste prsente la note 24. Aux fins de la
pondration, la note de la dette en monnaie locale peut tre utilise la place de celle de la dette en devises.
Dans le cas dun emprunt garanti contre le risque de convertibilit ou de cession, la note de la dette en
monnaie locale ne peut tre utilise que pour la partie garantie. La partie de lemprunt ne bnficiant pas
dune telle garantie est pondre en fonction de la note de la dette en devise trangre.
38
Les notations sont tablies daprs la mthodologie de Standard & Poors et Moodys Investors Service. La
note A1 de Standard & Poors comprend les notations A1+ et A1.
39
Cette catgorie inclut toutes les notes de qualit infrieure ainsi que les notes B et C.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 33
150 %, toutes les crances non values, quelles soient court ou long terme, doivent
aussi recevoir un coefficient de 150 %, sauf si la banque leur applique des techniques
agres de rduction du risque.
105. Si lautorit de contrle nationale applique loption 2 de lapproche standard aux
crances interbancaires court terme des banques de sa juridiction, les interactions
suivantes peuvent se produire avec les valuations spcifiques court terme.
Le traitement prfrentiel gnral rserv aux crances court terme, tel quil est
dfini aux paragraphes 62 et 64, sapplique toutes les crances bancaires ayant
une chance initiale infrieure ou gale trois mois lorsquil nexiste pas
dvaluation spcifique de crance court terme.
Une valuation court terme qui correspond une pondration plus favorable
(cest--dire infrieure) ou identique celle obtenue par le traitement prfrentiel
gnral ne doit tre applique qu la crance spcifique, les autres crances
court terme bnficiant du traitement prfrentiel gnral.
En cas dvaluation court terme spcifique dune crance court terme sur une
banque qui correspond une pondration moins favorable (suprieure), le
traitement prfrentiel gnral court terme appliqu aux crances interbancaires
ne peut tre utilis. Toutes les crances court terme non values doivent
recevoir la mme pondration que celle qui rsulte de lvaluation spcifique.
106. Lutilisation dune valuation court terme implique que lorganisme effectuant
lvaluation rponde tous les critres dligibilit dun OEEC numrs au paragraphe 91.
6. Niveau dapplication de lvaluation
107. Les valuations externes appliques une entreprise faisant partie dun groupe ne
peuvent tre utilises pour pondrer les autres entreprises du groupe.
7. valuations non sollicites
108. En rgle gnrale, les banques devraient utiliser des valuations sollicites auprs
dOEEC reconnus. Les autorits de contrle nationales peuvent cependant les autoriser
utiliser de la mme manire des valuations non sollicites. Il peut cependant arriver que
les OEEC se servent dvaluations non sollicites pour exercer des pressions sur des entits
afin den obtenir des valuations sollicites. Si de tels comportements sont identifis, les
autorits de contrle doivent sinterroger sur le maintien de la reconnaissance de ces OEEC
des fins de calcul des fonds propres rglementaires.
D. Approche standard Attnuation du risque de crdit
1. Principaux aspects
i) Introduction
109. Les banques recourent plusieurs techniques pour attnuer les risques de crdit
quelles encourent : prises de srets relles de premier rang sous la forme de liquidits ou
de titres couvrant tout ou partie des expositions ; pour les prts, garantie de tiers ; achat de
protection sous la forme de drivs de crdit ; ou encore accord de compensation des prts
et des dpts avec une mme contrepartie.

34 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
110. Lorsque ces diverses techniques satisfont aux conditions de certitude juridique
exposes aux paragraphes 117 et 118 ci-aprs, lapproche rvise de lattnuation du risque
de crdit (ARC) permet de faire appel, pour le calcul des fonds propres rglementaires,
davantage dlments modrateurs du risque quavec lAccord de 1988.
ii) Gnralits
111. Le dispositif gnral de cette section II sapplique aux expositions du portefeuille
bancaire selon lapproche standard. Le traitement ARC dans lapproche NI est prsent dans
la section III.
112. Lapproche globale pour le traitement des srets (paragraphes 130 138 et 145
181) sapplique galement aux fins du calcul de lexigence au titre du risque de contrepartie
sur les instruments drivs de gr gr et sur les instruments assimilables aux pensions
enregistrs en portefeuille de ngociation.
113. Une transaction couverte au moyen des techniques ARC ne peut en aucun cas faire
lobjet dune exigence de fonds propres plus leve que lorsquelle nest pas couverte.
114. Leffet dune technique ARC ne peut tre pris en compte deux fois. En
consquence, les crances faisant lobjet dune notation spcifique intgrant dj lexistence
dune couverture ne peuvent bnficier, aux fins du calcul des fonds propres rglementaires,
dune reconnaissance prudentielle au titre des techniques ARC. De plus, la reconnaissance
de leffet dune technique ARC ne peut intervenir pour les crances ne faisant lobjet que
dune notation en principal (paragraphe 100).
115. Lutilisation des techniques ARC peut conduire rduire ou transfrer le risque de
crdit, mais elle peut galement accrotre dautres risques (dits rsiduels), comme les
risques juridique, oprationnel, de liquidit ou encore de march. Il est donc impratif pour
les banques demployer des mthodes et processus de contrle rigoureux pour matriser ces
risques, notamment dans les domaines suivants : stratgie ; analyse du crdit sous-jacent ;
valorisation ; politiques et procdures ; systmes ; contrle des risques lis lchance de
positions ; gestion du risque de concentration n de lutilisation par la banque des techniques
ARC et de linteraction de ces techniques avec le profil global de risque de crdit de la
banque. Si ces risques ne sont pas bien grs, lautorit de contrle peut imposer des
exigences de fonds propres supplmentaires ou prendre dautres mesures prudentielles au
titre du deuxime pilier.
116. Les exigences du troisime pilier doivent galement tre satisfaites pour que les
banques puissent bnficier dun allgement des exigences de fonds propres rglementaires
au titre des techniques ARC.
iii) Certitude juridique
117. Afin dobtenir un allgement des exigences de fonds propres lorsquelles utilisent
les techniques ARC, les banques doivent respecter les normes minimales poses ci-aprs
en matire de documentation juridique.
118. Toute la documentation utilise dans le cadre de prises de srets relles, de
compensation dlments de bilan, dachats de protection sous la forme de garanties et de
drivs de crdit doit tre contraignante pour toutes les parties et dune validit juridique
assure dans toutes les juridictions concernes. Les banques doivent vrifier ces aspects
pralablement au moyen de recherches juridiques suffisantes et fonder leur conclusion sur
une base juridique solide. Ces recherches doivent tre actualises autant que ncessaire
pour garantir la validit juridique permanente de cette documentation.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 35
2. Vue densemble des techniques dattnuation du risque de crdit
40

i) Transactions assorties de srets relles
119. Cette expression dsigne toute transaction dans laquelle :
les banques ont une exposition effective ou potentielle ;
lexposition effective ou potentielle est couverte en totalit ou en partie par des
srets fournies par une contrepartie
41
ou par un tiers pour le compte de celle-ci.
120. Les banques qui acceptent des srets financires ligibles (par exemple des
liquidits ou des titres, comme explicit aux paragraphes 145 et 146) sont autorises
rduire leur exposition vis--vis dune contrepartie aux fins du calcul de leurs exigences de
fonds propres pour tenir compte de lattnuation du risque apporte par la sret.
Dispositif global et conditions minimales
121. Les banques peuvent opter soit pour lapproche simple, qui, comme dans le
dispositif mis en place par lAccord de 1988, consiste substituer la pondration de la
contrepartie celle de la sret pour la fraction dexposition ainsi couverte (sous rserve, de
manire gnrale, dun plancher de 20 %), soit pour lapproche globale, qui autorise une
compensation plus importante entre le montant de la sret et celui de lexposition, en
rduisant en fait le montant de lexposition de la valeur attribue la sret. Ces approches
peuvent tre utilises indiffremment, mais non simultanment, pour le portefeuille bancaire,
tandis que seule lapproche globale peut tre applique pour le portefeuille de ngociation.
Une couverture partielle est prise en compte dans les deux cas. Les asymtries dchances
entre lments couverts et srets ne sont autorises que dans le cadre de lapproche
globale.
122. Cependant, pour obtenir une diminution des exigences de fonds propres, quelle que
soit la forme des srets, les conditions nonces aux paragraphes 123 126 doivent tre
respectes dans lune et lautre approches.
123. En plus des exigences gnrales de scurit juridique exposes aux
paragraphes 117 et 118, le mcanisme juridique par lequel la sret est nantie ou transfre
doit permettre de sassurer que la banque bnficiaire de cette sret peut rapidement la
raliser ou en prendre la pleine proprit juridique en cas de dfaut, dinsolvabilit ou de
faillite (ou dun ou plusieurs autres vnements de crdit dfinis dans la documentation
relative la transaction) de la contrepartie (et, le cas chant, du conservateur de la sret).
Les banques doivent prendre, en outre, toutes les mesures ncessaires pour remplir les
conditions relevant de la lgislation applicable aux srets dont elles bnficient afin de
sassurer, par exemple en faisant enregistrer leurs droits sur les srets, quelles pourront
exercer ceux-ci, notamment en tant en mesure de les compenser valablement, dans le cas
de remise de sret par transfert de proprit.

40
Voir annexe 10 pour un aperu des mthodologies applicables au traitement, en termes de fonds propres, des
oprations garanties par des srets financires dans le cadre des approches standard et NI.
41
Dans la prsente section, le terme contrepartie est utilis pour dsigner une partie vis--vis de laquelle
une banque prsente une exposition de bilan ou de hors-bilan ou une exposition potentielle. Cette exposition
peut, par exemple, prendre la forme dun prt en liquidits ou en titres (o la contrepartie serait gnralement
appele lemprunteur), de titres fournis comme srets, dun engagement ou dune exposition dans le cadre
dun contrat driv de gr gr.

36 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
124. Afin que la sret apporte une relle protection, il ne doit pas exister de corrlation
dfavorable significative entre la qualit de crdit de la contrepartie et la valeur de la sret.
Par exemple, les titres mis par la contrepartie, ou par toute entit de son groupe, ne
fournissent quune faible protection et ne sont donc pas ligibles.
125. La ralisation dune sret le moment venu implique que les banques doivent
disposer de procdures claires et rigoureuses leur permettant de garantir que toutes les
conditions juridiques requises en cas de dfaut de la contrepartie ou de ralisation de la
sret sont bien observes et que cette dernire peut rapidement tre ralise.
126. Lorsque la sret est dtenue par un conservateur, les banques doivent prendre les
dispositions appropries pour sassurer que ce dernier opre bien une sgrgation entre les
srets et ses propres actifs.
127. Une exigence de fonds propres doit tre calcule sur chaque volet dune transaction
assortie dune sret comme, par exemple, dans le cas des prises et mises en pension. Il en
va de mme pour les deux volets dune opration de prt et demprunt de titres, ainsi que
pour le nantissement de titres associ une exposition sur drivs ou tout autre emprunt.
128. Une banque qui, en tant quagent, arrange une transaction assimilable une
pension (engagement de rachat/revente ou de prt/emprunt de titres) entre un client et un
tiers, et garantit au client que ce tiers remplira ses obligations, encourt le mme risque que si
elle tait partie prenante lopration pour son propre compte. Il lui faut donc, dans ce cas,
calculer les exigences de fonds propres comme si elle tait contrepartie directe la
transaction.
Approche simple
129. Dans le cadre de lapproche simple, la pondration de linstrument de couverture
totale ou partielle se substitue celle applicable llment couvert. Les dtails de ce
dispositif sont exposs aux paragraphes 182 185.
Approche globale
130. Dans le cadre de lapproche globale, les banques dtentrices dune sret doivent
prendre en compte leffet de cette dernire en ajustant la valeur de lexposition aux fins du
calcul des exigences de fonds propres. Cet ajustement seffectue en appliquant des
dcotes sur le montant de lexposition vis--vis de la contrepartie ainsi que sur la valeur
de la sret reue, dcotes visant tenir compte de leurs possibles variations de valeur
futures
42
occasionnes par les fluctuations de march. Il en rsulte, tant pour lexposition
que pour la sret, des montants ajusts en fonction de la volatilit. Sauf dans le cas o un
volet de la transaction porte sur des liquidits, le montant ajust est plus lev dans le cas
de lexposition et plus faible pour la sret.
131. De surcrot, si lexposition et la sret sont libelles dans des devises diffrentes, un
ajustement supplmentaire la baisse doit tre effectu sur le montant de la sret afin de
tenir compte de la volatilit lie aux possibles fluctuations de change futures.

42
Les montants des expositions peuvent varier, par exemple, lorsquil sagit dun prt de titres.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 37
132. Si le montant de lexposition est suprieur celui de la sret, les deux tant
ajusts en fonction de la volatilit (y compris tout autre ajustement au titre du risque de
change), les actifs pondrs correspondent la diffrence entre ces deux montants,
multiplie par la pondration de la contrepartie. Le mode de calcul est dcrit aux
paragraphes 147 150.
133. Les banques peuvent en principe utiliser deux types de dcotes : i) les dcotes
prudentielles standards, dfinies par le Comit de Ble, et ii) les dcotes internes fondes
sur leurs propres estimations de la volatilit des prix du march. Lutilisation de ces dernires
nest autorise par lautorit de contrle que si les banques satisfont certains critres
qualitatifs et quantitatifs.
134. Le choix entre dcotes standards et dcotes internes est indpendant de celui de
lapproche standard ou de lapproche NI fondation. Le recours aux dcotes internes implique
de les utiliser pour toute la gamme des instruments auxquels la banque est autorise les
appliquer, lexception des portefeuilles non significatifs pour lesquels elle peut faire appel
aux dcotes prudentielles standards.
135. Le montant de chaque dcote dpend du type dinstrument, du type de transaction,
de la frquence des rvaluations aux prix du march et des appels de marge. titre
dexemple, les transactions assimilables aux pensions assorties de rvaluations et dappels
de marge quotidiens recevront une dcote base sur une priode de dtention de cinq jours
ouvrs, tandis que les oprations sur prts garantis comportant des clauses de rvaluation
quotidienne mais pas de clause dappels de marge seront affectes dune dcote base sur
une priode de dtention de vingt jours ouvrs. Ce nombre de jours est augment en
utilisant la racine carre de la formule temporelle, en fonction de la frquence des appels de
marge ou des rvaluations.
136. Pour certaines transactions assimilables aux pensions (globalement, les mises en
pension dobligations dtat dfinies aux paragraphes 170 et 171), les autorits de contrle
peuvent autoriser les banques utilisant des dcotes prudentielles standards ou internes ne
pas les appliquer aux fins du calcul du montant de lexposition aprs attnuation des risques.
137. Leffet daccords-cadres de compensation couvrant les transactions assimilables
aux pensions peut tre pris en compte pour le calcul des exigences de fonds propres, sous
rserve des conditions tablies au paragraphe 173.
138. Outre ces deux types de dcotes, les banques peuvent aussi calculer la volatilit
potentielle des prix pour les transactions assimilables aux pensions et autres cessions
temporaires de titres (CTT) analogues, au moyen de modles VeR, dans les conditions
indiques aux paragraphes 178 181 i). Sous rserve de lapprobation de lautorit de
contrle, elles ont galement la possibilit de calculer lexposition positive attendue
correspondant ces transactions, comme prcis lannexe 4.
ii) Compensation des lments du bilan
139. Les banques ayant conclu des accords de compensation des prts et dpts, dont
la validit juridique est assure, peuvent calculer leurs exigences de fonds propres sur la
base des expositions nettes, sous rserve des conditions poses au paragraphe 188.

38 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
iii) Garanties et drivs de crdit
140. Lorsque les garanties ou drivs de crdit sont directs, explicites, irrvocables et
inconditionnels, et que lautorit de contrle est assure que les banques remplissent
certaines conditions oprationnelles minimales en matire de gestion des risques, les
banques peuvent tre autorises prendre en compte leffet des protections acquises sous
cette forme aux fins du calcul de leurs exigences de fonds propres.
141. Plusieurs garants et vendeurs de protection sont ligibles. Comme dans le cadre de
lAccord de 1988, lapproche par substitution sapplique. Ainsi, seules les garanties octroyes
ou les protections vendues par les entits ayant une pondration infrieure celle de la
contrepartie entranent une rduction des exigences de fonds propres, la fraction couverte
de lexposition vis--vis de la contrepartie tant affecte de la pondration du garant ou du
vendeur de protection et la partie non couverte conservant la pondration de la contrepartie.
142. Les exigences oprationnelles sont prcises aux paragraphes 189 193.
iv) Asymtrie dchances
143. Il y a asymtrie dchances lorsque lchance rsiduelle de linstrument de
couverture est plus courte que celle de lexposition couverte. Dans ce cas, lorsque
lchance initiale de linstrument de couverture est infrieure un an, lARC nest pas prise
en compte aux fins du calcul des exigences de fonds propres. Dans le cas contraire, elle ne
lest que partiellement, comme lexpliquent les paragraphes 202 205. Les asymtries
dchances ne sont pas reconnues dans le cadre de lapproche simple applicable aux
srets.
v) Divers
144. Le traitement de couvertures multiples ainsi que celui des drivs de crdit au
premier et au second dfaut sont prsents aux paragraphes 206 210.
3. Srets
i) Srets financires ligibles
145. Les instruments de sret suivants peuvent tre pris en compte dans lapproche
simple.

a) Liquidits (ainsi que certificats de dpt ou instruments comparables mis par la
banque prteuse) en dpt auprs de la banque expose au risque de
contrepartie
43,

44
.


43
Les instruments lis une note de crdit et garantis par des liqudits mis par la banque pour couvrir les
expositions de son portefeuille bancaire sont traits comme des transactions garanties par des liquidits sils
satisfont aux critres applicables aux drivs de crdit.
44
Si des liquidits en dpt, des certificats de dpt ou des instruments comparables mis par la banque
prteuse sont dtenus en tant que srets dans une banque tierce hors du cadre dun accord de conservation
et quils sont expressment nantis ou affects, irrvocablement et sans conditions, en faveur de la banque
prteuse, le montant de lexposition couvert par la sret (aprs toute dcote ncessaire au titre du risque de
change) reoit la pondration attribue la banque tierce.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 39
b) Or.
c) Titres de dette nots par un OEEC reconnu lorsquils sont :
au moins de niveau BB sils sont mis par un emprunteur souverain ou des
organismes publics traits comme emprunteurs souverains par lautorit de
contrle nationale ;
au moins de niveau BBB sils sont mis par dautres entits (dont les banques et
entreprises dinvestissement) ;
au moins de niveau A3/P3 pour les instruments de dette court terme.
d) Titres de dette non nots par un OEEC reconnu lorsquils remplissent tous les
critres suivants :
mis par une banque ;
cots sur une bourse reconnue ;
entrant dans la catgorie de dette de premier rang ;
toutes les missions notes et de mme rang de la banque mettrice doivent tre
notes au moins BBB ou A3/P3 par un OEEC reconnu ;
la banque dtenant les titres comme sret ne dispose daucune information
laissant entendre que cette mission justifie une notation infrieure BBB ou
A3/P3 (selon le cas) ;
lautorit de contrle a suffisamment confiance dans la liquidit de march du
titre.
e) Actions (y compris les obligations convertibles en actions) entrant dans la
composition dun indice principal.
f) Organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) et fonds
dinvestissement (FI) lorsque :
leur cours est publi chaque jour ;
lOPCVM/le FI ne comporte son actif que des instruments numrs dans le
prsent paragraphe
45
.


45
Cependant, lutilisation potentielle ou non par un OPCVM/FI de drivs uniquement pour couvrir les
placements numrs dans ce paragraphe et au suivant ne doit pas empcher les parts de cet OPCVM/FI
dtre ligibles en tant que srets financires.

40 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
146. Les instruments de sret ci-aprs peuvent tre pris en compte dans lapproche
globale.

a) Tous les instruments du paragraphe prcdent.
b) Les actions (y compris les obligations convertibles en actions) nentrant pas dans
la composition dun des principaux indices mais cotes sur une bourse reconnue.
c) Les OPCVM/FI qui comprennent des actions de cette nature.

ii) Approche globale
Calcul des exigences de fonds propres
147. Pour une transaction assortie de sret, le montant de lexposition aprs attnuation
du risque se calcule ainsi :
E* = max {0, [E x (1 + De) S x (1 Ds Dfx)]}
o :
E* = valeur de lexposition aprs attnuation du risque
E = valeur au bilan de lexposition
De = dcote approprie pour lexposition
S = valeur au bilan de la sret reue
Ds = dcote approprie pour la sret
Dfx = dcote approprie pour asymtrie de monnaies entre sret
et exposition
148. Le montant de lactif pondr de la transaction assortie de sret est obtenu en
multipliant le montant de lexposition aprs attnuation du risque par la pondration de la
contrepartie.
149. Le traitement des transactions qui prsentent une asymtrie dchances entre
lexposition de la contrepartie et la sret est indiqu aux paragraphes 202 205.
150. Lorsque la sret est un panier dactifs, la dcote applicable au panier est :

=
i
i i
D a D , o a
i
est la pondration de lactif (mesur en units de compte) contenu dans le
panier et D
i
la dcote applicable cet actif.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 41
Dcotes prudentielles standards
151. Le tableau suivant prsente les dcotes prudentielles standards (dans lhypothse
de rvaluations aux prix du march et dappels de marge quotidiens et dune priode de
dtention de dix jours ouvrs) exprimes en pourcentages.

Note de lmission
de titres de dette
chance rsiduelle
Emprunteur
souverain
46, 47

Autre metteur
48

1 an 0,5 1
> 1 an, 5 ans 2 4
AAA AA
A1
> 5 ans 4 8
1 an 1 2
> 1 an, 5 ans 3 6
A+ BBB
A2/A3/P3
et titres bancaires
non nots 145 d)
> 5 ans 6 12
BB+ BB Ensemble 15
Actions de grands indices (y compris les
obligations convertibles en actions) et or 15

Autres actions (y compris les obligations
convertibles en actions) cotes sur une bourse
reconnue 25

OPCVM/FI Plus forte dcote applicable tout titre dans
lequel le fonds peut investir
Liquidits dans la mme devise
49
0


152. La dcote prudentielle standard applicable au risque de change, quand exposition
et sret sont libelles dans des devises diffrentes, est de 8 % (galement sur la base
dune priode de dtention de dix jours ouvrs et dune rvaluation quotidienne aux prix du
march).
153. Pour les transactions dans lesquelles la banque prte des instruments non ligibles
(cest--dire des titres dentreprise de qualit infrieure BBB), la dcote applicable
lexposition doit tre la mme que celle applicable laction ngocie sur une bourse
reconnue nentrant pas dans la composition dun des principaux indices.
Dcotes internes
154. Lautorit de contrle peut autoriser les banques calculer les dcotes en utilisant
leurs propres estimations de la volatilit des prix du march et de la volatilit de change ;

46
Inclut les organismes publics traits comme emprunteurs souverains par lautorit de contrle nationale.
47
Les banques multilatrales de dveloppement recevant une pondration de 0 % sont traites comme
emprunteurs souverains.
48
Inclut les OP qui ne sont pas traits comme emprunteurs souverains par lautorit de contrle nationale.
49
Srets ligibles sous forme de liquidits prcises au paragraphe 145 a).

42 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
cette autorisation est conditionne par le respect des critres qualitatifs et quantitatifs
minimaux numrs aux paragraphes 156 165. Pour les titres de dette affects dune
notation BBB/A3 ou suprieure, elles peuvent permettre aux banques de calculer une
estimation de volatilit pour chaque catgorie de titre. La dtermination des catgories
concernes doit tenir compte : a) du type dmetteur du titre, b) de sa notation, c) de son
chance rsiduelle et d) de sa duration modifie. Les estimations de volatilit doivent tre
reprsentatives des titres effectivement inclus dans la catgorie pour cette banque. En ce qui
concerne les titres de dette nots au-dessous de BBB/A3 ou les actions ligibles en tant
que srets (encadr lgrement ombr du tableau ci-dessus), les dcotes doivent tre
calcules sparment pour chacun deux.
155. Les banques doivent estimer la volatilit de linstrument servant de sret ou
lasymtrie de devises instrument par instrument, les estimations effectues pour chaque
transaction ne devant pas tenir compte des corrlations entre expositions non garanties,
srets et cours de change (paragraphes 202 205 sur le traitement des asymtries
dchances).
Critres quantitatifs
156. Pour le calcul des dcotes, il convient dutiliser un intervalle de confiance de 99 %,
liminant la queue de distribution une extrmit de la courbe.
157. La priode de dtention minimale est fonction du type de transaction et de la
frquence des appels de marge ou rvaluations aux prix du march. Les priodes
minimales applicables aux diffrents types de transactions sont indiques au
paragraphe 167. Des dcotes calcules sur des priodes plus courtes peuvent tre utilises,
puis extrapoles au moyen de la racine carre de la formule temporelle pour obtenir le
niveau de priode de dtention appropri.
158. Les banques doivent tenir compte de la moindre liquidit des actifs de qualit
infrieure et augmenter en consquence la priode de dtention dans les cas o elle ne
serait pas approprie en raison de la faible liquidit de la sret. Il leur faut galement
dterminer si les historiques de donnes ne sous-estiment pas la volatilit potentielle, par
exemple dans le cas dune devise ancre une autre. Dans ces cas de figure, les donnes
doivent alors faire lobjet dune simulation de crise.
159. La priode dobservation historique (priode chantillon) choisie pour le calcul des
dcotes doit tre dun an minimum. Pour les banques pondrant telle ou telle priode ou
utilisant dautres mthodes pour dterminer la pertinence dune priode, la priode
dobservation effective doit avoir une dure minimale dun an (cest--dire que lintervalle
de temps moyen pondr entre deux observations ne peut tre infrieur six mois).
160. Les banques doivent mettre jour leurs sries de donnes au moins tous les
trimestres et les ractualiser galement chaque fois que les prix du march font lobjet de
fluctuations importantes, ce qui implique que les dcotes doivent tre calcules au moins
tous les trois mois. Lautorit de contrle peut, en outre, exiger dune banque quelle calcule
ses dcotes sur une priode dobservation plus courte si cela lui parat justifi par une
augmentation notable de la volatilit des prix.
161. Aucun type de modle particulier nest prconis. Dans la mesure o le modle
choisi prend en compte tous les risques importants quelle encourt, la banque est libre
dutiliser des modles fonds, par exemple, sur des simulations historiques et des
simulations Monte-Carlo.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 43
Critres qualitatifs
162. Les estimations de volatilit (et de priode de dtention) doivent tre utilises au
quotidien dans la gestion des risques de la banque.
163. Les banques doivent tre dotes de processus prouvs permettant la vrification
du respect dun ensemble document de politiques, contrles et procdures internes relatifs
au fonctionnement du systme de mesure du risque.
164. Ce systme de mesure du risque doit tre utilis de pair avec des limites internes
dexposition.
165. Il doit, en outre, faire rgulirement lobjet dun rexamen indpendant ralis dans
le cadre du processus daudit interne de la banque. De mme, lensemble des procdures de
gestion des risques doit tre revu intervalles priodiques (dans lidal au moins une fois
par an) en sattachant plus spcifiquement, au minimum, aux aspects suivants :
intgration des mesures du risque dans la gestion quotidienne des risques ;
validation de toute modification importante dans le processus de mesure du risque ;
exactitude et exhaustivit des donnes sur les positions ;
contrle de la cohrence, de lactualit et de la fiabilit des sources dinformation
utilises dans les modles internes, ainsi que de lindpendance de ces sources ;
exactitude et adquation des hypothses de volatilit.
Ajustements lis aux priodes de dtention diffrentes et une frquence autre que
quotidienne des rvaluations aux prix du march et des appels de marge
166. En fonction de la nature et de la frquence des rvaluations aux prix du march et
des appels de marge, il peut savrer ncessaire, pour certaines transactions, dadopter des
priodes de dtention diffrentes. Le dispositif de dcote appliqu aux srets opre une
distinction entre les transactions assimilables aux pensions (engagements de rachat/revente
et prts/emprunts de titres), les autres oprations ajustes aux conditions du march des
capitaux (oprations sur drivs de gr gr et prts garantis par des titres avec appel de
marge ou prts sur marge ) et les prts garantis. Dans les deux premiers cas, la
documentation comporte des clauses dappels de marge, ce qui nest gnralement pas le
cas pour les prts garantis.
167. Les priodes de dtention minimales applicables aux divers produits sont rsumes
ci-dessous.

Type de transaction
Priode de dtention
minimale
Condition
Transaction assimilable aux
pensions
5 jours ouvrs Appel de marge quotidien
Autre transaction financire 10 jours ouvrs Appel de marge quotidien
Prt garanti 20 jours ouvrs Rvaluation quotidienne

168. Lorsque la frquence des appels de marge ou des rvaluations est suprieure au
minimum, les montants minimaux des dcotes sont extrapols en fonction du nombre effectif
de jours ouvrs entre les appels de marge ou les rvaluations en utilisant la racine carre
de la formule temporelle ci-dessous :

44 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
M
R
M
T
T N
D D
1) - ( M +
=
o :
D = dcote
D
M
= dcote pour la priode de dtention minimale
T
M
= priode de dtention minimale applicable au type de
transaction
N
R
= nombre effectif de jours ouvrs entre les appels de marge
pour les transactions financires ou les rvaluations pour les
transactions assorties de srets
Lorsque la volatilit est dtermine pour une priode de dtention de T
N
jours,
diffrente de la priode de dtention minimale spcifie T
M
, la dcote D
M
est
calcule en utilisant la racine carre de la formule temporelle :
N
M
N
M
T
T
D D =
T
N
= priode de dtention utilise par la banque pour obtenir D
N

D
N
= dcote fonde sur la priode de dtention T
N

169. Ainsi, les banques adoptant les dcotes prudentielles standards prendront comme
base les dcotes pour une priode de dix jours ouvrs indiques au paragraphe 151,
quelles extrapoleront en hausse ou en baisse, en fonction du type de transaction et de la
frquence des appels de marge ou rvaluations, au moyen de la formule suivante :
10
) 1 (
10
+
=
M
R
T N
D D
o :
D = dcote
D
10
= dcote prudentielle standard pour dix jours ouvrs pour un
instrument donn
N
R
= nombre effectif de jours ouvrs entre les appels de marge
pour les transactions financires ou les rvaluations pour les
transactions assorties de srets
T
M
= priode de dtention minimale applicable au type de
transaction
Conditions pour lapplication dune dcote nulle
170. Pour les transactions assimilables aux pensions satisfaisant aux conditions ci-aprs
et dont la contrepartie est un intervenant cl, lautorit de contrle peut choisir de ne pas
appliquer les dcotes prvues par lapproche globale et dopter plutt pour une dcote nulle.
Une telle drogation nest cependant pas accorde aux banques utilisant un modle dans les
conditions indiques aux paragraphes 178 181 i).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 45

a) Lexposition et la sret sont lune et lautre sous forme de liquidits, la garantie
venant dun emprunteur souverain ou dun OP pouvant bnficier dune
pondration de 0 % dans lapproche standard
50
.
b) Lexposition et la sret sont libelles dans la mme devise.
c) Soit il sagit dune transaction dun jour sur lautre, soit lexposition et la sret
sont rvalues aux prix du march et soumises un appel de marge quotidien.
d) Suite un dfaut dappel de marge par une contrepartie, le dlai requis entre la
dernire rvaluation aux prix du march ayant prcd cet incident et la
ralisation de la sret ne peut pas dpasser quatre jours ouvrs
51
.
e) Le rglement de la transaction seffectue par le biais dun systme de rglement
confirm pour ce type de transaction.
f) Laccord est couvert par une documentation standard de march pour les
transactions assimilables aux pensions sur les titres concerns.
g) La documentation rgissant la transaction prcise que, si la contrepartie ne
satisfait pas lobligation de livrer les liquidits, les titres ou le dpt de garantie,
ou si elle vient faire dfaut, la transaction peut tre immdiatement dnonce.
h) En cas de dfaut, que la contrepartie soit ou non insolvable ou en faillite, la
banque a le droit inalinable et dune validit juridique assure de saisir
immdiatement la sret et de la raliser son profit.

171. Les intervenants principaux peuvent inclure, la discrtion de lautorit de
contrle nationale, les entits ci-dessous :

a) emprunteurs souverains, banques centrales et organismes publics ;
b) banques et entreprises dinvestissement ;
c) autres tablissements financiers (y compris compagnies dassurances) pouvant
bnficier dune pondration de 20 % dans lapproche standard ;
d) fonds de placement soumis rglementation et des exigences de fonds propres
ou de niveau dendettement ;

50
Cette condition est remplie lorsque lautorit de contrle a dcid que les crances en devise locale sur son
tat ou sa banque centrale peuvent prtendre une pondration de 0 % dans le cadre de lapproche
standard.
51
Cela ne signifie pas que la banque doit toujours raliser la sret mais plutt quelle le peut dans les dlais
impartis.

46 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
e) fonds de pension soumis rglementation ;
f) organismes de compensation reconnus.

172. Lorsquune autorit de contrle applique une drogation spcifique aux transactions
assimilables aux pensions portant sur des titres mis par le gouvernement de son pays, ses
homologues peuvent dcider dautoriser les banques ayant leur sige dans leur pays
adopter la mme approche.
Traitement des transactions assimilables aux pensions rgies par des accords-cadres de
compensation
173. Les effets des accords de compensation bilatrale couvrant les transactions
assimilables aux pensions sont pris en compte, au cas par cas, sils sont dune validit
juridique assure dans chaque juridiction concerne, lors dun dfaut, que la contrepartie soit
insolvable ou en faillite. En outre, les accords de compensation doivent :

a) accorder la partie non dfaillante le droit de dnoncer et de dnouer rapidement
toutes les transactions dcoulant de laccord en cas de dfaut, y compris en cas
dinsolvabilit ou de faillite de la contrepartie ;
b) procder la compensation des gains et pertes sur les transactions (y compris la
valeur des srets ventuelles) dnoues et closes cet effet afin quun seul
montant net soit d par une partie lautre ;
c) autoriser la ralisation ou la compensation rapide de la sret en cas de dfaut ;
d) tre dune validit juridique assure, de mme que les droits dcoulant des
dispositions figurant en a) c) ci-dessus, dans chaque juridiction concerne, en
cas de dfaut et que la contrepartie soit insolvable ou en faillite.


174. La compensation entre positions du portefeuille bancaire et du portefeuille de
ngociation ne peut tre autorise que lorsque les oprations faisant lobjet de cette
compensation remplissent les deux conditions suivantes :
a) toutes les transactions sont rvalues quotidiennement aux prix du march
52
;
b) les instruments de sret utiliss dans les transactions sont reconnus comme
srets financires ligibles dans le portefeuille bancaire.

175. La formule du paragraphe 147 est adapte pour calculer les exigences de fonds
propres dans les transactions rgies par un accord de compensation.

52
La priode de dtention pour les dcotes dpend, comme dans les autres transactions assimilables aux
pensions, de la frquence de lajustement de marge.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 47
176. Pour les banques utilisant les dcotes rglementaires standards ou internes, la
formule ci-dessous permet de prendre en compte lincidence des accords-cadres de
compensation :
E* = max {0, [((E) (S)) + ( Et x Dt ) + (Efx x Dfx)]}
53

o :
E* = valeur de lexposition aprs attnuation du risque
E = valeur au bilan de lexposition
S = valeur de la sret reue
Et = valeur absolue de lexposition nette sur un titre donn
Dt = dcote approprie pour Et
Efx = valeur absolue de lexposition nette dans une devise diffrente
de la devise de rglement
Dfx = dcote approprie lasymtrie de devises
177. Il sagit ici dobtenir un montant dexposition net aprs compensation des
expositions et srets et davoir une majoration refltant les fluctuations ventuelles des
cours des titres inclus dans les transactions et, le cas chant, le risque de change. La
position nette longue ou courte de chaque titre concern par laccord de compensation est
multiplie par la dcote adquate. Toutes les autres dispositions lies au calcul des dcotes
figurant aux paragraphes 147 172 sappliquent de la mme manire aux banques utilisant
des accords de compensation bilatrale pour les transactions assimilables aux pensions.
Utilisation des modles
178. Une autre solution consiste autoriser les banques utiliser, au lieu des dcotes
standards ou internes, une approche de modle VeR refltant la volatilit du prix de
lexposition et de la sret pour les transactions assimilables aux pensions, en tenant
compte des effets de corrlation entre les positions sur titres. Cette approche est rserve
aux transactions de ce type couvertes par des accords de compensation bilatrale, et
contrepartie par contrepartie. Lautorit de contrle nationale est galement libre dautoriser
les tablissements avoir recours lapproche de modle VeR pour les prts sur marge,
lorsque ceux-ci sont couverts par un accord-cadre de compensation bilatrale remplissant
les conditions stipules aux paragraphes 173 et 174. Cette approche est rserve aux
banques qui ont reu lagrment de leur autorit de contrle pour utiliser un modle interne
de risques de march conformment au paragraphe 718 LXX). Celles qui ne bnficient pas
de cet agrment peuvent le solliciter sparment pour pouvoir se servir de leurs modles
VeR dans le calcul de la volatilit potentielle des prix pour les transactions assimilables aux
pensions. Les modles internes ne sont accepts que si la banque peut dmontrer leur
qualit lautorit prudentielle sur la base dun contrle ex post de leurs rsultats sur un an.
Les banques doivent satisfaire lexigence de validation du modle prcise au
paragraphe 43 de lannexe 4 afin de pouvoir appliquer leur modle VeR aux transactions

53
Cette formule a pour point de dpart la formule figurant au paragraphe 147 qui peut aussi tre reprsente
comme suit : E* = max {0, [(ES) + (E x De) + (S x Ds) + (S x Dfx)]}.

48 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
assimilables des pensions et autres CTT. Cette approche est galement applicable
dautres transactions de ce type (comme celles de courtage de premier rang prime
brokerage) remplissant les critres correspondant aux oprations assimilables aux pensions,
condition que le modle utilis satisfasse aux exigences oprationnelles stipules la
section V.F de lannexe 4.
179. Les critres quantitatifs et qualitatifs de prise en compte des modles internes de
risques de march pour les transactions de type pension ou assimilables sont en principe les
mmes que ceux indiqus aux paragraphes 718 LXXIV) 718 LXXVI), sauf pour la priode de
dtention, dune dure minimale de cinq jours ouvrs (pour les transactions de type pension)
au lieu de dix selon les dispositions du paragraphe 718 LXXVI) c) (et pour les assimilables).
La priode de dtention devra tre augmente dans les cas o elle ne serait pas approprie
en raison de la faible liquidit de la sret.
180. (Supprim)
181. Le calcul de lexposition E* pour les banques utilisant leur modle interne pour
couvrir les risques de march seffectue de la faon suivante :
E* = max {0, [(E S) + rsultat VeR obtenu laide du modle interne]}
Le chiffre VeR du prcdent jour ouvr permet de calculer les exigences de fonds propres.
181 i). Au lieu dutiliser lapproche de modle VeR, les banques peuvent galement, sous
rserve de lapprobation de lautorit de contrle, calculer une exposition positive attendue
pour les oprations assimilables des pensions et autres cessions temporaires de titres,
conformment la mthode des modles internes, comme prcis lannexe 4.
iii) Approche simple
Conditions minimales
182. Pour tre prise en compte dans lapproche simple, une sret doit tre nantie au
minimum pour la dure de lexposition et tre value aux prix du march et rvalue au
moins tous les six mois. Les fractions de crances couvertes par la valeur de march dune
sret ligible reoivent la pondration applicable linstrument de couverture, sous rserve
dun plancher de 20 %, sauf dans les conditions prcises aux paragraphes 183 185. Le
reste de la crance doit tre affect du coefficient correspondant la contrepartie. Une
exigence de fonds propres est applique chaque volet de la transaction, par exemple pour
la prise et la mise en pension.
Exceptions au plancher de pondration
183. Une pondration de 0 % est attribue aux transactions qui satisfont aux critres
dfinis au paragraphe 170 et sont effectues avec un intervenant principal, dfini au
paragraphe 171, et une de 10 % si la contrepartie nest pas un intervenant principal.
184. Une pondration de 0 % est attribue aux transactions sur drivs de gr gr
soumises une rvaluation quotidienne aux prix du march, assorties dune sret sous
forme de liquidits et ne prsentant pas dasymtrie de devises ; cette pondration peut tre
porte 10 % si les transactions sont couvertes par des titres demprunteurs souverains ou
dOP pouvant prtendre un coefficient de 0 % selon lapproche standard.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 49
185. Le plancher de 20 % relatif aux transactions assorties dune sret ne sapplique
pas et une pondration de 0 % peut tre applique lorsque exposition et sret sont libelles
dans la mme devise et :
que la sret consiste en liquidits en dpt (tel que dfinies au
paragraphe 145 a)) ;
ou que la sret revt la forme de titres dtat ou dorganismes publics admis une
pondration de 0 % et que sa valeur de march a subi un abattement de 20 %.
iv) Transactions sur drivs de gr gr assorties de srets
186. Selon la mthode de lexposition courante, lexigence couvrant le risque de
contrepartie pour un contrat individuel est calcule comme suit :
exigence de contrepartie = [(CR + majoration) S
A
] x p x 8 %
o :
CR = cot de remplacement
majoration = montant de lexposition potentielle future calcule
conformment aux paragraphes 92 i) et 92 ii) de lannexe 4
S
A
= montant de la sret ajust en fonction de la volatilit selon
lapproche globale dcrite aux paragraphes 147 172, ou
zro si aucune sret ligible nest applique lopration
p = pondration de la contrepartie
187. En prsence de contrats valides de compensation bilatrale, CR reprsente le cot
de remplacement net, et la majoration, calcule conformment aux paragraphes 96 i)
96 vi) de lannexe 4, correspond A
Net
. La dcote correspondant au risque de change (Dfx)
doit tre applique lorsquil existe une diffrence entre la devise de la sret et celle du
rglement. Mme quand lexposition, la sret et le rglement impliquent la prsence de plus
de deux devises, il convient dutiliser une seule dcote, dans lhypothse dune priode de
dtention de dix jours ouvrs, extrapole si ncessaire en fonction de la frquence des
rvaluations aux prix du march.
187 i). Au lieu dutiliser la mthode de lexposition courante pour calculer lexigence de
fonds propres au titre du risque de contrepartie, les banques peuvent aussi recourir la
mthode standard, ou, sous rserve de laccord de lautorit de contrle, la mthode des
modles internes comme prcis lannexe 4.
4. Compensation des lments du bilan
188. Une banque qui
a) dispose de fondements juridiques solides pour conclure que laccord de
compensation est valide dans chaque juridiction concerne, indpendamment dune
insolvabilit ou dune faillite de la contrepartie,
b) est en mesure de dterminer, tout moment, les lments dactif et de passif
envers la mme contrepartie qui sont soumis laccord de compensation,
c) surveille et contrle ses risques lis lchance de positions,

50 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
d) surveille et contrle les expositions correspondantes sur une base nette,
peut utiliser lexposition nette de ses prts et dpts comme base du calcul de ses fonds
propres selon la formule du paragraphe 147. Les lments dactif (prts) sont traits comme
des expositions et ceux du passif (dpts) comme des srets. La dcote D est alors gale
zro, sauf en cas dasymtrie de devises. Une priode de dtention de dix jours ouvrs
sapplique en prsence dune rvaluation quotidienne aux prix du march et si toutes les
conditions requises aux paragraphes 151, 169 et 202 205 sont remplies.
5. Garanties et drivs de crdit
i) Exigences oprationnelles
Exigences oprationnelles communes aux garanties et drivs de crdit
189. Une garantie (contre-garantie) ou un driv de crdit doit reprsenter une crance
directe sur le vendeur de protection et porter explicitement sur des expositions spcifiques
ou un portefeuille dexpositions de telle sorte que ltendue de la couverture est dfinie
clairement et de manire irrfutable. Sauf en cas de non-paiement par lacheteur de
protection de la prime due au titre du contrat de protection, le contrat doit tre irrvocable et
ne comporter, en effet, aucune clause autorisant le vendeur de protection annuler
unilatralement la couverture ou permettant den augmenter le cot effectif par suite dune
dtrioration de la qualit du crdit de la crance couverte
54
. La garantie doit tre galement
inconditionnelle, aucune clause ne pouvant dispenser le vendeur de la protection de son
obligation de paiement rapide au cas o la contrepartie initiale naurait pas effectu le(s)
paiement(s) d(us).
Exigences oprationnelles complmentaires pour les garanties
190. En plus des exigences de validit juridique dfinies aux paragraphes 117 et 118, les
conditions ci-dessous doivent tre respectes pour quune garantie soit reconnue.

a) En cas dvnement dclenchant (dfaut/non-paiement de la contrepartie), la
banque peut se retourner rapidement contre le garant pour quil sacquitte de tous
arrirs au titre du contrat rgissant la transaction. Le garant peut sacquitter de
lensemble des arrirs par un paiement unique la banque ou il peut assumer
les obligations de paiement futures de la contrepartie couverte par la garantie. La
banque doit avoir le droit de recevoir ces paiements du garant sans tre oblige
de poursuivre la contrepartie en justice pour quelle sacquitte de ses arrirs.
b) La garantie est une obligation explicitement couverte par un contrat qui engage la
responsabilit du garant.

54
noter que la condition dirrvocabilit ne ncessite pas que les chances de la protection du crdit et de
lexposition concordent, mais plutt que lchance convenue ex ante ne puisse pas tre rduite ex post par
le vendeur de la protection. Le paragraphe 203 indique comment traiter les options dachat pour dterminer
lchance rsiduelle de la protection du crdit.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 51
c) La garantie couvre tous les types de paiements que lemprunteur correspondant
est cens effectuer au titre de lacte rgissant la transaction, par exemple le
montant notionnel, les marges de garantie, etc. Il existe une exception cette
disposition : si une garantie ne couvre que le paiement du principal, il convient de
traiter les intrts et autres paiements non couverts comme montants non
garantis conformment au paragraphe 198.

Exigences oprationnelles complmentaires pour les drivs de crdit
191. Pour quun contrat sur driv de crdit soit reconnu, il importe que les conditions
suivantes soient respectes.

a) Les vnements de crdit prciss par les parties contractantes doivent couvrir
au minimum :
le non-paiement des montants dus au titre des conditions de lengagement sous-
jacent alors en vigueur (compte tenu toutefois dun dlai de grce correspondant
en pratique celui prvu par lengagement sous-jacent) ;
la faillite, linsolvabilit ou lincapacit du dbiteur de rgler ses dettes, son
impossibilit de respecter ses chances de paiement ou la reconnaissance par
crit de celle-ci et autres vnements analogues ;
la restructuration de lengagement sous-jacent impliquant labandon ou le report
du principal, des intrts ou des commissions avec, pour consquence, une perte
sur prt (telle quamortissement, provision spcifique ou autre dbit similaire port
au compte de rsultat). Quand la restructuration nest pas dfinie comme un
vnement de crdit, se reporter au paragraphe 192.
b) Si le driv de crdit couvre des engagements qui nincluent pas lengagement
sous-jacent, cest la section g) ci-dessous qui prcisera si lasymtrie dactifs peut
tre autorise.
c) Le driv de crdit ne doit pas expirer avant lchance du dlai de grce
ventuellement ncessaire pour la survenance dun dfaut lgard de
lengagement sous-jacent par suite dune absence de paiement, sous rserve des
dispositions du paragraphe 203.
d) Les drivs de crdit prvoyant un rglement en liquidits ne sont pris en compte
pour le calcul des fonds propres que sil existe une procdure dvaluation solide
permettant une estimation fiable de la perte. Les valuations de lactif sous-jacent
ultrieures lvnement de crdit doivent se faire dans des dlais trs prcis. Si
lactif de rfrence prcis dans le contrat du driv de crdit pour le rglement
en liquidits est diffrent de lactif sous-jacent, cest la section g) ci-dessous qui
dterminera si lasymtrie dactifs peut tre autorise.
e) Sil est ncessaire, pour effectuer le rglement, que lacheteur de la protection ait
le droit ou la capacit de transfrer lactif sous-jacent au vendeur de la protection,
il doit tre prvu dans les conditions de cet actif que lautorisation dune telle
cession ne peut tre raisonnablement refuse.

52 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
f) Lidentit des parties charges de dcider si un vnement de crdit sest
effectivement produit doit tre clairement tablie. Cette dcision nincombe
dailleurs pas au seul vendeur de la protection ; lacheteur doit galement avoir le
droit ou la capacit dinformer le fournisseur de la survenance dun tel vnement.
g) Une asymtrie entre lactif sous-jacent et lactif de rfrence aux termes du
contrat de driv de crdit (cest--dire lactif utilis pour dterminer la valeur du
rglement en liquidits ou lactif livrable) peut tre autorise : 1) si lactif de
rfrence est dun rang gal ou infrieur celui de lactif sous-jacent et 2) si lactif
sous-jacent et lactif de rfrence manent du mme emprunteur (cest--dire la
mme entit juridique) et sil existe des clauses de dfaut crois ou de
remboursement anticip crois dont la validit juridique est assure.
h) Une asymtrie entre lactif sous-jacent et lactif utilis pour dterminer si un
vnement de crdit sest produit peut tre autorise : 1) si ce dernier actif est de
rang gal ou infrieur celui de lactif sous-jacent et 2) si lactif sous-jacent et
lactif de rfrence manent du mme emprunteur (cest--dire la mme entit
juridique) et sil existe des clauses de dfaut crois et de remboursement anticip
crois dont la validit juridique est assure.

192. Quand la restructuration de lengagement sous-jacent nest pas un vnement de
crdit couvert par un driv de crdit, mais quand les autres conditions du paragraphe 191
sont runies, une reconnaissance partielle sera autorise. Si le montant du driv est
infrieur ou gal au montant de lactif sous-jacent, le montant de la couverture peut tre
considr comme couvert 60 %. Si le montant du driv est suprieur celui de lactif
sous-jacent, alors le montant de la couverture ligible est plafonn 60 % du montant de
lactif sous-jacent
55
.
193. Seuls les contrats drivs sur dfaut et sur rendement total dont la protection du
crdit est quivalente celle de garanties sont susceptibles dtre pris en compte, hormis
lexception suivante. Si, aprs avoir achet une protection par le biais dun contrat sur
rendement total, une banque comptabilise les paiements nets reus ce titre comme des
revenus nets mais nenregistre pas la dtrioration correspondante de la valeur de lactif
couvert (soit en rduisant sa juste valeur, soit en augmentant les rserves), cette protection
ne sera pas prise en compte. Les drivs au premier dfaut et au second dfaut sont traits
sparment aux paragraphes 207 210.
194. Les autres types de drivs de crdit ne sont pas pris en compte pour linstant
56
.

55
Le facteur de 60 % correspond un traitement provisoire que, aprs examen de donnes supplmentaires, le
Comit envisage de prciser avant la mise en uvre du dispositif rvis.
56
Les instruments lis une note de crdit mis par la banque pour couvrir les expositions de son portefeuille
bancaire sont traits comme des transactions garanties par des liquidits sils satisfont aux critres
applicables aux drivs de crdit.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 53
ii) Garants(contre-garants)/vendeurs de protection ligibles
195. La protection accorde par les entits suivantes est prise en compte :
emprunteurs souverains
57
, organismes publics, banques
58
et entreprises
dinvestissement dont la pondration est infrieure celle de la contrepartie ;
autres entits notes au moins A, y compris les socits mres, filiales et socits
affilies lorsquelles sont affectes dune pondration infrieure celle de
lemprunteur.
iii) Pondrations
196. La fraction protge de lexposition est affecte de la pondration du vendeur de
protection, tandis que la fraction non couverte reoit la pondration de la contrepartie
sous-jacente.
197. Les seuils dimportance relative en matire de paiements au-dessous desquels
aucun paiement nest effectu en cas de perte sont quivalents aux positions de premires
pertes conserves par la banque et doivent tre dduits en totalit des fonds propres de la
banque qui achte la protection.
Couverture partielle
198. Si le montant garanti (ou sur lequel porte la protection de crdit) est infrieur celui
de lexposition et si les fractions protge et non protge sont de mme rang, cest--dire
que la banque et le garant se partagent proportionnellement les pertes, un allgement des
exigences de fonds propres rglementaires est possible, sur une base proportionnelle : la
fraction protge de lexposition bnficie alors du traitement applicable aux
garanties/drivs de crdit ligibles, lautre fraction tant considre comme non protge.
Couverture par tranche
199. Si une banque transfre une partie du risque li une exposition, en une ou
plusieurs tranches, un(des) vendeur(s) de protection, tout en conservant un certain niveau
de risque sur le prt, et que le risque transfr et le risque conserv ne sont pas de mme
rang, elle peut obtenir une protection soit pour la tranche suprieure (par exemple
deuximes pertes), soit pour la tranche infrieure (par exemple premires pertes). Ce sont
les dispositions dfinies en section IV (Risque de crdit dispositif de titrisation) qui
sappliquent alors.

57
En font galement partie la Banque centrale europenne, la Banque des Rglements Internationaux, la
Communaut europenne, le Fonds montaire international ainsi que les BMD mentionnes la note 24.
58
Y compris les autres BMD.

54 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
iv) Asymtries de devises
200. Lorsque la protection est libelle dans une devise diffrente de celle de lexposition,
entranant une asymtrie, le montant de lexposition cense tre protge est rduit par
lapplication dune dcote Dfx

, soit :
G
A
= G x (1 Dfx)
o :
G = montant nominal de la protection
Dfx = dcote approprie lasymtrie de devises entre la protection
de crdit et lengagement sous-jacent.
Cest la dcote approprie base sur une priode de dtention de dix jours ouvrs (en
supposant une rvaluation quotidienne aux prix du march) qui sapplique ici. La dcote
prudentielle est, pour sa part, de 8 %. Les dcotes doivent tre extrapoles au moyen de la
racine carre de la formule temporelle, en fonction de la frquence de rvaluation de la
protection (paragraphe 168).
v) Garanties et contre-garanties des emprunteurs souverains
201. Ainsi que le prcise le paragraphe 54, une pondration infrieure peut tre
applique, la discrtion de lautorit nationale, aux expositions dune banque sur
lemprunteur souverain (ou la banque centrale) du pays o est situ son sige social, dans la
mesure o lexposition est libelle et finance en devise locale. Ce traitement peut tre
tendu par lautorit nationale la part de crances garantie par ltat (ou la banque
centrale) lorsque la garantie est libelle en devise locale et que lexposition est finance
dans cette mme devise. Une crance peut tre couverte par une garantie, contre-garantie
elle-mme indirectement par un emprunteur souverain ; elle peut alors tre considre
comme bnficiant dune garantie souveraine, condition que :

a) la contre-garantie souveraine couvre tous les lments de risque de crdit de la
crance ;
b) la garantie initiale et la contre-garantie rpondent lune et lautre toutes les
exigences oprationnelles pour les garanties, sauf que la contre-garantie ne doit
pas forcment tre directement et explicitement lie la crance initiale ;
c) lautorit de contrle ait lassurance que la couverture est solide et quaucun
antcdent ne laisse supposer que la couverture de la contre-garantie nest pas
totalement quivalente, en fait, celle dune garantie directe dun emprunteur
souverain.

6. Asymtries dchances
202. Dans le cadre du calcul des actifs pondrs, une asymtrie dchances existe
lorsque lchance rsiduelle dune couverture est infrieure celle de lexposition
sous-jacente.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 55
i) Dfinition de lchance
203. Lchance de lexposition sous-jacente et celle de la couverture doivent tre
dfinies avec prudence. Lchance effective du sous-jacent doit tre considre comme la
date la plus loigne possible laquelle la contrepartie doit sacquitter de son obligation, en
tenant compte de tout dlai de grce applicable. Pour la couverture, il doit tre tenu compte
des options implicites qui peuvent en rduire la dure, afin dutiliser lchance effective la
plus proche possible. Si loption dachat est laisse la discrtion du vendeur de la
protection, lchance sera toujours fixe la date de la premire option dachat ; si elle
dpend de la banque acheteuse de la protection, mais que les clauses de laccord lorigine
de la couverture comportent une incitation positive pour cette banque anticiper la
transaction avant son chance contractuelle, cest la dure allant jusqu la premire option
dachat qui sera cense tre lchance effective. Par exemple, si une majoration des cots
se produit en liaison avec une option dachat ou si le cot effectif de la couverture augmente
avec le temps alors que la qualit du crdit demeure inchange ou samliore, lchance
effective correspondra au temps restant jusqu la premire option dachat.
ii) Pondrations applicables en cas dasymtrie dchances
204. Comme indiqu au paragraphe 143, les couvertures prsentant des asymtries
dchances ne sont comptabilises que lorsque lchance initiale est suprieure ou gale
un an (lorsque lchance initiale de lexposition est infrieure un an, les chances des
couvertures doivent donc concorder). Dans tous les cas, elles ne seront plus reconnues
lorsque lchance rsiduelle est infrieure ou gale trois mois.
205. Lorsque des techniques dattnuation reconnues du risque de crdit (sret,
compensation des positions du bilan, garanties et drivs de crdit) prsentent une
asymtrie dchances, lajustement intervient de la manire suivante.
Pa = P x (t 0,25)/(T 0,25)
o :
Pa = valeur de la protection ajuste pour asymtrie dchances
P = protection (par exemple montant de la sret, montant de la
garantie) ajuste en fonction de dcotes ventuelles
t = min (T, chance rsiduelle prvue par laccord de
protection), en annes
T = min (5, chance rsiduelle de lexposition), en annes
7. Autres aspects lis au traitement des techniques ARC
i) Traitement de techniques ARC simultanes
206. Une banque qui utilise plusieurs techniques ARC (par exemple, une sret et une
garantie dinstrument) pour couvrir une mme exposition doit subdiviser cette dernire en
parties couvertes chacune par un type dinstrument (ainsi, lune correspond la sret,
lautre la garantie) et calculer sparment les actifs pondrs pour chaque partie. De
mme, si la protection octroye par un seul vendeur prsente des chances diffrentes,
elle doit tre subdivise en protections distinctes.

56 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ii) Drivs de crdit au premier dfaut
207. Il arrive quune banque obtienne une protection sur un panier de signatures de
rfrence et que le premier cas de dfaut parmi ces signatures dclenche la mise en uvre
de la protection ; lvnement de crdit met aussi un terme au contrat. Dans ce cas, la
banque peut prendre en compte lallgement de fonds propres rglementaires pour lactif du
panier affect de la pondration la plus faible, mais seulement si son montant nominal est
infrieur ou gal celui du driv de crdit.
208. Cest la pondration indique au paragraphe 567 pour les tranches de titrisation qui
sapplique aux banques fournissant une protection par le biais de ce type dinstrument si le
produit a t valu par un OEEC reconnu. Sil na pas t ainsi not, les pondrations des
actifs du panier sont cumules concurrence maximale de 1 250 % et multiplies par le
montant nominal de la protection offerte par le contrat de drivs de crdit afin dobtenir le
montant de lactif pondr.
iii) Drivs de crdit au second dfaut
209. Dans le cas o le second dfaut parmi les actifs du panier dclenche la protection
de crdit, la banque ayant obtenu cette protection par le biais de ce produit ne peut prendre
en compte un allgement de fonds propres que si la protection au premier dfaut a
galement t obtenue ou si lun des actifs du panier a dj fait lobjet dun dfaut.
210. Sagissant des banques qui octroient une protection par le biais dun tel instrument,
le rgime de fonds propres est le mme que celui prvu au paragraphe 208 ci-dessus. La
seule exception concerne lagrgation des facteurs de pondration : lactif prsentant la plus
faible pondration des risques peut tre exclu du calcul.

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 57
III. Risque de crdit Approche fonde sur les notations internes (NI)
A. Vue densemble
211. La prsente section du dispositif dcrit le traitement du risque de crdit dans
lapproche NI. Sous rserve de satisfaire certaines conditions minimales et obligations en
matire dinformation, les banques ayant reu lautorisation des autorits prudentielles
dutiliser cette approche peuvent sappuyer sur leurs estimations internes des composantes
du risque pour dterminer lexigence de fonds propres associe une exposition donne.
Ces composantes comprennent les mesures de la probabilit de dfaut (PD), de la perte en
cas de dfaut (PCD), de lexposition en cas de dfaut (ECD) et de lchance effective (EE).
Dans certains cas, les banques peuvent tre tenues dutiliser une valeur prudentielle au lieu
dune estimation interne pour une ou plusieurs des composantes du risque.
212. Lapproche NI se fonde sur la mesure des pertes inattendues (PI) et attendues (PA).
Les fonctions de pondration fournissent les exigences de fonds propres correspondant aux
PI, les pertes attendues tant traites part, comme indiqu au paragraphe 43 et la
section III.G.
213. La prsente section commence par dfinir les catgories dactifs. Elle examine
ensuite lapplication de lapproche NI ces diverses catgories, puis les dispositions
transitoires. Les composantes du risque, qui sont analyses par la suite, servent de base
aux fonctions de pondration du risque mises au point pour les diffrentes catgories
dactifs. Il en existe une, par exemple, pour les expositions sur les entreprises et une autre
pour celles renouvelables sur la clientle de dtail. Le traitement de chaque catgorie
commence par la prsentation de la (des) fonction(s) de pondration concerne(s), suivie de
ltude des composantes du risque et dautres lments pertinents, tels que le traitement des
facteurs ARC. Les critres de certitude juridique (section II.D), qui subordonnent la prise en
compte de ces facteurs, sappliquent aussi bien lapproche NI fondation quaux approches
avances. Enfin, les exigences minimales auxquelles les banques doivent satisfaire pour
utiliser lapproche NI sont exposes partir de III.H (paragraphe 387).
B. Mcanismes de lapproche NI
214. La subdivision 1 ci-dessous dfinit les composantes du risque (par exemple PD ou
PCD) ainsi que les catgories dactifs (expositions sur les entreprises et sur la clientle de
dtail, par exemple) de lapproche NI. La subdivision 2 dcrit les composantes de risque
applicables par catgorie dactif. Les subdivisions 3 et 4 examinent respectivement ladoption
de lapproche NI par une banque et les dispositions transitoires. Pour les expositions non
explicitement traites dans le cadre de lapproche NI, le facteur de pondration appliqu est
de 100 %, except lorsquune pondration de 0 % peut tre applique aux termes de
lapproche standard, et leurs valeurs pondres ainsi calcules sont considres comme
couvrant PI uniquement.
1. Classification des expositions
215. Dans le cadre de lapproche NI, les banques doivent classer les expositions de leur
portefeuille bancaire en grandes catgories dactifs caractrises par des risques de crdit
sous-jacents diffrents, en respectant les dfinitions ci-aprs : a) entreprises, b) emprunteurs
souverains, c) banques, d) clientle de dtail et e) actions. La catgorie entreprises
comporte cinq sous-catgories de financement spcialis, tandis que celle de clientle de
dtail en comprend trois. Pour lune et lautre, un traitement distinct peut tre galement
appliqu, sous certaines conditions, aux crances achetes.

58 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
216. La classification ainsi tablie correspond dans lensemble aux pratiques habituelles
des banques, bien que les systmes internes de gestion et de mesure du risque de certaines
fassent appel des dfinitions diffrentes. Sil nentre pas dans les intentions du Comit de
leur demander de modifier la gestion de leurs activits et de leurs risques, les banques
doivent nanmoins se conformer au traitement appropri chaque exposition pour
dterminer leurs exigences minimales de fonds propres. Elles doivent dmontrer leurs
autorits de contrle que la mthodologie quelles utilisent pour laffectation des expositions
est approprie et cohrente dans la dure.
217. Le traitement NI des expositions de titrisation est examin la section IV.
i) Dfinition des expositions sur les entreprises
218. Une exposition sur une entreprise est gnralement dfinie comme une obligation
dune entreprise, socit en nom collectif ou entreprise individuelle. Les banques sont
autorises classer sparment les expositions envers les petites et moyennes entreprises
(PME) telles quelles sont dfinies au paragraphe 273.
219. La catgorie entreprises comprend cinq sous-catgories de financement spcialis
(FS), qui prsentent toutes les caractristiques suivantes, que ce soit en termes juridiques
ou conomiques :
il sagit gnralement dune exposition vis--vis dune entit (souvent une structure
ad hoc (SAH)) spcifiquement cre pour financer et/ou grer des biens corporels ;
lentit emprunteuse na que peu ou pas dautres actifs ou activits importants et
donc peu ou pas de capacit propre rembourser sa dette, en dehors du revenu
quelle tire du financement de son (ses) actif(s) ;
les termes de lobligation confrent au prteur une capacit non ngligeable de
contrle sur l(les) actif(s) et le revenu gnr ;
il rsulte de ce qui prcde que la principale source de remboursement de
lobligation est le revenu gnr par l(les) actif(s) et non la capacit propre que
pourrait avoir une plus grosse entreprise commerciale.
220. Les cinq sous-catgories de FS sont le financement de projets, dobjets et de
produits de base, limmobilier de rapport et limmobilier commercial forte volatilit. Chacune
de ces sous-catgories est analyse ci-aprs.
Financement de projets
221. Dans le cadre du financement de projets (FP), le prteur considre avant tout les
revenus gnrs par un projet donn la fois comme source de remboursement de son prt
et comme sret attache son exposition. Ce type de financement est gnralement
destin de vastes projets complexes et onreux, tels que centrales lectriques, usines
chimiques, mines, infrastructures de transport, environnement et tlcommunications. Il peut
galement servir financer la construction dune installation exigeant de nouveaux capitaux
ou refinancer une installation dj existante, en y apportant ou non des amliorations.
222. Dans ce type de transaction, le prteur est habituellement pay uniquement ou
presque sur les flux de trsorerie gnrs par les contrats relatifs la production de
linstallation, par exemple llectricit vendue par une centrale. Lemprunteur est
gnralement une SAH qui nest pas autorise servir dautres fins que le dveloppement,
le contrle et le fonctionnement de linstallation. Il en rsulte que le remboursement repose
essentiellement sur les flux de trsorerie provenant du projet et sur la valeur de la sret
attache aux actifs. En revanche, si le remboursement de la crance dpend principalement
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 59
dun utilisateur final bien tabli, prsentant une activit diversifie, une bonne signature et
tant tenu par un contrat, lexposition est considre comme garantie sur cet utilisateur final.
Financement dobjets
223. Le financement dobjets (FO) consiste financer lacquisition dactifs corporels (tels
que bateaux, avions, satellites, wagons de chemin de fer ou parcs de vhicules) en fondant
le remboursement de la crance sur les flux de trsorerie gnrs par les actifs spcifiques
qui ont t financs et donns en gage ou attribus au prteur. Lune des principales
sources de ces flux de trsorerie peut tre lexistence de contrats de location ou de crdit-
bail conclus avec un ou plusieurs tiers. En revanche, si lexposition porte sur un emprunteur
en mesure, du fait de sa situation financire et de sa capacit de service de sa dette, de
rembourser sans avoir indment besoin de faire appel aux actifs spcifiquement gags,
lexposition devra tre traite comme une exposition garantie sur une entreprise.
Financement de produits de base
224. Le financement de produits de base (FPB) concerne les crdits structurs court
terme visant financer des rserves, des stocks ou des rentres attendues relatifs des
produits de base ngocis sur les marchs organiss (par exemple, ptrole brut, mtaux ou
rcoltes), o lexposition est remboursable par le produit de leur vente, lemprunteur nayant
pas de capacit propre effectuer ce remboursement, notamment parce quil na aucune
autre activit ni dautres actifs importants. Le caractre structur du financement est destin
compenser la mauvaise qualit de crdit de lemprunteur. La notation de lexposition reflte
sa nature dautoliquidation et la comptence du prteur pour structurer la transaction plutt
que la qualit de crdit de lemprunteur.
225. Le Comit estime que ce type de prt peut tre dissoci des expositions au titre du
financement de rserves, des stocks ou des rentres attendues relatifs des entreprises
plus diversifies. Les banques peuvent noter la qualit de crdit de ce dernier type
demprunteurs en se fondant plus gnralement sur leurs oprations courantes, la valeur de
la marchandise servant alors de facteur dattnuation du risque plutt que de principale
source de remboursement.
Immobilier de rapport
226. Limmobilier de rapport (IDR) concerne le financement de biens immobiliers (tels
que immeubles de bureaux usage locatif, surfaces de vente, immeubles dhabitation
locatifs, espace industriel ou dentreposage, htels) dont le remboursement et le
recouvrement de lexposition dpendent essentiellement des flux de trsorerie gnrs par
lactif concern et, plus gnralement, par les loyers correspondants ou par sa vente.
Lemprunteur peut, mais ne doit pas, tre une SAH, une socit dexploitation spcialise
dans la construction ou la dtention de btiments ou une socit dexploitation ayant des
sources de revenu autres que limmobilier. LIDR se distingue des autres expositions sur des
entreprises adosses de limmobilier par la forte corrlation positive qui existe entre les
perspectives de remboursement et celles de recouvrement en cas de dfaut, les unes et les
autres dpendant avant tout des flux de trsorerie gnrs par le bien immobilier.

60 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Immobilier commercial forte volatilit
227. Les prts destins limmobilier commercial forte volatilit (ICFV) dsignent le
financement de biens immobiliers commerciaux qui prsentent un taux de perte plus volatil
(cest--dire ayant une plus forte corrlation avec la valeur de lactif financ) que celui
dautres types de FS. Les ICFV englobent :
les expositions relatives de limmobilier commercial garanties par des biens que
lautorit de contrle nationale a classs forte volatilit dans les taux de dfaut des
portefeuilles ;
les prts servant financer les phases dacquisition de terrain, de dveloppement et
de construction (ADC) de ce type dans ces juridictions ;
les prts destins financer les ADC de tout autre bien immobilier pour lequel, au
moment de loctroi du prt, le remboursement rside soit dans la vente incertaine du
bien ultrieurement, soit dans des flux de trsorerie dont la source de
remboursement est relativement alatoire (par exemple, le bien na pas encore t
lou au taux doccupation en vigueur sur ce march gographique pour ce type
dimmobilier commercial), moins que lemprunteur nait un capital substantiel en
jeu. Les prts commerciaux ADC qui peuvent viter dtre traits comme crdits
ICFV, du fait de lassurance de leur remboursement au moyen du capital investi par
lemprunteur, ne peuvent cependant pas bnficier des rductions supplmentaires
accordes au titre des expositions FS dcrites au paragraphe 277.
228. Les autorits de contrle qui classent certains types dexpositions sur immobilier
commercial comme ICFV dans leur juridiction sont tenues de rendre ce classement public.
Leurs homologues trangres doivent sassurer que ce traitement est ensuite appliqu de la
mme manire leurs banques dans le cadre de loctroi de tels crdits dans cette juridiction.
ii) Dfinition des expositions sur les emprunteurs souverains
229. Cette catgorie dactifs recouvre toutes les expositions des contreparties traites
comme risques souverains dans le cadre de lapproche standard. Elle englobe les tats (et
leur banque centrale), certaines entreprises publiques considres comme emprunteurs
souverains dans cette mme approche, les BMD qui rpondent aux critres dune
pondration de 0 % en approche standard et les entits vises au paragraphe 56.
iii) Dfinition des expositions sur les banques
230. Ce groupe couvre les expositions envers les banques et envers les entreprises
dinvestissement dfinies au paragraphe 65. Il comprend galement les crances sur les OP
traits comme les banques dans le cadre de lapproche standard et les BMD qui ne
rpondent pas aux critres dune pondration de 0 % viss dans lapproche standard.
iv) Dfinition des expositions sur la clientle de dtail
231. Une exposition entre dans cette catgorie de crances si elle remplit tous les
critres suivants.
Nature de lemprunteur ou faible valeur des expositions
Les crances sur la clientle de dtail, telles que crdits renouvelables et lignes de
crdit ( savoir cartes de crdit, dcouverts et facilits la clientle de dtail
garanties par des instruments financiers), prts terme et crdit-bail (prts
temprament, prts et crdit-bail pour lacquisition dun vhicule, prts pour tudes
et formation, financements privs et autres expositions ayant les mmes
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 61
caractristiques), sont gnralement ligibles au traitement applicable la clientle
de dtail indpendamment de leur montant. Il arrive cependant que les autorits de
contrle dcident de fixer des seuils dexposition afin de faire une distinction entre
clientle de dtail et entreprises.
Les crdits hypothcaires au logement (dont les hypothques de premier rang et de
rand infrieur, les prts terme et lignes de crdit renouvelables garanties par un
bien immobilier) sont ligibles au traitement rserv la clientle de dtail
indpendamment du montant de lexposition, dans la mesure o le crdit est
accord un particulier qui est le propritaire occupant (tant entendu que les
autorits de contrle font preuve dune souplesse raisonnable pour les immeubles
ne comportant que quelques lments locatifs, les autres tant traits comme
crdits aux entreprises). Les prts garantis par un logement ou un petit nombre de
logements lintrieur dun btiment ou ensemble rsidentiel unique (coproprit ou
rsidence cooprative) entrent galement dans la catgorie des crdits
hypothcaires au logement. Les autorits de contrle nationales peuvent limiter le
nombre maximal de logements par exposition.
Les prts accords de petites entreprises et grs comme expositions de clientle
de dtail peuvent bnficier du traitement rserv cette catgorie, condition que
lexposition totale du groupe bancaire sur une petite entreprise emprunteuse (sur
une base consolide le cas chant) soit infrieure 1 million. Le mme seuil est
appliqu aux prts accords de petites entreprises par le biais dun particulier ou
garantis par un particulier.
Il est escompt que les autorits de contrle laissent une certaine souplesse aux
banques pour appliquer ces seuils dans la pratique, afin de ne pas les obliger
laborer de vastes systmes informatiques dans un unique souci de parfaite
conformit. Il est nanmoins important que les autorits de contrle veillent ce
quil ny ait pas dabus en la matire (en ce qui concerne galement les
dpassements de seuils non traits comme des violations).
Expositions multiples
232. Pour tre traite comme une exposition de clientle de dtail, une crance doit faire
partie dun grand lot dexpositions gres par la banque sur une base collective. Les
autorits de contrle sont libres de fixer un nombre minimal au sein du lot.
Les expositions sur les petites entreprises infrieures 1 million peuvent tre
traites comme des crances de dtail si la banque les intgre systmatiquement
dans ses systmes internes de gestion des risques, au mme titre que ses autres
expositions sur la clientle de dtail et condition quelles soient inities de manire
similaire. En outre, aux fins den valuer et den quantifier le risque, elles ne doivent
pas tre gres individuellement comme le sont les expositions sur les entreprises,
mais plutt dans le cadre dun segment de portefeuille ou dun lot dexpositions
prsentant des caractristiques de risque identiques ; cela ne doit toutefois pas en
empcher le traitement individuel certains stades du processus de gestion des
risques. Le fait quune exposition soit note individuellement ne lempche pas
dtre reconnue comme crance de dtail.
233. Il est demand chaque banque de dfinir trois sous-catgories dans la catgorie
des actifs de clientle de dtail : a) expositions garanties par de limmobilier rsidentiel telles
quelles sont dfinies ci-dessus ; b) expositions renouvelables ligibles telles quelles sont
dfinies au paragraphe suivant ; c) toutes les autres expositions de cette catgorie.

62 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
v) Expositions renouvelables sur la clientle de dtail ligibles (ERCDE)
234. Tous les critres ci-dessous doivent tre satisfaits pour quun sous-portefeuille soit
considr comme une ERCDE. Ils doivent tre appliqus aux sous-portefeuilles en
conformit avec la segmentation par la banque de ses activits de clientle de dtail en
gnral. La segmentation au niveau national ou local (ou infrieur) devrait tre la rgle.
a) Les expositions sont renouvelables, non garanties et sans engagement (tant
contractuellement que dans la pratique). On entend ici par expositions
renouvelables celles dont lencours du client est autoris fluctuer en fonction des
dcisions demprunt et de remboursement, dans la limite fixe par la banque.
b) Il sagit dexpositions sur des particuliers.
c) Lexposition maximale envers un seul individu dans un sous-portefeuille donn est
gale ou infrieure 100 000.
d) Dans la mesure o les hypothses de corrlation entre actifs pour la fonction de
pondration ERCDE sont nettement moins leves quavec lautre fonction de
pondration des expositions de clientle de dtail fonde sur des estimations PD
faibles, les banques doivent faire la preuve quelles nutilisent la fonction ERCDE
que pour les portefeuilles dont la volatilit des taux de pertes se situe un niveau
faible par rapport leur taux moyen de perte, en particulier dans les catgories
basses de PD. Les superviseurs analyseront la volatilit relative des taux de pertes
diffrents niveaux portefeuille global et sous-portefeuilles et changeront,
entre juridictions, des informations relatives aux facteurs types de pertes de taux sur
ERCDE.
e) Les donnes relatives aux taux de pertes du sous-portefeuille doivent servir
analyser la volatilit des taux de pertes.
f) Lautorit de contrle doit reconnatre que le traitement en tant quERCDE concorde
avec les lments de risque sous-jacents du sous-portefeuille.
vi) Dfinition des expositions sur actions
235. Les expositions sur actions sont gnralement dfinies en fonction de la nature
conomique de linstrument. Elles comprennent les participations aussi bien directes
quindirectes
59
, avec ou sans droits de vote, dans les actifs et revenus dune entreprise
commerciale ou dune institution financire qui nest pas consolide ou dduite des fonds
propres conformment la partie 1 du prsent document
60
. Tout instrument satisfaisant
lensemble des conditions suivantes est considr comme une exposition sur actions :
il est irrcouvrable au sens o le remboursement des capitaux investis ne peut tre
obtenu que par la cession du placement ou celle des droits qui lui sont attachs ou
par la liquidation de lmetteur ;

59
Les participations indirectes comprennent les portefeuilles de drivs lis des participations ainsi que les
parts dtenues dans des entreprises, socits en nom collectif, socits responsabilit limite ou autres
types dentreprises qui mettent des titres et dont lactivit principale consiste investir en actions.
60
Lorsque certains pays membres conservent leur traitement actuel en tant quexception lapproche utilisant
les dductions, les placements en actions des banques dans le cadre de lapproche NI doivent tre
considrs comme ligibles dans leurs portefeuilles dactions relevant de cette approche.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 63
il ne reprsente pas dobligation pour lmetteur ;
il comporte une crance rsiduelle sur les actifs ou le revenu de lmetteur.
236. Par ailleurs, les instruments ci-dessous doivent tre classs comme des expositions
sur actions :
tout instrument ayant la mme structure que ceux autoriss comme fonds propres
de base pour les organisations bancaires ;
tout instrument qui reprsente une obligation pour lmetteur et satisfait lune des
conditions suivantes :
1) lmetteur peut reporter indfiniment le rglement de lobligation ;
2) lobligation exige (ou autorise, au gr de lmetteur) que le rglement soit
effectu par lmission dun nombre fixe dactions de lmetteur ;
3) lobligation exige (ou autorise, au gr de lmetteur) que le rglement soit
effectu par lmission dun nombre variable dactions de lmetteur et (toutes
choses tant gales par ailleurs) toute modification de valeur de lobligation
est attribuable, et comparable, la modification de valeur dun nombre fixe
dactions de lmetteur
61
et va dans le mme sens ;
4) le dtenteur peut opter pour le rglement en actions sauf dans lun des deux
cas suivants : i) sil sagit dun instrument ngoci, lautorit de contrle
considre que la banque a bien prouv quil est ngoci davantage comme un
titre de dette que comme une action de lmetteur ; ii) sil sagit dun
instrument non ngoci, lautorit de contrle considre que la banque a bien
prouv quil devait tre trait comme une dette. Dans les deux cas, la banque
peut tre autorise par lautorit de contrle dissocier les risques des fins
prudentielles.
237. Les titres de dette et autres titres, participations dans des socits en nom collectif,
drivs ou autres produits structurs dont lobjet est de reproduire les caractristiques
conomiques dun portefeuille dactions sont considrs comme expositions sur actions
62
.
Cela inclut les passifs dont le revenu est li celui des actions
63
. loppos, les placements
en actions qui sont structurs dans lintention de reproduire la nature conomique de titres
de dette ou dexpositions lies une titrisation ne seront pas considrs comme expositions
sur actions.

61
Pour certaines obligations qui requirent ou autorisent le rglement par mission dun nombre variable des
actions de lmetteur, la modification de la valeur montaire de lobligation est gale la modification de la
juste valeur dun nombre fixe dactions multipli par un facteur prcis. Ces obligations satisfont aux
conditions du point 3 si le facteur ainsi que le nombre rfrenc dactions sont fixes. Par exemple, il peut tre
demand un metteur de rgler une obligation en mettant des actions dune valeur gale trois fois
lapprciation de la juste valeur de 1 000 actions. Cette obligation est considre tre la mme quune autre
ncessitant un rglement par mission dactions pour un montant gal lapprciation de la juste valeur de
3 000 titres.
62
La dfinition des portefeuilles dactions recouvre galement les actions enregistres comme prts mais
provenant dune conversion dette/participation effectue dans le cadre de la ralisation normale ou de la
restructuration de la dette. Cependant, ces instruments peuvent ne pas tre soumis une exigence de fonds
propres infrieure celle qui sappliquerait si les titres restaient dans le portefeuille de dette.
63
Les autorits de contrle peuvent ne pas exiger que ces passifs soient pris en compte lorsquils sont
directement couverts par une participation, de sorte que la position nette ne comporte pas de risque
important.

64 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
238. Lautorit de contrle est libre de reclasser, son gr, les titres de dette en
expositions sur actions pour calculer les exigences de fonds propres rglementaires et de
garantir par ailleurs que le traitement appropri leur est bien appliqu, conformment au
deuxime pilier.
vii) Dfinition des crances achetes ligibles
239. Les crances achetes sont divises en crances sur la clientle de dtail et
crances sur les entreprises selon les dfinitions ci-aprs.
Crances achetes sur la clientle de dtail
240. Sous rserve que ltablissement acqureur respecte les rgles de lapproche NI
applicables aux expositions sur la clientle de dtail, les crances acquises peuvent tre
traites selon lapproche descendante (du gnral au particulier) dans la mesure o elles
sont autorises par les normes en vigueur pour les expositions sur la clientle de dtail. La
banque doit appliquer, en outre, les exigences oprationnelles minimales fixes en III.F et
III.H.
Crances achetes sur les entreprises
241. Pour ce type de crances, il est gnralement demand aux banques dvaluer le
risque de dfaut de chaque emprunteur, comme cela est prcis en III.C.1 ( partir du
paragraphe 271), de la mme faon que pour les autres crances sur les entreprises.
Cependant, si les banques veulent utiliser lapproche descendante , leur programme
dacquisition de crances doit respecter les critres dligibilit des crances et les
exigences oprationnelles minimales de cette approche. Le recours au traitement
descendant des crances achetes se limite des situations o les exigences minimales
prvues par lapproche NI pour les expositions sur les entreprises, qui seraient sinon
applicables, imposeraient aux banques une charge de travail injustifie. Ce traitement est,
pour lessentiel, prvu pour les crances achetes destines tre incluses dans des
structures de titrisation adosses des actifs, mais les banques peuvent, avec lautorisation
de leur superviseur national, y recourir aussi pour des expositions de bilan partageant les
mmes caractristiques.
242. Les autorits de contrle peuvent refuser lutilisation de lapproche descendante
pour les crances achetes sur les entreprises si certaines exigences minimales ne sont pas
respectes. En particulier, pour bnficier de ce traitement, ces crances doivent satisfaire
aux conditions suivantes.
Les crances sont acquises auprs de tiers nayant aucun lien avec la banque, qui
nen est donc ni directement ni indirectement lorigine.
Les crances sur les entreprises doivent tre cres dans des conditions de pleine
concurrence entre vendeur et dbiteur (par consquent, les crances
interentreprises et celles faisant lobjet dun compte correspondant entre entreprises
qui achtent et vendent entre elles ne sont pas ligibles
64
).

64
Les comptes correspondants impliquent quun client achte et vend une mme entreprise, au risque que les
dettes soient rgles par des paiements en nature plutt quen liquidits ; les factures tablies entre les
entreprises peuvent tre compenses mutuellement au lieu dtre payes. En justice, cette pratique peut tre
reconnue valide et prvaloir sur un droit sur une sret.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 65
Ltablissement acqureur dtient une crance sur lensemble ou un pourcentage
des revenus gnrs par le lot de crances
65
.
Il incombe aux autorits de contrle nationales de fixer des limites de concentration
au-dessus desquelles les exigences de fonds propres doivent tre calcules en
utilisant les exigences minimales requises par lapproche ascendante applique
aux expositions sur les entreprises. Ces limites peuvent se fonder sur lune ou
plusieurs des mesures suivantes : montant dune exposition individuelle par rapport
lensemble du lot, importance du lot en pourcentage des fonds propres
rglementaires ou montant maximal de lune des expositions.
243. Lexistence dun recours total ou partiel au vendeur nempche pas
automatiquement une banque dadopter cette approche descendante , tant que les flux
de trsorerie gnrs par les crances acquises constituent la principale protection contre le
risque de dfaut tel quil est dfini par les rgles des paragraphes 365 368 consacrs ce
type de crances et que la banque satisfait aux critres dligibilit et aux exigences
oprationnelles.
2. Approches fondation et avance
244. Trois lments cls caractrisent chacune des catgories dactifs couverte par le
dispositif NI :
les composantes du risque, cest--dire les estimations des paramtres du risque
fournies par les banques, certaines tant des valuations prudentielles ;
les fonctions de pondration, cest--dire les moyens permettant de traduire les
composantes du risque en actifs pondrs, puis en exigences de fonds propres ;
les exigences minimales, cest--dire les normes minimales que les banques
doivent respecter pour appliquer lapproche NI une catgorie donne.
245. Pour beaucoup de catgories, le Comit a prvu deux grandes approches : une
approche fondation et une approche avance. Dans la premire, les banques fournissent en
gnral leurs propres estimations PD et appliquent aux autres composantes celles de
lautorit de contrle. Dans le cadre de lapproche avance, les tablissements font
davantage appel leurs valuations internes pour PD, PCD et ECD, ainsi qu leur propre
calcul de EE sous rserve du respect des exigences minimales. Dans les deux cas, les
banques doivent toujours utiliser les fonctions de pondration fournies dans le dispositif
rvis pour dterminer leurs exigences de fonds propres. Ces approches sont dveloppes
ci-aprs.
i) Expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
246. Dans le cadre de lapproche fondation, les banques doivent valuer elles-mmes
PD pour chacune de leurs notations demprunteurs, mais elles doivent utiliser les estimations
prudentielles pour les autres composantes du risque concernes, savoir PCD, ECD et
EE
66
.

65
Les crances sur des tranches de revenus (position de premires pertes, position de deuximes pertes, etc.)
entreraient dans le cadre du traitement des titrisations.
66
Comme indiqu au paragraphe 318, certaines autorits de contrle peuvent demander aux banques utilisant
lapproche fondation de calculer EE partir de la dfinition fournie aux paragraphes 320 324.

66 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
247. Dans le cadre de lapproche avance, les banques fournissent leurs propres
estimations de PD, PCD et ECD, et doivent valuer elles-mmes EE
67
.
248. Les cinq sous-catgories de FS font exception cette rgle gnrale.
Sous-catgories FS : FP, FO, FPB, IDR et ICFV
249. Les banques qui ne rpondent pas aux exigences pour valuer PD dans le cadre de
lapproche fondation applique aux actifs FS devront faire correspondre leur classement
interne des risques cinq catgories prudentielles, chacune faisant lobjet dune pondration
spcifique. Cette version est appele approche des critres de classement prudentiels .
250. Les banques qui rpondent aux exigences pour valuer PD pourront appliquer
lapproche fondation aux expositions sur les entreprises et en dduire les pondrations pour
toutes les catgories dexpositions FS, sauf ICFV. la discrtion des autorits de contrle
nationales, les banques satisfaisant ces exigences pour les expositions ICFV pourront
utiliser une approche fondation similaire tous gards celle des expositions dentreprises,
lexception dune fonction de pondration distincte dcrite au paragraphe 283.
251. Les banques qui rpondent aux exigences pour valuer PD, PCD et ECD pourront
appliquer lapproche avance aux expositions sur les entreprises et en dduire les
pondrations pour toutes les catgories dexpositions FS, sauf ICFV. la discrtion des
autorits de contrle nationales, les banques satisfaisant ces exigences pour les
expositions ICFV pourront utiliser une approche avance similaire tous gards celle des
expositions dentreprises, lexception dune fonction de pondration distincte dcrite au
paragraphe 283.
ii) Expositions sur la clientle de dtail
252. Les banques doivent, pour cette catgorie dactifs, fournir leurs propres estimations
PD, PCD et ECD. Aucune distinction nest faite ici entre approche fondation et approche
avance.
iii) Expositions sur actions
253. Deux grandes approches permettent de calculer les actifs pondrs des expositions
nentrant pas dans le portefeuille de ngociation : une approche fonde sur le march et une
approche PD/PCD ; elles sont explicites aux paragraphes 340 361.
254. Lapproche PD/PCD reste envisageable pour les banques qui adoptent lapproche
avance pour dautres types dexpositions.
iv) Crances achetes ligibles
255. Le traitement peut recouvrir deux catgories dactifs. Les deux approches, fondation
et avance, sont possibles en ce qui concerne les crances achetes ligibles sur les
entreprises sous rserve de satisfaire certaines exigences oprationnelles. Pour les
crances achetes ligibles sur la clientle de dtail, comme pour les crances directes sur
cette clientle, aucune distinction nest faite entre les deux approches.

67
Lautorit de contrle nationale est libre de soustraire du calcul de EE certaines expositions locales
(paragraphe 319).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 67
3. Gnralisation de lapproche NI toutes les catgories dactifs
256. Une banque qui adopte lapproche NI pour une partie de ses crances est cense
ltendre lensemble de son groupe bancaire. Le Comit reconnat cependant que, pour de
nombreuses banques, il peut savrer difficile, pour diverses raisons, dappliquer
simultanment lapproche NI toutes leurs grandes catgories dactifs et units
oprationnelles. Une fois cette approche adopte, en outre, la nature imparfaite des donnes
peut faire que les banques parviennent satisfaire les critres dutilisation de leurs propres
estimations PCD et ECD pour certaines de leurs catgories dactifs ou quelques-unes de
leurs entits, mais pas pour toutes en mme temps.
257. Cela tant, les autorits de contrle peuvent autoriser les banques programmer
progressivement lapproche NI dans lensemble de leur groupe bancaire. Cette volution
graduelle comprend : i) ladoption progressive de lapproche NI catgorie dactifs par
catgorie dactifs au sein dun mme tablissement (ou pour chaque sous-catgorie dactifs
sparment, dans le cas des crances sur la clientle de dtail) ; ii) ladoption progressive de
lapproche NI unit par unit au sein dun mme groupe bancaire et iii) le passage de
lapproche fondation lapproche avance composante du risque par composante.
Cependant, une banque qui recourt une approche NI pour une catgorie dactifs au sein
dune entit donne (ou pour une sous-catgorie donne dans le cas des crances sur la
clientle de dtail) doit galement lappliquer toutes les expositions lintrieur de cette
catgorie dactifs (ou sous-catgorie) au sein de cette entit.
258. Les banques doivent tablir un programme prcisant dans quelle mesure et quel
moment elles envisagent dappliquer terme les approches NI aux principales classes
dactifs (ou sous-catgories pour la clientle de dtail) et entits. Ce plan, qui doit tre
contraignant, mais raliste, et requiert laval de lautorit de contrle, doit tre conu dans
loptique dun passage facilement ralisable des approches plus avances et ne pas tre
motiv par le dsir dadopter une approche relevant du premier pilier qui minimise les
exigences de fonds propres. Pendant la priode concerne, les autorits de contrle
veilleront ce quaucun allgement de fonds propres ne soit accord aux transactions
intragroupes destines rduire lexigence globale dun groupe bancaire en transfrant le
risque de crdit entre units selon les approches (standard, NI fondation ou avance) ; cela
recouvre notamment, mais pas uniquement, les cessions dactifs ou les garanties croises.
259. Certaines expositions lies des units de moindre importance ainsi que des
catgories dactifs peu significatives en termes de montant et de profil de risque peru
peuvent tre exemptes des exigences vises aux deux paragraphes prcdents, sous
rserve de lapprobation de lautorit de contrle. Les exigences de fonds propres pour ces
oprations seront fixes selon lapproche standard, lautorit de contrle nationale
dterminant si une banque doit, dans le cadre du deuxime pilier, augmenter ses fonds
propres en regard de ces positions.
260. Nonobstant ce qui prcde, ds lors quune banque a adopt lapproche NI pour
tout ou partie de ses expositions sur les entreprises, les banques, les emprunteurs
souverains ou la clientle de dtail, il lui faudra lappliquer en mme temps ses expositions
sur actions, si elles reprsentent un montant significatif. Les autorits de contrle pourront
exiger quune banque utilise lune des approches NI si ses expositions sur actions
reprsentent une part importante de son activit, mme si elle nemploie pas cette approche
pour dautres activits. En outre, une banque ayant opt pour lapproche NI gnrale pour la
catgorie dexpositions sur les entreprises devra ladopter pour les sous-catgories FS.
261. Les banques qui adoptent une approche NI sont censes continuer lutiliser.
Seules des circonstances exceptionnelles peuvent autoriser un retour dlibr lapproche
standard ou lapproche fondation, dans le cas, par exemple, dune cession des activits
lies au crdit, aprs accord de lautorit de contrle.

68 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
262. tant donn la nature imparfaite des donnes sur les expositions FS, une banque
peut continuer appliquer les critres de classement prudentiels pour une ou plusieurs des
sous-catgories FP, FO, FPB, IDR ou ICFV et passer lapproche fondation ou avance
pour dautres sous-catgories au sein de la catgorie des actifs dentreprise. Une banque ne
devra cependant pas choisir lapproche avance pour les expositions ICFV sans le faire
galement pour les expositions IDR importantes.
4. Dispositions transitoires
i) Calculs parallles
263. Pendant la priode indique aux paragraphes 45 49, les banques qui adoptent les
approches fondation ou avance sont tenues de calculer leurs exigences de fonds propres
au titre de ces approches, dune part, et de lAccord de 1988, dautre part. Les banques
optant pour lapproche NI fondation du risque de crdit devront ainsi effectuer des calculs en
double pour lexercice dbutant fin 2005. Les banques qui passent directement de lAccord
de 1988 des approches avances pour le risque de crdit et/ou oprationnel devront
procder ces doubles calculs ou raliser des tudes dimpact pour lexercice commenant
fin 2005, et seront tenues deffectuer des calculs parallles pour lexercice commenant fin
2006.
ii) Expositions sur les entreprises, les emprunteurs souverains, les banques et la
clientle de dtail
264. Au cours de la priode de transition, qui commence la date de mise en uvre du
dispositif rvis et stendra sur trois ans, les exigences minimales suivantes pourront tre
assouplies, au gr de lautorit de contrle nationale :
pour les expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques sous le
rgime de lapproche fondation, les banques doivent utiliser des donnes sur au
moins cinq ans pour valuer PD, quelle quen soit la source (paragraphe 463) ;
pour les expositions sur la clientle de dtail, les banques doivent utiliser des
donnes sur au moins cinq ans pour valuer les facteurs de pertes (ECD, et soit
pertes attendues (PA), soit PD et PCD), quelle quen soit la source
(paragraphe 466) ;
pour les expositions sur les entreprises, les emprunteurs souverains, les banques et
la clientle de dtail, une banque doit prouver quelle a utilis un systme de
notation relativement conforme aux exigences minimales exposes dans le prsent
document pendant au moins trois ans avant son admission (paragraphe 445) ;
les dispositions transitoires nonces sappliquent galement lapproche PD/PCD
des expositions sur actions. Il nexiste pas de dispositions transitoires pour
lapproche fonde sur le march pour ces expositions.
265. Dans le cadre de ces dispositions transitoires, les banques devront disposer de
donnes dau moins deux ans au moment de la mise en uvre du dispositif rvis. Une
anne supplmentaire sera exige pour chacune des trois annes de transition.
266. Du fait de lventualit de cycles des prix des logements de trs longue dure, que
des donnes court terme peuvent ne pas saisir correctement, pendant cette priode de
transition la valeur PCD affecte aux expositions sur la clientle de dtail garanties par de
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 69
limmobilier rsidentiel ne pourra tre infrieure 10 % pour les sous-segments dexpositions
auxquels sapplique la formule du paragraphe 328
68
. Pendant la priode de transition, le
Comit tudiera la ncessit de prolonger ventuellement ce plancher.
iii) Expositions sur actions
267. Pendant une dure maximale de dix ans, les autorits de contrle pourront
exempter de traitement NI certains placements en actions particuliers dtenus au moment de
la publication du dispositif rvis
69
. La position exempte sera value en fonction du
nombre dactions cette date auquel sajouteront les actions supplmentaires provenant
directement de la dtention de ces actifs dans la mesure o elles naugmenteront pas la part
proportionnelle possde dans une entreprise dinvestissement.
268. Si, par suite dune acquisition, la part proportionnelle dactions dans une exposition
donne augmente (par exemple, cause dun changement de propritaire initi par
lentreprise ralisant le placement aprs la publication du dispositif rvis), la partie
excdentaire ne sera pas exempte. De mme, lexemption ne vaudra pas pour les actifs qui
ont t vendus, puis rachets, mme sils ont pu en bnficier lorigine.
269. Les crances sur actions couvertes par ces dispositions transitoires seront
soumises aux exigences de fonds propres de lapproche standard.
C. Critres relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains
et banques
270. Cette partie expose le mode de calcul des exigences de fonds propres pour les
pertes inattendues (PI) lies des expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains
et banques. La premire sous-partie montre quune mme fonction de pondration est
utilise pour ces trois catgories dactifs, une exception prs : des coefficients prudentiels
sont fournis pour chaque sous-catgorie FS de la catgorie entreprises, avec, en plus, une
fonction de pondration spcifique pour ICFV. La seconde sous-partie analyse les
composantes du risque, alors que la mthode de calcul des pertes attendues et la
dtermination de la diffrence entre le rsultat ainsi obtenu et les provisions seront dcrites
la section III.G ci-aprs.
1. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs
souverains et banques
i) Formule de calcul des actifs pondrs en regard du risque
271. Les actifs pondrs sont calculs en fonction des estimations de PD, PCD et ECD
et, dans certains cas, de lchance effective (EE) dune exposition donne. Les ajustements
ventuels lis la dure sont tudis aux paragraphes 318 324.

68
Le plancher de 10 % de PCD ne sapplique cependant pas aux sous-segments qui font lobjet/bnficient de
garanties manant demprunteurs souverains. En outre, lexistence du plancher nexempte pas des exigences
destimation PCD, prcises dans les exigences minimales partir du paragraphe 468.
69
Lexemption ne sapplique pas aux placements dans des entits pour lesquelles certains pays conserveront le
traitement des pondrations existant, comme indiqu dans la partie 1, note 9.

70 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
272. Sauf indication contraire, PD et PCD sont exprimes ici en nombres dcimaux et
ECD en valeurs (par exemple, en euros). Pour les expositions qui ne sont pas en tat de
dfaut, la formule de calcul est la suivante
70, 71
:
Corrlation (R) = 0,12 (1 EXP(50 PD)) / (1 EXP(50)) + 0,24
[1 (1 EXP(50 PD)) / (1 EXP(50))]
Ajustement dchance (b) = (0,11852 0,05478 Log (PD))^2
Exigence de fonds propres
72
(K) = [PCD N[(1 R)^ 0,5 G(PD) + (R / (1 R))^0,5
G(0,999)] PD x PCD] x (1 1,5 x b)^ 1
(1 + (EE 2,5) b)
Actifs pondrs (AP) = K x 12,5 x ECD
Lexigence de fonds propres (K) au regard dune exposition en tat de dfaut est gale soit
zro, soit la diffrence entre son PCD (paragraphe 468) et la meilleure estimation par la
banque de la perte attendue (paragraphe 471). Si cette dernire est positive, le montant de
lexposition pondre en fonction du risque pour un actif en dfaut est le produit
K x 12,5 x ECD.
Des exemples de pondration sont fournis lannexe 5.
ii) Ajustement en fonction de la taille dans le cas des petites et moyennes entreprises
(PME)
273. Lapproche NI autorise les banques, pour les crdits aux entreprises, faire la
distinction entre les expositions sur des PME (entreprises dont le chiffre daffaires publi du
groupe consolid auquel elles appartiennent est infrieur 50 millions) et sur de grosses
socits. Pour les expositions sur des PME, on ajuste la formule de pondration des risques
afin de tenir compte de la taille de lentreprise ( savoir : 0,04 x (1 (CA 5) / 45)), CA tant
le chiffre daffaires total annuel compris entre 5 et 50 millions. Un chiffre daffaires infrieur
5 millions sera trait comme quivalant ce montant.
Corrlation (R) = 0,12 (1 EXP(50 PD)) / (1 EXP (50)) + 0,24
[1 (1 EXP(50 PD)) / (1 EXP(50))] 0,04 (1 (CA 5) / 45)
274. la discrtion des autorits de contrle nationales, les banques peuvent tre
autorises remplacer, par scurit, le chiffre daffaires total par lactif total du groupe
consolid dans le calcul du seuil PME et de lajustement li la taille, mais ce uniquement
lorsque le chiffre daffaires ne constitue pas un indicateur significatif de la taille de
lentreprise.

70
Log correspond au logarithme nprien.
71
N(x) indique la fonction de distribution cumulative pour une variable alatoire standard normale (cest--dire la
probabilit quune variable alatoire normale de moyenne zro et de variance 1 soit infrieure ou gale x).
G(z) reprsente la fonction cumulative inverse pour une variable alatoire standard normale (cest--dire la
valeur de x telle que N(x) = z). La fonction cumulative normale et son inverse sont, par exemple, disponibles
sur Excel en tant que fonctions NORMSDIST et NORMSINV.
72
Si le rsultat du calcul des fonds propres dtenir au regard dune exposition un emprunteur souverain est
une valeur ngative, la banque appliquera une exigence nulle.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 71
iii) Coefficients de pondration applicables au financement spcialis (FS)
Coefficients de pondration pour FP, FO, FPB et IDR
275. Les banques qui ne rpondent pas aux conditions requises pour estimer PD dans le
cadre de lapproche NI applique aux entreprises devront faire correspondre leurs notes
internes cinq catgories prudentielles, dote chacune dune pondration spcifique. Les
critres de classement utiliss cet effet sont explicits dans lannexe 6. Les coefficients de
pondration pour pertes inattendues associs chaque catgorie prudentielle figurent dans
le tableau.
Catgories et coefficients de pondration prudentiels pour PI
applicables aux expositions FS hors ICFV
Trs bon profil Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
70 % 90 % 115 % 250 % 0 %
276. Bien que les banques soient supposes adapter leurs valuations internes aux
catgories prudentielles applicables au financement spcialis laide des critres de
classement figurant en annexe 6, chaque catgorie prudentielle correspond globalement
lune des valuations externes du crdit indiques ci-dessous.
Trs bon profil Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
BBB ou mieux BB+ ou BB BB ou B+ B C Non applicable
277. Les autorits de contrle nationales sont libres dautoriser les banques attribuer
des coefficients prfrentiels de 50 % au Trs bon profil et de 70 % au Bon profil si
lchance rsiduelle est infrieure 2,5 ans ou sil leur apparat que les caractristiques de
leur engagement et des autres formes de risque sont nettement plus solides que les critres
de classement de la catgorie prudentielle correspondante.
278. Les banques qui remplissent les conditions requises pour valuer PD pourront
utiliser lapproche fondation applicable la catgorie dactifs dentreprises pour calculer les
coefficients de pondration des sous-catgories FS.
279. Les banques qui remplissent les conditions requises pour valuer PD, PCD et/ou
ECD pourront utiliser lapproche avance applicable la catgorie dactifs dentreprises pour
calculer les coefficients de pondration des sous-catgories FS.
Coefficients de pondration ICFV
280. Les banques qui ne remplissent pas les conditions requises pour valuer PD ou que
leur autorit de contrle nautorise pas avoir recours aux approches fondation ou avance
pour ICFV doivent classer leurs valuations internes selon cinq catgories prudentielles,
dote chacune dune pondration spcifique. Les critres de classement sur lesquels doit
tre fonde cette transposition sont les mmes que ceux applicables IDR, comme lindique
lannexe 6. Les coefficients associs chaque catgorie sont donns ci-aprs.

72 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Catgories et coefficients de pondration prudentiels pour PI
applicables aux expositions ICFV
Trs bon profil Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
95 % 120 % 140 % 250 % 0 %
281. Comme indiqu au paragraphe 276, chaque catgorie prudentielle correspond
globalement lune des valuations externes du crdit.
282. Les autorits de contrle nationales sont libres dautoriser les banques attribuer
des coefficients prfrentiels de 70 % au Trs bon profil et de 95 % au Bon profil si
lchance rsiduelle est infrieure 2,5 ans ou sil leur apparat que les caractristiques de
leur engagement et des autres formes de risque sont nettement plus solides que les critres
de classement de la catgorie prudentielle correspondante.
283. Les banques qui remplissent les conditions requises pour valuer PD ou que leur
autorit de contrle autorise avoir recours aux approches fondation ou avance pour ICFV
dtermineront les coefficients de pondration selon la formule utilise pour les autres
expositions FS, mais en calculant la corrlation de la manire suivante.
Corrlation (R) = 0,12 (1 EXP( 50 PD)) / (1 EXP( 50)) +
0,30 [1 (1 EXP( 50 PD)) / (1 EXP( 50))]
284. Les banques qui ne remplissent pas les conditions requises pour valuer PCD et
ECD pour les expositions ICFV devront utiliser les paramtres prudentiels correspondants
pour les expositions sur les entreprises.
iv) Calcul des actifs pondrs du risque pour les expositions soumises au traitement du
double dfaut
284 i). Pour que les expositions couvertes soient soumises au traitement du double dfaut,
les exigences de fonds propres peuvent tre calcules conformment aux
paragraphes 284 ii) et 284 iii).
284 ii). Lexigence de fonds propres correspondant une exposition couverte soumise au
traitement du double dfaut (K
DD
) est calcule comme le produit de K
0
(dfini ci-aprs) et
dun coefficient de multiplication qui dpend de la valeur PD de lagent qui fournit la
protection (PD
g
) :
) 160 15 , 0 (
g 0 DD
PD K K + =
K
0
se calcule selon les mmes modalits que lexigence de fonds propres correspondant
une exposition non couverte sur une entreprise (dfinies aux paragraphes 272 et 273), mais
en utilisant des paramtres diffrents pour PCD et lajustement dchance.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 73
b
b EE
PD
G PD G
N PCD K
d
ds
ds d
g 0

+


+
=
5 , 1 1
) 5 , 2 ( 1
1
) 999 , 0 ( (


PD
d
et PD
g
reprsentent les probabilits de dfaut du dbiteur et du garant, respectivement,
et sont toutes deux soumises au niveau plancher dfini au paragraphe 285. La corrlation
ds
est calcule selon la formule correspondante (R) du paragraphe 272 (ou du paragraphe 273,
le cas chant), o la valeur PD est gale PD
d
, et PCD
g
dsigne la perte en cas de dfaut
associe une exposition directe comparable envers le garant (cest--dire, selon le
paragraphe 301, la valeur PCD associe une ligne de crdit non couverte en faveur du
garant ou celle associe une ligne de crdit non couverte en faveur du dbiteur, selon quil
ressort des lments dinformation disponibles et de la structure de la garantie que, en cas
de dfaut conjoint du garant et du dbiteur survenant pendant la dure de vie de la
transaction couverte, le montant recouvr dpendrait de la situation financire du premier ou
du second, respectivement ; pour valuer lune ou lautre de ces valeurs PCD, la banque
peut prendre en compte soit les srets fournies couvrant exclusivement lexposition, soit la
protection du crdit, respectivement, conformment aux paragraphes 303 ou 279 et 468
473, selon le cas). Il nest pas possible dinclure la possibilit dun double recouvrement dans
lestimation PCD. Le coefficient dajustement dchance b est calcul selon la formule b) au
paragraphe 272, PD tant la valeur la plus faible entre PD
d
et PD
g
. EE est lchance
effective de la protection du crdit, qui ne peut en aucun cas tre infrieure la dure
minimale dun an pour appliquer le traitement du double dfaut.
284 iii). Le montant de lactif pondr du risque est calcul de la mme faon que dans le
cas des expositions non couvertes :
g DD DD
ECD K AP = 5 , 12
2. Composantes du risque
i) Probabilit de dfaut (PD)
285. La probabilit de dfaut pour les expositions sur les entreprises et les banques est
gale au chiffre le plus lev entre la valeur PD un an associe la catgorie de notation
interne laquelle lemprunteur est affect et 0,03 %. Pour les expositions sur les
emprunteurs souverains, la valeur PD est gale la valeur PD un an associe la
catgorie de notation interne de lemprunteur dans laquelle ces expositions sont classes. La
valeur PD des emprunteurs appartenant une (des) catgorie(s) en dfaut, conformment
la dfinition de rfrence du dfaut, est de 100 %. Les exigences minimales requises pour
calculer les estimations PD relatives chaque catgorie de notation interne demprunteur
sont prcises aux paragraphes 461 463.
ii) Perte en cas de dfaut (PCD)
286. Lestimation PCD qui doit tre fournie pour chaque exposition sur les entreprises,
emprunteurs souverains et banques peut tre calcule selon une approche fondation ou une
approche avance.

74 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Calcul de PCD selon lapproche fondation
Traitement des crances non garanties et des srets

non reconnues
287. Dans le cadre de lapproche fondation, les crances de premier rang sur les
entreprises, emprunteurs souverains et banques non assorties de srets reconnues
recevront une PCD de 45 %.
288. Toutes les crances subordonnes (dfinies comme tant expressment reconnues
de rang infrieur une autre facilit) sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
seront affectes dune PCD de 75 %. Les autorits de contrle seront libres dlargir la
dfinition de la subordination, qui peut inclure la subordination conomique, par exemple
lorsque la facilit nest pas garantie et que les actifs de lemprunteur sont essentiellement
utiliss pour garantir dautres expositions.
Srets dans le cadre de lapproche fondation
289. En plus des srets financires ligibles prises en compte dans lapproche
standard, dautres formes de srets, connues sous le nom de srets NI ligibles, sont
galement reconnues au titre de lapproche NI fondation. Ce sont notamment les crances
achetes, limmobilier rsidentiel et limmobilier commercial (IR/IC) ainsi que dautres srets
respectant les exigences minimales dfinies aux paragraphes 509 524
73
. Pour les srets
financires ligibles, les exigences sont identiques aux critres oprationnels exposs en
II.D, partir du paragraphe 111.
Mthodologie pour la reconnaissance des srets financires ligibles dans le cadre de
lapproche fondation
290. La mthode suivie est trs proche de celle applique aux srets dans le cadre de
lapproche standard globale dcrite aux paragraphes 147 181 i). Lapproche standard
simple ne peut, en revanche, tre utilise par les banques ayant recours lapproche NI.
291. Dans le cadre de lapproche globale, la perte effective en cas de dfaut (PCD*)
applicable une transaction assortie dune sret peut sexprimer par la formule ci-dessous,
o :
la PCD correspond celle de lexposition de rang privilgi non garantie avant prise
en compte des srets (45 %) ;
E est la valeur au bilan de lexposition (cest--dire liquidits prtes ou titres prts
ou remis en garantie) ;


Par sret , on entend ici, comme dans le reste du document, sret relle .
73
Le Comit reconnat toutefois que, dans des circonstances exceptionnelles, sur les marchs bien dvelopps
et tablis depuis longtemps, les hypothques sur limmobilier de bureaux et/ou les immeubles commerciaux
en multiproprit et/ou les locaux commerciaux en multilocation peuvent galement prsenter les conditions
ncessaires pour tre reconnues en tant que srets pour les crances sur les entreprises. Pour plus de
dtails sur les critres dligibilit applicables, voir la note 29, au paragraphe 74. Lestimation PCD est fixe
35 % pour la part de ces crances assortie de srets, sous rserve des limites nonces aux
paragraphes 119181 i) de lapproche standard, et 45 % pour la part restante. Dans un souci de conformit
avec les exigences de fonds propres de lapproche standard (tout en favorisant lgrement lapproche NI
cet gard), les autorits de contrle peuvent appliquer un plafond lexigence de fonds propres lie ces
expositions de manire obtenir un traitement comparable dans les deux approches.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 75
E* est la valeur de lexposition aprs attnuation du risque, conformment aux
paragraphes 147 150 de lapproche standard. Ce concept est uniquement utilis
pour calculer PCD*. Sauf indication contraire, le calcul dECD doit continuer se
faire en ignorant la prsence dune quelconque sret.
PCD* = PCD x (E* / E)
292. Les banques habilites utiliser lapproche NI fondation peuvent calculer E* par lun
des moyens prciss dans le cadre de lapproche standard globale applicable aux
transactions assorties de srets.
293. Lorsque des transactions assimilables aux pensions font lobjet dune convention-
cadre de compensation, la banque peut choisir de ne pas prendre en compte leffet de cette
compensation dans le calcul des fonds propres. Celles qui souhaitent le faire doivent
satisfaire aux critres numrs aux paragraphes 173 et 174 de lapproche standard. E* doit
tre calcule selon les paragraphes 176 et 177 ou 178 181 i) pour reprsenter ECD.
Lincidence de la sret sur ces transactions peut ne pas tre reflte par lajustement relatif
PCD.
Drogation lapproche globale
294. Comme dans lapproche standard, pour les transactions qui remplissent les
conditions du paragraphe 170 et dont la contrepartie est en outre un intervenant principal de
march tel que dfini au paragraphe 171, les autorits de contrle peuvent choisir de
remplacer les dcotes indiques dans le cadre de lapproche globale par une dcote zro.
Mthodologie suivie pour la reconnaissance des srets NI ligibles
295. Dans le cadre de lapproche NI fondation, les banques qui ont accept une sret
NI ligible pour garantir une exposition dentreprise doivent calculer PCD comme suit :
lorsquune exposition satisfait aux conditions minimales dligibilit mais que le
rapport entre la valeur au bilan de la sret reue (S) et la valeur au bilan de
lexposition (E) est infrieur un seuil S* (gal au niveau de sret minimal requis
pour cette exposition), elle reoit la valeur PCD applicable aux expositions non
garanties ou celles garanties par des srets autres que des srets financires
ligibles ou des srets NI ligibles ;
lorsque le rapport entre S et E dpasse un seuil S** plus lev (gal au niveau
dexcdent de sret requis pour une prise en compte totale de PCD), ce sont les
valeurs PCD du tableau ci-aprs qui sont attribues.

76 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Le tableau ci-dessous indique les valeurs PCD applicables et les niveaux dexcdent de
sret requis pour les parts garanties des expositions de rang privilgi.
PCD minimale applicable la part garantie des expositions de rang privilgi

PCD
minimale
Niveau minimal de
sret requis (S*)
Niveau dexcdent de sret
requis pour une prise en
compte totale de PCD (S**)
Sret financire ligible 0 % 0 % n.d.
Crances achetes 35 % 0 % 125 %
IR/IC 35 % 30 % 140 %
Autres srets
74
40 % 30 % 140 %

Les expositions de rang privilgi se subdivisent en part totalement garantie et part
dpourvue de sret.
La part considre comme totalement garantie (S/S**) reoit la valeur PCD lie au
type de sret.
Le reste de lexposition est considr comme dpourvu de sret et reoit une
valeur PCD de 45 %.
Traitement des groupes de srets
296. La mthode utilise dans le cadre de lapproche fondation pour calculer la valeur
PCD effective dune transaction assortie la fois dune sret financire et dautres srets
NI ligibles est dans la logique de lapproche standard et sappuie sur les lignes directrices
suivantes.
Une banque qui a obtenu dutiliser plusieurs techniques ARC doit fractionner la
valeur ajuste de lexposition (aprs dduction au titre de la sret financire
ligible) pour une couverture au cas par cas selon la technique employe.
Autrement dit, elle divisera lexposition en : partie couverte par la sret financire
ligible ; partie couverte par des crances achetes ; partie couverte par une
sret IC/IR ; partie couverte par dautres srets ; le cas chant, partie non
couverte.
Lorsque le rapport somme de la valeur IC/IR et des autres srets sur exposition
rduite (aprs prise en compte de leffet de la sret financire ligible et des
srets sous forme de crances achetes) est infrieur au seuil requis (niveau
minimal de sret requis), lexposition recevra la valeur PCD non garantie adquate
de 45 %.
La pondration des actifs, pour chaque part dexposition totalement couverte, doit
tre calcule sparment.

74
lexclusion des actifs corporels acquis par la banque par suite dun dfaut sur prt.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 77
Calcul de PCD selon lapproche avance
297. Sous rserve de certaines exigences minimales supplmentaires prcises ci-
aprs, les autorits de contrle peuvent autoriser les banques utiliser leurs propres
estimations PCD pour les expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et
banques. La valeur PCD doit alors tre value en tant que perte en cas de dfaut exprime
en pourcentage de lexposition en cas de dfaut (ECD). Les banques habilites utiliser
lapproche NI mais qui ne sont pas en mesure de remplir ces exigences supplmentaires
doivent calculer PCD par lapproche fondation dcrite plus haut.
298. Les exigences minimales relatives au calcul des estimations PCD sont numres
aux paragraphes 468 473.
Traitement de certaines transactions assimilables aux pensions
299. Les banques qui souhaitent prendre en compte les effets de conventions-cadres de
compensation sur de telles transactions dans le calcul des fonds propres doivent appliquer la
mthode dcrite au paragraphe 293 pour dterminer E* et donc ECD. Celles qui ont recours
lapproche avance sont autorises appliquer leurs propres estimations PCD pour le
montant quivalent non garanti (E*).
Traitement des garanties et drivs de crdit
300. Deux formes dapproche NI permettent de prendre en compte lARC au moyen de
garanties et de drivs de crdit : une approche fondation pour les banques utilisant des
valeurs PCD prudentielles et une approche avance pour celles qui emploient leurs propres
estimations.
301. Dans les deux cas, lARC au moyen de garanties et de drivs de crdit ne doit pas
intgrer les effets dun double dfaut (paragraphe 482). Dans la mesure o lARC est prise
en compte par ltablissement, le coefficient ajust ne sera pas infrieur celui appliqu
une exposition directe comparable envers le vendeur de la protection. Dans la logique de
lapproche standard, les banques peuvent choisir de ne pas prendre en compte la protection
de crdit si cela se traduit pour elles par une exigence de fonds propres plus leve.
Prise en compte dans lapproche fondation
302. Pour les banques qui utilisent lapproche fondation pour valuer PCD, le traitement
des garanties et drivs de crdit est trs proche de celui relevant de lapproche standard
dcrit aux paragraphes 189 201. La gamme des garants ligibles est la mme, sauf que
les socits notes en interne dont la valeur PD est quivalente au moins A peuvent
galement tre prises en compte, ce qui exige de satisfaire aux conditions des
paragraphes 189 194.
303. Les garanties ligibles accordes par des garants eux-mmes ligibles sont prises
en compte comme suit.
Un coefficient de pondration applicable la portion couverte de lexposition est
calcul partir de deux lments :
la fonction de pondration approprie au type de garant ;
la valeur PD approprie la catgorie demprunteur du garant ou une
catgorie comprise entre celles du dbiteur sous-jacent et du garant si la
banque estime quun remplacement pur et simple nest pas justifi.

78 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
La banque peut remplacer la valeur PCD de la transaction sous-jacente par celle
applicable la garantie, en tenant compte du rang et de lventuelle couverture dun
engagement de garantie.
304. La portion non couverte de lexposition est affecte du coefficient de pondration
associ au dbiteur sous-jacent.
305. En cas de couverture partielle ou dasymtrie de devises entre lobligation sous-
jacente et la protection de crdit, lexposition doit tre divise en une partie couverte et une
non couverte. Le traitement relevant de lapproche fondation suit celui indiqu aux
paragraphes 198 200 pour lapproche standard et diffre selon quil sagit dune couverture
proportionnelle ou en tranches.
Prise en compte dans le cadre de lapproche avance
306. Les banques qui utilisent lapproche avance pour valuer PCD peuvent prendre en
considration leffet ARC des garanties et drivs de crdit en ajustant les estimations PD ou
PCD. Si les ajustements sont effectus au moyen de PD ou de PCD, il importe quils le
soient de manire cohrente pour une catgorie donne de garantie ou de driv de crdit.
Ce faisant, les banques ne doivent cependant pas y inclure les effets dun double dfaut.
Ainsi, le coefficient ajust ne doit pas tre infrieur celui dune exposition directe
comparable envers un vendeur de protection.
307. Une banque qui sappuie sur ses propres estimations PCD peut soit adopter le
traitement au titre de lapproche NI fondation indiqu ci-dessus (paragraphes 302 305), soit
ajuster son estimation PCD pour quelle tienne compte de lexistence de la garantie ou du
driv de crdit. Ce choix nimpose pas de limites la gamme des garants ligibles mais
implique nanmoins de satisfaire lensemble des exigences minimales relatives au type de
garantie (paragraphes 483 et 484). Pour les drivs de crdit, les exigences sont celles
dcrites aux paragraphes 488 et 489
75
.
Exigences oprationnelles pour la reconnaissance du double dfaut
307 i). Une banque ayant adopt lapproche NI peut choisir dutiliser la mthode de
substitution pour dterminer lexigence de fonds propres correspondant une exposition
donne. Toutefois, le traitement du double dfaut expos aux paragraphes 284 i) 284 iii)
peut tre appliqu aux expositions couvertes par lun des instruments suivants, sous rserve
que les exigences oprationnelles complmentaires stipules au paragraphe 307 ii) soient
satisfaites. Une banque peut dcider dappliquer soit le traitement du double dfaut, soit la
mthode de substitution chaque exposition ligible, de manire individuelle.

75
Lorsque la restructuration de lengagement sous-jacent nest pas couverte par un driv de crdit, la prise en
compte partielle dfinie au paragraphe 192 sapplique.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 79
a) Drivs de crdit non garantis lorigine rfrencs sur une signature unique
(contrats sur dfaut par exemple) ou garanties sur une signature unique.
b) Drivs de crdit au premier dfaut rfrencs sur un panier dactifs le
traitement du double dfaut est appliqu lactif qui, au sein du panier, prsente
le montant dexposition pondr le plus faible.
c) Drivs de crdit au n
e
dfaut rfrencs sur un panier dactifs la protection
obtenue nest ligible au traitement du double dfaut qu la condition quune
protection ligible au (n1)
e
dfaut ait galement t obtenue ou quil y ait dj eu
dfaut sur (n1) actifs du panier.
307 ii). Le traitement du double dfaut ne peut tre appliqu que si les conditions
suivantes sont runies.
a) La pondration de risque associe lexposition avant lapplication du traitement
nest pas dj prise en considration dans un quelconque aspect de la protection
du crdit.
b) Le vendeur de la protection est une banque
76
, une entreprise dinvestissement ou
une entreprise dassurance (mais uniquement si ltablissement a pour mtier
doctroyer une telle protection : assureurs monolignes, rassureurs et organismes
de crdit lexportation non souverains
77
), dsigne comme entreprise financire,
qui :
est soumise une rglementation quivalente, pour lessentiel, celle
prvue par le dispositif rvis (avec un degr de surveillance prudentielle et
de transparence/discipline de march appropri), ou note au minimum
BBB par une agence de notation externe juge comptente cette fin par
les autorits de contrle ;
a obtenu une note interne correspondant une PD quivalente ou infrieure
celle associe la note A attribue par une agence externe, cette note
interne ayant t alloue au moment o la protection de crdit couvrant
lexposition a t fournie ou, ensuite, pour toute priode ultrieure ;
a une note interne correspondant une PD quivalente ou infrieure celle
associe une note de bonne qualit (BBB ou au-dessus) attribue par
une agence externe.

76
lexclusion des OP et BMD, bien que les crances sur de tels organismes puissent tre traites comme des
crances sur les banques, conformment au paragraphe 230.
77
On entend par non souverain un organisme de crdit lexportation fournissant une protection assortie
daucune contre-garantie souveraine explicite.

80 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
c) Le sous-jacent est lun des trois instruments suivants :
une exposition sur une entreprise, telle que dfinie aux paragraphes 218
228 ( lexception des prts spcialiss, auxquels est applique lapproche
des critres de classement prudentiels, dcrite aux paragraphes 275
282) ;
une crance sur un OP, sauf sil sagit dune exposition sur un emprunteur
souverain, dfini au paragraphe 229 ;
un prt accord une petite entreprise et class comme une exposition sur
la clientle de dtail, telle que dfinie au paragraphe 231.
d) Le dbiteur sous-jacent nest pas :
une entreprise financire aux termes du point b) ;
un membre du mme groupe que le vendeur de la protection.
e) La protection de crdit rpond aux exigences oprationnelles minimales
applicables de tels instruments, prcises aux paragraphes 189 193.
f) Conformment au paragraphe 190 relatif aux garanties, pour toute
reconnaissance des effets dun double dfaut aussi bien pour les garanties que
pour les drivs de crdit, une banque doit tre en droit et assure de recevoir
paiement du vendeur de protection sans tre oblige de poursuivre la contrepartie
en justice pour quelle sacquitte du paiement. Dans toute la mesure du possible,
une banque semploie sassurer que le vendeur de la protection est dispos
sexcuter sans dlai en cas de survenance dun vnement de crdit.
g) La protection de crdit achete absorbe toutes les pertes de crdit survenues sur
la partie couverte dune exposition la suite des vnements de crdit prvus au
contrat.
h) Lorsque les modalits dindemnisation prvoient un paiement en change de la
remise du physique, la banque doit avoir la certitude juridique quelle sera en
mesure de livrer le prt, lobligation ou le passif ventuel concern. Si la banque a
lintention de livrer un instrument autre que lexposition sous-jacente, elle doit
sassurer que son march est suffisamment liquide pour lui permettre de lacqurir
en vue de sa livraison en excution du contrat.
i) Les clauses de laccord de protection de crdit font lobjet dune confirmation
crite, valeur juridique, du vendeur de la protection et de la banque.
j) En cas de protection contre le risque de dilution, le vendeur des crances
achetes ne peut appartenir au mme groupe que le vendeur de la protection.
k) La banque a mis en place des procdures lui permettant de dtecter toute
corrlation excessive entre la qualit de crdit du vendeur de protection et le
dbiteur de lexposition sous-jacente, tenant au fait que leurs prestations
dpendent de facteurs communs allant au-del du facteur de risque
systmatique. Une situation de corrlation excessive (dfavorable) se prsente,
par exemple, lorsque la dette dun fournisseur de biens ou de services est
garantie par un vendeur de protection, qui est, simultanment, lorigine dune
grande partie des revenus de ce fournisseur.
iii) Exposition en cas de dfaut (ECD)
308. Les sections qui suivent sappliquent aux positions du bilan et du hors-bilan. Toutes
les expositions sont values avant dduction de provisions spcifiques ou de passages en
pertes partielles. LECD sur les montants tirs ne devrait pas tre infrieure la somme i) du
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 81
montant qui serait dduit des fonds propres rglementaires dune banque si lexposition tait
annule en totalit et ii) de toutes provisions spcifiques et de passages en pertes partielles.
Lorsque la diffrence entre lECD de linstrument et la somme de i) et ii) est positive, ce
montant est appel dcote. Le calcul des actifs pondrs des risques est indpendant de
toute dcote. Dans certains cas limits, dcrits au paragraphe 380, les dcotes peuvent
cependant entrer dans le calcul des provisions ligibles aux fins de lvaluation de la
provision pour pertes attendues telle que dfinie en III.G.
Mesure de lexposition relative aux lments du bilan
309. La compensation des prts et des dpts figurant au bilan est prise en compte dans
les mmes conditions que dans lapproche standard (paragraphe 188). En cas dasymtries
de devises ou dchances dans la compensation, le traitement suit lapproche standard,
comme expliqu aux paragraphes 200 et 202 205.
Mesure de lexposition relative aux lments de hors-bilan ( lexception des drivs sur
devises, taux dintrt, actions et produits de base)
310. En ce qui concerne les lments de hors-bilan, lexposition est calcule en tant que
ligne de crdit engage mais non utilise, multiplie par un FCEC, dont lestimation peut tre
obtenue selon lapproche fondation ou avance.
Calcul dECD selon lapproche fondation
311. Les types dinstruments et les FCEC qui leur sont appliqus restent les mmes que
dans lapproche standard (paragraphes 82 89), lexception des engagements, facilits
dmission deffets (FEE) et facilits de prise ferme renouvelables (FPR).
312. Un FCEC de 75 % sera appliqu aux engagements, FEE et FPR indpendamment
de lchance de la facilit sous-jacente, mais pas aux facilits sans engagement formel, qui
peuvent tre dnonces inconditionnellement ou entraner, tout moment et sans pravis,
une annulation automatique par la banque, par exemple cause de la dtrioration de la
qualit de crdit dun emprunteur. Un FCEC de 0 % est appliqu ces dernires facilits.
313. Le FCEC est appliqu au montant le plus faible entre la valeur de la ligne de crdit
engage mais non utilise et la valeur qui reflte une ventuelle clause contraignante de la
facilit, telle que lexistence dun plafond sur le montant potentiel du crdit li la situation de
trsorerie de lemprunteur. Dans ce cas, la banque doit disposer de procdures de
surveillance et de gestion adquates des contraintes sur ces lignes de crdit.
314. Afin dappliquer un FCEC de 0 % aux dcouverts dentreprises et autres facilits
dnonables inconditionnellement et immdiatement, les banques doivent prouver quelles
surveillent activement la situation financire de lemprunteur et que leurs systmes de
contrle internes leur permettent dannuler la facilit ds quune dtrioration de la qualit de
crdit de lemprunteur est avre.
315. Lorsquun engagement est obtenu sur une autre exposition de hors-bilan, les
banques utilisant lapproche fondation doivent recourir au FCEC applicable le plus bas.
Calcul dECD selon lapproche avance
316. Les banques qui remplissent les exigences minimales requises pour utiliser leurs
propres estimations ECD (paragraphes 474 478) sont autorises appliquer leurs propres
estimations FCEC aux diffrents types de produits, condition que lexposition ne soit pas
soumise un FCEC de 100 % dans lapproche fondation (paragraphe 311).

82 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Mesure de lexposition relative aux transactions dans lesquelles les banques encourent un
risque de contrepartie
317. Selon lapproche NI, les expositions au risque de contrepartie dans le cadre des
CTT et oprations sur drivs de gr gr sont calcules comme prcis lannexe 4.
iv) chance effective (EE)
318. Dans le cadre de lapproche fondation applique aux expositions dentreprises,
lchance effective (EE) est gale 2,5 ans, sauf pour les transactions assimilables aux
pensions, pour lesquelles elle est de 6 mois. Les autorits de contrle nationales sont libres
de demander toutes les banques de leur juridiction (quelles utilisent lapproche fondation
ou avance) de mesurer EE pour chaque facilit au moyen de la formule ci-aprs.
319. Les banques qui ont recours lun des lments de lapproche NI avance doivent
mesurer lchance effective de chaque facilit de la faon dfinie ci-dessous. Les autorits
de contrle nationales peuvent cependant exonrer de cet ajustement explicite dchance
les facilits accordes certaines entreprises plus petites du pays si leur chiffre daffaires
ainsi que lactif total du groupe consolid dont elles font partie sont infrieurs 500 millions.
Le groupe consolid doit tre une socit nationale tablie dans le pays o lexonration est
applique. Une fois lexonration dcide, les autorits de contrle nationales doivent
lappliquer toutes les banques du pays concern recourant lapproche NI avance, et non
pas au coup par coup. Toutes les expositions sur les entreprises nationales concernes
bnficiant dune telle exonration seront censes avoir une chance moyenne de 2,5 ans,
comme dans lapproche NI fondation.
320. Sauf indication contraire figurant au paragraphe 321, EE est dfinie comme
lchance la plus longue entre 1 an et lchance rsiduelle effective en annes, selon la
formule ci-aprs. En aucun cas, EE ne peut dpasser 5 ans.
Pour un instrument soumis un calendrier de flux de trsorerie dtermin,
lchance effective (EE) est dfinie ainsi :
chance effective (EE) =


t
t t
t
FT FT t /
o FT
t
indique les flux de trsorerie (paiements du principal, des intrts et des
commissions) remboursables par contrat pendant la priode t.
Si le mode de calcul ci-dessus nest pas possible, une mesure plus prudente de EE
pourra tre autorise, par exemple celle qui correspond la dure rsiduelle
maximale (en annes) que lemprunteur est en droit de prendre pour sacquitter
totalement de ses engagements au titre du contrat (principal, intrts et
commissions) et qui quivaudrait normalement lchance nominale de
linstrument.
Dans le cas de drivs soumis une convention-cadre de compensation, cest
lchance moyenne pondre des transactions qui devra tre utilise pour raliser
lajustement explicite dchance, et le montant notionnel de chaque transaction,
pour pondrer lchance.
321. La dure minimale dun an ne sapplique pas certaines expositions court terme,
dont les transactions ajustes aux conditions du march intgralement ou quasi
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 83
intgralement couvertes
78
(drivs de gr gr et prts sur marge) et les transactions
assimilables aux pensions (mises/prises en pension et prts/emprunts de titres) dchance
initiale infrieure un an, lorsque la documentation comporte des clauses dappels de marge
journaliers. Pour toutes les transactions ligibles, la documentation doit prvoir une
rvaluation journalire et comporter des clauses permettant la ralisation ou la
compensation rapide de la sret en cas de dfaillance ou de non-paiement de marge.
Lchance doit alors tre calcule comme la plus longue entre un jour et lchance
effective (EE) telle quelle est dfinie ci-dessus.
322. Outre les oprations mentionnes au paragraphe 321, dautres expositions court
terme dune chance initiale infrieure un an qui ne relvent pas du financement courant
du dbiteur par la banque peuvent galement faire lobjet dune drogation la dure
minimale dun an. Aprs un examen approfondi des circonstances spcifiques leur
juridiction, les autorits de contrle nationales dfinissent les types dexpositions court
terme susceptibles de pouvoir bnficier de ce traitement. Ces dernires recouvrent, par
exemple :
certaines oprations ajustes aux conditions du march ou assimilables aux
pensions qui ne relvent pas des dispositions du paragraphe 321 ;
certaines transactions commerciales court terme dnouement automatique ; les
lettres de crdit limportation et lexportation ainsi que les oprations similaires
pourraient tre prises en compte leur chance rsiduelle relle ;
certaines expositions rsultant du rglement dachats et de ventes de titres, y
compris les ventuels dcouverts lis des transactions non abouties, condition
quils ne perdurent pas au-del dun petit nombre donn de jours ouvrs ;
certaines expositions issues de rglements par virement de fonds, y compris les
dcouverts lis des virements non aboutis, condition quils ne perdurent pas au-
del dun petit nombre donn de jours ouvrs ;
certaines expositions sur des banques dans le cadre de rglements doprations de
change ;
certains prts et dpts court terme.
323. Pour les transactions relevant des dispositions du paragraphe 321, si elles sont
soumises une convention-cadre de compensation, il convient dutiliser lchance
moyenne pondre pour raliser lajustement dchance explicite. Un plancher gal la
priode de dtention minimale correspondant aux types de transactions exposs au
paragraphe 167 sera appliqu cette moyenne. Lorsque laccord-cadre de compensation
porte sur plusieurs types de transactions, une valeur plancher quivalente la priode de
dtention la plus longue est applique la moyenne. En outre, le montant notionnel de
chaque transaction devrait tre utilis pour pondrer lchance.
324. En labsence dajustement explicite, la mme chance effective (EE) est attribue
toutes les expositions, soit actuellement 2,5 ans (sauf pour les cas prvus au
paragraphe 318).

78
Cette disposition a pour but dinclure les deux parties une transaction remplissant ces conditions si les
srets dtenues par lune et par lautre ne sont pas systmatiquement insuffisantes.

84 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Traitement des asymtries dchances
325. Le traitement des asymtries dchances sous un rgime NI est identique celui
de lapproche standard (paragraphes 202 205).
D. Dispositions applicables aux expositions sur la clientle de dtail
326. La prsente partie D explicite le mode de calcul des exigences de fonds propres
pour PI lies aux expositions sur la clientle de dtail. Trois fonctions de pondration sont
dabord tudies (D.1), respectivement pour les expositions relatives aux crdits
hypothcaires au logement, aux crdits renouvelables ligibles et aux autres crdits. Les
composantes du risque devant servir de base aux fonctions de pondration sont dcrites
ensuite (D.2). Le calcul des pertes attendues et de la diffrence entre ces dernires et les
provisions sera trait en G.
1. Pondration des actifs
327. Il existe trois fonctions de pondration distinctes pour les expositions envers la
clientle de dtail, dfinies aux paragraphes 328 330, fondes sur des estimations PD et
PCD distinctes. Aucune ne comporte dajustement explicite dchance. Dans la prsente
partie, les valeurs PD et PCD sont exprimes en nombres dcimaux et celle dECD est
mesure en units de monnaie (par exemple, en euro).
i) Expositions lies des crdits hypothcaires au logement
328. Pour les expositions dfinies au paragraphe 231 qui ne sont pas en dfaut et sont
garanties ou partiellement garanties
79
par des hypothques sur immobilier rsidentiel, les
pondrations sont attribues au moyen de la formule suivante :
Corrlation (R) = 0,15
Exigence de fonds propres (K) = PCD N [(1 R)^ 0,5 G(PD) + (R / (1 R))^ 0,5
G(0,999)] PD PCD
Actifs pondrs = K x 12,5 x ECD
Lexigence de fonds propres (K) au regard dune exposition en dfaut est gale soit zro,
soit la diffrence entre son PCD (paragraphe 468) et la meilleure estimation par la banque
de la perte attendue (paragraphe 471) si cette dernire est positive. Lactif pondr en
fonction du risque relatif lexposition en dfaut est le produit K x 12,5 x ECD.
ii) Expositions renouvelables sur la clientle de dtail ligibles
329. Pour les expositions renouvelables ligibles, telles que dfinies au paragraphe 234
et qui ne sont pas en dfaut, les pondrations sont calcules au moyen de la formule
ci-aprs.

79
Cela signifie que les coefficients de pondration applicables aux crdits hypothcaires au logement
sappliquent galement la partie non garantie de ces crdits.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 85
Corrlation (R) = 0,04
Exigence de fonds propres (K) = PCD N [(1 R)^ 0,5 G(PD) + (R / (1 R))^ 0,5
G(0,999)] PD PCD
Actifs pondrs = K x 12,5 x ECD
Lexigence de fonds propres (K) au regard dune exposition en dfaut est gale soit zro,
soit la diffrence entre son PCD (paragraphe 468) et la meilleure estimation par la banque
de la perte attendue (paragraphe 471) si cette dernire est positive. Lactif pondr en
fonction du risque relatif lexposition en dfaut est le produit K x 12,5 x ECD.
iii) Autres expositions sur la clientle de dtail
330. Les coefficients de pondration de toutes les autres expositions sur la clientle de
dtail qui ne sont pas en dfaut sont attribus sur la base de la fonction ci-dessous qui
permet la corrlation de varier en fonction de PD :
Corrlation (R) = 0,03 (1 EXP( 35 PD)) / (1 EXP( 35)) +
0,16 [1 (1 EXP( 35 PD)) / (1 EXP( 35))]
Exigence de fonds propres (K) = PCD N [(1 R)^ 0,5 G(PD) + (R / (1 R))^ 0,5
G(0,999)] PD PCD
Actifs pondrs = K x 12,5 x ECD
Lexigence de fonds propres (K) au regard dune exposition en dfaut est gale soit zro,
soit la diffrence entre son PCD (paragraphe 468) et la meilleure estimation par la banque
de la perte attendue (paragraphe 471) si cette dernire est positive. Lactif pondr en
fonction du risque relatif lexposition en dfaut est le produit K x 12,5 x ECD.
Des exemples de pondration sont fournis lannexe 5.
2. Composantes du risque
i) Probabilit de dfaut (PD) et perte en cas de dfaut (PCD)
331. Les banques sont censes fournir une estimation PD et PCD pour chaque lot de
crances de dtail, sous rserve des exigences minimales nonces en III.H. Par ailleurs, la
valeur PD relative ces expositions est gale au chiffre le plus lev entre la valeur PD un
an associe la catgorie de notation interne de lemprunteur auquel ce lot de crances est
affect et 0,03 %.
ii) Prise en compte des garanties et drivs de crdit
332. En ajustant les estimations PD ou PCD dans le respect des exigences minimales
dfinies aux paragraphes 480 489, les banques peuvent tenir compte des effets ARC
produits par les garanties et drivs de crdit, quil sagisse dune obligation individuelle ou
dun lot de crances. Elles doivent cependant effectuer ces ajustements, que ce soit au
moyen de PD ou de PCD, de manire cohrente pour un mme type de garantie ou de
driv de crdit.
333. Comme cest le cas pour les expositions sur les entreprises, emprunteurs
souverains et banques, ces ajustements ne doivent pas intgrer les effets dun double
dfaut. Le coefficient de pondration ajust ne doit pas tre infrieur celui dune exposition
directe comparable vis--vis du vendeur de protection. De mme que pour lapproche

86 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
standard, les banques sont libres de ne pas tenir compte de la protection de crdit si cela
doit se traduire par une exigence plus leve.
iii) Exposition en cas de dfaut (ECD)
334. Les expositions envers la clientle de dtail, du bilan ou du hors-bilan, sont
values avant dduction des provisions spcifiques ou des passages en pertes partiels.
ECD sur des montants tirs ne devrait pas tre infrieure la somme i) du montant qui serait
dduit des fonds propres rglementaires dune banque si lexposition tait totalement passe
en pertes et ii) de toutes provisions spcifiques et tous passages en pertes partiels. Lorsque
la diffrence entre lECD de linstrument et la somme de i) et ii) est positive, ce montant est
appel dcote. Le calcul des actifs pondrs des risques est indpendant de toute dcote.
Dans certains cas limits, dcrits au paragraphe 380, les dcotes peuvent cependant entrer
dans le calcul des provisions ligibles aux fins de lvaluation de la provision pour pertes
attendues telle que dfinie en G ci-aprs.
335. La compensation de bilan des prts la clientle de dtail, et de ses dpts, est
autorise aux mmes conditions que dans lapproche standard (paragraphe 188). Pour les
lments du hors-bilan, en revanche, les banques doivent utiliser leurs propres estimations
FCEC, condition de respecter les exigences minimales des paragraphes 474 477 et 479.
336. Pour calibrer les pertes anticipes lies aux expositions envers la clientle de dtail
prsentant des perspectives de tirages incertaines, comme pour les cartes de crdit, les
banques doivent tenir compte des antcdents et/ou prvisions de tirages additionnels avant
dfaut. Plus particulirement, si une banque na pas inclus dans ses estimations ECD les
facteurs de conversion applicables aux lignes de crdit non utilises, il lui faut intgrer dans
ses estimations PCD la probabilit de tirages supplmentaires avant dfaut. linverse, si
une banque na pas inclus dans ses estimations PCD la probabilit de tirages
supplmentaires, elle doit le faire dans ses estimations ECD.
337. Lorsque seuls les montants utiliss des facilits la clientle de dtail sont titriss,
les banques doivent sassurer quelles dtiennent toujours les fonds propres requis en regard
de leur part (cest--dire lintrt du cdant) des montants non encore utiliss de ces facilits
en utilisant lapproche NI du risque de crdit. Autrement dit, pour de telles facilits, les
banques doivent intgrer les effets de FCEC dans leurs valuations ECD plutt que dans
leurs estimations PCD. Pour dterminer lECD associe lintrt du cdant dans les lignes
de crdit non utilises, les montants non utiliss des expositions titrises sont rpartis
proportionnellement entre les intrts du cdant et ceux des investisseurs selon leurs parts
respectives. La part des investisseurs est soumise au traitement dcrit au paragraphe 643.
338. Une banque dont le portefeuille de clientle de dtail contient des engagements
portant sur des oprations de change ou de taux dintrt nest pas autorise fournir ses
estimations internes dquivalent-crdit dans le cadre de lapproche NI mais devra, en
revanche, continuer dappliquer les dispositions de lapproche standard.
E. Dispositions applicables aux expositions sur actions
339. La prsente partie E dcrit le mode de calcul des exigences de fonds propres
correspondant aux PI pour les expositions sur actions. Elle examine en 1 : a) lapproche
fonde sur le march (subdivise en mthode simple de pondration du risque et mthode
des modles internes) et b) lapproche PD/PCD, puis, en 2, les composantes des risques. Le
calcul des pertes attendues et de la diffrence entre ces dernires et les provisions est trait
en G ci-aprs.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 87
1. Actifs pondrs
340. Les actifs pondrs du portefeuille de ngociation sont soumis aux rgles de fonds
propres affrentes aux risques de march.
341. Deux mthodes permettent de calculer les actifs pondrs pour les expositions non
dtenues dans le portefeuille de ngociation : une approche fonde sur le march et une
approche PD/PCD. Ce sont les autorits de contrle qui indiquent aux banques quelle(s)
mthode(s) utiliser et dans quelles circonstances. Certains portefeuilles dactions en sont
exclus (paragraphes 356 358) et sont donc soumis aux exigences de fonds propres dans
le cadre de lapproche standard.
342. Si lautorit de contrle autorise les deux mthodes, la banque doit faire un choix
cohrent qui ne soit pas dict, en particulier, par des questions darbitrage rglementaire.
i) Approche fonde sur le march
343. Cette approche donne aux tablissements le choix entre deux modes de calcul
distincts des exigences minimales de fonds propres pour les actions dtenues dans leur
portefeuille bancaire : la mthode de pondration simple ou la mthode des modles
internes. Le choix doit tenir compte du montant et de la complexit des actifs et tre fonction
de la dimension globale et du degr de technicit de ltablissement. Lautorit de contrle
peut imposer lune ou lautre des mthodes selon la situation particulire de chaque
tablissement.
Mthode de pondration simple
344. Dans le cadre de cette mthode simple, un coefficient de pondration de 300 % doit
tre attribu aux actions cotes, et de 400 % toutes les autres. Le terme cot se rfre
tout titre ngoci sur une bourse reconnue.
345. Les positions courtes au comptant et sur instruments drivs appartenant au
portefeuille bancaire peuvent compenser les positions longues sur les mmes titres
individuels, condition que les premires aient t explicitement dsignes pour couvrir des
actifs en actions prcises et aient une chance rsiduelle dau moins un an. Les autres
positions courtes doivent tre traites comme des positions longues, le coefficient de
pondration correspondant tant appliqu leur valeur absolue. En cas dasymtrie
dchances, cest la mthode applicable aux expositions sur les entreprises qui est utilise.
Mthode des modles internes
346. Les banques utilisant lapproche NI peuvent ou doivent, si lautorit de contrle le
leur impose recourir des modles internes de mesure du risque pour calculer les
exigences de fonds propres au titre des risques. Dans ce cas, leurs fonds propres doivent
tre quivalents la perte potentielle correspondant leurs actifs en actions. Celle-ci est
calcule au moyen de modles internes de valeur en risque (VeR) impliquant un niveau de
confiance de 99 %, avec limination de la queue de distribution une extrmit de la courbe,
pour la diffrence entre les revenus trimestriels et un taux appropri sans risque calcul sur
une priode chantillon long terme. Lexigence de fonds propres devra tre intgre au
ratio de fonds propres au titre des risques, dans le cadre du calcul des actifs pondrs.
347. Le coefficient utilis pour pondrer les actifs en fonction du risque est calcul en
multipliant le coefficient de fonds propres obtenu par 12,5 (soit linverse de lexigence
minimale de 8 %). Les exigences de fonds propres dtermines par cette mthode ne
peuvent tre infrieures celles qui lauraient t par la mthode de pondration simple
appliquant un coefficient de 200 % aux actifs en actions cotes et de 300 % tous les

88 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
autres. Leur calcul doit tre fait sparment au moyen de lapproche de pondration simple.
Ces coefficients de pondration minimaux doivent, en outre, tre appliqus individuellement
chaque exposition plutt qu lensemble du portefeuille.
348. Une banque peut tre autorise par son autorit de contrle appliquer des
approches de march diffrentes des portefeuilles diffrents lorsque les circonstances le
demandent et quelle utilise elle-mme des approches internes diffrentes.
349. Il est permis de prendre en compte les garanties mais non les srets obtenues sur
une exposition sur actions dont les exigences de fonds propres ont t dfinies au moyen de
lapproche de march.
ii) Approche PD/PCD
350. Les exigences minimales et la mthodologie de lapproche PD/PCD pour les
expositions sur actions (y compris celles de socits faisant partie de la catgorie clientle
de dtail) sont les mmes que dans lapproche NI fondation applicable aux expositions
dentreprises, sous rserve des conditions particulires ci-dessous
80
.
Lestimation de la valeur PD dune entreprise dans laquelle une banque dtient une
participation doit satisfaire aux mmes exigences que celle dune entreprise qui a
une dette envers la banque
81
. Si la banque ne possde pas de crance sur une
socit dont elle dtient des actions et ne dispose pas dinformations suffisantes sur
la situation de cette socit pour pouvoir utiliser la dfinition de dfaut applicable en
pratique mais quelle satisfait aux autres critres, elle appliquera un facteur scalaire
de 1,5 aux coefficients calculs au moyen de la fonction de pondration du risque
relatif aux expositions dentreprises, en tenant compte de la valeur PD quelle aura
dtermine. Cependant, si les positions sur actions sont importantes et que la
banque est autorise recourir une approche PD/PCD des fins rglementaires
mais na pas encore satisfait aux critres correspondants, cest la mthode de
pondration simple, dans le cadre de lapproche de march, qui sera mise en
uvre.
Une valeur PCD de 90 % sera prise comme rfrence pour calculer la pondration
applicable aux expositions sur actions.
Le coefficient de pondration doit faire lobjet dun ajustement dchance cinq
ans, que la banque utilise ou non la mthode explicite relative aux chances pour
dautres lments de son portefeuille relevant de lapproche NI.
351. Avec lapproche PD/PCD, les coefficients de pondration minimaux dcrits ci-
dessous, aux paragraphes 352 et 353, sappliquent. Lorsque la somme des PI et PE
associes lexposition sur actions se traduit par une exigence de fonds propres moindre
quavec lapplication dun des coefficients de pondration minimaux, il convient demployer
ces derniers. Autrement dit, les coefficients de pondration minimaux doivent tre appliqus
ds lors que les coefficients calculs conformment aux instructions du paragraphe 350 ainsi
que les PA associes multiplies par 12,5 donnent un rsultat infrieur celui obtenu avec
les coefficients de pondration minimaux applicables.

80
Lapproche avance nexiste pas pour les expositions sur actions, compte tenu de lhypothse PCD de 90 %.
81
Dans la pratique, sil existe simultanment envers une mme contrepartie une exposition sur actions et une
exposition de crdit avec lapproche NI, un dfaut sur lexposition de crdit dclencherait alors un dfaut
simultan, des fins rglementaires, sur lexposition sur actions.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 89
352. Un coefficient de pondration minimal de 100 % sapplique tous les types
dactions numrs ci-dessous tant que le portefeuille est gr de la manire indique.
Placement en actions cotes ralis dans le cadre dune longue relation de
clientle, pour lequel aucune plus-value nest attendue court terme et aucun gain
(suprieur la tendance) anticip long terme. Dans la plupart des cas,
ltablissement est cens accorder des crdits la socit dont il dtient des
actions dans son portefeuille et/ou avoir avec elle des relations bancaires dordre
gnral, de sorte quil lui est facile destimer la probabilit de dfaut. Ces
placements tant par nature de longue dure, il convient dtre particulirement
prudent pour tablir leur priode de dtention adquate, qui devrait normalement
tre dau moins cinq ans.
Placement en actions non cotes dont le rendement est fond sur des flux de
trsorerie priodiques et rguliers ne provenant pas de plus-values et pour lequel
on nanticipe pas de plus-values futures (suprieures la tendance) ni la ralisation
de plus-values existantes.
353. Pour toutes les autres positions sur actions, y compris les positions courtes nettes
(telles quelles sont dfinies au paragraphe 345), les exigences de fonds propres calcules
selon lapproche PD/PCD ne peuvent tre infrieures ce quelles auraient t au moyen de
la mthode de pondration simple appliquant un coefficient de 200 % aux actifs en actions
cotes et de 300 % tous les autres.
354. Le coefficient de pondration le plus lev pour les expositions sur actions dans le
cadre de lapproche PD/PCD est de 1 250 %. Il peut tre appliqu ds lors que les
coefficients calculs selon les instructions du paragraphe 350 ainsi que les PI associes
lexposition multiplies par 12,5 aboutissent un rsultat suprieur celui obtenu en
appliquant un coefficient de 1 250 %. Autre possibilit : les banques peuvent dduire le
montant total de leur exposition aux actions, en partant du principe quil reprsente le
montant des PA, pour moiti des fonds propres de base, pour lautre moiti des fonds
propres complmentaires.
355. De mme que pour les expositions sur les entreprises, dans le cadre de lapproche
PD/PCD une valeur PCD de 90 % est applique lexposition vis--vis du vendeur de la
couverture des expositions sur actions. cet effet, les expositions sur actions sont
considres comme ayant une chance de cinq ans.
iii) Cas exclus de lapproche fonde sur le march et de lapproche PD/PCD
356. Les autorits de contrle nationales ont toute discrtion pour exclure des approches
NI appliques aux actions les positions envers les entreprises dont les titres de dette
justifient une pondration zro avec lapproche standard en regard du risque de crdit (y
compris celles des organismes caractre public qui peuvent avoir droit au coefficient zro).
Dans ce cas, toutes les banques doivent pouvoir en bnficier.
357. Afin dencourager le dveloppement de certains secteurs de lconomie, les
autorits de contrle peuvent exclure du calcul des exigences de fonds propres selon
lapproche NI les expositions sur actions constitues dans le cadre de programmes officiels
impliquant dimportantes subventions pour la banque, ainsi quune certaine forme de contrle
et des restrictions de la part de ltat ; celles-ci portent, par exemple, sur la taille et le type
dentreprises dans lesquelles la banque peut investir, les montants de participation autoriss,
limplantation gographique et dautres facteurs pertinents limitant le risque potentiel pour la
banque. Ce type de portefeuilles susceptibles dtre exclus des approches NI ne doit pas
dpasser, en valeur agrge, 10 % de lensemble des fonds propres de base
et complmentaires.

90 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
358. De mme, les autorits de contrle peuvent exclure de lapproche NI les expositions
sur actions en se fondant sur le critre dimportance relative. Ces expositions sont
considres importantes si leur valeur agrge, exclusion faite de tous les programmes
officiels voqus au paragraphe 357, dpasse en moyenne et par rapport lanne
prcdente 10 % de lensemble des fonds propres de base et complmentaires de la
banque. Ce seuil est ramen 5 % si le portefeuille dactions comprend moins de dix titres
individuels. Les autorits de contrle peuvent abaisser ces seuils.
2. Composantes du risque
359. En rgle gnrale, la mesure dune exposition sur actions sur laquelle est fonde
lexigence de fonds propres correspond la valeur inscrite dans les tats financiers qui peut
inclure, en fonction des pratiques comptables et rglementaires nationales, des plus-values
de rvaluation non ralises. Ainsi, lexposition sera gale :
la juste valeur figurant au bilan pour les placements dtenus leur juste valeur et
dont les modifications de valeur sont directement intgres en revenus dans les
fonds propres rglementaires ;
la juste valeur figurant au bilan pour les placements dtenus leur juste valeur
mais dont les modifications de valeur ne sont pas intgres en revenus mais dans
une composante de fonds propres distincte ajuste des fins fiscales ;
au cot ou la valeur de march figurant au bilan pour les placements dtenus
leur cot ou la valeur la plus faible entre ce cot et la valeur de march
82
.
360. Les expositions dans des fonds de placement comprenant simultanment des
actions et dautres types dinstruments peuvent tre traites, de faon cohrente, comme un
seul placement fond sur la majorit des titres ou, lorsque cela est possible, comme des
placements distincts dans les composantes du fonds, selon un principe de transparence.
361. Si seul le mandat de placement est connu, le fonds peut malgr tout tre trait
comme un placement unique. cette fin, lhypothse est que le fonds investit en premier
lieu, et jusqu la limite maximale autorise par son mandat, dans des catgories dactifs
soumises lexigence de fonds propres la plus leve, avant de se tourner vers des
placements pour lesquels elle est de moins en moins leve, jusqu atteindre sa limite
maximale de placement. Cette formule vaut galement si le principe de transparence est
appliqu, sous rserve toutefois que la banque ait not la totalit des lments susceptibles
de constituer le fonds considr.
F. Rgles applicables aux crances achetes
362. Cette partie F prsente le mode de calcul des exigences de fonds propres
correspondant aux PI pour les crances achetes. Lapproche NI est applique ces actifs
en regard du risque de dfaut ainsi que du risque de dilution, les calculs des pondrations
propres chacun des deux risques tant examins tour tour en 1 et 2 ci-aprs. Le calcul
des pertes attendues et de la diffrence entre ces dernires et les provisions est trait en G.

82
Cela naffecte pas lattribution de 45 % des plus-values non ralises aux fonds propres complmentaires
existant dans lAccord de 1988.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 91
1. Actifs pondrs au titre du risque de dfaut
363. Lorsque les crances achetes appartiennent clairement une seule catgorie
dactifs, la pondration dans le cadre de lapproche NI est fonde sur la fonction de
pondration applicable ce type spcifique dexposition, dans la mesure o la banque
satisfait lensemble des critres daccs cette fonction particulire. Ainsi, la banque qui
ne peut respecter les critres relatifs aux expositions renouvelables sur la clientle de dtail
ligibles (dfinis au paragraphe 234) doit recourir la fonction de pondration du risque des
autres expositions sur clientle de dtail. Dans le cas de fonds de crances hybrides
comprenant plusieurs types dexpositions, si ltablissement acqureur ne peut les dissocier,
il doit appliquer la fonction de pondration fournissant les exigences de fonds propres les
plus leves au sein des crances recouvrer.
i) Crances achetes sur la clientle de dtail
364. Si elle doit satisfaire aux normes de quantification du risque relatives aux crances
achetes sur la clientle de dtail, la banque peut toutefois utiliser des donnes de rfrence
externes et internes pour valuer les PD et les PCD. Il lui faut calculer les estimations PD et
PCD (ou PA) crance par crance, cest--dire sans tenir compte de recours ou garanties
ventuels de la part du vendeur ou dautres parties.
ii) Crances achetes sur les entreprises
365. Ltablissement acqureur est cens appliquer ces crances les critres NI de
quantification du risque en vigueur pour lapproche ascendante . Il pourra nanmoins,
pour calculer les coefficients de pondration NI en regard du risque de dfaut, recourir
lapproche descendante ci-dessous si ces crances sont ligibles et que son autorit de
contrle ly autorise.
Ltablissement acqureur estimera la valeur de la PA du lot de crances sur un an,
exprime en pourcentage du montant nominal de lexposition (le montant total ECD
pour tous les dbiteurs du lot). La valeur PA estime doit tre calcule crance par
crance, cest--dire sans tenir compte de recours ou garanties ventuels de la part
du vendeur ou dautres parties. Le traitement de ces recours ou garanties couvrant
le risque de dfaut (et/ou de dilution) est tudi sparment ci-aprs.
Compte tenu de lestimation PA relative aux pertes en cas de dfaut du lot de
crances, la pondration en regard de ce risque sera calcule au moyen de la
fonction de pondration du risque applicable aux expositions dentreprises
83
.
Comme indiqu ci-aprs, le calcul prcis des pondrations dpend de la capacit
de la banque dcomposer de faon fiable PA en ses composantes PD et PCD.
Pour ce faire, la banque peut recourir des donnes externes et internes.
Toutefois, lapproche avance ne pourra tre adopte si lapproche fondation est
applique pour leurs expositions sur les entreprises.

83
Lajustement dont peuvent bnficier les PME en fonction de leur taille, tel quil est dfini au paragraphe 273,
est gal la moyenne pondre par exposition du lot de crances achetes. Faute dinformations suffisantes
pour calculer la taille moyenne du lot, la banque ne peut appliquer cet ajustement.

92 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Traitement NI fondation
366. Si ltablissement acqureur est incapable de dcomposer de manire fiable PA en
ses composantes PD et PCD, il calcule le coefficient de pondration partir de la fonction de
pondration du risque applicable aux entreprises en tenant compte des lments suivants :
sil peut dmontrer que ces expositions sont exclusivement des crances de premier rang
sur des entreprises, il peut appliquer une PCD de 45 %. PD est calcul en divisant PA par ce
PCD. ECD correspond lencours moins lexigence de fonds propres pour risque de dilution
avant traitement des ARC (K
Dilution
). Sinon, la valeur PD correspond aux estimations PA de la
banque, PCD 100 % et ECD lencours moins K
Dilution
. Pour une facilit dachat
renouvelable, ECD correspond la somme du montant courant des crances achetes et
75 % de toute ligne dachat non utilise moins K
Dilution
. Si ltablissement acqureur est en
mesure destimer PD de manire fiable, la pondration sera calcule au moyen de la
fonction de pondration du risque applicable aux expositions dentreprises, conformment
aux conditions prvues pour PCD, EE et le traitement des garanties dans le cadre de
lapproche fondation, telles quexposes aux paragraphes 287 296, 299, 300 305, et 318.
Traitement NI avanc
367. Si ltablissement acqureur peut estimer, de faon fiable, soit la valeur PCD
moyenne pondre en fonction des dfauts du lot de crances (comme indiqu au
paragraphe 468), soit sa PD moyenne pondre, il est autoris calculer lautre paramtre
sur la base dune estimation du taux de dfaut attendu sur le long terme. Il peut utiliser i) une
estimation PD approprie pour en dduire le taux PCD moyen long terme pondr en
fonction des dfauts ou ii) un taux PCD moyen long terme pondr en fonction des dfauts
pour calculer la valeur PD approprie. Dans les deux cas, il importe de tenir compte du fait
que la PCD utilise pour le calcul, selon lapproche NI, des exigences de fonds propres en
regard des crances achetes ne peut tre infrieure au taux PCD moyen long terme
pondr en fonction des dfauts et doit tre conforme aux concepts dfinis au
paragraphe 468. Ltablissement acqureur calcule le coefficient de pondration appliqu
aux crances achetes en utilisant ses propres estimations PD et PCD moyennes
pondres pour la fonction de pondration du risque relatif aux expositions dentreprises.
Comme pour le traitement NI fondation, ECD correspond lencours moins K
Dilution
. Pour une
facilit dachat renouvelable, sa valeur est gale la somme du montant courant des
crances achetes et 75 % de toute ligne dachat non utilise moins K
Dilution
(les banques
recourant lapproche avance ne seront donc pas autorises sappuyer sur leurs
estimations internes ECD pour les lignes dachat non encore utilises).
368. Pour les montants tirs, EE correspond lchance effective moyenne pondre
des expositions du lot de crances (paragraphes 320 324). Cette mme valeur servira
galement aux montants non utiliss dune facilit dachat, condition que cette dernire
comprenne des clauses contractuelles, des mcanismes de dclenchement de
remboursement anticip ou dautres lments protgeant ltablissement acqureur contre
une dtrioration significative de la qualit des crances quil devra acheter lchance de
la facilit. En labsence de protections efficaces, lchance EE applicable aux montants non
utiliss sera gale la somme constitue par : a) la dure maximum dune crance selon les
termes du contrat dachat et b) lchance rsiduelle de la facilit dachat.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 93
2. Actifs pondrs au titre du risque de dilution
369. La dilution traduit la possibilit que le montant des crances achetes soit rduit par
loctroi de crdits au dbiteur sous forme de liquidits ou autres
84
. Que ce soit pour les
crances sur les entreprises ou pour celles sur la clientle de dtail, moins que la banque
puisse prouver son autorit de contrle que le risque quelle encourt en tant que banque
acheteuse nest gure important, le risque de dilution doit tre trait comme suit : au niveau
du lot de crances dans sa totalit (approche descendante) ou de chacune des crances
composant le lot (approche ascendante), ltablissement acqureur estime PA sur une
anne par rapport ce risque, en pourcentage du montant des crances achetes. Pour ce
faire, les banques peuvent utiliser des donnes externes et internes. Comme pour le risque
de dfaut, cette estimation doit tre ralise en toute indpendance, cest--dire en
supposant quil nexiste aucun recours ou aucun autre soutien de la part du vendeur ou dun
autre garant. Pour le calcul des coefficients de pondration, la fonction de pondration
relative aux entreprises doit tre utilise avec les paramtres suivants : PD doit correspondre
lestimation PA et PCD doit avoir une valeur de 100 %. Un traitement appropri sera
appliqu en ce qui concerne lchance pour dterminer lexigence de fonds propres. Si une
banque peut dmontrer que le risque de dilution est convenablement surveill et gr de
manire tre rsolu sous un an, lautorit de contrle peut lautoriser appliquer une
chance dun an.
370. Ce traitement sera appliqu quil sagisse de crances sous-jacentes vis--vis des
entreprises ou de la clientle de dtail et indpendamment du mode de calcul du coefficient
de pondration en regard du risque de dfaut, cest--dire traitement NI standard ou
approche descendante pour les crances sur les entreprises.
3. Traitement des dcotes lacquisition de crances
371. Dans nombre de cas, le prix dachat des crances fait apparatre une dcote ( ne
pas confondre avec la notion de dcote dcrite aux paragraphes 308 et 334), apportant une
protection de premires pertes contre des pertes sur dfaut ou des pertes par dilution, voire
les deux (paragraphe 629). Si une fraction de ladite dcote est rembourse au cdant, le
montant correspondant peut tre trait comme une protection de premires pertes dans le
cadre de lapproche NI du dispositif de titrisation. Les dcotes dacquisition non
remboursables nont aucune incidence sur le calcul de la provision pour pertes attendues tel
que dfini en III.G, ni sur le calcul des actifs pondrs des risques.
372. Lorsque des srets ou des garanties partielles obtenues sur des crances
achetes constituent une protection de premires pertes (regroupes ci-aprs sous le terme
de facteurs dattnuation ) et quelles couvrent des pertes sur dfaut, des pertes par
dilution, ou les deux, elles peuvent galement tre traites comme protection de premires
pertes dans le cadre de lapproche NI du dispositif de titrisation (paragraphe 629). Quand un
mme facteur dattnuation couvre la fois le risque de dfaut et celui de dilution, les
banques appliquant la formule rglementaire et en mesure de calculer la valeur PCD
pondre en fonction des expositions sont tenues de le faire selon les prescriptions du
paragraphe 634.

84
Il sagit, titre dexemple, des compensations ou abattements dcoulant de retours de marchandises
vendues, de litiges relatifs la qualit des produits, de dettes ventuelles de lemprunteur vis--vis de
cranciers chirographaires et de tout paiement ou remise promotionnelle offert par lemprunteur (tel quun
crdit en cas de paiement 30 jours).

94 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
4. Prise en compte des facteurs dattnuation du risque de crdit
373. Les facteurs dattnuation du risque de crdit sont gnralement pris en compte
laide du mme type de dispositif gnral que celui dfini aux paragraphes 300 307
85
. Une
garantie fournie par le vendeur ou un tiers sera notamment traite selon les rgles NI
applicables aux garanties, quelle couvre un risque de dfaut, de dilution ou les deux.
Si la garantie couvre en mme temps le risque de dfaut et le risque de dilution du
lot de crances, la banque remplacera la pondration totale du lot en regard du
risque de dfaut et de dilution par le coefficient applicable une exposition vis--vis
du garant.
Si la garantie ne couvre que lun des deux risques, la banque remplacera la
pondration applicable au lot pour la composante de risque correspondante (dfaut
ou dilution) par la pondration applicable une exposition sur le garant puis y
ajoutera lexigence de fonds propres relative lautre composante.
Si la garantie ne couvre quune portion du risque de dfaut et/ou de dilution, la
portion non couverte sera traite selon les dispositions ARC applicables une
couverture proportionnelle ou par tranche (ce qui signifie que les pondrations des
composantes non couvertes seront ajoutes celles des composantes couvertes).
373 i). En cas dachat de protection contre le risque de dilution et si les conditions stipules
aux paragraphes 307 i) et 307 ii) sont runies, le traitement du double dfaut peut tre utilis
pour calculer le montant des actifs pondrs au titre du risque de dilution. Dans ce cas, les
paragraphes 284 i) 284 iii) sappliquent, la valeur de PD
d
tant gale la valeur estime de
PA et PCD
g
, 100 %, lchance effective tant fixe conformment au paragraphe 369.
G. Traitement des pertes attendues et prise en compte des provisions
374. La prsente partie G montre comment la diffrence entre les diverses formes de
provisions (provisions spcifiques, provisions gnrales propres un portefeuille donn,
telles que provisions pour risque-pays ou provisions gnrales) et les pertes attendues peut
tre incorpore aux fonds propres rglementaires, ou au contraire doit en tre dduite,
comme indiqu au paragraphe 43.
1. Calcul des pertes attendues
375. La banque doit agrger le montant des pertes attendues (dfinies comme PA x
ECD) pour ses diverses expositions (exceptions faites des pertes attendues associes aux
expositions sur actions dans le cadre de lapproche PD/PCD et des expositions de titrisation)
afin dobtenir un montant total PA. Les pertes attendues associes aux expositions sur
actions dans le cadre de lapproche PD/PCD exclues du montant total PA font lobjet des
paragraphes 376 et 386, tandis que le traitement des pertes attendues sur les expositions de
titrisation est dcrit au paragraphe 563.

85
Si leur autorit de contrle nationale les y autorise, les banques peuvent prendre en compte les garants qui
disposent dune notation interne et dun PD quivalent une notation infrieure A dans le cadre de
lapproche NI fondation pour calculer les exigences de fonds propres en regard du risque de dilution.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 95
i) Pertes attendues sur expositions hors FS soumises aux critres de classement
prudentiels
376. Pour les expositions sur les entreprises, les emprunteurs souverains, les banques et
la clientle de dtail qui ne sont ni en tat de dfaut ni considres comme des expositions
couvertes aux termes du traitement du double dfaut, les banques doivent calculer une
valeur PA gale PD x PCD. Pour les expositions sur les entreprises, les emprunteurs
souverains, les banques et la clientle de dtail en tat de dfaut, les banques doivent se
servir de leur meilleure estimation des pertes attendues, dfinie au paragraphe 471 ; dans le
cadre de lapproche fondation, elles doivent appliquer les valeurs PCD prudentielles. Pour
les expositions FS soumises aux critres de classement prudentiels, le calcul de PA est
dcrit aux paragraphes 377 et 378. Pour les expositions sur actions dans le cadre de
lapproche PD/PCD, la valeur PA est le produit de PD x PCD, sauf dans les cas o les
indications des paragraphes 351 354 sappliquent. Les expositions de titrisation nentrent
pas dans le calcul de PA, comme le prcise le paragraphe 563. Pour toutes les autres
expositions, y compris celles qui sont couvertes aux termes du traitement du double dfaut,
la valeur PA est gale zro.
ii) Pertes attendues sur expositions FS soumises aux critres de classement
prudentiels
377. Pour ces expositions, le montant des pertes attendues est calcul en multipliant 8 %
par les actifs pondrs obtenus au moyen des coefficients appropris, comme indiqu ci-
aprs, multiplis par ECD.
Catgories prudentielles et coefficients de pondration des PA applicables aux expositions
FS hors ICFV
378. Les coefficients applicables aux catgories dexposition FS, autres que ICFV, sont
les suivants, selon leur classement prudentiel :
Trs bon profil Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
5 % 10 % 35 % 100 % 625 %
Lorsque, comme elles en ont la possibilit, les autorits de contrle nationales autorisent les
banques attribuer des coefficients de pondration prfrentiels ces expositions FS
relevant des catgories prudentielles Trs bon profil et Bon profil , comme expliqu au
paragraphe 277, la pondration des PA est de 0 % pour un Trs bon profil , et de 5 %
pour un Bon profil .

96 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Catgories prudentielles et coefficients de pondration des PA applicables aux expositions
sur ICFV
379. Les coefficients applicables aux expositions sur ICFV sont les suivants, selon leur
classement prudentiel :
Trs bon profil Bon profil
Profil
satisfaisant
Profil faible Dfaut
5 % 5 % 35 % 100 % 625 %
Mme lorsque les autorits de contrle nationales autorisent les banques attribuer des
coefficients de pondration prfrentiels aux expositions sur ICFV relevant des catgories
prudentielles Trs bon profil et Bon profil , comme expliqu au paragraphe 282, la
pondration des PA reste de 5 % quil sagisse dun Trs bon profil ou dun Bon profil .
2. Calcul des provisions
i) Expositions soumises lapproche NI
380. Les provisions ligibles se dfinissent comme la somme de toutes les provisions (
savoir provisions spcifiques, passages en pertes partiels, provisions gnrales propres un
portefeuille donn, telles que provisions pour risque-pays ou provisions gnrales) qui sont
affectes aux expositions traites selon lapproche NI. Elles peuvent en outre englober toute
dcote pour actif en dfaut. Les provisions spcifiques couvrant les expositions sur actions
et de titrisation ne doivent pas entrer dans le calcul des provisions ligibles.
ii) Part des expositions soumise lapproche standard du risque de crdit
381. Les banques qui appliquent lapproche standard une partie de leurs expositions
au risque de crdit, soit dans le cadre de mesures transitoires (telles que dfinies aux
paragraphes 257 et 258), soit de manire permanente si les expositions concernes sont
peu significatives (paragraphe 259) doivent dterminer quelle part des provisions
gnrales est soumise lapproche standard et quelle part est traite selon lapproche NI
(paragraphe 42) en appliquant les mthodes dcrites aux paragraphes 382 et 383.
382. En rgle gnrale, les banques doivent rpartir les provisions gnrales totales
proportionnellement la part des actifs pondrs du risque de crdit soumise lapproche
standard et celle des actifs pondrs soumise lapproche NI. Toutefois, lorsquune
approche est utilise de manire exclusive au sein dune entit pour dterminer les actifs
pondrs du risque de crdit ( savoir approche standard ou approche NI), les provisions
gnrales de lentit qui applique lapproche standard peuvent tre intgres dans le
traitement standard. De mme, les provisions gnrales dune entit appliquant lapproche
NI peuvent tre inscrites dans les provisions ligibles telles que dfinies au paragraphe 380.
383. Si leur autorit de contrle nationale les y autorise, les banques utilisant les deux
approches, standard et NI, peuvent appliquer leurs propres mthodes daffectation des
provisions gnrales prendre en compte dans les fonds propres, au titre soit de lapproche
standard, soit de lapproche NI, sous rserve des conditions nonces ci-aprs. En ce cas,
lautorit de contrle nationale instaure les normes rgissant leur application. Les banques
doivent obtenir laccord des autorits prudentielles avant dappliquer une mthode
daffectation interne cette fin.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 97
3. Traitement des PA et des provisions
384. Comme indiqu au paragraphe 43, les banques qui appliquent lapproche NI doivent
comparer le montant total de provisions ligibles (tel que dfini au paragraphe 380) au total
des pertes attendues calcul selon lapproche NI et dfini au paragraphe 375. Par ailleurs,
lorsquune banque recourt aux deux approches, standard et NI, le traitement applicable aux
lments de la banque relevant de lapproche standard du risque de crdit est dcrit au
paragraphe 42.
385. Lorsque le total PA est infrieur aux provisions de la banque, les autorits de
contrle comptentes doivent dcider si la PA rend pleinement compte des conditions du
march sur lequel opre la banque avant de permettre que la diffrence soit intgre aux
fonds propres complmentaires (catgorie 2). Si les provisions spcifiques excdent le
montant PA sur les actifs en tat de dfaut, cette valuation doit galement tre effectue
avant dutiliser la diffrence pour compenser ce montant PA sur crances non dfaillantes.
386. Le montant PA affect aux expositions sur actions au titre de lapproche PD/PCD
est dduit, pour une moiti, des fonds propres de base et, pour lautre moiti, des fonds
propres complmentaires. Les provisions ou annulations pour expositions sur actions dans le
cadre de lapproche PD/PCD ne seront pas utilises pour calculer la provision pour pertes
attendues. Le traitement de PA et des provisions correspondant aux expositions de titrisation
est dcrit au paragraphe 563.
H. Exigences minimales pour lapproche NI
387. Lobjet de la prsente partie est dexposer en douze points les exigences minimales
requises pour ladmission lapproche NI : a) composition des exigences minimales,
b) conformit aux exigences minimales, c) conception du systme de notation, d) oprations
lies au systme de notation du risque, e) gouvernance et surveillance dentreprise,
f) utilisation des notations internes, g) quantification du risque, h) validation des estimations
internes, i) estimations prudentielles PCD et ECD, j) exigences pour la prise en compte du
crdit-bail, k) calcul des exigences de fonds propres applicables aux expositions sur actions,
l) exigences de communication financire. Il convient de noter que les exigences minimales
concernent toutes les catgories dactifs, de sorte que plus dune catgorie peut tre
examine dans le contexte dune exigence minimale donne.
1. Composition des exigences minimales
388. Pour tre habilite appliquer lapproche NI, une banque doit prouver son autorit
de contrle quelle satisfait, lorigine et par la suite, certaines exigences minimales, dont
plusieurs sont reprsentes par des objectifs que doivent atteindre les systmes de notation
du risque de la banque. Il est essentiel que les banques soient capables de classer et de
quantifier les risques de manire cohrente, fiable et justifie.
389. Ces exigences se fondent sur un principe essentiel : les systmes et processus de
notation et destimation doivent permettre dvaluer avec pertinence les caractristiques dun
emprunteur et dune transaction, de diffrencier valablement ces risques et de les quantifier
avec suffisamment de prcision et de cohrence ; ils doivent, en outre, tre cohrents avec
lusage interne des estimations obtenues. Le Comit reconnat que la diversit des marchs,
des mthodes de notation, des produits bancaires et des pratiques exige des banques et de
leurs autorits de contrle une adaptation de leurs procdures oprationnelles. Il nest pas
dans lintention du Comit de fixer la forme et les modalits oprationnelles des politiques et
pratiques utilises par les banques pour la gestion des risques. Il laisse aux diverses

98 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
autorits de contrle le soin dlaborer des procdures dexamen dtailles pour sassurer
que les systmes et contrles des banques sont aptes servir de base lapproche NI.
390. Sauf indication contraire, les exigences minimales dfinies dans le prsent
document sappliquent toutes les catgories dactifs. De mme, les critres relatifs au
processus daffectation des expositions des catgories demprunteurs ou de facilits (ainsi
que les surveillances, validations, etc., correspondantes) valent pour le processus
daffectation des expositions sur la clientle de dtail des ensembles dexpositions
homognes.
391. Sauf indication contraire, les exigences minimales dfinies dans le prsent
document sappliquent aux approches fondation et avance. En rgle gnrale, toutes les
banques utilisant lapproche NI doivent produire leurs propres estimations PD
86
et respecter
les diverses conditions applicables la conception, lexploitation et au contrle des
systmes de notation et la gouvernance dentreprise ainsi que les conditions requises pour
estimer et valider les mesures PD. Pour pouvoir utiliser leurs propres estimations PCD et
ECD, les banques doivent galement satisfaire aux exigences minimales supplmentaires
concernant ces facteurs de risque qui sont indiques aux paragraphes 468 489.
2. Conformit aux exigences minimales
392. Pour tre habilite appliquer lapproche NI, une banque doit prouver son autorit
de contrle quelle satisfait, lorigine et par la suite, aux exigences nonces dans le
prsent document. Il faut, en outre, que ses pratiques gnrales de gestion du risque de
crdit suivent lvolution des directives de saine gestion mises par le Comit de Ble et les
autorits de contrle nationales.
393. Il peut arriver quune banque ne soit pas en parfaite conformit avec toutes les
exigences minimales. Il lui faut alors soit soumettre lapprobation de son autorit de
contrle un plan de retour rapide cette conformit, soit dmontrer que cette non-conformit
na que des effets minimes en termes de risque encouru. Labsence dun plan acceptable,
dune mise en uvre satisfaisante de ce plan ou lincapacit de montrer que le risque
encouru est faible amnera les autorits de contrle reconsidrer lagrment de la banque
pour lapproche NI. En outre, pendant toute cette priode de non-conformit, elles tudieront
la ncessit, pour la banque, de dtenir des fonds propres supplmentaires au titre du
deuxime pilier ou, pour elles-mmes, de prendre dautres mesures prudentielles
appropries.
3. Conception du systme de notation
394. Lexpression systme de notation recouvre lensemble des processus,
mthodes, contrles ainsi que les systmes informatiques et de collecte des donnes qui
permettent dvaluer le risque de crdit, dattribuer des notations internes et de quantifier les
estimations de dfaut et de pertes.
395. Plusieurs mthodes/systmes de notation peuvent tre appliqus pour chaque
catgorie dactifs. Une banque peut ainsi disposer de systmes de notation adapts des
secteurs ou segments de march particuliers (PME, grosses entreprises). Dans ce cas, les

86
Il nest pas demand aux banques de produire leurs propres estimations PD pour certaines expositions sur
actions et certaines expositions qui entrent dans la sous-catgorie FS.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 99
raisons du choix dun systme donn pour un emprunteur donn doivent tre documentes
et lapplication du systme retenu doit reflter du mieux possible le degr de risque prsent
par lemprunteur. Les banques ne doivent pas procder une affectation opportuniste des
emprunteurs entre les divers systmes ( panachage ) dans le but de rduire leurs
exigences de fonds propres. Elles doivent prouver que chaque systme li lapproche NI
est conforme, ds lorigine et par la suite, aux exigences minimales.
i) Paramtres de notation
Critres relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
396. Pour tre agr approche NI, un systme de notation doit tre caractris par deux
paramtres bien distincts : i) le risque de dfaut de lemprunteur et ii) les facteurs spcifiques
la transaction.
397. Le premier critre sattache au risque de dfaut de lemprunteur. Des expositions
distinctes sur un mme emprunteur doivent tre affectes la mme note de dbiteur, quelle
que soit la nature de la transaction, deux exceptions prs cependant. Tout dabord, dans le
cas du risque de transfert pays, o la banque peut attribuer des notations diffrentes un
emprunteur selon que la facilit est libelle en monnaie locale ou trangre ; deuximement,
lorsque le traitement des garanties attaches une facilit peut tre pris en compte pour
ajuster la catgorie de notation de lemprunteur. Dans ces deux situations, la prsence
dexpositions distinctes peut amener classer le mme emprunteur dans plusieurs
catgories. La politique de crdit dune banque doit prciser le niveau de risque attach
chaque catgorie demprunteurs. Plus la qualit du crdit baisse dune notation lautre, plus
le risque peru et mesur doit tre lev. Cette politique doit dcrire, pour chaque catgorie,
la probabilit de risque de dfaut habituelle pour les emprunteurs qui y sont affects ainsi
que les critres caractrisant le niveau du risque de crdit.
398. Le second paramtre concerne les facteurs spcifiques la transaction, tels que les
srets dtenues, le degr de subordination, le type de produit, etc. Les banques qui ont
recours lapproche NI fondation peuvent remplir cette condition grce un paramtre li
la dimension de lengagement, qui tienne compte simultanment des facteurs spcifiques de
lemprunteur et de la transaction. Ainsi, un critre dimension refltant la perte anticipe (PA)
en incorporant la solidit de lemprunteur (PD) et lampleur de la perte (PCD) serait
acceptable. De mme, un systme de notation refltant exclusivement PCD conviendrait. En
revanche, lorsque le critre de notation traduit la perte anticipe sans quantifier PCD
sparment, les estimations prudentielles PCD devront tre utilises.
399. Dans le cadre de lapproche NI avance, les notations des transactions doivent
exclusivement reflter PCD, cest--dire tous les facteurs susceptibles davoir un effet sur
cette valeur, tels que, entre autres, le type de sret, de produit, de secteur et dobjectif. Les
caractristiques de lemprunteur ne peuvent en faire partie que dans la mesure o elles
permettent danticiper PCD. Les banques peuvent modifier les facteurs susceptibles
dinfluencer les catgories de notation des crances dans tous les segments du portefeuille,
tant quelles peuvent dmontrer leur autorit de contrle quelles amliorent ainsi la fiabilit
et la prcision de leurs valuations.
400. Lutilisation de critres daffectation prudentiels aux sous-catgories FS dispense
les banques de ces deux paramtres pour ces expositions. Compte tenu de
linterdpendance existant, dans le cas de ces crances, entre les caractristiques de
lemprunteur et celles de la transaction, les banques peuvent adopter un paramtre de
notation unique refltant PA en incorporant simultanment la solidit de lemprunteur (PD) et
lampleur de la perte (PCD). Cette dispense ne sapplique pas aux banques qui ont recours
soit lapproche fondation gnrale applicable aux entreprises, soit lapproche avance
applicable la sous-catgorie FS.

100 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Critres relatifs aux expositions sur la clientle de dtail
401. Les systmes de notation des expositions de clientle de dtail doivent tre axs
simultanment sur le risque de lemprunteur et de la transaction et apprhender toutes les
caractristiques les concernant. Les banques doivent affecter un lot de crances particulier
chacune des expositions entrant dans lapproche NI applique la clientle de dtail. Elles
doivent dmontrer que ce processus reflte une diffrenciation pertinente du risque et quil
permet de regrouper des expositions suffisamment homognes et destimer avec prcision
et cohrence les facteurs de pertes au niveau dun lot.
402. PD, PCD et ECD doivent tre values pour chaque lot de crances, plusieurs lots
pouvant partager les mmes estimations. Les facteurs de risque ci-dessous devraient, au
minimum, tre considrs pour laffectation des expositions un lot :
facteurs de risque de lemprunteur (type demprunteur, coordonnes telles que lge
ou la profession) ;
facteurs de risque de la transaction, y compris les types de produits et/ou de srets
(rapport prt/valeur, caractre saisonnier, garanties et degr de subordination
(premier ou second rang)) et plus particulirement le traitement explicite des
ventuelles provisions pour srets croises ;
arrirs de paiement : les banques sont censes considrer sparment les
crances en souffrance.
ii) Structure des notations
Critres relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
403. La rpartition des expositions entre les diverses catgories de notation doit tre
pertinente, sans concentrations excessives, tant en ce qui concerne lchelle de notation de
lemprunteur que celle de la transaction.
404. La ralisation de cet objectif requiert un minimum de sept catgories pour les
emprunteurs non dfaillants, et une pour ceux en dfaut. Le nombre minimal de catgories
peut suffire lorsque les activits de prt de la banque sont concentres sur un segment de
march particulier. Les autorits de contrle peuvent exiger un plus grand nombre de
catgories pour les tablissements qui accordent des prts des emprunteurs prsentant
des qualits de crdit diffrentes.
405. Une catgorie demprunteur reprsente lvaluation dun risque sur cet emprunteur
fonde sur un ensemble spcifique et distinct de critres de notation, permettant de calculer
les estimations PD. Sa dfinition doit comprendre la description du degr de risque de dfaut
caractrisant les emprunteurs qui y sont affects ainsi que les critres utiliss pour
diffrencier ce niveau de risque de crdit. En outre, les signes + ou affects aux
catgories alphabtiques ou numriques ne pourront tre pris en compte en tant que
catgories distinctes que si la banque a formul des descriptions dtailles des catgories et
des critres dattribution et effectue une estimation PD spare pour ces catgories
modifies.
406. Les banques dont le portefeuille de prts est concentr sur un segment de march
et une gamme de risques de dfaut doivent disposer dun nombre suffisant de catgories
demprunteurs dans cette gamme pour viter une concentration indue dans une catgorie
donne. Une telle concentration nest possible que si elle est taye par des preuves
empiriques convaincantes tablissant que la catgorie en question est couverte par une
fourchette raisonnablement troite de PD et que le risque de dfaut inhrent tous les
emprunteurs en faisant partie correspond cette tranche.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 101
407. Aucun nombre minimal spcifique de catgories de notation des expositions nest
demand aux banques qui valuent PCD selon lapproche avance. Il suffit quelles
prsentent un nombre de tranches suffisant pour viter des regroupements de facilits aux
PCD trs variables dans une mme catgorie. Des preuves empiriques doivent tayer les
critres utiliss pour dfinir les catgories.
408. Les banques qui appliquent les critres daffectation prudentiels aux FS doivent
disposer dau moins quatre catgories demprunteurs non dfaillants, et dune pour ceux en
dfaut. Les conditions dligibilit des expositions FS aux approches fondation et avance
applicables aux entreprises sont les mmes que celles qui rgissent les expositions sur les
entreprises en gnral.
Critres relatifs aux expositions sur la clientle de dtail
409. Pour chaque lot identifi, la banque doit pouvoir fournir des mesures quantitatives
des caractristiques de pertes (PD, PCD, ECD). Le degr de diffrenciation requis pour
lapproche NI doit garantir que le nombre des expositions dans un lot donn suffit pour
quantifier et valider de faon approprie les facteurs de pertes au niveau du lot. La rpartition
des emprunteurs et des expositions entre tous les groupes doit tre pertinente, de manire
ce quun seul lot ne prsente pas une concentration excessive de lensemble des expositions
de la banque envers la clientle de dtail.
iii) Paramtres de notation
410. Un systme de notation doit comporter des dfinitions, processus et paramtres
spcifiques pour affecter les expositions des catgories. Ces dfinitions et paramtres
doivent tre la fois vraisemblables et intuitifs, afin dobtenir une diffrenciation pertinente
du risque.
Les descriptions et paramtres doivent tre suffisamment dtaills pour permettre
aux responsables des notations de toujours affecter la mme catgorie les
emprunteurs ou facilits prsentant des risques similaires, quels que soient les
branches dactivit, les dpartements et limplantation gographique. Si les
paramtres et procdures diffrent en fonction des types demprunteurs ou de
facilits, la banque doit rechercher les incohrences ventuelles et y remdier pour
amliorer la cohrence si ncessaire.
La dfinition crite des notations doit tre assez claire et dtaille pour permettre
des tiers (auditeurs internes ou externes, autorits de contrle) de comprendre
comment elles sont attribues, de reproduire lopration et dvaluer si les
affectations aux catgories et groupes sont bien appropries.
Les paramtres doivent, en outre, tre conformes aux critres de prt internes des
banques et leurs politiques vis--vis des emprunteurs et des facilits problmes.
411. Pour faire en sorte que linformation disposition soit systmatiquement prise en
compte, les banques sont tenues dutiliser toutes les informations importantes, dment
actualises, dont elles disposent pour attribuer leurs notations. Moins la banque dispose
dinformations, plus elle doit faire preuve de prudence dans laffectation de ses expositions.
Bien quune notation externe puisse tre la base de lattribution dune notation interne, la
banque doit veiller prendre en considration dautres informations importantes.
Lignes de produits FS au sein de la catgorie dexpositions sur les entreprises
412. Les banques appliquant les critres daffectation prudentiels aux expositions FS
doivent utiliser leurs propres critres, systmes et processus pour affecter les expositions
aux catgories de notations internes, tout en respectant les exigences minimales requises.

102 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Elles doivent ensuite calquer ces notations internes sur les cinq catgories de notation
prudentielles. Les tableaux 1 4 de lannexe 6 indiquent, pour chaque sous-catgorie FS,
les facteurs dattribution et caractristiques des expositions entrant dans chacune des
catgories prudentielles. Un tableau spcifique dcrit les facteurs et critres dvaluation
relatifs chaque activit de crdit.
413. Le Comit reconnat que les critres daffectation des expositions aux catgories
internes utiliss par les banques ne concordent pas toujours parfaitement avec ceux
dfinissant les catgories prudentielles. Les banques doivent nanmoins prouver que, grce
au processus de concordance, leurs catgories rpondent lessentiel des principales
caractristiques des catgories prudentielles correspondantes et veiller tout particulirement
ce que des chevauchements des critres internes ne nuisent pas lefficacit de ce
processus.
iv) Horizon temporel des valuations
414. Bien que la valeur PD soit estime lhorizon dun an (paragraphe 447), on compte
que les banques se rfreront des chances plus lointaines pour lattribution des
notations.
415. La notation doit reprsenter lvaluation par la banque de laptitude et de la volont
dun emprunteur dhonorer son contrat, mme dans des conditions conomiques
dfavorables ou en cas dvnements imprvus. Cette condition peut tre remplie soit en
simulant des situations de crise appropries pour fonder ses notations, soit sans prciser
un scnario de crise particulier en tenant dment compte des facteurs de vulnrabilit
caractrisant lemprunteur face des situations conomiques difficiles ou des vnements
imprvus. La gamme des situations conomiques envisageables doit intgrer la situation du
moment et celles qui peuvent se produire pendant la dure dun cycle conomique pour le
secteur conomique ou la rgion gographique en question.
416. Compte tenu de la difficult de prvoir les vnements futurs et de leur influence
potentielle sur la situation financire dun emprunteur, la prudence simpose pour ce genre
dinformations. De mme, en cas de donnes insuffisantes, les banques doivent se montrer
circonspectes dans leurs analyses.
v) Utilisation de modles
417. Les conditions nonces ici sappliquent aux modles statistiques et mthodes
mcaniques pour lattribution de notations demprunteurs ou de facilits ou pour lestimation
des valeurs PD, PCD et ECD. Les modles dvaluation du crdit et autres procdures de
notation mcaniques utilisent gnralement un seul sous-ensemble dinformations. Bien que
ces procdures puissent parfois viter certaines des erreurs classiques inhrentes aux
systmes de notation dans lesquels le jugement humain joue un grand rle, lapplication
mcanique dinformations limites peut tre galement source derreurs. Les modles
dvaluation du crdit et autres procdures mcaniques peuvent constituer le fondement
principal ou partiel des notations et intervenir dans lestimation des facteurs de pertes. Une
certaine dose de jugement et de recul est nanmoins ncessaire pour garantir que toutes les
informations pertinentes et significatives, y compris celles sortant du champ du modle, sont
galement prises en considration et que le modle choisi est utilis de faon approprie.
Il incombe la banque de prouver son autorit de contrle quun modle ou une
procdure possde de bonnes capacits prdictives et que son utilisation ne
faussera pas les exigences de fonds propres rglementaires. Les variables qui
servent de base au modle doivent former un ensemble raisonnable de variables
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 103
prdictives. Le modle doit tre prcis en moyenne sur toute la gamme
demprunteurs ou de facilits et ne pas prsenter de distorsion significative connue.
Un processus doit permettre de vrifier les donnes entres dans un modle
statistique de prvision des dfauts ou des pertes incluant une apprciation de
lexactitude, de lexhaustivit et de ladquation des donnes relatives lattribution
dune notation approuve.
La banque doit dmontrer que les donnes quelle utilise pour construire le modle
sont reprsentatives de lensemble de ses emprunteurs ou facilits.
Le jugement humain qui peut venir complter les rsultats du modle doit tenir
compte de toutes les informations pertinentes et significatives que ce dernier na
pas retenues. Des instructions crites doivent expliquer comment conjuguer le
jugement humain et les conclusions du modle.
La banque doit tre dote de procdures pour valuer les attributions de notations
fondes sur un modle, permettant notamment didentifier et de circonscrire les
erreurs lies aux carences connues du modle, et pour amliorer vritablement et
de manire permanente la performance.
Un cycle rgulier de validation du modle doit permettre de surveiller sa
performance et sa stabilit, de rviser les relations lintrieur du modle et de
confronter les rsultats du modle avec les faits.
vi) Documentation relative la conception du systme de notation
418. Des documents crits doivent prciser la conception des systmes de notation et
leurs modalits oprationnelles. Ils doivent prouver le respect par la banque des normes
minimales et traiter de sujets tels que la diffrenciation des portefeuilles, les critres de
notation, les responsabilits des parties qui notent les emprunteurs et facilits, la dfinition
de ce qui peut constituer des exceptions aux notations, les parties ayant autorit pour
approuver les exceptions, la frquence des rvisions de notations et la surveillance du
processus de notation par la direction de la banque. Les raisons du choix des critres de
notation internes doivent tre documentes et des analyses doivent montrer que ces critres
et procdures sont en mesure de fournir des notations permettant de diffrencier les risques
de faon significative. Les critres et procdures de notation doivent tre rviss
priodiquement, afin de dterminer sils restent pleinement applicables au portefeuille actuel
et aux conditions du moment. Il est, en outre, ncessaire de documenter les principales
modifications apportes au processus de notation des risques. Cette documentation doit
notamment permettre de discerner celles qui ont t effectues aprs la dernire rvision
prudentielle. Le dispositif dattribution des notations, dont la structure de contrle interne, doit
galement tre document.
419. Les banques doivent consigner par crit les dfinitions particulires de dfaut et de
perte quelles utilisent en interne et montrer quelles sont cohrentes avec les dfinitions de
rfrence des paragraphes 452 460.
420. Si le processus de notation utilise des modles statistiques, la banque doit en
prciser les mthodologies dans des documents qui :
donnent une description dtaille de la thorie, des hypothses et/ou des bases
mathmatiques et empiriques de lattribution des estimations aux catgories,
emprunteurs individuels, expositions ou groupes ainsi que des sources de donnes
servant valuer le modle ;
tablissent un processus statistique rigoureux de validation du modle (y compris
des tests de performance hors temps et hors chantillon) ;

104 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
indiquent toutes les circonstances dans lesquelles le modle ne fonctionne pas
correctement.
421. Lutilisation dun modle vendu par un tiers faisant valoir que la technologie mise en
uvre lui appartient en propre ne dispense pas dobserver les exigences de documentation
ni toute autre condition affrente aux systmes de notation interne. Il incombe au vendeur du
modle et la banque de donner aux autorits de contrle toutes les assurances
ncessaires.
4. Oprations lies au systme de notation du risque
i) Couverture des notations
422. En ce qui concerne les expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et
banques, une notation doit tre attribue tous les emprunteurs et tous les garants
reconnus ainsi qu chaque exposition dans le cadre du processus dapprobation du prt. De
mme, dans ce cadre, chaque exposition sur la clientle de dtail doit tre affecte un lot.
423. Chaque entit juridique distincte envers laquelle la banque dtient une exposition
doit tre note sparment. Les banques doivent tre dotes de politiques, agres par
lautorit de contrle, pour le traitement des entits individuelles au sein dun groupe et
concernant aussi les circonstances dans lesquelles la mme notation peut ou ne peut pas
tre attribue lensemble ou certaines de ces entits.
ii) Intgrit du processus de notation
Critres relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
424. Les attributions de notations et leurs rvisions priodiques doivent tre ralises ou
approuves par une partie qui ne bnficie pas directement de loctroi du crdit. Cette
indpendance peut tre obtenue par toute une srie de pratiques, soigneusement vrifies
par les autorits de contrle, consignes par crit dans les procdures de la banque et
intgres dans sa politique du crdit. Toutes ces politiques et procdures dengagement
doivent renforcer et encourager lindpendance du processus de notation.
425. Les notations attribues aux emprunteurs et aux facilits doivent tre revues au
moins une fois par an, plus souvent dans certains cas, notamment pour les emprunteurs
haut risque ou les expositions problmes. Les banques doivent attribuer une nouvelle
notation si elles ont connaissance dune information importante en la matire.
426. Les banques doivent tre dotes dun processus efficace pour obtenir et mettre
jour les informations pertinentes et significatives concernant la situation financire de
lemprunteur et les caractristiques de la facilit susceptibles daffecter PCD et ECD (par
exemple, la situation de la sret). Ds rception de ces informations, la banque doit
disposer dune procdure dactualisation rapide de la notation de lemprunteur.
Critres relatifs aux expositions sur la clientle de dtail
427. Les caractristiques de pertes et ltat de dfaut de tous les lots dexpositions
identifis doivent tre rviss au moins une fois par an. De mme, la situation des
emprunteurs individuels doit tre revue, sur la base dun chantillon reprsentatif, pour
sassurer que les expositions restent bien affectes au lot appropri.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 105
iii) Dpassements
428. Lorsque les attributions de notations sont fondes sur un jugement dexpert, les
banques doivent indiquer clairement les situations dans lesquelles leurs responsables
peuvent rectifier les rsultats du processus de notation, y compris comment, dans quelle
mesure et par qui ces modifications peuvent tre effectues. Lorsque les attributions sont
fondes sur des modles, les banques doivent stre dotes de rgles et de procdures
permettant de suivre les cas o le jugement a dpass la notation du modle, o des
variables ont t exclues ou des donnes modifies. Ces rgles doivent notamment prvoir
la dsignation des personnes charges dapprouver ces rectifications, qui doivent tre
repres et suivies sparment.
iv) Stockage des donnes
429. Les donnes sur les principaux emprunteurs et les caractristiques des facilits
doivent tre collectes et stockes ; elles constituent un complment efficace aux
mcanismes de mesure et de gestion internes du risque de crdit, permettent aux banques
de remplir les autres conditions du prsent document et servent de base aux rapports
adresss aux autorits de contrle. Elles doivent tre suffisamment dtailles pour permettre
la rallocation rtrospective des dbiteurs et des facilits des catgories de notation, par
exemple si une plus grande technicit du systme de notations internes autorise un
classement plus prcis des portefeuilles. Les banques doivent, en outre, collecter et stocker
les donnes relatives aux aspects de leurs notations internes requis par le troisime pilier du
dispositif rvis.
Expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
430. Les banques doivent dtenir un historique des notations appliques antrieurement
aux emprunteurs et garants reconnus, dont les notations internes attribues depuis le dbut,
leurs dates dattribution, la mthode et les principales donnes utilises ainsi que les
coordonnes des personnes ou modles lorigine de lestimation. Lidentit des
emprunteurs et des facilits ayant fait lobjet dun dfaut de mme que le moment et les
circonstances de lincident doivent galement tre indiqus. Les banques sont tenues, en
outre, de conserver les donnes relatives aux PD et aux taux de dfaut associs aux
diffrentes catgories de notation et aux rvisions de notations, afin de contrler la capacit
prdictive du systme de notation.
431. Les banques qui ont recours lapproche NI avance doivent galement collecter et
stocker tous les antcdents des donnes relatives aux estimations PCD et ECD
correspondant chaque facilit ainsi que les principales donnes ayant servi calculer
lestimation et les coordonnes des personnes ou modles lorigine de lestimation. Il leur
faut galement collecter les donnes PCD et ECD estimes et ralises pour chaque facilit
ayant fait lobjet de dfaut. Les banques qui intgrent dans PCD les effets ARC des
garanties et drivs de crdit doivent stocker les donnes PCD de la facilit avant et aprs
valuation de ces effets. Les informations concernant les composantes de perte ou de
recouvrement pour chaque exposition en tat de dfaut doivent galement tre conserves,
par exemple les montants recouvrs, la source du recouvrement (sret, produits de
liquidation, garanties), le dlai ncessaire ce recouvrement et les cots administratifs.
432. Les banques sous le rgime de lapproche fondation qui utilisent les estimations
prudentielles sont encourages conserver les donnes correspondantes (par exemple,
pertes et recouvrements ayant affect les expositions sur les entreprises dans le cadre de
cette approche, donnes relatives aux pertes ralises dans le cadre de lapproche
recourant aux critres daffectation prudentiels pour FS).

106 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Expositions sur la clientle de dtail
433. Les banques doivent stocker les donnes utilises dans le cadre du processus
daffectation des expositions des lots, y compris celles relatives aux caractristiques de
risque de lemprunteur et de la transaction, appliques directement ou par le biais dun
modle, ainsi que les donnes sur les dfauts. Il leur faut, en outre, garder les donnes
relatives aux estimations PD, PCD et ECD associes aux lots. Pour les cas de dfaut, les
banques doivent conserver les donnes sur les lots auxquels ces expositions taient
affectes lanne prcdant celle de lincident de mme que les rsultats obtenus pour PCD
et ECD.
v) Simulations de crise pour valuer ladquation des fonds propres
434. Une banque ayant recours lapproche NI doit tre dote de processus rationnels
de simulations de crise utilisables pour valuer ladquation des fonds propres. Ces
simulations doivent identifier les vnements possibles ou les modifications futures de la
situation conomique susceptibles davoir des consquences dfavorables sur les
expositions de la banque et sur son aptitude y faire face. Les simulations pourraient porter
sur trois domaines : i) ralentissements conomiques ou industriels ; ii) vnements
impliquant un risque de march ; et iii) conditions de liquidit.
435. En plus de ces simulations dordre plus gnral, les banques doivent procder
une simulation en regard du risque de crdit pour estimer leffet de certaines conditions
particulires sur leurs exigences de fonds propres rglementaires dans le cadre de
lapproche NI. Lexercice est choisi par la banque et soumis lapprobation de lautorit de
contrle. Il doit tre significatif et raisonnablement prudent. Chaque tablissement peut
laborer diffrentes mthodes applicables en fonction des circonstances. Il ne sagit pas de
demander aux banques de prvoir des situations extrmes, mais au moins denvisager les
effets de scnarios de lgre rcession, comportant par exemple deux trimestres conscutifs
de croissance zro, pour en dterminer lincidence sur PD, PCD et ECD, en tenant compte,
avec prudence, de la diversification de la banque sur le plan international.
435 i). Les banques appliquant le traitement du double dfaut doivent tenir compte, dans le
cadre de leurs simulations de crise, de lincidence dune dtrioration de la qualit de crdit
des fournisseurs de protection, en examinant en particulier lhypothse o ceux-ci ne
rpondraient plus aux critres dligibilit la suite dun dclassement de leur note. Elles
devraient aussi prendre en considration, outre le double dfaut, les rpercussions dun
dfaut, soit du dbiteur, soit du fournisseur de la protection, et de laugmentation du risque et
des exigences de fonds propres qui en rsulterait au moment de lincident.
436. Quelle que soit la mthode choisie, la banque doit prendre en compte les sources
dinformations suivantes. Tout dabord, ses propres donnes devraient lui permettre
dvaluer les rvisions de notations pour au moins quelques-unes de ses expositions.
Deuximement, il lui faut considrer limpact sur ses notations dune faible dtrioration de la
qualit du crdit afin dextrapoler leffet que pourraient avoir des situations de crise plus
aigus. Il convient enfin dvaluer les informations sur les migrations dans les notations
externes, ce qui implique que les tranches de risque de la banque correspondent en gros
aux catgories de notation.
437. Les autorits de contrle nationales peuvent souhaiter fournir leurs banques des
recommandations sur la faon de procder, compte tenu de la situation dans leur juridiction.
Il est toutefois possible que le rsultat de la simulation de crise ne rvle aucune diffrence
de fonds propres calculs selon lapproche NI dcrite dans cette section du dispositif rvis
si la banque utilise dj cette approche pour dterminer ses notations internes. Les banques
actives sur plusieurs marchs nont pas besoin de raliser ce test sur tous ces marchs,
mais seulement sur les portefeuilles contenant la plus grosse partie de leurs expositions.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 107
5. Gouvernance et surveillance dentreprise
i) Gouvernance dentreprise
438. Tous les principaux lments des processus de notation et destimation doivent tre
approuvs par le conseil dadministration de la banque ou un comit ad hoc et la direction
gnrale
87
. Ces instances doivent connatre les principes gnraux du systme de notation
du risque utilis et en comprendre les modalits figurant dans les rapports de gestion qui leur
sont remis. La direction gnrale doit faire part au conseil dadministration ou au comit ad
hoc nomm par lui de tous les changements ou exceptions majeurs par rapport aux
politiques tablies qui auront un impact significatif sur le fonctionnement du systme de
notation.
439. La direction gnrale doit galement bien connatre la conception du systme de
notation et son fonctionnement, approuver les diffrences importantes entre la procdure
tablie et la pratique et sassurer en permanence de sa bonne marche. Elle doit discuter
rgulirement avec le personnel charg du contrle du crdit des rsultats du processus de
notation, des domaines ayant besoin dtre amliors et de la progression des efforts mis en
uvre pour remdier aux insuffisances identifies.
440. Les notations internes doivent constituer une partie essentielle des rapports ces
instances. Ceux-ci comprennent notamment lindication du profil de risque par catgorie, les
passages dune catgorie une autre, une estimation des paramtres pertinents par
catgorie et une comparaison entre les taux de dfaut effectifs (ainsi que PCD et ECD pour
les banques utilisant les approches avances) par rapport aux prvisions. La frquence des
rapports peut varier en fonction de limportance et du type dinformation et du niveau du
destinataire.
ii) Contrle du risque de crdit
441. Au sein des banques, les quipes de contrle du risque de crdit charges de la
conception ou de la slection, de la mise en uvre et de la performance de leurs systmes
de notation interne doivent tre indpendantes, sur le plan oprationnel, des fonctions
(personnel et gestion) lorigine des expositions. Leur domaine dactivit doit comprendre :
la vrification et la surveillance des notations internes ;
la ralisation et lanalyse de synthses sur le fonctionnement du systme de
notation, comprenant les antcdents de dfauts pour chaque notation au moment
de lincident et lanne prcdente, des analyses sur les migrations des notations
ainsi que le suivi de lvolution des principaux critres de notation ;
la mise en uvre de procdures pour sassurer que les dfinitions des notations
sont appliques avec cohrence dans les divers dpartements et zones
gographiques ;

87
Cette expression se rfre une structure de gestion compose dun conseil dadministration et dune
direction gnrale. Le Comit est conscient de lexistence de diffrences notables entre les cadres lgislatifs
et rglementaires des divers pays, en ce qui concerne les fonctions de ces deux instances. Dans certains
pays, le conseil est charg principalement, mais non exclusivement, de superviser lorgane excutif (direction
gnrale), afin de sassurer quil sacquitte de ses tches ; il est parfois appel, pour cette raison, conseil de
surveillance et na pas de rle excutif. Dans dautres, en revanche, il dtient une autorit plus large, en ce
sens quil labore le cadre gnral de gestion de la banque. Du fait de ces diffrences, les notions de conseil
dadministration et de direction gnrale sont utilises dans ce document non pas pour identifier des
structures juridiques, mais plutt pour dsigner deux niveaux de prise de dcision au sein dune banque.

108 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
lexamen et la documentation des modifications apportes au processus de
notation, y compris leurs motivations ;
lexamen des critres de notation pour valuer leur capacit de prvision du risque.
Toute modification au processus de notation, aux critres ou aux paramtres
individuels doit tre consigne par crit et soumise lattention des autorits de
contrle.
442. Une unit de contrle du risque de crdit doit participer activement llaboration,
la slection, la mise en place et la validation des modles de notation, en assurer la
surveillance et le contrle et tre responsable en dernier ressort de leur rvision permanente
et des modifications qui leur sont apportes.
iii) Audit interne et externe
443. Un service daudit interne, ou toute autre fonction aussi indpendante, doit revoir au
moins une fois lan le systme de notation de la banque et son fonctionnement, y compris de
la fonction crdit, les estimations PD, PCD et ECD ainsi que la conformit toutes les
exigences minimales applicables. Laudit interne doit faire un rapport crit de ses
observations. Certaines autorits de contrle nationales peuvent galement demander un
audit externe des processus dattribution des notations et une estimation des
caractristiques de pertes.
6. Utilisation des notations internes
444. Les notations internes et les estimations de dfauts et pertes doivent jouer un rle
essentiel dans lapprobation du crdit, la gestion des risques, lallocation interne des fonds
propres et la gouvernance dentreprise des banques ayant recours lapproche NI. Il nest
pas admissible, en effet, de ne concevoir et mettre en place de tels systmes que pour tre
agr lapproche NI et de ne sen servir quen saisie. Il est reconnu quune banque
nutilisera pas ncessairement les mmes estimations dans le cadre de lapproche NI et pour
ses calculs internes. Il est probable, par exemple, que les modles de tarification prendront
en compte les valeurs PD et PCD correspondant la dure de vie de lactif concern. Dans
de tels cas, la banque doit consigner ces diffrences par crit et les justifier son autorit de
contrle.
445. Une banque doit possder une exprience crdible dans lapplication de son propre
systme de notation et prouver notamment que celui-ci a largement respect, pendant au
moins trois ans avant lagrment NI, les exigences de fonds propres minimales exposes
dans le prsent document. Si elle a recours lapproche NI avance, il lui faut montrer aussi
que les estimations PCD et ECD quelle a ralises et utilises pendant cette mme dure
correspondent, dans une large mesure, aux exigences de fonds propres minimales requises
pour les estimations internes de PCD et ECD. Les amliorations apportes un systme de
notation ne dispenseront pas de cette condition de trois ans.
7. Quantification du risque
i) Exigences globales en matire destimation
Structure et objectif
446. Cette section traite des normes gnrales applicables aux estimations internes PD,
PCD et ECD. Les banques ayant recours lapproche NI doivent habituellement fournir une
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 109
estimation PD
88
par catgorie interne demprunteur (entreprises, emprunteurs souverains,
banques) ou pour chaque lot dans le cas des expositions envers la clientle de dtail.
447. Les estimations PD doivent reprsenter une moyenne de longue priode des taux
de dfaut sur un an relatifs aux emprunteurs dune catgorie, lexception des expositions
sur la clientle de dtail (voir plus loin). Les conditions spcifiques aux estimations PD sont
traites aux paragraphes 461 467. Les banques sous le rgime de lapproche avance
doivent faire une estimation PCD approprie (telle que dfinie aux paragraphes 468 473)
pour chacune de ses facilits (ou lots pour la clientle de dtail). De mme, les estimations
ECD doivent correspondre la moyenne pondre en fonction des dfauts sur longue
priode pour chacune des facilits (paragraphes 474 et 475). Les conditions spcifiques
ces dernires estimations figurent aux paragraphes 474 479. Si la banque ne satisfait pas
aux exigences relatives aux estimations internes ECD ou PCD ci-dessus pour ses
expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques, il lui faut recourir aux
estimations prudentielles. Les normes applicables lutilisation de ces estimations sont
nonces aux paragraphes 506 524.
448. Les valuations internes PD, PCD et ECD doivent tenir compte de toutes les
donnes, informations et mthodes pertinentes et significatives disponibles. Une banque
peut utiliser des donnes internes et provenant de sources externes (y compris des donnes
partages). Dans les deux cas, elle doit prouver que ses estimations sont reprsentatives
dune longue exprience.
449. Les estimations doivent tre fondes sur des antcdents et sur des preuves
empiriques et non simplement sur des considrations subjectives ou des jugements
personnels. Toute modification des pratiques de prt ou des procdures de recouvrement
pendant la priode dobservation doit tre prise en compte. Les estimations dune banque
doivent reflter, ds leur apparition, les implications des avances techniques et de
nouvelles donnes ou dautres informations. Elles doivent tre rvises au moins une fois
lan, voire plus frquemment.
450. Lensemble des expositions reprsentes dans les donnes servant de base aux
estimations ainsi que les normes de prt en usage lors de la cration de ces donnes et
dautres caractristiques correspondantes devraient tre trs proches de celles des
expositions et normes de la banque, ou du moins leur tre comparables. La banque doit
dmontrer, en outre, que la situation conomique ou du march qui sous-tend ces donnes
correspond aux conditions actuelles et prvisibles. Dans le cas destimations volatiles PCD
et ECD, les banques doivent se reporter respectivement aux paragraphes 468 et 479. Le
nombre dexpositions figurant dans lchantillon ainsi que la priode sur laquelle sont
quantifies les donnes doivent suffire pour convaincre la banque de lexactitude et de la
solidit de ses estimations. La technique destimation doit rsister aux tests hors chantillon.
451. En gnral, les estimations PD, PCD et ECD sont sujettes des erreurs
imprvisibles. Afin dviter un excs doptimisme, la banque doit conserver une marge de
prudence, en fonction de la gamme derreurs probables. Moins les mthodes et les donnes
sont satisfaisantes et plus la gamme derreurs ventuelles est grande, plus cette marge de
prudence doit tre leve. Les autorits de contrle peuvent autoriser une certaine
souplesse dans lapplication des normes requises aux donnes recueillies avant la date
dentre en vigueur du dispositif rvis. Toutefois, les banques doivent alors prouver quelles

88
Il nest pas demand aux banques de fournir leurs propres estimations PD pour certaines expositions sur
actions et certaines expositions entrant dans la sous-catgorie FS.

110 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ont apport les ajustements appropris pour que les donnes ainsi recueillies soient dans
lensemble quivalentes celles qui lauraient t sans cette tolrance. Sauf indication
contraire, les donnes obtenues aprs la date dentre en vigueur doivent tre conformes
aux normes minimales.
ii) Dfinition du dfaut
452. Un dfaut de la part dun dbiteur intervient lorsque lun des deux vnements ci-
dessous se produit, sinon les deux.
La banque estime improbable que le dbiteur rembourse en totalit son crdit au
groupe bancaire sans quelle ait besoin de prendre des mesures appropries telles
que la ralisation dune garantie (si elle existe).
Larrir du dbiteur sur un crdit important d au groupe bancaire dpasse
90 jours
89
. Les dcouverts sont considrs comme des crances chues ds que le
client a dpass une limite autorise ou quil a t averti quil disposait dune limite
infrieure lencours actuel.
453. Les lments ci-dessous sont considrs comme des signes indiquant que
lengagement ne sera probablement pas honor :
la banque attribue une exposition le statut de crance en souffrance ;
la banque comptabilise une annulation ou constitue une provision spcifique aprs
avoir constat une dtrioration significative de la qualit de crdit par rapport
louverture de lexposition
90
;
la banque cde la crance en enregistrant une perte conomique importante ;
la banque autorise la restructuration force de la crance, impliquant le plus
souvent une rduction de lengagement financier du fait de lannulation, ou du
report, dune part importante du principal, des intrts ou, le cas chant, des
commissions
91
;
la banque demande la mise en faillite du dbiteur ou lapplication dune mesure
similaire au titre de son obligation vis--vis du groupe bancaire ;
le dbiteur demande tre mis en faillite ou sous une protection similaire, pour
viter ou retarder le remboursement de son obligation vis--vis du groupe bancaire.
454. Les autorits de contrle nationales proposeront des recommandations appropries
pour la mise en uvre de ces aspects et leur suivi.
455. En ce qui concerne la clientle de dtail, la dfinition du dfaut peut sappliquer
chaque facilit plutt quau dbiteur. Le dfaut sur une seule obligation ne contraint donc pas
la banque traiter toutes les autres obligations envers le groupe comme des dfauts.

89
Sil sagit de clientle de dtail et de PME, lautorit de contrle peut remplacer le dlai de 90 jours par une
priode pouvant aller jusqu 180 jours pour divers produits si elle le juge justifi par la situation locale. Dans
un pays membre, cette situation peut autoriser galement un dlai allant jusqu 180 jours pour les crdits
accords des entreprises ; cette mesure est valable pendant une priode transitoire de cinq ans.
90
Dans certaines juridictions, des provisions spcifiques pour les expositions sur actions sont constitues en
regard du risque de prix et ne signalent pas un dfaut.
91
Y compris, dans le cas de crances sur actions values au titre de lapproche PD/PCD, la restructuration
force du capital.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 111
456. Les banques doivent utiliser cette dfinition de rfrence pour enregistrer les
dfauts effectifs qui frappent les catgories dexpositions relevant de lapproche NI ainsi que
pour estimer PD et, le cas chant, PCD et ECD. Elles peuvent nanmoins, pour ces
estimations, faire appel des donnes externes se dmarquant de cette dfinition, sous
rserve des conditions nonces au paragraphe 462. Il leur faut alors prouver leur autorit
de contrle quelles ont apport ces donnes les ajustements ncessaires pour les
rapprocher globalement de la dfinition de rfrence. Il en est de mme pour les donnes
internes ventuellement utilises jusqu lentre en vigueur du dispositif rvis. Au-del, ces
dernires (y compris celles partages entre banques) devront tre conformes la dfinition
de rfrence.
457. Si une banque estime quun statut antrieur de dfaut ne permet plus de sappuyer
sur la dfinition de rfrence, elle doit noter lemprunteur et estimer PCD comme sil ny avait
pas eu dfaut. Mais si, par la suite, il est nouveau fait appel la dfinition de rfrence, il
faudra considrer quil sagit dun second dfaut.
iii) Rinitialisation
458. Les banques doivent disposer de politiques de traitement des dpassements
dchance clairement nonces et documentes, notamment en ce qui concerne la
rinitialisation des facilits et loctroi de prorogations, reports, renouvellements et
ramnagements des comptes existants. Cette politique doit comprendre au minimum :
a) des obligations dapprobation par les autorits comptentes et de notification, b) une
dure dexistence minimale de la crance avant que cette dernire puisse prtendre une
prorogation, c) la fixation de niveaux de dfaut de remboursement ligibles, d) un nombre
maximal de rinitialisations par facilit, e) la rvaluation de la capacit de remboursement
de lemprunteur. Ces dispositions, quil convient dappliquer de faon systmatique, doivent
tayer le test dapplication (cest--dire si une exposition rinitialise est traite comme
toute autre exposition en souffrance au-del du dlai prvu, elle doit tre comptabilise
comme faisant lobjet dun dfaut aux fins de lapproche NI). Certaines autorits de contrle
pourront fixer des exigences plus spcifiques aux banques de leur juridiction.
iv) Traitement des dcouverts
459. Des limites sont imposes par les banques aux autorisations de dcouverts et
portes la connaissance du client. Les dpassements doivent tre surveills et les
comptes qui ne sont pas ramens au-dessus de la limite au bout de 90 180 jours (sous
rserve du dlai applicable aux arrirs) sont considrs en dfaut de paiement. Les
dcouverts non autoriss sont affects dune limite zro dans le cadre de lapproche NI. Le
nombre de jours darrirs est donc dcompt ds quun crdit est octroy un client
nayant pas dautorisation de dcouvert ; si ce crdit nest pas rembours dans les 90
180 jours, le dfaut de paiement intervient. Les banques doivent disposer de politiques
internes rigoureuses pour valuer la qualit de crdit des clients qui bnficient de
dcouverts.
v) Dfinition de la perte, toutes catgories dactifs confondues
460. Dans le cadre de lestimation PCD, la perte dsigne la perte conomique, qui se
mesure en prenant en compte tous les facteurs concerns, notamment les effets
descomptes et les cots directs et indirects lis la collecte des fonds relatifs lexposition.
La perte ne doit pas tre simplement mesure sur le plan comptable, mme si elle doit
pouvoir tre compare avec la perte conomique. Les comptences de la banque en matire
de restructuration et de collecte influent considrablement sur les taux de recouvrement et
doivent se reflter dans ses estimations PCD. Tant quelle ne dispose pas de preuves

112 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
empiriques internes suffisantes de limpact de ses comptences, la banque doit faire preuve
de prudence pour ajuster ses estimations.
vi) Exigences spcifiques aux estimations PD
Expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
461. Pour estimer la valeur PD moyenne de chaque catgorie de notation, les banques
doivent employer des informations et des techniques tenant dment compte de lexprience
accumule. Ainsi, elles peuvent recourir une ou plusieurs des trois techniques spcifiques
ci-aprs : antcdents internes de dfaut, transposition de donnes externes et modles
statistiques de dfaut.
462. Les banques peuvent adopter une technique principale et la complter par dautres
pour effectuer des comparaisons et des ajustements ventuels. Les autorits de contrle
naccepteront pas quune technique soit applique aveuglment, sans tre taye par des
analyses. Le jugement ne doit pas tre nglig en cas de panachage des rsultats de
diffrentes techniques et de restrictions apportes aux techniques et informations.
Pour valuer PD, une banque peut utiliser les donnes internes exploitant ses
antcdents en matire de dfaut de paiement. Ses analyses doivent prouver que
ces estimations refltent bien les critres dengagement de crdit et les diffrences
ventuelles entre le systme de notation ayant fourni ces donnes et le systme de
notation courant. En cas dinsuffisance de donnes, ou de modification de ces
critres, voire des systmes eux-mmes, la banque doit faire preuve dune
prudence beaucoup plus grande. Lutilisation de donnes partages entre plusieurs
institutions peut galement tre admise, mais la banque doit alors prouver que les
systmes de notation interne et les critres des autres banques de ce groupe sont
comparables aux siens.
Les banques peuvent associer ou adapter leurs catgories de notations internes
lchelle utilise par un OEEC ou une institution similaire puis attribuer leurs
propres catgories le taux de dfaut utilis par cet tablissement. Les transpositions
doivent tre fondes sur la comparaison des critres de notation internes et
externes, et ce pour tous les emprunteurs communs. Les carts ou incohrences
relevs dans lapproche de transposition ou les donnes sous-jacentes doivent tre
vits. Les critres de lOEEC sur lesquels sont fondes les donnes utilises pour
quantifier le risque doivent prendre en considration le risque encouru par
lemprunteur et non les caractristiques dune transaction. Lanalyse de la banque
doit inclure une comparaison des dfinitions de dfaut utilises, sous rserve des
conditions requises aux paragraphes 452 457. Les bases de la transposition
doivent tre consignes par crit.
Il est permis de nutiliser quune moyenne simple des estimations de probabilits de
dfaut pour chaque emprunteur dune catgorie de notation donne, lorsque ces
estimations sont fondes sur des modles statistiques de prvision des dfauts, en
respectant nanmoins les normes nonces au paragraphe 417.
463. Que lestimation PD soit fonde sur des sources externes, internes ou partages,
ou sur une combinaison des trois, la dure de la priode dobservation des antcdents
sous-jacents doit tre dau minimum cinq ans pour lune au moins de ces sources. Si elle est
plus longue pour une des sources et que ces informations sont pertinentes et significatives,
cest cette priode qui doit tre retenue.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 113
Expositions sur la clientle de dtail
464. Vu que les attributions des expositions des lots sont spcifiques chaque
banque, les donnes internes doivent tre considres comme la principale source
dinformations pour lestimation des caractristiques de pertes. Les banques sont autorises
recourir des donnes externes ou des modles statistiques pour quantifier les pertes,
condition de prouver quil existe un lien puissant : a) entre le processus dattribution des
expositions de la banque un lot et celui utilis par la source externe de donnes et b) entre
le profil de risque interne de la banque et la composition des donnes externes. Dans tous
les cas, toutes les sources de donnes pertinentes et significatives doivent tre utilises pour
des comparaisons.
465. Lune des mthodes de calcul des estimations PD moyennes sur longue priode et
de la valeur PCD moyenne pondre en fonction des dfauts (dfinie au paragraphe 468)
pour les expositions sur la clientle de dtail est fonde sur lestimation du taux de pertes
attendues sur une longue dure. Les banques peuvent i) utiliser une estimation PD
approprie pour dduire la valeur PCD long terme en moyenne pondre en fonction des
dfauts ou ii) vice-versa. Dans les deux cas, il importe de ne pas perdre de vue que la valeur
PCD utilise pour le calcul des fonds propres selon lapproche NI ne saurait tre infrieure
la valeur PCD moyenne sur le long terme pondre en fonction des dfauts et doit cadrer
avec les concepts dfinis au paragraphe 468.
466. Que les sources de donnes utilises pour valuer les caractristiques de pertes
soient externes, internes ou partages, ou quil sagisse dune combinaison des trois, la
priode dobservation des antcdents doit tre dau moins cinq ans. Si elle stend sur une
priode plus longue pour lune quelconque de ces sources et que les donnes en question
sont pertinentes, cest cette priode qui doit tre retenue. Il nest pas ncessaire quune
banque accorde la mme importance des donnes historiques si elle peut convaincre son
autorit de contrle que des donnes plus rcentes permettent de mieux prvoir les taux de
pertes.
467. Le Comit reconnat que certaines expositions long terme peuvent tre
considrablement affectes par des effets saisonniers qui atteignent leur maximum au bout
de plusieurs annes. Il est donc ncessaire que les banques anticipent les implications de la
croissance rapide dune exposition et fassent en sorte que leurs techniques destimation
restent prcises et que les niveaux de leurs fonds propres et gains actuels ainsi que leurs
perspectives de financement soient suffisants pour couvrir leurs besoins futurs. Afin dviter
les fluctuations des fonds propres requis dues lhorizon troit des PD, les banques sont en
outre invites apporter des ajustements rguliers leurs estimations pour anticiper ces
effets saisonniers, sous rserve de procder de manire cohrente dans la dure. Dans
certaines juridictions, les autorits de contrle ont toute latitude pour rendre ces ajustements
obligatoires.
vii) Exigences spcifiques aux estimations PCD internes
Critres applicables toutes les catgories dactifs
468. Pour chaque facilit, il convient dtablir une estimation PCD qui rende compte, si
ncessaire, de conditions conomiques dfavorables, pour apprhender les risques
correspondants. Elle ne peut tre infrieure la PCD moyenne sur longue priode pondre
en fonction des dfauts calcule partir de la perte conomique moyenne de lensemble des
dfauts consigns dans la source de donnes employe pour ce type de facilit. Il faut, par
ailleurs, tenir compte du fait quelle peut, durant une priode marque par des pertes de
crdit bien suprieures la moyenne, dpasser la valeur moyenne pondre en fonction des
dfauts. Pour certains types dexpositions, il est possible que cette variabilit conjoncturelle
ne se traduise pas par une variation de lampleur des pertes et que les estimations PCD ne

114 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
sloignent pas trop (voire pas du tout) de la moyenne long terme pondre en fonction
des dfauts. Pour dautres, toutefois, les changements conjoncturels peuvent avoir un impact
non ngligeable dont les banques devront tenir compte dans leurs estimations PCD. cette
fin, les banques peuvent se servir de valeurs moyennes de lampleur des pertes mesure
durant des priodes de fortes pertes de crdit, de prvisions fondes sur des hypothses
suffisamment prudentes, ou dautres mthodes semblables. De bonnes estimations de la
valeur PCD durant des priodes de fortes pertes de crdit pourraient tre tablies partir de
donnes externes et/ou internes. Les autorits de contrle continueront de suivre et
dencourager la mise au point de mthodes adaptes ce problme.
469. Lanalyse effectue par la banque doit considrer le degr de dpendance ventuel
entre le risque relatif lemprunteur et celui relatif la sret ou au vendeur de la sret. La
prudence simpose lorsque ce degr est important de mme quen cas dasymtrie de
devises entre lobligation sous-jacente et la sret prendre en compte pour valuer PCD.
470. Les estimations PCD doivent tre fondes sur les taux de recouvrement antrieurs
et pas uniquement, si possible, sur la valeur de march estime des srets. Cette exigence
prend en compte lincapacit potentielle des banques dune part sassurer le contrle de
leurs srets et dautre part les raliser rapidement. Dans la mesure o les estimations
PCD tiennent compte des srets, les banques devraient dfinir des exigences internes en
matire de gestion des srets, de procdures oprationnelles, de scurit juridique et de
gestion des risques similaires celles requises pour lapproche standard.
471. Sachant que les pertes ralises peuvent parfois excder de faon systmatique les
niveaux attendus, la valeur PCD affecte un actif en dfaut devrait reflter lventuelle
ncessit, pour la banque, de prendre en compte dautres pertes inattendues durant la
priode de recouvrement. Pour chaque actif en dfaut, la banque doit aussi produire sa
meilleure estimation de la perte attendue sur cet actif, compte tenu de la situation
conomique et du statut de la facilit. Lexcdent lorsquil y en a un entre la valeur PCD
et la meilleure estimation de la banque reprsente lexigence de fonds propres au regard de
cet actif, et devrait tre dtermin par la banque de manire tenir compte du risque,
conformment aux indications des paragraphes 272 et 328 330. Les cas o la meilleure
estimation de la perte attendue sur un actif en dfaut est infrieure la somme des
provisions spcifiques et passages partiels en pertes et profits pour cet actif ne manqueront
pas dattirer lattention des autorits prudentielles et devront tre justifis par la banque.
Critres additionnels pour les entreprises, emprunteurs souverains et banques
472. Les estimations PCD doivent tre fondes sur une priode minimale dobservation
des donnes, couvrant dans lidal au moins un cycle conomique complet, mais en aucun
cas infrieure sept ans pour lune au moins des sources. Si la priode disponible est plus
longue pour une source, et que les donnes sont pertinentes, cest elle qui doit tre retenue.
Critres additionnels pour les expositions sur la clientle de dtail
473. La priode dobservation minimale est de cinq ans. Moins la banque dispose de
donnes, plus elle doit faire preuve de prudence pour tablir ses estimations. Il nest pas
ncessaire daccorder la mme importance aux donnes antrieures si la banque peut
prouver son autorit de contrle que des donnes plus rcentes permettent mieux de
prvoir les taux de pertes.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 115
viii) Exigences spcifiques aux estimations ECD internes
Critres applicables toutes les catgories dactifs
474. Pour les lments du bilan ou du hors-bilan, ECD correspond au risque brut anticip
sur lengagement la suite du dfaut du dbiteur. En ce qui concerne les lments du bilan,
lestimation ECD doit tre au moins gale au montant couramment tir, sous rserve de la
prise en compte des effets de la compensation tels quils sont prciss dans lapproche
fondation. Les exigences minimales avec prise en compte de la compensation sont les
mmes que celles prvues dans le cadre de lapproche fondation. Sagissant de lapproche
avance, les exigences minimales supplmentaires requises pour estimer ECD en interne
portent donc principalement sur les lments du hors-bilan ( lexception des transactions
exposant les banques au risque de contrepartie, comme indiqu lannexe 4). Cela implique
la ncessit de disposer de procdures destimation ECD pour le hors-bilan, prcisant les
estimations applicables chaque type de facilit. Les estimations doivent reflter la
possibilit de tirages additionnels par lemprunteur jusqu la date o lvnement
matrialisant le dfaut est constat ou aprs celle-ci. Si les mthodes destimation diffrent
dune catgorie de facilit lautre, il convient de dfinir clairement et sans ambigut les
catgories.
475. Dans le cadre de lapproche avance, une estimation ECD doit tre attribue
chaque facilit. Ce doit tre une estimation moyenne pondre en fonction des dfauts
observs pour des facilits et emprunteurs similaires sur une priode suffisamment longue,
mais comportant une marge de prudence adquate aux probabilits derreurs. Si lon peut
raisonnablement prvoir une corrlation positive entre la frquence des dfauts et lampleur
dECD, la marge de prudence doit tre augmente. De plus, dans le cas dexpositions dont
les estimations ECD fluctuent au cours du cycle conomique, la banque doit prendre les
estimations appropries un ralentissement conomique si elles sont plus prudentes que la
moyenne long terme. Les banques ayant labor leurs propres modles ECD pourraient
tenir compte cet effet de la nature cyclique ventuelle des paramtres de ces modles,
tandis que dautres pourraient sappuyer sur des donnes internes suffisantes pour valuer
limpact dune (des) rcession(s) antrieure(s). Certaines nauront peut-tre dautre choix
cependant quune utilisation prudente de donnes externes.
476. Les critres sur lesquels sont fondes les estimations ECD doivent tre plausibles
et intuitifs, et reprsenter les paramtres dECD considrs comme importants. Une analyse
interne crdible doit tayer ces choix. Les antcdents doivent pouvoir tre rpartis et
tudis en fonction des facteurs jugs primordiaux, et toutes les informations pertinentes et
significatives tre utilises pour les calculs dECD. Des rvisions sont ncessaires, au moins
une fois par an, en cas de nouvelles informations majeures pour tous les types de facilits.
477. Une attention particulire doit tre accorde aux politiques et stratgies spcifiques
adoptes lgard du contrle des comptes et du traitement des paiements ainsi qu la
capacit et la volont de la banque dempcher dautres tirages avant le dfaut de
paiement, en cas par exemple de violations de clauses ou dautres incidents techniques
apparents un dfaut. Les banques doivent tre dotes de systmes et procdures
adquats pour contrler les montants des facilits, les encours par rapport aux lignes de
crdit engages et les modifications dencours par emprunteur et catgorie de notation. Elles
doivent, en outre, tre capables de contrler les soldes quotidiennement.
477 i). Dans le cas des transactions exposant les banques au risque de contrepartie, les
estimations ECD doivent satisfaire aux exigences nonces lannexe 4.

116 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Critres additionnels pour les expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et
banques
478. Les estimations ECD doivent tre fondes dans lidal sur un cycle conomique
complet mais en aucun cas sur une priode infrieure sept ans. Si la priode dobservation
dune des sources est plus longue et comporte des donnes pertinentes, cest elle qui doit
tre retenue. Les estimations ECD doivent tre calcules en utilisant une moyenne pondre
en fonction des dfauts et non du temps.
Critres additionnels pour les expositions sur la clientle de dtail
479. La priode minimale dobservation des donnes est de cinq ans. Moins la banque
dispose de donnes, plus elle doit faire preuve de prudence. Il nest pas ncessaire quelle
accorde la mme importance aux donnes antrieures si elle peut prouver son autorit de
contrle que des donnes plus rcentes permettent de mieux prvoir les tirages.
ix) Exigences minimales pour valuer leffet des garanties et drivs de crdit
Critres applicables aux expositions sur les entreprises, emprunteurs souverains et banques
en cas dutilisation destimations PCD internes et critres applicables aux expositions sur la
clientle de dtail
Garanties
480. Les estimations PCD ralises en interne peuvent intgrer leffet dattnuation du
risque exerc par des garanties au moyen dun ajustement des estimations PD ou PCD.
Seules les banques autorises utiliser leurs propres estimations peuvent opter pour
lajustement de PCD. En ce qui concerne les expositions sur la clientle de dtail assorties
de garanties couvrant soit une obligation individuelle, soit un lot dexpositions, leffet
dattnuation du risque peut tre pris en compte par le biais de ses estimations PD ou PCD,
condition de le faire de manire cohrente. Le choix de lune ou lautre technique implique
ladoption dune approche cohrente pour les diffrents types de garanties et dans la dure.
481. Dans tous les cas, lemprunteur de mme que tous les garants reconnus doivent
tre affects, ds lorigine et par la suite, dune notation. Toutes les exigences minimales
requises pour lattribution de telles notations prvues dans ce document doivent tre
respectes, y compris la surveillance rgulire de la situation du garant ainsi que sa capacit
et sa volont dhonorer ses obligations. Conformment aux conditions exposes aux
paragraphes 430 et 431, en labsence de garanties et de garants, toutes les informations
pertinentes relatives lemprunteur doivent tre retenues. Dans le cas des expositions sur la
clientle de dtail assorties de garanties, ces conditions sappliquent galement
laffectation dune exposition un lot et lestimation PD.
482. La banque ne peut en aucun cas attribuer une exposition assortie dune garantie
une estimation PD ou PCD ajuste, qui rendrait la pondration ajuste en fonction du risque
infrieure celle dune exposition directe comparable vis--vis du garant. Ni les critres ni
les processus de notation ne sauraient prendre en compte, dans le calcul des exigences
minimales de fonds propres, les effets ventuellement favorables dune corrlation anticipe
imparfaite entre les vnements matrialisant un dfaut de lemprunteur et du garant.
Lajustement de la pondration en fonction du risque ne doit donc pas reflter lattnuation
du risque dun double dfaut .
Garants et garanties ligibles
483. Aucune limite nest impose aux types de garants ligibles. Nanmoins, les
banques doivent disposer de critres clairs prcisant les types de garants ligibles pour le
calcul des fonds propres rglementaires.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 117
484. La garantie doit tre certifie par crit, ne peut tre annule par le garant tant que la
totalit de la dette nest pas rembourse ( hauteur du montant et de la teneur de la
garantie) et doit tre dune validit juridique assure lencontre du garant dans une
juridiction o il possde des actifs pouvant tre saisis en application dune dcision de
justice. Cependant, contrairement lapproche fondation applicable aux expositions sur les
entreprises, emprunteurs souverains et banques, des garanties impliquant des conditions
aux termes desquelles le garant peut ne pas tre oblig de sexcuter (garanties
conditionnelles) peuvent tre prises en compte dans certaines conditions. Il incombe la
banque, en particulier, de prouver que les critres daffectation traitent correctement toute
rduction potentielle des effets dattnuation du risque.
Critres dajustement
485. Les banques doivent tre dotes de critres clairement spcifis pour lajustement
des notations demprunteurs ou des estimations PCD (ou, dans le cas des crances sur la
clientle de dtail et des crances achetes ligibles, du processus dallocation des
expositions des lots) pour reflter lincidence des garanties sur le calcul des fonds propres
rglementaires. Ils doivent tre aussi dtaills que ceux rgissant laffectation des
expositions en catgories, conformment aux paragraphes 410 et 411, et respecter toutes
les exigences minimales dattribution des notations demprunteurs ou de facilits nonces
dans le prsent document.
486. Ces critres doivent tre plausibles et intuitifs et doivent tenir compte de la capacit
et de la volont du garant de sexcuter au titre de la garantie. Ils doivent, en outre,
considrer lchelonnement probable des paiements et le degr de corrlation entre la
capacit du garant sexcuter au titre de la garantie et la capacit de remboursement de
lemprunteur. Ils doivent aussi tenir compte de lampleur du risque rsiduel vis--vis de
lemprunteur sous la forme, par exemple, dune asymtrie de monnaies entre la garantie et
lexposition sous-jacente.
487. Lors de lajustement des notations de lemprunteur ou des estimations PCD (ou,
dans le cas des expositions sur la clientle de dtail ou des crances achetes ligibles, du
processus daffectation des expositions en lots), les banques doivent prendre en
considration toutes les informations pertinentes disponibles.
Drivs de crdit
488. Les exigences minimales requises pour les garanties valent aussi pour les drivs
de crdit sur une mme contrepartie. En cas dasymtrie dactifs, dautres considrations
sont galement prendre en compte. Les critres utiliss pour noter les catgories
demprunteurs ou les estimations PCD ajustes (ou lots) des expositions couvertes par des
drivs de crdit ncessitent que lactif sur lequel est fonde la protection (lactif de
rfrence) ne soit pas diffrent de lactif sous-jacent, moins de remplir les conditions
indiques pour lapproche fondation.
489. De surcrot, les critres doivent dterminer la structure de remboursement des
drivs de crdit et en valuer avec prudence lincidence sur le montant et le calendrier des
recouvrements. La banque doit aussi prendre en compte limportance du risque rsiduel qui
subsiste.
Exigences relatives aux banques utilisant les estimations PCD de lapproche fondation
490. Elles sont identiques aux exigences minimales dcrites aux paragraphes 480 489,
lexception des cas ci-dessous :

118 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
1) la banque nest pas en mesure dopter pour l ajustement PCD ;
2) la gamme des garanties et garants ligibles est limite ceux indiqus au
paragraphe 302.
x) Exigences spcifiques lestimation PD et PCD (ou PA) pour les crances
achetes ligibles
491. Les exigences minimales ci-aprs applicables la quantification du risque doivent
tre respectes pour toutes les crances achetes (sur les entreprises ou la clientle de
dtail) en recourant au traitement descendant du risque de dfaut et/ou les traitements du
risque de dilution dans le cadre de lapproche NI.
492. La banque acheteuse sera tenue de regrouper les crances en lots suffisamment
homognes pour tablir des estimations PD et PCD (ou PA) prcises et cohrentes des
pertes sur dfaut ainsi que des estimations PA des pertes par dilution. En gnral, le
processus de dfinition de tranches de risque doit tenir compte des pratiques doctroi de
prts du vendeur et de lhtrognit de sa clientle. De surcrot, les mthodes et donnes
servant estimer PD, PCD et PA doivent tre conformes aux normes de quantification du
risque en vigueur pour les expositions sur la clientle de dtail. Il importe, en particulier, de
prendre en considration toutes les informations dont la banque acheteuse peut avoir besoin
au sujet de la qualit des crances sous-jacentes, y compris celles relatives aux lots
similaires manant du vendeur, de la banque acheteuse ou de sources externes. La banque
acheteuse doit dterminer si les donnes fournies par le vendeur sont conformes ce qui
avait t convenu entre les deux parties concernant, par exemple, le type, le volume et la
qualit actualise des crances acquises. Si tel nest pas le cas, la banque acheteuse est
cense obtenir des donnes plus pertinentes sur lesquelles sappuyer.
Exigences oprationnelles minimales
493. Une banque qui achte des crances doit pouvoir justifier que les avances actuelles
et futures quelle a accordes pourront tre rembourses sur la ralisation (ou le
recouvrement) des crances du lot. Afin dtre ligibles au traitement descendant du
risque de dfaut, les lots de crances et les relations de prts en gnral devront tre
troitement surveills et contrls. Il appartient notamment la banque de prouver les
lments ci-aprs.
Certitude juridique
494. La structure de la facilit doit garantir que, en toutes circonstances, la banque
dtient la proprit et le contrle effectifs des paiements, au titre des crances achetes, y
compris en cas de difficults et de faillite du vendeur ou de lorgane de gestion. En cas de
paiements directs du dbiteur un vendeur ou un organe de gestion, la banque doit vrifier
rgulirement que ces paiements sont effectus dans leur totalit et conformment aux
conditions contractuelles. De mme, les crances achetes et les paiements reus ne
devraient pas pouvoir faire lobjet de saisies ou de mises en demeure susceptibles dentraver
fortement la capacit du prteur raliser les crances, en disposer ou conserver le
contrle des paiements reus.
Efficacit des systmes de surveillance
495. La banque doit tre capable de surveiller la fois la qualit des crances achetes
et la situation financire du vendeur et de lorgane de gestion. Il lui faut plus
particulirement :
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 119
a) valuer la corrlation entre la qualit des crances et la situation financire du
vendeur et de lorgane de gestion et b) tre dote de politiques et procdures
internes la protgeant contre dventuels alas, notamment lattribution de notations
internes du risque chaque vendeur et organe de gestion ;
disposer de politiques et procdures claires et efficaces pour dterminer lagrment
du vendeur et de lorgane de gestion. Elle doit procder, elle-mme ou par
lintermdiaire de son reprsentant, des examens priodiques des vendeurs et
organes de gestion afin de vrifier lexactitude de leurs rapports, dtecter les
fraudes ou les faiblesses oprationnelles et vrifier la qualit des politiques de crdit
du vendeur et des politiques et procdures de collecte de lorgane de gestion ; les
conclusions de ces examens doivent tre convenablement documentes ;
tre en mesure dvaluer les caractristiques du lot de crances, y compris : a) les
excdents davances, b) lhistorique des arrirs et crances douteuses du vendeur
et provisions pour crances douteuses du vendeur, c) les conditions de paiement et
d) les comptes de contrepartie potentiels ;
disposer de politiques et procdures efficaces pour la surveillance, sur une base
agrge, des concentrations sur un seul dbiteur au sein des lots de crances et
sur lensemble ;
recevoir en temps opportun des rapports suffisamment dtaills sur lanciennet
des positions et les dilutions de crances recouvrer, afin de : a) veiller au respect
des critres dagrment de la banque et de ses politiques doctroi davances
rgissant les crances achetes ; b) prvoir un moyen efficace pour surveiller et
confirmer les conditions de vente du vendeur (par exemple, ordre chronologique
des factures) et les dilutions.
Efficacit des systmes de dtection et de rsolution des difficults
496. Un programme efficace exige la prsence de systmes et procdures capables non
seulement de dtecter un stade prcoce la dtrioration de la situation financire du
vendeur et de la qualit des crances achetes mais aussi de ragir rapidement ds
lmergence des problmes. Les banques devraient en particulier tre dotes de politiques
et procdures claires et efficaces ainsi que de systmes informatiques capables :
de veiller au respect : a) de toutes les conditions contractuelles de la facilit
(clauses, formules doctrois davances, limites de concentration, dclenchements de
remboursements anticips, etc.) ; b) des politiques internes rgissant les taux
davances et lligibilit des crances. Les systmes devraient, en outre, reprer les
violations de clauses et annulations dengagements ainsi que les exceptions aux
politiques et procdures tablies ;
de dtecter, approuver, surveiller et corriger les excdents davances, afin de limiter
les tirages inappropris ;
dtablir des politiques et procdures efficaces face des vendeurs ou organes de
gestion en proie des difficults financires et/ou face une dtrioration de la
qualit des lots de crances. Il conviendrait notamment, mais pas exclusivement, de
suivre les seuils de dnouement anticip des facilits renouvelables et dautres
protections contractuelles, de ragir aux violations de clauses par une approche
claire et efficace, dintenter des actions en justice et de traiter les problmes de
recouvrement des crances.
Efficacit des systmes de contrle des srets, de laccs au crdit et de la trsorerie
497. Les banques doivent disposer de politiques et procdures claires et efficaces pour
contrler les crances, le crdit et la trsorerie, plus particulirement :

120 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
de politiques internes crites prcisant tous les lments importants du programme
dachat de crances, y compris taux davances, srets ligibles, documents
ncessaires, limites de concentration et traitement des flux de trsorerie reus, qui
tiennent dment compte de tous les facteurs pertinents et importants, dont la
situation financire du vendeur/de lorgane de gestion, les concentrations de risque
et lvolution de la qualit des crances et de la base de clientle du vendeur ;
de systmes internes garantissant que les fonds sont avancs uniquement contre
prsentation des srets et documents correspondants (par exemple, attestations
de lorgane de gestion, factures, connaissements, etc.).
Respect des politiques et procdures internes
498. tant donn quelles sappuient sur des systmes de surveillance et de contrle
pour limiter le risque de crdit, les banques devraient disposer dun processus interne
efficace de vrification du respect de toutes les politiques et procdures essentielles
comprenant notamment :
un audit interne et/ou externe rgulier de toutes les phases cls du programme
dachat de crances ;
une vrification de la sparation des tches i) entre lvaluation du vendeur/de
lorgane de gestion et celle du dbiteur et ii) entre lvaluation et laudit du
vendeur/de lorgane de gestion.
499. Ce processus devrait galement inclure des valuations des oprations de
postmarch, en insistant plus particulirement sur les qualifications, lexprience et les
niveaux du personnel ainsi que sur les systmes dassistance.
8. Validation des estimations internes
500. Les banques doivent disposer dun systme solide pour valider lexactitude et la
cohrence des systmes et procdures de notation et de lestimation de tous les grands
facteurs de risque. Elles doivent dmontrer leur autorit de contrle que leur processus de
validation leur permet dvaluer, de manire cohrente et significative, les performances de
leurs systmes de notation interne et dapprciation du risque.
501. Les banques doivent comparer rgulirement les taux de dfaut enregistrs avec
les estimations PD pour chaque catgorie de notation et tre en mesure de prouver que ces
taux respectifs restent dans les limites prvues. Dans le cadre de lapproche NI avance,
elles doivent effectuer cette analyse pour leurs estimations PCD et ECD. Ces comparaisons
doivent sappuyer sur les donnes historiques remontant aussi loin que possible. Les
mthodes et donnes utilises cet effet doivent tre clairement documentes. Lanalyse et
la documentation doivent tre mises jour au moins une fois lan.
502. Les banques doivent aussi utiliser dautres outils quantitatifs de validation et raliser
des comparaisons avec des sources de donnes externes pertinentes. Leurs analyses
doivent se fonder sur des donnes adaptes au portefeuille, tre actualises rgulirement
et couvrir une priode dobservation significative. Les valuations internes des performances
de leurs propres systmes de notation doivent reposer sur de longs antcdents de donnes
couvrant une diversit de situations conomiques et, dans lidal, un cycle conjoncturel
complet, voire plusieurs.
503. Les banques doivent prouver que leurs tests quantitatifs et autres mthodes de
validation ne varient pas systmatiquement en fonction du cycle conomique. Les
modifications apportes aux mthodes et donnes (aussi bien leurs sources que les
priodes couvertes) doivent tre clairement et compltement documentes.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 121
504. Les banques doivent disposer de normes internes clairement dfinies pour les
situations dans lesquelles les carts entre les valeurs PD, PCD et ECD dans les faits et les
prvisions deviennent suffisamment importants pour remettre en question la validit des
estimations. Ces normes doivent tenir compte des cycles conjoncturels et des autres
variations systmatiques des donnes sur les dfauts. Si les rsultats enregistrs restent
suprieurs aux prvisions, elles doivent rviser en hausse leurs estimations pour traduire les
constats de dfauts et de pertes.
505. Les banques qui sappuient sur des estimations prudentielles des paramtres de
risque plutt que sur leurs calculs internes sont encourages comparer les valeurs PCD et
ECD ralises avec celles tablies par les autorits de contrle. Les informations sur les
rsultats de PCD et ECD devraient entrer dans le cadre de lvaluation de leur capital
conomique.
9. Estimations prudentielles PCD et ECD
506. Les banques recourant lapproche NI fondation qui ne satisfont pas aux exigences
relatives aux estimations internes PCD et ECD ci-avant doivent respecter les exigences
minimales de fonds propres, dcrites dans lapproche standard, pour la prise en compte des
srets financires ligibles (voir II.D : approche standard attnuation du risque de crdit).
Elles doivent satisfaire aux exigences minimales additionnelles suivantes pour lacceptation
de types de srets supplmentaires.
i) Dfinition de lligibilit dIC et dIR comme srets
507. Les srets IC et IR pour des expositions sur les entreprises, emprunteurs
souverains et banques se dfinissent ainsi :
il sagit de srets pour lesquelles le risque relatif lemprunteur ne dpend pas de
faon significative de la performance du bien ou du projet sous-jacent, mais de la
capacit de lemprunteur rembourser sa dette par dautres moyens que ceux
troitement lis aux flux de trsorerie gnrs par limmobilier admis en garantie
92
;
en outre, la valeur de la sret nantie ne doit pas dpendre de faon significative de
la performance de lemprunteur, condition qui nest pas destine prvenir des
situations o des facteurs purement macroconomiques affectent la fois la valeur
de la sret et la performance de lemprunteur.
508. Compte tenu de la description gnrique qui prcde et de la dfinition des
expositions sur les entreprises, limmobilier de rapport qui entre dans la catgorie dactifs FS
ne peut en aucun cas tre admis comme sret pour couvrir de telles expositions
93
.

92
Le Comit reconnat que, dans certains pays o les logements collectifs reprsentent une part importante du
march immobilier et o ce secteur fait lobjet daides publiques, notamment dentreprises publiques
spcialement constitues comme principaux pourvoyeurs, les caractristiques de risque dun prt adoss sur
cet immobilier rsidentiel peuvent tre similaires celles des expositions classiques sur les entreprises. Dans
ces cas, lautorit de contrle nationale peut admettre les hypothques sur limmobilier rsidentiel collectif
comme srets couvrant les expositions sur les entreprises.
93
Comme indiqu dans la note 73, dans des circonstances exceptionnelles, sur des marchs bien dvelopps
et tablis depuis longtemps, les hypothques sur les immeubles de bureaux et/ou les immeubles
commerciaux en multiproprit et/ou les locaux commerciaux en multilocation peuvent galement prtendre
la prise en compte en tant que srets attaches aux crances sur les entreprises. Pour plus de dtails sur
les critres dligibilit applicables, se reporter la note 29, au paragraphe 74.

122 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ii) Exigences oprationnelles pour IC et IR ligibles
509. condition de rpondre la dfinition qui prcde, IC et IR ne seront ligibles en
tant que srets garantissant des crances sur les entreprises que sils respectent toutes les
exigences oprationnelles ci-aprs.
Validit juridique : tous droits sur une sret accepte doivent tre dune validit
juridique assure dans toutes les juridictions comptentes et les droits sur la sret
doivent tre enregistrs dans les dlais voulus. Les droits sur la sret doivent tre
matrialiss par un privilge dment tabli (cest--dire que toutes les conditions
juridiques relatives ltablissement de la crance ont bien t respectes). En
outre, laccord portant sur la sret et le processus juridique qui le sous-tend
doivent permettre la banque de raliser la sret dans des dlais raisonnables.
Valeur de march objective de la sret : la sret doit tre value un montant
gal ou infrieur la juste valeur actualise laquelle le bien pourrait tre cd, la
date de lvaluation, dans le cadre dun contrat priv tabli entre un vendeur et un
acheteur dans des conditions de concurrence normales.
Rvaluations frquentes : la banque est cense surveiller frquemment la valeur
de la sret, au minimum une fois lan. Une surveillance plus frquente est
conseille en cas de fluctuations importantes du march. Les mthodes statistiques
dvaluation (rfrence aux indices des prix de limmobilier, chantillonnage)
peuvent tre utilises pour mettre les estimations jour ou pour reprer les srets
dont la valeur peut avoir baiss et ncessite dtre rvalue. Un professionnel
qualifi doit valuer le bien lorsque des informations laissent penser que la valeur
de la sret peut avoir baiss sensiblement par rapport au prix gnral du march
ou lorsquun vnement marquant, tel quun dfaut, affecte le crdit.
Privilges de rang infrieur : dans certains pays membres, les srets ne sont
ligibles que lorsque le prteur dtient un privilge de premier rang sur le bien
94
.
Les privilges de rang infrieur peuvent tre pris en compte lorsquil ne fait aucun
doute que le droit la sret est dune validit juridique assure et reprsente un
facteur ARC efficace. Une fois ces privilges agrs, il leur est appliqu le seuil
S*/S** utilis pour les privilges de premier rang ; il est calcul en tenant compte de
la somme du privilge de rang infrieur et de tous les privilges de rang suprieur.
510. Dautres conditions sont en outre applicables la gestion des srets :
les types dIC et IR accepts comme srets ainsi que les politiques de prt (taux
des avances) doivent tre clairement documents ;
des mesures doivent tre prises par la banque pour garantir que le bien servant de
sret est correctement assur contre les dommages ou une dtrioration ;
la banque doit surveiller rgulirement la valeur de toute crance antrieure
autorise (dette fiscale, par exemple) ;
la banque doit surveiller de faon approprie le risque environnemental pouvant
dcouler de la sret, tel que la prsence de produits toxiques.

94
Dans certaines de ces juridictions, les privilges de premier rang viennent aprs le droit prioritaire des
crances privilgies telles que les arrirs dimpts et les salaires.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 123
iii) Conditions de reconnaissance des crances financires achetes
Dfinition des crances achetes ligibles
511. Il sagit de crances dune chance initiale infrieure ou gale un an dont le
remboursement est conditionn par les flux commerciaux ou financiers concernant les actifs
sous-jacents de lemprunteur. Elles comprennent aussi bien les dettes dnouement
automatique issues de la vente de biens ou services associs une transaction
commerciale que les sommes dues en gnral par les acheteurs, fournisseurs, locataires,
autorits nationales et collectivits locales ou autres tiers indpendants nayant pas de lien
avec la cession des biens ou services dans le cadre dune transaction commerciale. En
revanche, les crances achetes faisant lobjet dune titrisation, les sous-participations et les
drivs de crdit en sont exclus.
Exigences oprationnelles
Certitude juridique
512. Le mcanisme juridique doctroi de la sret doit tre sans faille et garantir que le
prteur dtient des droits clairement tablis sur les revenus qui en dcoulent.
513. Les banques doivent prendre toutes les mesures ncessaires pour respecter les
exigences locales concernant la validit des droits sur la sret, par exemple en les faisant
enregistrer. Un dispositif devrait permettre au prteur potentiel davoir une crance tablie de
premier rang sur la sret.
514. Tous les actes utiliss dans les transactions assorties de srets doivent tre
contraignants pour toutes les parties et dune validit juridique assure dans toutes les
juridictions concernes. Les banques doivent sen assurer pralablement par des recherches
juridiques suffisantes pour fonder leur conclusion sur une base juridique solide et actualiser
ces recherches autant que ncessaire pour garantir la validit de ces actes dans le temps.
515. Les conventions rgissant les srets doivent tre convenablement documentes et
prvoir une procdure claire et rigoureuse de liquidation des srets dans les dlais requis.
Les procdures des banques devront sassurer que toutes les conditions juridiques requises
pour la dclaration du dfaut du client et le recouvrement rapide de la sret sont observes.
En cas de difficults financires ou de dfaut du dbiteur, la banque devra avoir le pouvoir
de vendre ou de cder des tiers les crances achetes sans lautorisation pralable des
dbiteurs.
Gestion du risque
516. Les banques doivent disposer dune procdure rationnelle pour dterminer le risque
de crdit li aux crances achetes ; celle-ci devrait notamment inclure des analyses de la
branche et du secteur dactivit de lemprunteur (par exemple les effets du cycle
conjoncturel) et les catgories de clients avec lesquels il traite. Si les banques se fient
lemprunteur pour valuer le risque de crdit de leurs clients, il leur faut sassurer de la
solidit et de la crdibilit de sa politique de crdit.
517. La marge entre le montant de lexposition et la valeur des crances achetes doit
tenir compte de tous les facteurs appropris, notamment cot des recouvrements,
concentration des crances remises comme srets par un mme emprunteur dans un lot
de crances et du risque de concentration potentiel sur lensemble des expositions de la
banque.
518. Les banques doivent tre dotes dune procdure de surveillance en continu,
spcialement adapte aux expositions spcifiques (immdiates ou conditionnelles) relevant

124 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
de la sret en tant qulment dattnuation du risque. Selon les cas, cette procdure peut
inclure des rapports sur les rinitialisations, le contrle de la documentation rgissant les
transactions, le suivi du montant prt au regard des srets, de frquents audits de la
sret, la confirmation des comptes, le contrle des versements sur ces comptes, des
analyses de dilution (crdits accords par lemprunteur aux tablissements metteurs) et
lanalyse financire rgulire de lemprunteur et des metteurs des crances, notamment
lorsquun petit nombre de grosses crances achetes servent de srets. Une surveillance
devrait tre exerce galement sur les divers seuils de concentration. Il conviendrait aussi de
sassurer rgulirement du respect des clauses de prts, des restrictions relatives
lenvironnement et des autres exigences juridiques.
519. Les crances achetes remises comme srets par un emprunteur devraient tre
diversifies et ne pas prsenter de corrlation indue avec ce dernier. En cas de forte
corrlation, cest--dire si la viabilit de certains metteurs dpend de lemprunteur ou quils
font partie du mme secteur dactivit que celui-ci, il conviendrait de prendre en compte les
risques correspondants dans le calcul des marges pour lensemble des srets. Les
crances provenant dentits affilies lemprunteur (telles que filiales et employs) ne sont
pas reconnues comme facteurs dattnuation du risque.
520. Les banques devraient disposer dune procdure, clairement documente, pour
recouvrer les sommes dues dans des situations critiques, mme lorsquelles comptent
normalement sur lemprunteur pour les recouvrements.
Exigences pour la reconnaissance dautres srets
521. Les autorits de contrle peuvent autoriser la prise en compte dun effet
dattnuation du risque de crdit de certaines autres srets physiques et dterminer si
ventuellement certains types de srets satisfont dans leur juridiction aux deux critres
suivants :
existence de marchs liquides o la sret peut tre cde de manire rapide et
conomiquement efficiente ;
prix de march bien tablis et facilement disponibles pour la sret. Les autorits de
contrle veilleront ce que le montant reu par la banque lors de la ralisation de la
sret ne sen carte pas trop.
522. Une banque pourra bnficier de la prise en compte dautres srets physiques si
elle satisfait aux conditions des paragraphes 509 et 510, sous rserve des modifications
suivantes.
Crance de premier rang : la seule exception des crances privilgies ligibles
mentionnes dans la note 94, seuls les droits et privilges de premier rang sur la
sret sont autoriss. La banque doit donc tre en premier rang par rapport
lensemble des autres prteurs sur le produit de la ralisation de la sret.
Le contrat de prt doit dcrire clairement la sret ainsi que le mode et la frquence
de ses rvaluations.
Les types de srets physiques acceptes par la banque ainsi que les politiques et
procdures internes concernant le montant appropri de chaque type de sret par
rapport lexposition doivent tre clairement documents et accessibles pour tre
examins et/ou soumis un audit.
En ce qui concerne la structure des transactions, la politique de crdit des banques
doit prvoir les exigences appropries en matire de srets par rapport
lexposition, la capacit de liquider rapidement la sret et de fixer objectivement un
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 125
prix ou une valeur de march, la frquence avec laquelle cette valeur peut tre
obtenue ( laide notamment dune apprciation ou valuation professionnelle) et sa
volatilit. La procdure de rvaluation priodique doit accorder une attention
particulire aux srets sensibles aux modes et sassurer quelles sont
correctement ajustes la baisse par rapport la tendance du moment, au
vieillissement ainsi qu la dgradation ou la dtrioration physique.
Dans le cas de stocks (produits de base, travaux en cours, produits finis, stocks de
vhicules du concessionnaire) et dquipements, la procdure de rvaluation
priodique doit inclure linspection physique de la sret.
10. Exigences pour la reconnaissance du crdit-bail
523. Les crdits-bails autres que ceux qui font courir la banque un risque de valeur
rsiduelle (paragraphe 524) sont traits de la mme faon que les expositions assorties du
mme type de sret. Les exigences minimales propres chacun de ces types (IR/IC ou
autres) doivent, de ce fait, tre satisfaites de mme que les conditions suivantes :
une solide gestion du risque par le bailleur en fonction du lieu o est situ lactif, de
lusage qui en est fait, de son anciennet et de son vieillissement programm ;
un cadre juridique rigoureux attribuant au bailleur la proprit juridique de lactif et
lui permettant dexercer rapidement ses droits en temps opportun ;
un cart entre le taux de dprciation de lactif corporel et le taux damortissement
des loyers suffisamment faible pour ne pas surestimer leffet ARC attribu aux actifs
donns en bail.
524. Les crdits-bails qui font courir la banque un risque de valeur rsiduelle (cest--
dire qui lexposent une perte potentielle conscutive la chute de la juste valeur des
quipements au-dessous de la valeur rsiduelle estime) sont traits comme suit :
les flux de trsorerie provenant des crdits-bails actualiss reoivent un coefficient
de pondration adapt la solidit financire du preneur (PD) ou lestimation PCD
interne ou prudentielle, selon le cas ;
la valeur rsiduelle est assortie dun coefficient de 100 %.
11. Calcul des exigences de fonds propres applicables aux expositions sur
actions
i) Approche des modles internes fonde sur le march
525. Pour tre habilite appliquer lapproche des modles internes fonde sur le
march, une banque doit prouver son autorit de contrle quelle satisfait ds lorigine et
par la suite certaines conditions quantitatives et qualitatives minimales. dfaut, il lui
faut laborer un plan pour y remdier rapidement et le mettre en uvre sans tarder aprs
son approbation par lautorit de contrle. Entre-temps, elle sera cense calculer ses
exigences de fonds propres laide dune mthode de pondration simple en fonction du
risque.
526. Le Comit reconnat que les diffrences existant entre les marchs, les mthodes
de mesure, les placements en actions et les pratiques de gestion exigent des banques et
des autorits de contrle des procdures oprationnelles adaptes. Il nest pas dans ses
intentions dimposer la forme ou le mode dutilisation des politiques de gestion du risque et
des pratiques dvaluation des actifs des portefeuilles bancaires. Toutefois, tant donn quil
existe certaines exigences minimales spcifiques, les diverses autorits de contrle
laboreront des procdures dexamen dtailles garantissant que les systmes de mesure et

126 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
les contrles de gestion du risque peuvent servir de base lapproche faisant appel des
modles internes.
ii) Exigences de fonds propres et quantification du risque
527. Les critres quantitatifs minimaux suivants sappliquent au calcul des exigences de
fonds propres minimales dans le cadre de lapproche utilisant des modles internes.
a) Lexigence de fonds propres correspond la perte potentielle sur le portefeuille
actions de ltablissement la suite dun choc instantan prsum quivalent un
intervalle de confiance de 99 %, en liminant la queue de distribution une
extrmit de la courbe, pour la diffrence entre les gains trimestriels et un taux
appropri sans risque calcul sur une longue priode chantillon.
b) Les pertes anticipes doivent tre assez fortes pour compenser les mouvements de
march intressant le profil de risque long terme des expositions spcifiques de
ltablissement. Les donnes utilises pour reprsenter la distribution des gains
devraient reflter la priode chantillon la plus longue pour laquelle il existe des
sries reprsentatives du profil de risque des expositions sur actions ; ces donnes
doivent tre suffisantes pour fournir des estimations de pertes prudentes,
statistiquement fiables et solides, qui ne soient pas fondes uniquement sur des
considrations subjectives ou dautres apprciations. Les tablissements doivent
prouver leur autorit de contrle que le choc modlis fournit une estimation de
pertes potentielles prudente sur un cycle long et significatif de march ou dactivit.
Les estimations de modles ralises partir de donnes ne refltant pas des
fourchettes ralistes dexpriences de longue dure, comportant une priode de
reculs assez svres des cours des actions en portefeuille, sont tenues de produire
des rsultats optimistes, moins que le modle nintgre des ajustements
appropris crdibles. Sinon, la banque doit combiner analyse empirique des
donnes disponibles et ajustements fonds sur plusieurs facteurs pour obtenir des
rsultats modliss suffisamment ralistes et prudents. Pour llaboration de
modles de valeur en risque (VeR) destins valuer les pertes potentielles par
trimestre, les tablissements peuvent recourir des donnes trimestrielles ou
convertir des donnes horizon plus court en quivalents trimestriels par une
mthode analytique approprie sappuyant sur des faits empiriques. Ces
ajustements doivent tre appliqus par le biais dune procdure et dune analyse
bien conues et convenablement documentes ; ils exigent en gnral prudence et
cohrence. De plus, en cas de donnes insuffisantes ou de limites techniques, qui
font que les estimations obtenues par une seule mthode sont de qualit incertaine,
les banques doivent se montrer encore plus prudentes pour se garder dun trop
grand optimisme.
c) Aucun type de modle VeR (variance-covariance, simulation historique ou Monte-
Carlo, etc.) nest prescrit. Cependant, le modle utilis doit pouvoir couvrir de faon
adquate tous les risques importants affrents aux rendements sur actions, y
compris le risque de march gnral et le risque spcifique au portefeuille de
ltablissement. Les modles internes doivent expliquer de faon adquate les
variations de cours historiques, saisir lampleur des concentrations potentielles et
les modifications de composition et pouvoir rsister des conditions de march
dfavorables. La composition des expositions reprsentes dans les donnes
utilises pour les estimations doit correspondre troitement ou tre au moins
comparable celle des expositions sur actions de la banque.
d) Les banques peuvent galement utiliser des techniques de modlisation telles que
lanalyse de scnarios historiques pour dterminer les exigences minimales de
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 127
fonds propres relatives aux expositions sur actions du portefeuille bancaire. Il leur
faut au pralable dmontrer leur autorit de contrle que la mthode et ses
rsultats peuvent tre quantifis dans les termes prciss sous a).
e) Les tablissements doivent utiliser un modle interne adapt au profil de risque et
la complexit de leur portefeuille dactions. Ceux dont les actifs sont importants
avec des valeurs non linaires leves (drivs sur actions, actions convertibles,
etc.) doivent utiliser un modle interne conu pour bien apprhender les risques lis
ces instruments.
f) Aprs examen par lautorit de contrle, les corrlations entre portefeuilles dactions
peuvent tre intgres dans les mesures internes du risque. Lutilisation de
corrlations explicites (modle VeR variance/covariance) doit tre parfaitement
documente et taye par des analyses empiriques. Ladquation des hypothses
de corrlations implicites est value par les autorits de contrle lors de leur
analyse de la documentation et des techniques destimation du modle.
g) La transposition des positions en variables de substitution, indices de march et
facteurs de risque doit tre plausible, intuitive et conue avec rigueur. Les
techniques et procdures de transposition devraient tre parfaitement documentes
et confortes par des preuves thoriques et empiriques de leur adaptation au
portefeuille concern. Si un avis professionnel vient complter les techniques
quantitatives destimation de volatilit des rendements, il doit tenir compte des
informations pertinentes importantes ignores par les autres techniques.
h) Les modles utiliss peuvent, selon le cas, tre uni- ou multifactoriels, en fonction
de la nature des actifs. Il incombe aux banques de veiller ce que ces facteurs
suffisent dtecter les risques inhrents au portefeuille. Les facteurs de risque
doivent correspondre aux caractristiques appropries au march des actions (par
exemple cotes, non cotes, capitalisation boursire, secteurs et sous-secteurs
dactivit, caractristiques oprationnelles) sur lequel la banque dtient
dimportantes positions. Bien quayant toute latitude pour choisir les facteurs, les
tablissements doivent prouver, par des analyses empiriques, ladquation de ces
facteurs, y compris leur capacit de couvrir la fois les risques gnraux et
spcifiques.
i) Les estimations de la volatilit du rendement des placements en actions doivent
faire intervenir toutes les donnes, informations et mthodes, pertinentes et
significatives, disponibles sur cette question, aussi bien des donnes internes
revues par un organisme indpendant que celles provenant de sources externes (y
compris partages). Le nombre dexpositions de lchantillon ainsi que la priode
couverte doivent tre suffisants pour fournir des estimations fiables, exactes et
solides. Les tablissements devront, dans lestimation de cette volatilit, semployer
limiter les possibilits de distorsion de lchantillon (erreur dchantillonnage ou
biais de survie).
j) Un programme de simulations de crise rigoureux et complet est ncessaire. Les
banques sont donc appeles soumettre leur modle interne et leurs procdures
destimation, y compris le calcul des volatilits, des scnarios hypothtiques ou
historiques refltant les pires cas de pertes, compte tenu des positions sous-
jacentes en titres cots et non cots. Ces simulations devraient tre utilises, tout
le moins, pour fournir des informations sur leffet dvnements si peu frquents
quils se situent au-del du niveau de confiance dtermin dans lapproche fonde
sur les modles internes.

128 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
iii) Procdures et contrles de gestion du risque
528. Lensemble des pratiques de gestion du risque utilises pour les placements en
actions du portefeuille bancaire sont censes suivre lvolution des recommandations de
saines pratiques mises par le Comit de Ble et les autorits de contrle nationales. Dans
le cadre de llaboration et de la mise en uvre de modles internes pour le calcul des fonds
propres, les tablissements doivent disposer de politiques, procdures et contrles destins
assurer lintgrit du modle et du processus de modlisation servant dterminer les
fonds propres rglementaires. Ces politiques, procdures et contrles devraient notamment
comporter les lments suivants.
a) Intgration totale du modle interne dans les systmes informatiques de gestion
globale de la banque et dans la gestion des expositions sur actions du portefeuille
bancaire. Les modles internes devraient tre totalement intgrs linfrastructure
de gestion du risque et tre utiliss pour : i) tablir les taux critiques en matire de
placements et valuer les autres choix possibles, ii) mesurer et estimer la
performance des portefeuilles dactions (y compris en termes ajusts en fonction
des risques) et iii) affecter le capital conomique aux expositions sur actions et
apprcier ladquation globale des fonds propres dans loptique du deuxime pilier.
Les banques devraient pouvoir dmontrer, par exemple dans les procs-verbaux du
comit de placement, que les rsultats des modles internes jouent un rle
essentiel dans le processus de gestion.
b) Systmes, procdures et contrles de gestion garantissant lexamen priodique
indpendant de tous les lments du processus interne de modlisation, y compris
lapprobation des rvisions du modle, la vrification des intrants et lanalyse des
rsultats, par exemple la vrification directe des calculs du risque. Une attention
particulire doit tre accorde aux variables de substitution et aux techniques de
transposition ainsi quaux autres composantes essentielles du modle. Ces
examens doivent valuer lexactitude, lexhaustivit et ladquation des intrants du
modle et de ses rsultats, et se concentrer sur la recherche et la limitation des
erreurs potentielles lies aux carences identifies et sur la dcouverte des points
faibles inconnus. Ils peuvent tre raliss dans le cadre des programmes daudit
interne ou externe, par une unit indpendante de contrle des risques ou par un
organisme extrieur.
c) Systmes et procdures adapts pour la surveillance des limites et des expositions
au risque sur les placements en actions.
d) Indpendance des services chargs de la conception et de lapplication du modle,
par rapport aux units assurant la gestion des placements.
e) Comptence des responsables de chaque partie du processus de modlisation. La
direction doit mettre la disposition du service charg de la modlisation un
personnel en nombre suffisant, comptent et qualifi.
iv) Validation et documentation
529. Les tablissements recourant des modles internes pour calculer les fonds
propres rglementaires sont censs disposer dun systme solide pour valider lexactitude et
la cohrence du modle et de ses intrants. Ils doivent aussi documenter tous les lments
importants de ces modles et du processus de modlisation. Le processus lui-mme ainsi
que les systmes utiliss pour valider les modles internes, y compris toute la
documentation correspondante, les rsultats de validation et les conclusions des rvisions
internes et externes, sont soumis la surveillance et lexamen des autorits de contrle.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 129
Validation
530. Les banques doivent stre dotes dun systme solide pour valider lexactitude et la
cohrence de leurs modles internes et du processus de modlisation. Il leur faut prouver
leur autorit de contrle que ce processus leur permet dvaluer, de manire cohrente et
significative, la performance de leurs modles et processus.
531. Les banques doivent comparer rgulirement les rsultats des rendements
(calculs daprs les gains et pertes raliss et non raliss) avec les estimations
modlises et pouvoir montrer quils se situent dans la fourchette prvue pour le portefeuille
et les divers placements. Ces comparaisons doivent tre faites partir de sries de donnes
aussi longues que possible. Les mthodes et donnes utilises doivent tre clairement
documentes par la banque. Analyses et documentation doivent tre mises jour au moins
une fois lan.
532. Les banques devraient recourir dautres outils de validation quantitative et des
comparaisons avec des sources de donnes externes. Lanalyse doit tre fonde sur des
donnes appropries au portefeuille, rgulirement mises jour et couvrant une longue
priode dobservation. Les valuations internes de la performance du modle doivent tre
fondes sur des antcdents de longue dure, couvrant un ventail de situations
conomiques et, dans lidal, un cycle conjoncturel complet, voire davantage.
533. Les banques doivent prouver que leurs mthodes et donnes de validation
quantitative sont cohrentes dans la dure. Les modifications apportes aux mthodes
destimation et aux donnes (sources et priodes couvertes) doivent tre clairement et
parfaitement documentes.
534. tant donn que lvaluation des rsultats dans les faits par rapport aux prvisions
sert de base pour affiner et ajuster en permanence les modles internes, les banques ayant
recours aux modles internes sont censes tablir des critres bien prcis pour la rvision
de ces modles. Ces critres sont particulirement importants dans les cas o les rsultats
scartent de manire significative des attentes et o la validit des modles est remise en
question. Ils doivent tenir compte des cycles conjoncturels et de toute variabilit
systmatique similaire de la rentabilit des actions. Tous les ajustements conscutifs des
rvisions doivent tre clairement documents et cohrents avec les critres de rvision de la
banque pour ces modles.
535. Afin de faciliter la validation des modles par des contrles ex post rguliers, les
banques utilisant lapproche fonde sur les modles internes doivent constituer et actualiser
des bases de donnes sur les performances trimestrielles relles de leurs investissements
en actions ainsi que sur les prvisions calcules par ces modles. Elles doivent galement
effectuer des contrles ex post pour les estimations de volatilit servant leurs modles et
pour ladquation des variables de substitution utilises. Les autorits de contrle peuvent
leur demander dchelonner leurs prvisions trimestrielles sur un horizon diffrent, plus court
notamment, de stocker les donnes de rsultats en fonction de cet horizon et de raliser les
contrles ex post sur cette base.
Documentation
536. Il incombe la banque de convaincre son autorit de contrle de lefficacit
prdictive dun modle et de montrer quil nen rsulte aucune distorsion des exigences de
fonds propres rglementaires. En consquence, tous les lments cls dun modle et du
processus de modlisation devraient tre parfaitement documents. Les banques doivent
consigner par crit les dtails relatifs leur conception et leur fonctionnement. Cette
documentation est destine prouver que la banque respecte bien les normes minimales
quantitatives et qualitatives et apporte des rponses aux questions telles que lapplication du

130 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
modle diffrents segments du portefeuille, les mthodes destimation, les responsabilits
des parties impliques dans la modlisation ainsi que les processus dapprobation et de
rvision des modles. La documentation devrait notamment couvrir les aspects suivants.
a) Une banque doit documenter son choix de mthode de modlisation interne et tre
en mesure de produire des analyses montrant que le modle et les procdures de
modlisation sont susceptibles de fournir des estimations identifiant de faon
significative le risque inhrent ses placements en actions. Les modles et
procdures internes doivent tre rviss priodiquement afin de dterminer sils
restent totalement applicables au portefeuille courant et aux conditions extrieures.
En outre, une banque doit documenter lhistorique des principales modifications
apportes au modle et au processus de modlisation aprs le dernier examen par
lautorit de contrle. Si ces changements ont t raliss par application de ses
normes internes de rvision des modles, la banque doit dmontrer par crit quils
sont cohrents avec ces normes.
b) La documentation tablie par la banque doit :
fournir une description dtaille de la thorie, des hypothses de base et/ou des
fondements mathmatiques et empiriques des paramtres, variables et source(s)
de donnes utiliss pour lestimation du modle ;
tablir un processus statistique rigoureux (comprenant des tests de performance
hors temps et hors chantillon) pour valider le choix des variables explicatives ;
indiquer dans quelles circonstances le modle ne fonctionne pas efficacement.
c) En cas de recours des variables de substitution et des techniques de
transposition, les banques doivent avoir ralis et document des analyses
rigoureuses prouvant que ces variables et techniques sont toutes suffisamment
reprsentatives du risque inhrent aux placements en actions auxquels elles
correspondent. La documentation doit indiquer, par exemple, quels facteurs
importants (branches dactivit, caractristiques du bilan, emplacement
gographique, ge de la socit, secteur et sous-secteur dactivit, caractristiques
oprationnelles) ont t utiliss pour transposer les divers placements individuels en
variables approches. En rsum, les tablissements doivent prouver que ces
valeurs et transpositions utilises :
sont bien comparables lactif ou au portefeuille sous-jacent ;
sont obtenues partir de conditions historiques (conomie et marchs)
correspondant aux placements sous-jacents ou, sinon, quun ajustement appropri
a t effectu ;
reprsentent des estimations solides du risque potentiel inhrent au placement
sous-jacent.
12. Exigences de communication financire
537. Pour tre autorises utiliser lapproche NI, les banques doivent satisfaire aux
exigences de communication financire dfinies dans le cadre du troisime pilier. Il sagit
dexigences minimales pour lapplication de lapproche NI ; leur non-respect interdirait aux
banques lutilisation de lapproche NI concerne.

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 131
IV. Risque de crdit Dispositions relatives la titrisation
A. Champ et dfinition des oprations couvertes par les dispositions relatives
la titrisation
538. Les banques doivent appliquer les dispositions relatives la titrisation pour calculer
les exigences de fonds propres rglementaires associes aux expositions rsultant
doprations de titrisation classiques et synthtiques ou de montages assimils prsentant
des caractristiques communes ces deux types de titrisation. Le traitement dune position
de titrisation doit tre apprci en fonction de sa nature conomique plutt que de sa forme
juridique. De mme, lautorit de contrle se fonde sur la nature conomique dune
transaction pour dterminer sil convient de lui appliquer les dispositions relatives la
titrisation aux fins du calcul des exigences de fonds propres. Les banques sont invites
consulter leur autorit de contrle en cas dincertitudes. Les oprations impliquant des flux
de trsorerie gnrs par des biens immobiliers (loyers par exemple) peuvent ainsi, sous
certaines conditions, tre traites comme des prts spcialiss.
539. Une titrisation classique est une structure dans laquelle les flux de trsorerie
gnrs par un portefeuille dexpositions sous-jacent sont utiliss pour rmunrer au moins
deux strates ou tranches de risque diffrentes refltant des niveaux variables de risque de
crdit. Les montants verss aux investisseurs ne dpendent pas dune obligation de
ltablissement ayant octroy les expositions, mais des rsultats de ce portefeuille sous-
jacent. La structure en strates/tranches des oprations de titrisation se distingue de celle
caractrisant les instruments de dette seniors/subordonns ordinaires en ce sens que les
tranches de titrisation subordonnes de rang infrieur peuvent absorber des pertes sans
pour autant que le paiement des tranches seniors soit interrompu, alors que la distinction
instruments de dette seniors/subordonns traduit une priorit des droits des cranciers sur
les bonis de liquidation.
540. Une titrisation synthtique est une structure comportant au moins deux strates ou
tranches diffrentes de risques refltant des niveaux variables de risque de crdit, o tout ou
partie du risque associ un portefeuille dexpositions sous-jacent est transfr au moyen
de drivs de crdit ou de garanties destins couvrir le portefeuille ; ces drivs ou
garanties peuvent tre garantis lorigine (par exemple, instruments lis une note de
crdit) ou non (par exemple contrats drivs sur dfaut). Le risque encouru par linvestisseur
dpend par consquent des rsultats du portefeuille dactifs sous-jacent.
541. Les expositions des banques rsultant doprations de titrisation sont dnommes
ci-aprs expositions de titrisation . Elles peuvent inclure notamment : titres adosss des
actifs ou des crances hypothcaires ; rehaussements de crdit ; lignes de crdit ; swaps
de taux et de devises ; drivs de crdit ; couvertures par tranches dfinies au
paragraphe 199. Les comptes de rserve, tels les comptes de srets en liquidits,
comptabiliss lactif par la banque cdante sont galement considrs comme des
expositions de titrisation.
542. Les instruments sous-jacents du portefeuille dactifs titriss comprennent
notamment (liste non exhaustive) : prts ; ouvertures de crdit ; titres adosss des actifs ou
des crances hypothcaires ; obligations mises par les entreprises ; actions ;
participations en actions non cotes. Le portefeuille dinstruments sous-jacent peut englober
une ou plusieurs expositions.

132 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
B. Dfinitions et terminologie gnrale
1. tablissement cdant
543. Aux fins du calcul des exigences de fonds propres au titre des risques, une banque
est considre tablissement cdant dans le cadre dune titrisation lorsquelle rpond lune
des conditions suivantes.
a) Elle est directement ou indirectement lorigine des expositions sous-jacentes
incluses dans la titrisation.
b) Elle agit en qualit dtablissement sponsor dans le cadre dune structure
dmission de papier commercial adoss des actifs (PCAA), ou dune structure
similaire qui achte des expositions des tiers. Dans ce contexte, elle est
gnralement considre banque sponsor et, par consquent, cdante si, de fait ou
en substance, elle remplit les fonctions de gestionnaire ou de conseil, place les
titres sur le march ou fournit des liquidits et/ou des rehaussements de crdit.
2. Programme dmission de papier commercial adoss des actifs (PCAA)
544. Un PCAA consiste essentiellement mettre du papier commercial assorti dune
chance initiale infrieure ou gale un an adoss des actifs ou dautres expositions
dtenues par une structure ad hoc protge contre la faillite.
3. Option de terminaison anticipe
545. Une option de terminaison anticipe confre le droit de dnouer les expositions de
titrisation (par exemple, des titres adosss des actifs) avant le remboursement intgral des
expositions sous-jacentes ou des expositions de titrisation. Dans les titrisations classiques,
cette opration est gnralement ralise en rachetant les expositions de titrisation encore
en vie lorsque lencours du portefeuille de crances sous-jacent ou des titres est tomb en
de dun seuil prdtermin. Pour les titrisations synthtiques, elle peut prendre la forme
dune clause annulant la protection du crdit.
4. Rehaussement de crdit
546. Un rehaussement de crdit est une disposition contractuelle en vertu de laquelle la
banque conserve ou assume une exposition de titrisation et, en substance, fournit aux autres
parties la transaction un degr de protection supplmentaire.
5. Rehaussement de crdit par obligation dmembre sur flux dintrts
exclusivement (I/E)
547. Un titre dmembr uniquement reprsentatif de flux dintrts est un actif figurant au
bilan i) qui reprsente une valuation de flux de trsorerie lis des produits futurs sur
marges dintrt et ii) qui est subordonn.
6. Remboursement anticip
548. Une clause de remboursement anticip permet aux investisseurs, quand elle est
exerce, dtre rembourss du montant des titres avant leur chance initiale. Aux fins du
calcul des exigences de fonds propres au titre des risques, elle peut tre contrle ou non
contrle. Pour tre considre comme contrle, elle doit rpondre tous les critres
suivants.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 133
a) La banque doit disposer dun programme adquat lui permettant de faire face ses
besoins en fonds propres/liquidits en cas de remboursement anticip.
b) Il existe, sur toute la dure de la transaction, y compris durant la priode de
remboursement, le mme partage proportionnel des intrts, du principal, des
charges, des pertes et des recouvrements sur la base des parts relatives des
crances achetes dtenues, en dbut de mois, entre la banque et les
investisseurs.
c) La banque doit fixer un dlai suffisant pour permettre le remboursement ou la
comptabilisation des expositions en dfaut reprsentant au moins 90 % du total des
dettes dues au dbut de la priode de remboursement anticip.
d) Le rythme de remboursement ne doit pas tre plus rapide que celui dun
amortissement linaire sur la priode cite en c).
549. Une clause de remboursement anticip ne rpondant pas aux critres ci-dessus est
considre comme non contrle.
7. Marge nette
550. La marge nette correspond gnralement la diffrence entre le montant brut des
produits financiers et autres produits perus par le fonds ou la structure ad hoc (SAH, dfinie
au paragraphe 552) et celui des intrts pays, des commissions lies au service de la
dette, des passages en pertes et autres frais prioritaires du fonds ou SAH.
8. Soutien implicite
551. On parle de soutien implicite dune banque dans une opration de titrisation lorsque
ce soutien va au-del de ses obligations contractuelles prdfinies.
9. Structure ad hoc (SAH)
552. Une structure ad hoc est une socit, un fonds ou une autre forme juridique
constitue dans un but prcis, dont les activits se limitent celles rpondant son objet et
dont le but est disoler celle-ci du risque de crdit de ltablissement cdant les expositions.
Elle sert couramment de structure de financement dans laquelle les expositions sont cdes
un fonds (ou une entit similaire) contre liquidits ou autres actifs financs au moyen
dun emprunt mis par le fonds.
C. Exigences oprationnelles pour la reconnaissance du transfert du risque
553. Les exigences oprationnelles ci-aprs sappliquent aux approches standard et NI
du dispositif de titrisation.
1. Exigences oprationnelles pour les titrisations classiques
554. Un tablissement cdant peut exclure les expositions titrises du calcul de ses
actifs pondrs uniquement si toutes les conditions suivantes sont remplies. Les banques
qui y satisfont doivent par ailleurs dtenir des fonds propres rglementaires pour toutes les
expositions de titrisation quelles conservent.

134 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
a) Une part substantielle du risque de crdit associ aux expositions titrises a t
transfre des tiers.
b) Le cdant ne conserve pas un contrle effectif ou indirect sur les expositions
transfres. Les actifs sont juridiquement isols du cdant de telle manire (par
cession dactifs ou par voie de sous-participation) que les expositions sont places
hors de tout recours du cdant et de ses cranciers, mme en cas de faillite ou de
liquidation. Lopinion dun conseil juridique qualifi doit certifier que ces conditions
sont satisfaites.
Le cdant est rput avoir conserv un contrle effectif sur les expositions au risque
de crdit transfres lorsquil : i) peut racheter au cessionnaire les expositions
cdes auparavant pour raliser un bnfice ou ii) est contraint de conserver le
risque associ aux expositions cdes. Le fait que le cdant conserve les droits de
recouvrement lis aux expositions ne signifie pas ncessairement quil exerce un
contrle indirect sur celles-ci.
c) Les titres mis ne constituent pas des obligations du cdant. Ainsi, les investisseurs
qui acquirent les titres dtiennent une crance uniquement sur le portefeuille
dexpositions sous-jacent.
d) Le cessionnaire est une SAH et les dtenteurs des intrts conomiques dans cette
SAH ont le droit de les nantir ou de les changer sans restriction.
e) Les options de terminaison anticipe doivent satisfaire aux conditions prcises au
paragraphe 557.
f) La titrisation ne comporte pas de clauses prvoyant : i) que ltablissement cdant
puisse modifier systmatiquement les expositions sous-jacentes de faon
amliorer la qualit de crdit (en moyenne pondre) du portefeuille de crances,
moins que ce ne soit par cession dactifs leur valeur de march des tiers
indpendants nappartenant pas au groupe ; ii) que ltablissement cdant puisse
augmenter le niveau initial de ses positions de premires pertes ou de
rehaussements de crdit ou iii) que les intrts verss aux parties autres que
ltablissement cdant (investisseurs et tiers fournisseurs dun rehaussement de
crdit) puissent tre majors en cas de dtrioration de la qualit de crdit du
portefeuille dactifs sous-jacent.
2. Exigences oprationnelles pour les titrisations synthtiques
555. Pour les titrisations synthtiques, la couverture de lexposition sous-jacente grce
aux techniques ARC (srets, garanties et drivs de crdit) ne peut tre prise en compte
aux fins du calcul des exigences de fonds propres au titre des risques que si les conditions
suivantes sont remplies.
a) Les techniques ARC doivent satisfaire aux critres spcifis en II.D du dispositif
rvis.
b) Les srets ligibles sont limites celles prcises aux paragraphes 145 et 146.
Les srets ligibles nanties par les SAH peuvent tre prises en compte.
c) Les garants ligibles sont indiqus au paragraphe 195. Les banques ne peuvent
pas accepter des SAH comme garants dans les dispositions relatives la titrisation.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 135
d) Les banques doivent transfrer des tiers tout risque de crdit substantiel associ
lexposition sous-jacente.
e) Les instruments utiliss pour transfrer le risque de crdit ne peuvent pas comporter
de conditions restreignant le montant du risque de crdit transfr, notamment :
clauses limitant largement la protection de crdit ou le transfert du risque de crdit
(par exemple, seuils dimportance relative en de desquels la protection de crdit
est cense ne pas tre appele, mme si un vnement affecte la qualit de crdit,
ou dispositions prvoyant la rsiliation de la protection en cas de dtrioration de la
qualit des expositions sous-jacentes) ;
clauses exigeant que ltablissement cdant modifie les expositions sous-jacentes
en vue damliorer la qualit (en moyenne pondre) du portefeuille de crances ;
clauses augmentant le cot de la protection de crdit en cas de dtrioration de la
qualit du portefeuille de crances ;
clauses prvoyant un accroissement des intrts verss aux parties autres que
ltablissement cdant (investisseurs et tiers fournissant un rehaussement de crdit)
en cas de dtrioration de la qualit de crdit du portefeuille de crances de
rfrence ;
clauses prvoyant que ltablissement cdant puisse augmenter le niveau initial de
ses positions de premires pertes ou de ses rehaussements de crdit.
f) Il est ncessaire dobtenir confirmation, auprs dun conseil juridique qualifi, de la
validit des contrats dans toutes les juridictions concernes.
g) Les options de terminaison anticipe doivent satisfaire aux conditions prcises au
paragraphe 557.
556. Pour les titrisations synthtiques, les effets de lapplication des techniques ARC
pour couvrir lexposition sous-jacente sont traits conformment aux paragraphes 109 210.
En cas dasymtrie dchances, les fonds propres rglementaires seront dtermins
conformment aux paragraphes 202 205. Lorsque les expositions du lot dactifs sous-
jacent sont dchances diffrentes, la plus longue dentre elles dfinit lchance du
portefeuille. Les asymtries dchances peuvent exister dans le cadre des titrisations
synthtiques quand, par exemple, une banque recourt aux drivs de crdit pour transfrer
des tiers, en totalit ou en partie, le risque de crdit dun portefeuille dactifs donn. Le
dnouement du driv de crdit met fin la transaction. Par consquent, lchance
effective des tranches de titrisation synthtique peut tre diffrente de celle des expositions
sous-jacentes. La banque cdante doit, dans une titrisation synthtique, appliquer le rgime
suivant ce type dasymtrie dchances. Un tablissement qui fait appel lapproche
standard pour la titrisation doit dduire toutes les positions conserves non notes ou notes
de qualit infrieure BBB. Un tablissement qui fait appel aux notations internes doit
dduire les positions conserves non notes si le traitement de la position est ainsi dfini aux
paragraphes 609 643. En pareils cas, les asymtries dchances ne sont pas prises en
compte. Toutes les autres expositions de titrisation doivent tre soumises au traitement des
asymtries dchances prvu aux paragraphes 202 205.
3. Exigences oprationnelles pour les options de terminaison anticipe et
traitement de ces options
557. Aucune exigence de fonds propres due la prsence dune option de terminaison
anticipe ne sera ncessaire si les conditions suivantes sont runies : i) lexercice ne doit
pas tre obligatoire, en droit ou en substance, mais doit rester une facult la discrtion de

136 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ltablissement cdant ; ii) loption ne doit pas tre structure dans le but dviter daffecter
des pertes aux rehaussements de crdit ou positions dtenues par les investisseurs, ni
daucune faon destine apporter un rehaussement de crdit ; et iii) loption de terminaison
ne peut tre exerce que sil reste 10 % ou moins du portefeuille sous-jacent initial ou des
titres mis ou de la valeur du portefeuille de rfrence dans le cas doprations de titrisation
synthtiques.
558. Les oprations de titrisation qui comportent une option de terminaison anticipe ne
rpondant pas lensemble des conditions exposes au paragraphe 557 se traduisent par
une exigence de fonds propres pour la banque cdante. Dans une titrisation classique, les
expositions sous-jacentes doivent tre traites comme si elles navaient pas t titrises. En
outre, les banques ne doivent pas comptabiliser les plus-values sur cessions, telles que
dfinies au paragraphe 562. Dans une titrisation synthtique, la banque qui acquiert la
protection doit dtenir des fonds propres correspondant au montant total des expositions
titrises comme si elles ne bnficiaient daucune protection contre le risque de crdit
associ ces dernires. Si une opration de titrisation synthtique intgre une option dachat
(autre quune option de terminaison anticipe) qui met un terme effectif lopration et la
protection acquise une date spcifique, la banque doit traiter lopration conformment aux
paragraphes 556 et 202 205.
559. Sil savre que, lorsquelle est exerce, loption de terminaison anticipe sert de
rehaussement de crdit, cest--dire quelle constitue une forme de soutien implicite de la
part de la banque, le traitement des oprations de titrisation doit tre appliqu.
D. Traitement des expositions de titrisation
1. Calcul des exigences de fonds propres
560. Les banques sont tenues de dtenir des fonds propres rglementaires couvrant
toutes leurs expositions de titrisation, y compris celles relatives aux techniques dattnuation
du risque de crdit utilises dans le cadre dune opration de titrisation, des
investissements dans des titres adosss des actifs, la conservation dune tranche
subordonne et loctroi dune ligne de crdit ou dun rehaussement de crdit (voir sections
suivantes). Les expositions de titrisation rachetes doivent tre traites comme des
expositions de titrisation conserves.
i) Dduction
561. Lorsquune banque doit dduire de ses fonds propres rglementaires une exposition
de titrisation, la dduction doit seffectuer hauteur de 50 % sur les fonds propres de
premier niveau et de 50 % sur les fonds propres de deuxime niveau, sauf dans le cas
prcis au paragraphe 562. Sagissant des titres dmembrs uniquement reprsentatifs de
flux dintrts (nets du montant dduit des fonds propres de catgorie 1 conformment au
paragraphe 562), la dduction seffectue hauteur de 50 % sur les fonds propres de premier
niveau et de 50 % sur les fonds propres de deuxime niveau. Les lments dduire des
fonds propres peuvent tre calculs nets de toutes provisions spcifiques correspondant aux
expositions de titrisation.
562. Les banques sont tenues de dduire des fonds propres de premier niveau toute
augmentation de capital rsultant doprations de titrisation telles que celles lies des
produits futurs sur marges dintrt (PFMI) donnant lieu une plus-value comptabilise dans
les fonds propres rglementaires. Une telle augmentation de fonds propres est dnomme
plus-value aux fins des dispositions relatives la titrisation.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 137
563. Aux fins de la provision pour pertes attendues telle que dfinie en III.G, les
expositions de titrisation ne contribuent pas au montant des PA. De mme, les provisions
spcifiques couvrant les expositions de titrisation nentrent pas dans le calcul des provisions
ligibles.
ii) Soutien implicite
564. Lorsquune banque apporte un soutien implicite une opration de titrisation, elle
doit, au minimum, dtenir des fonds propres couvrant toutes les expositions lies cette
opration, comme si celles-ci navaient pas t titrises. Par ailleurs, elle nest pas autorise
comptabiliser les plus-values sur cession, telles que dfinies au paragraphe 562. En outre,
elle est tenue de rendre publiques les informations suivantes : a) loctroi dun soutien non
contractuel ; b) limpact de ce soutien sur ses fonds propres.
2. Exigences oprationnelles pour lutilisation des valuations de crdit des
organismes externes
565. Les exigences oprationnelles suivantes sappliquent lutilisation des valuations
de crdit des organismes externes dans les approches standard et NI du dispositif applicable
la titrisation.
a) Pour tre admise aux fins du calcul de la pondration des risques, lvaluation
externe doit couvrir et reflter le montant total de lexposition au risque de crdit
encourue par la banque au titre de tous les paiements qui lui sont dus. Par exemple,
lorsquune banque dtient une crance sous forme de principal et dintrts,
lvaluation doit pleinement prendre en compte et reflter le risque de crdit associ
au respect du tableau damortissement du principal et des intrts.
b) Lvaluation doit tre ralise par un organisme externe dvaluation du crdit
(OEEC) reconnu par lautorit de contrle nationale de la banque conformment
aux paragraphes 90 108, lexception suivante prs : la diffrence de ce qui est
indiqu au paragraphe 91 (puce 3), lvaluation doit tre publie sous une forme
facilement disponible et incluse dans la matrice de transition de lOEEC. En
consquence, les notations qui sont mises la seule disposition des parties une
transaction ne satisfont pas cette exigence.
c) Les OEEC reconnus doivent avoir apport la preuve de leur expertise dans le
domaine des titrisations, dmontre, par exemple, par leur exprience sur le
march.
d) Une banque doit appliquer de faon homogne toutes les expositions dun type
donn les valuations externes de crdit provenant dOEEC reconnus. Par ailleurs,
elle ne peut pas utiliser les valuations dun OEEC pour une ou plusieurs tranches
et celles dun autre OEEC pour dautres positions (acquises ou conserves) au sein
de la mme structure de titrisation, que celle-ci soit ou non note par le premier
OEEC. Lorsquil est possible dutiliser les notations dau moins deux OEEC
reconnus et que ces derniers valuent diffremment le risque de crdit de la mme
exposition de titrisation, les paragraphes 96 98 sappliquent.
e) Lorsquun garant ligible dfini au paragraphe 195 fournit directement une SAH
une ARC prise en compte dans lvaluation externe de crdit affecte une
exposition de titrisation, il convient dutiliser le coefficient de pondration
correspondant lvaluation externe du crdit. Afin dviter tout double comptage,
aucune reconnaissance prudentielle additionnelle nest admise. Si le fournisseur

138 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
dARC nest pas reconnu comme garant ligible (paragraphe 195), les expositions
de titrisation couvertes devraient tre traites comme si elles ntaient pas notes.
f) Dans le cas o lARC ne bnficie pas la SAH, mais une exposition de titrisation
spcifique au sein dune structure donne (tranche de TAA, par exemple), la
banque doit traiter lexposition comme si elle ntait pas note, puis appliquer le
rgime ARC prcis en II.D ou III (approche NI) pour la prise en compte de la
couverture.
3. Approche standard pour les expositions de titrisation
i) Champ dapplication
566. Les banques appliquant lapproche standard au titre du risque de crdit pour le type
dexposition sous-jacente titrise doivent utiliser lapproche standard relative la titrisation.
ii) Pondrations
567. Lactif pondr dune exposition de titrisation est calcul en multipliant le montant de
la position par le coefficient de pondration appropri, dtermin conformment aux tableaux
ci-aprs. Les banques doivent dabord appliquer un FCEC aux positions de hors-bilan, puis
multiplier celui-ci par un coefficient de pondration. Si lexposition est note, le FCEC est de
100 %. Les positions de long terme non notes ou affectes dune notation infrieure ou
gale B+ et les positions de court terme bnficiant dune note autre que A1/P1,
A2/P2, A3/P3 doivent tre dduites des fonds propres (selon le paragraphe 561), de
mme que les positions non notes, lexception des situations dcrites aux
paragraphes 571 575.
Notation
95
des crdits long terme
valuation
externe de crdit
AAA AA A+ A
BBB+
BBB
BB+ BB
B+ et moins
ou pas de
note
Coefficient de
pondration 20 % 50 % 100 % 350 % Dduction



Notation des crdits court terme
valuation
externe de crdit
A1/P1 A2/P2 A3/P3
Autre ou pas de
note
Coefficient de
pondration
20 % 50 % 100 % Dduction


95
Les notations utilises dans les tableaux suivants sont fournies uniquement titre dexemples et nindiquent ni
un soutien ni une adhsion un systme particulier de notation externe.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 139
568. Le rgime de fonds propres appliqu aux positions conserves par les
tablissements cdants, les lignes de crdit, lARC et les titrisations dexpositions
renouvelables sont analyss sparment. Le traitement des options de rachat anticip est
expos aux paragraphes 557 559.
Les investisseurs peuvent prendre en compte les notations de moindre qualit
569. Seuls les tiers investisseurs, et non les banques agissant en qualit
dtablissements cdants, peuvent prendre en compte les valuations externes de crdit
quivalentes BB+ ou BB aux fins de la pondration des expositions de titrisation.
Les tablissements cdants doivent dduire les expositions de notation infrieure BBB
570. Les tablissements cdants, dfinis au paragraphe 543, doivent dduire toutes les
expositions de titrisation conserves affectes dune note de moindre qualit (infrieure
BBB).
iii) Exceptions au traitement gnral des expositions de titrisation non notes
571. Les tableaux ci-dessus indiquent que les expositions de titrisation non notes sont
dduire, aux exceptions suivantes prs : i) lexposition la plus senior de lopration de
titrisation ; ii) les expositions de deuximes pertes ou expositions seniors dans les
programmes PCAA et qui satisfont aux conditions prcises au paragraphe 574 ; iii) les
lignes de crdit ligibles.
Traitement des expositions de titrisation les plus seniors non notes
572. Si lexposition la plus senior dune titrisation classique ou synthtique nest pas
note, la banque qui la dtient ou la garantit peut dterminer la pondration en appliquant le
principe de transparence, condition davoir tout moment connaissance de la composition
du portefeuille de crances sous-jacent. Les banques ne sont pas tenues de prendre en
compte les swaps de taux et de devises pour dterminer si une exposition est la plus senior
dune opration de titrisation aux fins de lapplication du principe de transparence.
573. Selon le principe de transparence, lexposition la plus senior non note se voit
affecter le coefficient moyen de pondration applicable aux expositions sous-jacentes, sous
rserve du processus de surveillance prudentielle. Lorsque la banque nest pas en mesure
de dterminer les coefficients de pondration appliquer aux expositions de crdit sous-
jacentes, lexposition non note doit tre dduite des fonds propres rglementaires.
Traitement des expositions de deuximes pertes ou expositions seniors dans les
programmes PCAA
574. Les expositions de titrisation non notes apportes par des banques sponsors de
programmes PCAA ne sont pas dduire des fonds propres si elles satisfont aux conditions
suivantes.
a) Dun point de vue conomique, lexposition est une position de deuximes pertes ou
mieux et la position de premires pertes apporte une protection importante la
position de deuximes pertes.
b) Le risque de crdit associ a reu une note de bonne qualit (BBB ou au-dessus).
c) La banque dtenant lexposition de titrisation non note nest pas celle qui conserve
ou apporte la position de premires pertes.

140 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
575. Lorsque ces conditions sont remplies, est appliqu le coefficient de pondration en
fonction du risque le plus lev des deux valeurs suivantes : i) 100 % ; ii) la pondration la
plus leve parmi celles applicables aux expositions sous-jacentes couvertes par la ligne.
Coefficients de pondration applicables aux lignes de crdit ligibles
576. Pour les lignes de crdit ligibles, dfinies au paragraphe 578, dans le cas o les
conditions dutilisation des valuations de crdit des organismes externes prvues au
paragraphe 565 ne sont pas satisfaites, le coefficient de pondration appliqu lquivalent-
risque de crdit de lexposition est gal la pondration la plus leve parmi celles
applicables aux expositions sous-jacentes couvertes par la ligne.
iv) Facteurs de conversion des expositions hors bilan en quivalent-crdit
577. Aux fins du calcul des exigences de fonds propres, les banques doivent, sur la base
des critres dfinis ci-aprs, tablir si une exposition de titrisation hors bilan peut tre admise
comme ligne de crdit ligible ou comme avance en compte courant ligible fournie par
un organisme de gestion ; un facteur de conversion en quivalent-crdit de 100 % est
appliqu toutes les autres expositions de titrisation hors bilan.
Lignes de crdit ligibles
578. Les banques peuvent traiter les expositions de titrisation hors bilan comme des
lignes de crdit ligibles si elles satisfont aux conditions minimales suivantes.
a) La documentation de la ligne de crdit doit clairement identifier et limiter les
circonstances dans lesquelles elle peut tre active. Les tirages doivent tre limits
au montant susceptible dtre totalement rembours en cas de liquidation des
expositions sous-jacentes et de tous les rehaussements de crdit apports par le
vendeur. En outre, la ligne ne doit pas couvrir les pertes subies dans le portefeuille
dexpositions sous-jacent avant un tirage ni tre structure de telle sorte que les
tirages soient certains (ce dont attesteraient des prlvements rguliers ou
continus).
b) La ligne doit tre soumise un test de qualit des actifs destin garantir quelle ne
servira pas couvrir des expositions en situation de dfaut (dfini aux
paragraphes 452 459). Par ailleurs, si les expositions devant tre finances par la
ligne bnficient dune notation externe, la ligne de crdit ne peut tre utilise que
pour financer les titres faisant lobjet dune notation externe BBB ou mieux au
moment du financement.
c) La ligne ne peut tre tire que lorsque tous les rehaussements de crdit (propres
une transaction et lensemble du programme) dont elle peut bnficier ont t
puiss.
d) Le remboursement des tirages (actifs acquis ou crdits obtenus en vertu de contrats
pralables) ne doit tre subordonn aux intrts daucun dtenteur dobligations du
programme (programme PCAA, par exemple), ni li une clause de report ou de
renonciation.
579. Lorsque ces conditions sont remplies, la banque peut appliquer un FCEC de 20 %
au montant des lignes de crdit ligibles dchance initiale infrieure ou gale un an et de
50 % celles dchance initiale suprieure un an. Toutefois, si la notation externe de la
ligne elle-mme est utilise aux fins de la pondration des risques, un FCEC de 100 % doit
tre appliqu.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 141
Lignes de crdit ligibles, uniquement mobilisables en cas de perturbation du march
580. Les banques peuvent appliquer un FCEC de 0 % aux lignes de crdit ligibles
utilisables uniquement en cas de perturbation gnrale du march (dans le cas o plus dune
SAH est dans lincapacit de renouveler du papier commercial arrivant maturit et que
cette incapacit ne rsulte pas dune dtrioration de la note de crdit de la SAH ou des
expositions sous-jacentes). Pour tre ligibles, ces lignes doivent satisfaire aux conditions
dfinies au paragraphe 578. En outre, les fonds avancs par la banque pour rmunrer les
dtenteurs des instruments en capital (papier commercial, par exemple) en cas de
perturbation du march doivent tre garantis par les actifs sous-jacents et doivent tre au
minimum dun rang quivalent celui des crances des porteurs des instruments en capital.
Traitement du chevauchement dexpositions
581. Une banque peut fournir divers types de lignes pouvant tre tires dans diffrentes
conditions. Un mme tablissement peut octroyer plusieurs lignes. tant donn la diversit
des lments dclencheurs, il peut arriver quun tablissement couvre deux fois les
expositions sous-jacentes. En dautres termes, il est possible que les lignes se chevauchent
puisque le tirage de lune delles peut restreindre ou empcher lutilisation dune autre. En
cas de chevauchement de lignes apportes par le mme tablissement, celui-ci nest pas
tenu de relever lexigence de fonds propres ; il doit uniquement dtenir des fonds propres au
titre de la position couverte par le chevauchement (lignes de crdit et/ou rehaussements de
crdit). Lorsque les expositions concernes sont soumises des FCEC diffrents, la banque
doit appliquer le plus lev. Cependant, quand les lignes lorigine du chevauchement sont
octroyes par diffrentes banques, chacune doit dtenir des fonds propres en regard du
montant maximum de sa ligne.
Avances en compte courant ligibles, fournies par un organisme de gestion
582. la discrtion de lautorit de contrle nationale et sous rserve que cette
disposition soit contractuelle, un organisme de gestion peut consentir des avances en
compte courant afin de prserver la continuit des paiements aux investisseurs, condition
que le remboursement des liquidits prleves au titre de la ligne de crdit soit prioritaire par
rapport aux autres crances sur les flux de trsorerie gnrs par le portefeuille
dexpositions sous-jacent. galement la discrtion de lautorit de contrle nationale, les
avances ou lignes non utilises, si elles sont rvocables sans conditions et sans pravis,
peuvent se voir appliquer un FCEC de 0 %.
v) Traitement de lattnuation du risque de crdit dans les expositions de titrisation
583. Les dispositions ci-aprs concernent les banques dont les expositions de titrisation
bnficient dune ARC (garanties, drivs de crdit, srets et compensation de lignes du
bilan). Dans ce contexte, les srets dsignent celles qui servent couvrir le risque de crdit
dune exposition de titrisation et non les expositions sous-jacentes.
584. Lorsquune banque autre que ltablissement cdant apporte une protection de
crdit une exposition de titrisation, elle doit calculer une exigence de fonds propres au titre
de lexposition couverte comme si elle agissait en qualit dinvestisseur dans cette titrisation.
Si la protection porte sur un rehaussement de crdit non not, la banque doit la traiter
comme si elle dtenait directement le rehaussement de crdit non not.
Srets
585. Les srets ligibles se limitent celles reconnues pour lARC dans lapproche
standard (paragraphes 145 et 146). Les srets nanties par les SAH peuvent tre prises en
compte.

142 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Garanties et drivs de crdit
586. Il est possible de prendre en compte la protection de crdit apporte par les entits
numres au paragraphe 195. Les SAH ne sont pas reconnues comme garants.
587. Lorsque les garanties ou les drivs de crdit rpondent aux critres oprationnels
minimums prciss aux paragraphes 189 194, les banques peuvent prendre en compte ce
type de protection dans le calcul des exigences de fonds propres correspondant aux
expositions de titrisation.
588. Les exigences de fonds propres lies la fraction garantie/protge seront
calcules conformment la mthodologie applicable aux techniques ARC dans lapproche
standard (paragraphes 196 201).
Asymtries dchances
589. Les fonds propres rglementaires constituer au titre des asymtries dchances
seront dtermins conformment aux paragraphes 202 205. Lorsque les expositions
faisant lobjet de la couverture sont dchances diffrentes, cest la plus longue qui doit tre
utilise.
vi) Exigences de fonds propres en cas de clause de remboursement anticip
Champ dapplication
590. Une banque cdante est tenue de dtenir des fonds propres au titre de tout ou
partie de lintrt des investisseurs (pour couvrir les montants utiliss et non utiliss en
rapport avec les expositions titrises) si les deux conditions suivantes sont runies.
a) Elle cde ses expositions une structure comportant un mcanisme de
remboursement anticip.
b) Les expositions cdes sont renouvelables. Il sagit dexpositions (par exemple,
crances achetes sur cartes de crdit et engagements de financement
dentreprises) pour lesquelles lemprunteur peut effectuer des tirages et des
remboursements de montant variable, avec un plafond prdfini.
591. Lexigence de fonds propres devrait reflter le type de mcanisme dclenchant le
remboursement anticip.
592. Concernant les structures de titrisation dans lesquelles le portefeuille dactifs sous-
jacent comprend la fois des expositions renouvelables et terme, la banque doit appliquer
le rgime des remboursements anticips (paragraphes 594 605) la fraction du
portefeuille dactifs sous-jacent comportant des expositions renouvelables.
593. Les banques ne sont pas tenues de calculer une exigence de fonds propres au titre
de lexistence dune clause de remboursement anticip dans les situations suivantes.
a) Les structures rechargeables dans lesquelles les expositions sous-jacentes ne sont
pas renouvelables et dans lesquelles le remboursement anticip met fin la
capacit de la banque prendre de nouvelles expositions.
b) Les transactions portant sur des actifs renouvelables comportant des mcanismes
de remboursement anticip qui reproduisent les structures terme (cest--dire o
le risque li aux lignes sous-jacentes ne revient pas ltablissement cdant).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 143
c) Les structures dans lesquelles une banque titrise une ou plusieurs lignes de crdit
et o linvestisseur reste pleinement expos aux tirages futurs par les emprunteurs,
mme aprs un remboursement anticip.
d) Le mcanisme de remboursement anticip est dclench uniquement par des
circonstances non lies la performance des actifs titriss ou de ltablissement
cdant, telles que dimportantes modifications de la lgislation ou de la
rglementation fiscale.
Exigences maximales de fonds propres
594. Le total des exigences de fonds propres dune banque appliquant le rgime de
remboursement anticip est soumis un plafond gal la plus leve des deux valeurs
suivantes : i) montant requis pour les expositions de titrisation conserves ; ii) montant des
fonds propres qui devraient tre dtenus en labsence de titrisation des expositions. Par
ailleurs, les banques doivent dduire le montant total de toute plus-value et de tout titre
dmembr uniquement reprsentatif de flux dintrts rsultant de lopration de titrisation
conformment aux paragraphes 561 563.
Mcanisme
595. Lexigence de fonds propres de la banque cdante au titre de lintrt des
investisseurs quivaut au produit des trois grandeurs suivantes : a) intrt des investisseurs ;
b) FCEC appropri (voir ci-aprs) ; c) coefficient de pondration applicable au type
dexposition sous-jacente, comme si les expositions navaient pas t titrises. Les FCEC
sont diffrents selon que le remboursement anticip des investisseurs seffectue par le biais
dun mcanisme contrl ou non contrl et selon que les expositions titrises sont des
lignes de crdit la clientle de dtail sans engagement (telles que crances achetes sur
cartes de crdit) ou dautres lignes de crdit (telles que crdits renouvelables aux
entreprises). Une ligne de crdit est considre sans engagement si elle est rvocable sans
conditions et sans pravis.
vii) Dtermination des FCEC en cas de clause de remboursement anticip contrl
596. Un mcanisme de remboursement anticip est contrl lorsquil satisfait la
dfinition du paragraphe 548.
Expositions sans engagement au bnfice de la clientle de dtail
597. Pour les lignes de crdit sans engagement au bnfice de la clientle de dtail
(crances achetes sur cartes de crdit, par exemple) dans les titrisations comportant un
mcanisme de remboursement anticip contrl, les banques doivent comparer leur marge
nette (dfinie au paragraphe 550) en moyenne sur 3 mois avec le niveau partir duquel elles
sont obliges de renoncer la marge nette, comme lexige lconomie de la structure (seuil
de renonciation).
598. Dans les cas o la structure noblige pas renoncer la marge nette, le seuil de
renonciation est rput gal 4,5 points de pourcentage.
599. La banque doit diviser le niveau de la marge nette par le seuil de renonciation pour
fixer les segments appropris et appliquer les facteurs de conversion correspondants,
comme indiqu dans le tableau ci-aprs.

144 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Mcanisme de remboursement anticip contrl
Sans engagement Avec engagement
Lignes de crdit la
clientle de dtail
Marge nette moyenne 3 mois
Facteur de conversion en quivalent-crdit
(FCEC)
133,33 %, ou plus, du seuil de renonciation
FCEC 0 %
<133,33 %100 % du seuil de renonciation
FCEC 1 %
<100 %75 % du seuil de renonciation
FCEC 2 %
<75 %50 % du seuil de renonciation
FCEC 10 %
<50 %25 % du seuil de renonciation
FCEC 20 %
<25 %
FCEC 40 %

FCEC 90 %
Autres lignes de
crdit FCEC 90 % FCEC 90 %

600. Les banques sont tenues dappliquer les FCEC dcrits ci-dessus, en cas de
mcanisme de remboursement anticip contrl, lintrt des investisseurs
(paragraphe 595).
Autres expositions
601. Toutes les autres oprations de titrisation renouvelables (celles qui sont assorties
dun engagement et toutes les expositions autres quenvers la clientle de dtail) dotes dun
mcanisme de remboursement anticip contrl reoivent un FCEC de 90 % sur les
expositions de hors-bilan.
viii) Dtermination des FCEC en cas de clause de remboursement anticip non contrl
602. Les mcanismes de remboursement anticip ne rpondant pas la dfinition dun
mcanisme contrl (paragraphe 548) sont considrs non contrls et soumis au rgime
suivant.
Expositions sans engagement au bnfice de la clientle de dtail
603. Pour les lignes de crdit sans engagement au bnfice de la clientle de dtail
(crances achetes sur cartes de crdit, par exemple) dans les titrisations comportant un
mcanisme de remboursement anticip non contrl, les banques doivent tablir la
comparaison dcrite aux paragraphes 597 et 598.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 145
604. La banque doit diviser le niveau de la marge nette par le seuil de renonciation pour
fixer les segments appropris et appliquer les facteurs de conversion correspondants,
comme indiqu dans le tableau ci-aprs.
Mcanisme de remboursement anticip non contrl
Sans engagement Avec engagement
Lignes de crdit la
clientle de dtail
Marge nette moyenne 3 mois
Facteur de conversion en quivalent-crdit
(FCEC)
133,33 %, ou plus, du seuil de renonciation
FCEC 0 %
<133,33 %100 % du seuil de renonciation
FCEC 5 %
<100%75 % du seuil de renonciation
FCEC 15 %
<75 %50 % du seuil de renonciation
FCEC 50 %
<50 % du seuil de renonciation
FCEC 100 %

FCEC 100 %
Autres lignes de
crdit FCEC 100 % FCEC 100 %

Autres expositions
605. Toutes les autres oprations de titrisation renouvelables (celles qui sont assorties
dun engagement et toutes les expositions autres quenvers la clientle de dtail) dotes dun
mcanisme de remboursement anticip non contrl reoivent un FCEC de 100 % sur les
expositions de hors-bilan.
4. Approche fonde sur les notations internes (NI) pour les oprations de
titrisation
i) Champ dapplication
606. Les banques ayant reu lautorisation dutiliser lapproche NI pour le type
dexposition sous-jacente (portefeuille de crdits la clientle de dtail et aux entreprises,
par exemple) doivent recourir lapproche NI pour leurs oprations de titrisation. En
revanche, elles ne peuvent appliquer lapproche NI aux positions sous-jacentes sans laccord
pralable de lautorit de contrle nationale.
607. Si une banque a recours lapproche NI pour certaines expositions du portefeuille
sous-jacent et lapproche standard pour dautres, elle devrait gnralement utiliser, pour
les expositions de titrisation, lapproche applicable la part prdominante du portefeuille
sous-jacent. Elle devrait consulter son autorit de contrle cet gard. Pour veiller ce que
les niveaux de fonds propres soient adquats, il peut y avoir des situations o lautorit de
contrle exige un traitement diffrent de cette rgle gnrale.

146 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
608. Lorsque lapproche NI ne prvoit pas de dispositions particulires pour le traitement
du type dactif sous-jacent, les tablissements cdants habilits utiliser lapproche NI
doivent calculer les exigences de fonds propres associes leurs expositions de titrisation
selon lapproche standard du dispositif de titrisation, et les tablissements investisseurs
habilits utiliser lapproche NI sont tenus de recourir lapproche fonde sur les notations.
ii) Hirarchie des approches
609. Lapproche fonde sur les notations (AFN) doit sappliquer aux expositions de
titrisation qui sont notes ou lorsquune note peut tre induite selon les modalits dcrites au
paragraphe 617. En labsence de note extrieure ou induite, il faut recourir la formule
rglementaire (FR) ou lapproche base sur les valuations internes (EI). La seconde ne
se prte quaux expositions (lignes de crdit et rehaussements de crdit, par exemple) que
les banques (y compris les banques tierces) appliquent aux programmes PCAA. Ces
expositions doivent remplir les conditions des paragraphes 619 et 620. Pour les lignes de
crdit auxquelles aucune de ces approches ne peut tre applique, les banques doivent
recourir au traitement indiqu au paragraphe 639. Un traitement exceptionnel pour avances
en compte courant ligibles, fournies par un organisme de gestion reconnu, est explicit au
paragraphe 641. Les expositions de titrisation auxquelles aucune de ces approches ne peut
tre applique doivent tre dduites des fonds propres.
iii) Exigences maximales de fonds propres
610. Le total des exigences de fonds propres dune banque appliquant lapproche NI
pour la titrisation est gal au montant des fonds propres qui aurait t dtermin pour les
expositions sous-jacentes si elles navaient pas t titrises et traites conformment aux
sections appropries du dispositif NI, dont la section III.G. Par ailleurs, les banques doivent
dduire le montant total de toute plus-value et de tout titre dmembr uniquement
reprsentatif de flux dintrts rsultant de lopration de titrisation conformment aux
paragraphes 561 563.
iv) Approche fonde sur les notations (AFN)
611. Selon cette approche, les actifs pondrs sont dtermins en multipliant le montant
de lexposition par les coefficients de pondration indiqus dans les tableaux ci-aprs.
612. Les coefficients de pondration dpendent : i) du niveau de la notation (externe ou
induite) ; ii) du fait que lvaluation (externe ou induite) porte sur un crdit court ou long
terme ; iii) de la granularit du portefeuille dactifs sous-jacent ; iv) du rang (degr de
subordination) de la position.
613. Aux fins de lAFN, une exposition de titrisation est traite comme tranche senior si
elle est adosse ou garantie par une crance de premier rang portant sur le total des actifs
du portefeuille sous-jacent dactifs titriss. Si cette dfinition ne couvre gnralement que la
position la plus senior dune opration de titrisation, dans certains cas, il peut y avoir une
autre crance qui, techniquement, pourrait tre prioritaire dans lordre des paiements (swap,
par exemple), mais qui peut ne pas tre prise en compte dans la dtermination des positions
entrant dans la colonne tranches seniors .
Exemples :
a) Dans une opration de titrisation synthtique, la tranche super senior serait
traite comme tranche senior sous rserve que soient remplies toutes les conditions
permettant dinduire une notation partir dune tranche infrieure.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 147
b) Dans une opration de titrisation classique o toutes les tranches au-del de celle
de premires pertes sont notes, la position la mieux note est traite comme
tranche senior. Toutefois, lorsque que plusieurs tranches ont la mme notation, une
seule (la plus leve) est traite comme tranche senior.
c) Une ligne de crdit dans le cadre dun programme PCAA ne constitue pas la
position la plus senior : cest le papier commercial bnficiant du soutien de
trsorerie qui est gnralement la position la plus senior. Toutefois, si la ligne de
crdit est destine couvrir lintgralit de lencours de papier commercial, elle peut
tre considre comme couvrant lensemble des pertes sur le portefeuille sous-
jacent qui dpassent le montant de surnantissement/rserves fourni par le vendeur
et comme constituant la tranche la plus senior. En consquence, les coefficients de
pondration de la colonne de gauche peuvent tre utiliss pour ces positions. En
revanche, si une ligne de crdit ou de rehaussement de crdit constituait une
position mezzanine, dun point de vue essentiellement conomique, plutt quune
position de rang senior du portefeuille sous-jacent, cest alors la colonne
Coefficient standard qui sapplique.
614. Les coefficients de pondration du premier tableau sont appliquer lorsque
lvaluation externe (ou la note induite) porte sur un crdit long terme ou lorsquune note
induite base sur une valuation long terme est disponible.
615. Les banques peuvent appliquer les pondrations de risque pour les positions
seniors si le nombre effectif dexpositions sous-jacentes (N), dfini au paragraphe 633, est
suprieur ou gal 6 et si la position rpond la dfinition ci-dessus. Quand N est infrieur
6, il faut appliquer les coefficients de la colonne de droite. Dans les autres cas, il faut
appliquer les coefficients de la colonne du milieu.
Coefficients de pondration
valuation externe ou note induite, crdit long terme
Notation externe
( titre dillustration)
Coefficient des
positions seniors et
expositions seniors
ligibles dans les EI
Coefficient
standard
Tranche adosse
des portefeuilles de
faible granularit
AAA 7 % 12 % 20 %
AA 8 % 15 % 25 %
A+ 10 % 18 %
A 12 % 20 %
A 20 % 35 %
35 %
BBB+ 35 % 50 %
BBB 60 % 75 %
BBB 100 %
BB+ 250 %
BB 425 %
BB 650 %
<BB/pas de note Dduction


148 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
616. Les coefficients de pondration indiqus dans le tableau ci-aprs sont applicables
lorsque lvaluation externe porte sur un crdit court terme ou lorsquune note induite
base sur une valuation de crdit court terme est disponible. Les rgles prcises au
paragraphe 615 sont galement valables.
Coefficients de pondration
valuation externe ou note induite, crdit court terme
Notation externe
( titre dillustration)
Coefficient des
positions seniors et
expositions seniors
ligibles dans les EI
Coefficient
standard
Tranche adosse
des portefeuilles de
faible granularit
A1/P1 7 % 12 % 20 %
A2/P2 12 % 20 % 35 %
A3/P3 60 % 75 % 75 %
Autres/pas de note Dduction Dduction Dduction

Utilisation des notes induites
617. Lorsque les exigences oprationnelles suivantes sont satisfaites, une banque doit
attribuer une note induite une position non note. Ces exigences ont pour objet de garantir
que la position non note est, tous gards, dun rang suprieur celui dune exposition
faisant lobjet dune notation externe dsigne exposition de titrisation de rfrence .
Exigences oprationnelles applicables aux notes induites
618. Les exigences oprationnelles suivantes doivent tre satisfaites pour quune note
induite soit ligible.
a) Lexposition de titrisation de rfrence (par exemple, TAA) doit tre, tous gards,
subordonne lexposition non note. Les rehaussements de crdit, le cas chant,
doivent tre pris en compte dans lvaluation de la subordination relative de
lexposition non note et de lexposition de titrisation de rfrence. Par exemple, si
lexposition de rfrence bnficie de garanties de tiers ou dautres rehaussements
de crdit dont lexposition non note ne bnficie pas, il nest pas possible daffecter
une note induite cette dernire sur la base de lexposition de titrisation de
rfrence.
b) Lchance de lexposition de titrisation de rfrence doit tre gale ou suprieure
celle de la position non note.
c) Les notes induites doivent tre rvalues en permanence afin de reflter toute
modification de la notation externe de lexposition de titrisation de rfrence.
d) La notation externe de lexposition de titrisation de rfrence doit satisfaire aux
exigences gnrales permettant la prise en compte des notations externes
(paragraphe 565).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 149
v) Approche base sur les valuations internes (EI)
619. Une banque peut recourir son systme dvaluation interne, sil satisfait aux
exigences oprationnelles ci-aprs, pour juger de la qualit des expositions de titrisation
quelle inclut dans les programmes PCAA (lignes de crdit et rehaussements de crdit, par
exemple). Les valuations internes dexpositions appliques aux programmes PCAA doivent
tre converties en notations externes quivalentes dun OEEC. Ces notations quivalentes
servent dterminer les coefficients de pondration dans lapproche AFN applicables au
montant notionnel des expositions.
620. Avant de servir dterminer selon lapproche NI lexigence de fonds propres
associe aux lignes de crdit, rehaussements de crdit ou autres expositions relevant dun
programme PCAA, le systme dvaluation interne doit satisfaire aux exigences
oprationnelles suivantes.
a) Pour que lexposition non note soit ligible lapproche EI, le PCAA doit bnficier
dune notation externe. Le PCAA lui-mme est soumis lapproche AFN.
b) Une valuation interne doit reposer sur les critres appliqus par un OEEC au type
dactif achet et doit correspondre au moins une qualit BBB au moment de
laffectation initiale de la note. Elle doit en outre tre utilise dans les modles
internes de gestion des risques de la banque, dont les systmes dinformation de
gestion et de fonds propres conomiques, et doit gnralement satisfaire toutes
les exigences du dispositif NI.
c) Pour que les banques puissent utiliser lapproche AFN, leur autorit de contrle doit
vrifier i) la conformit de lOEEC aux critres dligibilit dcrits aux
paragraphes 90 108 et ii) les mthodologies de notation suivies par lOEEC. En
outre, cest aux banques quil incombe de dmontrer que ces valuations internes
correspondent aux normes de lOEEC.
Par exemple, dans le calcul du niveau du rehaussement de crdit dans le contexte
de lapproche EI, lautorit de contrle peut, sous certaines conditions, refuser
dautoriser en intgralit ou en partie les garanties ou la marge nette provenant du
vendeur, ou tous autres rehaussements de crdit de premires pertes assurant la
banque une protection limite.
d) Le processus dvaluation interne de la banque doit identifier les gradations de
risque. Les valuations internes doivent correspondre aux notations externes des
OEEC pour faciliter la tche de dtermination des correspondances par les
superviseurs.
e) Le processus dvaluation interne de la banque, en particulier les facteurs de stress
utiliss pour dterminer les exigences de rehaussement de crdit, doit tre au
moins aussi prudent que les critres de notation publis et attribus par les grands
OEEC qui notent le papier commercial du programme PCAA servant lacquisition
des actifs. Toutefois, les banques devraient prendre en compte, dans une certaine
mesure, toutes les mthodologies de notation existantes leur disposition pour
dvelopper leurs propres valuations internes.
Dans le cas o i) le papier commercial mis par un programme PCAA est not par
deux ou plusieurs OEEC et ii) les facteurs de stress de rfrence des diffrents
OEEC ncessitent plusieurs niveaux de rehaussement de crdit pour obtenir une
notation quivalente, la banque doit appliquer le facteur de stress qui exige le
niveau de protection le plus prudent ou le plus lev. Par exemple, si pour un type
dactif, un OEEC demande un rehaussement de 2,5 ou 3,5 fois les pertes

150 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
historiques pour obtenir une note quivalente A et un autre 2 3 fois les pertes
historiques, la banque doit utiliser la fourchette la plus leve pour dterminer le
niveau appropri de rehaussement devant tre apport par le vendeur.
Au moment de slectionner des OEEC pour procder la notation externe dun
PCAA, une banque ne doit pas choisir que les PCAA qui ont gnralement des
mthodologies de notation relativement peu restrictives. En outre, sil y a des
modifications de mthodologie pour lun des OEEC slectionns, y compris les
facteurs de stress, qui ont une incidence ngative sur la notation externe du papier
commercial du programme, alors il faut examiner la mthodologie de notation
modifie pour dterminer si les valuations internes affectes aux expositions du
programme PCAA ont lieu dtre rvises.
Une banque ne peut pas utiliser la mthodologie de notation dun OEEC pour en
driver une valuation interne si le processus de lOEEC ou ses critres de notation
ne sont pas rendus publics. Toutefois, les banques devraient examiner la
mthodologie non publie dans la mesure o elles y ont accs pour dvelopper
leurs valuations internes, en particulier si elle est plus prudente que les critres
dj publis.
En gnral, si les mthodologies de notation des OEEC pour un actif ou une
exposition ne sont pas rendues publiques, alors lapproche EI ne peut pas tre
utilise. Cependant, il peut arriver que pour des transactions nouvelles ou
structures de faon particulire, qui ne correspondent aucun critre de notation
dOEEC, une banque examine la transaction avec son autorit de contrle afin de
dterminer si lapproche EI peut tre applique aux expositions concernes.
f) Les auditeurs internes ou externes, un OEEC ou la fonction de surveillance interne
des crdits ou de gestion des risques de la banque doivent procder un rexamen
priodique du processus dvaluation interne et dterminer la validit de ces
valuations internes. Si les fonctions daudit interne de la banque, de surveillance
des crdits ou de gestion des risques procdent au rexamen du processus
dvaluation interne, alors elles doivent tre indpendantes des activits du
programme PCAA ainsi que des relations avec la clientle.
g) La banque doit procder au suivi des rsultats de ses valuations internes afin
dapporter des ajustements, si ncessaire, son processus dvaluation lorsque la
performance des expositions diffre rgulirement des valuations internes
assignes ces expositions.
h) Le programme PCAA doit avoir des orientations en matire de crdit et de
placement (critres dengagement). Dans le cadre dun achat dactifs, le programme
PCAA (soit ladministrateur du programme) devrait prparer une prsentation de la
structure de lopration dachat. Parmi les facteurs examiner devraient figurer : le
type dactif ; la nature et la valeur des expositions rsultant de lapport des lignes de
crdit et des rehaussements de crdit ; lordre dimputation des pertes ; lisolation
juridique et conomique des actifs reus de ltablissement cdant.
i) Le profil de risque du vendeur de lactif doit faire lobjet dune analyse de crdit,
comprenant notamment les aspects suivants : rsultats financiers effectifs et
attendus ; position actuelle sur le march ; niveau de comptitivit attendu ;
endettement ; flux de trsorerie ; taux de couverture des charges financires ;
notation. Devraient galement tre examins les critres dengagement, la capacit
de remboursement et les procdures de recouvrement.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 151
j) La politique dengagement vis--vis du programme PCAA doit tablir des conditions
minimales qui, entre autres,
excluent lachat dactifs faisant lobjet dun impay de longue date ou en dfaut ;
limitent la concentration sur un emprunteur individuel ou sur une zone
gographique ;
limitent lchance des actifs acheter.
k) Il conviendrait que le programme PCAA dispose de procdures de recouvrement
qui prennent en compte la capacit oprationnelle et la qualit du crdit de
lorganisme de gestion. Le programme devrait attnuer autant que possible le risque
vendeur/organisme de gestion grce notamment des seuils reposant sur la qualit
de crdit qui prviendraient lamalgame de fonds et imposeraient des mcanismes
de compte daffectation permettant dassurer la continuit des paiements en faveur
du programme.
l) Lestimation agrge de pertes sur un portefeuille dactifs que le programme PCAA
envisage dacqurir doit prendre en compte toutes les sources de risque potentiel
(risque de crdit et de dilution, par exemple). Si le rehaussement de crdit apport
par le vendeur est uniquement bas sur les pertes au titre du risque de crdit, il
convient ainsi dtablir une rserve spare au titre du risque de dilution ds lors
que ce dernier est important pour le portefeuille dexpositions considr. En outre,
au moment de dterminer le niveau de rehaussement requis, la banque devrait
examiner plusieurs annes de donnes historiques, dont les pertes, les dfauts, les
dilutions et le taux de rotation des crances achetes. Elle devrait valuer par
ailleurs les caractristiques du portefeuille dactifs sous-jacent, cest--dire pondrs
de la note de crdit moyenne, identifier toutes les concentrations sur un emprunteur
ou une zone gographique, et la granularit du portefeuille dactifs.
m) Le programme PCAA doit incorporer les caractristiques structurelles dans lachat
des actifs afin dattnuer la dtrioration potentielle de la qualit du portefeuille
sous-jacent. De telles caractristiques peuvent inclure des seuils spcifiques un
portefeuille dexpositions.
621. Le montant notionnel de lexposition de titrisation au programme PCAA doit tre
affect de la pondration correspondant la notation quivalente de lexposition de la
banque.
622. Si lvaluation interne de la banque est juge inadquate, lautorit de contrle peut
lempcher dappliquer lapproche NI ses expositions PCAA, nouvelles comme anciennes,
pour dterminer le traitement appropri jusqu ce quelle ait remdi aux insuffisances.
Dans ce cas, la banque doit revenir la formule rglementaire ou la mthode dcrite au
paragraphe 639.
vi) Formule rglementaire (FR)
623. Comme dans les approches NI, les actifs pondrs calculs selon cette formule
sobtiennent en multipliant lexigence de fonds propres par 12,5. Avec la mthode FR,
lexigence de fonds propres correspondant une tranche de titrisation dpend de cinq
donnes fournies par les banques : exigence de fonds propres pour les expositions sous-
jacentes si elles navaient pas t titrises (K
NI
) ; niveau du rehaussement de crdit de la
tranche (L) ; importance de la tranche (T) ; nombre effectif dexpositions du portefeuille (N) ;
PCD moyenne pondre du portefeuille. L, T, N et K
NI
sont dfinis ci-aprs. Lexigence de
fonds propres en regard de la tranche de titrisation est calcule de la faon suivante.

152 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
1) Exigence de fonds propres NI = montant des expositions titrises multipli par la
plus grande des deux valeurs suivantes :
a) 0,0056 x T ou b) (S [L+T] S [L]),
o la fonction S[.] ( formule rglementaire ) est dfinie au paragraphe suivant.
Lorsque la banque dtient seulement un intrt partiel dans la tranche, lexigence
de fonds propres correspondante est calcule au prorata de lexigence pour la
totalit de la tranche.
624. La formule rglementaire est exprime par lquation suivante :
2)

< + +

=

L K si e K d K K L K K
K L si L
L S
NI
K L K
NI NI NI
NI
NI NI
) 1 )( / ( ] [ ] [
] [
/ ) (

o

). ] , 1 ; [ ]) , ; [ 1 (( ) 1 ( ] [
]) , ; [ 1 ( ) 1 ( 1
) 1 (
1
) 1 (
) 1 (
) 1 (
1
) 1 ( 25 , 0 ) (
) 1 /(
) / 1 (
2
2
c b a L L b a L h L K
b a K h d
c g b
c g a
f
c c
g
h
v K K
c
h
K v
f
N
K PCD K K PCD
v
h K c
PCD K h
NI
NI NI NI
NI NI NI
NI
N
NI
+ + =
=
=
=

=


+

+
=
+
=
=
=

625. Dans ces quations, [L ; a, b] renvoie la distribution bta cumule (fonction de
distribution de la loi de probabilit) dont les paramtres a et b sont valus la valeur L
donne
96
.
626. Dans les quations ci-dessus, les paramtres dtermins par les autorits
prudentielles sont :
= 1 000, et = 20
Dfinition de K
NI

627.

K
NI
reprsente le ratio de : a) exigence de fonds propres NI y compris la portion PA
au titre des expositions sous-jacentes du portefeuille de crances ; sur b) expositions du

96
La distribution bta cumule est fournie dans Excel, par exemple, par la fonction LOI,BETA(x,alpha,bta,A,B)
dans Excel en anglais : BETADIST.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 153
portefeuille (cest--dire somme des montants tirs rapporte aux expositions titrises et
ECD associes aux engagements non utiliss en rapport avec les expositions titrises). La
valeur a) doit tre calcule conformment aux normes minimales applicables dans la
mthodologie NI (dcrites en III) comme si la banque dtenait directement les expositions du
portefeuille. Ce calcul doit reflter lincidence des techniques ARC appliques aux
expositions sous-jacentes (individuellement ou globalement) et dont bnficient par
consquent toutes les expositions de titrisation. K
NI
est exprim sous forme dcimale (ainsi,
une exigence de fonds propres gale 15 % du portefeuille quivaudrait 0,15). Lorsque
les structures comportent une SAH, tous les actifs de la SAH lis aux titrisations doivent tre
traits comme des expositions du portefeuille, y compris les actifs pour lesquels elle a
constitu des rserves, notamment tout compte de srets en liquidits.
628. Si le coefficient de pondration rsultant de la formule rglementaire est gal
1 250 %, les banques doivent dduire lexposition de titrisation assujettie ce coefficient
conformment aux paragraphes 561 563.
629. Lorsquune banque a constitu une provision spcifique ou bnficie, lors de
lacquisition, dune dcote non remboursable pour une exposition du portefeuille, les valeurs
a) et b) dfinies ci-avant doivent tre calcules sur la base du montant brut de lexposition,
hors provisions et/ou dcotes. En pareil cas, le montant de la dcote pour un actif faisant
lobjet dun dfaut ou la provision spcifique peut servir rduire le montant de toute
dduction des fonds propres associe lexposition de titrisation.
Niveau du rehaussement de crdit (L)
630. L reprsente (sous forme dcimale) le ratio de : a) montant de toutes les expositions
de titrisation subordonnes la tranche concerne ; sur b) montant des expositions du
portefeuille. Les banques sont tenues de calculer L avant de prendre en compte lincidence
de tout rehaussement de crdit apport une tranche particulire, telles les garanties de
tiers portant sur une seule tranche. Les plus-values et/ou titres dmembrs sur flux dintrts
exclusivement ne doivent pas tre intgrs au calcul de L. La taille des swaps de taux ou de
devises de rang subordonn la tranche concerne peut tre mesure la valeur actuelle
(hors expositions potentielles futures) dans le calcul de L. Sil nest pas possible de mesurer
la valeur actuelle de linstrument, celui-ci doit tre exclu du calcul de L.
631. Sil existe un compte de rserve aliment par les flux de trsorerie provenant des
expositions sous-jacentes de rang subordonn par rapport la tranche concerne, il peut
tre pris en considration dans le calcul de L. Les comptes de rserve ne doivent pas tre
inclus dans le calcul sils sont censs tre aliments par des flux de trsorerie futurs issus
des expositions sous-jacentes.
Importance de lexposition (T)
632. T reprsente le ratio de : a) montant nominal de la tranche considre ; sur
b) montant notionnel des expositions du portefeuille de crances. Pour les expositions issues
dun swap de taux ou de devises, la banque doit intgrer lexposition potentielle future. Si la
valeur actuelle de linstrument nest pas ngative, la taille de lexposition se mesure la
valeur actuelle augmente dune majoration, comme prcis la section VII de lannexe 4.
Si la valeur actuelle est ngative, lexposition est mesure en utilisant seulement lexposition
potentielle future.

154 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Nombre effectif dexpositions (N)
633. Le nombre effectif dexpositions est calcul comme suit :
3)

=
i
i
i
i
ECD
ECD
N
2
2
) (

ECD
i
reprsentant lexposition en cas de dfaut correspondant au i
e
instrument du
portefeuille. Les expositions multiples lgard du mme dbiteur doivent tre consolides
(cest--dire traites comme un seul instrument). Dans le cas de titrisations de titrisations, la
formule sapplique au nombre dexpositions du portefeuille et non au nombre dexpositions
sous-jacentes des portefeuilles initiaux. Si la part du portefeuille correspondant la plus
importante exposition, C
1
, est disponible, la banque peut calculer N comme 1/C
1.

Perte en cas de dfaut (PCD) moyenne pondre des expositions
634. La PCD moyenne pondre des expositions se calcule comme suit :
4)


=
i
i
i
i i
ECD
ECD PCD
PCD
PCD
i
reprsentant la perte moyenne en cas de dfaut pour toutes les expositions envers le i
e

dbiteur. Dans le cas de titrisations de titrisations, une PCD de 100 % est prsume pour
lexposition dcoulant des expositions de titrisation sous-jacentes. Quand les risques de
dfaut et de dilution des crances achetes sont traits de faon agrge (une rserve
unique ou un excdent de sret permet de couvrir les pertes de lune ou lautre source, par
exemple), la valeur de la PCD doit tre construite comme la PCD pondre du risque de
dfaut et une PCD de 100 % au titre du risque de dilution. Les pondrations sont les
exigences de fonds propres selon lapproche NI pour risque de dfaut et de dilution
respectivement.
Mthode de calcul simplifie de N et PCD
635. Pour les titrisations comportant des expositions envers la clientle de dtail,
lapproche FR, sous rserve du processus de surveillance prudentielle, peut tre adopte
avec les simplifications suivantes : h = 0 et v = 0.
636. Dans les conditions prcises ci-aprs, les banques peuvent recourir une
mthode simplifie pour calculer le nombre effectif dexpositions et la PCD moyenne
pondre. Dans le calcul simplifi, C
m
reprsente la part du portefeuille correspondant la
somme des expositions m les plus importantes (une part de 15 %, par exemple, tant
exprime sous la forme dcimale 0,15). La valeur de m est dtermine par chaque banque.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 155
Si la part du portefeuille correspondant la plus importante exposition, C
1
, ne
dpasse pas 0,03 (soit 3 % du portefeuille), la banque peut, dans le cadre de la
formule rglementaire, considrer que PCD = 0,50, N tant gal :
5)
1
1
1
1
} 0 , 1 max{
1

+ = C m
m
C C
C C N
m
m

Si seul C
1
est disponible et quil ne dpasse pas 0,03, alors la banque peut
considrer que PCD = 0,50 et N = 1/C
1
.
vii) Lignes de crdit
637. Les lignes de crdit sont traites comme toute autre exposition de titrisation et
reoivent un FCEC de 100 % sauf indications contraires figurant aux paragraphes 638 641.
Si elles font lobjet dune notation par un OEEC, la banque peut utiliser celle-ci dans lAFN.
Sinon, elle doit recourir la FR, moins que lapproche EI puisse tre applique.
638. Une ligne de crdit ligible, ne pouvant tre tire quen cas de perturbation du
march, telle que dfinie au paragraphe 580, reoit un FCEC de 20 % dans lapproche FR.
En dautres termes, un tablissement utilisant la mthodologie NI doit affecter la ligne 20 %
de lexigence de fonds propres rsultant de lapproche FR. Si une ligne ligible fait lobjet
dune notation externe, la banque utilisant lAFN peut prendre en compte cette notation, sous
rserve dappliquer un FCEC de 100 % (et non de 20 %) la ligne.
639. Lorsque la mise en uvre des approches ascendante et descendante pour le calcul
de K
NI
se heurte des difficults pratiques, une banque peut, titre exceptionnel et sous
rserve de lapprobation de lautorit de contrle, tre autorise temporairement recourir
la mthode suivante. Si la ligne de crdit satisfait la dfinition des paragraphes 578 ou 580,
la banque peut suivre lapproche standard et appliquer la pondration la plus leve parmi
celles applicables aux diverses expositions sous-jacentes couvertes par la ligne. Si la ligne
rpond la dfinition du paragraphe 578, le FCEC est de 50 % (chance initiale infrieure
ou gale un an) ou de 100 % (chance suprieure un an) ; si elle rpond la dfinition
du paragraphe 580, le FCEC est de 20 %. Dans tous les autres cas, le montant notionnel de
la ligne doit tre dduit des fonds propres.
viii) Traitement du chevauchement dexpositions
640. Le chevauchement dexpositions est trait conformment au paragraphe 581.
ix) Avances en compte courant ligibles, fournies par un organisme de gestion
641. Les avances en compte courant ligibles sont traites conformment au
paragraphe 582.
x) Traitement de lattnuation du risque de crdit dans les expositions de titrisation
642. Comme pour lAFN, la banque doit appliquer lARC le rgime prcis dans
lapproche NI fondation (section III) dans le cadre de la FR. Lorsque lARC couvre les
premires pertes ou une partie du total des pertes, la banque peut diminuer ses exigences
de fonds propres au prorata. Dans tous les autres cas, la banque doit retenir pour hypothse
que lARC couvre la part senior de lexposition de titrisation (la part du rang le plus infrieur
ntant pas couverte). Lannexe 7 fournit des exemples de prise en compte des srets et
garanties dans lapproche FR.

156 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
xi) Exigences de fonds propres en cas de clause de remboursement anticip
643. Un tablissement cdant doit recourir la mthodologie et au traitement dcrits aux
paragraphes 590 605 pour dterminer sil doit dtenir des fonds propres au titre de lintrt
des investisseurs. Pour les banques qui ont adopt lapproche NI pour couvrir leurs
oprations de titrisation, lintrt des investisseurs dsigne les soldes couvrant les montants
utiliss et les ECD associes aux engagements non utiliss. Pour dterminer lECD, les
soldes non utiliss des expositions titrises seraient rpartis proportionnellement entre les
intrts du vendeur et ceux des investisseurs selon leurs parts respectives. Aux fins de
lapproche NI, lexigence de fonds propres correspondante est dtermine comme le produit
des trois valeurs suivantes : a) intrt des investisseurs ; b) FCEC appropri ; c) K
NI
.


Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 157
V. Risque oprationnel
A. Dfinition du risque oprationnel
644. Le risque oprationnel se dfinit comme le risque de pertes rsultant de carences
ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et systmes internes ou des
vnements extrieurs. La dfinition inclut le risque juridique
97
, mais exclut les risques
stratgique et de rputation.
B. Mthodologies de mesure
645. Le dispositif dcrit ci-aprs prsente trois mthodes de calcul des exigences de
fonds propres au titre du risque oprationnel, par ordre croissant de complexit et de
sensibilit au risque : i) approche indicateur de base ; ii) approche standard ; iii) approches
de mesures avances (AMA).
646. Les banques sont invites passer de lapproche la plus simple la plus complexe
mesure quelles dveloppent des systmes et des pratiques de mesure plus labors du
risque oprationnel. Les critres dagrment des approches standard et AMA sont exposs
ci-aprs.
647. Les banques dimension internationale ou exposes un risque oprationnel
important (tablissements spcialiss offrant des services de traitement de cartes de
paiement, par exemple) sont censes utiliser une formule plus labore que lapproche
indicateur de base et correspondant leur profil de risque
98
. Une banque sera autorise
utiliser les approches indicateur de base ou standard pour certaines parties de ses activits
et AMA pour dautres, condition de satisfaire certains critres minimums
(paragraphes 680 683).
648. Un tablissement ne pourra pas, sans lapprobation de lautorit de contrle, revenir
une approche plus simple aprs avoir t autoris utiliser une approche plus labore.
Toutefois, si une autorit dtermine quune banque ne rpond plus aux critres dligibilit
une approche donne, elle peut lui demander de revenir une approche plus simple pour
une partie ou lensemble de ses activits, jusqu ce quelle satisfasse aux conditions poses
par lautorit de contrle pour utiliser nouveau lapproche plus labore.
1. Approche indicateur de base
649. Les banques appliquant lapproche indicateur de base doivent, au titre du risque
oprationnel, dtenir des fonds propres correspondant la moyenne sur les trois dernires
annes dun pourcentage fixe (alpha) de leur produit annuel brut moyen positif. Pour calculer
la moyenne, il convient dexclure les chiffres dune anne pour laquelle le produit annuel brut

97
Le risque juridique inclut, entre autres, lexposition des amendes, pnalits et dommages pour faute
rsultant de lexercice de surveillance prudentielle ainsi que de transactions prives.
98
Les autorits de contrle examineront lexigence de fonds propres correspondant lapproche (indicateur de
base, standard ou AMA) utilise par la banque en regard du risque oprationnel afin den dterminer la
crdibilit densemble, notamment par rapport aux tablissements comparables. Si les rsultats manquent de
crdibilit, les autorits envisageront une action dans le cadre du deuxime pilier.

158 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
est ngatif ou gal zro du numrateur et du dnominateur
99
. Lexigence peut tre
exprime ainsi :
K
IB
= [(PB
1n
x )]/n

o
K
IB
= exigence de fonds propres selon lapproche indicateur de base
PB
1n
= produit annuel brut, sil est positif, sur les trois annes coules
n = nombre dannes, sur les trois coules, pour lesquelles le produit
annuel est positif
= 15 %, coefficient fix par le Comit, reprsentant la proportion entre
le niveau de fonds propres de lensemble du secteur bancaire et
lindicateur correspondant.
650. Le produit brut correspond aux produits dintrts nets et autres produits
dexploitation
100
. Il est calcul i) brut de toutes les provisions (pour intrts impays, par
exemple) ; ii) brut des frais dexploitation, dont les commissions verses aux prestataires de
services dexternalisation
101
; iii) net des plus ou moins-values ralises sur cessions de
titres du portefeuille bancaire
102
; iv) net des lments exceptionnels ou inhabituels et
produits des activits dassurance.
651. Comme lapproche indicateur de base constitue la mthodologie lmentaire, le
dispositif rvis ne soumet son utilisation aucune condition spcifique. Les banques
appliquant cette approche sont toutefois appeles respecter les recommandations du
Comit figurant dans le document Saines pratiques pour la gestion et la surveillance du
risque oprationnel (fvrier 2003).

99
Si le produit annuel brut ngatif introduit une distorsion dans lexigence de fonds propres prvue au premier
pilier, les superviseurs envisageront une action prudentielle approprie en vertu du deuxime pilier.
100
Dfinis, au niveau national, par lautorit de contrle et/ou les normes comptables nationales.
101
linverse des commissions payes pour des services externaliss, les commissions reues par les banques
qui fournissent des services dexternalisation sont incluses dans la dfinition du produit brut.
102
Les plus ou moins-values ralises sur cessions de titres classs comme dtenus jusqu chance et
disponibles la vente lments typiques du portefeuille bancaire (aux termes de certaines normes
comptables) sont galement exclues de la dfinition du produit brut.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 159
2. Approche standard
103, 104
652. Dans lapproche standard, les activits des banques sont rparties en huit lignes de
mtier (financement des entreprises, activits de march, banque de dtail, banque
commerciale, paiement et rglement, fonctions dagent, gestion dactifs et courtage de
dtail), dcrites dans lannexe 8.
653. Pour chaque ligne de mtier, le produit brut sert dindicateur global approch du
volume dactivit et, partant, du degr dexposition au risque oprationnel ; lexigence de
fonds propres est calcule en multipliant le produit brut par un facteur (bta) spcifique. Bta
reprsente une mesure approche de la proportion, pour lensemble du secteur bancaire,
entre lhistorique des pertes imputables au risque oprationnel pour une ligne de mtier
donne et le montant agrg du produit brut de cette ligne. Il convient de noter que, dans
lapproche standard, le produit brut se mesure par ligne de mtier et non pour lensemble de

103
Le Comit a lintention de rexaminer le calibrage des approches indicateur de base et standard lorsque des
donnes plus diffrencies en fonction du risque seront disponibles. Un tel recalibrage naurait pas pour but
dinfluer notablement sur le calibrage global de la composante risque oprationnel de lexigence de fonds
propres prvue par le premier pilier.
104
Approche standard alternative
Lautorit de contrle nationale peut, sa discrtion, autoriser un tablissement appliquer lapproche
standard alternative (ASA), condition quil puisse dmontrer que celle-ci apporte une amlioration,
permettant par exemple dviter un double comptage des risques. Une fois quil aura adopt une approche
ASA, ltablissement ne pourra pas revenir lapproche standard sans lautorisation de son autorit de
contrle. Il nest pas envisag de permettre aux grosses banques dtenant des portefeuilles diversifis sur les
principaux marchs dutiliser lapproche ASA.
Aux termes de lASA, lexigence de fonds propres au titre du risque oprationnel et sa mthodologie de calcul
sont identiques celles de lapproche standard, sauf pour deux lignes de mtier : banque de dtail et banque
commerciale. Pour celles-ci, les prts et avances multiplis par un facteur fixe m sont utiliss au lieu
du produit brut comme indicateur de risque ; les bta sont identiques ceux de lapproche standard.
Lexigence de fonds propres ASA au titre du risque oprationnel pour oprations de dtail (la formule de base
tant identique pour lactivit de banque commerciale) est exprime de la faon suivante :
K
NI
=
NI
x m x PA
NI


o
K
NI
correspond lexigence de fonds propres pour lactivit de dtail

NI
correspond au bta pour lactivit de dtail
PA
NI
correspond au total de lencours des prts et avances la clientle de dtail (non pondrs des risques
et avant dduction des provisions), calcul en moyenne sur les trois annes coules
m est gal 0,035.
Aux fins de lASA, le total des prts et avances dans lactivit de dtail comprend lensemble des montants
tirs sur les portefeuilles de crdit suivants : dtail ; PME assimiles la clientle de dtail ; acquisition de
crances sur la clientle de dtail. Pour la banque commerciale, le total des prts et avances comprend les
montants tirs sur les portefeuilles de crdit suivants : entreprises ; emprunteurs souverains ; banques ;
financement spcialis ; PME assimiles aux entreprises ; acquisition de crances sur les entreprises. La
valeur comptable des titres dtenus dans le portefeuille bancaire doit galement tre incluse.
En appliquant lASA, les banques de dtail et commerciales, si elles le dsirent, peuvent agrger leurs
activits de dtail et de banque commerciale, en leur affectant un bta de 15 %. De mme, les banques qui
ne sont pas en mesure daffecter le produit brut aux six autres lignes de mtier peuvent agrger le produit brut
total correspondant et lui appliquer un bta de 18 %, le produit annuel brut tant trait conformment au
paragraphe 654.
Comme dans lapproche standard, lexigence de fonds propres totale ASA reprsente la somme des
exigences de fonds propres pour chacune des huit lignes de mtier.

160 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
lactivit de ltablissement ; sagissant du financement des entreprises, par exemple,
lindicateur est le produit brut qui lui est spcifique.
654. Lexigence totale de fonds propres reprsente la moyenne sur trois ans des
sommes des exigences de fonds propres de toutes les lignes de mtier pour chaque anne.
Quelle que soit lanne considre, les exigences de fonds propres ngatives (rsultant
dun produit brut ngatif) dans toute ligne de mtier pourraient compenser sans limitation les
exigences de fonds propres positives dans dautres lignes
105
. Toutefois, lorsque lexigence
totale de fonds propres de lensemble des lignes pour une anne donne est ngative, alors
la contribution de cette anne au numrateur sera gale zro
106
. Elle peut tre exprime
ainsi :
K
TSA
= {
annes 13
max[(PB
18
x
18
),0]}/3
o
K
TSA
= exigence de fonds propres selon lapproche standard
PB
18
= produit annuel brut pour une anne donne, tel que dfini ci-dessus dans
lapproche indicateur de base, pour chacune des huit lignes

18
= pourcentage fixe, dtermin par le Comit, reprsentant la relation entre le
niveau de fonds propres requis et le produit brut de chacune des huit lignes
de mtier. Les valeurs bta sont dtailles ci-aprs.

Lignes de mtier Facteur bta
Financement dentreprise (
1
) 18 %
Activits de march (
2
) 18 %
Banque de dtail (
3
) 12 %
Banque commerciale (
4
) 15 %
Paiements et rglements (
5
) 18 %
Fonctions dagent (
6
) 15 %
Gestion dactifs (
7
) 12 %
Courtage de dtail (
8
) 12 %

3. Approches de mesure avances (AMA)
655. Selon les AMA, lexigence de fonds propres rglementaire quivaut la mesure du
risque oprationnel produite par le systme interne de la banque, sur la base des critres
quantitatifs et qualitatifs dcrits ci-aprs, sous rserve de lautorisation de lautorit de
contrle.

105
Les autorits de contrle nationales sont libres dadopter un traitement plus prudent du produit brut ngatif.
106
Si, comme pour lapproche indicateur de base, le produit annuel brut ngatif introduit une distorsion dans
lexigence de fonds propres prvue dans le premier pilier en application de lapproche standard, les
superviseurs envisageront une action prudentielle approprie dans le cadre du deuxime pilier.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 161
656. Les banques adoptant les AMA peuvent, avec lautorisation de lautorit de contrle
du pays daccueil et le soutien de leur propre autorit de contrle, avoir recours un
mcanisme dallocation visant dterminer lexigence de fonds propres rglementaires de
leurs filiales dimension internationale qui ne sont pas considres comme significatives par
rapport lensemble du groupe bancaire mais qui, elles-mmes, entrent dans le cadre du
dispositif rvis en vertu de la partie 1. Cette autorisation est soumise la condition que la
banque puisse effectivement dmontrer aux autorits de contrle comptentes que le
mcanisme dallocation est appropri et peut se vrifier dans les faits. Il incombe au conseil
dadministration et la direction gnrale de chaque filiale de procder leur propre
valuation des risques oprationnels et des contrles et de veiller ce que la filiale soit
capitalise de faon adquate pour couvrir ces risques.
657. Sous rserve de lautorisation de lautorit de contrle prcise au
paragraphe 669 d), la prise en compte dune estimation solidement argumente des
avantages de la diversification peut tre effectue au niveau du groupe ou de la filiale
bancaire. Cependant, si lautorit de contrle du pays daccueil dcide que les filiales doivent
calculer des exigences de fonds propres individuelles (voir partie 1), celles-ci ne peuvent pas
intgrer, dans leurs calculs AMA, les avantages de la diversification lchelle du groupe
(par exemple, lorsquune filiale dimension internationale est considre significative, elle
peut incorporer les avantages rsultant de leffet de diversification de ses propres activits
au niveau sous-consolid mais pas ceux rsultant de leffet de diversification de la
socit mre).
658. La mthodologie applique sera juge pour son caractre appropri en fonction du
stade de dveloppement des techniques dallocation diffrencies en fonction du risque et
de la mesure dans laquelle elle reflte le niveau de risque oprationnel des units juridiques
et de lensemble du groupe. Les autorits de contrle attendent des groupes ayant adopt
AMA quils poursuivent leurs efforts pour affiner les techniques dallocation du risque
oprationnel, nonobstant lautorisation initiale de techniques reposant sur le produit brut ou
dautres indicateurs du risque oprationnel.
659. Les banques qui optent pour AMA seront tenues de calculer leur exigence de fonds
propres laide de cette approche et de lAccord de 1988 comme indiqu au paragraphe 46.
C. Critres dagrment
1. Approche standard
107

660. Pour tre autorise appliquer lapproche standard, une banque doit donner son
autorit de contrle lassurance que, au minimum :
son conseil dadministration et sa direction gnrale participent activement la
surveillance du dispositif de gestion du risque oprationnel ;
elle dispose dun systme de gestion du risque oprationnel de conception saine et
mis en uvre avec intgrit ;

107
Lautorit nationale qui autorise un tablissement appliquer lapproche standard alternative (ASA) doit
dcider des conditions requises pour cette approche, les critres dagrment noncs aux paragraphes 662 et
663 de cette section ntant pas ncessairement appropris.

162 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
elle dispose des ressources suffisantes, au sein des principales lignes de mtier
ainsi que des units de contrle et daudit.
661. Lautorit de contrle est en droit dimposer la banque une priode initiale de
surveillance de lapproche standard avant quelle puisse lutiliser aux fins du calcul des
exigences de fonds propres rglementaires.
662. La banque doit laborer des procdures spcifiques et tablir des critres
consigns par crit pour ventiler le produit brut de ses diverses activits entre les lignes de
mtier prvues par le dispositif de lapproche standard. Les critres doivent faire lobjet dun
examen et dun ajustement, selon les besoins, de faon intgrer les nouvelles activits et
les changements dactivit. Les principes prsidant cette ventilation sont exposs dans
lannexe 8.
663. Certaines banques dimension internationale pourraient souhaiter utiliser
lapproche standard. Il est donc important quelles disposent de systmes adquats pour la
gestion du risque oprationnel. En consquence, elles doivent satisfaire aux critres
supplmentaires suivants pour pouvoir utiliser lapproche standard
108
.
a) La banque doit tre dote dun systme de gestion du risque oprationnel o les
responsabilits sont clairement attribues une fonction de gestion du risque
oprationnel. Cette fonction est responsable : de llaboration de stratgies
permettant didentifier, dvaluer, de surveiller et de contrler/dattnuer le risque
oprationnel ; de la codification des politiques et procdures de ltablissement
concernant la gestion et le contrle du risque oprationnel ; de la conception et de
la mise en uvre du dispositif dvaluation du risque oprationnel de
ltablissement ; de la conception et de la mise en uvre du systme de notification
du risque oprationnel.
b) Dans le cadre de son systme interne dvaluation du risque oprationnel, la
banque doit enregistrer systmatiquement les donnes relatives au risque
oprationnel, notamment les pertes significatives par ligne de mtier. Le systme
dvaluation doit tre troitement intgr aux processus de gestion des risques de
ltablissement. Les donnes quil produit doivent faire partie intgrante de ses
processus de surveillance et de contrle du profil de risque oprationnel. Par
exemple, ces informations doivent tenir une place prpondrante dans la notification
des risques, dans les rapports la direction et dans lanalyse des risques. La
banque doit disposer de techniques pour inciter une meilleure gestion du risque
oprationnel dans lensemble de ltablissement.
c) Lexposition au risque oprationnel (et notamment les pertes significatives subies)
doit tre rgulirement notifie la direction de lunit concerne, la direction
gnrale et au conseil dadministration. La banque doit disposer de procdures lui
permettant de prendre les mesures ncessaires la lumire des rapports la
direction.
d) Le systme de gestion du risque oprationnel de la banque doit tre bien
document. La banque doit avoir mis en place des procdures permettant dassurer
le respect dun ensemble document de politiques, contrles et procdures internes
concernant le systme de gestion du risque oprationnel, qui doit comporter des
rgles appliquer en cas de non-conformit.

108
Pour les autres banques, lobservation de ces critres est recommande et peut tre impose par lautorit
nationale, sa discrtion.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 163
e) Les processus de gestion et le systme dvaluation du risque oprationnel doivent
faire lobjet dune validation et dune vrification priodique indpendante, devant
porter sur les activits des units et sur la fonction de gestion du risque
oprationnel.
f) Le systme dvaluation du risque oprationnel de la banque (y compris les
processus internes de validation) doit faire lobjet dun examen priodique par les
auditeurs externes et/ou lautorit de contrle.
2. Approches de mesure avances (AMA)
i) Critres gnraux
664. Pour tre autorise appliquer les approches AMA, une banque doit donner son
autorit de contrle lassurance que, au minimum :
son conseil dadministration et sa direction gnrale participent activement la
surveillance du dispositif de gestion du risque oprationnel ;
elle dispose dun systme de gestion du risque oprationnel de conception saine et
mis en uvre avec intgrit ;
elle dispose des ressources suffisantes, au sein des principales lignes de mtier
ainsi que des units de contrle et daudit.
665. La mthodologie AMA sera soumise une priode initiale de suivi par lautorit de
contrle avant dtre applique des fins rglementaires. Cette priode permettra lautorit
de dterminer la crdibilit et la pertinence de lapproche. Comme indiqu ci-aprs, le
systme interne de mesure dune banque doit raisonnablement estimer les pertes
inattendues en combinant les donnes internes et externes sur les pertes, lanalyse de
scnarios ainsi que les facteurs caractrisant lenvironnement oprationnel propre
ltablissement et son contrle interne. Ce systme doit galement tre capable de servir de
fondement lallocation du capital conomique aux diffrentes lignes de mtier en fonction
du risque oprationnel, de faon favoriser une meilleure gestion du risque oprationnel au
sein de chacune.
ii) Critres qualitatifs
666. Une banque doit satisfaire aux critres qualitatifs suivants avant dtre autorise
appliquer une AMA pour le calcul des fonds propres en regard du risque oprationnel.
a) Elle doit disposer dune fonction gestion du risque oprationnel indpendante,
responsable de la conception et de la mise en uvre du dispositif de gestion du
risque oprationnel de ltablissement. Cette fonction est responsable : de la
codification des politiques et procdures de ltablissement concernant la gestion et
le contrle du risque oprationnel ; de la conception et de la mise en uvre du
dispositif de gestion du risque oprationnel de ltablissement ; de la conception et
de la mise en uvre du systme de notification du risque oprationnel ; de
llaboration de stratgies permettant didentifier, de mesurer, de surveiller et de
contrler/dattnuer le risque oprationnel.
b) Le systme interne de mesure du risque oprationnel doit tre troitement intgr
la gestion quotidienne des risques de ltablissement. Les donnes quil produit
doivent faire partie intgrante de ses processus de surveillance et de contrle du
profil de risque oprationnel. Par exemple, ces informations doivent tenir une place
prpondrante dans la notification des risques, dans les rapports la direction,
dans lallocation interne des fonds propres et dans lanalyse des risques. La banque
doit disposer de techniques pour allouer les fonds propres pour le risque

164 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
oprationnel aux principales lignes de mtier et pour inciter une meilleure gestion
du risque oprationnel dans lensemble de ltablissement.
c) Lexposition au risque oprationnel et les pertes subies doivent faire lobjet de
rapports rguliers la direction de lunit concerne, la direction gnrale et au
conseil dadministration. La banque doit disposer de procdures lui permettant de
prendre les mesures ncessaires la lumire des rapports la direction.
d) Le systme de gestion du risque oprationnel de la banque doit tre bien
document. La banque doit avoir mis en place des procdures permettant dassurer
le respect dun ensemble document de politiques, contrles et procdures internes
concernant le systme de gestion du risque oprationnel, qui doit comporter des
rgles appliquer en cas de non-conformit.
e) Les auditeurs internes et/ou externes doivent examiner priodiquement les
processus de gestion et les systmes de mesure du risque oprationnel. Ces
examens doivent porter sur les activits des units et sur la fonction indpendante
de gestion du risque oprationnel.
f) La validation du systme de mesure du risque oprationnel par les auditeurs
externes et/ou les autorits de contrle doit comporter les lments suivants :
vrification du bon fonctionnement des processus de validation interne ;
vrification de la transparence et de laccessibilit des flux de donnes et des
processus lis au systme de mesure des risques. En particulier, les auditeurs et
les autorits de contrle doivent tre en mesure davoir facilement accs aux
spcifications et aux paramtres du systme, lorsquils le jugent utile et
conformment des procdures appropries.
iii) Critres quantitatifs
Critre de fiabilit AMA
667. tant donn lvolution constante des mthodologies danalyse du risque
oprationnel, le Comit ne prcise ni lapproche ni les hypothses quant aux distributions de
probabilits utilises pour modliser la mesure du risque oprationnel aux fins du calcul des
fonds propres rglementaires. Une banque doit cependant tre mme de dmontrer que
son approche prend en compte les vnements exceptionnels gnrateurs de pertes
potentiellement svres. Quelle que soit lapproche retenue, un tablissement doit faire la
preuve que sa mesure du risque oprationnel rpond un critre de fiabilit comparable
celui de lapproche notation interne pour le risque de crdit (correspondant une priode de
dtention dun an et un intervalle de confiance au 99,9
e
centile).
668. Le Comit reconnat que le critre de fiabilit AMA procure aux banques une
large marge de flexibilit pour le dveloppement dun systme de mesure et de gestion du
risque oprationnel. Toutefois, dans le cadre du dveloppement de ces systmes, les
banques doivent adopter et mettre jour des procdures rigoureuses pour la modlisation
du risque oprationnel et la validation indpendante du modle. Avant lentre en vigueur, le
Comit examinera lvolution des pratiques du secteur bancaire permettant destimer de
faon cohrente et crdible des pertes oprationnelles potentielles. Il examinera galement
les donnes accumules ainsi que les exigences de fonds propres estimes selon AMA et
affinera ventuellement ses propositions.
Critres spcifiques
669. La prsente section dfinit une srie de critres quantitatifs applicables aux
mesures du risque oprationnel labores en interne, aux fins du calcul de lexigence
minimale de fonds propres.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 165
a) Le systme interne de mesure du risque oprationnel doit couvrir la totalit du
risque oprationnel dfini par le Comit (paragraphe 644) et les types dvnements
gnrateurs de pertes oprationnelles dfinis par lannexe 9.
b) La banque doit calculer son exigence de fonds propres en agrgeant les pertes
attendues (PA) et les pertes inattendues (PI), sauf si elle peut dmontrer que son
mode de fonctionnement interne couvre adquatement PA. Cela signifie que, si elle
veut baser ses exigences minimales de fonds propres rglementaires
exclusivement sur PI, la banque doit convaincre son autorit de contrle quelle a
mesur et pris en compte son exposition PA.
c) La granularit du systme de mesure du risque doit tre suffisante pour
apprhender les principales sources de risque oprationnel affectant la forme de la
queue de distribution des estimations de pertes.
d) Dans le calcul des exigences de fonds propres rglementaires, les estimations
individuelles des divers types de risque oprationnel doivent tre additionnes. La
banque peut toutefois tre autorise appliquer des coefficients de corrlation
dtermins en interne entre ces estimations individuelles, condition de dmontrer
son autorit de contrle que ses systmes de dtermination des coefficients de
corrlation sont rationnels, mis en uvre avec intgrit et tiennent compte des
incertitudes inhrentes toute estimation de corrlations (notamment en priode de
tensions). La banque doit valider ses hypothses de corrlations laide de
techniques quantitatives et qualitatives appropries.
e) Le systme de mesure du risque oprationnel doit comporter certaines
caractristiques essentielles pour satisfaire au critre de fiabilit dcrit dans la
prsente section, concernant les domaines suivants : donnes internes ; donnes
externes pertinentes ; analyse de scnarios ; facteurs refltant lenvironnement
oprationnel et les systmes de contrle interne.
f) La banque doit disposer de processus crdibles, transparents, bien documents et
vrifiables pour pondrer ces lments cls dans son systme global de mesure du
risque oprationnel. Ainsi, il peut arriver que lintervalle de confiance au 99,9
e
centile
bas essentiellement sur des donnes internes et externes sur les vnements
gnrateurs de pertes ne soit pas fiable pour des lignes de mtier prsentant une
queue de distribution paisse et un faible nombre de pertes constates. En pareils
cas, lanalyse de scnarios et les facteurs de lenvironnement oprationnel et du
contrle interne peuvent jouer un rle prdominant dans le systme de mesure du
risque. En revanche, les donnes sur les vnements gnrateurs de pertes
oprationnelles peuvent jouer un rle prdominant dans les systmes de mesure
pour les lignes de mtier o lintervalle de confiance au 99,9
e
centile reposant
essentiellement sur de telles donnes est jug fiable. Dans tous les cas, lapproche
servant pondrer les quatre lments fondamentaux doit possder une cohrence
interne et viter le double comptage des valuations qualitatives ou des facteurs
dattnuation du risque dj pris en compte dans dautres lments du dispositif.
Donnes internes
670. Les banques doivent enregistrer les donnes internes de pertes conformment aux
critres prciss dans la prsente section. Ce suivi constitue un pralable indispensable
llaboration et au fonctionnement dun systme crdible pour la mesure du risque
oprationnel. Les donnes internes de pertes sont cruciales, car elles permettent de mettre
en relation les estimations de risques effectues par la banque et ses pertes effectives. Cela
peut tre ralis de plusieurs manires, notamment en utilisant les donnes internes de

166 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
pertes pour former une estimation empirique du risque, pour valider les donnes saisies et
produites par le systme interne de mesure, ou pour assurer un lien entre pertes historiques
et dcisions de gestion et de contrle du risque.
671. Les donnes internes de pertes sont dautant plus significatives quelles sont
clairement relies un type dactivit de la banque, des processus technologiques et des
procdures de gestion des risques. En consquence, une banque doit disposer de
procdures bien documentes pour valuer, tout moment, la pertinence des donnes
historiques de pertes, notamment pour les situations dans lesquelles le jugement peut
prvaloir sur les indications chiffres, les transposer ou leur appliquer dautres ajustements,
dans quelle mesure une telle dcision peut intervenir et qui est autoris la prendre.
672. Les mesures du risque oprationnel produites en interne et utilises aux fins du
calcul des exigences de fonds propres rglementaires doivent tre bases sur les donnes
de pertes historiques sur une priode dchantillon dau moins cinq ans, quelles soient
utilises pour mesurer directement la perte ou pour valider cette mesure. Lors de ladoption
initiale dune AMA, une banque est autorise se baser sur une priode dchantillon de
trois ans (y compris pour le double calcul du paragraphe 46).
673. Pour quune banque soit autorise utiliser ses systmes aux fins du calcul des
fonds propres rglementaires, ses processus internes de collecte des donnes doivent
satisfaire aux critres suivants.
Afin de faciliter le processus de validation par lautorit de contrle, la banque doit
pouvoir faire correspondre ses donnes historiques de pertes aux catgories
prudentielles de niveau 1 prcises dans les annexes 8 et 9 et les transmettre aux
autorits sur demande. Lallocation des pertes aux lignes de mtier et types
dvnements dfinis doit tre effectue selon des critres objectifs bien
documents. Toutefois, il appartient la banque de dcider dans quelle mesure elle
intgre ces lignes dans son systme de mesure du risque oprationnel.
Les donnes internes de pertes dun tablissement doivent tre exhaustives, cest-
-dire prendre en compte toutes les activits et expositions importantes des sous-
systmes et implantations gographiques concerns. Une banque doit pouvoir
justifier que les activits et expositions exclues nauraient, ni individuellement ni
globalement, aucune incidence significative sur les estimations agrges du risque.
Elle doit avoir fix un seuil adquat (par exemple, 10 000), en termes bruts, pour
les donnes de pertes collecter. Le seuil appropri peut varier quelque peu selon
les banques, et au sein dune mme banque selon les lignes de mtier et/ou les
types dvnements. Toutefois, il devrait correspondre globalement celui des
tablissements comparables.
Outre les donnes sur le montant brut des pertes, une banque doit recenser
diverses informations : date de lvnement ; recouvrement ventuel de montants
bruts ; lments dcrivant les facteurs ou causes lorigine de la perte. Le niveau
de dtail doit tre adapt lampleur de la perte brute.
Une banque doit laborer des procdures spcifiques pour ventiler les donnes de
pertes associes des vnements survenant au sein dune fonction centralise
(service informatique, par exemple), une activit couvrant plusieurs lignes de
mtier et une succession dvnements lis.
Les pertes oprationnelles associes au risque de crdit et incluses depuis
longtemps dans les bases de donnes des banques sur le risque de crdit
(carences dans la gestion des srets, par exemple) continuent dtre traites
comme risque de crdit aux fins du calcul des exigences minimales de fonds
propres rglementaires dans le cadre du dispositif rvis. En consquence, ces
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 167
pertes ne sont pas assujetties une exigence de fonds propres au titre du risque
oprationnel
109
. Les banques doivent nanmoins, pour la gestion interne du risque
oprationnel, identifier toutes les pertes significatives lies au risque oprationnel
(tel que dfini au paragraphe 644 et en relation avec les types dvnements
figurant lannexe 9), y compris celles qui sont dj lies au risque de crdit. Il
conviendrait dannoter spcialement ces dernires sparment dans la base de
donnes de la banque sur le risque oprationnel. Le seuil dlimitant des pertes
significatives peut varier selon les banques, et au sein dune mme banque
selon les lignes de mtier et/ou les types dvnements. Les seuils dimportance
relative devraient correspondre globalement ceux des tablissements
comparables.
Les pertes oprationnelles associes au risque de march sont traites comme
risque oprationnel aux fins du calcul des exigences minimales de fonds propres
rglementaires dans le cadre du dispositif rvis et seront donc assujetties une
exigence de fonds propres en regard du risque oprationnel.
Donnes externes
674. Le systme de mesure du risque oprationnel dune banque doit utiliser des
donnes externes pertinentes (donnes publiques et/ou partages au sein du secteur
bancaire), notamment lorsquil existe des raisons de croire que la banque est expose des
pertes peu frquentes, mais potentiellement lourdes. Ces donnes externes devraient inclure
des informations sur le montant des pertes relles, sur limportance de lactivit lorigine de
ces pertes, sur les causes et les circonstances et tout renseignement complmentaire
pouvant servir dautres tablissements pour valuer la pertinence de lvnement en ce qui
les concerne. Une banque doit tablir une procdure systmatique pour dterminer les
situations ncessitant de recourir des donnes externes et les mthodologies utiliser
pour incorporer ces donnes (par exemple, transposition, ajustements qualitatifs ou
intgration dans les modles pour amliorer lanalyse de scnarios). Les conditions et
modalits dutilisation des donnes externes doivent faire lobjet dune rvision priodique,
tre documentes et soumises des audits rguliers indpendants.
Analyse de scnarios
675. Lorsquelle value son exposition des vnements pouvant engendrer des pertes
svres, une banque doit utiliser une analyse de scnarios dfinis par des experts et
recourant des donnes externes. Cette approche, qui sappuie sur les connaissances de
cadres des mtiers expriments et de spcialistes de la gestion des risques, permet
dobtenir des valuations argumentes de pertes svres plausibles. Par exemple, ces
valuations de spcialistes peuvent tre exprimes sous la forme de paramtres dune
distribution statistique prsume des pertes. En outre, lanalyse de scnarios devrait tre
utilise par la banque pour valuer limpact des dviations par rapport aux hypothses de
corrlations intgres son dispositif de mesure du risque oprationnel, en particulier pour
estimer les pertes potentielles provenant de plusieurs vnements de pertes simultans.
Cette valuation doit tre rgulirement valide et ajuste par rapport aux pertes effectives,
afin dassurer leur caractre raisonnable.

109
Cela vaut pour toutes les banques, y compris celles qui pourraient seulement commencer concevoir leurs
bases de donnes sur le risque oprationnel et le risque de crdit.

168 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Facteurs environnement oprationnel et contrle interne
676. Outre les donnes sur les pertes (relles ou fondes sur lanalyse de scnarios), la
mthodologie dvaluation des risques applicable lensemble dune banque doit couvrir les
facteurs environnement oprationnel et contrle interne pouvant modifier son profil de risque
oprationnel. En intgrant ces facteurs, les valuations des risques dun tablissement sont
plus prospectives, refltent plus directement la qualit de son environnement oprationnel et
du cadre de contrle, aident rapprocher lvaluation des exigences de fonds propres des
objectifs de la gestion des risques et rendent compte de faon plus immdiate des
amliorations comme des dtriorations du profil de risque oprationnel. Pour pouvoir tre
admise aux fins des fonds propres rglementaires, la prise en compte de ces facteurs doit
satisfaire aux critres suivants.
Le choix de chaque facteur doit tre justifi par le fait quil reprsente un vecteur de
risque pertinent, en sappuyant sur lexprience et sur lavis dun spcialiste du
secteur dactivit concern. Dans la mesure du possible, les facteurs doivent
pouvoir tre transcrits en mesures quantitatives vrifiables.
La sensibilit des estimations des risques aux modifications de ces facteurs et le
poids relatif des divers facteurs doivent tre solidement arguments. Outre le fait
quil doit reconnatre la modification des risques induite par lamlioration des
contrles, le dispositif doit galement prendre en compte la hausse potentielle des
risques provenant dun accroissement de la complexit des activits ou du volume
dactivit.
Le dispositif et tous les aspects de son application, y compris la logique justifiant
lajustement des estimations empiriques, doivent tre documents et soumis une
vrification indpendante dans la banque ainsi que par lautorit de contrle.
Rgulirement, le processus et les rsultats doivent tre valids par comparaison
avec les donnes internes de pertes effectives et les donnes externes pertinentes ;
les ajustements ncessaires doivent tre apports.
iv) Facteurs dattnuation des risques
110

677. Dans la mthodologie AMA, une banque est autorise prendre en compte les
polices dassurance comme technique dattnuation du risque oprationnel aux fins du calcul
des exigences de fonds propres rglementaires. Cette prise en compte sera limite 20 %
de lexigence de fonds propres totale au titre du risque oprationnel.
678. La capacit dune banque bnficier de cette technique dattnuation des risques
dpendra du respect des critres suivants.
La note affecte la capacit dindemnisation de lassureur est dau minimum A (ou
quivalent).
La police doit avoir une dure initiale dau moins un an. Sagissant dune police dont
lchance rsiduelle est infrieure un an, la banque doit oprer une dcote en
rapport avec la diminution de la dure rsiduelle de la police, jusqu 100 % pour
une police dont lchance rsiduelle est gale ou infrieure 90 jours.
La police est assortie dune priode de pravis de rsiliation dau minimum 90 jours.

110
Le Comit entend entretenir un dialogue rgulier avec la profession sur le sujet des techniques dattnuation
du risque oprationnel et, le moment venu, pourrait envisager de rviser les critres dligibilit et les limites
imposer en fonction de lexprience.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 169
La police ne comporte pas de clauses entranant limitation ou suppression des
garanties en cas de sanctions des autorits prudentielles ou, sagissant dune
banque dfaillante, empchant la banque, ladministrateur ou le liquidateur dtre
indemnis pour les prjudices subis ou les frais engags par la banque, sauf au titre
dvnements survenant une fois la procdure de redressement ou de liquidation
engage, et condition que la police comporte des clauses dexclusion concernant
toute amende, pnalit ou de tous dommages pour faute rsultant de sanctions des
autorits prudentielles.
Le calcul des techniques dattnuation des risques doit reflter ltendue de la
couverture de la banque offerte par les polices dassurance, de manire
transparente et cohrente, en regard de la probabilit effective et de lincidence de
la perte dans la dtermination globale par la banque de ses fonds propres pour
risque oprationnel.
Lassurance est fournie par un tiers indpendant. Dans le cas des assurances
manant de socits captives ou de filiales, lexposition doit avoir t transfre
(par le biais de la rassurance, par exemple) une entit indpendante rpondant
aux critres dligibilit.
Le dispositif de prise en compte de lassurance est solidement argument et bien
document.
La banque communique une description de son usage de lassurance aux fins
dattnuation du risque oprationnel.
679. La mthodologie de prise en compte de lassurance dans une AMA doit galement
intgrer les lments suivants, par le biais de dcotes et rductions appropries limitant
cette prise en compte :
chance rsiduelle de la police, lorsquelle est infrieure un an, comme prcis
ci-avant ;
conditions de rsiliation dans ce cas ;
incertitude concernant lindemnisation ainsi que toute inadquation entre la
couverture fournie par la police et lexposition au risque oprationnel.
D. Application partielle
680. Une banque est autorise utiliser la mthodologie AMA pour certaines de ses
activits et les approches indicateur de base ou standard pour les autres (application
partielle), sous rserve de satisfaire aux conditions suivantes.
Tous les risques oprationnels lis ses activits mondiales consolides sont pris
en compte.
Toutes les activits couvertes par lAMA satisfont aux critres qualitatifs permettant
lutilisation de cette approche, et la part des activits traite conformment une
approche plus simple rpond aux conditions requises par celle-ci.
sa date de mise en uvre, lAMA couvre une part significative des risques
oprationnels.
La banque transmet son autorit de contrle un calendrier pour lapplication de
lAMA la quasi-totalit de ses activits. Ce calendrier doit tre conu dans
loptique dun passage facilement ralisable lAMA, terme, et non pour viser
dautres objectifs.

170 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
681. Sous rserve de lapprobation de lautorit de contrle, une banque optant pour
lapplication partielle peut dterminer quelle partie de ses activits est traite selon la
mthodologie AMA, en fonction des lignes de mtier, de la structure juridique, de
limplantation gographique ou dautres facteurs internes.
682. Sous rserve de lapprobation de son autorit de contrle, dans les cas o une
banque envisage de mettre en uvre une approche autre que AMA pour lensemble du
groupe, sur une base consolide, et quelle ne remplit pas les troisime et/ou quatrime
conditions du paragraphe 680, la banque peut, dans des circonstances limites :
procder de faon permanente une mise en uvre partielle de lapproche AMA ;
inclure dans ses exigences de fonds propres au titre du risque oprationnel pour
lensemble du groupe, sur une base consolide, les rsultats dun calcul AMA
effectu dans une filiale o lapproche AMA a t approuve par lautorit de
contrle comptente du pays daccueil et jug acceptable pour celle du pays
dorigine de la banque.
683. Il conviendrait que lapprobation vise au paragraphe 682 ne soit accorde qu titre
exceptionnel. Elle devrait en principe tre limite des circonstances dans lesquelles la
banque est dans limpossibilit de remplir certaines conditions en raison de dcisions de
lautorit de contrle sur les activits des filiales de la banque dans des juridictions
ltranger.


Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 171
VI. Risques de march
A. Risques de march : dispositif de mesure
683 i). Les risques de march, dfinis comme risques de pertes sur des positions de bilan
et de hors-bilan la suite de variations des prix du march, recouvrent :
les risques relatifs aux instruments lis aux taux dintrt et titres de proprit du
portefeuille de ngociation ;
le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour lensemble de
la banque.
1. Porte et couverture des exigences de fonds propres
683 ii). Les exigences de fonds propres pour les instruments lis aux taux dintrt et titres
de proprit portent sur les lments du portefeuille de ngociation courant valus
prudemment par les banques, conformment aux paragraphes 690 701 ci-aprs. La
dfinition du portefeuille de ngociation est prcise aux paragraphes 685 689 iii) ci-aprs.
683 iii). Pour le risque de change et le risque sur produits de base, les exigences de fonds
propres portent sur lensemble des positions sur devises et produits de base de la banque,
une certaine latitude tant laisse pour exclure les positions de change structurelles. Il est
clair que quelques-unes de ces positions seront dclares et, par consquent, values
leur valeur de march, mais que dautres pourront ltre leur valeur comptable.
683 iv). Pour le moment, le Comit ne voit pas la ncessit dautoriser des seuils
dexemption aux exigences de fonds propres pour risques de march, sauf pour celles qui
concernent le risque de change, comme indiqu au paragraphe 718 xLii) ci-aprs, parce que
le dispositif rvis nest applicable quaux banques oprant lchelle internationale et
essentiellement sur une base consolide ; celles-ci participent vraisemblablement toutes,
un certain degr, des activits de ngociation.
683 v). De la mme manire que pour le risque de crdit, les exigences de fonds propres
relatives aux risques de march sappliquent sous forme consolide lchelle mondiale.
Dans des cas appropris, les autorits de contrle nationales peuvent autoriser les units
bancaires et financires dun groupe qui tient une comptabilit consolide, et dont les fonds
propres sont valus sur une base mondiale, dclarer en termes nets les positions courtes
et longues sur le mme instrument (devise, produit de base, titre de proprit ou obligation),
quel que soit leur lieu denregistrement comptable
111
. En outre, les rgles de compensation
prcises dans la prsente section peuvent galement tre appliques sous forme
consolide. Cependant, en certaines circonstances, les autorits de contrle peuvent exiger
que les positions individuelles soient incluses dans le systme de mesure sans aucune
compensation ni tablissement de solde net avec celles des autres units. Cela peut
savrer ncessaire, par exemple, lorsque des obstacles entravent le rapatriement rapide de
bnfices dune filiale ltranger ou que des difficults rsultant de dispositions juridiques
ou de procdures empchent de grer les risques en temps voulu sous forme consolide.
Par ailleurs, toutes les autorits nationales se rservent le droit de continuer surveiller les
risques de march des diverses units un niveau non consolid, afin de sassurer que des

111
Les positions des filiales moins de 100 % sont soumises aux rgles comptables gnralement acceptes
dans le pays o sexerce le contrle de la maison mre.

172 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
dsquilibres significatifs au sein dun groupe nchappent pas au contrle. Elles veillent tout
particulirement ce que les banques ne sarrangent pas pour faire circuler des positions
aux dates de dclaration en vue de se soustraire la mesure des risques.
684. (Supprim)
685. Par portefeuille de ngociation, on entend les positions sur instruments financiers et
produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir dautres
lments du portefeuille de ngociation. Pour tre inclus dans le portefeuille de ngociation
aux fins du calcul des exigences de fonds propres rglementaires, ces instruments financiers
doivent tre exempts de clauses limitant leur ngociabilit ou doivent pouvoir faire lobjet
dune couverture intgrale. En outre, les positions doivent tre rvalues frquemment et
avec prcision et le portefeuille doit tre gr activement.
686. Par instrument financier, on entend tout contrat crant un actif financier pour une
partie et un passif financier ou un instrument de capital pour une autre partie. Les
instruments financiers comprennent tant les instruments financiers primaires (ou au
comptant) que les instruments drivs. Peuvent constituer un actif financier : liquidits ; droit
de recevoir des liquidits ou un autre actif financier ; droit contractuel dchanger des actifs
financiers des conditions potentiellement favorables ; instrument de capital. Peuvent
constituer un passif financier : obligation contractuelle de livrer des liquidits ou un autre actif
financier ; obligation contractuelle dchanger des passifs financiers des conditions
potentiellement dfavorables.
687. Les positions dtenues des fins de ngociation sont celles qui ont t prises en
vue dtre cdes court terme et/ou dans lintention de bnficier de lvolution favorable
des cours actuels ou court terme, ou de figer des bnfices darbitrages. Elles peuvent
englober, par exemple, des positions pour compte propre, des positions prises pour le
compte de la clientle (notamment achats et ventes simultans clientle/compte propre) et
celles rsultant dune activit de teneur de march.
687 i). Les banques doivent disposer de politiques et de procdures clairement dfinies
visant dterminer les positions inclure dans, et celles exclure de, leur portefeuille de
ngociation aux fins du calcul des exigences de fonds propres, conformment aux critres
noncs dans la prsente section et compte tenu des capacits et des pratiques de chaque
tablissement en matire de gestion des risques. Le respect de ces politiques et procdures
doit tre dment document et faire lobjet dun audit interne priodique.
687 ii). Ces politiques et procdures doivent, au minimum, couvrir les aspects gnraux
suivants (lobjectif de la liste ci-aprs nest pas dnumrer une srie de tests qui
conditionnent ladmission dun produit ou groupe de produits lis dans le portefeuille de
ngociation, mais plutt de fournir un ensemble minimum de points cls sur lesquels doivent
porter les politiques et procdures de gestion globale du portefeuille de ngociation dune
banque) :
les activits que ltablissement considre comme relevant de la ngociation et
faisant partie intgrante du portefeuille de ngociation aux fins du calcul des
exigences de fonds propres rglementaires ;
la mesure dans laquelle une exposition peut faire lobjet dune valuation
quotidienne aux prix du march par rfrence un march liquide et actif, double
sens ;
pour les expositions qui sont values par recours un modle, la mesure dans
laquelle ltablissement peut :
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 173
i) identifier les risques significatifs ;
ii) couvrir les risques significatifs au moyen dinstruments pour lesquels il
existe un march actif et liquide, double sens ;
iii) tablir une estimation fiable concernant les hypothses et paramtres cls
employs dans le modle ;
la mesure dans laquelle la banque peut, et doit, tablir, pour lexposition, des
valuations pouvant faire lobjet dune validation externe dune manire cohrente ;
la mesure dans laquelle les contraintes lgales ou dautres exigences
oprationnelles pourraient entraver la capacit de la banque liquider sans dlai
lexposition ;
la mesure dans laquelle la banque peut, et doit, grer activement le risque inhrent
lexposition dans le cadre de ses oprations de ngociation ;
la mesure dans laquelle la banque peut effectuer des transferts de risques ou
dexpositions entre le portefeuille bancaire et le portefeuille de ngociation, et les
critres applicables ces transferts.
688. Pour que les positions soient ligibles au portefeuille de ngociation aux fins du
calcul des exigences de fonds propres rglementaires, lensemble des conditions suivantes
doivent tre satisfaites.
Les positions/instruments ou le portefeuille font lobjet dune stratgie de
ngociation dment documente (prcisant la dure de dtention anticipe) et
approuve par la direction gnrale.
Les politiques et procdures de gestion active de la position sont clairement
dfinies. Elles doivent respecter les principes ci-aprs :
les positions sont gres par segment de march ;
les positions sont soumises des limites dont le caractre appropri fait lobjet
dun suivi ;
les oprateurs peuvent prendre/grer des positions de faon autonome dans
des limites prdtermines et conformment la stratgie convenue ;
les positions sont values aux prix du march au moins une fois par jour ou
par recours un modle dont les paramtres sont rexamins
quotidiennement ;
les positions sont notifies la direction gnrale dans le cadre du processus
de gestion des risques de ltablissement ;
les positions font lobjet dun suivi actif par rfrence aux sources
dinformations du march (la liquidit de march ou la possibilit de couvrir les
positions/le profil de risque du portefeuille doit faire lobjet dune valuation).
Dans le cadre de ce suivi, il conviendrait dvaluer la qualit et la disponibilit
des informations de march servant au processus dvaluation, le volume des
oprations, la taille des positions ngocies, etc.
Des politiques et procdures clairement dfinies permettent de suivre les positions
par rapport la stratgie de ngociation de la banque (suivi du volume des
oprations et des positions prolonges, cest--dire retenues au-del des dates
prvues, du portefeuille de ngociation, notamment).
689. (Supprim)

174 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
689 i). Lorsquune banque couvre le risque de crdit auquel est expos son portefeuille
bancaire avec un driv de crdit du portefeuille de ngociation (cest--dire quelle couvre la
position en interne), lexposition nest pas considre comme tant couverte aux fins du
calcul des exigences de fonds propres, sauf si la banque acquiert auprs dun tiers (vendeur
de protection agr) un driv de crdit qui satisfait aux exigences nonces au
paragraphe 191 afin de couvrir lexposition du portefeuille bancaire. Lorsquune protection de
ce type est achete auprs dun tel tiers et quelle est considre comme la couverture dune
exposition du portefeuille bancaire aux fins du calcul des exigences de fonds propres
rglementaires, ni la couverture interne ni la couverture externe par driv de crdit ne sont
incluses dans le portefeuille de ngociation au titre du calcul desdites exigences.
689 ii). Les positions sur les instruments de fonds propres rglementaires ligibles de la
banque sont dduites des fonds propres. Les positions sur les instruments de fonds propres
ligibles mis par dautres banques, des entreprises dinvestissement ou dautres entits
financires ainsi que les actifs incorporels sont soumis au traitement dfini par lautorit de
contrle nationale pour ces actifs dtenus dans le portefeuille bancaire, savoir, bien
souvent, la dduction des fonds propres. titre exceptionnel, lautorit de contrle nationale
peut autoriser un tablissement dtenir dans son portefeuille de ngociation des
instruments de fonds propres mis par dautres banques, des entreprises dinvestissement et
dautres entits financires, si cet tablissement peut dmontrer quil est un teneur de
march actif pour ces positions. Pour prtendre cette drogation de teneur de march, il
convient que ltablissement ait entour la ngociation des instruments de fonds propres
ligibles en question de systmes et mcanismes de contrle adquats.
689 iii). Les transactions terme assimilables des pensions lies des transactions du
portefeuille de ngociation quun tablissement fait figurer dans son portefeuille bancaire
peuvent tre admises dans le portefeuille de ngociation aux fins du calcul des fonds
propres rglementaires, condition que toutes les transactions assimilables des pensions
y soient enregistres galement. cette fin, les transactions terme assimilables des
pensions sont dfinies comme uniquement celles qui satisfont aux exigences nonces aux
paragraphes 687 et 688, dont les deux volets portent soit sur des liquidits, soit sur des titres
pouvant tre inclus dans le portefeuille de ngociation. Quel que soit le portefeuille o elles
sont enregistres, toutes les transactions assimilables des pensions sont soumises
lexigence de fonds propres au titre du risque de contrepartie stipule pour le portefeuille
bancaire.
2. Recommandations pour une valuation prudente
690. La prsente section nonce les recommandations pour une valuation prudente des
positions du portefeuille de ngociation. Ces recommandations sont particulirement
importantes pour les positions moins liquides qui, bien quelles ne soient pas exclues du
portefeuille de ngociation ce seul motif, suscitent des proccupations de la part des
autorits de contrle en ce qui concerne leur valorisation prudente.
691. Un dispositif dvaluation prudente doit, au minimum, comprendre les lments
suivants.
i) Systmes et contrles
692. Les banques doivent mettre en place et maintenir des systmes et des contrles
adquats permettant de donner leur direction et aux autorits de contrle lassurance que
leurs estimations en matire dvaluation sont prudentes et fiables. Ces systmes doivent
tre intgrs aux autres systmes de gestion des risques de ltablissement (analyse du
crdit, par exemple). Ils doivent comporter les lments suivants.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 175
Des politiques et procdures dvaluation documentes, qui dfinissent notamment
de faon prcise les responsabilits des diffrentes units contribuant la
dtermination des valuations, les sources dinformations de march et lexamen de
leur pertinence, la frquence des valuations indpendantes, lheure des prix de
clture, les procdures dajustement des valuations, les procdures de vrification
au cas par cas et de fin de mois.
Une remonte de linformation du dpartement en charge du processus dvaluation
jusqu un membre autoris de la direction gnrale, selon un circuit clairement
dfini et indpendant de la salle des marchs.
ii) Mthodologies dvaluation
valuation aux prix du march
693. Par valuation aux prix du march, on entend lvaluation au minimum une fois par
jour des positions aux prix de liquidation rapidement disponibles et provenant de sources
indpendantes, par exemple : cours boursiers ; cotations lectroniques ; cotations fournies
par plusieurs courtiers indpendants de renom.
694. Les banques doivent, dans la mesure du possible, procder une valuation aux
prix du march et retenir, entre le prix vendeur et le prix acheteur, celui des deux qui parat le
plus prudent, sauf si ltablissement est un teneur de march important sur un type de
position spcifique quil est en mesure de liquider un prix moyen.
valuation par rfrence un modle
695. Lorsquune valuation aux prix du march nest pas possible, les banques peuvent
valuer par rfrence un modle, sil peut tre tabli que cette dmarche est effectue
avec la prudence requise. Par valuation par rfrence un modle, on entend toute
valuation rfrence, extrapole ou calcule autrement partir dune donne de march.
Cette pratique requiert une prudence toute particulire. Pour juger du caractre prudent
dune valuation par rfrence un modle, les autorits de contrle prendront en
considration les lments suivants.
La direction gnrale devrait connatre les lments du portefeuille de ngociation
valoriss par rfrence un modle et devrait percevoir le degr dincertitude ainsi
cr dans la notification des risques/rsultats de lactivit.
Les donnes de march utilises devraient, autant que possible, tre en phase avec
les prix de march constats (comme prcis ci-avant). La pertinence des
informations utilises pour valuer une position spcifique doit faire lobjet dun
rexamen priodique.
Lorsquil existe des mthodologies couramment employes pour des produits
spcifiques, elles devraient, dans la mesure du possible, tre utilises.
Lorsque le modle est labor par ltablissement, il devrait reposer sur des
hypothses appropries, examines et mises lpreuve par des tiers qualifis
indpendants du processus de dveloppement. Le modle devrait tre dvelopp
ou choisi par des units indpendantes de la salle des marchs. Il devrait tre test
de manire indpendante (validation des calculs mathmatiques, des hypothses et
de la programmation informatique).
Des procdures formelles de contrle des modifications devraient exister ; en outre,
une copie scurise du modle devrait tre conserve et utilise rgulirement pour
vrifier les valuations effectues.

176 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Lunit responsable de la gestion des risques devrait connatre les limitations des
modles utiliss et savoir de quelle manire interprter en consquence les
rsultats de lvaluation.
Le modle devrait faire lobjet dun examen priodique destin dterminer
lexactitude de ses performances (par exemple, pour contrler que les hypothses
demeurent appropries, analyser les profits et les pertes par rapport aux facteurs de
risque, comparer les valeurs de liquidation effectives avec les rsultats du modle).
Les valuations devraient recevoir les ajustements appropris, en tant que de
besoin, en vue notamment de couvrir lincertitude inhrente lvaluation par
rfrence un modle (voir ci-aprs les ajustements dvaluation, 698701).
Vrification indpendante des prix
696. La vrification indpendante des prix est un processus distinct de lvaluation
quotidienne aux prix du march ; elle consiste vrifier priodiquement lexactitude des prix
du march ou des hypothses des modles. Si lvaluation quotidienne peut tre effectue
par les ngociateurs, cette vrification devrait tre effectue par une unit indpendante de
la salle des marchs, au moins une fois par mois (plus frquemment, selon la nature des
oprations de march/du ngoce). Elle nest pas raliser aussi souvent que lvaluation
quotidienne aux prix du march, car lvaluation objective (cest--dire indpendante) des
positions devrait faire apparatre les erreurs ou biais et donner lieu llimination des
valuations journalires inexactes.
697. Une vrification indpendante des prix ncessite un niveau lev dexactitude dans
la mesure o les prix du march et les hypothses des modles servent au calcul des profits
et des pertes, tandis que les valuations journalires sont principalement utilises pour la
notification la direction entre deux dates darrt du bilan. Lorsque les sources de prix sont
plus subjectives (cotations dun seul courtier, par exemple), il peut tre appropri deffectuer
des ajustements, par souci de prudence.
iii) Ajustements ou rserves dvaluation
698. Les banques sont tenues de mettre en place et de maintenir des procdures
permettant dajuster les valuations ou de constituer des rserves dvaluation. Les autorits
de contrle attendent des banques recourant des valuations de tiers quelles examinent la
ncessit de tels ajustements dvaluation. Ces recommandations sont galement valables
en cas de valorisation par rfrence un modle.
699. Les autorits de contrle estiment que des ajustements/rserves dvaluation sont
envisager formellement, au minimum pour les lments suivants : marges de crdit
constates davance ; cots de liquidation ; risque oprationnel ; terminaison anticipe ;
cots dinvestissement et de financement ; frais administratifs futurs ; le cas chant, risque
de modle.
700. Compte tenu du fait que, dans des conditions normales de march, les banques ne
sont pas forcment en mesure de vendre ou de couvrir des positions dans le dlai de dix
jours pris comme postulat au paragraphe 718 Lxxvi) c), elles doivent ajuster leurs valuations
la baisse ou constituer des rserves dvaluation pour ces positions moins liquides, et
vrifier en permanence le caractre adquat de ces ajustements/rserves. La liquidit peut
tre rduite du fait dvnements de march. En outre, pour tablir ces ajustements/rserves
dvaluation, il convient de prendre en considration les prix de liquidation des positions
concentres et/ou prolonges. La dtermination du niveau appropri de ces
ajustements/rserves exige la prise en compte de tous les facteurs pertinents, qui recouvrent
notamment, mais pas exclusivement : le dlai requis pour couvrir les positions ou les risques
quelles comportent ; la volatilit moyenne des carts prix vendeur/prix acheteur ; la
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 177
disponibilit de cotations de march tablies de manire indpendante (nombre et identit
des teneurs de march) ; la moyenne et la volatilit du volume des transactions ; les
concentrations de march ; lanciennet des positions ; la mesure dans laquelle lvaluation
a t effectue par rfrence un modle ; lincidence des autres risques du modle.
701. Les ajustements/rserves dvaluation aux termes du paragraphe 700 doivent tre
reflts dans les fonds propres rglementaires de base ; leur montant peut tre suprieur
celui qui est prvu par les normes de comptabilit financire.
3. Mthodes de mesure des risques de march
701 i). Pour mesurer leurs risques de march, les banques ont le choix entre deux grandes
mthodes (dcrites aux paragraphes 709 718 Lxix) et 718 Lxx) 718 xcix),
respectivement), sous rserve de lapprobation de leurs autorits de contrle nationales.
Lune consiste mesurer les risques selon la mthode standard, en utilisant les dispositifs
exposs aux paragraphes 709 718 Lxix) ci-aprs. Les paragraphes 709 718 Lv) traitent
des quatre domaines de risque faisant lobjet de la prsente section : taux dintrt, positions
sur titres de proprit, change et produits de base. Les paragraphes 718 Lvi) 718 Lxix)
prcisent un certain nombre dapproches possibles pour mesurer le risque de prix sur
options de toutes sortes. Lexigence de fonds propres correspondant la mthode standard
est dtermine par les mesures de risque exposes aux paragraphes 709 718 Lxix),
additionnes de manire arithmtique.
701 ii). Lautre mthode, subordonne la ralisation de certaines conditions et dont
lutilisation dpend donc de lapprobation explicite de lautorit de contrle de la banque, est
expose aux paragraphes 718 Lxx) 718 xcix). Elle permet aux banques de prendre les
mesures du risque obtenues partir de leurs propres modles de gestion interne des
risques, sous rserve de sept sries de conditions, savoir :
certaines normes gnrales concernant ladquation du systme de gestion des
risques ;
des critres qualitatifs pour le suivi interne de lutilisation des modles, notamment
par la direction ;
des principes directeurs prcisant un ensemble appropri de facteurs de risques de
march (cest--dire les taux/cours/prix de march qui affectent la valeur des
positions des banques) ;
des critres quantitatifs dfinissant lutilisation de paramtres statistiques minimaux
communs pour la mesure du risque ;
des principes directeurs applicables aux simulations de crise ;
des procdures dagrment pour la surveillance externe de lutilisation des
modles ;
des rgles pour les banques qui recourent la fois des modles et lapproche
standard.
701 iii). La mthode standard utilise une approche analytique dans laquelle le risque
spcifique et le risque gnral de march rsultant de positions sur titres de crance et de
proprit sont calculs sparment. La plupart des modles internes sont essentiellement
axs sur le risque gnral de march dune banque, la mesure du risque spcifique (envers

178 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
des metteurs spcifiques de titres de crance ou de proprit
112
) tant gnralement
effectue par des systmes distincts de mesure du risque de crdit. Les banques utilisant
des modles doivent tre soumises des exigences de fonds propres pour le risque
spcifique qui nest pas pris en compte par leurs modles. En consquence, une exigence
spare de fonds propres pour ce risque est applique chaque tablissement qui se trouve
dans ce cas. Lexigence de fonds propres, pour les banques utilisant des modles pour le
risque spcifique, est prcise aux paragraphes 718 Lxxxvii) 718 xcviii)
113
.
701 iv). Pour la mesure du risque de prix sur options dans le cadre de lapproche standard,
qui offre un certain nombre de variantes plus ou moins labores (voir paragraphes 718 Lvi)
718 Lxix)), les autorits de contrle suivront la rgle qui veut que plus une banque met
doptions, plus sa mthode de mesure doit tre perfectionne. plus long terme, les
tablissements ayant une forte activit sur options devront adopter des modles trs
complets de valeur en risque (VeR) et se soumettre lensemble des critres qualitatifs et
quantitatifs prciss aux paragraphes 718 Lxx) 718 xcix).
701 v). Chaque banque soumise des exigences de fonds propres au titre des risques de
march suit et notifie son niveau de risque assujetti une exigence de fonds propres. Son
exigence globale minimale est ainsi compose :
a) exigences pour risque de crdit fixes dans le dispositif rvis pour ladquation des
fonds propres, hors titres de crance et de proprit du portefeuille de ngociation
et ensemble des positions sur produits de base, mais y compris le risque de
contrepartie sur tous les produits drivs de gr gr des portefeuilles de
ngociation ou bancaire ; plus
b) exigences de fonds propres pour risque oprationnel dcrites aux paragraphes 644
683 ; plus
c) soit exigences de fonds propres pour risques de march dcrites aux
paragraphes 709 718 Lxix), additionnes de manire arithmtique ;
d) soit la mesure des risques de march obtenue partir de lapproche de modles
dfinie aux paragraphes 718 Lxx) 718 xcix) ;
e) soit une combinaison des mthodes c) et d), additionnes de manire arithmtique.
701 vi). Toutes les transactions, y compris les ventes et achats terme, sont incluses dans
le calcul des exigences de fonds propres compter de la date o elles sont conclues. Mme
si les dclarations ne se font en principe qu intervalles rguliers (tous les trois mois dans la
plupart des pays), les banques ont grer les risques de march relatifs leur portefeuille
de ngociation de telle manire que les exigences soient respectes en permanence,

112
Le risque spcifique inclut le risque quun titre de crance ou de proprit particulier varie plus/moins que le
march en gnral dans la ngociation au jour le jour (y compris pendant les priodes dinstabilit de
lensemble du march) et le risque circonstanciel (lorsque le cours dun titre de crance ou de proprit
volue brutalement par rapport au march en gnral, la suite, par exemple, dune offre publique dachat ou
dun quelconque autre choc, au nombre desquels le risque de dfaut ).
113
Les banques qui ont dj reu lagrment de leur autorit de contrle pour appliquer un modle de risque
spcifique certains portefeuilles ou lignes de mtier, conformment la version originale de lAmendement
relatif aux risques de march de 1996, doivent convenir avec leur autorit dun calendrier pour la mise en
conformit de ce modle avec les nouvelles normes dans les meilleurs dlais, lchance tant fixe au
1
er
janvier 2010. lissue de la priode de transition, les banques nayant pas t en mesure dlaborer une
mthode acceptable sont tenues dutiliser lapproche standard pour le risque spcifique.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 179
savoir la clture de chaque jour dactivit. Les autorits de contrle disposent de plusieurs
outils efficaces pour vrifier que les tablissements ne recourent pas la pratique dite
habillage de bilans , en indiquant, aux dates de dclaration, des positions sensiblement
minores. Les banques ont, bien entendu, se doter de systmes rigoureux de gestion des
risques pour prvenir toute position intrajournalire excessive. Si un tablissement ne
satisfait pas aux exigences de fonds propres, lautorit nationale doit sassurer quil fait le
ncessaire pour corriger immdiatement cette situation.
4. Traitement du risque de contrepartie dans le portefeuille de ngociation
702. Lexigence de fonds propres au titre du risque de contrepartie sur instruments
drivs de gr gr, oprations assimilables des pensions et autres transactions du
portefeuille de ngociation doit tre calcule sparment des exigences correspondant au
risque gnral de march et au risque spcifique
114
. Les coefficients de pondration utiliser
pour ce calcul doivent correspondre ceux retenus pour dterminer les exigences de fonds
propres pour le portefeuille bancaire. Ainsi, les banques appliquant lapproche standard pour
leur portefeuille bancaire utilisent les coefficients de pondration prvus par cette approche
pour leur portefeuille de ngociation ; en revanche, celles qui utilisent lapproche NI pour leur
portefeuille bancaire appliquent les coefficients de pondration de lapproche NI pour leur
portefeuille de ngociation, conformment aux recommandations concernant ladoption de
lapproche NI pour le portefeuille bancaire (paragraphes 256 262). Quand un portefeuille
est trait selon la mthodologie NI, les pondrations en fonction des risques selon lapproche
NI doivent tre appliques aux contreparties concernes.
703. Pour les oprations assimilables des pensions incluses dans le portefeuille de
ngociation, tous les instruments inclus dans le portefeuille de ngociation peuvent
constituer des srets ligibles. Sils ne satisfont pas la dfinition des srets ligibles pour
le portefeuille bancaire, ils font lobjet dune dcote selon les modalits applicables aux
valeurs ne faisant pas partie des principaux paniers indiciels cots sur les places reconnues
(paragraphe 151). Toutefois, lorsque les banques oprent des dcotes bases sur leurs
propres estimations, elles peuvent utiliser la mme mthode pour le portefeuille de
ngociation, conformment aux paragraphes 154 et 155. Par consquent, concernant les
instruments admis comme srets dans le portefeuille de ngociation, mais pas dans le
portefeuille bancaire, les dcotes doivent tre calcules pour chaque titre. Les banques qui
utilisent une approche de modle VeR (valeur en risque) pour les transactions assimilables
aux pensions peuvent aussi lappliquer au portefeuille de ngociation, conformment aux
paragraphes 178 181 i) et lannexe 4.
704. Le calcul de lexigence de fonds propres au titre du risque de contrepartie sur
instruments drivs de gr gr associs des srets est le mme que sil sagissait du
portefeuille bancaire.
705. Lexigence de fonds propres au titre des oprations assimilables des pensions se
calcule conformment aux rgles prvues aux paragraphes 147 181 i) et lannexe 4
concernant les transactions de ce type comptabilises dans le portefeuille bancaire.
Lajustement en fonction de la taille de lentreprise, prvu pour les PME (paragraphe 273),
sapplique galement au sein du portefeuille de ngociation.

114
Le traitement des oprations sur titres et de change non abouties est dfini au paragraphe 88.

180 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Drivs de crdit
706. (Supprim)
707. Lexigence de fonds propres au titre du risque de contrepartie sur drivs de crdit
sur une mme signature du portefeuille de ngociation est calcule au moyen de facteurs de
majoration.


Acheteur de
protection
Vendeur de
protection
Contrat sur rendement total
Actif de rfrence ligible
Actif de rfrence non ligible

5 %
10 %

5 %
10 %
Contrat sur dfaut
Actif de rfrence ligible
Actif de rfrence non ligible

5 %
10 %

5 %**
10 %**
Il ny a pas de diffrenciation en fonction de lchance rsiduelle.
La dfinition dactif ligible est la mme que pour les titres ligibles dans le traitement du risque spcifique
selon la mthode standard, expose aux paragraphes 711 i) et 711 ii).
** Le vendeur de protection est assujetti un facteur de majoration uniquement quand la position est sujette
dnouement en cas dinsolvabilit de lacheteur de protection alors que le sous-jacent reste solvable. Le
facteur de majoration devrait alors tre plafonn en fonction du montant des primes non acquittes.

708. Lorsque le driv de crdit est un contrat sur premier dfaut, la majoration est
dtermine sur la base de la qualit la moins leve du panier de crances, cest--dire que,
sil existe des lments non ligibles dans le panier, cest la majoration applicable lactif de
rfrence non ligible qui doit tre utilise. Sagissant des contrats sur deuxime (et nime)
dfaut, le panier sous-jacent doit continuer dtre affect dune majoration en fonction de la
qualit de crdit ; en dautres termes, lavant-dernire qualit de crdit dtermine la
majoration applicable aux contrats sur deuxime dfaut et ainsi de suite.
5. Dispositions transitoires
708 i). Pendant la priode de transition, les banques sont libres dutiliser une combinaison
de la mthode de mesure standard et de leurs modles internes pour dterminer leurs
risques de march. En rgle gnrale, toute approche de modles partielle doit couvrir
une catgorie de risque complte (par exemple, taux dintrt ou change), cest--dire
quune combinaison des deux mthodes nest pas autorise pour la mme catgorie de
risque
115
. Cependant, tant donn que la plupart des banques poursuivent actuellement la
mise en uvre ou lamlioration de leurs modles de gestion des risques, le Comit estime
quelles doivent disposer dune certaine souplesse mme au sein des catgories de
risque pour inclure toutes leurs oprations lchelle mondiale ; cette souplesse sera
soumise lapprciation de leur autorit de contrle et reconsidre par le Comit dans le

115
Cela ne sapplique pas, toutefois, aux techniques de prtraitement qui sont utilises pour simplifier les calculs
et dont les rsultats deviennent assujettis la mthode standard.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 181
futur (les responsables prudentiels prendront les prcautions ncessaires pour empcher
toute utilisation slective des lments avantageux (cherry-picking) de lapproche standard
et des modles au sein dune catgorie de facteurs de risque). Les banques qui optent pour
les modles pour une seule catgorie de risque se doivent, avec le temps, denglober toutes
leurs transactions, sous rserve des exceptions mentionnes ci-aprs, et de sorienter vers
un modle global (cest--dire qui tienne compte de toutes les catgories de risques de
march). Le fait dadopter cette formule exclut toute possibilit, sauf circonstances
exceptionnelles, de revenir lapproche standard. En dpit de ces principes gnraux,
mme les banques qui recourent des modles globaux pour mesurer leurs risques de
march peuvent encore tre exposes des risques sur des positions non apprhendes
par leurs modles internes de gestion des risques de ngociation, par exemple dans des
lieux loigns, sur des monnaies secondaires ou pour des domaines o leur activit est
ngligeable
116
. Les risques de cet ordre non inclus dans les modles doivent tre mesurs
sparment et dclars selon les mthodes dcrites aux paragraphes 709 718 xviii)
ci-aprs.
B. Exigence de fonds propres
1. Dfinition des fonds propres
708 ii). La dfinition des fonds propres utiliser aux fins des risques de march est
indique aux paragraphes 49 xiii) et 49 xiv) du dispositif rvis.
708 iii). Pour le calcul des fonds propres ligibles, il est ncessaire de calculer dabord
lexigence minimale de fonds propres de la banque pour risque de crdit et risque
oprationnel et, seulement ensuite, son exigence pour risques de march, pour dterminer la
quantit de fonds propres de catgorie 1 et de catgorie 2 disponibles en regard des risques
de march. Les fonds propres ligibles sont la somme de tous les fonds propres de
catgorie 1 de la banque et de lensemble de la catgorie 2, dans les limites imposes au
paragraphe 49 iii). Les fonds propres de catgorie 3 ne sont considrs ligibles que sils
peuvent tre utiliss pour les risques de march dans les conditions prcises aux
paragraphes 49 xxi) et 49 xxii). Le ratio de fonds propres indiqu reprsente ainsi les fonds
propres disponibles pour couvrir le risque de crdit, le risque oprationnel et les risques de
march. Lorsquune banque dispose, dans les limites assignes au paragraphe 49 xxi), de
fonds propres de catgorie 3 non encore affects la couverture des risques de march, elle
peut dclarer cet excdent comme lments de catgorie 3 non utiliss, mais ligibles,
paralllement son ratio standard.
C. Risques de march Mthode de mesure standard
1. Risque de taux dintrt
709. (Supprim)
709 i). La prsente section dcrit le dispositif standard de mesure destin valuer le
risque associ la dtention de titres de crance et dautres instruments lis aux taux
dintrt, ou la prise de positions sur de tels titres et instruments, dans le portefeuille de
ngociation. Sont pris en compte tous les titres de cette nature taux fixe et taux variable

116
Par exemple, si une banque na pratiquement aucune activit sur produits de base, elle nest pas forcment
tenue de disposer dun modle de mesure du risque dans ce domaine.

182 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ainsi que les instruments ayant un comportement identique, dont les actions prioritaires non
convertibles
117
. Les obligations convertibles, cest--dire missions de dette ou actions
prioritaires qui sont convertibles, un prix dtermin, en actions ordinaires de lmetteur,
sont traites comme titres de crance ou comme titres de proprit selon quelles se
ngocient sous lune ou lautre forme. Les produits drivs relvent des dispositions
indiques ci-aprs aux paragraphes 718 ix) 718 xviii) ci-aprs.
709 ii). Lexigence minimale de fonds propres est exprime en fonction de deux lments
calculs sparment, lun correspondant au risque spcifique affrent chaque titre de
crance, quil sagisse dune position longue ou courte, et lautre au risque de taux dintrt
support par le portefeuille, ou risque gnral de march, pour lequel les positions longues
et courtes sur diffrents titres ou instruments peuvent se compenser.
i) Risque spcifique
709 iii). Lexigence de fonds propres pour risque spcifique sert de protection contre un
mouvement dfavorable du prix dun titre donn pour des raisons lies lmetteur
individuel. Pour la mesure de ce risque, seules peuvent tre compenses les positions
quilibres (y compris sur instruments drivs) dans une mission identique. Aucune
compensation nest permise entre missions distinctes dun mme emprunteur, car des
diffrences touchant le taux du coupon, la liquidit, les clauses de remboursement anticip,
etc., peuvent se traduire par des divergences de prix court terme.
Exigences de fonds propres au titre du risque spcifique relatif lmetteur
710. Les nouvelles exigences de fonds propres au titre du risque spcifique applicables
aux diverses catgories demprunts sont les suivantes.

117
Les titres hypothcaires ngocis et les instruments ngocis qui en sont drivs comportent une
caractristique particulire : le risque de remboursement anticip. Aussi, pour le moment, aucune disposition
standard ne leur est applique ; ils sont traits au gr des autorits nationales. Un titre faisant lobjet dune
cession temporaire (pension ou prt) est considr comme proprit du cdant, cest--dire quil est trait
comme les autres positions sur titres de crance.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 183

Instrument valuation de
crdit externe
Exigence au titre du risque spcifique
AAA AA 0 %
A+ BBB 0,25 % (chance rsiduelle infrieure ou gale 6 mois)
1,00 % (chance rsiduelle suprieure 6 mois et
infrieure ou gale 24 mois)
1,60 % (chance rsiduelle suprieure 24 mois)
BB+ B 8,00 %
Moins de B 12,00 %
Emprunt
dtat
Non not 8,00 %
Titre ligible 0,25 % (chance rsiduelle infrieure ou gale 6 mois)
1,00 % (chance rsiduelle suprieure 6 mois et
infrieure ou gale 24 mois)
1,60 % (chance rsiduelle suprieure 24 mois)
Analogue aux exigences de fonds propres au titre du risque de crdit dans
lapproche standard du dispositif rvis :
BB+ BB 8,00 %
Moins de BB 12,00 %
Autre
Non not 8,00 %

710 i). Les emprunts dtat comprennent toutes les formes de fonds dtat
118
, y compris
les obligations et bons du Trsor ainsi que les autres instruments court terme, mais les
autorits nationales se rservent le droit dappliquer une pondration de risque spcifique
aux titres de dette mis par certains gouvernements, en particulier dans une monnaie autre
que la leur.
711. Lorsque le titre dtat est libell en monnaie locale et financ par la banque dans la
mme monnaie, lexigence de fonds propres au titre du risque spcifique peut tre diminue,
la discrtion de lautorit nationale.
711 i). Les titres ligibles comprennent les titres de dette mis par les agents du secteur
public et les banques multilatrales de dveloppement ainsi que ceux qui sont :
nots de bonne qualit
119
par au moins deux agences de notation dsignes par
lautorit nationale ; ou
nots de bonne qualit par une agence de notation et de qualit non infrieure par
toute autre agence de notation dsigne par lautorit nationale (sous rserve dun
suivi prudentiel) ; ou

118
Y compris, la discrtion des autorits nationales, les emprunts des collectivits territoriales et locales
bnficiant dune pondration zro dans le cadre du dispositif rvis.
119
Soit au moins Baa par Moodys et au moins BBB par Standard & Poors.

184 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
sous rserve de lapprobation de lautorit de contrle, non nots, mais jugs de
bonne qualit par la banque, et condition que les titres soient cots sur une place
reconnue.
Chaque autorit de contrle doit veiller au respect de ces critres, surtout sagissant du
dernier, pour lequel la qualification initiale des titres de crance ligibles est laisse
essentiellement lapprciation de la banque. Les autorits nationales ont galement toute
latitude pour inclure parmi les titres ligibles les titres de crance mis par les banques sises
dans les pays appliquant le dispositif rvis, la condition expresse que les autorits
prudentielles de ces pays prennent sans dlai toute mesure corrective requise si une banque
ne se conforme pas aux normes de fonds propres dictes par le dispositif. De mme, les
autorits nationales sont libres dinclure comme ligibles les titres de crance mis par des
entreprises dinvestissement assujetties des rglementations quivalentes.
711 ii). En outre, les titres ligibles comprennent les titres mis par des institutions,
considres comme de bonne qualit et soumises des dispositifs de surveillance et de
rglementation comparables ceux prvus par le dispositif rvis.
Exigences de fonds propres au titre du risque spcifique sur titres de dette non nots
712. Les titres non nots sont admis comme titres ligibles, sous rserve de
lapprobation de lautorit de contrle, lorsque la banque concerne estime quils sont dune
qualit quivalente et que le dbiteur a mis des titres cots sur une place reconnue. Cette
disposition demeure inchange pour les banques utilisant lapproche standard. Pour celles
qui ont recours lapproche NI pour un portefeuille, les titres non nots peuvent tre
reconnus comme des titres ligibles si les deux conditions suivantes sont runies :
les titres sont quivalents BBB ou plus selon le systme de notations internes de
la banque, dont lautorit de contrle nationale a confirm quil rpond aux critres
dagrment pour lapproche NI
120
;
le dbiteur a mis des titres cots sur une place reconnue.
Exigences de fonds propres au titre du risque spcifique relatif un metteur non ligible
712 i). Les instruments mis par un metteur non ligible sont assujettis une exigence de
fonds propres pour risque spcifique gale celle des titres dentreprise de qualit
infrieure, selon lapproche standard du risque de crdit dfinie par le dispositif rvis.
712 ii). Toutefois, comme cela peut fortement sous-estimer, dans certains cas, le risque
spcifique pour les instruments de dette ayant un rendement lev jusqu lamortissement,
par rapport aux titres dtat, chaque autorit nationale a toute latitude pour :
appliquer une exigence pour risque spcifique plus leve ; et/ou
refuser toute compensation avec les autres catgories dinstruments de dette, aux
fins de la dtermination du risque gnral de march.
cet gard, les expositions de titrisation qui feraient lobjet dun traitement de dduction
dans le cadre des dispositions du dispositif rvis relatives la titrisation (par exemple,

120
Cest--dire que le titre de dette a une probabilit de dfaut (PD) 1 an infrieure ou gale la PD 1 an
infre de la moyenne sur longue dure de la PD 1 an dun titre not BBB ou plus par une agence de
notation reconnue.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 185
tranches absorbant les premires pertes), ou qui correspondent des facilits de trsorerie
ou lettres de crdit non notes, devraient tre soumises une exigence de fonds propres au
moins gale celle fixe dans les dispositions relatives la titrisation.
Exigences de fonds propres au titre du risque spcifique sur positions couvertes par des
drivs de crdit
713. Une reconnaissance intgrale de la protection est reconnue lorsque la valeur des
deux volets (long et court) volue toujours en sens oppos et un degr globalement
identique. Ce serait le cas dans les situations suivantes :
a) les deux volets sont constitus dinstruments totalement identiques ;
b) une position longue au comptant est couverte par un contrat sur rendement total (ou
inversement) et il existe un adossement parfait entre llment de rfrence et
llment sous-jacent (position au comptant)
121
.
Dans ces cas, une exigence de fonds propres pour risque spcifique nest ncessaire ni pour
lun ni pour lautre des deux volets de la position.
714. Une compensation hauteur de 80 % est reconnue lorsque la valeur des deux
volets (long et court) volue toujours en sens oppos, mais pas un degr globalement
identique. Ce serait le cas quand la position longue au comptant est couverte par un contrat
driv sur dfaut ou un titre index sur un risque de crdit (ou inversement), sous rserve
dun adossement parfait (obligation, chance y compris avec linstrument driv et
monnaie) entre llment de rfrence et llment sous-jacent. En outre, les principales
caractristiques du driv de crdit (par exemple, la dfinition des vnements de crdit et
des modalits de rglement) ne devraient pas faire diverger sensiblement le prix du driv
de crdit de celui de la position au comptant. Dans la mesure o la transaction est associe
un transfert de risque (compte tenu des clauses restreignant les paiements, telles que
versement dindemnits forfaitaires et seuil dimportance relative), une compensation
hauteur de 80 % du risque spcifique est applique au volet de la transaction pour laquelle
lexigence de fonds propres est la plus leve, lexigence au titre du risque spcifique
correspondant lautre volet tant nulle.
715. Une compensation partielle est reconnue lorsque la valeur des deux volets (long et
court) volue habituellement en sens oppos. Ce serait le cas dans les situations suivantes :
a) la position correspond celle expose au paragraphe 713 b), mais il existe une
asymtrie dactifs entre llment de rfrence et llment sous-jacent. La position
satisfait cependant aux conditions du paragraphe 191 g) ;
b) la position correspond celle des paragraphes 713 a) ou 714, mais il existe une
asymtrie de monnaies ou dchances entre llment de couverture et llment
sous-jacent
122
;
c) la position correspond celle du paragraphe 714, mais il existe une asymtrie
dactifs entre la position au comptant et le driv de crdit. Toutefois, lactif sous-
jacent est indiqu comme livrable dans la documentation du driv de crdit.

121
Il est accept que lchance du swap lui-mme soit diffrente de celle de lexposition sous-jacente.
122
Les asymtries de monnaies devraient tre prises en compte dans le traitement ordinaire du risque de
change.

186 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
716. Dans tous les cas viss aux paragraphes 713 715, la rgle suivante sapplique.
Plutt que dadditionner les exigences de fonds propres pour risque spcifique se rapportant
chaque volet de la transaction (protection du crdit et actif sous-jacent), seule la plus
leve des deux exigences sapplique.
717. Dans tous les cas non viss aux paragraphes 713 715, une exigence de fonds
propres pour risque spcifique est calcule en regard de chacun des deux volets de la
position.
718. Sagissant des contrats sur premier ou sur deuxime dfaut parmi un panier de
crances incluses dans le portefeuille de ngociation, le rgime gnral du portefeuille
bancaire sapplique. Les banques dtenant des positions longues sur ces produits
(acheteurs dinstruments gnrant un paiement en cas de dfaut dun actif dun panier) sont
considres comme vendeurs de protection et tenues soit dadditionner les exigences de
fonds propres pour risque spcifique, soit dutiliser la notation externe, lorsquelle existe. Les
metteurs de ces instruments sont considrs comme acheteurs de protection et autoriss
compenser le risque spcifique correspondant aux actifs sous-jacents, cest--dire
exonrer dexigence pour risque spcifique lun des sous-jacents celui pour lequel
lexigence est la moins leve.
ii) Risque gnral de march
718 i). Les exigences de fonds propres pour risque gnral de march visent saisir le
risque de pertes rsultant de variations des taux dintrt du march. Il est permis de choisir
entre deux mthodes principales de mesure du risque : lune fonde sur lchance, lautre
sur la duration. Dans chacune, lexigence de fonds propres est la somme de quatre
composantes :
la position nette courte ou longue de lensemble du portefeuille de ngociation ;
une faible proportion des positions quilibres dans chaque tranche dchances
(non-compensation verticale) ;
une proportion plus leve des positions quilibres entre les diffrentes tranches
(non-compensation horizontale) ;
une exigence nette pour les positions sur options, le cas chant (voir
paragraphes 718 Lxvi) 718 Lxix)).
718 ii). Des tableaux dchances spars doivent tre utiliss pour chaque monnaie, et les
exigences de fonds propres calcules sparment pour chacune delles, puis additionnes
sans compensation entre positions de signe oppos. Dans le cas de monnaies dans
lesquelles lactivit est ngligeable, il nest pas ncessaire dtablir un tableau pour chaque
monnaie : la banque peut simplement laborer un seul tableau et y reporter, au sein de la
tranche dchances approprie, la position nette longue ou courte pour chacune des
monnaies. Ces positions nettes individuelles doivent toutefois tre totalises dans chaque
tranche, quil sagisse de positions longues ou courtes, de manire obtenir un chiffre de
positions brut.
718 iii). Dans la mthode fonde sur lchance (voir paragraphe 718 vii) pour la mthode
par duration), les positions longues ou courtes sur titres de crance et autres sources de
risque de taux dintrt, y compris les instruments drivs, sont classes dans un tableau
comportant treize tranches dchances (ou quinze dans le cas dinstruments faible
coupon). Les instruments doivent tre ventils en fonction de leur chance rsiduelle sils
sont taux fixe et de leur chance courir jusqu la plus proche date de rvision du taux
sils sont taux variable. Des positions de sens oppos pour un montant identique et sur la
mme mission (mais pas sur missions diffrentes dun mme emprunteur), quelles soient
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 187
physiques ou notionnelles, peuvent tre omises du tableau dchances de taux dintrt,
ainsi que les positions quasiment quilibres sur swaps, contrats terme (des marchs
organiss et de gr gr) et contrats de taux terme remplissant les conditions stipules
aux paragraphes 718 xiii) et 718 xiv) ci-aprs.
718 iv). La premire tape du calcul consiste, lintrieur de chaque tranche dchances,
affecter les positions dune pondration visant reflter leur sensibilitprix aux hypothses
de variation des taux dintrt. Les coefficients pour chaque tranche sont indiqus dans le
tableau ci-dessous. Les obligations coupon zro et obligations forte dcote (dfinies
comme obligations ayant un coupon de moins de 3 %) doivent tre rparties dans les
tranches dchances de la deuxime colonne.
Mthode fonde sur lchance : tranches dchances et pondrations
Coupon 3 % Coupon < 3 % Coefficient de
pondration
Hypothse de
variation de taux
1 mois 1 mois 0,00 % 1,00
13 mois 13 mois 0,20 % 1,00
36 mois 36 mois 0,40 % 1,00
612 mois 612 mois 0,70 % 1,00

12 ans 1,01,9 an 1,25 % 0,90
23 ans 1,92,8 ans 1,75 % 0,80
34 ans 2,83,6 ans 2,25 % 0,75

45 ans 3,64,3 ans 2,75 % 0,75
57 ans 4,35,7 ans 3,25 % 0,70
710 ans 5,77,3 ans 3,75 % 0,65
1015 ans 7,39,3 ans 4,50 % 0,60
1520 ans 9,310,6 ans 5,25 % 0,60
>20 ans 10,612 ans 6,00 % 0,60
1220 ans 8,00 % 0,60
>20 ans 12,50 % 0,60

718 v). Ltape suivante consiste, au sein de chaque tranche, compenser les positions
pondres longues et courtes pour obtenir une seule position longue ou courte. tant donn
toutefois que chaque tranche englobe des instruments et chances diffrents, une exigence
de fonds propres de 10 %, destine traduire le risque de base et le risque dasymtrie, est
applique la plus faible des positions totales longue et courte. De ce fait, si la somme des
positions longues pondres dans une tranche est de $100 millions et celle des positions
courtes pondres de $90 millions, la non-compensation verticale pour cette tranche est
gale 10 % de $90 millions (soit $9 millions).
718 vi). Les calculs produisent deux sries de valeurs pondres lintrieur de chaque
tranche : la position nette longue ou courte (position longue de $10 millions dans lexemple

188 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
prcdent) et la non-compensation verticale, qui na pas de signe. En outre, cependant, les
banques sont autorises effectuer une compensation horizontale en deux phases :
dabord entre positions nettes au sein de chaque plage (01 an, 14 ans et 4 ans et plus)
123
,
puis entre positions nettes des trois plages. Les montants quilibrs sont assujettis une
chelle de non-compensation exprime en fraction des positions quilibres, comme indiqu
au tableau ci-aprs. Les positions longues et courtes pondres dans chacune des trois
plages peuvent tre compenses, condition que la portion quilibre soit assortie dun
facteur de non-compensation entrant dans lexigence de fonds propres. La position nette
rsiduelle dans chaque plage peut tre reporte et compense contre des positions de sens
inverse dans dautres plages, sous rserve dune seconde srie de facteurs de
non-compensation.
Non-compensations horizontales
Plage
124
Tranche
dchances
Au sein de la
plage
Entre plages
adjacentes
Entre les plages
1 et 3
01 mois
13 mois
36 mois
Plage 1
612 mois
40 %
40 %
12 ans
23 ans
34 ans
Plage 2
45 ans
30 %
40 %
57 ans
710 ans
1015 ans
1520 ans
Plage 3
>20 ans
30 %

100 %

718 vii). Avec la mthode fonde sur la duration, les banques dotes des moyens
ncessaires ont la facult, avec laccord de leur autorit de contrle, dutiliser une mthode
plus prcise pour mesurer lensemble de leur risque gnral de march, en dterminant la
sensibilitprix de chaque position individuellement. Elles doivent opter pour une utilisation
continue de la mthode (sauf approbation de lautorit nationale) et sont soumises un suivi
prudentiel des systmes mis en uvre. La mthode est la suivante :
calculer, dans un premier temps, la sensibilitprix de chaque instrument une
variation de taux dintrt comprise entre 0,6 et 1,0 point de pourcentage selon son
chance (voir tableau suivant) ;

123
Pour les coupons de moins de 3 %, les plages sont 01 an, 13,6 ans et 3,6 ans et plus.
124
Pour les coupons de moins de 3 %, les plages sont 01 an, 13,6 ans et 3,6 ans et plus.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 189
porter ensuite la mesure ainsi obtenue dans lchelle quinze tranches
dchances figurant au tableau suivant ;
appliquer aux positions longues et courtes lintrieur de chaque tranche un facteur
de non-compensation verticale de 5 % pour prendre en compte le risque de base ;
effectuer une compensation horizontale des positions nettes lintrieur de chaque
tranche, avec application dun facteur de non-compensation comme indiqu au
tableau du paragraphe 718 vi) ci-avant.
Mthode fonde sur la duration :
tranches dchances et hypothses de variation de taux
Hypothse de
variation de taux
Hypothse de
variation de taux
Plage 1 Plage 3
1 mois 1,00 3,64,3 ans 0,75
13 mois 1,00 4,35,7 ans 0,70
36 mois 1,00 5,77,3 ans 0,65
612 mois 1,00 7,39,3 ans 0,60
9,310,6 ans 0,60
Plage 2 10,612 ans 0,60
1,01,9 an 0,90 1220 ans 0,60
1,92,8 ans 0,80 >20 ans 0,60
2,83,6 ans 0,75

718 viii). Dans le cas des monnaies rsiduelles (voir paragraphe 718 ii) ci-avant), les
positions brutes au sein de chaque tranche dchances sont assujetties soit aux
pondrations de risque indiques au paragraphe 718 iv), si les positions sont notifies au
moyen de la mthode fonde sur lchance, soit lhypothse de variation de taux prcise
au paragraphe 718 vii), si elles sont dclares selon la mthode fonde sur la duration, sans
autre compensation.
iii) Instruments drivs sur taux dintrt
718 ix). Le dispositif de mesure doit inclure tous les produits drivs et instruments de hors-
bilan sur taux dintrt du portefeuille de ngociation dont le prix est sensible aux variations
de taux dintrt (par exemple, contrats de taux terme et autres contrats terme de gr
gr, contrats terme des marchs organiss sur obligations, swaps de taux, swaps
simultans de taux et de devises ainsi que positions de change terme). Les options
peuvent tre traites selon diffrentes mthodes, dcrites aux paragraphes 718 Lvi)
718 Lxix) ci-aprs. Le paragraphe 718 xviii) ci-aprs prsente un rsum des rgles
applicables aux drivs sur taux dintrt.
Calcul des positions
718 x). Les drivs doivent tre convertis en positions sur le sous-jacent correspondant et
tre alors soumis aux exigences de fonds propres pour risque spcifique et risque gnral
de march prcises prcdemment. Pour appliquer la formule standard dcrite ci-avant, il
convient de retenir la valeur de march du nominal ou notionnel sous-jacent tablie selon les

190 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
recommandations pour une valuation prudente nonces aux paragraphes 690 701
ci-avant
125
.
Contrats terme (sur les marchs organiss et de gr gr), y compris taux terme
718 xi). Ces produits sont traits comme la combinaison dune position longue et dune
position courte sur un titre dtat notionnel. La dure de linstrument correspond la priode
courir jusqu la date de livraison ou dexercice du contrat, allonge le cas chant de
la dure de vie du support. Par exemple, une position longue (ouverte en avril) sur contrat
dun march organis de taux 3 mois chance juin doit tre dclare en deux volets : une
position longue sur titre dtat chance 5 mois et une position courte sur titre dtat
chance 2 mois. Lorsque plusieurs instruments sont livrables en excution du contrat, une
flexibilit est laisse la banque pour choisir celui quelle inscrit dans le tableau dchances
ou de duration ; elle doit cependant tenir compte de tout facteur de conversion dfini par le
march organis. Sil sagit dun contrat terme dun march organis sur indice
dobligations de socits, les positions sont portes la valeur de march du panier
notionnel sous-jacent.
Swaps
718 xii). Ils sont traits comme deux positions notionnelles sur titres dtat avec les dures
de vie appropries. Ainsi, un swap de taux par lequel une banque reoit un intrt variable et
paie un intrt fixe est considr comme une position longue sur instrument taux variable
dune chance correspondant la prochaine date de rvision du taux et comme une
position courte sur instrument taux fixe dune dure quivalant la dure de vie rsiduelle
du contrat. Pour les swaps qui paient ou reoivent un taux fixe ou variable en contrepartie
dune autre rfrence, par exemple un indice boursier, la composante taux doit tre dclare
en fonction de la date approprie de rvision du taux et la composante actions apparat dans
le tableau de dclaration des titres de proprit. Les volets spars des swaps simultans de
taux et de devises doivent faire lobjet dune dclaration par monnaie dans les tableaux
respectifs.
Calcul des exigences de fonds propres pour instruments drivs selon la mthode standard
Compensation des positions quilibres
718 xiii). Les banques peuvent se dispenser de noter dans le tableau dchances de taux
dintrt, tant pour le risque spcifique que pour le risque gnral de march, les positions
longues et courtes (physiques et notionnelles) sur instruments absolument identiques
(mmes metteur, coupon, numraire et chance). Une position quilibre sur un contrat
terme et sur son support peut aussi tre entirement compense
126
et exclue ainsi du calcul.
Lorsque le contrat terme comporte une gamme de produits livrables, la compensation des
positions sur le contrat et sur son support nest possible que dans le cas o il est facile
didentifier un sous-jacent dont la livraison est la plus rentable pour la partie ayant une
position courte. Le prix de ce titre, appel parfois le moins cher livrer , et celui du contrat
terme doivent tre troitement lis. Aucune compensation nest admise entre positions en
monnaies diffrentes ; les volets distincts des swaps simultans de taux et de devises ou

125
Pour les instruments dont le montant notionnel apparent diffre du montant notionnel effectif, les banques
doivent utiliser ce dernier.
126
Le volet reprsentant la dure rsiduelle du contrat terme dun march organis doit, cependant, faire lobjet
dune dclaration.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 191
des contrats terme sur devises doivent tre traits comme positions notionnelles sur les
instruments correspondants et inclus dans le calcul appropri pour chaque monnaie.
718 xiv). En outre, les positions de sens oppos sur la mme catgorie dinstruments
127

peuvent, dans certaines circonstances, tre tenues pour quilibres et sont donc
intgralement compensables. Pour bnficier de cette exonration, les positions doivent tre
rattaches aux mmes sous-jacents, tre de mme valeur nominale et libelles dans la
mme monnaie
128
, tout en remplissant les conditions supplmentaires suivantes :
i) pour les contrats terme des marchs organiss : les positions quilibres sur
notionnel ou instrument sous-jacent doivent porter sur des produits identiques et
dchance proche (pas plus de sept jours dcart) ;
ii) pour les swaps et les contrats de taux terme : le taux de rfrence (pour les
positions taux variable) doit tre identique et le coupon gal ou quasiment (
15 points de base prs) ;
iii) pour les swaps, les contrats de taux terme et les contrats terme de gr
gr : les dates de rvision du taux les plus proches ou, sagissant des positions sur
taux fixe ou contrats terme de gr gr, les chances rsiduelles doivent tre
identiques ou presque, lcart restant dans les limites suivantes :
moins dun mois : mme jour ;
entre un mois et un an : tolrance de sept jours ;
plus dun an : tolrance de trente jours.
718 xv). Les banques dtenant dimportants portefeuilles de swaps peuvent utiliser dautres
formules pour calculer les positions inclure dans le tableau dchances ou de duration.
Une mthode consiste convertir dabord en valeur actualise les paiements prvus par les
swaps. cet effet, chaque paiement doit tre actualis sur la base des rendements
coupon zro et un seul chiffre net pour la valeur actualise des flux financiers port dans la
tranche dchances approprie, selon la mthode applicable aux obligations coupon zro
(ou faible) ; ces chiffres doivent tre transcrits dans le dispositif du risque gnral de march
tel que prcis prcdemment. Un second procd revient calculer la sensibilit de la
valeur nette actualise implique par la variation de taux utilise dans la mthode fonde sur
lchance ou la duration et reporter cette sensibilit dans les tranches dchances
indiques au paragraphe 718 iv) ou au paragraphe 718 vii). Dautres mthodes donnant des
rsultats semblables peuvent galement tre utilises ; elles ne sont toutefois autorises que
si :
lautorit de contrle est entirement satisfaite de leur prcision ;
les positions calcules refltent intgralement la sensibilit des flux de trsorerie
aux variations de taux dintrt et sont portes dans les tranches dchances
appropries ;
les positions sont libelles dans la mme monnaie.

127
Cela inclut la valeur delta des options. Les valeurs delta des volets rsultant du traitement des plafonds et
planchers, tels que dfinis au paragraphe 718 Lx), peuvent galement tre compenses mutuellement selon
les modalits prcises dans ce paragraphe.
128
Les volets spars de swaps diffrents peuvent aussi tre quilibrs sous rserve des mmes conditions.

192 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Risque spcifique
718 xvi). Les swaps de taux, swaps de devises, contrats de taux terme, contrats de change
terme et contrats terme de taux des marchs organiss sont exonrs de lexigence de
fonds propres pour risque spcifique. Cette exemption stend aussi aux contrats terme
des marchs organiss sur indice de taux (Libor, par exemple). Toutefois, pour les contrats
terme des marchs organiss rfrencs sur un titre de crance ou un indice reprsentatif
dun panier de tels titres, une exigence de fonds propres pour risque spcifique est
applique, en fonction de la note de crdit de lmetteur, conformment aux dispositions des
paragraphes 709 iii) 718 ci-avant.
Risque gnral de march
718 xvii). Les exigences de fonds propres pour risque gnral de march sappliquent aux
positions sur tous les produits drivs de la mme faon quaux positions au comptant, la
seule exception des positions parfaitement ou quasiment quilibres sur instruments
identiques, aux conditions dfinies aux paragraphes 718 xiii) et 718 xiv). Les diffrentes
catgories dinstruments devraient tre reportes dans le tableau dchances et traites
selon les rgles exposes prcdemment.
718 xviii). Le traitement prudentiel des drivs sur taux dintrt, en ce qui concerne les
risques de march, est rsum dans le tableau suivant.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 193
Traitement des instruments drivs sur taux dintrt
Instrument Exigence de
fonds propres
pour risque
spcifique
129

Exigence de fonds propres pour
risque gnral de march
Contrat terme des marchs organiss
sur titre dtat oui
130
oui, sur les deux positions
sur titre de dette de socit oui oui, sur les deux positions
sur indice de taux (Libor, par
exemple)
non oui, sur les deux positions
Contrat terme de gr gr
sur titre dtat oui
130
oui, sur les deux positions
sur titre de dette de socit oui oui, sur les deux positions
sur indice de taux non oui, sur les deux positions
Taux terme, swap non oui, sur les deux positions
Contrat terme sur devises non oui, sur une position dans chaque
monnaie
Option une des deux formules :
sur titre dtat oui
130
a) disjoindre, en mme temps que
les positions de couverture
associes
approche simplifie
analyse par scnario
modles internes
(section VI.D)
sur titre de dette de socit
sur indice de taux
contrat de taux terme, swap
oui
non
non
b) exigence pour risque gnral de
march dtermine selon la
mthode delta-plus (gamma et
vga devant tre affects
dexigences de fonds propres
distinctes)

2. Risque de position sur titres de proprit
718 xix). La prsente section fixe une norme minimale de fonds propres destine offrir une
protection contre le risque li la dtention de titres de proprit, ou la prise de positions
sur de tels titres, dans le portefeuille de ngociation. Cette norme sapplique aux positions
longues et courtes sur tous les instruments dont le comportement de march est semblable

129
Elle est fonction de lmetteur de linstrument. Les dispositions existantes sur le risque de crdit prvoient
toujours une exigence de fonds propres spare pour le risque de contrepartie.
130
Lexigence de fonds propres pour risque spcifique ne sapplique quaux titres dtat de note infrieure AA
(voir paragraphes 710 et 710 i)).

194 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
celui des actions, mais pas aux actions prioritaires non convertibles (qui sont assujetties
aux exigences de fonds propres pour risque de taux dintrt, dcrites aux paragraphes 709
718 xviii)). Les positions longues et courtes sur la mme mission peuvent tre dclares
sur une base nette. Sont pris en compte les actions ordinaires, assorties ou non dun droit de
vote, les titres de dette convertibles au comportement identique celui des actions et les
engagements dacquisition ou de cession dactions. Le traitement des produits drivs, des
contrats sur indice boursier et des oprations darbitrage sur indices est expos aux
paragraphes 718 xxii) 718 xxix) ci-aprs.
i) Risque spcifique et risque gnral de march
718 xx). Comme pour les titres de crance, la norme minimale de fonds propres affrente
aux titres de proprit est exprime selon deux exigences de fonds propres calcules
sparment : dune part, pour le risque spcifique li la dtention dune position longue
ou courte sur une ligne dactions et, dautre part, pour le risque gnral de march inhrent
la dtention de positions longues ou courtes sur le march considr dans son ensemble.
Le risque spcifique est dfini comme la position brute de la banque sur titres de proprit
(somme de toutes les positions longues et de toutes les positions courtes) et le risque
gnral de march comme la position nette globale (diffrence entre la somme des positions
longues et celle des positions courtes). La position longue ou courte doit tre calcule par
march, cest--dire quune mesure spare est faite pour chaque march national sur
lequel la banque dtient des actions.
718 xxi). Lexigence de fonds propres pour risque spcifique est de 8 %, moins que le
portefeuille soit la fois liquide et bien diversifi, auquel cas elle est de 4 %. Compte tenu
des caractristiques diffrentes des marchs nationaux en termes de ngociabilit et de
concentration, les autorits de contrle de chaque pays sont libres de dterminer les critres
de liquidit et de diversification des portefeuilles. Lexigence pour risque gnral de march
est de 8 %
ii) Instruments drivs sur titres de proprit
718 xxii). Sauf pour les options, traites aux paragraphes 718 Lvi) 718 Lxix), les
instruments drivs sur titres de proprit et positions de hors-bilan sensibles aux variations
de prix de ces titres devraient tre inclus dans le systme de mesure
131
.

Sont englobs les
contrats terme des marchs organiss et les swaps sur titres de proprit et indices
boursiers. Les drivs doivent tre convertis en positions sur les sous-jacents respectifs. Le
traitement des drivs sur titres de proprit est rsum au paragraphe 718 xxix) ci-aprs.
Calcul des positions
718 xxiii). En vue de lapplication de la formule standard pour le risque spcifique et le risque
gnral de march, les positions sur drivs devraient tre converties en positions sur le
notionnelactions :
les contrats terme (de gr gr et des marchs organiss) sur titres de proprit
devraient, en principe, tre dclars aux prix courants du march ;

131
Lorsquun volet dun contrat terme (de gr gr ou dun march organis) ou une option fait intervenir des
titres de proprit (nombre de titres recevoir ou livrer), tout risque de taux dintrt ou de change
dcoulant de lautre volet du contrat doit tre dclar comme indiqu aux paragraphes 709 718 xviii) et
718 xxx) 718 xLii).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 195
les contrats terme des marchs organiss sur indice boursier doivent tre
dclars la valeur de march du portefeuille notionnel sous-jacent ;
les swaps sur actions seront traits comme deux positions notionnelles
132
;
les options sur actions et sur indice boursier doivent tre soit disjointes en
mme temps que les sous-jacents, soit incorpores dans la mesure du risque
gnral de march dcrite dans la prsente section, selon la mthode delta-plus.
Calcul des exigences de fonds propres
Mesure du risque spcifique et du risque gnral de march
718 xxiv). Il est possible de compenser totalement les positions quilibres sur chaque
action ou indice boursier identique, de sorte que le calcul produit une position nette longue
ou courte unique laquelle sappliquent les exigences pour risque spcifique et risque
gnral de march. Ainsi, un contrat terme dun march organis sur une action donne
peut tre compens par une position au comptant de sens oppos sur la mme action
133
.
Risque li un indice
718 xxv). Outre lexigence relative au risque gnral de march, une exigence de fonds
propres additionnelle de 2 % est applique la position nette longue ou courte dun contrat
sur indice dactions diversifi ; elle est destine couvrir des facteurs tels que le risque
dexcution. Les autorits nationales veillent sassurer que ce traitement favorable
(pondration de 2 % de la position nette) est rserv aux indices bien diversifis et non, par
exemple, aux indices sectoriels.
Arbitrage
718 xxvi). Dans les cas des stratgies darbitrage sur contrats terme des marchs
organiss exposes ci-aprs, lexigence de fonds propres additionnelle de 2 % peut ntre
applique qu un seul indice, la position oppose en tant dispense ; ces cas sont les
suivants :
lorsque la banque prend des positions de sens oppos sur le mme indice pour des
dates diffrentes ou sur des places diffrentes ;
lorsque la banque a des positions de sens oppos, pour des contrats mme date
sur indices distincts mais similaires ; lautorit de contrle doit alors sassurer que
les deux indices concerns ont suffisamment de composantes communes pour
justifier la compensation.

132
Par exemple, un swap comportant rception dun montant calcul sur la base de la variation de valeur dune
action ou dun indice boursier, dune part, et paiement dun montant calcul en fonction dun autre indice,
dautre part, est trait comme position longue pour le premier volet et position courte pour le second. Lorsque
lun des volets comporte rception/paiement dun taux dintrt fixe ou variable, la position concerne doit tre
porte dans la tranche dchances correspondant la rvision du taux du tableau relatif aux instruments lis
aux taux dintrt, comme indiqu aux paragraphes 709 718 xviii). Le volet sur indice boursier doit tre
apprhend dans le cadre du traitement applicable aux titres de proprit.
133
Le risque de taux dintrt affrant au contrat terme doit, toutefois, tre dclar comme indiqu aux
paragraphes 709 718 xviii).

196 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
718 xxvii). Lorsquune banque applique une stratgie dlibre darbitrage, o un contrat
terme dun march organis sur indice boursier large quilibre un panier dactions, elle est
autorise disjoindre les deux positions de lapproche standard si :
lopration a t conclue expressment des fins darbitrage et fait lobjet dun
contrle individuel ;
la composition du panier reprsente au moins 90 % de lindice, sur la base dune
rpartition entre ses composantes notionnelles.
Dans un tel cas, lexigence minimale de fonds propres est de 4 % (soit 2 % de la valeur brute
de chaque volet) pour prendre en compte les risques de divergence et dexcution ; cette
rgle vaut mme si le panier dactions reflte lidentique la composition et les proportions
de lindice. Tout surcrot de valeur (du panier dactions par rapport au contrat terme ou
linverse) doit tre trait comme position longue ou courte.
718 xxviii). Si une banque prend une position sur des certificats dactions en dpt
(depository receipts) quilibrant une position sur les titres de proprit correspondants ou sur
des titres de proprit identiques dtenus sur des places diffrentes, elle peut compenser la
position (cest--dire ne pas lui appliquer dexigence de fonds propres), mais seulement
condition que tout cot li la conversion soit intgralement pris en compte
134
.
718 xxix). Le traitement prudentiel des drivs sur actions, en ce qui concerne les risques de
march, est rsum dans le tableau suivant.

134
Tout risque de change rsultant de ces positions doit tre notifi comme indiqu aux paragraphes 718 xxx)
718 xLvii).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 197
Traitement des instruments drivs sur titres de proprit
Instrument Exigence de
fonds propres
pour risque
spcifique
135

Exigence de fonds propres pour risque
gnral de march
March organis ou gr gr
Contrat terme
action individuelle oui oui, sur le sous-jacent
indice boursier 2 % oui, sur le sous-jacent
Option
action individuelle oui une des deux formules :
a) disjoindre, en mme temps que les
positions de couverture associes
approche simplifie
analyse par scnario
modles internes (section VI.D)
indice 2 % b) exigence pour risque gnral de
march dtermine selon la mthode
delta-plus (gamma et vga devant tre
affects dexigences de fonds propres
distinctes)

3. Risque de change
718 xxx). La prsente section dfinit une norme minimale de fonds propres pour couvrir le
risque de dtention ou de prise de positions en devises, or inclus
136
.
718 xxxi). Deux tapes sont ncessaires pour dterminer lexigence de fonds propres pour le
risque de change : calculer la position dans une devise donne, puis mesurer les risques
inhrents la dtention par une banque dun ensemble de positions longues et courtes en
diffrentes monnaies.
i) Mesure de la position dans une devise donne
718 xxxii). La position nette ouverte dans chaque monnaie est la somme des lments
suivants :
position nette au comptant (soit total des actifs moins total des passifs, intrts
courus compris, dans la monnaie concerne) ;

135
Il sagit de lexigence correspondant au risque spcifique de lmetteur de linstrument. Les dispositions
existantes sur le risque de crdit prvoient toujours une exigence de fonds propres spare pour le risque de
contrepartie.
136
Lor doit tre trait dans le cadre des positions de change plutt que comme produit de base, car sa volatilit
lapparente davantage aux devises et les banques le grent de la mme manire que celles-ci.

198 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
position nette terme (cest--dire tous les montants recevoir moins les montants
payer en excution des oprations de change terme, y compris les contrats
terme des marchs organiss et le principal des swaps non inclus dans la position
au comptant) ;
garanties (et instruments semblables) dont lactivation future est certaine et qui
seront probablement irrcouvrables ;
solde net des produits/charges futurs non courus mais dj entirement couverts
(au gr de la banque dclarante) ;
tout autre lment reprsentant un gain ou une perte en devises (en fonction des
conventions comptables propres aux divers pays) ;
portefeuille global net doptions de change, pondr par une valeur approche du
coefficient delta
137
.
718 xxxiii). Les positions en units composites doivent faire lobjet dune dclaration
spare ; aux fins du calcul des positions ouvertes, la banque peut cependant choisir de
dclarer lunit comme une devise part entire ou de la dsagrger en monnaies
constitutives, condition quelle suive une pratique cohrente. Les positions sur or doivent
tre mesures selon les indications donnes au paragraphe 718 xLix)
138
.
718 xxxiv). Trois aspects appellent un commentaire plus particulier : traitement des intrts
ainsi que des autres produits recevoir et charges payer ; mesure des positions terme
sur devises et sur or ; procdures applicables aux positions structurelles.
Traitement des intrts ainsi que des autres produits recevoir et charges payer
718 xxxv). Les intrts courus (cest--dire acquis mais non encore perus) doivent tre
dclars comme position, de mme que les charges payer. Les intrts attendus mais non
acquis et les charges attendues peuvent tre exclus, moins que leur montant ne soit connu
avec certitude et que les banques naient procd leur couverture. Si elles dclarent les
produits/charges venir, elles doivent suivre une pratique cohrente et ne pas tre
autorises retenir de faon slective les flux futurs attendus qui rduisent leur position.
Mesure des positions terme sur devises et sur or
718 xxxvi). Les positions terme sur devises et sur or sont normalement values aux cours
de change courants du march au comptant. Un calcul sur la base des cours de change
terme ne conviendrait pas, car les positions mesures prendraient ainsi en compte, dans une
certaine mesure, les carts courants de taux dintrt. Toutefois, il est prvoir que les
banques qui fondent normalement leur gestion comptable sur les valeurs nettes actualises
les utiliseront pour chaque position, sur la base des taux dintrt courants avec une
valuation aux taux et cours courants au comptant, aux fins de la mesure de leurs positions
terme sur devises et sur or.

137
Sous rserve dune exigence de fonds propres calcule sparment pour gamma et vga, comme dcrit aux
paragraphes 718 Lix) 718 Lxii) ; sinon, les options et leurs sous-jacents respectifs sont assujettis lune des
autres mthodes prcises aux paragraphes 718 Lvi) 718 Lxix).
138
Lorsque lor entre dans un contrat terme (quantit dor recevoir ou livrer), tout risque de taux dintrt ou
de change dcoulant de lautre volet du contrat doit tre dclar comme indiqu aux paragraphes 709
718 xviii) et 718 xxxii).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 199
Procdures applicables aux positions structurelles
718 xxxvii). Si une position quilibre en devises prmunit une banque contre toute perte
ventuelle rsultant dune variation de change, elle ne protge pas ncessairement son ratio
de fonds propres. Si une banque dtient son capital en monnaie nationale et dispose dun
portefeuille dactifs et de passifs en devises parfaitement quilibr, son ratio de couverture
des actifs par les fonds propres se dtriore si la monnaie nationale se dprcie. En
conservant une position courte dans sa monnaie, elle peut protger son ratio de fonds
propres, mais cette position se traduit par des pertes en cas dapprciation de la monnaie
nationale.
718 xxxviii). Les autorits de contrle sont libres dautoriser les banques protger de cette
manire leur ratio de fonds propres. Ainsi, toute position prise expressment pour se couvrir
partiellement ou totalement contre les effets dfavorables dune variation de change sur ce
ratio peut tre exclue du calcul de la position nette ouverte en devises, sous rserve que
toutes les conditions suivantes soient remplies :
ces positions doivent tre de nature structurelle, cest--dire ne pas avoir le
caractre doprations de ngociation (les autorits de contrle tablissent une
dfinition prcise en fonction des conventions et pratiques comptables nationales) ;
les autorits nationales doivent tre assures que la position structurelle se limite
protger le ratio de fonds propres de ltablissement ;
lexclusion doit tre applique de manire cohrente, le traitement rserv la
couverture tant le mme durant toute la vie des actifs ou autres lments.
718 xxxix). Aucune exigence de fonds propres nest applicable aux positions lies aux
lments dduits du capital dune banque lors du calcul de sa base de fonds propres, tels
quinvestissements dans des filiales non consolides, ni aux autres participations long
terme libelles en monnaies trangres dclares leur cot initial dans les comptes
publis. Celles-ci peuvent galement tre traites comme positions structurelles.
ii) Mesure du risque de change sur lensemble des positions en devises et sur or
718 xL). Les banques ont le choix, la discrtion des autorits nationales, entre une
mthode simplifie (traitant sur le mme plan toutes les monnaies) et le recours des
modles internes tenant compte du degr effectif de risque en fonction de la composition de
leur portefeuille. Les conditions rgissant lutilisation de modles internes sont prcises aux
paragraphes 718 Lxx) 718 xcix) ci-aprs.
718 xLi). Selon la mthode simplifie, le montant nominal (ou valeur actualise nette) de la
position nette sur chaque devise et sur or est converti dans la monnaie de dclaration sur la
base du cours au comptant
139
. La position nette ouverte globale est mesure en totalisant :

139
Lorsque la banque value son risque de change sur une base consolide, il peut savrer techniquement
irralisable, sagissant de certaines oprations marginales, dinclure les positions en devises dune succursale
ou filiale ltranger. Dans de tels cas, pour chaque devise concerne, au lieu de la position, la limite interne
peut tre dclare. Sous rserve de lexercice dune vrification ex post adquate des positions effectives par
rapport ces limites, le montant des limites doit tre ajout, sans considration de signe, la position ouverte
nette dans chaque devise.

200 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
la somme des positions courtes nettes ou celle des positions longues nettes, le
montant le plus lev tant retenu
140
;
la position nette (courte ou longue) sur or, indpendamment du signe.
Lexigence de fonds propres reprsente 8 % de la position nette ouverte globale (voir
exemple ci-aprs).

Risque de change : exemple de mesure selon la mthode simplifie
Yen Euro Livre sterling Dollar
canadien
Dollar EU Or
+50 +100 +150 20 180 35
+300 200 35

Lexigence de fonds propres correspond 8 % de la somme des deux lments suivants :
montant le plus lev de la position longue nette ou de la position courte nette en devises
(300) et position nette sur or (35), soit 335 x 8 % =26,8.
718 xLii). Une banque oprant sur devises pour des volumes ngligeables et ne prenant pas
de positions de change pour son propre compte peut, la discrtion de son autorit de
contrle nationale, tre exonre dexigences de fonds propres sur ces positions si :
le volume de ses oprations de change (dfini comme le montant le plus lev entre
la somme des positions brutes longues et celle des positions brutes courtes, sur
lensemble des devises) ne dpasse pas 100 % des fonds propres ligibles, dfinis
aux paragraphes 49 xxi) et 49 xxii), et que
sa position ouverte nette globale, telle que prcise au paragraphe prcdent, ne
dpasse pas 2 % de ses fonds propres ligibles, dfinis aux paragraphes 49 xxi) et
49 xxii).
4. Risque sur produits de base
718 xLiii). La prsente section tablit une norme minimale de fonds propres pour couvrir le
risque li la dtention ou la prise de positions sur produits de base, mtaux prcieux
compris, mais lexclusion de lor (lequel est trait comme une devise selon la mthode
prcise aux paragraphes 718 xxx) 718 xLii) ci-avant). Un produit de base se dfinit
comme un produit physique qui est ou peut tre ngoci sur un march secondaire, par
exemple denres agricoles, minraux (ptrole compris) ou mtaux prcieux.
718 xLiv). Le risque de prix sur produits de base est souvent plus complexe et volatil que sur
devises et taux dintrt. Les marchs de ces produits peuvent galement tre moins
liquides que ceux des taux dintrt et des devises, de sorte que des modifications de loffre
et de la demande peuvent y avoir une incidence plus profonde sur les prix et la volatilit
141
.

140
Une autre solution produit un rsultat identique : la monnaie de dclaration est incluse sous forme rsiduelle
et la somme des positions courtes (ou longues) est alors retenue.
141
Les banques doivent galement se prmunir contre le risque encouru lorsque la position courte arrive
chance avant la position longue : si le march manque de liquidit, un tablissement peut avoir du mal
dnouer sa position courte et tre ainsi mis en difficult.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 201
Ces caractristiques de march peuvent nuire la transparence des prix et rendre plus
difficile une couverture efficace du risque.
718 xLv). Pour la ngociation au comptant ou physique, le risque directionnel rsultant dune
modification du cours au comptant constitue le risque le plus important. Toutefois, les
banques utilisant des stratgies de portefeuille faisant intervenir des contrats terme et
autres instruments drivs sont exposes divers risques additionnels, qui peuvent fort bien
tre suprieurs celui dune variation des prix au comptant. Les principaux sont les
suivants :
risque de base (risque de modification, terme, de la relation entre cours de
produits de base similaires) ;
risque de taux dintrt (risque de variation du cot de dtention de positions
terme et doptions) ;
risque dasymtrie de terme (risque de variation du prix terme pour dautres
raisons quun mouvement des taux dintrt).
En outre, les banques peuvent encourir un risque de contrepartie sur instruments drivs de
gr gr, mais celui-ci est couvert par les diverses mthodes exposes lannexe 4. Le
financement des positions sur produits de base peut fort bien exposer une banque un
risque de taux dintrt ou de change ; ces positions doivent alors tre incluses dans les
mesures du risque de taux dintrt et de change dcrites aux paragraphes 709 718 xviii)
et paragraphes 718 xxx) 718 xLii), respectivement
142
.
718 xLvi). Il existe trois modes de mesure du risque de positions sur produits de base, dcrits
aux paragraphes 718 xLviii) 718 Lv) ci-aprs. Comme pour les autres catgories de risques
de march, les banques peuvent recourir leurs modles, sous rserve des conditions
nonces aux paragraphes 718 Lxx) 718 xcix). Le risque sur produits de base peut aussi
tre mesur de manire standard, en utilisant soit un dispositif trs simple
(paragraphes 718 Liv) et 718 Lv)), soit un systme de mesure qui prend en compte
sparment le risque dasymtrie de terme et le risque de taux dintrt, en fondant la
mthode sur sept tranches dchances (paragraphes 718 xLix) 718 Liii)). Lapproche
simplifie et celle du tableau dchances ne conviennent quaux banques qui, en termes
relatifs, nexercent quune activit limite sur ces produits. Les gros oprateurs doivent
sorienter progressivement vers une approche de modles, en respectant les conditions
mentionnes aux paragraphes 718 Lxx) 718 xcix).
718 xLvii). Pour lapproche du tableau dchances et lapproche simplifie, il est possible de
dclarer, sur une base nette, les positions longues et courtes sur chaque produit pour le
calcul des positions ouvertes. Toutefois, dune manire gnrale, les positions sur des
produits de base diffrents ne sont pas compensables de cette faon. Les autorits
nationales ont cependant toute discrtion pour autoriser une compensation entre des sous-
catgories diffrentes
143
du mme produit lorsque celles-ci peuvent tre livres lune pour

142
Lorsquun volet dun contrat terme porte sur un produit de base (quantit dun produit de base recevoir ou
livrer), tout risque de taux dintrt ou de change li lautre volet du contrat doit tre dclar comme
indiqu aux paragraphes 709 718 xviii) et aux paragraphes 718 xxx) 718 xLii). Les positions qui sont
purement des financements de stocks (un stock physique ayant t vendu terme, par exemple, et le cot du
financement gel jusqu la date de la vente terme) peuvent tre exclues du calcul du risque sur produits de
base, mais elles restent soumises aux exigences pour risque de taux dintrt et de contrepartie.
143
Les produits de base peuvent tre classs en catgories, familles, sous-groupes et produits individuels. On
peut avoir, par exemple, la catgorie des produits nergtiques, dont une famille serait les hydrocarbures, le


202 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
lautre. Elles peuvent galement tre considres comme compensables sil est possible de
les substituer les unes aux autres et dtablir clairement une corrlation minimale de 0,9
entre leurs variations de prix sur une priode dau moins un an. Cependant, une banque
souhaitant fonder sur ces corrlations le calcul de ses exigences de fonds propres doit
dmontrer lautorit prudentielle concerne la prcision de sa mthode et obtenir son
approbation pralable. Les banques utilisant lapproche des modles peuvent compenser
des positions longues et courtes sur produits diffrents dans des proportions dtermines
par des corrlations empiriques, de mme quun degr limit de compensation est autoris,
par exemple, entre taux dintrt sur des monnaies diffrentes.
i) Modles de mesure du risque sur produits de base
718 xLviii). Les banques peuvent opter pour lapproche des modles dfinie aux
paragraphes 718 Lxx) 718 xcix). Il est essentiel que la mthode utilise recouvre :
le risque directionnel, pour prendre en compte le risque li lincidence de
variations des cours au comptant sur des positions ouvertes nettes ;
le risque dasymtrie de terme et le risque de taux dintrt, pour prendre en compte
le risque relatif des variations de prix terme dues des asymtries
dchances ;
le risque de base, pour prendre en compte le risque li des modifications des
relations de prix entre deux produits similaires mais non identiques.
Il est particulirement important, par ailleurs, que les modles prennent dment en
considration les caractristiques du march notamment les dates de livraison et la marge
de manuvre des oprateurs pour dnouer leurs positions.
ii) Approche du tableau dchances
718 xLix). Pour calculer les exigences de fonds propres selon cette approche, les banques
doivent dabord exprimer chacune de leurs positions (au comptant et terme) sur produits
de base en units standards de mesure (barils, kilos, grammes, etc.). La position nette sur
chaque produit est ensuite convertie dans la monnaie nationale aux cours de change
courants au comptant.
718 L). Ensuite, pour prendre en compte le risque dasymtrie de terme et le risque de taux
dintrt au sein dune tranche dchances (regroups parfois sous la dnomination risque
de courbure/cart de taux), les positions longues et courtes quilibres dans chaque tranche
sont assorties dune exigence de fonds propres. La mthode est assez semblable celle qui
est expose aux paragraphes 709 718 xviii) pour les instruments lis aux taux dintrt.
Les positions sur produits de base individuels (exprimes en units standards de mesure)
sont dabord portes dans un tableau dchances, les montants de physique tant affects
la premire tranche. Un tableau spcifique est utilis pour chaque produit, comme prcis
au paragraphe 718 xLvii) ci-avant
144
. Dans chaque tranche, la somme des positions courtes
et longues quilibres est multiplie par le cours au comptant du produit, puis par le
coefficient dcart de taux appropri pour cette tranche (voir tableau ci-aprs).

ptrole brut en tant un sous-groupe, avec comme lments individuels le West Texas Intermediate, lArabian
Light et le Brent.
144
Pour les marchs ayant des dates de livraison quotidiennes, les contrats arrivant chance dix jours
dintervalle au plus peuvent tre compenss.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 203

Tranches dchances et coefficients dcart de taux
Tranche dchances Coefficient dcart de taux
01mois 1,5 %
13 mois 1,5 %
36 mois 1,5 %
612 mois 1,5 %
12 ans 1,5 %
23 ans 1,5 %
>3 ans 1,5 %

718 Li). Chaque position nette rsiduelle peut ensuite tre reporte pour compenser des
risques dans la tranche suprieure. Toutefois, tant donn que cette couverture de positions
entre tranches diffrentes est imprcise, une exigence supplmentaire gale 0,6 % de la
position nette reporte est ajoute pour chaque tranche dchances. Lexigence de fonds
propres pour chaque montant quilibr obtenu par report des positions nettes est calcule
comme au paragraphe 718 L) ci-avant. la fin de ce processus, une banque na que des
positions longues, ou que des positions courtes, qui sont assujetties une exigence de
fonds propres de 15 %.
718 Lii). Bien que le Comit soit conscient des carts de volatilit entre produits de base
diffrents, il a dcid, pour plus de simplicit et compte tenu du fait que les banques
enregistrent normalement des positions ouvertes relativement modestes sur ces produits,
quune exigence uniforme de fonds propres est applique aux positions ouvertes sur tous les
produits. Les banques dsirant parvenir une plus grande prcision dans ce domaine
peuvent opter pour lapproche des modles.
718 Liii). Tous les instruments drivs sur produits de base et positions de hors-bilan
affectes par des variations des prix de ces produits doivent tre inclus dans ce dispositif de
mesure. Cela englobe les contrats terme et les swaps, ainsi que les options, pour
lesquelles lapproche delta-plus est utiliser (voir paragraphes 718 Lix) 718 Lxii) ci-
aprs)
145
. Pour calculer le risque, les drivs sur produits de base doivent tre convertis en
positions notionnelles sur ces produits et assortis dchances de la faon suivante :
les contrats terme (de gr gr et des marchs organiss) sur produits de
base individuels doivent tre incorpors au systme de mesure comme montants
notionnels de barils, kilos, etc., leur chance correspondant la date dexpiration ;
les swaps de produits de base dont un volet est un prix dtermin et lautre le prix
courant du march doivent tre incorpors comme une srie de positions gales au
montant notionnel du contrat, avec une position pour chaque paiement prvu par le

145
Pour les banques utilisant dautres approches de mesure du risque sur options, les options et sous-jacents
concerns doivent tous tre exclus de la mthode du tableau dchances ainsi que de la mthode simplifie.

204 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
swap porte dans la tranche correspondante du tableau. Les positions sont longues
si la banque paie un prix fixe et reoit un prix variable et courtes dans le cas
inverse
146
;
les swaps de produits de base dont les volets concernent des produits diffrents
doivent tre ports dans les tableaux correspondants. Aucune compensation nest
autorise cet gard, sauf lorsque les produits de base appartiennent la mme
sous-catgorie (voir paragraphe 718 xLvii) ci-avant.
iii) Approche simplifie
718 Liv). Pour le calcul de lexigence de fonds propres pour risque directionnel, la procdure
est la mme que dans lapproche du tableau dchances prcdent (voir
paragraphes 718 xLix) et 718 Liii)). L encore, tous les drivs sur produits de base et
positions de hors-bilan sensibles aux variations des prix de ces produits doivent tre inclus.
Lexigence de fonds propres est gale 15 % de la position nette, longue ou courte, sur
chaque produit.
718 Lv). Pour protger la banque contre le risque de base, le risque de taux dintrt et le
risque dasymtrie de terme, lexigence de fonds propres pour chaque produit, selon la
description faite aux paragraphes 718 xLix) et 718 Liii) ci-avant, est complte par une
exigence additionnelle quivalant 3 % des positions brutes de la banque, longues et
courtes additionnes, sur ce produit particulier. Pour valuer cet effet les positions brutes
relatives aux drivs sur produits de base, les banques doivent utiliser le prix courant du
march au comptant.
5. Traitement des options
718 Lvi). En raison de la grande diversit des activits des banques sur options et de la
difficult mesurer le risque de prix dans ce domaine, plusieurs approches possibles sont
laisses la discrtion des autorits de contrle nationales :
les banques qui pratiquent seulement lachat doptions
147
seront libres dutiliser
lapproche simplifie dcrite au paragraphe 718 Lviii) ci-aprs ;
les banques qui mettent galement des options devront utiliser lune des
approches intermdiaires prcises aux paragraphes 718 Lix) 718 Lxix) ou un
modle global de gestion des risques, selon les modalits exposes aux
paragraphes 718 Lxx) 718 xcix) ci-aprs. Plus leur activit de ngociation est
importante, plus il leur faut recourir une approche labore.
718 Lvii). Dans lapproche simplifie, les positions sur options et le sous-jacent concern,
au comptant ou terme, ne sont pas assujetties la mthode standard mais sont au
contraire disjointes et soumises des exigences de fonds propres calcules sparment, qui
englobent la fois le risque gnral de march et le risque spcifique. Les chiffres ainsi
obtenus sont ensuite ajouts aux exigences de fonds propres pour les catgories

146
Si lun des volets prvoit la rception/le paiement dun taux dintrt fixe ou variable, ce risque doit tre port
dans la tranche dchances correspondant la dure jusqu la date de rvision du taux dans le tableau
dchances couvrant les instruments lis aux taux dintrt.
147
Les banques qui mettent des options peuvent utiliser lapproche simplifie si toutes leurs positions sur
options sont couvertes par des positions longues parfaitement quilibres sur les mmes options, auquel cas
aucune exigence de fonds propres pour risques de march nest requise.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 205
respectives, cest--dire instruments lis aux taux dintrt, titres de proprit, change et
produits de base, comme indiqu aux paragraphes 709 718 Lv). La mthode delta-plus se
fonde sur les paramtres de sensibilit (lettres grecques) associs aux options pour mesurer
leurs risques de march et exigences de fonds propres. Selon cette approche, la valeur delta
de chaque option devient partie intgrante de la mthode standard prcise aux
paragraphes 709 718 Lv), son montant tant assujetti aux exigences pour risque gnral
de march. Des exigences distinctes sont alors appliques aux risques gamma et vga des
positions sur options. Lapproche par scnario utilise les techniques de simulation pour
calculer les variations de la valeur dun portefeuille doptions en cas de fluctuations du niveau
et de la volatilit des sous-jacents concerns. Aux termes de cette approche, lexigence pour
risque gnral de march est dtermine par la grille du scnario (cest--dire la conjugaison
spcifie des variations du sous-jacent et de la volatilit) qui engendre la plus forte perte.
Pour la mthode delta-plus et lapproche par scnario, les exigences de fonds propres pour
risque spcifique sont tablies de manire distincte en multipliant la valeur delta de chaque
option par les pondrations pour risque spcifique indiques aux paragraphes 709
718 xxix).
i) Approche simplifie
718 Lviii). Les banques qui traitent une gamme limite doptions uniquement lachat
peuvent utiliser lapproche simplifie prcise dans le tableau suivant dcrivant des
combinaisons spcifiques. titre dexemple du mode de calcul, si un dtenteur de
100 actions (valeur courante $10) a achet une option de vente quivalente un prix
dexercice de $11, lexigence de fonds propres est : $1 000 x 16 % (8 % pour risque
spcifique et 8 % pour risque gnral de march) =$160, moins le montant dans le cours,
cest--dire ($11 $10) x 100 =$100, soit $60. Une mthode semblable sapplique aux
options dont le sous-jacent est une devise, un instrument li aux taux dintrt ou un produit
de base.

206 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
Approche simplifie : exigences de fonds propres
Position Mesure du risque
Longue au comptant et
longue sur option de vente
ou
courte au comptant et
longue sur option dachat
Lexigence de fonds propres est la valeur de march du titre
sous-jacent
148
multiplie par la somme des pondrations pour
risque spcifique
149
et risque gnral de march sur le sous-
jacent, diminue, le cas chant, du montant de loption dans le
cours, avec une limite de zro
150
.
Longue sur option dachat
ou
longue sur option de vente
Lexigence de fonds propres est le plus faible des deux
montants suivants :
i) valeur de march du sous-jacent multiplie par la somme
des pondrations pour risque spcifique
149
et risque
gnral de march sur le sous-jacent ;
ii) valeur de march de loption
151
.

ii) Approches intermdiaires
Mthode delta-plus
718 Lix). Les banques qui mettent des options sont autorises inclure les positions sur
options pondres par le delta dans la mthode standard prcise aux paragraphes 709
718 Lv). Ces options doivent tre dclares comme position gale la valeur de march du
sous-jacent multiplie par le delta. Toutefois, tant donn que le delta ne couvre pas
suffisamment les risques lis aux positions sur options, les banques sont galement tenues,
pour calculer lexigence totale de fonds propres, de mesurer les sensibilits gamma (taux de
variation du delta) et vga (sensibilit de la valeur dune option par rapport une variation de
volatilit). Ces sensibilits sont dtermines selon un modle propre au march organis et
agr par lautorit prudentielle ou sous son contrle selon le modle dvaluation des
options utilis par la banque
152
.

148
Dans certains cas, comme celui des devises, il peut tre difficile de dterminer quel est le titre
sous-jacent ; il convient de considrer que cest lactif qui serait reu si loption tait exerce. En outre, la
valeur nominale doit tre utilise pour les lments pour lesquels la valeur de march du sous-jacent pourrait
tre nulle, par exemple plafonds et planchers, options sur swap, etc.
149
Certaines options (celles, par exemple, dont le sous-jacent est un taux dintrt, une devise ou un produit de
base) ne comportent aucun risque spcifique, mais celui-ci existe pour les options sur certains instruments
lis aux taux dintrt (par exemple, options sur un titre de dette dentreprise ou sur un indice dobligations de
socits ; voir paragraphes 709 718 xviii) pour les exigences de fonds propres correspondantes) et pour les
options sur actions et indices boursiers (voir paragraphes 718 xix) 718 xxix)). Aux fins de cette mesure,
lexigence de fonds propres est de 8 % pour les options sur devises et de 15 % pour celles sur produits de
base.
150
Pour les options ayant une chance rsiduelle de plus de six mois, le prix dexercice doit tre compar au
prix terme, et non au prix courant. En cas dimpossibilit de procder ainsi, la banque doit considrer que le
montant dans le cours est nul.
151
Lorsque la position nentre pas dans le cadre du portefeuille de ngociation (cest--dire pour des options sur
certaines positions de change ou sur produits de base nentrant pas dans ce portefeuille), la valeur comptable
est admise.
152
Les autorits de contrle nationales peuvent exiger des banques oprant sur certaines catgories doptions
exotiques (par exemple barrire, digitales) ou sur des options dans le cours pratiquement arrives

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 207
718 Lx). Les positions pondres du delta ayant comme sous-jacent des titres de crance
ou des taux dintrt seront portes dans les tableaux dchances de taux, comme
prcis aux paragraphes 709 718 xviii), selon la procdure suivante. Une approche en
deux parties doit tre utilise, linstar des autres drivs, une inscription correspondant la
date dentre en vigueur du contrat sous-jacent et une autre son arrive chance. Par
exemple, une acquisition doption dachat sur contrat terme de taux trois mois chance
juin est classe, en avril, sur la base de sa valeur delta, comme position longue chance
cinq mois et position courte chance deux mois
153
. La mme option, mise, est
inversement dclare comme position longue chance deux mois et position courte
chance cinq mois. Les instruments taux variable assortis de taux plafonds ou planchers
sont traits comme une combinaison de titres de crance taux variable et dune srie
doptions europennes. Par exemple, une obligation taux variable trois ans indexe sur
le Libor six mois avec un plafond de 15 % est dclare comme :
i) un titre de crance dont le taux est rvis dans six mois ; et
ii) une srie de cinq cessions doptions dachat sur contrat de taux terme avec taux
de rfrence de 15 %, chacune tant affecte dun signe ngatif au moment de
lentre en vigueur du contrat de taux terme sous-jacent et dun signe positif son
chance
154
.
718 Lxi). Lexigence de fonds propres pour les options ayant comme sous-jacent des
titres de proprit est galement base sur les positions pondres par le delta, qui sont
incorpores dans la mesure des risques de march selon la mthode dcrite aux
paragraphes 718 xix) 718 xxix). Pour ce calcul, chaque march national doit tre trait
comme un sous-jacent spar. Lexigence de fonds propres pour les options sur devises et
sur or est fonde sur la mthode expose aux paragraphes 718 xxx) 718 xLii). Pour le
risque delta, la valeur nette delta de ces options est incorpore la mesure du risque pour la
position respective sur devise ou sur or. Lexigence de fonds propres pour les options sur
produits de base est fonde sur lapproche simplifie ou celle du tableau dchances
prcises aux paragraphes 718 xLiii) 718 Lv). Les positions pondres de la valeur delta
sont incorpores lune des mesures dcrites dans cette section.
718 Lxii). En plus des exigences de fonds propres ci-avant pour risque delta, dautres
correspondent au risque gamma et au risque vga. Les banques utilisant la mthode delta-
plus ont calculer sparment le gamma et le vga pour chaque position sur options (y
compris les positions de couverture). Elles doivent procder de la manire suivante.
i) Pour chaque option individuelle, un impact gamma doit tre ainsi calcul, selon
le dveloppement de Taylor :
impact gamma = x gamma x VS
2

VS tant la variation du sous-jacent.

expiration quelles utilisent soit lapproche par scnario, soit celle des modles internes, qui lune et lautre
peuvent prendre en compte des modes de rvaluation plus dtaills.
153
Une option dachat deux mois sur un contrat terme sur obligation, o la livraison du sous-jacent intervient
en septembre, est classe, en avril, comme position longue sur lobligation et courte sur un dpt cinq mois,
les deux positions tant pondres de la valeur delta.
154
Les dispositions applicables aux positions quasiment quilibres figurant au paragraphe 718 xiv) valent
galement cet gard.

208 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
ii) VS est calcul comme suit :
pour les options sur taux dintrt dont le sous-jacent est une obligation, la
valeur de march de ce dernier doit tre multiplie par les pondrations de
risque indiques au paragraphe 718 iv). Un calcul quivalent doit tre effectu
lorsque le sous-jacent est un taux dintrt, en se fondant de nouveau sur les
hypothses de variation de taux correspondant du paragraphe 718 iv) ;
pour les options sur actions et indice boursier : la valeur de march du sous-
jacent doit tre multiplie par 8 %
155
;
pour les options sur devises et sur or : la valeur de march du sous-jacent doit
tre multiplie par 8 % ;
pour les options sur produits de base : la valeur de march du sous-jacent doit
tre multiplie par 15 %.
iii) Aux fins de ce calcul, les positions suivantes devront tre traites comme le mme
sous-jacent :
pour les taux dintrt
156
, chaque tranche dchances, comme prcis au
paragraphe 718 iv)
157
;
pour les actions et les indices boursiers, chaque march national ;
pour les devises et lor, chaque paire de monnaies et lor ;
pour les produits de base, chaque produit individuel, comme indiqu au
paragraphe 718 xLvii).
iv) Chaque option sur le mme sous-jacent a un impact gamma soit positif, soit ngatif.
Ces impacts individuels sont totaliss, donnant un impact net gamma pour chaque
sous-jacent, soit positif, soit ngatif. Seuls les impacts gamma nets ngatifs sont
inclus dans le calcul des fonds propres.
v) Lexigence totale gamma est la somme de la valeur absolue des impacts gamma
ngatifs nets, tels que calculs prcdemment.
vi) Pour le risque de volatilit, les banques sont tenues de calculer les exigences de
fonds propres en multipliant la somme des vga pour toutes les options sur le
mme sous-jacent, comme dfini prcdemment, par une variation proportionnelle
de 25 % de la volatilit.
vii) Lexigence totale de fonds propres pour risque vga est la somme de la valeur
absolue des exigences individuelles calcules pour le risque vga.

155
Les dispositions fondamentales prcises ici pour les options sur taux dintrt et actions ne cherchent pas
prendre en compte le risque spcifique lors du calcul des exigences de fonds propres gamma. Toutefois, les
autorits de contrle nationales peuvent lexiger de certaines banques.
156
Les positions doivent tre reportes dans autant de tableaux dchances que de monnaies.
157
Les banques utilisant la mthode fonde sur la duration doivent utiliser les tranches dchances prcises au
paragraphe 718 vii).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 209
Analyse par scnario
718 Lxiii). Les banques dotes doutils plus labors ont galement le droit de calculer leur
exigence de fonds propres pour risques de march sur la base dune analyse matricielle
par scnario pour leurs portefeuilles doptions et les positions de couverture qui sy
rattachent. Il leur faut spcifier une fourchette fixe de variations des facteurs de risque du
portefeuille doptions et calculer les changements de la valeur de ce portefeuille en divers
points de cette grille. Pour dterminer lexigence de fonds propres, la banque rvalue son
portefeuille doptions en utilisant des matrices pour les modifications simultanes du taux ou
cours sous-jacent de loption et de la volatilit de celui-ci. Une matrice diffrente est tablie
pour chaque sous-jacent individuel, selon la dfinition du paragraphe 718 Lxii) ci-avant. Une
autre possibilit offerte, la discrtion de chaque autorit nationale, aux banques ayant une
activit importante sur options est de fonder leur calcul, pour les options sur taux dintrt,
sur un minimum de six groupes de tranches dchances. Dans le cadre de cette mthode,
trois tranches dfinies aux paragraphes 718 iv) et 718 vii) au maximum peuvent tre
rassembles sous un groupe.
718 Lxiv). Les options et positions de couverture qui sy rattachent sont values pour une
fourchette spcifie de part et dautre de la valeur courante du sous-jacent. La fourchette des
taux dintrt correspond aux hypothses de variation prcises au paragraphe 718 iv). Les
banques utilisant lautre mthode pour les options sur taux dintrt, dcrite au
paragraphe 718 Lxiii) ci-avant, doivent retenir, pour chaque groupe de tranches dchances,
la plus leve des hypothses de variation applicables ce groupe
158
. Les autres
fourchettes sont : 8 % pour les titres de proprit
155
, 8 % pour les devises et lor et 15 %
pour les produits de base. Pour toutes les catgories de risque, sept observations au moins
(dont lobservation courante) doivent tre utilises pour diviser la fourchette en intervalles
identiques.
718 Lxv). La deuxime dimension de la matrice comporte une variation de la volatilit du taux
ou cours sous-jacent. Une seule variation de cette volatilit correspondant une amplitude
de +25 % et de 25 % devrait suffire dans la plupart des cas. Si les circonstances le
justifient, lautorit de contrle peut toutefois exiger dutiliser une valeur diffrente et/ou de
calculer des points intermdiaires sur la grille.
718 Lxvi). Aprs le calcul de la matrice, chaque case indique le bnfice ou la perte, en
termes nets, de loption et du sous-jacent de couverture. Lexigence de fonds propres pour
chaque sous-jacent est ensuite obtenue comme tant la perte la plus leve indique dans
la matrice.
718 Lxvii). Lapplication de cette analyse par scnario par une banque donne est assujettie
laccord de lautorit de contrle, tout particulirement en ce qui concerne les modalits
prcises de sa conception. Son utilisation dans le cadre de la mthode standard doit
galement tre agre et rpondre aux critres qualitatifs appropris correspondant la
nature de lactivit de ltablissement, dfinis aux paragraphes 718 Lxxiv) et 718 Lxxv).
718 Lxviii). En laborant ces approches intermdiaires, le Comit a cherch couvrir les
grands risques associs aux options. Ce faisant, il est conscient que, pour ce qui concerne le
risque spcifique, seuls sont pris en compte les lments lis au delta ; pour les autres
risques, un rgime beaucoup plus complexe est ncessaire. En revanche, dans dautres
domaines, les hypothses de simplification utilises ont abouti un traitement relativement

158
Si, par exemple, les tranches dchances 34 ans, 45 ans et 57 ans sont regroupes, lhypothse de
variation de taux la plus leve de ces trois bandes est 0,75.

210 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
prudent de certaines positions sur options. Pour ces raisons, le Comit entend suivre avec
attention lvolution dans ce domaine.
718 Lxix). Paralllement aux risques sur options mentionns prcdemment, le Comit est
conscient de lexistence dautres risques lis aux options, par exemple rho (taux de variation
de la valeur de loption par rapport au taux dintrt) et thta (taux de variation de la valeur
de loption dans le temps). Bien quil ne soit pas propos pour le moment de systme de
mesure pour ces risques, le Comit attend des banques ayant une importante activit dans
ce domaine quelles exercent pour le moins un suivi rigoureux de ces risques. En outre, les
banques sont autorises, si elles le dsirent, incorporer rho leur calcul des exigences de
fonds propres pour risque de taux dintrt.
D. Risques de march : utilisation des modles internes
1. Normes gnrales
718 Lxx). Lutilisation des modles internes est soumise lapprobation expresse de
lautorit prudentielle de la banque. Les autorits de contrle du pays dorigine et du pays
daccueil des banques qui exercent des activits de ngociation significatives dans de
nombreuses juridictions entendent agir en coopration pour garantir un processus
dapprobation efficace.
718 Lxxi). Lautorit prudentielle ne donne son approbation que si les conditions minimales
suivantes sont remplies :
elle est assure que le systme de gestion des risques de la banque repose sur des
principes sains et quil est mis en uvre de manire intgre ;
elle estime que la banque possde en nombre suffisant le personnel qualifi pour
lutilisation de modles labors, non seulement dans les units de ngociation,
mais aussi dans celles du contrle des risques, de laudit interne et, si ncessaire,
du postmarch ;
elle juge que les modles de la banque ont fait la preuve, sur une longue dure,
quils mesurent les risques avec une prcision raisonnable ;
elle constate que la banque effectue rgulirement des simulations de crise selon
les modalits prcises aux paragraphes 718 Lxxvii) 718 Lxxxiv) ci-aprs.
718 Lxxii). Avant que les modles internes dune banque ne soient utiliss pour la
dtermination des exigences de fonds propres, lautorit prudentielle est en droit dimposer
une priode pralable de suivi et de tests en situation relle.
718 Lxxiii). Outre ces normes gnrales, les banques recourant leurs modles internes
pour la dtermination des exigences de fonds propres sont soumises aux conditions dcrites
en dtail aux paragraphes 718 Lxxiv) 718 xcix).
2. Critres qualitatifs
718 Lxxiv). Il importe que les autorits prudentielles puissent sassurer que les banques
utilisant des modles disposent de systmes de gestion des risques de march reposant sur
des principes sains et mis en uvre de manire intgre. Elles dictent donc des critres
qualitatifs auxquels les banques doivent rpondre avant dtre autorises utiliser
lapproche des modles internes. Le degr de conformit ces critres peut avoir une
incidence sur le niveau du multiplicateur fix par les autorits prudentielles (voir
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 211
paragraphe 718 Lxxvi) j) ci-aprs). Seules les banques les respectant intgralement peuvent
prtendre au multiplicateur minimal. Les principaux critres qualitatifs sont les suivants.
a) La banque doit disposer dune unit indpendante de contrle des risques,
responsable de la configuration et de lexploitation du systme de gestion des
risques. Cette unit doit tablir et analyser des rapports quotidiens sur les rsultats
produits par les modles, et notamment une valuation de la relation entre les
risques tels quils sont mesurs et les limites de ngociation. Elle doit tre
indpendante des units de ngociation et rendre compte directement la direction
gnrale de la banque.
b) Cette unit doit effectuer rgulirement des contrles ex post, cest--dire comparer
a posteriori la mesure du risque gnre par les modles avec les variations
journalires effectives de la valeur du portefeuille sur longue priode et avec ses
fluctuations hypothtiques (dans lhypothse o les positions restent inchanges).
c) Cette unit est galement charge de la validation initiale et continue des modles
internes
159
.
d) Le conseil dadministration et la direction gnrale doivent tre activement associs
au processus de contrle des risques et le considrer comme un aspect essentiel
de lactivit de ltablissement, auquel il convient de consacrer des ressources
importantes
160
. cet gard, les rapports quotidiens prpars par lunit
indpendante de contrle des risques doivent tre revus par des membres de la
direction disposant de lexpertise et de lautorit suffisantes pour exiger la fois une
rduction des positions prises par tel ou tel oprateur et une diminution du degr
dexposition global de la banque.
e) Les modles internes de mesure des risques de la banque doivent tre troitement
intgrs la gestion journalire de ces risques. Leurs rsultats doivent donc faire
pleinement partie de son processus de planification, suivi et contrle du profil de
risques de march.
f) Le systme de mesure des risques doit tre utilis conjointement avec des limites
internes de ngociation et de position. cet gard, les limites de ngociation
doivent tre tablies en fonction du risque mesur par les modles, la fois de
manire constante et selon des modalits bien comprises tant par les oprateurs
que par la direction gnrale.
g) Un programme rigoureux de simulations de crise
161
, effectues intervalles
rguliers, doit complter lanalyse des risques fonde sur les rsultats quotidiens
des modles internes. Ses conclusions doivent tre examines priodiquement par
la direction gnrale, prises en compte dans lvaluation interne de ladquation des
fonds propres et tre refltes dans les politiques et limites fixes par la direction et

159
Le paragraphe 718 xcix) formule des recommandations supplmentaires relatives aux critres auxquels les
autorits de contrle demandent aux banques de rpondre.
160
Le rapport Lignes directrices pour la gestion des risques sur instruments drivs, publi en juillet 1994 par le
Comit de Ble, prcise les responsabilits du conseil dadministration et de la direction gnrale.
161
Les banques disposent dune certaine latitude pour organiser les simulations de crise, mais leurs autorits de
contrle peuvent souhaiter vrifier leur conformit aux principes gnraux prciss aux
paragraphes 718 Lxxvii) 718 Lxxxiv).

212 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
le conseil dadministration. Lorsquelles font apparatre une vulnrabilit particulire
un ensemble donn de circonstances, des mesures doivent tre prises
rapidement pour grer ces risques comme il convient (par exemple, par couverture,
rduction des positions ou augmentation des fonds propres).
h) Les banques doivent disposer dun programme document de vrification du
respect des politiques, contrles et procdures internes relatifs au fonctionnement
du systme de mesure des risques. Le systme de mesure des risques doit
sappuyer, en outre, sur une documentation abondante, par exemple sous la forme
dun manuel de gestion des risques qui en dcrit les principes fondamentaux et
explique les techniques empiriques utilises pour mesurer les risques de march.
i) Une analyse indpendante du systme de mesure des risques doit tre effectue
rgulirement dans le cadre du processus daudit interne de la banque. Elle doit
porter la fois sur les activits des units de ngociation et sur celles de lunit
indpendante de contrle des risques. Une rvision du processus global de gestion
des risques doit tre conduite intervalles rguliers (pas moins dune fois lan, dans
lidal) et couvrir au minimum :
le caractre adquat de la documentation concernant le systme et les
processus de gestion des risques ;
lorganisation de lunit de contrle des risques ;
lintgration des mesures de risques de march dans la gestion journalire
des risques ;
les procdures dagrment des modles de valorisation et des systmes
dvaluation des risques utiliss par les oprateurs et le personnel du
postmarch ;
la validation de toute modification significative du processus de mesure des
risques ;
lampleur des risques de march apprhends par les modles ;
lintgrit du systme dinformation de la direction ;
la prcision et lexhaustivit des donnes relatives aux positions ;
le contrle de la cohrence, de lactualit et de la fiabilit des donnes
utilises dans les modles internes ainsi que de lindpendance des sources ;
lexactitude et la pertinence des hypothses en matire de volatilit et
corrlations ;
lexactitude des calculs de valeur et dquivalent risque ;
la vrification de la prcision des modles par le biais danalyses ex post
frquentes dans les conditions dcrites au paragraphe 718 Lxxiv) b) ci-avant
et dans le document Dispositif prudentiel de contrle ex post li lutilisation
des modles internes aux fins du calcul des exigences de fonds propres pour
risques de march (annexe 10a).
3. Dfinition des facteurs de risques de march
718 Lxxv). Un aspect important du systme interne mis au point par une banque pour la
mesure des risques de march est la dfinition dun ensemble appropri de facteurs de
risque, cest--dire les taux/cours/prix de march qui affectent la valeur de ses positions de
ngociation. Les lments pris en compte dans un systme de mesure doivent tre
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 213
suffisamment complets pour apprhender les risques inhrents aux instruments de bilan et
de hors-bilan du portefeuille de ngociation. Tout en conservant une marge de manuvre
dans la dtermination des facteurs de risque intgrs leurs modles internes, les banques
doivent se conformer aux principes directeurs suivants.
a) Pour les taux dintrt, un ensemble de facteurs de risque doit exister pour chaque
monnaie dans laquelle la banque dtient des positions de bilan ou de hors-bilan
sensibles aux taux dintrt.
Le systme de mesure des risques doit modliser la courbe des rendements
sur la base dune des mthodes gnralement acceptes, par exemple en
estimant les taux terme des rendements coupon zro. Cette courbe est
divise en plusieurs tranches dchances, afin dapprhender la variation de
la volatilit des taux tout au long de lchancier ; en rgle gnrale, chaque
tranche correspond un facteur de risque. Pour les positions risque
significatives, par grande devise et grand march, les banques doivent
recourir un minimum de six facteurs. Leur nombre exact est toutefois dict,
en fin de compte, par la nature de la stratgie de ngociation de la banque.
Par exemple, un tablissement dtenant un portefeuille compos dune
varit de titres de crance assortis dchances trs diverses et pratiquant
une stratgie darbitrage complexe doit dfinir davantage de facteurs de
risque pour saisir avec prcision le risque de taux dintrt.
Le systme de mesure des risques doit inclure des facteurs distincts destins
saisir le risque li aux carts de taux (entre obligations et swaps, par
exemple). Toute une srie de mthodes sappliquent ce risque, qui provient
dune corrlation imparfaite des variations de taux dintrt entre titres dtat
et autres instruments revenu fixe ; ainsi, il est possible de spcifier
lutilisation dune courbe des rendements totalement distincte pour les
instruments revenu fixe mis par des agents autres que ltat (par exemple,
swaps et titres des collectivits locales) ou destimer lcart avec les taux sur
titres dtat en divers points de la courbe des rendements.
b) Pour les cours de change (qui peuvent inclure lor), le systme de mesure doit
prvoir des facteurs de risque pour chaque devise dans laquelle la banque dtient
des positions. tant donn que la valeur en risque (VeR) calcule par le systme
est exprime dans la monnaie nationale de la banque, toute position nette libelle
en devises cre un risque de change. Il est donc ncessaire dintroduire des
facteurs de risque correspondant au cours de change entre la monnaie nationale et
chacune des devises dans lesquelles la banque prsente une position significative.
c) Pour les prix des titres de proprit, des facteurs de risque doivent exister pour
chacun des marchs sur lesquels la banque dtient des positions significatives :
il faut, au minimum, un facteur de risque destin apprhender les
fluctuations des prix de lensemble du march (par exemple, un indice global
de march). Les positions sur actions individuelles ou indices sectoriels
peuvent tre exprimes en quivalent bta
162
par rapport cet indice
global ;

162
Une position en quivalent bta est calcule partir dun modle de march (CAPM/MDAF, par
exemple) dcrivant le rendement du prix des titres de proprit en construisant la droite de rgression


214 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
une approche un peu plus dtaille consiste dfinir des facteurs de risque
correspondant aux diffrents secteurs du march global des titres de proprit
(par exemple, par rpartition entre secteurs industriels ou entre valeurs
voluant dans le mme sens que le march/en sens inverse). Comme
prcdemment, les positions sur actions individuelles lintrieur de chaque
secteur peuvent tre exprimes en quivalents bta
162
par rapport
lindice sectoriel ;
lapproche la plus complte est de retenir comme facteur de risque la volatilit
des actions individuelles ;
dans un march donn, la nature de la technique de modlisation et son
niveau de sophistication doivent reflter la position de la banque sur
lensemble de ce march ainsi que son degr de concentration sur les titres
individuels.
d) Pour les prix des produits de base, des facteurs de risque doivent correspondre
chacun des marchs sur lesquels la banque dtient des positions significatives (voir
galement paragraphe 718 xLvii) ci-avant) :
il est admis que les banques dtenant des positions relativement limites sur
instruments lis aux produits de base dfinissent ces facteurs de manire
simple, probablement en attribuant un facteur de risque chaque prix de
produit de base. Lorsque les positions globales sont trs faibles, un facteur de
risque unique peut tre admis pour une sous-catgorie relativement large de
produits (par exemple, pour toutes les qualits de ptrole brut) ;
pour les tablissements plus actifs sur ces marchs, les modles doivent tenir
compte, en outre, de la variation du rendement dopportunit
163
entre
positions sur drivs (contrats terme et swaps notamment) et positions au
comptant.
4. Critres quantitatifs
718 Lxxvi). Les banques ont une certaine latitude pour dterminer la nature prcise de leurs
modles, mais les spcifications minimales suivantes doivent tre respectes pour le calcul
de lexigence de fonds propres. Les banques ou leurs autorits de contrle sont libres
dappliquer des critres plus stricts.
a) La valeur en risque (VeR) doit tre calcule sur une base journalire.
b) Le calcul de la VeR implique un niveau de confiance unilatral de 99 %.
c) Pour ce calcul, en outre, un choc instantan sur les prix quivalant une variation
des prix sur dix jours est utilis, autrement dit la priode de dtention minimale est
de dix jours ouvrs. Les banques peuvent recourir un montant estim pour des
priodes de dtention plus courtes en le pondrant par la racine carre de la

correspondant au rendement du titre spcifique ou de lindice sectoriel par rapport au taux dintrt sans
risque ou celui de lindice global de march.
163
Le rendement dopportunit reflte les bnfices ralisables du fait de la proprit directe du produit de base
physique (par exemple, la possibilit de tirer profit de pnuries temporaires sur le march) ; il varie en fonction
des conditions de march et dlments tels que les frais de stockage.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 215
formule temporelle afin dobtenir un chiffre sur dix jours ouvrs (pour le traitement
des options, voir galement 718 Lxxvi) h) ci-aprs).
d) La priode dobservation (chantillon historique) pour le calcul de la VeR ne doit
pas tre infrieure un an. Pour les banques qui utilisent un systme de
pondration ou dautres mthodes pour cette priode dobservation, la priode
effective doit tre dau moins un an (cest--dire que le dcalage moyen pondr
des observations individuelles ne peut tre infrieur six mois).
e) Les banques doivent mettre jour leurs sries de donnes de base au moins une
fois tous les trois mois et les reconsidrer ds que les prix du march subissent des
modifications significatives. Lautorit de contrle peut aussi demander une
banque de calculer sa VeR sur la base dune priode dobservation plus courte si
elle estime quune forte hausse de la volatilit des prix le justifie.
f) Aucun type de modle particulier nest prescrit. Les banques sont libres dutiliser
les modles fonds, par exemple, sur des matrices de variance/covariance, sur la
simulation historique ou la simulation Monte-Carlo, pourvu quils apprhendent tous
les risques significatifs encourus par la banque, selon les modalits dfinies au
paragraphe 718 Lxxv).
g) Les banques ont toute latitude pour tenir compte des corrlations empiriques entre
grandes catgories de risque (taux dintrt, cours de change, prix des titres de
proprit et des produits de base, plus, dans chaque catgorie, volatilit des options
correspondantes). Lautorit de contrle peut galement admettre des corrlations
empiriques entre grandes catgories de facteurs de risque, si elle a lassurance que
le systme de mesure des corrlations de la banque est fiable et appliqu de
manire intgre.
h) Les modles des banques doivent apprhender avec prcision les risques
particuliers lis aux options lintrieur de chaque grande catgorie de risque. La
mesure doit satisfaire aux critres suivants :
les modles internes doivent saisir les caractristiques de prix non
linaires des positions ;
les banques sont censes appliquer, terme, un choc sur les prix de dix jours
pleins aux positions sur options ou sur instruments comportement semblable
celui des options. En attendant, les autorits de contrle nationales peuvent
demander aux banques dajuster leur mesure de fonds propres pour risque
sur options au moyen dautres mthodes, par exemple en procdant
priodiquement des simulations par scnario ou de crise ;
le systme de mesure doit comporter un ensemble de facteurs de risque
apprhendant la volatilit des taux/cours/prix sous-jacents (coefficient
vga). Les banques dtenant des portefeuilles doptions relativement toffs
et/ou complexes doivent tablir un relev dtaill des diffrentes volatilits, de
sorte quelles doivent mesurer la volatilit de ces positions chance par
chance.
i) Chaque banque doit satisfaire, sur une base journalire, lexigence de fonds
propres correspondant la valeur la plus leve entre : i) la VeR du jour ouvr
prcdent, mesure selon les paramtres prciss dans la prsente section ; et
ii) la moyenne des VeR journalires sur les soixante derniers jours ouvrs, majore
par un facteur de multiplication.

216 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
j) Lautorit prudentielle attribue chaque banque un facteur de multiplication
proportionnel la qualit de son systme de gestion des risques, avec un minimum
impratif de 3. Les banques sont tenues de majorer ce facteur par un complment
directement li aux performances des modles, values a posteriori, ce qui cre
une incitation institutionnelle en prserver le degr de prcision prdictive. Le
complment va de 0 1 et reflte les contrles ex post. Si leurs rsultats sont
satisfaisants et que la banque rpond tous les critres qualitatifs dfinis
paragraphe 718 Lxxiv) ci-avant, le complment peut tre nul. Lannexe 10a prsente
de manire dtaille lapproche appliquer aux contrles ex post et au
complment. Les autorits de contrle nationales peuvent exiger des banques que
ces contrles ex post soient effectus sur la valeur des rsultats de ngociation
(hors commissions et produit dintrts net) soit hypothtiques (variation de la valeur
du portefeuille dans lhypothse o les positions de fin de journe restent
inchanges), soit effectifs, soit encore ces deux valeurs la fois.
k) Les banques utilisant des modles sont galement assujetties une exigence de
fonds propres destine couvrir le risque spcifique inhrent aux instruments lis
aux taux dintrt et aux titres de proprit, conformment lapproche standard
des risques de march. Le mode de calcul de cette exigence est prcis aux
paragraphes 718 Lxxxvii) 718 xcviii).
5. Simulations de crise
718 Lxxvii). Les banques qui utilisent leurs modles internes pour satisfaire leurs exigences
de fonds propres pour risques de march doivent stre dotes dun programme de
simulations de crise la fois rigoureux et complet. Ces simulations, qui permettent
didentifier les vnements ou influences susceptibles dexercer une forte incidence sur les
banques, constituent un lment cl de lvaluation du niveau de fonds propres de
ltablissement.
718 Lxxviii). Les simulations de crise doivent couvrir toute la gamme des facteurs pouvant
donner lieu des profits ou pertes exceptionnels dans le cadre du portefeuille de ngociation
des banques ou rendre trs difficile le contrle de ces risques. Ces facteurs comprennent
des vnements probabilit rduite pour tous les grands types de risques (notamment les
diverses composantes des risques de march, de crdit et oprationnel). Les scnarios de
crise doivent mettre en vidence limpact de ces vnements sur les positions ayant des
caractristiques de prix la fois linaires et non linaires (dans ce dernier cas, options et
instruments comportement similaire).
718 Lxxix). Les simulations de crise doivent revtir un caractre quantitatif et qualitatif,
incluant les aspects de risques de march et de liquidit lis aux perturbations de march.
Les critres quantitatifs doivent identifier les situations plausibles auxquelles les banques
pourraient tre exposes et les critres qualitatifs souligner les deux objectifs essentiels de
lexercice : valuer la capacit des fonds propres dune banque absorber de grandes
pertes potentielles et dresser linventaire des mesures que la banque peut prendre pour
rduire ses risques et prserver son capital. Cette valuation fait partie intgrante de la
dtermination et du suivi de la stratgie de la direction ; les conclusions de ces exercices
doivent tre communiques systmatiquement la direction gnrale et, priodiquement, au
conseil dadministration.
718 Lxxx). Les banques doivent associer deux types de scnarios de crise, dfinis, dune
part, par les autorits prudentielles et, dautre part, par les tablissements eux-mmes afin
de reflter leurs caractristiques spcifiques de risque. Concrtement, les autorits de
contrle peuvent demander aux tablissements de leur fournir des informations produites par
les trois types dexercices suivants.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 217
i) Exercices prudentiels sans simulation
718 Lxxxi). Les banques doivent tre en mesure de communiquer aux autorits prudentielles
les informations relatives leurs pertes les plus fortes durant la priode de dclaration. Ces
donnes peuvent tre compares au niveau de fonds propres calcul grce au systme
interne de mesure et peuvent, par exemple, indiquer aux autorits combien de journes de
pertes maximales auraient t couvertes par une estimation de la VeR.
ii) Exercices prudentiels avec simulation
718 Lxxxii). Les banques doivent soumettre leur portefeuille une srie de scnarios de
crise et communiquer les conclusions obtenues aux autorits prudentielles. Un premier type
de scnario consiste tester le portefeuille courant dans les situations passes de
perturbations majeures (par exemple, le krach boursier de 1987, les crises du mcanisme de
change europen de 1992 et 1993 ou la chute des marchs obligataires au premier trimestre
de 1994), en tenant compte des fortes variations de prix et de la vive rduction de la liquidit
associes ces vnements. Un deuxime type de scnario value la sensibilit des
risques de march aux modifications des hypothses de volatilit et de corrlations, ce qui
ncessite une mesure des marges de fluctuation de la volatilit et des corrlations dans le
pass et un calcul sur la base des chiffres historiques extrmes. Il convient de prendre
dment en compte les amples variations qui se sont parfois produites en seulement
quelques jours de turbulences. Le krach boursier de 1987, les crises du MCE ou la chute des
cours des obligations au premier trimestre de 1994, par exemple, impliquaient tous des
corrlations, lintrieur des catgories de facteurs de risque, approchant pendant plusieurs
jours (au maximum des turbulences) les valeurs extrmes de 1 ou 1.
iii) Exercices labors par la banque elle-mme afin dapprhender les caractristiques
spcifiques de son portefeuille
718 Lxxxiii). En plus des exercices prescrits par les autorits prudentielles
(paragraphes 718 Lxxxi) et 718 Lxxxii) ci-avant), une banque doit aussi laborer ses propres
simulations de crise pour les situations quelle aura identifies comme tant les plus
dfavorables, sur la base des caractristiques de son portefeuille (par exemple, problmes
dans une rgion cl du monde associs une forte variation des prix du ptrole). Elle doit
communiquer ses autorits de contrle la fois une description de la mthode utilise pour
recenser les sources de tensions puis simuler la crise et le dtail des conclusions recueillies.
718 Lxxxiv). Les rsultats doivent tre revus intervalles rguliers par la direction gnrale et
se trouver reflts dans les politiques et limites fixes par la direction et le conseil
dadministration. En outre, si la simulation fait apparatre une vulnrabilit particulire un
ensemble donn de circonstances, les autorits prudentielles nationales attendent de la
banque concerne quelle prenne rapidement les mesures ncessaires une gestion
adquate de ces risques (par exemple, en couvrant ses positions ou en les rduisant).
6. Agrment externe
718 Lxxxv). Le processus dagrment des modles, par les commissaires-vrificateurs et/ou
autorits prudentielles, doit en attester la prcision partir des contrles minimaux suivants :
a) les processus internes de validation dcrits au paragraphe 718 Lxxiv) i)
fonctionnent de manire satisfaisante ;
b) les quations utilises pour les calculs, ainsi que pour ltablissement du prix des
options et autres instruments complexes, sont valides par une unit qualifie qui
doit, dans tous les cas, tre indpendante des units de ngociation ;

218 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
c) la structure des modles internes est adapte la nature et la couverture
gographique des activits de la banque ;
d) les rsultats des contrles ex post du systme interne de mesure (qui comparent a
posteriori les VeR estimes avec les profits et pertes effectifs) sont corrects, afin de
garantir que les modles produisent, sur une longue dure, une mesure fiable des
pertes potentielles. Cela signifie que les banques doivent communiquer, sur
demande, leurs autorits prudentielles et/ou commissaires-vrificateurs les
rsultats de leurs calculs ce sujet ainsi que les donnes entres ;
e) les flux de donnes et processus de traitement associs au systme de mesure des
risques sont transparents et ouverts. En particulier, il est ncessaire que les
commissaires-vrificateurs ou autorits de contrle puissent avoir facilement accs,
chaque fois quils le jugent ncessaire et selon des procdures appropries, aux
spcifications et paramtres des modles.
7. Utilisation conjointe des modles internes et de la mthode standard
718 Lxxxvi). Sauf dans les cas o une banque encourt des risques insignifiants lgard dun
facteur particulier (prix des produits de base, par exemple), le recours aux modles internes
exige en principe des banques quelles adoptent un systme intgr de mesure des risques,
qui apprhende toutes les grandes catgories de facteurs (taux dintrt, cours de change
(pouvant inclure lor), prix des titres de proprit et des produits de base, plus, dans chaque
catgorie, volatilit des options correspondantes). Ainsi, les banques commenant utiliser
des modles pour une ou plusieurs catgories de facteurs de risque sont censes tendre
progressivement ce systme tous leurs risques de march. Une banque ayant mis en
place un ou plusieurs modles ne peut plus, pour les risques valus par ces modles,
revenir la mthode standard ( moins que les autorits prudentielles ne lui aient retir leur
agrment pour ses modles). Toutefois, jusqu ce que les autorits aient acquis une plus
grande exprience concernant le passage lapproche modlise, aucune limite temporelle
nest fixe aux banques qui utilisent conjointement les deux mthodes. Les tablissements
ayant opt pour cette solution mixte sont soumis aux conditions suivantes :
a) chaque grande catgorie de facteurs de risque doit tre value au moyen dune
seule mthode (soit lune, soit lautre) : en principe, aucune combinaison des deux
nest autorise lintrieur dune catgorie, mme entre tablissements affilis dun
groupe (voir cependant paragraphe 708 i) ci-avant)
164
;
b) les modles utiliss doivent tre conformes lensemble des critres noncs aux
paragraphes 718 Lxx) 718 xcix) ci-avant ;
c) les banques ne peuvent pas modifier la combinaison des deux mthodes sans avoir
dmontr leur autorit prudentielle quelles ont de bonnes raisons de le faire ;
d) aucun lment des risques de march ne doit chapper la mesure : les divers
facteurs de risque doivent tous tre apprhends, quils soient calculs selon la
mthode standard ou par les modles internes ;

164
Nanmoins, il est possible que les banques encourent des risques pour des positions non intgres dans
leurs modles, dtenues par exemple dans des places loignes, sur des monnaies faible circulation ou
pour des activits ngligeables. De tels risques doivent tre mesurs selon la mthode standard.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 219
e) les exigences de fonds propres dtermines par la mthode standard et par recours
aux modles doivent tre agrges par simple addition.
8. Traitement du risque spcifique
718 Lxxxvii). Les banques utilisant un modle VeR qui tient compte du risque spcifique et
satisfait tous les paramtres qualitatifs et quantitatifs applicables aux modles valuant le
risque gnral peuvent calculer leur exigence de fonds propres sur la base des estimations
fournies par leur modle, sous rserve de rpondre aux critres et paramtres
supplmentaires exposs ci-aprs. Les tablissements qui ne remplissent pas ces conditions
additionnelles sont tenus de fonder leur exigence de fonds propres au titre du risque
spcifique sur le montant total de lexigence obtenue par la mthode standard.
718 Lxxxviii). Pour quune banque obtienne lagrment de son autorit de contrle pour
utiliser un modle de risque spcifique, ce dernier doit couvrir toutes les composantes
significatives du risque de prix et reflter lvolution des conditions de march et de la
composition des portefeuilles. Il doit notamment :
expliquer la variation de cours historique du portefeuille
165
;
reflter les concentrations (volume et changements de la composition du
portefeuille)
166
;
demeurer efficace dans des conditions dfavorables
167
;
apprhender le risque de base li la signature
168
;
incorporer le risque circonstanciel
169
;

165
Les principales mesures ex ante de la qualit dun modle sont des mesures destines dterminer si ce
dernier est bien adapt la situation (goodness-of-fit), cest--dire la capacit du modle expliquer la
variation de cours historique par les facteurs de risque quil prend en compte. On utilise frquemment, cet
effet, un coefficient de corrlation (R
2
) obtenu par rgression ; dans ce cas, les facteurs de risque du modle
doivent pouvoir expliquer un pourcentage lev, par exemple 90 %, de la variation de cours historique, ou le
modle doit comprendre des estimations explicites de la variabilit rsiduelle (non prise en compte par les
facteurs inclus dans cette rgression). Il peut savrer difficile de mesurer le caractre appropri de certains
types de modles ; la banque doit alors trouver, avec son autorit de contrle nationale, une autre mesure
acceptable rpondant ce critre prudentiel.
166
La banque doit pouvoir dmontrer que le modle est sensible aux modifications dans la composition du
portefeuille et que des exigences de fonds propres plus leves sont appliques aux portefeuilles dont les
concentrations sur certaines catgories de signatures ou de secteurs sintensifient.
167
La banque doit tre en mesure de dmontrer que le modle met en vidence une augmentation du risque
dans un environnement dfavorable. Pour ce faire, elle peut prendre en compte, dans la priode destimation
du modle, au moins un cycle de crdit complet et sassurer que le modle na pas fourni dindications
errones dans la phase descendante du cycle. Une autre possibilit consiste simuler des situations de crise
historiques ou plausibles.
168
La banque doit tre en mesure de dmontrer que son modle est sensible des diffrences idiosyncrasiques
significatives entre des positions similaires, mais non identiques, telles que rang diffrent de dette
subordonne, asymtries dchances, dfinition diffrente des vnements caractrisant le dfaut dans les
drivs de crdit.
169
Le risque de pertes li lvolution de la qualit du crdit (migration risk) doit tre incorpor dans le cas des
positions sur titres de crance. Concernant les positions sur titres de proprit, les vnements qui se
manifestent par dimportantes ou de trs importantes variations des prix (rupture daccord de fusion,
acquisition, par exemple) doivent tre pris en compte. Les entreprises doivent notamment examiner les
questions relatives au biais du survivant (survivorship bias).

220 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
tre valid par des contrles ex post
170
.
718 Lxxxix). Une banque expose un risque circonstanciel non pris en compte dans son
modle VeR, du fait quil se situe au-del de la priode de dtention de dix jours et de
lintervalle de confiance de 99 % (vnements graves faible probabilit doccurrence), doit
veiller intgrer les consquences de tels vnements dans son valuation interne des
fonds propres, grce des simulations de crise, par exemple.
718 xc). Le modle de la banque doit valuer prudemment, au moyen de scnarios de
march ralistes, le risque associ aux positions moins liquides et/ou caractrises par une
transparence des prix limite. Il doit en outre rpondre des normes minimales en matire
de donnes. Les variables de substitution ne peuvent tre utilises que lorsque les donnes
disponibles sont insuffisantes ou ne refltent pas la vritable volatilit dune position ou dun
portefeuille, et condition quelles soient suffisamment prudentes.
718 xci). Par ailleurs, les tablissements sont censs mettre profit les dernires avances
des techniques et des meilleures pratiques en la matire, mesure que celles-ci voluent.
718 xcii). La banque doit aussi se doter dune approche lui permettant dincorporer le risque
de dfaut sur les positions de son portefeuille de ngociation, qui complte le risque pris en
compte par la mesure de la VeR (conformment aux dispositions du
paragraphe 718 Lxxxviii)). Afin dviter une double comptabilisation, la banque peut, en
calculant son exigence de fonds propres pour risque de dfaut supplmentaire, tenir compte
de la part de risque de dfaut dj intgre dans la mesure de la VeR, en particulier pour les
positions qui pourraient tre et seraient fermes dans un dlai de dix jours si les conditions
de march taient dfavorables ou si dautres signes de dtrioration de la qualit du crdit
apparaissaient. Aucune approche spcifique nest prconise pour apprhender le risque de
dfaut supplmentaire ; celui-ci peut tre pris en compte dans le modle interne de la
banque ou tre incorpor par le biais dune surpondration calcule part. Dans ce dernier
cas, aucun facteur de multiplication ni contrle rglementaire ex post nest appliqu la
surpondration ; en revanche, la banque doit tre en mesure de dmontrer que cette
dernire a t calcule de manire rpondre ce critre prudentiel.
718 xciii). La banque doit dmontrer que lapproche retenue, quelle quelle soit, rpond un
critre de fiabilit comparable celui de lapproche fonde sur les notations internes pour le
risque de crdit dfinie dans le dispositif rvis, dans lhypothse dun niveau de risque
constant, avec un ajustement, le cas chant, pour tenir compte de lincidence de la liquidit,
des concentrations, de la couverture et des clauses optionnelles. Les banques qui
nincorporent pas le risque de dfaut supplmentaire en recourant une approche interne
doivent calculer la surpondration selon une approche conforme celle utilise pour le
risque de crdit, dcrite dans le dispositif rvis.
718 xciv). Quelle que soit lapproche retenue, les expositions de titrisation sur crances
achetes ou de nature synthtique qui feraient lobjet dune dduction selon les dispositions
relatives la titrisation du dispositif rvis (tranches absorbant les premires pertes, par
exemple)
171
ainsi que les expositions de titrisation rfrences sur des facilits de trsorerie

170
Ces dispositions visent vrifier que le risque spcifique, comme le risque gnral de march, est pris en
compte avec prcision.
171
Ces expositions incluent les positions risque quivalent, cest--dire encours des expositions au risque de
crdit que la banque a lintention de vendre en ayant recours la titrisation et pour lesquelles elle dispose
dune protection de crdit par tranches : lexposition conserve par la banque ferait lobjet dune dduction en
vertu des dispositions relatives la titrisation.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 221
ou des lettres de crdit non notes sont assujetties une exigence de fonds propres au
moins gale celle fixe par ces dispositions.
718 xcv). Les banques qui ont une fonction de ngociateur pour ces expositions peuvent
appliquer un traitement diffrent si elles sont en mesure de dmontrer, outre la finalit de
ngociation, quun march liquide double sens (two-way market) existe pour les
expositions de titrisation ou, dans le cas des titrisations synthtiques fondes uniquement
sur des drivs de crdit, pour les expositions proprement dites, ou pour toutes les
composantes de risque. Aux fins de la prsente section, lon considre quun march
double sens existe si des offres indpendantes dachat et de vente sont faites en toute
bonne foi, de sorte quun prix de march se fondant raisonnablement sur le dernier prix de
vente ou sur les offres concurrentielles dachat et de vente du moment, ngocis en toute
bonne foi, puisse tre dtermin en cours de journe et rgl ce prix de march dans un
dlai relativement court et conformment aux pratiques de place. En outre, pour quune
banque puisse appliquer un traitement diffrent, il faut quelle dispose de donnes de
march suffisantes de manire pouvoir garantir que, dans son approche interne visant
mesurer le risque de dfaut supplmentaire conformment aux critres noncs au
paragraphe 718 Xcii) ci-avant, elle incorpore pleinement le risque de dfaut concentr li
ces expositions.
718 xcvi). Les banques qui ont dj reu lagrment de leur autorit de contrle pour
appliquer un modle de risque spcifique certains portefeuilles ou lignes de mtier devront
convenir avec cette dernire un calendrier suivant lequel ce modle pourra tre mis en
conformit avec les nouvelles normes dans les meilleurs dlais.
718 xcvii). Les banques ayant recours des estimations modlises du risque spcifique
doivent procder des contrles ex post pour vrifier que ce risque est pris en compte avec
prcision. Les tests de validation sont effectuer sur les sous-portefeuilles exposs ce
risque, partir de donnes journalires ; les sous-portefeuilles les plus appropris sont ceux
des titres de crance et de proprit. Toutefois, si la banque effectue une ventilation plus
dtaille de son portefeuille de ngociation (par exemple, marchs mergents, titres
dentreprise ngocis), il est prfrable quelle effectue les contrles ex post sur les diverses
composantes de cette classification. Les banques doivent choisir une structure de sous-
portefeuille et sy tenir, moins de convaincre les autorits prudentielles de lutilit dun
changement.
718 xcviii). Les banques doivent se doter dune mthode danalyse des exceptions mises en
vidence par les contrles ex post, qui constitue leur rfrence pour corriger leur modle de
risque spcifique sil devient imprcis. Un modle de mesure du risque spcifique est
considr comme inacceptable si les contrles ex post effectus sur les sous-
portefeuilles font ressortir un nombre dexceptions correspondant la zone rouge dfinie
dans lannexe 10a. Les banques dont les modles sont jugs inacceptables sont tenues
de prendre des mesures immdiates pour remdier cette situation et sassurer quelles
disposent dun volant de fonds propres adquat pour absorber le risque insuffisamment pris
en compte au vu des contrles ex post.
9. Critres de validation du modle
718 xcix). Il importe que les banques se dotent de procdures garantissant une validation
approprie de leurs modles internes par des entits qualifies indpendantes du processus
dlaboration desdits modles, afin de garantir que ceux-ci reposent sur des principes sains
et quils incorporent de faon adquate tous les risques significatifs. La validation est
effectue au stade de la mise en place et chaque modification importante. Elle est
galement rpte intervalles rguliers, plus spcialement en cas de modification
structurelle majeure du march ou de changements de composition du portefeuille qui

222 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
seraient susceptibles de rendre le modle inadapt. Il est particulirement important
deffectuer une validation plus complte du modle si celui-ci traite le risque spcifique et
quil doit tre mis en conformit avec les critres supplmentaires dans ce domaine. Les
banques doivent mettre profit les dernires avances des techniques et des meilleures
pratiques en la matire, mesure que celles-ci voluent. La validation des modles ne doit
pas se limiter aux contrles ex post ; elle doit comporter, au minimum :
a) des tests destins dmontrer que les hypothses utilises dans le cadre du
modle interne sont pertinentes et ne sous-estiment pas le risque. Ces dernires
peuvent porter sur la distribution normale, lutilisation de la racine carre de la
formule temporelle pour passer dune priode de dtention dun jour dix jours ou
pour les mthodes dextrapolation ou dinterpolation, et le recours des modles de
dtermination des prix ;
b) outre les programmes de contrles ex post rglementaires, des tests de validation
supplmentaires, incluant par exemple :
des contrles sur la base des variations hypothtiques de la valeur du
portefeuille (dans lhypothse o les positions en fin de journe restent
inchanges). Ce type de contrle exclut commissions, carts prix
vendeur/acheteur, produit dintrts net et ngociation intrajournalire ;
des contrles ex post effectus sur des priodes plus longues que la dure
rglementaire (trois ans, par exemple), ce qui, en gnral, augmente leur
efficacit. Il nest pas souhaitable deffectuer des tests sur une plus longue
priode si le modle VeR ou les conditions de march ont chang au point
que les donnes historiques ne sont plus pertinentes ;
des contrles effectus avec dautres niveaux de confiance que lintervalle de
99 % exig par les critres quantitatifs ;
des tests sur des portefeuilles qui ne concernent pas lensemble de la
banque ;
c) lutilisation de portefeuilles hypothtiques, permettant de vrifier que le modle est
mme de reflter dventuelles caractristiques structurelles particulires :
lorsque les donnes historiques pour un instrument donn ne rpondent pas
aux critres quantitatifs noncs au paragraphe 718 Lxxvi) et que la banque
doit traiter les positions par rfrence des variables de substitution, elle doit
veiller ce que ces variables de substitution fournissent des rsultats
prudents dans des scnarios de march pertinents ;
la banque doit veiller ce que les risques de base significatifs soient pris en
compte de manire adquate, y compris sur les asymtries entre positions
longues et positions courtes par chance ou par dbiteur ;
la banque doit sassurer que le modle prend en compte le risque de
concentration qui peut apparatre dans un portefeuille non diversifi.

Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 223
Partie 3 : Deuxime pilier
Processus de surveillance prudentielle
719. Cette partie examine les principes essentiels de la surveillance prudentielle et
comporte des recommandations concernant la gestion des risques ainsi que la transparence
et la responsabilit prudentielles. Ces principes ont t dfinis par le Comit pour les risques
bancaires et visent, entre autres, le traitement du risque de taux dintrt dans le portefeuille
bancaire, le risque de crdit (simulations de crise, dfinition du dfaut, risque rsiduel et
risque de concentration), le risque oprationnel, une communication et une coopration
transfrontires accrues et la titrisation.
I. Importance de la surveillance prudentielle
720. Le processus de surveillance prudentielle dfini par le dispositif rvis vise non
seulement garantir que les banques disposent de fonds propres adquats pour couvrir
lensemble des risques lis leurs activits, mais galement les inciter laborer et
utiliser de meilleures techniques de surveillance et de gestion des risques.
721. Le processus de surveillance prudentielle reconnat quil appartient lorgane de
direction dlaborer un processus interne dvaluation des fonds propres et de fixer des
objectifs de fonds propres correspondant au profil de risque et la structure de contrle de
ltablissement. Dans le dispositif rvis, lorgane de direction demeure charg de veiller
ce que son tablissement soit dot de fonds propres suffisants, au-del des exigences
minimales de base, pour couvrir les risques auxquels il est expos.
722. Il incombe aux autorits de contrle de juger de la qualit de lvaluation interne par
les banques de leurs besoins en fonds propres en fonction des risques, et dintervenir si
ncessaire. Cette interaction vise favoriser un dialogue actif entre banques et autorits de
contrle, de faon que, lorsque des insuffisances sont constates, des mesures rapides et
dcisives puissent tre prises pour attnuer le risque ou rtablir le niveau de fonds propres.
En consquence, les autorits de contrle pourraient souhaiter adopter une approche
davantage centre sur les tablissements dont le profil de risque ou les pratiques justifient
une telle attention.
723. Le Comit admet quil existe un rapport entre le montant des fonds propres dtenus
par une banque au regard de ses risques et la rigueur et lefficacit de ses processus de
gestion des risques et de contrle interne. Cela tant, laugmentation des fonds propres ne
devrait pas tre considre comme lunique moyen de ragir un accroissement des
risques. Dautres moyens, tels que le renforcement de la gestion des risques, lapplication de
limites internes, le relvement du niveau des provisions et des rserves et lamlioration des
contrles internes, doivent galement tre envisags. En outre, les fonds propres ne
permettent pas de rgler, eux seuls, le problme de procdures de contrle ou de gestion
des risques fondamentalement insuffisantes.
724. Le deuxime pilier pourrait particulirement bien se prter au traitement de trois
domaines importants : risques ressortant du premier pilier mais pas entirement pris en
compte par le processus dfini au titre du premier pilier (risque de concentration du crdit,
par exemple) ; facteurs qui ne sont pas pris en compte par le processus du premier pilier
(risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, risque dentreprise et risque
stratgique, par exemple) ; facteurs extrieurs la banque (effets du cycle conjoncturel, par
exemple). Un autre aspect important du deuxime pilier rside dans lvaluation de la

224 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
conformit aux normes minimales et aux exigences en matire de communication financire
des mthodes plus avances du premier pilier, notamment lapproche NI pour risque de
crdit et les approches de mesures avances pour risque oprationnel. Les autorits de
contrle doivent sassurer que ces exigences sont satisfaites au moment o elles accordent
leur autorisation et quelles continuent tre respectes en permanence par la suite.
II. Les quatre principes essentiels de la surveillance prudentielle
725. Le Comit a dfini quatre principes essentiels de surveillance prudentielle ; ils
viennent complter les recommandations prudentielles dtailles labores par le Comit de
Ble, qui sarticulent autour des Principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace
et de la Mthodologie des Principes fondamentaux
172
. Une liste des recommandations
spcifiques pour la gestion des risques bancaires figure la fin de la prsente partie.
Principe 1 : Les banques devraient disposer dune procdure permettant dvaluer
ladquation globale de leurs fonds propres par rapport leur profil de risque ainsi
que dune stratgie permettant de maintenir leur niveau de fonds propres.
726. Les banques doivent tre en mesure de dmontrer que leurs objectifs internes de
fonds propres sont justifis et correspondent leur profil de risque global ainsi qu leur
cadre oprationnel. En valuant ladquation des fonds propres, lorgane de direction doit
tenir compte du stade du cycle conomique dans lequel ltablissement opre. Des
simulations de crise rigoureuses, de caractre prospectif, devraient tre effectues pour
dceler les ventuels vnements ou changements des conditions du march qui pourraient
avoir des rpercussions dfavorables sur leur tablissement. De toute vidence, il incombe
lorgane de direction, en premier lieu, de sassurer que son tablissement dispose dun
niveau de fonds propres suffisant pour couvrir les risques.
727. Les cinq caractristiques essentielles dun processus rigoureux sont les suivantes :
surveillance par le conseil dadministration et la direction gnrale ;
valuation saine des fonds propres ;
valuation exhaustive des risques ;
surveillance et notification ;
analyse par le contrle interne.

172
Principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace, Comit de Ble sur le contrle bancaire (octobre
2006) ; Mthodologie des Principes fondamentaux, Comit de Ble sur le contrle bancaire (octobre 2006).
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 225


1. Surveillance par le conseil dadministration et la direction gnrale
173

728. Un processus sain de gestion des risques est primordial pour une valuation
efficace de ladquation des fonds propres dune banque. Il incombe lorgane de direction
dapprhender la nature et lampleur des risques encourus par son tablissement, ainsi que
la relation entre ces risques et les niveaux appropris de fonds propres. Il lui incombe
galement de sassurer que les processus de gestion des risques correspondent, dans leur
formalisation et leur degr de complexit, au profil de risque et au plan dactivit de
ltablissement.
729. Lanalyse des exigences de fonds propres actuelles et futures des banques par
rapport leurs objectifs stratgiques constitue un lment essentiel du processus de
planification stratgique. Le plan stratgique de la banque doit faire clairement ressortir ses
besoins en fonds propres, les dpenses en capital prvues, le niveau de fonds propres
souhaitable et les sources externes de capitaux. La direction gnrale et le conseil
dadministration doivent considrer la planification des fonds propres comme un lment
fondamental pour atteindre les objectifs stratgiques fixs.
730. Il appartient au conseil dadministration de la banque de dfinir la tolrance de
ltablissement aux risques. Il devrait galement sassurer que les dirigeants tablissent un
dispositif dvaluation des divers risques, laborent un systme permettant de mettre ces
risques en relation avec le niveau de fonds propres de la banque et dfinissent une mthode
de surveillance de la conformit aux politiques internes. Il est tout aussi important que le
conseil dadministration adopte et favorise des contrles internes rigoureux, ainsi que des
politiques et des procdures consignes par crit, et quil sassure que les dirigeants les
diffusent efficacement dans lensemble de ltablissement.
2. valuation saine des fonds propres
731. Une valuation saine des fonds propres comporte les lments fondamentaux
suivants :
politiques et procdures destines garantir que la banque identifie, mesure et
notifie tous les risques importants ;
processus mettant en relation les fonds propres et le niveau des risques ;
processus qui formule des objectifs en termes dadquation des fonds propres par
rapport aux risques, en tenant compte des objectifs stratgiques de la banque et de
son plan dactivit ;
processus de contrle interne, de vrification et daudit visant garantir lintgrit du
processus global de gestion.

173
Cette partie du document se rfre une structure de direction compose dun conseil dadministration et
dune direction gnrale. Le Comit est conscient quil existe des diffrences notables entre les dispositifs
lgislatifs et rglementaires des divers pays, en ce qui concerne les fonctions du conseil dadministration et de
la direction gnrale. Dans certains pays, le conseil dadministration a pour fonction principale, sinon unique,
de surveiller lorgane excutif (direction gnrale) afin de veiller ce quil sacquitte de sa tche ; il est parfois
appel, pour cette raison, conseil de surveillance ; cela signifie quil nexerce aucune fonction de direction.
Dans dautres pays, en revanche, le conseil a des comptences plus tendues, dans la mesure o cest lui
qui dfinit les grandes lignes de la gestion de la banque. Compte tenu de ces diffrences, les termes de
conseil dadministration et de direction gnrale utiliss dans cette partie ne dsignent pas des formes
juridiques, mais servent plutt identifier deux organes dcisionnels au sein dune banque.

226 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
3. valuation exhaustive des risques
732. Tous les risques importants encourus par la banque devraient tre pris en compte
dans le cadre du processus dvaluation des fonds propres. Mme si le Comit admet que
tous les risques ne peuvent pas tre mesurs avec prcision, un processus devrait tre
labor pour les estimer. Par consquent, les risques suivants, qui ne constituent en aucun
cas une liste exhaustive de tous les risques, devraient tre examins.
733. Risque de crdit Les banques devraient disposer de mthodologies leur
permettant dvaluer le risque de crdit li leurs expositions vis--vis des diffrents
emprunteurs ou contreparties, ainsi quau niveau de lensemble du portefeuille. Pour les
banques utilisant les technologies plus avances, la surveillance du risque de crdit pour
lvaluation de ladquation des fonds propres devrait couvrir, au minimum, quatre
domaines : systmes de notation des risques ; analyse/agrgation des portefeuilles ;
titrisation/drivs de crdit complexes ; grands risques et concentrations du risque.
734. Les notations internes du risque constituent un outil important pour le suivi du risque
de crdit. Elles devraient tre adquates, pour contribuer lidentification et lvaluation du
risque li toutes les expositions au risque de crdit, et doivent tre intgres lanalyse
globale du risque de crdit et de ladquation des fonds propres dune banque. Le systme
de notation devrait fournir des notations dtailles de tous les actifs, et pas seulement des
encours dfaillants. Les provisions pour crances douteuses devraient tre incluses dans
lvaluation du risque de crdit aux fins de ladquation des fonds propres.
735. Lanalyse du risque de crdit devrait dceler correctement tout point faible dun
portefeuille, notamment toute concentration du risque. Elle devrait aussi dment intgrer les
risques rsultant de la gestion des concentrations de crdit, et autres risques au niveau des
portefeuilles, au moyen de mcanismes tels quoprations de titrisation et drivs de crdit
complexes. En outre, lanalyse du risque de contrepartie devrait prendre en compte les
valuations publiques du respect des Principes fondamentaux pour un contrle bancaire
efficace par les autorits de contrle.
736. Risque oprationnel Le Comit estime que la mme rigueur doit tre applique
la gestion du risque oprationnel qu la gestion des autres risques bancaires majeurs. Une
mauvaise gestion du risque oprationnel peut dboucher sur une reprsentation errone du
profil risque/rendement dun tablissement et exposer celui-ci dimportantes pertes.
737. Les banques devraient dvelopper un dispositif de gestion du risque oprationnel et
valuer ladquation de leurs fonds propres selon cette mthodologie. Ce dispositif devrait
tenir compte du got et de la tolrance de la banque pour le risque oprationnel,
conformment aux politiques relatives la gestion de ce risque, examinant notamment de
quelle manire et dans quelle mesure ce risque est transfr lextrieur de ltablissement.
Il devrait galement comporter des politiques dfinissant lapproche suivie par la banque
pour identifier, valuer, surveiller et contrler/attnuer ce risque.
738. Risque de march Les banques devraient disposer de mthodes leur permettant
dvaluer et de grer activement tous les risques de march significatifs apparaissant tout
niveau (position, segment de march, ligne de mtier ou ensemble de ltablissement). Pour
les banques utilisant les technologies plus avances, lvaluation interne de ladquation des
fonds propres au titre des risques de march devrait au moins tre fonde la fois sur
lapproche de modle VeR et sur des simulations de crise, et comporter une valuation du
risque de concentration et dun tarissement de la liquidit dans des scnarios de turbulences
de march ; ces simulations de crise devraient toutefois tre adaptes lactivit de
ngociation de chaque banque.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 227


738 i). La valeur en risque (VeR) constitue un outil important pour le suivi des expositions
agrges aux risques de march et permet de comparer sur une base commune le risque
encouru dans diffrents segments de march et lignes de mtier. Le modle VeR dune
banque devrait permettre didentifier et de mesurer les risques rsultant de toutes ses
activits de ngociation, tre incorpor dans lvaluation interne globale de ses fonds
propres et faire lobjet dun processus rigoureux de validation continue. Les estimations du
modle VeR devraient tre sensibles lvolution du profil de risque du portefeuille de
ngociation.
738 ii). Les banques doivent complter leur modle VeR par des simulations de crise
(chocs provenant de divers facteurs ou scnarios complets tirs de lexprience historique
ou construits par hypothse) ainsi que par dautres techniques de gestion des risques
appropries. Ce modle doit permettre de dmontrer, dans le cadre de lvaluation interne
de la banque, que cette dernire satisfait aux exigences minimales de fonds propres et
quelle est en mesure de faire face diffrents chocs de march svres, mais plausibles.
Le cas chant, il doit notamment tenir compte des lments suivants :
tarissement de la liquidit/effondrement des prix ;
positions concentres (par rapport au volume du march) ;
marchs sens unique ;
produits non linaires/positions largement hors du cours ;
vnements et dfaillances soudaines ;
variations significatives des corrlations ;
tout autre risque susceptible de ne pas tre pris en compte correctement dans le
calcul de la VeR (incertitude concernant le taux de recouvrement, corrlations
implicites, risque dasymtrie, par exemple).
Les simulations de crise, en particulier leur calibrage (paramtres des chocs ou nature des
vnements pris en compte), devraient tre conues de manire se rsumer un expos
clair des principes la base de lvaluation interne des fonds propres de la banque (assurer
un niveau de fonds propres adapt la gestion des portefeuilles ngocis, dans des limites
dfinies, mme sur des priodes prolonges de tensions sur les marchs et de tarissement
de la liquidit, ou permettant de garantir que, sur une dure dtermine et avec un intervalle
de confiance dfini, toutes les positions peuvent tre liquides, et les risques, couverts, de
manire ordonne). Les chocs de march appliqus dans les simulations doivent reflter la
nature des portefeuilles et le dlai pouvant tre ncessaire pour couvrir ou grer les risques
dans des conditions de march dfavorables.
738 iii). Le risque de concentration devrait tre gr et valu de manire proactive par les
tablissements, et les positions concentres systmatiquement signales la direction
gnrale.
738 iv). Les banques devraient configurer leurs systmes de gestion des risques, y compris
leur mthodologie VeR et leurs simulations de crise, de manire mesurer de faon
approprie les risques significatifs lis aux instruments quelles ngocient ainsi qu leur
politique de ngociation. Ces mthodologies et simulations devraient tre adaptes en
fonction de lvolution de ces instruments et stratgies.
738 v). Les banques doivent indiquer la manire dont elles associent les approches de
mesure des risques pour dterminer le niveau global des fonds propres internes au titre des
risques de march.

228 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
739. Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire Le processus
dvaluation de ce risque devrait porter sur toutes les positions importantes de la banque sur
taux dintrt et prendre en compte toutes les donnes pertinentes concernant les
changements de rmunration et les chances. De manire gnrale, ces informations
doivent comprendre : encours et taux dintrt contractuels relatifs aux instruments et aux
portefeuilles ; paiements de principal ; dates de rvision des taux ; dates dchance ; indice
de taux utilis pour les changements de rmunration ; plafonds ou planchers contractuels
de taux pour les instruments taux rvisable. Les hypothses et techniques du systme
doivent en outre tre solidement documentes.
740. Indpendamment de la nature et de la complexit du systme de mesure utilis,
lorgane de direction doit sassurer que ce systme est adquat et exhaustif. La qualit et la
fiabilit du systme de mesure dpendant en grande partie de la qualit des donnes et des
diffrentes hypothses utilises dans le modle, la direction doit accorder une attention
particulire ces aspects.
741. Risque de liquidit La liquidit est un facteur essentiel de la viabilit de toute
organisation bancaire. Le niveau de fonds propres dune banque peut avoir des
consquences sur sa capacit obtenir des liquidits, notamment en priode de crise.
Chaque banque doit disposer de systmes appropris pour mesurer, surveiller et contrler le
risque de liquidit. Les banques doivent valuer ladquation de leurs fonds propres en
fonction de leur profil de liquidit et de la liquidit des marchs sur lesquels elles oprent.
742. Autres risques Bien que le Comit reconnaisse que les autres risques,
comme le risque stratgique ou le risque datteinte la rputation, sont difficilement
mesurables, il attend du secteur bancaire quil continue dvelopper des techniques de
gestion pour tous les aspects de ces risques.
4. Surveillance et notification
743. La banque devrait mettre en place un systme adquat pour surveiller et notifier son
exposition au risque ainsi que pour valuer lincidence dune modification de son profil de
risque sur ses besoins en fonds propres. La direction gnrale de la banque ou le conseil
dadministration doit rgulirement recevoir des rapports sur le profil de risque et les besoins
en fonds propres de ltablissement. Ces rapports doivent permettre la direction gnrale :
dvaluer le niveau et la tendance des risques importants, ainsi que leur effet sur le
niveau de fonds propres ;
dvaluer la sensibilit et la pertinence des hypothses cls utilises dans le
systme de mesure des fonds propres ;
dtablir que la banque dtient suffisamment de fonds propres par rapport aux
divers risques et quelle respecte les objectifs dfinis en matire dadquation des
fonds propres ;
dvaluer les exigences futures en fonds propres daprs le profil de risque notifi et
dajuster en consquence, si ncessaire, le plan stratgique de ltablissement.
5. Analyse par le contrle interne
744. La structure de contrle interne dune banque est essentielle pour le processus
dvaluation des fonds propres. La matrise effective de ce processus implique une
surveillance par une unit indpendante et, si ncessaire, des audits internes ou externes.
Le conseil dadministration de la banque a la responsabilit de sassurer que les dirigeants
mettent en place un systme dvaluation des divers risques, laborent un systme reliant le
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 229


niveau de fonds propres aux risques et dfinissent une mthode de surveillance du respect
des politiques internes. Il doit vrifier rgulirement que son systme de contrles internes
est appropri, afin de garantir que la banque mne ses activits de faon ordonne et
prudente.
745. La banque devrait procder des examens priodiques de son processus de
gestion des risques afin de garantir son intgrit, sa prcision et sa pertinence. Les
domaines qui devraient tre examins sont les suivants :
caractre appropri du processus dvaluation des fonds propres de la banque, en
fonction de la nature, de ltendue et de la complexit de ses activits ;
identification des grands risques et des concentrations de risque ;
exactitude et exhaustivit des donnes utilises dans le processus dvaluation de
la banque ;
pertinence et validit des scnarios utiliss dans le processus dvaluation ;
simulations de crise et analyse des hypothses et des donnes utilises.
Principe 2 : Les autorits de contrle devraient examiner et valuer les stratgies et
procdures suivies par les banques pour valuer en interne leur niveau de fonds
propres, ainsi que leur capacit surveiller et garantir le respect des ratios de fonds
propres rglementaires. Si les autorits de contrle ne sont pas satisfaites, elles
devraient prendre les mesures prudentielles appropries.
746. Les autorits de contrle devraient examiner rgulirement le processus
dvaluation par les banques de ladquation de leurs fonds propres, de leur exposition au
risque, du niveau des fonds propres en rsultant et de la qualit des fonds propres dtenus.
Elles devraient galement examiner dans quelle mesure les banques disposent dun
processus interne satisfaisant pour valuer ladquation des fonds propres. Cet examen
devrait tout particulirement porter sur la qualit de la gestion du risque et du contrle interne
mis en uvre par les banques et ne devrait pas aboutir faire assumer aux autorits de
contrle le rle de lorgane de direction. Lexamen priodique peut reposer sur :
des examens sur place ou inspections ;
une analyse sur pices ;
des entretiens avec les dirigeants ;
un examen des travaux effectus par des auditeurs externes (sous rserve quil soit
convenablement centr sur les questions relatives ladquation des fonds
propres) ;
une notification priodique.
747. Dans la mesure o des erreurs de mthodologie ou dhypothses dans des
analyses formelles peuvent avoir des rpercussions importantes sur les exigences de fonds
propres dtermines en consquence, les autorits de contrle doivent procder une
valuation dtaille de lanalyse interne de chaque banque.
1. Examen de ladquation de lvaluation du risque
748. Les autorits de contrle devraient vrifier que les objectifs et les processus
internes tiennent pleinement compte de lensemble des risques significatifs auxquels la
banque est ou pourrait tre expose. Elles devraient en outre valuer le caractre appropri
des mesures de risque utilises par la banque pour apprcier en interne ladquation des

230 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
fonds propres et jusqu quel point ces mesures de risque sont aussi utilises titre
oprationnel pour dfinir des limites, valuer les performances dune ligne de mtier et, plus
gnralement, valuer et contrler les risques. Les autorits de contrle devraient prendre
en compte les rsultats des analyses de sensibilit ainsi que des simulations de crise
menes par ltablissement et dterminer dans quelle mesure leurs rsultats sont mis en
rapport avec la planification des fonds propres.
2. valuation de ladquation des fonds propres
749. Les autorits de contrle devraient examiner les processus de la banque pour
tablir que :
les objectifs de niveaux de fonds propres choisis sont exhaustifs et pertinents au
regard de son cadre oprationnel ;
ces niveaux sont dment surveills et valus par les dirigeants ;
la composition des fonds propres est approprie compte tenu de la nature et de
lchelle des activits de la banque.
750. Les autorits de contrle devraient aussi considrer dans quelle mesure la banque
a pris en compte des vnements inattendus en fixant ses niveaux de fonds propres. Cette
analyse devrait couvrir un large ventail de conditions extrieures et de scnarios ; la
complexit des techniques et simulations de crise utilises devrait tre adapte la
complexit des activits de la banque.
3. valuation de la structure de contrle
751. Les autorits de contrle devraient considrer la qualit des systmes et des
procdures dinformation financire de la direction, les modalits dagrgation des risques et
des activits, ainsi que les rapports de la direction en rponse de nouveaux risques ou la
modification de risques existants.
752. Dans tous les cas de figure, les niveaux de fonds propres dune banque donne
doivent tre dtermins en fonction du profil de risque de cet tablissement et de
ladquation de ses processus de gestion du risque et de contrle interne. Les facteurs
extrieurs comme les effets du cycle conjoncturel et les conditions macroconomiques
doivent aussi tre pris en compte.
4. Surveillance prudentielle du respect des normes minimales
753. Pour que certaines mthodologies internes, techniques dattnuation du risque de
crdit et oprations de titrisation soient prises en compte dans le calcul des fonds propres
rglementaires, les banques devront respecter un certain nombre dexigences, en matire
notamment de gestion des risques et de communication financire. Elles seront tenues, en
particulier, de faire connatre les caractristiques de leurs mthodologies internes de calcul
des exigences de fonds propres minimales. Dans le cadre du processus de surveillance
prudentielle, les autorits de contrle doivent sassurer que ces conditions sont satisfaites en
permanence.
754. Le Comit considre que cette surveillance des normes minimales et des critres
requis fait partie intgrante du processus de surveillance prudentielle dans le cadre du
Principe 2. En dterminant les critres minimaux, il a tenu compte des pratiques en vigueur
dans le secteur bancaire et il estime donc que ces normes minimales apporteront aux
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 231


autorits de contrle un ensemble pratique de rfrences conformes ce que les directions
des banques attendent pour assurer lefficacit de la gestion des risques et pour lallocation
des fonds propres.
755. En outre, un rle important sera dvolu la surveillance prudentielle pour sassurer
de la conformit certaines conditions et exigences applicables lapproche standard. Il
conviendra, en particulier, de veiller ce que les divers instruments susceptibles de rduire
les exigences de fonds propres dans le cadre du premier pilier soient utiliss et compris
comme des lments dun processus de gestion des risques fiable, test et dment
document.
5. Raction des autorits de contrle
756. Sur la base du processus de surveillance prudentielle dcrit prcdemment, les
autorits de contrle devraient prendre les actions ou mesures appropries si elles ne sont
pas satisfaites des rsultats de lvaluation des risques et de lallocation des fonds propres
effectues par la banque. Les autorits de contrle devraient envisager diffrentes actions
ou mesures, telles que celles vises par les Principes 3 et 4 ci-aprs.
Principe 3 : Les autorits de contrle devraient attendre des banques quelles
conduisent leur activit avec des fonds propres suprieurs aux ratios rglementaires
minimaux et devraient pouvoir exiger quelles dtiennent des fonds propres en plus
de ces montants minimaux.
757. Les exigences de fonds propres au titre du premier pilier comprennent un volant de
scurit pour tenir compte des incertitudes lies ce pilier et qui concernent lensemble des
banques. Les incertitudes propres chaque tablissement seront traites sous le deuxime
pilier. Le volant du premier pilier sera dfini de manire donner lassurance raisonnable
quune banque possdant de bons systmes et contrles internes, un profil de risque bien
diversifi et une gamme dactivits bien couvertes par la mthodologie du premier pilier, et
qui conduit son activit avec des fonds propres gaux aux exigences du premier pilier,
satisfait aux objectifs minimaux de solidit reprsents par le premier pilier. Les autorits de
contrle veilleront cependant ce que les caractristiques spcifiques des marchs pour
lesquels elles ont des responsabilits soient convenablement prises en compte. Les
autorits de contrle imposeront gnralement aux banques de conduire leur activit avec
un volant de fonds propres suprieur et au-del des normes prvues par le premier pilier (ou
elles les encourageront le faire), compte tenu des diverses raisons ci-aprs.
a) Pour des raisons qui leur sont propres, de nombreuses banques cherchent obtenir
sur les marchs une qualit de crdit suprieure au niveau rsultant des exigences
minimales du premier pilier. La plupart des banques internationales, par exemple,
prfrent manifestement se voir attribuer une note leve par les agences de
notation reconnues sur le plan international. Pour des raisons de concurrence, les
banques pourraient donc choisir daller au-del des exigences minimales requises
par le premier pilier.
b) Dans le cours normal de lactivit dune banque, la nature et le volume de ses
activits changent, de mme que les exigences relatives aux diffrents risques, ce
qui entrane des fluctuations du ratio global de fonds propres.
c) Il peut tre onreux pour des banques de collecter des fonds propres
supplmentaires, surtout si elles doivent le faire dans lurgence ou lorsque les
conditions du march sont dfavorables.

232 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
d) Pour une banque, tomber en dessous des exigences de fonds propres
rglementaires minimales est grave. Elle peut se trouver en infraction la loi et/ou
provoquer des actions ou mesures correctives non discrtionnaires de la part des
autorits de contrle.
e) Certains risques, spcifiques tel ou tel tablissement ou propres une conomie
dans son ensemble, peuvent ne pas tre pris en compte dans le premier pilier.
758. Les autorits de contrle disposent de plusieurs moyens pour sassurer que les
banques sont dotes de niveaux adquats de fonds propres. Elles peuvent notamment fixer
des niveaux dintervention et des niveaux-objectifs ou dfinir plusieurs catgories au-del du
minimum (par exemple bon et adquat ), afin de mettre en vidence le niveau de
capitalisation dun tablissement.
Principe 4 : Les autorits de contrle devraient sefforcer dintervenir tt pour viter
que les fonds propres ne deviennent infrieurs aux niveaux minimaux requis compte
tenu des caractristiques de risque dune banque donne ; elles devraient requrir la
mise en uvre, bref dlai, de mesures correctives si le niveau de fonds propres
nest pas maintenu ou rtabli.
759. Si les autorits de contrle sinquitent du non-respect par une banque des
exigences prcises dans les principes prudentiels dfinis prcdemment, diffrentes
actions ou mesures pourront tre envisages parmi lesquelles : intensifier la surveillance de
la banque ; restreindre les versements de dividendes ; contraindre la banque prparer et
mettre en uvre un programme satisfaisant visant rtablir un niveau adquat de fonds
propres ; requrir la leve immdiate de fonds propres supplmentaires. Les autorits de
contrle devraient avoir toute latitude pour utiliser les outils les mieux adapts aux
circonstances et au cadre oprationnel de la banque.
760. Une augmentation des fonds propres ne constitue pas la solution permanente face
aux difficults des banques. Cependant, la mise en uvre de certaines mesures requises
(comme lamlioration des systmes et des contrles) peut prendre du temps. Une
augmentation des fonds propres peut donc constituer une mesure transitoire, dans lattente
de la mise en place de mesures permanentes. Une fois que ces dernires sont en place et
que les autorits de contrle ont pu constater leur efficacit, laugmentation transitoire des
fonds propres peut tre leve.
III. Aspects spcifiques traiter dans le cadre du processus de
surveillance prudentielle
761. Le Comit a identifi plusieurs aspects importants auxquels les banques et les
autorits de contrle devraient accorder une attention toute particulire lors du processus de
surveillance prudentielle. Ils portent notamment sur des risques majeurs qui ne sont pas
directement pris en compte dans le cadre du premier pilier et sur des valuations
essentielles que les autorits de contrle devraient effectuer pour garantir le bon
fonctionnement de certains aspects du premier pilier.
A. Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire
762. Le Comit reste convaincu que le risque de taux dintrt dans le portefeuille
bancaire peut tre un risque important et que des fonds propres doivent donc y tre affects.
Toutefois, les commentaires reus de la profession et les travaux complmentaires quil a
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 233


mens ont mis en lumire une forte htrognit parmi les grandes banques internationales
quant la nature du risque sous-jacent et aux processus de surveillance et de gestion qui sy
rapportent. Il en a conclu quil valait mieux, ce stade, traiter ce risque de taux dintrt dans
le cadre du deuxime pilier du dispositif rvis. Les autorits de contrle peuvent nanmoins
dfinir une norme minimale obligatoire de fonds propres, si elles considrent quil existe une
homognit suffisante, au sein des banques sous leur juridiction, concernant la nature de
ce risque et les mthodes utilises pour le surveiller et lvaluer.
763. Les recommandations rvises sur le risque de taux dintrt reconnaissent que les
systmes internes des banques constituent le principal instrument de mesure de ce risque
dans le portefeuille bancaire et la base de la raction des autorits prudentielles. Pour
faciliter la surveillance des expositions au risque de taux dintrt sur lensemble des
tablissements, les banques doivent fournir aux autorits de contrle les rsultats produits
par leurs systmes dvaluation internes, en termes de valeur conomique par rapport aux
fonds propres sur la base dun choc de taux dintrt standard.
764. Si les autorits de contrle tablissent quune banque ne dtient pas suffisamment
de fonds propres par rapport au niveau du risque de taux dintrt, elles doivent exiger
quelle rduise ce risque, se dote dun volume dtermin de fonds propres supplmentaires
ou associe les deux mesures. Elles devraient tre particulirement attentives la prsence
dun volume adquat de fonds propres dans les banques hors normes , dont la valeur
conomique diminue de plus de 20 % de la somme des fonds propres des catgories 1 et 2
en cas de choc de taux dintrt standard (200 points de base) ou quivalent, comme le
prcise le document de rfrence Principes pour la gestion et la surveillance du risque de
taux dintrt.
B. Risque de crdit
1. Simulations de crise dans la mthodologie NI
765. Une banque devrait sassurer quelle possde suffisamment de fonds propres pour
satisfaire aux exigences du premier pilier et aux rsultats (lorsquune insuffisance apparat)
dune simulation de crise pour risque de crdit effectue conformment aux exigences
minimales NI dans le cadre du premier pilier (paragraphes 434 437). Les autorits de
contrle peuvent souhaiter examiner la mthodologie de la simulation de crise. Les rsultats
de cette simulation serviront donc directement sassurer quune banque exerce ses
activits en disposant de fonds propres suprieurs aux ratios rglementaires minimaux du
premier pilier. Les autorits de contrle vrifieront quune banque dispose des fonds propres
suffisants cette fin. Dans la mesure o il existe une insuffisance, les autorits de contrle
ragiront en consquence. Leur action consistera gnralement demander la banque de
rduire ses risques et/ou de dtenir des fonds propres ou des provisions supplmentaires,
pour que les ressources en capital existantes puissent couvrir les exigences du premier
pilier, plus le rsultat dune nouvelle simulation de crise.
2. Dfinition du dfaut
766. Les banques doivent utiliser la dfinition de rfrence du dfaut pour leurs
estimations internes de PD et/ou PCD et ECD. Cependant, comme il est prcis au
paragraphe 454, les autorits de contrle nationales publieront des recommandations sur la
faon dinterprter cette dfinition de rfrence dans leur juridiction. Les autorits de contrle
valueront comment les diffrentes banques appliquent la dfinition de rfrence et son
incidence sur les exigences de fonds propres. Elles sattacheront en particulier tudier
leffet des carts par rapport la dfinition de rfrence autoriss par le paragraphe 456

234 Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications)
(utilisation des donnes externes ou des donnes internes historiques ne correspondant pas
exactement la dfinition de rfrence).
3. Risque rsiduel
767. Le dispositif rvis permet aux banques de compenser le risque de crdit ou de
contrepartie par des srets, garanties ou drivs de crdit, ce qui entrane une rduction
des exigences de fonds propres. Si, pour diminuer le risque de crdit, les banques ont
recours des techniques ARC, celles-ci peuvent faire natre des risques de nature limiter
lefficacit de la protection. Ces risques auxquels les banques sont exposes (risque
juridique, risque de documentation ou risque de liquidit) sont prendre en compte par les
autorits de contrle. Le cas chant, quand bien mme elle respecterait les exigences de
fonds propres du premier pilier, une banque pourrait tre confronte une exposition plus
grande que prvu au risque de crdit lgard de la contrepartie sous-jacente. titre
dexemple, ces risques incluent :
incapacit de mobiliser ou de raliser rapidement les srets reues (en cas de
dfaut de la contrepartie) ;
refus ou retard de paiement du garant ;
inefficacit dune documentation dont la solidit na pas t prouve.
768. Les autorits de contrle exigeront donc que les banques aient mis en place des
politiques et procdures ARC sous forme crite en vue de contrler ces risques rsiduels.
Une banque peut se voir demander de soumettre ces politiques et procdures aux autorits
de contrle et doit rgulirement rexaminer leur adquation, leur efficacit et leur
fonctionnement.
769. Dans le cadre de ses politiques et procdures ARC, une banque doit se demander
si, lorsquelle calcule ses exigences de fonds propres, il est appropri de prendre
intgralement en compte la valeur du facteur ARC, comme le premier pilier de laccord ly
autorise, et elle doit faire la preuve que ses politiques et procdures de gestion ARC justifient
la rduction de lexigence de fonds propres quelle prend en compte. Lorsque les autorits
de contrle ne sont pas satisfaites de la rigueur, de la pertinence ou de lapplication de ces
politiques et procdures, elles peuvent requrir de la banque la mise en place dune action
corrective immdiate ou la dtention de fonds propres supplmentaires au titre du risque
rsiduel jusqu ce que les insuffisances des procdures ARC soient combles la
satisfaction des autorits de contrle. Celles-ci peuvent, par exemple, imposer une banque
de prendre une ou plusieurs des mesures suivantes :
ajuster les hypothses concernant les priodes de dtention, les dcotes
prudentielles ou la volatilit (dans lapproche des dcotes internes) ;
ne pas prendre intgralement en compte les facteurs ARC (sur lensemble du
portefeuille de crdit ou une gamme de produits donne) ;
dtenir une quantit supplmentaire spcifique de fonds propres.
4. Risque de concentration du crdit
770. Une concentration de risque consiste en une exposition unique ou un groupe
dexpositions de nature engendrer des pertes suffisamment importantes (par rapport aux
fonds propres, au total des actifs ou au niveau global de risque) pour menacer la solidit
dune banque ou sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Les concentrations de
risque constituent sans doute la principale cause des grands problmes bancaires.
Ble II version compile (traduction provisoire, susceptible de modifications) 235


771. Les concentrations de risque peuvent apparatre lactif, au passif ou au hors-bilan
dune banque dans lexcution ou le traitement doprations (produits ou services) ou encore
dans diverses expositions correspondant ces grandes catgories. Comme le prt est
lactivit premire de la plupart des banques, les concentrations de risque de crdit sont
souvent les concentrations les plus importantes.
772. Les concentrations de risque de crdit se fondent, par dfinition, sur des facteurs de
risque communs ou corrls qui, en priode de crise, ont des consquences ngatives sur la
solvabilit de chacune des contreparties contribuant la concentration. Le risque de
concentration apparat dans les expositions directes envers des dbiteurs, et,
ventuellement, dans les expositions vis--vis de fournisseurs de protection/garants. Ces
concentrations ne sont pas prises en compte dans les exigences de fonds propres pour
risque de crdit prvues dans le premier pilier.
773. Les banques devraient tre dotes de politiques, systmes et contrles internes
efficaces pour identifier, mesurer, surveiller et contrler leurs concentrations de risque. Les
banques devraient explicitement prendre en compte lampleur de leurs concentrations de
risque de crdit lors de leur valuation de ladquation des fonds propres dans le cadre du
deuxime pilier. Ces politiques devraient couvrir les diffrentes formes de concentrations de
risque de crdit auxquelles une banque peut tre expose, dont :
les expositions significatives envers une contrepartie individuelle ou un groupe de
contreparties lies. Dans de nombreuses juridictions, les autorits de contrle
dfinissent un plafond pour les expositions de cette nature, que lon qualifie
habituellement de limite des grands risques. Les banques peuvent aussi fixer un
plafond global pour la gestion et le contrle de lensemble de leurs grands risques ;
les expositions au risque de crdit vis--vis de contreparties appartenant au mme
secteur conomique ou la mme rgion gographique ;
les expositions au risque de crdit vis--vis de contreparties dont les rsultats
financiers dpendent de la mme activit ou du mme produit de base ;
les expositions indirectes au risque de crdit rsultant des techniques ARC (par
exemple, exposition un mme type de sret ou une protection du crdit
apporte par une mme contrepartie).
774. Le dispositif mis en place par une banque pour grer les concentrations de risque
de crdit doit tre convenablement document et comporter une dfinition des
concentrations de risque de crdit pertinente pour la banque ainsi quune description du
mode de calcul de ces concentrations et de leurs limites. Les limites doivent tre dfinies en
fonction des fonds propres, du total des actifs ou, lorsque des mesures convenables
existent, du niveau de risque global de la banque.
775. Les dirigeants de la banque devraient effectuer priodiquement des simulations de
crise pour ses principales concentrations de risque de crdit et examiner les rsultats de ces
simulations afin didentifier les changements potentiels des conditions de march qui
pourraient avoir une incidence ngative sur les rsultats de la banque, pour y faire face de
manire approprie.
776. Sagissant des concentrations de risque de crdit, une banque devrait veiller se
conformer au document du Comit intitul Principles for the Management of Credit Risk
(septembre 2000) et aux recommandations plus dtailles prsentes dans son annexe.
777. Dans le cadre de leurs activits, les autorits de contrle devraient apprcier
lampleur des concentrations de risque de crdit dune banque, la faon dont elles sont
gres et dans quelle mesure la banque les intgre dans son valuation interne de

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ladquation des fonds propres dans le cadre du deuxime pilier. Cette valuation devrait
comporter des vrifications des rsultats des simulations de crise. Les autorits de contrle
devraient entreprendre toute action ncessaire lorsque les risques dcoulant des
concentrations de risque de crdit dune banque ne sont pas suffisamment pris en compte
par la banque.
5. Risque de contrepartie
777 i). tant donn que le risque de contrepartie (RC) reprsente une forme de risque de
crdit, les banques devraient adopter des approches en matire de simulations de crise, de
risques rsiduels lis aux techniques dattnuation du risque de crdit et de
concentrations de crdit qui satisfassent aux normes du prsent dispositif, exposes dans
les paragraphes prcdents.
777 ii). Une banque doit disposer de politiques, procdures et systmes de gestion du RC
reposant sur des principes sains et mis en uvre de faon intgre, qui soient adapts la
sophistication et la complexit des expositions de ltablissement comportant un RC. Un
dispositif sain de gestion du RC recouvre lidentification, la mesure, la gestion, lapprobation
et la notification interne (reporting) du RC.
777 iii). Les politiques de gestion du risque adoptes par une banque doivent tenir compte
des risques de march et de liquidit, ainsi que des risques juridique et oprationnel pouvant
tre associs au RC et, dans la mesure du possible, des corrlations entre ces risques.
Avant de sengager avec une contrepartie, la banque doit en valuer la qualit de crdit et
tenir dment compte des risques de prrglement et de rglement. La gestion de ces risques
doit avoir lieu, de manire aussi complte que possible, au niveau de la contrepartie
(agrgation des expositions au RC avec dautres expositions) ainsi qu lchelle de
ltablissement.
777 iv). Le conseil dadministration et la direction gnrale doivent tre activement associs
au processus de contrle du RC et le considrer comme un aspect essentiel de lactivit de
ltablissement, auquel il convient de consacrer des ressources importantes. Si la banque a
recours un modle interne pour estimer le RC, la direction gnrale doit connatre les
limitations de ce dernier et les hypothses sur lesquelles il repose, et avoir conscience de
lincidence que peuvent avoir ces limitations et hypothses sur la fiabilit des rsultats
obtenus. Elle devrait galement tenir compte des incertitudes lies aux conditions de march
(moment de la ralisation dune sret, par exemple) et des questions oprationnelles (telles
que problmes concernant lintroduction des valeurs) et savoir de quelle manire elles sont
intgres dans le modle.
777 v). Les tats journaliers sur les expositions dun tablissement au RC doivent tre viss
par des responsables hirarchiques possdant lexpertise et lautorit suffisantes pour faire
appliquer une rduction des positions prises par tel ou tel gestionnaire de crdit ou
oprateur, ainsi quune rduction de lexposition globale de ltablissement au RC.
777 vi). Le systme de gestion du RC doit tre utilis conjointement avec des limites
internes de crdit et de ngociation. cet gard, ces limites doivent tre tablies en fonction
du risque mesur par le modle de ltablissement ; la relation doit tre constante et doit tre
bien comprise par les gestionnaires de crdit, les oprateurs et la direction gnrale.
777 vii). La mesure de lexposition au RC doit inclure un suivi de lutilisation journalire et
intrajournalire des lignes de crdit. Les banques doivent mesurer leur exposition courante
brute et nette des srets dtenues lorsque ce calcul est appropri et significatif (instruments
drivs de gr gr, prts sur marge, etc.). Pour que leur systme de suivi des limites soit
solide, les banques doivent notamment mesurer et valuer lexposition maximale ou
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lexposition potentielle future (EPF), sur la base de lintervalle de confiance quelles ont
choisi, tant au niveau du portefeuille que de chaque contrepartie. Elles doivent prendre en
compte les positions importantes ou concentres, notamment par groupes de contreparties
lies, secteur, march, stratgie de placement des clients, etc.
777 viii). La banque doit disposer dun programme rigoureux de simulations de crise,
effectues intervalles rguliers, pour complter lanalyse du RC fonde sur les rsultats
journaliers de son modle interne. Les rsultats de ces simulations doivent tre examins
priodiquement par la direction gnrale et se trouver reflts dans les politiques et limites
en matire de RC fixes par la direction et le conseil dadministration. Lorsque ces
simulations font apparatre une vulnrabilit particulire un ensemble donn de
circonstances, la direction devrait prciser les stratgies quelle envisage pour grer ces
risques comme il convient (par exemple, par couverture ou rduction des positions de
ltablissement).
777 ix). Les banques doivent tre dotes dun processus permettant la vrification du
respect dun ensemble document de politiques, contrles et procdures internes relatifs au
fonctionnement du systme de gestion du RC. Ce systme doit sappuyer sur une
documentation abondante, par exemple sous la forme dun manuel de gestion des risques
qui dcrit les principes fondamentaux la base de la gestion des risques et explique les
techniques empiriques de mesure du RC.
777 x). La banque doit procder priodiquement une analyse indpendante du systme
de gestion du RC dans le cadre de son processus daudit interne. Cette analyse doit porter
la fois sur les activits des units doctroi de crdit et de ngociation, et sur celles de lunit
indpendante de contrle des risques. De mme, lensemble des procdures de gestion du
RC doit tre revu intervalles priodiques (dans lidal au moins une fois par an) en
sattachant plus spcifiquement, au minimum, aux aspects suivants :
le caractre adquat de la documentation concernant le systme et les processus
de gestion du RC ;
lorganisation de lunit de contrle du RC ;
lintgration des mesures du RC dans la gestion quotidienne des risques ;
les procdures dagrment des modles de tarification des risques et des systmes
de valorisation utiliss par les oprateurs et le personnel du postmarch ;
la validation de toute modification significative du processus de mesure du RC ;
lampleur des RC apprhends par le modle ;
la fiabilit et lintgrit du systme de notification la direction ;
la prcision et lexhaustivit des donnes relatives au RC ;
le contrle de la cohrence, de lactualit et de la fiabilit des sources dinformation
utilises dans les modles internes, ainsi que de lindpendance de ces sources ;
lexactitude et la pertinence des hypothses en matire de volatilit et de
corrlations ;
lexactitude des calculs de valorisation et dquivalent risque ;
la vrification de la prcision du modle par de frquents contrles ex post.
777 xi). Une banque autorise utiliser un modle interne pour estimer le montant de son
exposition au RC, ou lECD au titre de ce dernier, doit suivre lvolution des risques entrant
en ligne de compte et disposer de procdures lui permettant dajuster son estimation de

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lexposition positive attendue (EPA) lorsque les risques en question deviennent significatifs.
Cela implique que la banque doit :
identifier et grer ses expositions au risque spcifique de corrlation dfavorable ;
comparer priodiquement, dans le cas des expositions dont le profil de risque
saccrot aprs un an, son estimation de lEPA sur un an avec lEPA sur toute la
dure de vie de ladite exposition ;
comparer priodiquement, dans le cas des expositions chance courte
(infrieure un an), le cot de remplacement (exposition courante) avec le profil de
lexposition ralise, et/ou stocker les donnes permettant une telle comparaison.
777 xii). Lorsque les autorits de contrle valuent le modle interne utilis par une banque
pour estimer lEPA, en particulier sil sagit dune banque autorise estimer la valeur du
facteur alpha, elles sont tenues de rexaminer les caractristiques du portefeuille
dexpositions de cette dernire qui donnent naissance un RC, notamment :
la diversification du portefeuille (nombre de facteurs de risques auxquels le
portefeuille est expos) ;
la corrlation de dfaut entre les contreparties ;
le nombre et la granularit des expositions au RC.
777 xiii). Si lexposition ou lECD dune banque estime par son modle interne ou par la
mthode du facteur alpha ne reflte pas de manire adquate son exposition au RC, les
autorits de contrle prennent les mesures qui simposent : elles peuvent notamment exiger
de la banque de rviser ses estimations ; lui demander dappliquer une estimation plus
leve de lexposition ou de lECD dans lvaluation par les modles internes ou pour le
calcul du facteur alpha ; ou encore refuser quelle prenne en compte ses estimations internes
de lECD aux fins du calcul des fonds propres rglementaires.
777 xiv). Dans le cadre de la mthode standard, les autorits de contrle devraient examiner
lvaluation tablie par la banque des risques inhrents aux transactions donnant naissance
au RC et le jugement de la banque sur la capacit de la mthode standard apprhender
ces risques de faon adquate et satisfaisante. Si la mthode standard ne prend pas en
compte le risque li aux oprations importantes de la banque (comme ce pourrait tre le cas