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QUELQUES ELEMENTS UTILES POUR LASSIMILATION DU MODULE


DANALYSE DES ETATS FINANCIERS

Linformation comptable constitue la source de renseignement privilgie de lanalyse
financire de lentreprise. Cependant, dmarche comptable et analyse financire divergent
dans leurs optiques et dans leurs perspectives.

Loptique de la comptabilit et celle de lanalyse financire diffrent. La comptabilit et la
comptabilit gnrale en particulier, ont pour vocation lenregistrement et le traitement des
informations comptables et financire de lentreprise en respectant des rgles strictes inscrites
dans un cadre juridique. La comptabilit constate et est soumise au formalisme.

Lanalyse financire a pour but dtablir un diagnostic sur la situation financire de
lentreprise en vue de formuler un jugement. La dmarche est analytique, interprtative et
dgage des proccupations formelles. Le diagnostic financier ne se limite pas lanalyse de
lvolution passe et de la situation prsente de lentreprise, mais comporte une dimension
prvisionnelle trangre la comptabilit. La banque, linvestisseur qui mne une analyse
financire cherche anticiper la rentabilit, la capacit bnficiaire de lentreprise qui
conditionneront la capacit de remboursement et le potentiel de distribution de dividendes.

Aussi, linformation comptable telle que produite par la comptabilit gnrale ncessite, au
fin de lanalyse financire, un certain nombre de retraitements.

Le champ dinformation de lanalyse dborde les donnes comptables. Elle recourt aussi des
donnes extra comptables qui, du reste, ne sont pas toujours quantifiables. La lecture du bilan
indique bien le montant des emprunts et des dettes auprs des tablissements de crdit, le
montant du capital, mais ne renseigne pas sur la qualit des relations avec les banques ou avec
les actionnaires. Le potentiel technique, le potentiel commercial, la qualit de lorganisation
sont des notions totalement trangres la comptabilit. Nanmoins, elles dterminent dans
une certaine mesure les perspectives de lentreprise, et elles doivent tre prises en
considration dans le diagnostic.



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Lanalyse financire sappuie largement sur linformation comptable communique par les
entreprises dans le cadre de leurs obligations lgales. Selon le SYSCOHADA (Systme
Comptable de lOrganisation pour lHarmonisation en Afrique du Droit des Affaires), les
tats financiers de lentreprise relevant du systme normal sont composs de cinq lments
dont trois sont indissociables :
- le Compte de rsultat (Etat explicatif du rsultat de lentreprise) ;
- le Bilan (Etat du patrimoine de lentreprise) ;
- le TAFIRE (Analyse des ressources et emplois) ;
- ltat annex ;
- ltat supplmentaire.
1. Le compte de rsultats
Le compte de rsultats selon le SYSCOHADA prsente trois niveaux selon les activits :
- les activits dexploitation ;
- les activits financires ;
- les activits hors exploitation.

Le compte de rsultat est un tableau qui permet de retracer lactivit industrielle et
commerciale de lentreprise. Il donne une explication du rsultat global trouv dans le bilan.
On y trouve les appauvrissements et les enrichissements de la priode.

Les appauvrissements sont appels charges, ils correspondent des emplois de ressources et
sont prsents au ct gauche.

Les enrichissements sont appels produits, ils correspondent des origines de ressources et
sont prsents au ct droit.

Ainsi, il rcapitule les produits et les charges qui font apparatre, par diffrence, le bnfice
net ou la perte nette de lexercice.

Il fait apparatre les produits et les charges, distingus selon quils concernent les oprations
dexploitation attaches aux activits ordinaires, les oprations financires, les oprations hors
activits ordinaires. Le classement des produits et des charges permet dtablir des soldes de
gestion dans les conditions dfinies par le SYSCOHADA.

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Le compte de rsultat se reprsente comme suit :
Compte de rsultat au 31/12/200N
CHARGES PRODUITS
- Charges dexploitation
- Charges financires
- Charges HAO
- Produits dexploitation
- Produits financiers
- Produits HAO
RESULTAT = PRODUIT CHARGES

2. Le bilan comptable
Le Bilan est un document de synthse juridico-financier dcrivant le patrimoine conomique
de lentreprise
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.

Cest une prsentation sous forme de tableau de la situation (patrimoine) de lentreprise un
moment donn.

a) Contenu et prsentation
Ce tableau en deux parties fait apparatre dun ct (ct gauche) les biens et les crances, et
de lautre ct (ct droit) les dettes. Le ct gauche sappelle ACTIF, le ct droit PASSIF.

Sur le plan financier :
- le PASSIF indique les ressources de lentreprise c'est--dire lorigine des capitaux mis
sa disposition et rpond la question do vient largent ?
- lACTIF reprsente les emplois (utilisations) qui ont t faits de ces ressources et
rpond la question quelle utilisation a t faite de cet argent
EXEMPLE : lentreprise emprunte de largent sa banque pour acheter un vhicule de
livraison
Acqurir le vhicule correspond un emploi de ressources, nous placerons donc le vhicule
gauche. La dette contracte pour lachat du vhicule correspond lorigine des ressources,
nous la mettrons donc droite.


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O. SAMBE et M. I. DIALLO (2003), Le Praticien Comptable SYSCOHADA, d. Comptables et Juridiques,
Dakar, p.60

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Il faut retenir donc que le ct gauche correspond aux biens ou aux utilisations de ressources
et que le ct droit correspond aux dettes ou aux origines des ressources.

Les diffrentes origines des ressources possibles du type dettes comprennent :
- celles qui ont t apportes par les propritaires la cration appeles capital ;
- celles qui ont t cres par le fonctionnement de lentreprise, il sagit des bnfices ;
- celles qui sont fournies par des tiers (banque, caisses populaires, fournisseurs) : ce
sont des dettes proprement dites.
Ces lments peuvent tre scinds en
- Capitaux permanents (Capitaux propres, Dettes Long et Moyen Terme) ;
- Dettes court terme (Fournisseurs, Autres Dettes / trsorerie)

Les diffrentes utilisations de ressources de type biens comprennent :
- les immobilisations : terrains, btiments, machines, outil de travail, matriel,
mobilier : elles sont classes dans la rubrique Actifs immobiliss;
- les stocks de matires, marchandises, de produits finis ;
- les crances clients : dans la plupart des cas des dlais de paiement sont accords aux
clients ;
- les disponibilits : avoir la caisse populaire, liquidit en caisse
Les stocks, crances clients et disponibilits sont classs dans la rubrique Actifs circulants
Prsentation
Bilan en fin dexercice
ACTIF Montant PASSIF Montant
- Immobilisations
- Stocks
- Crances clients
- Disponibilits
- Capital
- Bnfices
- Dettes vis--vis des
tiers


Le Bilan de lexercice fait apparatre de faon distincte, lactif : lactif immobilis, lactif
dexploitation attach aux activits ordinaires, lactif hors activits ordinaires et lactif de
trsorerie ; au passif : les capitaux propres et ressources assimiles, les dettes financires, le
passif dexploitation attach aux activits ordinaires, le passif hors activits ordinaires et le
passif de trsorerie.


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Le Bilan prconis par le SYSCOHADA, dans lequel les postes sont classs selon leur
fonction, nest autre que le Bilan fonctionnel.
Toutefois, pour les besoins de lanalyse financire, cest le bilan financier ou bilan de liquidit
qui est tablit dans le but d'valuer le patrimoine de l'entreprise et d'apprcier sa solvabilit
court terme qui sera privilgi par les analystes financiers. Il est utilis en complment du
bilan fonctionnel.
Dans ce bilan, les rubriques sont fondes sur le critre de liquidit (Actif) et d'exigibilit
(Passif). Ainsi le bilan financier informe les actionnaires et les tiers sur la solvabilit et la
liquidit de l'entreprise. L'analyse du bilan constitue un ensemble d'outil et de mthode
permettant de porter une apprciation sur la situation financire et les performances de
l'entreprise.

3. Le Tableau Financier des Ressources et Emplois (TAFIRE)
Le Tableau financier des ressources et des emplois retrace les flux de ressources et les flux
demplois de lexercice. Il fait apparatre, pour un exercice donn, les flux dinvestissement et
de financement, les autres emplois, les ressources financires et la variation de la trsorerie.
Lanalyse de lquilibre du bilan conduira principalement celle de lquation TN=FR-BFR.

4. Ltat annex
Ltat annex complte et prcise, linformation donne par les autres tats financiers annuels.
Ltat annex comporte tous les lments de caractre significatif qui ne sont pas mis en
vidence dans les autres tats financiers et sont susceptibles dinfluencer le jugement que les
destinataires des documents peuvent porter sur le patrimoine, la situation financire et le
rsultat de lentreprise. Il en est ainsi notamment pour le montant des engagements donns et
reus dont le suivi doit tre assur par lentreprise dans le cadre de son organisation
comptable. Toute modification dans la prsentation des tats financiers annuels ou dans les
mthodes dvaluation doit tre signale dans ltat annex


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5. Ltat supplmentaire
Larticle 12 du droit comptable stipule lobligation d'tablir un tat fournissant des
informations additionnelles dnomm Etat supplmentaire statistique
L'tat supplmentaire est obligatoire dans le systme normal et ne fait pas partie des tats
financiers annuels. Il fournit des informations additionnelles. Son laboration vise satisfaire
les besoins d'informations de certains partenaires de l'entreprise (administrations, banques,
reprsentants du personnel, ...)
L'tat supplmentaire doit tre cohrent avec les autres tats financiers annuels car il se situe
dans le prolongement des informations produites par ces tats. Il se rapporte aux informations
suivantes :
- production de l'exercice en quantit et en valeur ;
- achats destins la production.
- Etc.