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CAPITULO II.
MARCO TERICO SOBRE AUDITORIA INTEGRAL Y
ADMINISTRACIN DE RIESGOS

A. Auditora
1. Generalidades sobre la Auditora
Una Auditora es la recopilacin y evaluacin de datos sobre informacin cuantificable de una
entidad econmica para determinar e informar sobre el grado de correspondencia entre la
informacin y los criterios establecidos. La Auditora debe ser realizada por una persona
competente e independiente.
Para hacer una Auditora, debe existir informacin en forma verificable y algunas normas
mediante los cuales pueda evaluar la informacin.
La informacin cuantificable puede y de hecho asume muchas formas. Es posible auditar cosas
tales como los estados financieros de una compaa, el tiempo que requiere un empleado para
realizar una labor, el costo total de un contrato de construccin con el gobierno y la declaracin de
impuestos de una persona.
2. Conceptos de Auditora
a) Es la acumulacin y evaluacin de evidencia sobre informacin cuantificable de una entidad
econmica para determinar e informar sobre el grado de correspondencia entre la informacin y
los criterios establecidos.
20


20
Auditoria Enfoque Integral, Alvins A. Arens, Pg. 886, Sexta Edicin.





21



b) La auditora es un proceso sistemtico para obtener y evaluar de manera objetiva las evidencias
relacionadas con informes sobre actividades econmicas y otros acontecimientos relacionados. El
fin del proceso consiste en determinar el grado de correspondencia del contenido informativo con
las evidencias que le dieron origen, as como determinar si dichos informes se han elaborado
observando critrios establecidos para el caso.
21


c) Examen crtico que efecta un auditor de los controles internos y de otros procedimientos
utilizados dentro de una organizacin.
22


3. Antecedentes de Auditora
Desde el mismo momento en que existio el comercio se llevaron a cabo auditorias de algn tipo.
Las primeras auditorias fueron revisiones meticulosas y detalladas de los registros establecidos
para determinar si cada operacin habia sido asentada en la cuenta apropiada y por el importe
correcto. El proposito principal de estas primeras auditorias era detectar desfalcos y determinar si
las personas en posiciones de confianza estaban actuando e informando de manera responsable.
Las primeras auditoras estaban encaminadas a asegurar a los propietarios de un negocio que los
empleados contratados haban mantenido correctamente las cuentas y que existan todos los
archivos y se encontraban registradas a las cantidades apropiadas. Ms adelante, al intentar
obtener dinero prestado, el propietario podia utilizar el balance general para mostrar a un
banquero que el negocio tenia los suficientes activos para garantizar el prestamo.
Despues de la revolucin industrial el alcance y la complejidad de los negocios se amplio
notablemente.

21
Auditoria J.W. Cook y GM Winkley, Mexico
22
Diccionario para Contadores. Eric L. Kohler, Uthea Mxico 1991






22


El papel del auditor cambio de la bsqueda de desfalcos y de certificar la exactitud de una balance
general a la revisin del sistema y comprobacin de las evidencias a fin de poder emitir una
opinin sobre la presentacin correcta de todos los estados financieros.
La creciente automatizacin de la propiedad de las corporaciones estimulo el desarrollo de la
auditora moderna. Las bolsa de valores a principios del siglo establecieron requisitos mnimos
para la presentacin de informes cuyas acciones estaban registradas en las mismas.. La legislacin
federal sobre los valores de 1933 y 1934 creo la Securirity and excahnge comission ( SEC),
amplio los requisitos de presentacin por auditores independientes.

4. Clases de Auditora
4.1 Auditora Financiera
Consiste en una revisin explorativa y crtica de los controles subyacentes y los registros de
contabilidad de una empresa, realizada por un contador pblico, cuya conclusin es un dictamen
acerca de la veracidad, precisin y de correcta elaboracin de los estados Financieros de la
empresa.
23


4.2 Auditora de Operaciones
Se define como una tcnica para evaluar sistemticamente la efectividad de una funcin o una
unidad con referencia a normas de la empresa, utilizando personal no especializado en el rea de
estudio, con el objeto de asegurar a la administracin que sus objetivos se cumplan, y determinar
que condiciones pueden mejorarse.
24








23




4.3 Auditora Administrativa
Se define como: un examen detallado de la administracin de unos organismos sociales realizado
por un profesional de la administracin, con el fin de evaluar la eficiencia de sus resultados, sus
recursos humanos, financieros, materiales, sus mtodos y controles, y su forma de operar.
25


4.4 Auditora Gubernamental
Son Auditoras que realizan diversas dependencias del gobierno estatal y local, estas
investigaciones son similares a la auditora Interna en cuanto el examen se concentre en las
propias operaciones de la dependencia
26


4.5 Auditora Fiscal
Es la Auditora que realizan los auditores en relacin con la responsabilidad y cumplimiento con
las Leyes Fiscales.
27


4.6. Auditora Ambiental
Es un mtodo sistemtico de evaluacin de una actividad, obra o proyecto para determinar su
proyecto en el ambiente y hacer cumplir la legislacin ambiental en la informacin de la ejecucin
de la actividades y obras sometidas a auditora.
28




23
Auditoria un Enfoque Integral, Alvin A. Arens, Pg. 1, Sexta Edicin.
24
Idem
25
Diccionario de Contadores, Pg. 115 Erick Kooler, Uteha Mxico 1991
26
Idem
27
Idem





24




4.7. Auditora de Sistemas
Proceso de verificacin para determinar si estn interrelacionando los elementos fundamentales de
sistema ( Elementos, interfase, meta u objetivo).
29


B. Auditora Interna
1. Concepto de Auditora Interna
La Auditora Interna representa una serie de procesos y tcnicas, a travs de las cuales se da una
seguridad de primera mano a la direccin, a partir de la observacin en el trabajo respecto a: Si
los controles establecidos por la direccin son mantenidos adecuada y efectivamente; si los
registros e informes ( financieros, contables o de otra naturaleza) reflejan las operaciones actuales
y los resultados adecuados y rpidamente en cada divisin, departamento u otra unidad, y si estos
se estn llevando fuera de los planes, polticas o procedimientos de los cuales, la auditora es
responsable.
30

De acuerdo a lo anterior se conceptualiza a la Auditoria Interna como la evaluacin sistematica de
las operaciones de la entidad, con el fin de verificar si las politicas, metodos, procedimientos,
controles, objetivos y metas dictados por la administracin, son ejecutados segn lo planeado, de
su impacto en el medio ambiente y tambin el diagnostico de la situacin actual de la empresa y la
asesora consultiva a la alta direccin y el seguimiento a las recomendaciones, manteniendo una
comunicacin y aporyo constante de la administracin hacia el logro de los objetivos y metas
trazadas.

28
Auditoria en Cpsula, Repblica de Panam, Pg. 47
29
Auditoria de Sistemas, pg. 10
30
Francis J. Walsh Jr; Internal Auditing Business Policys Study, National Industrial Conference Board,
New York, 1963.





25


2. Aplicacin de la Auditora Interna
Debido al aumento del tamao y complejidad de las empresas en las dos ltimas dcadas la
funcin de Auditora Interna ha crecido a un ritmo acelerado. El ambito de la funcin a pasado a
la ejecucin en su sentido tradicional, a uno de ndole consultivo.

Anteriormente la direccin podra mantener el control del constante contacto personal con las
operaciones de la empresa, con otros niveles de direccin y hasta con los empleados
individualmente. Los nuevos problemas han hecho necesario delegar responsabilidades y
autoridad en diferentes niveles de supervisin. Sin embargo, la responsabilidad de la direccin no
termina con esa asignacin de funciones pues no puede delegar su responsabilidad general.
Con la delegacin de responsabilidades, la direccin tuvo que encauzar el control a travs de
especialistas, entre los auditores internos, para poder mantener la vigilancia sobre la cadena de
control de direccin.
El Objetivo de la funcin del auditor interno en las empresas, es apoyar al dueo o directivo de la
organizacin para virtualmente, como ya se mencion ser sus ojos y odos .
El mbito de la auditora interna debe abarcar, un examen de las transacciones, sistema contable e
informes financieros incluyendo una evaluacin del cumplimiento con las leyes y reglamentos
aplicables, una revisin de la eficiencia y economa de la utilizacin de los recursos.

C. Auditora Interna Integral
1. Antecedentes de la Auditora Interna Integral
Ante las crecientes necesidades de las empresas, en las ultimas dcadas se han incorporado al
campo de auditora las no financieras practicadas por contadores pblicos independientes o
dependientes, o por profesionales distintos de los mencionados anteriormente. A estas no





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financieras se les han dado distintos nombres derivados de los objetivos especficos que puedan
perseguir; algunos de estos han sido los siguientes:
Cumplimiento
Actuacin
Economa y Eficiencia
Programa
Operacional
Administrativa
Operativa
Sistemas
Gestin
Calidad
Desempeo
Desde luego, no existe uniformidad en torno a los objetivos y alcances de cada una de estas,
como el consenso que se tiene sobre la auditora financiera. Es decir, se definen de acuerdo con
los objetivos que se asignan y como estos objetivos los conciben en forma diferente las apellidan
de distintas manera.
Toda esta proliferacin de auditoras se puede interpretar como un campanazo de alerta para las
financieras e interna tradicionales, en el sentido de que sus objetivos y alcances no satisfacen las
necesidades de los usuarios principales de la informacin administradores, inversionistas,
gobiernos y la comunidad en general.
Si se tiene en cuenta que el alcance de una auditora financiera toca aspectos de las no financieras,
desde luego, mas limitados y para evitar que las empresas se tienen de especialistas en algo que
podra ser suministrado en un servicio integral del Contador Pblico que desarrolla la auditora





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financiera, se propone en este trabajo una auditora desarrollada por un auditor que responda a las
necesidades crecientes de los usuarios de la informacin y a esta se ha denominado auditora
integral.

2. Evolucin de la Auditora Interna Integral
El trabajo de auditora, con el crecimiento sustancial de las empresas en la postguerra, pero ya
previsible a partir de la dcada de los 30, se volviera muy onerosos para las entidades.
Los aspectos de orden fiscal a tener mayor interferencia en la vida de las empresas y la simple
revisin de cuentas no era ms factible.

El crecimiento de estas determin que no bastaba revisar las cuentas si la estructura de control de
esta no era adecuada. Por lo tanto, se paso a exigir de los auditores externos e internos una mayor
atencin, y evaluacin necesaria del control interno adoptado por la entidad y con base en la
calidad del control, incluso la del sistema contable, ejecutar los trabajos de auditora, ya con
muestras.
En la dcada de los 70 se dieron algunos cambios y avances significativos en la profesin, con el
desenvolvimiento muy rpido de los procesos de informacin, donde los instrumentos
proporcionados por informtica, determinaron un ciclo cada vez mas corto, tanto para el
hardware como para el software, cambiando completamente el proceso de gestin.
En este periodo nuevas necesidades fueron puestas frente a los auditores: La auditoria de
Sistemas, para evaluar el grado de seguridad y consistencia de la informaciones procesadas
electrnicamente; la auditora operacional, debido a que los sistemas informatizados empezaron a
integrarse, tornndose necesario el examen de un proceso completo en reas claves como
compras, ventas ,inversiones, inmuebles y otros.





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La administrativa, donde los exmenes que antes eran limitados a la financiera, pasaron tambin a
englobar otras reas de la empresa, no relacionadas con la contabilidad, empezando en esta poca
la de gestin, proponiendo evaluar la economa, eficiencia y eficacia. En el rea pblica las
auditoras de programas tambin fueron implementadas.
En la dcada de los 80 fue el inicio de los procesos de la auditora de calidad y la de desempeo,
lo que origino un Boom en los trabajos de los auditores ya en los 90, con las exigencias de las ISO
9000 en pases desarrollados.

En realidad todos estos trabajos, auditora operacional, administrativa, de calidad, de desempeo,
de programas, de gestin ( economa, eficiencia y eficacia), han sido realizados como trabajos
especiales de los auditores.
El proceso histrico demuestra que estos nuevos servicios fueron poco a poco agregados al trabajo
de los auditores externos como internos, por exigencia de la entidad, pero principalmente por la
capacidad de algunos auditores de entender el contexto empresarial, identificar las necesidades de
sus clientes y a travs de trabajos de investigacin, establecer las nuevas bases para la realizacin
de trabajos destinados a dar soluciones a los problemas de sus clientes.

En muchos pases ha habido una profundidad discusin sobre la independencia del auditor sobre
la prestacin de consultora. Este es un factor complicado para la auditora integral, como una
evolucin natural del trabajo del auditor. Los auditores han sido cada vez mas exigidos por las
entidades, con la nica responsabilidad capaz de suplir estas necesidades para ampliar los
servicios que ejecutan, esta ampliacin forma al auditor una profunda modificacin de su forma
de pensar, igual que prepararse para los nuevos desafos.






29



3. Concepto de la Auditora Interna Integral
Se considera la Auditora Integral como un examen y conceptualizacin de la eficiencia y
economa en el uso de los fondos y bienes de la institucin, la medicin de la eficacia y equidad
bajo las cuales ha actuado la administracin, el cumplimiento de las leyes y normas
administrativas y del medio ambiente, as como la razonabilidad de los estados financieros y de la
calidad y eficiencia del sistema del control interno de las entidades sujetas al control fiscal. De
acuerdo a lo anterior, la Auditoria Integral se puede conceptualizar como la coordinacin que
debe existir entre los distintos tipos de control en una entidad, por medio de un sistema integrado
de auditoria, procurando agregar valor al trabajo que realiza el auditor aportando
recomendaciones que mejoren la auditoria de las E; Eficacia, eficiencia, economa, equidad,
tica y ecologa; as como tambin servir como herramienta til para la alta gerencia, proveyendo
sugerencias, recomendacin oportuna para la efectiva toma de decisiones.
31




4. Objetivos de la Auditora Interna Integral
La auditora interna integral implica la ejecucin de un trabajo o enfoque por analoga de las
auditoras financieras, de cumplimiento, de control interno y de gestin, con los siguientes
objetivos.

a) Determinar , si a juicio del auditor, los estados financieros del ente se presentan de acuerdo
con las normas de contabilidad de general aceptacin en su pas-Auditora Financiera.

31
XXII Congreso Interamericano de Contabilidad- PERU 1997, La Aditoria Integral: Un modelo de
desarrollo para el siglo XXI. Sistema Integrado de Auditoria. Elver Jess Lemus Valera, Pag. 144.





30



b) Determinar si el ente ha cumplido, en el desarrollo de sus operaciones con las disposiciones
legales que le sean aplicables, sus reglamentos, los estatutos y las decisiones de los rganos de
direccin y administracin.- Auditora de Cumplimiento.
c) Evaluar el sistema de control interno del ente con el alcance necesario para dictaminar sobre el
mismo- Auditora de Control interno.
d) Evaluar el grado de eficiencia y eficacia en el logro de los objetivos previstos por el ente y el
grado de eficiencia y eficacia con que se han manejado los recursos disponibles- Auditora de
Gestin.
Cabe sealar que la auditora integral es un modelo de cobertura global y por lo tanto no se trata
de una suma de auditoras pero para fines metodolgicos, en el presente trabajo se han
estructurado con base en las normas de auditora de general aceptacin y por analoga con el
enfoque de las auditoras con las cuales esta familiarizado el contador pblico o experto
contable.
32


5. Importancia de la- Auditora Interna Integral
La auditora integral ha cobrado gran importancia, debido a la coherencia que debe existir entre
los diferentes tipos de control.
Por ejemplo contribuye a:

a) Solucionar problemas relacionados con operaciones centralizadas y descentralizadas
b) Proporcionar informacin pertinente y oportuna sobre los problemas que suscitan en la entidad
a fin de solucionarlos mejorando con ello su funcionamiento, eficiencia y eficacia

32
Reingenieria y Gestin Empresarial, revisin Fiscal a la Auditoria Integral, Dr., Yanel Blanco Luna,
Pg.3, Colombia





31



c) A travs de la auditoria interna integral se puede lograr un excelente servicio de comunicacin
a las directrices de la administracin superiores.

6. Elementos de la Auditora Interna Integral
33

La auditora integral comprende los siguientes elementos:
1) Auditora Financiera y de Cumplimiento
2) Auditora Economa y eficiencia
3) Auditora de Resultados de los programas.

Los tres elementos determinan los siguientes aspectos
a) Financiera y de Cumplimiento.
Si los estados financieros de la entidad presentan razonablemente la posicin financiera y los
resultados de las operaciones financieras de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados.
- S la entidad a cumplido con las leyes y reglamentos que tengan un efecto importante sobre los
estados financieros.
b) Economa y eficiencia
- Si la entidad esta administrando y utilizando sus recursos ( como pueden ser personal,
propiedades, espacio) economa y eficientemente.
- Las causas de la ineficiencia o prcticas antieconmicas y
- Si la entidad ha cumplido con las leyes y reglamentaciones concernientes a los asuntos de
economa y eficiencia


33
Auditoria





32



c) Resultados del programa. Determina:
- Si se han alcanzado los resultados o beneficios deseados establecidos por las legislatura u otro
cuerpo autorizado y
- Si la entidad a tomado en cuenta alternativas que pudieran rendir a un costo inferior los
resultados deseados.
34


7. Principios Generales de una Auditora Interna Integral
El auditor deber cumplir con el cdigo de tica para los contadores pblicos del pas. Los
principios ticos que gobiernan las responsabilidades profesionales del auditor son:
Independencia: Supone una actitud mental que permite al auditor actuar con libertad respecto a
su juicio profesional, para lo cual debe encontrarse libre de cualquier predisposicin que limite su
imparcialidad en la consideracin objetiva de los hechos, as como en la formulacin de sus
conclusiones.
Para ser y parecer independiente, el auditor no debe tener intereses ajenos a los profesionales, ni
estar sujeto a influencia susceptible de comprometer tanto la solucin objetiva de los asuntos que
le son sometidos, como la libertad de expresar su opinin profesional.
Integridad: Debe entenderse como la rectitud intachable en el ejercicio profesional, que le obliga
a ser honesto y sincero en la realizacin de su trabajo y en la emisin de su informe. En
consecuencia, todas y cada una de las funciones que realice han de estar presididas por una
honradez profesional irreprochable.


34
Idem





33


Objetividad: Implica el mantenimiento de una actitud imparcial en todas las funciones del auditor.
Para ello, debe gozar de una total independencia en sus relaciones con la entidad auditada. Debe
ser justo y no permitir ningn tipo de influencia o prejuicio.

Competencia Profesional y Debido Cuidado: El Contador Pblico tiene la obligacin de
mantener su nivel de competencia a lo largo de toda su carrera profesional. Tambin tiene el deber
permanente de mantener sus conocimientos y habilidades profesionales a un nivel adecuado para
asegurar que su cliente o su empleador reciba el beneficio de un consejo profesional competente,
basados en los estudios y entrenamientos.

La debida diligencia profesional impone a cada persona que interviene en el trabajo, la
responsabilidad del cumplimiento de las normas de auditora en la ejecucin del trabajo y en la
emisin del informe. Su ejercicio exige, as mismo, una revisin critica a cada nivel de
supervisin del trabajo efectuado y del juicio emitido por todos y cada uno de los profesionales
del equipo de trabajo de auditora.

Confidencialidad: El contador pblico deber respetar la confidencialidad respecto a la
informacin que allegue en el desarrollo de su trabajo y no deber revelar ninguna a terceros sin la
autorizacin especfica, a menos que tenga derecho o la obligacin o legal de hacerlo. Tambin
tiene la de garantizar que el personal bajo su control respete fielmente el principio de la
confidencialidad.






34



El principio de confidencialidad es ms amplio que la revelacin de la informacin; incluye el
hecho de que un contador que obtenga informacin en el curso de la prestacin de sus servicios,
no debera usarla ni aparentar usarla para su beneficio personal o para el de terceros.

Conducta Profesional: El contador pblico debe actuar de acuerdo con la buena reputacin de la
profesin y evitar cualquier conducta que pueda desacreditarla. Esto requiere que las gremiales a
las cuales pertenece al desarrollar sus normas de tica tengan en cuenta las responsabilidades de
los contadores pblicos con sus clientes, con terceros, con otros miembros de la profesin
contable, con el personal de la entidad que los emplee laboralmente y con l publico en general.

Normas Tcnicas: El auditor deber conducir una auditora integral de acuerdo con las normas
internacionales de auditora y dems normas tcnicas que se expidan a nivel internacional y del
pas. Estas contienen principios bsicos y procedimientos esenciales junto con lineamientos
relativos en forma de material explicativo o de otro tipo.

8. Nuevos enfoques para el trabajo del auditor dentro del concepto de
Auditora Interna Integral
Muchos de los enfoques tradicionalmente adoptados en los trabajos de auditora, tales como: la
evaluacin de los controles internos y del sistema contable, la auditora de los estados financieros
semestrales o anuales, la revisin limitada de informaciones trimestrales y la auditora de
cumplimiento de normas fiscales, legales y reglamentarias, y otras exigencias vienen siendo
hechas por los usuarios en los trabajos de auditora.
35


35
Idem





35


La auditora integral es un proceso de evolucin profesional condicionada a nuevas exigencias de
los usuarios en cuanto a los servicios prestados por los auditores.
El auditor dentro del concepto de auditora integral, debe prepararse para proporcionar a sus
clientes los servicios, incluso dentro del concepto de auditora integral, con sus propios recursos
intelectuales puede cuando sea necesario contar con la colaboracin de profesionales no
contadores.

9. El auditor en una Auditora Interna Integral
En la actualidad, la labor del auditor ya no solo se enfoca en la presentacin de una auditora
tradicional de los estados financieros. La administracin por lo general, espera y requiere de una
mayor informacin para la toma de decisiones. La naturaleza y los alcances de una auditora
frente a estos requerimientos, deben ser replanteados en mltiples aspectos, los cuales pueden ser
vistos bajo un enfoque ms integrado. Los avances para implementar un modelo de auditora que
tipifique desde una visin integral de control y que permita una correcta evaluacin del mbito
global de la empresa, son importantes para consolidar al profesional contable como un lder en la
alta direccin de la organizacin.
En este enfoque de auditora integral el profesional evala a la empresa en su totalidad, un sistema
que tiene un fin y que cuenta con una serie de elementos disponibles para alcanzarlo. El auditor en
este contexto realiza su informe luego de analizar el conjunto de informaciones recibidas de la
empresa, de evaluar los procesos y verificar si se estn cumpliendo con los objetivos trazados.
La auditora integral, llamada tambin Auditora con valor agregado, debe contener algunos
presupuestos para que los servicios a prestar sean tiles a sus clientes.






36


- El auditor debe conocer profundamente la empresa., de lo contrario es muy difcil contribuir con
sugerencias, agregar contribuciones que puedan mejorar la eficiencia de la gestin;
- La calificacin del equipo de trabajo debe ser de alto nivel con visin amplia del negocio de la
entidad y del mercado en que la misma acta;
- Saber identificar las necesidades de los usuarios internos y externos, produciendo informaciones
a los mismos dentro de su foco de inters, visto con diferentes objetivos;
- La contabilidad debe ser la base del proceso informativo esta debe ser el verdadero banco de
datos de la entidad, de forma que haya una consistencia y credibilidad de las informaciones;
- La tempestibilidad de las informaciones es factor importante tanto al usuario interno como
externo.
- El usuario interno debe saber todo lo que va ser divulgado al usuario externo de forma
anticipada, de modo de preparar al usuario interno, en especial al administrador del negocio para
eventuales indagaciones de los usuarios externos;
- Debe saber con que tipo de usuario externo esta trabajando. Si la empresa tiene socios o
accionistas, si este grupo es importante el contexto de la entidad, si hay inversionistas
institucionales de alto inters para la entidad y como debe ser el proceso de informacin de la
auditoria a los interesados.
- Debe dar a los datos por el examinado y aquellos que la entidad produce dentro del proceso de
informacin a los mimos, la necesaria credibilidad a los usuarios externos.
- Los inversionistas actuales o potenciales, tienen la necesidad de acreditar a la entidad y a su
administracin para decidir cuando y cuanto invertir. La credibilidad del auditor su tica, su
calificacin tcnica y la experiencia puede contribuir mucho para el buen logro de la entidad.







37



10. Evidencia de la Auditora Interna Integral
El vocablo evidencia se define como cualquier informacin que utiliza el auditor para determinar
si la informacin cuantitativa que s esta auditando se presenta de acuerdo con el criterio
establecido.
36

Significa que la informacin obtenida contribuir para llegar a las conclusiones sobre las que se
basa su informe. La evidencia en la Auditora integral comprender documentos fuentes y
registros contables subyacentes a los estados financieros, informacin corroborativa de otras
fuentes, procedimientos sobre el manejo de los ciclos e indicadores de gestin.
El auditor deber obtener evidencia suficiente y apropiada en la auditora integral para poder
extraer conclusiones razonables sobre las cuales basar su informe.
La evidencia en la auditora se obtiene de una mezcla apropiada de pruebas de control, de
procedimientos sustantivos, anlisis de proyecciones y de los indicadores de eficiencia y eficacia.

11. Documentacin de la Auditora Interna Integral
Documentacin: Significa el material, papeles de trabajo preparados por y para, u obtenidos o
retenidos por el auditor en conexin con el desempeo de la auditora. Los papeles de trabajo
pueden ser en la forma de datos almacenados en papel, pelcula, medios electrnicos, u otros
medios.
37

Por ejemplo los papeles de trabajo deben de ser auxiliares en:
a- La planeacin y desempeo de la auditora;
b- La supervisin y revisin del trabajo de auditora; y

36
Auditoria Un Enfoque Integral Pag. 185, Alvin A. Arens y James K. Loebrecke
37
Reingenieria y Gestin Empresarial, Revisin Fiscal a la Auditoria Fiscal, Dr. Yanel Blanco Luna, Pg.7,





38


c- De la evidencia en la auditora resultante del trabajo realizado, para apoyar el informe del
auditor.

12. Forma y Contenido de los Papeles de Trabajo
La extensin de los papeles de trabajo es un caso de juicio profesional ya que no es necesario ni
prctico documentar todos los asuntos que el auditor considera. Al evaluar la extensin de los
papeles de trabajo que se debern preparar y ser retenidos, puede ser til para el auditor considerar
que es lo que sera necesario para proporcionar a otro auditor sin experiencia previa con la
auditora una posibilidad de comprensin del trabajo realizado y la base de las decisiones de
principios tomadas pero no los aspectos detallados de la auditora.

La forma y contenido de los papeles de trabajo son afectadas por asuntos como:
a- La naturaleza del trabajo
b- La forma del informe del auditor
c- La naturaleza y complejidad del negocio
d- La naturaleza y condicin de los sistemas de contabilidad y control interno de la entidad
e- Las necesidades en las circunstancias particulares, de direccin, supervisin y revisin del
trabajo realizado por los auxiliares
f- Metodologa y tecnologa especificas usadas en el curso de la auditora.
Los papeles de trabajo son diseados y organizados para cumplir con las circunstancias y las
necesidades del auditor para cada auditoria en particular. El uso de papeles de trabajo
estandarizados puede mejorar la eficiencia con que son preparados y revisados dichos papeles de
trabajo, facilitan la delegacin de trabajo a la vez que proporcionan un medio para controlar su
calidad.





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Los papeles de trabajo regularmente incluyen las siguientes evidencias:
a- Informacin referente a la estructura organizacional de la empresa
b- Extractos o copias de documentos legales importantes, convenios y minutas
c- Informacin concerniente al sector, entorno econmico y legislativo dentro de los que opera la
entidad.
d- Proceso de planeacin incluyendo programas de auditora o cualesquiera cambios al respecto.
e- Compresin del auditor de los sistemas de contabilidad y del control interno.
f- Evaluaciones de los riesgos inherentes y de control y cualesquiera revisiones al respecto.
g- Anlisis de transacciones y tendencias de balances a prueba
h- Anlisis de tendencias e ndices importantes
i- Copias de los estados financieros, dictamen u otros informes del auditor.

13. Proceso de la Auditora Interna Integral
Las auditoras se realizan dividiendo los estados financieros en segmentos o componentes
menores. Esta divisin permite que la auditora sea ms manejable y ayuda a la asignacin de
tareas a los diferentes miembros del equipo de auditora. La mayora de los auditores, por
ejemplo, se tratan los activos fijos y los efectos por pagar como dos partes diferentes. Se audita
cada una en forma separada pero no por completo independiente uno de otro.
38


Existen varias formas de segmentar una auditora. Si se refiriere a los estados financieros
trataramos cada saldo de cuenta de los estados como independientes. Por lo general, no se tienen
buenos resultados con una segmentacin semejante pues se tendra una auditora independiente de
cuentas muy relacionadas como inventario y costo de los bienes vendidos.

38
Auditoria un Enfoque Integral, Alvin A. Arens y James K. Loebrecke, Pg. 263





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Una forma comn de dividir una auditora es conservar los tipos de operaciones y saldos de
cuentas relacionadas estrechamente en el mismo. A este mtodo se le llaman ciclos. En la medida
de lo prctico, combina operaciones registradas en diferentes diarios con los saldos del libro
mayor que resultan de esas operaciones.
Los auditores realizan el examen de acuerdo con el mtodo de ciclo realizando pruebas de
auditoras de las operaciones que constituyen los saldos finales y tambin aplicando pruebas de
auditora de los saldos de cuentas. Se ha determinado, en general, que la forma mas eficiente de
realizar auditoras es estar seguros de cada tipo de operaciones y del saldo final en la cuenta
relacionada.

a) Planeacin y Diseo de un Mtodo de Auditora Integral ( FASE I)
La planeacin y diseo de un mtodo de auditora se divide en varias partes. Dos de ellas se
presentan a continuacin:
a- Conocimiento del giro, misin, visin y objetivos de la empresa
Con el fin de interpretar de forma adecuada el significado de la informacin que se obtenga a lo
largo de la auditora, es esencial comprender el negocio y la actividad del cliente.
b- Entender el control interno de la empresa y evaluar el riesgo de control. Para obtener
adecuadamente la evidencia de auditora, las normas de auditora generalmente aceptadas
requieren que el auditor entienda el control interno. Ello se logra estudiando los organigramas y
los manuales de procedimiento, platicando con el personal de la empresa, llenando cuestionarios
de control interno y flujogramas y observando las actividades. Despus, el auditor esta en posicin
para evaluar la eficacia para prevenir y detectar errores e irregularidades.






41


Esta evaluacin implica identificar controles especficos que reduzcan la posibilidad de que
ocurran errores e irregularidades y que no sean detectados y corregidos en forma oportuna, a este
proceso se le llama Evaluacin del riesgo de control.


b. Realizar verificaciones de controles y pruebas sustantivas de Operaciones
( FASE II)
Cuando el auditor tenga un reducido riesgo de control con base en la identificacin de los
controles, puede entonces reducir el grado en que apoyar la precisin de la informacin de los
estados financieros directamente relacionados con esos controles mediante la recopilacin de
datos. Sin embargo, para justificar la reduccin de un riesgo de control planeado y evaluado, el
auditor verifica la eficacia de los controles. Los procedimientos involucrados en este tipo de
pruebas por lo comn reciben el nombre de verificaciones de controles.
Los auditores tambin evalan el registro de operaciones del cliente verificando las cifras. Este se
conoce como verificaciones sustantivas de las operaciones.

c. Realizar procedimientos analticos y verificaciones de detalles de Saldos
( FASE III)
Existen dos categoras generales de procedimientos de la fase III:
a) Procedimientos analticos : Son aquellas que evalan la racionalidad de las
operaciones y saldos.
b) Los detalles de saldos: Son procedimientos especficos cuyo objetivo es detectar
errores e irregularidades monetarias en los saldos de los estados financieros.






42


d. Terminacin de la Auditora y emisin del informe ( FASE IV)
Una vez que el auditor haya concluido todos los procedimientos de cada objetivo de auditora es
necesario combinar la informacin obtenida para llegar a una conclusin global sobre si se
presentan con imparcialidad o no. La combinacin final es una recapitulizacin al termino de la
auditora. Una vez que se ha terminado esta, se emite un informe que acompae los estados
financieros.
El informe satisface requerimientos tcnicos bien definidos que son afectados por el alcance de la
auditora y por la naturaleza de los hallazgos.

e) Seguimiento de las Recomendaciones ( Fase V)
Un riguroso seguimiento es el factor ms importante dentro del proceso de auditora integral para
comprobar la implementacin de las recomendaciones, su viabilidad y por ende como ayuda en
las auditoras posteriores.

Conclusiones
Los cambios de enfoque del trabajo implican el apropiarse de nuevas tcnicas y procedimientos
diferentes a los tradicionales para que faciliten el trabajo bajo la ptica de la auditora integral.
El valor agregado en las auditoras de tipo integral se debe reflejar tambin en la calidad de las
recomendaciones que reducen en mejoras a la eficiencia, eficacia, economa, equidad, tica y
ecologa de los procesos bajo examen.

Para entender las auditoras integrales el evaluador tambin debe ser un profesional integral no
solo a nivel de conocimientos sino en la coordinacin de profesionales de otras disciplinas.






43


14. Aplicacin del proceso de Auditora Interna Integral a las reas
funcionales de la Empresa.
En la Auditora Integral existe una aplicacin amplia de los procesos, procedimientos de esta, a
las reas criticas de la empresa ejemplo de estas reas tenemos.
a) Ventas y Cobranza: El objetivo global en la auditora del ciclo de ventas y cobranza es evaluar
si los saldos en cuenta afectados por el ciclo se presentan razonablemente de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
b) Sistemas: La mayora de las empresas utilizan el procesamiento electrnico de datos por lo
menos hasta cierto punto, para procesar la informacin financiera y contable.
Por lo tanto es una de las reas que estn incorporadas en la auditoria integral.
c) Nominas y Personal: Este involucra el empleo y pago de todos los empleados, sin importar la
clasificacin o mtodo con que se determine su compensacin. Es importante por varias razones.
En primer lugar, los sueldos, salarios, y otros costos de los mismos son el gasto principal en todas
las empresas.
d) Adquisiciones y Pagos: Este involucra las decisiones y procesos necesarios para obtener las
mercancas y servicios, y operar un negocio.
e) Inventarios y Almacenamiento: Con frecuencia la auditora de inventarios es la parte ms
compleja y que consume mas tiempo en una auditora por que:
i) Es una partida principal en el balance, y a menudo es la ms grande de las cuentas incluidas en
el capital de trabajo
ii) Esta en diferentes lugares, lo que dificulta su control y conteo fsico
iii) La diversidad de inventarios crea dificultades al auditor.
iv) La obsolescencia y la necesidad de distribuir costos de fabricacin
v) De acuerdo al mtodo de valuacin de inventario que cambia de un cliente a otro.





44


15. Aspectos Tcnicos
15. 1. Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
El cumplimiento de los objetivos cualitativos de la contabilidad financiera aumenta con
Confiabilidad de los estados financieros. La informacin tiene importancia para los que la
utilizan, porque las decisiones basadas en esta pueden afectar su bienestar econmico.
Confiabilidad no significa precisin de la informacin contenida en los estados financieros, puesto
que la contabilidad financiera involucra clculos aproximados y juicios.
La administracin de una empresa es responsable de la credulidad de sus estados financieros.
Dicha responsabilidad se cumple aplicando principios de contabilidad generalmente aceptados
apropiados a las circunstancias de la empresa, manteniendo sistemas efectivos de contabilidad y
de control interno y preparando estados financieros adecuados.
Los usuarios de los estados financieros tambin se basan en los informes de los auditores
independientes para comprobar que esos estados han sido examinados por expertos
independientes que han expresado su opinin acerca si la informacin esta presentada
razonablemente y de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados.

15.2. Declaraciones sobre Normas de Auditora ( SAS)
Normas de Auditora: Son directrices generales que ayudan a los auditores a cumplir con sus
responsabilidades profesionales en la auditora de estados financieros histricos. Ello incluye la
consideracin de capacidades profesionales como lo es la competencia e independencia, los
requisitos de informe y la evidencia.
Las Normas de Auditora Generalmente aceptadas y las declaraciones sobre normas de auditora
se consideran como bibliografa autorizada porque cada miembro de la profesin tiene que seguir





45


sus recomendaciones cuando sea procedente. Obtienen tal condicin a travs del Cdigo de
Conducta Profesional.

Aunque las Normas de Auditora Generalmente Aceptadas (NAGA) son las directrices de la
auditora autorizadas para los profesionales, proporcionan menos indicaciones a los auditores de
lo que podran suponerse. Casi no existen procedimientos especficos que exijan las normas y
requerimientos especficos para las decisiones de los auditores, como el determinar el tamao de
una muestra, la seleccin de elementos de una poblacin para prueba o la evaluacin de
resultados.
Los profesionales deberan considerar a las NAGA como normas mnimas de desempeo y no
como normas o ideales mximos. Al mismo tiempo, la existencia de normas de auditora no
significa que el auditor deba seguirlas a ciega, ya que si un auditor cree que el requerimiento de
una norma es poco prctico o imposible de cumplir, el auditor se justifica al emprender una accin
alternativa.
A continuacin se detallan los SAS que tienen mayor relacin con el tema objeto de estudio.
SAS 1. Codificacin de Normas y Procedimientos de Auditora
Presenta un estudio general respecto a las Normas de Auditora Generalmente Aceptados
( NAGA), vigentes en el periodo 1971-1972, destacndose en tres apartados as:

Normas Generales
El examen debe llevarse a cabo por una persona o personas que tengan el entrenamiento tcnico y
la capacidad profesional como auditores.
En todos los asuntos relacionados con el trabajo encomendado, el o los auditores mantendrn un
actitud mental independiente.





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Se ejercitara el cuidado profesional en la ejecucin del examen y en la preparacin del informe.

Normas relativas a la ejecucin del trabajo
El trabajo se planeara adecuadamente y se supervisara apropiadamente la labor de los ayudantes.
Deber haber un estudio apropiado y evaluacin del sistema de control interno existente como una
base para confiar en l, y para determinar la extensin necesaria de las pruebas a las que debern
concretarse los procedimientos de auditora
Se obtendr material de prueba suficiente y adecuado, por medio de la inspeccin, observacin,
investigacin, indagacin y confirmacin, para lograr una base razonable y as poder expresar
una opinin en relacin con los estados financieros que se examinen.

Normas relativas al informe
El informe indicara si los estados financieros se presentan de acuerdo con Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados.
El informe indicara si dichos principios se han seguido uniformemente en el perodo actual, en
relacin con el periodo precedente.
Las revelaciones informativas contenidas en los estados financieros deben considerarse como
razonablemente adecuadas, a menos que en el informe se indique lo contrario.
El informe contendr, ya sea una expresin de la opinin en relacin con los estados financieros
tomados en conjunto o una aseveracin en el sentido de que no puede expresarse una opinin.

Cuando no pueda expresarse una opinin sobre los estados financieros tomados en conjunto,
deben consignarse las razones que existan para ello. En todos los casos en los que el nombre de un
auditor se encuentre relacionado con estados financieros, el informe contendr una indicacin





47


precisa y clara de la ndole del examen del auditor, si hay alguna, y el grado de responsabilidad
que esta contrayendo.

15.3. Normas Internacionales de Auditora ( NIAS )
Las Normas Internacionales de Auditora contienen los principios esenciales junto con los
lineamientos ms importantes, con el propsito de establecer normas y dar lineamientos sobre el
objetivo y los principios generales que gobiernan una auditora de estados financieros.
El objetivo de una auditora de estados financieros es hacer posible al auditor expresar una
opinin sobre si los estados financieros estn preparados, respecto de todo lo sustancial, de
acuerdo con un marco de referencia para informes financieros identificado.
El auditor deber planear y desempaar la auditora con una actitud de escepticismo profesional,
reconociendo que pueden existir circunstancias que causen que los estados financieros estn
sustancialmente representados en forma errnea.
Alcance de una auditoria , esto se refiere a los procedimientos de auditora considerados
necesarios en las circunstancias para lograr el objetivo de la auditora . Los procedimientos
requeridos para conducir una auditora de acuerdo a las NIAS debern ser determinados por el
auditor teniendo en cuentas los requisitos de las NIAS, a los organismos profesionales
importantes de la legislacin, los reglamentos y donde sea apropiado, los trminos del contrato de
auditora y requisitos para dictmenes.
Certeza Razonable, es un concepto que se refiere a la acumulacin de la evidencia de auditora
necesaria para que el auditor concluya que no hay representaciones errneas sustanciales en los
estados financieros tomados en forma integral. La certeza razonable tiene relacin con el proceso
de auditora total.






48


15.4. Normas Internacionales de Contabilidad ( NIC )
Las Normas Internacionales de Contabilidad ( NIC ) tiene como objetivos bsicos :
a) El formular y publicar para el interes pblico las normas de contabilidad que deben de
observarse en la presentacin de estados financieros, y el promover su aceptacin mundial y
su aplicacin, y
b) El esforzarse en general por el mejoramiento y armonizacin de reglamentaciones, normas de
contabilidad, y procedimientos relacionados a la presentacin de estados financieros.
De acuerdo en la Norma Internacional de Contabilidad I expone que la revelacin de las politicas
de contabilidad significativas empleadas debe ser parte integral de los estados financieros y las
politicas normalmente deben revelarse en un lugar.

D. Administracin de Riesgo
1. Generalidades
La naturaleza dinmica de los mercados financieros internacionales ha dado como resultado el uso
extensivo de una variedad de instrumentos financieros como mecanismos para cobertura de los
riegos implicados en las distintas operaciones de negocios modernos(administracin de riesgos y
administracin de activos y pasivos).
Su importancia es vital para el desarrollo econmico de todos los niveles.
en la norma de contabilidad ha implicado una autentica revolucin cuyo mejor exponente es la
norma Internacional de Contabilidad No. 32.







49



Segn la norma en mencin. Un instrumento financiero es cualquier contrato que de origen tanto a
un activo financiero de una empresa como un pasivo financiero de capital de otra empresa
39

Un activo financiero es cualquier activo que sea:
a) Efectivo.
b) Un derecho contractual para recibir de otra empresa efectivo u otro activo financiero.
c) Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros, con otra empresa bajo
condiciones que son potencialmente favorables, o un instrumento de capital de otra empresa.
d) Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea una obligacin contractual para:
a. Entregar efectivo u otro activo financiero a otra empresa: o
b. Intercambiar instrumentos financieros con otra empresa bajo condiciones que son
potencialmente desfavorables.

Los instrumentos financieros incluyen tanto primarios, como cuentas por cobrar, cuentas por
pagar y valores de capital, as como derivados, tales como opciones financieras. Futuros y
contratos anticipados. Los financieros derivados ya sean conocidos o no, cumplen con la
definicin de un instrumento financiero y consecuentemente, estn sujetos a esta norma.
En consecuencia, la temtica de la auditora y del control interno de los nuevos instrumentos
financieros (derivados) adquiere importancia enorme, los problemas que rodean el uso de
derivados en aos recientes muy a menudo estn rodeados de dificultades en el entendimiento de
sus riesgos y de su uso para propsitos de administracin de riesgo, estos problemas ilustran la
necesidad que tiene la administracin para desarrollar sistemas de control interno relacionados
con las actividades de los nuevos instrumentos financieros.


39
Norma Internacional de Contabilidad No. 32





50



2. Concepto de Administracin de Riesgos
a) Uso de derivados para aumentar o disminuir los riesgos asociados con las transacciones
existentes o anticipadas.
40

b) Es el proceso de identificacin, valorizacin y control de los riesgos asociados con
todas las actividades que podran ocasionar perdidas para una entidad.
41


3. Formulacin de polticas de administracin de riesgo
El establecimiento de una poltica de administracin de riesgo es un proceso que orienta varios
aspectos del negocio. El proceso debe comenzar con un entendimiento de los objetivos de negocio
y las actividades deben de especificar de manera clara los objetivos relevantes de la entidad como
un todo. La administracin de riesgos requiere que se identifique la exposicin a partir de las
actividades que se realizan en el momento. Las exposiciones se deben medir para identificar su
magnitud y su potencial para generar perdida y se deben valorar para determinar los niveles
tolerables de exposicin. La poltica debe de especificar los requerimientos para desempear esas
acciones. Luego que s valoran y cuantifican las exposiciones, se debe tomar una decisin sobre
la mejor manera de administrarlas. La poltica debe especificar las acciones a emprender para
administrar las exposiciones al riesgo dentro de los niveles de tolerancia especificados.
La poltica tambin debe de especificar los procedimientos para comunicar y monitorear los
resultados para asegurar, adems, que se estn cumpliendo los objetivos de administracin de
riesgo.



40
Control Interno de los nuevos Instrumentos Financieros, Samuel A. Mantilla, Pg.1
41
Idem Pag. 16





51


4. Objetivos de la entidad como un todo
El proceso de administracin de riesgo comienza con un entendimiento del negocio y sus
objetivos y exposiciones al riesgo. Esto sirve como fundamento para establecer los objetivos de
administracin de riesgo de la entidad como un todo, tales objetivos usualmente se especifican en
una declaracin de misin, y se deben comunicar a travs de toda la organizacin para que sean
entendidos y usados como fundamento para las actividades de direccin. Normalmente se
establecen objetivos amplios al mas alto nivel de una organizacin, el consejo de directores o la
administracin principal.

Objetivos que se pueden citar a nivel de entidad:
a. Buscar oportunidades para generar y mejorar utilidades. Se puede intentar que este objetivo
signifique que los derivados se pueden negociar para incrementar utilidades.

b. Limitar el riesgo para la entidad creada por las actividades del negocio, sugiriendo que los
derivados se pueden usar solamente para administrar el riesgo.

Los objetivos amplios se deben documentar claramente de manera tal que, las estrategias, planes
operativos, y las polticas diseadas para lograr los especificados al nivel de actividad se puedan
vincular con los objetivos amplios.
5. Especificacin de los objetivos de la administracin de riesgo y nivel de
actividad
Cuando los derivados se usan para comercio o especulacin, los riesgos relacionados con esas
actividades generalmente son obvios y a menudo son visibles dentro de la empresa. Como





52



resultado de ello, tales riesgos usualmente se pueden controlar adecuadamente mediante una
cantidad de procedimientos y limitaciones a la exposicin, tales como:
a) Segregacin de funciones, autorizacin y aprobacin de transacciones, limite de mercado y de
crdito. Cuando se utilizan para propsitos de administracin de riesgo, estos son a menudo
menos visibles, y por consiguiente ms difciles de entender, dado que tales actividades
generalmente no estn bien definidas, e incluyen un alto rango.
El propsito de usar derivados
42
se debe articular claramente en la administracin de riesgo o en
la poltica, puede originarse confusin cuando los objetivos al nivel de actividad descritos en la
poltica relacionada con el uso de derivados no se entienden bien o no estn claramente definidos
y se pueden prestar para interpretaciones distintas.
Por ejemplo una poltica que permite el uso de derivadas nicamente para administrar el riesgo
de cambio exterior se puede intentar para significar solamente si se pueden utilizar para reducir
el riesgo, pero tambin se puede interpretar de una manera ms amplia para significar seleccin
de riesgo, incluyendo asumir un cierto riesgo con la esperanza o expectativa de reducir el costo
del producto o mejorar las utilidades.

6. Identificacin del Riesgo
Existen muchos tipos diferentes de riesgo de mercado que son resultado de las actividades de
negocio por las cuales los consejos de directores y la administracin son responsables de
identificar, valorar y medir.
La responsabilidad de administracin de riesgo esta encargada de asegurar que estn funcionando
los procedimientos para identificar y valorar todas las exposiciones al riesgo para la compaa y

42
Son Instrumentos cuyo valor depende del precio de un instrumento de Inversin ( divisas, accin, oro, plata,
tc. ) que permiten manejar el riesgo de manera fcil, sin necesidad de realizar estrategias dinmicas.






53



de administrar esas exposiciones dentro de limites tolerables, las exposiciones de negocio que se
han identificado incluyen los siguientes riesgos:
a. Inherente de la tasa de inters en el mantenimiento de portafolio de deuda.
b. De divisas externas de actividades de operacin fuera del rea
Los riesgos anteriores se centran en los riesgos de mercado, la compaa tambin debe de
identificar otros riesgos que la responsabilidad de la administracin del riesgo debe monitorear,
si bien ellos no se administran con derivados, tales como el riesgo de crdito.

6. Clasificacin del riesgo
7.1 Riesgos provenientes de fuentes externas
7.1.1 Riesgo de mercado
43

Surge como consecuencia de la exposicin a las variaciones en los precios de activos financieros,
en los que las instituciones hayan invertido.
La entidad identifica cada riesgo de mercado al cual esta expuesto a la tasa de inters, de capital,
de mercancas, de opcin.


7.1.2. Riesgo de liquidez de mercado
44

Surge debido a que los flujos de fondos originados en los activos y en los pasivos no coinciden, lo
que origina que las instituciones no puedan cumplir con sus obligaciones a su vencimiento.
Cuando un banco obtiene prestamos a corto plazo y los otorga a largo plazo se origina el riesgo de
que los depositantes intenten retirar su fondo y el banco no pueda efectuar los reembolsos,


44
Idem Pag. 93





54



excepto obteniendo depsitos adicionales a un costo mediante una venta forzosa de activos, que
podran ser con perdida.
a. En este tipo de riesgo la entidad identifica los tipos y fuentes de riesgo de liquidez de los
mercados a los cuales esta expuesta.
b. La amplitud de la oferta/demanda de productos derivados s monitorea para valorar la
profundidad del mercado.
c. La entidad participa en mercados sobre la mesa, en los que se concentra particularmente un
alto volumen de transacciones entre unos pocos artfices del mercado.
d. Los participantes han comenzado a vender activos en un mercado particular para satisfacer las
demandas de liquidez.
e. Las estrategias de derivados son complejas o simple
f. La administracin puede ejecutar transacciones de tamao bastante grande para proteger y/o
eliminar las exposiciones al riesgo de mercado sin dar origen a ajustes de precios.

7.1.3. Riesgo de correlacin o base
45

En este tipo de riesgo la entidad valora la correlacin entre los instrumentos derivados tasados
segn diferentes curvas de rendimiento, mide y evala el coeficiente.
7.1.4. Riesgo de crdito
46

Este es cuando un tercero no puede cumplir sus obligaciones con el banco, el origen de estos son
los prestamos y otras transacciones de operaciones activas o contingentes como en el caso de ser
garanta de un cliente por el incumplimiento de algn contrato. Este aumenta o disminuye en
funcin a determinados factores.


45
Idem Pag. 93





55



7.1.5. Riesgo Legal
47

Riesgo de que una corte podr no obligar al cumplimiento de los contratos de derivados de la
manera como originalmente fue acordada por las partes.

7.1.6. Riesgo de liquidacin
48

Es el que enfrenta una entidad cuando ha desempeado sus obligaciones bajo un contrato, pero no
ha recibido el valor que le debe entregar la contraparte. Se trata de un riesgo de entrega, que
ocurre durante el breve intervalo en el cual se cambia un flujo de efectivo por un instrumento
negociado o por otro flujo de efectivo el horizonte de tiempo para el riesgo de liquidacin
generalmente es muy limitado (menos de 24 horas) .

7.2. Riesgos provenientes de fuentes Internas
7.2.1. Riesgo de liquidez de financiamiento
49

Riesgo sustancial de que la posicin de derivado requerir pagos inesperados y significativos de
efectivo durante el termino.
7.2.2. Riesgo Operacional
50

Los sistemas computarizados y los procedimientos manuales diseados para otros tipos de
transacciones pueden no ser suficientes para soportar las transacciones de derivados.




46
Idem Pag. 94
47
Idem Pag. 95
48
Idem Pag. 96
49
Idem Pag. 96
50
Idem Pag. 97





56



8. Medicin del Riesgo
51

Los riesgos de mercado que se pueden administrar se deben valorar al menos mensualmente y en
respuesta a los movimientos significativos del mercado y a los cambios en las actividades que
exponen a la compaa.

Generalmente se debe medir empleando un enfoque de valorar basado en los movimientos
potenciales del mercado que pueden ocurrir durante un ao usando un nivel de confianza del 97%
y de modo diferente como fue especificado por la responsabilidad de administracin de riesgo.
Tambin se puede usar el anlisis de sensibilidad como una base intermedia para generar
respuestas frente a los efectos de los movimientos diarios significativos del mercado. Tal anlisis
debe valorar el impacto de las posiciones derivadas dependientes sobre los elementos protegidos,
mostrando los resultados en el movimiento hacia arriba y hacia debajo de las tasas de inters y de
los precios.
Muchas entidades son capaces de valorar el riesgo de mercado midiendo la sensibilidad de las
posiciones y transacciones frente a los efectos de los cambios potenciales de este, en el anlisis
generalmente se puede desempear eficientemente y de una manera oportuna empleando
informacin generada internamente en conexin con las actividades normales de negocio.
Algunas tcnicas de medicin de riesgos se basan en alguna forma de anlisis de sensibilidad,
incluyendo de simulacin, duracin y sensibilidad, es una popular tcnica de medicin de riesgo
por que se puede aplicar en una diversidad de formas, tales como flujos de caja o valores de
mercado en ciertos activos y pasivos, por ejemplo se puede usar para medir el efecto del cambio
en un punto de porcentaje en las tasas de inters sobre el precio de ciertos valores de ingreso fijo.

51
Idem Pag. 35





57


El de sensibilidad se puede aplicar sobre una base de juicio, usando un escenario de mercado
especificado o un rango de escenario que s. Tambin se puede aplicar usando medios posibles de
mercado basados en probabilidad y expectativas de eventos futuros, las perspectivas de cambios
futuros se pueden basar nicamente en juicio, en calculo aproximados de cambios histricos
recientes, o en estimados refinados, empleando anlisis de regresin y simulaciones.

9. Supervisin por responsabilidad de la administracin de Riesgo
El consejo de directores ha establecido la responsabilidad de la administracin de riesgo, para
ayudar en la implantacin de polticas del riesgo y para supervisar el uso de derivados. El
compromiso de esta administracin, esta integrada por el director ejecutivo jefe, el director
financiero, o los ejecutivos principales de las funciones de contabilidad, impuestos y tesorera.
Las obligaciones y la responsabilidad de administraron del riesgo incluyen:
a. Especificar las estrategias autorizadas y los usos permitidos de las limitaciones sobre
derivados.
b. Asegurar que las polticas, estrategias, procedimientos y controles estn completamente
documentados por escrito, de manera clara y sin ambigedad, que son comunicadas
consistentemente a entidades por cada persona que sea responsable por su implementacin y
monitoreo.

c. Evaluar los usos propuestos de derivados que no estn permitidos especificas o claramente por
la poltica, autorizar las transacciones que se consideren apropiadas y consistentes con los
objetivos del negocio global de la compaa.






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d. Aprobar todas las contrapartes y especificar todas las limitaciones sobre los riesgos de
contraparte, tales como clasificacin mnima de crdito.

e. Asegurar que todo el personal responsable por la vinculacin de la compaa a derivados,
esta adecuadamente calificado, mediante entrenamiento y experiencia para cumplir
plenamente sus responsabilidades
Establecer procedimientos para identificar y monitorear las situaciones inusuales que pueden
indicar toma de riesgo inesperado, tal como un inters excesivo sobre los movimientos de
mercado.

10. Soporte de sistemas de informacin y monitoreo
La responsabilidad de administracin de riesgo asegura que estn disponibles sistemas de
informacin adecuados para apoyar las actividades de derivados, teniendo en cuenta la naturaleza,
el tamao y la complejidad de que s estn usando. Estos debern asegurar que la informacin
sobre transacciones de derivados, se captura, procesa y reporta puntualmente y que las
organizaciones se ajustan de manera ordenada, eficiente y oportuna. Tambin deben incluir
mtodos para verificar de manera independiente la informacin sobre el valor real actual de las
posiciones de derivadas y los otros instrumentos o mercancas relacionadas.
Tales sistemas deben producir informes administrativos oportunos, diseados para facilitar la
medicin de los resultados de las actividades de derivados de la compaa y monitorear el
cumplimiento con las polticas de limites de riesgo.






59



Monitoreo
52

Evaluacin continua y peridica que hace la direccin de la eficacia del diseo y operacin de la
estructura de control interno para determinar si est funcionando de acuerdo a lo planeado y que
se modifica cuando es necesario.
Adems de las actividades de monitoreo normal diarias de los administradores de lnea implicados
con derivados, la responsabilidad de administracin del riesgo debe monitorear los resultados de
las actividades de derivados y el cumplimiento con los procedimientos y controles.
La responsabilidad de administracin debe revisar los informes mensuales de posiciones y
actividades, y analizar la efectividad de los derivados en el logro de los objetivos, incluyendo la
sensibilidad a los cambios potenciales del mercado.
La compaa registrara, reportara y contabilizara las actividades de proteccin de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados, para monitorear el cumplimiento de la
administracin con esta poltica, se deben presentar mensualmente los siguientes informes a la
responsabilidad de la administracin.
a) Posiciones abiertas de derivados por tipo, sealando las cantidades nominales, fechas de
liquidacin, y elementos protegidos o vinculados.
b) Derivados individuales por tipo, transados durante el periodo mas reciente, detallando los
elementos especficamente protegidos, junto con los datos relevantes que demuestren la
efectividad de la proteccin.
c) Ganancias y perdidas realizadas por derivados que se hayan liquidado, cualquier costo de
transaccin asociado con la actividad de proteccin, lo mismo que las cantidades compensadas o
los elementos vinculados.


52
Idem Pg. 45





60


Otra informacin que la responsabilidad de administracin del riesgo considere importante para
actividades de proteccin ordena cumplir plenamente sus responsabilidades de revisin y
monitoreo bajo esta poltica.