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Ttulos de crdito

1) Introduccin:
2) Ttulos de crdito: Concepto
3) Clasificacin de los Ttulos de crditos:
a) Segn la ley de circulacin: pueden ser,
Al portador
Ttulos de crdito A la orden
Nominativos
b) Segn la relevancia de la causa que les dio origen:

Causales
Ttulos
Abstractos
c) segn el sujeto que los emite:

Pblico
Ttulos
Privados
d) Segn el derecho que incorporan:
De contenido monetario
Ttulos representativos
De participacin



e) Segn la remisin a otros documentos:

Completos
Ttulos
Incompletos
4) Perfeccionamiento de los actos cambiarios:( O sea partir de cundo tienen validez.)
5) Ttulos cambiarios
Conceptos:
a) Letra de cambio:
b) Pagare:
c) Cheque:
6) Relacin fundamental y relacin cartular:














Ttulos de crdito
Introduccin:
Es indiscutible el Valor (valioso) y utilizacin de los denominados ttulos de crditos en el ejercicio
de comercio actual y contemporneo.
La doctrina propone diversas acepciones (significados) que ninguna por s sola satisface (o abarca)
integralmente el amplio contenido y alcance de la materia, presentando ventajas y desventajas.
En primer lugar encontramos ttulos valores (dado que representan un Valor) esta denominacin
permite la inclusin de documentos que aunque representan valores no renen los requisitos
generales propios de la materia por lo que no se le puede aplicar dichas normas.??
Otra denominacin es ttulos de crditos, esta denominacin excluye o deja fuera de su rbita a
los ttulos valores propiamente dichos que aunque estn regulados por las normas especficas de
la materia no son representativos de crditos.
Ejemplo: las acciones de una s.a. (ttulo Valor)
Otra denominacin es ttulos circulatorios (porque estn destinados a circular en el mercado,
facilitando las negociaciones). Tambin ha sido objeto de crticas, aunque sera la ms adecuada
pues hace referencia al fenmeno de la circulacin como denominador comn de todos estos
instrumentos.

Concepto:
Ttulos de crdito: es el documento necesario para ejercer el derecho literal y autnomo en el
expresado.
1) Documento: Por que es un papel (cosa mueble) al cual se le ha incorporado un derecho, es
decir estamos ante la documentacin de un derecho.
2) Necesario: (este carcter se refiere al documento) porque aparece como absolutamente
indispensable que el beneficiario posea, exhiba o entregue el titulo de crdito.
Ejemplo: quien tiene un pagar, tiene derecho a cobrarlo y a transmitirlo por endoso, pero
para poder hacerlo es indispensable que posea y exhiba el pagare.
3) Literal: (este carcter se refiere al derecho contenido en el documento) porque todo lo
que el portador del ttulo quiera reclamar, surgir del mismo documento. Nos da la
naturaleza y extensin del derecho incorporado.
4) Autnomo: (este carcter se refiere al derecho contenido en el documento) se refiere a la
autonoma y como consecuencia de la misma no se podrn oponer al actual poseedor de
buena fe, las excepciones que podan oponerse al anterior.
En los ttulos de crdito el documento como cosa (papel) y el derecho como bien (inmaterial), si
bien son distintos conceptualmente constituyen un instituto jurdico en virtud del rgimen legal
creado a esos efectos.
Por ltimo el creador de un titulo, incorpora al documento una declaracin de voluntad
incondicionada(es decir no sujeta ninguna condicin) e irrevocable con alcance patrimonial;
mediante la cual se ubica en una situacin de obligado cambiario ante el portador legtimo del
documento.

Clasificacin de los Ttulos de crditos:
Existen distintos criterios para clasificar a los Ttulos del crdito
1) Segn la ley de circulacin: pueden ser,
Al portador
Ttulos de crdito A la orden
Nominativos
Esta clasificacin se sustenta en los requisitos exigidos para su circulacin:
Ttulos de crdito; Al portador: para estar legitimado y poder ejercer los derechos que surgen del
ttulo de crdito basta solamente con la posesin del mismo. Ya que no se designa a persona
alguna como portador legitimado.
Para transferirse es suficiente con la entrega (tradicin)

Ttulos de crdito; A la orden: es el originariamente emitido a favor de determinada persona y
pagadero a esa misma persona y a quien tenga su posesin y aparezca como endosatario.
Para transferir estos ttulos adems de entregarlos, es necesario endosarlos, es decir firmarlos.
Ttulos de crditos; nominativos: pueden ser endosables o no endosables.
Para la transferencia de los endosables, adems de la entrega de la posesin se requiere el endoso
y la anotacin en un registro destinado a tales fines que posee el emisor del ttulo.
En el caso de los no endosables slo pueden ser transferidos por cesin de crditos.



2) Segn la relevancia de la causa que les dio origen:

Causales
Ttulos
Abstractos
Ttulos de crditos causales: son aquellos en los cuales la causa de su creacin tiene relevancia
jurdica. Y ella es oponible a todos sus portadores, por lo cual subsiste vinculada al titulo.
Ejemplo: Warrants, carta de porte, acciones, conocimiento de embarque, ttulos pblicos, etc.
Ttulos de crditos abstractos: son aquellos ttulos en los cuales carece de relevancia jurdica la
causa que les dio origen.
Ejemplo: letra de cambio, pagar y cheque.
3) segn el sujeto que los emite:

Pblico
Ttulos
Privados
Ttulos de crdito pblico: son los que emiten el estado nacional, provincial y municipal o una
reparticin estatal autrquica, en uso de sus facultades, previa autorizacin legal.
Ejemplo: bonex, bocn, letras del tesoro nacional, pesos, etc.
Ttulos de crdito privados: son aquellos cuando el emisor es una persona privada.
4) Segn el derecho que incorporan:
De contenido monetario
Ttulos representativos
De participacin
Ttulos de crdito, de contenido monetario: contienen la obligacin de dar sumas de dinero; son
los llamados ttulos cambiarios.
Ejemplo: letra de cambio, pagar, cheque y factura de crdito.
Ttulos de crdito, representativos: representan mercaderas.
Ejemplo: warrants, conocimiento embarque, carta de porte, etc.
Ttulos de crdito, de participacin: confieren participacin en empresas.
Ejemplo: acciones de una S. A.
5) Segn la remisin a otros documentos:

Completos
Ttulos
Incompletos
Ttulo de crdito Completos: son aquellos ttulos que se bastan a s mismos, no requirindose la
remisin a ningn otro documento.
Ejemplo: letra de cambio, pagar y cheque.
Ttulo de crdito incompleto: requieren la remisin a otros documentos que estn indicados en el
ttulo.
Ejemplo: si quien tiene acciones de una sociedad quiere determinar el contenido sus derechos,
deber recurrir a lo que exprese el estatuto de la sociedad.

Perfeccionamiento de los actos cambiarios:(idntico perfeccionamiento de los
contratos)
O sea partir de cundo tienen validez.
-Teora de la creacin: sostiene que la obligacin cambiaria surge con la firma del documento,
prescindiendo de que el ttulo salga o no del mbito librador.
-Teora de la emisin: la obligacin cambiaria no surge por la sola redaccin y firma del
documento, pues se requiere adems que se le entregue a un tercero. Naciendo recin en ese
momento la obligacin.
La teora ms aceptada es la de la creacin y est explica la razn por la cual el librador est
obligado al pago aunque no haya manifestado su voluntad de entregrselo a un tercero, como es
el caso de los ttulos robados o perdidos.

Ttulos cambiarios:
Las denominaciones ttulos de crdito, ttulos valores y ttulos circulatorios en la prctica son
utilizadas como sinnimos. Dentro del gnero ttulos de crdito, existe una especie denominada
ttulos cambiarios, que son aquellos ttulos de crdito que contienen la obligacin de dar una
determinada suma de dinero.
Los ttulos cambiarios son: letra de cambio, el pagare, el cheque y la factura de crdito.

Conceptos:
Letra de cambio: Es el ttulo de crdito formal y completo, que contiene una promesa
incondicional y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador, o a su orden una suma de
dinero en un lugar determinado vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.
Pagare: Es el ttulo de crdito formal y completo que contiene una promesa incondicional y
abstracta de pagar una suma determinada de dinero a su vencimiento que vincula solidariamente
a sus firmantes.
Cheque: Es el ttulo de crdito formal, abstracto y completo que contiene una orden
incondicionada dada a un banco de pagar al portador una suma determinada de dinero y qu
obliga a su creador.

Relacin fundamental y relacin cartular:
Siempre que se crea o se trasmite un ttulo de crdito se hace como consecuencia de un negocio
subyacente, denominado relacin fundamental (ejemplo: si alguien efecta una compra y por el
precio libra un cheque, la relacin fundamental ser la compraventa).
Luego, una vez creado o trasmitido el ttulo, surge entre las partes otra relacin, denominada
relacin cartular.
De esta forma, vemos que las partes estn vinculadas por dos relaciones:
1) La relacin fundamental: se establece entre las partes como consecuencia del negocio
bsico que han celebrado y se rige por el derecho comn.
2) La relacin cartular: se establece como consecuencia de la creacin o circulacin del titulo
de crdito y es una relacin regida por el derecho cambiario.



Caracteres de los ttulos de crdito

Autonoma:
Cada nuevo poseedor del ttulo adquiere un derecho autnomo, sin ningn vnculo con el derecho
que tena quien se lo transmiti. Como consecuencia de esto, no se pueden oponer al poseedor
del ttulo las excepciones que se tenan contra los anteriores poseedores.
Significa que cada adquisicin del ttulo es ajena a las relaciones personales que ligaban al
anterior poseedor con el deudor. Nos da la seguridad de hacer efectivo este derecho al final de la
circulacin.
Literalidad:
Se refiere al texto del ttulo de crdito y significa que la naturaleza, calidad y contenido del
derecho incorporado se limitan exclusivamente por lo que se menciona en el documento.
Todo lo que el portador del ttulo quiera reclamar surge del mismo documento. Nos da la
naturaleza y extensin del derecho incorporado.
Formalidad:
El Carcter formal de los ttulos se manifiesta el acto de creacin del ttulo que debe contener
determinadas menciones que son esenciales para que el ttulo valga como tal.
Ej.: que se Realice en forma escrita; la suma de dinero a pagar; expresin de que ttulo se trata de,
firma.
Completividad:
Porque son ttulos que se bastan a s mismos; es decir que no remiten a ningn otro documento o
relacin. A diferencia de las acciones que remiten al estatuto social.
El ttulo debe contener todas las relaciones y todos los derechos emergentes de l. No puede
hacer referencia a otro instrumento, ni puede ser modificado por otro instrumento ya qu
nicamente del ttulo surgen las obligaciones y derechos cambiarios.
Ejemplo: letra de cambio, pagar, cheque.

Independencia:
La independencia es una demostracin de la autonoma. En el caso de que en un ttulo de crdito
hayan intervenido personas incapaces o inexistentes las obligaciones asumidas por las personas
capaces siguen siendo vlidas.
Ejemplo: A B C D A, B y D son capaces y C incapaz A debe pagar s o s a D
ARTICULO 10.- Si el cheque llevara firmas de personas incapaces de obligarse por cheque, firmas
falsas o de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra razn no podran obligar a las
personas que lo firmaron o a cuyo nombre el cheque fue firmado, las obligaciones de los otros
firmantes no seran, por ello, menos vlidas.
Abstraccin:
Se refiere a que carece de relevancia jurdica la causa que le dio origen. En consecuencia al
tenedor de buena fe slo se le pueden oponer las excepciones fundadas en el ttulo cambiario y no
las relativas a la relacin fundamental.
Ejemplo: si alguien compra mercaderas y entrega por su precio un pagar, luego no puede
negarse a pagarlo al tercero poseedor que se lo presente, alegando que el vendedor no le entreg
las mercaderas y qu hay incumplimiento del contrato de compraventa. El pagar es vlido y debe
pagarse, independientemente de la relacin fundamental o causa que le dio origen, en este caso,
es el contrato de compraventa.
Solidaridad:
Todo los que intervienen la circulacin de los ttulos cambiarios quedan solidariamente obligados
respecto del portador. As cuanto ms circula un ttulo y ms firmas haya en el, ms seguridad
tendr el poseedor de hacer efectivo su derecho.
Legitimacin:
Es la aptitud que tiene el poseedor del ttulo, de exigir el derecho contenido en el mismo. El
poseedor legitimado tendr la capacidad de exigir el pago del ttulo o de transmitirlo a otra
persona.
No se requiere la prueba de acreditar la propiedad, ni tampoco el derecho por el cual somos
titulares del mismo, solamente se requiere la posesin.
-Ttulos al portador: el poseedor queda legitimado por el solo hecho de tener la posesin del
documento.
-Ttulos a la orden: debe poseer el documento, y adems, debe existir una cadena formalmente
ininterrumpida de endosos????
-ttulos nominativos: adems de la posesin del documento y la cadena ininterrumpida de
endosos, el poseedor debe figurar en el registro del emisor.
Cheque
1) Contratos a celebrar
c/c bancaria y pacto de cheque.
2) sujetos intervinientes
2) Concepto cheque
3) obligaciones del librador
4) requisitos esenciales externos del cheque
5) requisitos esenciales internos del cheque
6) endoso
7) trmino para el cobro

Pago (Osorio): cumplimiento de la prestacin que constituya el objeto de la obligacin, ya sea esta
un obligacin de hacer o una obligacin de dar.
Constituye una forma tpica de extinguir las obligaciones.
Como efecto ms importante del pago es que libera el deudor y extingue la obligacin
Nota:
En un ttulo de crdito comn intervienen dos sujetos. Deudor y acreedor. (Pagare)
En el cheque intervienen tres sujetos:
Banco (girado)

Deudor (librador) acreedor (tenedor)
Entre el deudor y el banco se celebra un contrato de cuenta corriente (contrato depsito). Ms un
contrato o pacto de cheque (a travs del cual el banco otorga al deudor una chequera).
Existen tres relaciones jurdicas:


Contrato de cuenta corriente
1) Girado y librador
Contrato de cheque
2) Librador y tenedor ttulo de crdito
3) Acreedor y banco est relacin es mnima. Slo le pide el DNI, no se fija si la
persona es capaz o no.














Cheque
Contratos a celebrar
Para librar cheques es necesario celebrar con el banco girado dos contratos: el de cuenta corriente
bancaria y el pacto de cheque.
1) Cuenta corriente bancaria:
-Provisin: por el contrato de cuenta corriente bancaria, el cliente se obliga a depositar y
mantener fondos en la cuenta, transfirindole al banco la propiedad de esos fondos (as el banco
podr utilizar ese dinero para distintas operaciones)
-Disponibilidad: a su vez, el banco se obliga a poner a disposicin de cliente dichos fondos, cuando
ste los necesite.
2) pacto de cheque: una de las formas que tiene el cliente para disponer de los fondos
depositados en su cuenta corriente, es el cheque. Para ello, deber celebrar con el banco, adems
del contrato de cuenta corriente, otro contrato accesorio llamado pacto de cheque, a travs del
cual el banco le provee una chequera.

Sujetos intervinientes
Los sujetos que intervienen en el cheque son:
1) Librador: es la persona que crea el cheque, y que debe tener una cuenta corriente en el
banco girado.
2) Girado (banco): es la entidad financiera contra la que se libra el cheque.
3) Beneficiario (o tomador): es la persona a favor de la cual est librado el cheque. El
beneficiario podr cobrar el cheque o trasmitirlo por endoso.
4) Endosante: es quien trasmite el cheque a travs del endoso.
5) Endosatario: es que recibe el cheque a travs del endoso.
6) Portador legitimado:
Ser portador legitimado:
-en el cheque emitido al portador, el simple tenedor.
-en el cheque nominal que no haya circulado, el beneficiario.
-en el cheque nominal qu haya circulado ser el ltimo endosatario.
7) avalista: quin garantiza la obligacin del librador o de algn endosante.
Concepto:
Cheque: Es el ttulo de crdito formal, abstracto y completo que contiene una orden
incondicionada dada a un banco de pagar al portador una suma determinada de dinero y qu
obliga a su creador.
El cheque es un instrumento de pago desde el punto de vista econmico. Pero jurdicamente su
fuerza cancelatoria no es equiparable al dinero ya que el pago slo se considera efectuado una
vez que el poseedor del ttulo a percibido en efectivo el importe indicado en el ttulo.
Es decir la entrega de un cheque no extingue las obligaciones de dar dinero, ya qu no configura
como un pago de la obligacin, sino que es una promesa de pago. (David)
Ejemplo: en un contrato de compraventa el pago con cheque en principio no extingue la
obligacin.
El cheque comprende dos estructuras jurdicas diferentes:
1) por un lado es una orden de pago extendida por el titular de una cuenta corriente
bancaria en ejercicio de su derecho de utilizar la misma en virtud del pacto del cheque.
2) Por otro lado el cheque es un ttulo de crdito que incorpora la promesa de pagar una
suma de dinero.
Nota: la consecuencia de esto es que s la cuenta no tiene fondos el cheque sigue siendo vlido como titulo de crdito, o
sea se lo puede cobrar como un pagar. (David)

Obligaciones del librador
El firmante del cheque (persona fsica o jurdica) es el nico obligado cambiario, aun cuando del
formulario del cheque surja que la cuenta corriente tiene dos o ms titulares.
Nota: si tres personas abren una sola cuenta. Tienen una chequera con tres titulares pero slo es obligado cambiario el
que firma. Salvo que exista un pacto donde tengan que firmar los tres.
Debemos diferenciar tambin la obligacin que surge del cheque respecto del deudor o librador y
acreedor o tenedor del cheque. De la obligacin de los titulares de la cuenta corriente respecto del
banco girado.
Nota: si el banco paga en descubierto, la obligacin de pagar al banco la tienen los tres titulares.



Requisitos esenciales externos del cheque:
La capacidad del librador es igual a la exigida para obligarse cambiariamente o para realizar actos
de comercio. (Unidad dos capacidad)
Adems es trascendental la manifestacin de la voluntad del librador que debe hacerse con
discernimiento, intencin y libertad.
Respecto a la capacidad respecto del girado nuestro ordenamiento prev que sea una entidad
financiera (o sea un banco)

Requisitos internos del cheque (papel)
El cheque comn debe contener:
1) la denominacin " cheque" inserta en su texto, en el idioma empleado para su redaccin.
Su falta u omisin ocasiona la invalidez del cheque.
Nota: es casi imposible porque son impresos. Slo por error de impresin.
2) un nmero de orden impreso en el cuerpo del cheque.
3) La indicacin del lugar y fecha de creacin.
La fecha de creacin es importante pues permite determinar la capacidad de librador, la vida til
del cheque y el comienzo del plazo de prescripcin.
4) el nombre de la entidad financiera girada (banco) y el domicilio de pago.
El domicilio es importante, para determinar la competencia del juez en caso de controversias.
5) la orden pura y simple de pagar una suma determinada de dinero, expresada en letras y
nmeros, especificando la clase de moneda.
Nota: Cuando la cantidad escrita en letras difiera de la expresada en nmeros, vale la primera. Si hay varias sumas en
letras vale la menor.
6) la firma del librador
Es la forma como se manifiesta la voluntad unilateral del sujeto que libra el cheque (David).
Nota: la ley no habla de un lugar especfico (derecha-izquierda, atrs etc.) Normalmente se suscribe en el frente, abajo a
la derecha.
Omisin de requisitos:
El ttulo que al ser presentado al cobro careciera de algunos de estos requisitos ya no valdr como
cheque, salvo que faltase " en lugar de creacin" en cuyo caso se presumir como tal el del
domicilio del librador.
Endoso:
El endoso es una de las formas de transmisin de un cheque.
Consiste en la firma, indicacin de documento y domicilio del endosante puesto en el reverso del
cheque. Aclaracin de la firma no va.
El endoso cumple tres funciones:
1) trasmitir al endosatario los derechos emergentes del ttulo.
2) Habilitar al endosatario como portador legtimo del ttulo.
3) Convertir al endosante en garante del pago del ttulo.
El banco central puede limitar el nmero de endosos (en los cheques comunes el profe cree que
son tres) averiguar
En el caso del cheque de pago diferido es ilimitado en principio.

Trmino para el cobro (plazo de presentacin)
El trmino de presentacin para el cobro de un cheque comn librado en la repblica Argentina es
de 30 das contados desde la fecha de creacin. (Art. 25)
En los casos de los cheques librados en el exterior y pagaderos en Argentina, es de 60 das
contados a partir de la fecha de creacin. (Art. 25)
Excepcionalmente estos plazos pueden prorrogarse por un trmino igual en caso de fuerza mayor
de carcter General. Ejemplo: huelga bancaria. No se considerar justificativos de la prrroga del
plazo hechos puramente personales del portador del cheque. (Art. 26)
En el caso de que el vencimiento fuere un da inhbil bancario se puede presentar el cheque para
el cobro el primer da hbil bancario posterior. (Art. 25)



Plazo de caducidad:
El plazo de caducidad del cheque es de 30 das (librado en Argentina) a 60 das (librado en el
exterior) pero sigue vigente como titulo de crdito y el plazo de prescripcin es de un ao contado
a partir del vencimiento del plazo para su presentacin para cheque comn.Ver artculos 61

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