INTERES:

Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin es costo

de un crdito, se expresa generalmente como un porcentaje
!ada la cantidad de dinero, el tipo de inters indica "ue porcentaje de ese dinero
se obtendra como bene#icio, o en el caso de un crdito, "ue porcentaje de ese
dinero habra "ue pagar Es habitual aplicar el inters sobre periodos de un a$o,
aun"ue se pueden utilizar periodos di#erentes como un mes o el n%mero de das
El tipo de inters puede medirse como el tipo de inters nominal o como la tasa
anual e"ui&alente 'mbos n%meros est(n relacionados aun"ue no son iguales
TI)* !E INTERES:
TI)* !E INTERES N*+IN', -TIN.: se llama tipo de inters nominal TIN,
abre&iado tambin como inters nominal, al porcentaje aplicado cuando se
ejecuta el pago de intereses )or ejemplo:
Si se tiene un inters nominal de /0 anual 1 se aplica una &ez al
a$o, cuando se aplica al #inalizar el a$o se abona un /0 sobre lo "ue
se tena ahorrado
T'S' 'N2E, E32I4',ENTE -T'E.: )ara mostrar cual es la ganancia al
#inal del a$o, de #orma normalizada -con independencia de los periodos de
aplicaci5n 1 otros #actores., se utiliza la tasa anual e"ui&alente -T'E.
2n T'E de un /0 sera igual a un inters nominal de /0 aplicado
una &ez al a$o
TI)* !E INTERES RE', * '62ST'!* -TIR.: El tipo de inters real
muestra "ue rentabilidad obtendr( de #actor el in&ersor "ue realice alg%n
tipo de operaci5n de crdito Se expresa por norma general en porcentaje
Este sistema tiene en cuenta la in#laci5n "ue su#ren las economas, por lo
"ue re#leja la de&aluaci5n de la di&isa debido al paso del tiempo 1 con ello
la prdida de poder ad"uisiti&o
Se obtiene del tipo de inters nominal 1 la tasa de in#laci5n esperada
!onde:
: Tipo de inters nominal
: Tipo de inters real
: In#laci5n esperada
Existe una manera m(s sencilla, aun"ue aproximada, de estimar el tipo de
inters real, "ue sir&e para hacerse una idea de su posible &alor al instante
Tipo de inters real 7 tipo de inters nominal 8 tasa de in#laci5n
T'S' !E INETERES:
Es el porcentaje -0. al "ue est( in&ertido un capital en una unidad de
tiempo, determinado lo "ue se re#iere como 9 el precio del dinero en el
mercado #inanciero9
En trminos generales, representa un balance entre el riesgo 1 la posible
ganancia -oportunidad. de la utilizaci5n de una suma de dinero en una
situaci5n 1 tiempo determinado En este sentido la tasa de inters es el
precio del dinero, el cual se debe pagar o cobrar por tomarlo prestado o
cederlo en prstamo en una situaci5n determinada
TI)*S !E T'S' !E INTER:S
;< Tasa acti&a o de colocaci5n: es la "ue recibe los intermediarios
#inancieros de los demandantes -personas naturales o jurdicas. por los prstamos
otorgados Esta %ltima es ma1or, por"ue la di#erencia con la tasa de captaci5n es
la "ue permite al intermediario #inanciero cubrir los costos administrati&os, dejando
dem(s una utilidad
=< ,a tasa de inters acti&a: es la &ariable cla&e en la economa 1a "ue
indica el #inanciamiento de las empresas ,a tasa acti&a est( compuesta por: el
costo de los #ondos -bonos del tesoro americano > riesgo pas > riesgo de
de&aluaci5n. m(s el riesgo de un prstamo de un prstamo como es -riesgo de
de#ault por parte de la empresa > riesgo de li"uidez producto de la inesperada
extracci5n del dep5sito > costos administrati&os del banco para conceder
crditos.
?< Tasa pasi&a o de captaci5n: Es la "ue pagan los intermediarios
#inancieros por el dinero captado, de los ahorristas 's mismo, los bancos pagan
di#erente tasa de inters -pasi&as al p%blico seg%n el tipo de crdito.
@< Inters Simple: es el "ue se obtiene cuando los intereses producidos,
durante todo el tiempo "ue dure una in&ersi5n, se deben %nicamente al capital
inicial
A< Inters compuesto: es el "ue se obtiene cuando al capital se le suman
peri5dicamente los intereses producidos, as al #inal de cada periodo el capital "ue
se obtiene es el capital anterior m(s los inters producidos por el capital durante
dicho periodo
/< Tasa de inters pre#erencial: Es el porcentaje in#erior al BnormalC o
general "ue se cobra a los prstamos destinados a acti&idades espec#icas "ue se
desea promo&er 1a sea por el gobierno o una instituci5n #inanciera Ejemplo:
crdito regional selecti&o, crdito a pe"ue$os comerciantes, crditos a nue&os
clientes, crditos a miembros de alguna sociedad o asociaci5n
D,26* !E E'6'
Tambin llamado #lujo e#ecti&o, presupuesto de caja
2n c(lculo del &olumen de ingresos 1 gastos, "ue ocurrir(n en una empresa
durante un determinado periodo ,as empresas "ue lle&an al da un #lujo de caja
pueden identi#icar con ma1or claridad 1 precisi5n las magnitudes de sus
compromisos con lo cual est(n en mejores condiciones para a#rontarlos 1 en caso
de ser necesarios iniciar estrategias de negociaci5n con sus principales clientes,
pro&eedores u acreedores
El estudio de los #lujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para
determinar: problema de li"uidez 1 para analizar la &ialidad de pro1ectos de
in&ersi5n
,os #lujos de li"uidez se pueden clasi#icar en:
;< Dlujo de cajas operacionales
=< Dlujo de cajas de in&ersi5n
?< Dlujo de caja #inanciamiento
El #lujo de caja se calcula a$adiendo el bene#icio neto de a"uellos gastos de
tesorera tales como las amortizaciones 1 las pro&isiones
Dlujo de caja 7 Fene#icio neto > 'mortizaciones > )ro&isiones
E,'F*R'R 2N D,26* !E E'6'
El #lujo de caja es un uni#orme #inanciero "ue muestra los #lujos de ingreso 1
egreso de e#ecti&o "ue ha obtenido una empresa
'lgunos ejemplos de ingreso de e#ecti&os son: cobro de #acturas, cobro de
prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de al"uileres, etc
'lgunos ejemplos de egresos de e#ecti&o son: el pago de #acturas, pago de
impuestos, pago de sueldos, pago de prstamos, pago de intereses, pago de
ser&icios de agua o de luz, etc
,a di#erencia entre los ingresos 1 egresos de e#ecti&os se les conoce como saldo,
el cual puede #a&orecer cuando los ingresos son ma1ores "ue los egresos o
des#a&orable cuando los egresos son ma1ores "ue los ingresos
I+)*RT'NEI' !E, D,26* !E E'6'
Nos permite conocer la li"uidez de la empresa, es decir, conocer con cu(nto
dinero en e#ecti&o se cuenta, de modo "ue con dicha in#ormaci5n podamos tomar
decisiones tales como:
Euanto podemos comprar de mercanca
Si es posible comprar al contado o es necesario solicitar un crdito
Si es necesario o pre#erible cobrar al contado o es posible otorgar crditos
Elaboraci5n de un #lujo de caja:
Es un documento o in#orme #inanciero "ue muestra los #lujos de ingresos 1
egresos de e#ecti&o "ue ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo
determinado
Ejemplos de ingresos de e#ecti&o son el cobro de #acturas, el rendimiento de
in&ersiones, los prstamos obtenidos, etc
Ejemplos de egresos de e#ecti&o son el pago de #acturas, el pago de impuestos, el
pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de ser&icios
de electricidad 1 agua, etc
,a di#erencia entre los ingresos 1 los egresos de e#ecti&o se conoce como saldo, el
cual puede ser #a&orable -cuando los ingresos son ma1ores "ue los egresos. o
des#a&orable -cuando los egresos son ma1ores "ue los ingresos.
' di#erencia del estado de los resultados el #lujo de caja muestra lo "ue realmente
ingresa o sale de BcajaCG por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la
depreciaci5n de una acti&o, "ue implica un gasto, pero no una salida de e#ecti&o
'dem(s de mostrarnos las entradas 1 salidas de e#ecti&o, el #lujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un d#icit o un excedente de e#ecti&o, 1 as, por
ejemplo:
!eterminar cu(nto podemos comprar de mercadera
!eterminar si es posible comprar al contado o es necesario o
pre#erible solicitar crdito
!eterminar si es necesario o pre#erible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos
!eterminar si es posible pagar deudas a su #echa de &encimiento o
es necesario pedir un re#inanciamiento o un nue&o #inanciamiento
!eterminar si se tiene un excedente de dinero su#iciente como para
poder in&ertirlo, por ejemplo, en la ad"uisici5n de nue&a ma"uinaria
!eterminar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para
una e&entual oportunidad de in&ersi5n
2sualmente el #lujo de caja se calcula con una matriz con columnas 1 #ilas En
columnas se disponen los periodos, por general, mesesG 1 en las #ilas los ingresos
1 las salidas de dinero
D,26* !E E'6' )R*HEET*:
)ero tambin es posible elaborar un #lujo de caja pro1ectado -tambin conocido
como presupuesto e#ecti&o., para lo cual necesitaramos las pro1ecciones de los
#uturos ingresos 1 egresos de e#ecti&o de la empresa para un periodo de tiempo
determinado
El #lujo de caja pro1ectado o presupuesto de e#ecti&o nos permite:
'nticiparnos a un #uturo d#icit -o #alta. de e#ecti&o, 1 as, por ejemplo,
poder tomar la decisi5n de buscar #inanciamiento oportunamente
)re&er un excedente de e#ecti&o, 1 as, por ejemplo, poder tomar la
decisi5n de in&ertirlo en la ad"uisici5n de nue&a ma"uinaria
Establecer una base s5lida para sustentar el re"uerimiento de crditos,
por ejemplo, al presentar el #lujo de caja pro1ectado dentro de un plan
de negocios
'dem(s de mostrarnos las entradas 1 salidas de e#ecti&o, el #lujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un d#icit o un excedente de e#ecti&o, 1 as, por
ejemplo:
!eterminar cu(nto podemos comprar de mercadera
!eterminar si es posible comprar al contado o es necesario o pre#erible
solicitar crdito
!eterminar si es necesario o pre#erible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos
!eterminar si es posible pagar deudas a su #echa de &encimiento o es
necesario pedir un re#inanciamiento o un nue&o #inanciamiento
!eterminar si se tiene un excedente de dinero su#iciente como para
poder in&ertirlo, por ejemplo, en la ad"uisici5n de nue&a ma"uinaria
!eterminar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para
una e&entual oportunidad de in&ersi5n
E, D,26* !E E'6' )R*HEET'!*
)ara elaborar un #lujo de caja debemos contar con la in#ormaci5n sobre los
ingresos 1 egresos de e#ecti&o "ue ha1a tenido la empresa :sta in#ormaci5n la
obtenemos de la contabilidad "ue ha1amos realizado
)ero tambin es posible elaborar un #lujo de caja pro1ectado -tambin conocido
como presupuesto de e#ecti&o., para lo cual necesitaramos las pro1ecciones de
los #uturos ingresos 1 egresos de e#ecti&o de la empresa para un periodo de
tiempo determinado
El #lujo de caja pro1ectado o presupuesto de e#ecti&o nos permite:
'nticiparnos a un #uturo d#icit -o #alta. de e#ecti&o, 1 as, por ejemplo, poder
tomar la decisi5n de buscar #inanciamiento oportunamente
)re&er un excedente de e#ecti&o, 1 as, por ejemplo, poder tomar la decisi5n
de in&ertirlo en la ad"uisici5n de nue&a ma"uinaria
Establecer una base s5lida para sustentar el re"uerimiento de crditos, por
ejemplo, al presentar el #lujo de caja pro1ectado dentro de un plan de
negocios
4eamos a continuaci5n un ejemplo sencillo de c5mo elaborar un #lujo de caja
pro1ectado:
2na empresa manu#acturera cuenta con los siguientes datos:
,as pro1ecciones de &entas son: enero: 2SIJA KKK, 2SI#ebrero:
2SIJJ KKK, marzo: 2SILK KKK, abril: 2SIL= KKK
,as pro1ecciones de la compra de insumos son: enero: 2SI@M KKK,
#ebrero: 2SIA; KKK, marzo: 2SIAK KKK, abril: 2SIA= KKK
,as &entas se cobran el @K0 al contado 1 el /K0 al crdito a ?K das
,as compras se pagan el AK0 al contado 1 el AK0 al crdito a ?K das
Se obtiene un prstamo del banco por 2SI@K KKK, el cual se debe
pagar en cuotas de 2SIA KKK mensuales
,os gastos de administraci5n 1 de &entas corresponden al =K0 de las
pro1ecciones de &entas
,as pro1ecciones del pago de impuestos son: enero: 2SI? KJK,
#ebrero: 2SI= M;K, marzo: 2SI? =/K, abril: 2SI= JMK
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar 1a "ue el
total de las &entas no se cobran el mismo mes en "ue se realizan, sino "ue se
cobran un @K0 el mes en "ue se realizan 1 el /K0 restante al mes siguiente, 1 al
elaborar un #lujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el
e#ecti&o "ue realmente ingresa a o sale de la empresa:
)resupuesto de cuentas por cobrar
enero #ebrero marzo abril
4entas al contado -@K0. ?@KKK ?A=KK ?/KKK ?/JKK
4entas al crdito a ?K das
-/K0.
A;KKK A=JKK A@KKK
T*T', ?@KKK J/=KK JJJKK LKJKK
2na &ez "ue hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar,
pasamos a elabrar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, 1a "ue, igualmente,
las compras no se pagan el mismo mes en "ue se realizan, sino "ue se pagan un
AK0 en el mes "ue se realizan 1 el AK0 restante al mes siguiente
)resupuesto de cuentas por pagar
enero #ebrero marzo abril
Eompras al contado
-AK0.
=?AKK =AAKK =AKKK =/KKK
Eompras al crdito -AK0. =?AKK =AAKK =AKKK
T*T', =?AKK @LKKK AKAKK A;KKK
H, #inalmente, asegur(ndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos
a elaborar nuestro #lujo de caja pro1ectado
Dlujo de caja pro1ectado
enero #ebrero marzo abril
INNRES* !E EDEETI4*
Euentas por cobrar ?@KKK J/=KK JJJKK LKJKK
)rstamos @KKKK
T*T', INNRES* !E EDEETI4* M@KKK J/=KK JJJKK LKJKK

ENRES* !E EDEETI4*
Euentas por pagar =?AKK @LKKK AKAKK A;KKK
Nastos de adm 1 de &entas ;MKKK ;M/KK ;JKKK ;J@KK
)ago de impuestos ?KJK =M;K ?=/K =JMK
T*T', ENRES* !E EDEETI4* @?AJK /L?;K M;M/K M==MK

D,26* NET* EE*NO+IE* ?K@=K ;/JLK ;MK@K ;JA?K
Ser&icio de la deuda AKKK AKKK AKKK AKKK
D,26* NET* DIN'NEIER* =A@=K ;;JLK ;=K@K ;?A?K
I+)*RT'NEI' !E ,' E,'F*R'EION !E 2N D,26* !E E'6' )R*HEET'!'
'nticiparnos a #uturos d#icit -o #alta. de e#ecti&o 1, de ese modo,
poder tomar la decisi5n de buscar #inanciamiento oportunamente
Establecer una base s5lida para sustentar el re"uerimiento de
crditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o
pro1ecto de negocios
Si tenemos saldos positi&os acumulados en algunos perodos, parte
de estos saldos los podemos in&ertir en el +ercado de Eapitales 1
as generar una #uente de ingresos adicional al propio del giro del
negocio Este resultado se registra como intereses ganados en una
#ila de los ingresos
El diagrama de #lujo lo podemos elaborar para un nue&o pro1ecto de in&ersi5n 1
determinar el 4'N 1 la TIR, incorporando las tasas de inters bancarias 1 los
costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio
'simismo, el adecuado registro de los ingresos 1 egresos nos permite determinar
los costos #ijos, los costos &ariables 1 el margen de contribuci5n exigible al
proceso producti&o del negocio para obtener el punto de e"uilibrio
Eomo &emos, es uno de los mejores aliados en cual"uier pro1ecto de in&ersi5n
En base a la in#ormaci5n "ue nos entrega con el saldo neto, podemos tomar
decisiones estratgicas para el #uturo
E, D,26* !E E'6' )ERS*N',
Es la sangre del negocio 1 tambin las #inanzas personales 2n #lujo de caja
personal parte de un presupuesto de ingresos 1 gastos +es a mes e&aluara sus
resultados para saber si le #alta o sobra algo del dinero "ue le ingresa Si usted,
mes a mes, sabe cu(nto dinero tiene 1 donde e#ecti&amente planea gastarlo es
por"ue tiene un #lujo de caja "ue le a1udara a de#inir de una #orma realista sus
objeti&os #inancieros, 1 cuanto tiempo le tomara lograrlos
2na persona con un #lujo de caja de#ectuoso es una persona "ue sucumbir( ante
un ejrcito de acreedores "ue no lo dejaran en paz 1 tarde o temprano
econ5micamente
E',E2,* !E D,26* !E E'6' )ERS*N',
Te5ricamente, calcular el #lujo de caja de una persona no debera ser di#cil,
siempre "ue se disponga de las ci#ras exactas de ingresos 1 egresos
En pr(ctica, resulta un proceso m(s complejo por"ue se generan m(s
bene#icios 1 gastos de los "ue "uedan impresos en #acturas 1 cuentas corrientes
Ealcular el #lujo de caja 1 obtener el gra#ico de mo&imientos durante
periodos de tiempo largos nos dar( una &isi5n global de donde se genera nuestro
dinero 1 a "ue se destina a largo plazo, cuando son las pocas en "ue se generan
m(s gastos 1 cuando m(s bene#icios
Si bien es cierto, el #lujo de caja es una herramienta de control para los
ingresos 1 egresos de una empresa, tambin es posible aplicarla para la &ida
personal, 1a "ue sin darnos cuenta, todos los meses el dinero "ue obtenemos se
gasta #(cilmente 1 sin percibir muchas &eces en "u
Este #lujo, "ue se recomienda realizar mensualmente, te permitir( organizar tu
dinero de mejor manera, 1 hasta "uiz( puedas disponer de un monto para ahorrar
todos los meses ' continuaci5n te explicamos paso a paso c5mo hacerlo:
; En una hoja de c(lculo, de pre#erencia en Excel, realiza una lista de datos
con tus ingresos 1 egresos totales, a esto se le llama hacer una Pona de
Resultados, en un principio se coloca cu(l o cu(les #ueron el ingreso base,
con "u monto total se inici5 el mes
= En un siguiente cuadro, se realiza una Pona de Dlujos *perati&os, a"u se
colocan los ingresos 1 egresos diarios, a estos %ltimos se les debe anteponer
el signo de resta -<., para "ue al realizar el conteo total se disminu1a
? Tambin ha1 "ue tener en cuenta los egresos "ue se realizan para
in&ersiones, 1a "ue son especiales, por"ue de alguna manera &an a de&ol&er
un ingreso )ara estos datos se realiza una lista "ue se le llama Pona de
Dlujos de In&ersi5n
@ )or %ltimo, se deben registrar los ingresos 1 egresos de a"uellos montos
"ue se generan por alg%n pendiente con el banco, ser&icios 1 otras entidades,
al cual se le llama Pona de Dlujos Dinancieros
Dinalmente tendr(s como resultado el saldo #inal de tu cuenta corriente, 1 podr(s
lle&ar un control de ello, 1 as como puede #uncionar tambin para tu empresa, 1a
"ue tendras una &isi5n global de d5nde se genera tu dinero 1 a "u lo destinas a
largo plazo, tanto como cu(ndo son las pocas en "ue se generan m(s gastos 1
cu(ndo m(s bene#icios
E*+)*NENTES !E, D,26* !E E'6'
; D,26* !E E'6'S )*SITI4*S: los cuales son ingresos "ue recibe la
persona, generalmente &iene dado por sueldos, salarios 1 dem(s ingresos
generados por la relaci5n laboral de la empresa donde trabaja * si la
persona es independiente entonces los #lujos de cajas positi&os son todos
los ingresos "ue recibe deri&ados de sus honorarios
= D,26* !E E'6'S NEN'TI4*S: son los egresos "ue tiene la persona, es
decir, los gastos "ue debe hacer una persona a lo largo de un periodo
determinado Ejemplo: gastos de alimentaci5n, gastos de los ser&icios
b(sicos, de educaci5n 1 de transporte
? D,26* !E E'6' NET*: Este se obtiene de restar
,os #lujo de carga negati&os a los #lujo de carga positi&os Si el #lujo de carga neto
arroja un resultado positi&o, se dice "ue la persona tiene un #lujo de caja positi&o,
por lo contrario, si el resultado es negati&o, se dice "ue el #lujo de caja neto es
negati&o
+E6*R' !E, D,26* !E E'6'
Euando hablamos de mejorar el #lujo de caja nos re#erimos a mejorar el
resultado #inal del c(lculo
,a #orma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aun"ue en el caso
empresarial ha de tenerse en cuenta la mejora del rendimiento de las in&ersiones,
un aspecto mu1 importante entre los muchos "ue ha1
1. ,o primero 1 m(s importante de todo sera no perder de &ista ning%n
mo&imiento tanto a la alza como a la baja de nuestra caja, para poder as lle&ar un
c(lculo exacto
2. Intentar reducir o re#inanciar el inters con el banco en el caso de "ue se
estu&iera con un crdito o una hipoteca 1 obser&ar los bancos de la competencia
lo "ue cobran por los ser&icios "ue nosotros utilizamos m(s a menudo )or
ejemplo las #usiones bancarias habitualmente traen consigo re&isiones de costos
"ue no &an a nuestro #a&or o no son tan #a&orables como con la anterior entidad
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los
astron5micos &alores de las comisiones "ue pagamos por usarla
4. Qacer tus trans#erencias t% mismo desde el cajero o automatizarlas en el
caso de "ue hagas trans#erencias habitualmente
5. Reducir esos costos "ue tienes 1 podras e&itarte lle&ando el desa1uno de
casa en &ez de ir a la ca#etera, intentar apro&echar los descuentos o pocas de
rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tari#a tele#5nica "ue se adapte
mejor a tu horario en de#initi&a pe"ue$as cosas "ue suman al #inal del ejercicio
REE*+EN!'EI*NES !E ,*S D,26*S !E E'6'
1. ,le&ar un buen control sobre los ingresos 1 egresos de dinero
permite
Tener la cantidad su#iciente de dinero "ue se re"uiere producir
Tener bajo control los cobros de dinero "ue le adeudan los clientes
+ejorar el uso del dinero 1 la rentabilidad de la empresa
2. No hacerlo ocasiona:
!escredito
)osible "uiebra
'cudir a sistemas costosos de #inanzas
3. Tener exceso de e#ecti&o ocasiona:
)erdidas por in#laci5n
Riesgo de prdidas por robo
)erdida por no in&ertir adecuadamente 1 oportunamente
D,26* !E E'6' EST'EI*N',
,a administraci5n 1 la plani#icaci5n segura del #lujo de e#ecti&o son
importantes para cual"uier empresa, especialmente para las empresas
estacionales "ue reciben la ma1or parte de los ingresos por la puerta durante
ciertos meses del a$o ,as empresas estacionales, como las empresas de comida
"ue se especializan en pasteles de bodas, tienen su poca m(s atareada durante
los meses de la prima&era 1 el &erano o una escuela para es"uiar tiene mucha
acti&idad durante el in&ierno, necesitan plani#icar con tiempo los meses m(s lentos
para tener el dinero su#iciente para cubrir los gastos necesarios, 1a sea el al"uiler
o el mantenimiento del e"uipo
El #lujo de caja en estos casos, se basa en los acontecimientos en a$os
anteriores 1 de esta manera arrojar un pron5stico de los gastos durante todo el
a$o Eon una plani#icaci5n detallada, permite en#ocarse en una reducci5n de
gastos e#iciente cuando se encuentra con una necesidad de e#ecti&o Eon una
contabilidad diaria, se conoce mejor las temporadas, permitiendo administrar
mejor el in&entario 1 coincidir con la demanda de sus ser&icio
Es importante:
Tenga un presupuesto 1 siempre mire hacia el #uturo 2se la experiencia 1
la in&estigaci5n para predecir cu(nto e#ecti&o entrar( 1 saldr( de su empresa cada
mes
Nuarde dinero durante las temporadas altas 'bra una cuenta para la
empresa en el banco 1 tenga un plan de ahorro para poder cubrir los gastos
durante los perodos lentos
'pro&eche al m(ximo la temporada baja 'pro&eche los perodos lentos
para consolidar la empresa con una buena plani#icaci5n, mercadeo 1 la prueba de
nue&os productos 1 ser&icios
!i&ersi#i"ue su empresa Si tiene problemas para mantener la empresa
durante la temporada baja, di&ersi#i"ue los productos 1 ser&icios "ue sean
populares durante la temporada baja )or ejemplo, si es propietario de un cami5n
de alimentos para el &erano, pruebe &ender sopa o chocolate caliente en el
in&ierno
Relaci5nese con los pro&eedores 1 clientes "ue le deben dinero Euando
m(s se compra un producto, el costo por unidad es menor
+antenga un buen crdito 'un"ue plani#i"ue, puede ser "ue necesite
sacar un prstamo durante la temporada baja cuando ha1 poco dinero, el puntaje
de crdito es mu1 importante
D'ET*R !E 4',*R )RESENTE )'R' )'N* RNIE* E*+)2EST*
El #actor de &alor presente para pago %nico compuesto no es m(s "ue el
#actor por el cual se multiplica un pago %nico para obtener su monto
capitalizado a una #echa #utura especi#ica
El #actor resultante es -;>i. 1 se tiene lo siguiente #7)-;>i.donde #G es el
&alor #uturo mientras "ue ) , la cantidad in&ertida , i , la tasa de inters en 0
n G pago %nico #uturo , la ecuaci5n general seria D7)-saca.7)-DS)in. spca#:
es un smbolo representati&o
Dactor de pago para una serie de pagos compuestos
El Dactor de pago para una serie de pagos compuestos se puede de#inir
como el concepto de anualidad, "ue consiste en una serie de pagos
iguales, "ue se realizan inter&alos regulares de tiempo 1a sea anual o en
periodos distintos este es"uema surge en situaciones como: acumulaci5n
de un capital determinado -recepciones de una suma global despus de un
cierto n%mero de pagos peri5dicos, como ocurre en algunos planes de
seguro de &ida o cancelaci5n de una deuda
E*NE,2SION
El estado de #lujos es mu1 importante para toda empresa 1a "ue muestra
entradas, salidas 1 cambio neto en el e#ecti&o de las di#erentes acti&idades de una
empresa durante un perodo contable, en una #orma "ue concilie los saldos de
e#ecti&o inicial 1 #inal
)ro&ee in#ormaci5n importante para los administradores del negocio 1 surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como tambin un an(lisis pro1ecti&o para sustentar la toma de
decisiones en las acti&idades #inancieras, operacionales, administrati&as 1
comerciales
2sualmente el #lujo de caja se calcula con una matriz con columnas 1 #ilas En las
columnas se disponen los perodos, por lo general, mesesG 1 en las #ilas los
ingresos 1 las salidas de dinero
Dinalmente podemos resumir las conclusiones a: ,le&ar un buen control sobre los
ingresos 1 egresos de dinero permite Tener la cantidad su#iciente de dinero "ue
se re"uiere producir Tener bajo control los cobros de dinero "ue le adeudan los
clientes +ejorar el uso del dinero 1 la rentabilidad de la empresa
No hacerlo ocasiona: !escredito, )osible "uiebra, 'cudir a sistemas costosos de
#inanzas
Tener exceso de e#ecti&o ocasiona: )erdidas por in#laci5n, Riesgo de prdidas por
robo, )rdida por no in&ertir adecuadamente 1 oportunamente
INTR*!2EEION
El #en5meno de prstamo de dinero a una tasa de inters #ue una pr(ctica com%n
en los m(s remotos pueblos de la antigTedad, pero no siempre #ue reconocido
como un hecho legal Es m(s, durante la Edad +edia el cobro de inters era
catalogada como pecaminosa e inmoral
)osteriormente 1 a medida "ue el dinero se acumulaba a manos de los usureros 1
prestamistas "uienes #inanciaba muchas acti&idades comerciales e industriales
la #iloso#a tu&o "ue dar paso a los hechos 1 se empez5 a aceptar como licito el
cobro de un precio por el uso del dinero
El inters es a"uel porcentaje "ue se aplica a un capital inicial en
un tiempo determinado 'dem(s nace de las operaciones "ue una persona realiza
en cierta entidad, "ue pueden ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo
o crdito, a los depositantes "ue "uieren guardar su dinero como medio de ahorro
para cubrir ciertas necesidades #uturas
H no "uiere "ue ese dinero pierda poder ad"uisiti&o en el tiempo se les impone
una tasa de inters pasi&a, de modo "ue en el #uturo recibir( el capital m(s
intereses 1 a los prestatarios "ue necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades
-como comprar un auto, empezar un negocio, etc. 1 pagar( ese dinero en el
#uturo con un cargo adicional es decir con una tasa de inters acti&a
,a cual compensa a "uien le prest5 el dinero -prestamista. por la prdida de poder
ad"uisiti&o del dinero en el tiempo, 1 le cubre los riesgos como los costos "ue
asume
El estudio 1 elaboraci5n del #lujo de caja constitu1e uno de los elementos m(s
importantes del estudio de un pro1ecto, debido a los resultados obtenidos en el
#lujo de caja se e&aluar( la realizaci5n del pro1ecto
,a in#ormaci5n b(sica para la construcci5n de un #lujo de caja pro&iene de los
estudios de mercado, tcnicos, organizacional 1 como tambin de los c(lculos de
los bene#icios 'l realizar el #lujo de caja, es necesario, incorporar a la in#ormaci5n
obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los
e#ectos tributarios de la depreciaci5n, de la amortizaci5n del acti&o normal, &alor
residual, utilidades 1 prdidas