EEFFConsolidados 2004

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
DE FONAFE Y EMPRESAS BAJO SU AMBITO DE SUPERVISION

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004
1. El presente Informe tiene por finalidad dar a conocer la Situacin
Financiera, los Resultados Econmicos as como los Flujos de Efectivo
Consolidados de la Actividad Empresarial del Estado al 31 de diciemre
del !""#, ajo el $mito de supervisin del Fondo %acional de
Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado & F'%AFE.
2. (articipan de la Consolidacin los Estados Financieros Auditados
1
de)
1* Empresas 'perativas del Se+mento Electricidad,
", Empresas 'perativas del Se+mento -ransportes .
Comunicaciones,
"# Empresas 'perativas del Se+mento Servicios Financieros,
"# Empresas 'perativas del Se+mento /inera . (etrleo,
", Empresas 'perativas del Se+mento de Servicios,
10 Empresas en 1i2uidacin.
1a relacin de las empresas 2ue conforman cada Se+mento se presenta
en la %ota 1 'peraciones.
3. Al 31 de diciemre del !""#, el Estado participa minoritariamente en !0
empresas privadas.
#. Con la finalidad de contar con las ases necesarias para llevar a cao el
proceso de Consolidacin de Estados Financieros de las Empresas ajo el
$mito de F'%AFE, se 3a pulicado el 1* de setiemre del !"",, una
4irectiva sore (olticas . (r$cticas Contales para las Empresas ajo su
$mito, tomando en cuenta las %ormas Internacionales de Informacin
Financiera 5%IIF67 . las interpretaciones a las %IIF . a las %ormas
Internacionales de Contailidad 5%IC6, oficiali8adas . vi+entes en el (er9
por la Contadura (9lica de la %acin.
,. Como consecuencia de la Consolidacin de los Estados Financieros del
a:o !""#, se identificaron diversas situaciones, referentes a la calidad .
amplitud de la informacin individual reportada por las Empresas del
Estado ajo el $mito de F'%AFE, principalmente la revelada en las %otas
a los Estados Financieros, lo 2ue 3a motivado 2ue F'%AFE emita unas
precisiones adicionales a la 4irectiva sore (olticas . (r$cticas
Contales, cu.o te;to se 3a pulicado el 13 de aril del !""<.
1
1os Estados Financieros de las Empresas del Estado son auditados por las distintas Sociedades
de Auditoria seleccionadas por la Contralora =eneral de la Rep9lica de acuerdo a la %ormativa
vi+ente.
<. El procedimiento se+uido para efectuar la Consolidacin, con la finalidad
de presentar Informacin Financiera del =rupo F'%AFE, como si se
tratara de una sola entidad, se revela en el inciso 6 de la %ota ! (olticas
Contales.
>. 1a Consolidacin de los Estados Financieros de las Empresas ajo el
$mito de F'%AFE, revelan un -otal de Activos de S?. 3,,*** /illones, un
-otal del (asivos de S?. 10,#1< /illones 5,#@ del -otal de Activos6, . un
(atrimonio %eto de S?.1<,#>! /illones 5#<@ del -otal de Activos6.
Asimismo, los Estados Financieros Consolidados revelan un -otal de
In+resos de S?.11,#"< /illones, un Resultado 'perativo de S?. >>>
/illones 5>@ de los In+resos6, una Atilidad Antes de (articipaciones e
Impuestos de S?. 1,!01 /illones 511@ de los In+resos6, . una Atilidad %eta
de S?. 0<0 /illones 5*@ de los In+resos6.
*. 1a participacin 2ue tiene la Actividad Empresarial del Estado (eruano en
el mercado interno, en el a:o !""#, en las principales actividades, es)
Bidrocaruros ,3@ 50!.1 /C4C6
=eneracin de Ener+a #3@ 50,#<< =D36
4istriucin ElEctrica ,!@ 5! /illones de usuarios6
0. 'tros Indicadores de actividad estatal son)
(ortuaria -EAFs transferidos <13 mil
-EAFs almacenados !>> mil
-AAAFs !,<,0 /il
Aeronave+acin 'peraciones 1*3 /il
A+ua //3 3*<
1". 1a pulicacin de los Estados Financieros Consolidados del Boldin+
F'%AFE, se efect9a en oservancia a los (rincipios del Cdi+o /arco de
Cuen =oierno de las Empresas del Estado.
11. 1os Estados Financieros de cada una de las Empresas del Estado se
encuentran pulicados en sus respectivos (ortales en Internet.

1!. 1a elaoracin de los Estados Financieros Consolidados materia de este
informe 3a sido posile +racias a la colaoracin de los Contadores 2ue
laoran en F'%AFE . en las Empresas del Estado, a 2uienes les damos
nuestro p9lico reconocimiento . a+radecimiento, lo mismo 2ue a nuestros
asesores e;ternos.
13. En el mes de junio del presente a:o se pulicar$n los Estados Financieros
Consolidados del !"",.
FONAFE y Subsidi!is
B"#$% &%#%!" C'#s'"idd' " 31 d% di$i%(b!% d% 2004
)#'*s 1+ 2 y 3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,

AC-IG' (ASIG' H (A-RI/'%I' %E-'
A$*i/' C'!!i%#*% Psi/' C'!!i%#*%

Caja . Cancos 5%ota #6 3,<00,"## Sore+iros . (rEstamos Cancarios 5%ota 106 <30,!*,
Inversiones para ne+ociacin 5%ota ,6 1,!1>,!>3 'li+aciones con el p9lico 5%ota !"6 <,0<<,<,,
Cuentas por corar comerciales 5%ota <6 <,011,#3, Cuentas por pa+ar a vinculadas 5%ota >6 1,#**,**0
Cuentas por corar vinculadas 5%ota >6 !,<#",">, Cuentas por (a+ar Comerciales 5%ota !16 *<0,!,"
'tras cuentas por corar 5%ota *6 3>,,!13 'tras cuentas por pa+ar 5%ota !!6 !,<"0,!3"
E;istencias 5%ota 06 1,"!*,0!3 (ensiones de Iuilacin 5%ota !36 111,1<"
Activos no corrientes disponiles para la venta 5%ota 1"6 1,#,01, (rovisiones para remediacin del medio amiente 5%ota !#6 0!,"03
=astos pa+ados por anticipado 5%ota 116 !>!,111 (arte corriente de 4eudas a 1ar+o (la8o 5%ota !,6 3*0,3>,
-otal Activo Corriente 1<,!0*,0*0
-otal (asivo Corriente 13,1<,,03>
Cuentas por pa+ar a vinculadas lar+o pla8o 5%ota >6 1,31!,*0#
Cuentas por corar a lar+o pla8o 5%ota 1!6 3>!,3,< (rEstamos Cancarios 5%ota 106 1,<<#,,,3
Impuesto a la Renta . (articipaciones 4iferidos 5%ota 1*6 3*<,>3!
(atrimonios en fideicomiso 5%ota 136 1>1,>!, (ensiones de Iuilacin 5%ota !36 >!#,11"
(rovisiones para remediacin del medio amiente 5%ota !#6 3!<,#0>
Inversiones en valores 5%ota 1#6 !,!*",!03 4eudas a 1ar+o (la8o 5%ota !,6 1,*3,,<!0
-otal (asivo %o corriente <,!,",#1,

-otal (asivo 10,#1<,3,!
Inmueles, ma2uinaria . e2uipo, neto 5%ota 1,6 1<,"*0,<#*
P*!i('#i' N%*' 5%ota !<6
Intan+iles 5%ota 1<6 1!1,>1* Capital Social 11,1#0,3>>
Capital Adicional 1,<",,!10
'tros Activos 5%ota 1> 6 3*1,>3* E;cedente de Revaluacin *>,*0>
Reserva 1e+al #"#,##"
Impuesto a la Renta . (articipaciones 4iferidos 5%ota 1*6 1>1,,30 'tras Reservas 1,>**
Resultados Acumulados &<*,"0>
-otal Activo %o Corriente 10,,*0,"1> (articipacin minoritaria 5%ota !>6 3,!01,"3"
-otal (atrimonio %eto 1<,#>1,<,#
Situacin -riutaria 5%ota !*6
Contin+encias 5%ota !06
Eventos susecuentes 5%ota 3"6

-'-A1 AC-IG' 3,,***,""< -'-A1 (ASIG' H (A-RI/'%I' %E-' 3,,***,""<

CAE%-AS 4E 'R4E% 4EA4'RAS 5%ota 316 >*,13","3" CAE%-AS 4E 'R4E% ACREE4'RAS 5%ota 316 >*,13","3"
FONAFE y Subsidi!is

Es*d' d% &##$is y P0!dids C'#s'"idd'
.'! %" 1' *%!(i#d' %" 31 d% di$i%(b!% d% 2004 )#'*s 1+ 2 y 3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,

V%#*s #%*s )N'* 32,
&%#%!ds .'! %(.!%ss d%" s%$*'! 2i##$i%!'
Intereses, comisiones . otros in+resos *,>,30>
/enos) intereses . comisiones &1"#,#">
>,!,00"
&%#%!ds .'! V%#* d% .!'du$*'s
& In+resos <,,,<,*1,
& Costo de ventas 5%ota 336 &,,>*0,,""
><>,31,
&%#%!ds .'! /%#* d% s%!/i$i's
& In+resos !,**#,>1#
& Costo de ventas 5%ota 336 &!,,0>,33#
!*>,3*"

&%#%!ds .'! R%3"4s 1,",<,13>

&%#%!ds .'! '*!'s i#3!%s's '.%!*i/'s ,",*03
-otal In+resos 11,#",,0,<
-otal Costo &*,#01,!#1
/ar+en ruto !,01#,>1,

&s*'s d% O.%!$i5#
=astos de Gentas 5%ota 3#6 &330,<0>
=astos de Administracin 5%ota 3,6 &1,1,<,>03
=astos de 'peracin 5%ota 3<6 &<#",><<
&!,13>,!,<
Atilidad de 'peracin >>>,#,0

O*!'s I#3!%s's )E3!%s's,
In+resos Financieros 5%ota 3>6 0*1,#<#
=astos Financieros 5%ota 3*6 &#<*,!<!
In+resos 5=astos6 4iversos 5%ota 306 &1",,!#1
#">,0<1

Atilidad Antes de (articipaciones e Impuesto a la Renta 1,1*,,#!"

(articipaciones 5%ota 1*6 &,>,31*
Impuesto a la Renta Corriente 5%ota !*6 &!00,<10
Impuesto a la Renta . (articipaciones 4iferidos 5%ota 1*6 3#,*>3
Resultado por E;posicin a la Inflacin 1",,33!
U*i"idd #%* d%" 1' 0<*,<**
Dsi*!ibu$i5# d% " u*i"idd #%* d%" 1'
& -erceros 030
& Sector (9lico &!#*,<,!
(articipacin /inoritaria 5%ota !>6 &!#>,>13
(articipacin /a.oritaria >!",0>,

Atilidad neta por unidad monetaria de capital 5%ota #1 6 S?. "."0
FONAFE y Subsidi!is

Es*d' d% &##$is y P0!dids C'#s'"idd' .'! #*u!"%6
.'! %" 1' *%!(i#d' %" 31 d% di$i%(b!% d% 2004 )#'*s 1+ 2 y 3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,

V%#*s #%*s )N'* 32,
& (roductos <,,,<,*1,
& Servicios 3,>#!,111
& Re+alas 1,",<,13>
& 'tros in+resos operativos ,",*03
T'*" i#3!%s's 11,#",,0,<

Consumo de E;istencias ,,<<,,"3*
Compra de ener+a 1,#!<,!<,
Suministros 33,"30
=astos de personal <*#,"!>
(ensiones de juilacin 3"*,"1!
Servicios prestados por terceros 1,3#!,>,,
Car+as 4iversas de =estin 1>0,,<3
-riutos 1<1,*3<
(rovisiones del Ejercicio ,0",#13
'tros, menores !3>,,#*
T'*" %3!%s's 1",<!*,#0<
R%su"*d' '.%!*i/' >>>,#<"

In+resos Financieros 5%ota 3>6 0*1,#<#
=astos Financieros 5%ota 3*6 &#<*,!<!
In+resos 5=astos6 4iversos 5%ota 306 &1",,!#1
Resultado por E;posicin a la Inflacin 1",,33!
1,!0",>,3

U*i"idd A#*%s d% P!*i$i.$i'#%s % I(.u%s*' " R%#* 1,!0",>,3

(articipaciones 5%ota 1*6 &,>,31*
Impuesto a la Renta Corriente 5%ota !*6 &!00,<10
Impuesto a la Renta . (articipaciones 4iferidos 5%ota 1*6 3#,*>3
U*i"idd #%* d%" 1' 0<*,<**

Dis*!ibu$i5# d% " u*i"idd #%* d%" 1'

& -erceros 030
& Sector (9lico &!#*,<,!
P!*i$i.$i5# Mi#'!i*!i )N'* 27, &!#>,>13

P!*i$i.$i5# My'!i*!i >!",0>,

U*i"idd #%* .'! u#idd ('#%*!i d% $.i*" )N'* 41 , S89 "."0
FONAFE y Subsidi!is
Es*d' d% F"u:'s d% E2%$*i/' C'#s'"idd'
.'! %" 1' *%!(i#d' %" 31 d% di$i%(b!% d% 2004 )#'*s 1+ 2 y 3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,
A$*i/idd%s d% '.%!$i5#
Coran8as a clientes 1!,3!*,>,<
'peraciones con el p9lico 3,",011
'tros in+resos 5e+resos6 1,#"1,*<0
(a+os a proveedores &1",",*,!><
Remediacin del medio amiente &,0,0<"
(a+os de pensiones &311,3!*
(articipacin minoritaria &!#>,>13
(a+os al personal e impuestos &1,!"!,*""
Efectivo neto otenido en las actividades de operacin !,!"1,#,0
A$*i/idd%s d% i#/%!si5#
(atrimonio en fideicomiso &1>1,>!,
Genta de Inversiones en valores !*#,<**
Ad2uisicin de inmueles, ma2uinaria . e2uipo &!,#>1,,<"
Genta de inmueles, ma2uinaria . e2uipo 1,!**,,!"
4esemolsos por compras de intan+iles &33,013
Efectivo neto utili8ado en las actividades de inversin &1,1"3,00"
A$*i/idd%s d% 2i##$i(i%#*'
Amorti8acin de prEstamos &3,"!,,!,0
(rEstamos otenidos !,!>0,3",
Aporte de capital 133,!>"
(articipacin minoritaria #",>3>
'tras actividades de financiamiento &!3<,!3<
Efectivo neto utili8ado en las actividades de inversin &*"*,1*3
Au(%#*' d% %2%$*i/' %# %" %:%!$i$i' !*0,!*<
Efectivo . e2uivalentes de efectivo al inicio del a:o #,<!>,"31
E2%$*i/' y %;ui/"%#*%s d% %2%$*i/' " 2i#" d%" %:%!$i$i' #,01<,31>
FONAFE y Subsidi!is
Es*d' d% F"u:'s d% E2%$*i/' C'#s'"idd'
.'! %" 1' *%!(i#d' %" 31 d% di$i%(b!% d% 2004 )#'*s 1+ 2 y 3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,
C'#$i"i$i5# d% " u*i"idd #%* $'# %" %2%$*i/' .!'/%#i%#*%
d% "s $*i/idd%s d% '.%!$i5#
Atilidad neta 0<*,<**
M<s )(%#'s,
Cuentas por corar comerciales #<<,,!>
Cuentas por corar a vinculadas &!,<#",">,
'tras cuentas por corar 1,<<<,"#*
E;istencias &1,*,3!0
=astos pa+ados por anticipado 0!,01!
cuentas por corar a lar+o pla8o #,<,!>3
'tros activos !0,<!!
'peraciones con el p9lico 3,",011
Cuentas por pa+ar a vinculadas 1,#**,**0
Cuentas por pa+ar comerciales &1,#>","<!
'tras cuentas por pa+ar &0<<,#<!
(ensiones de juilacin 1*,1#!
Remediacin del medio amiente &#!,,,<
Ginculadas lar+o pla8o 1,31!,*0#
(ensiones de juilacin lar+o pla8o !1,#,*
Remediacin del medio amiente lar+o pla8o 10,>##
Gariacin de e;istencias 3<1,#1!
(rovisiones ,0",#13
Impuesto a la renta . participaciones diferidos &3#,*>3
(articipacin minoritaria &!#>,>13
Efectivo proveniente de las actividades de operacin !,!"1,#,0
P!*ids ;u% #' !%.!%s%#*# d%s%(b'"s's d% 2'#d's
Ajustes, relacionados fundamentalmente con reversin de intereses
sore deuda triutaria con SA%A- por S?. 1,#>! millones en
E%AFER S. A. en li2uidacin
'tras reclasificaciones de activos . pasivos menores.
FONAFE y Subsidi!is

Es*d' C'#s'"idd' d% C(bi's %# %"
P*!i('#i' N%*'
.'! %" 1' *%!(i#d' %" 31 d% di$i%(b!% d% 2004 )#'*s 1+ 2 y
3,
)E-.!%sd' %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,

C.i*"
S'$i"
C.i*"
Adi$i'#"
E-$%d%#*%
d%
R%/"u$i5#
R%s%!/
L%3"
O*!s
R%s%!/s
R%su"*d's
A$u(u"d's
P!*i$i.$i5#
(i#'!i*!i
T'*"
S"d' " 1 d% %#%!' d% 2004 11,"!1,<#, 1,#1,,"0! 1>#,0>0 3<",11< 3*1 &1,**!,",< 3,""!,,*" 1#,"0!,>3>
Ajustes 33,<33 &#,001 & 33 1,#"> 1,#0!,!#, & 1,,!!,3!>
Aportes de Accionistas >*,!<> !3",13# & & & & & 3"*,#"1
Aportes en ienes de activo fijo 1,,"! 10,#,# & & & & & !",0,<
Revaluacin de activos & #,0<! & & & & & #,0<!
Apropiacin a reservas & & & ##,!<" & &##,!<" & &
4istriucin e;cedente de revaluacin de activo fijo & &
&0<,#<
3 & & & & &0<,#<3
E;cedente de revaluacin del a:o & & 0,3>* & & & & 0,3>*
4esaporte de capital &!*,#*0 &0,!!1 & & & & & &3>,>1"
Capitali8acin de partidas patrimoniales <",3"* *>,<,1 & & & &11*,><, & !0,10#
'tros incrementos o disminucin de partidas
patrimoniales &1>,#*0 &13>,*<! 3 31 & &!3<,!3< & &301,,,3
Atilidad neta del ejercicio & & & & & 0<*,<** & 0<*,<**
(articipacin del interEs minoritario & & & & & & #",>3> #",>3>
4istriucin del resultado al interEs minoritario & & & & & &!#>,>13 !#>,>13 &

S"d' " 31 d% di$i%(b!% d% 2004 11,1#0,3>> 1,<",,!10 *>,*0> #"#,##"
1,>*
* &<*,"0> 3,!01,"3" 1<,#>1,<,#
FONAFE y Subsidi!is
N'*s "'s Es*d's Fi##$i%!'s C'#s'"idd's
31 d% di$i%(b!% d% 2004
)I(.'!*%s %-.!%sd's %# (i"%s d% #u%/'s s'"%s,
19 OPERACIONES
El Fondo %acional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado & F'%AFE
se crea como entidad p9lica adscrita al Sector Economa . Finan8as, por la 1e. %J
!>1>" del 0 de setiemre de 1000, camiando a empresa de derec3o p9lico mediante
la 1e. %J !>!#> de !* de diciemre de 10007 tiene personera jurdica de derec3o
p9lico, . +o8a de autonoma tEcnica, econmica, presupuestal . administrativa. El
F'%AFE forma parte del Estado (eruano . su sede se encuentra uicada en la ciudad
de 1ima. -iene como ojetivos principales)
- %ormar . diri+ir la actividad empresarial del Estado.
- Administrar los recursos derivados de la titularidad de las acciones del Estado.
- 4iri+ir el proceso presupuestario . la +estin de las empresas ajo su $mito de
conformidad con las normas, directivas . acuerdos 2ue se emitan para esos efectos.
- 1levar un re+istro . custodiar los ttulos representativos del capital social de las
empresas del Estado.
Adem$s, el F'%AFE tiene a su car+o la administracin . coran8a de distintas carteras
de crEdito de propiedad del /inisterio de Economa . Finan8as, por mandato del 4ecreto
de Ar+encia %J "<!&!""!, encar+o 2ue anteriormente lo ejerciera la Comisin
Administradora de Carteras.
1os estados financieros consolidados inclu.en las cuentas del F'%AFE . las de sus
controladas 5en adelante, el =rupo F'%AFE6, con cifras al 31 de diciemre de !""#.
(or otro lado, las empresas 2ue conforman la actividad empresarial del Estado, cu.o
detalle se presenta lue+o, desarrollan sus actividades en los sectores) elEctrico7
transportes . comunicaciones, minera . petrleo7 financiero . de servicios.
Adicionalmente, diecinueve 5106 empresas p9licas se encuentran en proceso de
disolucin . li2uidacin, al+unas de ellas como consecuencia de los procesos de
promocin de la inversin privada.
1
P'!$%#*:% S89 000
E(.!%ss %# "s ;u% s% (#*i%#%
.!*i$i.$i5# $$i'#!i
A$*i/idd
D%
P!*i$i.=
$i5#
A$*i/'s Psi/'s P*!i('#i' U*i"idd
)P0!did,
#%*
E(.!%ss O.%!*i/s
= E"0$*!i$s
Empresa de Administracin de Infraestructura
ElEctrica S. A. K A4I%E1SA
Administracin de ienes e
infraestructura elEctrica 2ue se
le aporte, transfiera o encar+ue
1""."@ ##1,3#0 *,#1! #3!,03> 51,,,,16
Empresa de =eneracin ElEctrica de Are2uipa
S. A. K E=ASA
=eneracin de ener+a elEctrica 1""."@ 0#1,#!, 1!!,!1* *10,!"> 1!,*13
Empresa de =eneracin de Ener+a ElEctrica
del Centro S. A. & E=ECE% S.A.
4istriucin . comerciali8acin
de Ener+a ElEctrica
3<.1@ 0**,*1, ><#,>>1 !!#,"## 511,<>06
Empresa de =eneracin ElEctrica
/ac3upicc3u S. A. K E=E/SA
=eneracin de Ener+a ElEctrica 1""."@ ,#",3<" !0,!"! ,11,1,* 0,3<"
Empresa de =eneracin ElEctrica del Sur S. A.
& E=ESAR
=eneracin de Ener+a ElEctrica 1""."@ 10",<0< !#,<*0 1<<,""> 5!,,**<6
Empresa Re+ional de Servicio (9lico de
Electricidad del Centro S. A. &
E1EC-R'CE%-R' S.A.
de Ener+a ElEctrica
1""."@ <<0,,,> 0*,3#! ,>1,!1, !>,><#
Electricidad del %orte S. A. &
E1EC-R'%'R-E S.A.
de Ener+a ElEctrica
1""."@ !!3,><> >,,",! 1#*,>1, <,1#"
Electricidad Electronoroeste K E%'SA
de Ener+a ElEctrica
1""."@ 3,1,!*3 *>,!!1 !<#,"<! 11,>#3
Electricidad del 'riente S. A. &E1EC-R'
'RIE%-E S.A.
=eneracin, transmisin,
distriucin . comerciali8acin
de ener+a elEctrica
1""."@ 3<#,*33 !,,"<< 330,><< ,,3,"
Electricidad de (uno S. A. A. E1EC-R'(A%'
S.A.A.
de Ener+a ElEctrica
00.,@ !1*,101 1>,,31 !"",<<" 1#3
Electricidad E1EC-R'SAR S.A.
de Ener+a ElEctrica
1""."@ 1##,*0# 13,#"" 131,#0# 1,!#*
Empresa Re+ional de Servicio (9lico Electro
Sur Este S. A. A. & E1EC-R' SAR ES-E
de Ener+a ElEctrica
00.<@ 3#3,*1, !1,30> 3!!,#1* !,#<1
!
S.A.A.
Empresa Concesionaria de Electricidad de
Aca.ali Sociedad Annima K E1EC-R'
ACAHA1I S.A.
=eneracin, distriucin .
comerciali8acin de ener+a
elEctrica
00.0@ 1#1,<"# 1",31" 131,!0# ,,<"#
Empresa de -ransmisin ElEctrica Centro
%orte S. A. & E-ECE% S.A.
-ransmisin de ener+a elEctrica 1""."@ <",<!> 1",>"1 #0,0!< 53,>,*6
Electricidad Electro %orte /edio S. A. &
BI4RA%4I%A S.A.
de Ener+a ElEctrica
0#.>@ >1<,3*# **,<"< <!>,>>* 1*,,,3
Empresa de =eneracin ElEctrica San =a$n
S. A.
=eneracin de ener+a elEctrica 1""."@ ,>*,"03 330,"1> !30,"<> 1!,<#<
Sociedad ElEctrica del Sur 'este S. A. & SEA1 4istriucin . comerciali8acin
de Ener+a ElEctrica
*#.*@ !*!,!1> <#,,<0 !1>,<#* 3>!
Empresa de electricidad del (er9 S. A. &
E1EC-R'(ERA 5Empresa ajo encar+o6
=eneracin . venta de ener+a
elEctrica a empresas de
distriucin de servicio p9lico
de electricidad
)1, 3,0#1,1** 1,*<",*,> !,"*",331 131,>,<
= T!#s.'!*%s y C'(u#i$$i'#%s
Corporacin (eruana de Aeropuertos .
Aviacin Comercial S. A. & C'R(AC S.A.
'perar, e2uipar . conservar
aeropuertos comerciales
aiertos al tr$nsito aEreo
1""."@ <>",*"! !3,"1! <#>,>0" 5!1,*<16
Empresa (eruana de Servicios Editoriales S.
A. & E4I-'RA (ERA S.A.
4ifusin de noticias . edicin,
impresin . distriucin de
pulicaciones . del 4iario 'ficial
El (eruano
1""."@ <0,*,< 1*,#"3 ,1,#,3 13,13#
Empresa %acional de (uertos S. A. & E%A(A
S.A.
Administracin, operacin,
e2uipamiento . mantenimiento
de terminales . muelles
1""."@ #!!,*0# 1,,,**0 !<>,"", <,!00
Servicios (ostales del (er9 S. A. & SER('S-
S.A.
(restar servicio postal en todas
las modalidades
1""."@ 1"1,">< 33,**< <>,10" #,,>",
-ransportes AEreos %acionales de Selva S. A.
& -A%S (ERA S.A.
Servicio de -ransporte aEreo de
pasajeros, car+a . correo
1""."@ 1#,"0# #<,""< 531,01!6 5!,3#36
= Fi##$i%!'
& Canco A+ropecuario & A=R'CA%C' 'tor+amiento de crEditos a
pe2ue:os . medianos
a+ricultores
1""."@ 113,*!, 1,3"! 11!,,!3 5<,#"36
Corporacin Financiera de 4esarrollo S. A. K Captacin de recursos 0*.>@ 3,<>3,,03 !,!",,0!> 1,#<>,<<< 0,#3>
3
C'FI4E financieros de or+anismos .
ancos del pas . del e;terior
para otor+ar financiamiento
Canco de /ateriales S.A.C. & CA%/A- (romocin, ejecucin .
aprovisionamiento de recursos,
ienes . servicios para la
edificacin . mejoramiento de la
vivienda $sica mnima
1""."@ #1,,,#3 3"","## 11,,#00 !,1">
Canco de la %acin 5Empresa de 4erec3o
(9lico6
Administracin de las su K
cuentas del -esoro (9lico .
proporcionar los servicios
ancarios para la +estin de los
fondos p9licos
)1, *,#00,>>1 >,3>0,>11 1,1!","<" 11<,*0<
= Mi#%!4 y P%*!5"%'
(ERA(E-R' S.A. (romocin, ne+ociacin ,
suscripcin . supervisin, en
representacin del estado,
contratos en materia
3idrocarurfera
1""."@ 13<,1,# 13#,!#> 1,0"> ,>!,1",
(etrleos del (er9 & (E-R'(ERA S.A. Comerciali8acin de
3idrocaruros, refinacin .
transporte de petrleo
1""."@ !,!>,,*<# 1,*1,,1"" #<",><# 1*!,!3#
Empresa /inera Re+ional =rau Ca.var S.A. E;plotacin . comerciali8acin
de Fosfatos
1""."@ 3,,"<< !1,11< 13,0," *,0
Empresa /inera del Centro del (er9 S. A. &
CE%-R'/I% (ERA S.A.
Arriendo de ienes a empresas
mineras . +eneradoras de
ener+a elEctrica
1""."@ 1,1,0,!!0 1,"!,,!1! 13#,"1> 51!,*106
= S%!/i$i's y O*!'s
Compa:a de %e+ociaciones /oiliarias e
Inmoiliarias S. A. & C'%E/I%SA
(restacin de servicios de
intermediacin laoral de
car$cter complementarios .
especiali8ado
1""."@ 0,##1 1,#<1 >0*" 5!,,6
Inmoiliaria /ilenia S. A. K I%/ISA Cesin temporal para uso,
usufructo o posesin de ienes
inmueles
0*.3@ #",,*! 3,< #",!!< !,333
Servicios Industriales de la /arina S. A. & 4esarrollo de la industria naval, 1""."@ 1<1,,!" 3<,#>> 1!,."#3 50"36
#
SI/A (ERA S.A. industrias complementarias .
cone;as
Empresa %acional de la Coca S. A. K E%AC'
S.A.
Comerciali8acin e;clusiva de la
3oja de coca . derivados
1""."@ !",>11 1,0<" 1*,>,1 01,
Servicio de A+ua (otale . Alcantarillado de
1ima & SE4A(A1 S.A.
Captacin, potaili8acin .
distriucin de a+ua
1""."@ #,*"#,3<0 1,<!*,",3 3,1><,31, 0<,0!0
= E(.!%ss %# Li;uid$i5#
Empresa de -ransmisin ElEctrica del Sur S.A.
& E-ESAR
Empresa en li2uidacin 1""."@ #,,1* #,!,> !<1 5>*36
Almacenes =enerales de 4epsito LolMandina
S. A.
Empresa en li2uidacin 0".,@ #,1>1 !,>># 1,30> 5<1#6
Empresa %acional de Edificaciones K E%ACE Empresa en li2uidacin 1""."@ ,,<3* *",<#1 5>,,""36 5*,3016
E1EC-R'1I/A S.A. Empresa en li2uidacin 00.0@ #*",0** 1> #*",0>1 53,*006
Empresa %acional de Ferrocarriles S. A. K
E%AFER
Empresa en li2uidacin 1""."@ #,<#> <*!,<*# 5<>*,"3>6 51,0>,6
Sociedad (aramon+a 1tda. S. A. Empresa en li2uidacin 1""."@ !*,#3# 10*,,*0 51>",1,,6 51#,0>36
Empresa %acional de Comerciali8acin de
Insumos S. A. K E%CI
Empresa en li2uidacin 1""."@ <,3#, >,,01> 5<0,,>!6 53,!>#6
Empresa %acional (es2uera S. A. K (ESCA
(ERN
Empresa en li2uidacin 1""."@ 1!,,33 >,">0 ,,#,# 51,"016
Industrias /ilitares del (er9 S. A. & I%4A/I1 Empresa en li2uidacin 1""."@ 1,,*1< 1<,!11 530,6 ,,*!<
/ercados del (uelo S. A. & /ESA Empresa en li2uidacin 1""."@ >,!3" 1#,!#! 5>,"1!6 5#,!",6
(ERAI%GES-, Compa:a de Fomento e
Inversiones S. A.
Empresa en li2uidacin *<.!@ ### 1,<*< 51,!#!6 5>"#6
(opular . (orvenir Compa:a de Se+uros Empresa en li2uidacin 0*.!@ ,",311 !,,0"0 !#,#"! 5!,>0,6
Canco A+rario del (er9 Empresa en li2uidacin 1""."@ >!#,">< 3*!,10# 3#1,**! 5<,,3"6
Canco Industrial del (er9 Empresa en li2uidacin 1""."@ <<3,,<# !*!,3#1 3*1,!!3 51*,<*06
Canco /inero del (er9 Empresa en li2uidacin 1""."@ ,0!,!1" 3#*,,1, !#3,<0, !,111
Canco de la Givienda del (er9 Empresa en li2uidacin 1""."@ 11,,">* 3",<"1 *#,#>> 50,"1>6
Rease+uradora (eruana S. A. Ca. de Se+uros
. Rease+uros
Empresa en li2uidacin 01."@ 1,>*, 0,#!3 5>,<3*6 5,,11>6
Canco (opular del (er9 Empresa en li2uidacin 1""."@ #0,### 3#0,>," 53"",3"<6 <,>"*
Canco Bipotecario Empresa en li2uidacin <*.0@ <,"<# 1"3,#"< 50>,3#!6 #,#<0
,

)1, Si ien es cierto, el F'%AFE no tiene participacin accionaria en el Canco de la %acin . en la Empresa de Electricidad del
(er9 S. A. & E1EC-R'(ERA, por mandato de la le., las administra . controla. El Canco de la %acin, es una Empresa de
4erec3o (9lico 2ue reporta al F'%AFE se+9n la 1e. %J !>1>" 51e. del Fondo %acional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado67 en tanto, E1EC-R'(ERN, es una empresa cu.o capital pertenece nte+ramente al Fondo
Consolidado de Reservas (revisionales K 1e. %J 1000", a partir del a:o !""1 5de acuerdo a la 1e. !><1> K 1e. 2ue dispone
la Reestructuracin del Sistema de (ensiones del 4ecreto 1e. %J 1000" . modifica el 4ecreto 1e. %J !",3" . la 1e. del
Sistema (rivado de Administracin de Fondos de (ensiones6.
1os estados financieros consolidados al 31 de diciemre del !""# 3an sido formulados por la 4ireccin Ejecutiva del F'%AFE, la
2ue los somete a la consideracin del 4irectorio, el 2ue est$ conformado por el /inistro de Economa . Finan8as 52uien lo
preside67 el /inistro de la (residencia7 el /inistro de Givienda, Construccin . Saneamiento7 ., el /inistro de -ransportes .
Comunicaciones.
<
29 POL>TICAS CONTABLES
1as polticas contales m$s importantes 2ue 3an sido aplicadas en el re+istro de las
operaciones, . la preparacin de los estados financieros consolidados del F'%AFE . sus
susidiarias son los si+uientes)
a6 (rincipios de contailidad +eneralmente aceptados en el (er9 K
1os estados financieros consolidados 3an sido preparados de acuerdo con las
disposiciones le+ales sore la materia . las %ormas Internacionales de Informacin
Financiera 5%IIF6, las 2ue incorporan las %ormas Internacionales de Contailidad
5%IC6, oficiali8adas a travEs de resoluciones emitidas por el Consejo %ormativo de
Contailidad, para todas las empresas del sector no financiero. A la fec3a de los
estados financieros, dic3o consejo 3a oficiali8ado la aplicacin de las %IC, de la 1 a la
#1 . los pronunciamientos del 1 al 3! del ComitE de Interpretaciones.
En el caso de las empresas financieras . de se+uros, las normas para la preparacin
de informacin financiera son emitidas por la Superintendencia de Canca . Se+uros
5SCS6, las 2ue en al+unos casos difieren de lo estalecido por las %IIF, como se
oserva a continuacin)
Cartera de CrEditos, correspondiente a los crEditos 2ue reali8an las instituciones
financieras a personas naturales . jurdicas, se clasifican por tipo de ries+o en)
%ormal, Con prolemas potenciales, 4eficiente, 4udoso . (Erdida. 4ependiendo
de su clasificacin . de las +arantas otor+adas por los clientes, se efect9a la
estimacin de la coran8a dudosa se+9n tasas estalecidas por la SCS a toda la
cartera, e;cepto a la de clasificacin %ormal, para lo cu$l se re2uiere constituir
una (rovisin =enErica.
Cienes Adjudicados, 2ue son los ienes 2ue las instituciones financieras se
adjudican de los clientes 2ue no pa+an sus crEditos, son re+istrados al importe
2ue resulte menor entre el valor de adjudicacin o el de valuacin. 1as pErdidas
de valor se constitu.en de acuerdo a lo estalecido por la SCS como si+ue) !"@
del valor en la fec3a de adjudicacin para todos los ienes reciidos, pudiendo
mantener las provisiones constituidas por la clasificacin del deudor7 para ienes
diferentes a inmueles, se provisiona el saldo restante en un pla8o no ma.or de
diecioc3o 51*6 meses.
6 'peraciones entre la /atri8 . entidades controladas K
1os estados financieros consolidados inclu.en los saldos del F'%AFE . los de las
empresas ajo su $mito de supervisin, mencionadas en la %ota 1. -odos los
saldos, operaciones . +anancias no reali8adas entre estas entidades 3an sido
eliminados para propsitos de la consolidacin.
1as entidades controladas son a2uellas empresas en las 2ue F'%AFE tiene una
participacin ma.or a la mitad de sus derec3os a voto .?o tiene control suficiente para
diri+irlas . +estionarlas.
>
1os estados financieros de las empresas del =rupo F'%AFE al 31 de diciemre de
!""#, 2ue se 3an tomado como ase de la consolidacin, corresponden a los
estados financieros auditados por empresas de auditoria seleccionadas por la
Contralora =eneral de la Rep9lica. En los casos de las empresas cu.os estados
financieros no 3aan sido auditados a la fec3a de elaoracin de los estados
financieros consolidados del =rupo F'%AFE, se tomaron los estados financieros
preparados a dic3a fec3a 2ue fueron presentados a la Contadura =eneral de la
%acin en cumplimiento de lo dispuesto por esta entidad para consolidar la Cuenta
=eneral de la Rep9lica.
Con el fin 2ue los estados financieros consolidados presenten informacin financiera
del +rupo, como si se tratase de una sola entidad econmica, se proceder$ como
si+ue)
o El importe en liros de la inversin de la matri8 o controladora en cada
susidiaria ser$ eliminado con la porcin del patrimonio neto en cada una de
las susidiarias
o Se identifican los intereses minoritarios en los resultados del periodo de las
susidiarias consolidadas
o 1os intereses minoritarios en los activos netos de las susidiarias se
identifican separadamente de la parte del patrimonio neto 2ue corresponda a
la controladora
o Se eliminan en su totalidad los saldos, transacciones, in+resos . +astos
intra+rupo
o 1os estados financieros de la controladora . sus susidiarias est$n referidos a
la misma fec3a de presentacin
o 1as polticas contales utili8adas son uniformes para transacciones . otros
eventos, 2ue siendo similares, se 3a.an producido en circunstancias
parecidas.
c6 Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin &
1os estados financieros 3an sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones
en el poder ad2uisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodolo+a
aproada por el Consejo %ormativo de Contailidad. Esta metodolo+a re2uiere la
actuali8acin de las partidas no monetarias de los estados financieros en funcin a su
fec3a de ori+en, aplicando los Ondices de (recios al por /a.or. 1as partidas
monetarias . las partidas en moneda e;tranjera no son sujetas de ajuste al estar
e;presadas en moneda de poder ad2uisitivo de la fec3a de cierre.
A travEs de la Resolucin %o. "31&!""#&EF?03."1 el Consejo %ormativo de
Contailidad suspendi, a partir del a:o !"",, el ajuste de los estados financieros
para reconocer los efectos de la inflacin. 4e acuerdo con dic3a resolucin, los
saldos ajustados por inflacin al 31 de diciemre del !""# deen ser considerados
como los saldos iniciales 3istricos al 1 de enero del !"",.
1a inflacin anual con referencia a los Ondices de (recios al por /a.or, de acuerdo
con estadsticas oficiales para el a:o !""# fue de #.0@.
d6 Aso de estimaciones contales K
El proceso de preparacin de los estados financieros re2uiere 2ue la Administracin
del F'%AFE . de las empresas ajo su $mito, lleven a cao estimaciones .
*
supuestos para la determinacin de los saldos de los activos . pasivos, la e;posicin
de las contin+encias . el reconocimiento de los in+resos . +astos. 1os activos .
pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es proale 2ue futuros
eneficios econmicos flu.an 3acia o desde el F'%AFE, cuando su monto pueda ser
medido confialemente. Si estas estimaciones . supuestos, 2ue se asan en el mejor
criterio de la Administracin a la fec3a de los estados financieros, se modificaran con
respecto a las premisas en las 2ue se sustentaron, los saldos de los estados
financieros se corri+en en la fec3a en la 2ue el camio en las estimaciones .
supuestos se produce. 1as principales estimaciones relacionadas con los estados
financieros se refieren a las cuentas de dudosa coran8a7 el menor valor en
reali8acin de e;istencias7 la depreciacin de inmueles, ma2uinaria . e2uipo7 la
amorti8acin de intan+iles7 pErdidas por desvalori8acin7 ., al impuesto a la renta .
participaciones de los traajadores diferidos.
e6 Instrumentos financieros &
1os instrumentos financieros se definen como cual2uier contrato 2ue da lu+ar,
simult$neamente, a un activo financiero en una empresa . a un pasivo financiero o a
un instrumento de capital en otra empresa. 1os instrumentos financieros inclu.en los
instrumentos primarios como son las cuentas por corar, las cuentas por pa+ar . las
acciones representativas del capital, . los instrumentos derivados, como son las
permutas de tasas de interEs 5PsDapsQ6 . coerturas de tipo de camio 5PforDardsQ6.
1os instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital se+9n la
sustancia del acuerdo contractual 2ue les dio ori+en. 1os intereses, las +anancias .
las pErdidas +eneradas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se
re+istran en el estado consolidado de +anancias . pErdidas. 1os instrumentos
financieros se compensan cuando la Entidad tiene el derec3o le+al de compensarlos
. la Administracin tiene la intencin de cancelarlos sore una ase neta, o de
reali8ar el activo . cancelar el pasivo simult$neamente.
1os instrumentos financieros son medidos a su valor ra8onale, cuando se mantienen
para ne+ociacin o cuando se clasifican como disponiles para la venta. Cuando se
mantienen 3asta el vencimiento se re+istran al costo amorti8ado, el cual comprende
el monto por el 2ue un activo o pasivo o instrumento patrimonial puede ser
intercamiado entre un comprador . un vendedor deidamente informados, o puede
ser cancelada una oli+acin, entre un deudor . un acreedor con suficiente
informacin, ajo los tErminos de una transaccin de lire competencia. 1os valores
de los principales instrumentos financieros del =rupo F'%AFE se detallan a
continuacin)
El valor en liros de los activos . pasivos corrientes es similar a su valor
ra8onale, deido a su vencimiento en el corto pla8o.
El valor en liros de los prEstamos . de la deuda a lar+o pla8o, inclu.endo su
parte corriente, es similar a su valor ra8onale sore la ase de la comparacin
de sus tasas de interEs con las vi+entes en el mercado para deudas similares.
f6 Cuentas por corar comerciales . provisin para coran8a dudosa &
1os saldos de las cuentas por corar comerciales se re+istran a su valor nominal,
neto de su provisin para coran8a dudosa. 1a provisin es determinada cuando
e;iste una evidencia ojetiva de 2ue las empresas no podr$n recuperar el nte+ro de
las cuentas por corar de acuerdo con los tErminos de crEdito ori+inalmente
estalecidos. Con e;cepcin de las empresas del Sector Financiero, cu.o tratamiento
0
de la coran8a dudosa se e;presa en la %ota ! a6, las dem$s empresas del =rupo
F'%AFE identifican la coran8a dudosa de acuerdo con las caractersticas
comerciales de cada una de ellas . los pla8os para efectuarla, la 2ue se determina
entre treinta 53"6 . ciento oc3enta 51*"6 das. En adicin, las empresas re+istran
provisiones en ase a evaluaciones efectuadas a clientes especficos, a los cuales se
les dee iniciar o se les 3a iniciado una accin judicial, . a clientes 2ue evidencian
una difcil situacin econmica. El saldo de la provisin es revisado peridicamente
para ajustarlo a los niveles necesarios para curir las pErdidas potenciales en las
cuentas por corar. 1as cuentas incorales se casti+an cuando se identifican como
tales.
+6 E;istencias K
1as e;istencias se re+istran al costo de faricacin o ad2uisicin o a su valor neto de
reali8acin, el 2ue resulte menor, cu.a frmula del costo es la del promedio
ponderado mensual. El costo neto de los productos terminados . de los productos en
proceso comprende la materia prima, mano de ora directa, otros costos directos .
+astos +enerales de faricacin.
El valor neto de reali8acin es el precio de venta estimado en el curso normal de las
operaciones del ne+ocio menos los correspondientes +astos de venta ., en el caso
de productos en proceso, menos los costos a incurrirse para terminar su produccin.
1as e;istencias por reciir se re+istran al costo de ad2uisicin.
1a provisin para desvalori8acin de e;istencias es calculada sore la ase de un
an$lisis especfico 2ue se reali8a peridicamente en cada empresa del =rupo
F'%AFE, . es deducida de los resultados en el ejercicio en el cual se determina la
necesidad de dic3a provisin.
36 Inversiones en valores &
1as entidades del =rupo F'%AFE 3an clasificado sus inversiones en terceras
Entidades, coti8adas . no coti8adas en olsa, como inversiones disponiles para la
venta. 1as inversiones disponiles para la venta son inicialmente re+istradas al costo
de ad2uisicin ., susecuentemente, son valuadas a su valor ra8onale. El valor
ra8onale de las acciones coti8adas es determinado de acuerdo con su coti8acin
urs$til.
1as +anancias . pErdidas no reali8adas son re+istradas en el patrimonio neto . son
reconocidas en los resultados del ejercicio en el 2ue las inversiones disponiles para
la venta son vendidas o 3an sufrido un deterioro permanente en su valor. 1os
dividendos reciidos en efectivo son re+istrados en los resultados del ejercicio.
i6 Inmueles, ma2uinaria . e2uipo &
1os inmueles, ma2uinaria . e2uipo se re+istran al costo neto o valor revaluado,
menos las pErdidas por desvalori8acin . menos la depreciacin acumulada.
El ma.or valor en liros 2ue sur+e de la revaluacin de inmueles, ma2uinaria .
e2uipo, se acredita a la cuenta e;cedente de revaluacin en el patrimonio neto.
1os costos de intereses sore prEstamos otenidos para financiar la construccin de
inmueles, ma2uinaria . e2uipo se inclu.en en el valor del activo durante el tiempo
re2uerido para culminar . preparar el activo para su uso esperado.
1"
1os +astos de mantenimiento . reparacin son reconocidos como +astos cuando se
incurren, . las renovaciones . mejoras se adicionan al valor del activo.
Cuando el valor en liros de un activo es ma.or 2ue su valor recuperale estimado se
re+istra el correspondiente deterioro 5vEase la nota !M6 sore polticas contales
referidas a pErdidas por desvalori8acin.
El costo o valor revaluado, las pErdidas por desvalori8acin . la depreciacin
acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas
cuentas . la utilidad o pErdida se reconoce en los resultados del ejercicio. 1a
depreciacin de estos ienes se calcula por el mEtodo de lnea recta a tasas 2ue se
consideran suficientes para asorer el costo de los activos o su valor revaluado
menos las pErdidas por desvalori8acin al tErmino de su vida 9til.
j6 Intan+iles &
1os desemolsos relacionados con la ad2uisicin de licencias de pro+ramas de
cmputo, patentes . marcas re+istradas se reconocen como activos, . amorti8an por
el mEtodo de lnea recta sore la ase de su vida 9til estimada.
M6 4esvalori8acin de activos K
El valor de los activos es revisado peridicamente para determinar si e;isten
acontecimientos o camios econmicos 2ue indi2uen 2ue dic3o valor puede no ser
recuperale. 1as empresas del =rupo F'%AFE revisan el valor de sus activos para
verificar 2ue no e;iste deterioro importante7 de 3aer indicio de ello, se estima el
importe recuperale del activo . se reconoce una pErdida por desvalori8acin en el
estado de +anancias . pErdidas. En el caso de activos revaluados, esta pErdida es
tratada como una reduccin del e;cedente de revaluacin del mismo activo, en la
medida 2ue la misma no e;ceda el importe de su propio e;cedente de revaluacin.
El importe recuperale es el ma.or entre el valor de venta neto . su valor de uso. El
valor de uso es el valor presente de la estimacin de los flujos de efectivo futuros
2ue se prevE resultar$ del uso continuo de un activo, as como de su disposicin al
final de su vida 9til, mientras el valor de venta neto es el importe 2ue se espera
otener de la venta de un activo efectuada entre un comprador . un vendedor. 1os
importes recuperales se estiman para cada activo o, si no es posile, para la unidad
+eneradora de efectivo.
l6 Reconocimiento de in+resos por ventas de productos . servicios&
1os in+resos por ventas de productos se reconocen netos de descuentos cuando se
3an transferido todos los ries+os . eneficios in3erentes a la propiedad del ien, es
proale 2ue los eneficios econmicos asociados a la transaccin fluir$n al
F'%AFE . susidiarias, . el monto del in+reso puede ser medido confialemente.
1os in+resos por ventas de servicios son reconocidos una ve8 2ue los mismos 3an
sido prestados. 1os intereses se reconocen en proporcin al tiempo, de forma 2ue
refleje el rendimiento efectivo del activo.
m6 Reconocimiento de costos . +astos &
El costo de productos vendidos . servicios prestados, 2ue corresponde al costo de
produccin de los productos 2ue comerciali8an el F'%AFE . Susidiarias, se
11
re+istran cuando se entre+an los ienes, de manera simult$nea al reconocimiento de
los in+resos por la correspondiente venta.
n6 (rovisiones &
1as provisiones se reconocen cuando el =rupo F'%AFE tiene una oli+acin
presente le+al o asumida como resultado de 3ec3os pasados, es proale 2ue se
re2uiera de la salida de recursos para cancelar la oli+acin, . es posile estimar su
monto confialemente. Cuando el =rupo F'%AFE estima 2ue una provisin es
reemolsale, por ejemplo en los casos cuiertos por contratos de se+uro, el
reemolso es reconocido por separado como activo slo si dic3o reemolso es
posile.
o6 Compensacin por tiempo de servicios &
1a compensacin por tiempo de servicios del personal se constitu.e por el nte+ro de
los derec3os indemni8atorios determinados de acuerdo con la le+islacin vi+ente . se
muestra neta de los depsitos efectuados con car$cter cancelatorio en las
instituciones financieras ele+idas por los traajadores.
p6 (articipacin de los traajadores &
1a participacin de los traajadores en las utilidades se reconoce aplicando los
porcentajes estalecidos por le., a la renta triutaria.
Esta participacin es considerada +asto deducile para propsitos del impuesto a la
renta.
26 (articipaciones de los traajadores e Impuesto a la renta corrientes . diferidos &
El impuesto a la renta corriente es re+istrado tomando como ase de c$lculo la renta
imponile determinada de acuerdo con las disposiciones le+ales aplicales.
El impuesto a la renta diferido se re+istra por el mEtodo del pasivo sore la ase de
las diferencias temporales 2ue sur+en entre la ase triutaria . la ase contale de
los activos . pasivos, aplicando la le+islacin . la tasa de impuesto 2ue les
corresponda. El efecto de estas diferencias temporales tamiEn es considerado en el
c$lculo de la participacin de los traajadores. El efecto sore el impuesto a la renta
diferido activo . pasivo como consecuencia del camio en la tasa del impuesto, es
reconocido en los resultados del ejercicio en 2ue dic3a tasa es promul+ada.
Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la medida en 2ue sea proale 2ue
se dispondr$ de eneficios +ravales futuros contra los 2ue se pueda utili8ar estas
diferencias temporales. A la fec3a del alance +eneral consolidado, el F'%AFE .
Susidiarias eval9an los activos diferidos no reconocidos . el saldo de los
reconocidos. Se reconoce un activo diferido previamente no reconocido en la medida
en 2ue sea proale 2ue rentas +ravales futuras permitan su recuperailidad.
Asimismo, se reduce el saldo de un activo diferido en la medida en 2ue no sea
proale 2ue rentas +ravales futuras suficientes permitan 2ue se utilice parte o todo
el activo diferido reconocido.
r6 Empresas en li2uidacin K
1as empresas en li2uidacin val9an sus activos al valor de reali8acin . los pasivos
se+9n su e;i+iilidad, de acuerdo a las prelaciones estalecidas por le.. 1os activos
1!
fijos 2ue se encuentran en proceso de venta de estas empresas son presentados
como activos no corrientes disponiles para la venta. GEase la %ota 1".
s6 Contin+encias &
1os pasivos contin+entes corresponden a oli+aciones posiles sur+idas de sucesos
pasados, cu.a e;istencia 3a de ser confirmada por la ocurrencia de uno o m$s
eventos inciertos 2ue no se encuentran ajo el control de las entidades. %o se
reconocen en los estados financieros . se e;ponen en notas a los estados
financieros a menos 2ue su ocurrencia sea remota. 1os activos contin+entes se
refieren a activos de naturale8a posile, provenientes de eventos pasados, 2ue no se
encuentran ajo el control de la entidad7 se reconocen en los estados financieros . se
revelan slo si es proale su reali8acin.
t6 -ransacciones . Saldos en moneda e;tranjera . +anancias . pErdidas en camio &
1as operaciones en moneda e;tranjera se re+istran en moneda nacional, aplicando a
los montos en moneda e;tranjera los tipos de camio del da en la transaccin. 1os
saldos en moneda e;tranjera est$n e;presados en nuevos soles al tipo de camio
venta vi+ente al cierre del ejercicio econmico. 1as diferencias en camio 2ue
+eneran estos saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en 2ue se
deven+an.
u6 Se+mentos K
1as actividades principales del =rupo F'%AFE se encuentran se+mentadas por
ne+ocios, como se presenta en la %ota #". Estos se+mentos son) ElEctrico7
-ransportes . Comunicaciones7 Financiero7 /inera . (etrleo7 Servicios . otros7 .,
Empresas en li2uidacin.
v6 Atilidad neta por unidad monetaria de capital &
4eido a 2ue el capital social de la controladora F'%AFE no est$ representado en
un n9mero de acciones 5vEase la nota #16, no se presenta una utilidad por accin,
sino un c$lculo de utilidad por unidad monetaria del capital, 2ue resulta de dividir la
utilidad neta consolidada entre el promedio ponderado del capital.
D6 Efectivo . e2uivalente de efectivo &
El efectivo . e2uivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja . depsitos de
a3orro, cuentas corrientes ancarias . otros depsitos a corto pla8o.
;6 %uevos pronunciamientos contales &
A la fec3a, el ComitE de %ormas Internacionales de Contailidad 5IASC por sus si+las
en in+lEs6 3a completado el proceso de revisin de las %IC . a su ve8 3a emitido
nuevas normas contales denominadas %ormas Internacionales de Informacin
Financiera 5%IIF6. -odas las revisiones de las %IC e;istentes . las nuevas %IIF
emitidas tienen vi+encia a nivel internacional a partir del 1 de enero de !"",. Estas
normas 3an sido aproadas por la Resolucin %J "3#&!"",, del Consejo %ormativo
de Contailidad. A continuacin se presenta un resumen de los camios 2ue se 3an
efectuado)
5i6 (ro.ecto de /ejora del ComitE de %ormas Internacionales de Contailidad 5PIASCQ
por sus si+las en in+lEs6 &
13
Como parte del pro.ecto de mejora de las %IC llevado a cao, 2uince %IC fueron
revisadas con el ojetivo de reducir o eliminar procedimientos alternativos,
redundancias . conflictos entre las normas, as como lo+rar en ciertos aspectos la
conver+encia con las normas de los Estados Anidos de %orteamErica e introducir
otras mejoras.
1as %IC modificadas por el pro.ecto fueron)
& %IC 1 5revisada en el !""36, 2ue afectar$ la presentacin del interEs minoritario .
otras revelaciones.
& %IC *, 1", 1<, 1>, 31, 3!, 33 . #" 5revisadas en el !""36 . la %IC 30 5revisada en
el !""#6, las cuales no contienen camios 2ue se estime puedan afectar en forma
importante los estados financieros o las polticas de la Entidad.
& %IC !1 5revisada en el !""36, 2ue estalece principalmente +uas . re2uisitos
para determinar la moneda funcional de las Entidades.
& %IC !# 5revisada en el !""36 afectar$ la identificacin de partes relacionadas .
al+unas otras revelaciones sore partes relacionadas.
& %IC !> . !* 5revisada en el !""36 estalece principalmente 2ue las inversiones en
empresas controladas . en asociadas, si son incluidas en los estados financieros
consolidados, deen ser re+istradas en los estados financieros individuales del
inversionista por el mEtodo de costo o por el de valor ra8onale .7 en caso no ser
incluidas en los estados financieros consolidados, deer$n re+istrarse a su valor
ra8onale.
5ii6 En adicin, como parte de la revisin de las normas relativas a cominaciones de
ne+ocios, 2ue result en la emisin de la %IIF 3 PCominacin de %e+ociosQ,
tamiEn fueron revisadas las %IC 3< & 4eterioro de activos . %IC 3* & Activos
intan+iles.
5iii6 %uevas %ormas Internacionales de Informacin Financiera &
%IIF ! & (a+os en ase a acciones
%IIF 3 & Cominacin de ne+ocios
En mar8o de !""#, el IASC pulic la %IIF 3, Cominaciones de ne+ocios, 2ue
sustitu.e a la %IC !!, Cominaciones de ne+ocios . las interpretaciones
relacionadas 5SIC 0, !! . !*6.
4e acuerdo con las provisiones de la %IIF 3)
& El crEdito mercantil no estar$ sujeto a amorti8acin a partir del 1 de enero de
!"",7
& 1a amorti8acin acumulada al 31 de diciemre de !""# ser$ eliminada con la
disminucin correspondiente del costo del crEdito mercantil7
& A partir del a:o terminado el 31 de diciemre de !"", en adelante, el crEdito
mercantil ser$ sujeto a una pruea por desvalori8acin cada a:o, sin perjuicio
de tamiEn valori8arlo cuando e;istan dic3as indicios.
%IIF # & Contratos de Se+uro
%IIF , & Activos no corrientes mantenidos para la venta . operaciones
discontinuadas
El ojetivo de esta %IIF es especificar la contaili8acin de los activos
mantenidos para la venta, . la presentacin . revelacin de las operaciones
descontinuadas.
%IIF < & E;ploracin . Evaluacin de Recursos /inerales
1#
3 SALDOS EN MONEDA E?TRANJERA
1os activos . pasivos en moneda e;tranjera, e;istentes al 31 de diciemre de !""#,
son los si+uientes)
Mi"%s d%
US@
Mi"%s d%
Eu!'s
Mi"%s d%
Y%#%s
ACTIVOS
Caja . Cancos !<",3*> 0*, 3,!33
Cuentas por corar comerciales #1#,0>> *1< #*<,0!!
'tras cuentas por corar 3*,10, & &
'tros activos corrientes 30*,#31 1,"## &
Cuentas por corar a 1ar+o (la8o *1!,<30 & &
-otal Activos 1+A24+B2A 2+C4D 4A0+1DD
PASIVOS
Sore+iros . (rEstamos Cancarios *>,*** & &
Cuentas por pa+ar comerciales #",,33#
'tras cuentas por pa+ar 1*,,3"! 1,,## >!,!3>
'tros pasivos corrientes 1*!,*!# & &
Adeudados a Cancos . 'tras
Instituciones Financieras ,31,*1* ,,11# 1#,0*<,0"<
4eudas a 1ar+o (la8o 1,"00,,*< <,"## 0,*!#,"<#
-otal (asivos 2+4A2+7D1 12+702 24+CC3+207
ACTIVO )PASIVO, NETO )DBC+122, )A+CD7, )24+3A3+0D2,
O.%!$i'#%s d% $'b%!*u! )SE.s, 133+373 D+113 14+474+727
E-.'si$i5# #%* 434+74A 4+744 A+A1C+32D
1os tipos de camio utili8ados fueron)
AS 4lares %orteamericanos) S?. 3.!*3 por 1 ASR. El tipo de camio fijo utili8ado
para los saldos en dlares en las instituciones financieras corresponde a S?. 3.!*!
por 1 ASR.
Euros) S?. #.##, por 1 S.
Henes) S?. "."310#> por 1 T.
1a pErdida por diferencia en camio neta +enerada en el perodo fue de S?. #,0#1 /
5+anancia de S?. ##,<>< / . pErdida de S?. #0,<1> /6.
1a e;posicin neta en T corresponde principalmente a deudas a lar+o pla8o 2ue 3a
contrado Sedapal.
1,
49 CAJA Y BANCOS
1os saldos al 31 de diciemre de !""#, est$n conformados por lo si+uiente)
D%s$!i.$i5# S89 000
Fondos Fijos 1,!*,
Caja 33>,>3*
Cuentas de a3orro 5a6 *#,<*1
Cancos Cuentas Corrientes 5a6 #!#,"<>
4epsitos a (la8o 56 3**,#!#
Certificados Cancarios #*,0>,
'tros 4epsitos >0,31>
-otal efectivo en caja . en entidades financieras 1,3<#,#*>
4epsitos en entidad vinculada & Canco Central de
Reserva del (er9 5c6 !,1<#,1,1
-otal de lire disponiilidad 3,,!*,<3*
Fondos sujetos a restriccin 5d6 1>",#"<
-otal Caja . Cancos 3,<00,"##
5a6 1as cuentas corrientes ancarias . cuentas de a3orro en moneda nacional
. e;tranjera, se encuentran depositadas en ancos locales . son de lire
disponiilidad. 1as cuentas de a3orro +eneran intereses a tasa de mercado.
56 1os depsitos a pla8o, 2ue son de lire disponiilidad, corresponden a
depsitos con vencimientos menores a 1*" das, en moneda nacional .
moneda e;tranjera, los cuales deven+an intereses a una tasa efectiva anual
entre !.>3 @ . <.," @ en moneda nacional . entre 1.0" @ . ,.1" @ en
moneda e;tranjera.
5c6 1as entidades financieras est$n sujetas a un encaje mnimo le+al de <@
por el conjunto de sus oli+aciones, en moneda nacional o e;tranjera. El
encaje e;i+ile 2ue e;ceda al mnimo le+al se denominar$ encaje adicional.
1a composicin de fondos de encaje comprenden el efectivo en sus vedas
.?o depsitos en el Canco Central de Reserva del (er9 CCR(67 este encaje
mnimo es remunerado. Asimismo, para las oli+aciones en moneda
e;tranjera se re2uiere un encaje mar+inal de 3"@. Estos fondos, siempre 2ue
se encuentren depositados en el CCR(, deven+ar$n una tasa de interEs
e2uivalente a 1IC'R a tres meses menos U del uno por ciento 51IC'R a tres
meses menos 1?* del uno por ciento en !""36.
5d6 Estos fondos se encuentran principalmente +aranti8ando cartas fian8a .
crEditos documentarios por las diversas operaciones de las empresas del
=rupo F'%AFE.
1<
D9 INVERSIONES PARA NE&OCIACIFN
C"s% d% /"'!
S89 000
Conos Soeranos 5a6 **",#3*
Conos Corporativos 56 1!",#""
Conos Suordinados 1!,1,<
Conos de arrendamiento financiero !",0""
Conos del E;terior 01,"33
Conos Crad., temporales 10,<*1
Certificados de 4epsito %o %e+ociale !,**"
'tros valores >3,1!<
-otal Inversiones 1,!!",<1#
4esvalori8acin de Inversiones 53,3#16
-otal Inversiones, neto 1,!1>,!>3
5a6 Corresponde fundamentalmente a onos del -esoro (9lico, ad2uiridos de
conformidad con los 4. A. %os. "#1&00, "<*&00, 1"*&!""" . ">0&"3. 1a tasa
de interEs 2ue pa+a es la tasa de interEs promedio en moneda e;tranjera
5-I(/EV6 del mercado financiero peruano. Estos 3an sido ad2uiridos
principalmente por el Canco de la %acin 5S?. <3>,""" mil6 . C'FI4E 5S?.
!30,*#< mil6
56 Estos onos 3an sido ad2uiridos principalmente por C'FI4E e inclu.en
principalmente lo si+uiente)
Emisor -asa
@
Importe
S?. """
Importe
ASR """
-ransportadora de =as del (er9 ,.!, & >,"""
Sout3ern (eru #.1,&#.00 & ,,**0
Ede+el ,.*>
3.0,
#,#*0
&
&
#,"03
Consorcio -ransmantaro S. A. <."" K *.3# & !,,3!
A+ua A8ul *.," K *.>, & !,111
WAI/(AC #.<0 & 1,><1
(luspetrol ,., & 1,,""
Ferre.ros <."" K <.## & 1,30<
=loria S. A. ,.0# K <.""
>.,
,,>!<
&
&
1<>
1u8 del Sur ,.#1 #,0>0 &
/ianco ,.>, #,#0" &
Canco Financiero #., 3,>," &
1>
B9 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
D%s$!i.$i5#
S89 000
Cartera de CrEditos Cancarios 5a6 ,,>>>,"*>
Ener+a entre+ada por facturar 56 1!#,*<1
Facturas 5c6 >3#,>##
1etras 1>,0>3
'tras cuentas por corar comerciales !,<,<#3
Cuentas de coran8a dudosa 1,*<<,,!,
-otal *,>>>,*33
(rovisin para cuentas de coran8a dudosa 51,*<<,30*6
Cuentas por corar comerciales, neto <,011,#3,
5a6 1a Cartera de CrEditos Cancarios comprende los crEditos directos 52ue
representan desemolsos de fondos6. En el caso de los crEditos indirectos
52ue no representan desemolsos, tales como avales . cartas fian8a6, Estos
se re+istran contalemente en cuentas de orden. 1a SCS estalece la
metodolo+a para la clasificacin . calificacin de la cartera de crEditos
directos e indirectos . la determinacin de la provisin para la cartera de
crEditos de coran8a dudosa, para lo cual clasifica los crEditos en
comerciales, otor+ados a microempresas, de consumo o 3ipotecarios.
Asimismo, estalece 2ue la evaluacin de la cartera de crEditos se determina
principalmente por la capacidad de pa+o del deudor. En el caso de la
constitucin de provisiones, se dee constituir una +enErica oli+atoria del 1@
del saldo de los crEditos de los deudores calificados en cate+ora %ormal7 .
para los clientes clasificados en las cate+ora Con (rolemas (otenciales,
4eficiente, 4udoso . (Erdida, se deen constituir provisiones desa+re+ando
los montos de crEditos no cuiertos con +arantas preferidas de los saldos
cuiertos, . aplicarse a amos saldos los porcentajes diferenciados
estalecidos por la SCS.
56 1os consumos de ener+a entre+ada por facturar corresponden
principalmente a ener+a . potencia retirada en el a:o !""# por empresas a
las 2ue Electroper9 les rinda este servicio, cu.a fase de ne+ociacin se est$
culminando para suscriir los contratos de suministro de ener+a 2ue se
vencieron en el a:o !""3.
5c6 1as facturas por corar son de vencimiento corriente . no deven+an intereses.
1as letras por corar son sustancialmente de vencimiento corriente .
deven+an un interEs promedio anual en soles de !#@.
1*
El movimiento de la coran8a dudosa fue el si+uiente)
D%s$!i.$i5#
S89 000
Saldo inicial 1,,,!,#*3
Adiciones del ejercicio ,##,!#*
Recuperaciones . casti+os 51>#,1><6
Resultado por e;posicin a la inflacin 5,<,1,>6
Saldo final 1,*<<,30*
4e este monto, la ma.or parte corresponde a las empresas financieras, como
si+ue)
E(.!%ss
S89 000
Empresas Financieras
& Canco de la %acin 103,30,
& C'FI4E 31!,<01
& Cancos en li2uidacin 1,"*",<01
Empresas no financieras !>0,<!1
-otal 1,*<<,30*
79 CUENTAS CON ENTIDADES VINCULADAS
Al 31 de diciemre de !""# comprende lo si+uiente)
= Cu%#*s .'! C'b!!
D%s$!i.$i5#
S89 000
/inisterio de Economa . Finan8as 5a6 !,,0,,">#
Superintendencia de Administracin -riutaria K
SA%A- 56 #,,""1
-otal !,<#",">,
5a6 1as cuentas por corar al /inisterio de Economa . Finan8as 5/EF6 se
refieren fundamentalmente a los Cancos en li2uidacin) A+rario, Industrial,
/inero . de la Givienda del (er97 ., corresponden principalmente a diferencial
del principal e intereses sore prEstamos refinanciados, con la finalidad de
desarrollar un pro+rama especial de re3ailitacin . saneamiento crediticio
destinado a facilitar el pa+o . acelerar las acciones de recuperacin de los
crEditos7 asimismo, a transferencias de efectivo . ienes patrimoniales. (arte
de estas cuentas se encuentran en proceso de conciliacin con el /EF.
10
56 Inclu.e un reclamo de Electroper9 por S?. !, // a la SA%A- por el pa+o
considerado improcedente de la Contriucin (atrimonial de Solidaridad del
a:o 100". 4ic3o reclamo fue declarado fundado por la SA%A- en enero de
!"",.
= Cu%#*s .'! P3!
Este Ruro comprende principalmente lo si+uiente)
C'!*' ."6'
S89 000
L!3' ."6'
S89 000
4eudas por pa+ar al /EF
Canco de la %acin 5a6 11,,<>* &
Canca en 1i2uidacin 56
& Canco Industrial
& Canco /inero
& Canco (opular
& Canco A+rario
!!<,3*"
3#>,,0*
331,#>*
3>!,!*!
&
&
&
&
Electroper9 5c6 *0,,13 *!3,!!<
Sedapal & !!0,>33
Canmat & 1<",!>"
(erupetro & 00,<<,
'tras oli+aciones ,,0<" &
-otal oli+aciones 1,#**,**0 1,31!,*0#
5a6 Se refiere a deudas provenientes del e;terior para el otor+amiento de
prEstamos a entidades del estado. El /EF a partir del a:o 100< ad2uiri los
papeles representativos de dic3a deuda.
56 Estas oli+aciones nacen del 4ecreto de Ar+encia %J 113&0# pulicado en
diciemre de 100#, donde se autori8a al /EF a asumir las deudas de capital
de traajo con los ancos del e;terior.
5c6 (or asuncin del servicio de la deuda vencida . no pa+ada a mediano . lar+o
pla8o. 4ic3a deuda dee ser pa+ada por Electroper9 en un pla8o de veinte
a:os, sin intereses.
!"
C9 OTRAS CUENTAS POR COBRAR
D%s$!i.$i5#
S89 000
Reclamaciones a -erceros 5a6 1"<,>*<
Anticipos otor+ados !1,0,#
CrEdito por Impuesto a la Renta de -ercera
Cate+ora 3!,,*!
Comisin por colocacin . administracin de
prEstamos 13,3<<
'tras cuentas por corar diversas !*",#0"
Cuentas de coran8a dudosa 3!3,013
-otal >>0,"01
(rovisin para cuentas de coran8a dudosa 5#"3,*>*6
Saldo neto 3>,,!13
5a6 1as Reclamaciones a -erceros inclu.en un reclamo judicial de Electroper9 a
la Compa:a de Alumrado ElEctrico de Buac3o 5CABESA6 por miles de soles
S?. <1,""", referidos a emar+os judiciales de cuentas corrientes ancarias .
cuentas por corar reali8adas entre 100< . !""#.
El movimiento de la provisin para cuentas de coran8a dudosa de otras cuentas
por corar se presenta a continuacin)
D%s$!i.$i5#
S89 000
Saldo inicial !,0,<,0
Adiciones del ejercicio 1#<,0"!
Recuperaciones . casti+os 513,0,16
Resultado por e;posicin a la inflacin 11,!<*
Saldo final #"3,*>*
!1
A9 E?ISTENCIAS
Al 31 de diciemre este ruro comprende)
D%s$!i.$i5#
S89 000
/ercaderas 1,01!
(roductos -erminados 3<>,3!#
(roductos en proceso 1!,,!#,
(etrleo crudo 1<*,01<
/ateria prima . materiales au;iliares 1!*,>!,
Envases, emalajes 10*
Suministros diversos 10,,1,3
E;istencias por reciir ,,,>,*
/ateriales . otros 1<,300
Su total 1,",0,<3"
4esvalori8acin de e;istencias 53",>">6
-otal 1,"!*,0!3
1os productos terminados . en proceso corresponden principalmente a petrleo
refinado . derivados, elaorados por (etroper9.
1a provisin para desvalori8acin de e;istencias se presenta a continuacin)

D%s$!i.$i5#
S89 000
Saldo inicial 10,,<0
Adiciones del ejercicio 13,<0,
Recuperaciones . casti+os 5!,3"#6
'tros 5!,36
Saldo final 3",>">
-otal
1as e;istencias se encuentran lires de +rav$menes.
109 ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLES PARA LA VENTA
Comprende ienes de activo fijo de las empresas en proceso de li2uidacin. Son
considerados en esta cuenta deido a 2ue .a no son usados por las entidades . se
mantienen para poder ser vendidos . curir las deudas 2ue mantienen. Al 31 de
diciemre de !""#, esta partida se compone como si+ue)
D%s$!i.$i5#
S89 000
-errenos <!,<*3
Edificios . otras construcciones >>,!*"
/a2uinaria . e2uipo 1#,<1<
/ueles . enseres 13!
'tros ienes !"#
-otal 1,#,01,
!!
4eido a 2ue se encuentran disponiles para la venta, estos ienes no son sujetos
de depreciacin.
119 &ASTOS PA&ADOS POR ANTICIPADO
D%s$!i.$i5#
S89 000
Se+uros pa+ados por anticipado ##,*,,
Impuestos pa+ados por adelantado *0,**#
Entre+as a A%'(S . 'r+ani8acin civil por rendir 5a6 !,,*1>
Retenciones Iudiciales !",!#1
(ro.ectos . pro+ramas de Givienda 56 <,,,1!
'tros +astos pa+ados por anticipado !,,*"!
-otal !>!,111
5a6 1as entre+as a A%'(S corresponde a importes entre+ados a la Anited
%acional 'ffice for (roject Services, entidad encar+ada por C'R(AC para
reali8ar procesos de ad2uisiciones de e2uipos de comunicacin, rescate .
contraincendios.
56 1os (ro.ectos . (ro+ramas de Givienda est$n referidos a desemolsos
efectuados por el Canco de /ateriales para los pro+ramas de vivienda -ec3o
(ropio, siendo los mas importantes) /irador en nuevo (ac3acutec, en 1ima 5S?.
13 //67 /artinete, en 1ima 5S?. 0 //67 Ior+e Casadre, en -acna 5S?. < //6 .
/a+isterial %asca, en Ica 5S?. <//6.
129 CUENTAS POR COBRAR A LAR&O PLAGO
D%s$!i.$i5#
S89 000
Facturas 113,#!<
1etras 1,,<,
(rEstamos para re3ailitacin de viviendas !#,,#>#
'tras 13,*"*
-otal 3>#,!>3
(rovisin para cuentas de coran8a dudosa 51,01>6
Saldo neto 3>!,3,<
!3
1os prEstamos para re3ailitacin de viviendas fueron entre+ados por el Canco de
/ateriales entre los a:os !""1 . !""3, a los damnificados de los sectores sociales de
mas ajos in+resos para la re3ailitacin de las viviendas da:adas por el sismo de
junio !""1. 1os crEditos son pa+aderos a un pla8o de 3asta veinte 5!"6 a:os,
incluidos dos de +racia . con el 1@ de interEs compensatorio anual. 1os servicios de
amorti8acin, intereses . dem$s +astos 2ue ocasione la deuda ser$n atendidos por el
/inisterio de Economa . Finan8as.
139 PATRIMONIOS ENTRE&ADOS EN FIDEICOMISO
Estos patrimonios, 2ue al 31 de diciemre de !""# ascienden a S?. 1>1,>!1 /,
corresponden principalmente a colocaciones de entidades financieras en li2uidacin,
tales como los ancos %uevo /undo, 1atino . %CL.
!#
149 INVERSIONES EN VALORES
Al 31 de diciemre del !""# este ruro comprende)
%omre de la empresa Clase de
ttulos
Cantidad de
ttulos
(articipacin
en el capital
@
Galor nominal
unitario
S?.
Galor en
liros
S?."""
Cemento Andino S.A. Acciones ,**,""" #0."" !#*.0" 1,3,,"<
Empresa A+roindustrial Casa+rande S.A. Acciones 1,,1,,,<*1 1>.00 1"."" 13#,<#!
Etevensa Acciones 1"!,!<#,3!! 3*.!! 1."" 1"*,"0<
Empresa ElEctrica de (iura S.A. Acciones #0,,3",*!< 30.0, 1."" ,3,*0*
A+roindustrial (omalca S.A. Acciones 3!,#*0,>!1 1".#" 1."" 3#,!>0
/odasa Acciones 1!,*1>,",3 #*.!" 1."" 1#,1,*
Empresa A+roindustrial -um$n S. A. Acciones 1,!<1,>#< 3.03 1"."" 13,*11
Empresa A+raria Anda3uasi Acciones 13,1!<,"!* *.03 1."" 13,<!1
Red ElEctrica del (er9 S.A. Acciones 1!#,00, 1,."" 1""."" 13,33,
Isa (er9 S.A. Acciones 11,3"#,<"# 1>."> 1."" 1!,"<"
Complejo A+roindustrial Cartavio Acciones 1,",3,!<< ,.10 1"."" 11,,>,
Empresa A8ucarera El In+enio S. A. Acciones 3<,,#** 1".*# 1"."" 3,0"*
Corporacin Andina de Fomento & CAF Acciones <1,*00 !".*1 ASR ,,""" 1,*!,,01#
Consorcio -ransmantaro Acciones !#,*>",1!" 1,."" 1."" !<,,*0
'tras inversiones Garios Garios Garios Garios 1"1,!*<
Su total !,,!",<>*
4esvalori8acin de Inversiones 5!#",3*,6
-otal Inversiones, neto !,!*",!03
!,
1D9 INMUEBLES+ MAHUINARIA Y EHUIPO
El movimiento de este ruro durante el a:o !""# 3a sido el si+uiente)
4escripcin -errenos Edificios .
otras
construcciones
/a2uinaria
. e2uipo
/ueles
.
enseres
Anidades
de
-ransporte
E2uipos
4iversos
Anidades
de
reempla8o
. otros
Anidades
por reciir
-raajos
en curso
-otal
C's*'
Saldo al 1 de
enero >1*,1>< 1#,>*3,#*! *,>3",<,> 3#<,**< !"!,*03 1,13<,#03 1",,11, <3,103 1,*#!,!*< !>,0!0,1*1
Adiciones 3,31* *!,**0 >01,00" !1,<,> 3<,0#0 !0,!!* 1*,!#, 0<",,10 ,!<,><, !,#>1,,<"
Revaluaciones 0!1 5#!,!<#6 5>1,>*06 & !,33# 5!,>0,6 & & & 5113,,036
-ransferencias o
reclasificaciones #,!!* !3>,*,, 1##,01" <0,<1" !*# !*,#<! 5!",*3,6 51#,1#06 5,#",0*>6 50",<!!6
Retiros 5#",*<<6 5#*,<0<6 5*1,*3#6 51#,*<16 53,0*!6 51",<3#6 5<3,<">6 5#,<0"6 50#",*,>6 51,!1","!>6
Saldo al 31 de
diciemre <*,,>>> 1,,"13,!<< 0,,13,03# #!3,!0! !3*,#>* 1,1*",>,# 3*,01* 1,""#,*>3 **>,!"> !*,0*<,#00
D%.!%$i$i5#
$u(u"d
Saldo al 1 de
enero
& <,3,,,3#1 #,1>#,*13 !>,,30, 1>>,!,* *<<,,#! #,,>*< & #,*** 11,0"","!3
Adiciones & 3"3,>*> ,,",331 1#,"*> 31,!*" #<,<>" #,113 & #,*!# 0,,,"0!
Revaluaciones & 5,0"6 5!,,,"6 & & 51!>6 & & & 53,!<>6
-ransferencias o
reclasificaciones
& 5##,!1*6 53#,>016 5!,,<*6 5!,16 5,,10,6 !,,"3 & 510"6 5*#,>1"6
Retiros & 5#>,11<6 5110,1,36 53,1!<6 5,,<>!6 51",1,06 5,",#!#6 & & 5!3,,<,"6
Saldo al 31 de
diciemre
& <,,<>,!"# #,,<*,<," !*3,>** !"!,<1, *0>,>31 1,0>* & 0,,!! 1!,,31,#**
4eterioro & & & & & & & & & 53<,,3<36
V"'! #%*' %#
"ib!'s <*,,>>> *,##<,"<! #,0#,,!*# 130,,"# 3,,*<3 !*3,"!3 3<,0#" 1,""#,*>3 *>>,<*, 1<,"*0,<#*
!<
1as tasas de depreciacin 2ue se aplican son concordantes con los porcentajes estalecidos por la Autoridad -riutaria. 1os
porcentajes de depreciacin para los inmueles, ma2uinaria . e2uipo de las empresas del sector elEctrico se aplican se+9n lo
acordado por el or+anismo supervisor. A continuacin los porcentajes de depreciacin 2ue se aplican, se+9n el sector al 2ue
pertenece la empresa)
4escripcin Sector elEctrico
@
'tros sectores
@
Edificios . otras construcciones 1.!, & 3.1 3
/a2uinaria . e2uipo !., K !, 1"
/ueles . enseres <.!, & !, 1"
E2uipos diversos #.! K *.3 1"
Anidades de -ransporte 1!., !"
Instalaciones 1" 1"
Ciertas empresas del =rupo F'%AFE 3an identificado si+nos de deterioro en sus activos . 3an procedido a reconocerlo
disminu.endo el valor de sus activos, como si+ue)
Importe
S?. """
(etroper9 !!0,","
Seal >!,!1<
Enapu <3,330
E+asa ,"0
Inmisa !#!
Electronorte <
-otal 3<,,3<!
!>
1B9 INTAN&IBLES
D%s$!i.$i5# Li$%#$is y
P!'3!(s d%
C5(.u*'
S89000
Es*udi's y
P!'y%$*'s
S89000
C'#$%si'#%s y
D%!%$I's
S89000
O*!'s
S89000
T'*"
S89000
C's*'
Saldo al 1 de enero #,,,>3 <3,!!" 1<,130 <3* 1!,,,>"
Adiciones 1,,#0* 3,,<10 *,!1, 301 ,0,>!3
Gentas .?o retiros 5#*!6 5!,,3#,6 5,,36 516 5!<,3*16
Ajustes 3,# 1>, 3* # ,>1
Saldo al 31 de diciemre <",0#3 >3,<>" !3,*3* 1,"3! 1,0,#*3
A('!*i6$i5# $u(u"d
Saldo al 1 de enero !",3>* 1",!,# !!! & 3",*,#
Adiciones ,,<0< 1,0"1 1!< & >,>!,
Gentas .?o retiros 5,316 5#316 511>6 & 51,"*"6
Ajustes >! 103 & & !<<
Saldo al 31 de diciemre !,,<1, 11,01> !31 & 3>,><,
Galor neto en liros 3,,3!* <1,>,3 !3,<"> 1,"3! 1!1,>1*
!*
179 OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciemre de !""# se compone como si+ue)
D%s$!i.$i5#
S89 000
4iferencial de instrumentos derivados ,1,#1"
(etrleo en la lnea del 'leoducto %or (eruano 5a6 00,0!0
(a2os anticipados . car+as diferidas 13,"1#
(a+o a cuenta del impuesto a la renta >0,1,1
CrEdito fiscal del I=G 11,<",
'peraciones en tr$mite 56 31,11#
'ficina principal . sucursales 56 1,,#11
4iversos *",1"#
-otal 3*1,>3*
5a6 Corresponde a petrleo crudo e;istente en la lnea del oleoducto nor peruano, de
!,>>1,,"1 arriles 2ue se utili8an para rindar el servicio de transporte.
56 Se refiere a operaciones reali8adas por el Canco de la %acin con sus sucursales,
operaciones 2ue se encuentran pendientes de culminacin o formali8acin al 31 de
diciemre.
1C9 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDOS
E(.!%s
A$*i/'
S89 000
Psi/'
S89 000
Adinelsa & >*"
E+asa & >>,>1,
E+emsa & #,<<<
E+esur & 10,3#0
Electrocentro & 3,,000
Electronorte & >,001
Electronoroeste & 0,!1<
Bidrandina ,,>>1 &
Seal 3*" &
Electroper9 03,0!0 #1,#*"
Editora (er9 1,#"1 !,3>"
Enapu <0,*#1 &
Cofide & 1!3,0#1
Inmisa *3 &
Sedapal & <3,!!#
(aramon+a #> &
Enci *> &
-otal 1>1,,30 3*<,>3!
Con relacin a la participacin de los traajadores, los porcentajes por tipo de actividad
vi+entes al 31 de diciemre de !""#, son los si+uientes)
!0
A$*i/idd
P'!$%#*:%
J
(es2uera 1"
Industrial 1"
/inera *
'tras actividades 5+eneracin . distriucin
de ener+a elEctrica, transporte, servicios
financieros, entre otros6
,
1A9 SOBRE&IROS Y PRESTAMOS BANCARIOS
E#*idd C'!*' ."6'
S89 000
L!3' ."6'
S89 000
S'b!%3i!'s 3,3,1 &
P!0s*('s B#$!i's
Cancos del (as 3"1,<,< ,"3,<>,
Cancos del e;terior 33#,!>* 1,1<",*>*
-otal <30,!*, 1,<<#,,,3
1os prEstamos ancarios, corresponden a prEstamos otor+ados por entidades ancarias
locales, con vencimientos a partir del a:o !""<, deven+an una tasa efectiva promedio de
interEs anual de ,.!!@.
209 OBLI&ACIONES CON EL PKBLICO POR DEPFSITOS
Este Ruro comprende principalmente lo si+uiente)
D%s$!i.$i5# S89 000
4epsitos a la vista 3,3<*,1!"
4epsitos de a3orros *<<,,!"
4epsitos a pla8o 11>,1<!
'li+aciones con el p9lico, restrin+idas <",,#3*
Ceneficios sociales de traajadores . pensionistas 1,*,!,>3"
'tras oli+aciones 1,<,<*,
-otal oli+aciones <,0<<,<,,
Estas oli+aciones est$n referidas principalmente a depsitos mantenidos por personas
naturales . jurdicas en el Canco de la %acin. 1as tasas de interEs efectivas . anuales
estalecidas para remunerar las oli+aciones fueron de 1.!,@ en moneda nacional .
".,"@ en moneda e;tranjera para los depsitos de a3orros7 ., de 1.1!,@ a 3."" @ en
moneda nacional . de ".>,@ a 1.""@ en moneda e;tranjera para depsitos a pla8o.
3"
219 CUENTAS POR PA&AR COMERCIALES
D%s$!i.$i5#
S89 000
Facturas >>,,!,#
1etras *,33,
Anticipos 0,3"1
Garios ><,3,0
-otal Cuentas por (a+ar Comerciales *<0,!,"
Estas cuentas se ori+inan principalmente por las compras de productos . servicios
efectuados por (etroper9 a sus proveedores de petrleo crudo . productos refinados,
as como a compras efectuadas por las dem$s empresas del =rupo F'%AFE.
229 OTRAS CUENTAS POR PA&AR
D%s$!i.$i5#
S89 000
Impuestos <0",,*>
Remuneraciones por pa+ar 13#,30"
4ividendos por pa+ar 5a6 30,**!
Reclamos de -erceros 3>,!,<
Fondo de Se+uro de 4epsito 56 <>,*"3
Intereses . Comisiones 1#3,13#
(rovisin para contin+encias 10,,<#!
(rovisin para pErdida por liti+io !#1,0,3
(rovisin para compra de ener+a #,,3<1
'peraciones en -r$mite ancarias 33,300
4erec3o de internamiento de naves 1!,#>,
Reserva tEcnica de primas . siniestros 1>,3<3
4iversas 0#0,0*"
-otal 'tras Cuentas por (a+ar !,<"0,!!,
5a6 1os 4ividendos corresponden a cuentas por pa+ar a los accionistas de Electroper9
sore las utilidades del a:o !""3. Se acord repro+ramar sus pa+os en dos
cuotas, en setiemre . octure !"",.
56 4eterminado por la Superintendencia de Canca . Se+uros K SCS para las
entidades financieras, con la finalidad de preservar el a3orro del p9lico en el caso
de disolucin . 2uiera de dic3as entidades.
239 PENSIONES DE JUBILACIFN
Inclu.e principalmente las pensiones de juilacin de e; K traajadores aco+idos al
4ecreto 1e. %J !",3", RE+imen de (ensiones . Compensaciones por servicios civiles
prestados al Estado no comprendidos en el 4ecreto 1e. %J 1000", determinados sore
la ase de c$lculos actuariales preparados por profesionales independientes .
actuali8ados anualmente, de las compa:as 2ue se mencionan a continuacin.
31
D%s$!i.$i5#
P'!$i5#
C'!!i%#*%
S89 000
P'!$i5# N'
C'!!i%#*%
S89 000
T'*"
S89 000
Empresas del Sector ElEctrico <,>"" 11>,*30 1!#,,30
(etroleos del (er9 *",1<, ,><,<># <,<,*30
Enafer !",!#* & !",!#*
Centromin (er9 #,"#> !0,,0> 33,<##
-otal 111,1<" >!#,11" *3,,!>"
4e acuerdo con el instructivo %J !" emitido por la Contadura (9lica de la %acin, se
difiere el re+istro de los pasivos pensionarios. 4e acuerdo a ello, se mantiene en
cuentas de orden el monto de S?. 3,0<",#<0 /, 2ue posteriormente ser$ aplicado a
resultados . ser$ reconocido como pasivo 5vEase la %ota 316.
249 REMEDIACIFN DEL MEDIO AMBIENTE
4e acuerdo con el Re+lamento para la (roteccin Amiental en las Actividades de
Bidrocaruros . otras disposiciones le+ales vi+entes, se re2uiere 2ue las actividades 2ue
se desarrollan en el sector 3idrocaruros . minero no ori+inen un impacto amiental .?o
social ne+ativo para las polaciones . ecosistemas en lmites 2ue sorepasen los 2ue se
estalecen en ese re+lamento. Asimismo, se re2uiere el dise:o de un (ro+rama de
Adecuacin . /anejo Amiental 5(A/A6.
En cumplimiento de estas disposiciones, (E-R'(ERN S.A. . CE%-R'/I% (ERN S. A.
3an constituido provisiones relacionadas con la susanacin de los da:os causados en
sus unidades de ne+ocio, estEn o no privati8adas. 1as estimaciones reali8adas se
asaron en el (A/A, presentado a la 4ireccin =eneral de Bidrocaruros 54=B6 .
estimaciones adicionales.
El saldo de estas provisiones est$ asado en estudios tEcnicos reali8ados por empresas
consultoras . corresponde a los costos por incurrir en la remediacin amiental a reali8ar
en las unidades privati8adas 5Refinera 1a (ampilla, (lanta de 1uricantes, 1ote V, 1ote
* . plantas de ventas6 . no privati8adas, en el caso de (E-R'(ERN . a los efluentes
l2uidos de unidades mineras, depsitos anti+uos de relaves de las concentradoras,
residuos slidos l2uidos . +aseosos del Complejo /etal9r+ico de 1a 'ro.a7 ., efluentes
de a+uas servidas . residuos domEsticos, en el caso de CE%-R'/I%.
4urante el a:o !""#, (E-R'(ERN S.A. recii 1,,311 miles de %uevos Soles 51*,**3
miles de %uevos Soles en el !""36 de la 4ireccin =eneral del -esoro (9lico, por
reinte+ro de +astos por mejora del medio amiente. 4ic3os fondos se re+istraron con
aono al capital social.
A continuacin el detalle de las provisiones efectuadas por amas empresas al 31 de
diciemre de !""#.
3!
E(.!%s
P'!$i5#
C'!!i%#*%
S89 000
P'!$i5# N'
C'!!i%#*%
S89 000
T'*"
S89 000
(etrleos del (er9 #<,!"1 !"3,<*! !#0,**3
Centromin (er9 #,,*0! 1!!,*1, 1<*,>">
-otal 0!,"03 3!<,#0> #1*,,0"
4e acuerdo a informacin de la 4ireccin %acional del -esoro (9lico del /EF, se+9n
acuerdo de la Comisin de (rivati8acin K C'(RI, 3o. (R'I%GERSIX%, se dispuso
detraer de los recursos otenidos de la Cesin de Contratos de 1icencia para la
e;ploracin de 3idrocaruros del 1ote V, la suma de ASR #1,<1" miles para atender
oli+aciones relacionadas al medio amiente de car+o de (etroper9, se+9n contratos de
cesin . transferencia de acciones suscritos por dic3a entidad. El citado importe fue
depositado en custodia en una cuentas del -esoro (9lico, desde donde se reali8an las
transferencias a (etroper9 en la oportunidad 2ue Esta lo re2uiera. (etroper9 3a
contaili8ado los importes reciidos en la cuenta capital adicional en el patrimonio neto.
33
2D9 DEUDAS A LAR&O PLAGO
A$!%%d'! y *i.' d% d%ud &!#*4 Ts d%
i#*%!0s
#u" y
/%#$i(i%#*'
T'*" D%ud
S89000
P'!$i5#
C'!!i%#*%
S89000
P'!$i5# N'
$'!!i%#*%
S89000
Iapan CanM International Estado (eruano 5a6 ,>!,""> ,>,11> ,1#,*0"
Iapan CanM International Estado (eruano 56 31#,*0" 3,,!0! !>0,,0*
Iapan CanM International Estado (eruano 5c6 !<*,#*" & !<*,#*"
Iapan CanM International Estado (eruano 5d6 #<."13 & #<,"13
International CanM for Reconstruction
4evelopment & CIRF
Estado (eruano 5e6 3><,#*3 !>,!0* 3#0,1*,
%uevo Convenio F'%AGI Cartera de
Coran8a
5f6 3"!,,3! 1>*,,<0 1!3,0<3
Colfonavi Cartera de
Coran8a
!0,<0< 1,,,> !*,130
Corporacin Andina de Fomento & CAF Estado (eruano ,1,!*! 1#,<,! 3<,<3"
Asociacin de Empresas Italianas Estado (eruano !<,!"* 3,!>< !!,03!
Contriuciones Reemolsales 5+6 >,,<0* <,>># <*,0!#
4iversas Garias 1<1,>1, <#,*#" 0<,*>,
-otal !,!!,.""# 3*0,3>, 1,*3,,<!0
5a6 (rEstamo no condicionado por el Iapan CanM al Estado (eruano, transferido a E=ECE%, susidiaria de Empresa /inera del Centro del
(er9 K CE%-R'/I% (er9 S. A., para el financiamiento del setenta . cinco por ciento 5>,@6 de la inversin del pro.ecto Hunc$n. InterEs
del !.>@, amorti8acin en treinta . seis 53<6 cuotas semestrales a partir de setiemre de !""3.
56 (rEstamo no condicionado por el Iapan CanM al Estado (eruano, transferido a Empresa de =eneracin ElEctrica San =a$n S. A..
'ri+inalmente por T 1,,,"" millones, el saldo asciende a T 0,*0! millones. InterEs de 3.,"@ anual, 3" cuotas vencimientos trimestrales
a partir de octure de 1000 3asta aril de !"1#.
5c6 1nea de crEdito de T *,#!> millones, destinados a financiar el (ro.ecto de /ejoramiento de Sistema de A+ua . Alcantarillado de 1ima
. Callao de Sedapal. InterEs del 3@ anual, #1 cuotas semestrales a partir del !""<.
3#
5d6 1nea de crEdito de T !#,*,# millones dado a Sedapal para el /ejoramiento de A+ua . 4esa+Ye en $reas mar+inales de 1ima. InterEs
de 1.>@ anual para 'ras . ".>,@ anual para Supervisin.
5e6 (rEstamo de 1," millones para (ro.ecto de Re3ailitacin . Administracin de A+uas para 1ima. InterEs -asa 1ior < meses m$s
".,@, amorti8acin en treinta 53"6 cuatas semestrales a partir de ma.o.
5f6 Referido a (ro.ectos de A+ua (otale . desa+Ye en Asientos Bumanos . /arcapomacoc3a III, de SE4A(A1. En perodo de
rene+ociacin.
5+6 Corresponde a las contriuciones reciidas de diversas personas naturales . jurdicas 5F'%AGI, Asociaciones, Arani8aciones,
Empresas . Aportes individuales6 para la ampliacin de la capacidad de distriucin elEctrica) Estas devoluciones inclu.en intereses
compensatorios estalecidos por la 1e. de Concesiones ElEctricas . la R. /. 3#<&0<&E/?G/E
3,
2B9 PATRIMONIO NETO
a6 Capital social
El capital social del F'%AFE se constitu.e por medio del valor asi+nado por 4ecreto
Supremo %J ">!&!"""&EF. 4ic3o capital no est$ representado por acciones ni
titulos de nin+una especie.
6 Capital Adicional
Comprende los aportes . reducciones de capital 2ue el Estado (eruano 3a
efectuado en las empresas afiliadas . las capitali8aciones . disminuciones del
capital social en las empresas afiliadas ocurridas durante el ejercicio econmico
!""#.
c6 E;cedente de Revaluacin
El saldo de este ruro se ori+ina de las revaluaciones voluntarias 2ue efect9an las
empresas del =rupo F'%AFE de sus inmueles, ma2uinaria . e2uipo sore la ase
de tasaciones tEcnicas efectuadas por profesionales independientes. El e;cedente
de revaluacin es re+istrado neto de su respectivo impuesto a la renta diferido.
d6 Reserva 1e+al
4e acuerdo con la 1e. =eneral de Sociedades, la reserva le+al se constitu.e con la
transferencia del 1"@ de la utilidad neta anual 3asta alcan8ar un monto e2uivalente
al !"@ del capital pa+ado. En ausencia de utilidades no distriuidas o reservas de
lire disposicin, la reserva le+al deer$ ser aplicada a la compensacin de
pErdidas, deiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitali8ada siendo i+ualmente oli+atoria su reposicin.
279 INTERLS MINORITARIO
El interEs minoritario corresponde a la parte de los resultados . de los activos netos de
las susidiarias 2ue no corresponde, sea directa o indirectamente a travEs de otras
susidiarias, a la participacin de la controladora del +rupo. Zste se compone como
si+ue)
P*!i('#i'
S89 000
R%su"*d's
S89 000
Entidades +uernamentales 5Canco de
la %acin . Electroper96 3,!"",301 !#*,<,!
-erceros 0",<30 50306
3,!01,"3" !#>,>13
2C9 SITUACION TRIBUTARIA
, 4e acuerdo con la le+islacin vi+ente no est$ permitida la determinacin de
impuestos en forma consolidada. 1as empresas del =rupo F'%AFE 3an efectuado
esta determinacin en forma individual.
b, 1a Administracin -riutaria tiene la facultad de revisar ., de ser el caso,
corre+ir el Impuesto a la Renta determinado por la Entidad en los cuatro 9ltimos
a:os, contados a partir del 1 de enero del a:o si+uiente al de la presentacin de la
3<
declaracin jurada del impuesto correspondiente 5a:os sujetos a fiscali8acin6. En el
caso del impuesto a la renta e impuesto +eneral a las ventas, los a:os !""1, !""!,
!""3 . !""# inclusive, est$n aiertos a fiscali8aciones.
4eido a 2ue pueden sur+ir diferencias en la interpretacin por parte de la
Administracin -riutaria sore las normas aplicales a las empresas del =rupo
F'%AFE, no es posile anticipar a la fec3a si se producir$n pasivos triutarios
adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cual2uier impuesto adicional,
moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados del a:o en el 2ue
la diferencia de criterios con la Administracin -riutaria se resuelve. 1a =erencia .
sus asesores le+ales estiman 2ue no sur+ir$n pasivos de importancia como
resultado de estas posiles revisiones.
2A9 CONTIN&ENCIAS
A continuacin se mencionan las principales contin+encias de las empresas del =rupo
F'%AFE)
P!'$%s's Ci/i"%s y Lb'!"%s
= Electronorte tiene en su contra !1 procesos relacionados principalmente con
demandas por indemni8acin de da:os . perjuicios por apro;imadamente
S?. !!,""" mil, la compa:a 3a provisionado S?. !," mil por lo 2ue estima
perder$. (or otro lado la empresa mantiene >< procesos administrativos
relacionados por ejecucin de oras sin autori8acin apro;imadamente por S?.
!,""" mil.
= Electrosur tiene , demandas por un total de S?. >,<"" mil.
= Etecen tiene procesos iniciados en su contra por S?. !0,0"" mil . ASR #,#""
mil. 1a compa:a 3a provisionado el importe de S?. 3,>"" mil.
= Bidrandina tiene <> demandas por apro;imadamente S?. 33,""" mil . ASR
!,!"" mil en contra de la compa:a, relacionadas principalmente con reclamos
por indemni8aciones por da:os . perjuicios . oli+acin de dar dinero, las 2ue
se encuentran pendientes de de resolucin, al 31 de diciemre del !""# la
compa:a mantiene una provisin de S?. #>",3## la cual se considera prudente
por parte de los asesores le+ales de la compa:a.
= Empresa ElEctrica de (iura S. A. 5EE(SA6 demanda a (erupetro, se:alando
2ue tiene derec3o a perciir el +as natural asociado 5=%A6 materia del contrato
entre (E-R'-ECB H (E-R'(ERA, a la fec3a e;iste medida cautelar 2ue
ordena 2ue (ERA(E-R' H (E-R'-ECB, se asten+an de reali8ar cual2uier
acto 2ue, directa o indirectamente, afecte el derec3o de Empresa ElEctrica de
(iura a reciir el +as natural asociado proveniente del 1ote [&!C con una
calidad . caractersticas distintas a las pactadas . ordena a (ERA(E-R' 2ue
impida .?o no permita a (E-R'-ECB la rein.eccin de +as seco en los
.acimientos de lote [&!C.(erupetro apel por se+unda ve8 la cual est$
pendiente de resolucin en se+unda instancia. Asimismo EE(SA demanda
tener derec3o a la ad2uisicin preferente sore la totalidad del =%A e;trado
del lote [&!C en virtud de la cl$usula ,.1" del contrato de operaciones entre
(E-R'-ECB H (E-R'(ERA, e;istiendo medida cautelar del 10 de
noviemre del !""# se llev a cao la audiencia de conciliacin . de fijacin de
puntos controvertidos. /ediante sentencia del 3.1!."# el jue8 fall declarando
3>
infundada la demanda de EE(SA, en consecuencia (ERA(E-R' 3a
solicitado la caducidad de la medida cautelar. EE(SA apel la sentencia.
= (etroper9 presenta demandas judiciales . acotaciones por S?. !*,,""" mil,
3aiendo reali8ado provisiones para curir los ries+os estimados de pErdida,
en a2uellas demandas cu.os resultados podran ser adversos.
= Coneminsa, mantiene < procesos por indemni8acin, oli+acin de dar suma
de dinero 3asta por S?. !!, mil . AS R !,#"" mil.
= Empresa %acional de Edificaciones en 1i2uidacin presenta procesos civiles
por S?. 1#3,""" mil, de los cuales S?. 13>,""" mil es un reclamo de la
compa:a Gelarde Escard . Ca. SCR1. Esta compa:a efect9a la demanda
civil contra El Estado 5/inisterio de la (residencia6 /inisterio de Givienda .
Enace, demanda efectuada por la reversin de terreno r9stico de 3*,,,"" m!
2ue forma parte del fundo /arin+a, uicada en el 4istrito de San /i+uel,
provincia . 4istrito de 1ima, de dic3o importe se encuentra provisionada la
suma de S?. <*,""" mil, 2uedando en cuentas de orden el importe de S?.
13>,""" mil.
= Empresa %acional de Ferrocarriles en li2uidacin presenta <* demandas
civiles por S?. #,!"" mil.
= Sociedad (aramon+a en li2uidacin presenta 3<1 demandas civiles . laorales
por un importe de S?. ,3,>"" mil.
= Empresa %acional de Comerciali8acin de Insumos en li2uidacin presenta
30! procesos se+uidos en su contra por S?. >,""" mil . AS R 1,0"" mil .
= Empresa %acional (es2uera S.A. en li2uidacin presenta !,1<! procesos
civiles, de +arantas, laorales . penales por un total de S?. *,,>"" mil.
= Centromn presenta #,!1! demandas laorales . 00 demandas civiles por un
total de S?. 3"0,""" mil para los cuales se 3a 3ec3o un provisin por S?. *,"""
mil.
= Sedapal presenta contin+encias laorales por S?. <,""" mil.
= Empresa %acional de Ferrocarriles en 1i2uidacin presenta <*> procesos por
un total de S?. ,,""" mil.
= /ercados del (uelo en li2uidacin presenta #" procesos en su contra, 3,
laorales . , civiles por ASR *,""" mil.
= (eruinvest en li2uidacin presenta 1 proceso judicial por S?. 1,""" mil. 1a
empresa 3a sido comprendida como tercero civilmente responsale en a+ravio
de los Bermanos Canales (illaca con respecto a siete certificados ancarios,
al 31 de diciemre del !""# el proceso judicial se+uido por los demandantes
se encuentra en juicio oral, consider$ndose a la empresa como parte
procesada . no a+raviada por 3aErsele considerado tercero civil responsale7
sin emar+o sore este e;tremo la empresa 3a interpuesto su respectivo
recurso impu+natorio, el mismo 2ue se encuentra pendiente de resolver.
= (opular . (orvenir Compa:a de Se+uros en li2uidacin presenta 33
demandas civiles relacionadas con siniestros de los ase+urados, por un total
de S?. #,""" mil . AS R 1,#"" mil , por otro lado la Fuer8a AErea del (er9 3a
reclamado el importe de AS R <,0"" mil por pErdida total del casco de una
aeronave. Al 31 de diciemre del !""# (opular . (orvenir presenta 3"
demandas laorales por un total de S?. 1,""" mil.
3*
= El Canco Industrial del (er9 en li2uidacin 3a reciido demandas judiciales en
el curso normal de su situacin en li2uidacin, los procesos laorales,
principalmente por traajadores cesados en sus car+os . pendientes de
sentencia por un monto de S?. !,>"" mil . AS R 3, mil, se 3a estimado una
provisin del 3" @ de dic3os montos, los procesos civiles se+uidos en su
contra son por AS R 3,0"" mil.
= El Canco de la Givienda del (er9 en li2uidacin presenta procesos laorales
en contra por S?. ,,>"" mil.
= Electroper9 tiene vi+entes !<3 procesos judiciales iniciados en su contra, !1,
son civiles . !> civiles, el monto total involucrado de dic3os procesos es de S?.
><,,"" mil . AS R !*,3"" mil.
= El Canco de la %acin presenta 1" procesos judiciales de ndole laoral
ascendentes a S?. 1#,""" mil 2ue se encuentran en ejecucin de sentencia,
todos estos procesos judiciales tienen al Canco de la %acin como demandado
. 3an sido promovidos por sus pensionistas en calidad de demandantes.
Ad(i#is*!*i/' T!ibu*!i'
= Resoluciones del -riunal Fiscal) S?. 10,""" mil. (rocesos resueltos por
Resoluciones del triunal Fiscal a Favor de E=ASA, pendientes de Resolucin
de Cumplimiento. Asimismo e;isten apelaciones a -riunal Fiscal por parte de
E=ASA por S?. !3,""" mil.
= E=ESAR tiene dos e;pedientes remitidos a la /unicipalidad de Curia.a por
el impuesto predial de los perodos 1003 K 100> . !"""&!""# por el importe de
S?. 1,*"" mil . un e;pediente de la municipalidad de -icaco por el impuesto
(redial por el importe de S?. 1,""" mil. Asimismo e;iste una Resolucin de
ejecucin de coran8a coactiva emitido por la SA%A- por el importe de S?.
<,""" mil por el impuesto a la renta de tercera cate+ora pendiente de pa+o de
mar8o de 100< 3asta diciemre de 1000, est$ en proceso de apelacin en el
-riunal Fiscal.
= Electronorte recii en el a:o 1,00, una Resolucin de 4eterminacin de
4euda -riutaria . multa por S?. #,""" mil relacionada con la omisin en el
pa+o del impuesto predial por los a:os 10*< a 100*, actualmente se encuentra
en la etapa contencioso administrativa.
= 1a SA%A- 3a emitido acotaciones a Bidrandina por S?. 3",""" mil reciidas
durante los periodos 100! . !""1 relacionadas principalmente con el Impuesto
=eneral a las ventas, asimismo presenta 1< resoluciones de multas
municipales, por un total de S?. 30,""" mil relacionados principalmente con los
reclamos de pa+o del impuesto predial, instalacin de postes . aritrios.
= San =a$n presenta ordenes de determinacin municipales por S?. 0,#"" mil
las cuales se encuentran en calidad de apelacin.
= Crpac presenta proceso administrativos de los cuales las municipalidades
reclamaron por impuesto predial . aritrios municipales por S?. >,,<"" mil.
= (rocedimiento de ejecucin coactiva iniciado por la /unicipalidad (rovincial
del Santa contra E%A(A correspondiente al coro de un adeudo por derec3o
de uso de puertos por los a:os 10** 3asta 1001 3asta por S?. >",""" mil, a la
fec3a el proceso se encuentra suspendido deido a 2ue la empresa 3a
30
presentado una medida cautelar de accin de amparo, la cual se encuentra en
primera instancia.
= Como resultado de la fiscali8acin por parte de la SA%A- a Sedapal por los
perodos 100<, 100> 100*, 1000, . !""" se 3an emitido Resoluciones de
4eterminacin . /ulta m$s los intereses actuali8ados al !1 de diciemre del
!""# ascendente S?. !,31* //
= (opular . (orvenir presenta die8 . siete resoluciones de coran8a de
municipalidades distritales, de Essalud . de administradora de fondo de
pensiones en su contra por un total de S?. !,""" las 2ue 3an sido contestadas
. se encuentran pendientes de solucin.
= El Canco de la %acin presenta una %otificacin de Essalud por los perodos
100> &100* por S?. <,#"" mil, lo cual no reconoce el anco de la %acin . se
encuentra en reclamo, la municipalidad de C3anca. determin un adeudo
ascendente a S?. #0< mil, el Canco 3a reali8ado la provisin respectiva.
309 EVENTOS SUBSECUENTES
= El "1 de enero del !"",, entra en vi+encia la le. !*#,1 2ue crea el
Fondo de 4esarrollo Socioeconmico del (ro.ecto Camisea K F'CA/, es el
fondo intan+ile destinado a contriuir al desarrollo sostenile de lo
departamentos por donde pasan los ductos principales, constitu.Endose el
fondo con el !, @ de las re+alas 2ue corresponden al +oierno nacional
provenientes de los lotes ** . ,<, lue+o de efectuadas las deducciones
derivadas del pa+o del canon +asfero, los eneficiarios ser$n los +oiernos
re+ionales, locales . universidades p9licas de los departamentos de
A.acuc3o, Buancavelica, Ica, el $rea verde de 1ima, provincias e;ceptuando a
1ima /etropolitana . a las universidades p9licas de esas jurisdicciones para
fines de investi+acin.
= El "1 de enero del !"", entrar$ en vi+encia el Fondo para las
Fuer8as Armadas . (olica %acional, ser$ un fondo intan+ile . permanente,
destinado 9nica . e;clusivamente para la ad2uisicin de e2uipamiento para la
moderni8acin de las Fuer8as Armadas . (olica %acional7 repotenciacin .
renovacin tecnol+ica del e2uipamiento de las Fuer8as Armadas . (olica
%acional7 . reparacin . mantenimiento del e2uipamiento de las Fuer8as
Armadas . (olica %acional. Corresponde como parte de los in+resos del
Fondo el !" @ de las re+alas 2ue percia el =oierno %acional del lote ** de
Camisea en el a:o !"",7 . el #" @ a partir del a:o !""<, adem$s constituir$
in+reso del Fondo el 3" @ de las re+alas 2ue percia el =oierno %acional por
la e;plotacin del lote ,< de Camisea a partir de su e;plotacin.
= Con Fec3a !* de /ar8o de !"", el /inisterio de Economa .
Finan8as emiti la Resolucin /inisterial %J 1!*&!"",&EF?1" a travEs del cual
re+ula el destino de los recursos derivados de la recuperacin de las carteras
de crEdito detalladas en el artculo 1J de la recuperacin de las carteras de
crEdito detalladas en el artculo 1J de la resolucin %J 33>&!""#&EF?1" as
como de los 2ue proven+an de la venta o arrendamiento de los ienes
indicados en el artculo ,J de dic3a resolucin.
Asimismo estalece el procedimiento de rendicin de +astos 2ue efect9e
F'%AFE con car+o a los recursos se:alados en el p$rrafo precedente, a fin de
cumplir con el encar+o de administracin . coran8a de las carteras, derivados
del 4ecreto de Ar+encia %J "<!&!""!, as como el tratamiento de los +astos
incurridos con anterioridad a la vi+encia de la presente Resolucin /inisterial.
#"
4ic3os +astos ser$n deducidos en forma total o parcial, de los saldos
ancarios en los 2ue se mantienen las recuperaciones otenidas en los
procesos de coran8a no transferidos al -esoro (9lico, de acuerdo a la
disponiilidad de fondos de las cuentas corrientes de cada cartera de crEdito
ajo su administracin, previa conciliacin . suscripcin de un acta por cada
cartera. Consecuentemente, mediante la tercera disposicin transitoria se
dero+a el artculo <J de la Resolucin /inisterial %J 33>&!""#&EF?1"
319 CUENTAS DE ORDEN
Este ruro por los a:os terminados el 31 de diciemre comprende)
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
Activos contin+entes ponderados por ries+o 1#,#*",**1
Cartera de crEditos ancarios *,<>>,,,*
Intereses por Colocaciones ancarias <,>1>,"**
Fideicomisos . comisiones de confian8a ,,*>",>!1
Intereses . comisiones ancarias de crEditos
en coran8a judicial
1,0!!,0*,
=arantas otenidas por crEditos ancarios 1,<1,,0#"
Rendimientos de crEditos . rentas en suspenso 3,0,3,"<*
Saldo de las carteras del /EF encar+adas al
F'%AFE 1,"#<,>3,
Galores propios en coran8a 1,#!#,"0<
Contin+encias . pasivos contin+entes 1,,*<,>,!
'li+aciones previsionales 3,0<",#<0
Activos en custodia 1,10>,!3#
Avales . cartas fian8a 1,"!3,!<"
(rEstamos refinanciados a vi+entes Canco de
la %acin 4. S. %J 1,* !,<<>,"1"
=arantas Supremo =oierno 4euda E;terna >,#30,0*<
'tros, menores 1#,,#<,!#>
-otal >*,13","3"
#1
329 VENTAS NETAS
C'#$%.*'
I(.'!*%
S89 000
Gentas nacionales de petrleo . derivados ,,!31,,01
Gentas al e;terior de petrleo >3,,<3,
Genta de crudo ##1,">#
-rasporte de crudo por el 'leoducto %or
(eruano
111,##!
Re+alas por e;plotacin minera 1,",<,13>
=eneracin, transmisin . distriucin de
ener+a elEctrica
!,,*1,*,,
Servicios de a+ua . desa+Ye ,00,<>>
Servicios de %ave+acin . Aeroportuarios 11!,0*3
Construcciones . reparaciones navales 1"!,>00
4iversas #3!,><3
-otal 11,#",,0,<
339 COSTOS DE VENTAS
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
(etrleo crudo . productos ,,!,*,1*#
Contratistas de crudo #<,,>*>
=eneracin, transmisin . distriucin de
ener+a elEctrica
1,,0",#*<
Servicio de a+ua . desa+Ye #!!,0"#
Servicios de nave+acin . aeroportuarios 1!3,#!0
Construcciones . reparaciones navales *",#"3
4epreciacin . Se+uros 1!>,#*,
4iversas #!!,,<3
-otal *,#01,!#1
#!
349 &ASTOS DE VENTAS
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
Servicios prestados por terceros 1>!,>>"
Car+as diversas de +estin !>,<>"
Car+as de personal >*,><0
Suministros diversos 1",,"0
(rovisiones del ejercicio 1*,331
4epreciacin . amorti8acin <,#,0
'tros, menores !,,1*0
-otal 330,<0>
3D9 &ASTOS DE ADMINISTRACION
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
Servicios prestados por terceros !>!,**"
Car+as diversas de +estin !#,1,!
Car+as de personal <1,,1>>
Suministros diversos !1,*<#
Coran8a dudosa !<,"><
4epreciacin . amorti8acin !0,31"
'tras provisiones ,0,*,*
'tros, menores 1">,#><
-otal 1,1,<,>03
3B9 &ASTOS DE OPERACIFN
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
Canon . sorecanon ,3",,"!
Contratos petroleros 1!,0<!
Comerciali8acin de ener+a <3,,#!
'tros, menores 33,><"
-otal <#",><<
#3
379 IN&RESOS FINANCIEROS
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
In+resos por servicios financieros >,1,!*#
Intereses . comisiones por cartera de crEditos <#,,#3
Rendimiento de inversiones ne+ociales #1,,>"
In+resos financieros sistema comercial 11,!"0
Intereses por disponile >,,0"
4iferencia en camio ##,<><
'tros, menores <",,0!
-otal 0*1,#<#
3C9 &ASTOS FINANCIEROS
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89 000
Intereses moratorios a la administracin triutaria 3>,1#"
Intereses por crEdito p9lico <1,*#!
Intereses de or+anismos financieros
internacionales
1>,!33
Intereses . +astos por prEstamos del e;terior !*,#,>
Intereses . +astos por prEstamos del pas >,03!
Fluctuacin de valores 13,,<10
Intereses por oli+aciones en circulacin !<,<1#
4iferencia en camio #0,<1>
=astos ancarios <,>",
'tros, menores 0>,1"3
#<*,!<!
##
3A9 IN&RESOS )&ASTOS,+ NETO
D%s$!i.$i5#
I(.'!*%
S89000
I#3!%s's
Recuperacin de la pErdida del valor de las
inversiones
><,!!#
Recuperacin de casti+os, recuperacin de
cuentas incorales
13*,00<
(or enajenacin de inmueles, ma2uinaria .
e2uipo
13,!"#
Genta de activos 3#,*3#
In+resos de ejercicios anteriores >>,0*>
Recuperacin de provisiones 1*,,10
In+resos 4. S. "1#&!""3, recuperacin 1>,""#
Concesin Aeropuerto 5Corpac6 !",<0>
4evolucin de provisiones 1#,#3<
Reversin de provisiones de ejercicios anteriores 13,1>*
'tros, diversos 1>,,,#3
-otal In+resos <"",<!!
E3!%s's
Costo neto de enajenacin de inmueles,
ma2uinaria . e2uipo 1<,3,1
Costo de activo vendido 13,1#*
Car+as diversas de ejercicios anteriores ,<,,,,
4epreciacin de imueles, ma2uinaria . e2uipo !",0!!
(ensiones de juilacin 10#,>#"
(rovisin para juicios laorales 3>,3"!
(rovisin para incorailidad de crEditos #3,**1
(rovisin para desvalori8acin de inversiones <,>*1
(rovisin ono de rendimiento !,**"
(rovisin para contin+encias triutarias 0,*"<
CrEdito fiscal por I=G, no recuperale #*,310
Alcuota 'SI%ER= ? 4=B 5a6 !>,*03
Impuesto a las transacciones financieras 1#,*,*
Sanciones administrativas fiscales 1<,3<#
-asaciones <,00*
'tros, diversos 1*0,"<,
-otal E+resos 5>",,*<36
O*!'s i#3!%s's )%3!%s's,+ #%*' )10D+241,
5a6 Corresponde al aporte por re+ulacin 2ue los or+anismos re+uladores recaudan de
las empresas . entidades ajo su supervisin, denominadas aportes por re+ulacin
a car+o de entidades de los susectores electricidad e 3idrocaruros. Este aporte
no dee e;ceder de ".#!@ del valor de la facturacin mensual de comustiles
deducido el impuesto +eneral a las ventas.
#,
409 INFORMACION POR SE&MENTO DE NE&OCIO
1as ventas netas . los resultados operativos por se+mento de ne+ocios son detallados a continuacin)
S89 000
E(.!%ss d'#d% s% (#*i%#% .!*i$i.$i5#
$$i'#!i
E"%$*!i$idd T!#s.'!*%s y
C'(u#i$$i'#%s
Fi##$i%!' Mi#%!4 y
P%*!5"%'
S%!/i$i's
y O*!'s
E(.!%ss
%#
Li;uid$i5#
T'*"
B"#$% &%#%!"
Activo Corriente 1,3"1,<1" 33*,,3" 1","03,<3" !,!"3,"11 #,,,#!1 !,>#",*31 1>,133,"33
Inmueles, ma2uinaria . e2uipo 1#,3,#,<#1 !,!<3,>#1 >3,,,*, !,>#",!#> *,*<!,*>" ,1,33> !0,""*,#!"
4epreciacin acumulada 5,,<<<,<3"6 51,3,,,#!06 5#1!,#0*6 5*#0,3!<6 5#,!#*,!,*6 510,>#"6 51!,,,1,**"6
'tros activos no corrientes 1<3,!0! 31,**" !,!*<,"1< ,>,<*1 11,1>",0<3 *<> 13,>1",<00
-otal Activo 1",1,!,013 1,!>*,>!! 1!,>"!,>33 #,1,1,<13 1<,!#",00< !,>>3,!0, #>,3"",!>!
(asivo corriente *<",<", !#",""< >,*3",31# 1,#"!,<!" <,1,113 !,<1#,,"< 13,,00,1<<
(asivo no corriente !,"3*,<1# 3>,10" !,",<,<>" 1,,<<,!," 1,1>0,,<! 1,>3" <,**","1<
(atrimonio neto >,!,3,<0# 1,""1,,!< !,*1,,>#0 1,1*!,>#3 1#,#1",3!1 1,>,",0 !<,*!1,"0"
-otal (asivo . patrimonio neto 1",1,!,013 1,!>*,>!! 1!,>"!,>33 #,1,1,<13 1<,!#",00< !,>>3,!0, #>,3"",!>!
Gentas netas !,*1#,#31 <1!,!,> *,>,30> >,>00,*!* 0!!,"1* ,*< 13,""<,,1>
Costo de ventas 5!,3"*,,,!6 53#1,*0>6 51"#,#">6 5,,0"1,0#*6 5,<0,0>36 & 50,!!<,>>>6
/ar+en ruto
=astos de operacin 5!>>,,>06 51*>,,#*6 5,,,,*!!6 5*>!,,106 51**,10,6 51,,*0,6 !,"0>,,,*
Atilidad de operacin !!*,3"" *!,*1! 10>,1<* 1,"!,,3<1 0*,1!* 51,,3"06 1,<1<,#<"
#<
419 UTILIDAD NETA POR UNIDAD MONETARIA DEL CAPITAL
A continuacin se muestra el c$lculo del promedio ponderado de acciones . de la utilidad por accin $sica . diluida.
Capital social
S?."""
4as de vi+encia
en el ejercicio
Capital social
ponderado
S?."""
Saldo al 1 de enero de !""# 11,1#0,3>> 3<, 11,1#0,3>>
/ovimiento
& Adiciones & &
& 4educciones & &
Saldo al 31 de diciemre de !""# 11,1#0,3>> 11,1#0,3>>
El c$lculo de la utilidad por unidad monetario resulta en)
A:o
Atilidad del periodo
S?. """
Capital social
ponderado
S?. """
Atilidad por
unidad monetaria
de capital
S?. """
!""# 0<*,<** 11,1#0,3>> "."0
#>
429 ADMINISTRACIFN DE RIES&OS FINANCIEROS
4entro del =rupo F'%AFE, las instituciones financieras est$n e;puestas a una variedad
de ries+os financieros 2ue resultan inmersos en el ne+ocio ancario, 2ue inclu.en los
efectos de las variaciones en los tipos de camio de moneda e;tranjera, las tasas de
interEs, en la concentracin de crEditos . en los re2uerimientos de li2uide8. 1a
=erencia con ase en las polticas 2ue operan, su conocimiento de mercado .
e;periencia en el sector, estalece polticas para el control de los ries+os crediticios, de
li2uide8 . tasa de interEs de moneda, para minimi8ar los potenciales en su desempe:o
financiero
a6 Ries+o Crediticio, es el 2ue conlleva 2ue una parte del instrumento financiero
incumpla sus oli+aciones . ocasiones 2ue la otra parte incurra en pErdidas. 1as
revelaciones del ries+o crediticio permiten al usuario de los estados financieros
evaluar la medida en 2ue los incumplimientos cometidos por la contraparte en lo
relacionado con sus oli+aciones puede reducir el monto de entrada de efectivo
futuro proveniente de los activos financieros 2ue se tiene a la fec3a del alance
+eneral. El ries+o crediticio se controla a travEs de la evaluacin . an$lisis de las
transacciones individuales, para lo cual reali8a una evaluacin del deudor, an$lisis
financiero . re2uerimientos de +aranta.
6 Ries+o de 1i2uide8, 1a administracin de este ries+o implica mantener o desarrollar
una estructura tanto en la cartera de activos como la de pasivos de manera 2ue se
manten+a una diversidad de fuentes de financiamiento . fec3as escalonadas de
vencimientos entre los activos . pasivos, por lo 2ue se controla su li2uide8 a travEs
del calce de vencimientos de activos . pasivos.
c6 Ries+o de -asa de InterEs, 1as entidades financieros est$n e;puestas a los
movimientos de las tasas de interEs cuando un camio en ellas ori+ina un camio en
el +asto de interEs 2ue no se compensa con un camio similar en el in+reso de
interEs. Se administra los ries+os de interEs, midiendo mensualmente la e;posicin
al ries+o de tasas de interEs, para determinar la +anancia en ries+o . la e;posicin
patrimonial en ries+o de acuerdo con los re2uerimientos de la SCS . metodolo+as
de valoracin de ries+o.
d6 Ries+o Camiario, Ries+o al 2ue est$n e;puestas las entidades financieras deido
al valor de fluctuaciones en el valor de los activos . pasivos financieros ocasionados
por las variaciones en las tasas de camio. 1a ma+nitud del ries+o depende del
dese2uilirio entre los activos . pasivos en moneda e;tranjera de la entidad
financiera . la tasa de camio del contrato su.acente de las transacciones en
moneda e;tranjera pendientes al cierre. El ries+o de moneda corresponde al
impacto financiero 2ue podra enfrentarse ante las fluctuaciones de las tasas de
camio.
1a +anancia o pErdida +enerada por las operaciones de compra&venta de moneda
e;tranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se deven+a.
1as +anancias o pErdidas +eneradas por las operaciones de coertura son re+istradas
en los resultados del ejercicio conforme se deven+an, de acuerdo con la estructura de
pa+os estalecida.
#*

EEFFConsolidados 2004

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

EEFFConsolidados 2004

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

DE FONAFE Y EMPRESAS BAJO SU AMBITO DE SUPERVISION

Vous aimerez peut-être aussi