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Le Market Profle expliqu - Linfniment petit 1

Le march est infniment petit, une matire qui occupe une monnaie.
La monnaie dune devise travaille sans cesse, sans rpit. Elle est,
sans relche, tire bout de bras par des acheteurs et des ven-
deurs, et ni les uns ni les autres ne souhaitent battre en retraite.
Ce combat acharn crit lhistoire et sinscrit dans le march des
devises, ce march qui est une bte de sang-froid.
LINFINIMENT PETIT DU MARCH
Cette bte de sang-froid avance dans une mme direction et
peut tout moment dferler son humeur tantt haussire, tantt
baissire selon les combats livrs par ses acheteurs et vendeurs.
Mais o sont-ils, comment dceler le caractre parfois trompeur
du march que nous tradons? La rponse se trouverait dans lin-
fniment petit qui compose linfniment grand du march des
devises.
Linfniment grand dun march est une addition de sommes
infniment petites. Sans la plus petite information connue, le
march nexisterait pas ou du moins ne serait pas matrialis
par des hauts et des bas appels tendance. Pour comprendre la
construction dun march, intressons-nous lanatomie de ce
dernier. Posons le fondamental quest londe priodique.
Une onde est constitue de trois notions essentielles pour lui
donner un caractre: Le temps, lintervalle et lamplitude. Tra-
duit en jargon du march, on peut en dduire que le temps est
dfni par les units de temps en sances, lintervalle sa volatilit
et lamplitude son agressivit.
Mettons en pratique lincidence quont ces trois notions sur une
musique que nous pouvons galement interprter sur un gra-
phique en unit de temps de semaine minute sur le march.
LANATOMIE DU MARCH DES DEVISES
Londe est constitue dune srie de sances, cette srie est repr-
sente par une multitude de btonnets quon appelle chandeliers.
Ainsi par le mme principe que londe, il suft daller en unit
de temps petite fxe en sance de 1 minute, en agrandissant
londe au maximum pour apercevoir le chandelier dans toute sa
beaut. Cest ce mme chandelier qui crit le cours de lhistoire
du march que vous souhaitez trader. Comme tout personnage,
le chandelier un corps et comme dans tout corps, il y a une
anatomie quil est possible de voir, regardons plutt.
Linfniment petit
Pour dcouvrir lanatomie dun march, il nous faut aller de lin-
fniment grand quest constitu le march linfniment petit qui
le compose. Linfniment petit est la plus petite donne infuen-
ant la bte de sang-froid. Nous sommes au cur mme de la
matrice, la liquidit: le Footprint.
LINFINIMENT GRAND DU FOOTPRINT
Lanatomie dune sance est, par dfnition un chandelier, la re-
prsentation visuelle de la quantit des ordres entre acheteurs et
vendeurs, ceux qui tirent bout de bras la monnaie et ceci une
vitesse vertigineuse en temps rel chaque palier de prix du spot.
Voici la dfnition de cette bte de sang-froid quest le march.
Le Footprint est gr en partie par le Market Profle, ainsi la
comprhension et son utilisation judicieuse du Footprint est
lapanage du Day Trading mais aussi du Scalping. Cest une arme
redoutable quil est indispensable de comprendre pour expliquer
les phnomnes de volatilit inexpliqus. Car tant bien mme les
lignes de constructions, les indicateurs, les oscillateurs et autres
tudes graphiques ne font gure tout.
Un Money Management strict et une connaissance du Footprint
sont les ingrdients exhaustifs dun Day trading. Ce thme est
trs important et se veut capital, ainsi jtoferai ce dernier par
dautres articles intiment lis comme le Money Management
avanc, la psychologie du chandelier ainsi que le plan de trading
crois afn de rpondre au mieux ce que jappelle linfniment
petit.
Vous souhaitez dvorer un livre essentiel sur le Market Profl
de Robert B. Dalton, je vous invite vous reposer derrire les
quelques 300 pages qui constituent cet ouvrage indniablement
bien construit disponible chez Amazon.
Le Market Profle expliqu - Lempreinte 2
Peirce aurait beaucoup apprci sa smiotique sur le march des de-
vises.
Une trace crit lhistoire, cest particulirement vrai sur linfni-
ment petit voqu dans cet article que je vous invite lire pour
commencer. Mais cela ne suft pas, car en se basant sur la tho-
rie de Peirce au sujet de la smiotique, cette trace est un signe
bti sur la logique des triades quest lobjet, linterprtant et son
signe. Pour le trading, le signe est la matrialisation ce quoi il
renvoie pour celui fait exister cette relation quest le march. Ce
signe est une empreinte, elle rvle beaucoup sur son identit,
elle est le cavalier sur le dos de cette bte de sang-froid quest le
march.
LE FOOTPRINT, EMPREINTE DU MARCH DES DEVISES
Comment expliquer une volatilit subite alors quaucune an-
nonce nest publie, comment dmontrer une forme chartiste,
comment identifer lefcacit dune toile, dun pullback, com-
ment expliquer vritablement lhistoire dun chandelier? Tout se
passe en ralit dans son anatomie. On appelle son empreinte ou
dans le jargon du trading: le Footprint.
Le footprint permet de dtecter quels sont des agresseurs qui
remporteront lachat ou la vente et qui dfniront le volume dun
chandelier. Nous sommes en prsence de lartre principale au
sein de lanatomie mme du march l o le fux sanguin est
son apoge:
La reprsentation simplife de lempreinte est constitue dans un
premier temps par les ofres situes gauche puis les demandes
places droite du x durant une session mesurant le volume re-
prsent par les agresseurs. Les donnes du Footprint sont ran-
ges en catgories bien distinct: le prix, le volume, le temps ainsi
que les cotes de lofre et la demande.
Pour quil y ait une empreinte il faut deux notions principales
Un ordre limite: une limite de prix ne pas dpasser selon la
quantit choisie par le donneur dordre.
Un ordre de march: une excution immdiate nimporte quel
prix selon la quantit choisie par le donneur dordre.
Ces deux ordres se difrencient par deux comportements: Lun
agressif par lordre de march car il participe augmenter lachat,
lautre passif par lordre limite car il infue diminuer lofre.
Pour mieux comprendre le principe regardons de plus prs le
chef dorchestre qui publie les informations des ofres contre les
demandes dans les volumes du Footprint inscrits dans le DOM.
LE DOM DES ACTEURS PASSIFS ET AGRESSIFS
Avant-propos: Les Market Maker ont pleinement accs aux car-
nets dordres DOM, Tape reading et Times & Sales leur don-
nant ainsi une vision trs claire sur les transactions des acteurs,
notamment les traders, en connaissant leur position, les points
de sorties et les mouvements en dtails. Le carnet dordre mis
disposition est donc de Level2 et ne permet pas de voir le march
en profondeur de la mme manire que les Market Makers.
Bien que laccs soit restreint, il convient toutefois de bien lexpli-
quer. Le carnet contient les acteurs passifs qui ont placs leurs
ordres lofre et la demande. Il est possible de consulter la
quantit des bids, des trades, des ofres et les price associs. Cas
dexemple: Un acteur (Passif) souhaite placer un ordre limite, il
inscrit alors une ofre ou une demande supplmentaire dans le
carnet. Lacteur (Agressif) remarque lordre mit et propose un
ordre de march en proposant son tour le prix, le volume, lofre
et la demande souhaits (Time & Sales). On retrouvera dans le
carnet le bid diminu de lunit transite entre les deux acteurs.
Ainsi sont injects les ofres et les demandes dans le Footprint:
Pour trouver le dveloppement du Footprint qui constitue le
Tick du chandelier par exemple 202, il suft de reprer la quan-
tit mesurable du premier chifre (lofre), ici 12+8=20 volumes
placs 1.3759 du bid puis celle du second chifre (la demande),
ici 2 volumes placs 1.3759 du ask. Cest ainsi quon obtient
les volumes entre les acteurs et cest ainsi quest constitu lem-
preinte, le Footprint, le Tick du chandelier.
Pour rsum les fondements du Footprint, les nombres situs la
gauche du x sont les volumes des ofres trads (rouge); la droite
du x sont les volumes des achats trads (bleu).
Le Market Profle expliqu - Lempreinte (suite)
Le Market Profle expliqu - Le profl
3
LE PASSAGE DU TMOIN
Comme dans une course de relais, le coureur terminant son tour
passe le tmoin au suivant. Il passe son lan tout comme la cl-
ture dun chandelier. Cette information est mesurable avec les
donnes issue du graphique Footprint:
Les couleurs dun tel graphique permettent dobtenir plus ais-
ment les forces des volumes et des charges aux passages des t-
moins. Ainsi plus la couleur est claire plus la force des volumes
engage par les acteurs est lev. Bleue pour les acheteurs agres-
sifs, rouge pour les vendeurs agressifs. Le tmoin ou le passage
dune clture une ouverture de session, dun chandelier et pour
tre prcis dans notre cas du tick se fait aprs le plus fort volume.
LE MARKET PROFILE
Pour grer ltat psychologique dun Footprint il est important
davoir disposition un outil capable de mesurer et danticiper
lhumeur de la bte de sang-froid quest le march. Car llment
qui permet dexpliquer pourquoi le cours acclre sans motif va-
lable se nomme lempreinte et nous irons faire connaissance avec
son interlocuteur le Market Profl qui possdera toutes les armes
disposition pour oprer chirurgicalement le march dans un
prochain article.
Les empreintes constituent le profl de lquilibre du
march.Linfniment petit nous a amen comprendre lem-
preinte constituant lanatomie dun chandelier. Ces fondamen-
taux nous permettent prsent de donner un vrai visage au
march, dvoquer sa psychologie, son quilibre. Cest le profl du
march appel Market Profle.
Il existe quatre reprsentations dun march:
les courbes pour visualiser la tendance
les barres pour identifer les patterns
les chandeliers pour tudier la psychologie du march
puis le Market Profl pour mesurer lquilibre et observer
les acteurs.
Nous pouvons distinguer deux catgories, les spculateurs
perspective moyen et long terme; les institutions (Hedge) pour
couvrir les risques et les intermdiaires de marchs tels que les
Market Maker qui facilitent lexploitation dune valeur sur un
march organis. Le but du Market Profle est dindiquer la di-
rection du march afn de faciliter les transactions et daccorder
au march un quilibre en distribuant les empreintes.

DE LEMPREINTE AU TPO, LE PROFIL
Lorsque lempreinte NxN est connue, elle est distribue dans une
matrice constituant le profl qui est un assemblage de TPO (Time
Price Opportunity) placs les uns sur les autres. Chaque TPO est
reprsent par une lettre place dans une colonne reprsentant
respectivement 30 minutes. Lordre chronologique correspond
lalphabet: A=0h30, B=1h00, C=1h30, etc. et le cycle recom-
mence. Les colonnes reprsente la schma dun chandelier. La
formation dun MP (Market Profl) se propose de fragmenter les
TPO afn de construire une distribution.
Chaque profl sur la partie de gauche est empil sur lui-mme
lors dune collision et se rempli aux espaces allous formant ainsi
la distribution sur la partie droite. En ralit le TPO est le prix du
Footprint entre lofre et la demande.

Le Market Profle expliqu - Le profl (suite) 4
LA DISTRIBUTION
La distribution en TPO pouvant tre galement en volume, est
construire selon le prix et le temps, le volume est ainsi trouv en
fonction des prix situs au-dessus de la zone des valeurs o le
70% des transactions sefectuent puis situs au-dessous de cette
mme zone. Dans notre exemple ci-dessus le visuel reprsente
une distribution dite sans tendance; elle peut galement tre en
variation normal, tendance, double distribution, sans tendance
ou neutre.
A chaque profl se dessine sous la zone des valeurs un prix dqui-
libre reprsentant le prix le plus chang appel POC (Price Of
Control) se trouvant dans le VA (Value Area). Les deux premiers
profls de TPO est lInitial Balance (IB) qui reprsente le combat
entre les deux catgories dacteurs. Ce paramtre important per-
met dinitier la tendance. Le POC est facile distinguer sur lil-
lustration des difrents profls puisquil sagit du volume le plus
fort signal en regard du prix. Le VAH oppos au VAL sont les
dbordements avant que le march ne trouve son juste quilibre
afn de se rtablir dans la zone VA pour fxer au fnal le POC.
Le profl dun march toute son importance, il est un outil
prcieux, un compagnon pour lintgrer ses outils de trading.
Particulirement adapt au Day et au Scalp Trading il permet de
comprendre les notions dquilibres, de lvolution des valeurs,
de parfaire les supports et les rsistances. Il est un outil discr-
tionnaire, ce sont les traders qui assurent la liquidit dun mar-
ch fortement bouscul par les motions et les actualits. Il sera
question de parler de lInitial Balance qui permettra notamment
dobserver les cassures et les invalidations, les creux et les single
print pour agir efcacement en Risk et Money Management.
Le Market Profle expliqu - La distribution (suite) 5
Dveloppement dune distribution
La premire tape consiste batailler les prix entre les acteurs
dinvestissements dans le DOM afn de dterminer la cotation
et les transactions dans le carnet des ventes Time&Sales. La se-
conde tape consiste lire le carnet pour attribuer les points NxN
entre les acheteurs et les vendeurs chaque cotation du prix de
la monnaie pour constituer les TPO. La troisime tape consti-
tue ltape importante et bti le premier profl de prix contenu
en deux sances de 30 minutes appel Initial Balance. Durant la
priode IB les cotations vont dans les deux directions celle des
acheteurs et celles des vendeurs. Le march profte de lIB afn
dtablir sa zone dquilibre selon lvolution du cours nocturne.
Il cherche en ralit ses marques pour fournir aux acteurs du
march la meilleure liquidit afn de trouver sa vraie valeur. Plus
le volume de lIB est court plus le march sera certain. Les TPO
de la prochaine heure sortant de lIB seront considrs comme
une Range extension infuence par les banques dinvestisse-
ments ou les groupes possdant la capacit de dplacer le march
dans un sens, lacte de dcision est dfni la quatrime tape
consistant stopper la direction du mouvement, cest le dbut de
la distribution.
La reprsentation que je vous ai fait ci-dessus correspond en
la capture ci-dessous. Nous avons, de gauche droite, le DOM,
le Footprint avec les TPO ainsi que le graphique du march tel
quon a lhabitude de le voir:
Les extrmes situs dans la distribution sont considrs comme
des points de rfrences pour les supports et rsistances. Lem-
pilement des tapes de lInitial Balance, du Price Stop et de la
distribution forme la premire tape du profl. Il est donc repr-
sent par la zone de cotation (70%), les deux zones de valeurs
extrmes, le Price Of Control pour passer le relai. Que pouvons
nous en tirer?
Le POC indique le contrle du prix, la cotation forte de
la monnaie
Les Value VAH/VAL sont des niveaux de dsquilibre qui
fniront toujours par tre quilibrs
Le TPO situs au-dessus du POC indique lachat retard,
au-dessous il indique la vente retarde
Plus le volume est important, plus le prix reprsentera la
valeur recherche par les acteurs
La zone de valeur reprsentant 66-70% des volumes est
un niveau de rfrence, plus la zone est large, plus la ten-
dance du march continuera
Les Value ofre des indications fortes pour les supports
et rsistance
Le POC ofre une indication capitale en tant que centre
de gravit au point pivot.
Les prix sortent de la zone de valeur lorsque les vendeurs
prennent linitiative
La stratgie du Day Trading en Market Profl consiste aller dans
le sens des acteurs et la zone dquilibre.
LES PROFILS DE DISTRIBUTION
Lire un profl est important pour trader avec le market Profl.
Comme nous lavons vu dans larticle consacr au profl du mar-
ch, il existe cinq variations de distribution. La variation normale
qui indique une zone dquilibre parfaite sans retournement. Les
acteurs ampliferont la valeur dans un sens unique.
La variation double distribution indique deux zones de valeurs
quilibrs la clture proftant dun commun accord entre les
acteurs. La variation neutre indique sans ambigut que le mar-
ch est dans la direction voulue sans retournement possible, une
poursuite est prvue pour le lendemain.
La variation sans tendance exprime clairement que les acteurs ne
parviennent pas diriger la zone de valeur propre la consoli-
dation du march, on sattend une acclration de march dans
un sens voqu par les VAL/VAH.
Chaque profl reprsente une journe de cotation ouverte. En
comparant plusieurs profls sur lchelle du temps, on remarque
les volumes de prix. Ainsi il y a une augmentation des ventes
lorsque les prix sont au-dessus de la zone de valeur du jour pr-
cdent, le march est sensible. En revanche, lorsque lactivit des
achats domine les prix au-dessus de la zone de valeur du jour
prcdent, le march est actif.
Il sera temps de parler dans un prochain article lutilisation du
Market Profl dans un terrain connu de tous les Day Trader: Le
march des devises.
Le Market Profle expliqu - Le market Profle 6
Le Market Profle est un mcanisme permettant de comprendre
le march.Avant de passer lutilisation du Market Profl il
convient de lire les articles pour approcher doucement ce quest
le march, principal atout psychologique pour tout Day Trader.
Linfniment petit
Lempreinte du march
Le profl du march
La distribution
Articles disponibles sur le blog
squaces.wordpress.com
Intressons-nous au Market Profle et ses outils. Tout dabord
sachez que le carnet des ordres (vritable champs de bataille),
le Tape (alternative puissante aux indicateurs/oscillateurs), le
Time&Sales (lindcis et le manipulateur des ordres) ou encore le
DOM ne sont pas conus lorigine pour le march des devises,
de plus le courtier devra fournir les fux onreux (CQG, DTN,
IQFeed), afn davoir accs par exemple au Level2, ECN, etc. qui
nest absolument pas appropri pour le Forex compte tenu de ses
faibles volumes linaires.
Si vous souhaitez connatre toutefois quelques programmes, je
peux vous numrer les principaux: Infnity, Marketdelta, Sier-
raChart, TradeStation ou encore NinjaTrader. Sachez que lutili-
sation et la matrise des carnets ne simprovisent pas, leurs outils
demandent un apprentissage long et prouvant.
Raison pour laquelle, nous allons nous intresser exclusivement
au Market profle pour le march des devises que jai expliqu
dans larticle du profl des march. Comprenons pour commen-
cer le concept POC. Il est fx en fonction de la bataille engage
entre les acteurs (acheteurs et les vendeurs) inscrit dans le DOM,
ou le commerce du march des ofres et des demandes. Les plus
agressifs de deux groupes remporteront les cotations: Cest le
contenant du POC. La quantit des acteurs na aucune infuence
sur le volume, cest lagressivit est la motivation de vendre ou
dacheter qui en fait la plus value.

Limportance de loffre et la demande
Nous avons parl des agressifs et des passifs dans larticle consa-
cr lempreinte du march et expliqu quil existait lordre limite
et lordre du march. Les acteurs passifs fnalisant un ordre limite
sont dans la liste dattente des agressifs qui paient leur tour le
prix fort dentre pour passer devant tous les acteurs, il sagit de
lordre du march, celui qui multipli chaque ordre indique les
70% de la zone de valeur.
Quantit dacteurs inscrit dans le carnet dordre des ofres
peuvent infuencer les demandes afn que la cotation monte pour
ensuite tablir un ordre de les supprimer, cest ce quon appelle
la spculation des ofres, elle est inscrite dans le DOM. Lorsque
limpression est faite, donc en transaction relle par un agressif,
elle sinscrit immdiatement dans le Tape (La cotation linstant
T). Cest cette information qui est envoye dans lempreinte du
chandelier qui dfnit le POC.
Lorsquun trade sefectue lofre du ct acheteur, la cotation
baisse. Sil sefectue la vente du ct vendeur, la cotation aug-
mente. Cette information se trouve dans lempreinte et peut tre
consulte dans le profl au fur et mesure de lavancement de la
sance.

Le Market Profle sous MT4
Nous sommes maintenant prt ctoyer de prs le Package d-
di au market Profle fonctionnant sous MetaTrader, celui-mme
que vous pouvez voir sur la capture cran.
Avec cet indicateur et les explications fournies, cet article et les
prcdents que je vous ai indiqu en lien au dbut du texte, il
vous sera ais dutiliser le Market Profle sur MT4 dans sa tota-
lit. Vous pouvez distinguer trs clairement les TPO, les Zone
Value, les POC et les VA HiLo (VAH, VAL), les profls, lIB/DIB
HiLo ainsi que les distributions HiLo, la facteur de rotation et la
zone des rangements. Nous allons dans un prochain article nous
intresser son fonctionnement!
Le Market Profle expliqu - La distribution (suite) 7
Dveloppement dune distribution
La premire tape consiste batailler les prix entre les acteurs
dinvestissements dans le DOM afn de dterminer la cotation
et les transactions dans le carnet des ventes Time&Sales. La se-
conde tape consiste lire le carnet pour attribuer les points NxN
entre les acheteurs et les vendeurs chaque cotation du prix de
la monnaie pour constituer les TPO. La troisime tape consti-
tue ltape importante et bti le premier profl de prix contenu
en deux sances de 30 minutes appel Initial Balance. Durant la
priode IB les cotations vont dans les deux directions celle des
acheteurs et celles des vendeurs. Le march profte de lIB afn
dtablir sa zone dquilibre selon lvolution du cours nocturne.
Il cherche en ralit ses marques pour fournir aux acteurs du
march la meilleure liquidit afn de trouver sa vraie valeur. Plus
le volume de lIB est court plus le march sera certain. Les TPO
de la prochaine heure sortant de lIB seront considrs comme
une Range extension infuence par les banques dinvestisse-
ments ou les groupes possdant la capacit de dplacer le march
dans un sens, lacte de dcision est dfni la quatrime tape
consistant stopper la direction du mouvement, cest le dbut de
la distribution.
La reprsentation que je vous ai fait ci-dessus correspond en
la capture ci-dessous. Nous avons, de gauche droite, le DOM,
le Footprint avec les TPO ainsi que le graphique du march tel
quon a lhabitude de le voir:
Les extrmes situs dans la distribution sont considrs comme
des points de rfrences pour les supports et rsistances. Lem-
pilement des tapes de lInitial Balance, du Price Stop et de la
distribution forme la premire tape du profl. Il est donc repr-
sent par la zone de cotation (70%), les deux zones de valeurs
extrmes, le Price Of Control pour passer le relai. Que pouvons
nous en tirer?
Le POC indique le contrle du prix, la cotation forte de
la monnaie
Les Value VAH/VAL sont des niveaux de dsquilibre qui
fniront toujours par tre quilibrs
Le TPO situs au-dessus du POC indique lachat retard,
au-dessous il indique la vente retarde
Plus le volume est important, plus le prix reprsentera la
valeur recherche par les acteurs
La zone de valeur reprsentant 66-70% des volumes est
un niveau de rfrence, plus la zone est large, plus la ten-
dance du march continuera
Les Value ofre des indications fortes pour les supports
et rsistance
Le POC ofre une indication capitale en tant que centre
de gravit au point pivot.
Les prix sortent de la zone de valeur lorsque les vendeurs
prennent linitiative
La stratgie du Day Trading en Market Profl consiste aller dans
le sens des acteurs et la zone dquilibre.
LES PROFILS DE DISTRIBUTION
Lire un profl est important pour trader avec le market Profl.
Comme nous lavons vu dans larticle consacr au profl du mar-
ch, il existe cinq variations de distribution. La variation normale
qui indique une zone dquilibre parfaite sans retournement. Les
acteurs ampliferont la valeur dans un sens unique.
La variation double distribution indique deux zones de valeurs
quilibrs la clture proftant dun commun accord entre les
acteurs. La variation neutre indique sans ambigut que le mar-
ch est dans la direction voulue sans retournement possible, une
poursuite est prvue pour le lendemain.
La variation sans tendance exprime clairement que les acteurs ne
parviennent pas diriger la zone de valeur propre la consoli-
dation du march, on sattend une acclration de march dans
un sens voqu par les VAL/VAH.
Chaque profl reprsente une journe de cotation ouverte. En
comparant plusieurs profls sur lchelle du temps, on remarque
les volumes de prix. Ainsi il y a une augmentation des ventes
lorsque les prix sont au-dessus de la zone de valeur du jour pr-
cdent, le march est sensible. En revanche, lorsque lactivit des
achats domine les prix au-dessus de la zone de valeur du jour
prcdent, le march est actif.
Il sera temps de parler dans un prochain article lutilisation du
Market Profl dans un terrain connu de tous les Day Trader: Le
march des devises.
Le Market Profle expliqu - Le market Profle 8
Le Market Profle est un mcanisme permettant de comprendre
le march.Avant de passer lutilisation du Market Profl il
convient de lire les articles pour approcher doucement ce quest
le march, principal atout psychologique pour tout Day Trader.
Linfniment petit
Lempreinte du march
Le profl du march
La distribution
Articles disponibles sur le blog
squaces.wordpress.com
Intressons-nous au Market Profle et ses outils. Tout dabord
sachez que le carnet des ordres (vritable champs de bataille),
le Tape (alternative puissante aux indicateurs/oscillateurs), le
Time&Sales (lindcis et le manipulateur des ordres) ou encore le
DOM ne sont pas conus lorigine pour le march des devises,
de plus le courtier devra fournir les fux onreux (CQG, DTN,
IQFeed), afn davoir accs par exemple au Level2, ECN, etc. qui
nest absolument pas appropri pour le Forex compte tenu de ses
faibles volumes linaires.
Si vous souhaitez connatre toutefois quelques programmes, je
peux vous numrer les principaux: Infnity, Marketdelta, Sier-
raChart, TradeStation ou encore NinjaTrader. Sachez que lutili-
sation et la matrise des carnets ne simprovisent pas, leurs outils
demandent un apprentissage long et prouvant.
Raison pour laquelle, nous allons nous intresser exclusivement
au Market profle pour le march des devises que jai expliqu
dans larticle du profl des march. Comprenons pour commen-
cer le concept POC. Il est fx en fonction de la bataille engage
entre les acteurs (acheteurs et les vendeurs) inscrit dans le DOM,
ou le commerce du march des ofres et des demandes. Les plus
agressifs de deux groupes remporteront les cotations: Cest le
contenant du POC. La quantit des acteurs na aucune infuence
sur le volume, cest lagressivit est la motivation de vendre ou
dacheter qui en fait la plus value.

Limportance de loffre et la demande
Nous avons parl des agressifs et des passifs dans larticle consa-
cr lempreinte du march et expliqu quil existait lordre limite
et lordre du march. Les acteurs passifs fnalisant un ordre limite
sont dans la liste dattente des agressifs qui paient leur tour le
prix fort dentre pour passer devant tous les acteurs, il sagit de
lordre du march, celui qui multipli chaque ordre indique les
70% de la zone de valeur.
Quantit dacteurs inscrit dans le carnet dordre des ofres
peuvent infuencer les demandes afn que la cotation monte pour
ensuite tablir un ordre de les supprimer, cest ce quon appelle
la spculation des ofres, elle est inscrite dans le DOM. Lorsque
limpression est faite, donc en transaction relle par un agressif,
elle sinscrit immdiatement dans le Tape (La cotation linstant
T). Cest cette information qui est envoye dans lempreinte du
chandelier qui dfnit le POC.
Lorsquun trade sefectue lofre du ct acheteur, la cotation
baisse. Sil sefectue la vente du ct vendeur, la cotation aug-
mente. Cette information se trouve dans lempreinte et peut tre
consulte dans le profl au fur et mesure de lavancement de la
sance.

Le Market Profle sous MT4
Nous sommes maintenant prt ctoyer de prs le Package d-
di au market Profle fonctionnant sous MetaTrader, celui-mme
que vous pouvez voir sur la capture cran.
Avec cet indicateur et les explications fournies, cet article et les
prcdents que je vous ai indiqu en lien au dbut du texte, il
vous sera ais dutiliser le Market Profle sur MT4 dans sa tota-
lit. Vous pouvez distinguer trs clairement les TPO, les Zone
Value, les POC et les VA HiLo (VAH, VAL), les profls, lIB/DIB
HiLo ainsi que les distributions HiLo, la facteur de rotation et la
zone des rangements. Nous allons dans un prochain article nous
intresser son fonctionnement!
Le Market Profle expliqu - MP sous MetaTrader 4 9
Le march des devises sous MT4 a aussi un profl tudier.Voici
les liens pour votre piqure de rappel ainsi que le livre incontour-
nable de B. Dalton et pour fnir une vido de prsentation inte-
ractive afn de parfaire vos connaissances pour le Market Profle
ddi au march des devises.
Linfniment petit
Lempreinte du march
Le profl du march
La distribution
Le Market Profl
Articles disponibles sur le blog
squaces.wordpress.com
INSTALLATION DU MARKET PROFIL SUR MT4
Tlcharger le programme de Trading MetaTrader4
Tlcharger CrossOver pour lutilisation de MT4 sur MacOSX
Installer MT4. Sous MacOSX, installer par CrossOver
Tlcharger le Package TPOChart et suivez les instructions
UTILISATION DU MARKET PROFIL SUR MT4
La comprhension technique et visuelle du MP sous MetaTrader
peut tre intimidante son lancement, je vous ai prpar une
capture cran avec toutes les explications des noncs.
Vous pouvez voir les volumes avec leur force entre acheteurs
(rouge) et vendeurs (vert) dans le MP-Value ainsi que les S/R
aids par les VAHiLo et la zone du POC; vous pouvez gale-
ment distinguer les zones de volumes de distribution dans le
VolumeScrat selon les marchs asiatiques, europens et amri-
caines; vous pouvez consulter les valeurs ddies aux changes
de volumes grce aux VAHiLo dans le VolumeStrip; vous pouvez
sentir la force du cours de distribution diminuant le doute du
march avec les facteurs de rotations dans le ay-RF; enfn vous
pouvez analyser le profl du march pour sentir la psychologie et
se servir des donnes pour les structurer:
Toutes les explications pour la comprhension des donnes
Comme tout nouvel apprentissage, il convient davoir un plan de
trading orient Market Profle pour le Forex. Voici pour num-
rer et vous mettre leau la bouche le plan de pr-trading ainsi
que les 9 rgles dor de base pour une intervention sur ce nouvel
outil discrtionnaire et psychologique du march des devises:
PLAN DE PR-TRADING
Analyser les profls des jours prcdents
Etudier la forme des profls
Identifer le parcours des profls et debriefer
Surveiller les distributions de lInitial Balance
Anticiper les redistributions et les zones daccumulation
Gnrer la proftabilit et la phase de dgagement de proft
Ouvrir les positions idalement entre 17h et 22h
Prendre en compte les 9 rgles dor
LES 9 RGLES DOR
#1: Vendre aux VAH et acheter sur lquilibre (+-POC)
#2: Acheter aux VAL et vendre sur lquilibre (+-POC)
#3: Ne pas ouvrir de position durant la phase IB
#4: Une grosse volatilit = une faible liquidit
#5: Les dsquilibres sont combls ultrieurement
#6: La forme des profls annonce la tendance
#7: Ne pas ouvrir de position lannonce du POC
#8: Le TPO et volume Profle se travaille toujours en UT30
#9: Le VProfle est judicieux pour les S/R renforc par les POC
Vous voici prt pour prendre en main le Market Profle pour
le march des devises. Nous allons dans un prochain article
prendre les points du plan du pr-trading ainsi que les 9 rgles
dor afn de mettre en pratique le Trading du Market Profl qui
semploie pour le scalping et lintraday.
Le Market Profle expliqu - Les structures 10
Les structures dterminent le volume dimplication des acteurs.
Le Market Profle est efcace lorsquil regroupe trois notions es-
sentielles: La structure, le temps et lenchanement. Intressons-
nous lapprentissage de la structure et au point 2 du plan de
pr-trading voqu dans larticle du Market Profle pour MT4.
LES 7 STRUCTURES DU MARCH
La lecture dune structure dtermine le degr de participation
entre acheteurs et vendeurs. Sils sont identifs clairement, ils
peuvent augmenter la russite dun plan de Day Trading en
confrmant les intentions du march moyen-long terme. La
balance initiale est la base pour le trading de la journe, elle per-
met de fournir une base sre. Plus la balance est troite, plus les
quelle soit rompue et quune extension du range se produise sont
plus grandes. LIB reprsente la priode de temps durant laquelle
les acteurs tentent de trouver un range o les prix des deux cts
peuvent avoir lieu.
Voici la construction dune structure dun march sur une p-
riode journalire:
Ouverture de lIB sur 1h (AB), la structure donne le ton
Progression et/ou apparition des Extension Range
Fermeture progressive POC, la structure indique ce qui est arriv
Le march son poumon, son rgulateur: le temps. Il fxe des
limites une journe de trading en imposant la dure de louver-
ture (IB) la fermeture (POC). En anticipant les structures, le
trader peut arriver comprendre et visualiser trs vite le dve-
loppement de la journe.
STRUCTURE #1: NORMALE
Cette journe est caractrise gnralement par une entre
rapide des acteurs ayant pour efet une balance initiale longue.
La structure normale est habituellement provoque par des an-
nonces conomiques et publications prcoces dclenchant ainsi
une forte raction des acteurs. Les prix fnissent par squilibrer
entre les deux extrmes de lIB. lIB nest jamais rompue durant la
sance journalire. Cela explique que les vendeurs et acheteurs
sont entrs sur les valeurs hautes suprieures puisque les prix
taient hauts, crant ainsi un solide rejet de vente sur une pais-
seur de 1 TPO.
STRUCTURE #2: VARIATION NORMALE
Cette journe est moins dynamique quune structure normale,
elle est construite dun IB plus faible. Au fur et mesure que la
journe progresse, les acteurs largissent nettement le range ini-
tiale lachat ou la vente. La balance est rompue par lextension
du range gnralement tt dans la sance.
STRUCTURE #3: DIRECTIONNELLE
Les acheteurs et vendeurs contrlent le processus denchres de
louverture la fermeture et procdent un mouvement soutenu
et unidirectionnel. Louverture IB forme lextrmit suprieure
ou infrieure dans la plupart des cas. Chaque priode TPO
schange un nouveau prix suprieur ou infrieur continu la
priode prcdente. La structure directionnelle est plus fne et
plus allonge sans dpasser toutefois 4 5 TPO dpaisseur.
STRUCTURE #4: DOUBLE DISTRIBUTION
Louverture se construit lidentique dune journe direction-
nelle une exception prs. Un changement de situation amne
un acteur oppos percevoir les prix actuels comme ntant pas
sa juste valeur, cest le cas notamment de la sance amricaine par
exemple entrant dans la march de faon agressive et largir le
range trs nettement. Cette entre au march tardive des autres
sances conduit les prix vers un nouveau niveau de range ou se
dveloppe une zone lquilibre. Les prix plus bas sont accepts
au fur et mesure que se forme dans la nouvelle distribution
une valeur infrieure la zone initiale spare par une range de
TPO devant ainsi un point de rfrence vers la fn de la sance
et un creux. Lorsque les prix schangeront dans cette range, la
seconde distribution ne sera plus accepte en tant que valeur.
STRUCTURE #5: NON DIRECTIONNELLE
La structure non directionnelle se manifeste souvent avant la
publication dune annonce conomique, dune nouvelle ou avant
un jour fri. Il nexiste aucune extension de range. Le journe
est sans tendance.
STRUCTURE #6-7: NEUTRE
Cette structure intervient lorsque les acteurs ont la mme ap-
prciation de la valeur, alors le march squilibre puis ils ench-
rissent dans un mouvement de va-et-vient entre eux. Il existe
deux catgories de structures: centre lorsque la sance IB stend
au-del du range et lextrme lorsque les extensions de range se
dessine hors de lIB. Si la sance clture sur lextrme suprieur
des prix dans un jour dit neutre, lacheteur a des convictions di-
rectionnelles plus fortes.
Le Market Profle expliqu - Les structures (Suite) 11
Le Market Profle expliqu - Les structures (Suite) 12
La conviction directionnelle selon les structures
Nous pouvons dsormais tirer une premire constatation. Les
journes sans conviction sont celles o les ranges se trouvent
lintrieur de lIB, les journe conviction sont celles o les
ranges se trouvent et stendent lextrieur de la balance. Nous
avons ainsi linformation dune tendance ou non. Il nous est alors
possible, aprs la comprhension de la conviction directionnelle,
de parler dans un prochain article de lactivit initiatrice et/ou
ractive des acheteurs et vendeurs.
La mise en place du Market Profle et les articles rdigs
sur ce blog ainsi que ses modules associs sont le fruit
dun long travail de recherche et de collaborations afn
dofrir le produit le plus complet et le plus mme de
rpondre une utilisation optimale et professionnelle
sur MetaTrader. Je vous serais trs reconnaissant de ci-
ter la source chacune de vos publications sur dautres
sites ou forums. Laissez-moi un petit commentaire, ce
geste me permettra notamment davoir la complaisance
continuer de vous expliquer le Market Profle.
squaces.wordpress.com