2012 10 Cooperativas 23

Confederacin Alemana de Cooperativas
Confederao Alem das Cooperativas

Regulacin y Supervisin
de Cooperativas de Ahorro y Crdito
en Amrica Latina y el Caribe

- versin preliminar, comentarios a informacion@dgrv.org-

Matthias Arbach
Proyecto Regional
DGRV Quito - Ecuador

!lvaro "ur#n
onsultor
!an "os# - osta Rica

Con la colaboracin de
Camila $app
DGRV !$o Paulo - %rasil

Documentos de la DGRV, &o. '

%%%&dgrv&org
'#gina (eb en espa)ol
San $os* +ctubre ,-.,
DGRV Regulacin!upervisin(

)

''*
(+,+r (r-.ac/, 0att/ias
Regulacin y !upervisin de ooperativas de (/orro
y r#dito en (m#rica 1atina y el ari.e, 0att/ias
(r-.ac/, 2lvaro Dur3n. --4+5. ed. actuali-ada-- !an "os#,
.R.6 onfederacin (lemana de ooperativas, )74).
444 p.8 )) 9 ): cm. gr3fs., cuadros.

;!%& ,,<:-,*4'= '= <

4. ooperativas de (/orro y r#dito =1egislacin =
(m#rica 1atina. ;. Dur3n, 2lvaro. ;;. %3e-, %runo. ;;;.
>?tulo.

/ ,-.,& 'rohibida su reproduccin total o parcial sin previa autoriacin escrita de la
"0R1 2informacion3dgrv&org4&

5ndice corto
P3gina
;. ;ntroduccin ................................................................................................................ 3
;;. Perfil de las ( .......................................................................................................... 4
;;;. !upervisin6 El status @uo ........................................................................................... 6
;V. &ormativa prudencial ............................................................................................... 23
V. Aormas de supervisin .............................................................................................. 33
V;. (uditor?a e9terna e interna ...................................................................................... 44
V;;. alificacin privada ................................................................................................... 47
V;;;. onclusiones y perspectivas ..................................................................................... 50


'

Regulacin y Supervisin
de Cooperativas de Ahorro y Crdito
en Amrica Latina y el Caribe

Matthias Arbach
mar-.ac/@dgrv.coop
DGRV Quito - Ecuador

!lvaro "ur#n
aduran@coopenae.fi.cr
onsultor = !an "os#, osta Rica

Con la colaboracin de
Camila $app
cBapp@dgrv.coop
DGRV !$o Paulo, %rasil

6& 6ntroduccin

1as crisis .ancarias vividas en (m#rica 1atina en las d#cadas de los :7 y ,7 Cen orden
cronolgico6 Vene-uela, 0#9ico y Ecuador, para mencionar los casos m3s sonadosD
mostraron la necesidad de incrementar los esfuer-os por mantener los sistemas
financieros latinoamericanos sanos, slidos y solventes. 1as autoridades reaccionaron
ante esta situacin con la adopcin de convergencia /acia una serie de est3ndares
internacionales, tales como los (cuerdos de %asilea so.re apitales 0?nimos CE%asilea ;E
de 4,::D y so.re el ontrol de Riesgos de 0ercado C4,,<D, los )F Principios %3sicos de una
!upervisin Efectiva C4,,+G)77<D, la introduccin de las &ormas ;nternacionales de
;nformacin Ainanciera C&;;AD y los Est3ndares ;nternacionales de (uditor?a C;!(D o de
normas contra el 1avado de Dinero C*7 Recomendaciones de la A(>A-G(A; y las ,
Recomendaciones contra el Ainanciamiento del >errorismoD. (ctualmente, las normas
financieras en la regin convergen /acia los &uevos (cuerdos de apitales 0?nimos
H%asilea ;;I C)77*D, introduciendo por eBemplo reglas so.re el riesgo operativo, y H%asilea

!e agradece la cooperacin y los comentarios de Diego %ronn %anco entral de la RepJ.lica (rgentina, !ilvio e-ar Giusti de Kliveira
K% %rasil, "orge 1eal K&AEKKP olom.ia, 0ercedes Alores ;&AKKKP osta Rica, 1uis Vaca DGRV Ecuador, Edgar PeLa/errera (!%
Ecuador, 0isael %ara/ona AEDE(E! El !alvador, Rony 0ota 0;KKPE Guatemala, >ania !agastume &%! Monduras, Rafael >eBeda
A((M Monduras, armen Villagr3n y "os# 0anuel %autista DGRV 0#9ico, "acinto Villarreal KAEP Panam3, 0ar?a 0ercedes Krtega
;&KKP Paraguay, 0arco Romo AE&(REP PerJ, !imeon !aint-Milaire (;R( RepJ.lica Dominicana, Daniel (.do ;D y "avier Pi1en
AN( Nruguay, as? como a los numerosos cola.oradores @ue con sus valiosas o.servaciones y aportes puntuales ayudaron en la
actuali-acin de este documento.

*
;;;I C)747D con su .Js@ueda por una mayor solvencia de los .ancos y una mayor calidad de
su patrimonio responsa.le.

0uc/os avances se lograron en t#rminos de esta.ilidad macroeconmica y financiera, una
clara estructuracin de muc/os de los sistemas financieros en la regin y una mayor,
aun@ue todav?a insuficiente, moneti-acin CHactivosGP;%ID y acceso. Para meBorar el acceso
de una parte cada ve- mayor de la po.lacin y para regular el costo del uso de los
sistemas financieros supervisores dedican tiempo y esfuer-o CpresupuestoD a los
intermediarios no-.ancarios, entre ellos las cooperativas de a/orro y cr#dito C(D, @ue
tam.i#n se dedican a dic/a actividad. 1a mayor parte de ellas, por lo menos en t#rminos
de nJmero de instituciones, actualmente no se encuentra en el 3m.ito de una
!uperintendencia %ancaria, Ainanciera o de un %anco entral. Por otro lado, la supervisin
por parte de institutos estatales de cooperativas se /a mostrado insuficiente en muc/os
casos, tam.i#n por el permanente conflicto entre sus funciones de fomento y fiscali-acin,
y por la /eterogeneidad de las actividades en los sectores cooperativos.

Esta situacin /a contri.uido a sonadas intervenciones y @uie.ras incluso en ( grandes
4

tam.i#n a nivel sist#mico de todo un sector cooperativo Ccomo en el caso de PerJ de
4,,)D, lo @ue /a producido en cierta medida la desconfian-a /acia las ( @ue /oy en d?a
persiste en varios pa?ses de (m#rica 1atina y el ari.e. Esto, a pesar del /ec/o de @ue los
sectores crecieron y la parte de las ( @ue desde algJn tiempo ya se encuentra vigilada
por una !uperintendencia G %anco entral alcan- niveles altos en su empeLo y
profesionalismo. El presente documento pretende descri.ir el actual panorama
latinoamericano en cuanto a supervisin y normativa prudencial. &uestra muestra
comprende 4: pa?ses6 Argentina* 7olivia* 7rasil* Chile* Colombia* Costa Rica* 8cuador* 8l
Salvador* 0uatemala* 9onduras* M:ico* ;icaragua* 'anam#* 'araguay* 'er<* Rep<blica
"ominicana* =ruguay y 1eneuela&

66& 'erfil de las CAC

.& Aspectos cualitativos

(un@ue la participacin de las ( en los mercados financieros nacionales, durante los
Jltimos aLos se /a mantenido en niveles .aBos o moderados -con pocas e9cepciones,
especialmente la de Paraguay- Cv#ase uadro (-4D, su impacto social y por ende tam.i#n
econmico suele ser considera.lemente m3s importante6

En 8l Salvador, la participacin de las ( en el mercado es de un 47,+O, pero los
asociados de las ( representan m3s del ):,:O de la PE(.

4 Recordamos los casos E/istricosE de las cooperativas !an "os# K.rero C%oliviaD, aBa Popular de ooperativas Colom.iaD, : de
!eptiem.re y !an Arancisco de (s?s CEcuadorD y los casos m3s recientes de KA( CNruguayD y oopeme9 Costa RicaD.

F
En 8cuador, las ( son el segundo su.sistema financiero privado con el 4*,*O de
la cartera total del sistema financiero y los asociados de las ( representan el
*',<O de la PE(.
En M:ico, las !ociedades ooperativas de (/orro y r#dito Popular representan
el 4,'O de los activos del sistema8 agrupan, sin em.argo, el 4),4O de la PE( y
atienden a m3s de 4) millones de personas en forma directa o indirecta.

;ndependientemente de su impacto econmico-social, se pueden diferenciar los sectores
cooperativos segJn el grado de concentracin. omo lo demuestra el uadro (-),
encontramos sectores muy concentrados con cooperativas grandes y dominantes Cpor
eBemplo en ChileD y muy atomi-ados Ccomo en 7rasilD, adem3s numerosos grados
intermedios.

,& Aspectos cuantitativos

0ientras en algunos aspectos las ( en (m#rica 1atina muestran cierta convergencia
/acia la .anca tradicional en cuanto al cat3logo de sus actividades permitidas y sus
posi.ilidades operativas, en otros conservaron su car3cter especial y sus limitaciones
Cv#ase uadro (-'D6

El v?nculo comJn se da en algunas cooperativas de tipo institucional o profesional Cpor
eBemplo m#dicosD, normalmente a nivel del estatuto y no por e9igencia legal.
En el lado del pasivo /ay diferentes grados de apertura6
o En algunos CpocosD pa?ses, ciertas categor?as de ( slo pueden captar capital y
son llamadas, consecuentemente, ooperativas de r#dito CArgentina4 y
ooperativas de apitali-acin 2=ruguayD.
o En apro9imadamente la mitad de los pa?ses las ( no se limitan a captar de sus
asociados y est3n /a.ilitadas para captar depsitos de terceros. Para fines de
este estudio las llamamos cooperativas Ha.iertasI y las @ue slo captan de sus
asociados, HcerradasI.
( diferencia del pasivo, en el activo las (, en la gran mayor?a de los pa?ses o.Beto del
presente estudio, otorgan cr#dito slo a sus asociados, creando as? potencialmente
pro.lemas de go.erna.ilidad en las ( a.iertas ya @ue la asam.lea general en su
conBunto est3 conformada por deudores netos de la cooperativa. 1o anterior, de.ido a
@ue los a/orradores no afiliados no est3n representados.
(pro9imadamente en la mitad de los casos las ( est3n /a.ilitadas para me-clar sus
servicios de a/orro y cr#dito con otras actividades para sus asociados Cp. eB.
agricultura, salud, transporte o supermercadosD, en algunos pa?ses esta figura es
sumamente usual Cp. eB. 'araguay* donde las cooperativas de produccin maneBan una
importante intermediacin financiera, Colombia y 'anam#D. !in em.argo, la

<
multiactividad tiende a dificultar tanto el diseLo de la normativa prudencial como la
supervisin y la gestin de las instituciones.
En casi todos los pa?ses de la muestra las ( compiten entre ellas y no respetan el
Eprincipio regionalE.
En la mayor?a de los pa?ses anali-ados, las ( go-an de privilegios impositivos de.ido
a su CsupuestoD car3cter como entidades Esin fines de lucroE, aun@ue en varios pa?ses
se est3n evaluando posi.ilidades de eliminar o reducir esos privilegios Cp. eB.
Colombia* Costa RicaD.

Desde el punto de vista de sus relaciones EinstitucionalesE, las ( enfrentan restricciones
fuertes6

En muy pocos casos est3n /a.ilitadas para ofrecer cuentas corrientes a sus clientes y
emitir c/e@ues, o emitir tarBetas de cr#dito, no tienen cuentas en los %ancos entrales
)

y consecuentemente no participan en el sistema de pagos
'
, incluso en los casos donde
cumplen con el encaBe legal del instituto emisor.
Generalmente, las ( tampoco est3n integradas a los sistemas de proteccin de
depsitos para los .ancos, incluso donde son supervisadas
*
, y
en las centrales de riesgo e9istentes en los diversos pa?ses, generalmente slo
participan las @ue est3n supervisadas.

Estas limitaciones -puestas por los legisladores, los %ancos entrales C%D y las
!uperintendencias C!%D- se de.en en .uena parte a la ausencia o la .aBa intensidad de la
regulacin y supervisin de las ( @ue no permite una e@uiparacin a la .anca, tema @ue
se anali-ar3 a continuacin.

666& Supervisin> 8l status ?uo

.& 7ases legales para la supervisin

Gen#ricamente, los casos e9istentes en (m#rica 1atina pueden ser organi-ados en tres
grupos desde el punto de vista legal Cv#ase uadro %D6

Primero, el caso de pa?ses en @ue las ( no son consideradas como intermediarios
financieros, por lo @ue no son suBeto de fiscali-acin por parte de una !% o % y slo

)
V#ase Dur3n, 2lvaro C)77*D.
'
V#ase arella, 2lvaro, 2lvaro Dur3n, Ren# 0aldonado y (na 1aura !i.aBa C)77+D.
*
V#ase (r-.ac/, 0att/ias y 2lvaro Dur3n C)744D.

+
e9isten disposiciones demasiado generales esta.lecidas en las leyes cooperativas. El
Estado se limita a otorgar la inscripcin en el Registro de ooperativas y somete a las
( al control, normalmente ine9istente o insuficiente, del instituto estatal de
cooperativas. &o e9iste una ley espec?fica para ( con una normativa prudencial, ni
son incorporadas en la ley de .ancos o reguladas en decretos especiales. En este ru.ro
encontramos por eBemplo los casos de 0uatemala
@
, 9onduras
A
, 'anam#, Rep<blica
"ominicana y 1eneuela.
El segundo grupo lo constituyen los pa?ses donde algunas de las ( son reguladas
.3sicamente en la ley .ancaria Caun@ue t?picamente e9iste una amplia reglamentacin
secundariaD y tratadas como verdaderos intermediarios financieros Cpor eBemplo las
aBas de r#dito en Argentina, las ( (.iertas y !ocietarias en 7olivia y en 8cuador y
la ooperativa de ;ntermediacin en =ruguayD.
En el tercer grupo de pa?ses e9isten -aparte de las leyes cooperativas- leyes o decretos
especiales para ( Cp. eB. en 7rasil* Colombia* Costa Rica* Chile* 8l Salvador* M:ico*
'araguay y 'er<4. E9iste una fuerte tendencia a crear .ases legales m3s espec?ficas
para la actividad de las ( m3s all3 de las leyes de cooperativas. De /ec/o prevalece
en los Jltimos aLos claramente el tercer grupo mencionado arri.a Ces decir6 las leyes o
decretos especiali-ados para la actividad financiera de las cooperativasD.

,& B'or ?u supervisarC

,&. 8l inters del 8stado> 'roteger al sistema financiero y al depositante

1os argumentos EtradicionalesE a favor de una supervisin financiera aplican en nuestra
visin de igual manera a las ( como a los .ancos. !e aspira a una proteccin6

de los Ea/orros del pJ.licoE Cincluso si estos a/orros se dan e9clusivamente en forma
de aportes redimi.les o si los depsitos slo son /ec/os por asociadosD en el sentido
@ue son recursos reci.idos de un Egran nJmero de personasE8
de la integridad del sistema financiero C( no supervisadas y con pro.lemas pueden
tener un contagio negativo para .ancos y financierasD8
del depositante individual Cun depsito de un asociado G cliente de una ( merece la
misma proteccin como un depsito en un .ancoD8 y
de instituciones individuales C( individualesD el cual reduce el riesgo de un posi.le
contagio entre ellas y despu#s del sector cooperativo en general al sistema
supervisado.

F
1a !uperintendencia de %ancos de Guatemala present un proyecto para supervisar las cooperativas afiliadas a 0;KKPE.
<
omo parte del Proyecto de !upervisin de ( en forma voluntaria la &%! emiti una normativa prudencial @ue estas )F (
de.en cumplir.

:
,&, 8l inters de las CAC> Domentar su solide* calidad* crecimiento sostenible

,&,&. Resolver problemas de gobernabilidad

(l mismo tiempo e9iste un inter#s de las ( en ser supervisadas para poder mostrar el
Esello de confian-a de la !%I al pJ.lico y resolver conflictos internos con m3s facilidad. (s?
los potenciales pro.lemas de go.erna.ilidad en ( pueden re@uerir una solucin
HfuerteI desde afuera, sea a trav#s de una supervisin e9terna, autocontrol del sector yGo
una eficiente auditor?a e9terna. 1os principales pro.lemas de go.erna.ilidad son6

Dominancia de los deudores netos en muc/as ( Cso.re todo en ( Ha.iertasI, @ue
captan tanto de socios como de terceros, pero dan cr#dito slo a sus asociados y en
( con alta dependencia e9ternaD.
Desinter#s del asociado en las cooperativas grandes Cp#rdida de la identificacin del
asociado con su (8 el asociado es slo un clienteD la estructura de propiedad
altamente fragmentada desmotiva la participacin del asociado individual,
documentado por eBemplo en .aBas tasas CporcentaBesD de participacin en las
(sam.leas generales.
1a falta de inversionistas grandes llevan a la posi.ilidad de @ue nadie controle la
institucin de verdad Cpor@ue una @uie.ra no Hdoler?aI lo suficiente a cada uno de los
co-propietariosD.
onseBos de (dministracin y omit#s de Vigilancia ine9pertos
+
en muc/os casos yGo =
relacionados con estos- gerentes demasiado fuertes. 1a ausencia de manuales y
procedimientos claramente esta.lecidos intensifican este pro.lema, igual @ue el
/ec/o de @ue en algunos pa?ses el representante legal de la ( es el Presidente del
d(.
(lta rotacin de los Directivos
:
o falta de rotacin.
El capital institucional es importante para una mayor esta.ilidad so.re todo en los
pa?ses con alta redimi.ilidad de los aportes, pero crea un pro.lema de.ido a @ue es de
todos y de nadie a la ve- CHusufructoID, y en la pr3ctica es de la persona o del gremio
@ue se lo apropia. En este sentido, de acuerdo con lo esta.lecido por la &;, co.ra
importancia la esta.ilidad del capital mediante modificaciones a las leyes o normas
estrictas @ue eviten el retiro Ccomo el caso de 8cuadorD. En este caso, no es capital
institucional, por@ue siempre es del asociado, slo @ue lo puede retirar /asta @ue
renuncie a la cooperativa.
Nn lento proceso de toma de decisiones importantes, dado @ue la asam.lea de
asociados lleva tiempo en preparar y desarrollar, lo @ue puede constituir una

+
(ctualmente, con la normativa emitida por las !uperintendencias se le est3 dando mayor importancia a la idoneidad profesional
de los miem.ros de los uerpos Directivos y por otra parte la creacin de los omit#s de (uditor?a ayuda a controlar meBor
pro.lemas de go.erna.ilidad o falta de capacitacin de las "untas de Vigilancia o onseBos de (dministracin.
:
En 7rasil, )G' de los integrantes del omit# de Vigilancia de.en ser renovados cada aLo.

,
desventaBa frente a la forma Bur?dica de la !. (. con pocos accionistas, so.re todo en
tiempos de cam.ios r3pidos y de retos inmediatos Cp. eB. crisisD.
El asociado con su do.le rol como copropietario y cliente enfrenta un conflicto de
inter#s6 no sa.e si de.er?a crear valor para la empresa o ventaBas para #l como cliente.

Estos factores Cy varios m3sD conllevan a la conclusin de @ue el Estado de.er?a intervenir
con supervisin para remediar algunas de estas potenciales de.ilidades. Por el otro lado,
/emos notado en el pasado numerosos fracasos de la .anca pJ.lica y tam.i#n de la .anca
privada en la forma Bur?dica de la sociedad annima, donde en teor?a de.er?an funcionar
las estructuras de incentivos. De la misma manera se enfati- en el pasado la necesidad
de meBorar la Hcorporate governanceI de sociedades en los pa?ses emergentes
,
, pero
resultaron ser los pa?ses industriali-ados Cso.re todo los Estados NnidosD donde /ay m3s
necesidad de reformar Ccaso de Enron, Porldom, etc.D.

,&,&, 8:igencias de la supervisin conllevan ventaEas muy pr#cticas

El proceso de la definitiva inclusin al mercado financiero regulado tiende a ser muy
e9igente Ccapital m?nimo, creacin de estimaciones G previsiones para activos riesgosos,
clasificacin de cartera segJn el riesgo, reglas para la concesin de cr#ditos e inversiones
en actividades no financieras, manuales de cuentas uniformes y env?o de informacin
oportuna a la !uperintendencia, normativa de cumplimiento so.re lavado, riesgo,
tecnolog?a de informacin, auditor?a, concentracin de riesgos, solvencia, li@uide-D.
En la medida en @ue las ( est#n integradas cada ve- m3s en la supervisin
especiali-ada, ad@uirir3n tam.i#n Hderec/os moralesI frente a los %ancos entrales tales
como la posi.ilidad de tener en el futuro, cuentas corrientes en los institutos emisores
para6

Poder participar plenamente en el sistema de pagos, y
tener acceso al refinanciamiento y operaciones de esterili-acin monetaria
Cparticipacin en licitaciones de papeles emitidos por los %ancos entralesD.

Por el otro lado, de.er?an cumplir en este caso con o.ligaciones como el encaBe legal con
el fin de igualar las condiciones para competir entre todos los participantes en el mercado
Hlevel playing fieldI. (l mismo tiempo se podr?a ampliar sucesivamente el cat3logo de
actividades permitidas para ( Cp. eB. cuentas corrientes con c/e@ueras, emisin de
tarBetas de cr#dito, etc.D. En estas condiciones, las ( tam.i#n de.er?an estar incluidas
en los fondos de seguro de depsitos -o tener Aondos separados con par3metros

F
En (m#rica 1atina, Chile /a sido en el pasado el pa?s @ue m3s fue criticado de.ido al tratamiento discriminatorio del accionista
minoritario.

47
diferentes de los .ancos en cuanto a co.ertura, prima, etc.- y en las centrales de riesgo
para cr#ditos.
En este sentido, tam.i#n desde el punto de vista de las (, muc/os argumentos /a.lan a
favor de la supervisin6

Est?mulo de la confian-a pJ.lica y, con esto,
mayores posi.ilidades de crecer con esta.ilidad as? como la mencionada,
contri.ucin e9terna a solucionar pro.lemas de go.erna.ilidad @ue en muc/os casos
no permiten una suficiente disciplina financiera por fuer-a propia.

1a solide- del sistema cooperativo frente a crisis econmicas-financieras como la de
8cuador en el aLo )777, donde cayeron una serie de .ancos, pero ninguna ( mostr el
.eneficio para la esta.ilidad y profesionalismo @ue trae la supervisin, refor-ando sus
ventaBas tradicionales como la cercan?a a sus clientes CasociadosD.

G& BA travs de ?uin fiscaliarC

G&. Supervisin por parte de 6nstitutos Cooperativos HtradicionalesI

omo vimos, una .uena regulacin y supervisin de ( comien-a con una adecuada .ase
legal. En todos los pa?ses latinoamericanos de la muestra e9iste una 1ey de ooperativas,
en la cual se regulan de una manera gen#rica todos los tipos de cooperativas Cv#ase
uadro %D.

Desde el punto de vista organi-acional distinguimos dos tipos de ;nstitutos de
ooperativas6
;ntegrados como Departamento en un 0inisterio6 Argentina, Chile, 7olivia, 7rasil
47
,
8cuador y 'anam#&
;ndependientes6 Colombia, Costa Rica, 9onduras, 8l Salvador* 0uatemala, ;icaragua,
'araguay, Rep<blica "ominicana, =ruguay y 1eneuela.
En 7rasil* M:ico y 'er< no /ay ;nstitutos de ooperativas Cv#ase uadro -4D.

1os ;nstitutos de ooperativas son los llamados a velar por el cumplimiento de leyes
cooperativas de ?ndole muy general y gen#rica Cindependientes del sector o ramo de su
negocioD, aun@ue se o.serva cierta tendencia /acia una supervisin m3s especiali-ada

47
DE&(KKP slo con funciones parciales.

44
CChile =DEKKP- , Colombia =!upersolidaria !E!- y 'araguay =;&KKP-D. En dos de los
pa?ses de nuestra muestra CChile y 'anam#D, las ( son /a.ilitadas para captar de
terceros sin @ue Cnecesariamente
44
D e9ista una supervisin especiali-ada por parte de las
!uperintendencias %ancarias. En los casos de 7rasil, M:ico
.,
y 'er< las ( son
supervisadas en su totalidad por el % Crespectivamente la !%D, /ec/o @ue e9plica en cierta
medida la ausencia de ;nstitutos de ooperativas. En Costa Rica, el ;&AKKKP inici un
proyecto de supervisar ( y ya reali-o un plan piloto con 4< y actualmente est3
a.arcando las *) ( no supervisadas por la !NGEA.
En todo caso para poder lograr una .uena supervisin a trav#s de un organismo diferente
a un % o una !%, se re@uiere de una clara separacin de las funciones de fomento y de
control en entidades diferentes y un car3cter t#cnico Cno pol?ticoD del ;nstituto. De.ido a
la naturale-a CtamaLo y dispersin geogr3fica de los supervisadosD el costo del control
puede constituir un pro.lema en este caso.
!in em.argo, las 1eyes de ooperativas aplicadas por los ;nstitutos de ooperativas no son
una .ase suficiente para una apropiada regulacin y supervisin de las (6

Estas 1eyes son diseLadas para regular el funcionamiento de las cooperativas
independientemente de sus actividades, es decir no pueden reglamentar el
comportamiento espec?fico de las cooperativas @ue a.arcan desde el transporte o la
produccin agraria /asta la intermediacin financiera. En otras pala.ras, el criterio
para la seleccin del tipo de supervisor estatal de.er?a ser la actividad de la empresa y
no su forma Bur?dica. Para la actividad de la intermediacin financiera sin em.argo, ya
e9isten entes estatales de supervisin, cuya utili-acin permite la reali-acin de
efectos de escala y una fiscali-acin m3s eficiente y menos costosa.
(dem3s, los institutos estatales de cooperativas en (m#rica 1atina se encuentran en
un constante conflicto de intereses entre sus funciones de fomento y de control de los
sectores cooperativos, el cual en muc/os casos no /a podido ser resuelto de una
manera satisfactoria. En el caso de Colombia, se separaron estas funciones entre dos
entidades estatales, am.os con e9clusiva dedicacin al sector6 el D(&!K;(1 Cpara
registro y fomentoD y la !upersolidaria !E! Cpara el controlD. onflictos de inter#s
pueden aumentar, en los casos donde el sector cooperativo tiene una fuerte inBerencia
so.re el ;nstituto G Departamento
4'
. Preferi.les son formas sin estas inBerencias
CEBemplos DEKKP en Chile o la !E! en ColombiaD.

G&, Supervisin por parte de Superintendencias y 7ancos Centrales

Estos argumentos llevan a la conclusin de implementar una divisin de la.ores entre los
institutos cooperativos y las !uperintendencias %ancarias, en el sentido @ue los institutos

44
En el caso de Chile, seis ( s? son vigiladas por la !uperintendencia %ancaria C!%;AD.
4)
En M:ico, slo las !(P autori-adas entran en la supervisin y al final del proceso EtodasE las cooperativas G !(P de.er?an
estar supervisadas.
4'
Por eBemplo en la forma de representantes del sector cooperativo en la "unta Directiva del ;nstituto.

4)
sean responsa.les del registro para todo tipo de cooperativa y eBercer?an el control legal
Cvelando por el cumplimiento de las 1eyes de ooperativasD, mientras las
!uperintendencias se encargar?an de la fiscali-acin de la actividad financiera Cv#ase
uadro -) por un resumen de los supervisores especiali-adosD. Esta divisin /ar?a el
control de las cooperativas financieras m3s eficiente, evitar?a una duplicacin de tra.aBo,
de costos y el conflicto de intereses descrito.
( diferencia de las (, en el caso de las aseguradoras cooperativas, nadie cuestiona la
responsa.ilidad de un ente estatal especiali-ado =sea una !uperintendencia de %ancos, de
Valores o de !eguros= para vigilar dic/as instituciones
4*
. De igual manera nadie cuestiona
@ue .uses operados por empresas cooperativas reci.an el control t#cnico por parte de la
misma entidad de revisin como .uses operados por sociedades annimas. El frecuente
Hrec/a-oI de las !% por parte de muc/as ( se de.e tam.i#n al /ec/o de @ue pocos
supervisores diferencian el control de ( adecuadamente al interior de la institucin
Ccomo s? lo /ace por eBemplo el %anco entral do 7rasil o la (!A; de 7olivia4 sino @ue
HrepartenI cooperativas entre los diferentes grupos Ce@uiposD de supervisores .ancarios
Cpor eBemplo Colombia y /asta /ace poco =ruguayD y tampoco diferencian normativa
Cmientras las ( se ven como algo EdiferenteE de la .anca tradicional, lo cual amerita
ante sus oBos un tratamiento diferenciadoD.

G&G Soluciones intermedias

!i no se @uiere ir tan EleBosE de asignar la funcin de control a una !% o un %, se pueden
considerar dos caminos6
1a delegacin de la funcin de control a un ente m3s especiali-ado puede ser una
solucin para am.os pro.lemas descritos Cfalta de especiali-acin y conflicto de
interesesD.
Nn HupgradeI del ;nstituto G Departamento de ooperativas Cseparacin fomento y
control, HtecnificacinI de la entidad8 personal idneoD. 1a falta de especiali-acin Cen
a/orro y cr#ditoD puede persistir en estos casos como pro.lema CChile, Colombia y
'araguayD.

J& BA ?uin supervisarC

4.1 Aceptacin de depsitos como argumento para supervisar

1a supervisin se re@uiere, en todo caso, si una institucin financiera acepta recursos
redimi.les por medio de depsitos. Este concepto implicar?a por el otro lado @ue6

4*
V#ase Dur3n, 2lvaro C)77*D.

4'
En el caso de cooperativas @ue operan slo con capital poco redimi.le y @ue no
aceptan depsitos Ccooperativas de cr#dito en Argentina y ooperativas de
apitali-acin en =ruguayD no /ay necesidad para una supervisin especiali-ada por
parte del Estado Caun@ue puede e9istir cierto ar.itraBe regulatorio en este modelo, v.
a.aBoD y @ue
en todos los dem3s casos /a.r?a @ue supervisar las cooperativas con actividad
financiera.

4.2 CAC KabiertasK versus KcerradasK

!in em.argo, algunos supervisores e9cluyen del control las ( @ue tra.aBan
e9clusivamente con sus asociados del control especiali-ado y lo limitan a las ( @ue
tra.aBan tam.i#n con terceros Ces decir, no asociados o el HpJ.licoID. Esta argumentacin
la esta.lecen desde un concepto alternativo de intermediacin financiera6 Kperar
e9clusivamente con asociados no ser?a Hintermediacin financieraI y @ue los usuarios de
los servicios financieros de las as? llamadas ( HcerradasI no necesiten la proteccin
estatal intensa a trav#s de las !uperintendencias %ancarias o %ancos entrales. En
Colombia las autoridades .ancarias se gu?an por esta lgica. Este argumento e9puesto es
tan simple Cy cmodo para las autoridades para e9cluir .uena parte del control
especiali-adoD como e@uivocado, dado @ue la polari-acin en los dos modelos de (
HcerradasI y Ha.iertasI no refleBa la realidad en la mayor?a de los pa?ses de la muestra6

on tan slo un aporte m?nimo Cpor eBemplo en el orden de N!D FD el cliente no
asociado se convierte en asociado y copropietario de la cooperativa. 1as ( incluso
regalan en algunos casos las aportaciones m?nimas y las conta.ili-an como gastos.
%uena parte de estos clientes no est3n conscientes de su calidad como asociados y de
los derec/os y posi.ilidades de participacin @ue esto conlleva. 1a afiliacin a una (
en estas condiciones no implica muc/o m3s compromiso @ue la afiliacin a
HPrice!martI y crea m3s .ien pro.lemas de go.erna.ilidad.
El criterio tampoco puede asegurar, @ue sean las ( grandes las @ue entrar?an en la
supervisin6 1a mayor ( en la olom.ia Hpre-crisisI, NPKRQD;>K, fue una
cooperativa HcerradaI.
El r#gimen crea una distorsin del mercado con un r#gimen mi9to y poco lgico Cv#ase
uadro -: e inciso F.' de este cap?tuloD.

4.3 Lama)o como argumento

Nn argumento muy EcmodoE para el supervisor es la supervisin de slo las ( grandes.
on el control de apenas unas pocas ( so.re todo en sistemas de alta concentracin, se
logra controlar un alto porcentaBe del total en el sector cooperativo Co sea6 el riesgo

4*
sist#mico parece .aBo controlD8 !in em.argo, este enfo@ue Caplicado en Costa Rica* Chile y
8cuador
.@
D puede6

llevar f3cilmente a un comportamiento de ar.itraBe CeBemplo6 la ( deBa de crecer
en capital o activos para no entrar en la supervisin, sa.iendo @ue de todas maneras
puede llevar a ca.o los mismos tipos de operaciones, con o sin ser supervisadaD
Desde el punto de vista E#ticoE es cuestiona.le6 el depsito en una ( pe@ueLa
merece la misma proteccin como en una ( grande y controlada
&o considera @ue puede e9istir un riesgo de contagio de ( no supervisadas a las
supervisadas y
&o es neutro del punto de vista de competencia Cdiferentes reglas del Buego para
instituciones con las mismas operaciones8 se trata EigualesE de manera desigualD.

Estos argumentos indican @ue se de.er?a supervisar a todas las ( y no slo las
instituciones grandes.

4.4 Conclusiones M BA ?uin supervisarC

Estos argumentos a@u? e9puestos indican @ue de.er?a e9istir una supervisin de las (

independientemente de su car3cter de Ha.iertaI o HcerradaI e
independiente de su tamaLo.

1os conceptos a@u? anali-ados llevan en otras pala.ras a la conclusin @ue los cmodos
pero cuestiona.les argumentos de e9cluir las as? llamadas H( cerradasI o las H(
pe@ueLasI de.en ser sustituidos por otro6 el de definir intermediacin financiera en
forma amplia como6 Hla aceptacin de recursos redimi.les o e9igi.les con el fin de
transformarlos en activos de riesgoI. Esta definicin no slo a.arcar?a las ( cerradas tal
como fueron definidas arri.a C-@ue tra.aBan e9clusivamente con asociados-D sino tam.i#n
las de v?nculo comJn o la.oral-empresarial CHcommon .ondID en la medida @ue capten
m3s @ue Caut#nticoD capital Cde riesgoD no redimi.le, es decir depsitos yGo capital con alto
grado de redimi.ilidad. K.viamente, tam.i#n las cooperativas de cr#dito @ue captan slo
capital poco redimi.le de.er?an tener un suficiente control de su actividad, aun@ue a lo
meBor con una menor intensidad y envergadura de la supervisin.

15
1a reci#n apro.ada 1ey de la Econom?a Popular y !olidaria esta.lece @ue se supervisar3n todas las ( sin importar el monto de
activos por la tam.i#n reci#n formarda !uperintendencia de la Econom?a Popular y !olidaria.

4F
@& La situacin actual en cuanto a supervisin especialiada

@&. Superintendencias 7ancarias N 7ancos Centrales

En (m#rica 1atina, la supervisin especiali-ada est3 u.icada ya sea dentro del %anco
entral o fuera del instituto emisor como potestad de una !uperintendencia %ancaria.
0ientras @ue en los cuatro pa?ses del 0ERK!NR o.servamos la primera figura Cmodelo
anglosaBnD, en el resto de (m#rica 1atina prevalece la !uperintendencia independiente
Cen los pa?ses andinos como resultado de la misin Kemmerer en la d#cada de los aLos )7
del siglo pasadoD.
(dem3s, en diversos pa?ses C7rasil, Costa Rica, 8cuador, 8l Salvador, 0uatemala,
;icaragua, 'anam#, Rep<blica "ominicana y 1eneuelaD e9isten cuerpos colegiados o
instituciones HencimaI de las !uperintendencias o %ancos entrales @ue tratan de
coordinar la supervisin y reglamentacin de varias formas de agentes financieros C.anca,
seguros, valores, fondos privados de pensinD y en los cuales t?picamente el 0inisterio de
Macienda tiende a tener una influencia grande. El uadro -) ofrece detalles al respecto.

Dentro de las !uperintendencias conocemos dos formas de organi-acin del control de las
(6

Nnidades o Departamentos especiales para la supervisin de (Gno-.ancos
C7rasil, 7olivia, 8cuador y M:icoD.
Nnidades no-especiali-adas @ue controlen ( y .ancos o financieras
indistintamente CArgentina, Costa Rica, Colombia, etc.D.

El segundo enfo@ue es m3s pro.a.le en los casos donde CcasiD no /ay diferenciacin de
normativa y operaciones permitidas entre ( y .ancos yGo donde /ay muy pocas
entidades cooperativas en la supervisin de la !%. &ormalmente /ay una clara correlacin
con el nJmero de ( supervisadas Ces decir, si /ay pocas (, la tentacin de igualar el
control de las ( con el de .ancos, es mayorD.
De los 4: pa?ses comprendidos en el uadro -', 4) /an incluido en la supervisin
especiali-ada de una !% o % por lo menos una parte de sus cooperativas financieras. En
s?ntesis, del total de ( en los 4< pa?ses, de los cuales contamos con estad?sticas
suficiente, slo el )+O est3 en la supervisin especiali-ada de.ido a @ue las entidades
fiscali-adoras t?picamente slo consideran las ( m3s grandes para la incorporacin o las
e9cluyen totalmente. !in contar el eBemplo CpositivoD de 7rasil con su supervisin
completa, slo apro9. ):4 de las m3s de F.)<7 (
4<
en (m#rica 1atina est3n vigiladas por
una !uperintendencia %ancaria o un %anco entral - y la mitad de estas ):4 slo tienen
supervisin au9iliar CPerJD-D, como lo demuestra el siguiente gr3fico.

4<
De.ido a @ue no se cuenta con estad?sticas ra-ona.les no se incluye el dato de las ( de Vene-uela.

4<

En este conte9to se o.servan diferentes enfo@ues de los supervisores Cv#ase uadros -*
y -FD6

!upervisin de todas las ( Ccaso de 7rasil y 'er<4. ( partir de 1ey ':,) se van a
supervisar en %olivia, todas las ( !ocietarias. (ctualmente se supervisan las
a.iertas8 con el fin de incluir las societarias se inici un proceso @ue consta de dos
etapas6 4D K.tencin del certificado de adecuacin @ue se inici en Bunio )77, y
concluye con el certificado y )D K.tencin de la licencia de funcionamiento emitida por
la (!A;. (ctualmente 4: ( tienen licencia de adecuacin y @uedan pendientes *4.
!upervisin de todas las cooperativas con cierta forma Bur?dica8 e9isten varias formas
Bur?dicas de cooperativas financieras Cno .ancariasD y no todas entran en la supervisin
como las !(P de nivel %3sico =con activos inferiores a ).F 0illones de ND;,
apro9imadamente N!D 4 0illn, conforme la 1R(!(P en M:ico.
!upervisin de una parte de las ( en la misma forma Bur?dica6
o en funcin del tamaLo Cpatrimonio en Chile
4+
* activos totales en M:ico* capital y
depsitos en 8l Salvador8 activos en Costa Rica y 8cuador
4:
4&
o de ( @ue captan recursos redimi.les CdepsitosD CaBas de r#dito en Argentina*
( !ocietarias en 7olivia* ooperativas de ;ntermediacin en =ruguayD.
o de ( @ue captan recursos redimi.les CdepsitosD de terceros Cno-asociados8
como el caso de las ( (.iertas en 7olivia, ooperativas Ainancieras en Colombia
y %ancos ooperativos en 8l SalvadorD. El tamaLo m?nimo en t#rminos de capital o
activos suele ser una condicin adicional y necesaria Cpero no suficienteD para
poder llevar a ca.o estas operaciones de captacin de terceros y por ende ingresar
en la supervisin.

4+
(@uellas ( @ue tengan un patrimonio neto superior a los NA *77.777 Capro9. N!D 4:,* 0illonesD.
4:
on la apro.acin de la nueva 1ey de Econom?a Popular y !olidaria, todas las ( =incluyendo las @ue supervisa la !%!- van a ser
supervisadas por la nuevea Cya creadaD !uperintendencia de la Econom?a Popular y !olidaria.
-
F77
4.777
4.F77
).777
).F77
'.777
(m#rica 1atina (1 sin %R(
0r#fico .
;<mero de CAC supervisadas y no supervisadas por un 7C N una S7 2dic& ,-..4
!upervisadas &o supervisadas

4+

!o.re todo en los pa?ses con alta concentracin Ces decir, con ( dominantesD se logra
supervisar con un pe@ueLo nJmero de cooperativas un gran porcentaBe de los activos
totales del sector, como lo demuestra el siguiente gr3fico6

>al ve- sorprendentemente, .uena parte de las instituciones centrales
4,
del sector
cooperativo est3n fuera de la supervisin especiali-ada como se o.serva en el uadro -<,
aun@ue los volJmenes @ue maneBan pueden ser altos y su peso sist#mico considera.le.

@&, 6nstitutos N "epartamentos de Cooperativas con KupgradeK

ada ve- m3s importante en la regin son los ;nstitutos G Departamentos de ooperativas
con EupgradeE, o sea las @ue aspiran /acer una supervisin especiali-ada, m3s all3 de un
puro control estatuario G legal. (l respecto mencionamos tres casos6

El modelo m3s avan-ado es la !E! de Colombia Cfiscali-a todas las ( @ue no est3n en
la !uperintendencia Ainanciera, o sea6 casi todas C4:+DD,
seguido por el DEKKP en el 0inisterio de Econom?a de Chile Cfiscali-a todas las (
@ue no est3n en la !%;A, o sea6 casi todas C*4DD y
el caso m3s nuevo del ;&KKP en 'araguay Cfiscali-a todas las ( y ya est3
implementando la supervisin, comen-ando con las m3s grandesD.

4,
V#ase (r-.ac/, 0att/ias, %runo %3e- y 2lvaro Dur3n C)77FD.
-
)7
*7
<7
:7
477
4)7
%rasilGPerJ osta Rica /ile Ecuador
0r#fico ,
'roporcin del sector cooperativo supervisado por un 7C N una S7
O P de los activos y del n<mero de instituciones 2dic& ,-..4 O
O de &o. ( O de activos

4:
En los tres casos,

las cooperativas financieras Buegan un rol importante dentro de las instituciones
controladoras, sin em.argo, todos los ramos del cooperativismo se encuentran en
principio .aBo la supervisin de dic/os organismos
)7
8
se /icieron grandes avances en el sentido @ue se separ las funciones de supervisin y
la de fomento Casignado a otros organismos pJ.licosD8
el control no se limita slo a las entidades grandes Caun@ue se concentre en #stos y
tam.i#n puede e9cluir las muy pe@ueLas como en ChileD8
el costo del control por parte de un ;nstituto con EupgradeE suele ser alto por la
estructura de personal relativamente completa, por lo tanto las contri.uciones de las
cooperativas pueden ser altas.
En =ruguay, la (uditor?a ;nterna de la &acin C(;&D est3 en camino de efectuar el Eup
gradeE mencionado, contratando personal idneo para efectuar tareas de control. Por
otro lado, la 1ey de ooperativas @ue se apro. a finales del )77: cre el ;nstituto
&acional de ooperativismo C;&(KKPD como empresa pJ.lica no estatal, cuyo o.Betivo
es promover el desarrollo econmico, cultural y social del sector cooperativo.
En el momento de proceder de un ;nstituto tradicional a uno con EupgradeE puede ser
conveniente de /acer un re-licenciamiento de todas las entidades Ccomo lo /i-o la !E! de
ColombiaD.

@&G ArbitraEe regulatorio

omo vimos, con criterios de supervisin parcial induda.lemente se puede lograr vigilar la
mayor parte del mercado cooperativo, controlando slo una parte pe@ueLa del nJmero
de instituciones, salvo @ue el sistema cooperativo sea atomi-ado. !in em.argo, estos
m#todos generan numerosas inconsistencias y facilitan el ar.itraBe regulatorio Cv#ase
uadro -+D6
CAC ?ue ?uedan fuera de la supervisin de la S7

pueden ser m3s grandes @ue ( incluidas en la supervisin Ccomo en Argentina,
7olivia* Colombia4, ( de v?nculo comJn en Costa Rica. Nn eBemplo de Costa Rica
demuestra .ien lo cuestiona.le @ue es tam.i#n la definicin del v?nculo comJn6
0ientras KKPE&(E Ctra.aBa con el sector educativo en el 3m.ito nacionalD es
supervisada por ser de alcance nacional, KKPE%(&(;K C( de los empleados del
%anco &acional de osta RicaD no lo es por@ue se paga la nmina centralmente en !an
"os# Caun@ue tra.aBa en el 3m.ito nacionalD.

)7
E9cepcin6 algunos ramos del cooperativismo en el caso de olom.ia G !E! Cp. eB. cooperativas de salud, @ue son asignadas a una
!uperintendencia espec?ficaD.

4,
pueden /acer las mismas operaciones @ue las ( vigiladas CChile
,.
* Costa Rica y
8cuadorD, desde la apertura de sucursales /asta operaciones de captacin de recursos
redimi.les CdepsitosD.
se comportan m3s @ue Ainancieras tradicionales y /acen una captacin encu.ierta de
recursos redimi.les Cp. eB. en =ruguayD.

!lo la supervisin completa de todas las instituciones evita ar.itraBe regulatorio Csolucin
Efirst .estED, aun@ue en la pr3ctica, esta solucin puede ser y suele ser invia.le por un alto
nJmero de (, su disposicin geogr3fica, etc.
1as tendencias @ue o.servamos efectivamente apuntan en esta direccin6 Eliminan en
algunos casos ar.itraBe regulatorio y ampl?an en t#rminos generales el 3m.ito de
supervisin CChile, Costa Rica, 8cuador, 8l Salvador y M:ico4, aun@ue con diferentes
grados de definicin Cv#ase uadro -+D.
!in em.argo, e9isten tam.i#n algunos pa?ses en los cuales por el momento, no se puede
divisar ninguna tendencia /acia un eficiente control de las ( respectivamente donde
estos intentos son tan EsuavesE @ue no deBan esperar resultados en el corto pla-o
))

C;icaragua y Rep<blica "ominicanaD
)'
respectivamente donde terminaron en una
solucin con supervisores no-especiali-ados&

@&J 'royectos de supervisin de CAC

@&J&. 9onduras

0ediante ircular 4,)G)744 la &%! emiti los lineamientos m?nimos @ue de.e cumplir
las ooperativas de (/orro y r#dito @ue voluntariamente se suBeten a la supervisin de la
omisin &acional de %ancos y !eguros con .ase en el convenio tripartito entre la
omisin &acional de %ancos y !eguros C&%!D, el %anco ;nteramericano de Desarrollo
C%;DD y la Aederacin de ooperativas de (/orro y r#dito de Monduras CA((MD. Esta
norma esta.lece lineamientos en todos los aspectos regulares de una supervisin
preventiva y .rindo un pla-o de adecuacin de seis meses.
(ctualmente se pretende iniciar una supervisin de )7 ( en forma voluntaria, todas
afiliadas a la Aederacin A((M.

)4
Nna resolucin del DEKKP permite @ue las cooperativas de a/orro y cr#dito @ue no pueden cumplir con la ircular )*+ so.re
constitucin de provisiones para cartera de cr#dito, pueden convertirse en cooperativas solidarias @ue no pueden captar
depsitos, pero s? prestar a sus asociados. Pueden financiarse con recursos .ancarios.
))
En Guatemala ya e9iste el proyecto de la !% y en Monduras la &%! eniti una normativa para supervisar )7 ( en forma
voluntaria.
)'
Despu#s de la crisis del %aninter se est3 evaluando la posi.ilidad de incluir las ( en el control de la !%RD.

)7
@&J&, 'anam#

El K&(1KKP present un proyecto de 1ey @ue .usca fortalecer al ;nstituto (utnomo
ooperativo C;pacoopD y crea la Direccin de (uditoria y Aiscali-acin Especiali-ada
CDinasafiD, @ue tendr3 entre sus tareas supervisar a las cooperativas, /aciendo #nfasis en
las cuatro cooperativas grandes, cuyos activos son superiores a los de algunos .ancos. 1a
Dinasafi ser3 presidida por un director y contar3 con un grupo de auditores especialistas
en temas cooperativos, @ue operar3n en las diferentes sedes regionales. En la actualidad
se tra.aBa en el organigrama de esta nueva entidad, cuyos integrantes de.er3n ser
capacitados por funcionarios de la !%P.

El nuevo proyecto de 1ey est3 en manos del 0inisterio de Econom?a y Ainan-as C0EAD y de
acuerdo con los directivos del ;pacoop de.e llegar a la (sam.lea &acional, pero antes
de.e ser conocida por el movimiento cooperativo. El proyecto presentado por el ;pacoop
a la omisin de Reformas Ainanciera consta de <7 art?culos, @ue incluye la li@uide-, el
nivel de morosidad, la aplicacin del Go.ierno orporativo y costo de la fiscali-acin.

1as cooperativas estar?an dispuestas a desem.olsar RF77.777 para sufragar los gastos de
la supervisin, para lo cual se ela.orar3 una ta.la @ue definir3 el pago de cada una de
ellas, de acuerdo con sus activos. Esto ser?a adicional a los cerca de R4.77.777 @ue
actualmente pagan las cooperativas al ;pacoop correspondiente al FO del e9cedente de
cada aLo.

El Jnico tema pol#mico en el @ue aJn no se /a llegado a un acuerdo definitivo es el
relativo a la captacin de fondos y otorgamientos de cr#ditos a terceros.

@&J&G Costa Rica* las CAC no supervisadas por la S=08D

onforme a la ley de ooperativas la supervisin y fiscali-acin de las ( corresponde al
;&AKKKP. !in em.argo, la ley +',4 de Regulacin y Aiscali-acin de las (ctividades de
;ntermediacin de los Krgani-aciones ooperativas, esta.leci @ue la supervisin pasar?a
a la !NGEGA. 1a !NGEA emiti una norma @ue esta.lece un um.ral para supervisar
cooperativas deBando por fuera al menos *) de ellas.
!egJn dictamen de la Procuradur?a General de la RepJ.lica y a Buicio de la misma !NGEA,
las ( no supervisadas por esta Jltima de.en serlo por el ;&AKKKP. (s? de esta manera
en mayo de )744 el ;&AKKKP decidi iniciar un Plan Piloto para supervisar 4< (, para
lo cual se cre la normativa prudencial, se capacit al personal del ;&AKKKP y se inform
a las ooperativas de este proceso voluntario. (dicionalmente se firmo un acuerdo con la
DGRV para @ue esta Jltima implemente el modelo de (lerta >emprana en el ;&AKKKP
para la supervisin e9tra situ.
( partir del aLo )74) se incorporar3n la totalidad de las ( a la supervisin del
;&AKKKP.

)4

@&J&J 0uatemala

El Go.ierno de Guatemala /a declarado pJ.licamente, a trav#s del !uperintendente de
%ancos y del Presidente de la "unta 0onetaria, @ue las cooperativas de a/orro y cr#dito
ser3n reguladas y supervisadas en el corto pla-o por la (utoridad 0onetaria y la
!uperintendencia de %ancos. !e presume @ue los estudios est3n terminados y
actualmente se est3 ela.orando toda la normativa prudencial.

@&J&@ 'er<

1a !uperintendencia de %anca, !eguros y (AP C!%!D present un proyecto de ley al
ongreso de la RepJ.lica a fin de adoptar la supervisin directa de ( m3s grandes y
tam.i#n .uscar un nuevo es@uema de supervisin delegada Ccon un nuevo rol de
AE&(REPD para las otras Cen todo caso, estar?an .aBo la supervisin de la !%! a diferencia
del estatus @uoD.
;gualmente, la propuesta esta.lece @ue las cooperativas tendr3n @ue aportar a un fondo
de seguro de depsitos Cdiferente @ue el de la .ancaD, tal como lo /acen los .ancos y
dem3s entidades financieras supervisadas por la !%!. (dem3s se les e9igir?a un capital
m?nimo.
En este momento se /a a.ierto el di3logo entre la !%! y AE&(REP con el fin de
consensuar el proceso, pero no se /a avan-ado.

@&J&A 8cuador* HLa Ley de 8conomQa 'opular y SolidariaI 2,-..4

!egJn la reciente H1ey de Econom?a Popular y !olidariaI de mayo )744 todas las (
reci.ir?an el control de la nueva H!uperintendencia de la Econom?a Popular y !olidariaI en
un lapso de tres meses a un aLo a partir de Bulio de )74). Esto significa @ue las *7 (
.aBo la fiscali-acin de la !%! y :F7 .aBo la fiscali-acin del 0inisterio de ;nclusin
Econmica y !ocial pasar3n a ser supervisadas por la !uperintendencia de la Econom?a
Popular y !olidaria, la cual emitir3 la normativa prudencial.
(lgunos cam.ios importantes para las ( desde el punto de vista operacional son6
!e les permite emitir o.ligaciones de li.re negociacin en el mercado de valores y
de acuerdo con lo @ue los reguladores de valores estimen y
la posi.ilidad de emitir rdenes de pago a favor de los socios @ue pueden /acerse
efectivas en cooperativas similares.

En cuanto a la estructura del sector se crean las siguientes instituciones6

))
Aondo de 1i@uide- del sector financiero popular y solidario cuyo fin es conceder
cr#ditos de Jltima instancia para cu.rir deficiencias transitorias de li@uide- en el
sector @ue se financia con el aporte de las entidades del sector financiero popular
y solidario.
!eguro de Depsitos del sector financiero popular y solidario @ue forma parte de
la orporacin del !eguro de Depsitos CK!EDED. !e esta.lece @ue los fondos
aportados por las ( al K!EDE pasar3n a constituir el monto inicial del Aondo
de !eguro de Depsitos del !ector Ainanciero Popular y !olidario.

(dicionalmente, la ley esta.lece @ue los organismos de integracin y otras entidades
especiali-adas podr3n cola.orar con la !uperintendencia en la reali-acin de una o arias
actividades espec?ficas de supervisin CHsupervisin au9iliarI8 aJn en definicin el tipo de
instituciones @ue podr?an calificar como supervisores au9iliaresD.

@&J&R ;icaragua

En Bunio )744 fue apro.ada la H1ey de Aomento y Regulacin de las 0icrofinan-asI cuyo
o.Betivo primordial es el fomento y la regulacin de las actividades de microfinan-as,
autori-acin para operar, funcionamiento y supervisin de las ;nstituciones de
0icrofinan-as.
%aBo esta 1ey las oopertivas de (/orro y r#dito se consideran ;nstituciones de
0icrofinan-as C;0AD si tienen un capital m?nimo de R *.F77.777 Capro9. N!D )7F.777D y
el valor .ruto de su cartera de microcr#ditos de.e representar al menos el F7O de su
activo total.
(lgunos de los puntos importantes para las (6
1a omisin &acional de 0icrofinan-as CK&(0;D se convierte en la entidad
encargada de regular y supervisar a las ;0A, as? como de autori-ar su registro y
funcionamiento, la supervisin comprende toda actividad de vigilancia, inspeccin
y fiscali-acin y
Bunto con el Registro &acional de ;A;0, adscrito a la K&(0;.
El %anco de Aomento a la Produccin CPRKDNS(0K!D esta.lecer3 programas
para la canali-acin de recursos para el microcr#dito a trav#s de las ;A;0
registradas.
1a K&(0; podr3 esta.lecer una entral de Riesgo de las ;A;0. El suministro de
informacin ser3 de o.ligatorio cumplimiento para las ;A;0 registradas, para lo
cual el onseBo Directivo de la K&(0; emitir3 norma de car3cter general para
regular dic/o cumplimiento.
las ;0A de.er3n contar con un (uditor ;nterno @ue se regir3n por las normas de
car3cter general, cumplir con los re@uisitos m?nimos para su contratacin.


)'

61& ;ormativa prudencial

.& Reglas contables

.&.& 'lan de cuentas

%ase para cual@uier tipo de supervisin =y tam.i#n de cual@uier gestin sensata de la
institucin financiera- de.e ser un plan de cuentas. En todas los casos donde la !% G %
supervisa (, les e9ige la aplicacin del plan de cuentas para los .ancos, en algunos
casos modificado Cv#ase uadro D-4D. En varios pa?ses, Departamentos de ooperativas
CChileD o !uperintendencias especiali-adas C!E! ColombiaD emitieron Planes de uentas,
normalmente parecidos a los planes de las !%, aun@ue t?picamente con un menor nJmero
de cuentas y una mayor diferenciacin en la parte de las cuentas patrimoniales. 03s dif?cil
de construir para un supervisor de cual@uier ?ndole son planes de cuentas para
cooperativas multiactivas con seccin de a/orro y cr#dito.
Para ( no supervisadas, algunas Aederaciones emitieron para la aplicacin en sus
miem.ros planes de cuentas Cp. eB. 8l Salvador y 0uatemalaD. ( supervisadas por una
!% tienen @ue cerrar .alance por lo menos mensual y con muy pocos d?as de atraso Cp. eB.
con F d?as /3.ilesD, ( no Co pocoD supervisadas todav?a cierran su .alance en muc/os
casos slo una ve- por aLo, de manera @ue correcciones en la gestin yGo el maneBo de
riesgo tienden a ser atrasadas Cpor eB. ooperativas de apitali-acin en =ruguayD.
Nna proporcin alta de ( en la regin no dispone de un plan de cuentas m?nimo
esta.lecido por un organismo pJ.lico C8cuador, con e9cepcin de las ( en el control de
la !%! y 1eneuelaD. En estos casos slo se puede /acer suposiciones so.re la salud
financiera de las (.

.&,& Aplicacin de 'C0A nacionales versus ;66D

omo se o.serva en el uadro D-4, en la mayor?a de los pa?ses, la normativa conta.le est3
todav?a .asada en sus propios est3ndares conta.les o aBustados de otros pa?ses Cp. eB. de
los principios me9icanos o de los estadounidensesD. Nna de las particularidades de los
sistemas financieros es @ue las !uperintendencias o %ancos entrales son los H!tandard
!ettersI y su normativa conta.le tiene prioridad so.re otros est3ndares.
(Jn son pocos los pa?ses @ue ya aplican plenamente las &;;A sin adaptacionesGaBustes
C=ruguayD y otros se encuentran todav?a en un plan de convergencia CArgentina,
Colombia, Chile* 8cuadorD. (lgunos pa?ses /an /ec/o derivados de las &;;A CCosta Rica y
M:icoD o las est3n aplicando en forma gradual. Ktros anunciaron la convergencia /acia
las &;;A C7rasil, Bunto con los ;!(D. >?picamente, se comien-a con las empresas de capital

)*
a.ierto @ue coti-an en .olsas para la aplicacin de las &;;A8 su alta Hfuer-a normativaI, sin
em.argo, tiende a generar una presin para @ue otros tipos de empresas Cp. eB. las
cooperativasD las adopten en el mediano pla-o. En apro9. 4)7 pa?ses del mundo las &;;A ya
constituyen el est3ndar conta.le principal.

,& "efinicin del patrimonio tcnico o capital base

El patrimonio de una ( t?picamente consiste de los siguientes elementos6

apital pagado Ccapital socialD constituido por aportes de los socios8
apital donado8
Reserva legal8
Ktras reservas patrimoniales8
RevalJo de activos8
E9cedentes o p#rdidas8 y
Ktros Cdeuda su.ordinada, .onos o.ligatoriamente converti.les en acciones,
acciones preferentes, etc.D.

En el caso de las ( supervisadas por normas de las !uperintendencias %ancarias el
capital se divide en dos partes, el tier ; Ccapital .3sicoD generalmente compuesto por el
capital pagado, donado y reserva legal y el tier ;; o secundario Ccompuesto por el resto de
las partidas del patrimonioD.
Nn elemento m3s controversial del capital secundario es la deuda su.ordinada CD!D
)*
. Es
un pasivo su.ordinado a todos los dem3s pasivos de la entidad de intermediacin
financiera, estando disponi.le para a.sor.er p#rdidas, en caso @ue los recursos
patrimoniales resulten insuficientes. 1a D! es, en otras pala.ras a@u#lla cuyo pago de
principal e intereses @ueda supeditado al cumplimiento de las dem3s o.ligaciones de la
empresa.
1a importancia de este tipo de pasivo radica en el /ec/o de @ue a trav#s de ello la entidad
puede lograr una meBora en el volumen del patrimonio t#cnico. Generalmente es sumado
como parte del capital complementario Ce9cepcin 8cuador @ue se suma en el primarioD
para efectos tanto de a.sor.er p#rdidas en caso de necesidad Cp. eB. cuando la empresa
@uie.raD como para meBorar el indicador de solvencia o adecuacin patrimonial. En el
uadro D-) se muestra un resumen de la normativa aplicada en los pa?ses de la muestra
so.re el reconocimiento de la D! como parte del patrimonio. En casi todos los pa?ses de la
muestra, e9iste y se admite la figura de la D! Ce9cepcin 1eneuelaD y se permite tam.i#n
en ( supervisadas.

)*
V#ase Dur3n, 2lvaro C)77'D.

)F
De esta manera la D! reviste crucial importancia ya @ue puede contri.uir a la
capitali-acin de las empresas de los sistemas financieros sin implicar derec/os de
participacin en el go.ierno. Por el otro lado, las consideraciones /ec/as en %asilea en el
marco de un nuevo est3ndar H%asilea ;;;I indican @ue se aspirar?a cada ve- m3s a un
capital de alta calidad y @ue la D! no /ar?a parte del as? llamado Hcore capitalI.

G& Capital mQnimo inicial y otras barreras de entrada

!in em.argo, el coeficiente de solvencia raras veces constituye un pro.lema para las (,
aun@ue el valor estipulado sea considera.lemente mayor @ue el e9igido de los .ancos. Es
m3s .ien el capital m?nimo inicial el cual, generalmente, limita la creacin de nuevas (,
tal como se muestra en el uadro D-'.
(l respecto se de.er?a implementar un capital m?nimo suficientemente alto como .arrera
de entrada, ya @ue de lo contrario ser?a m3s dif?cil esperar @ue la !uperintendencia est#
dispuesta a supervisar todas las ( en un conte9to de proliferacin descontrolada. En
otras pala.ras, la .arrera a la entrada en forma de un capital m?nimo inicial significativo
tiende a ser m3s una precondicin para la supervisin especiali-ada de la totalidad de las
(, ya @ue por la falta de presupuesto, infraestructura y personal por parte de las
!uperintendencias y por el gran nJmero de ( @ue e9iste en muc/os pa?ses, ser?a muy
dif?cil fiscali-ar a un muy varia.le y creciente nJmero de ellas
)F
.
Por otro lado tampoco /ay @ue fiBar los niveles para el capital e9cesivamente altos para
permitir @ue so.revivan las instituciones y admitir cierto acceso al mercado.

En Argentina los Ce9cesivosD capitales m?nimos para las aBas de r#dito llegaron en el
pasado CaLos ,7D a valores e@uivalentes a 4F 0illones de N!D.
En =ruguay el capital m?nimo de las ooperativas de ;ntermediacin Ainanciera con
/a.ilitacin total es igual al de la %anca, en cam.io las @ue se clasifi@uen con
/a.ilitacin parcial re@uieren un menor capital Cen condiciones de operatividad
limitadaD.
En M:ico, donde el capital m?nimo depende del &ivel de Kperacin @ue esta.le-ca la
&%V para la !(P limitando la operatividad de la cooperativa.
En 7olivia, con el proceso de adecuacin de las ( !ocietarias se les e9ige un apital
0?nimo de 477.777 DEG Capro9. N!D 4F'.777D y algunas de ellas no pueden cumplir
aJn dando un pla-o prudencial, lo cual llevar3 irremedia.lemente a varias ( la
li@uidacin voluntaria o de lo contrario, ser cerradas por la autoridad.

)F
!in em.argo, emp?ricamente o.servamos @ue en los dos pa?ses @ue supervisan todas sus ( C7rasil y 'er<D pr3cticamente no
e9isten .arreras de entrada.

)<
apitales m?nimos escalonados como en Argentina
,A
, 7rasil, M:ico y =ruguay pueden
ser una ayuda, sin em.argo, otras e9igencias de la !uperintendencia o del %anco entral
pueden Cy suelenD constituir las verdaderas .arreras de entrada, p. eB.6

El costo del r#gimen informativo6 el supervisor e9ige una serie de informes y
estad?sticas @ue generan en la entidad supervisada un costo tan elevado @ue se
re@uiere un alto volumen de operaciones para poderlo financiar
,R
8
e9igencias de una calificacin m?nima y un conocimiento m?nimo de los miem.ros de
los conseBos y comit#s so.re el negocio financiero y la normativa prudencial
CArgentina, 7rasil, Chile, Costa Rica, 8cuador* M:ico y =ruguayD8
nJmero m?nimo de oficiales de cumplimiento y funciones especiales @ue e9igen las
!uperintendencias Clavado de activos, revisin interna, administracin de riesgos,
comit#s de auditor?a, etc.D8
estudios de via.ilidad Ccomo en 7olivia, 7rasil, Costa Rica o 8cuadorD8 o
e9igencias de las !uperintendencias so.re >; Ctecnolog?a de informacinD de las (
Capoyadas en est3ndares como o.;>, etc.D.

>am.i#n cierta saturacin del mercado puede constituir una .arrera, especialmente en
pa?ses con fuerte presencia de microfinancieras CAAP e ;nstituciones Ainancieras de
Desarrollo
):
en 7olivia, KPDA en 9onduras, etc.D.

J& Redimibilidad versus estabilidad de capital
,F

>radicionalmente el capital social CaportesD /a sido considerado por los socios como un
tipo m3s de a/orro y las ( no separaron conta.lemente de una manera clara aportes y
a/orros CdepsitosD.
Por lo tanto, lo comJn era @ue el capital se entrega.a al asociado una ve- @ue renunciase
o @ue pidiese devolucin parcial. ( veces las mismas leyes o los estatutos con el fin de
darle m3s permanencia al capital social, /an creado algunas .arreras temporales o
cuantitativas de retiros.
E9isten varias maneras de esta.ili-ar el capital social Cv#ase uadro D-*D6

)<
En funcin de la po.lacin en el 3rea de actuacin.
)+
( t?tulo de eBemplo, la ooperativa Ainanciera de (ntio@uia CA(D de olom.ia Cun Eesta.lecimiento de cr#ditoE con activos de
apro9imadamente 47, millones de N!DD de.e entregar a la !A un total de ).+77 informes regulatorios por aLo, entre informes
diarios, semanales, mensuales, trimestrales y anuales.
):
on la modificacin de la entrada en vigencia de la ircular F:,G)77: estas entidades son suBetas de supervisin por la (!A;. Estas
entidades anteriormente se conoc?an como K&G CKrganismos &o Gu.ernamentalesD.
),
Para detalles v#ase (r-.ac/, 0att/ias y 2lvaro Dur3n C)77FD.

)+
1as ( tratan de reducir la redimi.ilidad con cl3usulas en sus estatutos, retrasando
para despu#s del pr9imo cierre anual o la pr9ima (sam.lea de asociados la
devolucin yGo no permiten devoluciones parciales Cslo totales a trav#s de
renunciasD.
1as leyes de cooperativas y los ;nstitutos de ooperativas tam.i#n frenan en algunos
casos la redimi.ilidad con normativa restrictiva.
1as Superintendencias 7ancarias e9igen la e9istencia de un verdadero capital de
riesgo e imponen HfrenosI fuertes so.re los aportes para @ue el capital pueda
responder en situaciones cr?ticas Cy, especialmente, en una @uie.raD.

>odas estas medidas restrictivas tienen como o.Betivo la definicin de los aportes como
capital de riesgo lo @ue en todo caso re@uiere6

Nna clara distincin conta.le entre aportes y depsitos,
plena disponi.ilidad del capital en el caso de una @uie.ra,
una participacin de los aportes en las posi.les p#rdidas de la (, y
una conciencia del asociado so.re esta caracter?stica del capital Caportes no son
Ha/orroID.

1as ;ormas 6nternacionales de 6nformacin Dinanciera C&;;AD, en especial la &; '),
esta.lecen @ue si los aportes de los socios son suBetos a devolucin en principio
'7
ser3n
considerados como pasivo, lo cual financieramente es peligroso por el posi.le
incumplimiento del ?ndice de solvencia y la descapitali-acin Cdesde el punto de vista
conta.leD de la empresa.
!in em.argo, pr3cticamente en todos los pa?ses de la muestra e9isten mecanismos
efectivos, en muc/os casos esta.lecidos por las !uperintendencias, para poder controlar
la redimi.ilidad de los aportes con el fin de convertirlos en capital de riesgo.
Dadas estas condiciones, no se Bustifica el no reconocer los aportes de los asociados como
parte del patrimonio. 03s .ien, la sola aceptacin de capital institucional como
patrimonio causar?a algunos pro.lemas como6

'roblemas de gobernabilidad6 el capital institucional es Hde todos y de nadieI a la ve-,
la p#rdida CparcialD de recursos irreparti.les no duele como la p#rdida de los aportes
individuales, lo @ue disminuir?a la participacin activa del asociado individual8
desincentivos para hacer aportes Cpor parte de los asociados6 aportes no se
remuneran .ien en esta situacin y #stos slo son palanca para cr#ditoD y de recibir
aportes Cpor parte de la (6 los aportes no ayudan a meBorar relaciones t#cnicasD8 y

'7
!egJn la interpretacin ;AR; ) se reconocer?a en ciertas condiciones como patrimonio Cderec/o de la ( de rec/a-ar la
devolucin de los aportes solicitados por el asociado yGo pro/i.icin de devolucin a ra?- de una norma o ley nacionalD.

):
una desventaEa competitiva para las (, dado @ue contar?an con indicadores m3s
.aBos y en muc/os casos insuficientes de solvencia, l?mites de cr#ditos m3s e9igentes,
etc. comparado con una situacin en la cual los aportes fueran reconocidos.

@& Coeficiente de solvencia

>al ve- el punto de referencia clave de la normativa prudencial para intermediarios
financieros sea el capital. En 47 pa?ses del total de la muestra, las !uperintendencias /an
implementado los criterios de adecuacin patrimonial para las (. 1os porcentaBes
aplicados van en algunos pa?ses muc/o m3s all3 de los coeficientes e9igidos de los .ancos
-en 8l Salvador C4)OD y 7rasil C44O /asta 4FOD y Colombia C,O para ooperativas
Ainancieras /asta '7O para las cooperativas en la supervisin por medio de la !E!D, como
lo muestra el uadro D-F. (lgunos pa?ses tra.aBan todav?a con el tradicional criterio del
apalancamiento6 Colombia Cpara las ( vigiladas por la !E! '64D y 'er< C44 vecesD. De
acuerdo con las Disposiciones de ar3cter General derivadas de la 1ey de (P en M:ico
se contempla.an criterios de solvencia diferentes, siendo la !olvencia una ra-n
financiera relevante, cuyo o.Betivo es medir el grado de proteccin @ue la Entidad
presenta para los depsitos y el capital de sus miem.ros en el evento de su li@uidacin.
En ningJn caso se e9ige de las cooperativas menos @ue de la .anca, en muc/os casos sin
em.argo si se pide una solvencia m3s alta. !e fundamenta so.re todo en el /ec/o @ue en
el caso de tensiones financieras en una cooperativa no /ay un inversionista estrat#gico
disponi.le tal como puede ser el caso en una !. (. y una CsupuestaD alta redimi.ilidad del
capital. En este conte9to, la He9traI-solvencia e9igida constituye un colc/n.
Por otro lado, es importante comentar @ue en algunas normativas de pa?ses de la muestra
el c3lculo del ?ndice /a venido sufriendo importantes cam.ios, so.re todo por@ue no slo
se toma en cuenta el riesgo de cr#dito, sino tam.i#n el riesgo de tasas de inter#s, el riesgo
cam.iario y el riesgo operativo.

A& ;ormativa sobre operaciones* riesgo* lavado y L6

A&. +peraciones permitidas

El panorama de operaciones permitidas para las ( es muy amplio, a.arca modelos muy
restringidos Ccomo ooperativas de r#dito en Argentina y ooperativas de apitali-acin
en =ruguayD /asta casos de cierta emancipacin ante los .ancos Ccomo cooperativas de
;ntermediacin en =ruguayD. !e esperar?a @ue con el grado de reglamentacin y
supervisin aumenten tam.i#n las operaciones permitidas Ccaso p. eB. en Argentina,
7olivia, 8cuador, M:ico o =ruguayD, sin em.argo /ay pa?ses donde las operaciones no
son afectadas en nada por la cuestin de supervisin o no Cp. eB. Costa Rica4.
Para detalles v#ase uadro D-<.

),

A&, Administracin 6ntegral de Riesgos

1a (dministracin ;ntegral de Riesgos es un tema @ue toma mayor relevancia cada ve-
m3s y es de cumplimiento o.ligatorio en todos los pa?ses de la muestra y en los pa?ses en
donde se supervisan ( es de acatamiento o.ligatorio para ellas, como se o.serva en el
uadro D-+.

A&,&. Riesgo de crdito

on la entrada en vigencia de %asilea ;;, la evaluacin de los riesgos en las entidades
financieras incluyendo las ( tom mayor relevancia. %asilea ;; en su Pilar 4 se refiere al
riesgo de cr#dito no reconoci.le Cno materiali-adoD y por lo tanto al cr#dito menos
previsiones.
En cuanto al riesgo de cr#dito ya reconoci.le, algunos pa?ses pasan de la tradicional forma
de clasificacin de cartera en categor?as de riesgo Cnormalmente F <D y su respectivo
?ndice de provisin a m#todos m3s estad?sticos de medicin de riesgo a trav#s de la
estimacin de la p#rdida esperada. EBemplos6

Colombia6 !e sigue con la pol?tica de categor?as de riesgo y su respectivo ?ndice de
provisin, pero se esta.lece @ue si la entidad lo desea puede esta.lecer su propio
m#todo interno, suBeto a apro.acin
Costa Rica6 !e aumenta el nJmero de categor?as de F a :, pero tam.i#n se deBa la
posi.ilidad de evaluacin del riesgo de cr#dito por medio de un m#todo interno.
M:ico6 1a &%V esta.leci los re@uerimientos de capitali-acin por riesgo de cr#dito,
as? como los porcentaBes para el c3lculo de las estimaciones preventivas para riesgos
crediticios, en .ase a los d?as de mora de la cartera y tipo de cr#dito.

Por otra parte, es interesante o.servar como la normativa de la !% va m3s /acia una
verdadera medicin del riesgo de p#rdida @ue el tradicional ?ndice de mora y a la ve- .ase
para el c3lculo de la provisin para inco.ra.les Cv#ase uadro D-:D. (/ora se le da un valor
m3s adecuado a las garant?as, tomando su valor de co.ertura como una reduccin directa
a la provisin individual de un cr#dito.
(dicionalmente, las disposiciones so.re concentracin de cr#ditos Cv#ase uadro D-,D,
generalmente no tienen la misma importancia en las ( como en la .anca tradicional,
por el tamaLo de los cr#ditos y por el tipo de deudores Cno son corporativosD, sin em.argo
en todos los pa?ses en @ue se supervisan (, #stas no est3n e9entas de la aplicacin de
normativa so.re concentracin de cr#ditos, de.ido a @ue /oy en d?a las grandes ( en

'7
.usca de mayor crecimiento /an incursionado en la concesin de cr#ditos grandes. Es
pro.a.le, tam.i#n, @ue en otros pa?ses, como los deudores son personas naturales los
cr#ditos concedidos en su gran mayor?a ser3 de montos .aBos, so.re todo por@ue es
limitado por6

sus a/orros previos Cen algunos pa?ses, v#ase uadro (-'D,
su capacidad de pago Cingresos corrientes, salarioD,
las garant?as @ue pueden dar CpatrimonioD, y
su /istorial como prestatario tal como @ueda documentado en los e9pedientes en la
( misma o en centrales de riesgo.
El capital de la institucin financiera, sin em.argo, @ue es el HtradicionalI punto de
referencia para cr#ditos de gran monto
'4
, no es muy relevante por las ra-ones destacadas.
Reglas so.re cr#ditos relacionados s? son de suma importancia para las ( y o.Beto de
discusin permanente6 Directivos como principales prestatarios de las cooperativas son
cuestionados en muc/os pa?ses, en algunos casos Cp. eB. 7oliviaD no pueden tomar cr#dito
o de.en ser por lo menos acreedores netos, p. eB. 8cuadorD.

A&,&, Riesgo operativo

>radicionalmente el riesgo operacional CoGyD HoperativoI se defin?a como Htodo a@uello
@ue no se encuadra dentro del riesgo de cr#dito ni de mercadoI. ( partir del (cuerdo de
apitales -%asilea ;;- surge una nueva definicin m3s clara y precisa en relacin con el
riesgo operacional, @ue @ueda definido como HT el riesgo de p#rdida directa o indirecta
causada por una insuficiencia o falla en los procesos, gente y sistemas internos o por un
acontecimiento e9ternoI.
1a gestin del riesgo operacional es uno de los cam.ios m3s sustanciales @ue introduce el
&uevo (cuerdo de apitales y, si .ien muc/os pa?ses /an avan-ado conforme las
e9igencias del regulador, cierto es tam.i#n @ue varias entidades de diversos pa?ses /an
visto las ventaBas de administrar el riesgo operacional desde el punto de vista de la gestin
del negocio, de la reduccin de las p#rdidas operacionales y de la .Js@ueda de ventaBas
competitivas.
1os sistemas financieros latinoamericanos no pueden ni est3n siendo aBenos a los cam.ios
@ue a nivel internacional se registran en relacin con la administracin del riesgo
operacional. 0uestra de ello son, por un lado, las normativas @ue !uperintendencias de
diversos pa?ses de la regin se encuentran implantando Cv#ase uadro D-47D8 por otro, los
esfuer-os @ue las entidades financieras nacionales l?deres en diversos pa?ses de la regin
/an venido desarrollando durante los Jltimos aLos. Para las (, la implementacin de
softUare @ue permite registrar los diferentes eventos del riesgo operativo y con esto una
.ase de datos, matrices de pro.a.ilidad-impacto y de cuantificar el riesgo, son un gran

'4
Generalmente las !uperintendencias y %ancos entrales permiten cr#ditos de gran monto /asta una fraccin del capital de la
institucin financiera @ue oscila alrededor del )7O Ccr#dito individual a un prestatarioD.

'4
reto profesional, tecnolgico y financiero de manera @ue las ( grandes o sistemas
integrados como en %rasil pro.a.lemente ser?an los @ue liderar3n este proceso.

A&G "isposiciones contra el lavado de activos

ada ve- m3s importantes son las disposiciones contra el lavado de activos en el 3m.ito
internacional, so.re todo desde los acontecimientos del 44 de septiem.re de )774. El
rgano rector en esta 3rea es el HAinancial (ction >asV AorceI CDALDD = en (m#rica 1atina
meBor conocido .aBo la sigla 0AD6. !us *7 Recomendaciones Ccomplementadas con nueve
reglas originalmente introducidas por la K&N contra el financiamiento del terrorismoD
alcan-aron plenamente tam.i#n al continente americano, y con eso tam.i#n a las
cooperativas con actividad financiera, como lo muestra el uadro D-44.
En todos los pa?ses la normativa esta.lece un um.ral para la documentacin o.ligatoria
@ue generalmente es de N!D 47.777
')
y @ue incluye todas las transacciones en moneda
e9tranBera o su e@uivalente en moneda nacional. En todos los pa?ses e9iste una 1ey
respecto del lavado y el control efectivo generalmente es una dependencia de las
!uperintendencias %ancarias.
El enfo@ue de los supervisores no es uniforme y consistente en el continente
latinoamericano6

En todos los pa?ses e9cepto 1eneuela estas disposiciones alcan-an a las (.
!e aplica la normativa a las ( en algunos casos en los cuales la !uperintendencia no
las vigila con normativa prudencial C0uatemala* 9onduras, 'anam#* 'araguay y
Rep<blica "ominicanaD.

Dado @ue deBar una parte del sector financiero cooperativo CeB. ( no vigiladas en Costa
RicaD fuera de la aplicacin de la normativa contra el lavado de activos lo /ace m3s
vulnera.le y v?ctima potencial del il?cito, es conveniente aplicar dic/a normativa a todo el
sector financiero formal, incluyendo tam.i#n las ( no suBetas a la regulacin prudencial
y supervisin.

A&J ;ormativa sobre tecnologQa de informacin

omo se muestra en el uadro D-4), en la mayor?a de los pa?ses de nuestra muestra se
/an emitido normas referentes a la administracin del riesgo tecnolgico. 1as
!uperintendencias %ancarias o %ancos entrales emitieron normativa al respecto con el

')
;gual @ue en los EE.NN., pa?s modelo para el su.continente latinoamericano en este conte9to.

')
o.Betivo de lograr eficiencia, seguridad y oportunidad de la informacin financiera de las
entidades .aBo su fiscali-acin, en muc/os casos con .ase de K%;>.
1as e9igencias de >; suelen constituir fuertes .arreras de entrada dado @ue re@uieren de
un tamaLo m?nimo grande de la institucin. (l mismo tiempo pueden ofrecer soluciones
para muc/os pro.lemas de go.iernos y de control interno.
En esta materia se /ace evidente la necesidad de un lidera-go importante de los
organismos de integracin y representacin del movimiento cooperativo para @ue
tam.i#n las ( pe@ueLas puedan acceder a soluciones de >; adecuadas.

R& 6doneidad de directivos y gerentes
GG

1a idoneidad de directivos y gerentes es un tema cada ve- m3s pol#mico para la
regulacin. 0ientras los criterios a aplicar para medir una idoneidad personal son
.astante claros Cno tener condenas previas etc.D, la idoneidad profesional es o.Beto de
discusin. &ormalmente las e9igencias de supervisores tienden a ser discrecionales y las
decisiones se toman Ecaso por casoE. !e e9ige Econocimiento suficienteE en la
administracin de riesgos financieros. Nna educacin formal Ccomo administrador,
contador, auditor, etc.D en muc/os casos puede ser su.stituido en el caso de los
Directivos, por un per?odo suficientemente largo de e9periencia en el negocio financiero.
!in em.argo, re@uisitos cada ve- m3s duros aplicados por algunas !uperintendencias,
limitan muc/o las opciones en el momento de elegir los integrantes de los diversos
onseBos. En Jltima instancia puede c/ocar tam.i#n con el /ec/o de @ue remuneraciones
G dietas de los onseBeros en la mayor?a de casos son .aBas, lo cual a.re una .rec/a cada
ve- mayor entre las responsa.ilidades, el conocimiento m?nimo, los riesgos asumidos
Cciviles y penalesD y la remuneracin. 1a misma situacin, Bunto con una disposicin de la
!uperintendencia %ancaria C@ue e9igi dos gerentes G directores Efull timeE y
profesionalesD llev en (lemania, /ace m3s de treinta aLos, a una fusin de la gerencia
con el onseBo de (dministracin en las cooperativas financieras, formando una Jnica
"unta de Directores de dos /asta cinco miem.ros, contratados Efull timeE en condiciones
de mercado y con conocimientos t#cnicos igual como los de sus pares en la .anca privada.

S& 'articipacin en las centrales de riesgo
'*

Nn aspecto tal ve- m3s institucional y menos de regulacin es la participacin de las
cooperativas con actividades financieras en las centrales de riesgo oficiales. omo
demuestra el uadro D-4', en casi todos los pa?ses e9iste una central de riesgo oficial,

''
V#ase %3e-, %runo y otros C)77FD.
'*
V#ase (r-.ac/, 0att/ias y 2lvaro Dur3n C)77'D.

''
generalmente maneBada por la !uperintendencia %ancaria Cen Colombia y M:ico
'F
slo
se usa para fines de supervisin, no sirve para consultas de las instituciones financierasD.
omo regla general, se puede deducir de la sinopsis en el ane9o, @ue se incluyen las
cooperativas en las centrales en la medida @ue est#n vigiladas por una !%. >am.i#n,
pueden e9istir centrales de informacin crediticia especiales para las ( o para el sector
de microfinan-as Cpor eBemplo en 7oliviaD o entrales de las !% con participacin de
cooperativas no supervisadas como el caso de AEDERED;>K
'<
, El !alvador.

F& ;ormativa para entidades de segundo piso

Pocos pa?ses conocen una normativa propia o diferenciada para este tipo de entidades. En
el uadro D-4* comparamos para los casos de 7rasil, Colombia y 8cuador los diferentes
tipos de normativa para primer y segundo piso. Destacamos @ue vale la pena6

(dmitir el voto ponderado para el segundo piso8
reducir el nJmero m?nimo de asociadas para centrales Ccomparado con
cooperativas de .aseD8
aumentar el capital m?nimo inicial de la central Ccomparado con ( de .aseD8
diferenciar medidas de concentracin de riesgo Ccomparado con ( de .ase8 por
eBemplo6 l?mites de cr#dito a las asociadas o l?mite de inversionesD y
esta.lecer reglas claras de go.ierno corporativo, planteando re@uisitos m?nimos
para la idoneidad de los directores.

1& Dormas de supervisin

.& Supervisin directa

En la mayor?a de los pa?ses de la muestra, se aplica en este momento supervisin directa,
aun@ue en algunos casos con miras a proceder a algJn mecanismo de supervisin au9iliar
en el mediano pla-o. a.e destacar, @ue6

47 de los 4) pa?ses @ue fiscali-an por lo menos una parte de sus (, aplican en
principio la supervisin directa Cv#ase uadro E-4D.

'F
En am.os pa?ses, si .ien no e9isten entrales de Riesgo maneBadas por la !%, por normativa se e9ige @ue todos los
esta.lecimientos de cr#dito y instituciones de cr#dito de.en reportar a las entrales de Riesgo privadas, las cuales s? son
controladas por normativa de las !%.
36
1a !!A y Aedecr#dito firmaron un convenio de intercam.io de informacin, el @ue permitir3 a la !!A, ampliar la informacin
disponi.le en su !istema de onsulta de Deudores al reci.ir la informacin relativa a los deudores de las F4 Entidades !ocias no
supervisadas por la !uperintendencia.

'*
&ingJn pa?s con supervisin directa fiscali-a a todas sus cooperativas con su !% G %.
Del total de instituciones vigiladas, slo ):4 Csin incluir %rasilD son suBetas a supervisin
directa por una !% o un %, ya @ue un alto nJmero de instituciones es vigilado
mediante supervisin au9iliar C7rasil y 'er<D y los pa?ses con supervisin directa
t?picamente slo fiscali-an las ( m3s grandes.

1as ventaBas de esta forma de supervisin son @ue el supervisor oficial

las conoce8 dado @ue es la forma tradicional de control, el supervisor tiene m3s
inBerencia directa,
se puede familiari-ar con el tipo de institucin en cuestin Cen el caso @ue la
supervisin de ( sea nueva para #lD, y
no tiene @ue controlar un controlador au9iliar o delegado y compro.ar la confian-a
depositada en #l Ccontrol de calidadD.

1a desventaBa principal de la supervisin directa es el gran cuadro de personal necesario
en el caso de6

alta dispersin geogr3fica de las ( y
el alto nJmero de instituciones de tamaLo pe@ueLo,
conduciendo a un alto costo de la supervisin de.ido a estos factores Cdif?cil de cu.rir
con los aportes de los supervisados @ue tradicionalmente dependen del tamaLo de la
institucin, v#ase !eccin *D.

1os pro.lemas log?sticos y presupuestarios asociados con estas caracter?sticas induBeron a
los supervisores, primero en el mundo desarrollado CAlemania, Canad#D y despu#s en
(m#rica 1atina, a evaluar e implementar es@uemas de delegacin de tareas de control.
Estos pa?ses se inclinan en el Htrade-offI entre Hintensidad de la supervisin directaI y la
Hco.ertura del controlI cada ve- m3s /acia una mayor envergadura y permitiendo cierta
delegacin del control.

,& Conceptos alternativos de supervisin> +rganismos del sector cooperativo
como controladores

,&. 6ntroduccin


'F
1a supervisin especiali-ada y directa del total de las ( por parte de las
!uperintendencias %ancarias en muc/os casos se ve limitada por un conBunto de factores6
1a gran cantidad de instituciones, su relativamente pe@ueLa participacin en el mercado y
-en muc/os casos- la gran dispersin geogr3fica. Estas circunstancias /an propiciado un
auge en mecanismos como HautocontrolI y Hsupervisin au9iliarI en las cuales las
Aederaciones Buegan roles importantes.
1os uadros E-) y E-' ofrecen una sinopsis de onfederaciones, Aederaciones y
(sociaciones de (, aun@ue no todos los organismos de integracin mencionados est3n
actualmente activos.
Para @ue una delegacin de CciertasD funciones de supervisin sea efectiva, fuertes
Aederaciones con =idealmente- un alto grado de afiliacin es una ventaBa. En la pr3ctica se
o.serva al respecto un espectro .astante amplio de pa?ses con Aederaciones nacionales
muy fuertes Ccomo en 7rasil o ColombiaD /asta Aederaciones muy d#.iles, inactivas o no
e9istentes Ccomo en los casos de ;icaragua y 1eneuelaD.
>am.i#n se deBa entrever un posi.le conflicto de intereses dentro de las Aederaciones6
Puede c/ocar su funcin de fomento y apoyo a las entidades afiliadas con la de
supervisin y control.

,&, Supervisin con responsabilidades compartidas> el caso de 'er<

En el caso de 'er<* la 1ey esta.lece @ue
la !%! C!uperintendencia de %ancos y !egurosD es responsa.le por la regulacin de
todas las (
'+
y
la supervisin financiera de todas las ( las realice la Aederacin &acional de
ooperativas de (/orro y r#dito del PerJ CAE&(REPD6 todo el tra.aBo de
supervisin in situ y extra situ lo /ace la Aederacin. 1a !uperintendencia se limita
/asta a/ora a fiscali-ar a AE&(REP como supervisor Ccomo un Hcontrol de
calidadID. !in em.argo, AE&(REP no tiene la potestad de intervenir o sancionar
( controladas en caso de no cumplir con la normativa. (pro9imadamente la
mitad de las ( en este es@uema de control son afiliadas a AE&(REP.
Nna decisin del >ri.unal onstitucional Primero y de la !ala ivil de la orte !uprema de
"usticia de PerJ, @ue se pronunciaron so.re la funcin de supervisin eBercida por la
AE&(REP, manifest @ue dic/a funcin era e9clusiva de la !uperintendencia de %anca y
!eguros. !in em.argo, la ( @ue /i-o la accin de garant?a fue RED;KKP 1NS W ANERS(,
cooperativa cerrada del sector el#ctrico. Desde @ue se e9pidi esta resolucin, en fe.rero
del )77', es supervisada por la !%!. Para @ue otras se acoBan a esta resolucin de.er?an de
/a.er iniciado una accin similar para o.tener a lo meBor una sentencia similar
':
.

37
1a !%! tam.i#n supervisa y regula ooperativas de (/orro y r#dito autori-adas a captar recursos del pJ.lico.
':
1a voluntad de la gran mayor?a de las ( es continuar federadas y supervisadas por la AE&(REP. En a.ril del )77' se ratific
este /ec/o, cuando apro.aron la Resolucin de (sam.lea de continuar pagando las cuotas de supervisin en los montos ya
esta.lecidos por la !%!, por cuanto la Resolucin de la orte !uprema cercen el art?culo @ue o.liga.a al pago de las cuotas. !in
em.argo, e9iste un proyecto de la !%! para supervisar las ( m3s grandes.

'<
Es dif?cil, sin em.argo, introducir un es@uema de supervisin delegada en un conte9to de
una ( dominante como en Chile Coopeuc/D o en M:ico CP0D8 incluso en el caso del
sector cooperativo atomi-ado de 7rasil, la funcin de supervisin delegada se podr?a ver
limitado en su efectividad ya @ue son las centrales @ue llevan a ca.o esta funcin y
pueden e9istir casos de un peso muy grande de unaCsD ( dentro de una sola central CeB.
KKPERAKR>E en !;KK% entralG%rasiliaD.
En t#rminos generales este modelo se presta para aplicacin en (m#rica 1atina slo .aBo
condiciones adecuadas de.ido al alto grado de delegacin y el riesgo asociado para el
supervisor oficial. >am.i#n, la Aederacin corre peligro de convertirse en el HmaloI del
Buego de.ido a su do.le funcin6 le puede faltar al final el apoyo de los propios asociados
en el caso @ue de.a p. eB. intervenir una (.

,&G Supervisin au:iliar

,&G&. Concepto

En el marco de la supervisin au9iliar, se reduce el riesgo del supervisor oficial, de.ido a
un menor grado de delegacin Cy entonces una menor necesidad del supervisor de
controlar al supervisor au9iliarD. El supervisor oficial nunca delega la emisin de normativa
y t?picamente tampoco los instrumentos de sancin e intervencin Cmitigando un poco el
pro.lema del conflicto de inter#sD. Este es el concepto empleado en Alemania y en 7rasil
para la mayor parte de las apro9. 4.)77 cooperativas con actividad financiera. El modelo
de supervisin au9iliar tiene un sustento en el Principio 47 de los H), Principios de una
!upervisin EficienteI Cversin septiem.re )74)D, donde dice @ue el supervisor puede
/acer uso de e9pertos e9ternos para compro.ar in situ la veracidad de la informacin
reci.ida
',
.

,&G&, Casos concretos

,&G&,&. 8:periencias vividas

( continuacin detallamos la e9istencia emp?rica en (m#rica 1atina con el modelo6

En 7rasil desde el aLo 4,,, las C':D cooperativas centrales pueden desempeLarse
como supervisores au9iliares para el %anco entral do %rasil. 1as cooperativas
centrales com.inan esta funcin con otras actividades CcaBa central, capacitacin,
maneBo de Aondos de proteccin de depsitosD. 0ientras las cooperativas de .ase
reci.en supervisin au9iliar, las cooperativas centrales reci.en supervisin directa

',
V#ase %asel ommittee C)74)D.

'+
Ccomo entidades financieras y como supervisores au9iliaresD. ooperativas no afiliadas
a ninguna cooperativa central reci.en supervisin directa mientras el %anco entral do
%rasil no asigne una cooperativa central como supervisor au9iliar. Este modelo est3 en
perfeccionamiento y ampliacin y /a sido muy e9itoso /asta a/ora.
0ediante resolucin '.:F,, las ooperativas entrales de.en cumplir con las
siguientes atri.uciones especiales
;nspecciones directas peridicas8
acompaLamiento de los resultados de los tra.aBos de auditor?a reali-ados en las
afiliadas8
proceso de acompaLamiento indirecto y sistem3tico de las operaciones de las
afiliadas8
acompaLamiento de los planos de regulari-acin, de los planes de adecuacin, de
los estudios de via.ilidad econmico-financiera y de los planes de negocios
presentados al %anco entral de %rasil, en la forma de reglamentacin en vigor8
ela.oracin y env?o de informes de programacin de las inspecciones directas
peridicas, anualmente, a las Gerencias >#cnicas del Departamento de
!upervisin de cooperativas y de ;nstituciones &o %ancarias CDesucD del %anco
entral de %rasil.
En Chile el 0;&EK& a trav#s del Departamento de ooperativas CDEKKPD pu.lic un
decreto
*7
Cseptiem.re )77*D en el @ue se esta.lece @ue la supervisin de las ( C@ue
no est3n siendo supervisadas por la !%;A, a@uellas con menos de NA *77.777 en
patrimonio netoD se puede desarrollar en forma au9iliar, para lo cual las entidades
autori-adas a actuar como au9iliares de.en inscri.irse en el Registro de !upervisores
(u9iliares @ue al efecto llevar3 el DEKKP. !in em.argo, actualmente el DEKKP no
utili-a este medio y todas las ( son supervisados directamente por ellos.
En M:ico, la 1R(!(P C1ey para regular las actividades de las sociedades cooperativas
de a/orro y pr#stamoD de)77,, la supervisin la /ar3 un Jnico omit# de !upervisin
@ue cuenta con oficina central y regionales. Masta antes de esta fec/a la supervisin la
reali-a.an las Aederaciones a las @ue las !(P de.?an afiliarse, mediante omit#s de
!upervisin en las Aederaciones. (ctualmente las Aederaciones de.en ir trasaladando
esa funcin al omit# de !upervisin. 1as 4' Aederaciones @ue operan segJn la
1R(!(P pueden seguir prestando sus servicios de una t?pica federacin.
En el uadro E-< se puede o.servar los principales cam.ios a la ley de Entidades de
(/orro y r#dito Popular.
1os modelos de 7rasil y Chile son Emi9tosE en el sentido @ue com.inan elementos de
supervisin directa con au9iliar6

7rasil, por@ue las cooperativas centrales como intermediarias financieras y las
cooperativas de .ase no afiliadas a ninguna central C)*: (D reci.en control directo8
y

*7
Resolucin &o. F*7 del Departamento de ooperativas del 0inisterio de Econom?a Cseptiem.re )77*D.

':
Chile, por@ue /ay algunas CgrandesD ( en la supervisin de la !% y por@ue la mayor
parte de las restantes ( reci.e control directo por parte del 0inisterio CDEKKPD.

,&G&,&, 'royectos y posibilidades

(dem3s de estas e9periencias pr3cticas con la supervisin au9iliar en (m#rica 1atina
e9isten varios proyectos, los cuales detallamos a continuacin de mayor a menor grado de
definicin6

En Colombia la onfederacin K&AEKKP propuso en a.ril 4,,: unilateralmente
asumir funciones au9iliares de control, posteriormente la 1ey *F* de agosto del mismo
aLo propuso la figura del Hcola.orador t#cnicoI @ue tam.i#n puede ser considerada
como una forma de supervisin au9iliar. (m.as iniciativas no se /an concretado aJn.
En 8cuador el proyecto de 1ey de la Econom?a Popular y !olidaria, es posi.le @ue se
puedan supervisar cooperativas en forma au9iliar al tra.aBo de lo @ue ser?a la nueva
!uperintendencia de la Econom?a Popular y !olidaria.

,&G&G Supervisin au:iliar y auditorQa e:terna

En cuanto a la relacin entre supervisin au9iliar y la auditor?a e9terna /ay dos diferentes
modelos6
!e trata de tener am.as Csupervisin au9iliar y auditor?aD en una mano para poder
aprovec/ar las sinergias fuertes Ccasos de Alemania y 7rasilD.
!e trata de separar am.as funciones con la intencin de aumentar la HseguridadI
Co.teniendo una verdadera Hsegunda opininI, pero desaprovec/ando al mismo
tiempo las ventaBas de la sinergia y causando m3s costo del control CM:icoD.

Reglas de rotacin de auditores, cada ve- m3s frecuentes en la regin, conspiran contra la
sinergia entre auditor?a y supervisin au9iliar Cpor@ue una ( puede ser asignada al
supervisor au9iliar, pero a lo meBor no puede reci.ir auditor?a por parte del mismo por@ue
como auditor lleg al pla-o m39imo8 p. eB. ChileD. En este caso, el pro.lema del costo de la
supervisin au9iliar tiende a manifestarse m3s f3cilmente.

,&G&J 'roblemas y soluciones


',
Persisten, sin em.argo, dudas por parte de los supervisores acerca del conflicto de
intereses en las Aederaciones como supervisores au9iliares6 Ellas dif?cilmente pueden
cumplir am.as funciones Crepresentacin y controlD en cada situacin, especialmente en
presencia de ( sumamente grandes y dominantes con fuerte incidencia en las finan-as
de la Aederacin Csupervisor au9iliarD. !in em.argo,

si /ay varios supervisores au9iliares /a.ilitados Ccada uno p. eB. de alcance regionalD,
se puede remediar esta situacin con el concepto de la Hsupervisin cru-adaI
*4
8
si el grado de profesionalismo es fuerte del e@uipo t#cnico del supervisor au9iliar8 y
si el e@uipo t#cnico estuviera u.icado fuera de la Aederacin Caun@ue vinculado a ellaD
los pro.lemas de dependencia pol?tica disminuir?an.

1os pro.lemas aumentan, si el sector es altamente concentrado y cuando /ay
instituciones grandes y con muc/a influencia Clas ( grandes en 'er< son eBemplos de
pa?ses @ue conocen formas de delegacinD.
Ktro pro.lema es el del financiamiento6 1a funcin de supervisin au9iliar t?picamente no
es pagada o slo parcialmente pagada por parte del supervisor oficialD. !i recae so.re un
organismo con mJltiples servicios, el pro.lema es mitigado CeBemplo6 7rasil, donde las
cooperativas centrales efectJan intermediacin financiera, a.sor.iendo con estas
funciones- @ue adem3s tienen alta sinergia con la supervisin- el costo de la supervisin
au9iliarD.

,&G&@ 'erspectivas

En general, las perspectivas de la supervisin au9iliar en (m#rica 1atina son .uenas,
especialmente en pa?ses6

on muc/as entidades,
con gran e9tensin geogr3fica,
donde el sector y sus gremios de integracin no sea desacreditados Cp. eB. ninguna
crisis reciente del sectorD,
donde /aya cierta e9periencia con la supervisin directa Cpor@ue algunos supervisores
piensan @ue Hno se puede delegar, lo @ue uno no conoceID
*)
y
donde /aya instituciones idneas para llevar a ca.o esta funcin Csuficientemente
t#cnicas y fuertes para poder a.sor.er posi.les conflictos de inter#sD.

*4
>al como en el caso de Alemania6 !i un directivo de una ( tiene un alto cargo en la Aederacin competente CHAederacin
Regional 4ID, otra Aederacin CHAederacin Regional )ID /ar?a la supervisin au9iliar para su (.
*)
Posicin adoptada p. eB. por la !!A en 8l Salvador.

*7

En la pr3ctica, sin em.argo, estas condiciones son restrictivas, de manera @ue en lo
posi.le, supervisores tratan de usar la figura de la supervisin directa o evadir pro.lemas
de go.ierno en los supervisores au9iliares Cnueva 1ey en M:icoD.

,&J Autorregulacin y autocontrol

En otros pa?ses las ( optaron por un tipo de autocontrol por medio de sus propias
Aederaciones8 t?picamente se trata de un seguimiento mensual e9tra situ y apoyado en
algunos casos por cierto control in situ Cvisitas v#ase uadro E-+D6

En la Rep<blica "ominicana, por eBemplo, las ( afiliadas de.en cumplir con
par3metros m?nimos esta.lecidos por (;R( para poder acceder a los servicios
.rindados por la (sociacin. (;R( eBerce el autocontrol so.re ellas, generando as? un
costo @ue de.e ser cu.ierto por las mismas (.
De igual manera AEDERQD;>K y AEDE(E! en 8l Salvador velan por la integridad de
sus miem.ros a trav#s de una normativa prudencial propia, @ue en algunos casos
e9cede las normas .ancarias.
Nn tercer caso de autorregulacin y autocontrol es el de 0uatemala, donde la
Aederacin AE&(K( vela por la disciplina financiera de sus )F miem.ros.
>am.i#n en 9onduras la Aederacin A((M emiti normativa y monitorea sus (
miem.ros, en parte mensualmente
*'
, en parte, trimestralmente y piensa refor-ar este
es@uema en el corto pla-o.

Esta posi.ilidad siempre se ofrece al sector mientras /aya cierto grado de co/esin
Cafiliacin a una (sociacin o AederacinD. En el 3m.ito de la normativa prudencial
empleada en el marco del autocontrol o.servamos emp?ricamente una convergencia
/acia la normativa de las !uperintendencias.

,&@ "iferencias entre autocontrol y la supervisin delegada o au:iliar

Dos grandes diferencias se destacan entre el autocontrol por un lado y la supervisin
delegada o au9iliar por el otro6

*'
;ntegrantes de la Nnired.

*4
Primero, @ue en el autocontrol el Estado t?picamente no interviene, dado @ue es
totalmente voluntario, mientras en la supervisin delegada o au9iliar se aplica la
normativa HoficialI y
segundo, @ue en el marco del autocontrol las Aederaciones fiscali-an a sus miem.ros
Ces decir todos sus miem.ros y slo ellosD, mientras la supervisin delegada G au9iliar
sugiere el control de un universo de intermediarios esta.lecido por la
!uperintendencia %ancaria, sean miem.ros de la Aederacin o no
**
.

G& Monitoreo de CAC

Nna supervisin eficiente re@uiere de un constante monitoreo de las (. (l respecto, los
supervisores pueden aplicar diferentes m#todos6

(plican modelos est3ndares para .ancos a las (, tales como (0E1C!D en
Argentina, Colombia, Costa Rica, 8cuador y =ruguay CER>D.
Nsan Co contemplanD modelos est3ndar para ( como PER1(! C9onduras*
0uatemala4* adicionalmente un modelo de !E0(AKRK o (1ER>( >E0PR(&(
*F
C8l
Salvador, Costa Rica, M:ico y 'araguay, etc&D.
Nsan otros CpropiosD es@uemas de monitoreo C7rasil, ChileD.
&o tienen un modelo o m#todo consistente de monitoreo y por lo tanto la supervisin
slo e9iste en teor?a. Este enfo@ue afortunadamente se encuentra en v?as de e9tincin
Cp. eB. 7rasil antes de 4,,,D.

El uadro E-: ofrece detalles al respecto, adem3s un estudio @ue la DGRV ela.or
*<
.

(lgunas tendencias @ue o.servamos en el monitoreo de instituciones financieras en
general son6

El creciente deseo del supervisor de ser m3s proactivo Cm3s uso de modelos de alerta
temprana = 0(> = @ue estiman pro.a.ilidades de @uie.ra o p#rdidas de capital
esperadasD.
El supervisor .usca apoyarse m3s en la auditor?a e9terna y en el control interno de la
institucin financiera
*+
.

**
(un@ue en el caso de 7rasil, el modelo de supervisin au9iliar se limita a cooperativas asociadas a las centrales.
*F
(1ER>( >E0PR(&( fue desarrollado por la DGRV.
*<
V#ase (r-.ac/, 0att/ias G 2lvaro Dur3n G 1uis Mum.erto Ram?re- C)77*D.
*+
omit# de !upervisin %ancaria C)77:D6 HE9ternal audit @uality and .anVing supervisinI.

*)
El supervisor trata de crear m3s transparencia CHdisclosureID y utili-ar m3s mecanismos
de mercado.
!e inclina cada ve- m3s a controles cualitativos Ce9istencia de manuales, organi-acin,
sistemas de control interno, etc.D.
En el caso de las (, el supervisor se preocupa cada ve- m3s por los pro.lemas de
go.ierno Cfuncin del d( y dV, preparacin de los directivos, etc.D.

;ndependientemente de estas tendencias, el nuevo (cuerdo de %asilea CH%asilea ;;I,
emitido en Bunio )77*D aumentar3 la presin para @ue los supervisores /agan un
monitoreo refor-ado y constante, enfocado en el control de riesgos.

J& Costo de la supervisin de CAC

1os presupuestos de los supervisores en (m#rica 1atina se financian de maneras muy
diversas6

El caso m3s comJn es @ue se nutren de aportes de los supervisados Cen funcin de los
activosD,
en algunos casos /ay estrategias mi9tas Cen Costa Rica el :7O de los gastos
efectivamente incurridos anualmente por la !NGEA -presupuestariamente depende
del instituto emisor- lo aporta el %anco entral y el restante )7O las entidades
fiscali-adasD,
y =en otros- el supervisor no co.ra a los supervisados Cen Argentina, 7rasil y =ruguayD
como la supervisin @ueda dentro del .anco central y conta.lemente es dif?cil de
separar Cadem3s el .anco central se financia con otras fuentes como el
refinanciamiento, encaBe, reservas monetarias, etc.D.

1os aportes normalmente se definen en funcin del tamaLo del supervisado,
generalmente los activos Cv#ase uadro E-,D. Este es@uema de financiamiento
proporcional favorece a las ( en dos sentidos6

Primero, las ( aportar?an tam.i#n en proporcin a su tamaLo Cp. eB. activosD y no en
proporcin al tra.aBo a reali-ar por parte de los inspectores. on efectos de escala
muy fuertes en la supervisin .ancaria respecto al tamaLo del supervisado, siendo una
institucin financiera pe@ueLa y aportando slo proporcionalmente al tamaLo
constituye una ventaBa relativa para los intermediarios pe@ueLos en general Cy no slo
para las (D.

*'
!egundo, algunas cooperativas est3n leBos de la sede del supervisor, @ue t?picamente
no dispone de sucursales y se limita a su matri- en la capital
*:
. Por esta ra-n el costo
se encarece al tener @ue reali-ar la supervisin in situ en la sede de la cooperativa Cp.
eB. Costa Rica6 dos de las cinco ( con mayor monto de activosD. De esta manera el
costo efectivo de supervisar dos instituciones financieras del mismo tamaLo Cp. eB. en
activosD es diferente, dependiendo del lugar donde se encuentre, y no e9iste ninguna
diferenciacin para el pago al supervisor.

Por el otro lado, el importante rol @ue Buegan las ( en el desarrollo de los pa?ses,
Bustifica este tratamiento impl?citamente favora.le de las ( en la supervisin
especiali-ada directa.
!i la supervisin directa es /ec/a por una entidad separada Cslo para cooperativasD el
costo tiende a aumentar CColombia* Chile y 'araguayD. Este aumento pesa m3s cuando al
mismo tiempo los .ancos reci.en una supervisin no pagada a trav#s de un .anco central
Ccomo en el caso de 'araguayD. !i la supervisin es au9iliar o delegada, suelen e9istir
pro.lemas de financiamiento del supervisor au9iliar, salvo @ue el mismo pueda com.inar
los tra.aBos de supervisin Cno o mal pagadosD con otros servicios meBor remunerados
Cintermediacin financiera, auditor?a, consultor?a, etc.D.
En (m#rica 1atina, slo < Aederaciones CA( Argentina, AE&(K( 8cuador,
AEDERQD;>K y AEDE(E! 8l Salvador, AE&(REP 'er< y AN(-;D =ruguayD efectJan
tra.aBos de auditor?a e9terna, el cual pueden com.inar slo en algunos casos con tareas
de supervisin au9iliar o delegada. !o.re todo en situaciones de incompati.ilidades de
com.inar supervisin y auditor?a se de.er?a pensar en un pago o de las ( vigiladas al
supervisor au9iliar o delegado para poder asegurar una sosteni.ilidad financiera de esta
actividad.

@& 'aQses sin supervisin y autocontrol del sector

Varios pa?ses no cuentan con ningJn tipo de supervisin de sus (6 &inguna
!uperintendencia la vigila Cni si@uiera parcialmenteD, ni el mismo sector efectJa
autocontrol. on institutos de cooperativas d#.iles, el sector no enfrenta ningJn tipo de
control. En ;icaragua y 1eneuela se o.serva ninguna disposicin de las
!uperintendencias a entrar en el de.ate y tampoco /ay una articulacin fuerte del sector
a ser supervisado, ni /ay una Aederacin @ue eBer-a funciones de un control o monitoreo
consistente de sus miem.ros o ni si@uiera est# capa- de /acerlo.

*:
E9cepciones son6 7rasil C: Delegacias Regionais del %anco entral do %rasil, F de las cuales tienen funciones de supervisinD y
8cuador Csucursales de la !uperintendencia %ancaria en uenca, Guaya@uil y Puerto VieBoD.

**
16& AuditorQa e:terna e interna

.& AuditorQa e:terna e interna como apoyo del supervisor oficial

El omit# de !upervisin %ancaria de %asilea est3 /aciendo #nfasis desde /ace varios aLos
en la utili-acin de los tra.aBos de las auditor?as e9terna e interna por parte del supervisor
oficial
*,
. &o solamente se pueden generar importantes efectos de sinergia y aumentar la
efectividad de la supervisin, sino @ue tam.i#n permite un meBor aprovec/amiento de los
escasos recursos presupuestarios de los supervisores oficiales.
Especialmente en el caso de las (, de.ido al alto nJmero y a la fuerte descentrali-acin
regional, tanto la auditor?a e9terna como la revisin interna pueden ser un apoyo a las
autoridades en su la.or de supervisin corriente. Queremos anali-ar a continuacin =
entre otras cosas-, en @u# medida el supervisor oficial interviene a trav#s de reglamentos
en los procesos de auditor?a y de control interno.

,& AuditorQa e:terna

1a auditor?a e9terna constituye el primer apoyo del rgano fiscali-ador, ya @ue de la
calidad de la auditor?a depende la profundidad en @ue el supervisor estatal de.a reali-ar
su inspeccin.
F7

Por otra parte, pueden implicar una disminucin de costos y de la.ores para las
!uperintendencias, ya @ue los informes de los auditores servir3n de .ase para una
supervisin m3s eficiente de la cooperativa.
omo lo muestra el uadro A-4, en la mayor?a de los pa?ses es o.ligatorio @ue las (
realicen una auditor?a e9terna una ve- al aLo Cen 4< de 4: pa?sesD. 1a anualidad de este
tra.aBo -tam.i#n como en sumo y apoyo para el supervisores, sin em.argo, muy
diferente. En muc/os casos, la seleccin del auditor se reali-a en funcin de su precio
C/onorariosD y no de la calidad, profundidad y profesionalidad de sus la.ores. En la
mayor?a de los pa?ses todav?a no se ela.oran, en las !uperintendencias %ancarias, listas de
(uditores E9ternos certificados y admitidos para tra.aBo en (, pero s? es m3s comJn
@ue se env?en los informes finales a las !uperintendencias. 1a eleccin del (uditor E9terno
en general recae so.re los onseBos de (dministracin.
Nn caso especial representa 9onduras> 1a 1ey de ooperativas permite @ue el instituto de
cooperativas ;MDEKKP realice la auditor?a e9terna de las (, funcin @ue /asta a/ora
/a venido /aciendo pero en un alcance de ( muy limitado. El tra.aBo de auditor?a
e9terna es pagado por las propias (, constituy#ndose en el Jnico pa?s de 1atinoam#rica
en donde el ente estatal de fomento reali-a la auditor?a e9terna.

*,
omit# de !upervisin %ancaria C)77:D6 H>/e relations/ip .etUeen .anVing supervisors and .anVsX e9ternal auditorsI, %asel
ommittee Pu.lications &o. :+, enero )77), e H;nternal audit in .anVs and t/e supervisorXs relations/ipI, %asel ommittee
Pu.lications &o. :*, agosto )774.
F7
omit# de !upervisin %ancaria, HE9ternal audit @uality and .anVing supervisionI, Decem.er )77:.

*F
Yu3les son las condiciones ideales para @ue el supervisor oficial se pueda apoyar en el
auditor e9ternoZ

1a !uperintendencia G el %anco entral de.er?a tener un registro de auditores
/a.ilitados CsegJn tipo de institucin financieraD. En 8l Salvador y Costa Rica las (
slo pueden contratar los @ue est3n autori-ados y registrados en la !%
respectivamente.
El omit# de Vigilancia de.er?a elegir al auditor.
De.er?a e9istir cierta regla de rotacin m?nima del auditor Cp. eB. cada * F aLosD. (l
respecto, la evidencia emp?rica en (m#rica 1atina no es concluyente6 7rasil e9ige
rotacin, 'er< e9ige en caso de Despac/os cam.iar el socio @ue firma cada tres aLos
sin @ue necesariamente tenga @ue cam.iar el Despac/o
F4
, Colombia no e9ige ninguna
rotacin =por@ue no e9iste como una disposicin de auditor?a e9terna sino de
revisores fiscales
F)
-.
En 0#9ico, la &%V esta.leci una serie de normas y re@uisitos para los auditores
e9ternos @ue auditen estados financieros de las !P, @ue incluye la rotacin del
auditor.
El tra.aBo de auditor?a podr?a ser separado estrictamente de la consultor?a para
minimi-ar conflictos de inter#s8 sin em.argo, en estas condiciones muc/os despac/os
de auditor?a no ser?an via.les financieramente.
El auditor no de.er?a poder reci.ir cr#ditos de la entidad financiera auditada por #l.
El auditor no de.er?a poder depender financieramente del cliente Ces decir, de.er?an
e9istir porcentaBes m39imos del peso de un solo cliente en los ingresos totales del
auditorD.
Evaluacin del (uditor E9terno por parte del omit# de (uditor?a o su e@uivalente.
Peer revieU6 0onitoreo y control de calidad del tra.aBo del auditor e9terno a trav#s
del supervisor yGo un comit# profesional.

G& AuditorQa interna

1a auditor?a interna forma parte del sistema de control interno de una entidad financiera y
es el principal pilar de un autocontrol adecuado de una (. 1a calidad del sistema de
control interno y del departamento de la revisin interna es decisiva para el desempeLo
de la entidad y servir3 de .ase para el tra.aBo @ue de.a reali-ar el auditor e9terno y el
rgano supervisor. En la mayor?a de los pa?ses latinoamericanos no es o.ligacin de las
( Caun@ue est#n supervisadasD crear auditor?as internas Cv#ase uadro A-)D. En general,

F4
Esta regla es an3loga a la disposicin de la 1ey de >ransparencia y ontrol C4,,:D de (lemania, aplica.le a !ociedades (nnimas y
!ociedades de Responsa.ilidad 1imitada Cno a cooperativas, las @ue por 1ey siempre reci.en auditor?a por parte de sus
AederacionesD.
F)
V#ase (r-.ac/, 0att/ias G 2lvaro Dur3n G 1uis Mum.erto Ram?re- C)77'D para detalles.

*<
en todos los pa?ses la !% se limita a recomendar la creacin de una auditor?a interna
dependiendo del tamaLo de las (8 generalmente lo de.en organi-ar las "untas o
omit#s de Vigilancia. En el uadro A-' se muestran detalles al respecto
F'
.

J& Comits de AuditorQa
@J

1os comit#s de auditor?a est3n reci.iendo a nivel internacional C1ey !ar.anes-K9ley, etc.D
una gran atencin de los inversionistas, legisladores, reguladores y el pJ.lico en general
de.ido a su vigilancia respecto a la integridad y calidad de la informacin financiera, el
control interno y la auditor?a independiente. En el am.iente actual, el papel cr?tico del
comit# de auditor?a en el proceso del reporte financiero /a sido destacado. El proceso de
informacin financiera de toda compaL?a de.e ser cre?.le, controlado y confia.le, y su
informacin financiera de.e ser transparente, compara.le, co/erente y de alta calidad.
Es esencial por lo tanto, @ue los omit#s de (uditor?a cuenten con personas idneas tanto
personal como profesionalmente dentro de su seno, por@ue las actividades
encomendadas por la normativa son muy amplias y de gran alcance. &o slo de.en
conocer aspectos financieros conta.les, sino tam.i#n de >;, etc.
omo se o.serva en el uadro A-*, el omit# de (uditor?a es un cuerpo multidisciplinario
@ue de.e contar con miem.ros capacitados, su papel de relacionar la administracin, con
el ente supervisor, auditor interno y e9terno es esencial en el logro de los o.Betivos de
control y de contar con instrumentos de evaluacin eficientes.
Es destaca.le, @ue dic/a funcin de omit#s de (uditor?a tam.i#n puede ser llevada a
ca.o por las "untas de Vigilancia, como es el caso de 7olivia.

@& Sinergias entre auditorQa e:terna e interna y supervisin au:iliar

>anto la auditor?a e9terna como la revisin interna constituyen apoyos claves para una
fiscali-acin eficiente. ( la ve- conforman un elemento de autocontrol y un primer paso
/acia la supervisin au9iliar, la cual podr?a ser efectuada por la Aederacin. En los casos de
Argentina, Chile, 8cuador, 8l Salvador, 0uatemala, Rep<blica "ominicana y =ruguay, las
respectivas Aederaciones reali-an auditor?a e9terna a sus afiliados y en algunos casos
emitieron normativa en lo referente a la auditor?a interna.
En a@uellos casos en @ue las entidades encargadas de tareas de auditor?a, sean al mismo
tiempo supervisores au9iliares designados por la !uperintendencia %ancaria Ctal como es
el caso de AlemaniaD, se pueden reali-ar importantes efectos de escala y una fuerte
reduccin de costos. El tra.aBo adicional @ue implica la supervisin au9iliar no es muc/o
comparado con el @ue re@uiere una profunda auditor?a e9terna. En los casos donde las

F'
V#ase tam.i#n Dur3n, 2lvaro C)77*D.
F*
V#ase Dur3n, 2lvaro y 1uis Mum.erto Ram?re- C)77FD.

*+
Aederaciones son Cprevistas comoD supervisores au9iliares, pero el grado de co/esin del
sector es .aBo, tienden a desaparecer en estas sinergias.

166& Calificacin privada
FF

.& 0eneralidades

El proceso de calificacin e9terna so.re una entidad surge como un elemento de
informacin adicional para dilucidar el pro.lema de la asimetr?a de informacin en la @ue
se ve inmerso el agente econmico @ue toma decisiones. 1a calificacin de valores tuvo su
origen a finales del siglo pasado en Estados Nnidos con la consolidacin de un sistema de
informacin crediticia @ue era utili-ado por inversionistas e instituciones financieras de
ese pa?s.
1as sociedades calificadoras de riesgo son sociedades annimas, caracteri-adas por alta o
total independencia, @ue tienen como o.Betivo organi-acional el esta.lecer una
calificacin, .ien sea so.re una nacin Criesgo pa?sD o so.re una empresa como un todo o
so.re sus t?tulos valores, e informarla, mediante un dictamen u otros medios, a todas
a@uellas personas naturales y Bur?dicas, interesadas en su consulta.
1a calificacin es una opinin de una entidad independiente especiali-ada en estudios de
riesgo, so.re la calidad crediticia de una emisin de t?tulos. De esta manera, las
sociedades calificadoras de valores promueven la eficiencia y esta.ilidad en el mercado de
valores. 1a evaluacin se reali-a so.re la capacidad de la entidad emisora de cumplir
puntualmente los compromisos financieros derivados de la emisin. a.e seLalar @ue tal
opinin se conci.e so.re la calidad crediticia de la deuda de un emisor mas no de la
empresa y no puede interpretarse como una garant?a de pago.

,& Aplicacin a CAC en Amrica Latina

,&. Calificacin e:igida por el supervisor

omo se o.serva en el uadro A-F, en Argentina, 7olivia, Chile, Colombia, 8cuador, 8l
Salvador, 9onduras, ;icaragua, 'anam#, 'araguay, 'er< y =ruguay las
!uperintendencias %ancarias o en su defecto las !uperintendencias de Valores, /an
emitido normativa acerca de las alificadoras de Riesgo CRD @ue de.en ser contratadas
por las entidades fiscali-adas por esas !uperintendencias. En el caso de las
!uperintendencias %ancarias la calificacin @ue se e9ige es por la solvencia de la entidad

FF
Para detalles v#ase %ronn, Diego G 2lvaro Dur3n G Rodrigo 0atarrita C)77*D.

*:
mientras @ue las !uperintendencias de Valores e9igen la calificacin de las o.ligaciones
@ue emiten.
En algunos pa?ses la norma delimita el funcionamiento de estas R a o.Betivos especiales6

En Costa Rica la calificacin no es o.ligatoria, aun@ue todos los .ancos y al menos F
( lo /an /ec/o.
En M:ico es slo para las !ociedades de ;nversin.
En ;icaragua para las entidades @ue est3n dentro del !eguro de Depsitos.
En 'araguay /ay una propuesta de 1ey para la calificacin de riesgo.

En general la normativa so.re calificacin e9terna emitida por las !% en pa?ses en @ue las
( son supervisadas y el nJmero de ( es .aBo o moderado, tiende a ser relevante para
( como se muestra a continuacin6

En Argentina aplica a las ) aBas de r#dito Cigual @ue .ancosD, no para las
ooperativas de r#dito CD @ue no son supervisadas.
En 8cuador, todas las *7 ( a.iertas y supervisadas tienen la o.ligacin de tener
calificacin e9terna Cigual @ue .ancosD.
En =ruguay* aplica para la Jnica ooperativa de ;ntermediacin Ainanciera Cigual @ue
.ancosD, pero no para las ooperativas de apitali-acin @ue no est3n supervisadas.

,&, =so voluntario de la calificacin e:terna

En otros pa?ses las ( usan la calificacin voluntariamente yGo para fines espec?ficos6

En Chile, KKPENM se calific la emisin de .onos @ue reali- la cooperativa. En
/ile no es o.ligatoria la calificacin e9terna de (, pero algunas ( lo est3n
/aciendo.
En 7olivia, de las )F ( a.iertas < cooperativas supervisadas tienen calificacin
e9terna CvoluntariamenteD.
En Costa Rica, cinco cooperativas ya tienen una calificacin e9terna en forma
voluntaria.
En Colombia* motivado por K&AEKKP, para @ue las cooperativas @ue eBercen la
actividad financiera voluntariamente o.tengan una calificacin de riesgo, actualmente
son 44 las cooperativas @ue se /an sometido a un proceso de calificacin por parte de
una firma especiali-ada.

*,
En 8cuador la (PEK o.tuvo calificacin e9terna para la titulari-acin de cartera de
microcr#dito @ue coti-a en %olsa.
;ncluso en estos Jltimos casos, la calificacin e9terna de entidades financieras
cooperativas no es totalmente voluntaria, sino @ue radica muc/as veces en6
la necesidad de acceder a meBores condiciones en el refinanciamiento de la .anca o
meBorar la imagen ante el pJ.lico CCosta Rica y Colombia48 o
de emitir .onos en la %olsa de Valores CChile, KKPENMD.

G& CostoObeneficio de la calificacin de CAC

1a calificacin e9terna presenta algunos .eneficios por cuanto generan transparencia en la
informacin para el depositante, las entidades financieras pueden tomarla como parte de
su plan de mercadeo, etc. !in em.argo, para el caso de las ( el .eneficio no es tan alto
como en el caso de la .anca por@ue el asociado de una ( t?picamente presta menos
atencin a la calificacin de HsuI ( @ue un cliente .ancario con gran e9posicin.
Por otro lado, el costo de la calificacin es alto para una (, @ue en el caso de una (
mediana puede superar los N!D 47.777 anuales, m3s una suma de mantenimiento Cpor lo
general mensual de N!D F77D. El costo de la calificacin e9terna en muc/os casos no se
Bustifica desde el punto de vista de la Htransparencia de mercadoI Cdado @ue las asociadas
tienen otros accesos a informacionesD pero s? a veces en t#rminos meramente financieros
por la o.tencin de meBores condiciones financieros en el mercado.

J& "iferencias en calificacin e:terna entre 7ancos y Cooperativas de Ahorro y
Crdito

En los pa?ses en donde las ( de.en contratar una R segJn lo estipulan las normas de la
!uperintendencia %ancaria o del mercado de valores, el modelo de calificacin aplicado es
el mismo para todo el sistema financiero, pero var?a en funcin de la R @ue contraten.
1as calificaciones e9ternas de los %ancos y de las ( Cen a@uellos lugares en los @ue /ayD
tam.i#n en la pr3ctica no parecen mostrar sustanciales diferencias. 1o anterior se de.e a
@ue esencialmente los riesgos impl?citos en la forma de prestacin de los servicios Criesgos
operativosD son similares y los riesgos sistem3ticos Ctam.i#n llamados, de mercadoD, son
comunes para am.os tipos de modelos de organi-acin. 1amenta.lemente algunas Rs
tienden a desmeBorar la calificacin de una ( con el argumento gen#rico de Epro.lemas
de go.iernoE sin realmente profundi-ar el tema y sin aplicar lo mismo en un .anco !. (. o
en un .anco pJ.lico.
03s .ien la calificacin se podr?a diferenciar entre .ancos y ( a favor del sector
cooperativo en los casos de sectores slidos, solidarios con alta co/esin y fuertes
instituciones centrales como Aondos de Proteccin con seguro institucional o aBas

F7
entrales Ccomo lo es el caso de Alemania* donde dos agencias internacionales de
calificacin asignaron la nota H([I con perspectiva Hesta.leI al sistema cooperativo en su
conBuntoD. En (m#rica 1atina, aun@ue e9isten sistemas federados de este tipo Cp. eB. en
7rasilD, esto no vale en los pa?ses, donde se e9ige una calificacin a las ( Ccomo
Argentina y 8cuador4.

@& Calificacin de CAC no vigiladas por una Superintendencia 7ancaria

( no vigiladas por una !% y @ue no emiten t?tulos valores
F<
dif?cilmente pueden ser
alcan-adas por una disposicin de una !uperintendencia. !in em.argo, una (
F+
no
supervisada, pero fuertemente dependiente de cr#dito .ancario podr?a ser o.ligada, en
algJn momento, a poder presentar al .anco una calificacin. El /ec/o de tener una
calificacin o no, se va a tornar m3s importante para cual@uier tomador de cr#dito,
institucin financiera o no, en el conte9to de %asilea ;;. Esta, sin em.argo, es m3s .ien una
perspectiva de largo pla-o y depende tam.i#n de la eleccin del tipo de enfo@ue
F:
en el
Pilar ; Criesgo crediticioD de %asilea ;; por parte del .anco prestamista.

1666& Conclusiones y perspectivas

ada ve- es m3s grande la necesidad de @ue las cooperativas de a/orro y cr#dito sean
supervisadas de manera eficiente, normalmente por la !uperintendencia de entidades
financieras de cada pa?s. Esto es al mismo tiempo e9igente y provec/oso para las (
mismas, d3ndole solide- y confian-a al depositante en el sistema cooperativo. !er?a
adecuado incluir en Jltima instancia a todas las ( en la supervisin, sin tomar como
par3metros para supervisarlas como por eBemplo el monto de sus activos o del capital, o la
caracter?stica de si es a.ierta o cerrada, una diferenciacin @ue en la pr3ctica pro. ser
.astante artificial y cuestiona.le, dado @ue el simple depositante se convierte con una
cuota m?nima en un asociado y copropietario.
(dem3s, es igualmente importante para un asociado @ue tiene su depsito en una (
pe@ueLa como en una ( grande o en un .anco o una institucin financiera @ue se
dedican al fin a la misma actividad6 la de intermediar recursos financieros. &o parece
Bustifica.le rec/a-ar la proteccin al pe@ueLo a/orrista sin acceso a la .anca tradicional y
@ui#n tiene comprometido en muc/os casos la totalidad de sus a/orros CfinancierosD en
una sola institucin C(D.

F<
En Ecuador con la nueva ley se permite y en osta Rica se tra.aBa en modificar la ley para permitir emitir o.ligaciones con el
pJ.lico.
F+
En /ile algunas ( no supervisadas por la !%;A Cpero si por el DEKKPD, voluntariamente est3n siendo calificadas.
F:
El ;R% Cenfo@ue H;nternal Ratings %asedID e9ige de la institucin financiera la evaluacin Crating internoD de cada prestatario,
mientras el enfo@ue est3ndar va a permitir Ce9igirD el uso de ratings e9ternos.

F4
De someter las ( a la supervisin especiali-ada por parte de las !uperintendencias de
%ancos y ampliando al mismo tiempo el cat3logo de las operaciones permitidas para este
tipo de institucin, emancip3ndolas en sus relaciones con los %ancos entrales e
incluy#ndolas en los sistemas de proteccin de depsitos e9istentes es el camino correcto
para fortalecer el cooperativismo y los sistemas financieros nacionales en (m#rica 1atina.
(l mismo tiempo de.er?a ganar espacio la idea de @ue las ( generen e9cedentes con el
fin de fomentar econmicamente a sus asociados, y as? poder asegurar la solide- de la
institucin en el futuro y crear las .ases de un crecimiento sano y sostenido de la
institucin y del sector cooperativo en su conBunto.
Este proceso es igualmente e9igente y gratificante para las (. Es gratificante, por@ue
les a.re muc/as posi.ilidades y es e9igente dado @ue re@uiere en parte fuertes procesos
de adaptacin a nuevas normativas. 1as nuevas propuestas del omit# de !upervisin
%ancaria de %asilea C(cuerdos H%asilea ;;I de )77* y H%asilea ;;;I de )747D, por eBemplo,
alcan-ar3n .uena parte de las ( tarde o temprano, aun@ue sea en una forma
Htropicali-adaI y adaptada o de manera indirecta
F,
, igual las nuevas &ormas
;nternacionales de ;nformacin Ainanciera C&;;AD. Para @ue el proceso de inclusin en la
supervisin especiali-ada no sea traum3tico, se re@uiere de una verdadera cooperacin
entre supervisor y supervisadas, y el reconocimiento de las !uperintendencias de la
naturale-a Bur?dica, de diferentes estructuras de go.ierno de diferentes tamaLos y grados
de compleBidad de las cooperativas. ali.rar las diferentes normas adecuadamente, es el
gran reto para poder reconciliar los o.Betivos de los diferentes grupos de intereses
C!upervisor, gremios de la cooperativa y sus asociadasD con las limitaciones @ue muc/os
casos enfrentan las ( en la regin. 1as ( y sus gremios de integracin de.en estar
atentos y preparados para estos desarrollos y as? no enfrentar e9igencias inalcan-a.les en
el futuro.
1as ( y sus gremios para enfrentar el futuro, de.en estar especialmente atentas en
cuanto a la actual discusin internacional, fruto de la crisis glo.al econmica - financiera.
0uc/os paradigmas tradicionales est3n cam.iando. 1as normas prudenciales, enfo@ues
de supervisin, reglas de conta.ilidad y valoracin de riesgo, muc/o puede y va a cam.iar
despu#s de las reuniones en foros como el %%!, G-)7 o el A!%.
W aun@ue las ( mostraron sus fortale-as en la crisis glo.al de )77:G7, /asta el
momento, no de.en estar demasiado confiadas para el futuro, ya @ue la competencia va a
reaccionar a los nuevos retos con mayor eficiencia, menor costo, capitales refor-ados,
etc., en .uena medida como respuesta a mayores e9igencias de los supervisores @ue se
avecinan. 1a inyeccin r3pida de capital resulta especialmente dif?cil en las cooperativas
Bustamente por su naturale-a Bur?dica. >am.i#n los procesos de aBustes y cam.ios suelen
ser m3s lentos @ue en los competidores directos CCmicro-D.ancosD. 1as ( de.en ser
conscientes de esta situacin, leer detenidamente los mensaBes del mercado y sacar las
conclusiones adecuadas al respecto, seguido por acciones a tiempo.
(dem3s, el nuevo (cuerdo so.re apitales m?nimos emitido por el %%! terminan en
e9igencias de un mayor patrimonio y una mayor calidad del mismo CHcore capitalID8
afectar3 tam.i#n las cooperativas en algJn momento, por lo tanto conviene prepararse
para nuevas reglas duras de dotacin con capital CH%asilea ;;;ID.

F,
V#ase (r-.ac/, 0att/ias y 1uis Mum.erto Ram?re- C)77*D.

F)
767L6+0RAD5A

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F'
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supervisinI.

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o
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Dur3n, 2lvaro y (leBandro de !3rraga C)77*D6 H&ormativa so.re >ecnolog?a de ;nformacin
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Dur3n, 2lvaro y (leBandro de !3rraga C)77'D6 HGeneracin de E9cedentes y Remuneracin
de los (portes en ooperativas de (/orro y r#dito en (m#rica 1atina y el ari.eI -
Documento para Discusin &o. ), !an "os# G osta Rica, mayo.

Dur3n, 2lvaro y 1uis Mum.erto Ram?re- C)77FD6 Homit#s de (uditor?a en las ooperativas
de (/orro y r#dito en (m#rica 1atina y el ari.eI - Documento de >ra.aBo de la Red
de (uditores &o. <, !$o Paulo, !an "os# y %ogot3, diciem.re.

Ram?re-, 1uis Mum.erto Ram?re- C)77,D6 HGu?a ontrol ;nternoI - !an "os# y !$o Paulo,
octu.re.

F*

+bservacin6
>odos los documentos pueden ser .aBados de la p3gina UUU.dgrv.org en formato PDA.

Ane:os> Cuadros 2AO. hasta DO@4


FF
uadro (-4
6mpacto econmicoOsocial de las CAC
( diciem.re )744 Cdonde est3 disponi.leD

'aQs Lipo de institucin
Lotal de activos
2=S" Millones4
'articipacin en
mercado
;o& de
asociados
Asociados
N '8A 2P4
Argentina oop. de r#dito
]

aBas de r#dito CD
%anco ooperativo
-
44<
*.,:,
7,7O
7,4O
',*O
*.777.777]
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7olivia ( a.iertas
( !ocietarias
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7rasil oop. de r#dito y oop. tles
%ancos ooperativos
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7,FO
F.477.777 *,,O
Chile (

( CDEKKPD

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4.44+.<'F 4*,+O
Colombia ( C!E!D
oop. de grado superior
oop. Ainancieras C!AD
%anco ooperativo
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Costa Rica ( C;&AKKKP
( supervisadas C!NGEAD
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:77.77 '',7O
8cuador ( supervisadas C!%!D
4

( no supervisadas
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8l Salvador %ancos ooperativos
( no supervisadas
%cos >ra.. y aBas no supervisad.
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M:ico !(P autori-adas
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%anco ooperativo
+

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Rep<blica
"ominicana
(
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F<4 ),:O *4+.:<) :,+O
=ruguay oop. de ;ntermediacin
ooperativas de apitali-acin
4,
)F)
7,4O
7,,O
)F7.777 4F,'O
1eneuela (^ n.d. n.d. n.d. n.d.
^ &o /ay datos e9actos G datos estimados.
4 on la entrada en vigencia de la nueva 1ey de Econom?a Popular y !olidaria, se crea la !uperintendencia de la Econom?a Popular y
!olidadia @uien se encargar3 de supervisar todas las ooperativas de (/orro y r#dito incluyendo las @ue actualmente supervisa la
!uperintendencia de %ancos y !eguros en un pla-o de tres meses a un aLo.
) Datos de ( afiliadas a 0;KKPE.
' Datos de ( afiliadas a A((M Ctotal 4F7 (D.
* Datos del ;&AKKKP a Bunio de )74) de )) ( y una de servicios mJltiples con operaciones de cr#dito.
F ;ncluye ( con multiactividad cuyo departamento de a/orro y cr#dito representa m3s de un ,7O de los activos.
< %asado en datos ;&KKP de ooperativas >;PK ( Ctotal activos ( [ seccin a/orro y cr#dito de cooperativas de produccinD.
+ %ancop C.anco de las cooperativas de ProduccinD fue autori-ado a operar en enero de )74) por el %P, pero inici operaciones el F
de Bulio de )74).
: (filiadas a (;R(.

F<

uadro (-)
Concentracin en los sectores cooperativos
( diciem.re )744

'aQs ;ombre de la CAC
Monto activos
'orcentaEe
del total de
activosT
CaracteriaO
cin del
sistema
Mon& ;ac& 2Millones4
=S"
2Millones4
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1a apital del Plata
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&uestra !eLora de A3tima
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4),+
4),4
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0edianamente
oncentrado
% ` %anco ooperativo.
] &o clasificado de.ido al reducido nJmero de instituciones en el segmento respectivo Cy la autom3tica alta concentracin
por este /ec/oD.
^ Dentro del respectivo su.grupo de entidades con las mismas caracter?sticas Bur?dicas y regulatorias.

F+

uadro (-) CcontinuacinD
Concentracin en los sectores cooperativos
( diciem.re )747

'aQs ;ombre de la CAC
Monto activos
'orcentaEe
del total de
activos
Caracteriacin
del sistema
Mon& ;ac& 2Millones4
=S"
2Millones4
M:ico aBa Popular 0e9icana
aBa (/orro >elefonistas
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4.,<',*
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oomecipar 1tda.
0edalla 0ilagrosa 1tda.
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oncentrado
Rep<blica
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oop. !an "os#
oop. !a.aneta &ovillo
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47,,
47,<
oncentrado

=ruguay
oop. de
apitali-acin
(!KE Pesos :,+,<

**,+

4<,F 0edianamente
concentrado
oop. de
;ntermediacin
ANEREP Pesos ':+,: 4,,' 477 0uy
concentrado
1eneuela n.d. %ol?vares n.d. n.d. n.d.
n.d. ` Datos no disponi.les.

F:

uadro (-'
'erfil de las CAC

'aQs Lipo de 6nstitucin
Dinalidad de lucro
2seg<n Ley de
Cooperativas4C
'rivilegios
impositivosC
Respetan
el 'rincipio
regionalC
Multiactividad
permitidaC
1Qnculo
com<n para
los socios
obligatorioC
(rgentina oop. de r#dito
aBas de r#dito
4

%ancos ooperativos
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Vene-uela ( &o !? &o !? &o
^ ( suBetas a la fiscali-acin de la !%! no tienen v?nculo comJn Ca diferencia de las ( cerradasD.
^^ !e pueden crear cooperativas cerradas y a.iertas.
4 !egJn la 1ey )4.F)< las aBas de r#dito para la captacin de fondos no ser3 aplica.le el l?mite de la -ona de actuacin en la
@ue se encuentren autori-adas a operar, sin perBuicio de @ue resultar3 de aplicacin el principio de operar en ese ru.ro
preferentemente con asociados. 1a reglamentacin @ue dicte el %anco entral de la RepJ.lica (rgentina de.er3 contemplar
los recaudos pertinentes a efectos de prevenir un grado elevado de concentracin de los pasivos considerando las
caracter?sticas en cuanto a monto, pla-o, el car3cter de asociado o no del titular.
) !lo dentro de cada sistema.
' 0ediante Resol. '.:F, de mayo de )747, dispuso @ue las cooperativas de li.re admisin de asociados Csin v?nculo comJnD en
3reas de actuacin superior a dos millones de /a.itantes de.an afiliarse a una ooperativa entral.
* &o podr3 e9ceder el )7O del total de operaciones de la cooperativa.

F,
uadro (-' CcontinuacinD
'erfil de las CAC

'asivo Crdito
Cuentas
en el
7anco
CentralC
SuEetas
al encaEe
legalC
6nclusin en el
Dondo de
Seguro de
"epsitosC
Captan slo
de asociadosC
9abilitacin
de maneEar
cuentas
corrientesC
Slo a
asociadosC
aBas de r#dito
%ancos oop.
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&icaragua ( !? &o !? &o &o &o
Panam3 ( &o &o !? &o &o C^DC]D
Paraguay ( !? &o !? &o &o &o
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RepJ.lica
Dominicana
( !? &o !? &o &o C^D
oop. de ;ntermed.
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&o
&o
&o
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!?
&o
!?
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&o
+

&o
!?
Vene-uela ( !? &o !? &o &o &o
4 1as ( a.iertas pueden emitir cuentas corrientes, pero con autori-acin del %% y las !ocietarias en el momento @ue tengan la licencia de
funcionamiento.
) 1as F ( @ue est3n incorporadas al !istema &acional de Pagos Electrnicos C!;&PED tienen una cuenta de reserva en el %anco entral.
' >odas las ( incluyendo las no supervisadas de.en crear una Reserva de 1i@uide- Cmismo porcentaBe -4FO- del encaBe legalD.
* on la 1ey de Econom?a Popular y !olidaria todas las ( van a estar en el K!EDE.
F Aondo de !eguro creado por 0;KKPE para )+ cooperativas federadas.
< En Bulio de )74) se present un proyecto para un Aondo de !eguro y un Aondo de Esta.ili-acin como 11R.
+ 1as ooperativas de ;ntermediacin Cuna actualmenteD est3n autori-adas a operar en las c3maras compensadoras CningunaD.
: En %rasil desde )77, es permitido a las cooperativas y centrales tener una cuenta li@uidacin en el %anco entral.
^ &o e9iste Aondo de !eguro de Depsitos o Garant?a Estatal generali-ada.
^^ 1as operaciones activas se reali-ar3n preferentemente con asociados @ue se encuentren radicados o realicen su actividad econmica en la -ona de
actuacin en la @ue se le autorice a operar.
] orporacin Aondo de Garant?a KAEP, solo para ooperativas.
]] El ;&AKKKP lidera un proyecto para implementacin de un Aondo de !eguro de Depsitos para ( supervisadas por ellos. Para las ( supervisadas
por !NGEA e9iste la posi.ilidad de incorporarse en el Proyecto CincipienteD de Aondo de !eguro de Depsitos impulsado por el %anco entral.
a Aondo de Reestructuracin Ainanciera, solo cu.re ( a.iertas y !ocietarias @ue tengan licencia de funcionamiento de (!A;.
aa El !istema ooperativo tiene sus propios sistemas de proteccin.

<7
uadro %
7ases legales del sector cooperativo financiero

'aQs Ley Cooperativa Leyes del sistema financiero
(rgentina 1ey de ooperativas C4,+' actuali-ada en diciem.re
)77FD
1ey )4.F)< de Entidades Ainancieras C4,++D
arta Krg3nica del %anco entral de la RepJ.lica C4,,)D
1ey )<.4+' aBas de r#dito C)77<D
%olivia 1ey General de ooperativas C4,F:D 1ey 4*:: de %ancos y Entidades Ainancieras C)774D
1ey ':,) 0odificaciones a la 1ey de %ancos y Entidades Ainancieras
C)77:D
Reglamento para la constitucin, adecuacin y Auncionamiento de
cooperativas de a/orro y cr#dito
ircular (!A;G7':G47 0odificacin del Reglamento de ooperativas de
(/orro y r#dito
%rasil 1ey de ooperativas F+<* C4,+4D
1ey de ooperativas de r#dito
onstitucin de %ancos ooperativos
1ey del !istema Ainanciero &acional *F,F C4,<*D
1ey omplementaria &r. 4'7 C7*G)77,D
Resolucin '.:F, C*.7)7D y '.F7)
/ile 1ey General de ooperativas C)77'D 1ey General de %ancos C4,,+D
1ey Krg3nica onstitucional del %anco entral C4,:,D
ompendio de &ormas Ainancieras del %anco entral de /ile
olom.ia 1ey General de Aomento y ontrol de la Econom?a
!olidaria C4,,:D
1ey *F* 1ey General de Aomento y ontrol Estatal de
la Econom?a !olidaria C4,,:D
1ey F47 disposiciones en relacin con el sistema financiero y
asegurador, el mercado pJ.lico de valores, las !uperintendencias
%ancaria y de Valores y se conceden unas facultades C4,,,D
Decreto bnico )FFF H&ormas en materia del sector financiero,
asegurador y del mercado de valoresI
osta Rica 1ey de (sociaciones ooperativas C4,*<D 1ey de Regulacin de la actividad de intermediacin financiera de las
asociaciones cooperativas C4,,*D
1ey Krg3nica del %anco entral de osta Rica C4,,FD
Ecuador 1ey de ooperativas del Ecuador C4,<)D
1ey Krg3nica de la Econom?a Popular y !olidaria del
!istema Ainanciero C)744D
1ey de ;nstituciones del !istema Ainanciero C)774D
1ey de R#gimen 0onetario y %anco del Estado
Estatuto Krg3nico funcional de la !uperintendencia de %ancos
El !alvador 1ey General de (sociaciones ooperativas C4,+,D 1ey de %ancos ooperativos C)77:D
1ey Krg3nica de la !!A C4,,7D
Guatemala 1ey General de ooperativas de Guatemala C4,+:D 1ey del %anco entral de Guatemala C4,*FD
Monduras 1ey de ooperativas de Monduras C4,:+D 1ey de ;nstituciones de !istema Ainanciero C4,,FD
1ey del %anco entral de Monduras C4,F7D
1ey %(&MPRKV;
0#9ico 1ey General de !ociedades ooperativas C4,,*D 1ey para regular las actividades de las !ociedades ooperativas de
(/orro y Pr#stamo C)77,D
Disposiciones de car3cter general aplica.les a las actividades de las
!ociedades ooperativas de (/orro y Pr#stamo C)74)D
&icaragua 1ey General de ooperativas C)77*D 1ey Krg3nica del %anco entral C4,,,D
1ey General de %ancos, ;nstituciones Ainancieras no %ancarias y Grupos
Ainancieros C4,,,D
Panam3 R#gimen 1egal de las (sociaciones ooperativas
C4,,+D
1ey %ancaria C4,,:D
Paraguay 1ey de ooperativas C4,,*D
Decreto reglamentario de la 1ey C4,,<D
1ey creacin del ;&KKP C)77'D
0arco General de Regulacin y !upervisin de
ooperativas
1ey General de %ancos, Ainancieras y Ktras Entidades de r#dito C4,,<D
PerJ 1ey de ooperativas C4,:4, actuali-ada )77*D 1ey General del !istema Ainanciero del !istema de !eguros y Krg3nico
de la !uperintendencia de %anca y !eguros C4,,<D, actuali-ada 4.)744
Resolucin !.%.!. &\ <)4C)77'D @ue modifica el Reglamento de las
cooperativas de a/orro y cr#dito no autori-adas a operar con recursos
del pJ.lico
RepJ.lica
Dominicana
1ey so.re (sociaciones ooperativas C4,FFD

1ey General de %ancos C4,<FD
1ey 0onetaria y Ainanciera C)77)D
Nruguay 1ey de ooperativas C)77:D 1ey de ;ntermediacin Ainanciera C4,:)D
arta Krg3nica del %anco entral C4,,FD
1ey so.re ;ntermediacin Ainanciera C)77)D
Vene-uela 1ey Especial de (sociaciones ooperativas C)774D 1ey General de %ancos y Ktras ;nstituciones Ainancieras C)774D
1ey del %anco entral C)77)D

<4

uadro -4
Cooperativas fuera de la supervisin especialiada
- ( diciem.re )744 -

'aQs
CAC sometidas e:clusivamente a la supervisin del respectivo instituto cooperativo estatal 2supervisin
no M especialiada4
6nEerencia
del sector
cooperativo
en el
6nstitutoC
9abilitacin
de captar de
terceros
(rgentina ):, ooperativas de r#dito ;&(E!
C;nstituto &acional de (sociatividad y
Econom?a !olidariaD
0inisterio de Desarrollo
!ocial
&o &o
%olivia )4 ( 1a.orales D;GEK
CDireccin General de ooperativasD
0inisterio de >ra.aBo &o &o
%rasil - - - - -
/ile *4 ( DEKKP]
CDepartamento de ooperativasD

0inisterio de Econom?a &o !?
olom.ia 4:+ ( !E!
C!uperintendencia de la Econom?a
!olidariaD
0inisterio de Macienda y
r#dito PJ.lico
&o &o
osta Rica *) ( ;&AKKKP
C;nstituto &acional de Aomento
ooperativoD
(utnomo !? &o
Ecuador ,77 ( C*7 en transicin desde
las !%!D^
!EP!
C!uperintendencia de la Econom?a
Popular y !olidariaD
(utnomo &o !?
El !alvador (pro9. **: (sociaciones oop.
F4 aBas Rurales y %ancos de los
>ra.aBadores
;&!(AKKKP
C;nstituto !alvadoreLo de Aomento
ooperativoD para (sociaciones
ooperativas
(utnomo !? &o
Guatemala )<F ( ;&(KP C;nstituto &acional de
ooperativasD para fomento
;&GEKP C;nspeccin General de
cooperativasD para supervisin
(utnomos

&o &o

&o
Monduras 4'7 ( ;MDEKKP C;nstituto MondureLo de
ooperativasD
(utnomo !? &o
0#9ico *:' !(P &o /ay - &o
&icaragua

n.d. ;&AKKKP
C;nstituto &icaraguense de Aomento
ooperativoD
(utnomo &o
Panam3 4+) ( ;P(KKP
C;nstituto PanameLo (utnomo
ooperativoD
0inisterio de Econom?a y
Ainan-as
&o !?
Paraguay *:: ( ;&KKP]
C;nstituto &acional de
ooperativismoD
(utnomo !? &o
PerJ
)
4<7 ( - - &o
RepJ.lica
Dominicana
:) ( ;DEKKP
C;nstituto de Desarrollo y r#dito
ooperativoD
(utnomo CPresidencia de la
RepJ.licaD
&o &o
Nruguay
4
*: oop. de apitali-acin (;&
C(uditor?a ;nterna de la &acinD
;&(KKP
C;nstituto &acional de
ooperativismoD
Ainan-as
&o &o
Vene-uela n.d. !N&(KKP
C!uperintendencia &acional de
ooperativasD
0inisterio de la Econom?a
Popular
&o &o
] !lo supervisin Cfuncin fomento fue separadaD.
^ Datos apro9imados.
4 1a 1ey de ooperativas cre el ;nstituto &acional de ooperativismo pero se encarga del fomento del sector Jnicamente.
) 1a 1ey de Entidades Ainancieras esta.lece @ue la supervisin de las ( la /ar3 AE&(REP.

<)

uadro -)
Supervisores especialiados

'aQs
Superintendencias
+tros organismos
.

;ombre Caracteriacin
(rgentina !uperintendencia de Entidades
Ainancieras y am.iarias
;ntegrada en el %anco entral de
la RepJ.lica (rgentina
-
%olivia (utoridad de !upervisin del !istema
Ainanciero
Ainan-as
-
%rasil Regulacin6 DE&KR, DEKRA
!upervisin6 DE!N, DE!;Q, DE1;Q
Departamento de !upervisin de
ooperativas y Departamento de
&ormas, integrados en el %anco
entral de %rasil
0& Consel/o
0onetario &acionalD
Ccompuesto por el
Presidente del % y
representantes de
dos 0inisteriosD
dominado por el
0inisterio da Aa-enda
/ile !uperintendencia de %ancos e
;nstituciones Ainancieras
;ndependiente

-
olom.ia !uperintendencia Ainanciera Depende del 0inisterio de
Macienda y r#dito PJ.lico
C0MPD
-
osta Rica !uperintendencia General de Entidades
Ainancieras
Depende presupuestariamente
del %anco entral de osta Rica
C%RD
K&(!!;A ConseBo
&acional de
!upervisin del
!istema AinancieroD
Ecuador !uperintendencia de %ancos y !eguros ;ndependiente "unta %ancaria
El !alvador !uperintendencia del !istema
Ainanciero
;ndependiente onseBo Directivo de
la !uperintendencia
Guatemala !uperintendencia de %ancos ;ndependiente "unta 0onetaria
Monduras omisin &acional de %ancos y !eguros ;ndependiente -
0#9ico omisin &acional %ancaria y de
Valores
Krganismo descentrali-ado @ue
depende de la !ecretar?a de
Macienda y r#dito PJ.lico
C!MPD
-
&icaragua !uperintendencia de %ancos y otras
;ndependiente onseBo Directivo de
la !uperintendencia
Panam3 !uperintendencia de %ancos ;ndependiente "unta Directiva de la
!uperintendencia
Paraguay !uperintendencia de %ancos ;ntegrada en el %anco entral del
Paraguay
-
PerJ !uperintendencia de %anca y !eguros y
(AP
;ndependiente
RepJ.lica
Dominicana
!uperintendencia de %ancos Dependiente de la "unta
0onetaria
"unta 0onetaria
Nruguay !uperintendencia de ;nstituciones de
;ntermediacin Ainanciera
;ntegrada en el %anco entral del
Nruguay
-
Vene-uela !uperintendencia de %ancos y otras
;ndependiente onseBo !uperior
4 "er3r@uicamente m3s altos.
<'
uadro -'
Lotal de CAC e instituciones supervisadas
por una Superintendencia 7ancaria o 7anco Central

;<mero de
entidades
sector coop&
financiero
Supervisadas por la S7 N el 7C
;<mero
como P del subOsistema
Lotal
entidades
Lotal activos
aBas de r#dito
%ancos ooperativos Coop.D
):,
)
4
7
)
4
-
477
477
-
477
477
%olivia ( (.iertas
( !ocietarias
4

( 1a.orales
)F
F,
)4
)*
4:
-
': <:
%rasil ooperativas de r#dito y
)

%ancos ooperativos C!.(.D
4.)+'
':
)
4.)+'
':
)
477

477
/ile ( !%;A
( DEKKP
<
*4
< 4) ,4
olom.ia oop. Ainancieras
Krganismo grado superior
(
<
4
4:+
4
<
4
7
4
' ''
osta Rica ( +' '4 *' ,+
Ecuador (
'

aBa entral A;&(&KKP
,77
4
*7
4
*

:7
El !alvador ( supervisadas
( no supervisadas
<
**:
<
-
* F<
Guatemala ( )<F 7
Monduras (
*
%anco ooperativo C!.(.D
4F7
4
)7
4

0#9ico !(P
F
FF) <' : <,
&icaragua ( n.d. 7
Panam3 (
<
4+) 7
Paraguay (
<
*::
4
7
4

PerJ ( 4<4 4<4
RepJ.lica
Dominicana
( :) 7

oop. de ;ntermediacin
*:
4
7
4

4

477
Vene-uela ( n.d. n.d.
Total apro:& @&@FA .&@@@
4 De las F, ooperativas !ocietarias, 4: ya cuentan con ertificado de (decuacin.
) 1e corresponde al % la supervisin de todas las , sin em.argo, delega au9iliarmente en las ooperativas entrales. En el
caso de las @ue no est3n afiliadas a una ooperativa entral, la supervisin la de.e /acer directamente el %anco entral.
' 1as *7 ( son supervisadas /asta a/ora por la !%! pero van a pasar a la supervisin de la !upertintendencia de la Econom?a
Popular y !olidaria. Datos preliminares no definitivos.
* 1a 1ey &o. <-)77F del %anco MondureLo para la Produccin y Vivienda %(&MPRKV; esta.lece en su art?culo ' @ue las ( @ue
desean intermediar sus recursos de.en ser supervisadas por la &%!. ( partir de dic/o art?culo la &%! reali- un plan piloto y
supervis algunas (. 1a ircular 4,)G)744 esta.lece los linemientos @ue de.en cumplir las ( @aue voluntariamente se
suBeten a la fiscali-acin de la &%!. )7 ( voluntariamente
F ;ncluye6 4++ con prrroga, )4, &ivel %3sico, F4 en evaluacin y '< sin evaluar.
< !olo cooperativas de a/orro y cr#dito y la seccin de a/orro y cr#dito de las cooperativas de produccin CParaguayD o
multiactivas CPanam3D

<*
uadro -*
Supervisores especialiados> Superintedencias 7ancariasNDinancieras
y 7ancos Centrales

'aQs
CAC sometidas a supervisin especialiada por parte de la
Superintendencia 7ancaria 2S74 o el 7anco Central 27C4
9abilitacin
para captar
de terceros
;<mero N Lipo 8nte supervisor Sigla
(rgentina ) aBas de r#dito
4 %anco ooperativo
%anco entral de la
RepJ.lica (rgentina
%R( &o
!?
%olivia )F ( a.iertas
4: ( !ocietarias autori-adas

(utoridad de
!upervisin del
!istema Ainanciero
(!A; !?
!?
%rasil 4.)+' oop. de r#dito
4

': oop. entrales
) %ancos ooperativos
%anco entral do
%rasil^
%(E& &o
&o
!?
/ile < ( !uperintendencia de
%anco e ;nstituciones
Ainancieras
!%;A !?
olom.ia < ooperativas Ainancieras
4 Krganismo grado superior
%anco ooperativo
!uperintendencia
Ainanciera
!A !?
osta Rica '4 ( !uperintendencia
General de Entidades
Ainancieras
!NGEA &o
Ecuador
)
*7 (
4 ooperativa de segundo piso
!uperintendencia de
%ancos y !eguros
!%! !?
!?
El !alvador < %ancos ooperativos
4 Aederacin
!uperintendencia del
!istema Ainanciero
!!A &o
!?
Guatemala &inguna
'
- - -
Monduras )7 (
*
%anco ooperativo
omisin &acional de
%ancos y !eguros
&%! -
!?
0#9ico <, !(P omisin &acional
%ancaria y de Valores
&%V &o
&icaragua &inguna - - -
Panam3 &inguna - - -
Paraguay &inguna
%anco ooperativo
-
%anco entral del
Paraguay
-
%P
&o
!?
PerJ 4 ( !uperintendencia de
%ancos y !eguros
!%! &o
RepJ.lica
Dominicana
&inguna - - -
Nruguay 4 oop. de ;ntermediacin %anco entral del
Nruguay
%N &o
Vene-uela &inguna - - -
^ onsel/o 0onet3rio &acional C0&D para la regulacin.
4 0ediante ircular '.:F, se esta.lecen regulaciones @ue de.en cumplir las ooperativas entrales en su proceso de supervisin
au9iliar.
) (ctualmente supervisadas por la !%!, pero pasar3n a ser supervisadas por la !uperintendencia de la Econom?a Popular y
!olidaria. >odas las ( ser3n supervisadas.
' E9iste un proyecto de la !% de supervisar las ( afiliadas a 0;KKPE, para lo cual preparan la normativa.
* 0ediante ircula 4,)G)744 la &%! emiti los lineamientos generales @ue de.e cumplir las ( @ue voluntariamente se suBeten
a la fiscali-acin de la &%!.

<F
uadro -F
Criterios para incluir las CAC en la supervisin
por parte de las Superintendencias 7ancarias
- Datos disponi.les m3s recientes -

'aQs
Condicin suficiente para incluir las CAC en la
supervisin especialiada
Capital mQnimo como condicin mQnima
8n moneda nacional
8?uivalente
en =S"
(rgentina at. ; R < 0illones C4,* 0illonesD
at. ;; R * 0illones C7,, 0illnD
at. ;;; R ) 0illones C7,F 0illonesD
at. ;V R 4 0illones C7,)' 0illonesD
E9igencia .3sica
at. ; R F 0illones
at. ;; R ' 0illones
at. ;;; R 4.)F 0illones
at. ;V R7.F 0illcn

d 4,) 0illones
d 7,+ 0illn
d ),7.777
d 44<.777
%olivia ;ntermediacin financiera 477.777 CDEGD d 4F'.7*7
%rasil Por reglamento del %anco entral do %rasil se supervisan todas las
cooperativas de cr#dito Cs y oop. entralesD.
Valores compleBos
Cver cuadro D-'D

/ile Patrimonio pagado superior a *77.777 NA. d4:,* 0illones
olom.ia aptacin de terceros Ctodas las oop. AinancierasD. d*.*+F 0ill. de Pesos d 4,F 0illones
osta Rica ( a.iertas Ca@uellas sin v?nculo comJn de sus asociadosD con activos
financieros superiores a 4.7)) 0illones de olones.
4.7)) 0illones d ) 0illones
Ecuador Para constituir una cooperativa de a/orro y cr#dito, se re@uerir3 contar
con un estudio de facti.ilidad y lo @ue esta.le-ca el reglamento
)

47 0illones 47 0illones
El !alvador %ancos ooperativos - d:F,7 0illones
Guatemala &o se supervisan (. - -
Monduras &o se supervisan (. - -
0#9ico Por 1R(!(P se supervisan todas las ( @ue sean autori-adas por la
&%V y cuyo monto de activos sea mayor a ),F millones de ND;s, y son
de &ivel %3sico.
),F 0illones de ND;s 4 0illn
&icaragua &o se supervisan (. - -
Panam3 &o se supervisan (. - -
Paraguay >odas las ( son supervisadas por el ;&KKP C1ey )4F+G)77'D. - -
PerJ >odas las (, pero mediante supervisin au9ilar - -
RepJ.lica
Dominicana
&o se supervisan (. - -
Nruguay aptacin de depsitos Ctodas las ooperativas de ;ntermediacin
AinancieraD
oop. de ;ntermed. con /a.ilitacin total
)

oop. de ;ntermed. /a.ilitacin restringida

4'7,7 0illones de N;
4,,F 0illones de N;

d4*,, 0illones
d ),) 0illones
Vene-uela &o se supervisan (. - -
4 Derec/os Especiales de Giro.
) 1a 1ey de Econom?a Popular y !olidaria C)744D elimin el monto de N!D 47 0illones de capital @ue re@uer?a la !%!. 0ientras dure la
transicin de la !%! a la !EP! no se autori-ar3 la creacin de nuevas ooperativas.

<<
uadro -<
6nstituciones financieras centrales para el sector cooperativo

'aQs
6nstitucin
Dunciones 2financieras4
Supervisin
especialiada
;ombre Lipo
(rgentina &o /ay - O O
%olivia &o /ay
4
- - -
%rasil %(&KK%
%(&!;RED;
': ooperativas entrales

ooperativas de )\ grado
C!ociedades Resp. 1tda.D
0aneBo reservas de li@uide-,
compensacin de c/e@ues
!? C%(E&D
!? C%(E&D
!? C%(E&D
/ile &o /ay - - -
olom.ia 1a entral ooperativa Ainanciera para la
Promocin !ocial 1tda. CKKPE&>R(1D

entral ooperativa y !olidaria de !ervicios
0Jltiples V;!;K&(0K!
ooperativa de )\ grado

Reserva de li@uide-,
intermed. financiera,

ompensacin de pagos, >D
!? C!AD

!? C!AD

osta Rica !ociedad ooperativa de 1i@uide- C!1D ooperativa de )\ grado 1i@uide-, !eguro dep.
CproyectoD
&o
Ecuador entral de r#dito ooperativo
CA;&(&KKPD
ooperativa de )\ grado aBa central, li@uide-, c3mara
compensacin
!? C!%!D
El !alvador AEDERQD;>K

AEDE(E!
Aederacin, institucin
financiera y .anco de )\ piso6
("( E&>R(1, no tiene rango
de Depto.
Aederacin, oop. de )\ grado
e institucin financiera8 ("(
E&>R(1 es un Depto.
r#ditos y depsitos para los
miem.ros CaBas de r#dito
Rurales y %ancos de los
>ra.aBadoresD
r#ditos y depsitos para las
( miem.ros
!? C!!AD

&o
Guatemala 0;KKPE Aederacin, institucin
financiera y oop. de )\ grado8
aBa entral es un
Departamento
aBa entral &o
Monduras A((M Aederacin, institucin
financiera y oop. de )\ grado8
aBa entral es un
Departamento
r#ditos, asistencia
financiera, captaciones, aBa
entral
&o

0#9ico &o /ay - - -
&icaragua entral de ooperativas de (/orro y r#dito oop. de )\ grado aptacin, cr#dito &o
Panam3 AEDP( Aederacin >arBeta de cr#dito con un
.anco pe@ueLo
&o
Paraguay entral de ooperativas del 2rea &acional
CE&KP(&D
entral ooperativa &acional 1tda.
CRED;KKPD
N&;KKP
ooperativa de )\ grado Cvoto
ponderadoD

aptaciones y cr#ditos !? C;&KKPD
PerJ ("( E&>R(1
entral ooperativa de (/orro y r#dito
C(D
entral ooperativa de (/orro
y r#dito
aptaciones y cr#ditos &o
RepJ.lica
Dominicana
Aondo de Esta.ilidad y Reservas CAERD Departamento de la Aederacin
(;R(
!ervicios de control de
li@uide- a las ( y
esta.ilidad en caso de
periodos de ili@uide-
causadas por varia.les
e9ogenas a las (
&o
Nruguay Aederacin Nruguaya de ooperativas de
(/orro y r#dito CAN(D

K&A;(R
CuasiD-Aederacin y oop. de
)\ grado

!ervicios financieros para )*
( sin intermediacin
CtarBeta de cr#dito, efectivo,
etc.D
!lo representacin
!?
Vene-uela Red de !oluciones Ainancieras ooperativas
de ecofal

Entidad 0icrofinanciera ooperativa de
(/orro y r#dito CA;&(0PW0ED
entral ooperativa de ;nversiones
CEK;&D
ooperativa Ainanciera A;&KKP



!ervicios especiali-ados para
( CcaBa central, auditor?a,
capacitacinD
!erv.financieros, asistencia
t#cnica
Promocin, microfinan-as,
vivienda
!erv. A;nancieros
&o
4 &o /ay, pero la 1ey lo permite.

<+
uadro -+
6nconsistencias y arbitraEe regulatorio>
Supervisin de CAC* tama)o y grado de apertura

'aQs 6nstitucin
6ncorporadas en la supervisin de S7 N 7C son
instituciones
K.servaciones cerradasT
abiertasNcaptan
de terceros
con vQnculo
com<n
sin vQnculo
com<n
(rgentina aBas de r#dito

-
&o
-
&o
!?
&o permitido
(lgunas Cpor eBemplo
%;(D no supervisadas
son m3s grandes @ue las
aBas de r#dito.
%olivia ( &o se supervisan - !?^^ (lgunas ( la.orales
CcerradasD son m3s
grandes @ue las a.iertas
y societarias
olom.ia^^^ ( &o &o !? (lgunas (
Csupervisadas por la !E!D
son m3s grandes @ue las
ooperativas Ainancieras
C@ue son supervisadas
por la !A y @ue pueden
captar de tercerosD.
osta Rica ( !?
4
&o
)

K.ligatorio si
activos e 4.7))
0illones de
olones Capro9.
N!D * 0illonesD
&o permitido ( de v?nculo comJn
aun@ue sean m3s
grandes @ue algunas (
supervisadas, est3n
afuera de la !%. ( no
supervisadas pueden
Cpor 1eyD /acer las
mismas operaciones @ue
las ( supervisadas.
Ecuador (
( !egundo Piso
!? !? !? (lgunas ( no
supervisadas son m3s
grandes @ue las
supervisadas8 ser3
resuelto con la
implementacin de la
nueva 1ey C)744D
Nruguay ooperativas de
apitali-acin
&o se supervisan &o &o permitido May una no
supervisada m3s grande
@ue la oop. de
;ntermediacin. May
similares a Ainancieras
fuera de la supervisin.
^ aptan slo de asociados Cno de tercerosD. En osta Rica es pro/?.ido captar de terceros.
^^ 1as ( a.iertas captan de terceros. >odas las ( !ocietarias est3n suBetas a supervisin por (!A; una ve- o.tengan la licencia de
funcionamiento. ( la fec/a solo 4: ( tienen certificado de adecuacin, paso previo para o.tener la licencia de funcionamiento.
^^^ 1as ooperativas Ainancieras son supervisadas por la !%, mientras @ue las ooperativas de (/orro y r#dito Cen sus diferentes
modalidadesD son supervisadas por la !E!.
4 !i ( es de alcance nacional Cp. eB. oopenae, oopeco, oope.anpoD.
) !i ( es de alcance local G regional G con v?nculo empresarial Cp. eB. oope.anacio, oope.acenD. ;&AKKKP prepara normativa para en
una etapa piloto supervisar 4< de las *) (. !e espera @ue a partir de )74) sea o.ligatoria la supervisin de las ( no supervisadas
por !NGEA.

<:
uadro -:
Adecuacin a leyes para incorporacin a la supervisin

'aQs
6nclusin en la supervisin especialiada
U

Capital mQnimo en M; 2entre
parntesis> e?uivalente en =S"4
Coeficiente de
solvencia 2activos
ponderados4 Concepto CAC
(rgentina
2Ley ,A&.RG de
,--A4
1as aBas de r#dito^ y
las @ue soliciten ser
aBas de r#dito
Que pretendan
adecuarse a la 1ey y
convertirse en aBas
de r#dito
'ara autoriacin
at. ; R < 0illones C4,* 0illonesD
at. ;; R* 0illones C7,, 0illonesD
at. ;;; R ) 0illones C*<*.++7D
at. ;V R4 0illn C)'').':FD
MQnimo
at. ; R F 0illones C4,) 0illonesD
at. ;; R ' 0illones C7.+ 0illnD
at. ;;; R 4,)F 0illones C),7.*:)D
at. ;V RF77.777 C44<.4,'D
:O
%olivia
2Circular AD6 -GSO
,-.-4
ooperativas @ue
captan de terceros y
@ue de.en o.tener una
licencia de adecuacin y
de funcionamiento
ooperativas
!ocietarias
4F'.7*7 DEG :O
El !alvador
2Ley de 7ancos
Cooperativos4
Kperaciones con
terceros ( con
captaciones y
aportaciones superiores
a N!D :F 0illones
( @ue captan de
terceros
( @ue tengan
captaciones y
aportaciones
superiores a N!D :F
0illones
N!D +4:.777 4)O
0#9ico
2Ley LARASCA' de
,--F4
>odas las !(P (pro9. FF) !(P &ivel ;6 477.777 ND;! CN!D ': milD
&ivel ;;6 F77.777 ND;! CN!D 4,7 milD
&ivel ;;;6 * 0illones ND;! CN!D 4,F
0illonesD
&ivel ;V6 )) 0illones ND;! CN!D :,F
0illonesD
:O de la cartera
:O de los activos
:O de los activos

:O de los activos
^ &inguna entidad /a solicitado convertirse en aBa de r#dito. (ctualmente e9isten dos aBas de r#dito supervisadas.
a Para este efecto se define Hsupervisin especiali-adaI, la @ue reali-a la !uperintendencia %ancaria o %anco entral.

<,
uadro D-4
'lan Vnico de Cuentas 2'=C4 para CAC

'aQs Lipo de 8ntidades '=CC Wuin la emitiC
Separacin de
monedas
2M; N M84C
Contempla ;66DsC
'eriodicidad
mQnima
de 88DD
2M* L* A4
.

(rgentina %ancos
aBas de r#dito

!?
!?
&o
%R(
%R(
O
uentas
individuales
CaBas no
maneBan 0ED
&o C&ormas so.re
presentacin de
informaciones al
%R(D
0
0
(
%olivia %ancos
( a.iertas
( !ocietarias
( 1a.orales
!?
!?
!?
&o
(!A;
(!A;
(!A;
-
<\ d?gito
<\ d?gito
<\ d?gito
.
&o Csolo en caso
supletorioD
0
0
0
(
%rasil %ancos
(
!?
!?
%(E&
%(E&
-
-
&o 0
0
/ile %ancos
( C!%;AD
( CDEKKPD
!?
!?
!?
!%;A
!%;A
0in. Econom?a
47\ d?gito &o
&o
0
0
>G(
olom.ia %ancos
oop. Ainancieras
(
!?
!?
!?
!A
!A
!E!
4 sufiBo &o 0
0
0
osta Rica %ancos
( supervisadas
(
!?
!?
!?
!NGEA
!NGEA
;&AKKKP^
<\ d?gito
<\ d?gito
<\ d?gito
&o
)
0
0
0
Ecuador %ancos
(
( segundo piso
!?
!?
!?
!%!
!%!
-
- &o 0
0
0
El !alvador %ancos
%ancos ooperativos
(
%cos. >ra.aBadores
aBas Rurales
!?
!?
!?
!?
!?
!!A
!!A
AEDE(E!
AEDERQD;>K
AEDERQD;>K
,\- 47\ d?gito
,\- 47\ d?gito
!? C.ancosD 0
0
0
0
0
Guatemala %ancos
(
!?
&o
!;%
-
*\ d?gito
-
&o
&o
0
0
Monduras %ancos
(
!?
!?
&%! - !? C.ancosD 0
0
0#9ico %ancos
!(P
!?
!?
&%V
&%V
-^^

&o 0
0
&icaragua %ancos
(
!?
&o
!;%K;A
-
<\ d?gito
-
!?
-
0
-
Panam3 %ancos
(
!?
&o
!%
&o

-
!?
-
0
-
Paraguay %ancos
(
!?
!?
%P
;&KKP
!?
-
&o 0
0G>G(
PerJ %ancos
(
!?
!?
!%!
AE&(REP
'er d?gito !? 0G>
0
RepJ.lica
Dominicana
%ancos
(
'

!?
&o
!%RD
(;R(
<\ d?gito
!f
!? 0
0
Nruguay %ancos
oop. de ;ntermed.
oop. de
apitali-acin
!?
!?
&o
%N
%N
-
1o agrega la
entidad
-
&o
-
0
0
(
Vene-uela %ancos
(
!?
!?
!%
!N&(KKP
F\ d?gito
&o
!?
-
0
-
^ El ;&AKKKP emiti un Plan de uentas para las ( no supervisadas por !NGEA.
^^ !e maneBan dos tipos de saldos6 4 para 0& y F para 0E.
4 0 ` 0ensual, > ` >rimestral, ( ` (nual.
) 1a !NGEA emiti una normativa de /omologacin de las &;;A.
' !olo ( afiliadas a (;R(.

+7
uadro D-)
Reconocimiento de la deuda subordinada

'aQs
8:iste la figuraC N permitidaC
Reconocimiento
como parte del
patrimonioCT
'ara efectos de c#lculo del patrimonio neto
8ntidades 'ermitidaC ;ombre Lipo de Capital 'lao
P del
'atrimonio
(rgentina
%ancos
aBas de
r#dito
!?
&o
Deuda
su.ordinada
&o
!?
Patrimonio neto
complementario
&o g a F
aLos
Masta F7O del
patrimonio neto
.3sico
%olivia
%ancos
( (.iertas y
!ocietarias
!?
!?
K.ligacin
!u.ordinada
!?
!?
apital
secundario
&o g a F
aLos
Masta F7O del
capital primario
%rasil
%ancos

(
!?

!?
HD?vidas
su.ordinadasI
;nstrumentos
/?.ridos de
capital e
divida
!?

!?
&ivel ;;
CPatrimonio de
ReferenciaD
&ivel ;;
e a F aLos

!in pla-o
Masta F7O del
&ivel ;

Masta F7O del
&ivel ;
/ile
%ancos
(
!?
&o
%onos
su.ordinados
!?
&o
(gregados al
capital .3sico
&o g a F
aLos
&o e9ceder del
F7O del capital
.3sico
olom.ia
%ancos
(
!?
!?
%onos
su.ordinados
!?
!?
apital adicional
&o g a F
aLos
&o e9ceder del
F7O del capital
adicional
osta Rica
%ancos
( superv.
!?
!?
K.ligaciones
su.ordinadas
!?
!?
apital
secundario
e a F aLos
Masta F7O del
capital primario
Ecuador
%ancos
(
( !egundo
Piso
!?
!?
Pr#stamos
su.ordinados
!?
!?
apital primario
&o e a F
aLos
Masta *7O del
patrim. t#cnico
El !alvador
%ancos
(
!?
!?
Deuda
su.ordinada
!?
!?
apital
complementario
e a F aLos
Masta F7O del
capital primario
Guatemala
%ancos
(
!?
-
K.ligaciones
su.ordinadas
!?
-
apital
complementario
e a F aLos
Masta F7O del
capital primario
Monduras
%ancos
(
!?
-
Deuda
su.ordinada
!?
-
apital
complementario
e a F aLos
Masta F7O del
capital primario
0#9ico
%ancos
!(P
!?
&o
K.ligaciones
su.ordinadas
!?
&o
apital
complementario
e a F aLos
Masta F7O del
capital .3sico
&icaragua
%ancos
(
!?
&o
Deuda
su.ordinada
!?
-
apital
secundario
e a F aLos
Masta 477O del
capital primario
Panam3
%ancos
(
!?
&o
Deuda
su.ordinada
!?
-
apital
secundario
e a F aLos
Masta F7O del
capital primario
Paraguay
%ancos
(
!?
-
%onos
su.ordinados
!?
apital
secundario
<

&o g a *
aLos
Masta F7O del
capital pagado y
reservas
PerJ
%ancos
(
!?
&o
Deuda
su.ordinada
!?
Patrimonio
efectivo
e a F aLos
Masta el F7O del
patrimonio
conta.le
RepJ.lica
Dominicana
%ancos
(
!?
&o
Deuda
su.ordinada
!?
Patrimonio
t#cnico
e a F aLos
Masta )FO del
capital primario
Nruguay
%ancos
oop. de ;nter.]
!?
!?
K.ligaciones
su.ordinadas

!?
Patrimonio neto
complementario
Patrimonio
esencial
e a F aLos
Masta F7O del
patrimonio neto
esencial Masta
F7O del capital
Vene-uela
%ancos
(
&o
-
-
-
-
- - -
^ Generalmente, como parte del capital tier ;; Ccapital complementarioD.
] (dem3s, se cuenta con la figura de acciones con inter#s para cooperativas de intermediacin.
Detalles6 v#ase Dur3n, 2lvaro C)77*D.

+4

uadro D-'
Capital mQnimo inicial
- Valores apro9. en N!D, Jltimos datos disponi.les =

'aQs 7ancos CAC supervisadas por 7C N S7 CAC en general
(rgentina
.
0illones Pesos N!D
at. ; )F,7 F,:
at. ;; 4*,7 ','
at. ;;; 4),F ),,
at. ;V 47,7 ),'
Capital autoriacin MQnimo
at. ; R < 0illones C4,* 0illonesD F 0illones
at. ;; R * 0illones C7,, 0illonesD ' 0illones
at. ;;; R ) 0illones C***.<+7D 4,)F 0illones
at. ;V R4 0illn C)').':FD 7,F7 0illones
( las ooperativas de r#dito no se les e9ige
capital m?nimo.
%olivia d:,* 0illones
CF,F 0illones DEGD
477.777 DEG C4F'.7*7D para ( (.iertas y
!ocietarias con adecuacin y licencia
( nuevas @ue no sea !ocietarias de.en cumplir con el
m?nimo de 4F7.777 DEG. ( 1a.orales no tienen .arreras
%rasil
'
4',4 0illones
C)*,F 0illones de RealesD
ooperativas entrales C&uevasD6
;nicial6 <7.777 Reales
( los F aLos6 '77.777
afiliadas oop. entral C&uevaD6
;ncial6 '.777 Reales
( los F aLos6 <7.777 Reales
*
afiliadas oop. entral CnuevasD6
;nicial6 47.777 Reales
( los F aLos64)7.777
li.re admisin
)
no afiliada a entral
*

;nicial6 *.'77 Reales
( los * aLos6 :<.777
>odas las son supervisadas fdem Ctodas las (
son fiscali-adas por
el %anco entralD
/ile d 4:,* 0illones
CNA *77.777D
!?, NA *77.777 Capro9. N!D 4:,* 0illonesD &o /ay .arreras de entrada por el lado del capital
olom.ia d ':,7 0illones
C+'.+F7 0illones de PesosD
d).'7'.*,F
Cd*.*+F 0illones de PesosD
d F'<.7F<
Cd 4.7)< 0illones de PesosD
osta Rica d )7,4 0illones
C47.4'* 0illones de
olonesD
&o /ay e9igencia de capital m?nimo &o /ay .arreras de entrada por el lado del capital
Ecuador d +,, 0illones N!D +::.<:) para ( nuevas.
4.777.777 ooperativas de segundo piso
&o /ay .arreras de entrada por el lado del capital
El !alvador d 4<,' 0illones (6 +4:.777
Aederacin6 F++,*):.F+
d N!D ).'77 C!ociedades ooperativasD (6
Estatuto = &o /ay .arreras de entrada
Guatemala d 4*,7 0illones
47, 0illones de Quet-alesD
&o aplica &o /ay .arreras de entrada
Monduras d 4F,+ 0illones
C'77 0illones de 1empirasD
&o aplica &o /ay .arreras de entrada por el lado del capital
C)7 asociados como m?nimoD
4 1a e9igencia de capital @ue las caBas de cr#dito cooperativas de.er3n tener integrada al Jltimo d?a de cada mes ser3 e@uivalente al mayor valor @ue
resulte de la comparacin entre la e9igencia .3sica y la suma de las determinadas por riesgos de cr#dito y de tasa de inter#s. Para las aBas de cr#dito
cooperativas clasificadas en las categor?as ; y ;;, se incrementar3 en un 47O )FO de los respectivos valores cuando #stas cuenten con una o m3s de una
sucursal o dependencia.
) 1?mite po.lacional y capital m?nimo para las de li.re admisin6
Po.lacin Aorma Regin ondicin apital
Masta '77.777
/a.itantes
&uevas o por
transformacin
!ur - !ureste
&uevas
RR )7.777 ;nicial
RR )F7.777 = * aLos
>ransformacin RR )F7.777
&orte - &oreste =
entro Keste
&uevas
RR 47.777 ;nicial
RR 4)F.777 = * aLos
>ransformacin RR 4)F.777
03s de '77.777
/asta ) millones
!olo por
transformacin
!ur - !ureste
e '77.777 a +F7.777 RR ' 0illones
e +F7.777 a ' 0illones RR < millones
&orte - &oreste =
entro Keste
e '77.777 a +F7.777 RR 4,F 0illones
e +F7.777 a ) 0illones RR ' millones
03s de ) millones
!ur - !ureste >ransformacin RR )F millones
&orte - &oreste =
entro Keste
>ransformacin RR 4).F millones
' ( partir de enero de )74) el capital m?nimo de los .ancos ser?a de )+,.777 0illones de reales CN!! 4F<.+*7 0illonesD
* ooperativa singular de pe@ueLos microempresarios.

+)

uadro D-'
Capital mQnimo inicial 2continuacin4
- Valores apro9. en N!D, Jltimos datos disponi.les =

Pa?s %ancos ( supervisadas por % G !% ( en general
0#9ico
4
d'*,4 0illones
C,7.0illones de ND;D
g47.777.777 ND;! 477.777 ND;! N!D '+.,<:
Masta F7.777.777 ND;! F77.777 ND;! N!D 4:,.:*,
Masta )F7.777.777 ND;! *.777.777 ND;! N!D 4.F4:.+'F
e )F7.777.777 ND;! )).F77.777 ND;! N!D :,F 0illones
&icaragua d44,: 0illones
C)+7 0illones de rdo.asD
Panam3
)
47 0illones
C47 0illones de %al.oasD
Paraguay +,+ 0illones
C''.:F+ 0illones Guaran?esD
&o aplica &o /ay .arreras de entrada, m?nimo )7 asociados
Cno e9iste cuota individual m?nimaD
PerJ ,,' 0illones
C)F,7 0illones &uevos !olesD
&o /ay e9igencias de capital m?nimo &o /ay .arreras de entrada
RepJ.lica
Dominicana
d*,* 0illones
C4<: 0illones de PesosD
&o aplica &o /ay .arreras de entrada por el capital
Nruguay d4F,7 0illones
C4'7 0illones de N;D
d 4F,7 0illones para oop. de ;nterm.
con /a.il. total
C4'7 0illones de N;D
d4,, 0illones para oop. de ;nterm. con
/a.ilitacin restringida C4,,F 0illones de
N;D
&o /ay .arreras de entrada
Vene-uela d',,+ 0illones
C4+7.0illones de %ol?varesD
'

&o aplica &o /ay .arreras de entrada.
4 El capital m?nimo suscrito y pagado aplica.le a las instituciones de .anca mJltiple, en funcin de las operaciones @ue realicen, es el siguiente6
apital !ocial de ,7 millones de ND;! para las instituciones de .anca mJltiple @ue reali-an todas las operaciones de ley8
apital !ocial de *F millones de ND;! para las instituciones de .anca mJltiple @ue no tienen algunas pro/i.iciones8 y
apital !ocial de '< millones de ND;! para las instituciones de .anca mJltiple con una actividad m3s restringida.
) %ancos con licencia general y para %ancos con licencia internacional ' 0illones de %al.oas C' 0illones de N!DD.
' Para .ancos Nniversales fuera de aracas :F 0illones de %ol?vares. %ancos microfinancieros 'F 0illones de %ol?vares.

+'
uadro D-*
Redimibilidad de los aportes 2capital social4
O Restricciones por parte de las Superintendencias O

'aQs
8s permitida la
devolucin de
aportesC
Restricciones por la S7
'or normativa 'eriodo de devolucin
'orcentaEe m#:imo
anual
(rgentina aBas6 &o
6 !?
&o esta.lecido
1G
&o
DespJes eBercicio
&o esta.lecido
%olivia !? Cdese@uili.rio financieroD &o esta.lecido
Ctampoco 1GD
&o esta.lecido
Ctampoco 1GD
%rasil !? Cintegridad del capital y
patrimonio l?@uido
!? &o
/ile !? Ccapital m?nimo, violacin
de normasD
&o esta.lecido
Ctampoco 1GD
&o esta.lecido
Ctampoco 1GD
olom.ia !? Csuficiencia patrimonial G
capital m?nimoD
&o &o
osta Rica !? Csuficiencia patrimonialD Cdespu#s de la (sam.lea
por 1GD
&o /ay porcentaBe
esta.lecido
4

Ecuador !? Csolvencia, prudencia
financieraD
FO
El !alvador !? Csituacin financiera,
capital m?nimo
(pro.acin de estados
financieros por la
(sam.lea
FO
Guatemala &G( &G( &G( &G(
Monduras &G( &G( &G( &G(
0#9ico !? Ccapital m?nimo e ?ndice
solvenciaD
&o definido
Cslo por EstatutoD
&o esta.lecido
&icaragua &G( &G( &G( &G(
Panam3 &G( &G( &G( &G(
Paraguay &G( &G( &G(
)
&G(
PerJ !? CsolvenciaD &o definido
Cslo por EstatutoD
&o esta.lecido
RepJ.lica
Dominicana
&G( &G( &G( &G(
Nruguay !? Cresponsa.ilidad
patrimonial .3sicaD
Generalmente despu#s
del cierre
&o definido Clo del
EstatutoD
Vene-uela &G( &G( &G( &G(
4 1a 1ey esta.lece @ue se puede devolver capital social, pero no el monto o el porcentaBe lo esta.lece el Estatuto de cada cooperativa. En
este caso ese porcentaBe de capital posi.le de devolucin se considera como capital secundario para efectos del c3lculo de la adecuacin
patrimonial.
) Por disposiciones del ;&KKP los aportes pueden ser devueltos en no m3s de '< meses
&G(6 &o aplica C!% no vigila (D, pero por 1G s? es permitida la redimi.ilidad de los aportes.
1G ` 1ey General de ooperativas
.! ` apital !ocial
P.>. ` Patrimonio >#cnico

+*
uadro D-F
Coeficientes de solvencia

'aQs 'ara bancos Aplicable a CAC supervisadasC C#lculo incluye riesgos 8n caso de deficiencias
Argentina :O :O !? Criesgo de tasa de inter#s,
riesgo de cr#dito y riesgo de
mercado y riesgo operacionalD
Plan de Regulari-acin.
0ientras persista el importe
de los depsitos -en moneda nacional
y e9tranBera = no podr3 e9ceder del
nivel @ue /aya alcan-ado durante el
mes en @ue se origin el
incumplimiento
7olivia 47O 47O !;, cam.iario, tasas, operativo Plan de Regulari-acin
7rasil 44O 4'O afiliadas a oop. entrales
4*O ooperativas entrales
4:O no afiliadas a oop entrales
!?, tasas, cam.iario, li@uide-,
operativo

Chile 47O 47O so.re activos ponderados o el FO de
sus activos totales
>asas, cam.iario De.e aBustase dentro de un pla-o de
<7 d?as, sino incurre en una multa del
4 por mil so.re el d#ficit de patrimonio
efectivo o capital .3sico, por cada d?a
@ue lo mantenga
Colombia ,O ,O para ooperativas Ainancieras
,O y '7O para ( en el 3m.ito de
supervisin de la !upersolidaria
!? Criesgo de mercadoD Programa de recuperacin
Costa Rica
.
47O 47O !? Criesgo de cr#dito, riesgo
cam.iario, operativo y de
precioD
Plan de !aneamiento
8cuador 4)O 4)O C( y A;&(&KKPD !? Criesgo de cr#ditoD ;nvertir, cual@uier incremento de
depsitos o captaciones,
recuperaciones de cr#dito e
inversiones, en valores de alta
li@uide-, definidos por la
!uperintendencia de %ancos y !eguros,
los cuales de.er3n mantenerse en
custodia del %anco entral del Ecuador
8l Salvador
,
4)O 4)O 1a 1ey lo permite Plan de Regulari-acin
0uatemala 47O &G( !? Criesgo cam.iarioD Plan de Regulari-acin patrimonial
9onduras 47O &G(. A((M aplica el indicador de 47O. Plan de Regulari-acin
M:ico 47O ^ :O !? Criesgo de mercado depende
del nivel de operacionesD
&ivel ;;; y ;V se calcula por
.andas de d?as y
re@uerimientos de capital entre
4O y :O
Para &ivel ; y ;; . Diferencia entre
activos y pasivos g` a ,7 d?as e al )FO
del total de captaciones re@uerimiento
de 4O de capital. Diferencia entre
activos y pasivos e a ,7 d?as y e al )FO
del total de captaciones re@uerimiento
de )O de capital
;icaragua 47O &G( !? Criesgos cam.iarioD Plan de &ormali-acin
'anam# :O &G( !? Ctasas de inter#s y cam.iarioD Plan de (decuacin
'araguay
G
:O-4)O :O ( tipo (.
*

<O ( tipo %.
*O ( tipo .

'er< 47O El nJmero de veces @ue puede apalancar
una KKP( es de 44 veces los activos
ponderados por riesgo so.re patrimonio
efectivo, lo @ue e@uivale a ,.7,O
!? Ctodos los riesgosD
Rep<blica
"ominicana
47O 47O !? Criesgo de mercado
cam.iario y de tasas de inter#sD
Plan de Regulari-acin
=ruguay *O activos y
contingentes
:O por riesgo
de cr#dito
4)O !? Criesgo cam.iario y de tasas
de inter#sD

1eneuela :O &G( Plan de Regulari-acin
&G(6 &o aplica C( no son fiscali-adasD.
^ ( partir de enero de )74) el ?ndice ser3 de 47,F segJn lo dispuso la &%V con el fin de cumplir con los nuevos lineamientos de %asilea ;;;.
4 1a solvencia de una entidad de.e ser al menos 47O, pero para @ue se considero riesgo normal de grado 4 de.e ser superior al 4*O.
) Durante los primeros tres aLos de funcionamiento de un nuevo .anco cooperativo, el coeficiente de solvencia ser3 de por lo menos el 4*,FO. 1uego
la !!A determinar3 si procede o no la disminucin del referido porcentaBe a 4)O.
' apital principal a activos y contingentes ponderados6 :O. apital omplementario a activos y contingentes ponderados6 47O /asta <-4), 44O /asta
'-4' y a partir de a.ril de )74) 4)O. Por disposiciones del ;&KKP.

+F
uadro D-<
+peraciones permitidas
'aQs 8ntidades
Captaciones
Cambio de
M8C
Dideico O
misosC
LarEetas
1istaC
Cta&
Cte&C
'laosC
de
tercerosC
"euda
subordinada
C& "&
(rgentina
aBas de r#dito
oop. de r#dito
^

!?
&o
&o
4

&o
!?
&o
!?
&o
&o
&o
&o
&o
!?
&o
!?
SQ
&o
SQ
%olivia
( a.iertas
( !ocietarias
( 1a.orales
!?
!?
!?
!?^^^
!?^^^
&o
!?
!?
!?
!?
!?
&o
!?
&o
4

&o
!?
&o
4

&o
!?
&o
C)DC'D

&o
&o
&o
&o
!?
&o
)

&o
%rasil

oop. entrales
!?
!?
!?
!?
!?
!?
&o
&o
!?
!?
&o
&o
!?
!?
!?^^
!?
!?^^
!?
/ile
( superv. !%;A
( superv. DEKKP
!?
!?
&o
&o
!?
!?
!?
!?
&o
&o
!?
&o
!?
!?
!?
&o
!?
!?
olom.ia
oop. Ainancieras
( C!E!D
%anco ooperativo
!?
!?
!?
-
&o
!?
!?
!?
!?
!?
&o
!?
!?
-
!?
!?
&o
!?
&o
&o
!?
!?
&o
!?
!?
!?
!?
osta Rica
J
( !? &o !? &o !? !? !? !? !?
Ecuador
(
oop. )do piso
!?
!?
&o
&o
!?
!?
!?
&o
&o
!?
&G(
&G(
&o
!?
!?
!?
!?
!?
El !alvador
%ancos ooperativos
( no superv.
!?
!?
!?
&o
!?
!?
!?
&o
!?
&o
&G(
&G(
!?
!?
!?
!?
!?
!?
Guatemala ( !? &o !? &o &o !? &o &o^^ !?
Monduras
(
%anco ooperativo
!?
!?
&o
!?
!?
!?
&o
!?
&o
!?
&o
!?
&o
!?
!?
!?
!?
!?
0#9ico
@

!(P6
&ivel ;
&ivel ;;
&ivel ;;;
&ivel ;V

!?
!?
!?
!?

!?
!?
!?
!?

!?
!?
!?
!?

&o
&o
&o
&o

&o
&o
&o
&o

!?
!?
!?
!?

&o
!?
!?
!?

&o
&o
&o
!?

!?
!?
!?
!?
&icaragua ( !? &o !? &o &o - - !? !?
Panam3 ( !? &o !? &o &o &G( - !? !?
Paraguay ( !? &o !? &o &o !? &o !? !?
PerJ ( !? &o !? &o &o !? - !? !?
RepJ.lica
Dominicana
( !? &o !? &o &o !? - !? !?
Nruguay
oop. de ;ntermed.
oop. apitali-acin^
!?
&o
!?
&o
!?
&o
!?
&o
&o
<

&o
!?
&o
&o
&o
!?
&o
!?
&o
Vene-uela ( !? &o !? !? - - - - -
4 !ervicio de letras de cam.io pagaderas a un d?a fiBo yGo a la vista para reali-ar e9tracciones de fondos o pagos a favor de terceros respecto de fondos
depositados en estas cuentas a la vista en pesos, correspondiente a asociados @ue demuestren fe/acientemente su radicacin en la -ona de
actuacin o @ue desarrollen alguna actividad econmica en ella. !er3n cursa.les a trav#s de las c3maras electrnicas de compensacin.
) !i una ve- tengan la licencia de funcionamiento de la (!A;.
' Previa autori-acin del (!A;.
* 1as ( supervisadas y las no supervisadas pueden reali-ar las mismas operaciones segJn la 1ey.
F En cuanto a la concesin de cr#ditos, se esta.lece el pla-o segJn el nivel de operaciones reglamentado en la normativa secundaria e9pedida por al
&%V, de la siguiente forma6
&ivel ;6 r#ditos m39imo '< meses.
&ivel ;;6 Desde '< meses /asta <7 meses.
&iveles ;;; y ;V6 m3s de <7 meses.
< !e refiere a (cciones Preferentes.
^ !lo financian sus operaciones con capital social Cno depsitosD.
^^ ( trav#s de los .ancos cooperativos.
^^^ ( !ocietarias, slo cuando tengan licencia de funcionamiento. !e necesita autori-acin del %%.
0E ` 0oneda e9tranBera
C>.D . ` C>arBeta deD r#dito. En el caso de 0#9ico los niveles ; a ;;; puede emitir tarBetas recarga.les
C>.D D. ` C>arBeta deD D#.ito.
- ` &o estipulado o definido en la 1ey o normativa respectiva.

+<

uadro D-+
Regulaciones de las S7 o 7C sobre la Administracin 6ntegral de Riesgos
'aQs
8:iste regulacin 8mitido por
2;ormativa4
Aplica a las CAC Comit de Riesgos
8lementos de AdministracinN
Responsable
=nidad de Riesgos Reporta
(rgentina (-F)7' 1lineamientos para la
gestin de
Riesgos
!?6 aBas de
r#dito
supervisadas
!? !?
Directorio
%olivia &orma so.re ontrol y
!upervisin
!? C( a.iertas !? !? omit# de
Riesgo
%rasil !? Cvarias Resoluciones del
%(E&D
!? !? !? -
/ile !? CGestin y !olvencia !? omit# de (lto &ivel !? (lta Gerencia
olom.ia !? CRiesgo operativo, cr#ditoD !?6 (
Ainancieras
omit# de riesgo de
li@uidea C!E!D
Nnidad de Riesgo
Kperativo
onseBo de
(dministracin
osta Rica !? C&orma !NGEA )-47D !? C(
dupervisadasD
!? !? omit# de
Riesgos
Ecuador !? C&ormas Generales para la
aplicacin de la 1ey
General de ;nstituciones del
!istema AinancieroD
!? C(
supervisadasD
!? !? CNnidad de
(dministracin
;ntegral de RiesgosD
omit# de
Riesgos
;ntegrales
El !alvador !? C&ormas para la Gestin
;ntegral de Riesgos de las
Rntidades AinancierasD
!? C%ancos
ooperativosD
!? !? omit# de
Riegos
Guatemala &o se supervisan (
Monduras ircular 4,)G)744 C( en
supervisin voluntariaD
!? !? Ccon activos
superiores a 1 *77
0illones o N!D )4
0illonesD
!? Ccon activos
superiores a 1 *77
0illones o N!D )4
0illonesD
omit# de
Riesgos
0#9ico Disposiciones de car3cter general
aplica.les a las actividades de las
!ociedades ooperativas de
(/orro y Pr#stamo
!? &ivel ;, ;; y ;;6 &o
&ivel ;V6 !?
Nn responsa.le. (;
/acer un informe
anual para el
onseBo de
(dministracin
d(, dV,
omit# de
(uditor?aa y
Gerente
&icaragua &o se supervisan
Panam3 &o se supervisan
Paraguay &o
PerJ !? CResolucin !.%.!. &\ 4')+: -
)77,D
!? !? Ce <77 N;>, N!D
:4) 0;1D
!? Ce <77 N;>, N!D
:4) 0;1D
d(
RepJ.lica
Dominicana
&o se supervisan
Nruguay !? Compendio de &ormasD !? omit# de (uditor?a Nnidad de
umplimiento
d(
Vene-uela &o se supervisan - - -
(; ` (uditor ;nterno
d( ` onseBo de (dministracin
dV ` onseBo de Vigilancia
++
uadro D-:
8valuacin y clasificacin de activos de riesgo
O "isposiciones de las Superintendencias 7ancarias O

8valuacin activos de
riesgo
'ar#metros para clasificacin 8stimaciones 2'revisiones4
(rgentina %ancos
aBas de r#dito
%cos. ooperativos
artera de r#ditos onsumo y vivienda omercial
&ormal &ormal
Riesgo .aBo !eguimiento especial
&egociacin
Riesgo medio Pro.lemas
Riesgo alto (lto riesgo de ;nsolv.
;rrecupera.le ;rrecupera.le
;rrec. disp. t#cnica ;rrecup. dispos. >#cnica
on gt?a.
4O
'O
<O
4)O
)FO
F7O
477O
!in gt?a.
4O
FO
4)O
)FO
F7O
477O
477O
%olivia %ancos
( a.iertas y
!ocietarias
artera de r#ditos ada EA de.er3 determinar las
metodolog?as
7O, ),FO, )7O, F7O, :7O, 477O
%rasil %ancos
oop. de r#dito
artera de r#ditos ((-M

7,FO al 477O

/ile %ancos
( supervisadas

( CDEKKPD
artera de r#ditos Riesgo &ormal6 (4, (), (' y %

Riesgo superior a normal6
4 = *, D4 =D)6
(, %, %-, , -, D
1a EA esta.lece los O en funcin de pro.a.ilidades
estad?sticas y los aprue.a el Directorio de cada EA
1a entidad esta.lece el modelo de estimacin de
p#rdida, pero los O de estimacin van de )O a ,7O
7O, 4O, )7O, *7O, +7O, ,7O
olom.ia %ancos
oop. Ainancieras
Krgan. gdo. superior
( C!E!D
artera de r#ditos =
;nversiones
(, %, , D y E
1a entidad puede desarrollar
m#todo interno valorar3 la !%
(, %, , D y E
Vivienda6 7O, 4O, 47O, )7O, '7O C477O sin gt?asD
Resto de cr#dito6 4O, )7O, F7O, 477O

7O, 4O, )7O, F7O, 477O
osta Rica %ancos
( supervisadas
artera de r#ditos (4, (), %4, %), 4, ), D y E 7,FO , )O, FO, 47O, )FO, F7O, +FO, 477O
Ecuador %ancos

( supervisadas
r#dito - ;nversiones =
%ienes reci.idos = uentas
por co.rar
(, %, , D y E 4O , FO, )7O, F7O, 477O
El !alvador %ancos
%ancos
ooperativos
artera de r#ditos (, %, , D y E 7,FO,, 4O, 47O, F7O, 477O
r#d. gt?a real con [ de ) aLos y sin gt?a real con [ 4 aLo
sin recuperaciones de capital, @ue no se est#n en
eBecucin Budicial, de.er3n reconocerse como p#rdida.
Guatemala %ancos
( C&G(D
artera de r#ditos (, %, , D y E 7O, ,FO, )7O, F7O, 477O
Monduras %ancos
( C&G(D
artera de r#ditos ;, ;;, ;;;, ;V, V
;, ;;, ;;;-4, ;;;-), ;V-4 ( *, V
7O, )O, 4FO, F7O, 477O
7,)F, ), 47, 4F, *7, FF, +7, :F y 477 Ca partir de 4h)77,D
0#9ico %ancos

!(P
artera de r#ditos

artera de r#ditos
0#todo interno
(, %,, D, E
7 d?a, g+, g'7, g<7, g,7, g4)7,
g4:7, [ 4:7
En funcin de pro.a.ilidad de incumplimiento
7.,,O, 4,.,,O, F,.,,O, :,.,,O 477O
r#ditos consumo, comercial, microcr#dito, es@uema
compleBo.
&icaragua %ancos
( C&G(D
artera = ;nversiones-
(ctivos en pago de
o.ligaciones
(, %, , D y E 4O , FO, )7O, F7O, 477O
Panam3 %ancos
( C&G(D
artera de r#ditos -
;nversiones
(, %, , D y E
1o esta.lece cada entidad
7O, )O, 4FO, F7O, 477O

Paraguay %ancos
( C&G(D
artera de r#ditos -
;nversiones = %ienes
reci.idos = Ktros activos
4, ), ', *, F, < Cslo para
cr#ditosD
(l d?a, 4 /ata F
7O, FO, )FO, F7O, +FO, 477O

7O, 4FO, '7O, *FO, +7O, 477O
PerJ %ancos
(
artera de r#ditos 7, 4, ), ', *, F 4O, FO, )FO, <7O, 477O
4O, ).F7O, 4).F7O, '7O, <7O
4O, 4.)FO, <.)FO, 4FO, '7O
RepJ.lica
Dominicana
%ancos
( C&G(D
r#dito - ;nversiones =
%ienes reci.idos
(, %, , D y E 7O, ,)O, )7O, 'FO, F7O
Nruguay %ancos
oop. de ;ntermed.
artera de r#ditos =
;nversiones
!ector Ainanciero
4(, 4%, 4, )5, )%., ', *, F
!ector &o Ainanciero
4(, 4, )(, )%, ', *, F

7O, F7O, 477O

7O , 7,4O y 7,FO, FO, )7O, F7O, 477O
Vene-uela %ancos
( C&G(D
artera de r#ditos (, %, , D y E 7O, 47O, '7O, <7O, ,FO

&G( ` ( no se supervisan, sin em.argo, es corriente @ue utilicen los mismos par3metros de clasificacin emitidos por las !%s.
PE ` P#rdida Esperada.
+:

uadro D-,
LQmites de concentracin de riesgo

Concentracin de riesgo sobre activos
Sobre la base de
6nversiones
Crdito
Saldos de cartera
'ersonas vinculadas N
CdA N Cd1 N empleados
(rgentina
.
aBas de r#dito
%ancos. ooperativos
oop. de r#dito CsD
&o esta.lecido
&o esta.lecido
&o
47O - )FO
4FO - )FO
&o
).FO - 4FO
FO - 4FO
&o
RP
%olivia ( supervisadas )7O 4O - )7O &o es posi.le Patrimonio neto

%ancos ooperativos
)FO sGP.R., 477O
cuando aplicado
en una entral

)FO sGP.R.
4FO afiliada a
oop. entral
47O no afiliada
)7O oop. entral

)7O sGP.R.
-
47O sGP.R.
-
/ile ( C!%;AD

( CDEKKPD
Estar clasificados
en &ivel ' o %%%
'O
47O con garant?a

'O conBunto, 47O
individual
'O conBunto
47O individual
Patrimonio efectivo
olom.ia ( sup.
oop. Ainancieras
Krgan. gdo. superior
47O 47O
)FO con gt?a.
FO apital suscrito
osta Rica ( supervisadas - )7O )7O apital aBustado
Ecuador ( supervisadas
( )do piso
4FO-)FO 47O g)O individual
47O
Patrimonio t#cnico
El !alvador %ancos ooperativos 47O 47O Aondo patrimonial
Guatemala ( - - -
Monduras ( - - -
0#9ico !(P - '-+O +O apital neto
&icaragua ( - - - -
Panam3 ( - - - -
Paraguay ( *7O - - -
PerJ ( supervisadas 4FO - )7O 47O -
'7O Cgt?as. realesD
+O glo.al
FO individual
Patrimonio efectivo

RepJ.lica
Dominicana
( - - - -
Nruguay oop. de ;ntermediacin6
Ma.ilitacin diferencial
Ma.ilitacin total

oop. de apitali-acin
CD

-

)O - 'O
4FO
)FO C%%%[D
'FO con gt?as.
especiales
)
47O individual -
4FO C"ur?dicasD

-

Responsa.ilidad
patrimonial neta
Vene-uela ( - - -
- ` ( CD no son supervisadas por una !%.
RP ` Responsa.ilidad Patrimonial omputa.le
P.R. ` Patrimonio de Referencia
&G( ` &o aplica Cno tra.aBa con tercerosD
P ` orto Pla-o
dV ` omit# G "unta G omisin de Vigilancia
4 &inguno de los miem.ros podr3 ser deudor de la caBa de cr#dito cooperativa en una proporcin @ue supere el ),FO de la
responsa.ilidad patrimonial computa.le de la caBa de cr#dito cooperativa
) Empresas de metales preciosos del e9terior con una calificacin no inferior a %%%[, Estado Nruguayo, otros.

+,

uadro D-47
Regulaciones de las S7 o 7C sobre Riesgo +perativo en las CAC
'aQs
2;ormativa4
Aplica a las
CAC
Lipo de actividades Seguimiento Responsable
Argentina %anco entral de la RepJ.lica
(rgentina
C1ineamientos para la gestin
de riesgo operacional en las
instituciones financieras, (
*:F*D
&o, solo
aBas de
r#dito
;dentificacin y evaluacin Cestructura
de la Entidad y naturale-a de sus
actividades, cam.ios en el sector y
avances tecnolgicosD
!eguimiento Cfacilitar la r3pida
deteccin y correccin de las posi.les
deficienciasD
ontrol y mitigacin Cprocesos y
procedimientos de control y un
sistema @ue asegure el cumplimiento
de las pol?ticasD
Planes de continencias
ontinuidad de
operaciones
Revisin anual de
estrategias de control
y reduccin de riesgos

Gerencias
Nnidad de Riesgo
Kperacional
7olivia &o /ay - - - -
7rasil %(E& CResolucao '.*,7
Verificacin del Patrimonio y
Resolucao '':7
;mplementacin de la
Estructura de administracin
del riesgo operacionalD
!? ;dentificacin, evaluacin, monitoreo,
control y mitigacin8
Registro de eventos de riesgo
operacional8
Ela.oracin y difusin de la pol?tica de
riesgo operacional al personal de la
institucin, esta.lecer los roles y las
responsa.ilidades,
E9istencia de plan de contingencia para
asegurar condiciones de la continuidad
de operaciones
Ela.oracin, anual, de
informes @ue
permitan la
identificacin y a la
correccin oportuno
de deficiencias del
control y
administracin del
riesgo operacional
Reali-acin, en forma
anual, de prue.as de
evaluacin de
sistemas de control de
riesgos operacional
puesto en eBecucin
Nnidad
responsa.le
Chile !uperintendencia de %ancos e
CRecop. &ormas ap?tulo 4.4'
alificacin de Gestin y
!olvenciaD

DEKKP
!?, (
supervisadas
por !%;A

&o
Pol?ticas y procedimientos
Auncin de auditor?a interna
;mpactos Cseveridad de la p#rdidaD
Pro.a.ilidad de ocurrencia de los
eventos
Evaluaciones del riesgo operacional
in/erente a todos los tipos de
productos, actividades, procesos y
sistemas
!istemas de informacin
>ecnolog?a de ;nformacin
Gestin de calidad
!eguimiento
0onitoreo de eventos
0edicin de impactos
;nstancias
nom.rada al
efecto para una
adecuada
administracin de
Riesgos
Colombia !uperfinanciera C!istema de
(dministracin de Riesgo
KperativoD

!uperintendencia de la
Econom?a !olidaria
!?,
ooperativas
Ainancieras

(
0edidas para controlarCgestionarD
riesgo in/erente para disminuir
pro.a.ilidad de ocurrencia o impacto
(dministracin de la continuidad del
negocio
1ineamientos generales @ue las
entidades de.en adoptar para
gestionar el !(RK, reglas de conducta y
procedimientos @ue orienten la
actuacin, evitando conflictos entre
3reas8 identificando cam.ios
relevantes en controles y perfiles de
riesgo y facilitando el desarrollo de los
planes de continuidad
Proceso de
seguimiento efectivo,
deteccin y correccin
de las deficiencias,
m?nimo
semestralmente.
Esta.lecer indicadores
descriptivos yGo
prospectivos de
evidencien
potenciales eventos
de RK
Nnidad de Riesgo
Kperativo
Costa Rica !? !? 3lculo aritm#tico, 4FO de la Ntilidad
Kperacional %ruta (Bustada.
&o &o

:7
uadro D-47
Regulaciones de las S7 o 7C sobre Riesgo +perativo en las CAC 2continuacin4
'aQs
2;ormativa4
Aplica a las
CAC
8cuador !uperintendencia de %ancos y
!eguros C&ormas Generales
ap?tulo VD
!? Procesos
Personas
Eventos e9ternos
Eventos de riesgo
Grado umpl. pol?ticas
;ndicadores de gestin
Planes de
ontingencia
omit# de
(dministracin
;ntegral de Riesgos
8l Salvador !!A
C&P%-*F7 &ormas para la
gestin del riesgo operacionalD
!?, %ancos
ooperativos
Procesos
Personas
(contecimientos e9ternos
!eguimiento
sistem3tico y
oportuno a los
eventos de riesgo
operacional, as? como
a los resultados de las
acciones adoptadas.
Nnidad de Riesgos
0uatemala !%;
CRecopilacin de Kficios
irculares del !uperintendente
de %ancos Derivados de las
1eyes Ainancieras6 (spectos
relativos a la administracin de
riesgo de cr#dito, de li@uide- y
operacionalD
&o, solo para
las entidades
@ue
supervisan,
pero si les
aplica la
normativa de
legitimacin
de capitales
Pol?ticas y procedimientos para
identificar, monitorear, controlar y
mitigar las e9posiciones al riesgo
operacional en todos los productos,
procesos y sistemas, e9istentes o en
proyecto.
;dentificacin de procesos cr?ticos de
las operaciones, incluyendo a@uellos
donde e9ista dependencia de
proveedores e9ternos.
Planes de sustitucin o relevo cuando
se identifi@uen personas clave dentro
de la organi-acin.
Planes de contingencia y continuidad
de negocios.
omit#
9onduras &%! C;RN1(R &%!
&o.74<G)77FD
1ey del !istema Ainanciero
!?, solo para
las entidades
@ue
supervisan
Procesos integrales @ue incluyan la
administracin
de los diversos riesgos a @ue @ueda
e9puesta la
institucin
(decuados mecanismos para la
identificacin,
medicin, seguimiento, control y
prevencin de
riesgos
Entidades de.en
contar con !istemas
de informacin
adecuados
omit# de Gestin
de Riesgos

:4
uadro D-47
'aQs
2;ormativa4
Aplica a las
CAC
M:ico &%V Circular bnica %ancariaD &o

;dentificar y documentar los procesos
;dentificar y documentar los riesgos
operativos impl?citos a los procesos
Evaluar e informar las consecuencias
@ue so.re el negocio generar?a la
materiali-acin de los riesgos
identificados
Esta.lecer los &iveles de >olerancia al
Riesgo para cada tipo de riesgo
identificado, definiendo sus causas,
or?genes o Aactores de Riesgo
;dentificar y clasificar los diferentes
tipos de eventos de p#rdida
0antener una .ase de datos /istrica
@ue contenga el registro sistem3tico de
los diferentes tipos de p#rdida y su
costo
;nformes
trimestrales so.re
consecuencias de
materiali-acin del
riesgo
;nformar los
resultados de las
evaluaciones
K.tener una
clasificacin
detallada de las
distintas Nnidades
de &egocio y l?neas
de negocio
Grado de
cumplimiento de los
o.Betivos,
lineamientos y
pol?ticas para la
(dministracin
;ntegral de Riesgos
asos en @ue los
1?mites de
E9posicin al Riesgo
o los &iveles de
>olerancia al Riesgo
fueron e9cedidos
Revelacin al
pJ.lico a trav#s de
notas a EE.AA. y de
manera trimestral
en su sitio Ue.
informacin relativa
a las pol?ticas,
metodolog?as,
niveles de riesgo
asumidos y dem3s
medidas relevantes
adoptadas
omit# de Riesgos
&%V Circular bnica r#dito
PopularD
!?, !(P Programas de revisin del
cumplimiento de o.Betivos,
procedimientos y controles en la
cele.racin de operaciones8
!istemas de almacenamiento,
procesamiento y maneBo de
informacin @ue permitan el desarrollo
de una administracin de riesgos8
Difusin y, en su caso, implementacin
de las medidas de accin para casos de
contingencia por caso fortuito o fuer-a
mayor, y
Programas de capacitacin para el
personal responsa.le de la
administracin integral de riesgos y
para todo a@u#l involucrado en las
operaciones @ue impli@uen riesgo para
la Entidad
E9posicin glo.al y
por tipo de riesgo
de la entidad y de
cada unidad de
negocio CmensualD
1as desviaciones
@ue, en su caso, se
presenten con
respecto a los
l?mites de
e9posicin al riesgo
esta.lecidos y
proponer acciones
correctivas
CmensualD

omit# de Riesgos

:)
uadro D-47
'aQs
2;ormativa4
Aplica a las CAC Lipo de actividades Seguimiento Responsable
;icaragua !%
CGestin de Riesgo Kperacional
del )) de enero de )747D
&o Araude interno8
Araude e9terno8
Pr3cticas la.orales y seguridad del
am.iente de tra.aBo8
Pr3cticas relacionadas con los
clientes, los productos y el negocio8
;nterrupcin del negocio por fallas
en la tecnolog?a de informacin8 y
Deficiencias en la eBecucin de
procesos, en el procesamiento de
operaciones y en las relaciones con
proveedores y terceros.
;nformes o
reportes
periodicos
"unta Directiva
N(;R
'anam# !% C(cuedo 77+G)744D &o Recursos Mumanos.
Procesos ;nternos.
>ecnolog?a.
Eventos E9ternos
N(R
'araguay &o /ay - - - -
'er< !%! CReglamento para la
gestin del riesgo operacionalD
&o, solo para
entidades
supervisadas
Eventos de p#rdida
Responsa.ilidad del Directorio y
Gerencia
!e definen las l?neas de negocio
para seguimiento y cotrol de
eventos
Evaluacin previa de lan-amiento
de productos
ontinuidad de las operaciones
;nformes al
omit# y
!uperintendencia.
Nnidad de Riesgos
Rep<blica
"ominicana
Resolucin "0 7,7*7)-7F &o ;dentificar, anali-ar, evaluar y
monitorear la e9posicin a riesgos
provenientes de los procesos
internos, las personas, los eventos
e9ternos y la tecnolog?a de
informacin, as? como, anali-ar las
pol?ticas y procedimientos de
tecnolog?a de informacin. Vigilar y
asegurar @ue las 3reas de negocios
est#n eBecutando correctamente
las estrategias, pol?ticas, procesos y
procedimientos de administracin
de dic/os riesgos.
;nformes y la !%! Nnidad de Riesgo
=ruguay %N C&ormativa so.re
go.ierno corporativo y sistema
de gestin integral de riesgosD
!i, ooperativas
de
intermediacin
1as pol?ticas y procedimientos para
la identificacin, medicin, control
y monitoreo
0apeo de procesos,
;dentificacin de riesgos in/erentes
y .ase de datos de incidencias
;nformes
peridicos
onseBo Directivo
1eneuela !NDE%(& C&ormas para una
adecuada administracin
;ntegral de RiesgosD
&o, solo
entidades
supervisadas
Momogeneidad de las
/erramientas, estructuras
organi-ativas, procesos y sistemas
adecuados a la dimensin de la
institucin financiera
0anual de organi-acin y
descripcin de funciones
0anual de pol?ticas y
procedimientos
0anual de sistemas de
organi-acin y administracin
0anual de sistemas de informacin
;nformes
peridicos
omit# de Riesgos
:'
uadro D-44
"isposiciones contra lavado de activos
'aQs 7ase legal Responsable =mbral 2=S"4 Lipos de operaciones
Aplicable a
cooperativas de
ahorro y crditoC
(rgentina 1ey )F.)*< Encu.rimiento y
1avado de activos
omunicacin ( F4<)
Nnidad de ;nformacin
Ainanciera
- *7.777 Pesos
CN!D ,.)F<D.
>odas transacciones.
1as e a F7.777 solo por
transferencia en e
)F.777
!? CaBas de r#ditoD
6 &o
%olivia 1ey &o. 4+<: de 0odificaciones
al digo penal
Reglamento de (!A;
H1egitimacin de ganancias
il?citas y fin. terrorismo
Nnidad de (n3lisis
Ainanciero
47.777 !erv. Ainancieros,
mercado de valores y
seguros
!?
%rasil 1ey ,<4' onseBo de ontrol de
(ctividades Ainancieras
CK(AD
47.777 (ctivos financieros,
valores, seguros
!?
/ile 1ey )7.777 C)77FD, 4,.'<< y
4,.,4'
Nnidad de (n3lisis
Ainanciero CN(AD
*F7 NA
Capro9. )7.<:'D
>odo tipo de
transacciones
!?, ( supervisadas
olom.ia 1ey '<F C4,,+D
1ey F,, C)777D
ircular "uridica de !E!
!A, !E!
N;(A
F.777 trans. en 0E
47.777.777 Pesos
Capro9. N!D F.4*+D
para trans. en 0&.
>odo tipo de
transacciones en
efectivo
!?6 ooperativas
Ainancieras C!AD,
( y 0ultiactivas
C!E!D
osta Rica 1ey :)7* y &orma 4)-47 de la
!NGEA
!NGEA 47.777 o e@uivalente
en 0&
Depsitos y retiros,
transferencias
!? Cslo (
supervisadasD
Ecuador Resolucin de la "unta %ancaria !uperintendencia de
%ancos
47.777 o e@uivalente
en 0&
477.777 entre EAs
>odos los depsitos y
otras transacciones
!? C( supervisadasD
El !alvador 1ey contra el lavado de dinero y
activos
Nnidad de ;nvestigacin
Ainanciera
F77.777 colones
(pro9. F+.4*'
>odos los depsitos y
otras transacciones
!?
Guatemala 1ey contra el lavado de dinero u
otros activos
;ntendencia de
Verificacin Especial
en @uet-ales
>odos depsitos y otras
transacciones
!?, (cuerdo
Gu.ernativo *':-
)77), de noviem.re
)77)
Monduras ircular &%! )4,G)744 Nnidad de ;nvestigacin
Ainanciera CAiscal?aD
omisin &acional de
%ancos y !eguros
47.777 o e@uiv. en 0& >odo tipo de depsitos
y otras transacciones
!?
0#9ico digo Aiscal de la Aederacin
(rt. *77 1ey Aederal contra la
delincuencia organi-ada
Disp. !MP C)777D
Nnidad de ;nteligencia
Ainanciera CN;AD Direccin
General de %anca y (/orro
C!MPD y &%V
47.777 >odos los depsitos !? C!(PD
&icaragua 1ey ):F omisin de (n3lisis
Ainanciero
47.777 Depsitos y retiros,
t?tulos valores, transf.,
otros
!?
Panam3 Decreto de Ga.inete &o. *4 !% Cpara .ancosD y Nnidad
de (n3lisis Ainanciero
Cotras entidadesD
47.777 Depsitos, retiros,
pagos y pago de dinero
en efectivo
!?
Paraguay
4
1ey '+-:'G7,
Resolucin. < de la !%
&ormas del ;&KKP
!%
;&KKP
47.777 >odos los depsitos
cam.io divisas
!? por &ormativa del
;&KKP
PerJ 1ey &o. )<+7) 1ey General del
!istema Ainanciero
1ey ):'7<
!% y Aiscal de la &acin 47.777
F7.777 CmJltiplesD
Depsitos,
transferencias
!?
RepJ.lica
Dominicana
1ey &o, +)-7) so.re Drogas y
!ustancias ontrola.les
Nnidad de (n3lisis
Ainanciero
47.777 o su
e@uivalente en 0&
Kperaciones con
c/e@ues, transferencia
de fondos, depsitos
!?
Nruguay irculares 4+4', 4+)) y 4+'4
del %N y 1ey
Nnidad de ;nformacin y
(n3lisis Ainanciero CN(;AD
en 0&
Depsitos en efectivo !? Cooperativas de
;ntermediacinD
Vene-uela 1ey de !ustancias
Estupefacientes y Psicotrpicos
&orma de !NDE%(&
Nnidad &acional de
;nteligencia Ainanciera

47.777 CdivisasD
C),F 0illones Cuna
solaD a F 0illones
%ol?vares CvariasD
uentas corrientes,
a/orro y efectivo
&o
0&6 moneda nacional8 0E6 moneda e9tranBera.
4 Resolucin &o. 7'F de la !ecretaria de Presevecnin de 1avado de Dinero C!EPRE1(DD. Reglamento de Prevencin de 1avado de Dinero yu
Ainanciamiento del >errorismo de la 1ey 4.74FG,+.
:*
uadro D-4)
8:istencia de la normativa sobre L6C en Amrica Latina y el Caribe

'aQs
8:iste normativa prudencial sobre L6C
Aplica como
indicador de
calificacin
'arte del riesgo
operativo
Aplica a SQN;o 8mitida por
(rgentina %ancos
aBas de r#dito
(
!?
!?
&o
%R(
%R(
&o !?
%olivia %ancos
( (.iertas
( !ocietarias
4

( 1a.orales
!?
&o
&o
&o
(!A; &o !?
%rasil %ancos
(
!?
!?
%(E&
%(E&
- -
/ile
,
%ancos
( C!%;AD
( CDEKKPD
!?
!?
&o
!%;A
!%;A
-
&o
&o
-
-
-
-
olom.ia %ancos
oop Ainancieras
( C!E!D
!?
!?
&o
!A
!A
-
-
-
-
-
-
-
osta Rica %ancos
( supervisadas
( no supervisadas
!?
!?
&o
!NGEA
!NGEA
!? !?
Ecuador %ancos
( supervisadas
( no supervisadas
!i
!?
&o
!%!
!%!
-
!?
-
-
!?

El !alvador %ancos
%ancos ooperativos
( no supervisadas
!?
&o
&o
!!A
-
-
- -
Guatemala %ancos
(
!?
&o
!;%
-
-
-
-
-
Monduras %ancos
( supervisadas^
!?
!?
&%!
&%!
-
-
-
-
0#9ico %ancos
!(P
!?
!?
&%V
&%V
- !?
&icaragua %ancos
(
!?
&o
!;%K;A
-
-
-
-
-
Panam3 %ancos
(
!?
&o
!%
-
-
-
!?
-
Paraguay %ancos
(
!?
&o
%P
-
&o
-
-
PerJ %ancos
(
!?
!?
!%!
!%!
&o
&o
!?
Nruguay %ancos
oop. de ;ntermed.
!?
!?
&o
%N
%N
-
&o -
Vene-uela %ancos
(
!?
&o
!NDE%(& - -
4 (plica cuando o.tengan la licencia de funcionamiento de la (!A;.
) E9iste normativa so.re transferencias electrnicas y so.re procesamiento de datos tanto interna como e9ternamente.
^ (Jn no operativo.

:F
uadro D-4'
CAC y centrales de riesgo

'aQs 7ase legal
6nstituciones
participantes
Aplicacin a CACC
KResponsabiO
lidad deK
2S7N7C4
'eriodiciO
dad
Lipos de crditos
(rgentina 1ey del %anco
entral de la
RepJ.lica
(rgentina
>odas las instituciones
financieras, las >arBetas de
r#dito, Aideicomisos y
(dministradores artera
!lo en aBas de
r#dito
% 0ensual !olo cr#ditos grandes
%olivia 1ey de %ancos y
Ent. Ainanc.
ircular
Entidades de
intermediacin financiera
!?6 ( a.iertas y
!ocietarias
4

!% 0ensual >odo tipo de
cr#ditos, sin importar
monto
%rasil >odas entidades
supervisadas
!? %
0& Consel/o
0onetario
&acionalD
0ensual r#ditos por m3s de
RR F.777 Capro9. N!D
).<<FD
/ile
)
1ey de %ancos
&orma 4:-F
%ancos y otras
instituciones financieras
supervisadas
!?, slo las
supervisadas
!% y 3mara de
omercio
0ensual r#ditos y
contingentes
olom.ia onstitucin
Pol?tica, pero slo
/ay.' entrales de
Riesgo privadas]
;nstituciones financieras,
(seguradoras y fiduciarias
!? entrales
privadas
- >odos
osta Rica (cuerdo !NGEA +-
7<
Entidades supervisadas !?6 ( supervisadas !% 0ensual >odos los cr#dito sin
importar el monto
Ecuador 1G;!A C(rt. ,FD y
&orma de la "unta
%ancaria
supervisadas
!?6 ( supervisadas !% 0ensual >odos los cr#ditos
El !alvador 1ey de %ancos y
Ainancieras
(rt. F,
!istema Ainanciero
( supervisadas y de
Aedecr#dito
!?6 ( supervisadas
!?6 Aedecredito por
convenio con !!A
!% 0ensual >odos los cr#ditos y
contingencias
Guatemala 1ey de %ancos
C(rt. F:D
%ancos y Grupos
Ainancieros
&o !% 0ensual >odos los cr#ditos
Monduras Resolucin &o.
4,7G)< de la &%!
>odas las entidades
fiscali-adas
!? C&orma 4,)G)744
( voluntariamente
supervisadas &%!D
!% 0ensual r#ditos mayores a
'77.777 1empiras
C(pro9. N!D 4F.+,7D
0#9ico &o /ay entral de
Riesgo oficial, slo
privadas
financieras
Privadas >rimestral >odos los cr#ditos
&icaragua 1ey de %ancos >odo sistema .ancario &o !% 0ensual >odos los cr#ditos
Panam3 &o /ay
Paraguay
'
Resolucin de la
!% &o. ),+
>odas instituciones
financieras supervisadas
&o

!% 0ensual e Gs 477.777 CN!D
)'D
PerJ 1ey General
!istema Ainanciero
Empresas !upervisadas,
;&DEKP;, %R, ongreso,
y entrales de Riesgos
Privadas
!? !% 0ensual 4',FF: !oles C(pro9.
N!D *,'4:D
RepJ.lica
Dominicana
Resolucin de
"unta 0onetaria
financieras autori-adas por
la "unta 0onetaria
&o !% >rimestral y
semestral

Nruguay 1ey del %anco
entral
financieras supervisadas
!?6 slo oop. de
;ntermediacin
% >rimestral,
0ensual
(nual
e 7.7)OR%P CF'.777 o
N!D 4.*77D.

Vene-uela 1ey General de
%ancos y Ktras
;nstituciones
Ainancieras
!;R;6 >odas las
instituciones supervisadas
&o !% 0ensual >odos los cr#ditos
RP%% ` Responsa.ilidad Patrimonial %3sica para %ancos
!% ` !uperintendencia %ancaria
% ` %anco entral
n.d. ` &o disponi.le
] entral de riesgos de la !% es slo para uso interno, no para consulta e9terna.
4 (plica a las ( !ocietarias cuando o.tengan la licencia de funcionamiento de la (!A;.
) DEKKP tiene una R, las ( mensualmente envian la informacin pero es Jnicamente para supervisin propia, ya @ue no intercam.ia
informacin.
' El ;&KP emiti la resolucin *.)':G7, @ue crea la entral de Riesgos rediticios de ooperativas.
:<
uadro D-4*
;ormativa para entidades cooperativas de segundo piso
en comparacin con las CAC de primer grado

;ormativa del supervisor
'aQs
8cuador 7rasil Colombia
CAC D6;A;C++' Coop& Singular Coop& Centrales CAC C++'C8;LRAL
4. Dorma EurQdica oop. 4\ grado oop. de )\ grado
Cvoto ponderadoD
oop.
4\ grado
oop.
)\ grado
oop.
4\ grado
Krganismo de grado
superior Cactividades
en el 4\ y )\ pisoD
). Supervisin
aD Supervisada2s4 por !%! !%! %anco entral
do %rasil
%anco entral do
%rasil
oop Ainanc.6 !A
(6 !E!
!A
.D Criterio para ingreso
en la supervisin
N!D 47.777.777 N!D 4.777.777 >odas las >odas las centrales !A6 captacin de
terceros8 !E!6 las
dem3s
Por 1ey como
E;nstitucin de grado
!uperiorE
'. ;ormativa
aD ;<mero mQnimo de
asociados
F7 47
CiF7O en !%!D
)7 ' ooperativas )7 '
.D Capital mQnimo inicial
2M;NM84
+::.:<) N!D 4.777.777 N!D Ver uadro D-' Ver uadro D-' (6 N!D F'<.7F<
oop. Ainanc.6 N!D
).'7'.*,F
oop. Ainanc.6 N!D
).'7'.*,F
cD Lavado de activos !? !? !? !? !i !?
dD Solvencia 2P4 ,O
*O activo y
cont.
,O
*O act. y cont.
4'O - 4:O 4*O ,O oop. Ainanc.
,O, 4)O, )7O, '7O
,O
iD LQmite de crdito para
un prestatario
individual
47O patrimonio
t#cnico
47 veces el capital
de la (
asociada
- - 47O .-P
iiD O como P del total de
activos N capital
g47O
)7O con gt?a
- 4FO afiliada a
oop. entral
47O no afiliada
- 47O - )FO 47O - )FO
iii
D
O como P del capital
de la Central
47O C'FOD )7O

47O - 4FO
iv
D
6nversiones 4FO-)FO at. i` %% )FO sGP.R., 477O cuando aplicado en
una entral
47O 47O
fD Miembros del CdA
superavitarios en su
conEuntoC
!? !? &o &o &o &o
iD Miembros
iiD Criterios para
6doneidad de
"irectivos
!? !? !? !? (6 !?
oop Ainanc6 !?
!?
g. 7arrera de entrada !? Cestudio de via.ilidad econmicaD !? Cestudio de
via.ilidad
!? Cestudio de
via.ilidad
(6 &o
oop. Ainanc6
estudio via.ilidad
!i Cestudio via.ilidadD
*. Dondo de 'roteccin
aD 'articipacin en
Dondos de "epsitos
!? !? !? Depsitos en
instituciones de seg.
piso no tienen
seguro8 centrales
son, en parte,
administradoras de
los Aondos de
Proteccin
!? !?
.D ;ombre 2sigla4 K!EDE K!EDE !ist. propios !istemas propios AKG(KKP AKG(KKP
F. AuditorQa e:terna !? !? !? !? !? !?
<. AuditorQa 6nterna !? !? !? !? !? !?
+. Calificacin e:terna
obligatoria
!?
C( superv.D
!? &o &o &o &o
:. Afiliacin Voluntaria ( reguladas
o.ligadas
Voluntaria Voluntaria,
diferenciada
Voluntaria Voluntaria

:+

uadro E-4
Lipos de supervisin
- bltimos datos disponi.les -

'aQs Lipo de 6nstituciones
Lipo de supervisin
"irecta
Au:iliar
S7 +tras
T

%ancos ooperativos
)
4

%olivia ( (.iertas
( !ocietarias
4

)F
F,

%rasil (
- afiliadas a una central
- no afiliadas CEsolteirasED
entrales ooperativas
%ancos ooperativos

)*:
':
)

4.7)F
/ile ( C!%;AD
( CDEKKPD
<

*4

olom.ia ooperativas Ainancieras C!AD
Krganismos de grado superior C!AD
( C!upersolidariaD
%anco ooperativo
<
4

4

4:+

osta Rica^ ( C!NGEAD
( C;&AKKKPD
'4
*)

Ecuador ( *7
El !alvador %ancos ooperativos +
Monduras
)
(
%anco ooperativo
)7
4

0#9ico !(P
'
'''
Paraguay ( *::
PerJ (
*
4 4<7
Nruguay oop. de ;ntermediacin 4
uadro Resumen6
&Jmero de pa?ses 4' '
&Jmero de instituciones *+* ,4: 4.'F:
^ En /ile las supervisa el DEKKP, en olom.ia la !E!, en Paraguay por el ;&KKP, en osta Rica el ;&AKKKP.
4 (ctualmente de las F, ( !ocietarias, slo 4: tienen licencia.
) Voluntariamente supervisadas por onvenio y &orma 4,)G)744.
' Ktras **+ !(P est3n en proceso de autori-acin por parte de la &%! para ser supervisadas au9iliaremente por el Aondo
de Proteccin.
* 1a ( RED;KKP ANERS( W 1NS es supervisada directamente por la !%!, de acuerdo con la resolucin legal de )77'.

::
uadro E-)
Confederaciones de cooperativas en Amrica Latina

'aQs
6nstitucin Acerca de los miembros
;ombre Sigla Dorma EurQdica Lipo
Afiliacin
voluntariaC
(rgentina onfed. oop. de la Rep. (rgentina
;nstituto 0ovili-ador de Aondos
ooperativos
KKPER(R RK
;0A
;;; CooperativoD
;;; CooperativoD
Aederaciones
AederacionesGonfederaciones
&o
4

%olivia onfed. de ooperativas de %olivia
Aed. %oliviana de oop. de (/. y r#d.
K&K%K1
AE%K(
;;; CooperativoD Aederaciones
)

Aederaciones Regionales
&o
&o
%rasil Krgani-acin de las ooperativas de
r#dito
onf. %rasileira das oop. de r#dito
onf. &acional das oop. entrales
onfederaj$o !icoo. %rasil
onfederaj$o ;nterestadual das
ooperativas ligadas ao !icredi
onfederaj$o das ooperativas de
r#dito de Economia !olid3ria
K%

K&AE%R2!
N&;RED &acional
!;KK% do %rasil
!;RED; !ervijos

onfesol
;;; CooperativoD

'

!?

!?
!?
!?
!?

!?
/ile onfederacin General de
ooperativas
K&AEKKP ;;; CooperativoD Aederaciones !i
olom.ia onfederacin de ooperativas de
(/orro y r#dito
K&AEKKP ;;; CooperativoD Krganismos ooperativos de
!egundo Grado de ?ndole
regional y de car3cter
econmico
!?
osta Rica &o /ay - - - -
Ecuador &o /ay - - - -
El !alvador onfederacin !alvadoreLa de
ooperativas
K(E! ;;; CooperativoD Aederaciones !?
Guatemala onfederacin de ooperativas K&AEKKP ;;; CooperativoD Aederaciones &o
Monduras onfederacin MondureLa de
ooperativas
M ;;; CooperativoD Aederaciones &o
0#9ico onf. de oop. (M. y Prestaos de
0#9ico
K&(0Ek ;;; CooperativoD Aederaciones !?

&icaragua onfederacin &acional de
ooperativas
- ;;; CooperativoD Aederaciones &o
Panam3 &o /ay - - -
Paraguay onfederacin Paraguaya de
ooperativas
K&P(KKP ;;; CooperativoD ooperativas de !egundo
Grado
!?
PerJ onfederacin &acional de
ooperativas
K&AE&(KKP ;;; CooperativoD (sociacin civil sin fines de
lucro
!?
RepJ.lica
Dominicana
onfederacin Dominicana de
ooperativas
K&(KKP ;;; CooperativoD n.d. !?
Nruguay onfederacin Nruguaya de Entidades
ooperativas
NDEKKP (sociacin civil Aederaciones y ooperativas
de .ase
!?
Vene-uela onfederacin &acional de
ooperativas
K&(KVE& ;;; CooperativoD Aederaciones y centrales de
cooperativas
&o
4 Por disposicin de la 1ey de Entidades Ainancieras las aBas de r#dito de.en afiliarse o.ligatoriamente a una ooperativa de grado superior, al
menos cinco aLos despu#s de iniciar operaciones.
) De.ieran e9istir , Aederaciones, una por departamento, pero solo e9isten cinco.
' !egJn la 1ey ooperativas entrales ` Aederaciones de ooperativas.

:,
uadro E-'
Dederaciones de CAC en Amrica Latina

'aQs
6nstitucin Afiliacin

Dunciones
Ley permite
varias Dederac&
;ombre Sigla ;<mero
Afiliacin
voluntariaC
(rgentina Aederac. (rgentina de oop. de r#dito
Aederac. de oop vivienda, credito y
consumo de BuBuy
A(
AEKV;"NW

'<G):,
n.d.
!?
s?
Repres., sistemas,
capacitac. (poyo
aBas r#dito
!?
%olivia Aederaciones Regionales CF en totalD^ AEDE(
,
etc. Var?as !?^^ Representacin 4 por Depart.
%rasil
4
&o /ay - - - - -
/ile Aed. de oop. de (/. y r#dito AEREKKP 4FG*4 !? Repres., capac.,
auditor?a, cons.
!?
olom.ia (sociacin (ntio@ueLa de ooperativas
(sociacin de ooperativas y Entidades
!olidarias del (tl3ntico
(sociacin olom.iana de ooperativas
entral de ;ntegracin ooperativa del
ari.e olom.iano
Aederacin de empresas de Econom?a
!olidaria de %oyac3 y asanare
Nnin de ooperativas de aldas
Aederacin de ooperativas del auca
(sociacin de ooperativas y Empresas
!olidarias
Nnin de ooperativas del 0eta y los 1lanos
Krientales
Aederacin de ooperativas del &orte de
!antander
(sociacin de Entidades del !ector de la
Econom?a !olidaria del Quindio
(sociacin de ooperativas de Risaralda
Aederacin de Empresas de Econom?a
!olidaria del Kriente olom.iano
(sociacin >olimense de ooperativas
Aederacin de Empresas de Econom?a
!olidaria del Valle del auca
K&AEKKP (&>;KQN;(
(!(

(!KKP
K&AEKKP (R;%E

K&AEKKP %KW((

N&;KKP
K&AEKKP (N(
(!KKPM

K&AEKKP 11(&K!

K&AEKKP &KR>E

K&AEKKP QN;&D;K

K&AEKKP R;!(R(1D(

K&AEKKP KR;E&>E
K&AEKKP >K1;0(
AE!KV(11E
4)<
'*

4<F
,

F)

F4
'4
''

4:

)<

*:

'4

,<
)+
44+
!? Representacin !?
osta Rica Aed. de oop. de (/. y r#dito
Aed. oop. ;nst. (/. y r#dito
Nnin de ooperativas de Ktros !ectores
AEDE(
AEKP!E
K;D
)*G+'
''G+'
4*
!?
!?
Repres., defensa,
capacitacin
!?
Ecuador Aed. de oop. de (/. y r#d.
(sociacin de oop. ontroladas por la !%
Nnin de ooperativas de (/orro y r#dito
del !ur
AEK(
(!%
N(!NR
)',G:,7
*7G*7
)4G:,7
&o
!?
!?
Nnificar, coordinar
y fomentar,
auditor?a, cr#ditos
&o
)

El !alvador Aed. aBas r#dito y %cos >ra.aBadores
Aed. (soc. oop. (/. y r#dito
AEDERQD;>K
AEDE(E!
F<GF<
')G*::
!?
!?
Repres., defensa,
capacit., auditor?a
&o
Guatemala Aed. &ac. de oop. de (/. y r#dito 0;KKPE )FG)<F !? Repres., capacit. &o
Monduras Aed. de oop. de (/. y r#dito A((M :'G4F7 !? ;ntegracin !?
( ` ooperativas de (/orro y r#dito.
s ` ooperativas de r#dito.
4 N&;RED, !;KK%, !;RED; y (&K!K1 son considerados onfederaciones @ue asumen las t?picas funciones de Aederaciones agrupan ooperativas entrales
con funciones m3s @ue nada financieras.
) &o se podr3 constituir m3s de una Aederacin &acional de ooperativas de cada clase o l?nea.
' (ctualmente la A( da apoyo a la creacin de aBas de r#dtito, adem3s presta serivicios de auditor?a, sistemas de informacin, sitio alterno, control
interno, administracin de li@uide-.
^ Aederaciones en !anta ru-, oc/a.am.a, /u@uisaca, >ariBa, 1a Pa- y Potos? [ una Aederacin &acional AE%K(.
^^ Aormalmente o.ligacin de afiliacin, en la pr3ctica no. May F Aederaciones Regionales con personer?a Bur?dica.

,7
uadro E-'
Dederaciones de CAC en Amrica Latina 2continuacin4

'aQs

Dunciones
Ley permite
varias
Dederac&
;ombre Sigla ;<mero
Afiliacin
voluntariaC
0#9ico 4. Aederacin de aBas Populares
(lian-a
). Aine !ervicios
'. Aederacin &acional de aBas
!olidarias
*. Aederacin &acional de ooperativas
Ainancieras N&;!(P
F. Aederacin Regional de ooperativas
de (/orro y Pr#stamo entro !ur
<. Aederacin !istema oopera
+. Aederacin de ;nstituciones y
Krganismos Ainancieros Rurales
:. Aederacin (tl3ntico Pac?fico de
Entidades de (/orro y r#dito
Popular.
,. Aederacin Regional de ooperativas
de (/orro y Pr#stamo &oreste
47. Aederacin de !ociedades
ooperativas de (/orro y Pr#stamo
del (na/uac
44. Aederacin %aB?o de ooperativas
4). Aederacin de ooperativa
%icentenario
4'. Aederacin entral de ooperativas
de (/orro y Pr#stamo
4*. Aederacin de ooperativas del Valle
de 0#9ico itlalli
4F. Aederacin onseBo ooperativo
4<. Aederacin Desarrollo !olidario de
ooperativas
4+. Aederac?n del 0ovimiento
ooperativo 0e9icano
4:. Aederacin Aesics !ervicios ;ntegrales
a aBas !olidarias
4,. Aederacin de ooperativas de
(/orro y Pr#stamos Mumanista
Vasco de Quiroga
)7. Aederacin ;ntegradora de
ooperativas de (/orro y Pr#stamo
)4. Aederacin 0aya Sapoteca de
ooperativas
)). Aederacin &ueva Galicia
)'. Aederacin de ooperativas kalistli
)*. Aederacin Victoria Popular
)F. Aederacin Ka9a@ueLa de (/orro y
Pr#stamo (lfa
)<. Aederacin 0e9icana de Desarrollo
ooperativo
)+. Aine ooperativa del entro
):. Aederacin Aortale-a !ocial
),. Aederacin de !ociedades
ooperativas AEKKP!NR
'7. Aederacin de ooperativas
Purepec/as
'4. Aederacin de ooperativas del
!ector Rural con DesempeLo !ocial
'). Aederacin %anrenaces

(1;(&S(
A;&E !ERV;;K!

A&!

N&;!(P

E&>RK !NR
KKPER(

AEDRNR(1

A(P

AE&KRE!>E

(&(MN(
%(";K

%;E&>E&(R;K

;>1(11;
K&!E"K KKPER(>;VK

AE0K0Ek

AE!;!

V(!K QN;RKG(

;&>EGR(DKR( E&>R(1

0(W( S(PK>E(
AEKkkk
k;1;!>1;
V;>KR;( PKPN1(R

(1A(

AE0DE!

AKR>(1ES( !K;(1

AEKKP!NR

PNREPEM(!

,R
,.

JF

G.

,@
R

S

R

.,

G
.R

F

.-

S
@

F

@

GA

S

S

A
F
F
J

G

R
.S
@

.

@

J
,G
!?
(sistencia
t#cnica,
representacin
!?

,4

uadro E-'
Dederaciones de CAC en Amrica Latina 2continuacin4

'aQs

Dunciones
Ley permite
varias
Dederac&
;ombre Sigla ;<mero
Afiliacin
voluntariaC
&icaragua Aederacin de ooperativas de (/orro y
r#dito
AEDE(RN&( n.d. &o Representacin &o
Panam3 Aederacin de oop. de (/orro y r#dito
de Panam3
AEDP( 4''G4<* !? Repres.,
capacitac.
&o
Paraguay Aederacin de oop. de (/. y r#dito
Aederacin de ooperativas del Paraguay
Aederacin de ooperativas 0ultiactivas
del Paraguay
AEK(
AEKP(R
AEK0N1
+7G*::
4:G*::
4,G*::
!? Repres., capacit. !?
PerJ Aed. &al. de oop. De (/. y r#dito

AE&(REP ,7G4<4 !? Defensa, (.>. y
!uperv., Repres.
&o
RepJ.lica
Dominicana
(soc. ;nstit. Rurales de (/. y r#d
Aed. Domin de oop. !erv. 0ultip
Aed. Regional de oop. del i.ao entral
(;R(
AEDKKKP
AEKKPE&
4F
s.d.
'4
!?
!?
!?
Repres., asist.
tecn.,
capacitacin
!?
Nruguay Aederacin Nruguaya de ooperativas
3mara Nruguaya de ooperativas de
(/orro y r#dito de apitali-acin
AN(

N(
):G*:

''G*:
!?

!?
(sist. t#cnica,
capacit. , serv.
financieros
!?
Vene-uela entral ooperativa &acional de Vene-uela

Aederacin &acional de (/orro y r#dito
de Vene-uela
EK&(VE

AE&(REVE

n.d. !? ;ntegracin &o
esta.lecido
( ` ooperativas de (/orro y r#dito.
s ` ooperativas de r#dito.
4` !on Aederaciones @ue no afilian a cooperativas financieras.

,)
uadro E-*
Modelos de supervisin au:iliar

'aQs Status Wuo 7ase legal
Supervisor
au:iliar
Supervisor
principal
'ago del 8stado al
supervisor au:iliar
(rgentina &o /ay
%olivia
4
&o /ay
%rasil !? Resolucin
':F, 0&
ooperativas
entrales
%(E&
CDE!ND
)

&o
/ile
'
!? Resolucin F*7
del 0;&EK&
C)77*D8 1ey Grl.
de oop., (rt.
444
) Empresas de
(uditor?a
E9terna

0inisterio de
Econom?a
&o
olom.ia Posi.ilidad 1ey *F* C4,,:D =
Aigura del
Eola.orador
>#cnicoE
K&AEKKP
(sociaciones
Regionales y
Ktros
!uperintendenci
a de la Econom?a
!olidaria C!E!D
&o
definido
osta Rica Previsto por 1ey
*
- - - -
Ecuador !? 1ey de Econom?a
Popular y
!olidaria
Krganismos de
integracin y
otros
!EP! !?
El !alvador &o /ay - - - -
Guatemala &o /ay - - - -
Monduras &o /ay - - - -
0#9ico !? 1R(!(P C)77,D Aondo de
Proteccin
Comit# de
!upervisinD
&%V &o
&icaragua &o /ay - - - -
Panam3 &o /ay - - - -
Paraguay &o /ay - - - -
PerJ &o /ay - - - -
RepJ.lica
Dominicana
&o /ay - - - -
Nruguay &o /ay O O O O
Vene-uela &o /ay - - - -
4 Podr?a ser posi.le.
) Departamento de !upervisin de ooperativas CDE!N, %anco entral do %rasilD.
' 1a Resolucin F*7 del 0inisterio de Econom?a esta.lece la creacin de un Registro Especial de !upervisores (u9iliares, en el cual de.er3n
inscri.irse las empresas clasificadoras de riesgo, empresas auditoras especiali-adas, institutos au9iliares de cooperativas y Aederaciones o
onfederaciones de cooperativas interesadas, @ue cumplan con los re@uisitos m?nimos @ue la presente resolucin esta.lece. ( la fec/a
e9isten dos organi-aciones inscritas6 !K;ED(D K&!(ND;> K&!N1>KRE! (ND;>KRE! 1>D( y 1(&D( K&!N1>KRE! (ND;>KRE!
1;0;>(D(, pero no reali-an supervisin au9iliar.
* 1a 1ey +FF: C1ey Krg3nica del %anco entral de osta RicaD prev# la posi.ilidad de HcontratarI supervisores au9iliares con remuneracin.

,'
uadro E-F
CaracterQsticas de la supervisin au:iliar

Criterios
'aQs
7rasil Chile M:ico
!P 7AC8; "8C++' C;71
&Jmero de !(s ': ) 4^^
aracteri-acin del !( ooperativa entral !ociedades 1imitadas
4
Comit#D
Registro del !P para !(s !? !? !?
%ase para distri.ucin de
responsa.ilidades
Resolucin ':F, - 1R(!(P
Posi.ilidad de emitir
normativa
&o &o &o
!istema de monitoreo !?, diferentes
)

!istema de ;ndicadores de
DesempeLo Ainanciero
HDEKKPI
!? Cpreparado por la
&%VD
Posi.ilidad de intervencin
Cli@uidacinD^
&o
'
&o &o
(spectos Bur?dicos

mo se formali-a la
supervisin
Por Resolucin F*7 del DEKKP Por medio de 1ey Disposicin de la 1R(!(P

Personer?a Bur?dica
del !(
Despac/os (uditor?a
!ociedad ivil, regida por
1ey de ooperativas
omit#

ontrato entre el !P
y !(
!? &o &o

ontrato entre el !(
y la (
&o &o
&o Co.ligator para todas
las !(P
Env?o de informacin Ce9tra =
situD

(l supervisado
&o Ccon el modelo en
implementacin s?D
!?^ !?

(l supervisor
principal
&o !? !?

Qu# elementos
incluye en el
informeZ
;nforme de supervisin e9tra situ y
calificacin categor?as (((, (, % y
Resumen o.servaciones Reportes regulatorios
PeriodicidadZ
&o Ccon el nuevo modelo de
supervisin estar3 disponi.le en
internet
0ensual 0ensual
>ra.aBo in situ !? !? !?
!( ` !upervisor au9iliar
!P ` !upervisor principal
^ ;nformes de Visita de ;nspeccin, Kficios de !eguimiento.
^^ on la 1R(!(P la supervisin au9iliar la reali-a el omit# de !upervision @ue tendr3 oficinas regionales.
4 Pero actualmente el DEKKP deB de utili-ar los servicios de supervisores au9iliares.
) S6CR8"66 !(! C!istema de (n3lisis de !;RED;D, S6C++76 PRK(A, =;6CR8"6 !istema de Gestin de Riesgo C!GRD.
' 1as cooperativas centrales de.en recomendar y adoptar medidas adecuadas con vistas al resta.lecimiento de la normalidad de funcionamiento
de las cooperativas afiliadas o asistidas por contrato, en fase de situaciones de disconformidad con las normas aplica.les o @ue signifi@uen
riesgo inmediato o futuro. 1as atri.uciones de las oop. entrales de.en estar previstas en el estatuto social y normas operacionales.

,*
uadro E-F
CaracterQsticas de la supervisin au:iliar 2continuacin4

riterios
Pa?s
7rasil Chile M:ico
Relacin !( G !P6
S' aprueba plan de
trabaEoC
&o !? !?
S' visita las CACC !? !? !?
SA envQa informes al
S'C
!? !? !?
S' da retroalimenO
tacinC
&o !? !?
SA es intermediario
2y supervisado4C
!? Csupervisin directaD &o &o
8:iste control de
calidadC
!? !? !?l
Go.ierno
Crgano principalD del !( d( - "unta Directiva
CDespac/osD
o.ertura
Regionaliada !? &o !?
Alcance ( federadas ^ C( afiliadas a una
centralD
DEKKP asigna las ( al !( >odas
;<mero de CAC
suEetas a la
supervisin au:iliar
apro9. 4.7)F Cde 4.)+'D &inguna <, !(P
)

Relacin ( G !(
Acceso irrestricto a la
informacinC
&o Csecreto .ancarioD !? !?
Lipo de informacin
?ue revisa el SA
ontroles e regulamentos internos,
e9igmncias regulamentares e legais,
monitoramento de indicadores e
verificajnes especiais solicitadas pelo
!P.
Verificacin de informacin,
verificar cumplimiento de
regulacin prudencial
Wa definido en los
Reportes Regulatorios
mensuales
CAC afiliadas al SA !? CnecesariamenteD &o es re@uisito &o
CAC no suEetas a la
supervisin au:iliar
( no afiliadas a una oop. entral
Capro9. )*:D8 ooperativas entrales
>odas las ( de.en ser
supervisadas ya sea por el !P
por un !(
( con activos /asta ),F
millones de ND; CN!D 4
millinesD
'

+tros servicios ;ntermediacin finan., capacitacin,
servicios centrales
&o &o
osto de la supervisin
au9iliar

S' paga al SAC &o !?, el F7O de las contri.uciones
para la supervisin
&o
El omit# de !upervisin
(u9iliar entrega al omit#
de Proteccin al (/orro
ooperativo el monto de
las cuotas
SA compensa dficit
con
;ntermediacin financiera Ktros servicios propios
!( ` !upervisor au9iliar
!P ` !upervisor principal
^ )*: son independientes Cno federadas a una entralD de un total de 4.)+'.
^^ !alvo las ( supervisadas por la !%;A.
4 Pero a trav#s de una institucin certificada, no la &%V directamente.
) (ctualmente son FF) !(P.
' (Jn cuando no son supervisadas por el omit# de.en registrar ante el !( y enviar informacin, incluyendo estados fiancieros en
forma semestral.
,F
uadro E-<
Resumen cambios en la Ley de Ahorro y Crdito 'opular por la LRASCA' 2,--F4

Detalle &ivel de Kperacin
7#sico 2menos de ,&@
Millones de ="64
6 a 61
Registro Aondo de Proteccin, a trav#s del omit# de !upervisin (u9iliar
(utori-acin &o re@uieren
autori-acin para ser
!(P, pero pueden
solicitar un nivel
diferente al .3sico
!on autori-adas por la &%V con criterio del omit# (u9iliar de !upervisin
Qui#n autori-a &o es o.ligatorio pero
lo pueden /acer
1a omisin &acional de Valores previo dictamen favora.le del omit# (u9iliar
de !upervisin, @uien tiene ,7 d?as para pronunciarse
Aorma "ur?dica aBa, caBa popular, caBa de a/orro, caBa cooperativa, caBa solidaria, caBa comunitaria, caBa rural, cooperativa
financiera, cooperativa de a/orro y cr#dito, cooperativa de a/orro y pr#stamo se convierten en6
!ociedades ooperativas de (/orro y Pr#stamo C!(PD
onformacin )F !ocios )F !ocios
Especiali-acin !?, solo a/orro y pr#stamo
!upervisin
Supervisada2s4 por &o se supervisan
!(P, pero las @ue
tiene [ de )777
socios6 presentan
informes trimestrales
!(P con menos de
)777 socios cada <
meses
&%V
omit# de !upervisin (u9iliar adscrito al Aondo de Proteccin
Criterio para ingreso en la
supervisin
&o se supervisan 1as !ociedades ooperativas de (/orro y Pr#stamo @ue tengan registrados un
monto total de activos igual o superior al e@uivalente en moneda nacional a ),F
0illones de ND;
&iveles de Kperacin &ivel ;
&ivel ;;
&ivel ;;;
&ivel ;V
!(P con activos totales g` a 47 millones de ND;.
!(P con activos totales e a 47 millones g` a F7 millones de ND;.
!(P con activos totales e a F7 millones g` a )F7 millones de ND;.
!(P con activos totales e a )F7 millones de ND;.
!upervisin (u9iliar &o !?, pero a partir de )744 estar3 a cargo del omit# de !upervisin del Aondo de
Proteccin
Qui#n lo reali-a &G( omit# de !upervisin C@ue contara con Kficinas RegionalesD
;ormativa
Solvencia 2P4
Devolucin anticipada !? Csiempre y cuando no e9istan operaciones activas pendientes, en cuyo caso
de.er3n li@uidarlas previamenteD
Medidas de Riesgo de
Concentracin
;ndividual 47.777 ND;
onBunto 47O del apital onta.le
Criterios para 6doneidad de
"irectivos
&o !?
omit# de Vigilancia !? !?, por F aLos
7arrera de entrada !? Cestudio de via.ilidadD
Dondo de 'roteccin
'articipacin en Dondo de
"epsitos
&o !?, o.ligatorio
;ombre 2sigla4 Aideicomiso Aondo de !upervisin (u9iliar de !ociedades ooperativas de
(/orro y Pr#stamo y Proteccin a sus (/orradores
Aunciones !upervisin au9iliar de las !(P
Reali-ar operaciones preventivas tendientes a evitar pro.lemas financieros
Procurar el cumplimiento de o.ligaciones relativas a los depsitos de a/orro
de sus !ocios
o.ertura )F.777 ND; por persona
Primas ' al millar anual so.re el monto de pasivos de la !(P
AuditorQa e:terna &o
AuditorQa 6nterna &o !?
omit# de Riesgos &o !?
omit# de (uditor?a &o !?
alificacin !e califican en * categor?as para medidas correctivas
;ntegracin Aederaciones Aederaciones
4 sola onfederacin
,<

uadro E-+
Modelos de autorregulacin y autocontrol

'aQs Autorregulador
'eriodicidad del
monitoreo
e:tra situ
Coeficiente de
solvencia
Capital mQnimo
inicial
6nstrumentos de sancin
Argentina &o /ay - - - -
7olivia &o /ay - - - -
7rasil &o /ay - - - -
Chile &o /ay - - - -
Colombia &o /ay -
Costa Rica &o /ay - - - -
8cuador &o /ay - - - -
8l Salvador AEDE(E!

AEDERQD;>K
0ensual
Ce9tra situD
>rimestral
Cin situD

0ensual
!? C4FOD

!? C4FOD
&o

!?^
!?

!? CReglamento de
;nspeccin y ontrol de
aBas y %ancos de
>ra.aBadores, puede
intervenirlasD
0uatemala 0;KKPE
Aondo de !eguro
0;KKPE
>rimestral
Cen caso de (
con pro.lemas6
mensualD
!? CFO sin
ponderacin de
activosD
)
6
menos del )O es
causal de
desafiliacin
!?
C4 0illn de
Quet-ales,
apro9. N!D
4):.777D

!?
9onduras A((M >rimestral, (
grandes^^
mensual
!? !?
C).777 1empiras,
apro9. N!D 47FD
&o

M:ico &o /ay - - - -
;icaragua &o /ay - - - -
'anam# &o /ay - - - -
'araguay &o /ay &o /ay - - -
'er< &o /ay - - - -
Rep<blica
"ominicana
(;R( 0ensual !? C47OD &o !?
=ruguay &o /ay - - - -
1eneuela &o /ay - - - -
^ N!D ).'77, para las ( supervisadas es de N!D +4:.777.
^^ 0iem.ros N&;RED.
) 1a (sociacin (dministradora del Aondo e9ige a las ( un FO so.re el total de activos.

,+
uadro E-:
Mtodos de monitoreo de CAC

'aQs Supervisin de bancos
Supervisin de CAC
"irecta Au:iliar
Argentina (0E1 M %;G C(P;>(1, (>;VK!,
0ER(DK, RE&>(%;1;D(D,
1;QN;DES, &EGK;K!, K&>RK1
;&>ER&K C;&1NWE 1(V(DK
D;&ERKD, GERE&;(
(0E1 = %;G
7olivia (0E1 (R0E
!E0(AKRK

7rasil (RE1
C` (0E1 con vista a modificarlo
por (ER-GRD
!E&>;&E1( para
alerta temprana
!et propio y
espec?fico del %(E&
!ets espec?ficos y propios de los
sistemas
C!;RED;6 !(!,
N&;RED6 !GR,
!;KK%6 PRK(AD
Chile !K1VE&;( y GE!>;o& - &o esta.lecido
Colombia (0E1! (0E1!
C!AD
!(RK
C!E!D

Costa Rica (0E1! (0E1! (1ER>( >E0PR(&(
8cuador (0E1! GREG
8l Salvador !(1V(R !et propio y (1ER>(
>E0PR(&(

0uatemala 1i@uides, !olvencia, Renta.ilidad y
alidad de (ctivos
-
9onduras (0E1
!E0(AKRK
- -
M:ico 0(RK!
C` (0E1!D
C%anco de 0#9ico6
(E1D
!(P6 (lerta >emprana
;icaragua (0E1 - -
'anam# (0E1! - -
'araguay (DEA !;(0
(lerta >emprana
-
'er< !et propio
Rep<blica
"ominicana
!et propio - -
=ruguay ER> ER>
1eneuela (0E1!
C%V6 (0E1D
- -
!NPER ` Situacin de 1i@uide-, =tilidades, 'atrimonio, 8ficiencia administrativa, Riesgos
GRE ` 0o.ierno orporativo, Riesgos, 8valuacin econmico-financiera, Cumplimiento
!;(> ` !istema ;ndicadores de (lerta >emprana
!;(E ` Sistema de 6ndicadores de Alerta 8lectrnica
(> ` Alerta Lemprana
ER>` C6 alidad del Go.ierno orporativo, 86 Evaluacin econmica- financiera, R6 Riesgos Cevaluacin de los diferentes riesgosD, L6
>ecnolog?a
,:
uadro E-,
Costo de la supervisin bancaria

'aQs Rgimen general N 7ase legal 7ase Cuota 2P4
(rgentina^
&o pagan - -
%olivia
1ey de %ancos y Entidades
Ainancieras
(rt. 4F,
(plica.le al total de sus
activos y operaciones
contingentes
%anco entral6 7,F por 4.777
Entidades Ainancieras 4 por 4.777
%rasil^
&o pagan - -
/ile
1ey General de %ancos.
D.1. 47,+ C(rt. :D
(ctivos en el semestre
inmediatamente anterior
Presupuesto se cu.re6 4G< del 4 por
4.777 semestral
olom.ia
Estatuto Krg3nico del !istema
Ainanciero
Decreto *')+-7F
(ctivos totales Presupuesto anual de la !A a prorrata
entre todas las entidades financieras
vigiladas pagadera semestralmente
osta Rica
1ey Reguladora del 0ercado de
Valores
1ey ++') (rt. 4+*
;ngresos .rutos anuales,
/asta un m39imo de un )O
por .anco
)7O de los gastos incurridos
efectivamente por la !uperintendencia,
resto6 %anco entral de osta Rica
Ecuador
1ey General de ;nstituciones del
!istema Ainanciero 1ey ] F)
Resolucin de la "unta 0onetaria
Promedio de los activos
totales, de los seis meses
anteriores. ?as de !eguros
de las retenciones @ue /agan
Nn rango no superior al 4,F por 4.777
%anco &acional de Aomento con .ase en
total de cartera del %
El !alvador
1ey Krg3nica de la !uperintendencia
del !istema Ainanciero de El !alvador
(ctivos totales F7O del presupuesto de la !!A en funcin
de activos Cresto6 %RD
Guatemala
1ey Krg3nica del %anco de Guatemala (ctivos totales 4 por 4.777
Resto6 %anco de Guatemala
Monduras
1ey de la omisin &acional de %anca
y !eguros
(ctivos totales Presupuesto se cu.re6
%ancos, Ainanc y ((Ps6 4 por 4.777
%anco entral /asta un F7O
0#9ico
1ey Aederal de Derec/os Pasivos totales y activos por
riesgo
7,4):F<4 al millar de pasivos totales y
7,77+447 al millar de activos de riesgo
pero nunca menos @ue '.< 0illones de
pesos CN!D ),7.777 anualD
&icaragua
1ey '4< H1ey de la !uperintendencia
de %ancos y de Ktras ;nstituciones
AinancierasI
(ctivos totales %anco entral6 )FO. Entidades
supervisadas +FO /asta un m39imo de 4
por 4.777
Panam3
1ey %ancaria
Decreto-1ey &o. ,
(cuerdo 4-,:
(ctivos totales Presupuesto se cu.re con6
1icencia general6 '7 mil %al.oas
4
m3s 'F
%al.oas por cada 4 0illn de %al.oas
/asta 477.777 %al.oas
1icencia ;nternacional6 4F mil %al.oas
1icencia representacin6 F mil %al.oas
Paraguay^
&o pagan
- -
PerJ
1ey General !istema Ainanciero Proporcin del promedio
trimestral de los activos
&o e9ceda de un @uinto del uno por
ciento
RepJ.lica
Dominicana
1ey General de %ancos
(rt. +
(ctivos totales uotas trimestrales no mayor a 4G< del
4O del activo de cada institucin el resto
la !uperintendencia Ctiene su propio
presupuestoD
Nruguay^
&o pagan
-
Vene-uela
1ey General de %ancos y Ktras
(ctivos

7,7<O anual

^ !upervisin integrada al %anco entral.
4 Nn %al.oa e@uivale a un dlar estadounidense.

,,
uadro E-47
Costo de la supervisin de Cooperativas de Ahorro y Crdito

'aQs Rgimen 0eneral N 7ase Legal
Lipo de 8ntidades
Cooperativas
7ase Cuota 2P4
(rgentina &o pagan Can3logo .ancosD aBas de r#dito - -
%olivia 1ey de %ancos y Entidades
Ainancieras C(rt. 4F,D
ooperativas a.iertas y
societarias
(plica.le al total de sus
activos y operaciones
contingentes
%anco entral no e a 7,F por 4.777
(6 4 por 4.777
%rasil &o pagan Can3logo .ancosD - - -
/ile 1ey General de %ancos.
D.1. 47,+ C(rt. :D
&orma del DEKKP
( C!%;AD6 !?

( supervisadas por
DEKKP6 !?
(ctivos en el semestre
inmediatamente anterior
!uma AiBa y activos totales
4G< del 4 por 4.777 semestral

Ver detalle
4

olom.ia Estatuto Krg3nico del !istema Ainanciero

Reglamento de la !uperintendencia
Econom?a !olidaria
oop. Ainan. C!AD6 !?

( supervisadas por
!E!6 !?
(ctivos totales

; &ivel !upervisin
;; &ivel !upervisin
;;; &ivel !upervisin
477O del presupuesto anual de la
!A Cdeducidas los e9cedentes del
aLo anteriorD a prorrata entre
todas las entidades financieras
vigiladas semestralmente
7,+4' por 4.777
7,*7, por 4.777
7,)<) por 4.777
osta Rica 1ey Reguladora del 0ercado de Valores
++') (rt. 4+*
( supervisadas6 !? ;ngresos .rutos anuales,
/asta un m39imo de un )O
)7O de los gastos incurridos
efectivamente por la !NGEA,
resto6 %anco entral
Ecuador 1ey General de ;nstituciones del !istema
Ainanciero 1ey ] F) Resolucin de la "unta
0onetaria
( supervisadas6 !? Promedio de los activos
totales, de los seis meses
anteriores. ?as de !eguros
de las retenciones @ue
/agan
Nn rango no superior al 4,F por
4.777
%anco &acional de Aomento con
.ase en total de cartera del %
El !alvador 1ey Krg3nica de la !uperintendencia del
!istema Ainanciero de El !alvador
%ancos ooperativos
supervisadas6 !?
(ctivos totales Parte del presupuesto anual de la
!!A tomando como .ase el F7O
de la tasa pagada por los .ancos
Guatemala &G( C&o est3n supervisadasD -
-
-
Monduras
)
ircular 4,)G)744 ( (ctivos totales 4G: del millar a partir de la
finali-acin del proyecto
0#9ico 1R(!(P Aederaciones6 !?
!(P6 !?

Pasivos totales, cartera de
cr#dito vencida y cartera
de cr#dito total menos las
reservas preventivas
alculo compleBo segJn la 1ey
Aederal de Dere/os
&icaragua &G( C&o est3n supervisadasD - - -
Panam3 &G( C&o est3n supervisadasD &o - -
Paraguay 1ey )4F+ de )77'
C;&KKPD
>odo tipo de
ooperativas
!00 y apital 7,)FO del !00 por el nJmero de
socios de cada ( anual8 y, el
7,4)O del capital de la (
Resto6 Presupuesto estatal, otros
fondos
PerJ 1ey General !istema Ainanciero >odas las ( (ctivos &o e9ceda de un @uinto del uno
por ciento. (filiadas pagan cuota
de sostenimiento Ccuota JnicaD.
RepJ.lica
Dominicana
&G( C&o est3n supervisadasD - - -
Nruguay &o pagan Can3logo .ancosD
- - -
Vene-uela &G( C&o est3n supervisadasD - - -
4 0;&EK& co.ra de la siguiente manera6
a. ( sup. por !%;A con m3s de *77.777 NA en patrimonio Capro9. N!D 4:,* 0illonesD suma fiBa de )F7 N>0 CN!D )7 milD, m3s 7,77'O del
total de activos.
.. ( g *77.777 NA en patrimonio y supervisadas por 0;&EK& ),+ N>0 CN!D )* 0ilD [ 7,7)O de los activos.
c. ooperativas cuyos activos sean iguales o superiores a NA F.777, distintas de las anteriores, 7.4FO de los activos totales
d. ooperativas cuyos activos sean inferiores a NA F.777, * N>0.
) (plica cuando sean supervisadas por la &%!.

477
uadro A-4
AuditorQa e:terna de CAC

'aQs Lipo de instituciones
AuditorQa e:terna
obligatoriaC
Lista de Dirmas de
AuditorQa autoriadas
en la S7C
Wuin elige el
auditor e:ternoC
6nformes
a la S7C
Reglas de rotacin 2plao ma:& N
?uin rotaC4
7anca y CAC
%ancos oop.
s
!?
!?
!?
!?
!?
&o aplica ^
d(
d(
d(
!?
!?
&o
ada F aLos CauditorD
%olivia ( (.iertas
( !ocietarias
( 1a.orales
!?
!?
&o
!?
!?
&o aplica ^
d(
d(
d(
!?
!?
&o
' aLos Ce@uipo auditorD

' aLos despu#s para participar
%rasil^^ s
oop. entrales
%ancos oop.
!?
!?
!?
!? Cen la omisin de
Valores 0o.iliarios,
V0D
d( y oop. entr
d(
d(
&o
!?
!?
F aLos Ce@uipo auditorD
/ile (
4

(
!?
!? CeNA F7.77D
!?
&o Cpero si por DecoopD
"G
d(
!?
&o
&o esta.lecido
( C!E!D
!? CRevisor?a AiscalD
!? CRevisor?a AiscalD
&o Cpero lo autori-aD
!?
(G
(G
!?
&o
&o, pero de.e ser apro.ado por la
!A.
osta Rica ( !? !? Caplica ( sup.D d( !? &o esta.lecido
Ecuador ( a.iertas
(
!?
!?
!?
&o aplica^
(sam.lea !?
!?
F aLos Cauditor o firmaD
' aLos despu#s recontratar
El !alvador %ancos ooperativos
(
!?
&o
!?
&o aplica
((
((Gd(
!?
&o
-
Guatemala ( &o Cslo miem.ros de
0;KKPED
&o aplica ^ omisin
)
&o ' aLos Cdespac/o o profesionalD
1os .ancos no tienen o.ligacin
Monduras ( !? !? "dV !? ' aLos CauditorD
0#9ico !(P !? Cniveles ;; a ;VD - d( !? ) aLos despu#s para participar
&icaragua ( !? CRF77.777 N!D
)).777 en adelanteD
&o aplica ^ d( &o ' aLos Ce@uipo auditorD
) aLos despu#s para participar
Panam3 ( &o &o aplica ^ "dD &o ' aLos Ce@uipo auditorD
Paraguay ( !? &o aplica Cpero sin en el
Registro del ;&KKPD
dVGd( &o ) aLos Ce@uipo auditorD
4 aLo despu#s para participar
PerJ ( !? Cactivos e N!D
:4).777D
!? dV propone
terna, elige y
contrata d(
!?
CAE&(RE
PD
F aLos socios responsa.les y )
para una siguiente

RepJ.lica
Dominicana
(

!? C( grandes
'
D &o aplica ^ d( &o &o esta.lecido
Nruguay oop. de ;nterm.
oop. de
apitali-acin
!?
&o
!?
&o aplica ^

d(
d(

!?
&o
&o Cni %N ni (;& lo e9igeD
Vene-uela ( !? CHRevisin ;ntegralID !? Cregistro en
!N&(KKPD
"dV CH;nstancia de
ontrolID
&o &o esta.lecido
"dV ` "unta de Vigilancia
(G ` (sam.lea General
"dD ` "unta de Directores
(( ` (sam.lea de (ccionistas
s ` ooperativas de r#dito
"G ` "unta General
^ !uperintendencia %ancaria no vigila Ceste tipo deD (, aun@ue los (uditores E9ternos de.en inscri.irse en la !%. En Paraguay se registran en el ;&KKP.
^^ 1a auditor?a e9terna la reali-a la &( o un auditor independiente.
4 ( grandes cuyas captaciones superan el F7O de su patrimonio. uando una ( supere los F7.777 NA en activos CN!D ),4 0illonesD, el auditor lo elige
el d(.
) omisin 0i9ta entre la Aederacin y ooperativas.
' (ctivos superiores a RD! )F7.777 Capro9. N!D <.F77D.

474
uadro A-)
AuditorQa interna en CAC

'aQs Lipo de instituciones
AuditorQa interna
obligatoriaC
;ormativa de
la S7C
A ?uin reporta el
auditor internoC
(rgentina s
aBas de r#dito
%ancos ooperativos
&o
!?
!?
&o
!?
!?
-
d(
d(
%olivia ( (.iertas y !ocietarias
( 1a.orales
!?
&o
!?
&o
dV
-
%rasil s
oop. entrales
%ancos oop.
!?
!?
!?
!?
!?
!?
d(
d(
d(
/ile ( C!%;AD
( CDEKKPD
&o
&o
&o
&o
-
-
(
%acno ooperativo
&o
&o
!?
&o
&o
!?
-
-
d(
osta Rica ( supervisadas
(
&o
&o
!?
&o aplica
d(
-
Ecuador ( C!%!D
( C!EP!D
&o
&o
&o
&o aplica
-
-
El !alvador %ancos ooperativos
(
!?
&o
4

!?
&o aplica
d(
-
Guatemala ( &o &o aplica -
Monduras (
%anco ooperativo
( CvoluntariasD
&o
!?
!?
)

&o aplica
!?
-
"dV
0#9ico !(P !? !? "dV, omisario
&icaragua ( &o &o aplica -
Panam3 ( &o &o aplica -
Paraguay ( !? C>ipo (D &o aplica -
PerJ ( !?^ !? dV
RepJ.lica
Dominicana
( &o^^ &o aplica -
Nruguay oop. de ;ntermediacin
!?
&o
!?
&o aplica
Directivos
Vene-uela ( &o &o aplica -
"dV ` "unta de Vigilancia
dV ` onseBo o omit# de Vigilancia
4 1a Aederacin de.e crear un omit# de (uditor?a compuesto por el (uditor ;nterno, Gerencia y ) miem.ros de la "unta
de Vigilancia.
) ( con m3s de 1 *77 0illones CN!D )4 0illonesDde.er3n contar con una Nnidad de (uditor?a ;nterna. Entre 1 477
0illones CN!D F.) 0illonesD y 1 *77 millones contar3n con un (uditor ;nterno y los de menos de 1 477 0illones lo
reali-ar3 la "unta de Vigilancia.
^ K.ligatoria C( e` <77 N;> en activos, apro9. N!D :4).777D, o.ligatoria tiempo parcial C( entre 4F7 N;> -apro9. N!D
)7'.777- y <77 N;> en activosD y opcional C( con menos de 4*7 N;> en activosD.
^^ (;R( solicita @ue ( afiliadas en funcin de su tamaLo lo /aga, pero no es o.ligatorio.

47)
uadro A-'
Dunciones seleccionadas realiadas por las
$untas de 1igilancia

'aQs
Control
social
CumpliO
miento de
;ormas
Auditor 6nterno 8valuar
;ombrarC RemoverC
6nformes
SC6 Contabilidad
0estin
(; (E Ainancieros Gerencial d( >;
(rgentina
4
!? !? &o &o !? !? !? !? !? !? !? !?
%olivia
)
!? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !?
%rasil !? !? !? &o !? !? !? !? !? !? !? !?
/ile &o !? &o &o &o &o &o &o !? !? !? &o
olom.ia !? !? &o &o &o !? &o &o &o &o &o &o
osta Rica !? !? &o &o !? !? !? !? !? !? !? !?
Ecuador
CAC 2S7S4
CAC C!EP!D

!?
!?

!?
!?

!?
&o

!?
&o

!?
!?

!?
!?

!?
!?

!?
!?

!?
!?

!?
!?

!?
!?

!?
!?
El !alvador !? !? &o &o &o &o &o &o !? &o? &K &o
Guatemala !? &o &o &o &o &o &o &o &o &o &o &o
Monduras !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? -
0#9ico !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? &o
&icaragua !? &o &o &o - - !? !? !? !? !? -
Panam3 !? &o &o &o &o &o &o &o !? !? !? &o
Paraguay !? !i &o &o !? !? !i &o !? &o !? &o
PerJ !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !? !?
RepJ.lica
Dominicana
&o &o &o &o &o &o !? !? !? !? !? !?
Nruguay
'
!? !? &o &o &o &o &o

&o (lgunas
*
!? &o
Vene-uela - &o - - - - - - - - - -
4 1a omisin Aiscali-adora o el !?ndico de.er3 ela.orar un informe de @ue no se da m3s del ).FO de la RP a los miem.ros Directivos en la
(sam.lea de (sociados. Este informe de.er3 estar a disposicin de los asociados con no menos de *7 d?as de antelacin a la reali-acin de la
(sam.lea y la consideracin de a@u#l de.e ser incluida en el orden del d?a de #sta. El !?ndico de.e ser graduado de iencias Econmicas o
Derec/o.
) (plica en las ( (.iertas y !ocietarias con licencia de funcionamiento.
' En las s no reguladas por %N, generalmente las "dV est3n a cargo del sistema de control interno. En las ooperativas de ;ntermediacin est3
a cargo del omit# de (uditor?a.
* 1a omisin Aiscal, puede si el Estatuto lo prev# asumir el go.ierno de la cooperativa, cuando por desintegracin parcial o total del onseBo
Directivo, #ste no est# en condiciones de funcionar, convocando a una (sam.lea E9traordinaria dentro del pla-o de treinta d?as
RP ` Responsa.ilidad Patrimonial omputa.le
(; ` (uditor?a ;nterna
(E ` (uditores E9ternos
E ` alificadora E9terna
". de V. ` "unta de Vigilancia
!; ` !istema de ontrol ;nterno
>; ` >ecnolog?a de ;nformacin.

47'
uadro A-*
Dunciones del Comit de AuditorQa
en las Cooperativas de Ahorro y Crdito

'aQs 8:isteC
Responsabilidades y Dunciones
.

6nformes
de A6NS7
6nformes
A8
Aprobar
'lan de
A6
Recomendar
nombrarNremover
A8* A6 y CR
1erificar
independencia
de A6* A8 y CR
'erQodo 8structuraT
(rgentina !? !? !? !? El (E no m3s
de F aLos
Director de
!istemas
(;, (E
%olivia^^ !? !? !? !? !? !? ) aLos
( lo define
estatuto
' Cd(D
%rasil !?
'
!? !? !? !? !? CA :)7G,+ e
+:7G,F e K!;AD
De 4 a * aLos Electivo
/ile !? C%ancosD !? !? !? !? C(E y RD !? 0ismo como
Directores
) CDirectorioD
Gerente, (;,
Aiscal
olom.ia

!? Coop
AinancD
!? !? &o !? !? 0?nimo 4
aLo
d(
osta Rica !? !? !? &o !? C(;, (ED !? ) aLos ) Cd(D
4 autnomo
Ecuador
( C!%!D

!?
&o /ay

!?

!?

!?

!? C(;, (E, RD

!?

Define el
Reglamento

4 a ) Cd(D
4 autnomo
El !alvador

!?
CAederacionesD
!? !? &o &o &o &o definido ) Cd(D
) CGerente y
(;D
Guatemala &o - - - - - - -
Monduras !?
C%ancosD
!? !? &o &o &o &o definido ) CDirectorioD
Gerente,
omisario y (;
0#9ico !? !? !? &o &o !? C(;D &o definido ' = F CDirectorioD
y (;
&icaragua !? C%ancosD !? !? &o !? C(;, (ED &o Desde 4 aLo ' CDirectorioD
Panam3 &o &o &o &o &o &o &o definido &o esta.lecido
Paraguay !? C%ancosD !? !? &o !? C(ED &o &o definido ) CDirectorioD
PerJ !? !? !? &o &o &o 4 cada ) aLos ' CDirectorioD
RepJ.lica
Dominicana
&o - - - - - - -
Nruguay !? !? !? !? &o
)
!? ) aLos ) Cd(D
4 autnomo
Vene-uela - - - - - - - -
R ` alificadora de Riesgo
4 Estas son slo algunas pocas funciones. En realidad las funciones son muc/as, de.ido a la importancia @ue este omit# tiene.
^ Generalmente, los participantes, de.en ser al menos 4 @ue no sean del seno del onseBo de (dministracin y uno de ellos de.e ser profesional en
finan-as, auditor?a, etc.
^^ En las ( la funcin del omit# de (uditor?a la eBerce el omit#GonseBoGomisinG"unta de Vigilancia.

47*
uadro A-F
0eneralidades de las Calificadoras de Riesgo

'aQs 6nstituciones
Se e:ige Calificacin
8:terna
;ombre de las Calificadoras de Riesgo autoriadas
(rgentina %ancos
aBas de r#dito
oop. de r#dito
!?
!?
&o
o Aitc/ Ratings 1td.
o 0oodyXs ;nvestors !ervice
o !tandard a Poorps
%olivia %ancos
( a.iertas !ocietarias
( 1a.orales
!?
!?
4

&o
o Aitc/ Ratings 1td.
o 0oodyXs ;nvestors !ervice
o (E!(
%rasil %ancos
ooperativas de r#dito
&o
&o
&o

/ile %ancos
(
!?
&o^
o Aitc/ /ile, R, 1tda.
o 0oodyps ;nvestors !ervice
o !tandard a Poorps C!aPD
o Dominion %ond Rating !ervice CD%R!D
olom.ia %ancos
( y oop. Ainancieras
&o
)

&o
o Aitc/ Ratings olom.ia !. (. !ociedad alificadora de Valores
o %R ;nvestor !ervices !. (. !ociedad alificadora de Valores
o Value and RisV Rating !.(. !ociedad alificadora de Valores
osta Rica %ancos
(
&o
&o
'

o Aitc/
o !ociedad alificadora de Riesgos
Ecuador %ancos
(
!?
!?
o Ecua.ility !. (.
o %anV Patc/ Ratings
o PR Pacific !. (.
o Mump/reys !. (.
o 0;RKA;&(&S( !.R.1.
El !alvador %ancos
%ancos ooperativos
Aedecr#dito
!?
&o
o A;>M, ;&
o EQN;1;%R;N0
o Pacific redit Rating, !.(.
o Glo.al Venture
Guatemala %ancos
(
!?
&o

Monduras %ancos
(
!?
&o
o Aitc/ Rating de entro (m#rica
o !riesgo
o E@uili.rium
o Pacific redit Rating
0#9ico %ancos
!(P
!?
&o
o 0oodyqs de 0#9ico
o !tandard and Poorqs
o Aitc/ 0#9ico
&icaragua %ancos
(
!?
&o
o Aitc/ ;%(
o 0oodyqs ;nvestors !ervices
o !tandard a Poors orporation
o Dominion %ond Rating !ervice 1imited
o !ociedad alificadora entroamericana, !.(.
Panam3 %ancos
(
!?
&o
o
Paraguay %ancos
(
!? C.ancos
e9tranBerosD
o !tandard a PoorXs
o 0oodyXs
o ;%(
o >/ompson Ainancial %anVUatc/
o Duff a P/elps
PerJ
*
%ancos
(
!?
&o
o (poyo a (sociados ;nternacionales !.(..
o Pacific redit Rating !(
o lass y (sociados !.(.
o E@uili.rium !.(.
RepJ.lica
Dominicana
%ancos
(
&o
&o
o Aitc/ Dominicana !.(.
Nruguay %ancos
oop. de ;ntermediacin
oop. de apital-acin
!?
!?
&o
o !tandard a Poorps
o Aitc/ ;nc.
o 0oodyps ;nvestors !ervice
Vene-uela %ancos
(
&o
&o
-
^ alificacin voluntaria por emisin de DPs y .onos respectivamente ([. Ktras ( se est3n calificando voluntariamente.
4 ( (.iertas son calificadas en forma voluntaria.
) !olo se califican los valores.
' 1a !NGEV(1 e9ige la calificacin de productos financieros no entidades y algunas ( se calificacn voluntariamente.
* 1a calificacin se refiere a las inversiones y no al emisor.
47F
* Nna aBa Rural est3 calificada.

C+;L8;6"+

;. ;ntroduccin ................................................................................................................. 3
;;. Perfil de las ( ........................................................................................................... 4
4. (spectos cualitativos ......................................................................................................... 4
). (spectos cuantitativos ....................................................................................................... 5
;;;. !upervisin6 El status @uo ............................................................................................ 6
4. %ases legales para la supervisin ....................................................................................... 6
). YPor @u# supervisarZ ......................................................................................................... 7
).4 El inter#s del Estado6 Proteger al sistema financiero y al depositante ................................ 7
).) El inter#s de las (6 Aomentar su solide-, calidad, crecimiento sosteni.le ....................... 8
).).4 Resolver pro.lemas de go.erna.ilidad .............................................................................. 8
).).) E9igencias de la supervisin conllevan ventaBas muy pr3cticas ........................................... 9
'. Y( trav#s de @ui#n fiscali-arZ ........................................................................................... 10
'.4 !upervisin por parte de ;nstitutos ooperativos HtradicionalesI..................................... 10
'.) !upervisin por parte de !uperintendencias y %ancos entrales ...................................... 11
'.' !oluciones intermedias .................................................................................................... 12
*. Y( @ui#n supervisarZ ....................................................................................................... 12
F. 1a situacin actual en cuanto a supervisin especiali-ada ................................................ 15
F.4 !uperintendencias %ancarias G %ancos entrales ............................................................. 15
F.) ;nstitutos G Departamentos de ooperativas con EupgradeE ............................................ 17
F.' (r.itraBe regulatorio ........................................................................................................ 18
F.* Proyectos de supervisin de ( ..................................................................................... 19
F.*.4 Monduras ......................................................................................................................... 19
F.*.) Panam3 ........................................................................................................................... 20
F.*.' osta Rica, las ( no supervisadas por la !NGEA ............................................................ 20
F.*.* Guatemala ....................................................................................................................... 21
F.*.F PerJ ................................................................................................................................ 21
F.*.< Ecuador, H1a 1ey de Econom?a Popular y !olidariaI C)744D ............................................... 21
F.*.+ &icaragua ........................................................................................................................ 22
;V. &ormativa prudencial ................................................................................................ 23
4.4. Plan de cuentas ............................................................................................................... 23
). Definicin del patrimonio t#cnico o capital .ase .............................................................. 24
'. apital m?nimo inicial y otras .arreras de entrada ........................................................... 25
*. Redimi.ilidad versus esta.ilidad de capital ...................................................................... 26
F. oeficiente de solvencia .................................................................................................. 28
<. &ormativa so.re operaciones, riesgo, lavado y >; ............................................................ 28
<.4 Kperaciones permitidas ................................................................................................... 28
<.) (dministracin ;ntegral de Riesgos .................................................................................. 29
<.).4 Riesgo de cr#dito ............................................................................................................. 29
<.).) Riesgo operativo .............................................................................................................. 30
<.' Disposiciones contra el lavado de activos ........................................................................ 31
<.* &ormativa so.re tecnolog?a de informacin .................................................................... 31
+. ;doneidad de directivos y gerentes .................................................................................. 32
:. Participacin en las centrales de riesgo ............................................................................ 32
,. &ormativa para entidades de segundo piso ..................................................................... 33
V. Aormas de supervisin ............................................................................................... 33
4. !upervisin directa .......................................................................................................... 33
). onceptos alternativos de supervisin6 1as Aederaciones como controladores ................ 34
47<
).4 ;ntroduccin .................................................................................................................... 34
).) !upervisin delegada ....................................................................................................... 35
).' !upervisin au9iliar .......................................................................................................... 36
).'.4 oncepto ......................................................................................................................... 36
).'.) asos concretos ............................................................................................................... 36
).'.).4 E9periencias vividas ......................................................................................................... 36
).'.).) Proyectos y posi.ilidades ................................................................................................. 38
).'.' !upervisin au9iliar y auditor?a e9terna ........................................................................... 38
).'.* Pro.lemas y soluciones ................................................................................................... 38
).'.F Perspectivas .................................................................................................................... 39
).* (utorregulacin y autocontrol ......................................................................................... 40
).F Diferencias entre autocontrol y la supervisin delegada o au9iliar ................................... 40
'. 0onitoreo de ( ........................................................................................................... 41
*. osto de la supervisin de ( ........................................................................................ 42
F. Pa?ses sin supervisin y autocontrol del sector ................................................................ 43
V;. (uditor?a e9terna e interna ....................................................................................... 44
4. (uditor?a e9terna e interna como apoyo del supervisor oficial ......................................... 44
). (uditor?a e9terna ............................................................................................................ 44
'. (uditor?a interna ............................................................................................................. 45
*. omit#s de (uditor?a ....................................................................................................... 46
F. !inergias entre auditor?a e9terna e interna y supervisin au9iliar ..................................... 46
V;;. alificacin privada .................................................................................................... 47
4. Generalidades ................................................................................................................. 47
). (plicacin a ( en (m#rica 1atina ................................................................................. 47
).4 alificacin e9igida por el supervisor ............................................................................... 47
'. osto-.eneficio de la calificacin de ( ......................................................................... 49
*. Diferencias en calificacin e9terna entre %ancos y ooperativas de (/orro y r#dito ...... 49
F. alificacin de ( no vigiladas por una !uperintendencia %ancaria ................................ 50
V;;;. onclusiones y perspectivas ...................................................................................... 50
uadro (-4 ................................................................................................................................... 55
;mpacto econmico-social de las ( .......................................................................................... 55
uadro (-) ................................................................................................................................... 56
oncentracin en los sectores cooperativos ................................................................................. 56
uadro (-) CcontinuacinD ........................................................................................................... 57
oncentracin en los sectores cooperativos ................................................................................. 57
uadro (-' ................................................................................................................................... 58
Perfil de las ( ........................................................................................................................... 58
uadro (-' CcontinuacinD ........................................................................................................... 59
Perfil de las ( ........................................................................................................................... 59
uadro % ...................................................................................................................................... 60
%ases legales del sector cooperativo financiero ............................................................................ 60
uadro -4 ................................................................................................................................... 61
ooperativas fuera de la supervisin especiali-ada ...................................................................... 61
uadro -) ................................................................................................................................... 62
!upervisores especiali-ados ......................................................................................................... 62
uadro -' ................................................................................................................................... 63
>otal de ( e instituciones supervisadas .................................................................................... 63
por una !uperintendencia %ancaria o %anco entral .................................................................... 63
uadro -* ................................................................................................................................... 64
ooperativas sometidas a la supervisin de una !% G un % .......................................................... 64
uadro -F ................................................................................................................................... 65
riterios para incluir las ( en la supervisin ............................................................................. 65
47+
por parte de las !uperintendencias %ancarias .............................................................................. 65
uadro -< ................................................................................................................................... 66
;nstituciones financieras centrales para el sector cooperativo ...................................................... 66
uadro -+ ................................................................................................................................... 67
;nconsistencias y ar.itraBe regulatorio6 ......................................................................................... 67
!upervisin de (, tamaLo y grado de apertura ......................................................................... 67
uadro -: ................................................................................................................................... 68
(decuacin a leyes para incorporacin a la supervisin ............................................................... 68
uadro D-4 .................................................................................................................................. 69
Plan bnico de uentas CPND para ( ......................................................................................... 69
uadro D-) .................................................................................................................................. 70
Reconocimiento de la deuda su.ordinada.................................................................................... 70
uadro D-' .................................................................................................................................. 71
apital m?nimo inicial ................................................................................................................... 71
uadro D-' .................................................................................................................................. 72
apital m?nimo inicial CcontinuacinD ........................................................................................... 72
uadro D-* .................................................................................................................................. 73
Redimi.ilidad de los aportes Ccapital socialD ................................................................................. 73
- Restricciones por parte de las !uperintendencias -..................................................................... 73
uadro D-F .................................................................................................................................. 74
oeficientes de solvencia ............................................................................................................. 74
uadro D-< .................................................................................................................................. 75
Kperaciones permitidas ............................................................................................................... 75
uadro D-+ .................................................................................................................................. 76
Regulaciones de las !% o % so.re la (dministracin ;ntegral de Riesgos ...................................... 76
uadro D-: .................................................................................................................................. 77
Evaluacin y clasificacin de activos de riesgo .............................................................................. 77
- Disposiciones de las !uperintendencias %ancarias - .................................................................... 77
uadro D-, .................................................................................................................................. 78
1?mites de concentracin de riesgo .............................................................................................. 78
uadro D-47 ................................................................................................................................ 79
Regulaciones de las !% o % so.re Riesgo Kperativo en las ( ................................................... 79
uadro D-47 ................................................................................................................................ 80
Regulaciones de las !% o % so.re Riesgo Kperativo en las ( CcontinuacinD ............................ 80
uadro D-47 ................................................................................................................................ 81
uadro D-47 ................................................................................................................................ 82
uadro D-44 ................................................................................................................................ 83
Disposiciones contra lavado de activos ........................................................................................ 83
uadro D-4) ................................................................................................................................ 84
E9istencia de la normativa so.re >; en (m#rica 1atina y el ari.e .............................................. 84
uadro D-4' ................................................................................................................................ 85
( y centrales de riesgo ............................................................................................................. 85
&ormativa para entidades cooperativas de segundo piso ............................................................. 86
uadro E-4 ................................................................................................................................... 87
>ipos de supervisin .................................................................................................................... 87
uadro E-) ................................................................................................................................... 88
onfederaciones de cooperativas en (m#rica 1atina .................................................................... 88
uadro E-' ................................................................................................................................... 89
Aederaciones de ( en (m#rica 1atina ....................................................................................... 89
uadro E-' ................................................................................................................................... 90
47:
uadro E-' ................................................................................................................................... 91
uadro E-* ................................................................................................................................... 92
uadro E-F ................................................................................................................................... 93
aracter?sticas de la supervisin au9iliar ...................................................................................... 93
uadro E-F ................................................................................................................................... 94
aracter?sticas de la supervisin au9iliar CcontinuacinD ............................................................... 94
uadro E-+ ................................................................................................................................... 96
0odelos de autorregulacin y autocontrol .................................................................................. 96
uadro E-: ................................................................................................................................... 97
0#todos de monitoreo de ( .................................................................................................... 97
uadro E-, ................................................................................................................................... 98
osto de la supervisin .ancaria .................................................................................................. 98
uadro E-47 ................................................................................................................................. 99
osto de la supervisin de ooperativas de (/orro y r#dito ....................................................... 99
uadro A-4 .................................................................................................................................. 100
(uditor?a e9terna de ( ............................................................................................................ 100
uadro A-) .................................................................................................................................. 101
(uditor?a interna en (............................................................................................................. 101
uadro A-' .................................................................................................................................. 102
Aunciones seleccionadas reali-adas por las ................................................................................. 102
"untas de Vigilancia ..................................................................................................................... 102
uadro A-* .................................................................................................................................. 103
Aunciones del omit# de (uditor?a .............................................................................................. 103
en las ooperativas de (/orro y r#dito ..................................................................................... 103
uadro A-F .................................................................................................................................. 104
Generalidades de las alificadoras de Riesgo .............................................................................. 104

47,
L6SLA "8 S60LAS =L6L6XA"AS

Sigla "etalle
(E (uditores E9ternos
(; (uditor?a ;nterna
(;R( (sociacin de ;nstituciones Rurales de r#dito CRepJ.lica DominicanaD
(!A; (utoridad de !upervisin del !istema Ainanciero C%oliviaD
(> (1ER>( >E0PR(&( Csistema de monitoreoD
(ND;KKP onsorcio ooperativo de (uditor?a Costa RicaD
%(E& %anco entral do %rasil
% %anco entral
%%! %asel ommittee on %anVing !upervision
%R %anco entral de Reserva de El !alvador
%R( %anco entral de la RepJ.lica (rgentina
%RD %anco entral de la RepJ.lica Dominicana
%N %anco entral del Nruguay
%V %anco entral de la RepJ.lica %olivariana de Vene-uela
( ooperativa de (/orro y r#dito
ooperativa de r#dito C(rgentina y NruguayD
ooperativa entral de r#dito C%rasilD
R ooperativa entral de r#dito Rural C%rasilD
R ooperativa de r#dito Rural C%rasilD
E alificacin E9terna
EK;& entral ooperativa de ;nversiones CVene-uelaD
E&KP(& entral ooperativa del 2rea &acional CParaguayD
E01( entro de Estudios 0onetarios 1atinoamericanos Ciudad de 0#9icoD
"& ooperativa "esJs &a-areno C%oliviaD
&( onfederaj$o &acional de (uditoria ooperativa C%rasilD
&%V omisin &acional %ancaria y de Valores C0#9icoD
o%;> ontrol K.Bectives for ;nformation and Related >ec/nologies
KA( ooperativa &acional de (/orro y r#dito CNruguayD
KAEP orporacin Aondo de Garant?a CPanam3D
K0(REP onseBo 0e9icano de Entidades de (/orro y r#dito Popular
K&AEKKP onfederacin de ooperativas de (/orro y r#dito Colom.iaD
KKPE&(E ooperativa &acional de Educadores Costa RicaD
KKPENM ooperativa de Empleados de la Nniversidad de /ile
K!K ommittee of !ponsoring Krgani-ations of t/e >readUay ommission
P0 aBa Popular 0e9icana
RCsD alificadoraCsD E9ternaCsD de Riesgo
RED;KKP %anco redicoop ooperativo C(rgentinaD
D(&!K;(1 Nnidad (dministrativa Especial de Krgani-aciones !olidarias Colom.iaD
DEKKP Departamento de ooperativas C/ileD
DEGCsD Derec/oCsD EspecialCesD de Giro
DGRV onfederacin (lemana de ooperativas
D;GEKKP Direccin General de ooperativas C&icaraguaD
D;&(KKP Direccin &acional de ooperativas CEcuadorD
D! Deuda !u.ordinada
EEAA Estados Ainancieros
EA Entidad Ainanciera
A((M Aederacin de ooperativas de (/orro y r#dito de Monduras
A(>A Ainancial (ction >asV Aorce C` G(A;D
AEDE(E! Aederacin de (sociaciones ooperativas de El !alvador
AEDE( Aederacin de ( Costa RicaD
447
AEDERQD;>K Aederacin de aBas de r#dito y %ancos de los >ra.aBadores de El !alvador
AEREKKP Aederacin de ooperativas de (/orro y r#dito de /ile
AE&(K( Aederacin de ooperativas de (/orro y r#dito de Guatemala
AE&(REP Aederacin de ooperativas de (/orro y r#dito del PerJ
AAP Aondo Ainanciero Privado C%oliviaD
A;&(&KKP entral de r#dito ooperativo CEcuadorD
A;&KKP entral ooperativa Ainanciera CVene-uelaD
A!% Ainancial !ta.ility %oard CParisD
G(A; Groupe dXaction financirre sur le .lanc/iment de capitau9 C` A(>AD
;(! ;nternational (ccounting !tandards C` &;sD
;DEKKP ;nstituto de Desarrollo y r#dito ooperativo CRepJ.lica DominicanaD
;A( ;nternacional Aederation of (ccountants
;MDEKKP ;nstituto MondureLo de ooperativas
;&(KKP ;nstituto &acional de ooperativismo CNruguayD
;&(KP ;nstituto &acional de ooperativas CGuatemalaD
;&(E! ;nstituto &acional de (sociativismo y Econom?a !ocial C(rgentinaD
;&(1K ;nstituto &acional de ooperativas C%oliviaD
;&KKP ;nstituto &acional de ooperativismo CParaguayD
;&AKKKP ;nstituto &acional de Aomento ooperativo Costa RicaD
;&AKKKP ;nstituto &icaragsense de Aomento ooperativo C&icaraguaD
;&GEKP ;nspeccin General de ooperativas CGuatemalaD
;&!(AKKKP ;nstituto !alvadoreLo de Aomento ooperativo
;P(KKP ;nstituto PanameLo (utnomo de ooperativas
;R% ;nternal Ratings = %ased C%asilea ;;D
;!( ;nternational !tandards on (uditing
;VE Nnidad de ;nvestigacin Especial CGuatemalaD
1(P 1ey de (/orro y r#dito Popular C)774D C0#9icoD
1R(!(P 1ey @ue regula las (ctividades de las !ociedades ooperativas de (/orro y r#dito C)77,D
C0#9icoD
0(> 0odelo de (lerta >emprana
0E 0oneda e9tranBera
0MP 0inisterio de Macienda y r#dito PJ.lico Colom.iaD
0;KKPE 0arca de las ooperativas Aederadas de (/orro y r#dito CGuatemalaD
0;! 0anagement ;nformation !ystem
0& 0oneda nacional
&;;A &ormaCsD ;nternacionalCesD de ;nformacin Ainanciera
KDE C`KEDD Krgani-ation for Economic o-operation and Development CParisD
KPDA Krgani-acin Privada de Desarrollo Ainanciero CMondurasD
PG( PrincipioCsD onta.leCsD Generalmente (ceptadoCsD
PE( Po.lacin Econmicamente (ctiva
PER1(! !istema de monitoreo del PKN
PN Plan bnico de uentas
!. (. !ociedad (nnima
!(P !ociedad de (/orro y r#dito Popular C0#9icoD
!(P !ociedad de (/orro y Pr#stamo C0#9icoD
!% !uperintendencia %ancaria
!%! - PerJ !uperintendencia de %ancos y !eguros CPerJD
!%! - Ecuador !uperintendencia de %ancos y !eguros CEcuadorD
!EP! !uperintendencia de la Econom?a Popular y !olidaria
!E! !uperintendencia de la Econom?a !olidaria Colom.iaD
!A !uperintendencia Ainanciera de olom.ia
!MP !ecretar?a de Macienda y r#dito PJ.lico C0#9icoD
!;% !uperintendencia de %ancos CGuatemalaD
444
!;&PE !istema ;nter.ancario de &egociacin y Pagos Electrnicos Costa RicaD
!RP !upervisory RevieU Process C%asilea ;;D
!!A !uperintendencia del !istema Ainanciero CEl !alvadorD
!NGEA !uperintendencia General de Entidades Ainancieras Costa RicaD
!N&(KKP !uperintendencia &acional de ooperativas CVene-uelaD
ND; Nnidad de ;nversin C0#9icoD
N; Nnidad ;nde9ada CNruguayD
N;A Nnidad de ;nvestigaciones Ainancieras C%oliviaD
NA Nnidad de Aomento C/ileD
N>0 Nnidad >ri.utaria C/ileD

2012 10 Cooperativas 23

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