Titulo de credito: es un documento que representa e incorpora a su materialidad un

derecho patrimonial que habilita a su portador exigir el cumplimiento del deudor a su

vencimiento. (se pregunta)
Es un documento es decir se necesita la materialidad del ttulo, este instrumento
representa e incorpora un derecho patrimonial, no es cualquier tipo de derecho es
patrimonial (susceptible de ser avaluado en dinero) viene de patrimonio. Este derecho se
incorpora a este ttulo. permite al portador (el que lo tiene) o beneficiario cobrarlo,
respecto del deudor del cheque (quien entrrega el cheque, no el banco).
Consecuencias que emanan de esta obligacin:
!" La incorporacin: se incorporo un derecho patrimonial. #e esta caracteristica emanan
distintas consecuencias:
a) En cuanto a la adquisicin podemos se$alar que por regla general la titularidad del
derecho se obtiene mediante la entrega del instrumento como todo bien mueble.
b) %a transferencia del documento implica la transferencia del derecho patrimonial.
(factoring adelantar plata)
c) %a presentacin: esto implica que por regla general sin la presentacin del ttulo no se
puede exigir el cumplimiento de este derecho que contiene. #ebo exhibir el ttulo.
d) %a existencia: que implica por regla general que la destruccin del ttulo conlleva la
extncin del derecho.
e) %a independencia: quiere decir que todo gravamen o acto sobre el derecho debe contar
en el ttulo mismo, por e&emplo una prenda si en el ttulo no consta que est' e prenda no
tiene efecto.
(" La literalidad: se refiere a que el contenido extensin ) modalidades del ttulo
dependen exclusivamente del tenor en que est' redactado.
a) El acreedor solo est' habilitado para reclamar aquello que consta en el ttulo. (pero
podemos reclamar los intereses, se reclaman los !*** m's los intereses).
b) El principio de inoponibilidad de excepciones: artculo (+ de la le) !,.*+( se$ala este
principio que la persona demandand en virtud de una letra de cambio no pued eoponer al
demandante excepciones fundandas en relaciones personales con el anterior portador de
la letra, esto quiere decir por e&emplo si vendo un auto ) me pagan con un cheque
entrego ese cheque a otra persona ) el auto sali malo ) no quiere pagar ) desea entablar
una excepcin de contrato no cumplido, no puede debe pagarle a la otra persona a la cual
se le entrego el cheque. (pregunta de prueba).
c) -reclusin: implica que del ttulo no emanan otras acciones que aquellas que me
permiten exigir lo que en el consta, la accin que emana es una accin cambiaria, que se
tramita conforme al procedimiento de t.tiulo e&ecutivo, pero no es una accin e&ecutiva, la
accin cambiaria prescribe en ! a$o, la accin e&ecuitiva prescribe en /.
d) !,.*!* artculo 0, si el impornte es decir el monto o la cuanta, si est' escrito en
n1meros) letras valdr' la cifra escrita en letras, esto es en los pagar2 por e&emplo.
!+"*/
Es tanto el nivel de ttulo, tan fuerte este derecho que no se puede entrabar su circulacin
incluso por resolucin &udicial.
/) la autonoma: implica que el portador legitimo de una letra adquiere su derecho ) la
titularidad del mismo de una forma originaria, que no guarda relacin alguna con el
anterior portador. si )o adquiero un ttutlo de cr2dito, adquiero un ttulo propio, no tengo
relacin alguno con los anteriores portadores.
3) La legitimacin: por ella entendemos que el portador legitimo de la letra podr' e&ercer
todas las acciones que de ella emanan a1n sin la exacta demostracin de su titularidad,
el artculo (0 de la letra de cambio se$ala que el tenedor deuna letra se considera su
protador legitima si &ustifica su tenencia con una serie ininterrumpida de endosos, es decir
el portador de una letra se considera legitima siempre ) cuando acredite que le fue
endosado, no tengo que acreditar quien me la endoso simplemente que est2 endosado. el
artculo /! se$ala que el pagador de una eltra de cambio no est' obligado a sercirarse de
la autenticidad de los endosos, no ha) que preocuparse si est'n bien hechos,
simplemente que est2n endosados, mi 1nica obligacin es autentificar la identidad de
quien le pago.
4) Los titulos de crditos son abstractos e incausados: abstractos implica que se ha
desligado de las relaciones comerciales que le pueden haber dado origen, siempre que la
letra ha)a circulado, si no ha circulado me pueden pedir no pagar la letra porque el
problema es entre ambos (e&emplo del ferrari)5 se se$ala que es incausado porque no
anal6iamos si la causa es remota, mediata etc, no ha) que anali6ar las causas
simplemente ha) que pagar, no anali6amos las causas de porque se otorg un ttulo de
cr2dito, obviamente una ve6 que ha circulado no antes.
Estas son las caracteristicas comunes a todos los ttulos.
%E7 !,.*+( sobre letra de cambio ) pagar2
Es una le) com1n en casi todos los pases del mundo en la actualidad, es m's ha) una
convencin la de ginebra que establece principios generales de mercantilidad para todo el
mundo, uno puede emitir una letra de cambio para pagar en otro pas.
#e donde viene la letra de cambio8 surgen en la etapa moderna, surge el emisor, el
aceptante ) el beneficiario de la letra de cambio. -ara faciltar la intermediacin de bienes
) servicios.
desde !+,( esta est' le), el artculo ! se$ala que la letra de cambio deber' contener
(est' redactado en termino imperativos, es decir debe tenerlos, no es opcional):
!" %a indicacion de ser una letra de cambio escrita en el mismo idioma empleado en el
ttulo. Es decir debe indicar ) decir que se trata de una letra de cambio. 9i dice letra de
cambio ) )o digo que quiero cobrar el pagar2, est' malo.
(" El lugar ) fecha de la emisin: si no indicare el lugar se considera girada en el domicilio
del girador. Es importante el lugar ) emisin de la fecha por el lugar donde exigiremos el
cobro ) por la prescripcin. 9er' por regla general competente el &ue6 del domicilio, a
menos que se especifique un lugar especial.
/" %a orden no su&eta a condicin de pagar una cantidad determinada o determinable de
dinero. 9on ordenes de pago que no pueden estar su&eto a una condicin (hecho futuro e
incierto del cual depende el nacimiento, extincin o el e&ercicio de una obligacin). :unque
la le) no lo se$ale es un mandato. -or e&emplo determinable sera a unidad de fomento.
%a letra de cambio puede contener pla6os para su pago a1n cuando no tiene o no puede
tener una condicin, si puede estar su&eta a pla6os. En caso de quiebra o insolvencia si se
pueden cobrar antes.
3" El nombre ) apellido de la persona a quien debe hacerse el pago, o a cu)a orden debe
efectuarse: debe individuali6arse la persona.
4" ;ombre apellido ) domicilio del librado (quien tiene que cumplir con el pago). 9i el
librado acepta la orden de pago se pasa a llamar aceptante.
(0"*/
0" #ebe contener el lugar ) la 2poca del pago, no obstante si no se indica el lugar el pago
se deber' reali6ar en el domicilio del librado ) si no indica 2poca del pago, la letra se
considerar' pagadera a la vista o a su sola presentacin. :rtculo !4,< que va de la mano
con el artculo !/0 del C=T que dice que el pago debe hacerse en el lugar estipulado en
la convencin. 7 el !4,, se$ala que si no se ha estipulado ning1n lugar el pago se hace
en el domicilio del deudor. El artculo 3, se$ala que la letra podr' girarse o podr' ser
girada en 3 distintos modos:
a- : la vista: esto quiere decir que es pagadera a su sola presentacin, no tiene fecha
de vencimiento, la letra dice p'guese a don pedro la suma de !* millones pero no
tiene fecha de vencimiento, quiere decir que en cualquier 2poca )o si so) el
portador legtimo puedo ir con la letra exhibirla ) pido que se pague. %as letras a la
vista tienen que ser presentadas a su cobro dentro de ! a$o desde su expedicin,
de su giro, por cuanto el artculo +, de nuestra le) se$ala que el pla6o de
prescripcin de las acciones cambiarias es de un a$o contado desde el
vencimiento del documento (se tramite conforme al &uicio e&ecutivo, pero son
acciones cambiarias). ;o puedo cobrar porque est' prescrita la accin cambiaria
si lo quiero cobrar en el da /0< no tengo ni siquiera la accin ordinaria porque los
dos a$os posteriores para e&ercer la accin ordinaria son para una accin e&ecutiva
) esta es una accin cambiaria, simplemente feneci la accin despu2s de un a$o.
b- : un pla6o desde la vista: es decir la letra puede decir que ser' pagada dentro o
en el pla6o de 0* das contados desde la vista, desde su presentacin a cobro,
>cu'l es la diferencia entre prescripcin ) caducidad8 %a caducidad es no e&ercer
la accin en el pla6o que se establece, siempre que la le) diga en o dentro del
pla6o de estamos hablando de un pla6o de caducidad, no quiere decir que la
accin ha)a fenecido, en cambio la prescripcin es cuando se extingue la
posibilidad de e&ercer una obligacin dentro del pla6o que establece la le).
c- : un pla6o de la fecha de giro: si la fecha de giro en la letra es por e&emplo el da
(0 de mar6o, podemos decir que ser' pagada 0* das despu2s de la fecha de giro.
d- : un da fi&o ) determinado, p'guese el (0 de ma)o.
:grega despu2s el artculo 3,, que nov ale como letra de cambio la girada a otros
vencimientos o a vencimiento sucesivos, quiere decir que no existen las letras pagaderas
en cuotas, la letra se paga de una sola ve6 (esto se pregunta), a diferencia del pagare que
si puede ser pagado en cuota. #ice el inciso segundo del artculo !*4 que el pagare
puede tener tambi2n vencimientos sucesivos. Esto demuestra porque los bancos utili6an
los pagare ) no las letras.
<" la firma del librador: es el que emite la letra, el que firma, en el artculo !* de la le) el
librador garanti6a la aceptacin ) el pago de la letra de cambio. Es una caucin, es decir
una garanta que e&erce el librador. Toda cl'usula que limite o exima por la
responsabilidad del pago se tendr' por no escrita. %a firma del librador es absolutamente
fundamental porque se entiende que ah est' su voluntad. 9i )o otorgo firmo una letra de
cambio. El artculo , de nuestra le) se$ala que la persona que firma una letra como
representante de otra que no tiene facultad de actuar se obliga por s mismo, es decir el
queda obligado, lo mismo para el representante que excede sus poderes, no obliga al
representante. 9i una persona no sabe o no puede firmar, podr' estampar su huella.
9i no se contienen todas las menciones antes se$aladas dice el artculo ( que el
documento no valdr' como letra de cambio, no dice que no existe, que no constitu)a un
principio de prueba por escrito, pero como letra de cambio no vale.
9in embargo ha) otras dos exigencias para facilitar el cobro de la letra (se preguntan):
1- El decreto le) /3<4, m's conocido como la le) de impuesto de timbres )
estampillas o ?TE9, este decreto de le) que asciende a un *,0@ del valor de
importe de cada mutuo, pudiendo llegar a un !,(@ se$ala que las letras de cambio
) pagare deber'n pagar este impuesto, el artculo (0 de esta le) se$ala que las
letras de cambio ) pagare que no cumplan con el pago de este impuesto no
podr'n hacerse valer ante entidades, &udiciales, administrativas ) municipales, ni
tendr'n merito e&ecutivo mientras no se acredite el pago del impuesto. El pago
materialmente quien lo paga:
a- 9i se trata de entidades bancarias formales: en ese caso el banco te presta el
dinero ) calcula tu inter2s ) el paga el impuesto, aunque al final lo termina
pagando la persona.
b- -ero si es un pagare entre privados: en ese caso se debe revisar que este bien
se$alado ) personalmente debe ir a pagar el impuesto de timbres. El impuesto
lo puede pagar cualquiera de las dos partes ) tienen 4 das para pagar los
impuestos. -ero siempre es me&or que lo haga el acreedor por seguridad.
2- :rtculo 3/3 se$ala cuales son los ttulos e&ecutivos, dentro de ellos, se$ala que
tendr'n merito e&ecutivo las letras de cambio, pagares ) cheques, debidamente
suscritos por el deudor ) trat'ndose de letra de cambio ) pagare cu)a firma del
obligado apare6ca autori6ada ante notario, esto quiere decir que para que se
pueda cobrar e&ecutivamente la firma del deudor tiene que estar autori6ada ante
notario. %a le) no exige que va)a a la notaria a personalmente, el 1nico requisito
que establece la le) es que la firma apare6ca autori6ada ante notario, no es
necesario que el deudor va)a a la notaria ) firme el pagare, esto es respecto a lo
bancos, pero en cuanto a los particulares ha) que ir autom'ticamente a la notaria
) se firma el pagare, de esa forma el notario se obliga a pagar el impuesto, en
realidad lo paga la persona, pero el notario lo reali6a.
Cuando se cobre la letra o el pagare siempre se impondr' la excepcin de que no me
presente personalmente, pero solo ha) que se$alar que conforme al 3/3 se se$ala que
solo debe aparecer la firma.
Qu pasa con los pagare en blanco?
%o normal es que )o va)a al banco ) pida !* millones de pesos por e&emplo, ) el e&ecutivo
nos entrega un pagare en blanco. %a letra de cambio o el pagare que no contenga las
menciones necesarias no vale como letra de cambio, sin embargo el artculo !! (que se
pregunta) se$ala que si no contiene las mencin es del artpiculo! cualquier portador
legitimo podr' incorporarlas antes del cobro del documento, su&et'ndose en todo caso a
las instrucciones que hubiere recibido de los obligados al pago. %a 1nica mencin que no
se puede incluir es la firma del librador, del n! al n0 pueden ser incorporadas por
cualquier portador legtimo. -ero siempre su&et'ndome a las instrucciones del obligado al
pago, un pagare en blanco entonces al cual )o le puse las menciones que le faltaban si
puedo cobrarla. El solo hecho de que el deudor le entregue u acreedor una letra o un
pagare en blanco implica, conlleva un mandato que el deudor me est' otorgando par )o
llenar ese pagare.
Aa) un aspecto mu) relevante respecto a esto, cada ve6 que se firma para obtener una
tar&eta de cr2dito se est' otorgando un mandato mercantil, el cual es irrevocable cuando
beneficia un tercero.
/!"*/
;uestra &urisprudencia se$ala que entregar una letra en blanco por el mero hecho de
entregarlo importa un mandato t'cito para que este le a)ude, de ah la importancia del
pagare en blanco.
%a letra de cambio tambi2n puede obtener menciones facultativas, pero m's all' de eso,
depende de la voluntad como acreedores de una obligacin, porque si lo so) tratare de
asegurar la obligacin con la ma)or cantidad de cl'usulas posibles. -ero lo excesivo es
enemigo de lo bueno, las clausulas deben ser eficaces. ;o ha) nada peor que cuando
uno es abogado de un acreedor le empiecen a discutir las clausulas penales del contrato.
%as menciones facultativas que puede tener la letra son:
a- Comuna del lugar del pago para efectos del protesto ) la competencia. Cuando se
redacta una cl'usula de prrroga de la competencia ha) que saber hacerlo, no se
puede colocar simplemente en la comuna de 9antiago, ha) que poner ciudad )
comuna de 9antiago.
b- Cl'usula de re a&ustabilidad: mediante la expresin rea&ustable, puedo colocar se
debe !** mil pesos rea&ustables, es decir tiene que contener la variacin del ipc
del mes o del pla6o de tiempo que corresponda.
c- Cl'usula de pacto de intereses: no se refiere a los intereses legales si no que se
refiere a intereses convencionales )Bo penales, esto es porque todas las
obligaciones devengan intereses, la gratuidad no se presume. %a le) !,.*!* regula
todas las operaciones de cr2dito que puedan reali6ar las partes, privadas,
mercantiles, civiles, agentes comerciales, bancos, todos los que e&ecuten una
operacin de cr2dito, estas son aquellas que presta una suma a otra quien se
obliga a restituirla, siempre ha) que un pr2stamo de plata de suma operacin de
cr2dito de dinero. 9e pueden pactar intereses adicionales, uno que supere el
inter2s legal, si pero no pueden superar el 4*@ del m'ximo legal. ;o sabemos si
se va a tipificar como delito de usura. Tambi2n se pueden establecer intereses
penales, tambi2n teniendo en consideracin lo m'ximo que se puede cobrar, )
teniendo presente que las clausulas penales no pueden exceder la obligacin
principal. El convencional no es lo mismo que el legal.
d- Cl'usula de vuelta sin gastos, o de vuelta sin protesto, o derechamente sin
protesto: por medio de esta cl'usula se libera al portador de su obligacin de
protestar la letra de cambio, evitando la caducidad de las acciones contra los
obligados al pago de la letra. Cue es el protesto8 El protesto de una letra es un
acto material que e&ecuta el portador de la letra para efecto de de&ar constancia del
no pago de la misma. Todas las letras requieren que sean protestadas para
mantener a todos obligados al pago de la letra, en las letras de cambios siempre
ha) que estipular el sin protesto, toda ve6 que si no se estipula ) no protestan la
letra caducan las acciones cambiarias contra el librador, sus endosantes ) avalista.
Aa) dos formas de hacer el protesto:
1. 9e le enva al notario una carta al domicilio del librador citando un da determinado
de las 3, AD9.
2. si no el notario tendr' que ir a la tesorera a ver si no se e&ecuta un pago por
consignacin, si no puede el protestante son !4 das.
El protesto actualmente no sirve de mucho salvo, en virtud del protesto de una letra se
informan los antecedentes comerciales del deudor, es decir aparece en el boletn
comercial. #?C=E es un organismo privado, el boletn de informaciones comerciales de la
c'mara de comercio es el verdadero rgano peligroso.
El protesto mantiene una utilidad pr'ctica, en la actualidad sirve para interrumpir el pla6o
de prescripcin de la accin cambiaria trat'ndose de un pagare a la vista (no tienen fecha
de vencimiento pero deben cobrarse antes de un a$o).
Alteraciones o modificaciones a la letra
El artculo !0 de nuestra le) se$ala que cualquiera de los obligados podr' mediante una
nueva firma consentir en una alteracin de su texto a trav2s de una nueva firma quedando
ligado los nuevos. -or e&emplo si me deba !* millones pero me paga 4 adhiero a la letra
el documento ) )a no me va a deber !* si no 4, eso debe estar firmado, obviamente no se
refiere a una alteracin sustancial, nuestra &urisprudencia a se$alado que respecto de las
prrrogas o renovaciones no rige la exigencia que la firma del obligado tenga que
encontrarse autori6ada ante notario, trat'ndose de prrrogas o modificaciones no rige la
exigencia de la firma autori6ada ante notario, )a que no existe un nuevo pagare si no que
es una prolongacin del primitivo.
Incapacidad de alguno de los firmantes de la letra
= que entre ellos exista una persona imaginaria no invalidan las obligaciones que derivan
del ttulo, de todas formas deben responder, debe ser una incapacidad seria.
9i esta en sociedad con)ugal puede firmar la mu&er el pagare pero con autori6acin o
mandato, si est' con separacin de bienes puede firmarlo sin ning1n problema, si est'
casada en el r2gimen de participacin en los gananciales si, la mu&er divorciada si firmo
un pagare estando casada ) el marido fue avalista, ella debe responder, si siguieran
casados la notificacin se le debe hacer al marido.
*<"*3
El artculo !( de nuestra le) se$ala que el giro o suscripcin de una letra de cambio no
produce novacin.
;ovacin: es un modo de extinguir las obligaciones que consiste en la cual se sustitu)e
una obligacin por una nueva o bien se sustitu)e el deudor, puede haber novacin por
cambio de ob&eto ) novacin por cambio de deudor, la novacin requiere necesariamente
la intencin o aceptacin del acreedor o que se cambi el ob&eto o el deudor, es decir se
requiere lo que en doctrina se conoce como el animus novandi, la intencin de novar.
:grega el artculo !( que el pago parcial de una letra solo extingue la obligacin hasta la
concurrencia de lo pagado, es decir si me deben 4 millones de pesos ) me paga solo /
millones, mientras no circule solo le puedo cobrar los dos millones.
9i me deben 4 millones de pesos ) resulta que tengo la letra por los 4 pero me pagan ( )
)o hago circular la letra ahora otra se$orita ella podra exigir los 4 millones al primer
deudor con el primer pagare, todo acto o contrato que se celebre del ttulo debe constar
en el ttulo mismo.
El que alega el pago siempre es el que tiene que probarlo.
Circulacin de la letra de cambio:
9e efect1a a trav2s de una institucin que se llama endoso, dice el artculo !< de nuestra
le) que el endoso es el escrito por el cual el portador legitimo transfiere el dominio de la
letra la entrega en cobro o la constitu)e en prenda. Existen tres tipos:
1. endoso en cobro
2. endoso en dominio
3. endoso en garanta
9i no se indica a qu2 clase de endoso se entiende que es traslaticio de dominio ) as
mismo si en el endoso nos e indica la persona del endosatario se entiende que es un
endoso al portador.
Cuando la le) se$ala que es pro escrito m's que se refiere a un escrito es que debe tener
una existencia material.
-ara que circulen las letras debe existir un endoso, si bien se trata de un escrito basta la
media firma.
El endoso dice el artculo !+ tiene que ser puro ) simple ) agrega que toda condicin a la
que se subordine el endoso se tendr' por no escrita, el endoso es puro ) simple. Tampoco
vale un endoso parcial.
El endoso se tiene que estampar en el reverso, sin per&uicio que nuestra &urisprudencia
acepta los endosos que se hacen en virtud de una ho&a de prolongacin que se adhiere al
ttulo mismo, lo que exige la le) es que la letra de prolongacin.
Dequisitos del endoso:
1. debe constar por escrito
2. debe estar suscrito por el endosante
3. el endosante tiene que ser el portador legtimo.
4. #ebe estar estampado en el dorso de la letra o en una ho&a de prolongacin
adherida a ella
5. #eber' contener la individuali6acin de la persona del endosatario, sin embargo si
no se individuali6a se entiende que es un endoso al portador.
Tambi2n puede haber un endoso nominativo.
Por el endoso en dominio: que es aquel que expresamente dice endosado en dominio
confiere al endosante la calidad de portador legtimo de la letra ) como tal podr' e&ercer
todas ) cada una de las acciones para obtener su cobro, este nuevo portador legtimo,
nuevo endosatario que pasa a ser el nuevo portador legtimo, puede perfectamente volver
a endosarla. %a propia le) en virtud del artculo (3 se$ala que el endoso en blanco
autori6a al deudor para llenarlo. Este endoso garanti6a la aceptacin ) el pago de la letra.
El o los endosantes ser'n solidariamente responsables por la falta de pago de la letra, es
decir si la letra antes circulo por tres endosantes puede cobrarle a cualquiera, todos los
que firman una letra de cambio (o pagare) sea como libradores aceptantes o endosantes
quedan solidariamente obligados a pagar al portador el valor de la letra, se establece esta
solidaridad porque el legislador mercantil quiere que se paguen las obligaciones, que nos
e per&udique al portador legtimo.
9i )o so) el portador legtimo de una letra en virtud de un endoso puedo cobrarla, puedo
e&ercer todas las acciones que el legislador establece a tal punto que no puedo ser
privado de la letra, salvo que se pruebe que el portador legtimo la adquiri de mala fe o
que no pudo menos que conocer su origen irregular. Fn error de derecho es presuncin
de mala fe, cuando se$ala que no pudo menos, es un deber saber para las personas.
El endoso en cobranza: es aquel que contiene la cl'usula valor en cobro o como su
nombre lo indica en cobran6a o cualquier otra mencin que implique un simple mandato al
portador legtimo para cobrar la letra ) e&ercer todos sus derechos, salvo endosar en
dominio o en garanta. 9e le est' otorgando un mandato al portador legtimo para que
cobre la letra ) todos sus derechos, salvo constituirla en prenda o transferirla en dominio.
%a discusin es >a qui2n se le puede otorgar un mandato en cobro8 Fna demanda solo la
puede firmar un abogado, el mandato en cobro se tiene que e&ercer por un abogado, toda
ve6 que para ser mandatario &udicial se requiere tener la calidad de abogado.
El endosatario en cobran6a puede cobrar ) tambi2n puede percibir ) act1a con todas las
facultades del mandato &udicial incluso con aquellas que conforme a la le) requiere
mencin expresa, las facultades de los abogados son:
- Comparecer, contestar la demanda, los incidentes.
- Gacultades expresas para: allanarse, transigir, (inciso segundo del artculo < del
C-C).
Hasta con que diga endoso en cobro para tener todas las facultades del mandato &udicial,
por eso tiene que ser un abogado.
(!"*3
El endoso en garanta: este para que se entienda constituido debe contener adem's de
la firma ) al entrega del ttulo, debe contener la frase en garanta o en prenda, este
endoso faculta al portador legtimo que es el acreedor prendario para e&ercer todas las
acciones que emanan de la letra, para poder cobrarla &udicial o extra&udicialmente, )
aplicar sin m's tr'mite lo pagado al monto que se le adeuda, debiendo remitir cuenta al
endosante.
Ginalmente en cuanto a los endosos dice el artculo /( que el endoso de una letra vencida
o protestada por falta de pago no tiene m's valor que el de una simple cesin de cr2ditos.
%a diferencia entre un endoso ) una cesin de cr2ditos: los endosos buscan la circulacin
de la letra, el dinamismo de la economa, hacer las cosas simples, que los ttulos de
cr2dito sea simples. En cambio la cesin de cr2dito no busca facilitar las relaciones
comerciales, es m's la cesin de cr2dito en derecho civil est' tratada como una
excepcin a la regla general, la cesin de cr2ditos no es lo mismo que la novacin, solo
decimos que ha) un cambio en el acreedor ) eso no es lo normal, la le) civil funda sus
relaciones estableciendo siempre la figura de un mismo acreedor, cuando cambia el
deudor es novacin ) cuando cambia el acreedor es dinamismo. -or su parte en el
endoso se busca facilitar las relaciones comerciales ) esto se prueba b'sicamente porque
la cesin de cr2ditos para que surge efectos debe notificarse al deudor ) si no se le
notifica al deudor en una cesin en de cr2ditos. (-ago de lo no debido, si no existe
notificacin, en la cesin de cr2ditos). %a cesin de cr2ditos es una excepcin en materia
civil, en cambio el endoso es la regla general en materia mercantil, la circulacin de los
ttulos de cr2dito, esto se prueba a trav2s de la materiali6acin porque el endoso no se le
notifica a nadie. En cuanto a la responsabilidad del cedente, si )o so) el acreedor de una
obligacin civil ) le cedo mi cr2dito a la francisca ) no le pagan a ella, en este caso el
cesionario (el que cede) de un cr2dito puede ser relevado de la obligacin de reembolsar,
pero en el endoso esto no pasa, porque de conformidad al artculo <+ todos los que firman
una letra de cambio son obligados al pago, ha) una obligacin solidaria en el endoso.
:ceptacin de la letra de cambio
Cue es la aceptacin: es aquel acto &urdico mediante el cual el destinatario de la oferta
manifiesta su voluntad a ella. %os requisitos de esta aceptacin deben ser:
1- Eanifestada expresada: debo aceptar ) expresar esta aceptacin, esta puede ser
expresa o t'citamente:
a. Expresamente: si quiero de&ar constancia expresa no basta con que siga si
acepto delante de un testigo como en materia civil, trat'ndose de ttulos de
cr2dito, todo acto o contrato debe constar en el ttulo mismo
b. T'citamente: puede ser t'cito mediante el pago de la misma.
:unque la le) dice que debe constar por escrito todo acot superior a ( utm eso solo es
efectivo en un &uicio civil, trat'ndose de actos mercantiles rige el principio de espacialidad,
) el artculo !(, se$ala que se podr' probar por testigos una obligacin sea cual fuere la
cuanta, da lo mismo si es superior o inferior a ( FTE.
;unca ha) que olvidar que los grandes iconos del derecho civil, prescripcin civil / a$os )
( de la accin ordinaria, prescripcin mercantil 3 a$os, artculo ,((.
%a aceptacin entonces tiene que ser manifestada, ) de conformidad a la le) debe constar
en la propia letra a trav2s de las expresiones acepto o aceptada, o mediante la sola firma
del librado puesto en el anverso de la letra.
2- %ibre de vicios: al ser una declaracin unilateral, que no ha)a error fuer6a o dolo
(error de hecho, fuer6a moral.)
3- #ebe ser pura ) simple: no puedo aceptar a pla6o o a condicin, tiene que ser
emitida antes del vencimiento de la letra. 9in embargo de conformidad al artculo
3( de nuestra le) la aceptacin podr' limitarse a una parte de la suma librada.
Esta aceptacin deber' requerirse en el lugar que las partes hubieren convenido al
efecto ) si nada se dice al regla general es en el domicilio del librado, por su parte
la aceptacin no puede requerirse en das feriados, ni en da s'bado ni en da /!
de diciembre.
%a aceptacin solo puede ser requerida entre las + ) las !, horas, lo que debemos
entender que a las !,:*! )a no se tiene capacidad de aceptacin.
-or 1ltimo se$ala la le) que habiendo varios librados el que acepte la letra se obliga al
pago.
El pago de la letra de cambio
%as normas generales acerca del pago, es un modo de extinguir las obligaciones, es el
principal modo de extinguir las obligaciones, es el modo habitual, pagar lo que se debe
(siempre pagar con intereses). 9i se va a &uicio ha) que pagar lo que se debe, los
intereses ) adem's las cosas del &uicio (pueden ser procesales o personales).
Este pago para que sea v'lido tiene que ser hecho por el deudor al acreedor, pero derivan
ciertas excepciones a estos principios, porque un tercero puede pagar una deuda este es
el caso de un pago con subrogacin, puede existir tambi2n un pago por consignacin
cuando el acreedor se reh1sa a recibir los pagos
%a regla general es que las obligaciones se paguen desde su vencimiento, esto es desde
que se ha hecho exigible.
%as formas en las que se puede emitir una letra de cambio artculo 3,: a la vista, a un
pla6o desde la vista, a un pla6o desde la fecha de giro o a un da fi&o ) determinado. #ice
que no vale como letra de cambio la girada otros vencimiento o a vencimientos sucesivos,
a diferencia de los pagare que si permiten los vencimientos sucesivos.
#e acuerdo al 3( el portador de una letra girada un da fi&o o a un pla6o contado desde la
vista o incluso el portador de una letra a la vista debe presentarla a pago el da de su
vencimiento o el da siguiente h'bil si fuera efectivo. Aa) que presentar a pago entonces
el da del vencimiento o el da h'bil siguiente, quiere decir que a contar de ese da se
puede presentar a cobro una letra vencida.
(,"*3
Es de la esencia que toda obligacin se cumpla ) el pago es el modo de extinguir la
obligacin por excelencia.
>Cu'ndo se puede pagar8
Fn ttulo de cr2dito es un instrumento porque tiene incorporado una patrimonialidad que
permite a su portador legtimo que se le pague a su vencimiento.
>Cui2n puede exigir el pago8
-ara que el pago sea v'lido debe ser hecho al acreedor esto es lo esperable, lo normal es
que el pago lo haga el deudor pero si lo hace un tercero se da el pago pro subrogacin )
es totalmente v'lido.
:rtculo 43 de nuestra le) dice que el librado que paga la letra puede exigir que esta se le
entregue con la constancia del pago. %a redaccin lo de&a como un derecho alternativo,
pero lo que quiere decir es que se debe cumplir si )o quiero me la devuelven.
El portador legitimo no puede rehusar un pago parcial, en cuanto la letra no este vencida.
9i la letra )a est' vencida podr' recha6ar el pago parcial si fuere inferior a la mitad del
valor del documento.
Todo pago parcial es siempre bienvenido en todo tipo de cosas.
El librado, el que paga puede exigir constancia del pago en la letra ) que se le entregue
un recibo de pago, agrega la le), el librado que paga antes del vencimiento queda
responsable de la valide6 del pago. Jams acepten un pago en cheque, salvo en dos
casos en laboral en la conciliacin ) en el otro caso es que uno se haga responsable del
pago, me&or es siempre el pago con un vale vista.
El que paga la letra a su vencimiento queda v'lidamente liberado, principio rector, seg1n
los civilistas esta norma no debera ni siquiera estar en el cdigo. : menos que lo ha)a
hecho (el pago) a sabiendas para consumar un fraude.
-ago para provocar un fraude: la le) establece esto debido a la quiebra. 9iempre ha) que
tener el resguardo de que los pagos pueden ser cometidos en fraude.
:rtculo 4<Ginalmente no puede prohibirse ni entrabarse por resolucin &udicial el pago o
circulacin de la letra, ese es el principio gen2rico, la circulacin de la letra no se puede
prohibir, salvo en caso de quiebra del portador.
9in embargo podr' decret'rsela retencin, prohibicin o embargo del cr2dito
con&untamente con la aprehensin del documento en &uicio seguido contra el tenedor
legtimo, sin embargo se puede prohibir retener el cr2dito no el ttulo mismo si no que
pedir la aprehensin material del ttulo en &uicio seguido contra el tenedor, es decir si )o
pretendo cobrar una letra que adolece de un vicio de nulidad me pueden demandar.
-rotesto:
El protesto en la actualidad es la constancia &urdica ) material de no haberse pagado la
letra o que est' no fue aceptado.
El protesto no sirve de nada, solo sirve para de&ar constancia material ) prorrogar la letra
a la vista.
El protesto dice la le) puede ser por tres aspectos:
a. Galta de aceptacin: no rige respecto a pagares porque en esos casos no ha)
aceptantes.
b. -or falta de fecha aceptacin
c. -or falta de pago.
9e efect1a por notario p1blico, quien previo al protesto deber' acreditar que no existan
fondos en tesorera para el pago de la letra.
Con todo lo anterior si la letra no fue autorizada ante notario pblico necesariamente
para efecto de su cobro e!ecuti"o deber pre"iamente realizarse una gestin
preparatoria de protesto de letra. %eer del 4! al <,.
#e las acciones que emanan de la letra
%a accin que emana de la letra de cambio es la cambiaria, se tramita como &uicio
e&ecutivo, pero no es una accin e&ecutivo, dice la le) en el artculo <+ que todos los que
firman una letra de cambio sea como librador, aceptante o endosante, queda
solidariamente obligado al pago de la letra.
%a accin en virtud de la cual se les va a exigir el cumplimiento es la accin cambiaria.
: partir del vencimiento de la letra se devengan intereses corrientes a menos que se
hubiesen estipulado intereses superiores, los intereses nos e generan ni se producen, se
devengan, el capital no se paga se amorti6a, los intereses se pagan.
Cuando puede el portador legtimo e&ercer su accin cambiaria: por regla general surge
con el vencimiento de la letra, permite al acreedor o portador legitimo exigir el
cumplimiento o el pago de la letra a su vencimiento sin per&uicio el portador legitimo podr'
e&ercer sua ccin cambiaria antes del vencimiento de la letra en 3 casos:
1. El librado puede aceptar pero, si no acepta la letra puede exigir el cumplimiento
anticipado por falta de aceptacin pero debe estar protestada.
2. 9i el librado cae en quiebra tambi2n se puede cobrar antes la letra, porque con la
actual le) de quiebra ) la nueva que entra en vigencia en octubre. (todas quedan
actualmente exigibles cuando ha cado en quiebra).
3. Cuando los otros librados subsidiarios tambi2n caen en quiebra.
4. Cuando el librador de una letra no aceptada es declarado en quiebra.
-ara el resto ha) que esperar el vencimiento de la letra para poder hacerla exigible.
:dem's de la accin cambiaria propiamente tal existe la accin cambiaria de reembolso
la le) se$ala que si el librador o el aceptante que son los principales obligados al pago
pagaren la letra ellos no tienen accin cambiaria de rembolso entre s, porque son los
obligados al pago, pero el endosante que paga la letra podr' e&ercer esta accin
cambiaria de rembolso en contra del librador, del aceptante, otros endosantes, en contra
de los avalistas a su eleccin, si quiere demandarlos a todos puede hacerlo. (#emandar
por &uicio ordinario porque la letra )a est' pagada).
El avalista que paga ale letra podr' e&ercer su accin de rembolso contra la persona a
quien 2l garanti6a, pero tambi2n podr' e&ercerla respecto de todos los dem's firmantes, a
cu)o respecto la persona podra e&ercer la accin5 entonces el avalista si puede e&ercer la
accin de reembolso pero adem's si esa persona tiene accin respecto de otro 2l tambi2n
puede e&ercer esa accin de reembolso.
-or supuesto el titular de esta accin podr' pedir el reintegro de todo el capital pagado )
los intereses que se devenguen desde la fecha en que 2l pago ) hasta el momento en que
este reembolso se cumpla.
:ccin cambiaria propiamente tal ) la accin de reembolso que la e&ercer el tercero que
ha pagado esta obligacin. Pagada la letra de cambio el portador otorgar recibo de
la misa la entregara al pagador (se pregunta).
9e subrogar' en los derechos del portador legtimo siempre ) cuando se de&e constancia
de su nombre en su propia letra, si un tercero paga la letra ha) pago por subrogacin, si
no de&o constancia del nombre del pagador no ha) subrogacin, porque todo acto o
contrato que se refiera a la letra debe constar en el ttulo mismo.
Cuando se pierde el ttulo
En cuanto al extravi de la letra la le) se pone en los supuestos de que las letras pueden
extraviarse. %a le) establece un procedimiento mu) simple no contencioso, es decir es
voluntario lo podemos distinguir porque en los tribunales en ve6 de aparecer una C va a
aparecer una I.
El procedimiento consiste en que el portador de una letra extraviada podr' recurrir a los
tribunales para solicitar que se declare el extravi de la letra ) que se le autorice para
e&ercer los derechos que le corresponden como portador a trav2s de la sentencia que se
dicte, luego de esto el tribunal conferir' un traslado (&uicio ordinario !4J/JK5 &uicio
e&ecutivo 3J3JK) el tribunal conferir' un pla6o de 4 das h'biles ) as mismo ordenar' que
se notifique el extravi ) la solicitud del portador de la letra por medio de un aviso que se
tiene que publicar en el diario oficial los das ! o el da !4 del mes respectivo a fin que
dentro del pla6o de /* das cualquier interesado compare6ca a hacer valer sus derechos.
Cuando el tribunal da traslado se notifica personalmente, vencidos los pla6os que se$ala
la le) el tribunal tendr' por reconstituida la letra ) la sentencia que as lo declare a permitir
al portador legitimo e&ercer todas las acciones de la letra. El mismo procedimiento se
utili6a para los mutuos hipotecarios endosables.
%a prescripcin
El artculo +, dice que el pla6o de prescripcin de la accin cambiaria del portador contra
los obligados es desde ! a$o contado desde el vencimiento del documento. %as fechas a
la vista no tienen fecha de vencimiento.
:l decir que es de un a$o quiere decir que si ho) es /* de abril del (*!/ prescribe el /*
de abril del (*!3, la prescripcin se declara cuando se notifica, por lo que si presento la
demanda el /* de abril del (*!3 no se alcan6a a notificar, la prescripcin debe ser
alegada, el tribunal examinar' el ttulo ) ver' si se da cuenta de una obligacin liquida
actualmente exigible ) no prescrita ) si ello es as dar' ligar a la obligacin si no la
recha6ar', por lo cual el tribunal puede declararla de oficio prescrita.
%as acciones de reembolso prescriben en el pla6o de 0 meses contados desde el pago
cu)o reembolso se reclame, dice el artculo !** que la prescripcin se interrumpe solo
respecto del obligado a quien se ha notificado, la obligacin es indivisible, se debe pedir
que sea un avalista codeudor solidario. En lo dem's se aplican las reglas generales de la
prescripcin del cdigo de comercio es decir 3 a$os.
*4"*4
El pagare
:rtculo !*< en lo que no sea contrario a su naturale6a se aplican las normas de la letra
de cambio.
:rtculo !*( se$ala las menciones obligatorias que deber' contener el pagare:
1- %a indicacin de tratarse de un pagare escrito en el mismo idioma empleado en el
ttulo (es decir debe decir que es un pagare, este es una simple orden de pago,
todos los pagar2s parten diciendo debo ) pagare la suma deL a tal persona).
2- %a promesa no su&eta a condicin de pagar una determinada suma de dinero, la
promesa no su&eta a condicin de pagar una determinada suma de dinero, no
confundir con la promesa contractual si no que se refiere al compromiso de pagar
una determinada suma de dinero.
3- %ugar ) 2poca del pago: si no se indica un lugar para el pago de este debe
reali6arse en el domicilio del deudor ) si no tiene fecha a es a la vista.
4- %a individuali6acin del beneficiario o la persona a cu)a orden se tiene que
efectuar el pago, se debe individuali6ar al acreedor esto porque el pago como
instituto para que sea v'lido ) extinga la obligacin debe hacerse al acreedor no a
otra persona ) esto sin per&uicio de que el pagare pueda ser omitido al portador.
5- %ugar ) fecha de la expedicin o del giro de la letra: para determinar competencia
) fecha para saber las normas de la prescripcin.
6- %a firma del suscriptor.
7- :gregamos los dos requisitos extra le) para cobrar e&ecutivamente la letra:
a- Cue la firma del suscriptor del pagare se encuentre autori6ada ante notario.
b- Cue se ha)a dado cumplimiento al pago del impuesto de timbres ) estampillas.
%a letra que no contenga las menciones anteriormente mencionadas no valdr' como
pagare, artculo !*/.
%a diferencia con la letra:
El pagare reconoce cuatro tipos de formas en que puede ser expedido:
1. : la vista: no indico fecha de vencimiento, pagadero a su sola presentacin, pla6o
de ! a$o.
2. : un pla6o contado desde su fecha de expedicin.
3. -uede ser girado a un da fi&o ) determinado, debo ) pagare.
4. El pagare adem's puede tener vencimientos sucesivos es decir puede ser girado
para ser pagadero en cuotas ) en tal caso establece el legislador para que el no
pago de una de las cuotas haga exigible el monto total insoluto as se deber'
expresar en el documento, esta es la cl'usula de aceleracin, agrega la le) que si
nada se expresa respecto a esta cl'usula cada cuota morosa ser' protestada
separadamente, esto quiere decir que si no ha) clausula solo puedo cobrar las
cuotas no el total.
9e discute mucho si la cl'usula de aceleracin es un elemento accidental o de la esencia
o bien de la naturale6a que las partes han elevado a esencial, b'sicamente la cl'usula de
aceleracin se refiere a decir que el pago lo efectuare en !* cuotas mensuales )
sucesivas de ! milln, pero en el caso de mora o retardo de alguna de las cuotas se har'
total el cobro total de las cuotas. El artculo !*4 se$ala lo de la cl'usula. El profesor Fbilla
se$ala que la cl'usula de aceleracin no es un elemento accidental si no que es un
elemento de la esencia, porque el pagare no es contrato.
%a cl'usula de aceleracin puede estar redactada en dos t2rminos o con dos letanas
(relevante para la prescripcin):
a- ?mperativos: en caso de mora o simple retardo se producir' o quedar' la deuda de
pla6o vencido, siempre que se estable6ca que en caso de mora o simple retardo
se hace inmediatamente exigible el saldo insoluto del capital, en ese caso es
imperativo.
b- Gacultativos: distinto es que diga que se facultar' al acreedor para hacer exigible
al acreedor, o dar' derecho al acreedor en ese caso ser' facultativo.
9i est' redactada en t2rminos imperativos desde que se de&a de pagar, desde que ha)
mora tengo un a$o para notificar la demanda, en cambio s est' redactado en t2rminos
facultativos una parte sostiene que la cl'usula de aceleracin est' redactada en favor del
acreedor es decir podra esperar a la 1ltima cuota ) de ah correra un a$o para notificar,
es decir se ampla el pla6o de prescripcin5 ha) otra teora que coge una prescripcin
parcial.
%a simple mora acelera, es decir si la obligacin se de& de pagar en &ulio de (*!/ ) )o
notifico en diciembre de (*!3 est' totalmente prescrita la accin.
9i no tengo ttulo e&ecutivo, vo) a dar una gestin preparatoria, pero fenecida la accin
cambiaria no se pueden dar gestiones preparatorias. ;o puedo demandar el pagare
porque es una accin cambiaria ) prescribe en ! a$o, no se puede citar a reconocer
deuda, no se puede demandar el pagare ordinariamente, todos prescriben en un a$o.
-ero si puedo cobrar el mutuo, porque en el pagare se$alo que he recibido.
%a accin cambiaria no es una accin e&ecutiva se tramita de esa forma, pero no lo es.
!("*4
%a quiebra
Es una institucin que causa un gran terror a los peque$os empresarios. El artculo 3/ del
libro ?I del Ccom que basta para ser declarado en quiebra con que el deudor que e&erce
una actividad comercial, industrial, agrcola o minera, basta con que ha)a cesado en el
pago de una obligacin mercantil para ser declarado en quiebra.
El artculo 3! de la actual le) de quiebra se$ala que el deudor que e&erce una actividad
comercial industrial, agrcola o minera, deber' solicitar su propia quiebra dentro de los !4
das siguientes desde qu ha)a cesado en la obligacin de un pago mercantil.
Es mu) f'cil declararse en quiebra, se le impone la obligacin de declararse en quiebra )
si no lo solicita le pueden solicitar la quiebra si ha cesado en el pago de una o m's
obligaciones mercantiles. Cuando uno tiene activos que superan los pasivos en principio
no deberan declararme la quiebra, si )o me atraso en el pago de una cuota no quiere
decir que )o sea insolvente.
9i bien nuestra le) de quiebra actual se$ala que es deber de cada agente econmico
pedir su propia quiebra dentro de los !4 das siguientes, ello solo es un imperativo en la
medida que exista insolvencia.
%a insolvencia no es lo mismo que la incapacidad de pago.
-ara que una persona se pueda considerar o se pueda acoger a las normas que
establece la le) de quiebra requiere estar en un estado de insolvencia.
?nsolvencia: nuestra corte suprema se$ala que la causa de la quiebra es la situacin de
impotencia de pagar que en forma personalidad ) permanente afecta el patrimonio del
deudor, lo que va m's all' del simple pago de las obligaciones. Es decir para que se
declare la quiebra se requiere una situacin generali6ada ) permanente.
%a insolvencia es un estado generali6ado ) crtico, no es el simple incumplimiento de una
obligacin.
%a quiebra es la muerte natural de la empresa, si no so) capa6 de pagarle a a mis propios
traba&adores menos le vo) a poder pagar a mis proveedores.
Dafael Mme6 ) Halmaceda se$alan que el supuesto de la quiebra es la hiptesis de un
deudor cu)o patrimonio es incapa6 de satisfacer sus obligaciones.
=svaldo contreras sostiene que la insolvencia es la causal esencial de la quiebra.
El profesor Nuan Esteban -uga si el deudor es sometido correctamente a concurso, es
decir si es declarado correctamente en quiebra pero se acredita que no es insolvente
debera prosperar su defensa.
Es decir )o puedo ser declarado en quiebra pero puedo defenderme.
El profesor Eduardo Modo) se$ala que si el deudor dentro del marco de una disputa
comercial no ha pagado a su acreedor una obligacin mercantil no lo hace
necesariamente insolvente, ni tampoco lo transforma en un peligro para el mercado.
-or lo se$alado en los p'rrafos anteriores es claro que no puede existir un estado de
quiebra sin insolvencia. %amentablemente ho) en da la quiebra se ha transformado en un
abuso procesal.
%a quiebra no est' referida a un acto comercial si no que es un acto procesal, es universal
porque todos los acreedores van al mismo &uicio ) colectivo porque son todos los bienes
del acreedor para responder.
Estigmati6acin del deudor: cuando un deudor le debe plata a un banco ) cae en
morosidad nadie m's te presta dinero, uno debe pedir que le eliminen los antecedentes,
ha) que darle una posibilidad de emprendimiento.
9e necesita la insolvencia, segundo una persona &urdica que sea incapa6 de cumplir sus
obligaciones con los acreedor es ) en tercer lugar que se pruebe o acredite que no esa
utili6ando el procedimiento concursal para eludir el cumplimiento de sus obligaciones. %a
le) se modific para fomentar ) evitar los abusos de la quiebra.